广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金
      2026 年第 2 季度报告
          2026 年 6 月 30 日

    基金管理人：广发基金管理有限公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年七月二十日

             第 1页共 20页
                广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

                     §1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保
相关披露内容的真实性、准确性和完整性。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，
但不保证不动产基金一定盈利。
不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投
资决策前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

                         2
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             §2 不动产基金产品概况

2.1 不动产基金产品基本情况
                  广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资
基金名称
                  基金
基金简称 广发成都高投产业园 REIT
场内简称 广发成都高投产业园 REIT
基金主代码 180106
交易代码 180106
基金运作方式 契约型、封闭式
基金合同生效日 2024 年 12 月 6 日
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份
基金合同存续期 32 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2024 年 12 月 19 日
                  本基金主要投资于基础设施资产支持证券的全
                  部份额，以取得基础设施项目完全所有权。本基
投资目标
                  金通过主动的投资管理和运营管理，力争为基金
                  份额持有人提供稳定的收益分配。
                  具体策略包括：1、基础设施项目投资策略；2、
                  扩募收购策略；3、资产处置策略；4、融资策略；
投资策略
                  5、基础设施基金运营管理策略；6、固定收益投
                  资策略。
                  本基金与主要投资于股票或债券等的公募基金
                  具有不同的风险收益特征，本基金在存续期内主
                  要投资于基础设施资产支持证券的全部份额，以
                  获取基础设施项目运营收益并承担基础设施项
                  目价格波动，因此与股票型基金和债券型基金有
风险收益特征
                  不同的风险收益特征，本基金预期风险和预期收
                  益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基
                  金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环
                  境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风
                  险。
基金收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式；
                  （二）在符合分配条件的情况下，本基金的收益
                  分配每年不得少于 1 次，本基金应当将不低于合
                  并后年度可供分配金额的 90%以现金形式分配
                  给投资者。若《基金合同》生效不满 6 个月可不
                  进行收益分配；具体分配时间由基金管理人根据
                  基础设施项目实际运营管理情况另行确定；
                  （三）每一基金份额享有同等分配权。
                     3
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资产支持证券管理人 广发证券资产管理（广东）有限公司
运营管理机构 成都天府软件园有限公司、成都高投资产经营管
                      理有限公司
2.2 不动产项目基本情况说明
不动产项目名称：天府软件园一期
项目公司名称 成都高投合顺企业管理有限公司
不动产项目业态 产业园区
不动产项目主要经营模式 依托于成都高新区的产业聚集，向租户提供租赁
                服务并收取租金，同时提供车位服务并收取车位
                收入。
不动产项目地理位置 四川省成都高新区
不动产项目名称：盈创动力大厦
项目公司名称 成都高投盈创融顺企业管理有限公司
不动产项目业态 产业园区
不动产项目主要经营模式 依托于成都高新区的产业聚集，向租户提供租赁
                      服务并收取租金，同时提供车位服务并收取车位
                      收入。
不动产项目地理位置 四川省成都高新区
2.3 不动产基金扩募情况
         无。
2.4 基金管理人和运营管理机构
                                   运营管理机
        项目 基金管理人 运营管理机构
                                     构
                                   成都天府软
              广发基金管理有限公 成都高投资产经营管理有
名称 件园有限公
                  司 限公司
                                        司
         姓名 项军 赖孝雨 杨霞
信息披露 项目运营总
     职务 督察长 项目中心经理
事务负责 监
人 联系方 028-6871095
                020-83936666 028-85961209
     式 0
                                   中国（四川）
                                   自由贸易试
              广东省珠海市横琴新 中国（四川）自由贸易试验
                                   验区成都高
注册地址 区环岛东路 3018 号 区成都高新区锦城大道 539
                                   新区天华二
                 2608 室 号 B 座 15 楼
                                   路219号1栋
                                   2层101号房
              广东省广州市海珠区 中国（四川） 中国（四川）自由贸易试验
办公地址 琶洲大道 168 号星河 自由贸易试 区成都高新区锦城大道 539
              湾中心 28-38 层；广 验区成都高 号 B 座 15 楼
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                      东省广州市海珠区琶 新区天华二
                      洲大道东 1 号保利国 路219号1栋
                      际广场南塔 31－33 2层101号房
                      楼；广东省珠海市横
                      琴新区环岛东路 3018
                       号 2603-2622 室
邮政编码 510308 610095 610095
法定代表人 葛长伟 万翔 郑辉
      2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人
                       资产支持证券
项目 基金托管人 资产支持证券托管人
                          管理人
                       广发证券资产
            招商银行股份
名称 管理（广东） 招商银行股份有限公司成都分行
              有限公司
                        有限公司
                       珠海横琴新区
            深圳市深南大 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区天府四
                       荣珠道 191 号
注册地址 道 7088 号招商 街 488 号 5 栋 1 单元 14-22 层,5 栋 2 单元负 1 层、
                       写字楼 2005
              银行大厦 1层
                            房
                       广东省广州市
            深圳市深南大
                       天河区马场路 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区天府四
办公地址 道 7088 号招商
                       26 号广发证 街 488 号 5 栋 1 单元 19 楼
              银行大厦
                       券大厦 32 楼
邮政编码 518040 510627 610000
法定代表
              缪建民 孙晓燕 彭少鸿
人

                      §3 主要财务指标和不动产基金运作情况

      3.1 主要财务指标
                                                           单位：人民币元
                                               报告期
            主要财务指标
                                 （2026 年 4 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）
      1.本期收入 20,155,789.51
      2.本期净利润 2,339,962.05
      3. 本 期经 营 活 动 产生 的
                                                             -2,721,705.25
      现金流量净额
      4.本期现金流分派率（%） 1.28
      5.年化现金流分派率（%） 5.40
            注：（1）本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金
      流量净额”均指合并财务报表层面的数据。

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（2）本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、
资产处置收益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。
（3）本期现金流分派率指报告期可供分配金额占报告期末市值的比率。
（4）年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额年化后计算
的现金流分派率。
3.2 其他财务指标
无。
3.3 不动产基金收益分配情况
3.3.1本报告期的可供分配金额

                                            单位：人民币元
期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注
本期 14,178,302.58 0.0354 -
本年累计 29,700,469.25 0.0743 -
3.3.2本报告期的实际分配金额
                                            单位：人民币元
期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注
本期 17,280,000.00 0.0432 -
本年累计 17,280,000.00 0.0432 -
3.3.3 本期可供分配金额计算过程

                                            单位：人民币元
       项目 金额 备注
本期合并净利润 2,339,962.05 -
本期折旧和摊销 9,452,368.83 -
本期利息支出 - -
本期所得税费用 -726,319.48 -
本期息税折旧及摊销前利润 11,066,011.40 -
调增项
1.应收和应付项目的变动 -13,787,716.65 -
调减项
1.未来合理的相关支出预留 -16,900,007.83 -
本期可供分配金额 14,178,302.58 -
注：
（1）未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更
新、大修、改造等）、未来合理期间内需要支付的本期基金管理人的管理费、专
项计划管理人的管理费、托管费、外部管理机构的运营管理费、日常运营费用、
租赁保证金、预收租金及上期未分配的可供分配金额等。
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（2）上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并
非在一年内平均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本
基金全年的可供分配金额。
3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明
无。
3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理
支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合
理性
（1）为保障不动产基金及项目公司长期稳定运营，避免短期现金流波动引
起项目经营风险，本基金计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留，包
括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需
要支付的本期基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、外部管
理机构的运营管理费、日常运营费用、租赁保证金、预收租金、不可预见费及上
期未分配的可供分配金额等。针对合理支出相关预留，根据相应协议付款约定及
实际发生情况进行使用。
（2）本基金上年同期（2025 年第 2 季度）未来合理支出相关预留总额为
-12,432,458.37 元，包含预留当期基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理
费、托管费、外部管理机构的运营管理费、工程费用、租赁保证金等，上年同期
未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%，主
要原因为管理费、租赁保证金等未到支付节点，尚未完成结算支付。上述款项已
在资产负债表中计提，未来有清偿义务，考虑运营安全进行预留，具备合理性，
其余经营相关款项已基本完成支付。
3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明
依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、委托运营
管理服务协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 471,736.85 元，
资产支持证券管理人管理费 117,934.21 元，基金托管人托管费 29,483.55 元，运
营管理机构基础管理费 2,086,861.42 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均
已根据测算扣减上述费用。

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                  §4 不动产项目基本情况

4.1 报告期内不动产项目的运营情况
4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明
    本基金的底层资产包括天府软件园一期项目和盈创动力大厦项目，总建筑面
积 179,768.03 平方米，建设内容为入池的楼宇建筑及其所占用范围内的国有建设
用地使用权，以及在前述国有建设用地使用权下合法投资建设形成的地下车库。
    天府软件园一期项目由成都高投合顺企业管理有限公司持有，位于成都高新
区天府大道中段 765 号和 801 号，项目于 2006 年开始运营，已运营 20.5 年，土
地剩余使用年限 29.5 年。
    盈创动力大厦项目由成都高投盈创融顺企业管理有限公司持有，位于成都高
新区锦城大道 539 号，项目于 2012 年开始运营，已运营 14.3 年，土地剩余使用
年限 28.7 年。
    报告期内无新增竞争性项目，经营情况未发生重大变化。
4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标
                                        上年同期
                             本期（2026 （2025 年
                             年4月1日 4 月 1 日
             指标含义说 -2026 年 6 -2025 年 6
                                                        同比
序号 指标名称 明及计算方 指标单位 月 30 日）/ 月 30 日）/
                                                        （%）
               式 报告期末 上年同期
                              （2026 年 末（2025
                             6 月 30 日） 年 6 月 30
                                          日）
     报告期末
             报告期末可
1 可供出租 平方米 141,846.98 141,846.98 0.00
             供出租面积
     面积
     报告期末
             报告期末实
2 实际出租 平方米 118,873.64 120,934.57 -1.70
             际出租面积
     面积
             报告期末出
             租率=实际出
     报告期末 租面积(平方
3 % 83.80 85.25 -1.70
     出租率 米)/可供出租
             面积(平方
             米)×100%
4 报告期平 报告期内平 元/平方米 66.38 68.61 -3.25
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     均租金单 均租金单价 /月
     价（含税） 为报告期内
           各月末按照
           实际出租面
           积加权平均
           计算的合同
           签约价格（含
           税）
           报告期末加
           权平均剩余
           租期为报告
     报告期末
           期末按照实
5 加权平均 年 2.00 1.50 33.22
           际出租面积
     剩余租期
           加权计算的
           合同剩余租
           期
           报告期末租
           金收缴率
           =[报告期末
     报告期末
           累计实收租
6 租金收缴 % 93.02 92.21 0.88
           金(元)/报告
     率
           期内应收租
           金
           (元)]×100%
    注：（1）报告期内不动产项目整体的加权平均剩余租期为 2.00 年，较上年
同期末加权平均剩余租期 1.50 年提高了 33.22%，主要原因系部分新签或续签租
赁合同租赁期限为 3 至 5 年，显著高于上年同期末加权平均剩余租期。
    （2）此变化不具有持续性，报告期内不动产项目整体运营情况稳定，上述
变化有利于提高经营韧性，对基金份额持有人权益呈有利影响。
    （3）基金管理人将继续主动履行不动产项目运营管理职责，积极协同外部
管理机构，积极完成空置面积去化、提高存量租户粘性、拓展多种经营收入等各
项运营管理工作，切实保障基金份额持有人利益。
    （4）指标数字保留两位小数，部分同比数据计算产生的差异系尾差造成，
非计算错误。
4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标
    不动产项目名称：1 天府软件园一期

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                                        上年同期
                              本期（2026 （2025 年 4
                              年4月1日 月1日
            指标含义说 -2026 年 6 -2025 年 6
                                                  同比
序号 指标名称 明及计算公 指标单位 月 30 日）/ 月 30 日）/
                                                  （%）
              式 报告期末 上年同期
                              （2026 年 6 末（2025
                              月 30 日） 年 6 月 30
                                           日）
     报告期末
            报告期末可
1 可供出租 平方米 106,816.72 106,816.72 0.00
            供出租面积
     面积
     报告期末
            报告期末实
2 实际出租 平方米 94,304.54 92,465.48 1.99
            际出租面积
     面积
           报告期末出
           租率=实际出
     报告期末 租面积(平方
3 % 88.29 86.56 1.99
     出租率 米)/可供出租
           面积(平方
           米)×100%
           报告期内平
           均租金单价
           为报告期内
     报告期平 各月末按照
                     元/平方
4 均租金单 实际出租面 59.04 59.39 -0.60
                     米/月
     价（含税） 积加权平均
           计算的合同
           签约价格（含
           税）
           报告期末加
           权平均剩余
           租期为报告
     报告期末
           期末按照实
5 加权平均 年 1.93 1.55 24.36
           际出租面积
     剩余租期
           加权计算的
           合同剩余租
           期
           报告期末租
           金收缴率
     报告期末
           =[报告期末
6 租金收缴 % 92.94 91.50 1.57
           累计实收租
     率
           金(元)/报告
           期内应收租
                         10
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           金
           (元)]×100%
    不动产项目名称：2 盈创动力大厦
                                        上年同期
                              本期（2026 （2025 年 4
                              年4月1日 月1日
            指标含义说 -2026 年 6 -2025 年 6
                                                  同比
序号 指标名称 明及计算公 指标单位 月 30 日）/ 月 30 日）/
                                                  （%）
              式 报告期末 上年同期
                              （2026 年 6 末（2025
                              月 30 日） 年 6 月 30
                                           日）
     报告期末
            报告期末可
1 可供出租 平方米 35,030.26 35,030.26 0.00
            供出租面积
     面积
     报告期末
            报告期末实
2 实际出租 平方米 24,569.10 28,467.82 -13.70
            际出租面积
     面积
           报告期末出
           租率=实际出
     报告期末 租面积(平方
3 % 70.14 81.27 -13.70
     出租率 米)/可供出租
           面积(平方
           米)×100%
           报告期内平
           均租金单价
           为报告期内
     报告期平 各月末按照
                     元/平方
4 均租金单 实际出租面 94.58 93.54 1.11
                     米/月
     价（含税） 积加权平均
           计算的合同
           签约价格（含
           税）
           报告期末加
           权平均剩余
           租期为报告
     报告期末
           期末按照实
5 加权平均 年 2.27 1.34 69.40
           际出租面积
     剩余租期
           加权计算的
           合同剩余租
           期
     报告期末 报告期末租
6 租金收缴 金收缴率 % 93.35 93.48 -0.14
     率 =[报告期末
                         11
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           累计实收租
           金(元)/报告
           期内应收租
           金
           (元)]×100%
（1）报告期内天府软件园一期项目运营平稳，基金管理人与外部运营管理
机构积极招商，天府软件园一期项目出租率同比进一步提升。已签约未起租的租
赁面积为 2,687.43 ㎡，预计 2026 年三季度起租。以上数据未统计在本报告期末
实际出租面积中。
（2）报告期内盈创动力大厦项目出租率同比下降 13.70%，主要受部分租户
业务缩减或与搬迁至其集团合署办公影响。盈创动力大厦项目合同审批流程中的
租赁面积为 2,728.88 ㎡，预计 2026 年三季度或四季度起租，占盈创动力大厦项
目可供出租面积的比例约为 7.79%。储备高意向客户 3 组，意向租赁面积约
2,847.34 ㎡，占盈创动力大厦项目可供出租面积的比例约为 8.12%。其中一家行
政事业单位意向租赁面积 1,080.08 ㎡，已启动向上级单位报批，持续推进签约相
关事宜。一家投资公司意向租赁面积 687.18 ㎡，客户拟自行装修，已初步沟通
商务条件，待客户报批确定后推进签约落地。一家建筑企业意向租赁面积 1,080.08
㎡，现状交付，目前已沟通商务条件，持续推进签约事宜。以上数据未统计在本
报告期末实际出租面积中。
（3）天府软件园一期项目报告期末加权剩余租期同比提升 24.36%，盈创动
力大厦项目报告期末加权剩余租期同比提升 69.40%，均系部分租户续签或新签
合同租赁期限较长，显著高于上年同期末加权平均剩余租期。此变化不具有持续
性，报告期内不动产项目整体运营情况稳定，上述变化有利于提高经营韧性，对
基金份额持有人权益呈有利影响。
（4）基金管理人将继续主动履行不动产项目运营管理职责，积极协同外部
管理机构，积极完成空置面积去化、提高存量租户粘性、拓展多种经营收入等各
项运营管理工作，切实保障基金份额持有人利益。
（5）指标数字保留两位小数，部分同比数据计算产生的差异系尾差造成，
非计算错误。
4.1.4 其他运营情况说明
截至报告期末，天府软件园一期租户数量为 128 户，盈创动力大厦租户数量

                       12
                  广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

为 35 户，合计 163 户。按数量统计，报告期末租户结构为信息传输、软件和信
息技术服务业占比 78.11%、租赁和商业服务业占比 12.95%、金融业占比 7.03%、
政府及事业单位占比 1.91%。
     本基金不存在单一客户租金收入占比超过 10%的情况。报告期内本基金的不
动产项目前五名租户的租金收入和占全部租金收入的比例为：租户 A：金额
1,244,445.00 元，占比 6.44%；租户 B：金额 1,041,849.90 元，占比 5.39%；租户
C：金额 1,028,596.89 元，占比 5.33%；租户 D：金额 872,245.32 元，占比 4.52%；
租户 E：金额 785,618.19 元，占比 4.07%。
4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、
周期性风险
     无。
4.2 不动产项目运营相关财务信息
4.2.1不动产项目公司整体财务情况
序
      科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）
号
1 总资产 1,271,007,600.98 1,288,389,366.26 -1.35
2 总负债 900,316,006.40 902,980,218.64 -0.30
序
      科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）
号
1 营业收入 20,063,573.23 22,780,021.24 -11.92
     营业成本/费
2 22,448,649.12 66,250,450.10 -66.12
     用
3 EBITDA 12,370,026.57 16,299,186.25 -24.11
注：（1）营业成本/费用总额主要为计提的股东借款利息以及租赁成本、税金及
附加等，比上年同期减少66.12%，主要为上年二季度反向吸收合并SPV公司时承
继了前期股东借款利息。
（2）为更真实合理反映盈利能力，EBITDA指标剔除了项目公司投资性房地产公
允价值变动影响。
4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析

     项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司
                                                            较上年末
序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）
                                                            变动（%）
                         主要资产科目

                               13
                         广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

1 投资性房地产 784,700,000.00 781,400,000.00 0.42
                                    主要负债科目
1 长期应付款 558,141,171.87 552,106,409.80 1.09
        注：（1）本基金项目公司层面投资性房地产采用公允价值计量。
        （2）长期应付款主要为股东借款及计提利息。

        项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司
    序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 同比（%）
                                    主要资产科目
1 投资性房地产 375,000,000.00 393,000,000.00 -4.58
                                    主要负债科目
1 长期应付款 298,684,671.49 295,455,218.06 1.09
        注：（1）本基金项目公司层面投资性房地产采用公允价值计量。
        （2）长期应付款主要为股东借款及计提利息。
    4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析
        项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司
                     本期 2026 年 4 月 1 日至 上年同期 2025 年 4 月 1
                        2026 年 6 月 30 日 日至 2025 年 6 月 30 日
                                                                       金额同
序号 构成 占该项目 占该项目
                                                                       比（%）
                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比
                                  例（％） 例（％）
                     13,255,797.3 14,358,064.4
    1 租金收入 95.97 96.66 -7.68
                                0 4
    2 停车场收入 556,093.43 4.03 496,736.59 3.34 11.95
    3 其他收入 - - - - -
         营业收入合 13,811,890.7 14,854,801.0
    4 100.00 100.00 -7.02
         计 3 3
        项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司
                     本期 2026 年 4 月 1 日至 上年同期 2025 年 4 月 1
                        2026 年 6 月 30 日 日至 2025 年 6 月 30 日
                                                                       金额同
序号 构成 占该项目 占该项目
                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 比（%）
                                  例（％） 例（％）
    1 租金收入 6,058,051.10 96.90 7,655,976.17 96.60 -20.87
    2 停车场收入 193,631.40 3.10 269,244.04 3.40 -28.08
    3 其他收入 - - - - -
         营业收入合
    4 6,251,682.50 100.00 7,925,220.21 100.00 -21.12
         计

                                         14
                       广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

     4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析

       项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司
              本期 2026 年 4 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 4 月 1 日至
                    年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日
                                                              金额同比
序号 构成 占该项目 占该项目
               金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 （%）
                             例（％） 例（％）
1 维修维护费 786,386.91 5.44 10,276.50 0.02 7,552.28
2 物业管理费 163,366.28 1.13 184,281.39 0.43 -11.35
3 运营管理费 1,438,565.78 9.95 1,523,543.31 3.55 -5.58
4 税金及附加 2,062,765.12 14.27 2,274,543.26 5.30 -9.31
     其他成本/
5 10,004,869.32 69.21 38,947,836.10 90.70 -74.31
     费用
     营业成本/
6 14,455,953.41 100.00 42,940,480.56 100.00 -66.33
     费用合计
      注：（1）维修维护费比上年同期大幅增长，主要是本报告期开展了中央空调
     改造工程等。
       （2）其他成本/费用主要为财务费用及管理费用等，比上年同期下降 74.31%，
     主要为上年二季度反向吸收合并 SPV 公司时承继了前期股东借款利息。

       项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司
              本期 2026 年 4 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 4 月 1 日至
                   年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日
                                                              金额同比
序号 构成 占该项目 占该项目
               金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 （%）
                             例（％） 例（％）
1 维修维护费 300,148.20 3.76 -629.41 0.00 -
2 物业管理费 470,887.38 5.89 240,435.80 1.03 95.85
3 运营管理费 648,295.64 8.11 846,018.96 3.63 -23.37
4 税金及附加 1,270,089.93 15.89 1,367,488.50 5.87 -7.12
     其他成本/
5 5,303,274.56 66.35 20,856,655.69 89.48 -74.57
     费用
     营业成本/
6 7,992,695.71 100.00 23,309,969.54 100.00 -65.71
     费用合计
      注：（1）维修维护费比上年同期大幅增长，主要是本报告期开展了样板房装
     修及维修维护工程等。
       （2）物业管理费比上年同期增长较大，主要是部分租户提前退租，导致空
     置房物业管理费增长较大。

                                 15
               广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

     （3）其他成本/费用主要为财务费用及管理费用等，比上年同期下降 74.57%，
主要为上年二季度反向吸收合并 SPV 公司时承继了前期股东借款利息。

4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析
     项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司
                                    本期 2026 年 上年同期
                                     4 月 1 日至 2025 年 4 月 1
              指标含义说明及
序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 日至 2025 年
                计算公式
                                        30 日 6 月 30 日
                                      指标数值 指标数值
            （营业收入-营业
1 毛利率 成本）/营业收入× % 80.28 88.36
               100%
            （利润总额+利息
            费用+折旧摊销-
     息税折旧摊销
2 公允价值变动损 % 64.53 73.10
      前净利率
            益）/营业收入×
               100%
     注：为更真实合理反映盈利能力，息税折旧前净利率指标剔除投资性房地产
公允价值变动影响。
     项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司
                                    本期 2026 年 上年同期
                                     4 月 1 日至 2025 年 4 月 1
              指标含义说明及
序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 日至 2025 年
                计算公式
                                        30 日 6 月 30 日
                                      指标数值 指标数值
            （营业收入-营业
1 毛利率 成本）/营业收入× % 76.60 86.22
               100%
            （利润总额+利息
            费用+折旧摊销-
     息税折旧摊销
2 公允价值变动损 % 55.29 68.64
      前净利率
            益）/营业收入×
               100%
     注：为更真实合理反映盈利能力，息税折旧前净利率指标剔除投资性房地产
公允价值变动影响。
4.3 不动产项目公司经营现金流
4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况
     （1）收入归集和支出管理情况

                        16
                   广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

     不动产项目公司开立了监督账户及支出监督账户，账户均受到托管人招商银
行股份有限公司的监管。项目公司监督账户用于收取项目公司运营收入、向支出
监督账户拨付运营资金等。支出监督账户用于接收项目公司监督账户划付的资金、
支付项目公司运营资金等。日常经营支出的划付流程为：运营机构提起付款申请，
基金管理人复核数据及预算情况后通过付款申请并提交相关资料至托管行，托管
行复核无误后进行划付。
     （2）现金归集和使用情况
     本报告期内，成都高投合顺企业管理有限公司经营活动现金流入 1,856.58 万
元，主要是租金和停车场收入及预收款项等，经营活动现金流出 1,631.78 万元，
主要是支付的各项税费、委托管理费、维修费、物业费、代理费、租赁保证金返
还等。
     本报告期内，成都高投盈创融顺企业管理有限公司经营活动现金流入 392.56
万元，主要是租金和停车场收入及预收款项等，经营活动现金流出 802.57 万元，
主要是支付的各项税费、委托管理费、装修款、维修费、物业费、代理费、租赁
保证金返还等。
4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明
     本报告期内，不存在来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情
况。
4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应
措施的说明
     本报告期内，不存在影响未来项目正常现金流的重大情况。

          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告

5.1 报告期末不动产基金资产组合情况
                                             占不动产资产支持
序号 项目 金额（元） 证券之外的投资组
                                              合的比例（%）
1 固定收益投资 - -

      其中：债券 - -

          资产支持证券 - -
                            17
                     广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

2 买入返售金融资产 - -
      其中：买断式回购的买入返售
                                               - -
      金融资产
3 货币资金和结算备付金合计 1,326,780.63 100.00

4 其他资产 - -

5 合计 1,326,780.63 100.00

5.2 其他投资情况说明
     报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

                       §6 回收资金使用情况

6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明
     原始权益人已完成净回收资金的使用。

                 §7 不动产基金主要负责人员情况

               任职期限 不动产
                          项目运
                                   不动产项目运营或
姓名 职务 任职 离任 营或投 说明
                                    投资管理经验
             日期 日期 资管理
                           年限
                                   自 2016 年开始从事 学士，具有 5
                                   不动产项目投资管 年以上不动产
                                   理工作，曾参与重庆 投 资 管 理 经
       本基 市物流项目、云南能 验。曾就职于
       金的 2024- 投新能源发电项目、 恒大人寿保险
李文博 - 10.5 年
       基金 12-06 山东高速项目、河北 有限公司另类
       经理 产业园项目等，涵盖 投资部。2021
                                   仓储物流、新能源、 年 11 月 加 入
                                   高速公路、产业园等 广发基金管理
                                   不动产类型。 有限公司。
                                   自 2014 年开始从事 硕士，具有 5
       本基 不动产项目运营和 年以上不动产
       金的 2024- 投资管理工作，曾参 运 营 管 理 经
彭翔艺 - 12 年
       基金 12-06 与天津地铁 TOT 项 验。曾就职于
       经理 目等，涵盖轨道交 中车建设工程
                                   通、铁路等不动产类 有限公司、神

                              18
                   广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

                                 型。 州高铁技术股
                                              份有限公司，
                                              参与并负责多
                                              个轨道交通不
                                              动产项目投
                                              资、建设和运
                                              营管理工作。
                                              2021 年 6 月加
                                              入广发基金管
                                              理有限公司。
                                 自 2015 年开始从事 硕士，具有 5
                                 不动产项目运营和 年以上不动产
                                 投资管理工作，曾参 运 营 管 理 经
                                 与湛江市公租房、驻 验。曾就职于
      本基
                                 马店农产品交易中 中建科工集团
      金的 2024-
杜金鑫 - 11 年 心、成都锦城绿道、 有限公司、上
      基金 12-06
                                 青岛即墨立体停车 海宏信建设投
      经理
                                 库、柳州图书馆项目 资有限公司。
                                 等，涵盖租赁住房、 2021 年 6 月加
                                 市政、交通等不动产 入广发基金管
                                 类型。 理有限公司。
注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，
“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任
职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。
2.不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资
年限加总。

                   §8 不动产基金份额变动情况

                                                    单位：份
报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00
报告期期间不动产基金份额变动情况 -
报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00

        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

                            19
               广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

                  §10 备查文件目录

10.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金注
册募集的文件
（二）《广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》
（三）《广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》
（四）《北京市金杜律师事务所关于申请募集广发成都高投产业园封闭式基
础设施证券投资基金的法律意见书》
（五）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
广东省广州市海珠区琶洲大道 168 号星河湾中心 28-38 层；广东省广州市海
珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
10.3 查阅方式
1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。

                                       广发基金管理有限公司
                                       二〇二六年七月二十日

                        20

来源：深圳证券交易所 · 2026-07-20 · 中国内地 · 原文