浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设
      施证券投资基金

    2026年第3季度报告

         2026年09月30日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

    基金托管人:招商银行股份有限公司

     报告送出日期:2026年10月27日
              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

                    §1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2026年10月26日复核了本报告中
的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
基金运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司已对季度报告中的相关披露事项进行
确认，对相关披露内容的真实性、准确性和完整性不存在异议。
基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不
动产基金资产，但不保证不动产基金一定盈利。
不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2026年07月01日起至2026年09月30日止。

               §2 不动产基金产品概况

2.1 不动产基金产品基本情况

基金名称 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金
基金简称 浙商沪杭甬REIT
场内简称 浙商沪杭甬REIT
基金代码 508001
交易代码 508001
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 2021年06月07日
基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 500,000,000.00份
基金合同存续期 20年
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2021-06-21
                      本基金的主要资产投资于目标不动产资产支持证券及扩
                      募目标不动产资产支持证券，并持有其全部份额，通过投
投资目标 资不动产资产支持证券穿透取得不动产项目完全所有权
                      或经营权利，基金管理人主动运营管理不动产项目，以获
                      取不动产项目运管过程中稳定现金流为主要目的。

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              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

                     基金合同生效后，本基金将根据与资产支持证券管理人签
                     署的认购协议等相关协议约定，以基金资产认购并全额持
                     有不动产资产支持证券份额，从而向下穿透取得杭徽高速
                     不动产项目，力争获取稳定的车辆通行费等稳定现金流收
                     益。
投资策略 本基金其余基金资产将投资于利率债、信用等级在AAA
                     （含）的债券及货币市场工具，以有效利用基金资产，提
                     高基金资产的投资收益。
                     本基金主要策略包括不动产基金运营管理策略、扩募收购
                     策略、资产出售及处置策略、不动产资产支持证券及不动
                     产项目投资策略、债券投资策略、融资策略。
                     本基金为不动产基金，一般市场情况下，长期风险收益特
风险收益特征 征高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金、混
                     合型基金。
                     1、在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分
                     配一次。基金应当将90%以上合并后基金年度可供分配金
                     额以现金形式分配给投资者；
基金收益分配政策
                     2、本基金收益分配方式为现金分红；
                     3、每一基金份额享有同等分配权；
                     4、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。
资产支持证券管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司
运营管理机构 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司

2.2 不动产项目基本情况说明
不动产项目名称:杭徽高速公路（浙江段）
项目公司名称 浙江杭徽高速公路有限公司
不动产项目业态 交通设施
                     杭徽高速浙江段收费公路的运营管理，通过为过往车辆提
不动产项目主要经营模式 供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式
                     获取经营收益。
                     本基础资产高速公路路段起于杭州市余杭区留下，途经杭
不动产项目地理位置
                     州市临安区，终点位于浙皖两省交界昱岭关。

2.3 基金管理人和运营管理机构

       项目 基金管理人 运营管理机构
                                  浙江沪杭甬高速公路股份有限公
名称 浙江浙商证券资产管理有限公司
                                  司
信息披露事 姓名 杨锴 郑辉

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务负责人 职务 合规总监 董事会秘书
          联系方式 0571-87903297 0571-87987700
                                                  浙江省杭州市上城区明珠国际商
注册地址 浙江省杭州市拱墅区天水巷25号
                                                  务中心2幢501室
                     浙江省杭州市上城区五星路201 浙江省杭州市上城区五星路199
办公地址
                     号浙商证券大楼7楼 号明珠国际商务中心2号楼
邮政编码 310020 310020
法定代表人 楼小平 袁迎捷
     注：基金管理人第三届董事会第四十六次会议于2026年9月22日审议通过变更法定代表
人的议案；经浙江省市场监督管理局核准，基金管理人于2026年10月12日更新营业执照。

2.4 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人

     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人
                                     浙江浙商证券资产管理
名称 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司
                                     有限公司
           广东省深圳市深南大道7 浙江省杭州市拱墅区天 广东省深圳市深南大道7
注册地址
           088号招商银行大厦 水巷25号 088号招商银行大厦
                                     浙江省杭州市上城区五
           广东省深圳市深南大道7 广东省深圳市深南大道7
办公地址 星路201号浙商证券大楼
           088号招商银行大厦 088号招商银行大厦
                                     7楼
邮政编码 518040 310020 518040
法定代表人 缪建民 楼小平 缪建民
     注：资产支持证券管理人第三届董事会第四十六次会议于2026年9月22日审议通过变更
法定代表人的议案；经浙江省市场监督管理局核准，资产支持证券管理人于2026年10月12
日更新营业执照。

          §3 主要财务指标和不动产基金运作情况

3.1 主要财务指标
                                                            单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2026年07月01日-2026年09月30日)
1.本期收入 196,772,536.53
2.本期净利润 -2,857,031.75
3.本期经营活动产生的现金流量净额 142,592,778.57
4.本期现金流分派率（%） 3.23
5.年化现金流分派率（%） 15.08

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注：
1、基金管理人的浮动管理费根据考核年度当年审计报告中的营业收入计算，因截至本报告
期末无经审计的营业收入，本表中的“本期净利润”根据未经审计的营业收入测算，已扣减
相应预估浮动管理费1,959,499.54元。
2、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、
营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。
3、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指
合并财务报表层面的数据。
4、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。
5、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化
现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数*本
年总天数。

3.2 其他财务指标
本报告期无需披露的其他财务指标。

3.3 不动产基金收益分配情况

3.3.1 本报告期的可供分配金额
                                                   单位：人民币元
     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注
     本期 76,210,033.78 0.1524
本年累计 266,231,438.01 0.5325

3.3.2 本报告期的实际分配金额
                                                   单位：人民币元
     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注
                                                   该次分配以2025年12
                                                   月31日为收益分配基
                                                   准日，截至收益分配基
     本期 196,250,037.09 0.3925
                                                   准日的本年累计可供
                                                   分配金额为人民币19
                                                   6,272,117.57元。
本年累计 196,250,037.09 0.3925

3.3.3 本期可供分配金额计算过程
                                                   单位：人民币元
        项目 金额 备注
本期合并净利润 -2,857,031.75

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本期折旧和摊销 124,482,505.42
本期利息支出 2,973,032.60
本期所得税费用 12,398,123.66
本期息税折旧及摊销前利润 136,996,629.93
调减项

1. 支付的利息 -15,371,156.26
2. 应收应付的项目变动 -35,985,070.29
3. 资本性支出 -9,430,369.60
   本期可供分配金额 76,210,033.78

3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明
可供分配金额较上年同期变化超过10%，主要受两方面因素影响：一是受部分合作的地
方政府财政资金拨付节奏调整影响，应收款项余额出现阶段性增加；二是股东借款利息调整，
使得企业所得税支出相应有所增加，上述因素共同造成本期可供分配金额发生波动。

3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关
预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性
无。

3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明
根据《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《浙商
证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定，本报告期内基金费用收
取情况如下：
1、基金管理人的固定管理费
本基金固定管理费按最近一期经审计的基金净资产的0.125%年费率计提，未有经审计
的基金净资产数据的，按照募集规模的0.125%年费率计提。该部分管理费的计算方法如下：
H＝E×0.125%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模
本报告期内计提固定管理费750,349.24元，支付2026年第一、二季度管理费
1,606,113.61元。
2、基金管理人的浮动管理费
每一个会计年度结束后，基金管理人计算年度基金可供分配金额。基金管理人在此基
础上，测算当年净现金流分派率（净现金流分派率=当年年度可供分配金额/不动产基金募集
资金金额），书面提交给基金托管人复核。
浮动管理费应当按照如下标准确定：
a) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，浮动管理费为考核
年度当年运营收入的1.2%；

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b) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，浮动管
理费为考核年度当年运营收入的1%；
c) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，浮动管理费为考核年度当
年运营收入的0.8%。
当年运营收入为当年审计报告中的营业收入。
根据未经审计的营业收入测算，本报告期内基金管理人的浮动管理费1,959,499.54元。
本报告中本期净利润及可供分配金额均已根据测算扣减该浮动管理费金额。
3、基金托管人的托管费
本基金的基金托管人的托管费按最近一期经审计的基金净资产的0.01%年费率计提，未
有经审计的基金净资产数据的，按照募集规模的0.01%年费率计提。
该部分托管费的计算方式如下：
H＝E×0.01%÷当年天数
H为每日应计提的托管费
E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模
本报告期内计提托管费60,028.16元，支付2026年第一、二季度托管费128,489.63元。
4、外部管理机构的费用
根据《运营管理服务协议》，运营管理机构提供运营管理服务的费用成本由项目公司
承担，本报告期内运营管理机构按权责发生制实际发生的运营管理成本为20,195,401.32元，
项目公司按《杭徽高速基础设施项目运营管理服务协议》约定在每月运营管理机构成本发生
后的次月支付给运营管理机构，属于项目公司营业成本，非基金支付的报酬性质的费用。
5、本基金无资产支持证券管理人管理费及资产支持证券托管人托管费。

                §4 不动产项目基本情况

4.1 报告期内不动产项目的运营情况

4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明
1、报告期内不动产项目运营指标情况
报告期内（2026年7月-9月），杭徽高速公路（浙江段）通行费含税收入20,043.45万
元，同比增长1.89%；临安政府买单4,088.87万元；余杭政府买单904.91万元。
2025年7月-9月，杭徽高速公路（浙江段）通行费含税收入19,671.18万元，同比下降
3.02%；其中公交车收入68.13万元，临安政府买单3,705.28万元；余杭政府买单915.04万元。
2、不动产项目运营年限
杭徽高速公路（浙江段）包含三段，分别为杭徽高速公路昌化至昱岭关段、杭徽高速
公路汪家埠至昌化段和杭徽高速公路留下至汪家埠段，运营年限均为25年。其中，杭徽高速
公路（浙江段）昌昱段运营年限从2004年12月26日至2029年12月25日；杭徽高速公路（浙江
段）汪昌段运营年限从2006年12月26日至2031年12月25日；杭徽高速公路（浙江段）留汪段
运营年限从2006年12月26日至2031年12月25日。
3、报告期内不动产项目周边新增竞争性项目情况
报告期内，杭徽高速公路（浙江段）周边暂未新增竞争性项目。

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     4、报告期内发生的重大变化和经营策略调整
     报告期内，杭徽高速公路（浙江段）未发生重大变化，经营策略未发生调整。
     5、报告期内收费标准、通行费减免政策变化情况
     报告期内，杭徽高速公路（浙江段）收费标准及通行费减免政策无变化。
     6、可能存在对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性
风险等
     报告期内，杭徽高速公路（浙江段）不存在对基金份额持有人权益产生重大不利影响
的经营风险、行业风险、周期性风险等。

4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标

                                 本期（2026年07 上年同期（2025
                                 月01日-2026年09 年07月01日-2025
             指标含义说明及 指标单 同比
序号 指标名称 月30日）/报告期 年09月30日）/上
               计算方式 位 （%）
                                 末（2026年09月3 年同期末（2025
                                    0日） 年09月30日）
             按省中心平台下
             载的每个区段两
             个收费站之间的
             月/季/ 年自然车
             流量除以期间，得
      日均自然
1 出区段日均车流 辆 29,236.00 28,894.00 1.18
      车流量
             量；全部15区段的
             日均车流量按区
             段公里数加权平
             均后得出杭徽全
             程的日均车流量
             杭徽高速公路（浙
      客车出口
2 江段）所有收费站 万辆 642.19 632.11 1.59
      流量
             出口客车总数
             杭徽高速公路（浙
      货车出口
3 江段）所有收费站 万辆 75.18 79.06 -4.91
      流量
             出口货车总数
             杭徽高速公路（浙
      客车出口
             江段）所有收费站
4 通行费收 万元 13,274.36 12,202.94 8.78
             出口客车通行费
      入
             收入
             杭徽高速公路（浙
      货车出口
             江段）所有收费站
5 通行费收 万元 6,769.46 5,585.62 21.19
             出口货车通行费
      入
             收入

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                  浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

     注：日均自然车流量为日均收费车流量，客货车出口通行费收入为杭徽高速公路（浙
江段）所有收费道口含税收入，非实际归属于杭徽高速公路（浙江段）的通行费收入。

4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标

不动产项目名称:1 、浙江杭徽高速公路有限公司

                                 本期（2026年07 上年同期（2025
                                 月01日-2026年09 年07月01日-2025
             指标含义说明及 指标单 同比
序号 指标名称 月30日）/报告期 年09月30日）/上
               计算方式 位 （%）
                                 末（2026年09月3 年同期末（2025
                                    0日） 年09月30日）
             按省中心平台下
             载的每个区段两
             个收费站之间的
             月/季/ 年自然车
             流量除以期间，得
      日均自然
1 出区段日均车流 辆 29,236.00 28,894.00 1.18
      车流量
             量；全部15区段的
             日均车流量按区
             段公里数加权平
             均后得出杭徽全
             程的日均车流量
             杭徽高速公路（浙
      客车出口
2 江段）所有收费站 万辆 642.19 632.11 1.59
      流量
             出口客车总数
             杭徽高速公路（浙
      货车出口
3 江段）所有收费站 万辆 75.18 79.06 -4.91
      流量
             出口货车总数
             杭徽高速公路（浙
      客车出口
             江段）所有收费站
4 通行费收 万元 13,274.36 12,202.94 8.78
             出口客车通行费
      入
             收入
             杭徽高速公路（浙
      货车出口
             江段）所有收费站
5 通行费收 万元 6,769.46 5,585.62 21.19
             出口货车通行费
      入
             收入
     注：日均自然车流量为日均收费车流量，客货车出口通行费收入为杭徽高速公路（浙
江段）所有收费道口含税收入，非实际归属于杭徽高速公路（浙江段）的通行费收入。

4.1.4 其他运营情况说明

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     无。

4.2 不动产项目运营相关财务信息

4.2.1 不动产项目公司整体财务情况

序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）
1 总资产 1,872,915,848.61 1,884,095,784.12 -0.59
2 总负债 2,391,977,313.57 2,528,806,683.43 -5.41
序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）
1 营业收入 195,949,954.46 192,547,644.54 1.77
2 营业成本/费用 146,637,282.73 237,346,215.10 -38.22
3 EBITDA 140,173,520.04 129,772,425.26 8.01
     注：营业成本/费用合计较上年同期变化比率超过30%，主要原因为股东借款利率与上
年同期存在不同，预计2026年全年财务费用同比将会有所下降，基金管理人将持续关注该指
标的变化情况。

4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析

项目公司名称:1 、浙江杭徽高速公路有限公司

                                                                      较上年末变
序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）
                                                                        动（%）
                               主要资产科目
1 货币资金 249,268,617.08 142,753,349.57 74.61
2 固定资产净值 253,063,130.86 257,487,240.31 -1.72
3 无形资产 1,103,688,023.45 1,274,750,633.00 -13.42
4 应收账款 257,000,446.64 158,260,577.22 62.39
                               主要负债科目
1 长期借款 316,000,000.00 316,000,000.00 0.00
2 其他非流动负债 1,740,430,000.00 1,945,430,000.00 -10.54
     注：货币资金较上年末变化比率超过30%，主要原因为通行费收入的变动，属于正常经
营活动产生的资金波动，该波动具有持续性，基金管理人将协同运营管理机构继续做好杭徽
高速公路（浙江段）的运营管理工作，并密切跟踪持续关注该指标的变化情况。应收账款较
上年末变化比率超过30%，主要受部分合作的地方政府财政资金拨付节奏调整影响，应收款
项余额出现阶段性增加，基金管理人将密切跟踪持续关注该指标的变化情况。

4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析

4.2.3.1 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司
                                                       金额单位：人民币元

                            第10页，共16页
               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

               本期（2026年07月01日-2026 上年同期（2025年07月01日-2
                    年09月30日） 025年09月30日）
序 金额同
        构成 占该项目 占该项目
号 比（%）
                金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比
                                例（％） 例（％）
    高速通行业务收
1 194,596,738.16 99.31 190,996,068.59 99.19 1.89
    入
2 其他收入 1,353,216.30 0.69 1,551,575.95 0.81 -12.78
3 营业收入合计 195,949,954.46 100.00 192,547,644.54 100.00 1.77

4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析

4.2.4.1 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司
                                                   金额单位：人民币元
               本期（2026年07月01日-2026 上年同期（2025年07月01日-2
                    年09月30日） 025年09月30日）
序 金额同
        构成 占该项目 占该项目
号 比（%）
                金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比
                                例（％） 例（％）
1 折旧及摊销 72,763,114.74 49.62 71,813,653.72 30.00 1.32
2 养护成本 29,354,430.88 20.02 33,032,049.00 14.00 -11.13
    运营管理机构委
3 20,195,401.32 13.77 23,673,227.59 10.00 -14.69
    托管理成本
4 其他营业成本 5,332,348.92 3.64 5,281,542.07 20.00 0.96
5 研发费用 - - 112,103.01 0.00 -
6 税金及附加 728,082.89 0.50 691,634.12 0.00 5.27
7 财务费用 18,263,903.98 12.46 102,742,005.59 43.00 -82.22
8 其他成本/费用 - - - - -
    营业成本/费用合
9 146,637,282.73 100.00 237,346,215.10 100.00 -38.22
    计
    注：由于未发生研发费用，因此该指标较上年同期变化比率超过30%，基金管理人将持
续关注该指标的变化情况。财务费用和营业成本/费用合计较上年同期变化比率超过30%，主
要原因为股东借款利率与上年同期存在不同，预计2026年全年财务费用同比将会有所下降，
基金管理人将持续关注该指标的变化情况。

4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析

4.2.5.1 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司

                        第11页，共16页
                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

                                         本期（2026年07 上年同期（2025
序 指标含义说明及计算 指标单 月01日-2026年09 年07月01日-2025
       指标名称
号 公式 位 月30日） 年09月30日）
                                            指标数值 指标数值
                   毛利率是毛利与营业
                   收入的百分比，其中
                   毛利是营业收入与营
1 毛利率 业成本的差额。毛利 % 34.87 30.52
                   率 =(营业收入-营业
                   成本)/营业收入*10
                   0%
                   息税折旧摊销前净利
                   率的计算将所得税费
                   用/财务费用和折旧
    息税折旧摊销前 摊销加回净利润；息
2 % 71.54 67.40
    净利率 税折旧摊销前净利率
                   =（净利润+所得税+利
                   息+折旧+摊销）/营业
                   收入

4.3 不动产项目公司经营现金流

4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况
    本不动产项目收入全部归集于项目公司在招商银行开立的收入监管账户，按季度从监
管账户向项目公司基本户划转当季预算资金，再从基本户对外支付资金。
    本报告期内（2026年7月1日至2026年9月30日），监管账户累计收到高速公路通行费收
入及从其他账户转入资金合计163,560,184.90元；累计支出268,052,903.01元，监管账户向
基本户划转63,052,482.52元 ；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为
192,268,856.89元。
    项目公司基本户在本报告期初资金余额为28,353,227.48元，从监管账户划入资金
63,052,482.52元，累计支出35,408,110.68元，其中主要包括支付税金13,749,996.96元，
支付固定资产及资本性支出9,430,369.60元，道路养护成本1,895,075.00元，支付利息
2,973,032.40元等，截止报告期末基本户余额56,169,756.06元。
    上年同期（2025年7月1日至2025年9月30日），监管账户累计收到高速公路通行费收入
及从其他账户转入资金合计173,722,837.29元；累计支出48,346,719.07元，监管账户向基
本户划转48,346,246.60元；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为
295,782,027.50元。
    项目公司基本户上年同期初资金余额为39,419,987.83元，从监管账户划入资金
48,346,246.60元，累计支出63,763,499.78元，其中主要包括支付税金6,220,170.64元，支
付运营管理机构成本28,738,490.37元，道路养护成本1,864,265元，支付利息3,206,507.96
元等，截止上年同期报告期末基本户余额24,098,970.67元。

                          第12页，共16页
                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明
     本报告期内（2026年7月1日至2026年9月30日）临安政府买单4,088.87万元，收入占比
20.40%。杭州市临安区人民政府为提升路网运行效率，缓解城市交通拥堵，降低出行成本，
促进经济发展，对往返通行杭徽高速公路杭州西收费站与青山湖收费站、杭州西收费站与临
安收费站、青山湖收费站与临安收费站、余杭收费站与青山湖收费站、余杭收费站与临安收
费站的，使用记账卡ETC的浙A牌照及浙M牌照一类客车免收通行费，原车辆所需支付的通行
费由临安区人民政府授权临安区交通运输局与浙江杭徽高速公路有限公司按实结算，相关收
费标准以浙江省人民政府批复文件为准，无其他相关优惠政策。杭州市临安区2026年上半年
实现一般预算公共收入54.98亿元，同比下降13.2%，财政收入面临一定压力。本项目与临安
区政府签订政府买单协议合同有效期为2025年01月01日至2026年12月31日，该政府买单服务
截至2025年12月31日已持续7年整。后续协议到期后，续签需临安区人民政府审批。

4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应
措施的说明
     无。

              §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告

5.1 报告期末不动产基金资产组合情况

                                                     占不动产资产支持证
序号 项目 金额（元） 券之外的投资组合的
                                                       比例（%）
1 固定收益投资 - -
          其中：债券 - -
              资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
          其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                - -
          产
3 货币资金和结算备付金合计 787,353.59 100.00
4 其他资产 - -
5 合计 787,353.59 100.00

                       §6 回收资金使用情况

6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明

                          第13页，共16页
                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

     无。

                 §7 不动产基金主要负责人员情况

                     任职期限 不动
                                   产项
                                   目运
                                          不动产项目运营
姓名 职务 离任 营或 说明
                  任职日期 或投资管理经验
                              日期 投资
                                   管理
                                   年限
                                                    浙江大学工商管理硕
                                                    士，高级经济师，曾任
                                                    职杭州市经济与信息化
                                                    委员会中小企业服务中
                                          浙江省交通集团
                                                    心，浙江省交通集团高
                                          高速公路杭州北
          本基金的 速公路杭州北管理中
侯显夫 2021-06-07 - 15年 管理中心等高速
          基金经理 心，自2011年12月起至
                                          公路运营管理工
                                                    今从事高速公路运营管
                                          作
                                                    理工作，具有5年以上不
                                                    动产项目运营管理经
                                                    验。拥有基金从业资格
                                                    及证券从业资格。
                                                    本科学历，会计师，曾
                                                    先后就职于浙江沪杭甬
                                                    养护工程有限公司、浙
                                                    江交工高等级公路养护
                                          浙交养护集团嘉
                                                    有限公司、浙江省交通
          本基金的 兴区域中心等高
陈叶玲 2023-11-01 - 9年 投资集团财务有限责任
          基金经理 速公路相关运营
                                                    公司，从事财务相关工
                                          管理工作
                                                    作。自2017年7月从事高
                                                    速公路相关运营管理工
                                                    作。拥有基金从业资格
                                                    及证券从业资格。
                                                    硕士研究生学历，曾就
                                          城投和民营企业 职于浙江浙商证券资产
          本基金的 不动产项目投融 管理有限公司、浙商证
韩可 2024-07-09 - 11年
          基金经理 资产品的投资运 券股份有限公司，从事
                                          营管理工作 市政、园区以及保障性
                                                    租赁住房等不动产项目

                              第14页，共16页
              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

                                       的投融资相关工作。拥
                                       有基金从业资格及证券
                                       从业资格。
注：1、不动产项目运营或管理年限计算方式为：自基金经理开始在不动产类企业从事
运营管理工作或自首次投资管理不动产类资管产品起算，至报告期末累积从事该行业或该岗
位的时间。
2、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘
日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。

              §8 不动产基金份额变动情况

                                           单位：份
报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00
报告期期间不动产基金份额变动情况 -
报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00

    §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况

                                           单位：份
报告期期初管理人持有的本不动产基金份额 83,555.00
报告期期末管理人持有的本不动产基金份额 83,555.00
报告期期末持有的本不动产基金份额占总份额比例(%) 0.02

          §10 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，基金管理人聘任楼小平先生为总经理、董事长，盛建龙先生不再担任总
经理、董事长。

                 §11 备查文件目录

11.1 备查文件目录
中国证监会批准设立浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金的文件；
《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；
《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；
报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
基金管理人业务资格批件、营业执照。

                    第15页，共16页
                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告

11.2 存放地点
    基金管理人住所及托管人住所。

11.3 查阅方式
    投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
www.stocke.com.cn。

                                       浙江浙商证券资产管理有限公司
                                             2026年10月27日

                           第16页，共16页

来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文