招商基金招商公路高速公路封闭式基
础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报
        告

           2026 年 06 月 30 日

    基金管理人：招商基金管理有限公司

    基金托管人：中国银行股份有限公司

    送出日期：2026 年 7 月 21 日
              招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 2 季度报告

                      §1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内
容的真实性、准确性和完整性。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不
动产基金一定盈利。
不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2026 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

                 §2 不动产基金产品概况

2.1 不动产基金产品基本情况

基金名称 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金
基金简称 招商高速公路 REIT
场内简称 招商高速公路 REIT
基金代码 180203
交易代码 180203
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2024 年 10 月 17 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份
基金合同存续期 15 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2024 年 11 月 21 日
                   在严格控制风险的前提下，本基金通过不动产资产支持证券等
                   特殊目的载体持有不动产项目公司全部股权，通过资产支持证
投资目标
                   券和项目公司等载体取得不动产项目完全所有权或经营权利。
                   本基金通过积极主动运营管理不动产项目，力求实现不动产项

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                目现金流长期稳健增长。
                本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有
                其全部份额，从而取得不动产项目完全的所有权或经营权利；
                剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。
投资策略
                本基金其他主要投资策略包括：不动产项目投资策略、不动产
                项目运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、
                债券投资策略、对外借款策略。
                本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风
                险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币
风险收益特征
                市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资不动产项目因
                投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。
                （一）在符合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%
                以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。
                不动产基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少
                于 1 次；但若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。具
                体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营情况另行
                确定。
                （二）本基金的分配方式为现金分红，具体权益分派程序等有
基金收益分配政策 关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公
                司的相关规定。（三）每一基金份额享有同等分配权。
                （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反
                法律法规且对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的情
                况下，基金管理人、登记机构在与基金托管人协商一致，并按
                照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则进行
                调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在
                规定媒介公告。
资产支持证券管理人 招商财富资产管理有限公司
                招商局公路网络科技控股股份有限公司及其下设的专门提供
                委托管理服务的招商公路运营管理（北京）有限公司（含招商
运营管理机构 公路运营管理（北京）有限公司亳州分公司）和/或基金管理
                人根据《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资
                基金基础设施项目运营管理服务协议》指定的主体。

2.2 不动产项目基本情况说明

不动产项目名称：亳阜高速

项目公司名称 安徽亳阜高速公路有限公司
不动产项目业态 交通设施
              亳阜高速收入包括资产项目公司收取的车辆通行费收入、广告费
不动产项目主要经营模
              收入等各种经营收入，以及其他因标的公路以及标的公路权益的
式
              合法运营、管理和处置以及其他合法经营业务而产生的收入。
              亳阜高速起于安徽与河南两省交界的黄庄，沿平行于京九铁路和
不动产项目地理位置 国道 G105 方向，在 K13+230 跨越武家河，经亳州城东的五马镇
              建成区西边缘，在 K19+211 跨国道 G311，设置亳州东互通立交，

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                       在十九里镇东跨涡河，于十九里镇前李村跨省道 S307(现为
                       S309)，设亳州南互通立交，经师店、立德西，在 K72+244.5 跨
                       西淝河，进入太和境内，经高公庙西，在苗集西跨省道 S308(现
                       为 G329)，设苗集互通立交，在 K93+845 跨越老母猪江，进入
                       利辛境内，经巩店镇规划范围东侧，在 K99+936.75 处与界阜蚌
                       高速公路相接，设置刘小集互通立交，终点桩号 K101+300。项
                       目全长 101.3 公里，双向四车道，全线共设亳州东收费站、亳州
                       南收费站、太和东收费站 3 个收费站，辛集服务区和长春服务区
                       2 对服务区。

2.3 不动产基金扩募情况

     无。

2.4 基金管理人和运营管理机构

      项目 基金管理人 运营管理机构 1 运营管理机构 2
                                                       招商公路运营管理
                                                       （北京）有限公司（含
                  招商基金管理有 招商局公路网络科技控股
名称 招商公路运营管理
                  限公司 股份有限公司
                                                       （北京）有限公司亳
                                                       州分公司）
信息披 姓名 潘西里 聂易彬 袁毅
露事务 职务 督察长 副总经理、董事会秘书 分公司负责人
负责人 联系方式 0755-83196666 010-56529000 0558-3030622
                                     天津自贸试验区（东疆保 北京市东城区青龙胡
                  深圳市福田区深
注册地址 税港区)鄂尔多斯路 599 号 同甲 1 号、3 号 2 幢 2
                  南大道 7088 号
                                     东疆商务中心 A3 楼 910 层 203-05 室
                  深圳市福田区深 北京市朝阳区北土城东路 北京市朝阳区北土城
办公地址
                  南大道 7088 号 9 号院华丰大厦 东路 9 号院华丰大厦
邮政编码 518040 100020 100020
法定代表人 王颖 杨旭东 李平

2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人

     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人
               中国银行股份有 中国银行股份有限公
名称 招商财富资产管理有限公司
               限公司 司北京市分行
                             深圳市前海深港合作区南山街 北京市东城区朝阳门
               北京市西城区复
注册地址 道梦海大道 5033 号前海卓越金 内大街 2 号凯恒中心
               兴门内大街 1 号
                             融中心 3 号楼 L26-01B、2602 A、C、E 座
                                                       北京市东城区朝阳门
               北京市西城区复 深圳市福田区深南大道 7888 号
办公地址 内大街 2 号凯恒中心
               兴门内大街 1 号 东海国际中心 B 座 19 楼
                                                       A、C、E 座

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邮政编码 100818 518040 100010
法定代表人 葛海蛟 陈兆贤 蔡兴华

           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况

3.1 主要财务指标

                                                        金额单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2026 年 04 月 01 日-2026 年 06 月 30 日)
1.本期收入 118,919,623.50
2.本期净利润 36,525,894.03
3.本期经营活动产生的现金流量净额 111,315,102.32
4.本期现金流分派率（%） 2.69
5.年化现金流分派率（%） 9.18
注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收
益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。
     2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。
     3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实
际天数*本年总天数。

3.2 其他财务指标

     无。

3.3 不动产基金收益分配情况
3.3.1 本报告期的可供分配金额
                                                            单位：人民币元
      期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注
本期 98,703,240.69 0.1974 -
本年累计 167,252,754.69 0.3345 -

3.3.2 本报告期的实际分配金额
                                                            单位：人民币元
      期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注
本期 160,369,998.96 0.3207 -
本年累计 160,369,998.96 0.3207 -

3.3.3 本期可供分配金额计算过程
                                                            单位：人民币元
                    项目 金额 备注

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本期合并净利润 36,525,894.03 -
本期折旧和摊销 62,946,964.99 -
本期利息支出 2,076,689.03 -
本期所得税费用 -3,072,075.64 -
本期息税折旧及摊销前利润 98,477,472.41 -
调增项
1.应收和应付项目的变动 17,179,202.30 -
2.其他调整项 8,312.00 -
调减项
1.当期购买不动产项目等资本性支出 -819,918.54 -
2.偿还借款本金支付的现金 -9,465,000.00 -
3.支付的利息及所得税费用 -6,445,873.93 -
4.不动产项目资产的处置利得或损失 -179.68 -
5.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定
资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付 -230,773.87 -
的经营性负债、运营费用等
本期可供分配金额 98,703,240.69 -
注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括未来合理期间内的资本性支出、需偿付基金
管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税
金、经营性负债等变动的净额。上述费用将根据相应协议约定及实际发生情况支付。
2、上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平
均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。

3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明
本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%，主要是由于本期不动产项目通行费收入较
去年同期同比增长。同时，2026 年 1 季度部分通行费收入于本报告期内完成收款，进一步
增加了本期可供分配金额。

3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预
留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性
未来合理相关支出预留调整项根据本不动产项目基金合同相关条款约定设置，主要是覆
盖及应对项目的经营支出以确保项目持续稳定的运营。
上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与截至本报告期末的实际使用
金额差异超过 10%，主要是由于上年同期未来预留项中包含了服务区升级修缮项目的预计金
额，根据最终确定的修缮方案，项目公司实际实施金额较预计金额有所节约。该修缮项目实
际已于 2025 年下半年实施并基本完工，但截至本报告期末部分价款尚未支付，进而影响上
述差异超过 10%。

3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明

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根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管
理人管理费 772,518.11 元，资产支持证券管理人管理费 772,518.11 元，基金托管人托管费
115,877.58 元，运营管理机构的管理费用 10,140,754.97 元（含税，按照《招商基金招商
公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金基础设施项目运营管理服务协议》进行计提和支
付）。

                §4 不动产项目基本情况

4.1 报告期内不动产项目的运营情况
4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明
基金管理人委托招商局公路网络科技控股股份有限公司及其全资子公司招商公路运营
管理（北京）有限公司（包括招商公路运营管理（北京）有限公司亳州分公司）（以下简称
“运营管理机构”）负责不动产项目的日常运营工作。基金管理人按照《招商基金招商公路
高速公路封闭式基础设施证券投资基金基础设施项目运营管理服务协议》（以下简称“运营
管理服务协议”）对运营管理机构进行监督和考核。
本不动产项目特许经营权到期日为 2036 年 12 月 14 日，剩余运营年限约为 10.5 年。报
告期内，资产项目公司整体运营平稳，未发生运营安全责任事故，本基金底层资产亳阜高速
公路通行费收入来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发生变动。
报告期内，不动产项目公司实现通行费收入（含税）12,121.59 万元，同比增长 13.65%，
环比下降 6.50%。报告期内，日均自然车流量（不含免费车、专项车）为 16,017 辆，同比
增长 17.02%，环比下降 20.52%；其中，客车日均自然车流量为 9,418 辆，同比增长 20.81%，
环比下降 33.34%；货车日均自然车流量为 6,599 辆，同比增长 12.02%，环比增长 9.56%。
报告期内，车流量和通行费收入同比增长主要受国民经济发展稳定、自驾出行车流增长、区
域路网完善、引流措施效益显现以及天气状况良好等利好因素叠加影响。与 2026 年一季度
相比，报告期内通行费收入和车流量均环比下降，主要原因为一季度春运往返客流较大影响，
车流量变化符合高速公路季节性特征表现。
报告期内，不动产项目周边无新增竞争性项目通车运营，不涉及由此产生的对基金份额
持有人权益的影响。
报告期内，不动产项目未发生经营策略调整，不涉及由此产生的对基金份额持有人权益
的影响。
报告期内，不动产项目通行费收费标准未发生变化，不涉及收费政策调整。

4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标
序号 指标名 指标含义说明 指标单位 本期(2026 年 上年同期(2025 同比

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       称 及计算方式 04 月 01 日至 年 04 月 01 日至 （%）
                                2026 年 06 月 30 2025 年 06 月 30
                                 日)/报告期末 日)/上年同期末
                                (2026 年 06 月 (2025 年 06 月 30
                                    30 日) 日)
      通行费 人民币万
1 当期清分数据 12,121.59 10,665.43 13.65
      收入 元，含税
            自然车流量口
      日均车
2 径，总收费车 辆次 16,017.00 13,687.00 17.02
      流量
            流量/自然天数
            自然车流量口
      日均客
3 径，总客车车 辆次 9,418.00 7,796.00 20.81
      车流量
            流量/自然天数
        自然车流量口
      日均货
4 径，总货车车 辆次 6,599.00 5,891.00 12.02
      车流量
        流量/自然天数
注：数据来源于安徽省高速公路联网运营有限公司；日均收费车流量计算方法为总收费车流
量÷自然天数；收费车流量口径均为自然车流（veh）口径，不包括专项车和免费车；因联
网运营公司无法提供精确的客货车型分别对应的通行费收入数据，本报告未能相应披露客货
车型分别对应的通行费收入情况。

4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标
     不动产项目名称：亳阜高速

                                本期（2026 年 上年同期（2025
                                  04 月 01 日 年 04 月 01 日
      指标名 指标含义说明 -2026 年 06 月 -2025 年 06 月 30 同比
序号 指标单位
       称 及计算公式 30 日）/报告期 日）/上年同期末 （%）
                                末（2026 年 06 （2025 年 06 月
                                  月 30 日） 30 日）
      通行费 人民币万
1 当期清分数据 12,121.59 10,665.43 13.65
      收入 元，含税
            自然车流量口
      日均车
2 径，总收费车 辆次 16,017.00 13,687.00 17.02
      流量
            流量/自然天数
            自然车流量口
      日均客
3 径，总客车车 辆次 9,418.00 7,796.00 20.81
      车流量
            流量/自然天数
            自然车流量口
      日均货
4 径，总货车车 辆次 6,599.00 5,891.00 12.02
      车流量
            流量/自然天数

4.1.4 其他运营情况说明

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         无。

4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周
期性风险
         无。

4.2 不动产项目运营相关财务信息
4.2.1 不动产项目公司整体财务情况
序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）
1 总资产 1,827,671,219.67 1,876,082,235.29 -2.58
2 总负债 2,789,210,539.51 2,794,028,648.98 -0.17
序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）
1 营业收入 118,065,185.11 103,912,760.70 13.62
2 营业成本/费用 52,991,255.46 53,510,157.11 -0.97
3 EBITDA 103,002,128.23 87,839,154.61 17.26

4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析
         项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司

序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）
                                主要资产科目
     1 无形资产 1,649,117,768.67 1,709,008,122.24 -3.50
                                主要负债科目
     1 长期应付款 2,329,760,000.00 2,329,760,000.00 -
2 长期借款 325,467,500.00 334,932,500.00 -2.83
注：1、无形资产为公路特许经营权。
         2、长期借款为中国银行借款，截至本报告期末银行借款本金余额合计为
344,397,500.00 元，其中一年内需到期偿还的本金 18,930,000.00 元列示在报表项“—年
内到期的非流动负债”，扣除上述金额后剩余本金 325,467,500.00 元列示在报表项“长期
借款”中，上年末金额按此口径同步调整列示。
         3、长期应付款为股东借款，列示在报表项“长期应付款”中，上年末金额按此口径同
步调整列示。

4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析
                                                                    金额单位：人民币元
         项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司

                    本期（2026 年 04 月 01 日 上年同期（2025 年 04 月 01
序 -2026 年 06 月 30 日） 日-2025 年 06 月 30 日） 金额同
              构成
号 占该项目 占该项目总 比（%）
                    金额（元） 金额（元）
                                 总收入比 收入比例

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                                           例（％） （％）
1 通行费收入 117,685,376.19 99.68 103,547,817.68 99.65 13.65
2 广告位收入 226,931.75 0.19 309,061.87 0.30 -26.57
3 其他收入 152,877.17 0.13 55,881.15 0.05 173.58
4 营业收入合计 118,065,185.11 100.00 103,912,760.70 100.00 13.62
注：本期其他收入较上年同期变动较大，主要是由于其他收入为非经常性的营收存在跨期时
间性差异，且本身基数较小，因此引起较大的比率变动。

4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析
                                                                              金额单位：人民币元
        项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司

                      本期（2026 年 04 月 01 日-2026 上年同期（2025 年 04 月 01
                          年 06 月 30 日） 日-2025 年 06 月 30 日）
                                                                                            金额同
序号 构成 占该项目总 占该项目
                                                                                            比（%）
                       金额（元） 成本比例 金额（元） 总成本比
                                              （％） 例（％）
    1 折旧摊销费用 35,026,087.55 66.10 34,524,350.48 64.52 1.45
    2 养护维护费用 3,217,924.93 6.07 4,309,967.00 8.05 -25.34
    3 运营管理费 10,140,754.97 19.14 9,570,565.38 17.89 5.96
    4 其他营业成本 1,904,913.81 3.59 2,305,069.49 4.31 -17.36
    5 税金及附加 520,651.02 0.98 467,838.65 0.87 11.29
    6 管理费用 104,034.15 0.20 120,419.12 0.23 -13.61
    7 财务费用 2,076,889.03 3.92 2,211,946.99 4.13 -6.11
    8 其他成本/费用 - - - - -
营业成本/费用
    9 52,991,255.46 100.00 53,510,157.11 100.00 -0.97
合计
注：以上列示的财务费用主要为外部银行借款利息支出，不包括银行存款利息收入和股东借
款利息支出。股东借款利息支出为项目公司对专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内
部利息费用，在基金合并层面抵消，故不在本表中列示。

4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析
        项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司

                                                           本期（2026 年 04 上年同期（2025 年
序 指标 月 01 日-2026 年 04 月 01 日-2025 年
        指标名称 指标含义说明及计算公式
号 单位 06 月 30 日） 06 月 30 日）
                                                              指标数值 指标数值
                   （营业收入-营业成本）/
1 毛利率 % 57.42 51.22
                   营业收入×100%
        息税折旧摊 （利润总额+利息费用+折
2 % 87.24 84.53
        销前利润率 旧摊销）/营业收入×100%

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4.3 不动产项目公司经营现金流
4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况
      1. 收入归集和支出管理：
      不动产项目公司于中国银行亳州高新支行开立了运营账户和贷款专户，于中国银行亳州
康美支行开立了基本账户。运营账户是不动产项目公司用于接收不动产项目运营收入、接收
专项计划借款（如有）及其他基金管理人认可的款项，并根据约定对外支付的人民币资金账
户。基本账户是不动产项目公司专门用于接收自运营账户划付的不动产项目公司运营收入等
并根据《安徽亳阜高速公路有限公司资金监管协议》的约定对外进行支付的人民币资金账户。
贷款专户是不动产项目公司在贷款银行开立的专门用于接收贷款银行借款以及由运营账户
划入的用于归还借款本息款项的人民币资金账户。
      2. 现金归集和使用情况：
      报告期内，不动产项目公司收入归集总金额为 144,003,153.70 元，主要为通行费收入。
支出总金额为 207,976,122.85 元，包括偿还中国银行贷款本金 9,465,000.00 元，支付中国
银行借款利息 2,104,458.79 元，支付专项计划股东借款利息 170,077,657.24 元，其他现金
流出主要为项目公司日常运营支出、资本性支出及其他与经营活动相关的支出、支付的税费
等。
      上年同期，不动产项目公司收入归集总金额为 104,728,715.22 元，支出总金额为
145,943,232.19 元。

4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明
      本不动产项目客户主要为社会车辆，为市场化运营产生，通行车型种类较多，由此带来
的通行费分散度较高，不存在重要现金流提供方。

4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应
措施的说明
      无。

           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告

5.1 报告期末不动产基金资产组合情况

                                                     单位：人民币元
                                                 占不动产资产支持证券之
序号 项目 金额（元）
                                                 外的投资组合的比例（%）
1 固定收益投资 - -
        其中：债券 - -

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                 资产支持证券 - -
     2 买入返售金融资产 - -
           其中：买断式回购的买入返售金融
                                                      - -
           资产
     3 货币资金和结算备付金合计 16,774,149.39 100.00
     4 其他资产 - -
     5 合计 16,774,149.39 100.00

5.2 其他投资情况说明

         无。

                            §6 回收资金使用情况

6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明

         根据《国家发展改革委关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目
常态化发行的通知》发改投资〔2024〕1014 号及附件《基础设施领域不动产投资信托基金
REITs）项目申报要求》的相关要求：“发起人（原始权益人）应将净回收资金主要用于在
建项目、前期工作成熟的新建（含改扩建）项目和存量资产收购；用于补充发起人（原始权
益人）流动资金等用途的净回收资金比例不超过 15%。回收资金可按照市场化原则依法合规
跨区域、跨行业使用，除国家有特殊规定外，任何地方或部门不得设置限制条件。”
         原始权益人招商公路获得回收资金共计 26.18 亿元，净回收资金约 25.24 亿元。回收资
金计划全部投资于京津塘高速（天津段）改扩建项目。
         原始权益人净回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。

                     §7 不动产基金主要负责人员情况

                    任职期限 不动产
                                 项目运
                                         不动产项目运营
姓名 职务 离任 营或投 说明
                 任职日期 或投资管理经验
                            日期 资管理
                                 年限
                                        自 2013 年起开始 硕士，特许金融分析师
                                        从事不动产项目 （CFA）。曾任国银金融租
         本基金
                2024 年 10 投资/运营管理工 赁有限公司业务经理、中信
朱杰 基金经 - 13
                月 17 日 作，曾参与不动 信诚资产管理有限公司高
         理
                                        产类 ABS、私募 级经理、中泰证券固定收益
                                        基金等研究和投 部（FICC）高级投资经理、

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                                   资工作，主要涵 招商财富资产管理有限公
                                   盖交通、能源、 司资产证券化部负责人。现
                                   市政、生态环保、 任招商基金招商公路高速
                                   产业园区等不动 公路封闭式基础设施证券
                                   产类型。 投资基金基金经理。
                                                 硕士，曾任招商局公路网络
                                   自 2015 年起开始 科技控股股份有限公司投
                                   从事不动产项目 资开发部投资经理、项目经
     本基金 投资/运营管理工 理，华安基金管理有限公司
           2024 年 10
王路 基金经 - 11 作，主要涵盖交 不动产投资管理部基金经
           月 17 日
     理 通、能源、产业 理（拟任）。现任招商基金
                                   园区等不动产类 招商公路高速公路封闭式
                                   型。 基础设施证券投资基金基
                                                 金经理。
                                   硕士，一级建造师（公路/
                                   市政），经济师，工程师。
                                   曾任上海建工集团海外事
                                   业部柬埔寨分公司工程师、
                       自 2012 年起开始 合约部经理；龙光交通集团
                       从事不动产项目 有限公司成本部/合约部/招
    本基金 投资/运营管理工 标部经理、高级经理，投资
郑庆 2024 年 10
    基金经 - 14 作，主要涵盖交 中心高级经理、助理总经
铨 月 17 日
    理 通、产业园区、 理，控股总裁办执行秘书；
                       仓储物流等不动 龙光生鲜食品集团有限公
                       产类型。 司投资中心助理总经理，控
                                   股总裁办执行秘书。现任招
                                   商基金招商公路高速公路
                                   封闭式基础设施证券投资
                                   基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
     2、不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资年限加总。

                   §8 不动产基金份额变动情况

                                                          单位：份
报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00
报告期期间不动产基金份额变动情况 -
报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00

      §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况

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                                                    单位：份
报告期期初管理人持有的本不动产基金份额 1,996,106.00
报告期期末管理人持有的本不动产基金份额 1,996,106.00
报告期期末持有的本不动产基金份额占总份额比例（%） 0.40

            §10 影响投资者决策的其他重要信息

无。

                      §11 备查文件目录

11.1 备查文件目录

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资
基金设立的文件；
3、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；
4、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；
5、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。

11.2 存放地点

招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道 7088 号

11.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管
理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com

                                           招商基金管理有限公司
                                             2026 年 7 月 21 日

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来源：深圳证券交易所 · 2026-07-21 · 中国内地 · 原文