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【原文】中航首钢绿能REIT：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资           基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2页 共 78页                                                        中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.7 信息披露方式 ................................................................ 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 11 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 12 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 12 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 12 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 12 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 16 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 19 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 20 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 22 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 22 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 22 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 22 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 23 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 23 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 23 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 23 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 23 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 23 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 24 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 24                                   第 3页 共 78页                                                        中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ................................................................... 24 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 24 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 26 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 28 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 30 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 30 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 30 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 31 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 32 9.1 托管人报告 ................................................................. 32 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 33 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 34 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 34 10.1 资产负债表 ................................................................ 34 10.2 利润表 .................................................................... 37 10.3 现金流量表 ................................................................ 39 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 42 10.5 报表附注 .................................................................. 46 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 74 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 74 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 74 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 75 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 75 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 76 §13 重大事件揭示 ................................................................ 76 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 76 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 76 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 76 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 76 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 76 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 76 13.7 其他重大事件 .............................................................. 76 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 77 §15 备查文件目录 ................................................................ 78 15.1 备查文件目录 .............................................................. 78 15.2 存放地点 .................................................................. 78 15.3 查阅方式 .................................................................. 78                                   第 4页 共 78页                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航首钢绿能 REIT 场内简称 中航首钢绿能 REIT 基金代码 180801 交易代码 180801 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 100,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日起 21 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021 年 6 月 21 日 投资目标 本基金全部募集资金在扣除“基础设施基金需预留的全部资                   金和费用”后，剩余基金资产全部用于购买资产支持证券份                   额，存续期 80%以上的基金资产投资于基础设施资产支持证                   券，并持有其全部份额，通过基础设施资产支持证券持有项                   目公司全部股权，并通过项目公司取得基础设施项目完全所                   有权或经营权利。基金管理人通过主动的投资管理和运营管                   理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持                   续的收益分配增长，并争取提升基础设施项目价值。 投资策略 （一）基础设施项目的购入策略：基金存续期内，基金管理                   人在基金份额持有人利益优先的基本原则下，积极审慎进行                   基础设施项目的购入，通过资产支持证券和项目公司等特殊                   目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。                   （二）基础设施项目的出售及处置策略：基金存续期内，基                   金管理人根据市场环境与基础设施运营情况制定基础设施项                   目出售方案并负责实施。基金存续期内，如根据基础设施项                   目文件的约定，导致基础设施项目文件提前终止，且政府方                   书面要求移交基础设施项目的，基金管理人应按照基础设施                   项目文件向政府方或其指定机构转让与移交基础设施项目                   （含项目公司股权、基础设施项目资产）。如首钢集团或其指                   定关联方未在行权期内行使优先收购权的，基金管理人有权                   在行权期届满之日起的项目处置期内通过市场化方式处分基                   础设施项目，如前述行为根据基金合同约定应召开基金份额                   持有人大会（比如金额超过基金净资产 20%等），基金管理人                   应召集基金份额持有人大会，并根据基金份额持有人大会的                   决议实施。                   （三）基金扩募收购策略：本基金存续期间扩募收购的，基                        第 5页 共 78页                                     中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                   金管理人应当按照《运作办法》第四十条以及基金合同相关                   规定履行变更注册等程序，并在履行变更注册程序后，提交                   基金份额持有人大会投票表决。在变更注册程序履行完毕并                   取得基金份额持有人大会表决通过后，基金管理人根据中国                   证监会、证券交易所等相关要求履行适当程序启动扩募发售                   工作。在基金管理人认为必要的情况下，基金管理人可聘请                   其他中介机构对基金的扩募收购提供专业服务。                   （四）基础设施项目的运营管理策略：基金管理人根据《运                   营管理服务协议》的约定委托运营管理机构负责基础设施项                   目的部分运营管理职责，力争获取稳定的运营收益，具体以                   《运营管理服务协议》的约定为准。                   （五）固定收益投资策略：本基金除投资基础设施资产支持                   证券外，其余基金资产应当依法投资于利率债、AAA 级信用债                   或货币市场工具。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                   额，以获取基础设施运营收益并承担标的资产价格波动，因                   此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征，本基                   金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票                   型基金。 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式。                     2、若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。                     3、本基金应当将 90%以上合并后年度可供分配金额以现                   金形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的                   情况下每年不得少于 1 次。                     4、每一基金份额享有同等分配权。                     5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                     在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持                   有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可在与基金                   托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后对基                   金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持                   有人大会，但应于变更实施日在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 北京首钢生态科技有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：首钢生物质项目 项目公司名称 北京首钢生物质能源科技有限公司 不动产项目业态 生态环保 不动产项目主要经营模式 属于生态环保行业，主要提供垃圾处理服务及生                          物质能源发电服务，包括销售电力产品，收取电                          费收入；提供垃圾收运及处理服务，收取垃圾收                          运及处理服务费。 不动产项目地理位置 北京市门头沟区鲁家山首钢鲁矿南区                      第 6页 共 78页                                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                          北京首钢生态科技有限公 名称 中航基金管理有限公司                                                          司 信息披露 姓名 宋鑫 李佳 事务负责 职务 督察长 副总经理 人 联系方式 010-56716167 010-60865988                          北京市石景山区五一剧场南路 2 北京市门头沟区鲁坨路 1 号 注册地址                          号院 1 号楼 7 层 702E 院 1 号楼                          北京市朝阳区天辰东路 1 号院                                                          北京市门头沟区鲁坨路 1 号 办公地址 亚洲金融大厦 D 座第 8 层                                                          院 1 号楼 /806 单元 邮政编码 100101 102308 法定代表人 杨彦伟 赵伟滨 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  招商银行股份有限公 招商银行股份有限公       名称 中航证券有限公司                      司 司                                         江西省南昌市红谷滩                  深圳市深南大道 7088 新区红谷中大道 1619 深圳市深南大道 7088      注册地址                   号招商银行大厦 号南昌国际金融大厦 A 号招商银行大厦                                            栋 41 层                                         北京市朝阳区望京东                  深圳市深南大道 7088 深圳市深南大道 7088      办公地址 园四区 2 号楼中航产融                   号招商银行大厦 号招商银行大厦                                               大厦      邮政编码 518040 100102 518040      法定代表人 缪建民 戚侠 缪建民 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构            项目 名称 办公地址       会计师事务所 无 无                      中国证券登记结算有限责任公       注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                      司           评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                   www.avicfund.cn 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所                               第 7页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                 金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 207,152,770.61 本期净利润 23,726,365.83 本期经 营活动产 生的现金流                                                        21,142,428.66 量净额 本期现金流分派率（%） 1.88 年化现金流分派率（%） 3.80 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,107,773,383.70 期末不动产基金净资产 890,060,995.50 期末不 动产基金 总资产与净                                                               124.46 资产的比例（%） 注：1.第 3 章节数据均为合并财务报表层面的数据。 2.本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 3.年华现金流分派率指截至报告期末本年度累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期 末实际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                       单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 8.9006 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                    - 值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                       单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注                                                       含 2025 年未分                                                       配金额 5052.79 本期 21,497,526.44 0.2150                                                       元（应分配金额                                                       与实际分配金额                       第 8页 共 78页                                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                                                                    间的差额）                                                                    含 2024 年未分                                                                    配金额 1074.98 2025 年 73,786,693.12 0.7379 元（应分配金额                                                                    与实际分配金额                                                                    间的差额）                                                                    含 2023 年未分                                                                    配金额                                                                    37,355.35 元（应 2024 年 74,959,604.47 0.7496                                                                    分配金额与实际                                                                    分配金额间的差                                                                    额）                                                                    含 2022 年未分                                                                    配金额 904.98 2023 年 107,237,134.83 1.0724 元（应分配金额                                                                    与实际分配金额                                                                    间的差额） 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 29,009,944.89 0.2901 -                                                            包括 2024 年的金额                                                            33,317,809.57 元及 2025 年 78,089,505.01 0.7809                                                            2025 年的金额                                                            44,771,695.44 元                                                            包括 2023 年的金额                                                            44,299,864.81 元及 2024 年 85,940,584.73 0.8594                                                            2024 年的金额                                                            41,640,719.92 元                                                            包括 2022 年的金额                                                            137,417,613.26 元及 2023 年 200,317,527.93 2.0032                                                            2023 年的金额                                                            62,899,914.67 元 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元            项目 金额 备注 本期合并净利润 23,726,365.83 - 本期折旧和摊销 43,265,616.13 - 本期利息支出 368,942.46 -                             第 9页 共 78页                                                       中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 本期所得税费用 816,235.91 - 本期息税折旧及摊销前利润 68,177,160.33 - 调增项 1-应付项目的增加 42,080,305.95 (a) 2-期初现金 123,689,858.93 - 调减项 1-应收项目的增加 -89,241,152.26 (b) 2-本期分配金额 -29,009,944.89 - 3-本期资本性支出 -4,199,801.24 (c) 4-预留资本性支出 -76,275,061.42 (c) 5-预留不可预见费用 -1,993,442.00 (d) 6-期末负债余额 -11,730,396.96 - 本期可供分配金额 21,497,526.44 (e) 注：(a) 应付项目的变动包括应付账款、应付管理人报酬、应付托管费、应交税费及其他应付款 的变动，其中，包含在应付账款中的应付长期资产购置款变动产生的现金流量因其性质而不计入 经营活动现金流量的变动。 (b) 应收项目的变动包括结算备付金、存出保证金、应收账款及其他资产的变动，其中，包 含在其他资产中的预付设备款变动产生的现金流量因其性质而不计入经营活动现金流量的变动。 (c)资本性支出主要包括原有固定资产的大修支出及更新改造支出。根据《中航首钢生物质封 闭式基础设施证券投资基金招募说明书》，本基金将自成立当年起每年预留 32,000,000.00 元作为 不动产项目存续期内资本性支出的资金，并依据基础设施资产的现有运营情况和预计使用年限预 测每年资本性支出的使用。实际使用根据不动产项目的运营情况作相应调整。本年新增预留资本 性支出 8,000,000.00 元，以前年度结转的预留资本性支出 68,275,061.42 元，本年使用以前年度 预 留 资 本 性 支 出 4,199,801.24 元 。 截 至 2026 年 6 月 30 日 ， 预 留 的 资 本 性 支 出 余 额 为 76,275,061.42 元。 (d) 预留不可预见费用为根据《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金》及《运营管 理服务协议》预留的日常不可预见开支 2,000,000.00 元并根据实际使用情况进行调整。于本期末， 预留的不可预见费用余额为 1,993,442.00 元。 (e)截止本报告期末的累计可供分配金额为 21,497,526.44 元,其中，2025 年剩余未分配的可 供分配金额 5,052.79 元。                                第 10页 共 78页                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本期可供分配金额较上年同期同比下降 26.89%，同比下降金额为 790.55 万元，主要系相关 垃圾处理费自 2025 年 7 月底起持续未回款所致。为保障项目现金流稳定，基金管理人已联合运营 管理机构采取“内外并举”的应对措施：对外通过正式发函催收、现场沟通协商等方式，持续追 踪相关垃圾处理费拨款进度；对内通过引入保理融资盘活存量应收账款、申请超长期国债补贴资 金等方式拓宽资金渠道，缓解项目经营性现金流压力，全力保障项目平稳运行和基金份额持有人 利益。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 未来合理支出相关预留调整项，系依据本基金基金合同相关条款约定进行设置，预留安排符 合基金运作规范及合同约定要求。 上年同期该预留调整项前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%，主要系预留的资本性支 出余额大于当期实际支出金额所致。本基金每年资本性支出预留金额严格按照基金合同约定执行， 预留标准为 3,200 万元/年。而当期实际资本性支出发生额，需结合年度资本性支出计划统筹安排， 并受具体改造项目实施进度、工程交付验收节奏等客观因素影响，导致实际支出规模低于前期预 留金额，相关差异具有合理业务背景，不存在异常情形。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,948,466.06 元，其中与净值相关的固定管理费计 提 443,992.90 元，与年度可供分配金额相关的固定管理费计提 1,504,473.16 元；计提资产支持 证券管理人管理费 663,441.86 元；计提基金托管人托管费 221,996.45 元；计提运营管理机构基 础及激励运营管理费 134,459,516.09 元。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内本基金发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详                           第 11页 共 78页                                       中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 见“10 中期财务报告（未经审计）”之“关联方关系”和“本报告期及上年度可比期间的关联方 交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》的相关规定，对以摊余成 本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。报告期内，本基金发生应收账款信用 减值损失 87,469.30 元，截至报告期末，本基金应收账款坏账准备余额为 1,624,138.27 元。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无。                   §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1.不动产项目基本情况 报告期内，不动产项目包括北京首钢生物质能源项目（以下简称“生物质能源项目”）、北京 首钢餐厨垃圾收运处一体化项目（一期）（以下简称“餐厨一期项目”）以及北京首钢鲁家山残渣 暂存场项目（为生物质能源项目的配套设施）3 个子项目，涵盖生活垃圾焚烧发电、厨余垃圾收 运处置等业务。其中：生物质能源项目已与北京市城市管理委员会签订为期 28 年（2014 年-2041 年）的《垃圾处理服务协议》，自 2014 年 1 月并网运营；餐厨一期项目自 2017 年 9 月开始运营； 北京首钢鲁家山残渣暂存场项目（为生物质能源项目的配套设施）自 2018 年 6 月开始运营。 2.不动产项目收入及成本费用的主要构成情况 报告期内，本不动产项目主要业务包括生活垃圾处理服务、厨余垃圾收运处置服务、电力销 售等。其中，生物质能源项目主要处理来自石景山区、门头沟区、丰台区等主要区域的经分类的 其他生活垃圾，收取生活垃圾处理服务费，上述区域其他生活垃圾的处理，最终以北京市生活垃 圾处理设施主管单位的调度为准。餐厨一期项目主要处置北京市石景山区、门头沟区的非居民厨 余垃圾，取得厨余垃圾收运处置费。本不动产项目通过向国网北京市电力公司销售电力取得电费 收入，售电电价根据国家发展改革委《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格【2012】 801 号)的有关规定，不动产项目每吨垃圾折算上网电量不超过 280 千瓦时的部分，执行全国统一                        第 12页 共 78页                                     中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 垃圾发电标杆电价每千瓦时 0.65 元（含税）                       （其中：国网北京市电力公司补贴（即省补）0.1 元， 可再生能源电价附加补助（即国补）0.1902 元）                         ，其余上网电量执行标杆电价每千瓦时 0.3598 元 （含税）。 本不动产项目营业成本及费用主要是运营管理成本、折旧及摊销、利息支出（主要为北京首 钢生物质能源科技有限公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用）等。 3.报告期内不动产项目整体运营情况 报告期内，不动产项目整体运营稳定，未发生安全生产事故，未发现设备存在影响机组正常 运行的情况，不动产项目按照行业规范要求定期进行设备检修及设备检测工作。 报告期内，基金管理人会同运营管理机构积极协调垃圾来源，推动不动产项目垃圾处理量、 发电量及结算电量同比增加；此外，报告期内，由于北京市厨余垃圾处置能力稳步提升，市场化 竞争日趋激烈，厨余垃圾收运处置单价同比出现一定程度下降；同时为保证餐厨一期项目安全稳 定运营，本项目将部分超负荷的厨余垃圾协同给其他项目处置，致使本不动产项目的厨余垃圾收 运处置量同比出现一定程度下降。 4.其他运营情况 2025 年下半年，本不动产项目原始权益人首钢环境产业有限公司（简称“首钢环境”）全资 子公司北京首钢新能源发电有限公司（简称“首钢新能源”）依托鲁家山基地投资建设了北京首钢 厨余垃圾资源化利用项目（简称“餐厨二期项目”），餐厨二期项目与本不动产项目同处于鲁家山 循环经济产业园内。餐厨二期项目设计处理能力为厨余垃圾 400 吨/日，其中：居民厨余垃圾 200 吨/日，非居民厨余垃圾 200 吨/日，该项目于 2025 年 10 月取得相关业务行政许可。 餐厨一、二期项目虽同为厨余垃圾处置项目，但经论证餐厨二期项目不构成对餐厨一期项目 的实质竞争。主要原因有二：一是餐厨一、二期项目在相同区域的垃圾处置类型上不一致，餐厨 一期项目主要处置石景山、门头沟和西城区的非居民厨余垃圾，餐厨二期项目拟处置上述区域的 居民厨余垃圾；二是餐厨二期项目的持有方首钢新能源及其唯一股东首钢环境已出具相关承诺函， 承诺餐厨二期项目在本基金存续期间将不会收集、运输、处理与餐厨一期项目相同服务区域的非 居民厨余垃圾，确保餐厨一、二期项目之间不存在实质竞争关系。 为落实政府发挥鲁家山循环经济产业园协同优势的安排及保障餐厨一期项目持续稳定运营， 本不动产项目与餐厨二期项目进行相关业务合作，一是生物质能源项目协同处置餐厨二期项目产 生的固体废物，二是餐厨二期项目协同处置餐厨一期项目超负荷的厨余垃圾。 上述两个业务合作基于北京市厨余垃圾处置能力不断提升，厨余市场竞争日趋激烈的背景， 合作交易定价均遵循市场化原则，合作一可一定程度上缓解生物质能源项目生活垃圾量波动带来                       第 13页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 的收益下滑风险，增加生物质能源项目收益；合作二可稳定和扩大餐厨一期项目厨余垃圾市场占 有率，同时可避免餐厨一期项目因超负荷运转带来的安全风险，保证本不动产项目稳定运营，进 而维护和保证基金份额持有人利益。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                              本期(2026 年 上年同期              指标含义说明及计算方 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                   日) 月30日)             指在一定时间和区域内，             对居民日常生活及为生      生活垃圾处理 1 活服务活动中产生的经 万吨 51.38 46.11 11.43      量             分类的其他生活垃圾进             行处置的数量             企业实际的生活垃圾处      生活垃圾处理 理水平与设计处理能力 2 % 51.38 46.11 11.43      产能利用率 的比率，实际生活垃圾处             理量/设计处理量              发电机在一定时间生产 3 发电量 万千瓦时 22,506.36 20,584.08 9.34              的电能数量              发电企业与购电公司按              照双方签署的合同，在一 4 结算电量 万千瓦时 18,434.24 16,507.04 11.68              定结算周期内实际进行              电费结算的电量             发电设备在不同负荷下             的实际运行时间按照一      等效利用小时 定的方法折算成相当于 5 小时 3,751.06 3,430.68 9.34      数 满负荷运行状态下的运             行时间，发电量/额定装             机容量             指在一定时间和区域内，      厨余垃圾收运 通过专门的收运车辆和 6 万吨 2.27 2.33 -2.58      量 人员，对产生的厨余垃圾             进行收集和运输的数量             指在一定时间和区域内，      厨余垃圾处置 7 对收集的厨余垃圾进行 万吨 2.61 3.19 -18.18      量             处理和处置的数量             在一定区域内，平均每天      厨余垃圾日均 收集运输的厨余垃圾的 8 吨/日 125.41 128.73 -2.58      收运量 数量，厨余垃圾收运量/             自然天数                        第 14页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告             指在一定区域内，平均每      厨余垃圾日均 天对收集的厨余垃圾进 9 吨/日 144.20 176.24 -18.18      处置量 行处理和处置的数量，厨             余垃圾处置量/自然天数      生活垃圾处理 每吨生活垃圾的处理服 10 元/吨 173.00 173.00 -      服务费单价 务费      厨余垃圾收运 每吨厨余垃圾的收运价 11 元/吨 451.14 479.02 -5.82      平均单价 格      厨余垃圾处置 每吨厨余垃圾的处置价 12 元/吨 269.02 311.78 -13.71      平均单价 格 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：首钢生物质项目                              本期(2026 年 上年同期              指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                   日) 月30日)             指在一定时间和区域内，             对居民日常生活及为生      生活垃圾处理 1 活服务活动中产生的经 万吨 51.38 46.11 11.43      量             分类的其他生活垃圾进             行处置的数量             企业实际的生活垃圾处      生活垃圾处理 理水平与设计处理能力 2 % 51.38 46.11 11.43      产能利用率 的比率，实际生活垃圾处             理量/设计处理量              发电机在一定时间生产 3 发电量 万千瓦时 22,506.36 20,584.08 9.34              的电能数量              发电企业与购电公司按              照双方签署的合同，在一 4 结算电量 万千瓦时 18,434.24 16,507.04 11.68              定结算周期内实际进行              电费结算的电量             发电设备在不同负荷下             的实际运行时间按照一      等效利用小时 定的方法折算成相当于 5 小时 3,751.06 3,430.68 9.34      数 满负荷运行状态下的运             行时间，发电量/额定装             机容量             指在一定时间和区域内，      厨余垃圾收运 通过专门的收运车辆和 6 万吨 2.27 2.33 -2.58      量 人员，对产生的厨余垃圾             进行收集和运输的数量             指在一定时间和区域内，      厨余垃圾处置 7 对收集的厨余垃圾进行 万吨 2.61 3.19 -18.18      量             处理和处置的数量                        第 15页 共 78页                                                中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告               在一定区域内，平均每天        厨余垃圾日均 收集运输的厨余垃圾的 8 吨/日 125.41 128.73 -2.58        收运量 数量，厨余垃圾收运量/               自然天数               指在一定区域内，平均每        厨余垃圾日均 天对收集的厨余垃圾进 9 吨/日 144.20 176.24 -18.18        处置量 行处理和处置的数量，厨               余垃圾处置量/自然天数        生活垃圾处理 每吨生活垃圾的处理服 10 元/吨 173.00 173.00 -        服务费单价 务费        厨余垃圾收运 每吨厨余垃圾的收运价 11 元/吨 451.14 479.02 -5.82        平均单价 格        厨余垃圾处置 每吨厨余垃圾的处置价 12 元/吨 269.02 311.78 -13.71        平均单价 格 4.1.4 其他运营情况说明       报告期内，项目公司确认国补电费收入 2,445.18 万元，占项目公司营业收入的 11.84%；确 认省补电费收入 1,285.85 万元，占项目公司营业收入的 6.23%。报告期内，项目公司收到国补电 费回款 1,509.26 万元，收到省补电费回款 1,512.39 万元。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险       本不动产项目政策风险、市场风险、运营风险等与不动产项目相关的风险及缓释措施请查阅 本基金招募说明书（2026 年第 1 号）。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局       垃圾焚烧发电是我国城镇生活垃圾无害化处理的核心技术路线，兼具环境治理与能源回收双 重属性，属于城镇环境基础设施与可再生能源发电交叉领域，已纳入《关于加快推进城镇环境基 础设施建设的指导意见》           （国办函〔2022〕7 号）统筹推进，                             “十四五”期间纳入《“十四五”城镇 生活垃圾分类和处理设施发展规划》                （发改环资〔2021〕642 号）重点部署，具备显著民生保障属 性。行业项目普遍采用政府特许经营模式，收入主要由生活垃圾处置服务费与上网电费构成；上 网电价执行《国家发展改革委关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》                               （发改价格〔2012〕801 号） 规定，每吨生活垃圾折算 280 千瓦时上网电量执行全国统一标杆电价，超出部分执行当地同类燃 煤 机 组上 网 电 价 。 环保 监 管 层 面 ，行 业 普 遍 执行 国 家 标 准 《生 活 垃 圾 焚烧 污 染 控 制 标准 》 （GB18485-2014），部分区域执行更为严格的地方标准，同时依据《生活垃圾焚烧发电厂自动监测 数据应用管理规定》（生态环境部部令第 10 号）实现监测数据与生态环境部门联网，监管体系闭 环严格。                              第 16页 共 78页                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告      历经“十三五”            “十四五”时期产能快速扩张，我国以焚烧为主的生活垃圾处理体系已全面建 成，地级及以上城市处理能力基本实现供需平衡。2026 年为“十五五”规划开局之年，结合《美 丽中国建设“十五五”规划》（国发〔2026〕20 号）、《关于加强县级地区生活垃圾焚烧处理设施 建设的指导意见》（发改环资〔2022〕1746 号）政策导向，行业整体进入存量运营提质与结构性 补建并行的成熟发展阶段：存量端以超低排放改造、能效优化与资源化延伸业务为核心方向；增 量端向县级地区下沉并设置产能约束，年负荷率低于 70%的地区原则上不再新建项目，产能投放 更趋审慎，整体呈现“大城市饱和、县域补短板、区域分化明显”的格局。      垃圾焚烧发电属于城镇公用事业范畴，整体呈弱周期、强刚性特征，无传统工业强经济周期 属性。生活垃圾处置需求与居民生活直接相关，属于城市基本公共服务，具备较强刚性，受宏观 经济景气度波动影响较小，需求长期稳定。受气候与生活习惯影响，进厂垃圾含水率、热值存在 年内季节性差异，夏季垃圾热值偏低对应吨发电量小幅波动，为行业普遍规律。行业发展与环保 标准、电价政策、建设规划等政策高度相关，具备一定政策周期属性；同时受地方财政预算安排 与结算节奏影响，生活垃圾处置服务费回款存在阶段性滞后特征，叠加部分区域财政承压导致回 款周期拉长，行业整体应收账款规模呈增加态势，是政策周期与财政运行节奏叠加下的阶段性表 现。      竞争格局方面，随着大中型城市新建项目收缩，行业竞争重心已从增量项目获取转向存量资 产整合、提标改造与县域补建项目争夺，优质存量资产稀缺性逐步凸显。市场主体呈分层竞争态 势，全国性大型环保运营企业凭借规模、技术与资金优势主导行业整合，地方国有平台依托属地 资源深耕区域市场，中小运营主体随监管趋严、回款压力加大与行业整合逐步出清。行业竞争核 心已由早期项目获取与工程建设能力，转向垃圾供应保障、环保达标、成本控制、资源化利用、 应收账款管理等综合运营能力，现金流稳健性与回款效率成为衡量企业经营质量的核心指标之一。 不同区域因垃圾热值、处置费标准、财政结算效率与账期差异，项目盈利水平与资产周转效率存 在明显分化，财政保障能力更强的区域项目经营稳定性更具优势。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况      根据公开信息披露，北京市现有垃圾焚烧发电厂共 13 座，总处理能力达到 23,750 吨/日，北 京市生活垃圾焚烧处理能力已从 2023 年以前的紧平衡状态逐步过渡到略有冗余状态。北京市生活 垃圾处理设施主管部门将根据全市生活垃圾产生总量及全市生活垃圾处理设施布局情况对全市生 活垃圾物流调度作出适当的调整，预计将对本不动产项目生活垃圾处理量造成一定影响。      2025 年下半年，餐厨二期项目取得相关业务行政许可，并与本不动产项目进行相关业务合作， 详见本报告“4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 4.其他运营情况”。                        第 17页 共 78页                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 1.法律法规方面 北京市市场监督管理局、北京市生态环境局于 2026 年 6 月 30 日发布《生活垃圾焚烧大气污 染物排放标准》       （DB11/2567-2026）（北京市地方标准公告 2026 年标字第 12 号（总第 385 号））， 该地方标准将于 2026 年 10 月 1 日正式实施。该地方强制标准大幅收紧颗粒物、二氧化硫、氮氧 化物、二噁英等污染物排放限值，新增相关管控指标，完善污染控制技术、在线监测、台账管理 要求。对北京地区生活垃圾焚烧全行业提出超低排放改造要求，行业整体环保运维、技改投入压 力抬升，提高行业准入门槛，推动区域焚烧设施整体污染物治理水平升级。 2.行业政策方面 国务院于 2026 年 7 月印发《美丽中国建设“十五五”规划》。该规划专章部署固体废物综合 治理行动，明确优化生活垃圾无害化处置设施布局，推动固废处置行业强化源头减量、提升资源 化利用水平，持续压减生活垃圾填埋规模，健全固废全链条监管体系，推进无废城市建设。政策 进一步巩固生活垃圾焚烧在城市固废处置体系中的兜底保障定位，引导全国及北京区域固废处置 行业由规模扩张向提质增效、资源化协同降碳方向转型，对行业设施运行水平、残渣综合利用、 全过程信息化监管提出更高导向要求，中长期将带动行业运维标准提升，后续需持续关注配套实 施细则对处置模式、资源化收益带来的影响。 3.区域政策方面 北京市人民政府办公厅于 2026 年 1 月 26 日印发《美丽北京建设 2026 年行动计划》（京政办 发〔2026〕2 号）之《加快绿色低碳转型 2026 年行动计划》，该政策提出生活垃圾焚烧飞灰减量 试点、炉渣资源化利用、无废城市建设相关任务，进一步巩固北京市固废处置设施的刚需定位； 引导区域固废处置行业加大资源化工艺升级力度，中长期将推进行业技改投入增加，同时为行业 绿电、绿证业务拓展创造政策空间。 4.税收政策方面 财政部及国家税务局总局于 2026 年 1 月 30 日发布《财政部 税务总局关于增值税法施行后增 值税优惠政策衔接事项的公告》（财政部税务总局公告 2026 年第 10 号），公告明确资源综合利用 增值税即征即退政策延续原有规则，垃圾处理劳务、垃圾焚烧发电相关增值税优惠框架保持稳定； 节能环保项目企业所得税“三免三减半”政策继续执行。行业享受税收优惠仍以环保合规、资源 利用比例、纳税信用达标作为前置条件。 5.综合影响 报告期内，国家及北京市相关法规政策整体呈现稳固处置刚需、收紧环保管控、推动资源化                         第 18页 共 78页                                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 低碳升级的导向，未出现颠覆生活垃圾焚烧处置行业经营模式的重大政策变更。      有利方面：国家层面美丽中国建设、                     “十五五”生态环境治理持续推进，北京市持续完善生活 垃圾处置保障体系，行业业务需求具备政策支撑，资源化、绿电相关政策为行业带来新的发展空 间。      风险方面：地方超低排放强制标准落地预期抬升全行业环保技改及运维成本；税收优惠高度 依赖市场主体持续满足各项合规条件；若后续处置收费、电价、税收机制发生重大调整，将对北 京区域固废处置行业盈利产生潜在影响。市场参与主体需持续跟踪法规政策迭代，评估政策变化 对行业经营的影响。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 945,938,614.66 894,676,096.62 5.73 2 总负债 1,479,033,640.88 1,431,529,664.90 3.32 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 206,454,230.39 181,875,296.67 13.51 2 营业成本/费用 199,980,652.99 196,801,727.37 1.62 3 EBITDA 71,294,341.23 63,431,268.54 12.40 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                  报告期末(2026年6 上年末(2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                  月30日)金额（元） 月31日)金额（元）                                     主要资产科目       1 应收账款 466,604,222.85 375,133,724.49 24.38       2 固定资产 386,832,354.30 421,117,454.42 -8.14                                     主要负债科目       1 长期应付款 1,277,766,551.74 1,277,766,551.74 0.00 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                                                   金额单位：人民币元                                        本期 上年同期 金额同 序号 构成 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月 比变化                                       月 30 日 30日 （%）                                     第 19页 共 78页                                                    中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                                       占该项目总 占该项目                           金额 收入比例 金额 总收入比                                         （%） 例（%） 1 发电收入 96,006,212.57 46.50 85,669,629.97 47.10 12.07 2 生活垃圾处理收入 90,083,745.45 43.63 73,567,242.26 40.45 22.45       餐厨垃圾收运及处置收 3 16,282,966.08 7.89 18,080,798.95 9.94 -9.94       入 4 其他收入 4,081,306.29 1.98 4,557,625.49 2.51 -10.45 5 营业收入合计 206,454,230.39 100.00 181,875,296.67 100.00 13.51 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                                            金额单位：人民币元                                本期 上年同期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                 金额同                               月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                    占该项目总 占该项目                                                                 （%）                           金额 成本比例 金额 总成本比                                      （%） 例（%） 1 运营管理成本 130,105,343.99 65.06 114,605,104.60 58.23 13.52 2 折旧及摊销 36,027,691.51 18.02 32,800,652.93 16.67 9.84 3 利息支出 28,882,390.59 14.44 44,797,578.66 22.76 -35.53 4 其他成本/费用 4,965,226.90 2.48 4,598,391.18 2.34 7.98 5 营业成本/费用合计 199,980,652.99 100.00 196,801,727.37 100.00 1.62 注：利息支出主要为北京首钢生物质能源科技有限公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利 息费用，属于内部利息费用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润，本期利息支出同 比下降主要系资产支持专项计划借款利率调整所致。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                                       本期                                                                   上年同期                                                   2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                        式 2025年6月30日                                                     月 30 日                                                     指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/主营业务收入 % 19.71 19.04       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 34.53 34.88       前利润率 业收入 4.4 项目公司经营现金流                             第 20页 共 78页                                     中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司现有银行账户 3 个，均按照《资金监管协议》约定，开立在招商银行北京分 行，并接受招商银行的监管。 不动产项目公司运营收入归集账户主要接收不动产项目运营收入及其他收入资金，支付不动 产项目相关的各项税费及费用，按照约定偿付项目公司往期债务、定期向资金运作账户划付运作 资金等。不动产项目公司资金运作账户主要接收运营收入归集账户划转的资金，用于债务清偿、 分配股东红利、支付运营管理服务费、支付大修资金、进行合格投资等相关货币资金支出。不动 产项目公司一般户为基金成立后新开立账户，按照北京城管委相关要求，需单独开立银行账户， 用于门头沟区厨余垃圾处理服务费的收款。 基金成立以来，不动产项目公司日常收款于运营收入归集账户、一般户中进行。资金支付方 面，建立“三级审批”机制，由项目公司、基金管理人、监管银行分别对其真实性、适当性进行 审查，审批通过后，发起网托付款申请，公司财务相关人员对审批流程及相关信息进行复核，递 交监管银行再次审核，审核通过后，资金划转成功。 报告期内，不动产项目公司经营活动现金总流入为 14,656.99 万元，主要为电费、厨余垃圾 收运处置费及超长期特别国债资金补贴回款。经营活动现金流入较去年同期增加 3,402.42 万元， 主要系本期国补回款增加同时新增超长期国债补贴资金；不动产项目公司经营活动现金流出为 11,668.25 万元，主要为支付给运营管理机构的运营管理费及项目相关税金等费用，经营活动现 金流出较去年同期减少 750.11 万元，主要系支付的运营管理费较去年同期减少所致。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 报告期内主要经营性现金流来源方为国网北京市电力公司及北京市石景山区城市管理委员会， 经营性现金流入合计占比为 80.06%。报告期内，不动产项目公司收到国网北京市电力公司电费 9,678.35 万元，主要来源于电力用户，定价标准依据《购售电合同》，国网北京市电力公司具有 稳定的持续经营能力。目前，项目公司与国网北京市电力公司签订的《购售电合同》合同周期为 3 年（2025 年-2027 年）。报告期内不动产项目公司收到北京市石景山区城市管理委员会厨余垃 圾收运处置费 2,056.01 万元，占比较高的主要原因为回款金额主要对应账期为 2024 年度全年， 项目公司于报告期内中标石景山区非居民垃圾处理项目并与北京市石景山区城市管理委员会签订 相应垃圾收运及处理协议，协议期限为 2 年（2026 年至 2028 年）。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 报告期内，项目公司对应的生活垃圾处理费自 2025 年 7 月底以来持续未回款，导致项目应收 账款规模显著上升、经营活动现金流阶段性承压。                       第 21页 共 78页                                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 为保障项目现金流稳定，基金管理人已联合运营管理机构采取“内外并举”的应对措施：对 外通过正式发函催收、现场沟通协商等方式，持续追踪相关垃圾处理费拨款进度；对内通过引入 保理融资盘活存量应收账款、申请超长期国债补贴资金等方式拓宽资金渠道，缓解项目经营性现 金流压力，全力保障项目平稳运行和基金份额持有人利益。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 为平滑项目现金流，缓释现金流回款不及预期的风险，项目公司与招商银行股份有限公司北 京 分 行 于 2025 年 12 月 对 未 到 账 的 国 补 应 收 账 款 进 行 保 理 融 资 安 排 。 保 理 借 款 金 额 为 30,000,000.00 元，借款利率为：以定价日前 1 个工作日全国银行间同业拆借中心公布的 1 年期 贷款市场报价利率（LPR）为基准利率，减 52 个基本点（BPs），报告期内借款利率为 2.48%/年， 借款期限为自放款日起一年，借款到期日为 2026 年 12 月 10 日。 本 报 告 期 内 无 新 增 借 入 款 项 。 截 至 2026 年 6 月 30 日 ， 项 目 公 司 保 理 融 资 借 款 余 额 30,015,221.60 元，其中应付借款利息为 15,221.60 元。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 截至 2026 年 06 月 30 日，项目公司对外借款余额为 30,015,221.60 元，较 2025 年 06 月 30 日减少 3,216.30 元。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 报告期内，不动产项目已足额投保财产一切险、机器损坏险、利润损失险、公众责任险、环 境污染责任险、安全生产责任险及董监高责任险，风险保障覆盖充分。 其中，安全生产责任险保险期限为 2025 年 8 月 23 日至 2026 年 8 月 22 日，董监高责任险保                               第 22页 共 78页                                                 中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 险期限为 2025 年 8 月 1 日至 2026 年 7 月 31 日，其余险种保险期限均为 2026 年 1 月 25 日至 2027 年 1 月 24 日。 承保机构方面，安全生产责任险由中国平安财产保险股份有限公司北京市门头沟支公司承保， 董监高责任险由华泰财产保险有限公司北京分公司承保，其余险种均由中国太平洋财产保险股份 有限公司北京分公司承保。 报告期内，本不动产项目无保险事故发生。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。               §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                           单位：人民币元                                                        占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                            （%）     1 固定收益投资 - -           其中：债券 - -                资产支持证券 - -     2 买入返售金融资产 - -           其中：买断式回购的买入返                                                    - -           售金融资产     3 货币资金和结算备付金合计 20,399,868.05 100.00     4 其他资产 - -     5 合计 20,399,868.05 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基                              第 23页 共 78页                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由投资研究、交易、基金事务、风险管理、合规等 部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜 任能力和相关工作经历。报告期内，投资研究部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经 理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重 大利益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责 任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。                 §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人首钢环境产业有限公司净回收资金 75,431 万元，计划用于北京首钢新能源发电项 目（生活垃圾二期）及永清县生活垃圾焚烧发电厂项目（一期）。原始权益人首钢环境产业有限 公司净回收资金用途未发生变更。                   §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中航基金管理有限公司成立于 2016 年 6 月 16 日，是经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]1249 号文许可批准设立、为客户提供专业基金管理服务的全国性基金管理公司。公司总部 设在北京，注册资本金为 30,000 万元人民币，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管 理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至本报告期末，基金管理人共管理 38 只公开募集证券投资基金，其中包括不动产投资信托 基金 5 只。 在资产项目管理方面，基金管理人设置独立的不动产投资管理部门，已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以 上不动产项目运营经验；同时具备健全有效的不动产基金投资管理、项目运营、内部控制与风险 管理制度和流程，如《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务风险管理办法》 《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》《中航基金管理有限公司                     第 24页 共 78页                                              中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 公开募集不动产投资信托基金业务不动产项目运营管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集 不动产投资信托基金信息披露管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金 业务尽职调查工作指引》等。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                       管理学学士学                                                       位，具有五年                                                       以上不动产项                                                       目运营管理经                                                       验。曾供职于                                                       烟台传化公路                                             除管理本基金外，曾 港物流有限公       本基金的 2025 年 05 邢薛程 - 5 年以上 参与多项仓储物流 司、滕州传化       基金经理 月 16 日                                             项目运营管理工作。公路港物流有                                                       限公司、青岛                                                       传化公路港物                                                       流有限公司。                                                       现担任中航基                                                       金管理有限公                                                       司不动产投资                                                       部基金经理。                                                       学士学位，高                                                       级会计师，具                                                       有五年以上不                                                       动产项目运营                                                       管理经验。曾                                             除管理本基金外，曾 供职于中汇会       本基金的 2025 年 07 参与多项垃圾焚烧 计师北京分 宋文雪 - 5 年以上       基金经理 月 16 日 发电项目、固废投资 所、北京首创                                             项目运营管理工作。环境投资有限                                                       公司。现担任                                                       中航基金管理                                                       有限公司不动                                                       产投资部基金                                                       经理。       本基金的 2025 年 12 除管理本基金外，曾 硕士研究生， 刘荣 - 5 年以上       基金经理 月 17 日 参与多项不动产项 具有五年以上                                              目、租赁住房类 不动产项目投                               第 25页 共 78页                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                                  REITs 等产品的投 资管理经验。                                    资管理工作。 曾供职于北京                                              融创控股集团                                              有限公司、中                                              联前源不动产                                              管理有限公                                              司。现担任中                                              航基金管理有                                              限公司不动产                                              投资部基金经                                              理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航首钢生物质封闭式基础设施 证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运 作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本 基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公 平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不 同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投 资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建 立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息 的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 同时，加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系 等。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致 的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。本报告期内本基金不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析                    第 26页 共 78页                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 本基金全部募集资金在扣除“基础设施基金需预留的全部资金和费用”后，剩余基金资产全 部用于购买资产支持证券份额，报告期间 80%以上的基金资产投资于资产支持证券，并持有其全 部份额，通过资产支持证券持有不动产项目公司全部股权，并取得不动产项目完全所有权。基金 管理人通过主动的投资管理和运营管理，确保为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持 续的收益分配增长，并争取在存续期内提升不动产项目价值。 本基金报告期内按照基金合同的约定主要投资于资产支持证券份额。本基金的其他基金资产 按照指引要求进行投资。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人严格履行主动管理职责，派员督促、沟通项目运营事项，项目整体经 营收益良好，现金流持续，具备分红条件。 本基金于 2026 年 4 月 21 日发布分红公告，收益分配基准日为 2025 年 12 月 31 日，采取现金 分红方式，每 10 份基金份额发放红利 2.9010 元人民币，实际分配 29,009,944.89 元。 报告期内，基金收益分配安排符合《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等相关 规定及基金合同约定，履行公司内部审批程序，并按规定进行了公告。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人制定并执行《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》、 《中航基金管理有限公司基金资产关联交易管理办法》《中航基金管理有限公司内幕交易、利益 冲突防控管理办法》《中航基金管理有限公司业务隔离墙管理办法》《中航基金管理有限公司公 平交易管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金信息披露管理办法》等 制度，对关联交易及相关利益冲突防范进行了规定和控制，在公司与公司股东、各业务部门、各 投资组合之间建立了必要的信息隔离墙，防范可能出现的利益冲突，严格遵守公平交易的规定， 在投资管理活动中公平对待不同基金。对关联交易及相关利益冲突安排按规定应进行信息披露的， 基金管理人需按规定进行信息披露。 基金管理人明确了关联方、关联交易范畴，对重大关联交易、非重大关联交易分别制定了相 应的内部审批程序，其中，基金重大关联交易需经董事会审议，且需经过三分之二以上的独立董 事通过，并经基金托管人同意。 报告期内，原始权益人与运营管理机构继续遵守《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺履行 有关利益冲突管理安排，基金管理人积极履行项目主动运营管理职责，并对运营管理机构履行运 营管理职责进行监督。基金管理人无其他在管理的同类型基础设施基金、不动产项目；原始权益                         第 27页 共 78页                                 中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 人与运营管理机构均不存在直接或通过其他任何方式间接持有或运营的与首钢生物质项目同一服 务区域的其他生活垃圾（含餐厨垃圾）收集、运输、处理的相同或相似竞争性项目。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，以维护基金份额持有 人利益为宗旨，组织开展内部监察稽核，完善合规与内控机制，积极推动合规风控管理，持续加 强业务风险的控制与防范，有效保证了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人开展的主要监察稽核工作如下： （1）积极推动监管新规落实，持续完善公司内控机制。结合新规实施和公司业务发展实际， 不断推动公司制度、业务流程的建立、健全和完善，以适应公司产品与业务创新发展的需要； （2）在公司开展新产品设计、新业务过程中，就相关问题提供合规咨询，出具合规审查意见。 全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介 材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促完善投资者适当性管理； （3）有计划、有重点地对投资、研究、交易、销售、公司治理、信息技术、反洗钱等业务领 域开展定期及专项监察检查，不断查缺补漏，持续提高内部控制的有效性和风险防控能力，保障 公司业务合规、持续、健康、稳定发展； （4）持续推动建立与行业和公司业务相匹配的洗钱风险管理机制，检查洗钱风险与控制措施 的有效性，进一步完善与风险能力相适应的反洗钱制度、流程，完善反洗钱系统建设，提升洗钱 风险控制措施的针对性、有效性，同时，做好反洗钱宣传培训、监督检查、信息报送等各项工作； （5）加强合规宣导培训，不断推动公司合规文化建设。通过“面授+线上”等多种形式，有 针对性地开展了投资者个人信息保护、基金宣传推介、反洗钱、新员工入职等合规宣导与合规培 训工作，并通过新规动态、合规专题、合规风险案例等多种方式进行合规宣导，提升员工的合规 风险意识，强化全员合规、主动合规理念。 本基金管理人承诺将坚持诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管 理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制重大风险，充分保障基金份 额持有人的合法权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人严格按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的约定， 主动履行管理人职责，严格落实（1）及时办理基础设施项目印章证照、账册合同、账户管理权限                   第 28页 共 78页                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 交割等；（2）建立账户和现金流管理机制，有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流， 防止现金流流失、挪用等；（3）建立印章管理、使用机制，妥善管理基础设施项目各种印章；（4） 为基础设施项目购买足够的财产保险和公众责任保险；（5）基础设施项目档案归集管理等；（6） 按照《基础设施基金指引》要求聘请评估机构、审计机构进行评估与审计；（7）依法披露基础设 施项目运营情况；（8）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、基础设施项目经营风险、关 联交易及利益冲突风险、利益输送和内部人控制风险等基础设施项目运营过程中的风险；（9）按 照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产等工作职责，保证基础设施项目的 平稳运行。 报告期内，基金管理人采取的主动运营管理措施及效果如下： （1）针对北京市垃圾焚烧行业格局变化，基金管理人会同运营管理机构主动与主管部门积极 沟通协调垃圾来源，推动项目生活垃圾进厂量同比增长 11.43%，同时开展工艺优化、加强生产及 设备管理，降低厂用电率，提高吨垃圾发电效率，带来项目发电量及结算电量分别同比增长 9.34%、 11.68%，不动产项目整体营业收入同比增长 13.51%。 （2）为应对北京市厨余垃圾处置能力稳步提升、市场化竞争日趋激烈的局势，同时保证餐厨 一期项目安全稳定运营，基金管理人利用餐厨一、二期项目协同优势，将餐厨一期项目部分超负 荷的厨余垃圾交由餐厨二期项目协同处置。 （3）针对报告期内生活垃圾处理服务费延迟回款的情况，为保障项目现金流稳定，基金管理 人已联合运营管理机构采取“内外并举”的应对措施：一是对外通过正式发函催收、现场沟通协 商等方式，持续追踪相关垃圾处理费拨款进度；二是对内通过引入保理融资盘活存量应收账款、 申请超长期国债补贴资金等方式拓宽资金渠道，缓解项目经营性现金流压力，全力保障项目平稳 运行和基金份额持有人利益。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，未发生需要召开持有人大会决议的重大事项。报告期内，基金管理人严格按照《中 航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金运行管理委员会议事规则》等有关制度的约定 对相关事项进行决策审议。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，本基金管理人严格按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《中航 基金管理有限公司运营管理机构现场检查管理办法》及《运营管理服务协议》的约定，每半年检 查运营管理机构就从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等文件，针对检查中发现的                        第 29页 共 78页                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 问题或注意事项向运营管理机构反馈并要求落实整改。 报告期内，运营管理机构履职期间未发现存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为 的情况。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金管理人按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及《运营管 理服务协议》的约定，开展对运营管理机构的履职评估，运营管理机构在人员配备、公司治理等 方面符合法律法规要求，具备充分的履职能力。 同时，基金管理人在项目日常运营管理中，定期检查运营管理机构的安全管理工作，要求运 营管理机构定期反馈不动产项目运营情况、资本性支出项目进展情况，聘请第三方专业机构为不 动产项目在运营过程中遇到的问题提供咨询意见。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》等法律法规要求，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责，全面统筹信息披 露及投资者沟通工作，于 2026 年 4 月组织召开业绩说明会，及时为投资者答疑解惑，尽职尽责地 履行了基金管理人信息披露相关义务，切实保障投资人的合法权益。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，信息披露事务负责人由刘建先生变更为宋鑫先生。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，本基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定及其 他相关法律法规的要求，以及公司制定的有关信息披露相关制度，执行信息披露审核和发布、内 幕信息管理、信息披露档案管理等信息披露工作，截至本报告期末未发生需暂缓和豁免信息披露 的情况。                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格履行《运营管理服务协议》的约定，勤勉尽责，严格落                     第 30页 共 78页                                    中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 实（1）制定并落实项目运营策略；（2）签署并执行项目运营的相关协议；（3）收取项目运营等 产生的收益，追收欠缴款项；（4）执行日常运营服务，如安保、消防、通讯及紧急事故管理等； （5）及时实施项目维修、改造等职责，确保项目的安全稳定运营。 报告期内，运营管理机构未发生违反《运营管理服务协议》相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守有关法律法规、基金合同及其他相关法律法规的规 定，严格落实《运营管理服务协议》约定的职责，本着诚实守信、勤勉尽责的原则运营管理不动 产项目，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，不动产项目运营合法合规，运营管理机构 不存在损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，面对北京市垃圾焚烧行业格局变化，运营管理机构持续强化精细化运营管理，多 措并举提升项目运营效能与收益水平：通过加强与主管部门沟通协调，保障生活垃圾进厂量稳定 增长，垃圾进厂量同比增加 5.27 万吨；深化生物质能源项目生产运行管控，优化生产方式，有效 提升机组运行稳定性与垃圾发电效率，推动项目发电量及结算电量分别同比增长 9.34%、11.68%； 此外，积极拓展污泥协同处置业务，丰富项目收益结构与盈利渠道。上述举措有效推动项目经营 效益稳步提升，报告期内本不动产项目整体收入同比增加 2,457.90 万元，同比增长 13.51%。 同时，运营管理机构建设安全管理智能化平台，实现风险预警与过程管控智能化；强化安全 文化建设，搭建战训平台，提升全员安全意识；联合北京市生态环境局开展“北京市邻里节”共 建；在“六.五”环境日期间，携手中国人民大学，开展“全面绿色转型 共建美丽中国”主题科 普实践活动；深入社区开展“节能新起点、低碳向未来”主题宣讲活动，彰显企业环保责任担当。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》及相关法律法规、基金合同、托管协议和《运营管理服务协议》的规定，积极履行配合 基金管理人开展信息披露的相关义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人积极配合基金管理人开展业绩说明会等投资者 交流活动，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 无。                      第 31页 共 78页                                 中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《深 圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深圳证券 交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《深圳 证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》的规定及其他 相关法律法规的要求，配合基金管理人执行信息披露工作，不存在任何损害基金份额持有人利益 的行为。 报告期内，运营管理机构已制定《北京首钢生态科技有限公司信息披露管理办法》，明确约 定了信息披露事务的主管部门及职责，信息披露事务负责人的选任、具体职责及其履职保障，信 息披露审核及发布规范，内幕信息管理规范，信息披露文件、相关决策过程或者履职记录等资料 的档案管理制度。报告期内，运营管理机构严格遵守上述规定，遵守保密义务，确保内部信息管 理到位。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，本基金运营管理机构积极配合本基金信息披露事务，按要求参与监管机构及基金 管理人组织的相关信息披露制度培训，及时向基金管理人提供完整、真实、准确的信息，配合基 金管理人完成定期报告、临时公告等信息披露工作。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风 险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职 尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账 户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损 害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况                   第 32页 共 78页                                       中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告      本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的 投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安 排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况      本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知 悉和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露 条款，对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量 过程等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况      无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况      报告期内，中航证券（代表不动产资产支持专项计划，下同）持有项目公司北京首钢生物质 能源科技有限公司 100%股权。中航证券作为项目公司股东，依据相关法律法规及项目公司章程， 行使股东权利，并履行相关职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况      报告期内，中航证券持有项目公司债权 1,277,766,551.74 元，项目公司按照《债务清偿协议》 及《债务清偿补充协议》的约定偿还本金和支付利息。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况      报告期内，不动产资产支持专项计划按照专项计划相关文件约定以及《证券公司及基金管理 公司子公司资产证券化业务管理规定》等相关法律法规的规定向资产支持证券持有人进行信息披 露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履       行情况      报告期内，资产支持证券管理人能够按照法律法规和专项计划相关文件的规定或约定履行职 责和义务；建立健全内部风险控制，将专项计划的资产与其固有财产分开管理，并将不同客户资 产支持专项计划的资产分别记账，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风                         第 33页 共 78页                                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 险；在存续期间能够有效监督检查基础资产现金流状况，执行资产支持证券持有人的决定，按照 专项计划相关文件的约定及时完成专项计划层面的归集兑付与信息披露工作，不存在违反相关规 定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基     金份额情况 报告期内，原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 截至报告期末，原始权益人首钢环境持有的不动产基金份额为 20,000,000.00 份，原始权益 人同一控制下关联方北京首钢基金有限公司持有的不动产基金份额为 20,000,000.00 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及相关法律法 规、基金合同、托管协议的规定，积极履行配合基金管理人开展信息披露的相关义务，不存在任 何损害基金份额持有人利益的行为。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                             本期末 上年度末         资 产 附注号                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 111,496,426.82 123,689,858.93 结算备付金 - - 存出保证金 - -                                第 34页 共 78页                                              中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.2 466,604,222.85 375,133,724.49 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 - - 固定资产 10.5.7.3 456,409,465.13 497,932,489.87 在建工程 10.5.7.4 6,858,697.90 5,149,627.48 使用权资产 - - 无形资产 10.5.7.5 1,179,420.79 1,548,166.62 开发支出 - - 商誉 10.5.7.6 62,619,009.50 62,619,009.50 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 10.5.7.7.1 406,034.57 384,167.24 其他资产 10.5.7.8 2,200,106.14 4,451,319.57        资产总计 1,107,773,383.70 1,070,908,363.70                                     本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.9 30,015,221.60 30,015,523.59 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.10 104,546,886.21 65,925,256.63 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,948,466.06 7,276,792.66 应付托管费 221,996.45 462,383.19 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.11 3,968,925.42 6,465,699.75 应付利息 - -                        第 35页 共 78页                                                        中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 应付利润 - - 合同负债 852,060.00 - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 19,953,139.73 4,970,352.37 递延所得税负债 10.5.7.7.2 17,394,277.71 19,203,758.87 其他负债 10.5.7.12 38,811,415.02 41,244,022.08        负债合计 217,712,388.20 175,563,789.14 所有者权益： 实收基金 10.5.7.13 1,338,000,000.00 1,338,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.14 -447,939,004.50 -442,655,425.44      所有者权益合计 890,060,995.50 895,344,574.56 负债和所有者权益总计 1,107,773,383.70 1,070,908,363.70 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 8.9006 元，基金份额总额 100,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                           本期末 上年度末        资 产 附注号                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.18.1 20,399,868.05 35,795,792.29 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - -                                第 36页 共 78页                                                        中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.18.2 1,001,485,423.52 1,001,485,423.52 其他资产 - - 资产总计 1,021,885,291.57 1,037,281,215.81                                           本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,948,466.06 7,276,792.66 应付托管费 221,996.45 462,383.19 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 80,831.23 43,000.00 负债合计 2,251,293.74 7,782,175.85 所有者权益： 实收基金 1,338,000,000.00 1,338,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -318,366,002.17 -308,500,960.04 所有者权益合计 1,019,633,997.83 1,029,499,039.96 负债和所有者权益总计 1,021,885,291.57 1,037,281,215.81 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                          年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 206,522,018.15 182,591,489.01 营业收入 10.5.7.15 206,454,230.39 181,875,296.67 利息收入 90,190.17 716,192.34 投资收益（损失以“-”号                                                          - - 填列） 公允价值变动收益（损失 - -                                第 37页 共 78页                                                 中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 以“-”号填列） 5. 汇兑收益（损失以“-”号                                                    - - 填列） 6. 资产处置收益（损失以“-”                                            18,489.09 - 号填列） 7. 其他收益 -40,891.50 - 8. 其他业务收入 - - 二、营业总成本 181,975,981.81 164,126,474.08 1．营业成本 10.5.7.15 173,002,214.29 154,602,404.14 2．利息支出 10.5.7.16 368,942.46 443,326.03 3．税金及附加 10.5.7.17 3,095,177.27 2,256,218.37 4．销售费用 - - 5．管理费用 10.5.7.18 2,412,615.07 2,770,250.40 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.19 839,100.91 1,302,757.71 8．管理人报酬 1,948,466.06 2,520,391.10 9．托管费 221,996.45 231,126.33 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 87,469.30 - 12．资产减值损失 - - 13．其他费用 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                     24,546,036.34 18,465,014.93 号填列） 加：营业外收入 630,752.46 - 减：营业外支出 634,187.06 - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                     24,542,601.74 18,465,014.93 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.20 816,235.91 -439,048.74 五、净利润（净亏损以“-”                                     23,726,365.83 18,904,063.67 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                     23,726,365.83 18,904,063.67 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                    - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 23,726,365.83 18,904,063.67                           第 38页 共 78页                                                    中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 10.2.2 个别利润表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                     43,169,158. 一、收入 21,396,621.55                                                                              04 1.利息收入 60,329.39 51,641.66 2.投资收益（损失以“-”号填 43,117,516.                                                21,336,292.16 列） 38 其中：以摊余成本计量的金融资                                                            - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                            - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                            - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                     2,873,426.8 二、费用 2,251,718.79                                                                               6                                                                     2,520,391.1 1．管理人报酬 1,948,466.06                                                                               0 2．托管费 221,996.45 231,126.33 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 81,256.28 121,909.43 三、利润总额（亏损总额以“-” 40,295,731.                                                19,144,902.76 号填列） 18 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                                19,144,902.76 40,295,731.18 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 19,144,902.76 40,295,731.18 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                               第 39页 共 78页                                            中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                                                        单位：人民币元                                         本期 上年度可比期间        项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 131,245,947.86 111,371,895.52 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 91,207.56 716,254.02 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.21.1 15,300,000.00 515,000.00 经营活动现金流入小计 146,637,155.42 112,603,149.54 8.购买商品、接受劳务支付的现金 96,524,653.72 109,534,848.44 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                  - - 金 13.支付的各项税费 17,805,820.76 13,691,375.14 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.21.2 11,164,252.28 9,304,015.02 经营活动现金流出小计 125,494,726.76 132,530,238.60 经营活动产生的现金流量净额 21,142,428.66 -19,927,089.06 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                         244,147.20 - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                  - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 244,147.20 - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                       4,199,801.24 4,956,723.00 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                  - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 4,199,801.24 4,956,723.00 投资活动产生的现金流量净额 -3,955,654.04 -4,956,723.00 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - -                       第 40页 共 78页                                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 26.偿付利息支付的现金 369,244.45 - 27.分配支付的现金 29,009,944.89 33,759,842.91 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 29,379,189.34 33,759,842.91 筹资活动产生的现金流量净额 -29,379,189.34 -33,759,842.91 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                         - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -12,192,414.72 -58,643,654.97 加：期初现金及现金等价物余额 123,686,858.44 154,549,321.83 六、期末现金及现金等价物余额 111,494,443.72 95,905,666.86 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 21,336,292.16 43,117,516.38 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 61,346.78 51,703.34 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 21,397,638.94 43,169,219.72 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 7,782,600.90 6,859,163.67 经营活动现金流出小计 7,782,600.90 6,859,163.67 经营活动产生的现金流量净额 13,615,038.04 36,310,056.05 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 29,009,944.89 33,317,809.57 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -                               第 41页 共 78页                                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 筹资活动现金流出小计 29,009,944.89 33,317,809.57 筹资活动产生的现金流量净额 -29,009,944.89 -33,317,809.57 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -15,394,906.85 2,992,246.48     加：期初现金及现金等价物余额 35,792,791.80 34,255,489.96 五、期末现金及现金等价物余额 20,397,884.95 37,247,736.44 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                            本期                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                          其 其                          他 资 他 盈 项目 权 本 综 余                                                                          所有者权益合           实收基金 益 公 合 专项储备 公 未分配利润                                                                            计                          工 积 收 积                          具 益 一、上期         1,338,000,000. -442,655,425. 895,344,574. 期末余 - - - - -                     00 44 56 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                     - - - - - - - - 下企业 合并     其                     - - - - - - - - 他 二、本期         1,338,000,000. 期初余 - - - - - - -                     00 额 三、本期                                                                           -5,283,579.0 增减变 - - - - - - -5,283,579.06                                                                                      6 动额（减                                  第 42页 共 78页                                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 少以“-” 号填列） （一）综                                                                        23,726,365.8 合收益 - - - - - - 23,726,365.83                                                                                   3 总额 （二）产 品持有                     - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                     - - - - - - - - 品申购 产                     - - - - - - - - 品赎回 （三）利 -29,009,944.8 -29,009,944.                     - - - - - - 润分配 9 89 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                     - - - - - - - - 项储备 其中：本 1,246,489.8                     - - - - - - 1,246,489.80 期提取 0 本 -1,246,489. -1,246,489.8                     - - - - - - 期使用 80 0 （六）其                     - - - - - - - - 他 四、本期         1,338,000,000. -447,939,004. 890,060,995. 期末余 - - - - -                     00 50 50 额                                       上年度可比期间                              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                          其 其                          他 资 他 盈 项目 权 本 综 余                                                                        所有者权益合           实收基金 益 公 合 专项储备 公 未分配利润                                                                          计                          工 积 收 积                          具 益 一、上期         1,338,000,000. -406,098,692. 931,901,307. 期末余 - - - - -                     00 37 63 额 加：会计 - - - - - - - -                                  第 43页 共 78页                                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 政策变 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                     - - - - - - - - 下企业 合并     其                     - - - - - - - - 他 二、本期         1,338,000,000. -406,098,692. 931,901,307. 期初余 - - - - -                     00 37 63 额 三、本期 增减变                                                        -14,413,745.9 -14,413,745. 动额（减 - - - - - -                                                                    0 90 少以“-” 号填列） （一）综                                                                        18,904,063.6 合收益 - - - - - - 18,904,063.67                                                                                   7 总额 （二）产 品持有                     - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                     - - - - - - - - 品申购 产                     - - - - - - - - 品赎回 （三）利 -33,317,809.5 -33,317,809.                     - - - - - - 润分配 7 57 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                     - - - - - - - - 项储备 其中：本 1,197,842.3                     - - - - - - 1,197,842.33 期提取 3 本 -1,197,842. -1,197,842.3                     - - - - - - 期使用 33 3 （六）其 - - - - - - - -                                  第 44页 共 78页                                                               中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 他 四、本期          1,338,000,000. -420,512,438. 917,487,561. 期末余 - - - - -                      00 27 73 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                              单位：人民币元                                                     本期                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                      其他综合 未分配利 所有者权益                      实收基金 资本公积                                                       收益 润 合计                     1,338,000,00 -308,500, 1,029,499,0 一、上期期末余额 - -                             0.00 960.04 39.96 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                     1,338,000,00 -308,500, 1,029,499,0 二、本期期初余额 - -                             0.00 960.04 39.96 三、本期增减变动额                                                                  -9,865,04 -9,865,042. （减少以“-”号填 - - -                                                                       2.13 13 列）                                                                  19,144,90 19,144,902. （一）综合收益总额 - - -                                                                       2.76 76 （二）产品持有人申                                   - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                                  -29,009,9 -29,009,944 （三）利润分配 - - -                                                                      44.89 .89 （四）其他综合收益                                   - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                     1,338,000,00 -318,366, 1,019,633,9 四、本期期末余额 - -                             0.00 002.17 97.83                                                上年度可比期间                                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日        项目                                                      其他综合 未分配利 所有者权益                      实收基金 资本公积                                                       收益 润 合计                     1,338,000,00 27,279,57 1,365,279,5 一、上期期末余额 - -                             0.00 7.26 77.26 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -                                       第 45页 共 78页                                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告     其他 - - - - -                   1,338,000,00 27,279,57 1,365,279,5 二、本期期初余额 - -                           0.00 7.26 77.26 三、本期增减变动额                                                       6,977,921 6,977,921.6 （减少以“-”号填 - - -                                                             .61 1 列）                                                       40,295,73 40,295,731. （一）综合收益总额 - - -                                                            1.18 18 （二）产品持有人申                             - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - -                                                       -33,317,8 -33,317,809 （三）利润分配 - - -                                                           09.57 .57 （四）其他综合收益                             - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                   1,338,000,00 34,257,49 1,372,257,4 四、本期期末余额 - -                           0.00 8.87 98.87 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：          裴荣荣 裴荣荣 韩丹     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委 员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]1663 号《关于准予中航首钢生物质封闭式基础 设施证券投资基金注册的批复》核准，由基金管理人中航基金管理有限公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金基金合同》负责公开募集。 本基金为契约型封闭式，存续期（即封闭期）为基金合同生效日起 21 年，首次设立募集不包括认 购资金利息共募集 1,338,000,000.00 元，业经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职业字 [2021]32653 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，                                《中航首钢生物质封闭式基础设施证券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2021 年 6 月 7 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 100,000,000.00 份基金份额，募集期间产生的利息计入基金财产，不折算为基金份额。本基金的 基金管理人为中航基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上[2021]585 号核准，本基金 99,273,724.00                                   第 46页 共 78页                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 份基金份额于 2021 年 6 月 21 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份 额持有人在符合相关办理条件的前提下，将其跨系统转托管至深圳证券交易所场内后即可上市流 通。      根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 基金合同》的有关规定，本基金存续期内按照基金合同的约定主要投资于基础设施资产支持证券 份额。本基金的其他基金资产可以投资于利率债（国债、政策性金融债、地方政府债、央行票据）、 AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（同业存单、债券回购、协议存款、 定期存款及其他银行存款等）等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交 易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产 支持证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施项目出售、按照扩募方案实施扩募收 购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项目购入及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例 不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。本基金暂不设立业绩比较基准。      本基金初始投资的不动产项目为北京首钢生物质能源科技有限公司（以下称“首钢生物质” 或者“项目公司”）拥有的位于北京门头沟区潭拓寺镇鲁家滩村的北京首钢生物质能源项目（以下 称“生物质能源项目”）、北京首钢鲁家山残渣暂存场项目（以下称“残渣暂存场项目”）、北京首 钢餐厨垃圾收运处一体化项目（一期） （以下称“餐厨项目”，与生物质能源项目、残渣暂存场 项目合称为“首钢生物质项目” 或“不动产项目”                       ）。本基金购买首钢生物质股权的具体交易步骤 如下：      北京首钢基金有限公司（以下称“首钢基金”）于 2021 年 3 月 4 日在中华人民共和国北京市 注册成立全资子公司北京首锝管理咨询有限责任公司（以下称“首锝咨询”）                                  。      于 2021 年 5 月 1 日，根据首锝咨询与首钢环境产业有限公司（以下称“首钢环境”                                                 ）、首钢生 物质签署的《北京首钢生物质能源科技有限公司股权转让协议》，首锝咨询购买了首钢环境持有的 首钢生物质 100%股权，股权的最终转让价款为本基金募集资金总额扣除本基金及专项计划预留费 用，就尚未支付的金额确认为首钢环境对首锝咨询享有的债权（以下称“股权转让价款债权”）； 同日支付了第一笔股权转让价款 10 万元，并完成了股权交割手续，首钢生物质成为首锝咨询的全 资子公司。      于 2021 年 5 月 1 日，首锝咨询与首钢环境、首钢基金签署了《债权债务确认协议》及《债权 转让协议》，首钢基金购买了首钢环境持有的上述对首锝咨询的股权转让价款债权，转让完成后，                        第 47页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 首钢基金持有对首锝咨询的股权转让价款债权，首钢环境持有对首钢基金相同金额的债权。 于 2021 年 6 月 8 日，中航—华泰—首钢生物质基础设施资产支持专项计划（以下称“生物质 资产支持专项计划”）成立，本基金出资人民币 1,337,880,000.00 元认购其全部份额。同日，根 据首锝咨询与中航证券有限公司（生物质资产支持专项计划的管理人，以下称“中航证券”                                        ）、首 钢基金签署生效的《基础资产转让协议》以及首锝咨询与中航证券签署的《债务清偿协议》，中航 证券代表生物质资产支持专项计划于 2021 年 6 月 8 日购买了首钢基金持有的首锝咨询股权和股权 转让价款债权，以收到的认购资金扣除生物质资产支持专项计划预留费用后向首钢基金支付了股 权转让对价及债权转让对价 1,337,799,527.20 元，并于同日完成了股权交割手续；首钢基金于 2021 年 6 月 11 日向首钢环境支付股权转让价款债权的转让对价 1,337,699,527.20 元。 于 2021 年 8 月 4 日，中航证券（代表“生物质资产支持专项计划”）作为首锝咨询唯一股东 出具《北京首锝管理咨询有限责任公司股东决定》，首锝咨询作为首钢生物质唯一股东出具《北京 首钢生物质能源科技有限公司股东决定》，同意首钢生物质与股东首锝咨询合并并签署《合并协议》。 于 2021 年 9 月 22 日，反向吸收合并完成，首锝咨询注销，首钢生物质存续并承继首锝咨询的全 部债权、债务等，首钢生物质股东由首锝咨询变更为中航证券（代表“生物质资产支持专项计划”                                           ）。 上述交易完成后，本基金持有生物质资产支持专项计划全部份额，生物质资产支持专项计划 持有首钢生物质 100%股权和股权转让价款债权。 本基金及其子公司（生物质资产支持专项计划和首钢生物质）合称“本集团”。 根据本基金基金管理人与首钢生物质及北京首钢生态科技有限公司（以下称“生态公司”）签 署的《运营管理服务协议》，基金管理人聘任生态公司在任期内根据协议的约定提供基础设施项目 的各项运营管理服务。初始任期为三年，每次续期的期限为三年，任期最长至本基金的基金合同 终止之日。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”                               ）、中国证券投资基金业协会 （以下简称“中国基金业协会”）发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、《证券投资基金会计核算业务指引》、                           《 中航首钢生物质封闭式基础设施证券 投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及 允许的基金行业实务操作编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、                          第 48页 共 78页                                           中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 10.5.6 税项 （a）本基金及生物质资产支持专项计划适用的税种及税率如下： 根据财政部国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的 通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部 税务 总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国务院令第 826 号《中 华人民共和国增值税法实施条例》、财政部 税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关 于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项 列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对证券投资基金管理人运用基金资产买卖债券的转让收入免征增值税，对 除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之 后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日 期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的 利息收入，免征增值税直至债券到期。 对金融同业往来利息收入免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的 利息及利息性质的收入为销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。 （3）城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算 缴纳。                           第 49页 共 78页                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 （b）首钢生物质适用的主要税种及其税率列示如下： 企业所得税，税率 25%，税基为应纳所得税额。 增值税，税率 13%、6%及免税，税基为应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣 除当期允许抵扣的进项税后的余额计算）城市维护建设税，税率 7%，税基为应纳的增值税税额。 教育费附加，税率 5%，税基为应纳的增值税税额。 房产税，税率 1.2%，税基为房产原值的 70%。 土地使用税，税率 1.5 元每平方米，税基为实际占用土地面积。 注：根据财政部税务总局公告 2021 年第 40 号《关于完善资源综合利用增值税政策的公告》，首钢 生物质垃圾发电收入享受增值税即征即退，100%全额退税政策；生活垃圾处理劳务收入的适用免 征增值税政策。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 111,496,426.82 其他货币资金 -           小计 111,496,426.82 减：减值准备 -           合计 111,496,426.82 10.5.7.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 活期存款 111,494,443.72 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,983.10           小计 111,496,426.82 减：减值准备 -           合计 111,496,426.82                       第 50页 共 78页                                                              中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 10.5.7.2 应收账款 10.5.7.2.1 按账龄披露应收账款                                                                             单位：人民币元                                                               本期末             账龄                                                          2026 年 6 月 30 日 1 年以内 251,706,984.49 1－2 年 216,521,055.03 2－3 年 - 3 年以上 321.60             小计 468,228,361.12 减：坏账准备 1,624,138.27             合计 466,604,222.85 10.5.7.2.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                      金额单位：人民币元                                                本期末                                           2026 年 6 月 30 日 类别                    账面余额 坏账准备                                                                                  账面价值              金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预           464,942,268. 463,370,446. 期信用损失 99.30 1,571,822.46 0.34                     76 30 的应收账款 按组合计提 预期信用损           3,286,092.36 0.70 52,315.81 1.59 3,233,776.55 失的应收账 款           468,228,361. 466,604,222. 合计 100.00 1,624,138.27 0.35                     12 85 10.5.7.2.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                                   本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 北京市城市管理委                  281,808,912.94 352,589.02 0.13 - 员会 北京市门头沟区城                   13,157,815.02 16,462.58 0.13 - 市管理委员会 北京市石景山区城                    8,864,457.30 11,090.89 0.13 - 市管理委员会 北京市西城区城市                    1,273,814.65 1,593.75 0.13 - 管理委员会 国网北京市电力公                  154,001,079.64 1,182,784.19 0.77 - 司 北京市丰台区循环 5,104,688.61 6,386.80 0.13 -                                   第 51页 共 78页                                                                中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 经济产业园管理中 心 北京市门头沟区水                         731,500.60 915.23 0.13 - 务局 合计 464,942,268.76 1,571,822.46 0.34 - 10.5.7.2.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                                                   本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                           账面余额 坏账准备 计提比例（%） 零售客商 3,286,092.36 52,315.81 1.59       合计 3,286,092.36 52,315.81 1.59 10.5.7.2.5 本期坏账准备的变动情况                                                                               单位：人民币元           上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6 月                            计提 核销 其他变动            31 日 回 30 日 单项计提 预期信用 1,571,822.4         1,384,832.30 186,990.16 - - - 损失的应 6 收账款 按组合计 提预期信 134,786.7            151,836.67 35,265.92 - - 52,315.81 用损失的 8 应收账款                                        134,786.7 1,624,138.2 合计 1,536,668.97 222,256.08 - -                                                8 7 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况 债务人名称 转回或收回金额 转回或收回方式 备注 零售客商 134,786.78 收回应收账款 -       合计 134,786.78 - - 10.5.7.2.6 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                                占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                 额的比例（%） 北京市城市管              281,808,912.94 60.19 352,589.02 281,456,323.92 理委员会 国网北京市电              154,001,079.64 32.89 1,182,784.19 152,818,295.45 力公司 北京市门头沟               13,157,815.02 2.81 16,462.58 13,141,352.44 区城市管理委                                      第 52页 共 78页                                                             中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 员会 北京市石景山 区城市管理委 8,864,457.30 1.89 11,090.89 8,853,366.41 员会 北京市丰台区 循环经济产业 5,104,688.61 1.09 6,386.80 5,098,301.81 园管理中心      合计 462,936,953.51 98.87 1,569,313.48 461,367,640.03 10.5.7.3 固定资产                                                                          单位：人民币元                                                             本期末                项目                                                        2026 年 6 月 30 日 固定资产 456,409,465.13 固定资产清理 -                合计 456,409,465.13 10.5.7.3.1 固定资产情况                                                                          单位：人民币元             房屋及建筑     项目 机器设备 运输工具 电子设备 其他设备 合计               物 一、账面原 值 期 初 余 771,420,51 567,166,71 39,563,455 55,479,056 6,205,128. 1,439,834, 额 2.46 5.43 .66 .94 61 869.10 本 期 增 1,177,856. 1,888,628.                      - - - 710,772.01 加金额 57 58     购置 - - - - - - 在建工 1,177,856. 1,888,628.                      - - - 710,772.01 程转入 57 58 其他原                      - - - - - - 因增加 本 期 减 7,272,183. 7,589,396.                      - - - 317,212.64 少金额 85 49 处置或 7,272,183. 7,272,183.                      - - - - 报废 85 85     政府补                      - - - - 317,212.64 317,212.64 助 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 771,420,51 567,166,71 32,291,271 56,656,913 6,598,687. 1,434,134, 额 2.46 5.43 .81 .51 98 101.19 二、累计折 旧 期 初 余 437,734,57 438,903,29 15,464,247 45,074,934 4,725,321. 941,902,37 额 6.26 8.48 .85 .77 87 9.23 本 期 增 17,373,987 20,735,259 2,103,624. 2,452,417. 231,580.88 42,896,870                                       第 53页 共 78页                                                             中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 加金额 .57 .62 41 82 .30     本期计 17,373,987 20,735,259 2,103,624. 2,452,417. 42,896,870                                                                  231,580.88 提 .57 .62 41 82 .30 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减 7,074,613. 7,074,613.                      - - - - 少金额 47 47 处置或 7,074,613. 7,074,613.                      - - - - 报废 47 47 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 455,108,56 459,638,55 10,493,258 47,527,352 4,956,902. 977,724,63 额 3.83 8.10 .79 .59 75 6.06 三、减值准 备 期 初 余                      - - - - - - 额 本 期 增                      - - - - - - 加金额 本期计                      - - - - - - 提 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余                      - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 316,311,94 107,528,15 21,798,013 9,129,560. 1,641,785. 456,409,46 面价值 8.63 7.33 .02 92 23 5.13 期 初 账 333,685,93 128,263,41 24,099,207 10,404,122 1,479,806. 497,932,48 面价值 6.20 6.95 .81 .17 74 9.87 10.5.7.4 在建工程                                                                          单位：人民币元                                                             本期末                项目                                                        2026 年 6 月 30 日 在建工程 6,858,697.90 工程物资 -                小计 6,858,697.90 减：减值准备 -                合计 6,858,697.90                                       第 54页 共 78页                                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 10.5.7.4.1 在建工程情况                                                                     单位：人民币元                                                本期末        项目 2026 年 6 月 30 日                            账面余额 减值准备 账面价值 1#汽轮机空冷尖峰改                            1,680,641.70 - 1,680,641.70 造项目 1#焚烧炉点火燃烧器                              342,300.00 - 342,300.00 及辅助燃烧器更换 高盐水系统脱泥机改                              866,187.04 - 866,187.04 造 SCR 系 统 脱 硝 提 效 改                            2,227,739.52 - 2,227,739.52 造 餐厨垃圾压缩机更换 262,035.40 - 262,035.40 1、2#炉省煤器单元吹                              399,750.00 - 399,750.00 灰器更新改造项目 国产雾化器采购项目 347,300.88 - 347,300.88 数字电液控制系统                              238,938.05 - 238,938.05 (DEH)升级改造项目 DCS 控 制 系 统 模 块 升                              493,805.31 - 493,805.31 级更换项目        合计 6,858,697.90 - 6,858,697.90 10.5.7.4.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                     单位：人民币元                                            本期转入 本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 期末余额                                           固定资产金额 金额 1# 汽 轮 机 空冷尖峰 1,680,641.70 - - - 1,680,641.70 改造项目 1# 焚 烧 炉 点火燃烧 器及辅助 342,300.00 - - - 342,300.00 燃烧器更 换 高盐水系 统脱泥机 444,505.62 421,681.42 - - 866,187.04 改造 主控大屏 控制系统 117,746.56 260,053.10 377,799.66 - - 改造 调度数据 网升级改 249,348.95 550,707.96 800,056.91 - - 造项目 SCR 系统脱 2,227,739.52 - - - 2,227,739.52                                    第 55页 共 78页                                                             中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 硝提效改 造 餐厨垃圾 压缩机更 87,345.13 174,690.27 - - 262,035.40 换 ABB 低压变 频器更换 - 710,772.01 710,772.01 - - 项目 1 、 2# 炉 省 煤器单元 吹灰器更 - 399,750.00 - - 399,750.00 新改造项 目 国产雾化 器采购项 - 347,300.88 - - 347,300.88 目 数字电液 控制系统                          - 238,938.05 - - 238,938.05 (DEH) 升 级 改造项目 DCS 控制系 统模块升                          - 493,805.31 - - 493,805.31 级更换项 目 合计 5,149,627.48 3,597,699.00 1,888,628.58 - 6,858,697.90 10.5.7.5 无形资产 10.5.7.5.1 无形资产情况                                                                           单位：人民币元 项目 特许经营权 土地使用权 专利权 非专有技术 软件 合计 一、账面原 值 期 初 余 2,326,644. 2,326,644.                      - - - - 额 84 84 本 期 增                      - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 内部研                      - - - - - - 发 其他原                      - - - - - - 因增加 本 期 减                      - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                      - - - - - - 因减少                                         第 56页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 4.期末余 2,326,644. 2,326,644.                 - - - - 额 84 84 二、累计摊 销 期 初 余                 - - - - 778,478.22 778,478.22 额 本 期 增                 - - - - 368,745.83 368,745.83 加金额 本期计                 - - - - 368,745.83 368,745.83 提 其他原                 - - - - - - 因增加 3.本期减                 - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                 - - - - - - 因减少 4.期末余 1,147,224. 1,147,224.                 - - - - 额 05 05 三、减值准 备 期 初 余                 - - - - - - 额 本 期 增                 - - - - - - 加金额 本期计                 - - - - - - 提 其他原                 - - - - - - 因增加 3.本期减                 - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                 - - - - - - 因减少 4.期末余                 - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 1,179,420. 1,179,420.                 - - - - 面价值 79 79 期 初 账 1,548,166. 1,548,166.                 - - - - 面价值 62 62 10.5.7.6 商誉 10.5.7.6.1 商誉账面原值                                                       单位：人民币元 被投资单位 本期增加金额 本期减少金额 名称或形成 期初余额 期末余额                      企业合并形成 处置 商誉的事项                          第 57页 共 78页                                                       中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 非同一控制          62,619,009.50 - - 62,619,009.50 下企业合并 合计 62,619,009.50 - - 62,619,009.50 10.5.7.6.2 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本基金按照相关规定于每年度终了进行商誉减值测试，故本报告期不涉及商誉减值测试。 10.5.7.7 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.7.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                        单位：人民币元                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日          项目                                可抵扣暂时性 递延所得税                                  差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 预期信用减值准备 1,624,138.27 406,034.57          合计 1,624,138.27 406,034.57 10.5.7.7.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                        单位：人民币元                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日         项目                              应纳税暂时性 递延所得税                                差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                   - - 估增值 公允价值变动 - - 非同一控制企业合并资产评                                     69,577,110.83 17,394,277.71 估增值         合计 69,577,110.83 17,394,277.71 10.5.7.7.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                        单位：人民币元               递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所 项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                  金额 额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 - 406,034.57 - 384,167.24 递延所得税负债 - 17,394,277.71 - 19,203,758.87 10.5.7.8 其他资产 10.5.7.8.1 其他资产情况                                                                        单位：人民币元                                                   本期末          项目                                              2026 年 6 月 30 日                              第 58页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 待抵扣进项税 2,078,477.10 预付账款 341.35 其他 121,287.69          合计 2,200,106.14 10.5.7.8.2 预付账款 10.5.7.8.2.1 按账龄列示                                                         单位：人民币元                                          本期末           账龄                                     2026 年 6 月 30 日 1 年以内 341.35 1-2 年 -           合计 341.35 10.5.7.9 短期借款                                                         单位：人民币元                                         本期末          项目                                    2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 - 未到期应付利息 15,221.60 保理借款 30,000,000.00          合计 30,015,221.60 注：经中航基金管理有限公司内部决策，2025 年 12 月 3 日，项目公司与招商银行开展有追索权 的国内保理业务并签订《国内保理业务协议》及《授信协议》，拟将未到账的国补应收账款进行适 当的保理融资安排。根据协议约定，本次签署的保理协议授信额度（一次性额度）为 3,000 万元， 授信期限 12 个月，保理融资利率不高于保理发生时 1 年期贷款市场报价利率。 10.5.7.10 应付账款 10.5.7.10.1 应付账款情况                                                         单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 应付运营管理成本 104,158,854.30 应付采购款 388,031.91           合计 104,546,886.21 10.5.7.11 应交税费                                                         单位：人民币元                                            本期末           税费项目                                       2026 年 6 月 30 日                      第 59页 共 78页                                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 增值税 1,423,021.08 消费税 - 企业所得税 2,375,141.81 个人所得税 - 城市维护建设税 99,611.48 教育费附加 42,690.63 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 28,460.42 其他 -            合计 3,968,925.42 10.5.7.12 其他负债 10.5.7.12.1 其他负债情况                                                               单位：人民币元                                                 本期末           项目                                            2026 年 6 月 30 日 待转销项税 33,908,130.59 其他应付款 4,903,284.43           合计 38,811,415.02 10.5.7.12.2 其他应付款 10.5.7.12.2.1 按款项性质列示的其他应付款                                                               单位：人民币元                                                     本期末            款项性质                                                2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 283,726.00 应付工程款 4,488,727.20 应付交易费用 - 应付信息披露费 59,507.37 其他 71,323.86             合计 4,903,284.43 10.5.7.13 实收基金                                                            金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 100,000,000.00 1,338,000,000.00 本期末 100,000,000.00 1,338,000,000.00 10.5.7.14 未分配利润                                                               单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -442,655,425.44 - -442,655,425.44 本期利润 23,726,365.83 - 23,726,365.83                              第 60页 共 78页                                                       中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 本期基金份额交易                                 - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -29,009,944.89 - -29,009,944.89 本期末 -447,939,004.50 - -447,939,004.50 注：本基金于 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间共实施一次分红，分配金额合计 29,009,944.89 元。 10.5.7.15 营业收入和营业成本                                                    本期          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                             首钢生物质 合计 营业收入 - - 垃圾发电 96,006,212.57 96,006,212.57 生活垃圾处理 94,165,051.74 94,165,051.74 餐厨垃圾收运及处置 16,282,966.08 16,282,966.08          合计 206,454,230.39 206,454,230.39 营业成本 - - 垃圾发电 80,450,215.67 80,450,215.67 生活垃圾处理 78,907,380.24 78,907,380.24 餐厨垃圾收运及处置 13,644,618.38 13,644,618.38          合计 173,002,214.29 173,002,214.29 注：生态公司为首钢生物质提供运营管理服务，2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间垃圾 发电、生活垃圾处置、餐厨垃圾收运及处置的各项营业成本，系按照各自收入占营业收入总额的 比例，对营业成本总额进行分摊计算。 10.5.7.16 利息支出                                                                   单位：人民币元                                                      本期              项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 - 卖出回购金融资产利息支出 - 保理融资利息支出 368,942.46 其他 -              合计 368,942.46 10.5.7.17 税金及附加                                                                   单位：人民币元                                                      本期              项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 -                               第 61页 共 78页                                           中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 862,640.23 教育费附加 616,171.60 房产税 1,328,093.70 土地使用税 248,767.40 土地增值税 - 印花税 39,504.34 其他 -           合计 3,095,177.27 10.5.7.18 管理费用                                                       单位：人民币元                                               本期             项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 203,870.67 保险费 1,832,456.99 无形资产摊销 368,745.83 其他 7,541.58             合计 2,412,615.07 10.5.7.19 财务费用                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 8,612.14 无法抵扣的借款利息增值税 830,488.77 其他 -           合计 839,100.91 10.5.7.20 所得税费用 10.5.7.20.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 2,647,584.40 递延所得税费用 -1,831,348.49            合计 816,235.91 10.5.7.20.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 24,542,601.74                       第 62页 共 78页                                              中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -213,416.38 调整以前期间所得税的影响 272,442.59 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 757,209.70 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                         - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                         - 差异或可抵扣亏损的影响               合计 816,235.91 10.5.7.21 现金流量表附注 10.5.7.21.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                          单位：人民币元                                               本期               项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 政府补助 15,300,000.00               合计 - 10.5.7.21.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                          单位：人民币元                                               本期               项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付的管理人报酬 7,276,792.66 支付的托管费 462,383.19 支付的管理费用 3,423,465.15 其他 1,611.28               合计 11,164,252.28 10.5.7.22 现金流量表补充资料 10.5.7.22.1 现金流量表补充资料                                                          单位：人民币元                                                     本期                 项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 23,726,365.83 加：信用减值损失 87,469.30      资产减值损失 -      固定资产折旧 42,896,870.30      投资性房地产折旧 -      使用权资产折旧 -      无形资产摊销 368,745.83      长期待摊费用摊销 -      处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -                         第 63页 共 78页                                                中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 368,942.46 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -21,867.33 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -1,809,481.16 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -89,305,736.84 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 44,831,120.27 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 21,142,428.66 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 111,494,443.72 减：现金的期初余额 - 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 123,686,858.44 现金及现金等价物净增加额 -12,192,414.72 10.5.7.22.2 现金和现金等价物的构成                                                          单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 111,494,443.72 其中：库存现金 -       可随时用于支付的银行存款 111,494,443.72       可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 111,494,443.72 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                       - 金及现金等价物 10.5.8 集团的构成                                       持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                       直接 间接 生物质资产                         资产支持 支持专项计 北京 北京 100.00 - 出资设立                         专项计划 划                         生物质能 非同一控制下企 首钢生物质 北京 北京 - 100                         源发电及 业合并                         第 64页 共 78页                                       中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                       城市生活                       垃圾收集、                       运输及处                        理服务 10.5.9 分部报告 无。 10.5.10 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.10.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的承诺事项。 10.5.10.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。 10.5.10.3 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本集团无须披露的资产负债表日后事项。 10.5.11 关联方关系 10.5.11.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.11.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方          关联方名称 与本基金的关系 中航基金管理有限公司(“中航基金”) 基金管理人 招商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 中航证券有限公司(“中航证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 首钢环境 原始权益人 生态公司 运营管理机构、首钢环境的全资子公司 北京首钢基金有限公司 基金管理人的股东 北京 首钢建设 集团有限 公司(“首钢 建 与本基金原始权益人同受最终控制方控制 设”) 北京首钢自动化信息技术有限公司(“首 与本基金原始权益人同受最终控制方控制 钢自动化”) 北京首钢新能源发电有限公司（“首钢新 首钢环境的全资子公司 能源”） 注：本集团于正常业务过程中与各关联方之间进行的交易参考市场价格经双方协商后确定。 10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.12.1 关联采购与销售情况 10.5.12.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                单位：人民币元                       第 65页 共 78页                                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日     生态公司 接受劳务 130,105,343.99 114,605,104.60       合计 - 130,105,343.99 114,605,104.60 注：生态公司在任期内根据《运营管理服务协议》的约定提供基础设施项目的各项运营管理服务。 在不考虑调价机制下，运营管理成本按照下列方式计算：M(i)= M0+M1-C(i)其中：M(i)指基金管 理人在运营管理机构任期内第 i 个运营年支付给运营管理机构的运营管理成本；M0 为基础运营 管理成本；M1 为激励运营管理成本；C(i)为在任期内第(i)个运营年内，基金管理人基于对运营管 理机构进行的考核扣减的基础运营管理成本。     激励运营管理成本，按照项目公司每自然年度实际收入超过收入基数 395,153,982.54 元的部 分，由运营管理机构生态公司享有 45%、运营管理机构运营管理团队享有 20%、项目公司享有 35% 的比例进行分配；任期内自然年度项目公司的实际收入低于收入基数时，差额部分按照 65%扣减 运营管理机构基础运营管理成本。     基础运营管理成本及激励运营管理成本中“运营管理机构的奖励”部分，由首钢生物质向运营 管理机构支付。激励运营管理成本中“运营管理机构运营管理团队的奖励”部分，由基金管理人统 一收取基金浮动管理费后支付。     于 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间，首钢生物质因接受生态公司运营管理服务而 计入主营业务成本的金额为 130,105,343.99 元(2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间： 114,605,104.60 元)。 10.5.12.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                 单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 首钢新能源 提供劳务 2,300,305.22 -       合计 - 2,300,305.22 - 10.5.12.2 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.12.2.1 债券交易     本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.12.2.2 债券回购交易     本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。                             第 66页 共 78页                                                   中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 10.5.12.2.3 应支付关联方的佣金      本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣 金。 10.5.12.3 关联方报酬 10.5.12.3.1 基金管理费                                                                   单位：人民币元                                  本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 1,948,466.06 2,520,391.10 其中：固定管理费 1,948,466.06 2,520,391.10       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护费 1,604.86 1,709.09 注：支付基金管理人中航基金管理有限公司的管理人报酬分为固定管理费和浮动管理费。      1.固定管理费      固定管理费为前一估值日基金资产净值的 0.1%年费率与基金当年可供分配金额的 7%之和，按 年收取。其中，固定管理费与基金资产净值挂钩部分按日计提、按年收取。如无前一估值日的， 以基金募集净金额作为计费基础。公式如下：      H＝E×0.1%÷当年天数      H 为按日应计提的与基金资产净值挂钩的基金固定管理费      E 为前一估值日基金资产净值(或基金募集净金额)      2.浮动管理费      浮动管理费=年度基金可供分配金额超出 1.4 亿元部分×10%+项目公司年度运营收入超过 395,153,982.54 元部分×20%，按年一次性收取。 10.5.12.3.2 基金托管费                                                                   单位：人民币元                                 本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 221,996.45 231,126.33 注：支付基金托管人招商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值 0.05%的年费率计提， 逐日累计至每年年底，按年支付。      其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.05% / 当年天数。                           第 67页 共 78页                                                        中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 10.5.12.4 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 10.5.12.5 各关联方投资本基金的情况 10.5.12.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                       份额单位：份                                       本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                       30 日 月 30 日 期初持有的基金份额 65,726.00 65,726.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 32,800.00 - 期末持有的基金份额 32,926.00 65,726.00 期末持有的基金份额                                                     0.03 0.07 占基金总份额比例（%） 10.5.12.5.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                       份额单位：份                                    本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                            买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 中航证       1,399,00 899,00 券有限 1.40 - - 500,000.00 0.90           0.00 0.00 公司 首钢环                                                                     20,000 境产业 20,000,0                   20.00 - - - ,000.0 20.00 有限公 00.00                                                                          0 司 北京首                                                                     20,000 钢基金 20,000,0                   20.00 - - - ,000.0 20.00 有限公 00.00                                                                          0 司                                                                     40,899       41,399,0 合计 41.40 - - 500,000.00 ,000.0 40.90          00.00                                                                          0                               上年度可比期间                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                       回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                         额 中航证 1,399,99 1.40 - - - 1,399, 1.40                                第 68页 共 78页                                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 券有限 5.00 995.00 公司 首钢环                                                                        20,000 境产业 20,000,0                        20.00 - - - ,000.0 20.00 有限公 00.00                                                                             0 司 北京首                                                                        20,000 钢基金 20,000,0                        20.00 - - - ,000.0 20.00 有限公 00.00                                                                             0 司                                                                        41,399         41,399,9 合计 41.40 - - - ,995.0 41.40            95.00                                                                             0 注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手 续费，并履行了信息披露义务。 10.5.12.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                         单位：人民币元                            本期                                                          上年度可比期间               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                             日                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有               111,496,426.82 90,190.17 95,908,441.16 716,192.34 限公司 合计 111,496,426.82 90,190.17 95,908,441.16 716,192.34 10.5.12.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.12.8 其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。 10.5.13 关联方应收应付款项 10.5.13.1 应收项目                                                                         单位：人民币元                                        本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备                                2,552,028. 应收账款 首钢新能源 35,505.59 220,694.02 3,070.45                                        66                                2,552,028. 合计 - 35,505.59 220,694.02 3,070.45                                        66                                     第 69页 共 78页                                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 10.5.13.2 应付项目                                                                      单位：人民币元                                               本期末 上年度末       项目名称 关联方名称                                          2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 基金管理费 中航基金 1,948,466.06 7,276,792.66 基金托管费 招商银行 221,996.45 462,383.19 短期借款(a) 招商银行 30,015,221.60 30,015,523.59       应付账款 生态公司 101,763,663.32 64,459,553.41       应付账款 首钢自动化 27,622.15 27,622.15       应付账款 首钢新能源 2,255,369.47 957,400.11 其他应付款 首钢建设 447,827.34 447,827.34 其他应付款 首钢自动化 323,472.42 323,472.42       合计 - 137,003,638.81 103,970,574.87 注：(a)项目公司与招商银行开展有追索权的保理业务，于 2026 年 6 月 30 日，应付利息费用 15,221.60 元（2025 年 12 月 31 日：15,523.59 元）。于 2026 年 6 月 30 日，尚未偿还的保理借款余额合计 30,015,221.60 元（2025 年 12 月 31 日：30,015,523.59 元）                                                 。 10.5.14 期末基金持有的流通受限证券 10.5.14.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而于期末流通受限的证券。 10.5.14.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.14.2.1 银行间市场债券正回购 本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。 10.5.14.2.2 交易所市场债券正回购 本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。 10.5.15 收益分配情况 10.5.15.1 收益分配基本情况                                                                   金额单位：人民币元                                                                  本期收益            权益 每 10 份基金份 本期收益分配 分配占可 序号 除息日 备注           登记日 额分红数 合计 供分配金                                                                  额比例（%）          2026 年 4 2026 年 4 月 1 2.9010 29,009,944.89 39.32 (a)          月 23 日 23 日 合计 29,009,944.89 - - 注：(a)本基金 2025 年度累计可供分配金额为 73,786,693.12 元。根据基金管理人于 2026 年 4 月 21 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金收益分 配的公告》，本基金实施 2025 年度第三次分红，实际分配金额为 29,009,944.89 元，占 2025 年                                   第 70页 共 78页                                      中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 度累计可供分配金额的 39.32%。 10.5.15.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。 10.5.16 金融工具风险及管理 10.5.16.1 信用风险      本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款、其他应 收款等，以及未纳入减值评估范围的以公允价值计量且其变动计入当期损益的债务工具投资等。 于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。      本集团货币资金主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的大中型上市银行，本集团认为其 不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。      此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于 对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估 客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良 的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风 险在可控的范围内。 10.5.16.2 流动性风险      流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致投资标的不能以合理价格及时进行变现的风险， 或投资组合无法应付投资者赎回要求所引起的违约风险。流动性风险管理的控制目标是通过建立 适时、合理、有效的风险管理机制，将流动性风险控制在可承受的范围之内。      本基金及生物质资产支持专项计划采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金份额只能在二 级市场交易，不存在因无法应付投资者赎回要求引起的流动性风险。      本基金投资的不动产项目公司持续监控短期和长期的资金需求，对自身的现金流量进行预测， 以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券。      于资产负债表日本集团各项金融负债的到期日均在 1 年以内。由于折现的影响不重大，因此 财务报表中列示的各项金融负债的账面余额基本反映了其于到期日将要支付的未折现合约现金流 量。 10.5.16.3 市场风险      市场风险是指本集团所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变 动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和其他价格风险。      (a) 外汇风险                        第 71页 共 78页                                    中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本集团的主要经营位于国内，业务均以人民币结算，因此无重大汇率风险。 (b) 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本集团持有的利率敏感性资产主要为少量银行存款，因此市场利率的变动对于本集团净资产 无重大影响。 (c) 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 于本期末及上年度末，本集团未持有权益工具投资，因此无重大其他价格风险。 10.5.17 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本集团未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 无。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债 本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款、 应付账款和其他应付款等。不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异                      第 72页 共 78页                                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告 很小。 10.5.18 个别财务报表重要项目的说明 10.5.18.1 货币资金 10.5.18.1.1 货币资金情况                                                                      单位：人民币元                                                         本期末             项目                                                    2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 20,399,868.05 其他货币资金 -             小计 20,399,868.05 减：减值准备 -             合计 20,399,868.05 10.5.18.1.2 银行存款                                                                      单位：人民币元                                                         本期末             项目                                                    2026 年 6 月 30 日 活期存款 20,397,884.95 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,983.10             小计 20,399,868.05             合计 20,399,868.05 10.5.18.2 长期股权投资 10.5.18.2.1 长期股权投资情况                                                                      单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,337,880,000.00 336,394,576.48 1,001,485,423.52        合计 1,337,880,000.00 336,394,576.48 1,001,485,423.52 10.5.18.2.2 对子公司投资                                                                      单位：人民币元                                                             本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                              值准备 余额 生物质资产支 1,337,880 - 1,337,88 336,394,5                                  - - 持专项计划 ,000.00 0,000.00 76.48 合计 1,337,880 - - 1,337,88 - 336,394,5                                   第 73页 共 78页                                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告               ,000.00 0,000.00 76.48                         §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日                                                持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                         （%） （%） 33,074 3,023.52 86,657,733.00 86.66 13,342,267.00 13.34                                    上年度末                                2025 年 12 月 31 日                                                持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                         （%） （%） 36,607 2,731.72 84,057,832.00 84.06 15,942,168.00 15.94 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 首钢环境产业有限公司 20,000,000.00 20.00 2 北京首钢基金有限公司-北京                                           20,000,000.00 20.00              首钢基金有限公司 3 中国银河证券股份有限公司 4,572,009.00 4.57 4 中信证券股份有限公司 3,224,669.00 3.22 5 国泰海通证券股份有限公司 2,488,037.00 2.49 6 东方证券股份有限公司 2,310,726.00 2.31 7 西部证券股份有限公司 2,064,531.00 2.06 8 中信证券-光大银行-中信证             券基础设施 1 号集合资产管 1,570,637.00 1.57                  理计划 9 德邦证券股份有限公司 1,531,688.00 1.53 10 安盛天平财产保险有限公司-                                            1,503,554.00 1.50                自有资金 合计 59,265,851.00 59.27                                    上年度末                                 2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 北京首钢基金有限公司－北 20,000,000.00 20.00                                  第 74页 共 78页                                            中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告           京首钢基金有限公司 2 中国银河证券股份有限公司 3,909,447.00 3.91 3 中信证券股份有限公司 3,298,155.00 3.30 4 德邦证券股份有限公司 2,605,240.00 2.61 5 西部证券股份有限公司 2,064,531.00 2.06 6 中信证券资管－邮储银行－          中信证券资管稳利睿盛 1 号 1,872,613.00 1.87            集合资产管理计划 7 国泰海通证券股份有限公司 1,582,522.00 1.58 8 安盛天平财产保险有限公司                                  1,503,554.00 1.50              －自有资金 9 北京顺隆私募债券投资基金          管理有限公司－北京顺隆投 1,500,000.00 1.50           资发展基金（有限合伙） 10 广发证券股份有限公司 1,497,066.00 1.50 合计 39,833,128.00 39.83 注：根据本基金的基金管理人于 2024 年 6 月 20 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航首钢 生物质封闭式基础设施证券投资基金份额解除限售的提示性公告》，                              “本基金的基金管理人于 2024 年 6 月 12 日收到原始权益人同一控制下关联方北京首钢基金有限公司（以下简称“首钢基金”                                              ） 发来的《北京首钢基金有限公司关于继续持有中航首钢绿能 REIT 解除限售份额的函》                                         ，基于对本 基金及基础设施项目未来发展前景的信心和长期投资价值的认可，支持本基金持续、稳定、健康 发展，首钢基金承诺将继续持有本次解除限售的份额，自本次解除限售之日起 36 个月内不减持。” 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 合计 - -                         上年度末                      2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 首钢环境产业有限公司 20,000,000.00 20.00 合计 20,000,000.00 20.00 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况         项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                 115.00 0.00       产基金                       第 75页 共 78页                                           中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                    §12 不动产基金份额变动情况                                                         单位：份 不动产基金合同生效日（2021 年 6 月 7                                                    100,000,000.00 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 100,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 100,000,000.00                         §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议      本报告期内未召开持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动      1.本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。      2.2026 年 2 月 4 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》。自 2026 年 2 月 2 日起，宋鑫担任公司督察长职务，刘建不再担任公司督察长职务。      3.2026 年 4 月 24 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。自 2026 年 4 月 22 日起，王楠担任公司副总经理职务。 13.3 不动产基金投资策略的改变      报告期内，本基金投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      报告期内，本基金审计的会计师事务所未发生变更。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      报告期内，本基金的评估机构未发生变更。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期           中航基金管理有限公司关于中航首钢 上海证券报、管理人网 1 生物质封闭式基础设施证券投资基金 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 10 日           2025 年第 4 季度经营及现金流情况的 子披露网站                            第 76页 共 78页                                          中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告          临时公告          中航首钢生物质封闭式基础设施证券 管理人网站、中国证监 2 2026 年 1 月 22 日          投资基金 2025 年第 4 季度报告 会基金电子披露网站                                   上海证券报、管理人网          中航基金管理有限公司关于高级管理 3 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 4 日          人员变更的公告                                   子披露网站          中航首钢生物质封闭式基础设施证券 管理人网站、中国证监 4 2026 年 3 月 31 日          投资基金 2025 年年度报告 会基金电子披露网站          中航基金管理有限公司关于中航首钢 上海证券报、管理人网 5 生物质封闭式基础设施证券投资基金 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 21 日          收益分配的公告 子披露网站          关于中航首钢生物质封闭式基础设施 上海证券报、管理人网 6 证券投资基金举办 2025 年度及 2026 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 22 日          年第 1 季度业绩说明会的公告 子披露网站          中航首钢生物质封闭式基础设施证券 管理人网站、中国证监 7 2026 年 4 月 22 日          投资基金 2026 年第 1 季度报告 会基金电子披露网站          关于中航首钢生物质封闭式基础设施 上海证券报、管理人网 8 证券投资基金新增流动性服务商的公 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 23 日          告 子披露网站                                   上海证券报、管理人网          中航基金管理有限公司关于高级管理 9 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 24 日          人员变更的公告                                   子披露网站          中航首钢生物质封闭式基础设施证券                                   管理人网站、中国证监 10 投资基金更新的招募说明书（2026 年 2026 年 6 月 6 日                                   会基金电子披露网站          第 1 号）          中航首钢生物质封闭式基础设施证券 管理人网站、中国证监 11 2026 年 6 月 6 日          投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站          中航基金管理有限公司关于中航首钢 上海证券报、管理人网 12 生物质封闭式基础设施证券投资基金 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 12 日          基金份额解除限售的公告 子披露网站          中航基金管理有限公司关于中航首钢 上海证券报、管理人网 13 生物质封闭式基础设施证券投资基金 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 16 日          基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站          中航基金管理有限公司关于中航首钢 上海证券报、管理人网 14 生物质封闭式基础设施证券投资基金 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 18 日          基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站                 §14 影响投资者决策的其他重要信息     无。                            第 77页 共 78页                                         中航首钢绿能 REIT2026 年中期报告                       §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 中国证监会批准中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金募集的文件 《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 基金管理人业务资格批件、营业执照 报告期内中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告 15.2 存放地点 中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 15.3 查阅方式 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                             中航基金管理有限公司                                               2026 年 8 月 29 日                          第 78页 共 78页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施       证券投资基金       2026 年中期报告          2026 年 06 月 30 日 基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司      基金托管人:招商银行股份有限公司       送出日期:2026 年 08 月 29 日                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期 报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年08月28日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 基金运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司已对年度报告中的相关披露事项进行 确认，对相关披露内容的真实性、准确性和完整性不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司、项目公司浙江杭徽高速公路有限公司于2021 年5月与浙江沪杭甬高速公路股份有限公司签署了《运营管理服务协议》，聘请沪杭甬公司作为运 营管理服务机构，委托其运营管理杭徽高速不动产项目的部分职责。协议约定项目公司浙江杭徽 高速公路有限公司在本基金存续过程中需按期向浙江沪杭甬高速公路股份有限公司支付运营管理 成本，此委托运营管理服务事项属于关联交易。该《运营管理服务协议》于本基金成立之前已签 署，《运营管理服务协议》的签署情况和主要内容在基金《募集说明书》第十九章中已进行披露， 且本基金的架构与运作均基于此协议，除发生《募集说明书》约定解聘的情形外，预计该协议将 在本基金存续期间长期有效。投资者认购或在二级市场买入本基金，视同已认可本基金的相关交 易架构和文件。除发生《募集说明书》约定解聘的情形外，根据本《运营管理服务协议》发生的 相关关联交易，本基金在存续过程中将不再重复审议决策。 本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。                         第2页，共82页                                 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 ................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ..................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ..................................................... 6 2.3 基金管理人和运营管理机构 ................................................... 6 2.4 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 6 2.5 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.6 信息披露方式 ............................................................... 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 7 3.2 其他财务指标 ............................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ..................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ...................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 .................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .............................................. 11 4.2 不动产项目所属行业情况 .................................................... 14 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................ 15 4.4 项目公司经营现金流 ........................................................ 17 4.5 项目公司对外借入款项情况 .................................................. 18 4.6 不动产项目投资情况 ........................................................ 19 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 19 4.8 不动产项目相关保险的情况 .................................................. 19 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 19 4.10 其他需要说明的情况 ....................................................... 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ........................................ 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 .......................................... 19 5.2 投资组合报告附注 .......................................................... 20 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 .................................... 20 §6 回收资金使用情况 .............................................................. 20 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ........................................ 20 §7 管理人报告 .................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 .............................................. 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 22 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 23 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 .................................... 24 §8 运营管理机构报告 .............................................................. 24 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ...................................... 24 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 25 §9 其他业务参与人履职报告 ........................................................ 25 9.1 托管人报告 ................................................................ 25 9.2 资产支持证券管理人报告 .................................................... 26 9.3 原始权益人报告 ............................................................ 27                                     第3页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 §10 中期财务报告（未经审计） ..................................................... 27 10.1 资产负债表 ............................................................... 27 10.2 利润表 ................................................................... 31 10.3 现金流量表 ............................................................... 33 10.4 所有者权益变动表 ......................................................... 36 10.5 报表附注 ................................................................. 39 §11 评估报告 ................................................................... 77 11.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 .............................. 77 11.2 评估报告摘要 ............................................................. 77 11.3 重要评估参数发生变化的情况说明 ........................................... 77 11.4 采取其他不同估值方法进行校验的评估结果.................................... 77 11.5 本次评估结果较最近一次评估结果差异超过 10%的原因 .......................... 77 11.6 报告期内重要不动产项目和不动产项目整体实际产生现金流情况 .................. 78 11.7 报告期内重要不动产项目或不动产项目整体实际产生的现金流较最近一次评估报告预测 值差异超过 20%的原因、具体差异金额及应对措施 ................................... 78 11.8 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 ....................................... 78 §12 基金份额持有人信息 ......................................................... 78 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................... 78 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ........................................... 78 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ......................................... 79 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 79 §13 不动产基金份额变动情况 ..................................................... 80 §14 重大事件揭示 ................................................................ 80 14.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 80 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 80 14.3 不动产基金投资策略的改变 ................................................. 80 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况.................................... 80 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况.................................... 80 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ........................................ 80 14.7 其他重大事件 ............................................................. 81 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 82 §16 备查文件目录 ................................................................ 82 16.1 备查文件目录 ............................................................. 82 16.2 存放地点 ................................................................. 82 16.3 查阅方式 ................................................................. 82                                    第4页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 浙商沪杭甬REIT 场内简称 浙商沪杭甬REIT 基金代码 508001 交易代码 508001 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021年06月07日 基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00份 基金合同存续期 20年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2021-06-21                        本基金的主要资产投资于目标不动产资产支持证券及扩                        募目标不动产资产支持证券，并持有其全部份额，通过投 投资目标 资不动产资产支持证券穿透取得不动产项目完全所有权                        或经营权利，基金管理人主动运营管理不动产项目，以获                        取不动产项目运管过程中稳定现金流为主要目的。                        基金合同生效后，本基金将根据与资产支持证券管理人签                        署的认购协议等相关协议约定，以基金资产认购并全额持                        有不动产资产支持证券份额，从而向下穿透取得杭徽高速                        不动产项目，力争获取稳定的车辆通行费等稳定现金流收                        益。 投资策略 本基金其余基金资产将投资于利率债、信用等级在AAA                        （含）的债券及货币市场工具，以有效利用基金资产，提                        高基金资产的投资收益。                        本基金主要策略包括不动产基金运营管理策略、扩募收购                        策略、资产出售及处置策略、不动产资产支持证券及不动                        产项目投资策略、债券投资策略、融资策略。                        本基金为不动产基金，一般市场情况下，长期风险收益特 风险收益特征 征高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金、混                        合型基金。                        1、在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分 基金收益分配政策 配一次。基金应当将90%以上合并后基金年度可供分配金                        额以现金形式分配给投资者；                           第5页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                              2、本基金收益分配方式为现金分红；                              3、每一基金份额享有同等分配权；                              4、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司 运营管理机构 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭徽高速公路（浙江段） 项目公司名称 浙江杭徽高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施                                       杭徽高速浙江段收费公路的运营管理，通过为过 不动产项目主要经营模式 往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取                                       车辆通行费的方式获取经营收益。                                       本基础资产高速公路路段起于杭州市余杭区留 不动产项目地理位置 下，途经杭州市临安区，终点位于浙皖两省交界                                       昱岭关。 2.3 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构                                              浙江沪杭甬高速公路股份有限公 名称 浙江浙商证券资产管理有限公司                                              司            姓名 杨锴 郑辉 信息披露事            职务 合规总监 董事会秘书 务负责人            联系方式 0571-87903297 0571-87987700                                              浙江省杭州市上城区明珠国际商 注册地址 浙江省杭州市拱墅区天水巷25号                                              务中心2幢501室                     浙江省杭州市上城区五星路201 浙江省杭州市上城区五星路199 办公地址                     号浙商证券大楼7楼 号明珠国际商务中心2号楼 邮政编码 310020 310020 法定代表人 盛建龙 袁迎捷 2.4 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                     浙江浙商证券资产管理 名称 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司                                     有限公司                广东省深圳市深南大道7 浙江省杭州市拱墅区天 广东省深圳市深南大道7 注册地址                088号招商银行大厦 水巷25号 088号招商银行大厦                                第6页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                    浙江省杭州市上城区五            广东省深圳市深南大道7 广东省深圳市深南大道7 办公地址 星路201号浙商证券大楼            088号招商银行大厦 088号招商银行大厦                                    7楼 邮政编码 518040 310020 518040 法定代表人 缪建民 盛建龙 缪建民 2.5 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构      项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 2.6 信息披露方式 本不动产基金选定的信息                     证券时报 披露报纸名称 登载不动产基金中期报告                     www.stocke.com.cn 的管理人互联网网址 不动产基金中期报告备置                     浙江省杭州市上城区五星路201号浙商证券大楼7楼 地点              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                        金额单位：人民币元                期间数据和指标 2026年 本期收入 346,092,846.07 本期净利润 14,478,022.00 本期经营活动产生的现金流量净额 198,001,190.72 本期现金流分派率（%） 7.31 年化现金流分派率（%） 14.73                期末数据和指标 报告期末 期末不动产基金总资产 2,973,228,404.82 期末不动产基金净资产 2,396,021,051.91 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 124.09      注：1、基金管理人的浮动管理费根据考核年度当年审计报告中的营业收入计算，因截至本报告 期末无经审计的营业收入，本表中的“本期净利润”根据未经审计的营业收入测算，已扣减相应预 估浮动管理费3,443,278.37元。 2、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并财务                                  第7页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 报表层面的数据。 4、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 5、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流分 派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                       单位：人民币元               数据和指标 2026年 期末不动产基金份额净值 4.7920 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                       单位：人民币元     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注     本期 190,021,404.23 0.3800     2025 399,272,063.27 0.7985     2024 430,707,979.93 0.8614     2023 453,960,442.16 0.9079 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                       单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 - -                                                 本年累计分配金额包                                                 含2025年6月12日（以2                                                 024年12月31日为收益                                                 分配基准日，基准日的                                                 可供分配金额为216,8     2025 419,799,867.09 0.8396 08,020.18元）及2025                                                 年12月18日（以2025年                                                 6月30日为收益分配基                                                 准日，基准日的可供分                                                 配金额为203,033,75                                                 9.47元）两次分配。                                                 本年累计分配金额包                                                 含2024年6月27日（以2     2024 667,849,898.84 1.3357                                                 023年12月31日为收益                                                 分配基准日，截至收益                           第8页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                   分配基准日的本年累                                                   计可供分配金额为45                                                   3,960,442.16元）及20                                                   24年11月29日（以2024                                                   年6月30日为收益分配                                                   基准日，截至收益分配                                                   基准日的本年度可供                                                   分配金额为213,926,8                                                   66.90元）两次分配。                                                   该次分配以2022年12                                                   月31日为收益分配基                                                   准日，截至收益分配基       2023 315,049,911.39 0.6301                                                   准日的本年累计可供                                                   分配金额为人民币31                                                   5,087,383.59元。 注：本基金本报告期内未进行分配。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                         单位：人民币元          项目 金额 备注 本期合并净利润 14,478,022.00 本期折旧和摊销 246,016,425.20 本期利息支出 6,135,060.35 本期所得税费用 7,271,797.39 本期息税折旧及摊销前利润 273,901,304.94 调减项 支付的利息及所得税费用 -13,406,857.74 应收应付的项目变动 -49,689,219.89 偿还流动资金 -8,000,000.00 资本性支出 -12,783,823.08 本期可供分配金额 190,021,404.23 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 无                            第9页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《浙商证券沪杭 甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定，本报告期内基金费用收取情况如下： 1、基金管理人的固定管理费 本基金固定管理费按最近一期经审计的基金净资产的0.125%年费率计提，未有经审计的基金净 资产数据的，按照募集规模的0.125%年费率计提。该部分管理费的计算方法如下： H＝E×0.125%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 本报告期内计提固定管理费1,606,113.61元，截至报告期末暂未支付。 2、基金管理人的浮动管理费 每一个会计年度结束后， 基金管理人计算年度基金可供分配金额。基金管理人在此基础上，测 算当年净现金流分派率（净现金流分派率=当年年度可供分配金额/不动产基金募集资金金额），书 面提交给基金托管人复核。 浮动管理费应当按照如下标准确定： a) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，浮动管理费为考核年度当年 运营收入的1.2%； b) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，浮动管理费为考 核年度当年运营收入的1%； c) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，浮动管理费为考核年度当年运营收 入的0.8%。 当年运营收入为当年审计报告中的营业收入。 根据未经审计的营业收入测算，本报告期内基金管理人的浮动管理费3,443,278.37元。本报告 中本期净利润及可供分配金额均已根据测算扣减该浮动管理费金额。 3、基金托管人的托管费 本基金的基金托管人的托管费按最近一期经审计的基金净资产的0.01%年费率计提，                                          未有经审计 的基金净资产数据的，按照募集规模的0.01%年费率计提。 该部分托管费的计算方式如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的托管费 E 为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 本报告期内计提托管费128,489.63元，截至报告期末暂未支付。 4、外部管理机构的费用 根据《运营管理服务协议》，运营管理机构提供运营管理服务的费用成本由项目公司承担，本 报告期内运营管理机构按权责发生制实际发生的运营管理成本为48,615,423.47元，项目公司按《杭 徽高速基础设施项目运营管理服务协议》约定在每月运营管理机构成本发生后的次月支付给运营管                        第10页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 理机构，该费用已在本报告“4.3.4 重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析”中列支为项目 公司的管理费用，属于项目公司营业成本，非基金支付的报酬性质的费用。 另根据《运营管理服务协议》，基金管理人支付给运营服务机构的服务报酬应当按照如下标准 确定： a) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，服务报酬为考核年度当年运 营收入的1.2%； b) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，服务报酬为考核 年度当年运营收入的1%； c) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，服务报酬为考核年度当年运营收入 的0.8%。 该服务报酬费用由基金管理人承担，非本基金直接支付的费用。 5、本基金无资产支持证券管理人管理费及资产支持证券托管人托管费。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无 3.7 报告期内发生的关联交易 本基金的关联交易坚持公允的市场化原则，定价政策及依据与非关联方一致。对应的关联关系、 交易主体、交易对象、交易目的、交易金额详见本报告“10.5.12关联方关系”、“10.5.13本报告 期及上年度可比期间的关联方交易”及“10.5.14关联方应收应付款项”部分。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、报告期内不动产项目运营指标情况                        第11页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      报告期内（2026年1月-6月），杭徽高速公路（浙江段）通行费含税收入35,211.53万元，同比 上升1.80%；其中临安政府买单6,959.21万元；余杭政府买单1,701.64万元。      2025年1月-6月，杭徽高速公路（浙江段）通行费含税收入34,589.15万元，同比下降5.54%；其 中公交车收入170.10万元，临安政府买单6,126.21万元；余杭政府买单1,678.23万元。      2、不动产项目运营年限      杭徽高速公路（浙江段）包含三段，分别为杭徽高速公路昌化至昱岭关段、杭徽高速公路汪家 埠至昌化段和杭徽高速公路留下至汪家埠段，运营年限均为25年。其中，杭徽高速公路（浙江段） 昌昱段运营年限从2004年12月26日至2029年12月25日；杭徽高速公路（浙江段）汪昌段运营年限从 2006年12月26日至2031年12月25日；杭徽高速公路（浙江段）留汪段运营年限从2006年12月26日至 2031年12月25日。      3、报告期内不动产项目周边新增竞争性项目情况      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）周边暂未新增竞争性项目。      4、报告期内发生的重大变化和经营策略调整      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）未发生重大变化，经营策略未发生调整。      5、报告期内收费标准、通行费减免政策变化情况      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）收费标准、通行费减免政策未发生变化。      6、可能存在对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险等      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）不存在对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风 险、行业风险、周期性风险等。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                    本期（2026年01 上年同期（2025                                    月01日-2026年06 年01月01日-2025                指标含义说明及 指标单 同比 序号 指标名称 月30日）/报告期 年06月30日）/上                  计算方式 位 （%）                                    末（2026年06月3 年同期末（2025                                        0日） 年06月30日）                按省中心平台下                载的每个区段两                个收费站之间的                月/季/年自然车                流量除以期间，得       日均自然 出区段日均车流 1 辆 25,243.00 24,721.00 2.11       车流量 量；全部15区段的                日均车流量按区                段公里数加权平                均后得出杭徽高                速公路（浙江段）                的日均车流量                杭徽高速公路（浙       客车出口 2 江段）所有收费站 万辆 1,246.31 1,186.42 5.05       流量                出口客车总数                                第12页，共82页                          浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告              杭徽高速公路（浙       货车出口 3 江段）所有收费站 万辆 139.90 137.36 1.85       流量              出口货车总数              杭徽高速公路（浙       客车出口              江段）所有收费站 4 通行费收 万元 23,703.03 24,907.79 -4.84              出口客车通行费       入              收入              杭徽高速公路（浙       货车出口              江段）所有收费站 5 通行费收 万元 11,506.08 9,481.45 21.35              出口货车通行费       入              收入      注：日均自然车流量为日均收费车流量，客货车出口通行费收入为杭徽高速公路（浙江段）所 有收费道口含税收入，非实际归属于杭徽高速公路（浙江段）的通行费收入。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                  本期（2026年01 上年同期（2025                                  月01日-2026年06 年01月01日-2025              指标含义说明及 指标单 同比 序号 指标名称 月30日）/报告期 年06月30日）/上                计算方式 位 （%）                                  末（2026年06月3 年同期末（2025                                      0日） 年06月30日）              按省中心平台下              载的每个区段两              个收费站之间的              月/季/ 年自然车              流量除以期间，得       日均自然 出区段日均车流 1 辆 25,243.00 24,721.00 2.11       车流量 量；全部15区段的              日均车流量按区              段公里数加权平              均后得出杭徽高              速公路（浙江段）              的日均车流量              杭徽高速公路（浙       客车出口 2 江段）所有收费站 万辆 1,246.31 1,186.42 5.05       流量              出口客车总数              杭徽高速公路（浙       货车出口 3 江段）所有收费站 万辆 139.90 137.36 1.85       流量              出口货车总数       客车出口 杭徽高速公路（浙 4 万元 23,703.03 24,907.79 -4.84       通行费收 江段）所有收费站                              第13页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告       入 出口客车通行费              收入              杭徽高速公路（浙       货车出口              江段）所有收费站 5 通行费收 万元 11,506.08 9,481.45 21.35              出口货车通行费       入              收入      注：日均自然车流量为日均收费车流量，客货车出口通行费收入为杭徽高速（浙江段）所有收 费道口含税收入，非实际归属于杭徽高速（浙江段）的通行费收入。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险      无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      项目所属行业为高速公路行业。高速公路作为重要的交通基础设施，在国民经济和社会发展中 发挥着基础性支撑作用，全国高速公路网络持续完善。根据国家统计局发布的2026年上半年固定资 产投资数据，全国基础设施投资同比下降2.4%；其中公路建设领域完成投资1.0万亿元，交通基建投 资仍保持一定规模体量。      高速公路行业的竞争格局呈现多元化、多层次的态势，主要参与者包括国有企业、民营企业及 国际企业，竞争焦点集中在技术、成本、融资及政策适应能力等方面。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况      可比区域内类似项目为龙丽丽龙高速。      龙丽丽龙高速由龙丽高速和丽龙高速组成，其中龙丽高速北接杭千高速，南止龙丽高速和丽龙 高速相交的北埠枢纽，总长119.785公里，双向四车道，设计车速100/80公里/小时，全线于2006年 12月31日建成通车，收费期至2031年12月30日；丽龙高速东起丽龙高速和金丽温高速相交的富岭枢 纽，西接龙庆高速起点，总长102.44公里，双向四车道，设计车速100/80公里/小时，其中丽龙高速 莲都段（22.97）公里于2007年12月25日建成通车，收费期至2032年12月24日。其余路段于2006年12 月31日建成通车，收费期至2031年12月30日。龙丽丽龙高速是浙江省公路网规划“二纵二横十八连 三绕三通道”中的“二连”，也是国家高速公路网G25长深高速和G4012溧宁高速的重要组成部分。 全线采用四车道高速公路技术标准，沥青混凝土路面，实行全封闭、全立交，共有设匝道收费站16 座，服务区3处。                           第14页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响      无 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      2026年上半年，全国完成跨区域人员流动量341.7亿人次，同比增长1.2%，公路人员流动量同比 增长0.9%。货运量保持平稳增长，全国完成营业性货运量280.7亿吨，同比增长3.2%。      2026年上半年，全国机动车保有量达4.76亿辆，其中汽车3.71亿辆。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,987,078,273.72 1,884,095,784.12 5.47 2 总负债 2,542,888,116.34 2,528,806,683.43 0.56 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 344,327,836.80 338,413,541.39 1.75 2 营业成本/费用 246,654,387.45 400,508,738.91 -38.41 3 EBITDA 279,758,356.37 280,953,752.87 -0.43      注：营业成本/费用合计较上年同期变化比率超过30%，主要原因为股东借款利率与上年同期存 在不同，预计2026年全年财务费用同比将会有所下降，基金管理人将持续关注该指标的变化情况。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                          报告期末（2026年06月3 上年末（2025年12月31 较上年末变 序号 构成                             0日）金额（元） 日）金额（元） 动（%）                                  主要资产科目 1 货币资金 326,017,701.74 142,753,349.57 128.38 2 固定资产净值 267,635,493.79 257,487,240.31 3.94 3 无形资产 1,160,575,993.94 1,274,750,633.00 -8.96                                  主要负债科目 1 长期借款 316,000,000.00 316,000,000.00 0.00 2 其他非流动负债 1,945,430,000.00 1,945,430,000.00 0.00      注：货币资金较上年末变化比率超过30%，主要原因为通行费收入的变动，属于正常经营活动产 生的资金波动，该波动具有持续性，基金管理人将协同运营管理机构继续做好杭徽高速（浙江段） 的运营管理工作，并密切跟踪持续关注该指标的变化情况。                                   第15页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                                               金额单位：人民币元               本期（2026年01月01日-2026年0 上年同期（2025年01月01日-2025 金额 序 6月30日） 年06月30日） 同比          构成 号 占该项目总收入比 占该项目总收入比 变化                 金额 金额                               例（％） 例（％） （%）     高速通行业务 341,860,1 335,817,1 1 99.28 99.23 1.80     收入 44.00 42.47                2,467,69 2,596,39 2 其他收入 0.72 0.77 -4.96                    2.80 8.92               344,327,8 338,413,5 3 营业收入合计 100.00 100.00 1.75                   36.80 41.39 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                                               金额单位：人民币元               本期（2026年01月01日-2026年0 上年同期（2025年01月01日-202                                                                           金额同 序 6月30日） 5年06月30日）          构成 比变化 号 占该项目总成本比 占该项目总成本比                 金额 金额 （%）                               例（％） 例（％）               144,264,1 139,236,7 1 折旧及摊销 58.49 34.76 3.61                  45.71 57.08                4,988,69 4,813,54 2 养护成本 2.02 1.20 3.64                   5.00 2.00     运营管理机构 48,615,42 44,735,10 3 19.71 11.17 8.67     委托管理成本 3.47 9.09                8,168,70 8,467,65 4 其他营业成本 3.31 2.11 -3.53                   2.16 6.46                1,296,06 1,287,56 5 税金及附加 0.53 0.32 0.66                   4.53 7.28 6 管理费用 - - - - -               39,321,35 201,968,1 7 财务费用 15.94 50.43 -80.53                   6.58 07.00     其他成本/费 8 - - - - -     用 9 营业成本/费 246,654,3 100.00 400,508,7 100.00 -38.41                                    第16页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告     用合计 87.45 38.91     注：财务费用和营业成本/费用合计较上年同期变化比率超过30%，主要原因为股东借款利率与 上年同期存在不同，预计2026年全年财务费用同比将会有所下降，基金管理人将持续关注该指标的 变化情况。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                                 本期（2026年01月 上年同期（2025年0 序 指标含义说明及 01日-2026年06月 1月01日-2025年06      指标名称 指标单位 号 计算公式 30日） 月30日）                                                    指标数值 指标数值                    毛利率是毛利与                    营业收入的百分                    比，其中毛利是营                    业收入与营业成 1 毛利率 % 40.16 41.72                    本的差额。毛利率                    =(营业收入-营                    业成本)/营业收                    入*100%                    息税折旧摊销前                    利润率的计算将                    所得税费用/财务                    费用和折旧摊销     息税折旧摊销 2 加回净利润；息税 % 81.25 83.02     前利润率                    折旧摊销前利润                    率=（净利润+所得                    税+利息+折旧+摊                    销）/营业收入 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况     本不动产项目收入全部归集于项目公司在招商银行开立的收入监管账户，按季度从监管账户向 项目公司基本户划转当季预算资金，再从基本户对外支付资金。     本报告期内，监管账户累计收到高速公路通行费收入及从其他账户转入资金合计 436,000,421.16元（含贷款资金划入）；累计支出260,285,526.36元（含还贷资金划出），监管账 户向基本户划转108,284,757.31元 ；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为 296,761,575.00元。                                     第17页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 项目公司基本户在本报告期初资金余额为20,990,106.01元，从监管账户划入资金 108,284,757.31元，累计支出101,048,927.51元，其中主要包括支付税金12,956,798.22元，支付运 营管理机构成本51,719,864.13元，道路养护成本10,935,855.00元，支付利息6,195,291.44元等， 截止报告期末基本户余额28,353,227.48元。 上年同期，监管账户累计收到高速公路通行费收入及从其他账户转入资金合计459,023,621.92 元(含贷款资金划入）;累计支出 511,410,567.81(含还贷资金划出）元，监管账户向基本户划转 123,920,824.24元 ；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为170,405,909.28元。 项目公司基本户在上年同期初资金余额为22,356,302.26元，从监管账户划入资金 123,920,824.20元，累计支出107,133,478.92元，其中主要包括支付税金13,155,816.97元，支付运 营管理机构成本51,567,251.80元，道路养护成本14,813,896.56元，支付利息6,446,286.99元等， 截止报告期末基本户余额39,419,987.83元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明 本报告期内（2026年1月1日至2026年6月30日）临安政府买单6,959.21万元，收入占比19.76%。 杭州市临安区人民政府为提升路网运行效率，缓解城市交通拥堵，降低出行成本，促进经济发展， 对往返通行杭徽高速公路杭州西收费站与青山湖收费站、杭州西收费站与临安收费站、青山湖收费 站与临安收费站、余杭收费站与青山湖收费站、余杭收费站与临安收费站的，使用记账卡ETC的浙A 牌照及浙M牌照一类客车免收通行费，原车辆所需支付的通行费由临安区人民政府授权临安区交通运 输局与浙江杭徽高速公路有限公司按实结算，相关收费标准以浙江省人民政府批复文件为准，无其 他相关优惠政策。杭州市临安区2025年实现一般预算公共收入85.42亿元，同比下降10.5%，财政收 入面临一定压力。本项目与临安区政府签订政府买单协议合同有效期为2025年01月01日至2026年12 月31日，该政府买单服务截至2025年12月31日已持续7年整。后续协议到期后，续签需临安区人民政 府审批。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的 说明 无 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 本报告期内于2026年4月28日向中国农业银行杭州分行借入1.44亿元，到期日为2027年4月27日， 不存在分期、投资者回售等情况，贷款利率2.11%/年，季度付息，贷款类型为信用类流动资金贷款， 无外部增信措施，无不动产资产被抵押、质押等权利限制；除该笔周转的贷款外，其他存量借款情 况为：2024年11月12日向浙江临安农村商业银行股份有限公司贷款，金额为3.16亿元，到期日为2027 年11月11日，借款利率2.72%/年，为信用类借款，无外部增信措施，两笔借款主要用于项目公司的 日常经营开支。本报告期内归还项目公司一笔贷款，具体如下：2025年5月12日向中国农业银行杭州 分行借入1.52亿元，2026年5月11日，借款利率为2.60%/年。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析                            第18页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告       截止本报告期末，项目公司对外借入款项余额较上年同期减少800万元，本年度贷款利率较上年 度有所下降，本年度本报告期末平均借款利率2.53%，上年末同期末平均借款利率2.68%。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明       无 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况       无 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析       无 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况       无 4.8 不动产项目相关保险的情况       截止本报告期末，浙江杭徽高速公路有限公司已与保险人浙商财产保险股份有限公司浙江省分 公司签订“2026年度一揽子保险合同”，保险范围/标的为高速公路及被保险人具有保险利益的其他 财产，具体包括财产一切险、机器损坏险、公众责任险、营业中断险、团体意外伤害保险，保险期 间为2026年1月1日至2026年12月31日，总保费合计人民币355,575.19元。2026年上半年保险结案理 赔142起，总额202635.80元。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析       无 4.10 其他需要说明的情况       无              §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                   单位：人民币元                                                占不动产资产支持证 序号 项目 金额 券之外的投资组合的                                                  比例（%） 1 固定收益投资 - -                           第19页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告          其中：债券 - -               资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -          其中：买断式回购的买入返售金融资                                               - -          产 3 货币资金和结算备付金合计 469,297.14 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 469,297.14 100.00 5.2 投资组合报告附注      本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明      报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年 内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明      基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会 相关规定和基金合同关于估值的约定及我司估值政策和程序，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。      为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严格 的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构 性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人的估值 人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。      会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。      定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。      本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。                        §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明      无                         §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验      本基金管理人为浙江浙商证券资产管理有限公司。浙江浙商证券资产管理有限公司在不动产基 金管理方面有着较为丰富的经验，除管理本公募REITs基金外，还发行并管理“中联基金-浙商资管-                           第20页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划”私募REITs基金，另发行并管理其他类型不动产资产证券化产品 多个，涵盖水务、供热、热电等不动产细分行业。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介           任职期限 不                      动                      产                      项                      目                      运                           不动产项目 姓 营     职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 或          日期 日期 管理经验                      投                      资                      管                      理                      年                      限                           浙江省交通 浙江大学工商管理硕士，高级经济师，曾任职杭     本基 集团高速公 州市经济与信息化委员会中小企业服务中心，浙 侯 2021     金的 15 路杭州北管 江省交通集团高速公路杭州北管理中心，自2011 显 -06- -     基金 年 理中心等高 年12月起至今从事高速公路运营管理工作，具有 夫 07     经理 速公路运营 5年以上不动产项目运营管理经验。拥有基金从                           管理工作 业资格及证券从业资格。                                     本科学历，会计师，曾先后就职于浙江沪杭甬养                           浙交养护集     本基 护工程有限公司、浙江交工高等级公路养护有限 陈 2023 团嘉兴区域     金的 公司、浙江省交通投资集团财务有限责任公司， 叶 -11- - 9年 中心等高速     基金 从事财务相关工作。自2017年7月从事高速公路 玲 01 公路相关运     经理 相关运营管理工作。拥有基金从业资格及证券从                           营管理工作                                     业资格。                           城投和民营                                     硕士研究生学历，曾就职于浙江浙商证券资产管     本基 企业不动产          2024 理有限公司、浙商证券股份有限公司，从事市政、 韩 金的 11 项目投融资          -07- - 园区以及保障性租赁住房等不动产项目的投融 可 基金 年 产品的投资          09 资相关工作。拥有基金从业资格及证券从业资     经理 运营管理工                                     格。                           作     注：1、不动产项目运营或管理年限计算方式为：自基金经理开始在不动产类企业从事运营管理 工作或自首次投资管理不动产类资管产品起算，至报告期末累积从事该行业或该岗位的时间。 2、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对 基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。                                  第21页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情 况     本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明     本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规 和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利 益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规 及基金合同的约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明     本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的 规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析     报告期内，项目公司积极做好道路养护、道路保畅、运营收费工作，做好增收堵漏工作。管理 人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投资人利益的重大风险事件。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明     根据相关法律法规及《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约 定，在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分配一次。基金应当将90%以上合并后基金年 度可供分配金额以现金形式分配给投资者；本基金收益分配方式为现金分红；每一基金份额享有同 等分配权；法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。本基金每次收益分配比例详见届时基金管 理人发布的公告。同时按照上海证券交易所《关于规范公开募集基础设施证券投资基金（REITs）收 益分配相关事项的通知》（上证函〔2022〕2131号）的规定，不动产REITs连续两年未按照法律法规 进行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市。本基金报告期内未进行收益分配。计划于本 年下半年进行收益分配。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施     为切实保障投资人，尤其是广大中小投资人的合法权益，确保本基金运作各环节的交易公允性 和运作独立性，基金管理人设置了多重审议审查机制，包括关联交易控制委员会审议、持有人大会 审议，基金管理人董事会审查等。     基金管理人为本基金设关联交易控制委员会，                        关联交易控制委员会由3名基金管理人的独立董事 构成，关联交易控制委员会负责审议交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产5%及以 下的关联交易。                      第22页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 基金份额持有人大会负责审议交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产5%以上的 关联交易：交易金额（连续12个月内累计发生金额）超过基金净资产5%且低于基金净资产20%的重大 关联交易，由基金份额持有人大会进行审议表决，经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以 上表决通过后方可实施；交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产20%及以上的重大关 联交易，由基金份额持有人大会进行审议表决，经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上 表决通过后方可实施。 基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的原 则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后台各 部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，本基金 管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面： 一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。 报告期间，公司通过新增和修订制度，进一步完善了公司规章制度体系，有效保障了公司相关 机构职能的发挥及业务的发展。同时，合规风控部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立行使 职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况，及时发现情况，提 出改进建议并跟踪改进落实情况。 二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。 报告期内，合规风控部通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前、事 中、事后的风险管理，同时通过定期对投资组合进行量化风险分析和绩效评估并提供风险分析报告 和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，防范异常交易，确保公司旗下投资 组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。 报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利 益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技 术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚 实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 基金管理人负责每月向运营管理机构支付运营成本资金的审批。基金管理人负责项目公司季度 预算资金的审批。基金管理人审批受托运营管理机构提供的季度预算表，审批通过后出具指令由监 管银行将季度预算资金从项目公司监管账户划拨至项目公司基本账户。基金管理人定期对运营管理 机构进行检查，及时掌握项目经营动态。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况                      第23页，共82页                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 基金管理人对不动产项目运营重大事项采取集体决策制度。基金管理人设立运营管理委员会， 对不动产项目进行运营管理工作，最大限度地保障基金份额持有人的权益。不动产基金合同和适用 法律法规规定的与不动产基金的投资、运营管理相关的应由基金管理人决策的重大事项，均需由运 营管理委员会负责审议和根据表决情况形成决议。基金管理人要求运营管理机构每月配合项目公司 上报运营管理月报、养护月报、道路保畅管理月报，以及月度财务报表等材料，检查运营是否正常 或发生重大偏离。前述材料经基金管理人检查，未发现异常情况。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 基金管理人要求运营管理机构每月配合项目公司上报运营管理月报、养护月报、道路保畅管理 月报，以及月度财务报表等材料，检查运营是否正常或发生重大偏离。前述材料经基金管理人检查， 未发现对基金份额持有人权益有重大不利影响的情况。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 基金管理人两位基金经理在项目现场实行驻地管理，对项目公司进行现场管理及审批；基金管 理人其他部门及相关人员不定时对高速公路及项目公司所在地进行走访检查。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs） 规则适用指引第5号-临时报告（试行）》、 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第6号-年度报告（试行）》、 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第7号-中期报告和季度报告 （试行）》、 《浙江浙商证券资产管理有限公司公募基金信息披露管理办法》、《浙江浙商证券资 产管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金（REITs）临时信披工作指引》等法律法规及制度要 求，组织和协调信息披露事务和做好投资者沟通工作，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期内，未发生信息披露负责人变更的情况。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，基金管理人的信息披露均按照基金管理人的内部规定履行了必要的审核流程，同步 也做好了信息披露相关的档案留存工作，未发生内幕信息泄露的情况。                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况                     第24页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司严格按照运营管理协议的要求项目进行运营管 理，未发现违反运营管理服务协议相关条款的情况。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司作为浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 底层基础资产的受托运营管理机构，在运营管理过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金 法》及其他有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人 利益的行为，尽职尽责地履行了应尽的义务。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司通过积极推动差异化收费引车上路、全面推广 夜间养护施工等举措做好运营管理工作。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司积极配合基金管理人履行信息披露义务和投资 者沟通联系事项。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 本报告期内，未发生信息披露负责人变更的情况。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构制定了《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司保密管理办法》、《浙江沪杭甬高速 公路股份有限公司内幕消息相关事务管理办法》、《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司财务报告审 批程序规定》和《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司公募基金信息披露配合管理制度》等制度，明 确了信息披露的标准，信息披露的传递，审核、披露流程，信息披露事务管理部门及其职责，董事 和董事会、监事、高管人员等的报告，审议和披露的职责，保密措施，对外发布信息的申请、审核、 发布流程、沟通制度，相关文件档案管理，子公司报告制度，责任追究，重大事项报告，披露流程 等事项。本报告期内，运营管理机构严格遵守上述制度，配合基金管理人完成不动产证券投资基金 的信息披露，遵守保密义务，确保内部信息管理到位。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司根据相关定期或临时信息披露的内 容向基金管理人及时提供项目运营有关的数据资料，协助基金管理人做好信息披露工作。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明                       第25页，共82页                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险 控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责 地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划作为不动产项目公司单一股东，根据《中华人民共和国 公司法》及公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利。经核查杭徽高速公路营运报告、 项目公司成本收支情况、预算资金执行情况和其他财务情况等，未发现项目公司发生侵害股东利益 的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 本报告期内，资产支持专项计划作为不动产项目公司债权人，依法享有并行使了债权人的各项 权利。不动产项目公司严格按照《债权债务确认协议》、《债权转让协议》等合同的规定足额按时 还本付息，资产支持证券管理人通过监督项目公司财务情况、 运营情况等，合法保障专项计划债权 权利，维护专项计划及投资人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照相关法律法规、计划说明书等相关规定，严格 履行信息披露义务，资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其合法权益得到有效 保障。                     第26页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行 情况      本报告期内，资产支持证券管理人严格遵循了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》等相关法律法规以及标准条款的规定，勤勉尽责地履行资产支持证券管理人的义务， 不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金 份额情况      报告期内，原始权益人或者其同一控制下关联方不存在卖出战略配售取得的不动产基金份额情 况。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况      报告期末，原始权益人浙江沪杭甬高速公路股份有限公司持有本基金255,000,000份，占本基金 份额比例为51%；原始权益人杭州市临安区交通投资发展有限公司持有本基金20,072,500份，占本基 金份额比例为4.01%；原始权益人杭州余杭交通集团有限公司持有本基金9,139,700份，占本基金份 额比例为1.83%；与原始权益人同一控制下的关联方浙江浙商金控有限公司持有本基金10,514,700 份，占本基金份额比例为2.10%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况      无 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况      报告期内，原始权益人按要求根据相关定期或临时信息披露的内容向基金管理人及时提供相关 数据资料，协助基金管理人做好信息披露工作。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况      无                 §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026年06月30日                                              单位：人民币元                        第27页，共82页                  浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                  本期末 上年度末         资 产 附注号                             2026年06月30日 2025年12月31日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 327,106,280.71 145,214,812.72 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 219,281,103.97 158,260,577.22 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 267,652,149.01 257,487,240.31 在建工程 10.5.7.13 9,590,358.09 50,320,981.09 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 2,145,695,966.53 2,361,622,885.08 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 744,010.65 - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 3,158,535.86 523,002.93        资产总计 2,973,228,404.82 2,973,429,499.35                                  本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                             2026年06月30日 2025年12月31日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 144,084,400.00 152,120,755.54                      第28页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 61,321,453.57 77,371,165.38 应付职工薪酬 10.5.7.23 263,402.06 301,759.53 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 12,005,798.47 7,841,016.85 应付托管费 128,489.63 70,769.16 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 10,731,458.38 3,627,917.97 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 316,000,000.00 316,000,000.00 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 6,885,432.44 8,051,757.44 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 25,786,918.36 26,501,327.57        负债合计 577,207,352.91 591,886,469.44 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 500,000,000.00 500,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 3,860,000,000.00 3,860,000,000.00 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -1,963,978,948.09 -1,978,456,970.09     所有者权益合计 2,396,021,051.91 2,381,543,029.91 负债和所有者权益总计 2,973,228,404.82 2,973,429,499.35 注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值4.7920元，基金份额总额500,000,000.00份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026年06月30日                          第29页，共82页                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                    单位：人民币元                                本期末 上年度末         资 产 附注号                           2026年06月30日 2025年12月31日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 469,297.14 960,484.52 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,632,216,188.12 2,633,088,188.12 其他资产 - -        资产总计 2,632,685,485.26 2,634,048,672.64                                本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                           2026年06月30日 2025年12月31日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 12,005,798.47 7,841,016.85 应付托管费 128,489.63 70,769.16 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 243,972.33 528,000.00        负债合计 12,378,260.43 8,439,786.01 所有者权益：                    第30页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 实收基金 500,000,000.00 500,000,000.00 资本公积 3,860,000,000.00 3,860,000,000.00 其他综合收益 - - 未分配利润 -1,739,692,775.17 -1,734,391,113.37       所有者权益合计 2,620,307,224.83 2,625,608,886.63      负债和所有者权益总计 2,632,685,485.26 2,634,048,672.64 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                             单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026年01月01日至202 2025年01月01日至202                                     6年06月30日 5年06月30日 一、营业总收入 345,496,514.96 339,621,948.27 1.营业收入 10.5.7.36 344,327,836.80 338,413,541.39 2.利息收入 2,353.16 42,081.88 3.投资收益（损失以“-”号填                      10.5.7.37 - - 列） 4.公允价值变动收益（损失以                      10.5.7.38 - - “-”号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填                                                  - - 列） 6.资产处置收益（损失以“-”                      10.5.7.39 - - 号填列） 7.其他收益 10.5.7.40 1,166,325.00 1,166,325.00 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 324,342,923.40 318,346,922.91 1.营业成本 307,789,245.83 298,975,344.12 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 1,414,078.84 2,082,667.66 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 983,452.51 6,685,343.82 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 5,556,153.72 4,957,789.20 8.管理人报酬 5,049,391.98 5,310,431.82 9.托管费 128,489.63 154,104.33 10.投资顾问费 - -                            第31页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 11.信用减值损失 10.5.7.47 3,262,707.45 40,082.06 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 159,403.44 141,159.90 三、营业利润（营业亏损以“-”                                        21,153,591.56 21,275,025.36 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 596,331.11 706,411.31 减：营业外支出 10.5.7.51 103.28 28,650.00 四、利润总额（亏损总额以“-”                                        21,749,819.39 21,952,786.67 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 7,271,797.39 - 五、净利润（净亏损以“-”号                                        14,478,022.00 21,952,786.67 填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                        14,478,022.00 21,952,786.67 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                   - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 14,478,022.00 21,952,786.67 10.2.2 个别利润表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                             单位：人民币元                                         本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026年01月01日至202 2025年01月01日至202                                     6年06月30日 5年06月30日 一、收入 512.14 31,650.29 1.利息收入 512.14 31,650.29 2.投资收益（损失以“-”号填                                                   - - 列） 其中：以摊余成本计量的金融                                                   - - 资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                   - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                   - - 列） 5.其他业务收入 - - 二、费用 5,302,173.94 5,588,917.62 1.管理人报酬 5,049,391.98 5,310,431.82 2.托管费 128,489.63 154,104.33                            第32页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 124,292.33 124,381.47 三、利润总额（亏损总额以“-”                                       -5,301,661.80 -5,557,267.33 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                       -5,301,661.80 -5,557,267.33 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 -5,301,661.80 -5,557,267.33 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                               单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026年01月01日至2 2025年01月01日至2                                       026年06月30日 025年06月30日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 290,437,663.46 304,065,118.43 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 4,489.68 42,980.73 6.收到的税费返还 - -                          10.5.7.5 7.收到其他与经营活动有关的现金 984,173.85 2,839,722.45                            3.1       经营活动现金流入小计 291,426,326.99 306,947,821.61 8.购买商品、接受劳务支付的现金 77,929,634.49 73,861,873.94 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 781,645.91 731,525.04 13.支付的各项税费 12,957,803.17 20,586,423.44                           第33页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                        10.5.7.5 14.支付其他与经营活动有关的现金 1,756,052.70 11,600,430.07                          3.2      经营活动现金流出小计 93,425,136.27 106,780,252.49     经营活动产生的现金流量净额 198,001,190.72 200,167,569.12 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的                                                - - 现金净额                        10.5.7.5 17.收到其他与投资活动有关的现金 - -                          3.3      投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                      2,062,472.36 12,344,579.97 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的                                                - - 现金净额                        10.5.7.5 20.支付其他与投资活动有关的现金 - -                          3.4      投资活动现金流出小计 2,062,472.36 12,344,579.97     投资活动产生的现金流量净额 -2,062,472.36 -12,344,579.97 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 144,000,000.00 152,000,000.00                        10.5.7.5 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -                          3.5      筹资活动现金流入小计 144,000,000.00 152,000,000.00 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 152,000,000.00 160,000,000.00 26.偿付利息支付的现金 6,195,291.44 6,447,528.13 27.分配支付的现金 - 216,799,921.39                        10.5.7.5 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - -                          3.6      筹资活动现金流出小计 158,195,291.44 383,247,449.52     筹资活动产生的现金流量净额 -14,195,291.44 -231,247,449.52 四、汇率变动对现金及现金等价物的影                                                - - 响 五、现金及现金等价物净增加额 181,743,426.92 -43,424,460.37 加：期初现金及现金等价物余额 144,812,569.96 256,338,788.81                        第34页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 六、期末现金及现金等价物余额 326,555,996.88 212,914,328.44 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                            单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间           项目 附注号 2026年01月01日至2 2025年01月01日至2                                       026年06月30日 025年06月30日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 872,000.00 224,104,000.00 2.取得不动产投资收益收到的现金 - - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 2,542.67 32,108.99 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 874,542.67 224,136,108.99 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,363,699.52 11,383,454.39      经营活动现金流出小计 1,363,699.52 11,383,454.39     经营活动产生的现金流量净额 -489,156.85 212,752,654.60 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -      筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 - 216,799,921.39 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -      筹资活动现金流出小计 - 216,799,921.39     筹资活动产生的现金流量净额 - -216,799,921.39 三、汇率变动对现金及现金等价物的影                                                    - - 响                           第35页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 四、现金及现金等价物净增加额 -489,156.85 -4,047,266.79 加：期初现金及现金等价物余额 958,408.39 6,706,192.63 五、期末现金及现金等价物余额 469,251.54 2,658,925.84 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                                 单位：人民币元                                          本期                              2026年01月01日至2026年06月30日                                                                         所有       项目 其他 其他 未分                 实收 资本 专项 盈余 者权                         权益 综合 配利                 基金 公积 储备 公积 益合                         工具 收益 润                                                                          计                                3,86 -1,97 2,38                 500,0                                0,00 8,45 1,54 一、上期期末余额 00,00 - - - -                                0,00 6,97 3,02                  0.00                                0.00 0.09 9.91 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                                3,86 -1,97 2,38                 500,0                                0,00 8,45 1,54 二、本期期初余额 00,00 - - - -                                0,00 6,97 3,02                  0.00                                0.00 0.09 9.91                                                                14,47 14,47 三、本期增减变动额（减                    - - - - - - 8,02 8,02 少以“-”号填列）                                                                 2.00 2.00                                                                14,47 14,47 （一）综合收益总额 - - - - - - 8,02 8,02                                                                 2.00 2.00 （二）产品持有人申购                    - - - - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - - - （四）其他综合收益结                    - - - - - - - - 转留存收益                              第36页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                              3,86 -1,96 2,39               500,0                              0,00 3,97 6,02 四、本期期末余额 00,00 - - - -                              0,00 8,94 1,05                0.00                              0.00 8.09 1.91                                     上年度可比期间                            2025年01月01日至2025年06月30日                                                               所有       项目 其他 其他 未分               实收 资本 专项 盈余 者权                       权益 综合 配利               基金 公积 储备 公积 益合                       工具 收益 润                                                                计                              3,86 -1,55 2,80               500,0                              0,00 2,32 7,67 一、上期期末余额 00,00 - - - -                              0,00 4,67 5,32                0.00                              0.00 0.75 9.25 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                              3,86 -1,55 2,80               500,0                              0,00 2,32 7,67 二、本期期初余额 00,00 - - - -                              0,00 4,67 5,32                0.00                              0.00 0.75 9.25                                                      -194, -194, 三、本期增减变动额（减                  - - - - - - 847,1 847,1 少以“-”号填列）                                                      34.72 34.72                                                      21,95 21,95 （一）综合收益总额 - - - - - - 2,78 2,78                                                       6.67 6.67 （二）产品持有人申购                  - - - - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - -                                                      -216, -216, （三）利润分配 - - - - - - 799,9 799,9                                                      21.39 21.39 （四）其他综合收益结 - - - - - - - -                            第37页，共82页                           浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                       3,86 -1,74 2,61                 500,0                                       0,00 7,17 2,82 四、本期期末余额 00,00 - - - -                                       0,00 1,80 8,19                  0.00                                       0.00 5.47 4.53 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                                            单位：人民币元                                                       本期                                      2026年01月01日至2026年06月30日        项目                                                   其他综合收 所有者权益                   实收基金 资本公积 未分配利润                                                       益 合计                  500,000,00 3,860,000, -1,734,39 2,625,608, 一、上期期末余额 -                         0.00 000.00 1,113.37 886.63 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                  500,000,00 3,860,000, -1,734,39 2,625,608, 二、本期期初余额 -                         0.00 000.00 1,113.37 886.63 三、本期增减变动额（减 -5,301,66 -5,301,66                           - - - 少以“-”号填列） 1.80 1.80                                                                -5,301,66 -5,301,66 （一）综合收益总额 - - -                                                                    1.80 1.80 （二）产品持有人申购和                           - - - - - 赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - - - （四）其他综合收益结转                           - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - -                  500,000,00 3,860,000, -1,739,69 2,620,307, 四、本期期末余额 -                         0.00 000.00 2,775.17 224.83        项目 上年度可比期间                                    第38页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                2025年01月01日至2025年06月30日                                           其他综合收 所有者权益                 实收基金 资本公积 未分配利润                                            益 合计                 500,000,00 3,860,000, -1,303,17 3,056,827, 一、上期期末余额 -                      0.00 000.00 2,541.52 458.48 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                 500,000,00 3,860,000, -1,303,17 3,056,827, 二、本期期初余额 -                      0.00 000.00 2,541.52 458.48 三、本期增减变动额（减 -222,357,1 -222,357,1                         - - - 少以“-”号填列） 88.72 88.72                                                     -5,557,26 -5,557,26 （一）综合收益总额 - - -                                                         7.33 7.33 （二）产品持有人申购和                         - - - - - 赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                    -216,799,9 -216,799,9 （三）利润分配 - - -                                                        21.39 21.39 （四）其他综合收益结转                         - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - -                 500,000,00 3,860,000, -1,525,52 2,834,470, 四、本期期末余额 -                      0.00 000.00 9,730.24 269.76 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 盛建龙 盛建龙 徐海锋 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金(以下简称本基金或基金)2021年5月14 日取得上海证券交易所《关于对浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金上市及杭徽 高速资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》(上证REITs审〔2021〕2号)，2021年5月 17日取得中国证券监督管理委员会《关于准予浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基                              第39页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 金注册的批复》(证监许可〔2021〕1665号),2021年6月7日基金合同生效，2021年6月21日起在上海 证券交易所交易。本基金类型为契约式封闭型基金，基金管理人为浙江浙商证券资产管理有限公司， 托管人为招商银行股份有限公司。本基金初始募集份额为5.00亿份，募集金额43.60亿元。浙江杭徽 高速公路有限公司(以下简称杭徽公司或公司)原股东浙江沪杭甬高速公路股份有限公司(以下简称 沪杭甬公司)认购基金份额2.55亿份，其中1.55亿份限售期36个月，1.00亿份限售期60个月。本基金 募集资金全部用于认购杭徽高速资产支持专项计划(以下简称杭徽专项计划)，杭徽专项计划持有杭 徽公司全部股权。截至2026年6月30日，本基金份额为5亿份。 10.5.2 会计报表的编制基础 1、编制基础 本基金财务报表以持续经营为编制基础。 2、持续经营能力评价 本基金不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，同时参照中国证券业协会颁布的《证券投资基金会计核 算业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作，真实、完整地反映了基金的财务状况、经营 成果和净值变动等有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.4.1 基金的收益分配政策 1、在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分配一次。基金应当将90%以上合并后基 金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者； 2、本基金收益分配方式为现金分红； 3、每一基金份额享有同等分配权； 4、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无需说明的会计估计变更事项。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无差错更正事项。                        第40页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.6 税项 一、本基金及专项计划适用的税种及其税率如下： [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《关于实施上市公 司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《关于上市公司股息红利 差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易 所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号文《关于企业所得税若干 优惠政策的通知》、财税 [2016] 36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机 构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教育 辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通 知》、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固 定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023] 39号《关于减半征收证券交易印花税的公 告》、财政部 税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息 红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025] 4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公 告》、财政部 税务总局公告2026年第10号文《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》 及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： 1、自2026年1月1日至2027年12月31日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值 税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照3%的征收率计算缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同 业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增 值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利 息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(含在2025年8月8 日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 3、对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的 个人所得税。 4、对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴 纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 二、项目公司使用的主要税种及其税率列示如下： 1、增值税：销售货物、销售服务或提供应税劳务，税率：3%、6% 2、房产税：从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收 入的12%计缴 3、城市维护建设税：实际缴纳的流转税税额，税率7% 4、教育费附加：实际缴纳的流转税税额，税率3% 5、地方教育附加：实际缴纳的流转税税额，税率2% 6、企业所得税：应纳税所得额，税率25%[注] [注]根据财政部、国家税务总局财税《关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1 号)，本基金和杭徽专项计划暂不征收企业所得税。                        第41页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                   单位：人民币元                                        本期末             项目                                     2026年06月30日 库存现金 - 银行存款 327,106,280.71 其他货币资金 -             小计 327,106,280.71 减：减值准备 -             合计 327,106,280.71 10.5.7.1.2 银行存款                                                   单位：人民币元                                        本期末             项目                                     2026年06月30日 活期存款 327,047,319.50 定期存款 - 其中：存款期限1－3个月 - 其他存款 - 应计利息 58,961.21             小计 327,106,280.71 减：减值准备 -             合计 327,106,280.71 注：期末有银行存款491,322.62元系尚未上缴浙江省公路与运输管理中心的通行费，使用受限。 期末应收存款利息58,961.21元不属于现金及现金等价物。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无 10.5.7.2 交易性金融资产 无 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况                         第42页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 无 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                     单位：人民币元                                         本期末             账龄                                      2026年06月30日 1年以内 190,203,540.87 1－2年 32,414,241.83             小计 222,617,782.70 减：坏账准备 3,336,678.73             合计 219,281,103.97                          第43页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                       金额单位：人民币元                                                   本期末                                             2026年06月30日       类别                        账面余额 坏账准备                                                                                  账面价值                 金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预期信用损                          - - - - - 失的应收账款 按组合计提预期信用 222,617,78 3,336,67 219,281,10                                        100.00 1.50 损失的应收账款 2.70 8.73 3.97              182,835,84 182,777,42 其中：应收通行费组合 82.13 58,416.05 0.03                    0.87 4.82               39,781,94 3,278,26 36,503,67 账龄组合 17.87 8.24                    1.83 2.68 9.15              222,617,78 3,336,67 219,281,10       合计 100.00 1.50                    2.70 8.73 3.97 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                       金额单位：人民币元                                                    本期末 债务人名称 2026年06月30日                        账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收通行费组合 182,835,840.87 58,416.05 0.03 账龄组合 39,781,941.83 3,278,262.68 8.24        合计 222,617,782.70 3,336,678.73 1.50 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                              单位：人民币元              上年度末 本期变动金额 本期末       类别 2025年12 2026年06                               计提 转回或收回 核销 其他变动               月31日 月30日 单项计提预期信用                      - - - - - - 损失的应收账款 按组合计提预期信 73,530.63 3,263,1 - - - 3,336,67                                 第44页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 用损失的应收账款 48.10 8.73                                9,394.4 58,416.0 其中：应收通行费组合 49,021.63 - - -                                     2 5                                3,253,7 3,278,26      账龄组合 24,509.00 - - -                                 53.68 2.68                                3,263,1 3,336,67          合计 73,530.63 - - -                                 48.10 8.73 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况      无 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 其中，重要的应收账款核销情况：      无 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                    金额单位：人民币元                                  占应收账款期末余额的比 已计提坏账      债务人名称 账面余额 账面价值                                          例（%） 准备 杭州市临安区交通运 198,010,15 3,294,332.0 194,715,82                                                  88.95 输局 6.24 8 4.16 浙江省公路与运输管 8,656,769.8 8,654,004.0                                                   3.89 2,765.83 理中心 6 3 杭州市余杭区交通运 8,583,156.6 8,580,414.2                                                   3.85 2,742.32 输局 0 8 浙江省商业集团有限 7,367,700.0 7,330,861.5                                                   3.31 36,838.50 公司 0 0                   222,617,78 3,336,678.7 219,281,10          合计 100.00                        2.70 3 3.97 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类      无 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备      无 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明      无                                   第45页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明     无 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况     无 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因     无 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况     无 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明： 无 10.5.7.10 持有待售资产     无 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产     无 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产     无 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况     无 10.5.7.12 固定资产                                                 单位：人民币元                                      本期末             项目                                   2026年06月30日 固定资产 267,635,493.79 固定资产清理 16,655.22             合计 267,652,149.01                       第46页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                单位：人民币元                房屋及建        项目 机器设备 运输工具 电子设备 交安设施 合计                 筑物 一、账面原值                301,620, 263,838, 8,312,72 122,543, 696,315, 1.期初余额 -                 707.04 611.87 9.99 357.88 406.78                199,430. 11,976.0 40,035,9 40,247,3 2.本期增加金额 - -                       00 0 71.00 77.00                             11,976.0 11,976.0 购置 - - - -                                   0 0                199,430. 40,035,9 40,235,4 在建工程转入 - - -                       00 71.00 01.00 其他原因增加 - - - - - -                             723,918. 727,490. 3.本期减少金额 - - - 3,572.00                                  99 99                             723,918. 727,490. 处置或报废 - - - 3,572.00                                  99 99 其他原因减少 - - - - - -                301,820, 263,126, 8,312,72 162,575, 735,835, 4.期末余额 -                 137.04 668.88 9.99 756.88 292.79 二、累计折旧                194,820, 207,474, 6,916,85 29,616,6 438,828, 1.期初余额 -                 055.58 642.73 1.52 16.64 166.47                9,593,21 10,473,1 166,313. 9,844,23 30,076,8 2.本期增加金额 -                      2.28 32.43 16 8.43 96.30                9,593,21 10,473,1 166,313. 9,844,23 30,076,8 本期计提 -                      2.28 32.43 16 8.43 96.30 其他原因增加 - - - - - -                             705,263. 705,263. 3.本期减少金额 - - - -                                  77 77                             705,263. 705,263. 处置或报废 - - - -                                  77 77 其他原因减少 - - - - - -                204,413, 217,242, 7,083,16 39,460,8 468,199, 4.期末余额 -                 267.86 511.39 4.68 55.07 799.00 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - -                                第47页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值                  97,406,8 45,884,1 1,229,56 123,114, 267,635, 1.期末账面价值 -                    69.18 57.49 5.31 901.81 493.79                  106,800, 56,363,9 1,395,87 92,926,7 257,487, 2.期初账面价值 -                   651.46 69.14 8.47 41.24 240.31 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 未办妥产权证书的固定资产的情况说明：截至2026年6月30日，汪昌段、昌昱段和留汪段房屋所 有权证尚未办妥。 10.5.7.12.3 固定资产清理                                                                 单位：人民币元                                                       本期末             项目                                                   2026年06月30日 机器设备 16,655.22             合计 16,655.22 10.5.7.13 在建工程                                                                 单位：人民币元                                                       本期末             项目                                                   2026年06月30日 在建工程 9,590,358.09 工程物资 -             小计 9,590,358.09 减：减值准备 -             合计 9,590,358.09 10.5.7.13.1 在建工程情况                                                                 单位：人民币元                                             本期末      项目 2026年06月30日                     账面余额 减值准备 账面价值                                第48页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 高速公路护栏改造提                              17,439.00 - 17,439.00 升工程 房建专项工程 718,793.00 - 718,793.00 收费系统升级改造工                            7,892,980.48 - 7,892,980.48 程 监控系统升级改造工                             575,916.61 - 575,916.61 程 零星工程 385,229.00 - 385,229.00         合计 9,590,358.09 - 9,590,358.09 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                            单位：人民币元                              本期增加金 本期转入固定 本期其他减     项目 期初余额 期末余额                                  额 资产金额 少金额 高速公路护栏改 38,911,849.                               261,399.00 39,155,809.00 - 17,439.00 造提升工程 00              1,674,844.0 房建专项工程 - 199,430.00 756,621.00 718,793.00                       0 收费系统升级改 7,892,980.4 7,892,980.4                                           - - - 造工程 8 8 监控系统升级改              575,916.61 - - - 575,916.61 造工程              1,265,391.0 零星工程 - 880,162.00 - 385,229.00                       0              50,320,981. 9,590,358.0     合计 261,399.00 40,235,401.00 756,621.00                      09 9 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况     无 10.5.7.13.4 工程物资情况     无 10.5.7.14 使用权资产     无 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                    第49页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                           单位：人民币元             特许经营 土地使用 非专有技 软件使用        项目 专利权 合计               权 权 术 权 一、账面原值             6,482,95 4,936,99 6,487,88 1.期初余额 - - -             0,887.56 0.76 7,878.32 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 内部研发 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - -             6,482,95 4,936,99 6,487,88 4.期末余额 - - -             0,887.56 0.76 7,878.32 二、累计摊销             4,124,36 1,904,43 4,126,26 1.期初余额 - - -             0,561.12 2.12 4,993.24             215,429, 497,457. 215,926, 2.本期增加金额 - - -              460.77 78 918.55             215,429, 497,457. 215,926, 本期计提 - - -              460.77 78 918.55 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - -             4,339,79 2,401,88 4,342,19 4.期末余额 - - -             0,021.89 9.90 1,911.79 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值                          第50页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                  2,143,16 2,535,10 2,145,69 1.期末账面价值 - - -                  0,865.67 0.86 5,966.53                  2,358,59 3,032,55 2,361,62 2.期初账面价值 - - -                  0,326.44 8.64 2,885.08      注：公路经营权累计摊销本期计提包括杭徽公司账面本期计提113,677,181.28元和公路经营权 公允价值增值部分按直线法计提101,752,279.49元. 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明      无 10.5.7.16 开发支出      无 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值      无 10.5.7.17.2 商誉减值准备      无 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法      无 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                   单位：人民币元                             本期增加 本期其他减少 期末余          项目 期初余额 本期摊销金额                               金额 金额 额 收费站所房建专项 756,621.0 744,01                         - 12,610.35 - 工程 0 0.65                             756,621.0 744,01          合计 - 12,610.35 -                                        0 0.65 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产      无 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债      无                               第51页，共82页                                 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债      无 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细      无 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期      无 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                       单位：人民币元                                                          本期末             项目                                                      2026年06月30日 预付款项 3,006,453.47 其他应收款 152,082.39             合计 3,158,535.86 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                       单位：人民币元                                                          本期末             账龄                                                      2026年06月30日 1年以内 3,006,453.47 1－2年 -             合计 3,006,453.47 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                                  占预付账款总额的比      预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     例（%） 浙江高信技术股份有 2,678,126.3 开工预付款，尚                                            89.08 2025-12-24 限公司 8 未结算 浙江之江智能交通科 开工预付款，尚                     47,757.00 1.59 2025-05-01 技有限公司 未结算 其他 280,570.09 9.33 2025-06-03 -                                   第52页，共82页                                  浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                    3,006,453.4        合计 100.00                             7 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                      单位：人民币元                                                         本期末               账龄                                                    2026年06月30日 1年以内 112,796.85 1－2年 20,365.44 2－3年 5,130.06 3－4年 20,484.32 4－5年 25,629.91 5年以上 9,605.11               小计 194,011.69 减：坏账准备 41,929.30               合计 152,082.39 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                      单位：人民币元                                                           本期末               款项性质                                                        2026年06月30日 备用金 111,000.00 押金保证金 1,000.00 其他 82,011.69               小计 194,011.69 减：坏账准备 41,929.30               合计 152,082.39 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                                      单位：人民币元                        第一阶段 第二阶段 第三阶段                                        整个存续期预 整个存续期预        坏账准备 未来12个月预 合计                                        期信用损失(未 期信用损失(已                       期信用损失                                        发生信用减值) 发生信用减值)                                                                             42,369. 期初余额 101.83 11,613.01 30,655.11                                                                                 95 期初余额在本期 - - - -                                    第53页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 -转入第二阶段 -101.83 101.83 - - -转入第三阶段 - -513.01 513.01 - -转回第二阶段 - - - - -转回第一阶段 - - - -                                                                               19,281. 本期计提 563.98 1,934.71 16,782.86                                                                                    55                                                                               19,722. 本期转回 - 11,100.00 8,622.20                                                                                    20 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - -                                                                               41,929. 期末余额 563.98 2,036.54 39,328.78                                                                                    30 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明：      无 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据：      无 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况：      无 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 其中，重要的其他应收款核销情况：      无 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                     金额单位：人民币元                              占其他应收款期末余额的 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                    比例（%） 浙江省交通集团高             111,000.00 57.21 555.00 110,445.00 速公路 代扣代缴 80,214.84 41.35 40,565.32 39,649.52 其他 2,796.85 1.44 808.98 1,987.87       合计 194,011.69 100.00 41,929.30 152,082.39 10.5.7.21 短期借款                                                                         单位：人民币元             项目 本期末                                   第54页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                   2026年06月30日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 144,000,000.00 未到期应付利息 - 未到期应付利息 84,400.00               合计 144,084,400.00 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                    单位：人民币元                                                      本期末               项目                                                   2026年06月30日 1 年以内 15,788,039.11 1-2年 27,562,046.30 2-3年 1,099,698.56 3 年以上 16,871,669.60               合计 61,321,453.57 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款      无 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                    单位：人民币元          项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 133,326.93 696,066.78 694,073.18 135,320.53 离职后福利-设定提存                    168,432.60 45,734.99 86,086.06 128,081.53 计划          合计 301,759.53 741,801.77 780,159.24 263,402.06 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                    单位：人民币元          项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、津贴                            - 523,360.63 523,360.63 - 和补贴                                 第55页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 二、职工福利费 - 48,500.83 48,500.83 - 三、社会保险费 - 50,608.22 50,608.22 - 其中：医疗保险费 - 49,564.73 49,564.73 -       工伤保险费 - 1,043.49 1,043.49 -       生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - 61,852.00 61,852.00 - 五、工会经费和职工教                    133,242.93 11,745.10 9,751.50 135,236.53 育经费 六、补充医疗保险 84.00 - - 84.00        合计 133,326.93 696,066.78 694,073.18 135,320.53      注: 生育保险和职工基本医疗保险已统一征缴，医疗保险费所示金额包含生育保险金。 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                           单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 - 83,477.43 83,477.43 - 失业保险费 - 2,608.63 2,608.63 - 企业年金 168,432.60 -40,351.07 - 128,081.53      合计 168,432.60 45,734.99 86,086.06 128,081.53 10.5.7.24 应交税费                                                                           单位：人民币元                                                              本期末                  税费项目                                                           2026年06月30日 增值税 2,871,843.83 消费税 - 企业所得税 7,271,797.39 个人所得税 229,120.89 城市维护建设税 191,857.35 教育费附加 82,224.58 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 54,816.38 印花税 29,797.96 其他 -                   合计 10,731,458.38                                     第56页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.25 应付利息 无 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无 10.5.7.27 长期借款                                                   单位：人民币元                                       本期末            借款类别                                    2026年06月30日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 316,000,000.00 未到期应付利息 -              合计 316,000,000.00 10.5.7.28 预计负债 无 10.5.7.29 租赁负债 无 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                   单位：人民币元                                       本期末             项目                                    2026年06月30日 其他应付款 25,548,162.86 一年内到期的非流动负债 238,755.50             合计 25,786,918.36 10.5.7.30.2 预收款项                        第57页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.30.2.1 预收款项情况      无 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项      无 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                 单位：人民币元                                                      本期末             款项性质                                                  2026年06月30日 质保金 - 押金及保证金 22,499,593.28 应付暂收款 989,406.13 其他 2,059,163.45                 合计 25,548,162.86 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款      账龄超过一年的其他应付款主要为尚在质保期内的押金保证金，因金额较小未予以统计。 10.5.7.31 实收基金                                                              金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 500,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 500,000,000.00 500,000,000.00 10.5.7.32 资本公积                                                                 单位：人民币元       项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额                 3,860,000,00 3,860,000,000.0 资本溢价 - -                        0.00 0 其他资本公积 - - - -                 3,860,000,00 3,860,000,000.0       合计 - -                        0.00 0 10.5.7.33 其他综合收益                                  第58页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      无 10.5.7.34 盈余公积      无 10.5.7.35 未分配利润                                                                单位：人民币元               项目 已实现部分 未实现部分 合计                        -1,978,456,970. -1,978,456,970. 上年度末 -                                    09 09 本期利润 14,478,022.00 - 14,478,022.00 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -          基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - -                        -1,963,978,948. -1,963,978,948. 本期末 -                                    09 09 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                单位：人民币元                                          本期          项目 2026年01月01日至2026年06月30日                    浙江杭徽高速公路有限公司 合计 营业收入 - - 高速公路收费 341,860,144.00 341,860,144.00 服务区业务 2,467,692.80 2,467,692.80 合计 344,327,836.80 344,327,836.80 营业成本 - - 高速公路收费 304,168,349.53 304,168,349.53 服务区业务 3,620,896.30 3,620,896.30 合计 307,789,245.83 307,789,245.83 10.5.7.37 投资收益      无 10.5.7.38 公允价值变动收益      无                         第59页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.39 资产处置收益      无 10.5.7.40 其他收益                                                   单位：人民币元                                        本期               项目                              2026年01月01日至2026年06月30日 与资产相关的政府补助 1,166,325.00               合计 1,166,325.00 10.5.7.41 其他业务收入      无 10.5.7.42 利息支出      无 10.5.7.43 税金及附加                                                   单位：人民币元                                  本期          项目                         2026年01月01日至2026年06月30日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 804,964.33 教育费附加 344,984.72 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 229,989.80 印花税 32,138.49 车船税 2,001.50 其他 -          合计 1,414,078.84 10.5.7.44 销售费用      无                      第60页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.45 管理费用                                                  单位：人民币元                                          本期             项目                              2026年01月01日至2026年06月30日 不可抵扣的销项税额 983,452.51             合计 983,452.51 10.5.7.46 财务费用                                                  单位：人民币元                                           本期              项目                                  2026年01月01日至2026年06月30日 银行手续费 2,432.80 利息支出 6,135,060.35 利息收入 -581,339.43 其他 -              合计 5,556,153.72 10.5.7.47 信用减值损失                                                  单位：人民币元                                           本期              项目                                  2026年01月01日至2026年06月30日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 3,263,148.10 其他应收款坏账损失 -440.65 其他 -              合计 3,262,707.45 10.5.7.48 资产减值损失      无 10.5.7.49 其他费用                                                  单位：人民币元                                          本期             项目                              2026年01月01日至2026年06月30日 中介服务费 99,177.14 其他 60,226.30             合计 159,403.44                      第61页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                       单位：人民币元                                               本期               项目                                   2026年01月01日至2026年06月30日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -          无形资产报废利得 - 政府补助 - 路产赔偿收入 595,647.06 其他 684.05               合计 596,331.11 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无 10.5.7.51 营业外支出                                                       单位：人民币元                                               本期               项目                                   2026年01月01日至2026年06月30日 非流动资产报废损失合计 - 其中：固定资产报废损失 -              无形资产报废损失 - 对外捐赠 - 其他 103.28               合计 103.28 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                                本期                项目                                       2026年01月01日至2026年06月30日 当期所得税费用 7,271,797.39 递延所得税费用 -                合计 7,271,797.39 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                           第62页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                     单位：人民币元                                                本期                  项目 2026年01月01日至2026年06月3                                                0日 利润总额 96,172,854.08 按法定/适用税率计算的所得税费用 24,043,213.52 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -17,295,621.91 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损                                                      524,205.78 的影响                  合计 7,271,797.39      注：根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1号)， 本基金与杭徽专项计划暂不征收企业所得税，利润总额系杭徽公司的利润总额。 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                          本期             项目                                 2026年01月01日至2026年06月30日 收到银行存款利息 581,339.43 收到路产赔偿收入 402,834.42             合计 984,173.85 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                          本期             项目                                 2026年01月01日至2026年06月30日 支付管理人报酬 884,610.36 支付中介机构费 478,000.00 支付托管费 70,769.16 其他 322,673.18             合计 1,756,052.70 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无                         第63页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金      无 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                    单位：人民币元                                           本期                项目                                  2026年01月01日至2026年06月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 14,478,022.00 加：信用减值损失 3,262,707.45      资产减值损失 -      固定资产折旧 30,076,896.30      投资性房地产折旧 -      使用权资产折旧 -      无形资产摊销 215,926,918.55      长期待摊费用摊销 12,610.35      处置固定资产、无形资产和其他长期资产                                                              - 的损失（收益以“-”号填列）      固定资产报废损失（收益以“-”号填列） -      公允价值变动损失（收益以“-”号填列） -      财务费用（收益以“-”号填列） 6,135,060.35      投资损失（收益以“-”号填列） -      递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -      递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -      存货的减少（增加以“-”号填列） -      经营性应收项目的减少（增加以“-”号填                                                  -67,068,944.72 列）      经营性应付项目的增加（减少以“-”号填                                                   -4,822,079.56 列）      其他 -                          第64页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 经营活动产生的现金流量净额 198,001,190.72 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 326,555,996.88 减：现金的期初余额 144,812,569.96 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 181,743,426.92 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元                                          本期             项目                                 2026年01月01日至2026年06月30日 一、现金 326,555,996.88 其中：库存现金 -       可随时用于支付的银行存款 326,555,996.88       可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 326,555,996.88 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                             - 现金等价物 注：期末有银行存款491,322.62元系尚未上缴浙江省公路与运输管理中心的通行费，使用受限。 期末应收存款利息58,961.21元不属于现金及现金等价物。 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无                         第65页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无 10.5.8.2.2 合并成本 无 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无                          第66页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.8.3 反向购买 无 10.5.8.4 其他 本基金于2021年6月8日认购杭徽专项计划全部份额，从2021年6月8日起将杭徽专项计划纳入合 并范围。 根据2021年6月杭徽专项计划管理人与沪杭甬公司、杭州市交通投资集团有限公司、杭州市临安 区交通投资有限公司和杭州余杭交通集团有限公司签订的《股权转让协议》，杭徽专项计划以22.56 亿元受让杭徽公司100%股权。杭徽公司于2021年6月15日办妥股东变更为杭徽专项计划管理人的工商 变更登记。经杭徽公司2021年5月总办会决议，杭徽公司在册人员除个别关键岗位保留外，全部解除 劳动关系，劳动关系转移至原股东沪杭甬公司，剥离人员后的杭徽公司已不具有投入、加工处理过 程和产出能力，不满足关于企业合并中构成业务的判断，因此杭徽专项计划将收购杭徽公司股权作 为一项资产购买，按公允价值作为初始计量金额。 10.5.9 集团的构成                                      持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                      直接 间接                              资产支持证 杭徽专项计划 浙江杭州 浙江杭州 100.00 - 现金购买                              券                              高速公路经 杭徽公司 浙江省 浙江杭州 - 100.00 现金购买                              营 10.5.10 分部报告 无 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金不存在需要披露的重要承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金不存在需要披露的重要或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本会计报表批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况                          第67页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      本报告期存在控制关系或重大利害关系的关联方未发生变化，以下关联交易均在正常业务范围 内按一般商业条款订立。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方         关联方名称 与本基金的关系 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 基金持有人，母公司 浙江浙商证券资产管理有限公司 基金管理人，沪杭甬公司下属公司                       基金管理人之母公司、沪杭甬公司下属公司、本基金销售 浙商证券股份有限公司                       机构 招商银行股份有限公司 基金托管人、本基金销售机构 浙江省交通投资集团有限公司 沪杭甬公司之母公司 黄山长江徽杭高速公路有限责任公                       沪杭甬公司之子公司 司 浙江之江智能交通科技有限公司 沪杭甬公司之子公司 浙江沪杭甬养护工程有限公司 交通集团下属公司 浙江交投中碳环境科技有限公司 交通集团下属公司 浙商财产保险股份有限公司 交通集团下属公司 浙江高速商贸经营管理有限公司 交通集团下属公司 浙江浙商金基企业管理有限公司 交通集团下属公司 浙江高速物流有限公司 交通集团下属公司 浙江省商业集团有限公司 交通集团下属公司 浙江浙商金控有限公司 交通集团下属公司 浙江省交通投资集团财务有限责任                       交通集团下属公司 公司 浙江高信技术股份有限公司 交通集团下属公司 浙江交工高等级公路养护有限公司 交通集团下属公司 浙江交工集团股份有限公司 交通集团下属公司 浙江交投工程咨询有限公司 交通集团下属公司 浙江数智交院科技股份有限公司 交通集团下属公司 浙江顺畅高等级公路养护有限公司 交通集团下属公司 浙江交科供应链管理有限公司 交通集团下属公司 浙江浙商物业服务有限公司 交通集团下属公司 浙江省嘉维交通科技发展有限公司 交通集团下属公司      注：沪杭甬公司持有本基金51.00%的基金份额，本基金持有杭徽专项计划100.00%的份额，杭徽 专项计划持有杭徽公司100.00%的股权。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易                         第68页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 本期经审议的关联交易发生额5769.04万元，其中根据基金发行前签署的《运营管理协议》项下 发生的4861.54万元，上期经审议的关联交易发生额5232.24万元，其中根据基金发行前签署的《运 营管理协议》项下发生的4473.51万元。 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间                                       2026年01月01日 2025年01月01日 关联方名称 关联交易内容                                       至2026年06月30 至2025年06月30                                            日 日 浙江沪杭甬高速公 根据基金发行前签署的《运营管理服                                        48,615,423.47 44,735,109.09 路股份有限公司 务协议》项下发生运营成本 浙江沪杭甬养护工            日常、专项养护工程及路产维修项目 3,212,134.00 4,754,977.00 程有限公司 浙江交投中碳环境            电费 38,216.49 41,605.53 科技有限公司 浙商财产保险股份            财产、车辆保险费 388,184.50 428,473.68 有限公司 浙江高速商贸经营            维修费 49,287.85 30,712.45 管理有限公司 浙江浙商金基企业            食堂费用 30,210.00 25,175.00 管理有限公司 黄山长江徽杭高速            其他营运支出 192.00 - 公路有限责任公司 浙江高信技术股份            维修费 18,528.00 - 有限公司 浙江交工高等级公            日常、专项养护工程及路产维修项目 2,929,300.00 - 路养护有限公司 浙江交科供应链管            采购安全物、设备系统维护 24,817.39 - 理有限公司 浙江浙商物业服务            安全生产费用等 9,230.00 - 有限公司 浙江省交通投资集            培训费 - 2,200.00 团有限公司       合计 - 55,315,523.70 50,018,252.75 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无                           第69页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                             单位：人民币元                                                         上年度可比期间确认      承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                           的租赁收入 浙江省商业集团有限                    经营权租赁 2,374,872.96 2,304,118.19 公司          合计 - 2,374,872.96 2,304,118.19 10.5.13.2.2 作为承租方      无 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易      本基金在本报告期及上年度可比期间内，未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易      本基金在本报告期及上年度可比期间内，未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金      本基金在本报告期及上年度可比期间内，无应支付关联方的佣金。本报告期末及上年度可比期 间末，无应支付关联方的佣金余额。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                             单位：人民币元                                本期 上年度可比期间               项目 2026年01月01日至2026年06月 2025年01月01日至2025年06月                                30日 30日 当期发生的基金应支付的管理                                  5,049,391.98 5,310,431.82 费 其中：固定管理费 1,606,113.61 1,926,296.41          浮动管理费 3,443,278.37 3,384,135.41          支付销售机构的客户维                                      36,934.81 45,899.34          护费      注： 1、基金管理人的管理费由固定管理费和浮动管理费两部分构成，核算方式具体如下： (1)固定管理费                              第70页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 本基金固定管理费按最近一期经审计的基金净资产的0.125%年费率计提，未有经审计的基金净资产 数据的，按照募集规模的0.125%年费率计提。该部分管理费的计算方法如下： H＝E×0.125%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 (2)浮动管理费 每一个会计年度结束后，基金管理人计算年度基金可供分配金额。基金管理人在此基础上，测算当 年净现金流分派率(净现金流分派率=当年年度可供分配金额/不动产基金募集资金金额)，浮动管理 费应当按照如下标准确定： 1)如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，浮动管理费为考核年度当年运营收 入的1.2%； 2)如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，浮动管理费为考核年度 当年运营收入的1%； 3)如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，浮动管理费为考核年度当年运营收入的 0.8%。 当年运营收入为当年审计报告中的营业收入。上述浮动管理费根据未经审计的营业收入暂估。 2、支付销售机构的客户维护费根据代销协议中约定的方式计算，由基金管理人从实际收取的基金固 定管理费中抽取，向代销机构支付。上表中的固定管理费包含支付销售机构的客户维护费。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                           单位：人民币元                             本期 上年度可比期间           项目 2026年01月01日至2026年06月 2025年01月01日至2025年06月                             30日 30日 当期发生的基金应支付的托管                                   128,489.63 154,104.33 费     注：本基金的基金托管人的托管费按最近一期经审计的基金净资产的0.01%年费率计提，未有经 审计的基金净资产数据的，按照募集规模的0.01%年费率计提。 该部分托管费的计算方式如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H为每日应计提的托管费 E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     本基金在本报告期及上年度可比期间内，未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易的情况。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                              份额单位：份           项目 本期 上年度可比期间                          第71页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                        2026年01月01日至2026年06月 2025年01月01日至2025年06月                                   30日 30日 基金合同生效日（2021年06月0                                                    - - 7日）持有的基金份额 期初持有的基金份额 83,555.00 83,555.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 83,555.00 83,555.00 期末持有的基金份额                                              0.02 0.02 占基金总份额比例（%）     注：上表列示的报告期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，列示的报告期间赎回/卖 出总份额含转换出份额。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                          份额单位：份                                   本期                       2026年01月01日至2026年06月30日               期初持有 期间因 减：期间赎 期末持有                                期间申购/     关联方名称 拆分变 回/卖出份              份额 比例 买入份额 份额 比例                                          动份额 额 浙江沪杭甬高速 255,00 255,00                        51.0 51.0 公路股份有限公 0,000.0 0.00 - 0.00 0,000.0                          0% 0% 司 0 0 浙江浙商金控有 10,514, 10,514,                       2.10% 0.00 - 0.00 2.10% 限公司 708.00 708.00              265,51 265,51                        53.1 53.1      合计 4,708.0 - - - 4,708.0                          0% 0%                   0 0                                上年度可比期间                       2025年01月01日至2025年06月30日               期初持有 期间因 减：期间赎 期末持有                                期间申购/     关联方名称 拆分变 回/卖出份              份额 比例 买入份额 份额 比例                                          动份额 额 浙江沪杭甬高速 255,00 255,00                        51.0 51.0 公路股份有限公 0,000.0 - - - 0,000.0                          0% 0% 司 0 0 浙江浙商金控有 10,514, 10,514,                       2.10% - - - 2.10% 限公司 708.00 708.00      合计 265,51 53.1 - - - 265,51 53.1                                 第72页，共82页                                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                    4,708.0 0% 4,708.0 0%                           0 0 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                 单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间         关联方                       2026年01月01日至2026年06月30日 2025年01月01日至2025年06月30日          名称                           期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有限公                       326,144,420.24 583,498.69 212,579,063.26 1,488,682.51 司 浙江省交通投资集团                                     - 0.04 566.84 3.22 财务有限责任公司          合计 326,144,420.24 583,498.73 212,579,630.10 1,488,685.73     注：本基金和杭徽专项计划的银行存款和杭徽公司部分银行存款由基金托管人招商银行股份有 限公司和交通集团财务公司保管，按银行同业利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况     本基金在本报告期及上年度可比期间内，未在承销期内参与关联方承销证券的情况。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明     无 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                                 单位：人民币元                                                本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026年06月30日 2025年12月31日                                      账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备               浙江省商业集团有限 7,367,700.0 2,430,900.0 应收账款 36,838.50 12,154.50               公司 0 0               浙江高信技术股份有 2,678,126.3 预付款项 - 344,162.70 -               限公司 8               浙江之江智能交通科 预付款项 47,757.00 - 47,757.00 -               技有限公司               浙江沪杭甬高速公路 应收账款 - - 89,233.37 -               股份有限公司                                     10,093,583. 2,912,053.0     合计 - 36,838.50 12,154.50                                               38 7 10.5.14.2 应付项目                                          第73页，共82页                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                       单位：人民币元                                    本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                               2026年06月30日 2025年12月31日          浙江高速商贸经营管理有 应付账款 12,159.00 12,548.00          限公司          浙江高信技术股份有限公 应付账款 10,134,369.33 137,369.70          司          浙江沪杭甬养护工程有限 应付账款 3,351,501.00 1,300,532.00          公司          浙江交工高等级公路养护 应付账款 13,718,969.00 7,320,750.00          有限公司          浙江交工集团股份有限公 应付账款 1,006,616.60 387,716.00          司          浙江交投工程咨询有限公 应付账款 5,400.00 21,600.00          司          浙江数智交院科技股份有 应付账款 453,711.78 1,933,699.00          限公司          浙江顺畅高等级公路养护 应付账款 1,645,954.00 484,204.00          有限公司          浙江沪杭甬高速公路股份 应付账款 6,609,038.23 -          有限公司          浙江浙商物业服务有限公 应付账款 3,730.00 -          司          浙江交投中碳环境科技有 应付账款 8,399.05 -          限公司          浙江浙商金基企业管理有 应付账款 15,105.00 -          限公司          浙江交科供应链管理有限 应付账款 10,690.08 -          公司          黄山长江徽杭高速公路有 其他应付款 20.00 20.00          限责任公司          浙江高信技术股份有限公 其他应付款 83,355.58 167,230.79          司          浙江沪杭甬养护工程有限 其他应付款 1,277,791.00 1,809,477.00          公司          浙江交工高等级公路养护 其他应付款 2,104,696.13 938,464.70          有限公司          浙江交工集团股份有限公 其他应付款 927,841.20 980,137.20          司 其他应付款 浙江省嘉维交通科技发展 3,031.00 3,031.00                        第74页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                 有限公司                 浙江顺畅高等级公路养护 其他应付款 115,571.00 1,888,201.00                 有限公司 其他应付款 浙江省商业集团有限公司 500.00 500.00                 浙江数智交院科技股份有 其他应付款 37,743.47 -                 限公司                 浙江之江智能交通科技有 其他应付款 47,757.00 -                 限公司                 浙江浙商证券资产管理有 应付管理人报酬 12,005,798.47 874,995.03                 限公司 应付托管费 招商银行股份有限公司 128,489.63 69,999.93                 浙江省交通投资集团有限 应付账款 - 2,200.00                 公司                 浙江之江智能交通科技有 应付账款 - 86,550.00                 限公司      合计 - 53,708,237.55 18,419,225.35 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2026年06月30日止，本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的 债券，无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2026年06月30日止，本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的 债券，无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况 本基金本报告期未进行收益分配。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险                              第75页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在本基 金的托管行招商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险 本基金为封闭式基金，无流动性风险。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金仅持有银行存款、项目资产， 与市场变动关联度较低，市场风险不重大。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 由于四舍五入的原因，财务报表附注中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                  单位：人民币元                                       本期末             项目                                    2026年06月30日 库存现金 - 银行存款 469,297.14 其他货币资金 -             小计 469,297.14 减：减值准备 -             合计 469,297.14 10.5.19.1.2 银行存款                                                  单位：人民币元                                       本期末              项目                                    2026年06月30日 活期存款 469,251.54 定期存款 - 其中：存款期限1－3个月 - 其他存款 - 应计利息 45.60              小计 469,297.14 减：减值准备 -              合计 469,297.14 注：期末应收存款利息45.60元不属于现金及现金等价物。                        第76页，共82页                                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明      无 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                          单位：人民币元                                                    本期末                                                2026年06月30日                             账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 3,012,760,000.00 380,543,811.88 2,632,216,188.12           合计 3,012,760,000.00 380,543,811.88 2,632,216,188.12 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                          单位：人民币元 被投资单 本期增 本期减 本期计提减值 减值准备余                期初余额 期末余额 位 加 少 准备 额 杭徽专项 3,013,632,00 872,00 3,012,760,00 380,543,81                               - - 计划 0.00 0.00 0.00 1.88            3,013,632,00 872,00 3,012,760,00 380,543,81 合计 - -                   0.00 0.00 0.00 1.88                                   §11 评估报告 11.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明      无。 11.2 评估报告摘要      无。 11.3 重要评估参数发生变化的情况说明      无。 11.4 采取其他不同估值方法进行校验的评估结果      无。 11.5 本次评估结果较最近一次评估结果差异超过10%的原因      无。                                     第77页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 11.6 报告期内重要不动产项目和不动产项目整体实际产生现金流情况 11.7 报告期内重要不动产项目或不动产项目整体实际产生的现金流较最近一次评估报 告预测值差异超过20%的原因、具体差异金额及应对措施      无。 11.8 评估机构使用评估方法的特殊情况说明      无。                         §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                        本期末                                 2026年06月30日                                                        持有人结构                      户均持有的不动产基 机构投资者 个人投资者 持有人户数（户）                       金份额（份） 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额                                         （份） 比例（%） （份） 比例（%）                                        419,872,0 80,127,98            66,154 7,558.12 83.97 16.03                                           12.00 8.00                                    上年度末                                 2025年12月31日                                                        持有人结构                      户均持有的不动产基 机构投资者 个人投资者 持有人户数（户）                       金份额（份） 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额                                         （份） 比例（%） （份） 比例（%）                                        433,026,5 66,973,45            68,986 7,247.85 86.61 13.39                                           49.00 1.00 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                        本期末                                 2026年06月30日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）           浙江沪杭甬高速公路股份有限 1 255,000,000.00 51.00           公司 2 东兴证券股份有限公司 21,228,000.00 4.00                                    第78页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 3 中信建投证券股份有限公司 20,113,129.00 4.00       杭州市临安区交通投资发展有 4 20,072,500.00 4.00       限公司 5 紫金财产保险股份有限公司 15,771,097.00 3.00 6 浙江浙商金控有限公司 10,514,708.00 2.00 7 国泰海通证券股份有限公司 9,197,008.00 2.00       杭州余杭交通投资集团有限公 8 9,139,700.00 2.00       司 9 上海机场投资有限公司 8,411,806.00 2.00 10 华宝信托有限责任公司 8,336,501.00 2.00 合计 377,784,449.00 76.00                        上年度末                      2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）       浙江沪杭甬高速公路股份有限 1 155,000,000.00 31.00       公司 2 东兴证券股份有限公司 21,228,000.00 4.25 3 中国国际金融股份有限公司 21,172,776.00 4.23       杭州市临安区交通投资发展有 4 20,072,500.00 4.01       限公司 5 中信建投证券股份有限公司 17,810,085.00 3.56 6 紫金财产保险股份有限公司 13,827,584.00 2.77 7 浙江浙商金控有限公司 10,514,708.00 2.10       杭州余杭交通投资集团有限公 8 9,139,700.00 1.83       司 9 上海机场投资有限公司 8,411,806.00 1.68 10 国泰海通证券股份有限公司 7,139,032.00 1.43 合计 284,316,191.00 56.86 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                        上年度末                      2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）       浙江沪杭甬高速公路股份有 1 100,000,000.00 20.00       限公司 合计 100,000,000.00 20.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                       第79页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告       项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有                                 23,658.00 0.00     本不动产基金                   §13 不动产基金份额变动情况                                                           单位：份 不动产基金合同生效日（2021年06月07日）基金                                                   500,000,000.00            份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00 注：份额变动情况含红利再投、转换入份额、转换出份额。                     §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 报告期内，基金投资策略无改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 本基金本报告期应支付给天源资产评估有限公司的报酬为80,000元人民币。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况                           第80页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      本报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人不涉及对不动产项目运营有重大 影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 14.7 其他重大事件 序 法定披露方 法定披                     公告事项 号 式 露日期      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金更换评 中国证监会 2026-01 1      估机构的公告 规定媒介 -09      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2025年第4 中国证监会 2026-01 2      季度报告 规定媒介 -22      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-01 3      五年十二月主要运营数据公告 规定媒介 -23      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金运营管 中国证监会 2026-02 4      理机构高级管理人员变动情况的公告 规定媒介 -10      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金运营管 中国证监会 2026-02 5      理机构高级管理人员变动情况的公告 规定媒介 -12      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-02 6      六年一月主要运营数据公告 规定媒介 -26      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金运营管 中国证监会 2026-03 7      理机构高级管理人员变动情况的公告 规定媒介 -20      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-03 8      六年二月主要运营数据公告 规定媒介 -26      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2025年年度 中国证监会 2026-03 9      报告 规定媒介 -31      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金召开20 中国证监会 2026-04 10      25年度业绩说明会的公告 规定媒介 -09      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第1 中国证监会 2026-04 11      季度报告 规定媒介 -22      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-04 12      六年三月主要运营数据公告 规定媒介 -22      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于流动资 中国证监会 2026-04 13      金贷款周转的公告 规定媒介 -29      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-05 14      六年四月主要运营数据公告 规定媒介 -26      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金招募说明书 中国证监会 2026-06 15      （2026年定期更新） 规定媒介 -05      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金产品资 中国证监会 2026-06 16      料概要更新 规定媒介 -05 17 浙江浙商证券资产管理有限公司关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭 中国证监会 2026-06                         第81页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      式基础设施证券投资基金基金份额解除限售的公告 规定媒介 -11      浙江浙商证券资产管理有限公司关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭 中国证监会 2026-06 18      式基础设施证券投资基金基金份额解除限售的提示性公告 规定媒介 -16      浙江浙商证券资产管理有限公司关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭 中国证监会 2026-06 19      式基础设施证券投资基金基金份额解除限售的提示性公告 规定媒介 -18      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-06 20      六年五月主要运营数据公告 规定媒介 -25                      §15 影响投资者决策的其他重要信息      报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。                            §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录      中国证监会批准设立浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金的文件；《浙商证 券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基 础设施证券投资基金托管协议》； 报告期内在规定媒介上披露的各项公告； 基金管理人业务资格 批件、营业执照。 16.2 存放地点      基金管理人住所及托管人住所。 16.3 查阅方式      投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为： www.stocke.com.cn。                                              浙江浙商证券资产管理有限公司                                                    2026年08月29日                                  第82页，共82页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投          资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 继 2025 年 1 月国家发展和改革委员会、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改 革促进新能源高质量发展的通知》               （简称“136 号文”                         ），要求“新能源项目上网电量原则上全部进 入电力市场”、“在市场外建立差价结算的机制”后，湖北省、陕西省相继发文不再安排保障性收 购电量，晶泰光伏项目、榆林光伏项目自 2026 年起进入 100%市场化阶段并执行差价结算机制。 各项目机制电量对应的差价结算费用，是指在发电侧实时市场交易均价的基础上差价补偿至当地 煤电基准价的费用，按月结算。相较于原来新能源项目享受的保障性电量（或优先发电计划电量） 优惠政策，差价结算机制不仅进一步推动新能源上网电价全面由市场形成的新业态，使电力现货 价格更能反映电量作为交易商品在市场上的实时价值，还使新能源存量项目获得了较高比例电量 的收入政策性保障，一定程度地保护了具有较高初始投资成本的存量项目的投资人利益。具体请 详见本报告第 4.2.3 章。 在国家“双碳”战略目标、绿色能源转型及多重低碳与绿色金融政策推动下，截至 2026 年 6 月末，全国累计发电装机容量 40.43 亿千瓦，同比增长 10.8%。其中，火电发电装机 15.69 亿千 瓦，同比增长 6.4%；太阳能发电装机容量 12.74 亿千瓦，同比增长 15.8%；风电装机容量 6.79 亿千瓦，同比增长 18.5%。2026 年 1-6 月份，全国发电设备累计平均利用 1,392 小时，比上年同 期降低 113 小时。回顾历史 5 年（2021 年至 2025 年），全国装机规模的快速增长且增速逐年加快，                        第 2页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 致使电力供大于求，全国 6,000 千瓦及以上发电厂的发电设备利用小时数逐年递减且呈现下滑增 速的态势。在发电利用小时数下降、电力市场交易价格波动的双重影响下，目前湖北省、陕西省 新增装机增速正在逐步放缓，同时在电网投资建设与电力系统优化升级、强制绿电消费等“发- 输-配-用”一系列新能源消纳支持性政策推动下，电力供需不平衡的情况将有望随行业和市场发 展逐步消化。 根据国家能源局公布数据，2026 年 1-6 月，全国累计完成电力市场交易电量 36,848 亿千瓦 时，同比增长 24.2%。从交易范围看，省内交易电量 29,135 亿千瓦时，同比增长 27.9%；跨省跨 区交易电量 7,713 亿千瓦时，同比增长 12.1%。从交易品种看，中长期交易电量 32,568 亿千瓦时； 现货交易电量 4,280 亿千瓦时。全国电力市场化交易规模增长较快，纳入市场交易的电量持续增 多，继而交易价格将继续存在波动性风险。但从交易范围和品种结构来看，当前市场交易仍以省 内交易为主，同时中长期交易占据主导地位，也一定程度的体现了市场交易主体寻求更为稳健的 交易策略、有序推进市场化交易改革的进程。后续相关市场运行风险仍需持续关注。 报告期内，晶泰光伏项目的发电量、等效利用小时、结算电量均同比下降，主要是受光资源 条件变化、电力供需不平衡等外部因素影响所致，但得益于有效的电力营销策略、偏差考核及两 个细则考核管理，结算均价同比上涨 17.77%，最终结算电费同比下降 19.63%。整体来看，得益于 榆林光伏项目、苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目的经营表现，所有不动产项目的整体 结算电量同比上涨 7.32%，结算电费同比下降 1.34%。不动产项目的经营情况变动，将影响本基金 当期收入、利润表现及现金流，进而影响基金份额持有人的当期基金收益分配。具体情况请详见 本报告第 4.1.4 章。 2024 年 12 月末湖北能源（000883.SZ）旗下榆林隆武智慧新能源发展有限公司（简称“隆武 智慧能源公司”）新增投资建设的榆阳一期 400MW 光伏发电项目已并网投产，接入江山永宸上游乌 素 330kV 汇集站，对江山永宸等发电项目产生电力外送压力。截至报告期末，乌素 330kV 汇集站 的改扩建主体工程已基本完工，将于电网公司验收和调试后正式投产；运营管理机构与国网陕西 省电力有限公司、隆武智慧能源公司和其他相关发电企业就电力外送压力的优化改善路径展开积 极沟通，并就乌素 330kV 汇集站运维服务费用分摊事宜已签订了约束性协议，进一步为改扩建工 程投产奠定了基础。长期来看，乌素 330kV 汇集站的改扩建工程投产后，均将一定程度地缓解新 增竞品项目对江山永宸和周边其他新能源电站的电力外送压力。基金管理人将协同运营管理机构 继续积极沟通电网公司，持续推动并跟进该事项发展进程。 此外，光伏、水电项目的各类电费结算单据发布时间不一致，为保证本基金产品信息披露的 及时性和各不动产项目统计口径的一致性，自 2026 年第 2 季度起，每个报告期尾月的运营及财务                        第 3页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 数据均改为采用各个不动产项目运营管理机构提供的预估数据，并在最终年度审计时完成集中清 算。该项变动预计将不会对投资者利益和投资决策产生重大影响。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                           第 4页 共 104页                                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 5 §2 不动产基金简介 ................................................................ 7 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 7 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 8 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 9 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 9 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ......................... 10 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ................. 10 2.7 信息披露方式 ............................................................... 10 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ............................................. 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 10 3.2 其他财务指标 ............................................................... 11 3.3 不动产基金收益分配情况 ..................................................... 11 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 13 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 13 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 13 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 14 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 15 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 15 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 15 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 15 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 15 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 27 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 33 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 37 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 38 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 39 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 39 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 40 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 40 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 40 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 40 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 40 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 41 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 41 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 41 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 41                                   第 5页 共 104页                                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ................................................................... 41 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 41 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 44 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 46 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 48 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 49 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 49 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 50 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 51 9.1 托管人报告 ................................................................. 51 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 52 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 52 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 53 10.1 资产负债表 ................................................................ 53 10.2 利润表 .................................................................... 56 10.3 现金流量表 ................................................................ 59 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 61 10.5 报表附注 .................................................................. 65 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 96 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 96 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 96 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 97 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 99 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 99 §13 重大事件揭示 ................................................................ 99 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 99 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 99 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 99 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 99 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ................................... 100 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ........................................ 100 13.7 其他重大事件 ............................................................. 100 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 103 §15 备查文件目录 ............................................................... 104 15.1 备查文件目录 ............................................................. 104 15.2 存放地点 ................................................................. 104 15.3 查阅方式 ................................................................. 104                                  第 6页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航京能国际能源 REIT 场内简称 京能国际 基金代码 508096 交易代码 508096 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 3 月 20 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,880,354.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日起 27 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2023 年 3 月 29 日 投资目标 除基金合同另有约定外，本基金全部募集资金在扣除预留费                   用后，剩余基金资产全部用于购买资产支持证券份额，存续                   期 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有其                   全部份额，通过不动产资产支持证券持有项目公司全部股权，                   并通过项目公司取得不动产资产完全所有权或经营权利。基                   金管理人通过主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额                   持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，                   并争取提升不动产项目价值。 投资策略 （一）不动产项目的购入策略 （二）不动产项目的出售及处                   置策略 （三）基金扩募收购策略 （四）不动产项目的运营                   管理策略 （五）固定收益投资策略 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担标的资产价格波动，因此                   与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。一般情                   况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，                   低于股票型基金。 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式。                   2、若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。                   3、本基金应当将 90%以上合并后年度可供分配金额以现金形                   式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况                   下每年不得少于 1 次。                   4、每一基金份额享有同等分配权。                   5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 内蒙古京能新能源科技有限公司、保山能源发展股份有限公                   司、保山腾冲保能和顺能源科技有限公司                       第 7页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 注：1、本基金合同更新生效日为 2025 年 12 月 25 日。 2、2026 年 2 月 13 日，中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金更名为中航京能国际能源 封闭式基础设施证券投资基金。同步修订后的《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 基金合同》《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》自该日起生效。 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：榆林市榆阳区 300MWp 光伏发电项目 项目公司名称 榆林市江山永宸新能源有限公司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为光伏。榆林光伏项目是集中                             式光伏电站，以绿色低碳的光伏电力电量为主要                             产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                             电费作为主要收入来源。 不动产项目地理位置 陕西省榆林市榆阳区小壕兔乡 注：榆林市榆阳区 300MWp 光伏发电项目，简称“榆林光伏项目”；榆林市江山永宸新能源有限公 司，简称“江山永宸”。 不动产项目名称：湖北随州 100MWp 光伏发电项目 项目公司名称 湖北晶泰光伏电力有限公司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为光伏。晶泰光伏项目是集中                             式光伏电站，以绿色低碳的光伏电力电量为主要                             产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                             电费作为主要收入来源。 不动产项目地理位置 湖北省随州市淅河镇 注：湖北随州 100MWp 光伏发电项目，简称“晶泰光伏项目”；湖北晶泰光伏电力有限公司，简称 “湖北晶泰”。 不动产项目名称：保山市槟榔江苏家河口水电站项目 项目公司名称 云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公                             司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为电力。苏家河口水电站项目                             是引水式水电站，以绿色低碳的清洁水电为主要                             产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                             电费作为主要收入来源。 不动产项目地理位置 云南省保山市腾冲市猴桥镇 注：保山市槟榔江苏家河口水电站项目，简称“苏家河口水电站项目”；云南保山腾冲市京能两河 水电开发有限责任公司，简称“两河水电公司” 。 不动产项目名称：保山市槟榔江松山河口水电站项目                         第 8页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 项目公司名称 云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公                                   司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为电力。松山河口水电站项目                                   是引水式水电站，以绿色低碳的清洁水电为主要                                   产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                                   电费作为主要营业来源。 不动产项目地理位置 云南省保山市腾冲市猴桥镇 注：保山市槟榔江松山河口水电站项目，简称“松山河口水电站项目”。苏家河口水电站项目与松 山河口水电站项目以下合称“两河水电项目”。 2.3 不动产基金扩募情况                                                              单位：人民币元                                                                    扩募进展      扩募时间 扩募方式 扩募发售金额                                                                     情况 第 自 2026 年 1 1 月 15 日起 2025 年 12 次 定向扩募 2,922,149,998.24 在上海证 月 25 日 扩 券交易所 募 上市交易。 注：2025 年第 4 季度，本基金已完成 2024 年度第一次扩募并新购入不动产项目扩募（即第 1 次 扩募）份额发售，募集资金总额为 2,922,149,998.24 元(不含募集期利息)，该募集资金根据基金 份额发售价格人民币 9.712 元/份折合为 300,880,354.00 份基金份额，该扩募份额自 2026 年 1 月 15 日起在上海证券交易所上市交易。 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构 运营管理机构                                                              保山腾冲保能和               中航基金管理有限 内蒙古京能新能 保山能源发展股 名称 顺能源科技有限               公司 源科技有限公司 份有限公司                                                              公司 信息 姓名 宋鑫 高振宇 万自鹏 万自鹏 披露 职务 督察长 董事、经理 总经理 经理 事务 负责 联系方式 010-56716167 0471-6327500 0875-2215309 0875-2215309 人                                内蒙古呼和浩特                                                              云南省保山市腾               北京市石景山区五 市如意开发区如 云南省保山市隆                                                              冲市曲石镇曲石 注册地址 一剧场南路 2 号院 意和大街西蒙奈 阳区永昌街道永                                                              社区曲石街小组               1 号楼 7 层 702E 伦广场 7 号楼 B 昌路 348 号                                                              110 号 1 楼                                座4层               北京市朝阳区天辰 内蒙古自治区呼 云南省保山市隆 云南省保山市隆 办公地址               东路 1 号院亚洲金 和浩特市新城区 阳区永昌街道永 阳区永昌街道永                               第 9页 共 104页                                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告               融大厦 D 座第 8 层 乌兰察布西街兴 昌路 348 号 昌路 348 号 /806 单元 泰御都国际 22                                    层 邮政编码 100101 010010 678000 678000 法定代表人 杨彦伟 高振宇 朱军 肖勇 注：内蒙古京能新能源科技有限公司，简称“内蒙古京能”；保山能源发展股份有限公司，简称“保 山能源”；保山腾冲保能和顺能源科技有限公司，简称“保能和顺”                              。 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                 华夏银行股份有限公 华夏银行股份有限公     名称 中航证券有限公司                     司 司                                         江西省南昌市红谷滩                 北京市东城区建国门 新区红谷中大道 1619 北京市东城区建国门 注册地址                   内大街 22 号 号南昌国际金融大厦 A 内大街 22 号（100005）                                            栋 41 层                                         北京市朝阳区望京东                 北京市东城区建国门 北京市东城区建国门 办公地址 园四区 2 号楼中航产融                   内大街 22 号 内大街 22 号（100005）                                               大厦 邮政编码 100005 100102 100005 法定代表人 杨书剑 戚侠 杨书剑 注：华夏银行股份有限公司，简称“华夏银行”；中航证券有限公司，简称“中航证券”。 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址     会计师事务所 无 无                         中国证券登记结算有限责任公     注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                         司        评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                     www.avicfund.cn 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                 金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 306,462,052.45 本期净利润 93,682,717.40                                  第 10页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 本期经 营活动产 生的现金流                                                        171,783,466.42 量净额 本期现金流分派率（%） 5.02 年化现金流分派率（%） 10.12 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 5,764,372,458.03 期末不动产基金净资产 5,195,497,356.53 期末不 动产基金 总资产与净                                                                110.95 资产的比例（%） 注：1.第 3 章节数据均为合并财务报表层面的数据； 2.本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变 动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和； 3.本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值； 4.年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率，即截至 报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数×本年总天数； 5.由于季度间经营情况变化及保理安排等因素，本产品现金流分派率存在季度差异。 3.2 其他财务指标                                                        单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 8.6465 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                     - 值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                        单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 279,812,632.19 0.4657 - 2025 年 323,360,996.72 0.5381 - 2024 年 348,002,999.18 1.1600 -                                                        2023 年 3 月 20                                                        日（基金合同生 2023 年 328,168,446.05 1.0939                                                        效日）至 2023 年                                                        12 月 31 日                       第 11页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                              单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 409,433,865.19 0.6814 - 2025 年 71,148,003.98 0.2372 - 2024 年 351,540,000.76 1.1718 - 2023 年 321,599,991.80 1.0720 - 注：2025 年第一次分红单位实际分配金额按照扩募前基金总份额计算，后续分配按照扩募后基金 总份额计算。本基金 2025 年度形成的可供分配金额为 3.23 亿元，其中 2.55 亿元（2025 年 7 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日期间形成的可供分配金额）于 2026 年上半年完成分配，对应单位实际分 配金额 0.4248 元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                              单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 93,682,717.40 - 本期折旧和摊销 117,039,359.71 - 本期利息支出 5,435,117.02 - 本期所得税费用 16,458,309.88 - 本期息税折旧及摊销前利润 232,615,504.01 - 调增项 1-期初现金余额 382,193,097.97 - 2-取得借款收到的本金 202,260,601.00 - 调减项 1-偿还借款支付的本金 -102,165,500.76 - 2-支付的利息及所得税费用 -28,625,656.01 - 3-应收和应付项目的变动 -43,106,944.14 - 4-当期资本性支出 -3,900,164.34 - 5-收购不动产项目所支付的                                      -5,844,280.00 - 现金净额 6-未来合理相关支出预留 -98,369,580.13 - 7-前期可供分配金额 -255,244,445.41 - 本期可供分配金额 279,812,632.19 - 注：1.本期利息支出，主要为保理融资利息支出；                             第 12页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2.未来合理相关支出预留，包括资本性支出预留、基金管理人的管理费、专项计划管理人的 管理费、托管费及项目公司经营性负债等，依据合同协议约定执行； 3.前期可供分配金额，为 2025 年度形成但 2025 年度内未进行分配的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 报告期内可供分配金额同比增长超过 10%，主要原因为，一是为平滑扩募完成以后基金各季 度现金流，基金管理人就保理融资周期进行了调整，报告期内本基金保理融资款项较同期多 1.40 亿元；二是报告期内本基金可供分配金额已包含上年末新购入不动产项目产生的可供分配金额。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 未来合理相关支出预留主要包括重大资本性支出、预留期末负债余额，金额分别为 23,760,039.14 元、74,609,540.99 元，其中重大资本性支出按照资本性支出累计预留额度扣减自 项目发行上市以来累计实际资本性支出金额后计算，预留年末负债余额为项目公司期末经营性负 债余额。项目公司资本性支出及经营性负债受合同履约进度、交付验收等因素影响，支付节点存 在不确定性，为保证项目公司正常经营，在计算可供分配金额时按照前述计算方式全部予以预留。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，报告期内计提基金管理费 7,864,668.69 元（其中包含资产支持证券管理人管理费 956,541.35 元）；计提托管费 273,297.53 元；运营管理成本及运营管理服务费方面，湖北晶泰 计提运营管理成本及运营管理服务费 3,299,144.18 元，江山永宸计提运营管理成本及运营管理服 务费 5,810,235.84 元，两河水电公司计提运营管理成本及运营管理服务费 23,562,893.09 元，三 个项目公司均未计提激励运营管理服务费。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 2026 年 3 月 10 日，本基金 2024 年度第一次扩募并新购入不动产项目事项已由致同会计师事 务所（特殊普通合伙）完成对新购入项目公司两河水电公司交割审计，并出具了两河水电公司的 交割审计报告。 根据交割审计报告，两河水电公司于交割审计基准日（2025 年 12 月 26 日）总资产合计                         第 13页 共 104页                                             中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2,225,567,288.00 元，负债合计 795,633,001.60 元，所有者权益合计 1,429,934,286.40 元，具 体详见基金管理人于 2026 年 3 月 12 日发布的《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 关于 2024 年度第一次扩募并新购入不动产项目交割审计情况的公告》。 3.7 报告期内发生的关联交易      （一）关联采购与销售情况      1.运营管理成本及运营管理服务费，交易对手方为内蒙古京能，是本基金首发不动产项目的 运营管理机构，为本基金项下晶泰光伏项目及榆林光伏项目提供运营管理服务，采用市场化定价， 交易金额为 9,109,380.02 元。      2.运营管理成本及运营管理服务费，交易对手方为保能和顺，是本基金扩募不动产项目的运 营管理实施机构，为本基金项下苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目提供运营管理服务， 采用市场化定价，交易金额为 23,562,893.09 元。      3.330kV 送出线路资产使用费，交易对手方为京能国际能源发展（北京）有限公司（简称“京 能发展（北京）”），是本基金首发原始权益人之一，为本基金项下榆林光伏项目提供 330kV 送 出线路使用服务，依据本基金发行前已签订的送出线路租赁协议进行定价（相关费用的构成及合 理性已于本基金招募说明书及其后续更新中予以明确），交易金额 4,886,503.92 元。      （二）关联租赁情况      1.110kV 送出线路租赁，交易对手方为京能国际投资（常州）有限公司（原联合光伏（常州） 投资集团有限公司，于 2026 年 6 月更名为京能国际投资（常州）有限公司），是本基金首发原始 权益人之一，为本基金项下晶泰光伏项目提供 110kV 送出线路租赁服务，依据本基金发行前已签 订的送出线路租赁协议进行定价（相关费用的构成及合理性已于本基金招募说明书及其后续更新 中予以明确），根据新租赁准则规定，本期应支付的租赁款项为 621,300.00 元，租赁负债利息支 出为 234,475.25 元。      2.110kV 送出线路租赁，交易对手方为京能发展（北京），是本基金首发原始权益人之一， 为本基金项下榆林光伏项目提供 110kV 送出线路租赁服务，依据本基金发行前已签订的送出线路 租赁协议进行定价（相关费用的构成及合理性已于本基金招募说明书及其后续更新中予以明确）， 根据新租赁准则规定，本期应支付的租赁款项为 282,300.00 元，租赁负债利息支出为 136,504.80 元。      3.220kV 送出线路租赁，交易对手方为云南保山槟榔江水电开发有限公司（简称“槟榔江水 电”），是本基金扩募原始权益人，为本基金项下苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目提 供 220kV 送出线路租赁服务，依据本基金扩募不动产项目发行前已签订的送出线路租赁协议进行                             第 14页 共 104页                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 定价（相关费用的构成及合理性已于本基金招募说明书及其后续更新中予以明确），根据新租赁 准则规定，本期应支付的租赁款项为 1,017,000.00 元，租赁负债利息支出为 359,963.07 元。 （三）关联方报酬 1.基金管理费，交易对手方为中航基金，是本基金的基金管理人，为本基金提供基金管理服 务，定价政策及依据为基金合同，交易金额 7,864,668.69 元。 2.基金托管费，交易对手方为华夏银行，是本基金的基金托管人，为本基金提供基金托管服 务，定价政策及依据为托管合同，交易金额 273,297.53 元。 3.由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入，交易对手方为华夏银行，是本基金 的基金托管人，银行存款期末余额为 223,992,792.54 元，当期利息收入为 424,511.68 元。 4.应收账款保理融资，交易对手方为华夏银行，是本基金的基金托管人，为本基金项下首发 不动产项目提供国补保理融资服务，在本基金发行前首发不动产项目公司与保理银行已签订的《保 理业务合作协议》相关约定的基础上进行定价，其中，报告期内新增保理借款金额为 202,260,601.00 元，报告期内归还保理借款金额为 102,165,500.76 元，报告期计提的保理借款 利息为 4,338,472.40 元。截至 2026 年 6 月 30 日，保理借款本金余额 435,249,030.00 元，应付 利息 4,143,444.39 元。 需特别说明的是，本章节所指关联交易为基金合并层面关联交易，详见本报告 10.5 报表附注。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，不动产基金业务参与人作出的相关承诺均已履行，未发生承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益的情形，未发生变更承诺的情形。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、不动产项目基本情况 根据《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期                            第 15页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 报告和季度报告（试行）》，湖北晶泰、江山永宸、两河水电公司单独营业收入占本基金所持有项 目公司上年度全部营业收入的比例均超过 10%，均属于本基金重要不动产项目。晶泰光伏项目、 榆林光伏项目分别自 2015 年 5 月、2017 年 6 月全容量并网发电，光伏机组设计寿命均为 25 年； 苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目均自 2011 年 6 月全容量并网发电，水电机组设计寿命 均为 40 年。 2、报告期内重要不动产项目整体运营情况 报告期内，基金管理人与湖北晶泰、江山永宸共同委托内蒙古京能作为首次募集发行的两个 光伏不动产项目的运营管理机构。基金管理人与两河水电公司共同委托保山能源（运营管理统筹 机构）和保能和顺（运营管理实施机构）作为本基金 2024 年第一次扩募活动购入的两个水电不动 产项目运营管理机构。各运营管理机构按相关运营管理协议约定负责光伏、水电不动产项目的日 常运营管理及设备设施维护等工作。基金管理人在对不动产项目实行主动管理的同时，按照项目 公司《运营管理服务协议》对运营管理机构进行检查、监督与奖惩考核。 报告期内，本基金所持有的不动产项目整体运营稳定，未发生安全生产事故。除发电机组按 电力规程等相关指引及实际需求开展专项检修活动外，未发现设备存在严重影响机组正常运行的 情况。 3、报告期内周边新增竞争性项目的基本情况以及对基金份额持有人权益的影响 本基金持有的首发不动产项目为集中式光伏发电项目，湖北省、陕西省的新增集中式光伏发 电项目较去年发生大幅下滑。根据国家能源局公布信息，截至 2026 年 6 月 30 日，湖北省年内新 增集中式并网光伏装机容量为-0.7 万千瓦（2025 年度为 80.4 万千瓦），累计集中式并网光伏装机 容量为 2,227.5 万千瓦（2025 年末为 2,228.2 万千瓦）；陕西省年内新增集中式并网光伏装机容 量为 16.2 万千瓦（2025 年为 293.2 万千瓦），                               累计集中式并网光伏装机容量为 2,833.4 万千瓦（2025 年末为 2,817.3 万千瓦）。因新增项目的市场平均投资回报率下滑，报告期内，两省集中式并网光 伏电站的新增装机规模发生大幅下降。长期来看，结合目前电力供需不平衡的环境，新增装机规 模放缓、输配电网及系统的持续优化升级、用电需求的稳步上涨，将有助于提升存量新能源发电 项目整体设备利用率。 2024 年 12 月末湖北能源（000883.SZ）旗下榆林隆武智慧新能源发展有限公司（简称“隆武 智慧能源公司”）新增投资建设的榆阳一期 400MW 光伏发电项目已并网投产，接入江山永宸上游乌 素 330kV 汇集站，对江山永宸等发电项目产生电力外送压力。截至报告期末，乌素 330kV 汇集站 的改扩建主体工程已基本完工，将于电网公司验收和调试后正式投产；运营管理机构与国网陕西 省电力有限公司、隆武智慧能源公司和其他相关发电企业就电力外送压力的优化改善路径展开积                          第 16页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 极沟通，并就乌素 330kV 汇集站运维服务费用分摊事宜已签订了约束性协议，进一步为改扩建工 程投产奠定了基础。长期来看，乌素 330kV 汇集站的改扩建工程投产后，均将一定程度地缓解新 增竞品项目对江山永宸和周边其他新能源电站的电力外送压力。基金管理人将协同运营管理机构 继续积极沟通电网公司，持续推动并跟进该事项发展进程。      本基金持有的第 1 次扩募不动产项目为引水式水电站项目，2026 年内云南省暂无新增水电项 目投产，截至 2026 年 6 月底，云南省水电累计装机容量达 8,347.48 万千瓦。水电是云南核心优 势电源，具备库容调节性能优良、机组负荷响应速度快、出力运行稳定性强的特点，可有效对冲 风光新能源间歇性波动，支撑省内保供与跨区送电需求。从长期运营维度分析，在国家“双碳” 战略持续推进背景下，水电既是各省份完成可再生能源消纳考核的关键电源，也是云南省省内供 电及西电东送跨省外送的主力电源。若云南省西电东送通道利用率保持稳步提升、外送交易电量 逐年增加，省内存量水电消纳空间将持续拓展，或将带动各水电项目设备利用小时数得到进一步 抬升。      此外，本基金持有的苏家河口水电站、松山河口水电站项目属于云南省槟榔江流域，接入项 目所在地电网公司的腾冲变电站，报告期内，该流域和变电站均无新增竞争性项目。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                               本期(2026 年 上年同期               指标含义说明及计算方 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                    式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                    日) 月30日)               反映剔除外部影响因素               后，所有不动产项目的设               备使用情况；报告期内， 1 设备利用率 % 99.99 99.41 0.58               所有不动产项目设备利               用率按装机容量加权平               均计得               反映所有不动产项目的               实际发电量，该值未扣除               发电点到电网结算点之               间因送出线路损耗、综合 2 发电量 亿千瓦时 9.30 2.19 324.15               厂用电等产生的电量损               失；报告期内，所有不动               产项目所发电量的合计               累计值                         第 17页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告               反映所有不动产项目设               备整体使用效率（包含外               部和内部影响因素）；报 3 等效利用小时 小时 1,016.85 508.09 100.13               告期内，所有不动产项目               的合计累计发电量除以               合计装机规模                反映所有不动产项目最                终上网并发生电费结算 4 结算电量 的电量；报告期内，所有 亿千瓦时 9.17 2.14 328.26                不动产项目的合计累计                结算电量                反映所有不动产项目的                含税度电收入；所有不动                            元/千瓦 5 结算均价 产项目的合计累计结算 0.38 0.80 -53.08                             时                电费除以所有不动产项                目的合计累计结算电量                反映所有不动产项目的                含税发电收入；报告期 6 结算电费 亿元 3.46 1.72 100.94                内，所有不动产项目的合                计累计结算电费（含税） 注：1.上表中，本期结算均价 0.3770 元/千瓦时，上年同期结算均价 0.8035 元/千瓦时。       2.上表内，整体运营指标同比变动较大，主要系本基金第 1 次扩募新购入的水电项目于 2025 年 12 月 26 日完成股权转让，上年同期数据不含水电所致。为便于投资者决策参考，如将上年同 期数据计入本基金第 1 次扩募水电项目，上表对应数据为：本期设备利用率 99.99%；上年同期 99.85%，同比上涨 0.14%；本期发电量 9.30 亿千瓦时，上年同期 8.67 亿千瓦时，同比上涨 7.23%； 本期等效利用小时 1,016.85 小时，上年同期 948.26 小时，同比上涨 7.23%；本期结算电量 9.17 亿千瓦时，上年同期 8.55 亿千瓦时，同比上涨 7.32%；本期结算均价 0.3770 元/千瓦时，上年同 期 0.4101 元/千瓦时，同比下降 8.08%；本期结算电费 3.46 亿元，上年同期 3.50 亿元，同比下 降 1.34%。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：湖北随州 100MWp 光伏发电项目                                本期(2026 年 上年同期                指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                     式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                     日) 月30日)                          第 18页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告               反映剔除外部影响因素               后，所有资产项目的设备               使用情况；报告期内，所 1 设备利用率 % 99.99 99.96 0.03               有资产项目设备利用率               按装机容量加权平均计               得               反映所有资产项目的实               际发电量，该值未扣除发               电点到电网结算点之间 2 发电量 因送出线路损耗、综合厂 亿千瓦时 0.40 0.59 -31.81               用电等产生的电量损失；               报告期内，所有资产项目               所发电量的合计累计值              反映所有资产项目设备              整体使用效率（包含外部              和内部影响因素）；报告 3 等效利用小时 小时 393.28 576.73 -31.81              期内，所有资产项目的合              计累计发电量除以合计              装机规模               反映所有资产项目最终               上网并发生电费结算的 4 结算电量 电量；报告期内，所有资 亿千瓦时 0.39 0.58 -31.76               产项目的合计累计结算               电量               反映所有资产项目的含               税度电收入；所有资产项                           元/千瓦 5 结算均价 目的合计累计结算电费 0.90 0.76 17.77                            时               除以所有资产项目的合               计累计结算电量               反映所有资产项目的含               税发电收入；报告期内， 6 结算电费 亿元 0.36 0.44 -19.63               所有资产项目的合计累               计结算电费（含税） 注：1.上表中，本期结算均价 0.9001 元/千瓦时，上年同期结算均价 0.7643 元/千瓦时。      2.报告期内，本项目发电量、等效利用小时、结算电量同比变动幅度超过 30%，涉及金额、 变动原因、持续性影响及后续应对措施等，请详见本报告第 4.1.4 章节 “其他运营情况说明”之 “2、报告期内重要不动产项目运营指标变动情况”。 不动产项目名称：序号：2 项目名称：榆林市榆阳区 300MWp 光伏发电项目                               本期(2026 年 上年同期               指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                    式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                    日) 月30日)                         第 19页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告              反映剔除外部影响因素              后，所有资产项目的设备              使用情况；报告期内，所 1 设备利用率 % 99.97 99.22 0.76              有资产项目设备利用率              按装机容量加权平均计              得              反映所有资产项目的实              际发电量，该值未扣除发              电点到电网结算点之间 2 发电量 因送出线路损耗、综合厂 亿千瓦时 1.84 1.61 14.45              用电等产生的电量损失；              报告期内，所有资产项目              所发电量的合计累计值             反映所有资产项目设备             整体使用效率（包含外部             和内部影响因素）；报告 3 等效利用小时 小时 557.33 486.98 14.45             期内，所有资产项目的合             计累计发电量除以合计             装机规模              反映所有资产项目最终              上网并发生电费结算的 4 结算电量 电量；报告期内，所有资 亿千瓦时 1.79 1.56 14.55              产项目的合计累计结算              电量              反映所有资产项目的含              税度电收入；所有资产项                          元/千瓦 5 结算均价 目的合计累计结算电费 0.73 0.82 -10.18                           时              除以所有资产项目的合              计累计结算电量              反映所有资产项目的含              税发电收入；报告期内， 6 结算电费 亿元 1.32 1.28 2.88              所有资产项目的合计累              计结算电费（含税） 注：上表中，本期结算均价 0.7347 元/千瓦时，上年同期结算均价 0.8180 元/千瓦时。 不动产项目名称：序号：3 项目名称：保山市槟榔江苏家河口水电站项目                              本期(2026 年 上年同期              指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                   日) 月30日)                        第 20页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                反映剔除外部影响因素                后，本项目设备使用情                况；报告期内，本项目所 1 设备利用率 发电量除以还原站内计 % 100.00 - -                划和非计划检修所造成                的电量损失后的理论发                电量                反映本项目的实际发电                量，该值未扣除发电点到                电网结算点之间因送出 2 发电量 线路损耗、综合厂用电等 亿千瓦时 4.59 - -                产生的电量损失；报告期                内，本项目所发电量的合                计累计值              反映本项目设备整体使              用效率（包含外部和内部 3 等效利用小时 影响因素）；报告期内， 小时 1,456.67 - -              本项目所发发电量除以              装机规模                反映本项目最终上网并                发生电费结算的电量；报 4 结算电量 亿千瓦时 4.54 - -                告期内，本项目合计累计                结算电量                反映本项目的含税度电                            元/千瓦 5 结算均价 收入；本项目结算电费除 0.26 - -                             时                以结算电量                反映本项目的含税发电                收入；报告期内，本项目 6 结算电费 亿元 1.17 - -                合计累计结算电费（含                税） 注：1.保山电力（作为甲方、购电人）、两河水电公司（作为乙方、售电人）与槟榔江水电（作为 丙方、原售电人）于 2024 年 12 月 30 日签署的《电力交易合同》约定 2025 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日电力交易相关事项由两河水电公司履行。报告期内，该协议所约定的 2026 年年内电 量、电价尚未进入结算阶段，因此相关电费未计入本报告期内的结算均价、结算电费中。      2.上表中，本期结算均价 0.2568 元/千瓦时。 不动产项目名称：序号：4 项目名称：保山市槟榔江松山河口水电站项目                                本期(2026 年 上年同期                指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                     式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                     日) 月30日)                          第 21页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                反映剔除外部影响因素                后，本项目设备使用情                况；报告期内，本项目所 1 设备利用率 发电量除以还原站内计 % 100.00 - -                划和非计划检修所造成                的电量损失后的理论发                电量                反映本项目的实际发电                量，该值未扣除发电点到                电网结算点之间因送出 2 发电量 线路损耗、综合厂用电等 亿千瓦时 2.47 - -                产生的电量损失；报告期                内，本项目所发电量的合                计累计值              反映本项目设备整体使              用效率（包含外部和内部 3 等效利用小时 影响因素）；报告期内， 小时 1,471.55 - -              本项目所发发电量除以              装机规模                反映本项目最终上网并                发生电费结算的电量；报 4 结算电量 亿千瓦时 2.45 - -                告期内，本项目合计累计                结算电量                反映本项目的含税度电                            元/千瓦 5 结算均价 收入；本项目结算电费除 0.25 - -                             时                以结算电量                反映本项目的含税发电                收入；报告期内，本项目 6 结算电费 亿元 0.62 - -                合计累计结算电费（含                税） 注：1.同前表注，报告期内，保山电力、两河水电公司与槟榔江水电于 2024 年 12 月 30 日签署的 《电力交易合同》所约定的 2026 年年内电量、电价尚未进入结算阶段，因此相关电费未计入本报 告期内的结算均价、结算电费中。      2.上表中，本期结算均价 0.2539 元/千瓦时。 4.1.4 其他运营情况说明      1、报告期内重要不动产项目运营指标的补充说明      （1）晶泰光伏项目      1）按不同售电模式划分：报告期内，本项目已进入 100%市场化阶段，不再享有优先发电计 划电量，售电模式为市场化交易。此外，本项目执行差价结算机制，当期差价结算费用 117.93 万元（含税，下同），对应机制电量 480.11 万千瓦时，占该项目省内上网电量的 12.64%。湖北省                          第 22页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 机制电量差价结算机制自 2025 年第 4 季度起实施，保障性优先发电政策不再执行。关于差价结算 费用机制的政策补充说明，请详见本报告第 4.2.3 章节之“1、新能源上网电量原则上全部进入市 场，差价结算机制可一定程度的保障项目收益”。 2）辅助服务交易费、权益凭证类交易及容量、分摊、补偿费用等：报告期内，晶泰光伏项目 的结算电费中包含 2025 年 12 月至 2026 年 5 月的部分两个细则费用、2025 年 12 月至 2026 年 5 月的部分省间调峰和省内调频辅助服务费用、2025 年 12 月至 2026 年 4 月偏差考核费用及其他部 分结算调整等费用，共计-57.25 万元（含税，下同）                           。 3）报告期内，晶泰光伏项目参与的主要交易品种为年度中长期集中竞价交易、日滚动交易、 省内和省间电力现货市场交易等。湖北电力现货市场已于 2025 年 6 月转入正式运行。 （2）榆林光伏项目 1）按不同售电模式划分：报告期内，本项目已进入 100%市场化阶段，不再享有优先发电计 划电量，售电模式为市场化交易。此外，本项目执行差价结算机制，差价结算费用 0.37 亿元，对 应机制电量 1.34 亿千瓦时，占该项目结算电量的 75.00%。陕西省机制电量差价结算机制于 2026 年起实施,保障性优先发电政策不再执行。关于差价结算费用机制的政策补充说明，请详见本报告 第 4.2.3 章节之“1、新能源上网电量原则上全部进入市场，差价结算机制可一定程度的保障项目 收益”。 2）辅助服务交易费、权益凭证类交易及容量、分摊、补偿费用等：报告期内，榆林光伏项目 的结算电费中包含 2025 年 10 月至 2026 年 1 月的部分两个细则费用、2024 年 1-12 月及 2025 年 10 月-2026 年 1 月的部分省间调峰辅助服务费用、2025 年 7-9 月及 12 月的部分省内调频辅助服 务费用、2025 年 1 月至 2026 年 5 月的部分市场运营费用等，共计-175.57 万元。 3）报告期内，本项目参与的主要交易品种为多年期双边协商交易、年度跨省中长期交易、月 度集中竞价交易、月/旬/日能量块滚动撮合交易、省间和省内现货交易和辅助服务交易等。本项 目自 2024 年 12 月 31 日起按陕西省发展和改革委员会相关政策文件要求参与了陕西电力交易中心 组织的陕西电力现货市场连续结算试运行。 （3）苏家河口水电站项目 1）售电模式：按不同售电模式划分，报告期内，本项目“西电东送”电量 0.29 亿千瓦时， 占比 6.40%，对应电费 0.06 亿元，占比 4.96%，对应平均电价 0.1991 元/千瓦时；市场化交易电 量 4.25 亿千瓦时，占比 93.60%，对应电费 1.11 亿元，占比 95.04%，对应平均电价 0.2607 元/ 千瓦时（补充说明：本项目的结算电费是“西电东送”电费、市场化交易电费、固定提取资金和 考核补偿/费用的合计值。为保持本基金项下不动产项目统计口径的可比性和一致性，水电项目的                           第 23页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 固定提取资金和考核补偿/费用已按结算电量等额分摊至度电均价中）。 2）固定提取资金和考核补偿/费用：报告期内，本项目的结算电费中包含 2026 年 1-6 月固定 提取资金-454.06 万元（含税，下同）和 2025 年 11、12 月及 2026 年 1-4 月的部分两个细则净收 入、辅助服务市场净收入和前期正式结算退补电费 143.61 万元。 3）报告期内，除“西电东送”电量外，本项目参与的主要交易品种为年度中长期双边协商交 易、年度电网代理购电挂牌交易、月度中长期双边协商交易、月度集中交易、月度挂牌交易、月 度电网代理购电挂牌交易、月度事后合约转让交易、日集中交易、日合约转让交易等。该项目自 2025 年 6 月 29 日起按昆明电力交易中心相关政策文件要求参与了南方区域电力现货市场连续结 算试运行。 （4）松山河口水电站项目 1）售电模式：按不同售电模式划分，报告期内，本项目“西电东送”电量 0.16 亿千瓦时， 占比 6.34%，对应电费 0.03 亿元，占比 4.93%，对应平均电价 0.1975 元/千瓦时；市场化交易电 量 2.29 亿千瓦时，占比 93.66%，对应电费 0.59 亿元，占比 95.07%，对应平均电价 0.2577 元/ 千瓦时（补充说明：同上，本项目的固定提取资金和考核补偿/费用已按结算电量等额分摊至度电 均价中）。 2）固定提取资金和考核补偿/费用：报告期内，本项目的结算电费中包含 2026 年 1-6 月固定 提取资金-244.54 万元和 2025 年 11、12 月及 2026 年 1-4 月的部分两个细则考核损益、辅助服务 市场净收入和前期正式结算退补电费 8.39 万元。 3）报告期内，除“西电东送”电量外，本项目参与的主要交易品种同前述苏家河口水电站项 目。该项目自 2025 年 6 月 29 日起按昆明电力交易中心相关政策文件要求参与了南方区域电力现 货市场连续结算试运行。 2、报告期内重要不动产项目运营指标变动情况 报告期内，晶泰光伏项目的发电量、等效利用小时、结算电量均同比下降超过 30%，主要是 受：（1）光资源条件变化（项目所在地 2026 年上半年光辐射量同比降幅 22.11%，对结算电量同 比下滑的影响占比为 69.61%）；（2）电力供需不平衡（地方能源装机增速较快、期内强降雨引致 水电大发后挤占其他电源消纳空间，造成了地方电力供需不平衡，对结算电量同比下滑的影响占 比为 27.88%）等外部因素影响所致，但得益于有效的电力营销策略、偏差考核及两个细则考核管 理，结算均价同比上涨 17.77%，结算电费同比下降 19.63%。 基金管理人及运营管理机构已针对不同不动产项目情况进行了分析，并采取了相应缓释措施。 本次运营指标变动情况涉及金额、变动原因、持续性及应对措施的具体情况，请详见本基金于 2026                          第 24页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 年 4 月 15 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 底层项目公司 2026 年第 1 季度经营情况的临时公告》及其更正公告、2026 年 7 月 2 日发布的《中 航基金管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金底层项目公司 2026 年 第 2 季度经营情况的临时公告》。 报告期内，得益于榆林光伏项目、苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目的经营表现， 所有不动产项目的合计结算电量同比上涨 7.32%，合计结算电费同比下降 1.34%。不动产项目的经 营情况变动，将影响本基金当期收入、利润表现及现金流，进而影响基金份额持有人的当期基金 收益分配。 2025 年末，本基金完成了首次扩募并新购入了 2 个水电不动产项目，实现了从“单一光伏 REIT” 向“多元清洁能源 REIT”的转型。从上半年经营情况表现来看，本次扩募一定程度地实现了不同 类型不动产项目的协同，提升了本基金抗单一类型资产风险、抗地域风险的综合能力，一定程度 地完成了扩募前平滑整体不动产项目合计现金流、分散风险、实现产品规模效应的预期作用，报 告期内实现本基金整体收益同比相对稳定的成果。 未来，基金管理人将持续协同各个运营管理机构持续根据各个不动产项目经营情况、市场动 态、缓释措施的有效性，针对不同影响因素开展应对措施、更新应对策略，以缓释相关风险对本 基金收益表现的影响。请投资人持续关注本产品的后续定期报告、临时公告等信息披露。 3、报告期内国补收入及回款情况 根据《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》                            （财建〔2020〕4 号）                                        、《关于〈关 于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见〉有关事项的补充通知》（财建〔2020〕第 426 号）及两个项目上网电价相关批复文件，报告期内，湖北晶泰、江山永宸分别享受国补 0.5839 元/千瓦时和 0.4655 元/千瓦时，期间产生国补电费合计 1.06 亿元（含税，下同），占所有不动产 项目当期总结算电费的 30.77%，其中湖北晶泰 0.23 亿元、江山永宸 0.83 亿元，均暂未回款。报 告期内，湖北晶泰收到 2023 年 12 月至 2024 年 8 月部分国补电费 0.44 亿元；江山永宸收到 2023 年 10-11 月部分国补电费 0.13 亿元。根据两个项目公司签署的《保理业务合同》约定，国补回款 须用于偿还对应的保理融资款。 苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目，均不涉及国补。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险 1、风光装机快速上涨，电力供需不平衡有望长期逐步消化 在国家“双碳”战略目标、绿色能源转型及多重低碳与绿色金融政策推动下，截至 2026 年 6                          第 25页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 月末，全国累计发电装机容量 40.43 亿千瓦，同比增长 10.8%。其中，火电发电装机 15.69 亿千 瓦，同比增长 6.4%；太阳能发电装机容量 12.74 亿千瓦，同比增长 15.8%；风电装机容量 6.79 亿千瓦，同比增长 18.5%。2026 年 1-6 月份，全国发电设备累计平均利用 1,392 小时，比上年同 期降低 113 小时。 回顾历史 5 年（2021 年至 2025 年）                          ，全国装机规模的快速增长且增速逐年加快，致使电力供 大于求，全国 6,000 千瓦及以上发电厂的发电设备利用小时数逐年递减且呈现下滑增速的态势。 在发电利用小时数下降、电力市场交易价格波动的双重影响下，目前湖北省、陕西省新增装机增 速正在逐步放缓，同时在电网投资建设与电力系统优化升级、强制绿电消费等“发-输-配-用”一 系列新能源消纳支持性政策推动下，电力供需不平衡的情况将有望随行业和市场发展逐步消化。 2、电力市场化交易规模进一步扩大，交易价格将持续波动 根据国家能源局公布数据，2026 年 1-6 月，全国累计完成电力市场交易电量 36,848 亿千瓦 时，同比增长 24.2%。从交易范围看，省内交易电量 29,135 亿千瓦时，同比增长 27.9%，占总交 易电量的 79.1%；跨省跨区交易电量 7,713 亿千瓦时，同比增长 12.1%，占总交易电量的 20.9%。 从交易品种看，中长期交易电量 32,568 亿千瓦时，占总交易电量的 88.4%；现货交易电量 4,280 亿千瓦时，占总交易电量的 11.6%。 全国电力市场化交易规模增长较快，纳入市场交易的电量持续增多，继而交易价格将继续存 在波动性风险。但从交易范围和品种结构来看，当前市场交易仍以省内交易为主，同时中长期交 易占据市场主导地位，也一定程度地体现了市场交易主体寻求长期稳定价格的交易策略。相关市 场运行风险及市场化交易价格波动风险仍需持续关注。 3、江山永宸新增周边竞争性项目的后续进展情况 2024 年 12 月末湖北能源（000883.SZ）旗下榆林隆武智慧新能源发展有限公司（简称“隆武 智慧能源公司”）新增投资建设的榆阳一期 400MW 光伏发电项目已并网投产，接入江山永宸上游乌 素 330kV 汇集站，对江山永宸等发电项目产生电力外送压力。截至报告期末，乌素 330kV 汇集站 的改扩建主体工程已基本完工，将于电网公司验收和调试后正式投产；运营管理机构与国网陕西 省电力有限公司、隆武智慧能源公司和其他相关发电企业就电力外送压力的优化改善路径展开积 极沟通，并就乌素 330kV 汇集站运维服务费用分摊事宜已签订了约束性协议，进一步为改扩建工 程投产奠定了基础。 长期来看，乌素 330kV 汇集站的改扩建工程投产后，均将一定程度地缓解新增竞品项目对江 山永宸和周边其他新能源电站的电力外送压力。基金管理人将协同运营管理机构继续积极沟通电 网公司，持续推动并跟进该事项发展进程。                        第 26页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 本基金所持有的不动产项目均属于能源电力板块下的发电行业。 1、不动产项目所属行业基本情况 （1）全国电力供需情况 发电行业是国民经济的基础性产业，承担着能源生产与供应的核心职能。中国作为全球电力 生产与电力需求大国，发电行业已形成了成熟体系，并正处于绿色转型阶段。根据国家统计局公 开数据，截至 2026 年 6 月末，全国发电装机规模为 40.43 亿千瓦，同比增长 10.81%。其中，火 电装机 15.67 亿千瓦，占总装机规模的 38.81%；风电装机 6.79 亿千瓦，占比 16.79%；太阳能发 电装机 12.74 亿千瓦，占比 31.52%；水电和核电装机分别为 4.54 亿千瓦、0.66 亿千瓦，分别占 比 11.24%和 1.64%。 电力消费方面，根据国家能源局发布数据，截至 2026 年 6 月末，年内全国全社会用电量累计 50,999 亿千瓦时，同比增长 5.3%。从分产业用电看，第一、二、三产业用电量分别为 711 亿千瓦 时、33,057 亿千瓦时、9,916 亿千瓦时，分别同比增 4.9%、5.1%、8.0%，城乡居民生活用电量 7,315 亿千瓦时，同比增长 3.1%。其中，第二产业中的工业用电量同比增长 5.3%；第三产业中的充换电 服务业、互联网数据服务用电量增速分别达到 56.9%、44.0%，是拉动第三产业用电量增长的重要 原因。 （2）不动产项目所在区域的电力供需情况 报告期内，湖北省电力供需实现双增长。截至 2026 年 6 月末，湖北全省发电装机规模为 1.43 亿千瓦，较上年同期累计装机规模增长 7.67%。                        其中，火电装机 0.46 亿千瓦，占总装机规模的 32.23%； 风电装机 0.11 亿千瓦，占比 7.85%；太阳能装机 0.47 亿千瓦，占比 33.19%；水电装机 0.38 亿千 瓦，占比 26.74%。电力消费方面，2026 年上半年湖北省用电量增速稳健，全省全社会累计用电量 达 1,489.41 亿千瓦时，同比增长 5.72%。 同期，陕西省绿色转型扎实推进。截至 2026 年 6 月末，陕西全省发电装机规模为 1.30 亿千 瓦，较上一年末累计装机规模增长 3.74%。其中，火电装机 0.64 亿千瓦，占总装机规模的 49.00%； 风电装机 0.18 亿千瓦，占比 13.80%；太阳能装机 0.43 亿千瓦，占比 33.22%；水电装机 0.05 亿 千瓦，占比 3.90%。电力消费方面，2026 年上半年陕西省全省全社会累计用电量同比增长 0.7%（具 体电量数据未见披露）。 同期，云南省电力消费增速整体高于装机增速。截至 2026 年 6 月末，云南全省发电装机规模 约为 1.80 亿千瓦，较上一年末累计装机规模增长 4.48%，新增装机增长速度低于全国平均水平。                           第 27页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 其中，火电装机 0.16 亿千瓦，占总装机规模的 9.09%；风电装机 0.18 亿千瓦，占比 10.13%；太 阳能装机 0.62 亿千瓦，占比 34.42%；水电装机 0.83 亿千瓦，占比 46.36%。电力消费方面，2026 年上半年云南省全社会用电量增长 7.9%，较上年同期提高 2.7 个百分点，高于全国平均水平。其 中，规模以上工业用电量增长 5.0%。依托云南省绿色能源强省建设、绿电消纳及源网荷储一体化 系列政策引导，省内绿色硅铝等产业持续扩容拉动用电攀升，电力消费增速整体高于全省电力装 机扩容增速。全省电力供需格局保持平稳，未出现大幅波动，良好的供需环境适配水火风光多能 协同调度，持续利好各类电源稳定增发、优化发电效能。 2、不动产项目所属行业的发展阶段 （1）电源结构持续向清洁能源深度转型：截至 2026 年 6 月末，全国风电、光伏累计装机规 模达 19.53 亿千瓦，占总装机规模 48.31%，核电新项目陆续投产，煤电逐步转向“基础保障性+ 系统调节性”兜底角色。行业坚持先立后破，水风光储一体化基地批量落地，非化石能源发电占 比持续攀升，电源绿色化格局基本成型。 （2）电力市场化改革纵深推进，统一市场体系加速落地：依托国务院办公厅《关于完善全国 统一电力市场体系的实施意见》              （国办发〔2026〕4 号）顶层政策指引，2026 年上半年电力市场化 改革进一步走深走实。全国累计电力交易电量同比增长 24.2%，现货市场覆盖范围持续扩容，容 量电价机制正式落地实施，多地取消固定分时电价、交由市场自主定价。跨省跨区互济交易规模 稳步增长，新能源全面入市交易，辅助服务市场品类不断丰富，市场定价机制愈发完善。 （3）多重政策加码，绿电需求与终端消费稳步扩容：依托全国各省可再生能源消纳权重考核、 重点高耗能行业绿电硬性消费比例等政策约束，工业、数据中心、新能源车企绿电采购需求持续 释放。全国绿电、绿证交易已进入常态化开展，算力新基建被明确要求绑定绿电使用指标。强制 与自愿结合，双向拉动终端绿电消费，供需双向匹配机制持续优化，绿色电力市场内生增长动力 不断夯实。 （4）新型电力系统与全国一张网建设全面提速：2026 年上半年，全国统筹推进新型电力系 统试点建设，特高压直流大通道加快核准开工，沙戈荒风光基地外送网架持续完善，全国电网互 联互通水平大幅提升。抽水蓄能、新型储能、虚拟电厂协同布局，源网荷储互动场景大范围试点； 区域电力市场有机衔接，破除省间电力壁垒，全国一盘棋资源调配能力增强，全面适配大规模新 能源并网消纳需求。 3、不动产项目所属行业的周期性特点与竞争格局 电力行业整体呈现跨年度弱周期性特征，中长期受宏观经济波动带来的周期扰动大幅弱化， 依托民生刚需属性、新型负荷持续扩容，用电量中长期增长态势平稳，年度之间盈利波动幅度较                         第 28页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 小。各类电源年内周期表现分化：火电依托容量电价机制对冲煤价波动，盈利波动预计收窄；水 电业绩跟随汛期来水丰枯起伏；风光发电受风、光资源节律及市场化交易电价变化影响，阶段性 收益存在波动。 行业竞争格局以大型央国企为核心主导，五大发电集团、三峡集团占据风光水主力装机资源， 行业集中度较高。当下竞争重心逐步从抢占新能源建设指标，转向调峰服务供给、跨省电量交易、 绿电定制服务等领域。水电和光伏拥有相对较低的度电成本优势；新能源项目新增布局竞争趋于 激烈，竞价上网压缩毛利；火电依靠系统调节价值获取稳定收益，不同电源赛道盈利分化持续显 现，全国统一电力市场建设也进一步推动跨区域同业竞争不断深化。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 本基金持有的首发不动产项目为集中式光伏发电项目，湖北省、陕西省的新增集中式光伏发 电项目较去年发生大幅下滑。根据国家能源局公布信息，截至 2026 年 6 月 30 日，湖北省年内新 增集中式并网光伏装机容量为-0.7 万千瓦（2025 年度为 80.4 万千瓦），累计集中式并网光伏装机 容量为 2,227.5 万千瓦（2025 年末为 2,228.2 万千瓦）；陕西省年内新增集中式并网光伏装机容 量为 16.2 万千瓦（2025 年为 293.2 万千瓦），                               累计集中式并网光伏装机容量为 2,833.4 万千瓦（2025 年末为 2,817.3 万千瓦）。因新增项目的市场平均投资回报率下滑，报告期内，两省集中式并网光 伏电站的新增装机规模发生大幅下降。长期来看，结合目前电力供需不平衡的环境，新增装机规 模放缓、输配电网及系统的持续优化升级、用电需求的稳步上涨，将有助于提升存量新能源发电 项目整体设备利用率。 本基金持有的新购入不动产项目为云南省腾冲市槟榔江流域“两库四级”中三岔河水电站、 猴桥水电站、苏家河口水电站、松山河口水电站的第三级和第四级水电站。各级电站属于同一流 域，不存在来水量的竞争；就市场化交易电量、电价竞争方面，两河水电公司与保山电力（作为 甲方、购电人）、槟榔江水电（作为丙方、原售电人）于 2024 年 12 月 30 日签署了《电力交易合 同》，其中约定除优先发电计划（西电东送）外剩余电量全部售予保山电力，2026 年结算上网电 量加权平均电价（含税）不低于 0.237 元/千瓦时。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 1、新能源上网电量原则上全部进入市场，差价结算机制可一定程度的保障项目收益 2025 年 1 月，国家发展和改革委员会、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改 革促进新能源高质量发展的通知》（简称“136 号文”                          ），要求“新能源项目（风电、太阳能发电， 下同）上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成”；                                 “新能源参与电力市场                          第 29页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 交易后，在市场外建立差价结算的机制”。 2025 年 8 月、10 月，湖北省和陕西省相继发布了省级 136 号文： （1）机制电量占比：自 2025 年 10 月 1 日起，晶泰光伏项目的机制电量执行省内上网电量比 例上限 12.5%；自 2026 年起，榆林光伏项目的机制电量在改革过渡期内于 2026 年-2030 年按上网 电量的 75%计。两省后续每年可按照不高于各省规定比例上限执行。 （2）差价结算费用：机制电量对应的差价结算费用，是在市场交易均价的基础上差价补偿至 当地煤电基准价的费用，按月结算。差价结算费用=机制电量×（机制电价-市场交易均价）。市场 交易均价按月度发电侧实时市场同类项目加权均价确定（提示：市场交易均价不是指各项目自身 的市场交易均价，而是同一省份全市场同类项目的市场交易均价。因此单一发电项目计入实际结 算的机制电价不一定等于煤电基准价）。差价结算费用纳入系统运行费，由全体工商业用户分摊或 分享。 （3）执行期限：湖北省按 2025 年 10 月底、陕西省按 2025 年 5 月底，各项目剩余全生命周 期合理利用小时数对应月份与投产满 20 年对应月份较早者确定。 此外，2025 年 12 月，湖北电力交易中心自 2026 年起不再执行鼓励性优先发电优惠政策，即 不再为光伏场站日前功率预测准确率达到 90%、完成 AGC 调度闭环测试提供结算电量的 10%或 5% 作为奖励性优先发电计划电量；同期，陕西省发展和改革委员会发文明确 2026 年新能源发电上网 电量全部进入市场参与市场化交易，不安排优先发电计划。鉴此，2026 年湖北省、陕西省的集中 式新能源项目均不再享受优先发电计划电量安排（或保障性收购电量），全面进入市场化。 相较于原来新能源享受的保障性电量优惠政策，差价结算机制不仅进一步推动了新能源上网 电价全面由市场形成的新业态，使电力现货价格更能反映电量作为交易商品在市场上的实时价值， 还通过市场化的差价结算机制，使新能源存量项目获得了较高比例电量的收入政策性保障，一定 程度地保护了具有较高初始投资成本的存量项目的投资人利益。在差价结算机制的基础上，基金 管理人将继续协同运营管理机构积极开展交易政策与规则的研究、电力营销策略的制定与实施， 为项目争取更高的度电收益表现。 此外，由于 136 号文中明确（1）2025 年 6 月 1 日以前投产的新能源存量项目，机制电量规 模由各地妥善衔接现行具有保障性质的相关电量规模政策，机制电价按现行价格政策执行但不高 于当地煤电基准价，执行期限按照现行相关政策保障期限确定。                            （2）2025 年 6 月 1 日起投产的新 能源增量项目，每年新增纳入机制的电量规模由各地根据国家下达的年度非水电可再生能源电力 消纳责任权重完成情况以及用户承受能力等因素确定，机制电价由各地每年组织已投产和未来 12 个月内投产且未纳入过机制执行范围的项目自愿参与竞价形成，执行期限按照同类项目回收初始                        第 30页 共 104页                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 投资的平均期限确定。 为享受部分保障性质的电量电价政策、提升新能源投资回报确定性，2025 年上半年全国各省 市新能源装机规模激增。短期来看，大规模新增发电装机容量将对地方电力供需平衡状态产生波 动性影响，进而使存量和新增新能源发电项目的竞争性压力有所增加，长期来看，随装机增速放 缓，电力供需不平衡的态势将有望随行业和市场发展逐步消化。 2、国务院办公厅发布 2026 年电力市场化改革顶层纲领性文件 2026 年 2 月 11 日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于完善全国统一电力市场体系的实 施意见》（国办发〔2026〕4 号）。该文件是最新电力市场化改革顶层纲领性文件，立足全国统一 大市场建设要求，破除省域电力壁垒、统筹区域电力资源调配，文中明确“到 2030 年，基本建成 全国统一电力市场体系”。该文件统筹现货市场、中长期交易、辅助服务市场、绿电绿证市场一体 化运行，扩容跨省跨区电力交易规模；完善容量补偿机制，将煤电、储能、抽蓄调节价值纳入市 场化定价；搭建全国统一绿电交易体系，强制与自愿并行提升全社会绿电消费比重。同时规范电 力市场监管，杜绝地方行政干预市场定价，推动风光水各类电源全面入市竞争，依托全国一张网 消纳大基地新能源，平衡用电供需季节性波动，既保障电力保供安全，又加速电源绿色低碳转型， 重塑全国电力行业竞争与资源调配格局，是 2026 年电力体制改革核心遵循文件。 3、完善发电侧容量电价机制，优化水火风光储协同发电结构，夯实电力系统安全兜底能力 2026 年 1 月 30 日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通 知》（发改价格〔2026〕114 号），该政策聚焦新型电力系统调节资源盈利保障，分类完善多品类 电源容量电价体系，对冲新能源大规模并网带来的顶峰供电压力。文件要求各地上调煤电容量电 价回收比例，固定成本回收占比不低于 50%，平滑火电受煤价波动影响的特点；同步建立气电、 抽水蓄能容量定价规则，首次在国家层面增设电网侧独立新型储能容量电价，依据放电时长、顶 峰支撑贡献核定补偿标准。政策设置两步走实施路径，现货市场全面贯通后，逐步转向统一容量 容量补偿机制，按照顶峰供电能力“同工同酬”核算收益。此举稳定火电、储能等调节电源经营 预期，引导各类调峰资源合理投资布局，改善电力供需季节性松紧失衡问题，优化水火风光储协 同发电结构，夯实电力系统安全兜底能力。 4、五部委联合发布核算指南，非化石能源电力消费考核将进一步标准化 2026 年 6 月 1 日，国家发改委、国家能源局等五部委联合制发《关于印发的通知》               （发改能源〔2026〕622 号）。该通知随附指南，为全国绿电消费 考核、非化石能源消纳权重落地提供标准化核算依据，搭建省、市、终端用电单位三级核算框架， 划定物理消纳、市场化交易、电量分摊三类绿电认定方式，明确省内外跨区绿电交易核算边界与                     第 31页 共 104页                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 上限规则。该指南统一了工业企业、数据中心、公共机构等主体绿电消费量统计口径，将绿证交 易电量全部纳入非化石能源消费核算，衔接碳排放核算体系，倒逼高耗能行业提升绿电采购比例。 核算规则兼顾各省资源禀赋差异，水电富集省份、新能源基地省份可依托外送电量完成消纳考核， 打通绿电生产、跨省输送、终端消费全链条溯源体系，直接拉动全社会绿电需求持续增长，为清 洁能源消纳、电源结构绿色转型提供量化制度支撑。 5、有序推动新能源项目的多用户绿电直连发展 2026 年 5 月 20 日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展 有关事项的通知》发改能源〔2026〕688 号》。多用户绿电直连是指风电、太阳能发电、生物质发 电等新能源发电不直接接入公共电网，通过专用线路和变电设施向多个用户供给绿电，实现供给 电量清晰溯源和分配的模式。该文件是单用户绿电直连政策迭代升级版本，放宽就近自建新能源 配套供电适用范围，允许多家工业用户组团共建分布式风电、光伏电站，通过专线直购绿电，破 解远距离输电损耗、电网通道受限、新能源就地消纳难题。政策明晰直连项目投资主体、电网接 入规范、电量结算及绿证归属规则，允许园区、产业集群打包采购绿电，降低中小制造企业绿电 采购门槛；同步约束项目建设规模，避免无序圈占风光资源，要求项目纳入省级能源规划统筹管 理。政策落地后，算力产业园、绿色硅铝等高载能产业就近消纳新能源规模大幅提升，用电需求 增速持续领跑装机扩容节奏，平稳的供需环境利好各类电源高效发电，持续助推省内清洁能源就 地利用。虽然该文件不适用于本基金所持有的湖北晶泰、江山永宸，但可能会对地方电力供需平 衡态势产生一定的影响。 6、可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法 2026 年 6 月 5 日，国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责 任权重制度实施办法》          （国家发展和改革委员会令第 42 号）。该办法固化省级行政区域、重点用能 企业双重消纳权重考核机制，逐年下达各省份非化石能源消费最低占比硬性指标，考核结果与风 光新能源项目核准、电网接入、能耗指标审批直接挂钩。未完成消纳目标的地区不得新增常规煤 电项目，可通过跨省购买绿电、绿证完成考核任务；超额完成消纳任务可获得新能源建设规模倾 斜政策。政策双向拉动新能源发电出力与终端绿电消费需求，用电负荷增长持续快于新增装机速 度，全年电力供需保持紧平衡良性态势，水电、新能源发电利用小时数稳步改善。制度将消纳责 任常态化、法治化，持续加快风光装机扩容节奏，稳步优化全国电源结构，是推动清洁能源替代 传统火电的核心约束性政策工具。该政策自 2026 年 8 月 1 日起实施。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 无。                      第 32页 共 104页                                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,741,809,633.91 4,730,841,657.28 0.23 2 总负债 3,464,960,271.82 2,749,834,189.86 26.01 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 305,964,638.90 152,266,539.56 100.94 2 营业成本/费用 376,822,006.03 122,243,854.04 208.25 3 EBITDA 247,722,601.65 134,755,684.37 83.83 注：报告期内，本基金项下不动产项目公司合计营业收入及 EBITDA 同比变动超过 30%，主要原因 为报告期内上述指标中已包含上年末新购入不动产项目相关数据。营业成本/费用同比变动超过 30%，主要原因为一是计提的内部利息较同期增加，二是报告期内已包含上年末新购入不动产项目 相关成本费用。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                 报告期末（2026年6 上年末（2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                 月30日）金额（元）月31日）金额（元）                                    主要资产科目       1 应收账款 443,729,239.40 369,893,870.18 19.96       2 固定资产 1,368,487,928.16 1,407,878,765.95 -2.80                                    主要负债科目       1 短期借款 353,808,669.78 260,026,801.91 36.07       2 长期应付款 1,200,600,000.00 1,200,600,000.00 - 注：截至报告期末，江山永宸短期借款余额较上年末变动超过 30%，主要原因为报告期内，江山 永宸新增国补保理融资借款本金 142,839,432.00 元，偿还保理融资借款本金 46,342,783.48 元， 保理融资本金余额净增加 96,496,648.52 元。 项目公司名称：序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                 报告期末（2026年6 上年末（2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                 月30日）金额（元）月31日）金额（元）                                    主要资产科目       1 应收账款 110,562,210.47 131,550,091.33 -15.95       2 固定资产 405,775,052.79 419,428,750.66 -3.26                                    主要负债科目       1 短期借款 85,580,343.44 83,041,473.91 3.06       2 长期应付款 321,100,000.00 321,100,000.00 - 项目公司名称：序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                                   第 33页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                             报告期末（2026年6 上年末（2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                             月30日）金额（元）月31日）金额（元）                                主要资产科目       1 固定资产 2,075,665,907.83 2,113,649,051.08 -1.80                                主要负债科目       1 长期应付款 1,401,025,033.77 784,327,031.45 78.63 注：两河水电公司长期应付款较上年末变动超过 30%，主要原因为报告期内本基金已完成扩募招 募说明书披露的减资安排，减资金额 61,671 万元，相关减资款已形成对股东的应付款。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                                              金额单位：人民币元                                   本期 上年同期                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月 金额                                  月 30 日 30日 同比 序号 构成                                          占该项目总 占该项目 变化                              金额 收入比例 金额 总收入比 （%）                                           （%） 例（%） 1 发电收入 116,398,773.31 100.00 113,134,864.15 100.00 2.88 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 116,398,773.31 100.00 113,134,864.15 100.00 2.88 项目公司名称： 序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                                              金额单位：人民币元                                   本期 上年同期                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                    金额同                                  月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                             占该项目                                       占该项目总 （%）                              金额 金额 总收入比                                       收入比例（%）                                                             例（%） 1 发电收入 31,448,623.48 100.00 39,131,675.41 100.00 -19.63 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 31,448,623.48 100.00 39,131,675.41 100.00 -19.63 项目公司名称： 序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                                                              金额单位：人民币元                                    本期 上年同期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                                    金额同                                   月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                            占该项目                                        占该项目总 （%）                               金额 金额 总收入比                                        收入比例（%）                                                            例（%）                               第 34页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 1 发电收入 158,117,242.11 100.00 - - - 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 158,117,242.11 100.00 - - - 注：两河水电公司为 2025 年末新购入不动产项目公司，无同期可比数据，下同。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                                              金额单位：人民币元                              本期 上年同期                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                              金额同                             月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                       占该项目                                  占该项目总 （%）                         金额 金额 总成本比                                  成本比例（%）                                                        例（%）       运营管理成本及运营管 1 5,810,235.84 4.21 5,744,710.92 6.23 1.14       理服务费 2 折旧及摊销 40,242,690.53 29.16 40,190,773.37 43.61 0.13 3 利息支出 83,828,402.49 60.74 38,508,313.99 41.78 117.69 4 其他成本/费用 8,119,579.94 5.89 7,722,558.81 8.38 5.14 5 营业成本/费用合计 138,000,908.80 100.00 92,166,357.09 100.00 49.73 注：利息支出主要为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内部利息费 用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。报告期内，江山永宸利息支出及营业成本/ 费用合计同比变动超过 30%，主要原因为计提的内部利息较同期增加 44,652,452.06 元。 项目公司名称： 序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                                              金额单位：人民币元                              本期 上年同期                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                               金额同                             月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                        占该项目                                  占该项目总 （%）                         金额 金额 总成本比                                  成本比例（%）                                                        例（%）       运营管理成本及运营管 1 3,299,144.18 6.01 3,295,839.62 10.96 0.10       理服务费 2 折旧及摊销 14,275,770.85 26.02 14,257,645.93 47.40 0.13 3 利息支出 36,286,154.07 66.14 11,544,907.79 38.38 214.30 4 其他成本/费用 1,005,215.18 1.83 979,103.61 3.26 2.67 5 营业成本/费用合计 54,866,284.28 100.00 30,077,496.95 100.00 82.42 注：利息支出主要为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内部利息费 用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。报告期内，湖北晶泰利息支出及营业成本/                          第 35页 共 104页                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 费用合计同比变动超过 30%，主要原因为计提的内部利息较同期增加 24,524,756.17 元。 项目公司名称： 序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                                                               金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                                 金额同                                月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                         占该项目                                     占该项目总 （%）                            金额 金额 总成本比                                     成本比例（%）                                                         例（%）       运营管理成本及运营管 1 23,562,893.09 12.81 - - -       理服务费 2 折旧及摊销 38,670,733.77 21.02 - - - 3 利息支出 105,408,645.39 57.30 - - - 4 其他成本/费用 16,312,540.70 8.87 - - - 5 营业成本/费用合计 183,954,812.95 100.00 - - - 注：利息支出主要为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内部利息费 用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                                           本期                                                                       上年同期                                                       2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                        式 2025年6月30日                                                         月 30 日                                                        指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/主营业务收入 % 54.65 53.94       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 87.87 88.17       前利润率 业收入 项目公司名称： 序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                                           本期                                                                       上年同期                                                       2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                        式 2025年6月30日                                                         月 30 日                                                        指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/主营业务收入 % 42.85 54.16       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 86.41 89.46       前利润率 业收入 项目公司名称： 序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                            第 36页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                  本期                                                              上年同期                                              2026 年 1 月 1               指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                    式 2025年6月30日                                                月 30 日                                               指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/营业收入 % 54.77 -       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 74.80 -       前利润率 业收入 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 截至 2026 年 6 月 30 日，湖北晶泰现有银行账户 1 个，按照资金监管协议约定，开立于华夏 银行，并接受华夏银行的监管。 报告期内，湖北晶泰经营活动现金流入为 0.57 亿元，同比增长 411.51%，流出 0.08 亿元， 同比下降 27.20%。报告期内现金流入主要提供方为国网湖北省电力有限公司。经营活动现金流入 主要为收取电费，占经营活动现金总流入的 99.95%。报告期内湖北晶泰经营活动现金流入同比增 加，主要系报告期内收到国补应收账款 0.44 亿元。现金支出主要为支付各项税费，占经营活动现 金总流出的 68.85%；支付运营管理机构运营管理成本及运营管理服务费，占经营活动现金总流出 的 22.56%；支付下网电费，占经营活动现金总流出的 4.66%。 报告期内，湖北晶泰向专项计划归集资金 0.35 亿元，同期未向专项计划归集资金。 截至 2026 年 6 月 30 日，江山永宸现有银行账户 1 个，按照资金监管协议约定，开立于华夏 银行，并接受华夏银行的监管。 报告期内，江山永宸经营活动现金流入为 0.58 亿元，同比增长 7.05%，流出 0.29 亿元，同 比下降 17.67%。报告期内现金流入主要提供方为国网陕西省电力有限公司。经营活动现金流入主 要为收取电费，占经营活动现金总流入的 99.76%。报告期内江山永宸经营活动现金流入同比增加， 主要系报告期内收到国补应收账款 0.13 亿元。现金支出主要为支付各项税费，占经营活动现金总 流出的 70.97%；支付下网电费，占经营活动现金总流出的 6.82%；支付送出线路租赁费，占经营 活动现金总流出的 20.11%。 报告期内，江山永宸向专项计划归集资金 0.80 亿元，同期未向专项计划归集资金。 截至 2026 年 6 月 30 日，两河水电公司现有银行账户 1 个，按照资金监管协议约定，开立于 华夏银行，并接受华夏银行的监管。 报告期内，两河水电公司经营活动现金流入为 1.78 亿元，流出 0.70 亿元。报告期内现金流 入主要提供方为云南电网有限责任公司。经营活动现金流入主要为收取电费，占经营活动现金总                         第 37页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 流入的 99.98%。现金支出主要为支付各项税费，占经营活动现金总流出的 53.47%；支付运营管理 机构运营管理成本及运营管理服务费，占经营活动现金总流出的 40.91%。 报告期内，两河水电公司向专项计划归集资金 1.05 亿元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 湖北晶泰、江山永宸现金流主要提供方分别为国网陕西省电力有限公司、国网湖北省电力有 限公司，均隶属于国家电网有限公司，具有长期稳定经营的特点。项目公司电费收入由市场化交 易结算电费、差价结算费用和国补三部分构成。其中：市场化交易结算电费由项目参与电力市场 交易获得，最终来源于居民和工业厂商等电力用户；差价结算费用，是在市场交易均价（具体为 月度发电侧实时市场同类项目加权平均价格）的基础上差价补偿至当地煤电基准价的费用，该费 用来源于向全体工商业用户分摊或分享的系统运行费；国补根据《可再生能源发展基金征收使用 管理暂行办法》等相关规定，由可再生能源发展基金支出，主要通过电价附加的形式向广大电力 用户及企业自备电厂收取。 两河水电公司现金流直接提供方为云南电网有限责任公司，重要现金流提供方为云南保山电 力股份有限公司。根据穿透原则界定，购买不动产项目上网电量的实际底层电力用户，除西电东 送外，主要为保山市当地居民及大工业、一般工商业等，现金流的底层提供方极为分散，且现金 流提供方对于电力购买具有持续刚性需求，因此，该项目具备长期稳定的终端电力销售收入，购 电方集中度风险较低。 综上，项目公司现金流具有稳定、分散的特点。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 具体请详见本报告第 4.1.4 章节其他运营情况说明、第 4.1.5 章节可能对基金份额持有人权 益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险、第 4.2.3 章节新公布的法律法规、行 业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 报告期内新增借入款项 202,260,601.00 元，归还保理本金 102,165,500.76 元。 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金对外借款余额（不含利息，下同）435,249,030.00 元。 湖北晶泰对外借款余额 84,756,013.08 元，其中 25,638,330.00 元利率 2.43%/年，融资期限 为 2026 年 6 月 29 日至 2028 年 6 月 28 日，收到国补后可提前还款；33,782,839.00 元利率 2.43%/ 年，融资期限为 2026 年 3 月 25 日至 2028 年 3 月 24 日，收到国补后可提前还款；25,334,844.08                              第 38页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 元利率 2.45%/年，融资期限为 2025 年 9 月 25 日至 2027 年 9 月 24 日，收到国补后可提前还款。 江山永宸对外借款余额 350,493,016.92 元，其中 70,086,673.00 元利率 2.43%/年，融资期 限为 2026 年 6 月 29 日至 2028 年 6 月 28 日，                                    收到国补后可提前还款；72,752,759.00 元利率 2.43%/ 年，融资期限为 2026 年 3 月 25 日至 2028 年 3 月 24 日，收到国补后可提前还款；141,210,457.48 元利率 2.45%/年，融资期限为 2025 年 9 月 25 日至 2027 年 9 月 24 日，收到国补后可提前还款； 48,851,238.35 元利率 2.50%/年，融资期限为 2025 年 6 月 25 日至 2027 年 6 月 24 日，收到国补 后可提前还款；17,591,889.09 元利率 3.28%/年，融资期限为 2024 年 9 月 25 日至 2027 年 9 月 24 日，收到国补后可提前还款。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 报告期内，本基金新增借入款项 202,260,601.00 元，归还保理本金 102,165,500.76 元；去 年同期，本基金新增借入款项 61,768,974.83 元，归还保理本金 13,394,495.82 元。 截至 2025 年 6 月 30 日，本基金对外借款余额 271,636,935.26 元，截至 2026 年 6 月 30 日， 本基金对外借款余额 435,249,030.00 元，较同期增加 163,612,094.74 元。截至报告期末，本基 金对外借款余额较同期增加的主要原因系为平滑扩募完成以后基金各季度现金流，基金管理人就 保理融资周期进行了调整，报告期内本基金保理融资款项较同期多 1.40 亿元。 截至本报告出具之日，本基金对外借款余额 263,808,409.01 元（其中湖北晶泰对外借款余额 36,949,680.44 元，江山永宸对外借款余额 226,858,728.57 元），较 2025 年 6 月 30 日对外借款 余额减少 7,828,526.25 元。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 湖北晶泰、江山永宸与华夏银行分别签署《国内保理业务合同》，将部分已形成且未回款的 国补应收账款债权转让给华夏银行并取得等额转让对价。 截 至 2026 年 6 月 30 日 ， 上 述 开 展 保 理 业 务 的 国 补 应 收 账 款 债 权 中 ， 湖 北 晶 泰 剩 余                               第 39页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 84,756,013.08 元未收回，江山永宸剩余 350,493,016.92 元未收回。 上述应收债权受到华夏银行保理业务相关约定的限制，资金到位后应及时偿还保理本金。 4.8 不动产项目相关保险的情况 报告期内，湖北晶泰、江山永宸、两河水电公司已分别作为被保险人足额投保电厂财产一切 险及其项下营业中断险、电厂机器损坏保险及其项下电厂营业中断险、公众责任险，保险期限为 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日。上述保险均由中华联合财产保险股份有限公司北京分公 司承保。报告期内，未发生重大保险理赔的情况。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 目前，短期来看，全国各地新能源新增装机规模增速较快，电源结构发生一定变化，电力需 求稳步增长但增速不及供应侧，导致电力供需存在不平衡或紧平衡的情况，长期来看，在国家和 地方相关政策支持影响下，新能源消纳问题有望得到缓解。此外，差价结算机制继续对本基金项 下首发两个光伏项目收益表现发挥一定程度的收益保障性。 结合 2026 年上半年运营指标变化情况及根本性原因分析，首发两个光伏不动产项目的整体生 产经营状况、外部环境在短期内或将持续，进而一定程度影响主营业务收入；新购入水电项目的 生产经营状况未发生重大变化。重要不动产项目生产经营状况、外部环境的具体分析，请详见本 报告第 4.1.4 章节“其他运营情况说明”、第 4.1.5 章节“可能对基金份额持有人权益产生重大 不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险”和第 4.2.3 章节“新公布的法律法规、行业政策、 区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响”。请投资人关注本基金未来的定期报告、临 时公告。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                      （%）     1 固定收益投资 - -          其中：债券 - -              资产支持证券 - -                           第 40页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                             - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 17,500,386.41 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 17,500,386.41 100.00 5.2 投资组合报告附注 无。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由投资研究、交易、基金事务、风险管理、合规等 部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜 任能力和相关工作经历。报告期内，投资研究部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经 理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重 大利益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责 任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。                    §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 首发原始权益人京能发展（北京）已将回收资金全部使用完毕。 报告期内，扩募原始权益人槟榔江水电回收资金使用符合基金合同约定、其公开承诺以及有 关法律法规的规定，并按要求执行资金使用直报制度。报告期内，槟榔江水电未变更回收资金使 用用途。                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况                      第 41页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中航基金管理有限公司成立于 2016 年 6 月 16 日，是经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]1249 号文许可批准设立、为客户提供专业基金管理服务的全国性基金管理公司。公司总部 设在北京，注册资本金为 30,000 万元人民币，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管 理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至本报告期末，基金管理人共管理 38 只公开募集证券投资基金，其中包括不动产投资信托 基金 5 只。 在资产项目管理方面，基金管理人设置独立的不动产投资管理部门，已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以 上不动产项目运营经验；同时具备健全有效的不动产基金投资管理、项目运营、内部控制与风险 管理制度和流程，如《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务风险管理办法》 《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》《中航基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金业务不动产项目运营管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集 不动产投资信托基金信息披露管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金 业务尽职调查工作指引》等。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                      任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明                任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                          硕士研究生。                                                          曾供职于英国                                                          伍德集团峰能                                                          斯格尔（北京）                                                          可再生能源科                                                          技有限公司、                                                除管理本基金外，曾 法燃晟电（上                                                参与风电、光伏、水 海）新能源科       本基金的 2023 年 03 褚西舒 - 5 年以上 电等新能源基础设 技有限公司、       基金经理 月 20 日                                                施领域的运营管理 法能（中国）                                                   工作。 能源技术有限                                                          公司、中瑞恒                                                          丰（上海）新                                                          能源发展有限                                                          公司。现担任                                                          中航基金管理                                                          有限公司不动                                                          产投资部基金                                 第 42页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                            经理。                                                         管理学学士学                                                         位。曾供职于                                                         烟台传化公路                                                         港物流有限公                                                         司、滕州传化                                               除管理本基金外，曾 公路港物流有       本基金的 2026 年 03 邢薛程 - 5 年以上 参与多项仓储物流 限公司、青岛       基金经理 月 19 日                                               项目运营管理工作。传化公路港物                                                         流有限公司。                                                         现担任中航基                                                         金管理有限公                                                         司不动产投资                                                         部基金经理。                                                         硕士研究生。                                                         曾任职于中信                                                         证券股份有限                                               除管理本基金外，曾                                                         公司。2024 年       本基金的 2026 年 04 参与多项资产证券 文佩 - 5 年以上 8 月加入中航       基金经理 月 09 日 化项目投资管理工                                                         基金管理有限                                                  作。                                                         公司，现担任                                                         不动产投资部                                                         基金经理。                                                         硕士研究生，                                                         曾供职于中国                                                         投融资担保股                                                         份有限公司、                                                         渤海银行股份                                               除管理本基金外，曾 有限公司总                                               参与水务，高速公 行、中融（北       本基金的 2023 年 03 2026 年 04 月 张为 5 年以上 路，新能源等不动产 京）资产管理       基金经理 月 20 日 09 日                                               领域的投资管理工 有限公司、中                                                   作。 裕睿信（北京）                                                         资产管理有限                                                         公司。2023 年                                                         3 月至 2026 年                                                         4 月担任中航                                                         基金管理有限                                                         公司不动产投                                第 43页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                           资部基金经                                                           理。                                                        硕士研究生，                                                        曾供职于首钢                                                        环境产业有限                                                        公司、北京首                                              除管理本基金外，曾 钢生物质能源       本基金的 2023 年 11 2026 年 03 月 参与垃圾焚烧发电 科技有限公 张凯 5 年以上       基金经理 月 21 日 19 日 等不动产领域的运 司。2023 年 11                                               营管理工作。 月至 2026 年 3                                                        月担任中航基                                                        金管理有限公                                                        司不动产投资                                                        部基金经理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航京能国际能源封闭式基础设 施证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和 运作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公 平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不 同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投 资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建 立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息 的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 同时，加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系 等。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致 的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。本报告期内本基金不存在异常交易行为。                              第 44页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金全部募集资金在扣除不动产基金需预留的全部资金和费用后，剩余基金资产全部用于 购买资产支持证券份额，报告期间 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有其全 部份额，通过不动产资产支持证券持有项目公司全部股权，并取得不动产项目完全所有权。基金 管理人通过主动的投资管理和运营管理，确保为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持 续的收益分配增长，并争取在存续期内提升不动产项目价值。 报告期内，本基金按照基金合同的约定主要投资于不动产资产支持证券份额。本基金的其他 基金资产按照指引要求进行投资。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金于 2026 年 1 月 15 日发布分红公告，进行 2025 年度第二次分红，收益分配基准日为 2025 年 9 月 30 日，采取现金分红方式，每 10 份基金份额发放红利 3.3178 元人民币，实际分配 金额为 199,360,081.03 元。 本基金于 2026 年 5 月 13 日发布分红公告，进行 2026 年度第一次分红，收益分配基准日为 2026 年 3 月 31 日，采取现金分红方式，每 10 份基金份额发放红利 3.4961 元人民币，实际分配 金额为 210,073,784.16 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人制定并执行《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》 《中航基金管理有限公司基金资产关联交易管理办法》《中航基金管理有限公司内幕交易、利益 冲突防控管理办法》《中航基金管理有限公司业务隔离墙管理办法》《中航基金管理有限公司公 平交易管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金信息披露管理办法》等 制度，对关联交易及相关利益冲突防范进行了规定和控制，在公司与公司股东、各业务部门、各 投资组合之间建立了必要的信息隔离墙，防范可能出现的利益冲突，严格遵守公平交易的规定， 在投资管理活动中公平对待不同基金。对关联交易及相关利益冲突安排按规定应进行信息披露的， 基金管理人需按规定进行信息披露。 基金管理人明确了关联方、关联交易范畴，对重大关联交易、非重大关联交易分别制定了相 应的内部审批程序，其中，基金重大关联交易需经董事会审议，且需经过三分之二以上的独立董 事通过，并经基金托管人同意。                         第 45页 共 104页                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型不动产项目提供运营管理服务或持有同类型不动 产项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与 本基金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人 与运营管理机构签署了《运营管理服务协议》，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；（2） 原始权益人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，以维护基金份额持有 人利益为宗旨，组织开展内部监察稽核，完善合规与内控机制，积极推动合规风控管理，持续加 强业务风险的控制与防范，有效保证了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人开展的主要监察稽核工作如下： （1）积极推动监管新规落实，持续完善公司内控机制。结合新规实施和公司业务发展实际， 不断推动公司制度、业务流程的建立、健全和完善，以适应公司产品与业务创新发展的需要； （2）在公司开展新产品设计、新业务过程中，就相关问题提供合规咨询，出具合规审查意见。 全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介 材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促完善投资者适当性管理； （3）有计划、有重点地对投资、研究、交易、销售、公司治理、信息技术、反洗钱等业务领 域开展定期及专项监察检查，不断查缺补漏，持续提高内部控制的有效性和风险防控能力，保障 公司业务合规、持续、健康、稳定发展； （4）持续推动建立与行业和公司业务相匹配的洗钱风险管理机制，检查洗钱风险与控制措施 的有效性，进一步完善与风险能力相适应的反洗钱制度、流程，完善反洗钱系统建设，提升洗钱 风险控制措施的针对性、有效性，同时，做好反洗钱宣传培训、监督检查、信息报送等各项工作； （5）加强合规宣导培训，不断推动公司合规文化建设。通过“面授+线上”等多种形式，有 针对性地开展了投资者个人信息保护、基金宣传推介、反洗钱、新员工入职等合规宣导与合规培 训工作，并通过新规动态、合规专题、合规风险案例等多种方式进行合规宣导，提升员工的合规 风险意识，强化全员合规、主动合规理念。 本基金管理人承诺将坚持诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管 理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制重大风险，充分保障基金份 额持有人的合法权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况                   第 46页 共 104页                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人严格按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的约定， 主动履行管理人职责，严格落实（1）及时办理基础设施项目印章证照、账册合同、账户管理权限 交割等；（2）建立账户和现金流管理机制，有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流， 防止现金流流失、挪用等；（3）建立印章管理、使用机制，妥善管理基础设施项目各种印章；（4） 为基础设施项目购买足够的财产保险和公众责任保险；（5）基础设施项目档案归集管理等；（6） 按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求聘请评估机构、审计机构进行评估与 审计；（7）依法披露基础设施项目运营情况；（8）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、 基础设施项目经营风险、关联交易及利益冲突风险、利益输送和内部人控制风险等基础设施项目 运营过程中的风险；（9）按照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产等工作 职责，保证基础设施项目的平稳运行。 报告期内，基金管理人主动与运营管理机构通过日常电讯、定期与专项会议沟通、定期报告 等形式，就项目公司合规性管理、不动产项目的运营表现与经营成果、市场化交易、行业政策变 化与市场动态、阶段性工作计划等事项，开展线上和线下运营管理沟通工作，以便基金管理人可 及时掌握不动产项目的最新动态，做好运营管理计划调整与应对措施。同时按项目公司《运营管 理服务协议》及对应续期协议（如有）约定，定期开展年度经营计划落实情况追踪、资本性支出 项目进度跟进、现场检查、原始记录检查和履职评估等一系列工作，监督检查运营管理机构的日 常运营管理工作落实情况与履职情况。 同时，基金管理人协同运营管理机构积极推进所有不动产项目开展技术升级改造和大修工作， 优先保障项目合规性及资产安全生产的刚性需求，并在预算范围内开展资产提质增效类研发或技 改类项目，为未来不动产项目连续稳定运行提供有利条件。 此外，基金管理人主动协助运营管理机构、原始权益人学习最新信息披露政策要求，开展专 题培训与业务实操交流，并督促运营管理机构、原始权益人优化完善与本基金相关的公司内部制 度与管理办法，助力基金信息披露相关政策要求得以进一步明确和有效落实。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人根据《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金运行管理 委员会议事规则》，就本基金的投资、运营重大事项提请公开募集不动产投资信托基金运行管理 委员会进行审议，并按照审议结果实施执行。报告期内，重大决策事项主要包含项目公司年度经 营策略及预算、年度资本性支出及大修项目方案及支出计划、首发光伏项目《运营管理服务协议》 的续期协议签署、设立和修订项目公司制度等。                     第 47页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 报告期内，不涉及基金管理人召开持有人大会的情况。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等规定和项目 公司《运营管理服务协议》，对首发两个光伏不动产项目的运营管理机构日常运营管理工作开展 2025 年内的检查和监督工作，针对检查中发现的问题或注意事项向运营管理机构反馈并要求落实 整改，并就经审计的项目公司财务表现对运营管理机构完成年度奖惩考核工作。 报告期内，首发两个光伏不动产项目的项目公司不涉及向运营管理机构支付激励运营管理服 务费的情况，该运营管理机构亦未发生负面清单考核事项，基金管理人未发现该运营管理机构在 日常运营管理过程中存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 报告期内，新购入两个水电不动产项目于 2025 年度的运行期间较短（2025 年 12 月 27 日至 2025 年 12 月 31 日），基金管理人计划将 2025 年度奖惩考核与 2026 年度合并计算。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金管理人本着勤勉尽职的原则，积极对运营管理机构的日常运营管理工作计划、 进度、成果进行定期跟进，监督其履职情况，并就其工作中的瑕疵提出整改要求，监督整改结果。 报告期内，基金管理人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等规定、《运 营管理服务协议》及其续期协议（如有 ）约定，督促首发两个光伏项目的运营管理机构完成 2025 年下半年履职自查工作，并对该运营管理机构开展对应的履职评估工作。报告期内，首发两个光 伏项目的运营管理机构具备履职能力，基金管理人未发现运营管理机构存在重大违法违约或损害 基金利益的情况；新购入两个水电不动产项目的运营管理机构履职未满 1 年，基金管理人按《运 营管理服务协议》约定未开展运营管理机构的履职评估工作，但在日常工作中未发现运营管理机 构存在重大违法违约或损害基金利益的情况。 此外，基金管理人在项目日常运营管理中，就不动产项目运营管理机构的安全生产管理工作 与设备设施运行状态开展检查，要求该运营管理机构定期反馈年度经营计划落实情况、资本性支 出项目进度，并聘请第三方专业机构为资产运营过程中遇到的问题提供专业咨询意见。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》等法律法规要求，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责，全面统筹信息披 露及投资者沟通工作，于 2026 年 4 月组织召开业绩说明会，及时为投资者答疑解惑，尽职尽责地                         第 48页 共 104页                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 履行了基金管理人信息披露相关义务，切实保障投资人的合法权益。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，信息披露事务负责人由刘建先生变更为宋鑫先生。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，本基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定及其 他相关法律法规的要求，以及公司制定的有关信息披露相关制度，执行信息披露审核和发布、内 幕信息管理、信息披露档案管理等信息披露工作，截至本报告期末未发生需暂缓和豁免信息披露 的情况。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格履行《运营管理服务协议》及对应的续期协议（如有） 的约定，勤勉尽责，严格落实（1）制定并落实基础设施项目运营策略；（2）签署并执行基础设 施项目运营的相关协议；（3）收取基础设施项目运营等产生的收益，追收欠缴款项；（4）执行 日常运营服务，如安保、消防、通讯及紧急事故管理等；（5）及时实施基础设施项目维修、改造 等职责，确保不动产项目的安全稳定运营。 报告期内，运营管理机构的运营管理成本、运营管理服务费均严格按照《运营管理服务协议》 的约定收取，未计提激励运营管理服务费，亦不涉及负面清单考核情况。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《证券投资基金法》《中航京能国际能源封闭式基 础设施证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管 理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，所 有不动产项目运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，首发两个光伏项目面对光资源条件变化、电力供需不平衡及电力外送压力、外部 电网检修、市场化交易等多重外部环境变化所带来的运营挑战，运营管理机构对电量、电价开展 量化原因分析，协助基金管理人结合业务逻辑剖析各项影响因子对电量、电价产生影响的幅度和 影响占比，并采取的针对性缓释措施（具体请详见本报告第 4.1.4 章节“其他运营情况说明”）。                    第 49页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      报告期内，新购入两个水电项目的运营管理机构按照两河水电公司《运营管理服务协议》的 约定开展运营管理工作，并按照两河水电公司的公司制度、年度经营策略和预算，对不动产项目 进行组织、协调、监督等经营管理工作，为两河水电项目提供电站安全管理、生产设备设施及水 工建筑物的运营维护、项目公司采购及合同管理、电力营销及电费收缴管理、自动化控制系统维 护、备品备件管理等运营管理服务。报告期内，两河水电项目生产状态正常，无重大安全生产事 故。      报告期内，所有不动产项目合计结算电量 9.17 亿千瓦时，同比增长 7.32%，结算电费 3.46 亿元，同比下降 1.34%，整体运营表现稳定。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况      报告期内，本基金运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号— —年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs） 规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》及其他相关法律法规、基金合同和托管协议的规定， 积极履行配合基金管理人开展信息披露的相关义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。      报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人积极配合基金管理人开展业绩说明会等投资者 交流活动，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况      报告期内，信息披露负责人由王若涛先生变更为高振宇先生。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况      报告期内，本基金运营管理机构严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《上 海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季 度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》的规定及其他相关法律法规的要求、项目公司《运营管理服务协议》， 配合基金管理人执行信息披露工作，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。      运营管理机构遵循北京能源国际控股有限公司企业标准《基础设施领域不动产投资信托基金 （REITs）项目运营管理办法（试行）》（2026 年修订版），其中明确规定了信息披露事务的主                         第 50页 共 104页                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 管部门及职责，信息披露事务负责人具体职责，内/外部信息披露、定期信息披露、重大事件信息 披露、同业竞争或利益冲突信息披露等事项的业务流程、履职记录等资料的档案管理要求。报告 期内，上述管理办法已根据 REITs 相关政策完成补充修订和发布实施。报告期内，运营管理机构 严格遵守上述规定，遵守保密义务，确保内部信息管理到位。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，本基金运营管理机构积极配合本基金信息披露事务，按要求参与监管机构及基金 管理人组织的相关信息披露制度培训，及时向基金管理人提供完整、真实、准确的信息，配合基 金管理人完成定期报告、临时公告等信息披露工作。                §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持 有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 报告期内，本基金托管人对基金管理人在不动产基金资金账户、不动产资产项目运营收支账 户等重要账户资金的使用方面进行了监督，基金管理人能够遵守有关法律法规，未发现有损害基 金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本基金托管人对基金管理人在不动产基金运作方面进行了监督，基金管理人能够 遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本基金托管人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人信息披露相关义务，不存在任 何损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况                    第 51页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，中航证券（代表不动产资产支持专项计划，下同）分别持有项目公司湖北晶泰、 江山永宸、两河水电公司 100%股权。中航证券作为项目公司股东，依据相关法律法规及项目公司 章程，行使股东权利，并履行相关职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 截至 2026 年 6 月 30 日，中航证券分别持有项目公司湖北晶泰债权 321,100,000.00 元，持有 江山永宸债权 1,200,600,000.00 元，持有两河水电公司债权 1,382,600,000.00 元，项目公司按 照《股东借款协议》及《债务清偿协议》的约定偿还本金和支付利息。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划按照专项计划相关文件约定以及《证券公司及基金管理 公司子公司资产证券化业务管理规定》等相关法律、法规的规定向资产支持证券持有人进行信息 披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履     行情况 报告期内，资产支持证券管理人按照法律法规和专项计划相关文件的规定或约定履行职责和 义务；建立健全内部风险控制，将专项计划的资产与其固有财产分开管理，并将不同客户资产支 持专项计划的资产分别记账，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险； 在专项计划存续期间能够有效监督检查不动产项目现金流状况，执行资产支持证券持有人的决定， 按照专项计划相关文件的约定及时完成专项计划层面的归集兑付与信息披露工作，不存在违反相 关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基     金份额情况 为配合基金扩募发行后的集团整体战略安排，优化中航京能国际能源 REIT 的份额持有结构， 经北京能源集团有限责任公司决议通过，本基金首发项目原始权益人之一京能发展（北京）已于 2026 年 5 月 29 日将部分已解禁战略配售份额通过大宗交易方式转让至本基金扩募项目原始权益                          第 52页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 人槟榔江水电，涉及交易的基金份额为 26,904,000 份，占本基金总份额比例为 4.48%。经京能发 展（北京）与槟榔江水电确认，本次基金份额转让完成后，本基金原始权益人及其同一控制下关 联方持有本基金的总份额未发生变动，发起人北京能源国际控股有限公司通过京能发展（北京） 和槟榔江水电合计持有的基金份额及比例不变，且仍为本基金的并表主体及实际控制人。相关情 况请详见基金管理人于 2026 年 6 月 3 日发布的《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 关于原始权益人基金份额内部转让情况的公告》。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 截至报告期末，原始权益人或其同一控制下关联方持有份额情况分别为：京能发展（北京） 126,096,000 份、槟榔江水电 120,176,917 份、北京京能同鑫投资管理有限公司－北京京能太平 基础设施专项股权投资基金（有限合伙）60,176,071 份、北京京能同鑫投资管理有限公司－北京 京能绿色能源并购投资基金（有限合伙）9,999,900 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，本基金原始权益人依照《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs） 规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金 （REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不 动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》相关规定，积极配合基 金管理人开展信息披露工作，尽职尽责地履行了原始权益人信息披露相关义务，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行为。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                    单位：人民币元                         第 53页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                     本期末 上年度末         资 产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 223,992,792.54 382,193,097.97 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.2 600,012,284.78 546,285,339.95 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.3 4,454,910.83 4,454,910.83 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 - - 固定资产 10.5.7.4 4,854,804,611.81 4,963,838,175.28 在建工程 10.5.7.5 2,861,481.58 2,861,481.58 使用权资产 10.5.7.6 63,851,296.61 65,811,323.33 无形资产 10.5.7.7 9,831,059.77 6,306,134.20 开发支出 10.5.7.8 - 3,726,415.09 商誉 - - 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 10.5.7.9 540,008.19 473,832.73 其他资产 10.5.7.10 4,024,011.92 3,808,301.14        资产总计 5,764,372,458.03 5,979,759,012.10                                     本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.11 439,392,474.39 343,068,275.82 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.12 26,935,017.10 26,125,571.48 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - -                       第 54页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 7,864,668.69 6,268,649.31 应付托管费 273,297.53 264,366.84 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.13 25,865,749.04 22,513,691.58 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 10.5.7.14 42,364,781.84 43,033,484.74 递延收益 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 10.5.7.15 26,179,112.91 27,236,468.01        负债合计 568,875,101.50 468,510,507.78 所有者权益： 实收基金 10.5.7.16 5,856,749,974.83 5,856,749,974.83 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.17 -661,252,618.30 -345,501,470.51     所有者权益合计 5,195,497,356.53 5,511,248,504.32 负债和所有者权益总计 5,764,372,458.03 5,979,759,012.10 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 8.6465 元，基金份额总额 600,880,354 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.18.1 17,500,386.41 220,054,789.14 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - -                               第 55页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.18.2 5,856,730,000.00 5,856,730,000.00 其他资产 - - 资产总计 5,874,230,386.41 6,076,784,789.14                                           本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 7,864,668.69 6,268,649.31 应付托管费 273,297.53 264,366.84 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 76,863.46 60,000.00 负债合计 8,214,829.68 6,593,016.15 所有者权益： 实收基金 5,856,749,974.83 5,856,749,974.83 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 9,265,581.90 213,441,798.16 所有者权益合计 5,866,015,556.73 6,070,191,772.99 负债和所有者权益总计 5,874,230,386.41 6,076,784,789.14 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                          年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 306,389,152.45 152,534,552.00 营业收入 10.5.7.18 305,964,638.90 152,266,539.56                                第 56页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 利息收入 424,513.55 168,012.44 投资收益（损失以“-”号                                                     - - 填列） 公允价值变动收益（损失                                                     - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                     - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                                                     - - 号填列） 其他收益 10.5.7.19 - 100,000.00 其他业务收入 - - 二、营业总成本 195,995,471.71 90,367,892.98 1．营业成本 10.5.7.18 166,125,454.90 79,690,921.80 2．利息支出 10.5.7.20 5,435,117.02 3,825,325.90 3．税金及附加 10.5.7.21 9,493,993.21 2,271,768.37 4．销售费用 - - 5．管理费用 381,863.45 123,755.92 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.22 6,421,076.91 1,346,678.69 8．管理人报酬 7,864,668.69 2,982,526.29 9．托管费 273,297.53 126,916.01 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 - - 12．资产减值损失 - - 13．其他费用 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                     110,393,680.74 62,166,659.02 号填列） 加：营业外收入 72,900.00 - 减：营业外支出 325,553.46 - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                     110,141,027.28 62,166,659.02 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.23 16,458,309.88 6,096,513.26 五、净利润（净亏损以“-”                                      93,682,717.40 56,070,145.76 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                      93,682,717.40 56,070,145.76 “-”号填列）                           第 57页 共 104页                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2.终止经营净利润（净亏损以                                                       - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 93,682,717.40 56,070,145.76 10.2.2 个别利润表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 213,472,478.61 34,285.77 1.利息收入 196,845.20 34,285.77 2.投资收益（损失以“-”号填                                               213,275,633.41 - 列） 其中：以摊余成本计量的金融资                                                            - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                            - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                            - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                     3,198,702.4 二、费用 8,214,829.68                                                                               5                                                                     2,982,526.2 1．管理人报酬 7,864,668.69                                                                               9 2．托管费 273,297.53 126,916.01 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 76,863.46 89,260.15 三、利润总额（亏损总额以“-” -3,164,416.                                               205,257,648.93 号填列） 68 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                               205,257,648.93 -3,164,416.68 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 205,257,648.93 -3,164,416.68                              第 58页 共 104页                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 292,013,097.11 64,851,355.04 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 474,761.40 168,953.77 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.24.1 85,289.04 100,000.00      经营活动现金流入小计 292,573,147.55 65,120,308.81 8.购买商品、接受劳务支付的现金 43,461,400.03 12,050,407.48 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                          - - 金 13.支付的各项税费 70,306,388.46 40,638,793.81 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.24.2 7,021,892.64 7,308,487.41 经营活动现金流出小计 120,789,681.13 59,997,688.70 经营活动产生的现金流量净额 171,783,466.42 5,122,620.11 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                          - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                               3,900,164.34 717,349.11 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                               5,844,280.00 - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 9,744,444.34 717,349.11 投资活动产生的现金流量净额 -9,744,444.34 -717,349.11 三、筹资活动产生的现金流量：                               第 59页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 202,260,601.00 61,768,974.83 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 202,260,601.00 61,768,974.83 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 102,165,500.76 13,394,495.82 26.偿付利息支付的现金 8,109,374.07 4,484,692.57 27.分配支付的现金 409,433,865.19 - 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.24.3 2,740,940.64 - 筹资活动现金流出小计 522,449,680.66 17,879,188.39 筹资活动产生的现金流量净额 -320,189,079.66 43,889,786.44 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                           - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -158,150,057.58 48,295,057.44 加：期初现金及现金等价物余额 382,141,148.82 67,453,071.88 六、期末现金及现金等价物余额 223,991,091.24 115,748,129.32 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 213,275,633.41 - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 247,093.05 35,227.10 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 213,522,726.46 35,227.10 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 6,593,016.15 7,308,129.25 经营活动现金流出小计 6,593,016.15 7,308,129.25 经营活动产生的现金流量净额 206,929,710.31 -7,272,902.15 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - -                               第 60页 共 104页                                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -     筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 409,433,865.19 - 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 409,433,865.19 - 筹资活动产生的现金流量净额 -409,433,865.19 - 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                   - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -202,504,154.88 -7,272,902.15     加：期初现金及现金等价物余额 220,002,839.99 23,077,751.00 五、期末现金及现金等价物余额 17,498,685.11 15,804,848.85 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                            本期                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                          其 其                          他 资 他 盈 项目 权 本 综 余           实收基金 益 公 合 专项储备 公 未分配利润 所有者权益合计                          工 积 收 积                          具 益 一、上期         5,856,749,974. -345,501,470. 5,511,248,504. 期末余 - - - - -                     83 51 32 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他                                      第 61页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 二、本期        5,856,749,974. -345,501,470. 5,511,248,504. 期初余 - - - - -                    83 51 32 额 三、本期 增减变 动额（减 -315,751,147. -315,751,147.7                     - - - - - - 少 以 79 9 “-”号 填列） （一）综 合收益 - - - - - - 93,682,717.40 93,682,717.40 总额 （二）产 品持有                     - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                     - - - - - - - - 品申购 产                     - - - - - - - - 品赎回 （三）利 -409,433,865. -409,433,865.1                     - - - - - - 润分配 19 9 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                     - - - - - - - - 项储备 其中：本 10,776,978.6                     - - - - - - 10,776,978.66 期提取 6 本 -10,776,978.                     - - - - - - -10,776,978.66 期使用 66 （六）其                     - - - - - - - - 他 四、本期        5,856,749,974. -661,252,618. 5,195,497,356. 期末余 - - - - -                    83 30 53 额                                      上年度可比期间 项目                             2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                     第 62页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                          其 其                          他 资 他 盈                          权 本 综 余           实收基金 益 公 合 专项储备 公 未分配利润 所有者权益合计                          工 积 收 积                          具 益 一、上期         2,934,599,976. -375,243,921. 2,559,356,055. 期末余 - - - - -                     59 23 36 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他 二、本期         2,934,599,976. -375,243,921. 2,559,356,055. 期初余 - - - - -                     59 23 36 额 三、本期 增减变 动额（减                      - - - - - - 56,070,145.76 56,070,145.76 少 以 “-”号 填列） （一）综 合收益 - - - - - - 56,070,145.76 56,070,145.76 总额 （二）产 品持有                      - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                      - - - - - - - - 品申购 产                      - - - - - - - - 品赎回 （三）利                      - - - - - - - - 润分配                                      第 63页 共 104页                                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                       - - - - - - - - 项储备 其中：本                       - - - - 6,014,068.80 - - 6,014,068.80 期提取 本 -6,014,068.8                       - - - - - - -6,014,068.80 期使用 0 （六）其                       - - - - - - - - 他 四、本期          2,934,599,976. -319,173,775. 2,615,426,201. 期末余 - - - - -                      59 47 12 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                     单位：人民币元                                                         本期                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                            其他综合 未分配利 所有者权益                       实收基金 资本公积                                                             收益 润 合计                     5,856,749,97 213,441,7 6,070,191,7 一、上期期末余额 - -                             4.83 98.16 72.99 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                     5,856,749,97 213,441,7 6,070,191,7 二、本期期初余额 - -                             4.83 98.16 72.99 三、本期增减变动额                                                                       -204,176, -204,176,21 （减少以“-”号填 - - -                                                                          216.26 6.26 列）                                                                       205,257,6 205,257,648 （一）综合收益总额 - - -                                                                           48.93 .93 （二）产品持有人申                                   - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                                       -409,433, -409,433,86 （三）利润分配 - - -                                                                          865.19 5.19 （四）其他综合收益 - - - - -                                           第 64页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 结转留存收益 （五）其他 - - - - -               5,856,749,97 9,265,581 5,866,015,5 四、本期期末余额 - -                       4.83 .90 56.73                                        上年度可比期间                               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                              其他综合 未分配利 所有者权益                 实收基金 资本公积                                               收益 润 合计               2,934,599,97 15,762,12 2,950,362,1 一、上期期末余额 - -                       6.59 4.83 01.42 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -               2,934,599,97 15,762,12 2,950,362,1 二、本期期初余额 - -                       6.59 4.83 01.42 三、本期增减变动额                                                       -3,164,41 -3,164,416. （减少以“-”号填 - - -                                                            6.68 68 列）                                                       -3,164,41 -3,164,416. （一）综合收益总额 - - -                                                            6.68 68 （二）产品持有人申                         - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - - - （四）其他综合收益                         - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -               2,934,599,97 12,597,70 2,947,197,6 四、本期期末余额 - -                       6.59 8.15 84.74 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：         裴荣荣 裴荣荣 韩丹 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金（原中航京能光伏封闭式基础设施证券投资 基金，以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）“证监许可 [2023]455 号”            《关于准予中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由基金                               第 65页 共 104页                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 管理人中航基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航京能光伏封闭式 基础设施证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期（即封闭期） 为基金合同生效日起 20 年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,934,599,976.59 元，经 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)天职业字[2023]18756 号验资报告予以验证。经向中国证 监会备案，     《中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2023 年 3 月 20 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 300,000,000.00 份基金份额，募集期间产生的利息计入基金财 产，不折算为基金份额。 经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证公告（基金）【2023】240 号公告，本基金于 2023 年 3 月 29 日在上交所上市交易。 根据中国证监会 2025 年 8 月 1 日证监许可〔2025〕1633 号《关于准予中航京能光伏封闭式 基础设施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所 2025 年 7 月 28 日上证 REITs（审）                                                     〔2025〕 11 号《关于对中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中航-京能 水电 1 号基础设施资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》，本基金就扩募及新购入 不动产项目等基金变更事宜进行注册，变更注册内容主要包括基金扩募发售、新购入不动产项目、 相应修订基金合同等事项。 本基金扩募募集期为 2025 年 12 月 22 日至 2025 年 12 月 24 日，扩募方式为定向扩募。根据 《中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合同于 2025 年 12 月 25 日正式更新生效，基金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 300,880,354 份，发行价格为 人民币 9.712 元，募集资金总额 2,922,149,998.24 元。该资金已由立信会计师事务所（特殊普通 合伙）审验并出具验资报告。本基金扩募份额于 2026 年 1 月 15 日在上海证券交易所上市。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金存续期内按照基金合同的约定主要投资于不动产资产支持证券 份额。 本基金的其他基金资产可以投资于利率债（国债、政策性金融债、地方政府债、央行票据）、 AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（同业存单、债券回购、协议存款、 定期存款及其他银行存款等）等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交 易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的投资组合比例为：本基金投资于不动产资产支 持证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时                            第 66页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。本基金暂不设立业绩比较基准。 根据本基金管理人与湖北晶泰光伏电力有限公司（以下简称“湖北晶泰公司”）、榆林市江山 永宸新能源有限公司（以下简称“榆林永宸公司”）及内蒙古京能新能源科技有限公司（以下简称 “内蒙古京能”）签署的《运营管理服务协议》，基金管理人聘任内蒙古京能在任期内根据协议的 约定提供不动产项目的各项运营管理服务。 根据本基金管理人与云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司（以下简称“保山两河 公司”） 、保山能源发展股份有限公司（以下简称“保山能源公司”）及保山腾冲保能和顺能源科技 有限公司（以下简称“保能和顺公司”                 ）签署的《运营管理服务协议》,基金管理人聘任保山能源 公司和保能和顺公司在任期内根据协议的约定提供不动产项目的各项运营管理服务。 10.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企 业会计准则”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《公开募集证券 投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、上海证券交易所颁布的《上海证券 交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试 行）》、中国基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》                              《中航京能国际能源封闭式基础 设施证券投资基金基金合同》及中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础列报。 本基金会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量 基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及基金财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及基金经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。                          第 67页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.5.6 税项 1、本基金及纳入合并范围的专项计划适用的主要税种及税率 （1）增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政 府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务 等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人 为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税 额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 （2）所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 2、本基金纳入合并范围的不动产项目公司适用的主要税种及税率 税 种 计税依据 法定税率% 增值税 应税收入 13 城市维护建设税 实际缴纳的流转税额 1、5、7 教育费附加 实际缴纳的流转税额 3 地方教育费附加 实际缴纳的流转税额 2 企业所得税 应纳税所得额 25 税收优惠及批文： 湖北晶泰公司适用的城市维护建设税税率为 7%、保山两河公司适用的城市维护建设税税率为 5%、榆林永宸公司适用的城市维护建设税税率为 1%。 榆林永宸公司享受以下税收优惠：                       第 68页 共 104页                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 西部大开发：根据《财政部税务总局 国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的 公告》 （2020 年第 23 号）规定，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓 励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 保山两河公司享受以下税收优惠： 西部大开发：根据《财政部税务总局 国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的 公告》 （2020 年第 23 号）规定，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓 励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 223,992,792.54 其他货币资金 -            小计 223,992,792.54 减：减值准备 -            合计 223,992,792.54 10.5.7.1.2 银行存款                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 活期存款 223,991,091.24 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,701.30            小计 223,992,792.54 减：减值准备 -            合计 223,992,792.54 10.5.7.2 应收账款 10.5.7.2.1 按账龄披露应收账款                                                            单位：人民币元                                               本期末            账龄                                          2026 年 6 月 30 日 1 年以内 260,488,257.91 1－2 年 186,257,673.80                           第 69页 共 104页                                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2-3 年 153,266,353.07                小计 600,012,284.78 减：坏账准备 -                合计 600,012,284.78 10.5.7.2.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                     金额单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日 类别                       账面余额 坏账准备                                                                                账面价值                 金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 预期信用损 600,012,284. 600,012,284.                                   100.00 - - 失的应收账 78 78 款 其中：应收售 58,419,468.9 58,419,468.9                                     9.74 - - 电款 7 7 其中：应收电 541,592,815. 541,592,815.                                    90.26 - - 价补贴 81 81              600,012,284. 600,012,284. 合计 100.00 - -                        78 78 10.5.7.2.3 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                     金额单位：人民币元                                                    本期末     债务人名称 2026 年 6 月 30 日                             账面余额 坏账准备 计提比例（%） 国 网陕 西 省 电力 有 限                             443,729,239.40 - - 公司 国 网湖 北 省 电力 有 限                             110,562,210.47 - - 公司 云 南电 网 有 限责 任 公                              41,736,393.99 - - 司 云 南保 山 电 力股 份 有                               3,984,440.92 - - 限公司         合计 600,012,284.78 - - 10.5.7.2.4 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                     金额单位：人民币元                                  占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   额的比例（%） 国网陕西省电                443,729,239.40 73.95 - 443,729,239.40 力有限公司                                     第 70页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 国网湖北省电                110,562,210.47 18.43 - 110,562,210.47 力有限公司 云南电网有限                 41,736,393.99 6.96 - 41,736,393.99 责任公司 云南保山电力                  3,984,440.92 0.66 - 3,984,440.92 股份有限公司     合计 600,012,284.78 100.00 - 600,012,284.78 10.5.7.3 存货 10.5.7.3.1 存货分类                                                                            单位：人民币元                                                   本期末                                              2026 年 6 月 30 日       项目                                              存货跌价准备/合同履                          账面余额 账面价值                                                约成本减值准备 原材料 - - - 在产品 - - - 库存商品 - - - 周转材料 - - - 合同履约成本 - - - 备品备件 4,454,910.83 - 4,454,910.83       合计 4,454,910.83 - 4,454,910.83 10.5.7.4 固定资产                                                                            单位：人民币元                                                             本期末                项目                                                        2026 年 6 月 30 日 固定资产 4,854,804,611.81 固定资产清理 -                合计 4,854,804,611.81 10.5.7.4.1 固定资产情况                                                                            单位：人民币元             房屋及建筑 项目 机器设备 运输工具 电子设备 其他设备 合计               物 一、账面原 值 期 初 余 4,980,171, 308,254,56 23,892,123 5,312,666,                                        348,227.23 - 额 592.61 4.09 .33 507.26 本 期 增 5,844,280. 5,844,280.                                  - - - - 加金额 00 00 购置 - - - - - - 在建工                      - - - - - - 程转入 其他原 5,844,280. 5,844,280.                                  - - - - 因增加 00 00                                       第 71页 共 104页                                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 本 期 减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 4,986,015, 308,254,56 23,892,123 5,318,510,                                        348,227.23 - 额 872.61 4.09 .33 787.26 二、累计折 旧 期 初 余 343,046,54 1,746,215. 3,889,121. 348,828,33                                        146,447.59 - 额 7.49 49 41 1.98 本 期 增 109,320,83 4,870,439. 114,877,84                                         26,369.22 - 660,201.16 加金额 3.76 33 3.47     本期计 109,320,83 4,870,439. 114,877,84                                         26,369.22 - 660,201.16 提 3.76 33 3.47 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 452,367,38 6,616,654. 4,549,322. 463,706,17                                        172,816.81 - 额 1.25 82 57 5.45 三、减值准 备 期 初 余                      - - - - - - 额 本 期 增                      - - - - - - 加金额 本期计                      - - - - - - 提 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余                      - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 4,533,648, 301,637,90 19,342,800 4,854,804,                                        175,410.42 - 面价值 491.36 9.27 .76 611.81 期 初 账 4,637,125, 306,508,34 201,779.64 - 20,003,001 4,963,838,                                       第 72页 共 104页                                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 面价值 045.12 8.60 .92 175.28 10.5.7.4.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.5 在建工程                                                                       单位：人民币元                                                         本期末              项目                                                    2026 年 6 月 30 日 在建工程 2,861,481.58 工程物资 -              小计 2,861,481.58 减：减值准备 -              合计 2,861,481.58 10.5.7.5.1 在建工程情况                                                                       单位：人民币元                                                本期末       项目 2026 年 6 月 30 日                        账面余额 减值准备 账面价值 复杂天气光功率预测                         2,861,481.58 - 2,861,481.58 系统       合计 2,861,481.58 - 2,861,481.58 10.5.7.6 使用权资产                                                                       单位：人民币元 项目 送出线路 土地 合计 一、账面原值 1.期初余额 44,190,474.69 28,706,141.92 72,896,616.61 2. 本 期 增 加                                     - - - 金额 3. 本 期 减 少                                     - - - 金额 4.期末余额 44,190,474.69 28,706,141.92 72,896,616.61 二、累计折旧 1.期初余额 3,071,788.04 4,013,505.24 7,085,293.28 2. 本 期 增 加                        1,237,362.66 722,664.06 1,960,026.72 金额 本期计提 1,237,362.66 722,664.06 1,960,026.72 3. 本 期 减 少                                     - - - 金额 处置 - - - 4.期末余额 4,309,150.70 4,736,169.30 9,045,320.00 三、减值准备 1.期初余额 - - - 2. 本 期 增 加                                     - - - 金额                                    第 73页 共 104页                                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 本期计提 - - - 3. 本 期 减 少                                    - - - 金额 处置 - - - 4.期末余额 - - - 四、账面价值 期 末 账 面                      39,881,323.99 23,969,972.62 63,851,296.61 价值 期 初 账 面                      41,118,686.65 24,692,636.68 65,811,323.33 价值 10.5.7.7 无形资产 10.5.7.7.1 无形资产情况                                                                       单位：人民币元 项目 特许经营权 土地使用权 专利权 非专有技术 其他 合计 一、账面原 值 期 初 余 7,252,695. 7,252,695.                  - - - - 额 76 76 本 期 增 3,726,415. 3,726,415.                  - - - - 加金额 09 09     购置 - - - - - -     内部研 3,726,415. 3,726,415.                  - - - - 发 09 09 其他原                  - - - - - - 因增加 本 期 减                  - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余 7,252,695. 3,726,415. 10,979,110                  - - - 额 76 09 .85 二、累计摊 销 期 初 余                  - 946,561.56 - - - 946,561.56 额 本 期 增                  - 170,436.06 - - 31,053.46 201,489.52 加金额 本期计                  - 170,436.06 - - 31,053.46 201,489.52 提 其他原                  - - - - - - 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                  - - - - - - 因减少                                   第 74页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4.期末余 1,116,997. 1,148,051.                      - - - 31,053.46 额 62 08 三、减值准 备 期 初 余                      - - - - - - 额 本 期 增                      - - - - - - 加金额 本期计                      - - - - - - 提 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余                      - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 6,135,698. 3,695,361. 9,831,059.                      - - - 面价值 14 63 77 期 初 账 6,306,134. 6,306,134.                      - - - - 面价值 20 20 10.5.7.8 开发支出                                                                          单位：人民币元                        本期增加金额 本期减少金额                      内部 转入 期末 项目 期初余额 确认为无形资                      开发 其他 当期 其他 余额                                                 产                      支出 损益 电 磁 仿 真 建 模       3,726,415.09 - - 3,726,415.09 - - - 技 术 研 究 开发 合计 3,726,415.09 - - 3,726,415.09 - - - 注：电磁仿真建模技术研发项目，目前已验收，并确认为无形资产。 10.5.7.9 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.9.1 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                          单位：人民币元                 递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所       项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                    金额 额 互抵金额 债期初余额                                       第 75页 共 104页                                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 递延所得税资产 9,576,649.67 540,008.19 9,852,015.90 473,832.73 递延所得税负债 9,576,649.67 - 9,852,015.90 - 10.5.7.10 其他资产 10.5.7.10.1 其他资产情况                                                                     单位：人民币元                                                      本期末          项目                                                 2026 年 6 月 30 日 预付账款 943,705.85 其他应收款 3,080,306.07          合计 4,024,011.92 10.5.7.10.2 预付账款 10.5.7.10.2.1 按账龄列示                                                                     单位：人民币元                                                        本期末           账龄                                                   2026 年 6 月 30 日 1 年以内 943,705.85 1-2 年 -           合计 943,705.85 10.5.7.10.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                               占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                的比例（%） 中华联合财产保 险股份有限公司 704,853.63 74.69 - 未达到结转状态 北京分公司 昆明电力交易中                  201,195.40 21.32 - 未达到结转状态 心有限责任公司 陕西省地方电力 （集团）有限公 36,057.67 3.82 - 未达到结转状态 司 中国平安财产保 险股份有限公司 1,462.68 0.15 - 未达到结转状态 随州中心支公司 北京智鉴科技有                     136.47 0.02 - 未达到结转状态 限责任公司 合计 943,705.85 100.00 - - 10.5.7.10.3 其他应收款 10.5.7.10.3.1 按账龄列示                                                                     单位：人民币元                                                        本期末           账龄                                                   2026 年 6 月 30 日 1 年以内 3,080,306.07                                第 76页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 1-2 年 -           小计 3,080,306.07 减：坏账准备 -           合计 3,080,306.07 10.5.7.10.3.2 按款项性质分类情况                                                                 单位：人民币元                                                    本期末          款项性质                                               2026 年 6 月 30 日 应收关联方款项 1,987,222.22 保证金押金及备用金 1,090,963.66 其他往来款 2,120.19           小计 3,080,306.07 减：坏账准备 -           合计 3,080,306.07 10.5.7.10.3.3 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                             金额单位：人民币元                               占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                               末余额的比例（%） 云南保山槟榔 江水电开发有 1,987,222.22 64.51 - 1,987,222.22 限公司 国网陕西省电                 989,021.13 32.11 - 989,021.13 力有限公司 国网湖北省电                 101,942.53 3.31 - 101,942.53 力有限公司 保山腾冲保能 和顺能源科技 2,120.19 0.07 - 2,120.19 有限公司     合计 3,080,306.07 100.00 - 3,080,306.07 10.5.7.11 短期借款                                                                 单位：人民币元                                                    本期末          项目                                               2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 - 未到期应付利息 - 保理借款 439,392,474.39          合计 439,392,474.39 注：1.2024 年 3 月 19 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业                                第 77页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 务合同》，转让 2023 年度 1 月 1 日至 2023 年度 6 月 30 日应收电价补贴 31,670,035.32 元，根据 保理协议，湖北晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2024 年归还本金 14,174,933.87 元，2025 年归还本金 15,880,139.65 元，2026 年归还本金 1,614,961.80 元。 2024 年 9 月 25 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日应收电价补贴 34,105,599.00 元，根据保理协 议，湖北晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2025 年归还本金 20,369,540.75 元，2026 年归还本金 13,736,058.25 元。 2025 年 6 月 25 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 1 月至 2024 年 3 月应收电价补贴 12,917,736.48 元，根据保理协议，湖北晶 泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2026 年归还本金 12,917,736.48 元。 2025 年 9 月 25 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 4 月至 2024 年 12 月应收电价补贴 52,888,804.83 元，根据保理协议，湖北 晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2026 年归还本金 27,553,960.75 元。 2026 年 3 月 19 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年 1 月至 2025 年 6 月应收电价补贴 33,782,839.00 元，根据保理协议，湖北晶 泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。 2026 年 6 月 12 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年度 7 月 1 日至 2025 年度 12 月 31 日应收电价补贴 25,638,330.00 元，根据保 理协议，湖北晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。 2.2024 年 3 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业 务合同》，转让 2023 年 1 月至 2023 年 6 月应收电价补贴 114,947,961.80 元，根据保理协议，榆 林永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2024 年归还本金 43,198,052.30 元，2025 年归 还本金 64,638,705.92 元。2026 年 1-6 月归还本金 7,111,203.58 元。 2024 年 9 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2023 年 7 月至 2023 年 12 月应收电价补贴 99,911,846.30 元，根据保理协议，榆林 永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2025 年归还本金 43,088,377.31 元。2026 年 1 月至 6 月归还本金 39,231,579.90 元。 2025 年 6 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 1 月至 2024 年 3 月应收电价补贴 48,851,238.35 元，根据保理协议，榆林永 宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。                               第 78页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      2025 年 9 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 4 月至 2024 年 12 月应收电价补贴 141,210,457.48 元，根据保理协议，榆林 永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款      2026 年 3 月 18 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年 1 月至 2025 年 6 月应收电价补贴 72,752,759.00 元，根据保理协议，榆林永 宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。      2026 年 6 月 12 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年 7 月至 2025 年 12 月应收电价补贴 70,086,673.00 元，根据保理协议，榆林 永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。      3.截至 2026 年 6 月 30 日，保理借款本金余额 435,249,030.00 元，利息 4,143,444.39 元。 10.5.7.12 应付账款 10.5.7.12.1 应付账款情况                                                                 单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 运维费 7,894,179.42 线路使用费 6,721,595.07 设备款 5,829,946.48 服务费 3,633,032.06 修理费 2,688,297.34 电费 167,966.73              合计 26,935,017.10 10.5.7.12.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                 单位：人民币元             单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 国电南瑞南京控制系统有限公司 1,824,386.40 尚未结算 中国电建集团昆明勘测设计研究院有                                         1,426,500.00 尚未结算 限公司 京能国际能源发展（北京）有限公司 1,145,783.33 尚未结算              合计 4,396,669.73 10.5.7.13 应交税费                                                                 单位：人民币元                                                    本期末               税费项目                                               2026 年 6 月 30 日 增值税 11,020,355.10 消费税 - 企业所得税 10,877,209.77                               第 79页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 个人所得税 55,837.78 城市维护建设税 221,418.84 教育费附加 312,912.09 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 印花税 1,814,268.13 水资源税 - 库区基金 - 其他 1,563,747.33            合计 25,865,749.04 10.5.7.14 租赁负债                                                       单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 送出线路 42,364,781.84           合计 42,364,781.84 10.5.7.15 其他负债 10.5.7.15.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 其他应付款 7,754,079.14 长期应付款 18,425,033.77           合计 26,179,112.91 10.5.7.15.2 其他应付款 10.5.7.15.2.1 按款项性质列示的其他应付款                                                       单位：人民币元                                             本期末            款项性质                                        2026 年 6 月 30 日 往来款 6,770,000.00 代收电价补贴款 - 押金保证金 984,079.14 其他 -             合计 7,754,079.14 10.5.7.15.2.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                       单位：人民币元         债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 湖北省齐星汽车车身股份有限公司 5,000,000.00 未到付款时间 中国工商银行随州分行 1,770,000.00 未到付款时间           合计 6,770,000.00                      第 80页 共 104页                                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.5.7.16 实收基金                                                               金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 600,880,354.00 5,856,749,974.83 本期末 600,880,354.00 5,856,749,974.83 10.5.7.17 未分配利润                                                                   单位：人民币元     项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -345,501,470.51 - -345,501,470.51 本期利润 93,682,717.40 - 93,682,717.40 本期基金份额交易                                 - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -409,433,865.19 - -409,433,865.19 本期末 -661,252,618.30 - -661,252,618.30 10.5.7.18 营业收入和营业成本                                            本期     项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                湖北晶泰 榆林永宸 两河 合计 营业收入 - - - -                             116,398,773.3 158,117,242.1 电力销售 31,448,623.48 305,964,638.90                                         1 1                             116,398,773.3 158,117,242.1     合计 31,448,623.48 305,964,638.90                                         1 1 营业成本 - - - - 电力销售 20,467,277.67 59,932,077.21 85,726,100.02 166,125,454.90     合计 20,467,277.67 59,932,077.21 85,726,100.02 166,125,454.90 10.5.7.19 其他收益                                                                   单位：人民币元                                                           本期             项目                                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 政府补助 0.00             合计 0.00 10.5.7.20 利息支出                                                                   单位：人民币元                                                    本期           项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 - 卖出回购金融资产利息支出 - 保理借款利息支出 4,338,472.40                              第 81页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 租赁负债利息 730,943.12 其他 365,701.50           合计 5,435,117.02 10.5.7.21 税金及附加                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 1,804,517.58 教育费附加 1,106,223.44 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育费附加 737,482.29 水资源税 5,401,766.88 其他 444,003.02           合计 9,493,993.21 10.5.7.22 财务费用                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 10,744.34 无法抵扣的利息增值税 6,410,332.57 其他 -           合计 6,421,076.91 10.5.7.23 所得税费用 10.5.7.23.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 16,524,485.34 递延所得税费用 -66,175.46            合计 16,458,309.88 10.5.7.23.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 110,141,027.28                       第 82页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 16,770,297.35 调整以前期间所得税的影响 -311,987.47 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                          - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                          - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 16,458,309.88 10.5.7.24 现金流量表附注 10.5.7.24.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 保险理赔款 85,289.04            合计 85,289.04 10.5.7.24.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 费用性支出 6,696,592.05 滞纳金 325,300.59            合计 7,021,892.64 10.5.7.24.3 支付其他与筹资活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 线路租赁费 1,299,300.00 代收代付国补 1,441,640.64            合计 2,740,940.64 10.5.7.25 现金流量表补充资料 10.5.7.25.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                      本期             项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 93,682,717.40 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 114,877,843.47                         第 83页 共 104页                                             中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 1,960,026.72 无形资产摊销 201,489.52 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                      - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 5,435,117.02 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -66,175.46 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -53,942,655.61 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 9,635,103.36 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 171,783,466.42 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 223,991,091.24 减：现金的期初余额 382,141,148.82 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -158,150,057.58 10.5.7.25.2 现金和现金等价物的构成                                                         单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 223,991,091.24 其中：库存现金 -       可随时用于支付的银行存款 223,991,091.24       可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 223,991,091.24 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 10.5.8 集团的构成                                        持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                        直接 间接                         第 84页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 中航-京能光 伏 1 号基础设 资产支持             北京市 北京市 100.00 - 出资设立 施资产支持 专项计划 专项计划 中航-京能水 电 1 号基础设             北京市 北京市 资产支持 100.00 - 出资设立 施资产支持 专项计划 湖北晶泰光 电力、热力            湖北省随州 湖北省 伏电力有限 生产和供 - 100.00 购买资产              市 随州市 公司 应业 榆林市江山 电力、热力            陕西省榆林 陕西省 永宸新能源 生产和供 - 100.00 购买资产              市 榆林市 有限公司 应业 云南保山腾 冲市京能两 电力、热力            云南省保山 云南省 河水电开发 生产和供 - 100.00 购买资产              市 保山市 有限责任公 应业 司 10.5.9 分部报告 无。 10.5.10 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.10.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无须披露的承诺事项。 10.5.10.2 或有事项 本报告期末本基金不存在需要说明的或有事项。 10.5.10.3 资产负债表日后事项 截止本基金报告报出日，本基金不存在需要说明的资产负债表日后事项。 10.5.11 关联方关系 10.5.11.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.11.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方            关联方名称 与本基金的关系 中航基金管理有限公司 基金管理人 中航证券有限公司 基金管理人的股东、不动产资产支持专项计划管                             理人 北京首钢基金有限公司 基金管理人的股东 华夏银行股份有限公司 基金托管人                          第 85页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 京能国际能源发展（北京）有限公司 原始权益人，本基金 20.99%的基金份额持有人 云南保山槟榔江水电开发有限公司 原始权益人，本基金 20.00%的基金份额持有人 京能国际投资（常州）有限公司 原始权益人，与本基金同受最终控制方控制 内蒙古京能新能源科技有限公司 与本基金同受最终控制方控制、本基金运营管理                              机构 保山腾冲保能和顺能源科技有限公司 与本基金同受最终控制方控制、本基金运营管理                              机构 保山能源发展股份有限公司 与本基金同受最终控制方控制、本基金运营管理                              机构 北京京能同鑫投资管理有限公司－北京 与本基金同受最终控制方控制 京能绿色能源并购投资基金（有限合伙） 云南保山电力股份有限公司 法定代表人担任原始权益人母公司的董事 北京京能同鑫投资管理有限公司－北京 与本基金同受最终控制方控制 京能太平基础设施专项股权投资基金（有 限合伙） 10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.12.1 关联采购与销售情况 10.5.12.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                            单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                 2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 京能国际能源发展                330KV 资产使用费 4,886,503.92 4,886,504.43 （北京）有限公司 保山腾冲保能和顺               生产运营管理服务 23,562,893.09 - 能源科技有限公司 内蒙古京能新能源               生产运营管理服务 9,109,380.02 9,040,550.54 科技有限公司     合计 - 37,558,777.03 13,927,054.97 10.5.12.2 关联租赁情况 10.5.12.2.1 作为承租方                                                            单位：人民币元                                                     上年度可比期间确认的租 出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费                                                         赁费 云南保山槟榔江水                送出线路 1,017,000.00 - 电开发有限公司 京能国际投资（常                送出线路 621,300.00 621,300.00 州）有限公司 京能国际能源发展                送出线路 282,300.00 282,300.00 （北京）有限公司                         第 86页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告        合计 - 1,920,600.00 903,600.00 10.5.12.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.12.3.1 债券交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.12.3.2 债券回购交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.12.3.3 应支付关联方的佣金      本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣 金。 10.5.12.4 关联方报酬 10.5.12.4.1 基金管理费                                                                  单位：人民币元                                      本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,864,668.69 2,982,526.29 其中：固定管理费 7,864,668.69 2,982,526.29       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护费 - - 注：基金管理费由基金管理人收取，计算方法如下：      1、首次扩募基金合同更新生效之日起一年内，基金管理费计算方法如下：      H＝E×(P1÷P×0.335%+P2÷P×0.235%)÷当年天数      2、首次扩募基金合同更新生效后满一年之日（含）起，基金管理费计算方法如下：      H＝E×0.235%÷当年天数      其中，H 为按日应计提的基金管理费      自首次扩募基金合同更新生效日至扩募后首次披露的基金资产净值基准日期间，E 为前一估 值日基金资产净值与首次扩募募集净金额之和；自扩募后首次披露基金资产净值的基准日（含） 后，E 为最新一期基金资产净值      P1 为首次扩募募集净金额      P2 为首次扩募前基金披露的最新一期基金资产净值      P=P1+P2 基金管理费按日计提、按年收取。      基金管理费包括基金管理人和资产支持证券管理人的管理费。      基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式从                              第 87页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.12.4.2 基金托管费                                                                   单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                   月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 273,297.53 126,916.01 注：本基金的托管费按前一估值日基金资产净值的 0.01%年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H 为按日应计提的基金托管费 自首次扩募基金合同更新生效日至扩募后首次披露的基金资产净值基准日期间，E 为前一估 值日基金资产净值与首次扩募募集净金额之和；自扩募后首次披露基金资产净值的基准日（含） 后，E 为最新一期基金资产净值基金托管费按日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方 核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式从基金财产中一次性支取。若遇法定 节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.12.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 10.5.12.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.12.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                    份额单位：份                                     本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                     30 日 月 30 日 期初持有的基金份额 2,298,307.00 2,298,307.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 1,100,000.00 - 期末持有的基金份额 1,198,307.00 2,298,307.00 期末持有的基金份额                                               0.20 0.77 占基金总份额比例（%） 10.5.12.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                    份额单位：份                                   本期                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 关联方 期间申购/ 期间因拆分 减：期间赎          期初持有 期末持有 名称 买入 变动份额 回/卖出份                             第 88页 共 104页                                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告         份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 京能国 际能源 126,09        153,000, 26,904,000 发展（北 25.46 - - 6,000. 20.99          000.00 .00 京）有限 00 公司 北京京 能同鑫 投资管 理有限 公司－      9,999,90 9,999, 北京京 1.66 - - - 1.66          0.00 900.00 能绿色 能源并 购投资 基金（有 限合伙） 中航证        5,599,80 1,999,800. 3,600, 券有限 0.93 - - 0.6            0.00 00 000.00 公司 北京京 能同鑫 投资管 理有限 公司一 北京京 60,176        60,176,0 能太平 10.01 - - - ,071.0 10.01           71.00 基础设 0 施专项 股权投 资基金 （有限 合伙） 云南保                                                                 120,17 山槟榔 93,272,9 26,904,000                    15.52 - - 6,917. 20.00 江水电 17.00 .00                                                                     00 开发有                                第 89页 共 104页                                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 限公司                                                                   320,04         322,048, 26,904,000 28,903,800 合计 53.60 - 8,888. 53.26           688.00 .00 .00                                                                       00                                 上年度可比期间                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日             期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                      回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                        额 京能国 际能源 153,00         153,000, 发展（北 51.00 - - - 0,000. 51.00           000.00 京）有限 00 公司 北京京 能同鑫 投资管 理有限 公司－      9,999,90 9,999, 北京京 3.33 - - - 3.33          0.00 900.00 能绿色 能源并 购投资 基金（有 限合伙） 中航证         5,599,80 5,599, 券有限 1.87 - - - 1.87             0.00 800.00 公司                                                                   168,59         168,599, 合计 56.20 - - - 9,700. 56.20           700.00                                                                       00 注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手 续费，并履行了信息披露义务。 10.5.12.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                    单位：人民币元                            本期                                                       上年度可比期间               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                             日                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 华夏银行股份有               223,992,792.54 424,511.68 115,749,667.66 168,012.44 限公司 合计 223,992,792.54 424,511.68 115,749,667.66 168,012.44                                  第 90页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.5.12.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.12.9 其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。 10.5.13 关联方应收应付款项 10.5.13.1 应收项目                                                                 单位：人民币元                             本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                     账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备           云南保山电力 3,984,440. 应收账款 - 3,984,440.92 -           股份有限公司 92           云南保山槟榔                     1,987,222. 其他应收款 江水电开发有 - 1,987,222.22 -                             22             限公司           保山腾冲保能 其他应收款 和顺能源科技 2,120.19 - - -            有限公司                     5,973,783. 合计 - - 5,971,663.14 -                             33 10.5.13.2 应付项目                                                                 单位：人民币元                                       本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 短期借款 华夏银行股份有限公司 439,392,474.39 343,068,275.82              京能国际能源发展（北 应付账款 7,867,378.40 6,949,833.33                京）有限公司              内蒙古京能新能源科技 应付账款 7,894,179.42 4,942.00                 有限公司              保山腾冲保能和顺能源 应付账款 - 3,767,671.23                科技有限公司              云南保山电力股份有限 应付账款 - 100.00                  公司 应付管理人报酬 中航基金管理有限公司 7,864,668.69 6,268,649.31 应付托管费 华夏银行股份有限公司 273,297.53 264,366.84              京能国际投资（常州） 租赁负债 12,083,340.26 11,848,865.01                 有限公司              京能国际能源发展（北 租赁负债 5,317,749.73 5,680,890.95                京）有限公司              京能国际投资（常州） 其他应付款 - 1,441,640.64                 有限公司                          第 91页 共 104页                                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告         合计 - 480,693,088.42 379,295,235.13 10.5.14 期末基金持有的流通受限证券 10.5.14.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券       本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而于期末流通受限的证券。 10.5.14.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.14.2.1 银行间市场债券正回购       本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。 10.5.14.2.2 交易所市场债券正回购       本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。 10.5.15 收益分配情况 10.5.15.1 收益分配基本情况                                                                   金额单位：人民币元                                                                   本期收益             权益 每 10 份基金份 本期收益分配合 分配占可 序号 除息日 备注            登记日 额分红数 计 供分配金                                                                   额比例（%）           2026 年 1 2026 年 1 月 1 3.3178 199,360,081.03 100.00 注1           月 19 日 19 日           2026 年 5 2026 年 5 月 2 3.4961 210,073,784.16 100.00 注2           月 15 日 15 日 合计 409,433,865.19 - - 注：1.根据基金管理人于 2026 年 1 月 15 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航京能光伏封 闭式基础设施证券投资基金分红的公告》，本基金实施 2025 年度第二次分红。实际分配金额为 199,360,081.03 元，占基准日 2025 年 9 月 30 日可供分配金额 199,364,595.50 的 99.9977%。本 次收益分配的基础为 2025 年 7 月 1 日至 2025 年 9 月 30 日期间产生的可供分配金额。       2.根据基金管理人于 2026 年 5 月 13 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航京能国际能 源封闭式基础设施证券投资基金分红的公告》，本基金实施 2026 年度第一次分红。实际分配金额 为 210,073,784.16 元，占基准日 2026 年 3 月 31 日可供分配金额 210,074,044.99 的 99.9999%。 本次收益分配的基础为 2025 年 10 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日期间产生的可供分配金额。 10.5.15.2 可供分配金额计算过程       参见 3.3.2.1。 10.5.16 金融工具风险及管理 10.5.16.1 信用风险       信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人                                    第 92页 共 104页                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。本基金信用风险主要产生于银行存款、 应收账款、其他应收款等。 本基金银行存款主要存放于本基金的托管人华夏银行股份有限公司，本基金管理人预期银行 存款不存在重大的信用风险。 对于应收账款和其他应收款，本基金的基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基 金的基金管理人基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信 用资质并设置相应信用期。本基金的基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录 不良的客户，本基金的基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本 基金的整体信用风险在可控的范围内。 本基金所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本基金没有提 供任何其他可能令本基金承受信用风险的担保。 本基金应收账款中，前五大客户的应收账款占本基金应收账款总额的 100%；本基金其他应收 款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本基金其他应收款总额的 100%。 10.5.16.2 流动性风险 流动性风险是指本基金在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金采用封闭式运作，封闭期内不得申请申购、赎回本基金，故基金面临的兑付赎回资金 的流动性风险较低。本基金持有的不动产公司成员企业各自负责其现金流量预测。本基金的基金 管理人基于各成员企业的现金流量预测结果，在基金层面监控长短期资金需求。本基金的基金管 理人统一计划统筹调度各成员企业的盈余资金，并确保各成员企业拥有充裕的现金储备以履行到 期结算的付款义务。 10.5.16.3 市场风险 金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的 风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。 利率风险 利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利 率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具。 本基金的利率风险主要产生于银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。浮动利率 的金融负债使本基金面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本基金面临公允价值利率风 险。本基金根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与                     第 93页 共 104页                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有债券资产，因此利率的变动对于本基金资产净值无重大 影响。 汇率风险 汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。汇 率风险可源于以记账本位币之外的外币进行计价的金融工具。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有以外币计价的金融工具，因此汇率的变动对于本基金资 产净值无重大影响。 其他价格风险 其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些 变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似 金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以 及其他风险变量的变化。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有重大的以公允价值计量的金融工具，因此价格的变动对 于本基金资产净值无重大影响。 10.5.17 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 1、公允价值 （1）金融工具公允价值计量的方法 按照在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值，公允价值层次可分为： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整的）。 第二层次：直接（即价格）或间接（即从价格推导出）地使用除第一层次中的资产或负债的 市场报价之外的可观察输入值。 第三层次：资产或负债使用了任何非基于可观察市场数据的输入值（不可观察输入值）。 （2）持续的以公允价值计量的金融工具 ①各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 ②公允价值所属层次间的重大变动 无 ③第三层次公允价值余额和本期变动金额 无                      第 94页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 （3）不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债 本基金以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款、 应付账款、其他应付款等，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异 很小。 10.5.18 个别财务报表重要项目的说明 10.5.18.1 货币资金 10.5.18.1.1 货币资金情况                                                                单位：人民币元                                                   本期末             项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 17,500,386.41 其他货币资金 -             小计 17,500,386.41 减：减值准备 -             合计 17,500,386.41 10.5.18.1.2 银行存款                                                                单位：人民币元                                                   本期末             项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 17,498,685.11 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,701.30             小计 17,500,386.41             合计 17,500,386.41 10.5.18.2 长期股权投资 10.5.18.2.1 长期股权投资情况                                                                单位：人民币元                                            本期末                                       2026 年 6 月 30 日                      账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 5,856,730,000.00 - 5,856,730,000.00        合计 5,856,730,000.00 - 5,856,730,000.00 10.5.18.2.2 对子公司投资                                                                单位：人民币元 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 本期计提减 减值准备                             第 95页 共 104页                                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                               值准备 余额 中航-京能光 - 伏 1 号基础设 2,934,590 2,934,59                                  - - - 施资产支持专 ,000.00 0,000.00 项计划 中航-京能水 - 电 1 号基础设 2,922,140 2,922,14                                  - - - 施资产支持专 ,000.00 0,000.00 项计划              5,856,730 - 5,856,73 合计 - - -                ,000.00 0,000.00                          §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份）                                           （%） （份） （%） 9,122 65,871.56 593,898,715.00 98.84 6,981,639.00 1.16                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份）                                           （%） （份） （%） 9,819 61,195.68 594,892,656.00 99.00 5,987,698.00 1.00 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 京能国际能源发展（北京）有                                            66,096,000.00 11.00                  限公司 2 云南保山槟榔江水电开发有                                            26,904,000.00 4.48                   限公司 3 国泰海通证券股份有限公司 10,973,185.00 1.83 4 北京京能同鑫投资管理有限              公司－北京京能绿色能源并 9,999,900.00 1.66               购投资基金（有限合伙） 5 中信信托有限责任公司－中 8,107,148.00 1.35                                  第 96页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告        信信托蓁禾 1 号集合资金信             托计划 6 中国中金财富证券有限公司 7,395,640.00 1.23 7 招商证券股份有限公司 5,677,421.00 0.94 8 中信证券股份有限公司 5,570,904.00 0.93 9 华金证券－东吴人寿保险股        份有限公司－华金证券东吴                                5,117,309.00 0.85        人寿 15 号基础设施基金策略         FOF 单一资产管理计划 10 紫金财产保险股份有限公司 4,641,371.00 0.77 合计 150,482,878.00 25.04                       上年度末                    2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 国泰海通证券股份有限公司 8,435,178.00 1.40 2 中信信托有限责任公司－中        信信托蓁禾 1 号集合资金信 6,686,385.00 1.11             托计划 3 招商证券股份有限公司 5,677,421.00 0.94 4 中航证券有限公司 5,599,800.00 0.93 5 华金证券－东吴人寿保险股        份有限公司－华金证券东吴                                5,505,344.00 0.92        人寿 15 号基础设施基金策略         FOF 单一资产管理计划 6 中信证券股份有限公司 5,245,011.00 0.87 7 国投证券股份有限公司 4,511,824.00 0.75 8 东方证券股份有限公司 4,269,739.00 0.71 9 红塔证券股份有限公司 3,871,898.00 0.64 10 广发证券股份有限公司 3,753,524.00 0.62 合计 53,556,124.00 8.91 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 云南保山槟榔江水电开发有                               93,272,917.00 15.52             限公司 2 北京京能同鑫投资管理有限        公司－北京京能太平基础设                               60,176,071.00 10.01        施专项股权投资基金（有限合             伙） 3 京能国际能源发展（北京）有                               60,000,000.00 9.99             限公司                    第 97页 共 104页                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4 北京京国创基金管理有限公      司－北京京国创优势产业基 9,838,788.00 1.64         金（有限合伙） 5 华润深国投信托有限公司－      华润信托·嘉禾 1 号集合资金 9,838,788.00 1.64           信托计划 6 紫金财产保险股份有限公司 9,838,788.00 1.64 7 中国国新资产管理有限公司 7,883,066.00 1.31 8 深圳市招商平安资产管理有                            6,055,792.00 1.01          限责任公司 9 厦门国际信托有限公司－厦      门信托－北京国资公司 REITs 5,897,255.00 0.98       投资财富管理服务信托 10 兴业国信资产管理有限公司 5,663,097.00 0.94 合计 268,464,562.00 44.68                     上年度末                  2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 京能国际能源发展（北京）有                          153,000,000.00 25.46           限公司 2 云南保山槟榔江水电开发有                           93,272,917.00 15.52           限公司 3 北京京能同鑫投资管理有限      公司－北京京能太平基础设                           60,176,071.00 10.01      施专项股权投资基金（有限合           伙） 4 北京京能同鑫投资管理有限      公司－北京京能绿色能源并 9,999,900.00 1.66       购投资基金（有限合伙） 5 紫金财产保险股份有限公司 9,838,788.00 1.64 6 华润深国投信托有限公司－      华润信托·嘉禾 1 号集合资金 9,838,788.00 1.64           信托计划 7 北京京国创基金管理有限公      司－北京京国创优势产业基 9,838,788.00 1.64         金（有限合伙） 8 中国国新资产管理有限公司 7,883,066.00 1.31 9 深圳市招商平安资产管理有                            6,055,792.00 1.01          限责任公司 10 厦门国际信托有限公司－厦      门信托－北京国资公司 REITs 5,897,255.00 0.98       投资财富管理服务信托 合计 365,801,365.00 60.88                  第 98页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                16,064.00 0.00       产基金                 §12 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 不动产基金合同生效日（2023 年 3 月                                                        300,000,000.00 20 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 600,880,354.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 600,880,354.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 1.本报告期内，本基金托管人于 2026 年 3 月 12 日发布公告，朱绍纲先生自 2026 年 3 月 9 日起不再担任华夏银行股份有限公司资产托管部副总经理。 2.本报告期内，本基金托管人于 2026 年 4 月 21 日发布公告，陈秀良先生自 2026 年 3 月 16 日起不再担任华夏银行股份有限公司资产托管部总经理。 3.本报告期内，本基金托管人华夏银行股份有限公司于 2026 年 6 月 22 日聘任赵伟婧为华 夏银行资产托管部副总经理。 4.2026 年 2 月 4 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》。自 2026 年 2 月 2 日起，宋鑫担任公司督察长职务，刘建不再担任公司督察长职务。 5.2026 年 4 月 24 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。自 2026 年 4 月 22 日起，王楠担任公司副总经理职务。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内，本基金不涉及改聘会计师事务所的情形。                         第 99页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      报告期内，本基金不涉及改聘评估机构的情形。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人不涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期        中航京能光伏封闭式基础设施证券投 中国证券报、管理人网 1 资基金 2024 年度第一次扩募不动产 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 7 日        项目公司完成权属变更登记的公告 子披露网站        中航京能光伏封闭式基础设施证券投                                 中国证券报、管理人网        资基金关于 2024 年度第一次扩募并 2 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 8 日        新购入不动产项目交易实施情况报告                                 子披露网站        书        中航京能光伏封闭式基础设施证券投                                 管理人网站、中国证监 3 资基金 2024 年度第一次扩募之扩募 2026 年 1 月 12 日                                 会基金电子披露网站        份额上市交易公告书        中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 4 光伏封闭式基础设施证券投资基金分 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 15 日        红的公告 子披露网站        中航京能光伏封闭式基础设施证券投 中国证券报、管理人网 5 资基金 2024 年度第一次扩募之扩募 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 15 日        份额上市交易提示性公告 子披露网站        中航基金管理有限公司关于中航京能                                 中国证券报、管理人网        光伏封闭式基础设施证券投资基金不 6 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 16 日        动产项目 2025 年第 4 季度经营及现金                                 子披露网站        流情况的临时公告        中航京能光伏封闭式基础设施证券投 管理人网站、中国证监 7 2026 年 1 月 22 日        资基金 2025 年第 4 季度报告 会基金电子披露网站                                 中国证券报、管理人网        中航基金管理有限公司关于高级管理 8 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 4 日        人员变更的公告                                 子披露网站        中航基金管理有限公司关于中航京能                                 中国证券报、管理人网        光伏封闭式基础设施证券投资基金变 9 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 13 日        更基金名称、场内扩位简称、场内短                                 子披露网站        简称的公告        中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 10 2026 年 2 月 13 日        券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站                         第 100页 共 104页                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 11 2026 年 2 月 13 日      券投资基金招募说明书 会基金电子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 12 2026 年 2 月 13 日      券投资基金托管协议 会基金电子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 13 2026 年 2 月 13 日      券投资基金基金合同 会基金电子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证                            中国证券报、管理人网      券投资基金关于 2024 年度第一次扩 14 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 12 日      募并新购入不动产项目交割审计情况                            子披露网站      的公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证                            管理人网站、中国证监 15 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 3 月 19 日                            会基金电子披露网站      年第 1 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 16 2026 年 3 月 19 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 17 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 20 日      金基金份额解除限售的公告 子披露网站                            中国证券报、管理人网      关于中航京能国际能源封闭式基础设 18 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 21 日      施证券投资基金基金经理变更的公告                            子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证                            管理人网站、中国证监 19 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 3 月 24 日                            会基金电子披露网站      年第 2 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 20 2026 年 3 月 24 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 21 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 25 日      金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能                            中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 22 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 28 日      金首发不动产项目 2025 年现金流情                            子披露网站      况的临时公告      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 23 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 30 日      金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 24 2026 年 3 月 31 日      券投资基金 2025 年年度报告 会基金电子披露网站      关于中航京能国际能源封闭式基础设 中国证券报、管理人网 25 施证券投资基金召开 2025 年度业绩 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 3 日      说明会的公告 子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 26 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 8 日      金首发不动产项目续聘运营管理机构 子披露网站                     第 101页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      并调整激励运营管理机制的临时公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证                               中国证券报、管理人网      券投资基金关于 2024 年度第一次扩 27 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 9 日      募并新购入不动产项目公司完成减资                               子披露网站      的公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证                               管理人网站、中国证监 28 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 4 月 9 日                               会基金电子披露网站      年第 3 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 29 2026 年 4 月 9 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站                               中国证券报、管理人网      关于中航京能国际能源封闭式基础设 30 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 11 日      施证券投资基金基金经理变更的公告                               子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证                               管理人网站、中国证监 31 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 4 月 14 日                               会基金电子披露网站      年第 4 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 32 2026 年 4 月 14 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能                               中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 33 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 15 日      金底层项目公司 2026 年第 1 季度经营                               子披露网站      情况的临时公告      中航基金管理有限公司关于中航京能                               中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 34 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 15 日      金底层项目公司 2026 年第 1 季度经营                               子披露网站      情况的临时公告的更正公告      关于中航京能国际能源封闭式基础设 中国证券报、管理人网 35 施证券投资基金召开 2026 年第 1 季度 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 22 日      业绩说明会的公告 子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 36 2026 年 4 月 22 日      券投资基金 2026 年第 1 季度报告 会基金电子披露网站                               中国证券报、管理人网      中航基金管理有限公司关于高级管理 37 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 24 日      人员变更的公告                               子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 38 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 5 月 13 日      金分红的公告 子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能                        中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 39 站、中国证监会基金电 2026 年 5 月 13 日      金运营管理机构董事、高级管理人员、                        子披露网站      信息披露事务负责人变更情况的公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证 中国证券报、管理人网 40 券投资基金关于原始权益人基金份额 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 3 日      内部转让情况的公告 子披露网站                       第 102页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告       关于代为履行中航京能国际能源封闭 中国证券报、管理人网 41 式基础设施证券投资基金基金经理职 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 23 日       责情况的公告 子披露网站              §14 影响投资者决策的其他重要信息 2026 年 4 月 8 日，本基金管理人和内蒙古京能（光伏项目运营管理机构）发布《中航基金 管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金首发不动产项目续聘运营 管理机构并调整激励运营管理机制的临时公告》。基金管理人、项目公司与内蒙古京能于 2026 年 4 月 7 日就两个光伏项目完成了《运营管理服务协议之续期协议》的签署，续聘内蒙古京能 作为湖北晶泰、江山永宸的运营管理机构，向湖北晶泰、江山永宸提供日常运营管理服务，续 聘任期三年。本次续期协议将原激励运营管理服务费的正向单向考核机制调整为正负对等的双 向考核机制，并增加了突出贡献一线员工激励服务费。上述调整事项，预计将不会增加两个光 伏不动产项目运营管理服务费用，且不会对未来项目正常现金流产生重大影响。本次调整不涉 及水电项目。 2026 年 5 月 13 日，本基金管理人和内蒙古京能（光伏项目运营管理机构）发布《中航基 金管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金运营管理机构董事、高级 管理人员、信息披露事务负责人变更情况的公告》。基金管理人于 2026 年 5 月 11 日收到运营 管理机构通知，委派高振宇先生担任内蒙古京能新任董事、经理（法定代表人），兼任本基金 首发两个光伏项目的信息披露事务负责人。原董事、经理（法定代表人）、信息披露事务负责 人王若涛先生调离。 2026 年 6 月 3 日，本基金管理人、京能发展（北京）、槟榔江水电发布《中航京能国际能 源封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人基金份额内部转让情况的公告》。为配合基金 扩募发行后的集团整体战略安排，优化本基金份额持有结构，京能发展（北京）与槟榔江水电 已于 2026 年 5 月 29 日完成基金份额交易。本次涉及交易的基金份额为 26,904,000 份，占本 基金总份额比例为 4.48%。本次基金份额转让完成后，槟榔江水电持有本基金份额 120,176,917 份，占基金总份额的 20.00%；京能发展（北京）持有本基金份额 126,096,000 份，占基金总份 额的 20.99%。经京能发展（北京）与槟榔江水电确认，本次基金份额转让完成后，本基金原始 权益人及其同一控制下关联方持有本基金的总份额未发生变动，发起人北京能源国际控股有限 公司通过京能发展（北京）和槟榔江水电合计持有的基金份额及比例不变，且仍为本基金的并 表主体及实际控制人。本次基金份额交易对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份 额持有人利益无重大不利影响。                        第 103页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                       §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 中国证监会批准中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金募集的文件 《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 基金管理人业务资格批件、营业执照 报告期内中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告 15.2 存放地点 中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 15.3 查阅方式 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                               中航基金管理有限公司                                                   2026 年 8 月 29 日                          第 104页 共 104页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投          资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2页 共 69页                                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.7 信息披露方式 ................................................................ 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ........................................ 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................ 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 .................... 9 3.7 报告期内发生的关联交易 ...................................................... 9 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 10 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 10 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 10 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 10 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 10 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 12 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 15 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 17 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 18 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 18 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 18 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 18 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 18 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 19 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 20 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 20                                   第 3页 共 69页                                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 22 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 25 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 26 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 27 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 27 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 29 9.1 托管人报告 ................................................................. 29 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 29 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 30 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 31 10.1 资产负债表 ................................................................ 31 10.2 利润表 .................................................................... 34 10.3 现金流量表 ................................................................ 36 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 38 10.5 报表附注 .................................................................. 43 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 64 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 64 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 65 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 66 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 67 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 67 §13 重大事件揭示 ................................................................ 67 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 67 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 67 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 67 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 67 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 67 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 68 13.7 其他重大事件 .............................................................. 68 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 69 §15 备查文件目录 ................................................................ 69 15.1 备查文件目录 .............................................................. 69 15.2 存放地点 .................................................................. 69 15.3 查阅方式 .................................................................. 69                                   第 4页 共 69页                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航易商仓储物流 REIT 场内简称 易商仓储 基金代码 508078 交易代码 508078 基金运作方式 封闭式 基金合同生效日 2024 年 12 月 24 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 江苏银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 800,000,000.00 份 基金合同存续期 封闭期为基金合同生效日起 33 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2025 年 1 月 24 日 投资目标 本基金主要投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份                   额；本基金通过资产支持证券持有基础设施项目公司全部股                   权，并通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项                   目完全所有权或经营权利。基金管理人主动运营管理基础设                   施项目，以获取基础设施项目运营收入等稳定现金流及基础                   设施项目增值为主要目的。 投资策略 （一）基础设施项目投资策略：初始投资策略、扩募收购策                   略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策略、权属到期                   后的安排。（二）固定收益投资策略。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                   额，以获取基础设施运营收益并承担标的资产价格波动，因                   此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征，一般                   市场情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币                   型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式，具体权益分派程序等                   有关事项遵循上海证券交易所及中国结算的相关规定；2、在                   符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分配 1                   次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配                   金额的 90%。若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行收益分                   配。具体分配时间由基金管理人根据基础设施项目实际运营                   情况另行确定；3、每一基金份额享有同等分配权；4、法律                   法规或监管机关另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 上海易之商企业管理服务有限公司                        第 5页 共 69页                                               中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：富莱德昆山物流园 项目公司名称 江苏富莱德仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流 不动产项目主要经营模式 富莱德昆山物流园为客户提供仓储物流不动产                                  相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管                                  理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 富莱德昆山物流园一期位于昆山市花桥镇新生                                  路 718、818 号；富莱德昆山物流园二期位于昆                                  山市花桥镇逢善路 516 号；富莱德昆山物流园三                                  期位于昆山市花桥镇蓬青路 369 号 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                    上海易之商企业管理服务 名称 中航基金管理有限公司                                                    有限公司 信息披露 姓名 宋鑫 林枫 事务负责 职务 督察长 信息披露事务负责人 人 联系方式 010-56716167 021-24099566                                                    中国（上海）自由贸易试验                       北京市石景山区五一剧场南路 2 区杨思西路 50 号、企荣路 注册地址                       号院 1 号楼 7 层 702E 90 号第 22 层（实际楼层第                                                    19 层）                                                    中国（上海）自由贸易试验                       北京市朝阳区天辰东路 1 号院                                                    区杨思西路 50 号、企荣路 办公地址 亚洲金融大厦 D 座第 8 层                                                    90 号第 22 层（实际楼层第 /806 单元                                                    19 层） 邮政编码 100101 200126 法定代表人 杨彦伟 周波 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  江苏银行股份有限公 江苏银行股份有限公       名称 中航证券有限公司                      司 司苏州分行                                      江西省南昌市红谷滩                                      新区红谷中大道 1619 苏州工业园区苏雅路      注册地址 南京市中华路 26 号                                      号南昌国际金融大厦 A 157 号                                         栋 41 层                                      北京市朝阳区望京东                                                         苏州工业园区苏雅路      办公地址 南京市中华路 26 号 园四区 2 号楼中航产融                                                            157 号                                            大厦      邮政编码 210001 100102 215004                              第 6页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 法定代表人 袁军 戚侠 蒋学众 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址     会计师事务所 无 无                   中国证券登记结算有限责任公     注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                   司        评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                           www.avicfund.cn 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                      金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 65,590,918.44 本期净利润 -30,031,939.06 本期经 营活动产 生的现金流                                                          40,496,516.97 量净额 本期现金流分派率（%） 2.34 年化现金流分派率（%） 4.71 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,875,124,750.15 期末不动产基金净资产 1,838,877,426.51 期末不 动产基金 总资产与净                                                                101.97 资产的比例（%） 注：1.本项目经营正常，因本基金发行时持有的不动产项目平均剩余折旧年限为 12.28 年，合并 报表投资性房地产每年折旧摊销金额约 1.72 亿元，导致净利润为负数，属正常现象。 2.年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天 数*本年总天数。 3.年化现金流分派率公式暂未考虑原始权益人承诺按照招募说明书披露的对年度净运营收入 的补足，故年化现金流分派率与年度实际分派率存在差异。                        第 7页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 3.2 其他财务指标                                                                    单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.2986 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                                  - 值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 43,132,879.44 0.0539 - 2025 年 124,120,457.58 0.1552 -                                                                    2024 年 12 月 24                                                                    日（基金合同生 2024 年 32,949,242.04 0.0412                                                                    效日）至 2024 年                                                                    12 月 31 日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 70,480,000.36 0.0881 - 2025 年 106,672,000.35 0.1333 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元            项目 金额 备注 本期合并净利润 -30,031,939.06 - 本期折旧和摊销 85,915,106.36 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -7,452,573.08 - 本期息税折旧及摊销前利润 48,430,594.22 - 调增项 1-期初现金余额 89,206,984.41 - 调减项 1-应收和应付项目的变动 -7,934,077.25 -                             第 8页 共 69页                                           中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 2-前期可供分配金额 -50,397,699.24 - 3-未来合理相关支出预留 -36,172,922.70 - 本期可供分配金额 43,132,879.44 - 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明      上年同期可供分配金额为 49,059,986.42 元。本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%的 主要原因为受昆山地区仓储物流市场租金下行影响，基金管理人及运营管理机构通过主动调整租 金单价及适度给予租户免租期等措施，以谋求优质租户的长期合作，保持不动产项目出租率稳定。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性      为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基 金计算可供分配金额时根据基金合同相关条款约定设置了未来合理相关支出预留调整项。      本期“未来合理相关支出预留”包括应支付基金管理人的管理费、应支付基金托管人的托管 费、待缴纳的税金、待退还租户的押金、待支付的运营服务费和中介服务费等经营性负债，以及 本期预留资本性支出。      本基金上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10% 的原因为：上年同期预留项中租户押金占比较高，其支付与租户变动情况挂钩，不限于未来一年 内支付。基金管理人严格落实资金监管要求，对资金支付进行逐笔审核，实现资金使用的监控管 理。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据      依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，本报告期内计提基金管理人的管理费 1,923,449.08 元，其中包括资产支持证券管理人 的管理费 549,144.74 元；                  计提托管费 192,345.00 元；计提外部运营管理机构包干费 4,483,201.87 元；计提外部运营管理机构基本服务费及浮动服务费合计 1,314,148.69 元。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况      无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况      无。 3.7 报告期内发生的关联交易                           第 9页 共 69页                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 详见本报告附注“10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履 行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 4.1.1.1 不动产项目整体运营情况 本基金通过专项计划持有 1 个仓储物流不动产项目公司的 100%股权，不动产项目位于昆山市 花桥镇，共有三个物流园区，分别是富莱德昆山物流园一期、富莱德昆山物流园二期、富莱德昆 山物流园三期，合计建筑面积 427,172.93 平方米。截至报告期，                                   本项目可供出租面积为 382,417.82 平方米，实际出租面积为 339,524.46 平方米。 截至报告期末，本项目出租率为 88.78%，租金单价水平为 1.11 元/平方米/天，加权平均剩 余 租期为 477.01 天（以租赁面积加权）。截至报告期末，本项目租金收缴率为 98.77%，截至本报告 发布日已达 100%。本项目共有签约租户 13 家，行业构成主要包括物流、电商、品牌服装等。 报告期内，本项目前五大租户租金收入为 5,290.34 万元。前五大租户租金收入由高到低，分 别为租户 1 租金收入为 1,596.98 万元，占全部租金收入的 24.42%；租户 2 租金收入为 1,287.55 万元，占全部租金收入的 19.69%；租户 3 租金收入为 1,055.02 万元，占全部租金收入的 16.13%； 租户 4 租金收入为 945.64 万元，占全部租金收入的 14.46%；租户 5 租金收入为 405.15 万元，占 全部租金收入的 6.20%。上述 5 家租户合计租金收入占全部租金收入的 80.90%。 4.1.1.2 不动产项目分园区运营情况 富莱德昆山物流园一期位于昆山市花桥镇新生路 718、818 号，自 2011 年 12 月投入运营，报 告期末可供出租面积 133,651.99 平方米，实际出租面积为 106,494.07 平方米，出租率为 79.68%。 报告期内租金单价 1.25 元/平方米/天；报告期末加权平均剩余租期为 269.25 天（以租赁面积加                          第 10页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 权）。      富莱德昆山物流园二期位于昆山市花桥镇逢善路 516 号，自 2013 年 12 月投入运营，报告期 末可供出租面积 84,857.48 平方米，实际出租面积为 83,518.74 平方米，出租率为 98.42%。报告 期内租金单价 0.91 元/平方米/天；报告期末加权平均剩余租期为 401.55 天（以租赁面积加权）。      富莱德昆山物流园三期位于昆山市花桥镇蓬青路 369 号，自 2018 年 2 月投入运营，报告期末 可供出租面积 163,908.35 平方米，实际出租面积为 149,511.65 平方米，出租率为 91.12%。报告 期内租金单价 1.12 元/平方米/天；报告期末加权平均剩余租期为 667.14 天（以租赁面积加权）。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                  报告期末 上年同期末                指标含义说明及计算方 序号 指标名称 指标单位 (2026 年 6 月 (2025年6月30 同比（%）                     式                                   30 日) 日)       报告期末可供 1 注释1 平方米 382,417.82 382,429.08 0.00       出租面积       报告期末实际 2 注释2 平方米 339,524.46 335,299.11 1.26       出租面积       报告期末出租 3 注释3 % 88.78 87.68 1.11       率       报告期内租金 元/平方 4 注释4 1.11 1.20 -7.68       单价水平 米/天       报告期末剩余 5 注释5 天 477.01 618.99 -22.94       租期情况       报告期末租金 6 注释6 % 98.77 97.93 0.84       收缴率 注：1、报告期末可供出租面积：不动产项目期末可租赁面积之和，下同；      2、报告期末实际出租面积：不动产项目期末实际租赁面积之和，下同；      3、报告期末出租率：期末实际出租面积/期末可供出租面积，下同；      4、报告期内租金单价水平：��i=1 租约 i 的时点租金单价*租约 i 的租约面积/租约总面积，即 期末合同租金及物业管理服务费（不含税）有效平均租金单价，下同；      5、报告期末剩余租期情况：��i=1 租约 i 的总剩余租期*租约 i 的租约面积/租约总面积,下同；      6、报告期末租金收缴率：期末累计当年实收租金/期末累计当年应收租金，下同。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：富莱德昆山物流园                                  报告期末 上年同期末                指标含义说明及计算公 序号 指标名称 指标单位 (2026 年 6 月 (2025年6月30 同比（%）                     式                                   30 日) 日)       报告期末可供 1 注释1 平方米 382,417.82 382,429.08 0.00       出租面积                          第 11页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告       报告期末实际 2 注释2 平方米 339,524.46 335,299.11 1.26       出租面积       报告期末出租 3 注释3 % 88.78 87.68 1.11       率       报告期内租金 元/平方 4 注释4 1.11 1.20 -7.68       单价水平 米/天       报告期末剩余 5 注释5 天 477.01 618.99 -22.94       租期情况       报告期末租金 6 注释6 % 98.77 97.93 0.84       收缴率 注：注释 1-6 详见 4.1.2 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险      （一）经营风险      仓储物流行业的经营风险包括因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不利变 化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素导致不动产资产无法正常运营 或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。不动产 资产运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。      （二）行业风险      仓储物流行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项 目周边便利设施和交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的 风险、区域仓储物流市场变化的风险等。      （三）周期性风险      证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点。周期性的经济运行周期表 现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。      其他相关风险详见本基金招募说明书“第八部分 风险揭示”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      （一）仓储物流行业基本情况      本基金项目公司的主营业务为出租物流不动产（以下简称“仓储物流设施”、                                       “物流仓储” 或 “物流园区”）并获取租金收益，处于物流行业的细分领域——仓储物流行业。根据中国证监会《上                      第 12页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 市公司行业分类指引（2012 年修订）》，项目公司属于“交通运输、仓储和邮政业（分类代码 G）” 下的“仓储业（分类代码 G59）”行业；根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，项目公司 属于“交通运输、仓储和邮政业（分类代码 G）”下的“装卸搬运和仓储业（分类代码 G59）” 行 业。物流是通过对商品、服务及信息从起源地到消费地的流动及储存的过程，物流服务提供商通 过对运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送和信息管理等基本功能的组织与管理，为 客户提供物流服务，实现货物从供应地高效率、高效益地向接收地流通；其中，运输、仓储（保 管）和物流平台（管理）是物流的三个核心环节，项目公司所持有的仓储物流不动产在物流领域 发挥关键作用。 仓储物流开发运营商会根据客户需求，在合适的地点建设、运营并管理专业仓储物流设施， 或通过租赁库房、场地，以储存、保管、装卸搬运、配送货物。随着我国经济发展，供应链管理 的重要性逐渐提高，仓储物流公司的角色也从简单的货物存储转变为集货物存储、库存控制、供 应链调度、供应链增值等多种功能于一体的仓储物流开发运营商。因此，仓储物流不动产已成为 支撑社会经济发展的重要组成部分。 仓储物流不动产的分类口径较多，如土地类型、建设成本、仓库规格及规模。按照仓储物流 不动产的建造标准，可将其细分为两类：高标准仓储物流（以简称“高标仓”）和普通仓储物流。 按照功能属性的不同，仓储物流不动产可进一步细分为门户仓、区域仓、城市仓以及前置仓，满 足从产地经多次运输至消费端不同场景的服务需求。 （二）仓储物流行业发展阶段 我国仓储物流行业整体仍处于发展期，行业规模处于上升期，中国对全球经济增长的贡献稳 步上升，成为主要的货物出口国以及货物和商品进口国。当前中国主要的零售商与第三方物流企 业均围绕一线城市布局了大量仓储物流设施，以满足区域内日益增长的消费力。随着仓储空置面 积与物流用地变得较为有限，对仓储物流的需求被不断推向中产阶级人口巨大且消费能力充足的 城市，或物流用地充足、仓储成本较低的三线城市。 随着国家政策支持引导力度持续强化，物流发展支撑体系不断健全、制度环境进一步改善。同 时，移动互联网的深度渗透，大数据、人工智能、运筹优化、智能配送调度的技术发展，将成为 物流仓储行业未来实现进一步快速发展的新的引擎。 （三）仓储物流行业周期性特点 仓储物流行业需求与经济基本面相关性强，经济扩张期生产消费活跃，货物流通量增加，仓 储需求上升；反之，则需求相对较低。其次，在消费驱动型的细分市场领域，如冷链、电商等， 则与消费活跃度相关性更强。仓储物流用地的供需情况，也影响到行业周期性波动，政府通过土                       第 13页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 地供给、基建投资等政策举措缓解周期性波动。随着自动化仓储和智能设备的普及，行业整体的 的效率将提升，行业的运营效益也将提高。 （四）仓储物流行业竞争格局 目前我国仓储物流行业的参与者众多，市场主流高标仓的开发主体分为：外资仓储物流建设 方、内资仓储物流建设方、传统房地产建设方、金融机构和电商企业。其中，外资仓储物流建设 方市场占比约为 50%内资仓储物流建设方紧随其后，市场占比接近 20%，传统建设方占比接近 10%。 国内仓储物流高标仓市场自 2003 年起步，截至 2007 年期间，外资仓储物流建设方凭借先发 优势、专业运营和资本运作能力，快速实现规模扩张。2008 年至 2013 年，国内消费品零售市场 的蓬勃发展推动了现代仓储物流和配送需求的高速增长，易商、宇培、宝湾等国内建设方迅速崛 起，嘉民、安博等外资建设方也加快中国仓储物流市场的投资速度。2014 年以后，以万科为代表 的传统房地产建设方、以平安为代表的金融投资机构开始涉足这一领域。与此同时，以菜鸟、京 东及苏宁为代表的电商企业也在产业需求的驱动下，不断开拓自建仓的开发建设，从高标仓的租 户逐渐变为拥有建设运营、租赁及资本运作多重身份的参与者。2023 年以后，外资仓储物流投资 商，凭借标准化的资产和资本市场的运作能力，在高标仓市场占据重要份额。随着整体经济的结 构性调整，叠加消费者习惯的改变，仓储物流行业也将进入一个整合的阶段。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 本基金通过专项计划持有 1 个仓储物流不动产项目公司的 100%股权，不动产项目位于昆山市 花桥镇。 截至本报告期末，根据戴德梁行提供的市场数据，昆山市高标仓市场存量约为 454.1 万平方 米，分布在十个子市场，其中主要集中在花桥镇、千灯镇、陆家镇。昆山市花桥镇高标仓市场存 量约为 144.3 万平方米，报告期内无新增供应和大宗交易。昆山市花桥镇高标仓市场租金水平主 要集中在 0.85-1.05 元/平方米/天（合同面价，不含增值税、含物业管理费，下同）。 可比区域内的类似资产项目中，昆山市花桥镇某物流中心，建筑面积约 14.7 万平方米，是建 成于 2008 年的高标仓、单层库，其首层租金报价为 0.85-1.00 元/天/平方米；昆山市陆家镇某物 流中心，建筑面积约 4.5 万平方米，是建成于 2014 年的高标仓、单层库，其首层租金报价为 0.85-1.00 元/天/平方米。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 2026 年 3 月，              《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布，                                            “十五五” 规划纲要将现代物流体系建设纳入现代化基础设施体系重点任务：完善国家综合立体交通网主骨                       第 14页 共 69页                                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 架，基本建成“八纵八横”高速铁路主通道和国家高速公路网，推进内河高等级航道提质升级， 基本建成世界级港口群和机场群；建设国际性、全国性综合交通枢纽城市，加强集疏运网络建设 和场站衔接，完善国家邮政快递枢纽。该规划完善交通与枢纽配套，能压缩仓储转运时长、降低 运输成本，推动仓配布局优化，有利于仓储设施智能化升级和行业整体运转效率提升。 昆山市 2026 年第二季度发布《昆山市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，其中提 出集聚发展高端物贸：构建高效现代物贸网络，以陆家浜国际物流综合枢纽、长三角国际空港物 流中心为关键抓手，打造昆山国际物流枢纽通道；发挥昆山综保区贸易便利化优势，鼓励国内外 知名供应链管理企业中国总部、区域总部进驻，加强对物贸结算、采购分拨、品牌营销、供应链 金融等高端环节招引，力争更多物贸企业落地昆山。同时提出优化现代化对外流通体系：推动交 通物流降本增效，积极推进公转水、公转铁，重点打造陆家浜国际物流综合枢纽，建设集“公铁 水空”、物流服务、产业制造、贸易展示等功能为一体的综合型现代化枢纽；打通昆山与太仓港、 外高桥港铁路通道，构建“港口—铁路—产业”高效联动物流体系；做大航空运输，深化长三角 国际空港昆山物流中心建设，打造“口岸型、直通型”综合性航空前置货站。昆山“十五五”规 划纲要的目标落实预计可拉动区域内高标仓需求的提升，助力昆山市高标仓市场回归供需平衡。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 641,886,907.88 648,891,050.73 -1.08 2 总负债 1,459,053,841.72 1,445,962,281.88 0.91 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 65,396,458.87 66,061,124.31 -1.01 2 营业成本/费用 93,096,816.15 58,216,731.84 59.91 3 EBITDA 52,254,392.66 50,229,466.19 4.03 注：本期营业成本/费用较上年同期增加主要原因为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提 的利息费用增加。该费用属于内部利息费用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                 报告期末(2026年6 上年末(2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                 月30日)金额（元） 月31日)金额（元）                                    主要资产科目       1 投资性房地产 569,545,866.05 593,843,521.79 -4.09                                    第 15页 共 69页                                                中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                             主要负债科目       1 长期借款 1,402,849,145.95 1,402,849,145.95 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                                            金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月 金额                                月 30 日 30日 同比 序号 构成                                                                 占该项目 变化                                       占该项目总                           金额 金额 总收入比 （%）                                       收入比例（%）                                                                 例（%） 1 租金收入 33,143,249.75 50.68 33,659,003.50 50.95 -1.53 2 物业管理费收入 32,247,548.72 49.31 32,396,460.41 49.04 -0.46 3 其他收入 5,660.40 0.01 5,660.40 0.01 - 4 营业收入合计 65,396,458.87 100.00 66,061,124.31 100.00 -1.01 注：租金及物业管理费收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计算 的收入金额。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                                            金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                  金额同                                月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                           占该项目                                     占该项目总 （%）                            金额 金额 总成本比                                     成本比例（%）                                                           例（%） 1 折旧摊销成本 24,297,655.74 26.10 24,297,655.74 41.74 -       物业运营成本及运营管 2 5,797,350.56 6.23 6,910,783.17 11.87 -16.11       理服务费 3 利息支出 55,652,755.16 59.78 17,770,230.16 30.52 213.18 4 税金及附加 6,619,835.36 7.11 6,915,909.33 11.88 -4.28 5 其他成本/费用 729,219.33 0.78 2,322,153.44 3.99 -68.60 6 营业成本/费用合计 93,096,816.15 100.00 58,216,731.84 100.00 59.91 注：1. 本期物业运营成本及运营管理服务费较上年同期减少主要原因为根据运营管理协议，本期 基本服务费扣减金额高于上年同期。 本期利息支出较上年同期增加主要原因为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提 的利息费用增加。该费用属于内部利息费用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。 本期其他成本/费用主要包括水电费、保险费等。本期显著降低主要原因为：由于监管银                             第 16页 共 69页                                              中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 行限制，本项目自交割后电费缴纳从网银扣缴转变为充值形式。上年一季度为首次充值，充值金 额较多以保证安全余量。另上年同期计提审计、法律服务等中介费用导致其他成本/费用显著高于 本期。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                                    本期                                                                上年同期                                                2026 年 1 月 1                  指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                       式 2025年6月30日                                                  月 30 日                                                 指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 54.94 53.78              （利润总额+利息费用+       息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入× % 79.90 76.03       前利润率              100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 项目公司开立了唯一监管账户并受到江苏银行股份有限公司苏州分行监管。此监管账户用于 接收项目公司所有的现金流入，并根据《资金监管协议》的约定对外支付人民币资金，以确保所 有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。本报告期不动产项目公司经营活动 现金流入 63,431,113.71 元，为租赁相关资金流入；对外支出总金额 58,543,414.19 元，其中支 付各项税费 9,958,136.51 元，偿还专项计划借款利息 37,204,328.04 元，购买商品、接受劳务支 付的现金 4,788,026.83 元，其他资金流出 6,592,922.81 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期经营性现金流流入贡献超过 10%的客户共有 4 家，按现金流贡献由高到低排列，租 户 1 来自电商行业，承租面积 93,125 平方米；租户 2 来自物流行业，承租面积 67,566 平方米； 租户 3 来自服装品牌行业，承租面积 54,001 平方米；租户 4 来自物流行业，承租面积 49,738 平 方米。上述 4 家租户的签约价格，均通过公开市场的专业化招商引进，并通过运营管理机构和基 金管理人审批后生效，具备市场化交易的公允性。 上述 4 家重要现金流提供方所属的集团母公司，均为行业内的领先企业，资质优良、财务情 况稳健，具有较强的偿付能力，与项目公司合作多年，历史期履约情况良好。重要现金流提供方 租户通常会根据货物标准以及仓库内部长、宽、高等数据，定制可以满足库内最大装货要求的高 强度合金货架，定制自动分拣装置及自动打包流水线等，租户退租成本较高；重要现金流提供方 存在提前退租条款及保证金约定，也可在一定程度上保障租户经营稳定性。                            第 17页 共 69页                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 与此同时，运营管理机构招租团队提前 6 到 12 个月开始谈续租合约，结合租户下一阶段的租 赁需求提前确定续租面积，其次，原始权益人易商集团在亚太及中国地区不动产建设领域深耕多 年，服务于包括电商、物流、零售、服装等主流行业在内的高质量产业客户，未来租户储备相对 充足。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 截至报告期末，以江苏富莱德仓储有限公司为被保险人，已于中国人民财产保险股份有限公 司苏州市分公司投保了财产一切险、营业中断险及公众责任险，保险期限为 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日。 报告期内未发生保险出险事项。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。                     第 18页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 4.10 其他需要说明的情况 无。        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                     单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                      （%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                             - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 8,422,583.08 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 8,422,583.08 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由投资研究、交易、基金事务、风险管理、合规等部门 负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能 力和相关工作经历。报告期内，投资研究部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参 加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利 益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公 司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。                     第 19页 共 69页                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                 §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本报告期内原始权益人使用净回收资金 51,334,275.00 元用于投资国际生命科学产业园项目。 报告期内，原始权益人回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。 2025 年 4 月 17 日原始权益人向本基金管理人通知，原始权益人在履行内部有关审批流程后， 已向国家发展和改革委员会、江苏省发展和改革委员会等监管部门履行了报备程序并说明了回收 资金投向和比例拟变更情况，即原始权益人拟将净回收资金的 85%用于募投新项目，并将剩余 15% 用于补充流动资金。回收资金不再用于国际新材料产业园项目、国际生物医药创新港项目、佛山 融金产业园项目和苏州高新区科技城项目，新增广州增城项目作为新拟募投项目，并调整昆山中 钢项目、青浦易努项目和国际生命科学产业园项目的拟使用募集资金规模。 本基金管理人已于 2025 年 4 月 19 日就关于原始权益人变更回收资金使用比例及投向事宜进 行公告。                    §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中航基金管理有限公司成立于 2016 年 6 月 16 日，是经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]1249 号文许可批准设立、为客户提供专业基金管理服务的全国性基金管理公司。公司总部 设在北京，注册资本金为 30,000 万元人民币，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管 理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至本报告期末，基金管理人共管理 38 只公开募集证券投资基金，其中包括不动产投资信托 基金 5 只。 在资产项目管理方面，基金管理人设置独立的不动产投资管理部门，已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以 上不动产项目运营经验；同时具备健全有效的不动产基金投资管理、项目运营、内部控制与风险 管理制度和流程，如《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务风险管理办法》 《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》《中航基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金业务不动产项目运营管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集 不动产投资信托基金信息披露管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金                     第 20页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 业务尽职调查工作指引》等。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                           工程硕士学                                                           位，具有十年                                             除管理本基金外，曾                                                           以上不动产项                                             参与如下项目的运                                                           目（电厂）运                                             营管理工作，包括内                                                           营管理及技术                                             蒙古岱海发电有限                                                           管理经验。曾                                               责任公司电厂                                                           供职于内蒙古                                             4*600MW 机组运行                                                           岱海发电有限                                             及运行管理工作、参                                                           责任公司、华                                             与华电电力科学研       本基金的 2024 年 12 电电力科学研 朱小东 - 5 年以上 究院有限公司多个       基金经理 月 24 日 究院有限公                                             发电厂技术监督、技                                                           司、北京华源                                             术服务、基建调试                                                           惠众环保科技                                             等、参与北京华源惠                                                           有限公司。                                             众环保科技有限公                                                           2021 年 3 月加                                             司 4×750t/d 生活                                                           入中航基金管                                             垃圾焚烧发电厂等                                                           理有限公司，                                             不动产领域的运营                                                           现担任不动产                                                管理工作。                                                           投资部基金经                                                           理。                                                       硕士研究生，                                                       具有五年以上                                                       不动产项目运                                                       营管理经验。                                                       曾供职于 T3                                                       Trading                                             除管理本基金外，曾                                                       Group, LLC、       本基金的 2024 年 12 参与多项保障性租 王雨宸 - 5 年以上 首创新城镇建       基金经理 月 24 日 赁住房项目运营管                                                       设投资有限公                                               理工作。                                                       司，2023 年 7                                                       月加入中航基                                                       金管理有限公                                                       司，现担任不                                                       动产投资部基                                                       金经理。 姜倩倩 2026 年 06 - 5 年以上                               第 21页 共 69页                                              中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告       本基金的 月 16 日 除管理本基金外，曾 硕士研究生，       基金经理、 参与多项公募 具有五年以上       不动产投 REITs 投资管理工 不动产项目投       资部联席 作。 资管理经验。       总经理 曾任职于德勤                                                          华永会计师事                                                          务所（特殊普                                                          通合伙）济南                                                          分所。现担任                                                          中航基金管理                                                          有限公司不动                                                          产投资部联席                                                          总经理、基金                                                          经理。                                                        硕士研究生，                                                        具有五年以上                                                        不动产项目投                                                        资管理经验。                                              除管理本基金外，曾 曾任职于中信       本基金的 2024 年 12 2026 年 06 月 参与多项资产证券 证券股份有限 文佩 5 年以上       基金经理 月 31 日 16 日 化项目投资管理工 公司。2024 年                                                 作。 8 月加入中航                                                        基金管理有限                                                        公司，现担任                                                        不动产投资部                                                        基金经理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航易商仓储物流封闭式基础设 施证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和 运作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公                              第 22页 共 69页                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不 同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投 资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建 立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息 的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 同时，加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系 等。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致 的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。本报告期内本基金不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金全部募集资金在扣除“不动产基金需预留的全部资金和费用”后，剩余基金资产全部 用于购买资产支持证券份额，报告期间 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有 其全部份额，通过不动产资产支持证券持有项目公司全部股权，并取得资产项目完全所有权。基 金管理人通过主动的投资管理和运营管理，确保为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可 持续的收益分配增长，并争取在存续期内提升资产项目价值。 报告期内，本基金按照基金合同的约定主要投资于不动产资产支持证券份额。本基金的其他 基金资产按照指引要求进行投资。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人严格履行主动管理职责，督促、沟通项目运营事项，项目整体经营收 益良好，现金流充沛，具备分红条件。 本基金于 2026 年 5 月 27 日发布分红公告，进行 2026 年度第一次分红，收益分配基准日为 2026 年 3 月 31 日，采取现金分红方式，每 10 份基金份额发放红利 0.8810 元人民币，实际分配 金额为 70,480,000.36 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人制定并执行《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》 《中航基金管理有限公司基金资产关联交易管理办法》《中航基金管理有限公司内幕交易、利益 冲突防控管理办法》《中航基金管理有限公司业务隔离墙管理办法》《中航基金管理有限公司公 平交易管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金信息披露管理办法》等                        第 23页 共 69页                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 制度，对关联交易及相关利益冲突防范进行了规定和控制，在公司与公司股东、各业务部门、各 投资组合之间建立了必要的信息隔离墙，防范可能出现的利益冲突，严格遵守公平交易的规定， 在投资管理活动中公平对待不同基金。对关联交易及相关利益冲突安排按规定应进行信息披露的， 基金管理人需按规定进行信息披露。 基金管理人明确了关联方、关联交易范畴，对重大关联交易、非重大关联交易分别制定了相 应的内部审批程序，其中，基金重大关联交易需经董事会审议，且需经过三分之二以上的独立董 事通过，并经基金托管人同意。 报告期内，原始权益人与运营管理机构继续遵守《运营管理机构关于同业竞争和利益冲突防 范措施的承诺函》，承诺履行有关利益冲突管理安排，基金管理人积极履行项目主动运营管理职 责，并对运营管理机构履行运营管理职责进行监督。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，以维护基金份额持有 人利益为宗旨，组织开展内部监察稽核，完善合规与内控机制，积极推动合规风控管理，持续加 强业务风险的控制与防范，有效保证了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人开展的主要监察稽核工作如下： （1）积极推动监管新规落实，持续完善公司内控机制。结合新规实施和公司业务发展实际， 不断推动公司制度、业务流程的建立、健全和完善，以适应公司产品与业务创新发展的需要； （2）在公司开展新产品设计、新业务过程中，就相关问题提供合规咨询，出具合规审查意见。 全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介 材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促完善投资者适当性管理； （3）有计划、有重点地对投资、研究、交易、销售、公司治理、信息技术、反洗钱等业务领 域开展定期及专项监察检查，不断查缺补漏，持续提高内部控制的有效性和风险防控能力，保障 公司业务合规、持续、健康、稳定发展； （4）持续推动建立与行业和公司业务相匹配的洗钱风险管理机制，检查洗钱风险与控制措施 的有效性，进一步完善与风险能力相适应的反洗钱制度、流程，完善反洗钱系统建设，提升洗钱 风险控制措施的针对性、有效性，同时，做好反洗钱宣传培训、监督检查、信息报送等各项工作； （5）加强合规宣导培训，不断推动公司合规文化建设。通过“面授+线上”等多种形式，有 针对性地开展了投资者个人信息保护、基金宣传推介、反洗钱、新员工入职等合规宣导与合规培 训工作，并通过新规动态、合规专题、合规风险案例等多种方式进行合规宣导，提升员工的合规 风险意识，强化全员合规、主动合规理念。                    第 24页 共 69页                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 本基金管理人承诺将坚持诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管 理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制重大风险，充分保障基金份 额持有人的合法权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人严格按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的约定， 主动履行管理人职责，开展了以下主动运营管理措施： （1）及时办理基础设施项目印章证照、账册合同、账户管理权限交割等； （2）建立账户和现金流管理机制，有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流，防止 现金流流失、挪用等； （3）建立印章管理、使用机制，妥善管理基础设施项目各种印章； （4）为基础设施项目购买足够的财产保险和公众责任保险； （5）基础设施项目档案归集管理等； （6）按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求聘请评估机构、审计机构进 行评估与审计； （7）依法披露基础设施项目运营情况； （8）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、基础设施项目经营风险、关联交易及利益 冲突风险、利益输送和内部控制风险等基础设施项目运营过程中的风险； （9）按照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产等工作职责，保证基础 设施项目的平稳运行。 报告期内，基金管理人主动与运营管理机构通过日常电讯、现场检查、线上审批等形式，就 项目公司合规性管理和安全生产、资产项目的运营表现和行业市场动态、阶段性工作计划等事项， 开展线上和线下运营管理沟通工作，以便基金管理人可及时掌握不动产项目的最新动态，做好运 营管理计划调整与应对措施。同时按《运营管理服务协议》约定，通过接收运营管理机构提供的 定期报告，并定期开展现场检查、安全生产报告、原始记录检查等一系列工作，监督检查运营管 理机构的日常运营管理工作和履职情况。 此外，基金管理人主动协助原始权益人、运营管理机构研读最新信息披露政策，开展培训与 交流，并督促原始权益人、运营管理机构优化完善与本基金相关的公司内部制度与管理办法，助 力基金信息披露相关政策要求得以进一步明确和有效落实。                   第 25页 共 69页                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人按本基金招募说明书及基金合同约定，通过公司内部设立的公开募集 不动产投资信托基金运行管理委员会履行基金管理人审议及决策事项。报告期内，不涉及基金管 理人召开持有人大会的情况。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《运营管理服 务协议》等规定，定期对运营管理机构的日常运营管理工作开展检查和监督工作，针对检查中发 现的问题或注意事项向运营管理机构反馈并要求落实整改。 报告期内，运营管理机构任职期间未发生负面清单考核事项，基金管理人未发现运营管理机 构在日常运营管理过程中存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》等法律法规要求，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责，全面统筹信息披 露及投资者沟通工作，于 2026 年 4 月组织召开业绩说明会，及时为投资者答疑解惑，尽职尽责地 履行了基金管理人信息披露相关义务，切实保障投资人的合法权益。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，信息披露事务负责人由刘建先生变更为宋鑫先生。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，本基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定及其 他相关法律法规的要求，以及公司制定的有关信息披露相关制度，执行信息披露审核和发布、内 幕信息管理、信息披露档案管理等信息披露工作，截至本报告期末未发生需暂缓和豁免信息披露 的情况。                     第 26页 共 69页                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服 务协议相关条款的重大情形。 （1）租金及费用管理：按协议约定及时收取租金，截至报告期末，租金收缴率为 98.77%； 截至本报告发布日，租金收缴率为 100%。所有运营支出均经基金托管人复核并按协议约定程序支 付，无超预算或越权支出。 （2）资产安全与维护：运营管理机构持续执行日常巡检、定期维保及年度检测计划，报告期 内未发生安全责任事故或重大财产损失。 （3）信息披露：按协议约定及监管规则，向基金管理人、托管人及基金份额持有人及时提供 了项目季度运营数据及重大事项说明，披露内容真实、准确、完整。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基 础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基 金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约 定，本着诚实信用、勤勉尽责的履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情 况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 （1）未受到任何行政、刑事处罚或被监管机构采取监管措施； （2）未发生任何损害基金份额持有人利益的行为； （3）未出现任何内幕交易、操纵市场或其他违反职业道德的情形。 运营管理机构已建立并持续完善内部合规制度，定期开展法律法规培训与廉洁从业教育，确 保项目运营管理全过程合法合规。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》执行运营管理工作，不动产项目整体运 营平稳。 （1）租赁管理：通过持续的客户关系维护与市场推广，期末出租率达到整体市场平均水平； 新签及续签价格均符合市场公允水平，租金收益相对稳定。 （2）成本控制：严格执行运营支出预算，并对能源、维修等主要成本实行精细化管理，报告                    第 27页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 期内运营费用控制在合理区间。 （3）安全与环境：落实日常安全巡检、消防演练及设备维保，报告期内未发生安全环保事故； 继续推进绿色运营。 （4）客户服务：持续优化租户服务体系，及时响应租户需求，客户满意度保持优良水平，保 障到期租约的平稳衔接。 （5）信息披露与沟通：按监管要求及《运营管理服务协议》约定，定期向基金管理人、托管 人及基金份额持有人披露运营数据，重大事项第一时间进行专项说明，确保信息透明。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事 务，组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应 责任，同时建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好与投资者的沟通联络工作， 组织运营管理机构相关专业人员积极参加投资者开放日活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 基金管理人于 2026 年 7 月 2 日收到运营管理机构通知，因业务需要，运营管理机构对公司高 级管理人员安排进行相应调整，CHANG RUI HUA（ZENG RUIHUA）女士不再担任公司执行董事及法 定代表人，并不再担任中航易商仓储物流 REIT 信息披露事务负责人。新任命周波先生为公司执行 董事和法定代表人；新任命林枫女士为中航易商仓储物流 REIT 信息披露事务负责人。相关事项的 安排均已在《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于运营管理机构高级管理人员变 更情况的公告》中披露。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《中航易商仓储物流 REIT 运营管理机构信息披露管理办法》 相关规定，落实内幕信息等未公开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供 的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规 则及《中航易商仓储物流 REIT 运营管理机构信息披露管理办法》，积极配合基金管理人履行信息 披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要 求对相应披露内容进行确认。                       第 28页 共 69页                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券法》《证券投资基金 法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，尽职 尽责履行基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 本托管人对本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户进行监督，保证基金资产在 监督账户内封闭运行，未发现损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本托管人认为中航基金管理有限公司在中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金的投 资运作、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，本托管人按照相关法律、行政法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，对 中航基金管理有限公司编制的公开披露不动产基金信息进行复核、审查和确认，对本基金 2026 年中期报告中财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行核查，未发现 损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，资产支持证券管理人（代表“中航-易商仓储物流 1 号基础设施资产支持专项计划”， 以下简称为代表“专项计划”）于工商登记层面作为项目公司 100%持股的股东。截至报告期末， 资产支持证券管理人（代表“专项计划”）持有项目公司 100%的股权（以下简称“标的股权”）， 标的股权真实、合法、且不存在股权质押等权利负担或其他权利限制的情形。报告期内，资产支 持证券管理人（代表“专项计划”）作为资产项目公司的股东，严格按照相关法律法规、项目公 司章程的相关规定，行使股东权利，履行股东职责。                    第 29页 共 69页                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 资产支持证券管理人（代表“专项计划”）作为资产项目公司的股东，依据资产支持证券管 理人（代表“专项计划”）与 SPV 公司签署的《股东借款协议》约定，向 SPV 公司发放了股东 借款（以下简称“标的债权”）。2025 年 4 月，项目公司完成了对 SPV 公司的吸收合并，项目 公司继续存续并继承对应 SPV 公司的标的债权。截至报告期末，资产支持证券管理人（代表“专 项计划”）享有标的债权 100%的权利，标的债权真实、合法、且无权利负担或其他权利限制的情 形。截至报告期末，资产支持证券管理人（代表“专项计划”）持有项目公司股东借款本金合计 1,402,849,145.95 元，依法享有并行使债权人的各项权利。报告期内，项目公司按照《借款协议》 的约定支付利息 1 次，不涉及本金偿还。截至本报告期末，项目公司股东借款本金未发生变化。 资产支持证券管理人通过监督项目公司财务情况、运营情况等，合法保障专项计划债权权利，维 护资产支持证券持有人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，中航-易商仓储物流 1 号基础设施资产支持专项计划信息披露符合《证券公司及 基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务信息披露指引》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号——资产支持证券持续信 息披露》及其他相关法律法规、资产支持专项计划交易文件的要求。报告期内，不动产资产支持 专项计划投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 报告期内，资产支持证券管理人在履职期间，严格遵守了《公开募集基础设施证券投资基金 指引（试行）》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金 管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号——资产支持证券持续信息披露》及其他相关法律法规、资产支持专项计划交易文件的要求， 尽职尽责地履行了应尽义务，不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基 金份额情况 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况                      第 30页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 报告期末，原始权益人同一控制下关联方苏州易新股权投资合伙企业（有限合伙）持有 314,960,000 份本基金份额。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人严格履行《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法 规要求，积极配合信息披露义务人履行信息披露义务，及时向信息披露义务人提供有关信息，并 确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                             本期末 上年度末         资 产 附注号                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 59,223,968.92 89,207,281.77 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.3 12,681,626.22 10,593,907.66 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - -                                第 31页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.4 1,791,798,489.38 1,877,713,595.74 固定资产 10.5.7.5 135,937.48 135,937.48 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 - - 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 10.5.7.6.3 8,092,044.48 639,471.40 其他资产 10.5.7.7 3,192,683.67 3,590,829.63        资产总计 1,875,124,750.15 1,981,881,023.68                                     本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 - - 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,923,449.08 - 应付托管费 192,345.00 420,176.71 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.8 7,569,532.68 6,052,208.17 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 10.5.7.9 26,561,996.88 36,019,272.87        负债合计 36,247,323.64 42,491,657.75 所有者权益： 实收基金 10.5.7.10 2,102,400,000.76 2,102,400,000.76                        第 32页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.11 26,179,245.35 26,179,245.35 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.12 -289,701,819.60 -189,189,880.18      所有者权益合计 1,838,877,426.51 1,939,389,365.93 负债和所有者权益总计 1,875,124,750.15 1,981,881,023.68 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.2986 元，基金份额总额 800,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.18.1 8,422,583.08 43,895,901.54 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.18.2 2,102,390,000.00 2,102,390,000.00 其他资产 - - 资产总计 2,110,812,583.08 2,146,285,901.54                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - -                                第 33页 共 69页                                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,923,449.08 - 应付托管费 192,345.00 420,176.71 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 80,830.98 1,120,716.00 负债合计 2,196,625.06 1,540,892.71 所有者权益： 实收基金 2,102,400,000.76 2,102,400,000.76 资本公积 26,179,245.35 26,179,245.35 其他综合收益 - - 未分配利润 -19,963,288.09 16,165,762.72 所有者权益合计 2,108,615,958.02 2,144,745,008.83 负债和所有者权益总计 2,110,812,583.08 2,146,285,901.54 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                         年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 65,590,918.44 67,691,056.49 营业收入 10.5.7.13 65,396,458.87 66,061,124.31 利息收入 194,459.57 1,629,932.18 投资收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 公允价值变动收益（损失                                                        - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                                                        - - 号填列） 其他收益 - - 其他业务收入 - - 二、营业总成本 103,075,430.58 105,644,686.67 1．营业成本 10.5.7.13 91,083,687.65 92,607,789.48 2．利息支出 - 151,657.49                               第 34页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 3．税金及附加 10.5.7.14 6,814,349.84 6,977,488.82 4．销售费用 - - 5．管理费用 10.5.7.15 1,440,644.98 3,101,051.51 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.16 1,620,954.03 513,067.37 8．管理人报酬 1,923,449.08 2,085,120.00 9．托管费 192,345.00 208,512.00 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 - - 12．资产减值损失 - - 13．其他费用 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          -37,484,512.14 -37,953,630.18 号填列） 加：营业外收入 - - 减：营业外支出 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          -37,484,512.14 -37,953,630.18 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.17 -7,452,573.08 2,098,841.43 五、净利润（净亏损以“-”                                          -30,031,939.06 -40,052,471.61 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                          -30,031,939.06 -40,052,471.61 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                        - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -30,031,939.06 -40,052,471.61 10.2.2 个别利润表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                     53,055,219. 一、收入 36,547,574.61                                                                              91 1.利息收入 39,572.26 651,046.77 2.投资收益（损失以“-”号填 36,508,002.35 52,404,173.                               第 35页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 列） 14 其中：以摊余成本计量的金融资                                                              - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                              - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                              - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                       2,390,658.0 二、费用 2,196,625.06                                                                                 5                                                                       2,085,120.0 1．管理人报酬 1,923,449.08                                                                                 0 2．托管费 192,345.00 208,512.00 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 80,830.98 97,026.05 三、利润总额（亏损总额以“-” 50,664,561.                                               34,350,949.55 号填列） 86 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                               34,350,949.55 50,664,561.86 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 34,350,949.55 50,664,561.86 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 63,241,219.00 68,309,374.83 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 194,289.03 - 6.收到的税费返还 - 19,703.50 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.18.1 37,813.20 1,642,756.84                               第 36页 共 69页                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 经营活动现金流入小计 63,473,321.23 69,971,835.17 8.购买商品、接受劳务支付的现金 4,788,026.83 170,497.41 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                 - - 金 13.支付的各项税费 9,958,136.51 26,234,698.37 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.18.2 8,230,640.92 4,832,041.19 经营活动现金流出小计 22,976,804.26 31,237,236.97 经营活动产生的现金流量净额 40,496,516.97 38,734,598.20 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                 - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                 - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                 - - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                 - 1,967,378,848.14 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 - 1,967,378,848.14 投资活动产生的现金流量净额 - -1,967,378,848.14 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - 549,377,908.59 26.偿付利息支付的现金 - 2,708,594.74 27.分配支付的现金 70,480,000.36 52,503,999.97 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 70,480,000.36 604,590,503.30 筹资活动产生的现金流量净额 -70,480,000.36 -604,590,503.30 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                 - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -29,983,483.39 -2,533,234,753.24 加：期初现金及现金等价物余额 89,206,984.41 2,594,753,229.96 六、期末现金及现金等价物余额 59,223,501.02 61,518,476.72                       第 37页 共 69页                                                中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 36,508,002.35 52,404,173.14 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 39,401.72 662,699.74 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 36,547,404.07 53,066,872.88 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,540,892.71 79,000.00 经营活动现金流出小计 1,540,892.71 79,000.00 经营活动产生的现金流量净额 35,006,511.36 52,987,872.88 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 70,480,000.36 52,503,999.97 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 70,480,000.36 52,503,999.97 筹资活动产生的现金流量净额 -70,480,000.36 -52,503,999.97 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                         - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -35,473,489.00 483,872.91 加：期初现金及现金等价物余额 43,895,604.18 9,600.76 五、期末现金及现金等价物余额 8,422,115.18 493,473.67 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金                               第 38页 共 69页                                                          中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                          单位：人民币元                                              本期                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            其 其                            他 他 专 盈 项目 权 综 项 余             实收基金 益 资本公积 合 储 公 未分配利润 所有者权益合计                            工 收 备 积                            具 益 一、上期           2,102,400,000. 26,179,245. -189,189,880. 1,939,389,365. 期末余 - - - -                       76 35 18 93 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                        - - - - - - - - 下企业 合并     其                        - - - - - - - - 他 二、本期           2,102,400,000. 26,179,245. -189,189,880. 1,939,389,365. 期初余 - - - -                       76 35 18 93 额 三、本期 增减变                                                          -100,511,939. -100,511,939.4 动额（减 - - - - - -                                                                     42 2 少以“-” 号填列） （一）综                                                          -30,031,939.0 合收益 - - - - - - -30,031,939.06                                                                      6 总额 （二）产 品持有                        - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                        - - - - - - - - 品申购       产 - - - - - - - -                                     第 39页 共 69页                                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 品赎回 （三）利 -70,480,000.3                      - - - - - - -70,480,000.36 润分配 6 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                      - - - - - - - - 项储备 其中：本                      - - - - - - - - 期提取 本                      - - - - - - - - 期使用 （六）其                      - - - - - - - - 他 四、本期         2,102,400,000. 26,179,245. -289,701,819. 1,838,877,426. 期末余 - - - -                     76 35 60 51 额                                       上年度可比期间                              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                          其 其                          他 他 专 盈 项目 权 综 项 余           实收基金 益 资本公积 合 储 公 未分配利润 所有者权益合计                          工 收 备 积                          具 益 一、上期         2,102,400,000. 2,100,795,029. 期末余 - - - - - -1,604,971.71                     76 05 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他 二、本期 2,102,400,000. - - - - - -1,604,971.71 2,100,795,029.                                   第 40页 共 69页                                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 期初余 76 05 额 三、本期 增减变                                                    -92,556,471.5 动额（减 - - - - - - -92,556,471.58                                                                8 少以“-” 号填列） （一）综                                                    -40,052,471.6 合收益 - - - - - - -40,052,471.61                                                                1 总额 （二）产 品持有                      - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                      - - - - - - - - 品申购 产                      - - - - - - - - 品赎回 （三）利 -52,503,999.9                      - - - - - - -52,503,999.97 润分配 7 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                      - - - - - - - - 项储备 其中：本                      - - - - - - - - 期提取 本                      - - - - - - - - 期使用 （六）其                      - - - - - - - - 他 四、本期         2,102,400,000. -94,161,443.2 2,008,238,557. 期末余 - - - - -                     76 9 47 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                             本期        项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                               第 41页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                                          其他综合 未分配利 所有者权益              实收基金 资本公积                                           收益 润 合计             2,102,400,00 26,179,245. 16,165,76 2,144,745,0 一、上期期末余额 -                     0.76 35 2.72 08.83 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -             2,102,400,00 26,179,245. 16,165,76 2,144,745,0 二、本期期初余额 -                     0.76 35 2.72 08.83 三、本期增减变动额                                                    -36,129,0 -36,129,050 （减少以“-”号填 - - -                                                        50.81 .81 列）                                                    34,350,94 34,350,949. （一）综合收益总额 - - -                                                         9.55 55 （二）产品持有人申                       - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                    -70,480,0 -70,480,000 （三）利润分配 - - -                                                        00.36 .36 （四）其他综合收益                       - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -             2,102,400,00 26,179,245. -19,963,2 2,108,615,9 四、本期期末余额 -                     0.76 35 88.09 58.02                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 项目                                          其他综合 未分配利 所有者权益              实收基金 资本公积                                           收益 润 合计             2,102,400,00 -166,706. 2,102,233,2 一、上期期末余额 - -                     0.76 23 94.53 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -             2,102,400,00 -166,706. 2,102,233,2 二、本期期初余额 - -                     0.76 23 94.53 三、本期增减变动额                                                    -1,839,43 -1,839,438. （减少以“-”号填 - - -                                                         8.11 11 列）                                                    50,664,56 50,664,561. （一）综合收益总额 - - -                                                         1.86 86 （二）产品持有人申                       - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -                            第 42页 共 69页                                              中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告      产品赎回 - - - - -                                                    -52,503,9 -52,503,999 （三）利润分配 - - -                                                        99.97 .97 （四）其他综合收益                          - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                2,102,400,00 -2,006,14 2,100,393,8 四、本期期末余额 - -                        0.76 4.34 56.42 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：        裴荣荣 裴荣荣 韩丹 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2024]968 号《关于准予中航易商仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由基金管理人中航基金管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》负责公 开募集。本基金为契约型封闭式，除根据基金合同约定延长存续期限、提前终止外，存续期（即 封闭期）为基金合同生效日起 33 年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,102,400,000.76 元，业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）信会师报字[2024]第 ZA31934 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案，          《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2024 年 12 月 24 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 800,000,000.00 基金份额，募集期间产生 的利息计入基金财产，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为中航基金管理有限公司，基金 托管人为江苏银行股份有限公司。 经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证公告（基金）【2025】121 号公告，本基金于 2025 年 1 月 24 日在上交所上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金存续期内按照基金合同的约定主要投资于基础设施资产支持证 券份额。 本基金的其他基金资产可以投资于利率债（国债、政策性金融债、地方政府债、央行票据）、 AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行                                第 43页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（同业存单、债券回购、协议存款、 定期存款及其他银行存款等）等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交 易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的投资组合比例为：本基金投资于不动产资产支 持证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时 收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。本基金暂不设立业绩比较基准。 根据本基金管理人与上海易之商企业管理服务有限公司签署的《运营管理服务协议》，基金管 理人聘任上海易之商在任期内根据协议的约定提供不动产项目的各项运营管理服务。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称 “企业会计准则”）、中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号》                  、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁 布的《证券投资基金会计核算业务指引》                  《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合 同》及中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本基金财务报表均以历史成本为 计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及基金财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间合并及基金 经营成果和合并及基金现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 差错更正的说明 本报告期本基金无需要说明的重大会计差错更正。 10.5.6 税项 （1）增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规                           第 44页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值 税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值 税纳税人。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定， 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易 计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为 计税依据，分别按规定的比例缴纳。 （2）所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 本基金纳入合并范围的不动产目公司适用的主要税种及税率： 增值税：计税依据为应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的 进项税后的余额计算），法定税率 5%、6%、9%、13%； 城市维护建设税：计税依据为实缴的增值税税额，法定税率 5%； 教育费附加：计税依据为实缴的增值税税额，法定税率 3%； 地方教育费附加：计税依据为实缴的增值税税额，法定税率 2%； 企业所得税：计税依据为应纳税所得额，法定税率 25%； 房产税：计税依据为租赁收入（出租部分）、房屋原值的 70%（空租部分），法定税率 12%、1.2%； 城镇土地使用税：计税依据为土地面积，法定税率 5 元/平方米/年。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                 单位：人民币元                       第 45页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 59,223,968.92 其他货币资金 -           小计 59,223,968.92 减：减值准备 -           合计 59,223,968.92 10.5.7.1.2 银行存款                                                          单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 活期存款 59,223,501.02 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 467.90           小计 59,223,968.92 减：减值准备 -           合计 59,223,968.92 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本期末，本基金不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 买入返售金融资产 10.5.7.2.1 买入返售金融资产情况 本报告期末，本基金未持有买入返售金融资产。 10.5.7.3 应收账款 10.5.7.3.1 按账龄披露应收账款                                                          单位：人民币元                                             本期末           账龄                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 12,681,626.22 1－2 年 -           小计 12,681,626.22 减：坏账准备 -           合计 12,681,626.22 10.5.7.3.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                    金额单位：人民币元                                  本期末 类别                             2026 年 6 月 30 日                         第 46页 共 69页                                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                      账面余额 坏账准备                                                                            账面价值                金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 预期信用损 12,681,626.2 12,681,626.2                                 100.00 - - 失的应收账 2 2 款 其中：应收租 12,681,626.2 12,681,626.2                                 100.00 - - 赁款 2 2             12,681,626.2 12,681,626.2 合计 100.00 - -                        2 2 10.5.7.3.3 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                  金额单位：人民币元                                                 本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                            账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收租赁款 12,681,626.22 - -        合计 12,681,626.22 - - 10.5.7.3.4 本期坏账准备的变动情况 本基金本期末未计提坏账准备。 10.5.7.3.5 本期实际核销的应收账款情况 本基金本期无核销应收账款情况。 10.5.7.3.6 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                  金额单位：人民币元                                占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                 额的比例（%） 租户一 7,768,892.68 61.26 - 7,768,892.68 租户二 1,819,223.90 14.35 - 1,819,223.90 租户三 1,687,153.40 13.30 - 1,687,153.40 租户四 422,384.04 3.33 - 422,384.04 租户五 371,055.32 2.93 - 371,055.32 合计 12,068,709.34 95.17 - 12,068,709.34 10.5.7.4 投资性房地产 10.5.7.4.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                          单位：人民币元                房屋建筑物及相 在建投资性房地 项目 土地使用权 合计                 关土地使用权 产 一、账面原值                                   第 47页 共 69页                                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                 1,924,603,381.0 2,052,310,866.9 1.期初余额 127,707,485.96 -                               2 8 2. 本 期 增 加 金                              - - - - 额 外购 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                              - - - - 少                 1,924,603,381.0 2,052,310,866.9 4.期末余额 127,707,485.96 -                               2 8 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 170,296,762.18 4,300,509.06 - 174,597,271.24 2. 本 期 增 加 金                  83,799,045.30 2,116,061.06 - 85,915,106.36 额 本期计提 83,799,045.30 2,116,061.06 - 85,915,106.36 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                              - - - - 少 4.期末余额 254,095,807.48 6,416,570.12 - 260,512,377.60 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2. 本 期 增 加 金                              - - - - 额 本期计提 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减 - - - -                                   第 48页 共 69页                                                            中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 少 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 期 末 账 面 价 1,670,507,573.5 1,791,798,489.3                                      121,290,915.84 - 值 4 8 期 初 账 面 价 1,754,306,618.8 1,877,713,595.7                                      123,406,976.90 - 值 4 4 10.5.7.5 固定资产                                                                              单位：人民币元                                                                本期末                 项目                                                           2026 年 6 月 30 日 固定资产 135,937.48 固定资产清理 -                 合计 135,937.48 10.5.7.5.1 固定资产情况                                                                              单位：人民币元           房屋及建 项目 机器设备 运输工具 电子设备 办公设备 其他设备 合计            筑物 一、账面 原值 期 初 37,782.9 96,572.5 135,937.                  - - - 1,582.00 余额 2 6 48 本 期                  - - - - - - - 增加金额 购置 - - - - - - - 在 建                  - - - - - - - 工程转入 其 他                  - - - - - - - 原因增加 本 期                  - - - - - - - 减少金额 处 置                  - - - - - - - 或报废 其 他                  - - - - - - - 原因减少 4.期末 37,782.9 96,572.5 135,937.                  - - - 1,582.00 余额 2 6 48 二、累计 折旧 期 初                  - - - - - - - 余额 本 期                  - - - - - - - 增加金额 本 期                  - - - - - - - 计提 其 他 - - - - - - -                                      第 49页 共 69页                                          中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 原因增加 3.本期                - - - - - - - 减少金额 处 置                - - - - - - - 或报废 其 他                - - - - - - - 原因减少 4.期末                - - - - - - - 余额 三、减值 准备 期 初                - - - - - - - 余额 本 期                - - - - - - - 增加金额 本 期                - - - - - - - 计提 其 他                - - - - - - - 原因增加 3.本期                - - - - - - - 减少金额 处 置                - - - - - - - 或报废 其 他                - - - - - - - 原因减少 4.期末                - - - - - - - 余额 四、账面 价值 期 末 37,782.9 96,572.5 135,937.                - - - 1,582.00 账面价值 2 6 48 期 初 37,782.9 96,572.5 135,937.                - - - 1,582.00 账面价值 2 6 48 10.5.7.6 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.6.1 未经抵销的递延所得税资产                                                         单位：人民币元                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日           项目                          可抵扣暂时性 递延所得税                            差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 可抵扣亏损 35,866,462.41 8,966,615.60 已计提未支付的负债 109,870.50 27,467.63           合计 35,976,332.91 8,994,083.23                        第 50页 共 69页                                                          中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.6.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                             单位：人民币元                                                本期末                                           2026 年 6 月 30 日              项目                                     应纳税暂时性 递延所得税                                       差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                            - - 估增值 公允价值变动 - - 直线法确认租金收入差异 3,608,154.98 902,038.75              合计 3,608,154.98 902,038.75 10.5.7.6.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                             单位：人民币元                    递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所         项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                       金额 额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 902,038.75 8,092,044.48 - 639,471.40 递延所得税负债 902,038.75 - - - 10.5.7.7 其他资产 10.5.7.7.1 其他资产情况                                                                             单位：人民币元                                                            本期末               项目                                                       2026 年 6 月 30 日 其他应收款 777,655.13 其他流动资产 2,415,028.54               合计 3,192,683.67 10.5.7.7.2 其他应收款 10.5.7.7.2.1 按账龄列示                                                                             单位：人民币元                                                              本期末                   账龄                                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 777,655.13 1-2 年 -                   小计 777,655.13 减：坏账准备 -                   合计 777,655.13 10.5.7.7.2.2 按款项性质分类情况                                                                             单位：人民币元                                                            本期末              款项性质                                                       2026 年 6 月 30 日 代垫款及其他 777,655.13                                     第 51页 共 69页                                               中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告           小计 777,655.13 减：坏账准备 -           合计 777,655.13 10.5.7.7.2.3 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                           金额单位：人民币元                              占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                              末余额的比例（%） 租户一 247,574.25 31.84 - 247,574.25 租户二 186,225.93 23.95 - 186,225.93 租户三 146,347.71 18.82 - 146,347.71 租户四 86,810.50 11.16 - 86,810.50 租户五 51,786.85 6.66 - 51,786.85      合计 718,745.24 92.43 - 718,745.24 10.5.7.8 应交税费                                                                 单位：人民币元                                                    本期末           税费项目                                               2026 年 6 月 30 日 增值税 4,599,973.21 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 311,795.35 教育费附加 229,998.66 房产税 1,915,121.46 土地使用税 512,350.14 土地增值税 - 印花税 293.86 其他 -            合计 7,569,532.68 10.5.7.9 其他负债 10.5.7.9.1 其他负债情况                                                                 单位：人民币元                                                  本期末           项目                                             2026 年 6 月 30 日 预收款项 1,245,502.75 其他应付款 20,009,929.17 一年内到期的非流动负债 - 其他非流动负债 5,306,564.96           合计 26,561,996.88                               第 52页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.9.2 预收款项 10.5.7.9.2.1 预收款项情况                                                                   单位：人民币元                                                    本期末           项目                                               2026 年 6 月 30 日 预收租赁款 1,245,502.75           合计 1,245,502.75 10.5.7.9.3 其他应付款 10.5.7.9.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                   单位：人民币元                                                       本期末              款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 16,345,016.90 应付运营服务费 3,459,210.79 应退回目标净运营收入补足款 - 预提费用 190,701.48 应付股权转让款 - 其他 15,000.00               合计 20,009,929.17 10.5.7.10 实收基金                                                              金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 800,000,000.00 2,102,400,000.76 本期末 800,000,000.00 2,102,400,000.76 10.5.7.11 资本公积                                                                   单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 资本溢价 - - - - 其他资本公积 26,179,245.35 - - 26,179,245.35      合计 26,179,245.35 - - 26,179,245.35 10.5.7.12 未分配利润                                                                   单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -189,189,880.18 - -189,189,880.18 本期利润 -30,031,939.06 - -30,031,939.06 本期基金份额交易                                   - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -70,480,000.36 - -70,480,000.36 本期末 -289,701,819.60 - -289,701,819.60                                第 53页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.13 营业收入和营业成本                                        本期         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                   富莱德昆山物流园 合计 营业收入 - - 租赁合同收入 65,390,798.47 65,390,798.47 停车管理服务收入 5,660.40 5,660.40         合计 65,396,458.87 65,396,458.87 营业成本 - - 租赁合同成本 91,083,687.65 91,083,687.65         合计 91,083,687.65 91,083,687.65 10.5.7.14 税金及附加                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 265,474.64 教育费附加 233,055.56 房产税 5,260,869.56 土地使用税 1,024,700.26 土地增值税 - 印花税 30,249.82 其他 -           合计 6,814,349.84 10.5.7.15 管理费用                                                       单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 运营服务费 1,314,148.69 中介服务费 66,406.06 信息披露费 59,507.37 其他 582.86              合计 1,440,644.98 10.5.7.16 财务费用                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 - 无法抵扣的借款利息增值税 1,620,954.03                       第 54页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 其他 -           合计 1,620,954.03 10.5.7.17 所得税费用 10.5.7.17.1 所得税费用情况                                                      单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -7,452,573.08            合计 -7,452,573.08 10.5.7.17.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                      单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -30,031,939.06 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -6,887,068.95 调整以前期间所得税的影响 -518,004.13 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 -47,500.00 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                      - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                      - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 -7,452,573.08 10.5.7.18 现金流量表附注 10.5.7.18.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 押金、保证金 37,813.20            合计 37,813.20 10.5.7.18.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 费用性支出 7,109,353.70 押金、保证金 43,571.22 往来款 1,077,716.00            合计 8,230,640.92                       第 55页 共 69页                                           中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.19 现金流量表补充资料 10.5.7.19.1 现金流量表补充资料                                                          单位：人民币元                                                     本期              项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -30,031,939.06 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 85,915,106.36 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                         - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 1,620,954.03 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -7,452,573.08 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -1,253,258.20 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -8,301,773.08 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 40,496,516.97 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 59,223,501.02 减：现金的期初余额 89,206,984.41 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -29,983,483.39 10.5.7.19.2 现金和现金等价物的构成                                                          单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 59,223,501.02 其中：库存现金 -                         第 56页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告     可随时用于支付的银行存款 59,223,501.02     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 59,223,501.02 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 10.5.8 集团的构成                                        持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                        直接 间接 中航-易商仓 储物流 1 号基                          资产支持 础设施资产 北京市 北京市 100.00 - 出资设立                          专项计划 支持专项计 划 江苏富莱德                          装卸搬运 仓储有限公 昆山市 昆山市 - 100.00 购买资产                          和仓储业 司 10.5.9 分部报告 无。 10.5.10 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.10.1 承诺事项 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金不存在应披露的承诺事项。 10.5.10.2 或有事项 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。 10.5.10.3 资产负债表日后事项 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 10.5.11 关联方关系 10.5.11.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.11.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方            关联方名称 与本基金的关系 中航基金管理有限公司(“中航基金”) 基金管理人 江苏银行股份有限公司(“江苏银行”) 基金托管人、资产支持专项计划托管人 苏州易新股权投资合伙企业（有限合伙） 原始权益人、本基金 30%以上基金份额持有人 上海易之商企业管理服务有限公司 本基金运营管理机构、与本基金原始权益人同受                            最终控制方控制                          第 57页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 昆山易莱企业咨询管理有限公司 与本基金原始权益人同受最终控制方控制 中航证券有限公司 基金管理人的股东、资产支持专项计划管理人 10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易      下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.12.1 关联采购与销售情况 10.5.12.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                    单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                        2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 上海易之商企业管                       运营管理服务 5,797,350.56 6,905,237.59 理服务有限公司       合计 - 5,797,350.56 6,905,237.59 10.5.12.2 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.12.2.1 债券交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.12.2.2 债券回购交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.12.2.3 应支付关联方的佣金      本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣 金。 10.5.12.3 关联方报酬 10.5.12.3.1 基金管理费                                                                    单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                      月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 1,923,449.08 2,085,120.00 其中：固定管理费 1,923,449.08 2,085,120.00       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护费 - - 注：本基金的固定管理费按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产的 0.20%年 费率计提。固定管理费的计算方法如下:      H=E×0.20%÷当年天数      H 为当日应计提的管理费；                                第 58页 共 69页                                            中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 E 为前一估值日基金资产净值，如无前一估值日的，则以本《基金合同》生效公告中披露的 募集期间净认购金额（简称“募集期间净认购金额”）作为计费基础。 基金管理费每日计提，按年支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基 金托管人复核后以协商确定的日期及方式从基金财产中支付给基金管理人。若遇法定节假日、公 休假等，支付日期顺延。 10.5.12.3.2 基金托管费                                                               单位：人民币元                                本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                               月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 192,345.00 208,512.00 注：本基金的托管费按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产的 0.02%的年费 率计提。 托管费的计算方法如下： H=E×0.02%÷当年天数 H 为当日应计提的托管费； E 为前一估值日基金资产净值，如无前一估值日的，则以募集期间净认购金额作为计费基础。 基金托管费每日计提，按年支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金 托管人复核后以协商确定的日期及方式从基金财产中支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期 顺延。 10.5.12.4 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 10.5.12.5 各关联方投资本基金的情况 10.5.12.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                份额单位：份                                 本期 上年度可比期间        项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                 30 日 月 30 日 期初持有的基金份额 12,717,382.00 12,717,382.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 12,717,382.00 12,717,382.00 期末持有的基金份额                                           1.59 1.59 占基金总份额比例（%）                          第 59页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.12.5.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                份额单位：份                                    本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                            买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 苏州易 新股权                                                               314,96 投资合 314,960,                   39.37 - - - 0,000. 39.37 伙企业 000.00                                                                   00 （有限 合伙） 中航证       3,200,00 3,200, 券有限 0.40 - - - 0.40           0.00 000.00 公司                                                               318,16       318,160, 合计 39.77 - - - 0,000. 39.77         000.00                                                                   00                               上年度可比期间                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                    回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                      额 苏州易 新股权                                                               314,96 投资合 314,960,                   39.37 - - - 0,000. 39.37 伙企业 000.00                                                                   00 （有限 合伙） 中航证       3,200,00 3,200, 券有限 0.40 - - - 0.40           0.00 000.00 公司                                                               318,16       318,160, 合计 39.77 - - - 0,000. 39.77         000.00                                                                   00 注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手 续费，并履行了信息披露义务。 10.5.12.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                单位：人民币元                               第 60页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                         本期                                                      上年度可比期间            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                          日              期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 江苏银行股份有            59,223,968.92 194,459.57 61,518,504.12 1,629,932.18 限公司 合计 59,223,968.92 194,459.57 61,518,504.12 1,629,932.18 10.5.12.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.12.8 其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。 10.5.13 关联方应收应付款项 10.5.13.1 应付项目                                                                  单位：人民币元                                           本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 中航基金管理有限公司 1,923,449.08 -               苏州易新股权投资合伙 其他应付款 - 1,077,716.00                企业（有限合伙）               上海易之商企业管理服 其他应付款 3,459,210.79 8,321,862.85                 务有限公司               昆山易莱企业咨询管理 其他应付款 - -                  有限公司 应付托管费 江苏银行股份有限公司 192,345.00 420,176.71     合计 - - 9,819,755.56 10.5.14 期末基金持有的流通受限证券 10.5.14.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而于期末流通受限的证券。 10.5.14.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.14.2.1 银行间市场债券正回购 本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。 10.5.14.2.2 交易所市场债券正回购 本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。 10.5.15 收益分配情况 10.5.15.1 收益分配基本情况                                                                金额单位：人民币元                              第 61页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                                                               本期收益          权益 每 10 份基金份 本期收益分配 分配占可 序号 除息日 备注         登记日 额分红数 合计 供分配金                                                               额比例（%）        2026 年 5 2026 年 5 月 1 0.8810 70,480,000.36 99.97 -        月 29 日 29 日 合计 70,480,000.36 99.97 - 注：根据基金管理人于 2026 年 5 月 27 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航易商仓储物流 封闭式基础设施证券投资基金分红的公告》，本基金实施 2026 年度第一次分红，收益分配基准日 为 2026 年 3 月 31 日，实际分配金额为 70,480,000.36 元。 10.5.15.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.16 金融工具风险及管理 10.5.16.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。本基金信用风险主要产生于银行存款、 应收账款、其他应收款等。 本基金银行存款主要存放于本基金的托管人江苏银行股份有限公司，本基金管理人预期银行 存款不存在重大的信用风险。 对于应收账款和其他应收款，本基金的基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基 金的基金管理人基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信 用资质并设置相应信用期。本基金的基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录 不良的客户，本基金的基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本 基金的整体信用风险在可控的范围内。 本基金所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本基金没有提 供任何其他可能令本基金承受信用风险的担保。 本基金应收账款中，前五大客户的应收账款占本基金应收账款总额的 95.17%；本基金其他应 收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本基金其他应收款总额的 92.43%。 10.5.16.2 流动性风险 流动性风险是指本基金在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金采用封闭式运作，封闭期内不得申请申购、赎回本基金，故基金面临的兑付赎回资金                                 第 62页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 的流动性风险较低。本基金持有的不动产项目公司成员企业各自负责其现金流量预测。本基金的 基金管理人基于各成员企业的现金流量预测结果，在基金层面监控长短期资金需求。本基金的基 金管理人统一计划统筹调度各成员企业的盈余资金，并确保各成员企业拥有充裕的现金储备以履 行到期结算的付款义务。 10.5.16.3 市场风险 金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的 风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。 利率风险 利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利 率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具。 本基金的利率风险主要产生于银行存款及长期借款等。浮动利率的金融负债使本基金面临现 金流量利率风险，固定利率的金融负债使本基金面临公允价值利率风险。本基金根据当时的市场 环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动 利率工具组合。 其他价格风险 其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些 变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似 金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以 及其他风险变量的变化。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有重大的以公允价值计量的金融工具，因此价格的变动对 于本基金资产净值无重大影响。 10.5.17 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 10.5.18 个别财务报表重要项目的说明 10.5.18.1 货币资金 10.5.18.1.1 货币资金情况                                                      单位：人民币元                                         本期末           项目                                    2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 8,422,583.08 其他货币资金 -                      第 63页 共 69页                                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告             小计 8,422,583.08 减：减值准备 -             合计 8,422,583.08 10.5.18.1.2 银行存款                                                                       单位：人民币元                                                          本期末             项目                                                     2026 年 6 月 30 日 活期存款 8,422,115.18 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 467.90             小计 8,422,583.08             合计 8,422,583.08 10.5.18.2 长期股权投资 10.5.18.2.1 长期股权投资情况                                                                       单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,102,390,000.00 - 2,102,390,000.00        合计 2,102,390,000.00 - 2,102,390,000.00 10.5.18.2.2 对子公司投资                                                                       单位：人民币元                                                              本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                               值准备 余额 中航-易商仓 - 储物流 1 号基 2,102,390 2,102,39                                  - - - 础设施资产支 ,000.00 0,000.00 持专项计划             2,102,390 - 2,102,39 合计 - - -               ,000.00 0,000.00                          §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 持有人户 户均持有的 持有人结构 数（户） 不动产基金 机构投资者 个人投资者                                   第 64页 共 69页                                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告           份额（份）                                         占总份额比例 持有份额 占总份额比例                        持有份额 （份）                                           （%） （份） （%） 1,045 765,550.24 794,929,082.00 99.37 5,070,918.00 0.63                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份）                                           （%） （份） （%）     856 934,579.44 796,482,835.00 99.56 3,517,165.00 0.44 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 国泰海通证券股份有限公司 43,409,342.00 5.43 2 云南国际信托有限公司－云             南信托－翊宇 16 号集合资金 34,620,000.00 4.33              信托计划第 1 期信托单元 3 平安证券股份有限公司 33,682,344.00 4.21 4 西藏信托有限公司－西藏信              托－晟易 1 号集合资金信托 20,750,700.00 2.59                     计划 5 申万宏源证券有限公司 20,249,115.00 2.53 6 建元信托股份有限公司 17,154,747.00 2.14 7 中信证券资管－邮储银行－              中信证券资管稳利睿盛 1 号 15,932,000.00 1.99                集合资产管理计划 8 长城证券股份有限公司 15,527,058.00 1.94 9 长城人寿保险股份有限公司                                            13,935,300.00 1.74                  －自有资金 10 中航基金管理有限公司 12,717,382.00 1.59 合计 227,977,988.00 28.50                                     上年度末                                  2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 平安证券股份有限公司 27,732,417.00 3.47 2 建元信托股份有限公司 17,154,747.00 2.14 3 长城证券股份有限公司 15,647,058.00 1.96 4 国泰海通证券股份有限公司 13,619,142.00 1.70 5 华金证券－东吴人寿保险股             份有限公司－华金证券东吴 8,546,260.00 1.07             人寿 15 号基础设施基金策略                                   第 65页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告         FOF 单一资产管理计划 6 国融证券股份有限公司 8,087,120.00 1.01 7 华金证券－国任财产保险股        份有限公司－华金证券国任                                7,902,223.00 0.99        保险 5 号基础设施基金策略         FOF 单一资产管理计划 8 上海金锝私募基金管理有限        公司－金锝尧典 29 号私募证 7,130,975.00 0.89            券投资基金 9 上海金锝私募基金管理有限        公司－金锝诚意精心 9 号证 6,399,982.00 0.80           券投资私募基金 10 上海金锝私募基金管理有限        公司－金锝诚意精心 2 号证 6,046,578.00 0.76           券投资私募基金 合计 118,266,502.00 14.78 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 苏州易新股权投资合伙企业                              314,960,000.00 39.37           （有限合伙） 合计 314,960,000.00 39.37                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 苏州易新股权投资合伙企业                              314,960,000.00 39.37           （有限合伙） 2 西藏信托有限公司－西藏信        托－晟易 1 号集合资金信托 112,960,000.00 14.12               计划 3 云南国际信托有限公司－云        南信托－翊宇 16 号集合资金 37,440,000.00 4.68         信托计划第 1 期信托单元 4 国泰海通证券股份有限公司 29,040,000.00 3.63 5 中国人寿保险股份有限公司        －寿险传统公募 REITs 产品 25,600,000.00 3.20             国寿投 6 国寿资本投资有限公司－国        寿瑞驰（天津）基础设施投资 16,240,000.00 2.03        基金合伙企业（有限合伙） 7 申万宏源证券有限公司 15,600,000.00 1.95 8 云南国际信托有限公司－云 14,880,000.00 1.86                     第 66页 共 69页                                            中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告           南信托－翊宇 1 号集合资金            信托计划第 1 期信托单元 9 招商证券股份有限公司 8,320,000.00 1.04 10 中航基金管理有限公司 7,280,000.00 0.91 合计 582,320,000.00 72.79 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                17,010.00 0.00       产基金                §12 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 12 月                                                        800,000,000.00 24 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 800,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 800,000,000.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 1.本报告期内，托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 2.2026 年 2 月 4 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》。自 2026 年 2 月 2 日起，宋鑫担任公司督察长职务，刘建不再担任公司督察长职务。 3.2026 年 4 月 24 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。自 2026 年 4 月 22 日起，王楠担任公司副总经理职务。 13.3 不动产基金投资策略的改变 报告期内，本基金的投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内，本基金的审计机构未发生改变。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 报告期内，本基金的评估机构未发生改变。                          第 67页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 1 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 16 日           金基金份额解除限售的公告 子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 2 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 21 日           金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 3 2026 年 1 月 22 日           券投资基金 2025 年第 4 季度报告 会基金电子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 4 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 24 日           金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站                                  中国证券报、管理人网           中航基金管理有限公司关于高级管理 5 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 4 日           人员变更的公告                                  子披露网站                                  中国证券报、管理人网           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 6 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 13 日           券投资基金简式权益变动报告书                                  子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商                                  中国证券报、管理人网           仓储物流封闭式基础设施证券投资基 7 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 31 日           金不动产项目 2025 年度现金流情况                                  子披露网站           的临时公告           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 8 2026 年 3 月 31 日           券投资基金 2025 年年度报告 会基金电子披露网站           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 中国证券报、管理人网 9 券投资基金关于召开 2025 年度业绩 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 16 日           说明会的公告 子披露网站           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 10 2026 年 4 月 22 日           券投资基金 2026 年第 1 季度报告 会基金电子披露网站                                  中国证券报、管理人网           中航基金管理有限公司关于高级管理 11 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 24 日           人员变更的公告                                  子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 12 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 5 月 27 日           金分红的公告 子披露网站                                  中国证券报、管理人网           关于中航易商仓储物流封闭式基础设 13 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 18 日           施证券投资基金基金经理变更的公告                                  子披露网站                           第 68页 共 69页                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告         中航易商仓储物流封闭式基础设施证                                管理人网站、中国证监 14 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 6 月 18 日                                会基金电子披露网站         年第 1 号）         中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 15 2026 年 6 月 18 日         券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站                   §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 中国证监会批准中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金募集的文件 《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 基金管理人业务资格批件、营业执照 报告期内中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告 15.2 存放地点 中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 15.3 查阅方式 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                             中航基金管理有限公司                                                 2026 年 8 月 29 日                          第 69页 共 69页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设       施证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：国金基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确 性和完整性，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 评估报告中的评估结果不构成对不动产项目的真实市场价值和变现价格的承诺。评估报告中 计算评估值所采用的不动产项目未来现金流金额，也不构成对不动产项目未来现金流的承诺。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止。                             第 2页 共 81页                                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ...............................................................6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 8 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 9 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ..........................................................11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 14 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 16 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 17 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 17 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 17 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 17 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 17 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 18 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ......................................18 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 18 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................19 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 19                                   第 3页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ..................................................................20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 22 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 24 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 25 §8 运营管理机构报告 ............................................................26 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 26 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 27 §9 其他业务参与人履职报告 ......................................................27 9.1 托管人报告 ................................................................. 27 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 28 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 28 §10 中期财务报告（未经审计） ...................................................29 10.1 资产负债表 ................................................................ 29 10.2 利润表 .................................................................... 32 10.3 现金流量表 ................................................................ 34 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 37 10.5 报表附注 .................................................................. 42 §11 基金份额持有人信息 .........................................................76 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 76 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 76 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 77 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 78 §12 不动产基金份额变动情况 .....................................................78 §13 重大事件揭示 ...............................................................78 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 78 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 78 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 78 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 78 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 78 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ....................................... 78 13.7 其他重大事件 .............................................................. 79 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................80 §15 备查文件目录 ...............................................................81 15.1 备查文件目录 .............................................................. 81 15.2 存放地点 .................................................................. 81 15.3 查阅方式 .................................................................. 81                                   第 4页 共 81页              国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 第 5页 共 81页                                      国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 国金中国铁建高速 REIT 场内简称 铁建 REIT（扩位简称：国金中国铁建 REIT） 基金代码 508008 交易代码 508008 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2022 年 6 月 27 日 基金管理人 国金基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 自基金合同生效之日起 40 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 7 月 8 日 投资目标 本基金主要投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部                   份额；本基金通过资产支持证券等间接持有基础设施项目                   公司全部股权，最终取得相关基础设施项目经营权利。本                   基金通过积极主动的运营管理，在保障公共利益的基础                   上，争取提升基础设施项目的品牌价值和运营收益水平，                   力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续                   的收益分配增长。 投资策略 本基金的投资策略可以细分为基础设施项目投资策略（初                   始基金资产投资策略、运营管理策略、资产收购策略、资                   产处置策略、资产升级改造策略）、基金的融资策略（扩募                   方式、借款方式）、债券投资策略（久期策略、期限结构配                   置策略、骑乘策略、息差策略、信用债投资策略）等。详                   见本基金基金合同及招募说明书等法律文件。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券，以                   获取基础设施项目运营收益并承担基础设施价值波动，与                   主要投资于股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特                   征，其风险低于股票基金且高于债券基金、货币基金。 基金收益分配政策 在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益                   分配 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分                   配，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分                   配金额的 90%。 资产支持证券管理人 国金证券资产管理有限公司 运营管理机构 中铁建重庆投资集团有限公司（以下简称“铁建重投”） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：渝遂高速公路（重庆段）                       第 6页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 项目公司名称 重庆铁发遂渝高速公路有限公司（以下简称                                 “项目公司”） 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经营模式 渝遂高速公路（重庆段）的运营与管理。根据                                 《特许经营权协议》                                         ，项目公司享有渝遂高速公                                 路重庆段的特许经营权，即渝遂高速公路（重                                 庆段）车辆通行费的收费权，以及渝遂高速公                                 路重庆段沿线范围内的公路服务设施的经营                                 权、广告经营权。 不动产项目地理位置 基础设施项目位于重庆，路段起于 G93 沙坪坝                                 收费站，途经沙坪坝区、璧山区、铜梁区、潼                                 南区四区，止于重庆市与四川省遂宁市交界                                 处。 2.3 不动产基金扩募情况 2025 年 12 月 27 日，基金管理人发布《关于国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券 投资基金拟扩募并实施基础设施项目扩能改造的公告》。截至本公告披露日，本基金尚未就扩募事 项正式向中国证监会提交申请。基金管理人及相关各方正积极推进扩募及项目改扩建相关工作。 因该事项涉及多方协调及技术创新论证，具体实施方案尚未最终确定。本基金将在方案确定后， 及时履行相关程序及信息披露义务。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                中铁建重庆投资集团有限 名称 国金基金管理有限公司                                                公司 信息披露 姓名 虞志海 张波 事务负责 职务 督察长 运营管理团队负责人 人 联系方式 010-88005852 13983185900                      北京市怀柔区怀柔镇红星路 注册地址 重庆市南岸区江桥路一号                      1037 号一层 1049 室                      北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 重庆市渝北区洪湖东路 55 办公地址                      号楼三星大厦 51 层 号财富中心 19 栋 邮政编码 100026 400060 法定代表人 邰海波 翁长根 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                 招商银行股份有限公 国金证券资产管理有 招商银行股份有限公       名称                     司 限公司 司                                     中国（上海）自由贸                 深圳市深南大道 7088 深圳市深南大道 7088      注册地址 易试验区芳甸路 1088                  号招商银行大厦 号招商银行大厦                                        号 1106      办公地址 深圳市深南大道 7088 上海市浦东新区芳甸 深圳市深南大道 7088                          第 7页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                 号招商银行大厦 路 1088 号紫竹国际 号招商银行大厦                                      大厦 306 室 邮政编码 518040 201204 518040 法定代表人 缪建民 马骏 缪建民 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址                   安永华明会计师事务所（特 北京市东城区东长安大街 1     会计师事务所                   殊普通合伙） 号安永大楼 16 层                   中国证券登记结算有限责任 北京市西城区太平桥大街 17     注册登记机构                   公司 号                   北京国友大正资产评估有限 北京市朝阳区针织路 23 号国        评估机构                   公司 寿金融中心 8 层 801A 室 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                               www.gfund.com 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                        金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 319,043,243.34 本期净利润 28,715,272.18 本期经营活动产生的现金流                                                          246,943,340.39 量净额 本期现金流分派率（%） 5.33 年化现金流分派率（%） 10.76 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 3,956,619,908.30 期末不动产基金净资产 3,396,642,381.05 期末不动产基金总资产与净                                                                    116.49 资产的比例（%） 注：1、本表中的“本期收入”、               “本期净利润”、                      “本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报 表层面的数据。 2、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营 业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。                            第 8页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 3、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 4、年化现金流分派率=截至报告期末当年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                      单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 6.7933 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                      单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 202,745,732.01 0.4055 - 2025 年 409,179,837.59 0.8184 - 2024 年 477,193,076.96 0.9544 - 2023 年 488,328,432.40 0.9767 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                      单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 179,000,048.75 0.3580 - 2025 年 457,700,004.21 0.9154 - 2024 年 717,749,969.18 1.4355 - 2023 年 386,400,007.86 0.7728 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                      单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 28,715,272.18 - 本期折旧和摊销 220,281,259.94 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 13,520,232.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 262,516,764.12 - 调减项 1-不动产项目信用减值准备                                     -1,969,531.70 - 的变动                             第 9页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 2-应收应付项目的变动 -50,041.83 - 3-支付的所得税费用 -13,520,232.00 - 4-未来合理相关支出预留 -44,231,226.58 - 本期可供分配金额 202,745,732.01 - 注：1、以上可供分配金额系按中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集不动产投资信托基金 (REITs)运营操作指引（试行）》的相关规定计算。 2、未来合理相关支出预留包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、运 营费用、税金等。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 报告期内，未发生可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预        留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本期设置未来合理支出相关预留调整项，具体包括大修计提和所得税预留。主要原因系为应 对基金不动产项目未来可能产生的大修支出，以及根据业务安排进行了所得税预留。本期未发生 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的情形。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托      管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《国金铁建重 庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》、《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式 基础设施证券投资基金招募说明书》等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 3,613,232.68 元,计提资产支持证券管理人管理费 92,701.13 元，计提基金及资产支持证券托管 人托管费合计 185,348.57 元。运营管理机构的管理费包括固定管理费用和浮动管理费用，其中支 付固定管理费用为 26,756,325.00 元，支付 2025 年度浮动管理费为 4,814,107.13 元。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 报告期内，未发生不动产项目重大改造或者扩建的情况。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 报告期内，未发生不动产基金购入、出售不动产项目的情况。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款通过市场化定价合同约定的方                           第 10页 共 81页                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 式订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的 关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况       报告期内，本基金未发生与不动产项目相关的资产减值计提的情况。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况       报告期内，本基金未发生其他不动产基金资产减值计提的情况。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况       报告期内，本基金未发生不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明       本基金重要不动产项目为渝遂高速公路（重庆段），其运营期限自 2004 年 12 月 9 日起至 2034 年 12 月 8 日止。       报告期内，渝遂高速公路（重庆段）运营较为稳健，未发生重大安全事故。运营数据方面， 报告期内出入口通行量为 1,714.04 万辆，较上年同期下降 0.20%，其中日均出入口通行量为 9.58 万辆；断面标准车流量为 488.49 万辆，较上年同期下降 4.30%，其中日均标准断面车流量（PCU/ 日）为 27,290 辆。       通行费收入方面，报告期内渝遂高速公路（重庆段）实现通行费收入 305,751,105.32 元，较 上年同期下降 5%，其中日均通行费收入 170.81 万元。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                 本期(2026 年 上年同期                                  1 月 1 日至 (2025年1月1                 指标含义说明及计算方 2026 年 6 月 日至2025年6 同比 序号 指标名称 指标单位                     式 30 日)/报告 月30日)/上年 （%）                                 期末(2026 年 同期末(2025                                  6 月 30 日) 年6月30日)                 主线、匝道收费站自然 1 出入口通行量 万辆 1,714.04 1,717.56 -0.20                 车流量        断面标准车流 路段门架标准车流全程 2 万辆 488.49 510.46 -4.30        量 折算 注：基于上述数据的可比性，本基金不动产项目整体运营指标暂不披露报告期末及上年同期末的                           第 11页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 时点数据。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：渝遂高速公路（重庆段）                                本期(2026 年 上年同期                                 1 月 1 日至 (2025年1月1                指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 日至2025年6 同比 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)/报告 月30日)/上年 （%）                                期末(2026 年 同期末(2025                                 6 月 30 日) 年6月30日)       日均自然车流 路段门架自然车流全程 1 万辆 2.28 2.40 -5.00       量 折算                路段收费单元日均客车 2 日均客车流量 万辆 5.21 5.43 -4.05                流量                路段收费单元日均货车 3 日均货车流量 万辆 1.79 1.93 -7.25                流量       日均客车通行 路段收费单元客车费率* 含税、万 4 94.60 96.71 -2.18       费收入 收费系数里程 元       日均货车通行 路段收费单元货车费率 含税、万 5 80.46 87.84 -8.40       费收入 收费系数*里程 元 注：基于上述数据的可比性，本基金不动产项目重要资产运营指标暂不披露报告期末及上年同期 末的时点数据。 4.1.4 其他运营情况说明      报告期内，不动产项目收费标准、通行费减免政策未发生变化，收费公路特许经营权摊销方 式未发生调整。      四川境内部分高速改扩建对本基金持有的不动产项目运营影响说明如下：      报告期内，四川境内部分高速公路陆续推动扩容工程，其中四川省遂宁片区桂花枢纽至西宁 枢纽自 2026 年 5 月 13 日起实施主线全幅双向封闭施工，施工工期约 4 个半月；G93 成渝环线高 速 K303+800-K304+650（遂宁往重庆方向）采取单幅双向通行管制措施进行施工，施工管控周期约 2 个月。上述工程工期对不动产项目车流量造成一定不利影响，并预计将持续影响至 2026 年三季 度。      此外，G93 成渝环线渝遂高速（四川段）扩容工程施工期间将实施交通管制措施,预计或将对 渝遂高速（重庆段）的车流量通行情况产生阶段性影响。待扩容工程全面完工后，预计或将对本 基金不动产项目的长期运营表现产生积极影响。渝遂高速公路（四川段）扩容工程，相关影响已 经在本基金车流量预测报告中予以考量。基金管理人将持续跟踪施工进展，动态评估实际影响， 并及时履行信息披露义务。                         第 12页 共 81页                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期      性风险 报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、 周期性风险等。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 本基金不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）                      ，所属行业为高速公路行业。 根据交通运输部披露，报告期内交通运输经济运行总体平稳，主要指标保持增长，营业性货 运量、港口货物吞吐量、跨区域人员流动量规模持续增加，为经济社会平稳健康发展提供了有力 的交通运输服务保障。根据交通运输部数据，2026 年上半年公路行业客运总量实现 564,207 万人 次，较 2025 年同期下降 2.1%；公路行业货运总量实现 2,121,946 万吨，较 2025 年同期增长 3.2%。 行业发展方面，高速公路行业正迈入新发展阶段：跨区域协同合作与路衍经济多元化拓展并 行，智慧化升级全面赋能运营提效。与此同时，在 2025—2030 年期间，约 2 万公里路产收费期限 陆续到期，适时推进改扩建或已成为延续存量资产经营周期、优化发展质量的关键抓手。 行业周期性方面，高速公路行业整体呈现弱周期特性，车流量与区域经济活跃度、产业发展 活跃度正相关，但整体波动较为平缓。 竞争格局方面，高速公路行业继续依托政策呈现区域垄断的竞争格局，各地路网中的核心高 速公路多数由央企和地方国企负责建设和运营，竞争优势明显。区域竞争压力主要来自替代交通 方式，其中与铁路竞争格局中，高速公路在交通灵活性以及货运领域仍具备优势。 总体而言，报告期内，高速公路行业整体发展态势良好，竞争格局未发生实质变化。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 本基金不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）                      。报告期内，可比区域为重庆地区，类似资产项 目主要包括：成渝高速、渝蓉高速、渝遂高速公路复线（北碚至铜梁段）                                （以下简称“渝遂复线一 期”）。渝遂复线一期于 2024 年 9 月正式通车，通车后与渝遂高速公路（重庆段）前 30 公里存在 平行替代的竞争关系。成渝高速、渝蓉高速与本基金不动产项目是连接成都和重庆双城的主要高 速公路，报告期内三条高速公路整体运营状况良好。 其中根据重庆市交通委信息，成渝高速（重庆段）已经在 2024 年 8 月 21 日正式启动了改扩 建工程，建成后将成为重庆通往成都的首条八车道高速公路。报告期内，成渝高速（重庆段）改 扩建项目已进入全面施工阶段，涉及箕山隧道、缙云山隧道、七一水库大桥等重要工程均按计划 有序推进。                           第 13页 共 81页                                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重      大影响 报告期内，本基金不动产项目所在的行业及区域未公布对不动产项目有重大影响的法规及政 策。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 本基金持有的不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）                         。重庆市 2026 年上半年交通行业整体情 况如下：2026 年 1-6 月重庆市公路客运量为 8,491.4 万人，较 2025 年同期下降 5.9%，公路旅客 周转量为 58.2 亿人·             公里，               较 2025 年同期下降 3.3%；                                2026 年 1-6 月重庆市公路货运量为 57,301.7 万吨，较 2025 年同期下降 2.0%，公路货物周转量为 567.9 亿吨·公里，较 2025 年同期下降 0.1%。 整体来看，2026 年上半年重庆市公路运输数据呈现客货双降的总体特征，区域内竞争发展格局未 发生实质变化。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 3,955,770,826.66 4,062,165,332.40 -2.62 2 总负债 2,694,830,861.00 2,765,211,983.49 -2.55 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 317,271,484.96 336,000,337.42 -5.57 2 营业成本/费用 345,339,152.65 355,960,674.07 -2.98 3 EBITDA 268,904,826.99 282,917,330.33 -4.95 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                                   报告期末2026年6 上年末2025年12月 较上年末变动       序号 构成                                   月30日金额（元） 31日金额（元） （%）                                     主要资产科目       1 货币资金 722,168,186.29 653,051,045.06 10.58       2 无形资产 3,111,742,190.35 3,294,562,410.49 -5.55                                     主要负债科目       1 长期借款 2,022,952,591.96 2,022,952,591.96 -       2 预计负债 436,448,773.03 399,768,773.03 9.18 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                                                                   金额单位：人民币元                                       本期 上年同期 金额 序号 构成 （2026 年 1 月 1 日至 2026 （2025年1月1日至2025年6 同比                                   年 6 月 30 日） 月30日） 变化                                     第 14页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                    占该项目总 占该项目 （%）                       金额 收入比例 金额 总收入比                                     （%） 例（%） 1 通行费收入 305,751,105.32 96.37 321,853,929.16 95.79 -5.00 2 广告收入 1,521,004.78 0.48 1,102,478.13 0.33 37.96                                                                              - 3 其他收入 9,999,374.86 3.15 13,043,930.13 3.88                                                                          23.34 4 营业收入合计 317,271,484.96 100.00 336,000,337.42 100.00 -5.57 注：报告期内，不动产项目广告收入同比变动较大，主要系本期广告租赁业务新签数量增加所致； 其他业务收入同比变动较大，主要系上年同期服务区租赁业务调整导致当期收入增加。以上指标 变动不具备延续性。后续，基金管理人将根据实际业务发展并结合市场情况积极推动广告收入及 其他业务收入的优化工作。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                                                          金额单位：人民币元                            本期 上年同期                    （2026 年 1 月 1 日至 2026 （2025年1月1日至2025年6 金额                        年 6 月 30 日） 月30日） 同比 序号 构成                                    占该项目总 占该项目 变化                       金额 成本比例 金额 总成本比 （%）                                     （%） 例（%） 1 折旧摊销成本 220,281,259.94 63.79 220,194,651.20 61.86 0.04                                                                              - 2 养护成本 6,117,038.81 1.77 8,785,448.61 2.47                                                                          30.37 3 运营管理费 28,622,762.55 8.29 26,854,035.74 7.54 6.59                                                                              - 4 其他成本 15,561,668.36 4.51 18,360,419.63 5.16                                                                          15.24 5 税金及附加 1,743,306.91 0.50 1,853,486.35 0.52 -5.94 6 财务费用 73,013,116.08 21.14 79,912,632.54 22.45 -8.63 7 其他成本/费用 - - - - - 8 营业成本/费用合计 345,339,152.65 100.00 355,960,674.07 100.00 -2.98 注：报告期内，养护成本较上年同期减少 30.37%，主要系项目公司专项养护工程较去年同期有所 减少所致，专项养护工作主要是根据道路实际状况、周遭环境等因素确定，该指标变动不具备持 续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                         第 15页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                     本期                                                               上年同期                                                  （2026 年 1                                                             （2025年1月1日                   指标含义说明及计算公 月 1 日至 序号 指标名称 指标单位 至2025年6月30                       式 2026 年 6 月                                                                 日）                                                    30 日）                                                   指标数值 指标数值                   毛利率=（营业收入-营 1 毛利率 业成本）/营业收入 % 14.72 18.39                   *100%。 2 净利率 净利润/营业收入×100% % -12.42 -10.78                息税折旧摊销前净利率=         息税折旧摊销 （利润总额+利息支出+ 3 % 84.76 84.20         前净利率 折旧摊销）/营业收入×                100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理 报告期内，项目公司存续账户有四个，分别为资金运用归集账户、基本账户、ETC 收款清分 结算账户和现金收款账户，通过项目公司资金监管协议、项目公司账户监管协议对账户及资金进 行监管。资金运用归集账户是根据资金监管协议在监管银行开立的项目公司资金运用归集的唯一 账户，作为项目公司监管账户，系项目公司在监管银行开立的用于接收项目公司收入及进行项目 公司支出的人民币资金账户。除资金监管协议相关条款另有约定外，项目公司的相关货币资金收 支活动均需通过监管账户进行。监管银行应根据资金监管协议约定对监管账户的资金流向进行监 督。 2、现金流归集和使用情况      报告期内，项目公司收到的现金总收入 329,457,262.11 元，其中收到的通行费现金收入 318,685,496.81 元，支出的现金总金额为 71,251,430.84 元，其中支付运营相关的现金支出 52,153,980.53 元，支付税金 18,647,450.31 元，支付护栏改造支出 450,000.00 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额 722,168,186.29 元。      上年同期，项目公司收到的现金总收入为 345,251,025.28 元，其中收到的通行费收入 333,542,857.06 元，支出的总金额为 120,895,023.16 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。                              第 16页 共 81页                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 报告期内，基金管理人按照相关法规要求为不动产项目购买了财产一切险和公众责任保险， 由中国人民财产保险股份有限公司重庆市分公司承保。财产一切险承保范围：渝遂高速公路（重 庆段）财产（保险财产地址范围内被保险人所有或负责任保管的一切财物，包括但不限于公路、 道路网络、隧道、桥梁、边坡、公路用地、公路设施、配套设施(配套设施包括但不限于行政办公 楼、员工宿舍、维持养护设施、救援设施)、收费系统、通讯监控系统、安全环保设施、水电供应 设施等）。公众责任保险承保范围：被保险人在其营业活动场所范围内，因经营业务发生意外事 故、提供产品或服务等造成第三者人身伤亡或财产损失。 报告期内，不动产项目发生公众责任保险理赔 14 次，理赔金额 160,054.51 元，发生财产一 切险理赔 2 次，理赔金额 165,784.82 元。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 报告期内，本基金重要不动产项目渝遂高速公路（重庆段）的生产经营状况、外部环境未发                           第 17页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 生重大变化。 2025 年 12 月 27 日，基金管理人发布《国金基金管理有限公司关于决定国金铁建重庆渝遂高 速公路封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并实施基础设施项目扩能改造的公告》。截至本报告 披露之日，本次扩募尚未正式向中国证监会提交相关申请。 本次扩募申请尚需经中国证监会准予本基金变更注册、上海证券交易所审核通过本基金的基 金产品变更申请和资产支持证券相关申请、基金份额持有人大会决议通过后，方可实施。 本次扩募能否获得相关批准和核准，以及获得相关批准和核准的时间，均存在不确定性。基 金管理人将严格按照相关法规指引，审慎评估本次扩募及改扩建申请，并及时履行信息披露工作。 4.10 其他需要说明的情况 本基金持有的不动产项目位于重庆市。2026 年上半年，重庆市经济发展情况如下： 2026 年上半年重庆市地区生产总值 16702.17 亿元，按不变价计算，同比增长 4.2%。分产业 看，第一产业实现增加值 705.16 亿元，增长 4.1%，拉动经济增长 0.2 个百分点；第二产业实现 增加值 5649.04 亿元，增长 2.2%，拉动经济增长 0.8 个百分点；第三产业实现增加值 10347.97 亿 元，增长 5.3%，拉动经济增长 3.2 个百分点。 具体来看，一是工业新引擎持续发力。新兴产品增势良好，以液晶显示屏、集成电路等为代 表的新兴产品产量保持增长。工业品出口加快增长，上半年，全市规上工业企业实现出口交货值 2377.04 亿元，同比增长 11.8%，较一季度回升 3.3 个百分点；二是服务业新动能态势向好。以信 息传输、租赁商务、科学研究为代表的现代服务业支撑作用强劲，2026 年 1-5 月三大主力行业规 上企业营业收入合计占比 57.4%，增长 12.0%；三是投资新领域支撑有力。上半年，全市高技术产 业投资加快恢复，同比增长 14.6%，较一季度提高 21.7 个百分点，拉动重庆市投资增长 1.1 个百 分点。产业投资支撑作用显著，汽车、装备和材料产业投资项目放量明显，对重庆市投资支撑作 用凸显；四是消费新业态增长较快。上半年，全市限额以上批零单位通过互联网实现的商品零售 额同比增长 6.7%，高于全市限上单位商品零售额增速 8.3 个百分点。 总体来看，2026 年上半年重庆市经济延续稳中有进发展态势，经济运行在合理区间。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                    单位：人民币元                                              占不动产资产支持证券 序号 项目 金额                                              之外的投资组合的比例                         第 18页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                   （%） 1 固定收益投资 - 0.00       其中：债券 - -          资产支持证券 - 0.00 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返                                             - -       售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 769,833.45 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 769,833.45 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人按照相关法律法规及基金合同关于估值的约定，严格执行内部估值 控制程序，对基金所持有的投资品种进行估值。 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，估值委员会由公司督察长、投资总监、 运营总监、清算业务负责人、研究部门负责人、风控业务负责人、合规业务负责人组成，可根据 需要邀请产品托管人代表、公司独立董事、会计师事务所代表等外部人员参加。公司运营总监为 公司基金估值委员会主席。运营支持部根据估值委员会的估值意见进行相关具体的估值调整或处 理，并负责与托管人进行估值结果的核对，运营支持部业务人员复核后使用。基金经理作为估值 工作小组成员，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估 值方案提议的制定，估值政策和估值方案最终由估值委员会决定，基金经理不具有表决权。本基 金管理人参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金 融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交 易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已经于 2023 年全部使用完毕。                       第 19页 共 81页                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                           §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 国金基金管理有限公司（原名称为“国金通用基金管理有限公司”）经中国证券监督管理委 员会（证监许可[2011]1661 号）批准，于 2011 年 11 月 2 日成立，总部设在北京。公司注册资本 为 3.6 亿元人民币，股东为国金证券股份有限公司、苏州工业园区兆润投资控股集团有限公司、 广东宝丽华新能源股份有限公司、涌金投资控股有限公司、苏州元道亨经济信息咨询中心（有限 合伙）、苏州元道利经济信息咨询中心（有限合伙）和苏州元道贞经济信息咨询中心（有限合伙）， 股权比例分别为 51%、19.5%、19.5%、5%、1.5%、1.9%、1.6%。 国金基金拥有多年不动产领域研究、投资及投后管理经验。为推进不动产 REITs 基金业务， 基金管理人设置了独立的业务部门 REITs 投资部，主要负责公开募集不动产投资信托基金相关业 务的尽职调查、投资运营管理以及风险控制管理等工作。报告期内，基金管理人持续加强专业人 员配备，保障基金的规范运作，切实保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，国金基金共计管理 1 只不动产 REITs 基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                           梁贤超先生，                                                           英国兰卡斯特                                                           大学硕士，                                                           2013 年 11 月                                              2013 年 11 月至 至 2020 年 12                                             2020 年 12 月在北 月在北京千石                                             京千石创富资本管 创富资本管理                                             理有限公司从事基 有限公司历任                                             础设施项目投资相 专项业务一部        本基金的 2022 年 6 梁贤超 - 12 年 关工作，主要项目 业务经理，资        基金经理 月 27 日                                              有溧阳城市发展 产证券化部副                                             PPP 项目、常州市 总经理，专项                                             经开区生态环保工 资产管理总部                                              程、武进市重点 项目经理，专                                               PPP 项目等。 项资产管理总                                                           部代理总经                                                           理。2021 年 1                                                           月加入国金基                                                           金管理有限公                               第 20页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                         司，历任                                                         REITs 投资部                                                         项目经理，现                                                         任 REITs 投资                                                         部基金经理。                                                          唐耀祥先生,                                                          西北农林科技                                                          大学硕士。                                                          2006 年 7 月                                                          至 2008 年 8                                                          月在西藏大学                                                          担任教师，                                                          2009 年 7 月                                                          至 2010 年 9                                                          月在西部证券                                                          股份有限公司                                                          担任投资顾                                                          问，2010 年 9                                                          月至 2011 年                                           2011 年至 2021 年 6 月在大连万                                           任职于招商局集团 达商业地产股                                           旗下基础设施投资 份有限公司担                                           建设和运营管理单 任财务主管，                                           位从事基础设施项 2011 年 6 月       本基金的 2022 年 6 目运营相关工作， 至 2021 年 9 唐耀祥 - 15 年       基金经理 月 27 日 参与重庆曾家岩大 月先后在招商                                           桥、重庆东水门长 局重庆交通科                                           江大桥、千厮门嘉 研设计院有限                                           陵江大桥等投资建 公司担任财务                                            设项目的运营管 主管、重庆全                                                 理。 通工程建设管                                                          理有限公司担                                                          任财务部经                                                          理、重庆曾家                                                          岩大桥建设管                                                          理有限公司担                                                          任财务负责                                                          人、招商公路                                                          外派山西交通                                                          实业发展集团                                                          有限公司担任                                                          党委副书记/                                                          总经理。2021                                                          年 9 月加入国                                                          金基金管理有                             第 21页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                          限公司，担任                                                          REITs 投资部                                                          副总经理。                                                            吴婷女士，西                                                            南大学学士，                                                            高级会计师。                                                            2008 年 7 月                                           2008 年至 2022 年 2                                                            至 2019 年 3                                            月任职于招商局集                                                            月在重庆中宇                                            团旗下基础设施建                                                            工程咨询监理                                            设、运营管理相关                                                            有限责任公司                                            单位，从事基础设                                                            担任财务部主                                            施项目建设、运营                                                            管，2019 年 4                                            相关工作，参与乐                                                            月至 2020 年                                             昌至广州高速公                                                            4 月在重庆沪                                            路、珠江三角洲外                                                            渝高速公路有                                            环高速公路肇庆至                                                            限公司担任财                                            花都段土建工程、                                                            务管理部副经                                            四川汶川至马尔康                                                            理，2020 年 5                                            高速公路鹧鸪山隧                                                            月至 2022 年       本基金的 2023 年 6 道土建工程等高速 吴婷 - 18 年 2 月在招商局       基金经理 月 19 日 公路监理项目、武                                                            生态环保科技                                            汉港化学品船舶洗                                                            有限公司担任                                            舱站陆域污水处理                                                            报表及资金主                                            工程、G5021 石渝                                                            管，2022 年 4                                            高速公路等建设、                                                            月至 2022 年                                            经营项目的运营管                                                            6 月在渝航翼                                           理。2022 年 6 月至                                                            （重庆）航空                                           2023 年 6 月任职于                                                            货运有限责任                                            国金基金管理有限                                                            公司担任财务                                            公司，担任 REITs                                                            部经理。2022                                            投资部项目经理，                                                            年 6 月加入国                                            负责参与并跟进基                                                            金基金管理有                                            础设施 REITs 的运                                                            限公司，历任                                                营管理。                                                            REITs 投资部                                                            财务经理，现                                                            任 REITs 投资                                                            部基金经理。 注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的 任职日期按基金合同生效日填写；（2）不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运 营或投资起始日期起计算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况                             第 22页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资 基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的规定，以及《国金铁建 重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金 份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的 约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国 金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严 格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投 资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持 续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监 控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1.管理人对报告期内基金投资分析 投资方面，本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增投资。截 至本报告期末，本基金通过持有“国金证券-遂渝高速资产支持专项计划资产支持证券”全部份额， 穿透取得项目公司持有的不动产项目。本基金持有的不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）。 报告期内，项目公司在监管银行开展了协定存款等业务。 2、管理人对报告期内基金运营分析 报告期内，基金管理人和运营管理机构积极配合，多措并举、持续推动业务及成本精细化管 理，各业务板块严格按照预算推动工作；切实做好道路安全管理工作，加强风险隐患防控；重视 道路日常养护，保证车辆通行，实现创效增收。 报告期内，本基金基础资产运营正常，基金管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理， 未发生有损投资者利益的风险事件。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人进行了一次分红，分红权益登记日为 2026 年 4 月 20 日，收益分配基                      第 23页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 准日为 2025 年 12 月 31 日，分红金额为 179,000,048.75 元，分红比例为 90.85%。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 本基金管理人制定了《国金基金管理有限公司关联方交易管理办法》《国金基金管理有限公 司公平交易管理办法》和《国金基金管理有限公司异常交易管理办法》等，有效防范本基金层面 的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。针对关联交易事项， 基金管理人建立了关联交易审批机制，并严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交 易审批程序。针对公募 REITs 业务，基金管理人还制定了《国金基金管理有限公司基础设施证券 投资基金业务管理办法（试行）》《国金基金管理有限公司基础设施证券投资基金运营管理办法》 和《国金基金管理有限公司基础设施证券投资基金业务风险管理办法》等，建立了基础设施证券 投资基金的内部运营管理规则，有效防范利益冲突。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于 各业务部门的合规风控部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法合规性等进行了监察 稽核，通过实时监控、定期检查、专项稽核、日常不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改 意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公 司管理层以及董事会。 本报告期内本基金管理人内部监察稽核的重点包括： （1）进一步完善制度建设。本基金管理人根据公司实际业务情况及时制定相关管理制度，细 化管理流程，并持续更新和完善，本基金管理人制定的规章制度涵盖公司主要业务范围。 （2）强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，将相关规定不断 贯彻到相关制度及具体执行过程中，同时以组织公司内部培训、聘请外部律师提供法律专业培训 等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。 （3）有计划地开展监察稽核工作。本报告期内，本基金管理人根据年度监察稽核工作计划、 通过日常监察与专项稽核相结合的方式，开展各项监察稽核工作，包括对基金销售、宣传材料、 合同、反洗钱工作、基金投资运作、交易（包括公平交易）等方面进行稽核，对于稽核中发现的 问题通过监察稽核报告的形式，及时将潜在风险通报部门负责人、督察长及公司总经理，督促改 进并跟踪改进效果。通过日常监察与专项稽核的方式，保证内部监察稽核的全面性、实时性，强 化内部控制流程，不断提高业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况                             第 24页 共 81页                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人持续深化基金经理驻场办公机制，通过常态化现场履职加强与运管机 构的协作效能。在严格遵守相关法律法规及《基金合同》《运营管理协议》等制度文件的基础上， 公司积极承担不动产项目的运营管理责任：一是按季度召开经营分析会，并不定期组织专题临时 会议，推动协同治理；二是依托动态预算管理体系，强化成本精细化管控，提升现金流预测的前 瞻性与安全性，确保资金闭环运转；三是建立健全项目公司印鉴、证照、账户及资金管理制度， 严格审核项目年度预算、重大资本开支、关联交易及重要合同；四是与运管机构共同研究制定经 营策略，保持日常密切沟通，定期复盘项目经营状况，全力保障项目稳健运行。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说 明书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容履行相应决策流程。 报告期内，本基金未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基 金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目 运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报 告期内运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金管理人与运营管理机构保持常态化沟通，通过季度例会及日常对接机制，就 项目安全运营、现金流管理等重大事项进行定期交流。运营管理机构治理体系健全，经营与财务 状况保持稳定，未出现不利变化；专业人员配置充足，日常运营未受到任何不利事项影响。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，信息披露事务负责人严格遵循《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等监 管要求，高效统筹信息披露事务。通过完善制度流程、细化操作指引、牵头建立跨部门协作机制、 实现数据交叉核验，确保信息披露真实、准确、完整、及时。投资者沟通方面，搭建多元化信息 传递渠道，主动回应市场关切，同步强化舆情监测与风险预警。                   第 25页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 报告期内，履职过程严守合规底线，有效保障投资者知情权与市场公平性，为基金稳健运作 提供坚实支撑。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人严格遵循《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及公司内部信息披露管理 制度的规定，建立信息披露审核及发布机制，保障信息披露审核及发布流程效率。内幕信息管理 方面，公司通过建立敏感信息知情人登记等制度约束，权限分级、操作留痕等技术手段规范敏感 信息流转。信息披露相关档案管理方面，信息披露文件按类型分类存档，纸质文件由管理人留存 备查，电子文件通过专用系统存储备份。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，运营管理机构严格按照本基金运营管理协议约定履职尽责，不动产项目运营状况 良好，运营管理机构未发生违反运营管理协议的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 运营管理机构具备完善的公司治理结构、内部管理制度，在履行运营管理职责中，严格遵守 有关法律法规、运营管理协议、本基金相关法律文件等规定，尽职尽责地履行不动产项目的委托 运营管理工作。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构按照运营管理协议的相关约定，与基金管理人建立常态化沟通机制， 围绕“设施提质、安全托底、增收破局、管理创新”为主线推进运营。设施养护方面，完成全线 老旧称台、车牌识别等专项改造工作及服务区的业态升级，累计巡查 11.58 万公里，异常处置超 千处；安全保畅方面，建立全周期节假日保畅机制，整改多处安全隐患，清障救援 30 分钟完成率 超 98%，端午节少云站流量增三倍仍零投诉；稽核增收方面，查补成效逐季跃升，二季度单车追缴 2.12 万元，创近年新高、同比上涨 440%，新通行介质多点推广，缓解 CPC 卡周转压力；管理创新 方面，常态化开展收费业务培训与技能竞赛，发布潼南文旅短片，编制全年增收方案。 报告期内，不动产项目运营正常，未发生重大安全事故。                      第 26页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人尽职履责，认真组织和协调不动产项目运营的 信息披露事务，积极参与管理人组织的投资者交流活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格落实相关法律法规以及信息披露制度的要 求，积极配合基金管理人落实信息披露要求以及内幕信息管理等工作。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构协同基金管理人认真落实信息披露义务，积极配合本基金定期报告 的撰写并履行复核义务；涉及临时信息披露事项，运营管理机构及时通知并配合基金管理人信息 披露工作。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风 险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职 尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要 账户资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账 户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损 害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的                      第 27页 共 81页                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安 排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知 悉和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露 条款，对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量 过程等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，不动产资产支持证券（即“资产支持计划”）作为项目公司股东，按照本基金相 关协议的约定履职尽责，定期排查本基金项目公司等机构的信用风险管理情况，协同基金管理人 做好项目公司相关运营管理工作。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 报告期内，资产支持计划认真履行项目公司债权人权利，定期排查项目公司运营情况，积极 配合基金管理人落实项目公司的债务偿还义务。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，资产支持计划认真履行并落实信息披露义务，定向向资产支持计划份额持有人（即 本基金）披露年度资产管理报告等信息。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 报告期内，资产支持证券管理人严格遵守有关法律法规以及本基金相关协议的规定，履职尽 责，未发生违规失信的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基 金份额情况                   第 28页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人铁建重投持有本基金份额为 259,735,197 份；原始权益人重庆渝东高 速公路有限公司持有本基金份额为 100,000,000 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 报告期内，原始权益人无增持计划。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人 提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                            本期末 上年度末         资 产 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 723,017,267.93 655,490,551.62 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 9,069,285.97 8,742,529.40 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 27,192,946.29 24,776,217.32 应收清算款 - - 应收利息 - -                               第 29页 共 81页                                          国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 8,577,454.20 9,358,494.00 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 3,111,742,190.35 3,294,562,410.49 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19.1 69,070,999.89 63,913,443.13 其他资产 10.5.7.20 7,949,763.67 7,761,193.00 资产总计 3,956,619,908.30 4,064,604,838.96                                    本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 68,126,012.67 73,273,117.91 应付职工薪酬 10.5.7.23 1,324,903.51 1,324,903.51 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,650,124.60 8,011,711.26 应付托管费 129,539.36 264,795.62 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 19,943,836.23 8,149,582.76 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 436,448,773.03 399,768,773.03 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 7,922,000.00 7,922,000.00 递延所得税负债 10.5.7.19.2 - - 其他负债 10.5.7.30 22,432,337.85 22,358,841.92 负债合计 559,977,527.25 521,073,726.01                       第 30页 共 81页                                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 4,792,999,565.42 4,792,999,565.42 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 6,433,893.07 6,156,149.99 专项储备 10,450,945.65 7,332,644.06 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -1,413,242,023.09 -1,262,957,246.52 所有者权益合计 3,396,642,381.05 3,543,531,112.95 负债和所有者权益总计 3,956,619,908.30 4,064,604,838.96 注： 报告截止日为 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 6.7933 元，基金份额总额 500,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 769,833.45 2,399,863.41 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 3,989,722,950.00 4,112,409,926.00 其他资产 - - 资产总计 3,990,492,783.45 4,114,809,789.41                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - -                               第 31页 共 81页                                                   国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,613,232.68 7,950,781.66 应付托管费 92,647.44 203,866.02 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 400,000.00 负债合计 3,765,387.49 8,554,647.68 所有者权益： 实收基金 4,792,999,565.42 4,792,999,565.42 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -806,272,169.46 -686,744,423.69 所有者权益合计 3,986,727,395.96 4,106,255,141.73 负债和所有者权益总计 3,990,492,783.45 4,114,809,789.41 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                            本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 318,867,921.47 339,987,892.58 营业收入 10.5.7.36 317,271,484.96 336,000,337.42 利息收入 1,562,818.31 3,987,553.08 投资收益（损失以“-”号                         10.5.7.37 33,618.20 - 填列） 公允价值变动收益（损失                         10.5.7.38 - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                  10.5.7.39 - - 号填列） 其他收益 10.5.7.40 - 2.08 其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 276,807,739.16 284,877,728.94 1．营业成本 10.5.7.36 270,582,729.66 274,194,555.18                                第 32页 共 81页                                                   国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 2．利息支出 10.5.7.42 - - 3．税金及附加 10.5.7.43 2,058,180.01 2,133,224.96 4．销售费用 10.5.7.44 - - 5．管理费用 10.5.7.45 2,230,386.02 2,700,596.71 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 14,692.79 5,357.18 8．管理人报酬 3,705,933.81 4,185,889.96 9．托管费 185,348.57 209,060.72 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 -1,969,531.70 1,449,044.23 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          42,060,182.31 55,110,163.64 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 175,321.87 285,697.08 减：营业外支出 10.5.7.51 - 2,049.18 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          42,235,504.18 55,393,811.54 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 13,520,232.00 15,091,763.94 五、净利润（净亏损以“-”                                          28,715,272.18 40,302,047.60 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                          28,715,272.18 40,302,047.60 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                        - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 277,743.08 - 七、综合收益总额 28,993,015.26 40,302,047.60 10.2.2 个别利润表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                             上年度可比期间                                                本期                                                             2025 年 1 月 1 日           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至                                                             至 2025 年 6 月 30                                          2026 年 6 月 30 日                                                                    日                                第 33页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                                  156,523,447 一、收入 63,238,294.47                                                                          .88 1.利息收入 25,747.07 25,531.37 2.投资收益（损失以“-”号 156,497,916                                             63,212,547.40 填列） .51 其中：以摊余成本计量的金融                                                         - - 资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                         - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 5.其他业务收入 - -                                                                  4,444,641.4 二、费用 3,765,991.49                                                                            6                                                                  4,081,482.4 1．管理人报酬 3,613,232.68                                                                            6 2．托管费 92,647.44 104,653.22 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 60,111.37 258,505.78 三、利润总额（亏损总额以“-” 152,078,806                                             59,472,302.98 号填列） .42 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”                                             59,472,302.98 152,078,806.42 号填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 59,472,302.98 152,078,806.42 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                                              上年度可比期间                                                本期                                                              2025 年 1 月 1 日            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至                                                              至 2025 年 6 月 30                                          2026 年 6 月 30 日                                                                     日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 326,521,208.06 341,027,701.62 2.处置证券投资收到的现金净额 - -                               第 34页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 1,563,011.84 3,989,201.37 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 1,389,000.19 285,699.16 经营活动现金流入小计 329,473,220.09 345,302,602.15 8.购买商品、接受劳务支付的现金 52,128,739.70 63,610,316.24 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的                                                 - - 现金 13.支付的各项税费 21,586,265.85 58,212,842.84 14.支付其他与经营活动有关的现                     10.5.7.53.2 8,814,874.15 10,303,612.44 金 经营活动现金流出小计 82,529,879.70 132,126,771.52 经营活动产生的现金流量净额 246,943,340.39 213,175,830.63 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                 - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收                                                 - - 到的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现                     10.5.7.53.3 200,033,618.20 - 金 投资活动现金流入小计 200,033,618.20 - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                 - 53,000.00 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支                                                 - - 付的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现                     10.5.7.53.4 200,450,000.00 1,123,500.00 金 投资活动现金流出小计 200,450,000.00 1,176,500.00 投资活动产生的现金流量净额 -416,381.80 -1,176,500.00 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现                     10.5.7.53.5 - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 179,000,048.75 247,700,004.21                       第 35页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 28.支付其他与筹资活动有关的现                             10.5.7.53.6 - - 金 筹资活动现金流出小计 179,000,048.75 247,700,004.21 筹资活动产生的现金流量净额 -179,000,048.75 -247,700,004.21 四、汇率变动对现金及现金等价物                                                              - - 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 67,526,909.84 -35,700,673.58 加：期初现金及现金等价物余额 655,490,283.29 705,362,877.51 六、期末现金及现金等价物余额 723,017,193.13 669,662,203.93 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 122,686,976.00 86,000,559.49 2.取得不动产投资收益收到的现金 63,212,547.40 156,497,916.51 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 25,940.60 27,179.66 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 185,925,464.00 242,525,655.66 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现                                               8,555,251.68 9,592,484.92 金 经营活动现金流出小计 8,555,251.68 9,592,484.92 经营活动产生的现金流量净额 177,370,212.32 232,933,170.74 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现                                                          - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 179,000,048.75 247,700,004.21                               第 36页 共 81页                                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 19.支付其他与筹资活动有关的现                                                                 - - 金 筹资活动现金流出小计 179,000,048.75 247,700,004.21 筹资活动产生的现金流量净额 -179,000,048.75 -247,700,004.21 三、汇率变动对现金及现金等价物                                                                 - - 的影响 四、现金及现金等价物净增加额 -1,629,836.43 -14,766,833.47     加：期初现金及现金等价物余额 2,399,595.08 20,675,583.67 五、期末现金及现金等价物余额 769,758.65 5,908,750.20 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                       其                       他 资 盈 项目                       权 本 其他综合 余 所有者权益          实收基金 专项储备 未分配利润                       益 公 收益 公 合计                       工 积 积                       具 一、上                                                                       - 期 期 4,792,999,5 6,156,14 7,332,644 0. 3,543,531,1                       - - 1,262,957,2 末 余 65.42 9.99 .06 00 12.95                                                                   46.52 额 加：会 计 政                  - - - - - - - - 策 变 更 前 期 差                  - - - - - - - - 错 更 正 同 一 控 制 下 - - - - - - - - 企 业 合并     其                  - - - - - - - - 他 二、本 4,792,999,5 - - 6,156,14 7,332,644 - - 3,543,531,1                                    第 37页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 期 期 65.42 9.99 .06 1,262,957,2 12.95 初 余 46.52 额 三、本 期 增 减 变 动 额 - -                           277,743. 3,118,301 （ 减 - - - - 150,284,776 146,888,731                                 08 .59 少 以 .57 .90 “-” 号 填 列） （一） 综 合 277,743. 28,715,272. 28,993,015.              - - - - - 收 益 08 18 26 总额 （二） 产 品 持 有              - - - - - - - - 人 申 购 和 赎回 其中： 产 品 - - - - - - - - 申购       产 品 赎 - - - - - - - - 回 （三） - - 利 润 - - - - - - 179,000,048 179,000,048 分配 .75 .75 （四） 其 他 综 合 收 益 - - - - - - - - 结 转 留 存 收益 （五）                                      3,118,301 3,118,301.5 专 项 - - - - - -                                            .59 9 储备 其中：                                      3,290,829 3,290,829.3 本 期 - - - - - -                                            .36 6 提取       本 - - - - 172,527.7 - - 172,527.77                               第 38页 共 81页                                                      国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 期 使 7 用 （六）                  - - - - - - - - 其他 四、本                                                                    - 期 期 4,792,999,5 6,433,89 10,450,94 3,396,642,3                       - - - 1,413,242,0 末 余 65.42 3.07 5.65 81.05                                                                23.09 额                                        上年度可比期间                               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                       其                       他 资 盈 项目                       权 本 其他综合 余 所有者权益          实收基金 专项储备 未分配利润                       益 公 收益 公 合计                       工 积 积                       具 一、上                                                                    - 期 期 4,792,999,5 6,156,14 711,432.9 3,936,159,3                       - - - 863,707,758 末 余 65.42 9.99 1 89.41                                                                  .91 额 加：会 计 政                  - - - - - - - - 策 变 更 前 期 差                  - - - - - - - - 错 更 正 同 一 控 制 下 - - - - - - - - 企 业 合并     其                  - - - - - - - - 他 二、本                                                                    - 期 期 4,792,999,5 6,156,14 711,432.9 3,936,159,3                       - - - 863,707,758 初 余 65.42 9.99 1 89.41                                                                  .91 额 三、本 期 增 - -                                          3,792,744 减 变 - - - - - 207,397,956 203,605,212                                                .48 动 额 .61 .13 （ 减                                    第 39页 共 81页                                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 少 以 “-” 号 填 列） （一） 综 合 40,302,047. 40,302,047.                    - - - - - - 收 益 60 60 总额 （二） 产 品 持 有                    - - - - - - - - 人 申 购 和 赎回 其中： 产 品 - - - - - - - - 申购       产 品 赎 - - - - - - - - 回 （三） - - 利 润 - - - - - - 247,700,004 247,700,004 分配 .21 .21 （四） 其 他 综 合 收 益 - - - - - - - - 结 转 留 存 收益 （五）                                            3,792,744 3,792,744.4 专 项 - - - - - -                                                  .48 8 储备 其中：                                            3,690,909 3,690,909.8 本 期 - - - - - -                                                  .84 4 提取       本 - 期 使 - - - - 101,834.6 - - -101,834.64 用 4 （六）                    - - - - - - - - 其他 四、本 -           4,792,999,5 6,156,14 4,504,177 3,732,554,1 期 期 - - - 1,071,105,7                 65.42 9.99 .39 77.28 末 余 15.52                                     第 40页 共 81页                                                   国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                其他综合 未分配利 所有者权益                    实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                                                                  -                   4,792,999,56 4,106,255, 一、上期期末余额 - - 686,744,4                           5.42 141.73                                                              23.69 加：会计政策变更 - - - - -      前期差错更正 - - - - -      其他 - - - - -                                                                  -                   4,792,999,56 4,106,255, 二、本期期初余额 - - 686,744,4                           5.42 141.73                                                              23.69 三、本期增减变动 - - 额（减少以“-”号 - - - 119,527,7 119,527,74 填列） 45.77 5.77 （一）综合收益总 59,472,30 59,472,302                             - - - 额 2.98 .98 （二）产品持有人                             - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - -                                                                  - - （三）利润分配 - - - 179,000,0 179,000,04                                                              48.75 8.75 （四）其他综合收                             - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - -                                                                  -                   4,792,999,56 3,986,727, 四、本期期末余额 - - 806,272,1                           5.42 395.96                                                              69.46                                           上年度可比期间                                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日        项目                                                其他综合 未分配利 所有者权益                    实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                                                                  -                   4,792,999,56 4,315,739, 一、上期期末余额 - - 477,260,5                           5.42 061.35                                                              04.07                                  第 41页 共 81页                                              国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                                                            -                 4,792,999,56 4,315,739, 二、本期期初余额 - - 477,260,5                         5.42 061.35                                                        04.07 三、本期增减变动 - - 额（减少以“-”号 - - - 95,621,19 95,621,197 填列） 7.79 .79 （一）综合收益总 152,078,8 152,078,80                           - - - 额 06.42 6.42 （二）产品持有人                           - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                            - - （三）利润分配 - - - 247,700,0 247,700,00                                                        04.21 4.21 （四）其他综合收                           - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - -                                                            -                 4,792,999,56 4,220,117, 四、本期期末余额 - - 572,881,7                         5.42 863.56                                                        01.86 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日财务报表由下列负责人签署：          邰海波 聂武鹏 聂武鹏     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”或“公募基金”) 系由基金管理人国金基金管理有限公司(以下简称“国金基金”或“基金管理人”)依照《公开募 集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证 券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》和其他相关法律 法规的规定以及《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》(以下简称 “基金合同”)，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2022 年 6 月 2 日以 证监许可〔2022〕1165 号文批准注册募集。本基金首次设立募集基金份额为 500,000,000.00 份，                                第 42页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 募集资金人民币 4,792,999,565.42 元。基金合同于 2022 年 6 月 27 日生效。本基金的基金管理人 为国金基金，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”或“基金托管人”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》                    、截至报告期末最新公告的基金合同及《国金铁建重 庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金募集资金全部投 资于国金证券-渝遂高速资产支持专项计划(以下简称“专项计划”)并持有其全部份额，并由专项 计划收购不动产项目公司重庆铁发遂渝高速公路有限公司(以下简称“项目公司”)股权。本基金 及本基金投资的专项计划和项目公司，以下合称“本集团”。项目公司主要负责不动产项目渝遂高 速公路重庆段的运营和管理，收入来源主要包括车辆通行费、服务区商铺租赁以及广告收入，不 动产项目位于重庆，路段途经重庆市沙坪坝区、璧山区、铜梁区、潼南区。 10.5.2 会计报表的编制基础 1.编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”) 编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关 于证券投资基金估值业务的指导意见》、                  《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》                                     《公开募集证 券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号-定期报告的内容与格式》、                                  《证券投资基金信息披露编 报规则第 3 号-会计报表附注的编制及披露》，以及中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证 券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号-年度报告和中期报告》等中国证监会和中国证券投资基金 业协会颁布的其他相关规定。 2.持续经营 本集团对自 2026 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能 力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。本财务报表 以持续经营为基础列报。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金及本集团于 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年上半年的合并及个别经营成果和现金流量。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。                          第 43页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计的变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大差错更正。 10.5.6 税项 1、主要税种及税率 1.1 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 主要税种及税率内容如下：增值税，计税依据为根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入 等，税率 3%；城市维护建设税，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率 7%；教育 费附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 3%；地方教育附加，计税依据 为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率 2%。 1.2 国金证券-渝遂高速资产支持专项计划 主要税种及税率内容如下：增值税，计税依据为根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入 等，税率为 3%；城市维护建设税，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 7%； 教育费附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 3%；地方教育附加，计税 依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 2%。 1.3 重庆铁发遂渝高速公路有限公司 主要税种及税率内容如下：增值税，计税依据为根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入 等，税率为 3%、5%、6%、9%、13%；城市维护建设税，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税 税额，税率为 7%；教育费附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 3%；地 方教育附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 2%；企业所得税，计税依 据为应纳税所得额，税率为 15%。 2、税收优惠政策 2.1 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 无。 2.2 国金证券-渝遂高速资产支持专项计划 无。                      第 44页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 2.3 重庆铁发遂渝高速公路有限公司 根据《财政部、税务总局、国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财 政部公告 2020 年第 23 号)，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类 产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据国家和发展改革委员会于 2024 年 11 月 27 日和 2023 年 12 月 27 日发布的《西部地区鼓励类产业目录（2025 年本）》                                         （国家发展改革委令第 28 号） 和《产业结构调整指导目录（2024 年本）》                      （国家发展改革委令第 7 号）                                    ，公路及道路运输被纳入鼓 励类产业。重庆铁发遂渝高速公路有限公司满足上述文件规定，适用西部大开发税收优惠政策。 注：本基金及专项计划不是企业所得税的纳税主体，不涉及企业所得税。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                             单位：人民币元                                               本期末             项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 723,017,267.93 其他货币资金 -             小计 723,017,267.93 减：减值准备 -             合计 723,017,267.93 10.5.7.1.2 银行存款                                                             单位：人民币元                                               本期末             项目                                          2026 年 6 月 30 日 活期存款 723,017,193.13 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 74.80             小计 723,017,267.93 减：减值准备 -             合计 723,017,267.93 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。                            第 45页 共 81页                                              国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况                                                            单位：人民币元                                                   本期末                 项目                                              2026 年 6 月 30 日 单位 1 9,069,285.97                 合计 9,069,285.97 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况                                                            单位：人民币元         指定为以公                                                                   其他综合         允价值计量 其他综合收                      本期确认的 收益转入 项目 且其变动计 累计利得 累计损失 益转入留存                       股利收入 留存收益         入其他综合 收益的金额                                                                    的原因         收益的原因                                326,756.5 单位 1 注 - - - 不适用                                        7                                326,756.5 合计 - - - - -                                        7 注：本基金的权益工具投资是本基金出于战略目的而计划长期持有的权益性投资，因此本基金将 其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。                              第 46页 共 81页                                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                           单位：人民币元                                                             本期末               账龄                                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 26,918,076.73 1－2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 25,031,592.66               小计 51,949,669.39 减：坏账准备 24,756,723.10               合计 27,192,946.29 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                     金额单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日 类别 账面余额 坏账准备                                                              计提比例 账面价值                 金额 比例（%） 金额                                                               （%） 单项计提预              24,570,766. 24,570,766.1 期信用损失 47.30 100.00 -                       19 9 的应收账款 按组合计提 预期信用损 27,378,903. 27,192,946.                                  52.70 185,956.91 0.68 失的应收账 20 29 款 其中：账龄 27,378,903. 27,192,946.                                  52.70 185,956.91 0.68 组合 20 29              51,949,669. 24,756,723.1 27,192,946. 合计 100.00 47.66                       39 0 29 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                     金额单位：人民币元                                                 本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                      账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 单位 1 18,583,872.19 18,583,872.19 100.00 注 单位 2 5,986,894.00 5,986,894.00 100.00 注         合计 24,570,766.19 24,570,766.19 100.00 - 注：本基金结合款项可收回情况，对其全部或部分计提信用损失准备。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                     金额单位：人民币元     债务人名称 本期末                                      第 47页 共 81页                                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                2026 年 6 月 30 日                            账面余额 坏账准备 计提比例（%） 单位 1 14,274,387.99 73,888.96 0.52 单位 2 8,427,654.07 84,276.54 1.00 单位 3 2,495,568.00 12,477.84 0.50 单位 4 600,000.00 6,000.00 1.00 单位 5 460,826.47 460.82 0.10 单位 6 302,000.00 3,020.00 1.00 单位 7 300,000.00 1,500.00 0.50 单位 8 216,529.72 2,165.30 1.00 单位 9 120,000.00 600.00 0.50 单位 10 81,552.71 815.53 1.00 单位 11 50,384.24 251.92 0.50 单位 12 50,000.00 500.00 1.00         合计 27,378,903.20 185,956.91 0.68 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                           单位：人民币元            上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6 月                             计提 核销 其他变动             31 日 回 30 日 单项计提 预期信用 26,570,766.1 2,000,000 24,570,766.                                   - - - 损失的应 9 .00 19 收账款 按组合计 提预期信              154,940.18 64,353.51 33,336.78 - - 185,956.91 用损失的 应收账款 其中：账              154,940.18 64,353.51 33,336.78 - - 185,956.91 龄组合          26,725,706.3 2,033,336 24,756,723. 合计 64,353.51 - -                     7 .78 10 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况      债务人名称 转回或收回金额 转回或收回方式 备注 其他 2,033,336.78 - -         合计 2,033,336.78 - - 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                    第 48页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                               占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                额的比例（%） 单位 1 18,583,872.19 35.77 18,583,872.19 - 单位 2 14,274,387.99 27.48 73,888.96 14,200,499.03 单位 3 8,427,654.07 16.22 84,276.54 8,343,377.53 单位 4 5,986,894.00 11.52 5,986,894.00 - 单位 5 2,495,568.00 4.80 12,477.84 2,483,090.16     合计 49,768,376.25 95.80 24,741,409.53 25,026,966.72 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。                                第 49页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况     无。 10.5.7.12 固定资产                                                                 单位：人民币元                                                    本期末               项目                                               2026 年 6 月 30 日 固定资产 8,577,454.20 固定资产清理 -               合计 8,577,454.20 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                 单位：人民币元             房屋及建 其他固定     项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计              筑物 资产 一、账面原 值 期 初 余 297,551.7 477,911.1 12,219,11 12,994,57                            - - 额 0 5 4.35 7.20 本 期 增                    - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 在建工                    - - - - - - 程转入 其他原                    - - - - - - 因增加 本 期 减                    - - - - - - 少金额 处置或                    - - - - - - 报废 其他原                    - - - - - - 因减少 4.期末余 297,551.7 477,911.1 12,219,11 12,994,57                            - - 额 0 5 4.35 7.20 二、累计折 旧 期 初 余 297,551.7 350,732.2 2,987,799 3,636,083                            - - 额 0 9 .21 .20 本 期 增 781,039.8 781,039.8                    - - - - 加金额 0 0     本期计 781,039.8 781,039.8                    - - - - 提 0 0 其他原                    - - - - - - 因增加 3.本期减                    - - - - - - 少金额 处置或                    - - - - - - 报废                                第 50页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 其他原                    - - - - - - 因减少 4.期末余 297,551.7 350,732.2 3,768,839 4,417,123                         - - 额 0 9 .01 .00 三、减值准 备 期 初 余                    - - - - - - 额 本 期 增                    - - - - - - 加金额 本期计                    - - - - - - 提 其他原                    - - - - - - 因增加 3.本期减                    - - - - - - 少金额 处置或                    - - - - - - 报废 其他原                    - - - - - - 因减少 4.期末余                    - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 127,178.8 8,450,275 8,577,454                    - - - 面价值 6 .34 .20 期 初 账 127,178.8 9,231,315 9,358,494                    - - - 面价值 6 .14 .00 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。                             第 51页 共 81页                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                           单位：人民币元 项目 特许经营权 土地使用权 专利权 非专有技术 合计 一、账面原值               4,574,303,9 4,574,303,9 1.期初余额 - - -                     51.48 51.48 2. 本 期 增 加                        - - - - - 金额 购置 - - - - - 内部研发 - - - - - 其他原因                        - - - - - 增加 3. 本 期 减 少                        - - - - - 金额 处置 - - - - - 其他原因                        - - - - - 减少               4,574,303,9 4,574,303,9 4.期末余额 - - -                     51.48 51.48 二、累计摊销               1,279,741,5 1,279,741,5 1.期初余额 - - -                     40.99 40.99 2. 本 期 增 加 182,820,220 182,820,220                                  - - - 金额 .14 .14               182,820,220 182,820,220 本期计提 - - -                       .14 .14 其他原因                        - - - - - 增加 3.本期减少                        - - - - - 金额 处置 - - - - - 其他原因                        - - - - - 减少               1,462,561,7 1,462,561,7 4.期末余额 - - -                     61.13 61.13 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - 2. 本 期 增 加                        - - - - - 金额                               第 52页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 本期计提 - - - - - 其他原因                         - - - - - 增加 3.本期减少                         - - - - - 金额 处置 - - - - - 其他原因                         - - - - - 减少 4.期末余额 - - - - - 四、账面价值 期 末 账 面 3,111,742,1 3,111,742,1                                 - - - 价值 90.35 90.35 期 初 账 面 3,294,562,4 3,294,562,4                                 - - - 价值 10.49 10.49 注：于 2026 年 6 月 30 日，本集团无所有权受到限制的无形资产。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                          单位：人民币元                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日               项目                                可抵扣暂时性 递延所得税                                  差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - -                              第 53页 共 81页                                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 信用减值准备 25,012,230.41 3,751,834.55 资产减值损失 29,978.08 4,496.71 预计负债 443,000,410.17 66,450,061.53          合计 468,042,618.66 70,206,392.79 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                        单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日          项目                                    应纳税暂时性 递延所得税                                      差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                         - - 估增值 公允价值变动 - - 其他权益工具投资公允价值                                            7,569,285.97 1,135,392.90 变动          合计 7,569,285.97 1,135,392.90 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                        单位：人民币元                递延所得税资产 抵销后递延所得 递延所得税资 抵销后递延所     项目 和负债期末互抵 税资产或负债期 产和负债期初 得税资产或负                    金额 末余额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 1,135,392.90 69,070,999.89 1,086,379.41 63,913,443.13 递延所得税负债 1,135,392.90 - 1,086,379.41 - 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                        单位：人民币元                                                           本期末               项目                                                      2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 32,574,064.82 可抵扣亏损 -               合计 32,574,064.82 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                        单位：人民币元                                                         本期末          项目                                                    2026 年 6 月 30 日 预付款项 1,102,612.28 其他应收款 137,615.43 其他流动资产 743,897.93                                   第 54页 共 81页                                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 其他非流动资产 5,965,638.03          合计 7,949,763.67 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                 单位：人民币元                                                    本期末            账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,090,543.78 1-2 年 - 3 年以上 12,068.50            合计 1,102,612.28 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                             金额单位：人民币元                              占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                               的比例（%）                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 1 235,909.12 21.40                                                  日 结算                                             2026 年 5 月 21 油料款项，使用后结 单位 2 223,513.63 20.27                                                  日 算                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 3 159,230.56 14.44                                                  日 结算                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 4 144,196.15 13.08                                                  日 结算                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 5 137,707.87 12.49                                                  日 结算     合计 900,557.33 81.67 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                 单位：人民币元                                                    本期末            账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 130,640.73 1-2 年 - 3 年以上 262,482.01            小计 393,122.74 减：坏账准备 255,507.31            合计 137,615.43 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                 单位：人民币元                                                  本期末          款项性质                                             2026 年 6 月 30 日                               第 55页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 应收垫付款 287,855.93 其他存出保证金 81,266.81 其他 24,000.00           小计 393,122.74 减：坏账准备 255,507.31           合计 137,615.43 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                             单位：人民币元                 第一阶段 第二阶段 第三阶段                               整个存续期预期 整个存续期预期 坏账准备 未来 12 个月预 合计                               信用损失(未发 信用损失(已发                 期信用损失                                生信用减值) 生信用减值) 期初余额 4,441.71 - 251,614.03 256,055.74 期初余额在本期 4,441.71 - 251,614.03 256,055.74 -转入第二阶段 - - - - -转入第三阶段 - - - - -转回第二阶段 - - - - -转回第一阶段 - - - - 本期计提 2,792.30 - - 2,792.30 本期转回 3,340.73 - - 3,340.73 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 3,893.28 - 251,614.03 255,507.31 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 注：无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                         金额单位：人民币元 债务人名称 账面余额 占其他应收款期 已计提坏账准备 账面价值                                第 56页 共 81页                                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                   末余额的比例                                     （%） 单位 1 170,347.22 43.33 170,347.22 - 单位 2 96,675.76 24.59 483.38 96,192.38 单位 3 81,266.81 20.67 81,266.81 - 单位 4 11,000.00 2.80 55.00 10,945.00 单位 5 10,867.98 2.76 3,260.39 7,607.59 合计 370,157.77 94.16 255,412.80 114,744.97 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                       单位：人民币元                                                          本期末            项目                                                     2026 年 6 月 30 日 应付工程款 65,239,154.92 应付劳务款 2,753,621.29 应付购货款 133,236.46            合计 68,126,012.67 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 1,324,903.51 - - 1,324,903.51 离职后福利-设定                               - - - - 提存计划 合计 1,324,903.51 - - 1,324,903.51 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖                               - - - - 金、津贴和补贴 二、职工福利费 - - - - 三、社会保险费 - - - - 其中：医疗保险                               - - - - 费 工伤保险费 - - - - 生育保险费 - - - -                                   第 57页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 四、住房公积金 - - - - 五、工会经费和                   1,324,903.51 - - 1,324,903.51 职工教育经费      合计 1,324,903.51 - - 1,324,903.51 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                                      单位：人民币元                                                      本期末              税费项目                                                 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 19,735,724.59 个人所得税 - 城市维护建设税 121,398.46 教育费附加 86,713.18 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 其他 -                合计 19,943,836.23 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债                                                                      单位：人民币元                                                                       形成原因及经                           本期增加金 项目 期初余额 本期减少金额 期末余额 济利益流出不                             额                                                                       确定性的说明 未决诉讼 - - - - - 高速公路 412,386,773.0 36,680,00 448,616,773. 高速公路大修                                         450,000.00 大修预提 3 0.00 03 预提费用                                  第 58页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 费用         -12,618,000.0 -12,168,000. 其他 - -450,000.00 -                     0 00         399,768,773.0 36,680,000 436,448,773. 合计 -                     3 .00 03 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                                    单位：人民币元                                                    本期末            项目                                               2026 年 6 月 30 日 其他应付款 7,488,368.61 一年内到期的非流动负债 13,744,355.90 其他流动负债 1,102,639.95 长期应付款 96,973.39            合计 22,432,337.85 注：一年内到期的非流动负债中包含一年内到期的预计负债 12,168,000.00 元 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况 无。 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                    单位：人民币元                                                       本期末              款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 5,667,521.93 其他 1,820,846.68                合计 7,488,368.61 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款 无。 10.5.7.31 实收基金                                                              金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 4,792,999,565.42                                 第 59页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 本期末 500,000,000.00 4,792,999,565.42 注：上述实收基金经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2022) 验字第 61004823_A04 号的验资报告。 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益                                     本期发生金额                                    减：前期 减：前期                        本期所得 计入其他 计入其他 项目 期初余额 减：所得 期末余额                        税前发生 综合收益 综合收益                                                           税费用                         额 当期转入 当期转入                                     损益 留存收益 一、不能重 分类进损益 6,156,149. 326,756.5 6,433,89                                         - - 49,013.49 的其他综合 99 7 3.07 收益 其中：权益 法下不能转                   - - - - - - 损益的其他 综合收益 其他权益工           6,156,149. 326,756.5 6,433,89 具投资公允 - - 49,013.49                   99 7 3.07 价值变动 二、将重分 类进损益的                   - - - - - - 其他综合收 益 其中：权益 法下可转损                   - - - - - - 益的其他综 合收益 其他债权投 资公允价值 - - - - - - 变动 其他债权投 资信用减值 - - - - - - 准备           6,156,149. 326,756.5 6,433,89 合计 - - 49,013.49                   99 7 3.07 10.5.7.34 盈余公积 无。                               第 60页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.35 未分配利润                                                                   单位：人民币元     项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -1,262,957,246.52 - -1,262,957,246.52 本期利润 28,715,272.18 - 28,715,272.18 本期基金份额交易                                 - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -179,000,048.75 - -179,000,048.75 本期末 -1,413,242,023.09 - -1,413,242,023.09 注：1、本年利润已实现部分指本基金营业收入、利息收入、投资收益和其他收益(不含公允价值 变动收益)扣除相关成本、费用后的余额。 2、本基金以 2026 年 4 月 20 日为权益登记日，分别按人民币 3.5800 元/10 份基金份额进行 2026 年度第一次分红，实际分配人民币合计 179,000,048.75 元。 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                    本期                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          项目                        重庆铁发遂渝高速公路                                                              合计                           有限公司 营业收入 317,271,484.96 317,271,484.96 主营业务收入 305,751,105.32 305,751,105.32 其他业务收入 11,520,379.64 11,520,379.64          合计 317,271,484.96 317,271,484.96 营业成本 270,582,729.66 270,582,729.66 主营业务成本 267,336,510.25 267,336,510.25 其他业务成本 3,246,219.41 3,246,219.41          合计 270,582,729.66 270,582,729.66 10.5.7.37 投资收益                                                                   单位：人民币元                                                          本期               项目                                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 基金投资收益 33,618.20               合计 33,618.20 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。                               第 61页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出 无。 10.5.7.43 税金及附加                                                   单位：人民币元                                       本期           项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 862,498.80 教育费附加 616,070.53 房产税 337,933.20 土地使用税 215,566.09 土地增值税 - 印花税 24,186.69 车船税 1,800.00 环境保护税 124.70 其他 -           合计 2,058,180.01 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                   单位：人民币元                                           本期             项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 基金信息披露费用 60,111.37 不可抵扣的进项税额 2,170,274.65             合计 2,230,386.02 10.5.7.46 财务费用                                                   单位：人民币元                                       本期           项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 14,692.79 其他 -                    第 62页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告           合计 14,692.79 10.5.7.47 信用减值损失                                                      单位：人民币元                                          本期           项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 -1,968,983.27 其他应收款坏账损失 -548.43 其他 -           合计 -1,969,531.70 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用 无。 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                      单位：人民币元                                            本期            项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 路产补偿 165,784.82 其他 9,537.05            合计 175,321.87 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                      单位：人民币元                                             本期             项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 18,726,802.25 递延所得税费用 -5,206,570.25             合计 13,520,232.00                       第 63页 共 81页                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                     单位：人民币元                                            本期            项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 42,235,504.18 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -3,883,379.39 调整以前期间所得税的影响 -1,008,922.34 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 18,412,533.73 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                 - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                 - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 13,520,232.00 注：由于本基金及专项计划并非企业所得税纳税义务人，故将其利润总额作为非应税收入。 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 1,389,000.19            合计 1,389,000.19 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 管理人报酬 8,067,520.47 托管费 320,604.83 支付中介机构费用 400,000.00 其他 26,748.85            合计 8,814,874.15 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 赎回交易性金融资产收到的现金 200,033,618.20            合计 200,033,618.20 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金                                                     单位：人民币元            项目 本期                     第 64页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 护栏改造 450,000.00 购买交易性金融资产支付的现金 200,000,000.00             合计 200,450,000.00 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                     本期              项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 28,715,272.18 加：信用减值损失 -1,969,531.70 资产减值损失 - 固定资产折旧 781,039.80 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 182,820,220.14 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                                         - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） -33,618.20 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -5,206,570.25 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -635,574.41 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 5,792,102.83 预计负债的增加 36,680,000.00 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 246,943,340.39 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 723,017,193.13                         第 65页 共 81页                                          国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 减：现金的期初余额 655,490,283.29 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 67,526,909.84 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                         单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 723,017,193.13 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 723,017,193.13     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 723,017,193.13 其中：基金或集团内子公司使用受限制的                                                                    - 现金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。                          第 66页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                           持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                           直接 间接 国金证券-渝                             专项计划 遂高速资产                重庆 上海 资产支持 100.00 - 认购 支持专项计                              证券 划 重庆铁发遂                             高速公路 渝高速公路 重庆 重庆 - 100.00 资产收购                             特许经营 有限公司 10.5.10 分部报告 无。                             第 67页 共 81页                                      国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系 国金基金管理有限公司 基金管理人 国金证券资产管理有限公司 专项计划管理人 国金证券股份有限公司 基金管理人的股东 招商银行股份有限公司 基金托管人 中铁建重庆投资集团有限公司(“重庆投 基础设施项目外部管理机构、持有本基金 51.95% 资”) 份额的原始权益人 重庆渝东高速公路有限公司 持有本基金 20%份额的原始权益人 中铁建重庆投资集团实业发展有限公司 原始权益人之子公司 重庆中油铁建实业有限公司 原始权益人之联营公司 中铁建生态环境有限公司 原始权益人之子公司 重庆金路交通工程有限责任公司 原始权益人之子公司 中国铁建股份有限公司(“中国铁建”) 重庆投资的最终控制方 中铁十一局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁十六局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁二十局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁二十三局集团有限公司 中国铁建之子公司 中国铁建电气化局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁建昆仑高速公路运营管理有限公司 中国铁建之子公司 重庆通渝科技有限公司 持有本基金 20%份额的原始权益人之关联公司 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                    单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                       第 68页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 重庆金路交通工程 日常、专项养护工程及                                        3,686,166.84 6,012,934.19 有限责任公司 路产维修项目 中铁建重庆投资集                     运营管理 28,622,762.55 26,854,035.74 团有限公司 中铁建重庆投资集 团实业发展有限公 物业管理 - 5,309,781.54     司 中铁建昆仑高速公 路运营管理有限公 物业管理 1,968,191.94 -     司 中铁建生态环境有                     日常养护 - 91,973.11 限公司      合计 - 34,277,121.33 38,268,724.58 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                  单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 重庆通渝科技有限                    劳务及服务费 115,094.34 -     公司      合计 - 115,094.34 - 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                  单位：人民币元                                                            上年度可比期间确认的租 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                                赁收入 重庆中油铁建实业                    场地租赁 2,523,459.68 2,620,303.98 有限公司 中铁建昆仑高速公 路运营管理有限公 车辆租赁 44,247.79 44,247.79     司      合计 - 2,567,707.47 2,664,551.77 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。                              第 69页 共 81页                                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金     无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                  单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 3,705,933.81 4,185,889.96 其中：固定管理费 3,705,933.81 4,185,889.96       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护                                           12,721.30 18,318.60 费 注：在本基金存续期间，基金管理费按照如下公式计算：     H=D*0.2%÷当年天数     其中：H 为每日应计提的管理费；D 为截至计提日基金管理人最近一期经审计的定期报告中披 露的基金净资产。基金管理费每日计提，逐日累计至每年年末，按年支付。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                  单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 185,348.57 209,060.72 注：在本基金存续期间，基金托管费按照如下公式计算：     H＝D×0.01%÷当年天数     其中：H 为每日应计提的托管费，D 为截至计提日基金管理人最近一期经审计的定期报告中 披露的基金净资产。基金托管费每日计提，逐日累计至每年年末，按年支付。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况     无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                  份额单位：份                                    本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                               第 70页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                             期间申购/            期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 买入 期间因拆分                                                     回/卖出份 名称 比例 变动份额 比例         份额 份额 额 份额                   （%） （%） 国金证 券股份 1,001,41 1,054,440. 449,99                   0.2003 503,021.00 - 0.0900 有限公 2.00 00 3.00 司 中铁建 重庆投 259,73        259,735, 51.947 资集团 51.9470 - - - 5,197.          197.00 0 有限公 00 司 重庆渝                                                                  100,00 东高速 100,000, 20.000                   20.0000 - - - 0,000. 公路有 000.00 0                                                                      00 限公司                                                                  360,18        360,736, 1,054,440. 72.037 合计 72.1473 503,021.00 - 5,190.          609.00 00 0                                                                      00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                   比例 回/卖出份 比例 名称 份额 买入份额 变动份额 份额                   （%） 额 （%） 国金证 券股份 2,139,83 2,205,                   0.4280 321,793.00 - 256,050.00 0.4411 有限公 8.00 581.00 司 中铁建 重庆投 259,73        259,735, 51.947 资集团 51.9470 - - - 5,197.          197.00 0 有限公 00 司 重庆渝                                                                  100,00 东高速 100,000, 20.000                   20.0000 - - - 0,000. 公路有 000.00 0                                                                      00 限公司                                                                  361,94        361,875, 72.388 合计 72.3750 321,793.00 - 256,050.00 0,778.          035.00 2                                                                      00 注：除基金管理人之外的其他关联方持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算 并支付。                                  第 71页 共 81页                                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                       单位：人民币元                         本期                                                         上年度可比期间             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                        30 日                  期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有            722,614,413.85 1,562,328.56 651,048,155.39 3,985,646.79 限公司     合计 722,614,413.85 1,562,328.56 651,048,155.39 3,985,646.79 注：本基金的上述存款按银行同业利率或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                       单位：人民币元                                   本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                             账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备            中国铁建电气 应收账款 化局集团有限 460,826.47 460.82 460,826.47 460.82              公司            重庆中油铁建 2,495,568. 应收账款 12,477.84 - -            实业有限公司 00            重庆通渝科技 预付账款 136,960.45 - - -             有限公司            重庆中油铁建 预付账款 223,513.63 - 200,930.86 -            实业有限公司                         3,316,868. 合计 - 12,938.66 661,757.33 460.82                                 55 10.5.14.2 应付项目                                                                       单位：人民币元                                            本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 国金基金管理有限公司 3,613,232.68 7,950,781.66                  国金证券资产管理有限 应付管理人报酬 36,891.92 60,929.60                      公司 应付托管费 招商银行股份有限公司 129,539.36 264,795.62 应付账款 中铁建重庆投资集团有 5,316,943.47 2,947,669.58                               第 72页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                          限公司                    重庆金路交通工程有限       应付账款 15,939,873.54 17,539,603.42                       责任公司                    中铁二十局集团有限公       应付账款 3,814,817.96 3,814,817.96                        司                    中铁建重庆投资集团实       应付账款 - 5,316,943.47                     业发展有限公司                    中铁十一局集团有限公       应付账款 3,405,426.28 3,405,426.28                        司                    中铁十六局集团有限公       应付账款 3,249,766.01 3,249,766.01                        司                    中国铁建电气化局集团       应付账款 672,784.61 672,784.61                       有限公司                    中铁建生态环境有限公       应付账款 11,306.30 11,306.30                        司                    中铁二十三局集团有限       应付账款 3,246.75 3,246.75                        公司                    中铁建昆仑高速公路运       应付账款 7,692,643.46 5,724,451.52                     营管理有限公司                    中国铁建电气化局集团 其他应付款 1,651,769.20 673,686.44                       有限公司       合计 - 45,538,241.54 51,636,209.22 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                               金额单位：人民币元                                                               本期收益                                                               分配占可          权益 每 10 份基金 本期收益分配合 序号 除息日 供分配金 备注         登记日 份额分红数 计                                                                额比例                                                                （%） 1 2026 年 4 2026 年 4 月 3.5800 179,000,048.75 90.85 场外份                                  第 73页 共 81页                                          国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告        月 20 日 21 日 额除息                                                              日为                                                           2026 年                                                           4 月 20                                                           日；场                                                           内份额                                                           除息日                                                           为 2026                                                           年4月                                                             21 日 合计 179,000,048.75 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 本基金仅与经认可的、信誉良好的交易方进行交易。按照本基金的政策，需对所有要求采用 信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本基金对应收账款收回情况进行持续监控，以确 保本基金不致面临重大信用损失。此外，本基金于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况， 以确保对相关资产计提了充分的预期信用损失准备。本基金其他金融资产为货币资金和其他应收 款，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本基 金货币资金存放于具有独立法人资格的商业银行金融机构，拥有良好的信用评级。本基金通过上 述措施限制货币资金存放的信用风险。除对单项金额重大且已发生信用减值的款项单独确定其信 用损失外，本基金在组合基础上采用减值矩阵评估应收账款的预期信用损失。对于其他金融资产， 本基金通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期的预期信用损失率，计算预期信用损失。 10.5.17.2 流动性风险 管理流动性风险时，本基金保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满 足本基金经营需要，并降低现金流量波动的影响。本基金拥有充足的资金，能够完全覆盖本基金 的到期债务以满足流动性需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金持有的带息金融工具仅有 银行存款，与市场变动关联度较低，因而与该银行存款相关的利率风险不大。本基金未持有以外 币计价的金融工具，因此没有重大的外汇风险敞口及汇率风险。本基金根据市场环境来对持有的 银行存款在协定存款等收益率基于中国人民银行发布的基准利率浮动的存款类产品间进行配置，                          第 74页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 并通过定期审阅与监察维持适当的组合比例，在有效控制潜在利率风险的情况下，在风险和收益 之间取得适当的平衡。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                单位：人民币元                                                   本期末            项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 769,833.45 其他货币资金 -            小计 769,833.45 减：减值准备 -            合计 769,833.45 10.5.19.1.2 银行存款                                                                单位：人民币元                                                   本期末            项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 769,758.65 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 74.80            小计 769,833.45 减：减值准备 -            合计 769,833.45 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                单位：人民币元                                            本期末                                       2026 年 6 月 30 日                       账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 3,989,722,950.00 - 3,989,722,950.00                              第 75页 共 81页                                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告          合计 3,989,722,950.00 - 3,989,722,950.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                             单位：人民币元                                                                   本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                    值准备 余额 国金证券-渝 122,686,9 遂高速资产 4,112,409 76.00 3,989,72                                    - - - 支持专项计 ,926.00 2,950.00 划               4,112,409 122,686,9 3,989,72     合计 - - -                 ,926.00 76.00 2,950.00                            §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                        本期末                                   2026 年 6 月 30 日                                                     持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                             （份） （%） （份） （%） 34,260 14,594.28 480,990,503.00 96.20 19,009,497.00 3.80                                       上年度末                                   2025 年 12 月 31 日                                                     持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                             （份） （%） （份） （%） 37,129 13,466.56 477,750,161.00 95.55 22,249,839.00 4.45 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                        本期末                                   2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      1 中铁建重庆投资集团有限公                                              159,735,197.00 31.95                     司      2 重庆渝东高速公路有限公司 100,000,000.00 20.00      3 国泰海通证券股份有限公司 17,847,743.00 3.57      4 中国国际金融股份有限公司 9,605,047.00 1.92      5 中信证券资管－同方全球人               寿保险有限公司－中信证券                                                8,963,404.00 1.79               资管同全睿驰稳健单一资产                   管理计划                                     第 76页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 6 利安人寿保险股份有限公司                                7,703,273.00 1.54          －利安利尊稳赢两全保险 7 中信证券股份有限公司 5,163,674.00 1.03 8 中信证券资管－同方全球人         寿保险有限公司－分红险－                                5,100,935.00 1.02         中信证券资管同全睿驰 2 号           单一资产管理计划 9 国投证券股份有限公司 4,683,683.00 0.94 10 中信证券资管－财信吉祥人         寿保险股份有限公司－传统                                4,600,000.00 0.92         产品－中信证券资管观沙岭          1 号单一资产管理计划 合计 323,402,956.00 64.68                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中铁建重庆投资集团有限公                              159,735,197.00 31.95               司 2 重庆渝东高速公路有限公司 100,000,000.00 20.00 3 中国国际金融股份有限公司 9,794,963.00 1.96 4 国泰海通证券股份有限公司 9,165,837.00 1.83 5 同方全球人寿保险有限公司 8,963,702.00 1.79 6 利安人寿保险股份有限公司                                7,100,840.00 1.42          －利安利尊稳赢两全保险 7 中信证券资管－邮储银行－         中信证券资管稳利睿盛 1 号 6,724,526.00 1.34           集合资产管理计划 8 同方全球人寿保险有限公司                                5,120,725.00 1.02            －分红 2 号 9 中信证券股份有限公司 5,030,339.00 1.01 10 国投证券股份有限公司 5,007,126.00 1.00 合计 316,643,255.00 63.33 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                          本期末                     2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中铁建重庆投资集团有限公                              100,000,000.00 20.00               司 合计 100,000,000.00 20.00                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                      第 77页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 1 中铁建重庆投资集团有限公                                100,000,000.00 20.00                司 合计 100,000,000.00 20.00 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                           持有份额总数          项目 占不动产基金总份额比例（%）                            （份） 基金管理人所有从业人员持有本不动                               17,175.00 0.0034       产基金               §12 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 不动产基金合同生效日（2022 年 6 月                                                      500,000,000.00 27 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本基金本报告期内投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金的审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）                                   。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 本报告期内，本基金的评估机构为北京国友大正资产评估有限公司。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人     涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 本报告期内，本基金信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资                         第 78页 共 81页                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 产支持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人无涉及对资 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 1 式基础设施证券投资基金 2025 年第 2026 年 1 月 22 日                             基金管理人网站       4 季度报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 2 式基础设施证券投资基金关于 2025 2026 年 1 月 24 日                             基金管理人网站       年 12 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于国金       铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础 指定披露媒体和本基金 3 2026 年 2 月 13 日       设施证券投资基金新增做市商的公 基金管理人网站       告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 4 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 2 月 26 日                             基金管理人网站       年 1 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于终止                             指定披露媒体和本基金 5 浦领基金销售有限公司办理旗下基 2026 年 3 月 10 日                             基金管理人网站       金相关业务公告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 6 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 3 月 26 日                             基金管理人网站       年 2 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司旗下公募                             指定披露媒体和本基金 7 基金通过证券公司证券交易及佣金 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       支付情况（2025 年度）》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 8 式基础设施证券投资基金 2025 年年 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       度评估报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 9 式基础设施证券投资基金 2025 年年 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       度审计报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 10 式基础设施证券投资基金 2025 年年 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       度报告》       《关于国金铁建重庆渝遂高速公路                             指定披露媒体和本基金 11 封闭式基础设施证券投资基金召开 2026 年 4 月 9 日                             基金管理人网站       2025 年度业绩说明会的公告》       《关于国金铁建重庆渝遂高速公路                             指定披露媒体和本基金 12 封闭式基础设施证券投资基金 2026 2026 年 4 月 14 日                             基金管理人网站       年第一次分红的公告》       《国金基金管理有限公司关于公司 指定披露媒体和本基金 13 2026 年 4 月 17 日       系统维护的公告》 基金管理人网站                       第 79页 共 81页                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 14 式基础设施证券投资基金 2026 年第 2026 年 4 月 22 日                             基金管理人网站       1 季度报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 15 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 4 月 24 日                             基金管理人网站       年 3 月主要运营数据的公告》       《2025 年度国金基金管理有限公司                             指定披露媒体和本基金 16 以股东身份（通过公募基金持股） 2026 年 4 月 24 日                             基金管理人网站       参与股东大会投票信息披露》       《关于调整国金金腾通货币市场证       券投资基金大额申购、转换转入、 指定披露媒体和本基金 17 2026 年 5 月 23 日       定期定额投资业务金额上限的公 基金管理人网站       告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 18 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 5 月 26 日                             基金管理人网站       年 4 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于终止                             指定披露媒体和本基金 19 中证金牛（北京）基金销售有限公 2026 年 5 月 29 日                             基金管理人网站       司办理旗下基金相关业务公告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 20 式基础设施证券投资基金招募说明 2026 年 6 月 17 日                             基金管理人网站       书（更新）           》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 21 式基础设施证券投资基金基金产品 2026 年 6 月 17 日                             基金管理人网站       资料概要更新》       《国金基金管理有限公司关于终止                             指定披露媒体和本基金 22 上海凯石财富基金销售有限公司办 2026 年 6 月 18 日                             基金管理人网站       理旗下基金相关业务公告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 23 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 6 月 24 日                             基金管理人网站       年 5 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于旗下                             指定披露媒体和本基金 24 部分基金调整业绩比较基准并修订 2026 年 6 月 27 日                             基金管理人网站       基金合同等法律文件的公告》       《国金基金管理有限公司关于提醒                             指定披露媒体和本基金 25 投资者及时提供或更新身份资料信 2026 年 6 月 30 日                             基金管理人网站       息的公告》             §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       第 80页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                        §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、中国证监会批准基金募集注册的文件； 2、国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同； 3、国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议； 4、国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内披露的各项公告。 15.2 存放地点 北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。 15.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支 付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：4000-2000-18 公司网址：www.gfund.com                                             国金基金管理有限公司                                                 2026 年 8 月 29 日                          第 81页 共 81页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于改聘会计师事务所的公告 工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资           基金关于改聘会计师事务所的公告 一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证                   券投资基金 公募 REITs 简称 工银河北高速 REIT（场内简称：河北高速） 公募 REITs 代码 508086 公募 REITs 合同生效日 2024 年 6 月 18 日 基金管理人名称 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司 不动产项目情况 不动产项目荣乌高速（大王店枢纽互通至冀晋界段）                   起自河北省保定市徐水区，途经保定市徐水区、满城                   区、易县、涞源县四县区，止于涞源县驿马岭（冀晋                   界），不动产项目通过为过往车辆提供通行服务并按                   照政府收费标准收取车辆通行费的方式取得经营收                   益 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、                   《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                                       》《上                   海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                   （REITs）业务办法（试行）》                                  《上海证券交易所公开                   募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第                   5 号——临时报告（试行）》等有关规定以及《工银                   瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投                   资基金基金合同》                          《工银瑞信河北高速集团高速公路                   封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》或其更                   新等                             1 二、机构主体变更情况 基于实际业务发展需要，经基金管理人董事会审议通过，本基金自 2026 年 8 月 27 日起，将本项目审计机构由为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 更换为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。上述变更事项，已按照相关规定及 基金合同约定通知基金托管人。 三、新任机构基本情况 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 住所 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 法定代表人 刘维、肖厚发 经营范围 一般项目：税务服务；企业管理咨询；软件开发；信息系统运          行维护服务；计算机软硬件及辅助设备零售。（除依法须经批          准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：          注册会计师业务；代理记账。（依法须经批准的项目，经相关          部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准          文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和          限制类项目的经营活动。） 资格证照信息 统一社会信用代码：911101020854927874          会计师事务所执业证书编号：11010032 四、对基金份额持有人权益的影响分析 本次更换会计师事务所不涉及会计政策和会计估计的改变，基金投资运作正 常，对不动产项目运营情况和基金份额持有人权益无不利影响。 五、其他信息 截至本公告披露日，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息， 基金管理人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露 义务。                         2 投资者可登录基金管理人网站(https://www.icbcubs.com.cn)或拨打基金管理 人客户服务电话(400-811-9999)进行相关咨询。 风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。销售机构根据法规要求对投资 者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。投 资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书（更新）和基金产品资料概 要（更新）等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情 况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资 目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。基金管理人提醒投资者 基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况与基金 净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 特此公告。                                 工银瑞信基金管理有限公司                                       2026 年 8 月 29 日                         3 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】平安广州广河REIT：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主要运营数据的公告 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金                    关于二〇二六年七月主要运营数据的公告                      公告送出日期：2026年08月28日 一、 公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 平安广交投广河高速 REIT 场内简称 平安广州广河 REIT 公募 REITs 代码 180201 公募 REITs 合同生效日期 2021 年 6 月 7 日 基金管理人名称 平安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《公开募集                      基础设施证券投资基金指引（试行）》、《深圳证券交易所公开                      募集不动产投资信托基金业务办法（试行）》、《深圳证券交易                      所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试                      行）》等有关规定以及《平安广州交投广河高速公路封闭式基础                      设施证券投资基金基金合同》、《平安广州交投广河高速公路封                      闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新 二、 2026 年 7 月主要运营数据      本基金以获取不动产项目收费等稳定现金流为主要目的，通过积极主动运营 管理不动产项目，力求提升不动产项目的运营收益水平，实现不动产项目现金流 长期稳健增长。      2026 年 7 月，不动产项目整体运营情况良好，无安全生产事故，本高速公 路通行费收入来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发生变动。2026 年 7 月 1 日至 2026 年 7 月 31 日期间，广河高速公路广州段项目主要运营数据如 下：               日均收费车流量（辆次） 路费收入（人民币，万元，含增值税） 项目 当月环比 当月同比 2026 年 累计同比 当月环比 当月同比 2026年 累计同比       当月 当月               变动 变动 累计 变动 变动 变动 累计 变动                                        1 广河高速        150,280 2.20% -2.36% 139,248 1.95% 6,524 6.84% -9.42% 42,499 -2.57% 广州段        备注：        1、日均收费车流量计算方法：当月总收费车流量/当月自然天数；        2、收费车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径；        3、以上为广东省联网收费清分结算机构提供的当期清分数据，未经审计， 最终以经审计后的数据为准。        4、受台风“美莎克”、“红霞”影响，广东省今年 7 月份降水量较往年明 显偏多。7 月 25 日至 26 日，台风“红霞”直接冲击广东，粤东、珠三角多地实 施“五停”，期间交通出行受到较大影响。        以上披露内容已经过本项目运营管理实施机构广州高速运营管理有限公司 确认。 三、 其他说明事项        投资者可登陆平安基金管理有限公司网站 fund.pingan.com 或拨打客户服 务电话：400-800-4800 进行相关咨询。        截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理 人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。        基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其 未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分， 并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前，应当认真阅读本基金基金合同、 招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的投资目 标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承受能力相适应， 理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、谨慎做出投资决策，并自行承担 投资风险。        特此公告                                                          平安基金管理有限公司                                         2     二〇二六年八月二十八日 3 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础      设施证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：平安基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 送出日期：2026 年 08 月 28 日                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 08 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确 性和完整性,不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。 本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。                            第 2 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 15 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 17 4.5 不动产项目投资情况 ......................................................... 19 4.6 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 19 4.7 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 19 4.8 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 19 4.9 其他需要说明的情况 ......................................................... 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 20 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 20 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 20 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 20 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 20                                  第 3 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 21 §7 管理人报告 ................................................................... 21 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 21 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 23 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 25 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 26 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 27 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 27 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 29 9.1 托管人报告 ................................................................. 29 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 30 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 31 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 32 10.1 资产负债表 ................................................................ 32 10.2 利润表 .................................................................... 35 10.3 现金流量表 ................................................................ 37 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 39 10.5 报表附注 .................................................................. 43 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 77 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 77 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 77 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 78 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 79 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 79 §13 重大事件揭示 ................................................................ 79 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 79 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 79 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 79 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 79 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 79 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 79 13.7 其他重大事件 .............................................................. 80 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 81 §15 备查文件目录 ................................................................ 81 15.1 备查文件目录 .............................................................. 81 15.2 存放地点 .................................................................. 81                                  第 4 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 15.3 查阅方式 .................................................................. 81                                第 5 页 共 82 页                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 平安宁波交投 REIT 场内简称 甬交 REIT 基金代码 508036 交易代码 508036 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 12 月 10 日 基金管理人 平安基金管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 10 年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2024 年 12 月 26 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额，                   通过资产支持证券等特殊目的载体取得项目公司全部股权，                   最终取得相关不动产项目完全所有权或经营权利。本基金通                   过主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供                   相对稳定的收益分配。 投资策略 本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略、固定收益投                   资策略与基金的融资策略。其中资产支持证券投资策略包括                   初始投资策略、不动产项目运营管理策略、资产收购策略、                   资产出售及处置策略。 风险收益特征 本基金为不动产基金，在封闭运作期内主要投资于不动产资                   产支持证券，获取不动产项目运营收益并承担不动产价格波                   动。由于本基金的投资标的与股票型基金、混合型基金、债                   券型基金和货币型基金等的投资标的存在明显差异，故本基                   金与上述类型基金有不同的风险收益特征。 基金收益分配政策 在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分                   配 1 次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供                   分配金额的 90%。 资产支持证券管理人 平安证券股份有限公司 运营管理机构 宁波交通投资集团有限公司，宁波市杭州湾大桥管理有限公                   司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州湾跨海大桥 项目公司名称 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经营模式 通过提供车辆通行服务，收取车辆通行费收入。 不动产项目地理位置 杭州湾跨海大桥北起嘉兴市海盐县，                                            上跨杭州湾                       第 6 页 共 82 页                                                  平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                海域，南至宁波市前湾新区。 2.3 不动产基金扩募情况 注：未涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                     运营管理机构 1（统 运营管理机构 2（实        项目 基金管理人                                       筹机构） 施机构）                                     宁波交通投资集团 宁波市杭州湾大桥 名称 平安基金管理有限公司                                     有限公司 管理有限公司 信息 姓名 李海波 朱梅 沈翔 披露 职务 督察长 副总经理 副总经理 事务 负责 联系方式 0755-88622632 0574-89386545 0574-63078121 人                深圳市福田区福田街道 浙江省宁波市鄞州 浙江省宁波市江北 注册地址 益田路 5033 号平安金融 区朝晖路 416 弄 262 区洪塘街道长阳东                中心 34 层 号 路 169 号 1 幢                                                                    （6-21）                深圳市福田区福田街道                                     浙江省宁波市鄞州 慈溪市庵东镇虹桥 办公地址 益田路 5033 号平安金融                                     区日丽中路 422 号 大道 1 号                中心 34 层 邮政编码 518048 315000 315327 法定代表人 罗春风 周杰 孙灏 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                宁波银行股份有限公 平安证券股份有限公 宁波银行股份有限公       名称                    司 司 司                                 深圳市福田区福田街                浙江省宁波市鄞州区 道益田路 5023 号平安 浙江省宁波市鄞州区       注册地址                  宁东路 345 号 金融中心 B 座第 22-25 宁东路 345 号                                      层                                 深圳市福田区福田街                浙江省宁波市鄞州区 道益田路 5023 号平安 浙江省宁波市鄞州区       办公地址                  宁东路 345 号 金融中心 B 座第 22-25 宁东路 345 号                                      层       邮政编码 315000 518047 315000      法定代表人 庄灵君 何之江 庄灵君 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构          项目 名称 办公地址                     容诚会计师事务所（特殊普通 北京市西城区阜成门外大街 22       会计师事务所                     合伙） 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26                     中国证券登记结算有限责任公       注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                     司        评估机构 银信资产评估有限公司 上海市黄浦区汉口路 99 号久事                          第 7 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                           商务大厦 9 楼 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                         fund.pingan.com 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                 金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 1,015,753,510.44 本期净利润 185,815,560.78 本期经 营活动产 生的现金流                                                      757,630,359.00 量净额 本期现金流分派率（%） 7.81 年化现金流分派率（%） 15.75 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 8,921,801,464.88 期末不动产基金净资产 7,328,409,689.84 期末不 动产基金 总资产与净                                                             121.74 资产的比例（%） 注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 2、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流 分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天 数。 3.2 其他财务指标                                                    单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 7.3284 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                   - 值 3.3 不动产基金收益分配情况                     第 8 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                       单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 605,583,511.75 0.6056 2025 年 1,093,502,473.95 1.0935 2024 年 260,876,767.92 0.2609 注：本基金基金合同于 2024 年 12 月 10 日正式生效，截至报告期期末未满三年。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                       单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                               2025 年第四次分红金额       本期 165,000,001.19 0.1650                                                               165,000,001.19 元。                                                               2024 年首次分红金额                                                               260,000,000.00 元;                                                               2025 年首次分红金额：                                                               360,000,000.00 元；     2025 年 1,145,000,001.29 1.1450                                                               2025 年第二次分红金                                                               额：340,000,000.00 元;                                                               2025 年第三次分红金额                                                               185,000,001.29 元。 注：本基金基金合同于 2024 年 12 月 10 日正式生效，截至报告期末未满三年。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 185,815,560.78 本期折旧和摊销 561,532,145.74 本期利息支出 18,543,906.42 本期所得税费用 128,544,741.40 本期息税折旧及摊销前利润 894,436,354.34 调减项 1-支付的利息及所得税费用 -144,977,054.20 2-应收项目的变动 -10,096,147.81 3-应付项目的变动 -574,640.58 4-偿还借款支付的本金 -133,205,000.00 本期可供分配金额 605,583,511.75                              第 9 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 可供分配金额同比变化超过 10%的主要原因是本报告期提前偿还借款本金以及养护成本、财 务费用支出高于去年同期。4 月份提前偿还应在今年 9 月份偿还的农业银行借款本金 3,700 万元， 去年同期未提前还款；养护成本、财务费用支出高于去年同期的情况参见本报告 4.3.4 部分。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 无。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 本 报 告 期 内 计 提 基 金 管 理 人 管 理 费 3,623,765.86 元 ， 资 产 支 持 证 券 管 理 人 管 理 费 3,623,765.86 元，运营管理机构运营服务费 10,127,634.34 元，基金托管人托管费 362,376.58 元 。 本 报 告 期 内 支 付 基 金 管 理 人 管 理 费 5,875,235.13 元 ， 资 产 支 持 证 券 管 理 人 管 理 费 3,838,553.83 元，运营管理机构运营服务费 4,796,116.50 元，基金托管人托管费 587,523.51 元。 费用收取依据： 基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前为募 集规模）为基数按 0.1%的年费率计提； 基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前为募 集规模）为基数按 0.01%的年费率计提； 资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值（首个估值日及首个估值日 之前为募集规模）为基数按 0.1%的年费率计提； 运营管理机构运营服务费根据项目公司营业收入，参照评估报告中当期营业收入对应费率按 月计提，本报告期的运营服务费暂按营业收入的 1%进行计提。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 本基金报告期内发生的关联交易按照市场化原则确定交易对象和交易价格，定价政策及依据 与非关联方一致，具体内容详见本报告“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可                               第 10 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 未涉及。               §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 报告期内，基金管理人聚焦杭州湾跨海大桥不动产项目运营管理，定期组织召开运营工作例 会，督促运营管理机构细化落实运营举措。项目公司与运营管理机构深度协同，路产巡查、收费 管理、桥梁养护、安全保障等工作有序推进，大桥结构技术状态稳定，桥面通行性能良好，收费 系统、监控设施、通信网络等联网设备运维到位，收费秩序平稳，未出现重大安全责任事故。 一、积极开展引流增效工作。联合省级媒体在交通高峰时段，通过电台播报大桥信息，提升 大桥的公众知名度，并实时更新路况；强化线上线下的矩阵式宣传，多平台多维度宣传大桥运营 管理成效；完善指路标志体系，优化导向信息设置，提升车辆引导效率；报告期内，在服务区开 展 9 场公益活动，全方位提升服务品质与司乘体验。 二、聚焦应急保畅，多措并举抓实营运工作。上线无人值守收费系统，优化车道模式，推广 “手机+”应用等，提升出行体验；对接主管部门要求，提升占道警情发现率、到场和处置时间。 全力提升数字化应用，重点车辆风险预警系统落地，成省内首例车路协同桥梁试点，协查危化品 闯禁和事件处置；多智能运维系统试运行。 三、筑牢安全保畅防线，依托警企联勤联动机制，优化应急预案与联勤细则，确保预案的实 用性和联动的高效性；完善应急处置效能指标，涵盖响应速度、资源调配和事故处理效果等方面， 以数据驱动提升应急水平；深化科技赋能应急保畅，整合智能监控、大数据分析和实时通信系统， 实现精准预警与快速响应。同时，将联勤联动机制全面融入日常巡查工作，强化事故预防，通过 风险排查与安全教育，加强超限治理，依托严格执法与动态监测，规范桥下空间管理清除隐患与 违规占用。各项举措协同推进，持续保障通行环境的安全畅通，提升整体交通运行效率。                   第 11 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告      四、加强管养提质增效工作。通过开展精细化管理与养护，全面落实 6 项隐患排查机制，确 保及时识别并消除各类安全隐患。在此基础上，优化“分项养护、综合评估”的闭环管理模式， 针对桥梁不同部位与设施进行专项维护，并结合整体性能进行系统评估，从而指导精准施工，提 升养护质量，延长工程使用寿命。报告期内，已组织实施多项专项提升工程，包括海中平台匝道 桥性能提升、防撞设施升级改造、路面及交安设施性能提升、钢管桩阳极块性能提升等，全面增 强桥梁整体服务性能与抗风险能力，切实保障桥梁结构长期安全稳定运行。      报告期内，本项目自然车流量 942.99 万车次，同比下降 4.83%。重大节假日 7 座及以下小型 客车免费通行 163.37 万车次。实现通行费收入 104,687.18 万元，同比下降 4.57%。      主要原因分析：1、路网结构变化与分流影响。路网方面，2025 年 9 月苏台高速公路全线建 成通车，2025 年 4 月杭绍甬宁波段二期通车，上述新通道的贯通，为杭州湾周边区域提供了新的 出行选择，使得部分经由杭州湾大桥的交通流转移至钱江通道—苏台高速通道，形成持续性分流 效应。相关道路管控方面，乍嘉苏高速、甬台温高速多段改扩建存在施工管控，管控形式包括全 封闭断流、局部车道压缩、夜间短时断流、互通匝道临时封闭等，上述施工管控改变了出行者的 路径选择行为，对大桥的交通流会产生阶段性影响。2、通行收费政策影响。一方面，大桥通行费 自 2025 年 4 月 25 日起对省外 ETC 货车实施 85 折优惠。报告期内，优惠车辆数及优惠金额与 2025 年同比均有所增加。另一方面，2026 年春节假期较 2025 年多一天，小客车免费政策产生的优惠 金额同比增加。      杭州湾跨海大桥于 2008 年 5 月 1 日开通运营，特许经营权期限自 2008 年 5 月 1 日至 2033 年 4 月 30 日共 25 年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为 6.83 年。报告期内，本项目周 边未发现新增竞争性项目。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                  本期(2026 年 上年同期                 指标含义说明及计算方 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                      式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                      日) 月30日)       日均自然车流 当期总收费车流量/当期 1 万辆 5.21 5.46 -4.58       量 自然天数       客车日均车流 当期总收费车流量/当期 2 万辆 3.45 3.71 -7.01       量 自然天数       货车日均车流 当期总收费车流量/当期 3 万辆 1.76 1.75 0.57       量 自然天数       日均通行费收 4 拆分收入（含增值税） 万元 578.38 606.11 -4.58       入                           第 12 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告       客车日均通行 5 拆分收入（含增值税） 万元 262.29 281.83 -6.93       费收入       货车日均通行 6 拆分收入（含增值税） 万元 316.09 324.28 -2.53       费收入 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 注：报告期内，本基金不动产项目仅包含杭州湾跨海大桥，相关运营指标参见本报告 4.1.2 部分。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险      无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      （1）基本情况及发展阶段      本项目底层资产为杭州湾跨海大桥，归属高速公路跨海通道行业，是支撑长三角一体化产业 流通的关键交通基础设施。交通运输部发布的《2025 年交通运输行业发展统计公报》显示，截至 2025 年末，全国公路里程 557.89 万公里，其中高速公路里程 19.94 万公里，较 2024 年末增加 0.87 万公里，增长 4.6%。2025 年全年完成公路固定资产投资 2.43 万亿元，比上年下降 5.7%。其中， 高速公路完成 1.26 万亿元，下降 10.1%。2026 年 1-6 月全国完成公路固定资产投资 1.5 万亿元， 同比增长 32.7%。从统计数据来看，我国公路投资建设逐渐由快速增长阶段转入稳定发展阶段。 随着我国经济社会持续发展和高速公路里程的不断增长，公众对高速公路出行的品质要求日益提 高，出行规模、距离和频次增加，多元化、个性化的出行价值取向增强，高速公路行业的发展也 从追求路网规模扩张转向提升路网运行服务质量与水平。      （2）周期性特点      高速公路作为重要基础设施，其客运和货运需求与宏观经济发展、人口变化、居民消费水平 密切相关。一般来说，客车流量增长驱动来自汽车保有量及出行频次，人口变化和消费倾向对客 车流量有明显影响，对经济周期敏感度相对较低；货车流量增长驱动来自社会物流总额及单车装 载率等，短期随宏观经济环境波动，货物运输串联着生产、供应、销售的各个环节，受宏观经济 特别是工业生产状况影响显著，会受到一定程度经济周期影响，如经济繁荣时，社会产需旺盛， 货运需求增加，反之货运需求减少，但剔除短期波动看长期，货运可随着社会经济发展而逐渐增 长。                          第 13 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 （3）竞争格局 高速公路具有较强的区域性特征，周边一定范围内的平行线路会产生部分替代影响，与之相 连的线路成网后也通过诱增交通量形成规模协同效应，在路网线位中具有区位优势的高速公路项 目具有一定的竞争优势。近年来，高铁、航空等交通运输方式的快速发展，为公众提供了更加多 样的出行、运输选择，可替代的交通运输方式，对高速公路的交通量造成一定分流影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 可比区域内的可比不动产项目为嘉绍大桥、钱江隧道。 1.嘉绍大桥 （1）线路区位 嘉绍大桥是浙江省境内连接嘉兴市海宁市与绍兴市上虞区的过江通道，位于浙江省杭州湾海 域内，是常台高速公路（国家高速 G1522）的组成部分，也是长江三角洲区域一体化发展的重要 工程，于 2013 年 7 月 19 日通车运营。嘉绍大桥南起沽渚枢纽，跨越杭州湾，北至南湖枢纽，全 长 10.14 千米；桥面为双向八车道高速公路，设计速度为 100 千米/小时。 （2）收费标准 嘉绍大桥采用“里程费+叠加费”收费模式，里程费按照浙江省统一收费标准计收，一类客车 0.4 元/车公里，六类货车 1.747 元/车公里，叠加费一类客车 30 元/次，六类货车 125 元/次。 2.钱江隧道 （1）线路区位 钱江通道 2014 年 4 月通车，属于 S9 苏绍高速，盾构隧道下穿钱塘江连接嘉兴海宁与杭州钱 塘，过江隧道本体长 4.45 公里，全线总长 43.6 公里，主线双向六车道、主线设计时速 100 公里， 隧道段限速 80 公里。 （2）收费标准 钱江通道执行浙江省统一规则，采用“里程费+过江隧道叠加费”模式：一类客车里程费 0.4 元/公里、单次叠加费 20 元，六类货车里程费 1.747 元/公里、单次叠加费参照浙江省内特大越江 通道标准执行。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 1.行业政策层面 收费公路相关法律法规的修订有望加速推进。根据国务院令 813 号，《农村公路条例》已于 2025 年 7 月公布，自 2025 年 9 月 15 日起施行；2026 年 5 月，交通运输部正式印发《交通运输部                         第 14 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 2026 年立法工作计划》，《收费公路管理条例（修订）》已被明确列入第一类立法项目，意味着该 条例出台步伐有望加快。 2.区域通行政策层面 根据省、市相关部门文件要求，自 2025 年 4 月 25 日起，对安装并使用电子不停车收费(ETC) 车载装置的合法装载货运车辆实行通行费八五折优惠。相比调整前仅对浙江省内 ETC 货车实行通 行费八五折优惠，ETC 货车八五折优惠范围进一步扩大。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 近年来，我国综合交通运输体系持续完善、高质量发展步伐加快。交通运输部发布信息显示， “十四五”收官之际，国家综合立体交通网建设取得历史性突破：                             “6 轴 7 廊 8 通道”主骨架建成 率达 91%，连接超过 80%的县级行政区，服务全国 90%左右的经济与人口总量；截至 2025 年末， 高铁营业里程突破 5 万公里，占世界高铁总里程比重保持在 70%以上，持续覆盖全国 97%的 50 万 以上人口城市；33 条国家高速公路主线全面贯通，高速公路里程达 19.94 万公里，覆盖 99%的 20 万以上人口城市；港口、机场、邮政快递等网络同步完善，交通运输综合能力、服务品质、运行 效率与战略支撑能力大幅提升。 在降低全社会物流成本，推进大宗货物运输“公转铁、公转水”的政策背景下，公路货运量 占总货运量的比例有所下降。高铁、航空等交通运输方式的快速发展，为公众提供了更加多样的 出行、运输选择，对高速公路产生一定的替代效应。这些来自其他交通运输方式的竞争，给高速 公路行业车流收入的增长带来一定压力。 尽管高铁、航空、水路等运输方式在部分场景下对高速公路形成竞争，但高速公路凭借其独 特的行业特点，在综合交通运输体系中仍具备不可替代的优势。高速公路的核心优势是“全域覆 盖+灵活适配”，以全域性网络为基础，以灵活性为核心，精准适配中短途、小批量、末梢化的客 货需求，并作为综合交通体系的“衔接者”存在。在高铁主导长途客运、航空主导超长途高效运 输、水路主导大宗货物长途运输的格局下，高速公路凭借对“最后一公里”“个性化需求”“协同 衔接”的掌控力，仍将在综合交通网络中占据不可替代的地位。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,745,413,023.83 4,755,876,293.19 -0.22 2 总负债 3,428,329,207.05 3,601,359,454.37 -4.80 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 1,012,763,433.59 1,048,979,841.14 -3.45                        第 15 页 共 82 页                                                               平安宁波交投 REIT2026 年中期报告      2 营业成本/费用 499,297,032.44 408,539,457.28 22.22      3 EBITDA 903,318,611.14 976,923,451.89 -7.53 注：营业成本/费用分析参见本报告 4.3.4 部分。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                       报告期末2026年6 上年末2025年12月          序号 构成 较上年末变动（%）                                       月30日金额（元） 31日金额（元）                                         主要资产科目          1 无形资产 4,187,281,617.78 4,473,475,535.44 -6.40                                         主要负债科目          1 长期借款 2,958,075,000.00 3,054,280,000.00 -3.15 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                                                        金额单位：人民币元                                           本期 上年同期                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                          月 30 日 30日 金额同 序号 构成 占该项 比变化                                                   占该项目                                                                               目总收 （%）                                      金额 总收入比 金额                                                                               入比例                                                   例（%）                                                                               （%） 1 通行费收入 1,012,621,359.23 99.99 1,048,392,126.80 99.94 -3.41 2 其他收入 142,074.36 0.01 587,714.34 0.06 -75.83 3 营业收入合计 1,012,763,433.59 100 1,048,979,841.14 100 -3.45 注：其他收入同比变化幅度为-75.83%，主要是通讯基站租赁收入减少，原因为中国铁塔公司整合 中国联通公司、中国电信公司现有基站并进行改造，整合、改造期间，基站租赁费用由中国铁塔 公司结算，报告期内的基站租赁费用尚未进行结算，预计三季度完成结算。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                                                        金额单位：人民币元                                            本期 上年同期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                             金额同                                           月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                占该项目总 占该项目                                                                             （%）                                       金额 成本比例 金额 总成本比                                                  （%） 例（%） 1 折旧摊销成本 296,659,464.82 59.42 294,536,193.07 72.09 0.72 2 养护成本 55,064,380.87 11.03 19,375,549.34 4.74 184.20                                        第 16 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 3 运营管理成本 52,655,512.90 10.55 51,311,067.92 12.56 2.62 4 财务费用 91,395,560.74 18.30 38,833,727.77 9.51 135.35 5 管理费用 477,937.39 0.10 1,003,047.80 0.25 -52.35 6 税金及附加 3,044,175.72 0.61 3,479,871.38 0.85 -12.52 7 其他成本/费用 - - - 0.00 - 8 营业成本/费用合计 499,297,032.44 100.00 408,539,457.28 100 22.22 注：1.本期养护成本同比变化幅度为 184.20%，主要原因为本报告期发生的工程项目除日常养护 类项目外，还发生了大桥防撞设施升级改造工程，不同期间开展的工程项目、发生的工程费用不 同，属行业正常情况，不具有持续性； 2.财务费用同比变化幅度为 135.35%，主要原因是项目公司去年 5 月完成减资后产生了股东 借款，同比计息月数的差异，不具有持续性； 3.管理费用同比变化幅度为-52.35%，主要原因是上年同期项目公司审计费及法律顾问费在上 半年结算，本年度未在上半年结算，且本报告期项目公司办公费较上年同期有一定降低，不具有 持续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                                       本期                                                                   上年同期                                                   2026 年 1 月 1                  指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                      式 2025年6月30日                                                     月 30 日                                                     指标数值 指标数值               （利润总额+利息支出+        息税折旧摊销 1 折旧摊销）/营业收入× % 89.19 93.13        前利润率               100% 2 净利率 净利润/营业收入×100% % 38.09 45.85 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理 项目公司在宁波银行股份有限公司国家高新区支行（以下简称“监管银行”）、宁波银行股 份有限公司港隆支行分别开立了基本账户和运营收支账户，账户均接受监管银行的监管。基本账 户仅专门用于接收运营收支账户所划转的运营资金及基金管理人认可的其他款项，并根据基本账 户监督协议的约定对外支付运营支出。运营收支账户系指项目公司开立的专门用于收取专项计划 通过专项计划账户发放的股东借款（如有）、归集项目公司各类现金资产、收取标的高速公路的 车辆通行费收入、接收贷款资金的划拨和其他所有各类收入，并根据运营收支账户监管协议约定                           第 17 页 共 82 页                                                       平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 的资金用途对外支付相关款项。运营收支账户内的资金的使用仅限于以下用途：偿还标的债权本 息、项目公司股权的股利分配（如有）、向基本账户划拨运营资金、项目公司因合同换签或账户 变更应支付的结算款项、项目公司支付债务（如有）、进行账户合格投资。 2.现金归集、使用以及变化情况 本报告期初项目公司货币资金金额为 109,097,885.9 元，报告期内，项目公司收入归集总金 额为 1,056,325,255.19 元，支出总金额为 780,208,211.70 元，其中偿还国家开发银行借款本金 95,205,000.00 元 , 偿 还 农 业 银 行 借 款 本 金 38,000,000.00 元 , 支 付 国 家 开 发 银 行 借 款 利 息 16,906,436.13 元,支付农业银行借款利息 1,935,411.12 元,支付运营支出 124,979,280.90 元,支 付 各 项 税 费 160,654,521.43 元 , 支 付 分 红 款 231,204,228.79 元 , 支 付 股 东 借 款 利 息 111,323,333.33 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额 385,214,929.39 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 无。 4.4.4 报告期内对外借入款项基本情况 截至报告期末对外借入款项余额为 3,170,485,000.00 元，具体为： 1.国家开发银行借款：本报告期初余额 1,309,690,000.00 元，借款期间 2024 年 10 月 21 日 至 2032 年 12 月 26 日，报告期内归还借款本金 95,205,000.00 元，支付利息 16,906,436.13 元， 期末借款余额 1,214,485,000.00 元。 2.农业银行借款：本报告期初余额 159,000,000.00 元，借款期间 2024 年 11 月 1 日至 2027 年 10 月 31 日，报告期内归还借款本金 38,000,000.00 元，支付利息 1,935,411.12 元，期末借款 余额 121,000,000.00 元。 3.平安证券股份有限公司（代表“平安-宁波交投杭州湾跨海大桥基础设施资产支持专项计 划”）借款：1,835,000,000.00 元，借款期间 2025 年 5 月 22 日至专项计划终止日或债权提前到 期日，借款年利率 8%，本报告期内支付利息 111,323,333.33 元，暂未归还借款本金，期末借款 余额 1,835,000,000.00 元。 4.4.5 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 截至报告期末，本期对外借入款项余额为 3,170,485,000.00 元，同比下降 13.00%，是由于 本期归还国家开发银行借款本金 95,205,000.00 元，归还农业银行借款本金 38,000,000.00 元；                                 第 18 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 2025 年 下 半 年 归 还 国 家 开 发 银 行 借 款 本 金 95,205,000.00 元 ， 归 还 农 业 银 行 借 款 本 金 240,000,000.00 元。 4.4.6 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.5 不动产项目投资情况 4.5.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 注：除基金成立时初次购入不动产项目，本报告期内无其他购入或出售不动产项目。 4.5.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 未涉及。 4.6 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.7 不动产项目相关保险的情况 项目公司与由中国人民财产保险股份有限公司宁波市分公司、浙商财产保险股份有限公司、 中国大地财产保险股份有限公司宁波分公司、中国太平洋财产保险股份有限公司宁波分公司、中 国平安财产保险股份有限公司宁波分公司五方组建的共保体（以下简称“共保体”）于 2026 年 1 月 26 日签署了《杭州湾跨海大桥运营期一揽子保险项目（2026 年—2029 年）合同》，项目公司 已向共保体投保了财产一切险、财产一切险项下营业中断险、机器损坏险、公众责任险、雇主责 任险、现金保险、服务人员团体人身意外险、餐饮场所责任保险，其中涉及不动产项目的主要险 种及内容如下： （1）财产一切险，保险金额为人民币 1,156,557 万元，保险期限为 36 个月； （2）财产一切险项下营业中断险，保险金额为人民币 80,658 万元，保险期限为 36 个月； （3）机器损坏险，保险金额为人民币 34,865.8350 万元，保险期限为 36 个月； （4）公众责任险，保险金额：全年累计赔偿限额为 8,000 万元，每次事故每人人身伤亡赔偿 限额 200 万元。保险期限为 36 个月。 4.8 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.9 其他需要说明的情况 无。                               第 19 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                     单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                      （%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返                                              - -       售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 197,009,951.04 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 197,009,951.04 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引 和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要 求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，由研究部及投资管理部门、运营部、风险管理部及法律合规 监察部相关人员组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期 审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。估值委员会的相关 人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。 基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。                    §6 回收资金使用情况                      第 20 页 共 82 页                                             平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本项目净回收资金 152,042.54 万元，截至 2026 年 6 月 30 日，已使用回收资金 97,742.48 万元，占净回收资金额的 64.29%。 原始权益人回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定，报告期内 净回收资金用途未发生变更。                           §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 平安基金管理有限公司成立于 2011 年 1 月 7 日，总部位于深圳，是中国平安集团投资板块的 重要成员。公司业务范围涵盖公募基金管理业务、资本市场专户管理业务，具有受托管理保险资 金资产管理人资格、合格境内机构投资者（QDII）资格。截至 2026 上半年末，公司综合管理规模 超 9,500 亿元，公募管理规模 7,900 亿元，累计服务客户数超 1.7 亿人，产品线涵盖货币、债券、 混合、股票、指数、FOF、MOM、REITs 等各类产品。公司以“为持有人创造价值”为使命，打造 了一支人才梯队完善、长期业绩优异的近 170 人投研团队，构建起“业绩可归因、策略可复制、 人才可持续”的专业投研平台，为投资者创造长期稳健的投资回报，致力成为受投资者信赖、行 业领先的综合型资产管理公司。 平安基金设置独立的不动产基金 REITs 投资部，REITs 投资部下设产品组与投资运营组，分 别负责项目执行与投资运营。截至 2026 年 6 月 30 日，REITs 投资部配备不少于 3 名具有 5 年以 上不动产项目运营或不动产投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项 目运营经验，在人员数量和经验上满足要求。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                      李华平先生，     平安宁波 管理学硕士，                                            先后在安徽新中侨     交投杭州 注册会计师与                                            基建投资有限公司     湾跨海大 法律职业资                                            担任财务总监、总经     桥封闭式 2024 年 12 格。曾担任安 李华平 - 15 年 理，在湖南益常高速     基础设施 月 10 日 永会计师事务                                            公路有限公司担任     证券投资 所项目经理、                                            总经理，负责高速公     基金基金 香港路劲基建                                              路运营管理。     经理 企业管理顾问                                                      有限责任公司                            第 21 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                     审计部总经                                                     理，2008 年 8                                                     月入职平安信                                                     托有限责任公                                                     司，外派担任                                                     安徽新中侨基                                                     建投资有限公                                                     司财务总监、                                                     总经理、湖南                                                     益常高速公路                                                     有限公司总经                                                     理。2021 年 2                                                     月加入平安基                                                     金管理有限公                                                     司，任 REITs                                                     投资中心投资                                                     运营高级副总                                                     监，现担任平                                                     安宁波交投杭                                                     州湾跨海大桥                                                     封闭式基础设                                                     施证券投资基                                                     金基金经理。                                                   李麒麟先生，                                                   工学学士，曾                                                   担任鸡西龙唐                                                   供热有限公司                                                   安全生产部兼                                                   工程部主任、     平安宁波 副总经理。     交投杭州 在鸡西龙唐供热有 2023 年 11 月     湾跨海大 限公司担任安全生 加入平安基金     桥封闭式 2024 年 12 产部兼工程管理部 管理有限公 李麒麟 - 14 年     基础设施 月 10 日 主任、副总经理期 司，任 REITS     证券投资 间，负责公司供热运 投资中心投资     基金基金 营、工程建设工作。运营部高级投     经理 资经理，现担                                                   任平安宁波交                                                   投杭州湾跨海                                                   大桥封闭式基                                                   础设施证券投                                                   资基金基金经                                                   理。      平安宁波 2025 年 7 在深圳平安汇通投 张威先生，管 张威 - 14 年      交投杭州 月 10 日 资管理有限公司任 理学学士，曾                         第 22 页 共 82 页                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告        湾跨海大 职期间，担任业务管 历任中南石油        桥封闭式 理部副总经理以及 管理局会计、        基础设施 公司立项和评审委 联邦快递(中        证券投资 员会委员，曾参与 国)有限公司        基金基金 CMBS、长租公寓类 会计、平安证        经理 REITs、园区不动产 券有限责任公                                   等资产支持证券项 司企划等职                                  目的产品方案设计、务。2011 年 1                                   投资决策和存续期 月入职平安基                                      管理工作。 金管理有限公                                              司，任财务企                                              划经理。2014                                              年 1 月调入深                                              圳平安汇通投                                              资管理有限公                                              司（平安基金                                              全资子公司），                                              任业务管理部                                              副总经理。                                              2025 年 6 月调                                              入平安基金管                                              理有限公司，                                              现担任平安宁                                              波交投杭州湾                                              跨海大桥封闭                                              式基础设施证                                              券投资基金基                                              金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，                     “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确认的聘任日期和解聘日期。 2、基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理实际从事基础设施项目运营或管理工作之日 起统计。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品      情况 注：无。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约                  第 23 页 共 82 页                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。 基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人严格遵 守《平安基金管理有限公司公平交易制度》、《平安基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》， 严格执行法律法规及制度要求，从以下五个方面对交易行为进行严格控制：一是搭建平等的投资 信息平台，合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投 资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享 有公平的机会。二是制定公平交易规则，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控 制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。三是加强对投资交易行为的监 察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。四是明确报告制度和路线，根据法规 及公司内部要求，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的投资业绩进行分析、评估， 形成分析报告，由法律合规监察部、督察长、总经理签署后，妥善保存备查，如果发现涉嫌违背 公平交易原则的行为，及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措施。五是建立投资组合投 资信息的管理及保密制度,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1.报告期内基金投资分析 本基金除投资不动产资产支持证券外，其余基金资产可依法投资于利率债、AAA 级信用债或 货币市场工具。报告期内，项目公司基本账户及运营收支账户开展了协定存款业务，申购了平安 基金的货币基金产品。此外，项目公司与宁波银行签署了定期存款合同，进行合格投资。 本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 资产项目运营相关财务信息”；本 基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 基金收益分配情况”。 2.报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未发生 有损投资人利益的风险事件。 （2）项目公司运营情况                   第 24 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 报告期内，不动产项目公司运营平稳，无安全生产事故。基金管理人与运营管理机构紧密协 作，积极推动引流增收和降本增效工作，持续提升项目运营管理水平。基金投资的不动产项目运 营情况详见§4.资产项目基本情况。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人于 2026 年 4 月 16 日发布《平安基金管理有限公司关于平安宁波交投 杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金分红的公告》（简称“收益分配公告”）,以 2025 年 12 月 31 日为收益分配基准日，向投资者分红 165,000,000.00 元（实际分红 165,000,001.19 元），每份基金份额发放红利 0.165 元。该次分红为本基金成立以来的第五次分红，分红符合相 关法规及基金合同约定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解利益输送、利益冲突的风险，基金管理人建立了 科学、严密、高效的内部控制体系，制定了利益冲突管理、关联交易的相关制度，进而防范利益 冲突，保障基金份额持有人利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益出发， 严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时， 确保各项法规和管理制度的落实。公司法律合规监察部按照规定的权限和程序，通过合规评审、 合规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，对基金的投资运作、 基金销售、基金运营、客户服务和信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建 议，并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对 员工的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通 过网站等多种形式进行了投资者教育工作。报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规， 基金合同得到严格履行，有效保障了基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核 心，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）》等 REITs 相关法律法规的规定、本基金基金合同的约定，秉持诚                           第 25 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 实信用、勤勉尽责的原则运营和管理基金资产。 报告期内，基金管理人主动采取的运营管理措施有：（1）严格审批运营管理机构提交的不动 产项目年度经营预算、运营管理方案和养护管理方案，保障预算的合理性和必要性；（2）通过运 营月报、运营工作例会以及常态化的沟通机制及时掌握项目运营情况，持续跟进预算执行，严格 控制各项支出；（3）协同运营管理机构积极开展宣传活动，并积极进行投资者交流；（4）同运 营管理机构共同梳理重大专项工程、一般养护工程项目的招标、采购方式，并对招标控制价、结 算审计、监理方面的管理，共同梳理存续期管理细节；（5）合理安排资金计划，提高资金使用效 率，通过开展定期存款等合格投资提高收益。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 基金管理人严格按照相关法律法规、基金管理人制度、项目公司章程及制度规定对本基金及 不动产项目重大事项进行决策。 本报告期内，决策的重大事项主要包括：基金分红决策、合格投资、项目公司预算方案、不 动产项目年度运营管理方案和养护管理方案等。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人按照相关法律法规及运营管理服务协议的约定，对运营管理机构每半 年进行一次检查，每年进行一次考核，对其受托责任的履职情况进行了全面的考核评估。 经检查，报告期内运营管理机构认真履行受托职责，勤勉尽责的开展不动产项目运营管理， 不动产项目总体运营平稳，未发生重大安全责任事故。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金经理与运营管理机构进行常态化沟通，及时了解项目运营情况。基金管理人 通过运营月报、运营工作例会等机制掌握项目预算执行情况、日常运营情况、维修养护情况、安 全管理情况等，对运营管理机构履职尽责情况进行监督。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《上海 证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交                   第 26 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等法律法 规及公司制度要求，组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已建立较完善的信息披露管理制度，在审核和发布流程、内幕信息管理、暂缓和 豁免信息披露以及档案管理等方面均严格落实制度规定。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 本基金聘请的运营管理机构包括运营管理统筹机构宁波交通投资集团有限公司和运营管理实 施机构宁波市杭州湾大桥管理有限公司。 报告期内，不动产项目整体运营情况良好。运营管理机构认真履行运营管理协议约定的各项 受托职责，与基金管理人紧密合作，定期召开运营工作例会，路政、收费、养护、安全等管理工 作开展顺利，各专项养护、改造工程进展有序。大桥主线及其附属设施状态良好，公路技术状况 和路面使用性能保持优良，收费、监控、通信等联网设施设备运维良好，收费管理平稳有序，道 路保安全保畅通工作开展较好，未发生重大安全责任事故。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 本报告期内，运营管理机构严格遵守法律法规和不动产公募 REITs 各项监管规定，并按照运 营管理服务协议的约定，勤勉尽责、专业审慎运营管理不动产资产，在严格控制风险的基础上， 积极采取措施提升运营管理效率，力争不动产资产取得更好的运营效益。报告期内，不动产资产 运营平稳，运营管理整体合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构切实履行管理职能，与基金管理人紧密协作，大桥结构各项技术指 标均保持优良水平。 营运管理方面：聚焦应急保畅效能提升，多措并举抓实抓牢各项营运工作。上线收费无人值 守系统，优化车道收费作业模式，推广“手机+”应用，提升司乘出行体验。对接行业主管部门相 关要求，提升占道警情主动发现率、到场时间、处置时间三项施救核心指标水平。全力提升数字                   第 27 页 共 82 页                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 化应用建设，重点车辆风险预警系统落地应用，成为省内首个重点车辆车路协同的长大桥梁试点 场景，投运以来，在协查危化品车辆闯禁、异常事件处置上发挥积极作用；多智能运维系统按计 划完成设备安装调试和软件开发，已投入试运行。 养护管理方面：严格遵循“预防为主、防治结合”工作原则，持续强化日常巡查与结构监测， 做到隐患早发现、早处置。报告期内，有序实施杭州湾跨海大桥多项提质维护工程，海中平台匝 道桥性能提升、防撞设施升级改造、桥面及交通安全设施提质、钢管桩牺牲阳极更换等专项维修 项目均对照年度计划稳步落地，现场施工管理规范、工期进度可控，有力保障大桥长期安全稳定 运营。坚持以科技创新驱动运维提质，“杭州湾跨海大桥无人机智能巡检应用”项目成功获评行 业“科技创新与数字化转型十佳案例”。 安全管理方面：紧扣安全生产治理向事前预防转型主线，扎实推进治本攻坚三年行动，以“定 方向、除隐患、重宣教、抓演练、强联动”为抓手，全面压实责任。聚焦消防安全、汛期暑期及 施工高风险环节，深入开展集中整治与拉网排查，严抓违规用电、闭店管理及高空动火作业，强 化资质审核和夜间防护。组织知识竞赛、技能比武等活动；开展消防反恐、防汛等 6 项应急演练 及 3 次联勤测试；联合公安深化“四联三防”网格化管理；紧盯重点时段联勤保畅，落实领导带 班和 24 小时值守；持续推动班组标准化创建。整体实现责任体系完善、隐患动态清零、宣教覆盖 到位、应急响应有效、联动联防严密。 路网引流推广方面：携手专业媒体，融合传统与新媒体资源，在服务区及海天一洲开展主题 活动、志愿服务、普法宣传和桥梁科普等系列行动，建立线上线下联动、多维度立体的宣传推广 网络，有力提升大桥的品牌形象，杭州湾大桥北岸服务区获评“全国高速公路一级服务区”。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投 资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不 动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开 募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等相 关法律法规，积极配合基金管理人履行信息披露义务，对临时重大事项建立快速反馈流程，对未 公开信息严格保密，确保各类临时报告、定期报告在规定期限内真实、准确、完整、及时、公平 披露，切实保护市场参与者合法权益，没有出现迟报、漏报、错报情况。                     第 28 页 共 82 页                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况      报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况      报告期内，运营管理机构严格按照相关法律法规及信息披露配合制度等要求，规范未公开信 息管理，认真履行信息披露配合义务，配合基金管理人及时、准确完成不动产基金的信息披露工 作。 8.2.4 配合信息披露情况      报告期内，运营管理机构积极配合基金管理人完成不动产基金的信息披露工作。      定期报告方面，运营管理机构及时向基金管理人提交月度报告、季度报告、中期报告和年度 报告中与不动产项目运营管理相关的数据和内容，并对报告披露内容进行确认。临时报告方面， 对于按照相关法律法规和制度规定应当由运营管理机构通知基金管理人披露临时公告的事项，运 营管理机构按要求及时通知基金管理人，并配合基金管理人完成信息披露。                 §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明      本报告期内，本托管人在平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金（以下 称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集基础 设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存 在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账      户资金的监督情况      本报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金的资 金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了必要的监督，保证基金资产 在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规规定和基金合同约定的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况      本报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人 在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了必要的监 督，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。                     第 29 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知 悉和掌握的情况范围内，本托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义 务，对托管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核和确认，认真复核了本报告中资产 确认计量过程、财务指标、收益分配情况、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，不动产资产支持专项计划作为资产项目公司单一股东，根据《中华人民共和国公 司法》及资产项目公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利，未发现项目公司发生 侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券 化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律 法规的规定以及计划说明书、标准条款等文件约定，严格履行信息披露义务。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》等有关法律法 规、中国证监会和资产支持证券标准条款的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资 产支持证券资产，在严格风险控制的基础上，为资产支持证券份额持有人谋求最大利益。本报告 期内，资产支持证券运作整体合法合规，没有损害资产支持证券份额持有人利益。资产支持证券 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及资产支持证券标准条款的规定。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 本报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》等有关法律法 规、中国证监会和资产支持证券标准条款的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资 产支持证券资产，在严格风险控制的基础上，为资产支持证券份额持有人谋求最大利益。本报告 期内，资产支持证券运作整体合法合规，没有损害资产支持证券份额持有人利益。资产支持证券 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及资产支持证券标准条款的规定。                   第 30 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基      金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 本报告期末，本基金原始权益人或者其同一控制下关联方合计持有本基金基金份额 800,000,000.00 份，持有份额比例为 80%，其中： 宁波大通开发有限公司持有本基金基金份额 293,300,000.00 份，持有份额比例为 29.33%； 宁波交通投资集团有限公司持有本基金基金份额 156,800,000.00 份，持有份额比例为 15.68%； 上海跻沄基础建设有限公司持有本基金基金份额 158,300,000.00 份，持有份额比例为 15.83%； 嘉兴市高等级公路投资有限公司持有本基金基金份额 50,000,000.00 份，持有份额比例为 5.00%； 宁波方太厨具有限公司持有本基金基金份额 26,000,000.00 份，持有份额比例为 2.60%； 上海海通环宇投资发展有限公司持有本基金基金份额 23,600,000.00 份，持有份额比例为 2.36%； 环驰轴承集团有限公司持有本基金基金份额 19,800,000.00 份，持有份额比例为 1.98%； 宁波恒发置业有限公司持有本基金基金份额 14,800,000.00 份，持有份额比例为 1.48%； 宁波更大集团有限公司持有本基金基金份额 13,000,000.00 份，持有份额比例为 1.30%； 宁波华联电子科技有限公司持有本基金基金份额 13,000,000.00 份，持有份额比例为 1.30%； 慈溪市吉桥投资有限公司持有本基金基金份额 7,800,000.00 份，持有份额比例为 0.78%； 宁波舜大房地产开发有限公司持有本基金基金份额 5,200,000.00 份，持有份额比例为 0.52%； 宁波华德汽车零部件有限公司持有本基金基金份额 5,000,000.00 份，持有份额比例为 0.50%； 宁波华野投资有限公司持有本基金基金份额 3,900,000.00 份，持有份额比例为 0.39%； 宁波市水芝灵电子科技有限公司持有本基金基金份额 3,900,000.00 份，持有份额比例为 0.39%； 宁波震轩食品有限公司持有本基金基金份额 3,000,000.00 份，持有份额比例为 0.30%； 慈溪赛永桥电子科技有限公司持有本基金基金份额 1,300,000.00 份，份额持有比例为 0.13%； 周卫明持有本基金基金份额 1,300,000.00 份，份额持有比例为 0.13%。                          第 31 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，本基金原始权益人宁波交通投资集团有限公司根据《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号— —临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用 指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等有关规定严格规范内部信息管理，认真履行信 息披露配合义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                              本期末 上年度末         资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 690,370,018.87 249,419,116.18 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 42,995,343.16 46,491,445.49 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - -                              第 32 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 3,317,644.32 4,133,768.40 在建工程 10.5.7.13 34,892,796.69 34,892,796.69 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 8,058,868,229.62 8,609,931,964.22 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 44,107,550.85 53,759,837.91 递延所得税资产 10.5.7.19.1 - - 其他资产 10.5.7.20 47,249,881.37 34,025,023.36        资产总计 8,921,801,464.88 9,032,653,952.25                                      本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 - - 应付职工薪酬 10.5.7.23 4,379.40 4,454.48 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 25,454,590.05 22,589,329.45 应付托管费 182,189.33 407,336.26 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 74,057,755.78 68,618,955.30 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 1,336,455,976.48 1,469,958,917.31 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 6,727,066.71 7,215,066.69 递延所得税负债 10.5.7.19.2 143,798,186.56 149,086,677.18 其他负债 10.5.7.30 6,711,630.73 7,179,085.33        负债合计 1,593,391,775.04 1,725,059,822.00 所有者权益：                      第 33 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 实收基金 10.5.7.31 8,087,999,999.59 8,087,999,999.59 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -759,590,309.75 -780,405,869.34      所有者权益合计 7,328,409,689.84 7,307,594,130.25 负债和所有者权益总计 8,921,801,464.88 9,032,653,952.25 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 7.3284 元，基金份额总额 1,000,000,000 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 197,009,951.04 138,166,833.77 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 8,087,750,000.00 8,087,750,000.00 其他资产 - -      资产总计 8,284,759,951.04 8,225,916,833.77                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - -                               第 34 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 应付管理人报酬 1,821,893.33 4,073,362.60 应付托管费 182,189.33 407,336.26 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 279,000.00       负债合计 2,063,590.03 4,759,698.86 所有者权益： 实收基金 8,087,999,999.59 8,087,999,999.59 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 194,696,361.42 133,157,135.32 所有者权益合计 8,282,696,361.01 8,221,157,134.91 负债和所有者权益总计 8,284,759,951.04 8,225,916,833.77 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                          年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 1,015,411,371.08 1,051,995,706.28 营业收入 10.5.7.36 1,012,763,433.59 1,048,979,841.14 利息收入 2,151,879.85 2,505,076.85 投资收益（损失以“-”号                         10.5.7.37 - - 填列） 公允价值变动收益（损失                         10.5.7.38 - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                  10.5.7.39 - - 号填列） 其他收益 10.5.7.40 496,057.64 510,788.29 其他业务收入 10.5.7.41 - -                              第 35 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 二、营业总成本 701,393,208.26 670,487,853.83 1．营业成本 10.5.7.36 659,121,541.19 617,510,294.02 2．利息支出 10.5.7.42 18,543,906.42 24,938,657.56 3．税金及附加 10.5.7.43 5,451,885.76 8,053,567.37 4．销售费用 10.5.7.44 - - 5．管理费用 10.5.7.45 315,232.39 1,003,047.80 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 487.49 381.86 8．管理人报酬 17,375,166.06 18,511,321.68 9．托管费 362,376.58 401,076.17 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 - - 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 222,612.37 69,507.37 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          314,018,162.82 381,507,852.45 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 342,139.36 186,218.00 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          314,360,302.18 381,694,070.45 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 128,544,741.40 160,223,347.54 五、净利润（净亏损以“-”                                          185,815,560.78 221,470,722.91 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                          185,815,560.78 221,470,722.91 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                         - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 185,815,560.78 221,470,722.91 10.2.2 个别利润表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                      262,128,231 一、收入 230,585,277.10                                                                              .18 1.利息收入 1,079,195.35 28,516.93 2.投资收益（损失以“-”号填 262,099,714                                                229,506,081.75 列） .25 其中：以摊余成本计量的金融资 - -                              第 36 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                                 - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                                 - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                          4,471,345.1 二、费用 4,046,049.81                                                                                    8                                                                          4,010,761.6 1．管理人报酬 3,623,765.86                                                                                    4 2．托管费 362,376.58 401,076.17 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 59,907.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以“-” 257,656,886                                                 226,539,227.29 号填列） .00 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                                 226,539,227.29 257,656,886.00 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 226,539,227.29 257,656,886.00 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 1,052,030,464.38 1,093,674,045.67 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 1,784,487.72 2,504,970.80 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 3,691,440.14 5,561,090.08      经营活动现金流入小计 1,057,506,392.24 1,101,740,106.55 8.购买商品、接受劳务支付的现金 122,454,470.73 54,213,372.58                              第 37 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                   295,314.34 1,027,434.15 金 13.支付的各项税费 164,286,039.87 231,584,938.75 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 12,840,208.30 5,937,796.61 经营活动现金流出小计 299,876,033.24 292,763,542.09 经营活动产生的现金流量净额 757,630,359.00 808,976,564.46 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                            - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                            - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                            - 2,270,961.85 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                            - 344,301,936.29 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - 30,000,000.00 投资活动现金流出小计 - 376,572,898.14 投资活动产生的现金流量净额 - -376,572,898.14 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 133,205,000.00 16,205,000.00 26.偿付利息支付的现金 18,841,847.25 25,197,982.22 27.分配支付的现金 165,000,001.19 260,000,000.00 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 - - 筹资活动现金流出小计 317,046,848.44 301,402,982.22 筹资活动产生的现金流量净额 -317,046,848.44 -301,402,982.22 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                            - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 440,583,510.56 131,000,684.10 加：期初现金及现金等价物余额 249,369,240.58 615,288,704.21 六、期末现金及现金等价物余额 689,952,751.14 746,289,388.31 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                              第 38 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                                 单位：人民币元                                                本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                          2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 229,506,081.75 262,099,714.25 2.取得不动产投资收益收到的现金 - - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 1,065,063.49 28,410.88 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 230,571,145.24 262,128,125.13 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 6,742,158.64 - 经营活动现金流出小计 6,742,158.64 - 经营活动产生的现金流量净额 223,828,986.60 262,128,125.13 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 165,000,001.19 260,000,000.00 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 165,000,001.19 260,000,000.00 筹资活动产生的现金流量净额 -165,000,001.19 -260,000,000.00 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                            - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 58,828,985.41 2,128,125.13 加：期初现金及现金等价物余额 138,116,958.17 4,388,606.72 五、期末现金及现金等价物余额 196,945,943.58 6,516,731.85 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                              第 39 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                          本期                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            其 其                            他 资 他 专 盈 项目                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期         8,087,999,999.59 - - - - - -780,405,869.34 7,307,594,130.25 期末余额 加：会计                       - - - - - - - - 政策变更 前期                       - - - - - - - - 差错更正 同一 控制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期         8,087,999,999.59 - - - - - -780,405,869.34 7,307,594,130.25 期初余额 三、本期 增减变动 额（减少 - - - - - - 20,815,559.59 20,815,559.59 以“-”号 填列） （一）综 合收益总 - - - - - - 185,815,560.78 185,815,560.78 额 （二）产 品持有人                       - - - - - - - - 申购和赎 回 其中：产                       - - - - - - - - 品申购 产                       - - - - - - - - 品赎回 （三）利                       - - - - - - -165,000,001.19 -165,000,001.19 润分配 （四）其 他综合收                       - - - - - - - - 益结转留 存收益 （五）专                       - - - - - - - 项储备                                第 40 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 其中：本                       - - - - - - - - 期提取 本                       - - - - - - - - 期使用 （六）其                       - - - - - - - - 他 四、本期         8,087,999,999.59 - - - - - -759,590,309.75 7,328,409,689.84 期末余额                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                            其 其                            他 资 他 专 盈 项目                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期         8,087,999,999.59 - - - - - 30,840,961.66 8,118,840,961.25 期末余额 加：会计                       - - - - - - - - 政策变更 前期                       - - - - - - - - 差错更正 同一 控制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期         8,087,999,999.59 - - - - - 30,840,961.66 8,118,840,961.25 期初余额 三、本期 增减变动 额（减少 - - - - - - -38,529,277.09 -38,529,277.09 以“-”号 填列） （一）综 合收益总 - - - - - - 221,470,722.91 221,470,722.91 额 （二）产 品持有人                       - - - - - - - - 申购和赎 回 其中：产                       - - - - - - - - 品申购 产                       - - - - - - - - 品赎回                                第 41 页 共 82 页                                                                  平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 （三）利                         - - - - - - -260,000,000.00 -260,000,000.00 润分配 （四）其 他综合收                         - - - - - - - - 益结转留 存收益 （五）专                         - - - - - - - 项储备 其中：本                         - - - - - - - - 期提取 本                         - - - - - - - - 期使用 （六）其                         - - - - - - - - 他 四、本期           8,087,999,999.59 - - - - - -7,688,315.43 8,080,311,684.16 期末余额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                               单位：人民币元                                                        本期                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                            其他综合 未分配利 所有者权益                       实收基金 资本公积                                                             收益 润 合计                     8,087,999,99 133,157,1 8,221,157,1 一、上期期末余额 - -                             9.59 35.32 34.91 加：会计政策变更 - - - - -      前期差错更正 - - - - -      其他 - - - - -                     8,087,999,99 133,157,1 8,221,157,1 二、本期期初余额 - -                             9.59 35.32 34.91 三、本期增减变动额                                                                      61,539,22 61,539,226. （减少以“-”号填 - - -                                                                           6.10 10 列）                                                                      226,539,2 226,539,227 （一）综合收益总额 - - -                                                                          27.29 .29 （二）产品持有人申                                  - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - -                                                                      -165,000, -165,000,00 （三）利润分配 - - -                                                                         001.19 1.19 （四）其他综合收益 - - - - -                                      第 42 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                 8,087,999,99 194,696,3 8,282,696,3 四、本期期末余额 - -                         9.59 61.42 61.01                                          上年度可比期间                                 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                                其他综合 未分配利 所有者权益                  实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                 8,087,999,99 3,594,046 8,091,594,0 一、上期期末余额 - -                         9.59 .56 46.15 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                 8,087,999,99 3,594,046 8,091,594,0 二、本期期初余额 - -                         9.59 .56 46.15 三、本期增减变动额                                                         -2,343,11 -2,343,114. （减少以“-”号填 - - -                                                              4.00 00 列）                                                         257,656,8 257,656,886 （一）综合收益总额 - - -                                                             86.00 .00 （二）产品持有人申                            - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                         -260,000, -260,000,00 （三）利润分配 - - -                                                            000.00 0.00 （四）其他综合收益                            - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                 8,087,999,99 1,250,932 8,089,250,9 四、本期期末余额 - -                         9.59 .56 32.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：          罗春风 肖宇鹏 马杰     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证 券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2024〕1622 号《关于准予平安宁波交 投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由平安基金管理有限公司依                                第 43 页 共 82 页                                       平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 照《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投 资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期限为 10 年，首次设立募集不包 括认购资金利息共募集人民币 8,087,999,999.59 元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 安永华明（2024）验字第 70039114_H14 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《平安宁波 交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2024 年 12 月 10 日正式生效，基 金合同生效日的基金份额总额为 1,000,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人为平安基金 管理有限公司，基金托管人为宁波银行股份有限公司。 经上海证券交易所审核同意，本基金 193,617,180 份（不含有锁定安排份额）基金份额于 2024 年 12 月 26 日在上海证券交易所上市交易。 根据《平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的相关规定， 本基金以契约型封闭式的方式运作，在封闭运作期内，本基金不办理申购与赎回业务。基金合同 生效后，在符合法律法规和上海证券交易所规定的上市条件的情况下，本基金可申请在上海证券 交易所上市交易及开通基金通平台转让业务。本基金上市后，除按照基金合同约定进行限售的基 金份额外，登记在证券登记系统中的场内份额可直接在上海证券交易所上市交易；登记在登记结 算系统中的场外份额可在基金通平台转让或通过办理跨系统转托管业务将基金份额转至证券登记 系统后，再上市交易。具体可参照上海证券交易所、登记机构规则办理。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施 证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金存续期内主要投资于最终投资标的为不动产项目的 不动产资产支持证券，并持有其全部份额。本基金的其他基金资产可以投资于利率债（包括国债、 政策性金融债、央行票据以及其他利率债）、AAA 级信用债（包括企业债、公司债、金融债、中期 票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、政府支持机构债、地方政府债、可分离 交易可转债的纯债部分等）、货币市场工具（包括同业存单、债券回购、银行存款（含协议存款、 定期存款及其他银行存款）等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金 可根据法律法规的规定参与融资。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可 转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管 理人经与基金托管人协商一致并在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效 的法律法规适时合理地调整投资范围。本基金暂不设业绩比较基准。 本基金基金合同生效后首次投资的不动产资产支持专项计划为平安-宁波交投杭州湾跨海大 桥资产支持专项计划（以下简称“资产支持专项计划”），基金将通过持有资产支持专项计划全部 份额，持有宁波市杭州湾大桥发展有限公司（以下简称“项目公司”）全部股权及对项目公司的债                       第 44 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 权。 10.5.2 会计报表的编制基础      本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券投资基金业协会（以 下简称“中国基金业协会”）发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度 报告和中期报告》、         《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操作指引(试行)》                                        、《平安宁波交 投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监 会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作（以下合称“其他有关规定”）编 制。      本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明      本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的财务报表符合企业会计准则及其他有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明      本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明      本基金本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明      本基金本报告期未发生会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明      本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 10.5.6 税项      1.本基金及资产支持专项计划适用的税种及税率如下：      根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》                           、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关 问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、国家税 务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国务院令第 826 号《中 华人民共和国增值税法实施条例》、财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关                           第 45 页 共 82 页                                         平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项 列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择 适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对证券投资基金管理人运用基金资产买卖债券的转让收入免征增值税， 对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期 之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该 日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分） 的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生 的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）本基金及资产支持专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照 实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 （3）本基金及资产支持专项计划以契约型的形式存在，其并非企业所得税纳税主体，其从项 目公司取得的利息收入或投资收益及分红无需缴纳企业所得税。 2.项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 企业所得税税率为 25%，税基为应纳税所得额； 增值税税率为 3%、5%及 13%，税基为应纳税增值额（一般计税方式：应纳税额按应纳税销售 额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算；简易计税方式：应纳税额按应纳税销 售额乘以征收率计算）； 城市维护建设税税率为 5%，税基为缴纳的增值税税额； 教育费附加税率为 3%，税基为缴纳的增值税税额； 地方教育费附加税率为 2%，税基为缴纳的增值税税额。 根据财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税 优惠政策衔接事项的公告》规定，2027 年 12 月 31 日前，项目公司作为公路经营企业中的一般纳 税人收取开工日期在 2016 年 4 月 30 日前的高速公路的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法， 按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 一般纳税人应税收入按 13%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额 计缴增值税。                       第 46 页 共 82 页                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元                                          本期末            项目                                     2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 690,370,018.87 其他货币资金 -            小计 690,370,018.87 减：减值准备 -            合计 690,370,018.87 10.5.7.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元                                          本期末            项目                                     2026 年 6 月 30 日 活期存款 340,652,751.14 定期存款 349,300,000.00 其中：存款期限 1-3 个月 219,300,000.00     存款期限 3 个月及以上 130,000,000.00 其他存款 - 应计利息 417,267.73            小计 690,370,018.87 减：减值准备 -            合计 690,370,018.87 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 注：本基金本报告期末未持有交易性金融资产。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 注：本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 注：本基金本报告期末无债权投资。                     第 47 页 共 82 页                                                平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 注：本基金本报告期末无债权投资。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 注：本基金本报告期末无其他债权投资。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：本基金本报告期末无其他债权投资。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                              单位：人民币元                                                 本期末              账龄                                            2026 年 6 月 30 日 1 年以内 42,995,343.16 1－2 年 -              小计 42,995,343.16 减：坏账准备 -              合计 42,995,343.16 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 注：于 2026 年 6 月 30 日，本基金的应收账款均为按组合计提预期信用损失。本基金管理人经评 估对手方的偿还能力以及账龄情况，认为信用风险较低，预期信用损失影响不重大。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 注：本基金本报告期末无单项计提坏账准备的应收账款。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                           金额单位：人民币元                                          本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 组合一 42,842,236.01 - - 组合二 153,107.15 - -         合计 42,995,343.16 - -                          第 48 页 共 82 页                                                 平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 注：本基金本期坏账准备未发生变动，本报告期末坏账准备为零。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 注：本基金本报告期无实际核销的应收账款。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                       金额单位：人民币元                               占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                额的比例（%） 浙江省公路与               42,842,236.01 99.64 - 42,842,236.01 运输管理中心 中国电信股份 有限公司宁波 106,720.15 0.25 - 106,720.15 分公司 中国铁塔股份 有限公司宁波 46,387.00 0.11 - 46,387.00 市分公司     合计 42,995,343.16 100.00 - 42,995,343.16 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 注：本基金本报告期末无存货。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 注：未涉及。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 未涉及。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 未涉及。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 注：本基金本报告期末无合同资产。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 注：未涉及。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 注：未涉及。 10.5.7.10 持有待售资产 注：本基金本报告期末无持有待售资产。                               第 49 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.12 固定资产                                                                  单位：人民币元                                                     本期末              项目                                                2026 年 6 月 30 日 固定资产 3,317,644.32 固定资产清理 -              合计 3,317,644.32 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                  单位：人民币元             房屋及建筑 项目 机器设备 运输工具 电子设备 办公设备 合计               物 一、账面原 值 期 初 余 1,709,500. 5,800,586. 7,510,087.                   - - - 额 83 49 32 本 期 增                   - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 在建工                   - - - - - - 程转入 其他原                   - - - - - - 因增加 本 期 减                   - - - - - - 少金额 处置或                   - - - - - - 报废 其他原                   - - - - - - 因减少 4.期末余 1,709,500. 5,800,586. 7,510,087.                   - - - 额 83 49 32 二、累计折 旧 期 初 余 1,046,549. 2,329,769. 3,376,318.                   - - - 额 56 36 92 本 期 增                   - 64,458.33 - - 751,665.75 816,124.08 加金额                               第 50 页 共 82 页                                                 平安宁波交投 REIT2026 年中期报告     本期计                  - 64,458.33 - - 751,665.75 816,124.08 提 其他原                  - - - - - - 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置或                  - - - - - - 报废 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余 1,111,007. 3,081,435. 4,192,443.                  - - - 额 89 11 00 三、减值准 备 期 初 余                  - - - - - - 额 本 期 增                  - - - - - - 加金额 本期计                  - - - - - - 提 其他原                  - - - - - - 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置或                  - - - - - - 报废 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余                  - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 2,719,151. 3,317,644.                  - 598,492.94 - - 面价值 38 32 期 初 账 3,470,817. 4,133,768.                  - 662,951.27 - - 面价值 13 40 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明     无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 注：本基金本报告期末无固定资产清理。 10.5.7.13 在建工程                                                                单位：人民币元                                                   本期末             项目                                              2026 年 6 月 30 日 在建工程 34,892,796.69 工程物资 -                              第 51 页 共 82 页                                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                小计 34,892,796.69 减：减值准备 -                合计 34,892,796.69 10.5.7.13.1 在建工程情况                                                                     单位：人民币元                                                  本期末        项目 2026 年 6 月 30 日                             账面余额 减值准备 账面价值 基础位移实时监测工                             5,000,000.00 - 5,000,000.00 程 海上安全电子围栏预                             3,697,600.00 - 3,697,600.00 警系统建设 路面及交安设施性能                             26,195,196.69 - 26,195,196.69 提升        合计 34,892,796.69 - 34,892,796.69 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                     单位：人民币元                                              本期转入 本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 期末余额                                             固定资产金额 金额 基础位移 实时监测 5,000,000.00 - - - 5,000,000.00 工程 海上安全 电子围栏             3,697,600.00 - - - 3,697,600.00 预警系统 建设 路面及交 安设施性 26,195,196.69 - - - 26,195,196.69 能提升 合计 34,892,796.69 - - - 34,892,796.69 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 注：未涉及。 10.5.7.13.4 工程物资情况 注：本基金本报告期末无工程物资。 10.5.7.14 使用权资产 注：本基金本报告期末无使用权资产。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                     单位：人民币元 项目 特许经营 土地使用 专利权 非专有技 软件 海域使用 合计                                    第 52 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告             权 权 术 权 一、账面 原值 期 初 9,842,82 2,706,24 21,987,0 9,867,51                          - - - 余额 4,702.26 9.22 00.00 7,951.48 本 期                 - - - - - - - 增加金额 购置 - - - - - - - 内 部                 - - - - - - - 研发 其 他                 - - - - - - - 原因增加 本 期                 - - - - - - - 减少金额 处置 - - - - - - - 其 他                 - - - - - - - 原因减少 4.期末 9,842,82 2,706,24 21,987,0 9,867,51                          - - - 余额 4,702.26 9.22 00.00 7,951.48 二、累计 摊销 期 初 1,255,09 1,675,29 819,000. 1,257,58                          - - - 余额 1,690.00 7.26 00 5,987.26 本 期 549,912, 773,214. 378,000. 551,063,                          - - - 增加金额 520.48 12 00 734.60 本 期 549,912, 773,214. 378,000. 551,063,                          - - - 计提 520.48 12 00 734.60 其 他                 - - - - - - - 原因增加 3.本期                 - - - - - - - 减少金额 处置 - - - - - - - 其 他                 - - - - - - - 原因减少 4.期末 1,805,00 2,448,51 1,197,00 1,808,64                          - - - 余额 4,210.48 1.38 0.00 9,721.86 三、减值 准备 期 初                 - - - - - - - 余额 本 期                 - - - - - - - 增加金额 本 期                 - - - - - - - 计提 其 他                 - - - - - - - 原因增加 3.本期                 - - - - - - - 减少金额                              第 53 页 共 82 页                                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 处置 - - - - - - - 其 他                 - - - - - - - 原因减少 4.期末                 - - - - - - - 余额 四、账面 价值 期 末 8,037,82 257,737. 20,790,0 8,058,86                            - - - 账面价值 0,491.78 84 00.00 8,229.62 期 初 8,587,73 1,030,95 21,168,0 8,609,93                            - - - 账面价值 3,012.26 1.96 00.00 1,964.22 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 注：本基金本报告期末及期初无开发支出。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 注：本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 注：本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                         单位：人民币元                                                             本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                               金额 大桥附属 设施性能 31,196,986.60 - 5,058,970.80 - 26,138,015.80 提升改造 结构健康 与安全监            8,038,605.23 - 1,378,046.58 - 6,660,558.65 测系统改 造 大桥情报            2,314,891.94 - 1,388,935.02 - 925,956.92 板改造 大桥冲刷 防护维修 471,332.86 - 157,111.02 - 314,221.84 工程 防船撞拦 9,304,019.94 - 1,361,563.92 - 7,942,456.02                                第 54 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 截系统维 修工程 电子宣传 情报板建 1,281,982.14 - 163,657.32 - 1,118,324.82 设 机电系统          1,152,019.20 - 144,002.40 - 1,008,016.80 改造提升 合计 53,759,837.91 - 9,652,287.06 - 44,107,550.85 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                      单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日          项目                                    可抵扣暂时性 递延所得税                                      差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 递延收益 6,727,066.71 1,681,766.68          合计 6,727,066.71 1,681,766.68 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                      单位：人民币元                                             本期末                                        2026 年 6 月 30 日         项目                                  应纳税暂时性 递延所得税                                    差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                        - - 估增值 公允价值变动 - - 固定资产折旧 941,473.89 235,368.47 无形资产摊销 580,978,339.09 145,244,584.77         合计 581,919,812.98 145,479,953.24 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                      单位：人民币元               递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所 项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                  金额 额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 1,681,766.68 - 1,803,766.67 - 递延所得税负债 1,681,766.68 143,798,186.56 1,803,766.67 149,086,677.18 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 注：无。                                第 55 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 注：无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                    单位：人民币元                                                     本期末          项目                                                2026 年 6 月 30 日 预付账款 46,169,351.73 其他应收款 1,080,529.64          合计 47,249,881.37 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末            账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 46,169,351.73 1-2 年 -            合计 46,169,351.73 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                 金额单位：人民币元                               占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                的比例（%） 宁波市杭州湾大               45,669,351.73 98.92 2026 年 5 月 31 日 预付工程款 桥管理有限公司 国网浙江省电力 有限公司嘉兴供 500,000.00 1.08 2026 年 5 月 22 日 预付电费 电公司 合计 46,169,351.73 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末            账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 252,042.01 1-2 年 828,487.63            小计 1,080,529.64 减：坏账准备 0.00            合计 1,080,529.64 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                    单位：人民币元                               第 56 页 共 82 页                                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                          本期末          款项性质                                                     2026 年 6 月 30 日 垫款及往来款 1,080,529.64           小计 1,080,529.64 减：坏账准备 -           合计 1,080,529.64 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 注：无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 注：无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                  金额单位：人民币元                                   占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   末余额的比例（%） 宁波市杭州湾 大桥管理有限 1,080,529.64 100.00 0.00 1,080,529.64 公司 合计 1,080,529.64 100 0.00 1,080,529.64 10.5.7.21 短期借款 注：本基金本报告期末及上年度末均无短期借款。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况 注：本基金本报告期末及上年度末均无应付账款。 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 注：本基金本报告期末及上年度末均无应付账款。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 4,454.48 268,280.19 268,355.27 4,379.40 离职后福利-设定                               - 26,810.25 26,810.25 - 提存计划 合计 4,454.48 295,090.44 295,165.52 4,379.40 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、 - 218,969.76 218,969.76 -                                   第 57 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 津贴和补贴 二、职工福利费 - 13,120.00 13,120.00 - 三、社会保险费 - 14,705.03 14,705.03 - 其中：医疗保险费 - 13,811.37 13,811.37 - 工伤保险费 - 893.66 893.66 - 生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - 17,106.00 17,106.00 - 五、工会经费和职                   4,454.48 4,379.40 4,454.48 4,379.40 工教育经费      合计 4,454.48 268,280.19 268,355.27 4,379.40 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                 单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 - 25,997.76 25,997.76 - 失业保险费 - 812.49 812.49 -      合计 - 26,810.25 26,810.25 - 10.5.7.24 应交税费                                                                 单位：人民币元                                                       本期末            税费项目                                                  2026 年 6 月 30 日 增值税 5,796,628.67 消费税 - 企业所得税 67,621,766.78 个人所得税 53,281.58 城市维护建设税 296,602.47 教育费附加 289,476.28 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 其他 -             合计 74,057,755.78 10.5.7.25 应付利息 注：无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 注：本基金本报告期末及期初无合同负债。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 注：本基金本报告期末及期初无合同负债。                              第 58 页 共 82 页                                              平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.27 长期借款                                                            单位：人民币元                                                  本期末             借款类别                                             2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 1,335,485,000.00 未到期应付利息 970,976.48              合计 1,336,455,976.48 注：2026 年 6 月 30 日，长期借款的加权平均年利率 2.65%。 10.5.7.28 预计负债 注：本基金本报告期末及期初无预计负债。 10.5.7.29 租赁负债 注：本基金本报告期末及期初无租赁负债。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                            单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 预收账款 - 其他应付款 6,652,123.36 其他流动负债 59,507.37            合计 6,711,630.73 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                            单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 预收电费 - 预收租赁款 -            合计 - 注：无。 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 注：无。                         第 59 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                    单位：人民币元                                                           本期末                款项性质                                                      2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 2,553,698.17 收购不动产项目股权转让尾款 - 垫款、借款及往来款 32,385.67 征收费用 4,062,606.18 其他 3,433.34                 合计 6,652,123.36 10.5.7.31 实收基金                                                                  金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,000,000,000.00 8,087,999,999.59 本期末 1,000,000,000.00 8,087,999,999.59 10.5.7.32 资本公积 注：本基金本报告期末及期初均无资本公积。 10.5.7.33 其他综合收益 注：本基金本报告期末及期初无其他综合收益。 10.5.7.34 盈余公积 注：本基金本报告期末及期初无盈余公积。 10.5.7.35 未分配利润                                                                    单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -780,405,869.34 - -780,405,869.34 本期利润 185,815,560.78 - 185,815,560.78 本期基金份额交易                                    - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -165,000,001.19 - -165,000,001.19 本期末 -759,590,309.75 - -759,590,309.75 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                      本期                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日           项目                          宁波市杭州湾大桥发展                                                                  合计                             有限公司 营业收入 - -                               第 60 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 通行费收入 1,012,621,359.23 1,012,621,359.23 其他 142,074.36 142,074.36         合计 1,012,763,433.59 1,012,763,433.59 营业成本 - - 折旧与摊销 561,529,281.76 561,529,281.76 营运服务成本 42,527,878.56 42,527,878.56 公路养护成本 46,760,808.09 46,760,808.09 安全和通讯及监控设施维护                          3,291,568.68 3,291,568.68 支出 其他 5,012,004.10 5,012,004.10         合计 659,121,541.19 659,121,541.19 10.5.7.37 投资收益 注：本基金本报告期内无投资收益。 10.5.7.38 公允价值变动收益 注：本基金本报告期内无公允价值变动损益。 10.5.7.39 资产处置收益 注：本基金本报告期内无资产处置收益。 10.5.7.40 其他收益                                                        单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 杭州湾大桥结构监测系统项目补助收益 487,999.98 其他 8,057.66              合计 496,057.64 10.5.7.41 其他业务收入 注：本基金本报告期内无其他业务收入。 10.5.7.42 利息支出                                                        单位：人民币元                                             本期           项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 18,543,906.42 卖出回购金融资产利息支出 - 租赁利息支出 其他           合计 18,543,906.42 10.5.7.43 税金及附加                                                        单位：人民币元                      第 61 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 2,149,741.10 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 1,672,185.21 教育费附加 1,629,190.41 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 印花税 769.04 其他 -           合计 5,451,885.76 10.5.7.44 销售费用 注：本基金本报告期内无销售费用。 10.5.7.45 管理费用                                                      单位：人民币元                                               本期             项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 职工薪酬 295,090.44 折旧与摊销 2,863.98 办公费用 4,993.60 其他 12,284.37             合计 315,232.39 10.5.7.46 财务费用                                                      单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 487.49 其他 -           合计 487.49 10.5.7.47 信用减值损失 注：本基金本报告期无信用减值损失。 10.5.7.48 资产减值损失 注：本基金本报告期内无资产减值损失。 10.5.7.49 其他费用                                                      单位：人民币元             项目 本期                     第 62 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 中介机构服务费 162,705.00 其他 400.00             合计 222,612.37 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 赔偿收入 175,097.00 其他 167,042.36            合计 342,139.36 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 注：本基金本报告期内无计入当期损益的政府补助。 10.5.7.51 营业外支出 注：本基金本报告期内无营业外支出。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 133,833,232.02 递延所得税费用 -5,288,490.62            合计 128,544,741.40 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                                本期             项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 314,360,302.18 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 128,544,553.92 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 187.48                       第 63 页 共 82 页                                             平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                       - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                       - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 128,544,741.40 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                 本期            项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 垫款及往来款 1,553,573.41 路产赔偿款 175,097.00 代收代付款 1,801,514.76 政府补助 8,057.66 其他 153,197.31            合计 3,691,440.14 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                 本期            项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 垫款及往来款 2,051,371.62 管理人报酬 9,713,788.96 托管费 587,523.51 审计及咨询费 424,000.00 办公费用 50,849.32 其他 12,674.89            合计 12,840,208.30 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无收到其他与投资活动有关的现金。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无支付其他与投资活动有关的现金。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无收到其他与筹资活动有关的现金。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无支付其他与筹资活动有关的现金。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                         单位：人民币元                         第 64 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                   本期              项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 185,815,560.78 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 816,124.08 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 551,063,734.60 长期待摊费用摊销 9,652,287.06 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                       - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -5,288,490.62 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -10,096,147.81 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 7,611,384.47 利息支出 18,543,906.42 其他 -487,999.98 经营活动产生的现金流量净额 757,630,359.00 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 689,952,751.14 减：现金的期初余额 249,369,240.58 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 440,583,510.56 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 注：本基金本报告期内无支付的取得子公司的现金净额。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                       单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 689,952,751.14 其中：库存现金 -                     第 65 页 共 82 页                                       平安宁波交投 REIT2026 年中期报告     可随时用于支付的银行存款 689,952,751.14     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 689,952,751.14 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                               - 金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 注：本基金本报告期内未发生非同一控制下企业合并。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 注：本基金本报告期内未发生企业合并。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 本基金本报告期内未发生企业合并。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 本基金本报告期内未发生企业合并。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 注：无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.2 合并成本 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。                       第 66 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.3 反向购买 本基金本报告期内未发生反向购买。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                             持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                             直接 间接 平安-宁波交 投杭州湾跨                               资产支持 海大桥资产 深圳 深圳 100.00 认购                                计划 支持专项计 划 宁波市杭州                               高速公路 湾大桥发展 浙江 浙江 100.00 收购                                运营 有限公司 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。                             第 67 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于 2026 年 7 月 16 日宣告 2026 年度第一次分红，向截至 2026 年 7 月 20 日止在本基金登记机构登记在册的本基金份额持有人，按每 10 份基金份额派发红利 3.0000 元。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系 平安基金管理有限公司（“平安基金”） 基金管理人、基金销售机构 平安证券股份有限公司（“平安证券”） 资产支持专项计划管理人 宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金托管人、资产支持专项计划托管人 平安信托有限责任公司 基金管理人的股东 大华资产管理有限公司 基金管理人的股东 三亚盈湾旅业有限公司 基金管理人的股东 深圳平安汇通投资管理有限公司 基金管理人的子公司 中国平安保险(集团)股份有限公司 基金管理人的最终控股母公司 方正证券股份有限公司（“方正证券”） 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司 宁波 交通投资 集团有限 公司（“宁波 交 持有本基金 10%以上基金份额的法人、运营管理统 投”） 筹机构及运营管理实施机构控股股东 宁波市杭州湾大桥管理有限公司（“大桥 运营管理实施机构 管理公司”） 宁波市海天一洲文化发展有限公司 运营管理实施机构的子公司 宁波大通开发有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人、宁波交投的                             子公司 上海跻沄基础建设有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人 嘉兴市高等级公路投资有限公司 持有本基金 5%以上基金份额的法人 宁波交富商业有限公司 运营管理统筹机构的子公司 浙江高速投资发展有限公司 运营管理统筹机构的子公司 注：1.运营管理机构指根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第三十九条的规定， 按照《运营管理协议》提供不动产项目运营管理等服务的外部管理机构。本基金管理人平安基金 （代表本基金）、平安证券（代表资产支持专项计划）及项目公司联合委托宁波交投、大桥管理公 司分别担任不动产项目的运营管理统筹机构及运营管理实施机构并签署《运营管理协议》，运营管 理机构为不动产项目提供运营管理服务。 宁波大通开发有限公司与其母公司宁波交通投资集团有限公司合计持有本基金 45.01% 份额，通过与嘉兴市高等级公路投资有限公司签订《一致行动人协议》的方式，合计持有本基金 50.01%份额，上述份额的表决权均由宁波大通开发有限公司行使。                         第 68 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日               公路养护成本、营运服 大桥管理公司 89,308,281.03 56,474,598.02                   务成本 宁波市海天一洲文                     餐费、招待费 14,602.10 16,400.00 化发展有限公司      合计 - 89,322,883.13 56,490,998.02 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 宁波交富商业有限                       电费 836,321.51 -     公司 浙江高速投资发展                       电费 276,513.22 - 有限公司      合计 - 1,112,834.73 - 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 注：无。 10.5.13.2.2 作为承租方 注：无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。                            第 69 页 共 82 页                                              平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                             单位：人民币元                               本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                              月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 17,375,166.06 18,511,321.68 其中：固定管理费 17,375,166.06 18,511,321.68     浮动管理费 - -     支付销售机构的客户维护费 72,592.75 39,235.32 注：1.固定管理费包括以基金前一个估值日的基金合并报表的基金净资产为基数（首个估值日及 首个估值日之前为募集规模，若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化 期间进行调整），依据对应的年费率 0.2%按季度计提（其中基金管理人固定管理费按年费率 0.1% 计提，资产支持专项计划管理人固定管理费按年费率 0.1%计提）的固定管理费及以项目公司当期 营业收入为基数，根据营业收入实现情况按月计提的运营服务费两部分。运营服务费由外部管理 机构收取，具体计算方法以基金合同约定为准。固定管理费包含支付销售机构的客户维护费。 2.浮动管理费为由外部管理机构收取的浮动运营管理费。浮动运营管理费以项目公司当期已 实现净现金流较评估测算当期值的差额作为基数计算，按年计提，具体计算方法如下： 浮动管理费=（当期已实现净现金流-评估测算当期净现金流）×15% 评估测算当期净现金流以《运营管理协议》相关约定为准。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                             单位：人民币元                               本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                              月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 362,376.58 401,076.17 注：支付基金托管人的托管费按前一个估值日的基金净资产的 0.01%的年费率按季度计提。首个 估值日及首个估值日之前为募集规模，若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际 规模变化期间进行调整。 每季度应计提的基金托管费=已披露的前一个估值日的基金净资产（首个估值日及首个估值日 之前为募集规模）×0.01%÷当年天数×基金在当前季度的存续天数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。                       第 70 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                     份额单位：份                                     本期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                             买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 宁波大                                                                    293,29 通开发 293,296,                  29.3296 - - - 6,000. 29.3296 有限公 000.00                                                                        00 司 上海跻                                                                    158,28 沄基础 158,284,                  15.8284 - - - 4,000. 15.8284 建设有 000.00                                                                        00 限公司 宁波交                                                                    156,79 通投资 156,793,                  15.6793 - - - 3,000. 15.6793 集团有 000.00                                                                        00 限公司 方正证 3,412,50 1,669,995. 5,078,                   0.3413 - 4,000.00 0.5078 券 0.00 00 495.00 平安证 111,475. 412,21                   0.0111 903,633.00 - 602,893.00 0.0412 券 00 5.00 嘉兴市 高等级 50,014       50,014,0 公路投 5.0014 - - - ,000.0 5.0014          00.00 资有限 0 公司                                                                    663,87       661,910, 2,573,628. 合计 66.1911 - 606,893.00 7,710. 66.3878         975.00 00                                                                        00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                    回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                      额 宁波大                                                                    293,29 通开发 293,296,                  29.3296 - - - 6,000. 29.3296 有限公 000.00                                                                        00 司 上海跻 158,28       158,284, 沄基础 15.8284 - - - 4,000. 15.8284         000.00 建设有 00                                第 71 页 共 82 页                                                             平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 限公司 宁波交                                                                           156,79 通投资 156,793,                     15.6793 - - - 3,000. 15.6793 集团有 000.00                                                                               00 限公司 方正证 3,412,500. 3,412,            0.00 0.0000 - - 0.3413 券 00 500.00 平安证 5,350,04 5,603,582. 347,55                      0.5350 601,087.00 - 0.0348 券 5.00 00 0.00                                                                           612,13        613,723, 4,013,587. 5,603,582. 合计 61.3723 - 3,050. 61.2133          045.00 00 00                                                                               00 注：投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                            单位：人民币元                                本期                                                                上年度可比期间                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                                 日                     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 宁波银行 690,262,333.76 2,104,799.89 746,155,102.08 2,501,329.91       合计 690,262,333.76 2,104,799.89 746,155,102.08 2,501,329.91 注：本基金的部分活期银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行约定存款利率计息；定期存 款由宁波银行保管，按约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有基金管理人平安基金所管理的货币基金(于 2025 年 6 月 30 日：本基金持有基金管理人平安基金所管理的货币基金合计 30,000.000.00 元，占本基金资产 净值的比例为 0.37%)。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                            单位：人民币元                                          本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                    账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备                                39,961,429 32,444,133.7 预付账款 大桥管理公司 - -                                       .73 2 其他应收款 大桥管理公司 1,080,529. - 1,080,529.64 -                                     第 72 页 共 82 页                                                              平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                          64                                  41,041,959 33,524,663.3       合计 - - -                                         .37 6 10.5.14.2 应付项目                                                                             单位：人民币元                                                    本期末 上年度末       项目名称 关联方名称                                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 管理人报酬 平安基金 1,821,893.33 4,073,362.60 管理人报酬 平安证券 1,821,893.33 2,036,681.30 管理人报酬 大桥管理公司 21,810,803.39 16,479,285.55       托管费 宁波银行 182,189.33 407,336.26       预收款项 宁波交富商业有限公司 - 131,121.00 其他应付款 大桥管理公司 32,385.67 19,935.84        合计 - 25,669,165.05 23,147,722.55 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                                                       本期收益              权益 每 10 份基金份 本期收益分配合 分配占可 序号 除息日 备注             登记日 额分红数 计 供分配金                                                                       额比例（%）                                                                                        本次分                                                                                          红为                                                                                       2025 年                                                                                      度的第 4            2026 年 04 2026 年 04 月 次分红， 1 1.6500 165,000,001.19 15.09             月 20 日 21 日 占 2025                                                                                        年可供                                                                                        分配金                                                                                        额比例                                                                                            的                                      第 73 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                                      15.09% 合计 165,000,001.19 - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款及应收账款等。 于资产负债表日，本基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金 的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投 资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用 风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。 此外，对于应收账款，本基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基金管理人基于 对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估 客户的信用资质并设置相应信用期。本基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记 录不良的客户，本基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本基金 的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以 确保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付 有关到期债务的资金需求。 本期末，本基金除长期借款以外的各项金融负债的到期日均在一年以内，本基金持有的金融 负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下： 1 年以内合计：278,553,796.36 元； 1 至 2 年合计：316,573,521.25 元； 2 至 5 年合计：618,584,373.75 元； 5 年以上合计：269,090,210.00 元。 上年度末，本基金除长期借款以外的各项金融负债的到期日均在一年以内，本基金持有的金                             第 74 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：      1 年以内合计：315,752,031.48 元；      1 至 2 年合计：321,396,453.75 元；      2 至 5 年合计：626,153,171.25 元；      5 年以上合计：369,033,940.00 元。 10.5.17.3 市场风险      市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括 利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制， 并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风 险。      （1）利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 本基金长期带息债务主要为 3 年期以及 5 年期以上浮动利率借款，金额为 1,335,485,000.00 元 （2025 年 12 月 31 日：为 1,468,690,000.00 元）。      于 2026 年 6 月 30 日，如果以浮动利率 LPR 计算的借款利率上升或下降 50 个基点，而其他因 素保持不变，本基金的净利润会减少或增加 5,008,068.75 元（2025 年 12 月 31 日：减少或增加 5,507,587.50 元）。      （2）外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险（2025 年 12 月 31 日：同）。 （3）其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的 市场价格变动而发生波动的风险。于 2026 年 6 月 30 日，本年末本基金未持有权益类资产，因此 当市场价格发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响（2025 年 12 月 31 日：同）。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项      本基金本报告期末无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                  单位：人民币元                                                     本期末                 项目                                                2026 年 6 月 30 日 库存现金 -                                第 75 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 银行存款 197,009,951.04 其他货币资金 -             小计 197,009,951.04 减：减值准备 -             合计 197,009,951.04 10.5.19.1.2 银行存款                                                                      单位：人民币元                                                         本期末             项目                                                    2026 年 6 月 30 日 活期存款 196,945,943.58 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 64,007.46             小计 197,009,951.04 减：减值准备 -             合计 197,009,951.04 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                      单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 8,087,750,000.00 - 8,087,750,000.00        合计 8,087,750,000.00 - 8,087,750,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                      单位：人民币元                                                             本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                              值准备 余额 平安-宁波交 投杭州湾跨海 8,087,750 8,087,75                                  - - - - 大桥资产支持 ,000.00 0,000.00 专项计划             8,087,750 8,087,75     合计 - - - -               ,000.00 0,000.00                                 第 76 页 共 82 页                                                         平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                         §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                           （%） （%） 1,858 538,213.13 988,378,639.00 98.84 11,621,361.00 1.16                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                           （%） （%） 1,846 541,711.81 988,990,407.00 98.90 11,009,593.00 1.10 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 国泰海通证券股份有限公司 21,182,395.00 2.12 2 国信证券股份有限公司 17,531,548.00 1.75 3 中国银河证券股份有限公司 13,619,967.00 1.36 4 中信建投证券股份有限公司 12,428,600.00 1.24 5 浙商证券股份有限公司 11,788,093.00 1.18 6 东兴证券股份有限公司 11,464,670.00 1.15 7 中国中金财富证券有限公司 8,500,334.00 0.85 8 中信证券资管－同方全球人              寿保险有限公司－分红险－                                              8,413,400.00 0.84              中信证券资管同全睿驰 2 号                单一资产管理计划 9 利安人寿保险股份有限公司                                              5,767,828.00 0.58               －利安利尊稳赢两全保险 10 中国太平洋财产保险股份有              限公司－传统－普通保险产 5,356,292.00 0.54                品－013C－CT001 沪 合计 116,053,127.00 11.61                                      上年度末                                   2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                                 第 77 页 共 82 页                                         平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 1 国泰海通证券股份有限公司 19,867,214.00 1.99 2 国信证券股份有限公司 17,733,048.00 1.77 3 中国银河证券股份有限公司 13,567,215.00 1.36 4 中信建投证券股份有限公司 12,585,100.00 1.26 5 东兴证券股份有限公司 11,464,670.00 1.15 6 浙商证券股份有限公司 10,753,135.00 1.08 7 中国中金财富证券有限公司 10,636,769.00 1.06 8 同方全球人寿保险有限公司                                8,695,174.00 0.87             －分红 2 号 9 国投证券股份有限公司 5,388,269.00 0.54 10 国融证券股份有限公司 5,283,594.00 0.53 合计 115,974,188.00 11.60 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 宁波大通开发有限公司 293,296,000.00 29.33 2 上海跻沄基础建设有限公司 158,284,000.00 15.83 3 宁波交通投资集团有限公司 156,793,000.00 15.68 4 嘉兴市高等级公路投资有限                               50,014,000.00 5.00              公司 5 宁波方太厨具有限公司 25,974,000.00 2.60 6 上海海通环宇投资发展有限                               23,601,000.00 2.36              公司 7 环驰轴承集团有限公司 19,831,000.00 1.98 8 宁波恒发置业有限公司 14,816,000.00 1.48 9 宁波华联电子科技有限公司 12,987,000.00 1.30 10 宁波更大集团有限公司 12,987,000.00 1.30 合计 768,583,000.00 76.86                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 宁波大通开发有限公司 293,296,000.00 29.33 2 上海跻沄基础建设有限公司 158,284,000.00 15.83 3 宁波交通投资集团有限公司 156,793,000.00 15.68 4 嘉兴市高等级公路投资有限                               50,014,000.00 5.00              公司 5 宁波方太厨具有限公司 25,974,000.00 2.60 6 上海海通环宇投资发展有限                               23,601,000.00 2.36              公司 7 环驰轴承集团有限公司 19,831,000.00 1.98 8 宁波恒发置业有限公司 14,816,000.00 1.48                    第 78 页 共 82 页                                               平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9 宁波华联电子科技有限公司 12,987,000.00 1.30 10 宁波更大集团有限公司 12,987,000.00 1.30 合计 768,583,000.00 76.86 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                   3,112.00 0.0003       产基金                §12 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 12 月                                                        1,000,000,000.00 10 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 管理人：公司副总经理林婉文因达到退休年龄，于报告期辞去公司副总经理兼财务负责人 职务。林婉文离任后，由公司总经理肖宇鹏兼任公司财务负责人。 托管人：本报告期，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本基金聘用容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 未涉及。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。                          第 79 页 共 82 页                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 1 基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季 2026 年 01 月 22 日                                网站       度报告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 2 基础设施证券投资基金关于二〇二五 2026 年 01 月 23 日                                网站       年十二月主要运营数据的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 3 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 02 月 27 日                                网站       年一月主要运营数据的公告       关于平安宁波交投杭州湾跨海大桥封                                中国证监会规定报刊及 4 闭式基础设施证券投资基金运营管理 2026 年 03 月 12 日                                网站       机构高级管理人员变更情况的公告       平安基金管理有限公司关于调整平安       宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础 中国证监会规定报刊及 5 2026 年 03 月 23 日       设施证券投资基金一般流动性服务商 网站       为主流动性服务商的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 6 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 03 月 27 日                                网站       年二月主要运营数据的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 7 基础设施证券投资基金 2025 年年度 2026 年 03 月 28 日                                网站       报告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 8 基础设施证券投资基金 2025 年审计 2026 年 03 月 28 日                                网站       报告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 9 基础设施证券投资基金 2025 年度评 2026 年 03 月 28 日                                网站       估报告       平安基金管理有限公司旗下公募基金                                中国证监会规定报刊及 10 通过证券公司交易及佣金支付情况公 2026 年 03 月 31 日                                网站       告       关于召开平安宁波交投杭州湾跨海大                                中国证监会规定报刊及 11 桥封闭式基础设施证券投资基金 2025 2026 年 04 月 10 日                                网站       年度业绩说明会的公告       平安基金管理有限公司关于平安宁波                                中国证监会规定报刊及 12 交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施 2026 年 04 月 16 日                                网站       证券投资基金分红的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 13 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 04 月 16 日                                网站       年三月主要运营数据的公告       关于平安宁波交投杭州湾跨海大桥封 中国证监会规定报刊及 14 2026 年 04 月 18 日       闭式基础设施证券投资基金运营管理 网站                        第 80 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告           机构高级管理人员变更情况的公告           平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                    中国证监会规定报刊及 15 基础设施证券投资基金 2026 年第 1 季 2026 年 04 月 22 日                                    网站           度报告           平安基金管理有限公司对外行使投票 中国证监会规定报刊及 16 2026 年 04 月 30 日           表决权（2025 年度）情况信息披露 网站           平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                    中国证监会规定报刊及 17 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 05 月 26 日                                    网站           年四月主要运营数据的公告           平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                    中国证监会规定报刊及 18 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 06 月 26 日                                    网站           年五月主要运营数据的公告           平安基金管理有限公司关于旗下基金 中国证监会规定报刊及 19 2026 年 06 月 26 日           估值调整情况的公告 网站                 §14 影响投资者决策的其他重要信息      无。                         §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录      （1）中国证监会准予平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金募集注册的 文件      （2）平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同      （3）平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金托管协议      （4）法律意见书      （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 15.2 存放地点      深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层 15.3 查阅方式      （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电 话：400-800-4800（免长途话费）                                              平安基金管理有限公司                            第 81 页 共 82 页                 平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                       2026 年 08 月 28 日 第 82 页 共 82 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金普洛斯仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日             第 1 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                          §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2 页 共 95 页                                                                  中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................................ 2     1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2     1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ........................................................................................................................................ 5     2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5     2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6     2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 7     2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 8     2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 8     2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 8     2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 9 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .................................................................................................... 9     3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 9     3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 9     3.3 不动产基金收益分配情况 ............................................................................................................ 10     3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ................................................................................ 11     3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................ 11     3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ........................................ 11     3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................ 12     3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................... 12     3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 12     3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 12 §4 不动产项目基本情况 .............................................................................................................................. 12     4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 12     4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 18     4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 22     4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 29     4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 29     4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 29     4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 29     4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 30     4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 30     4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 30 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ...................................................................................... 30     5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 30     5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 30     5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 30 §6 回收资金使用情况 .................................................................................................................................. 31     6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 31 §7 管理人报告 .............................................................................................................................................. 31     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 31     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 32                                                                    第 3 页 共 95 页                                                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 35     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 35 §8 运营管理机构报告 .................................................................................................................................. 36     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 36     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 37 §9 其他业务参与人履职报告 ...................................................................................................................... 37     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 37     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 38     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................ 39 §10 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................................ 40     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 40     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 42     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 44     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 48     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 52 §11 评估报告 ................................................................................................................................................ 88 §12 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 88     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 88     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 88     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 89     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 90 §13 不动产基金份额变动情况 .................................................................................................................... 90 §14 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 90     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 90     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 90     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 90     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 90     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 90     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 91     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 91 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 93     15.1 其他有助于投资者了解的信息 .................................................................................................. 93 §16 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 95     16.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 95     16.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 95     16.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 95                                                                   第 4 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金普洛斯 REIT 场内简称 普洛斯（扩位简称：中金普洛斯 REIT） 基金代码 508056 交易代码 508056 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,938,268,684.00 份 基金合同存续期 50 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所                首发份额上市日为 2021 年 6 月 21 日 上市日期                第一次扩募份额上市日为 2023 年 6 月 16 日                本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通                过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动产项目完全                所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升 投资目标                不动产项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收                益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价                值。                （一）不动产项目投资策略。                1、初始基金资产投资策略。2、2022 年度第一次扩募资产投资策 投资策略 略。3、运营管理策略。4、资产收购策略。5、更新改造策略。6、                出售及处置策略。7、对外借款策略。                （二）债券及货币市场工具的投资策略。                本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）                                       （或简称不动产基                金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司等载体穿 风险收益特征 透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获                取不动产项目租金、收费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金                预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。                （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上                合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，                若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                （二）本基金收益分配方式为现金分红；                （三）每一基金份额享有同等分配权； 基金收益分配政策                （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无                实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，                可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开                基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司                         第 5 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 运营管理机构 普洛斯投资（上海）有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：普洛斯北京空港物流园 项目公司名称 北京普洛斯空港物流发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯北京空港物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 北京市顺义区顺畅大道 15 号、16 号 不动产项目名称：普洛斯通州光机电物流园 项目公司名称 北京普洛斯空港物流发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯通州光机电物流园为客户提供仓储物流不 不动产项目主要经营模式 动产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物                           业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 北京市通州区兴光二街 2 号 不动产项目名称：普洛斯广州黄埔物流园 项目公司名称 普洛斯（广州）保税仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯广州黄埔物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省广州经济技术开发区保盈西路 12 号、5 号 注：自 2026 年 4 月 16 日起，普洛斯广州黄埔物流园属地海关正式解除对该园区的保税仓库监管， 园区同步更名为普洛斯广州黄埔物流园。详见 2026 年 7 月 11 日披露的《中金普洛斯仓储物流封闭 式基础设施证券投资基金关于不动产项目经营情况的公告》。 不动产项目名称：普洛斯增城物流园 项目公司名称 广州普洛斯仓储设施管理有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯增城物流园为客户提供仓储物流不动产相 不动产项目主要经营模式 关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管理                           服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省广州市增城区荔新九路 1 号 不动产项目名称：普洛斯顺德物流园 项目公司名称 佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯顺德物流园为客户提供仓储物流不动产相 不动产项目主要经营模式 关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管理                           服务等获取经营现金流。                      第 6 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 不动产项目地理位置 广东省佛山市顺德区顺昌路 19 号、26 号 不动产项目名称：苏州望亭普洛斯物流园 项目公司名称 苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           苏州望亭普洛斯物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 江苏省苏州市相城区望亭镇海盛路 68、75 号 不动产项目名称：普洛斯淀山湖物流园 项目公司名称 昆山普淀仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯淀山湖物流园为客户提供仓储物流不动产 不动产项目主要经营模式 相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管                           理服务等获取经营现金流。                           江苏省苏州市昆山市淀山湖镇双马路 1 号、丁家 不动产项目地理位置                           浜路 7 号 不动产项目名称：普洛斯青岛前湾港国际物流园 项目公司名称 普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯青岛前湾港国际物流园为客户提供仓储物 不动产项目主要经营模式 流不动产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁                           和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 青岛市前湾保税港区内月湾路 5 号、7 号、8 号 不动产项目名称：普洛斯江门鹤山物流园 项目公司名称 鹤山普洛斯物流园有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯江门鹤山物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省江门市鹤山沙坪街道汇通路 2 号、6 号 不动产项目名称：普洛斯（重庆）城市配送物流中心 项目公司名称 重庆普南仓储服务有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯（重庆）城市配送物流中心为客户提供仓储 不动产项目主要经营模式 物流不动产相关的服务，主要通过仓储物流园租                           赁和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 重庆市巴南区南彭公路物流基地东城大道 196 号 2.3 不动产基金扩募情况                                             单位：人民币元                      第 7 页 共 95 页                                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目 扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2023 年 6 月 2 日 定向扩募 1,852,999,995.95 已完成 注：本基金第 1 次扩募募集期为 2023 年 5 月 25 日至 2023 年 6 月 1 日。根据《中金普洛斯仓储物流                      ，基金合同于 2023 年 6 月 2 日正式更新生效，基 封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》 金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 438,268,684 份(含利息转份额零份)，发行价格为人民 币 4.228 元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审验并出具验资报告。本基金第 1 次扩募份额于 2023 年 6 月 16 日在上海证券交易所上市。 2.4 基金管理人和运营管理机构         项目 基金管理人 运营管理机构         名称 中金基金管理有限公司 普洛斯投资（上海）有限公司              姓名 李耀光 杨敏 信息披露                                                             普洛斯中国董事总经理，资本运 事务负责 职务 副总经理                                                                           营负责人 人            联系方式 xxpl@ciccfund.com glpreitxxpl@glp.com                                                             中国（上海）自由贸易试验区张                       北京市朝阳区建国门外大街 1 号国 杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 16        注册地址                       贸写字楼 2 座 26 层 05 室 楼 1601 室                                                               （名义楼层 18 楼 1801 室）                                                             中国（上海）自由贸易试验区张                       北京市朝阳区建国门外大街 1 号国        办公地址 杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 18                       贸大厦 B 座 43 层                                                                              楼        邮政编码 100004 200135     法定代表人 李金泽 赵明琪 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人 名称 兴业银行股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 兴业银行股份有限公司              福建省福州市台江区江 北京市朝阳区建国门外大街 福建省福州市台江区江滨 注册地址 滨中大道 398 号兴业银 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 中大道 398 号兴业银行大                    行大厦 28 层 厦                                      北京市朝阳区建国门外大街              上海市浦东新区银城路 上海市浦东新区银城路 办公地址 1 号国贸大厦 2 座 27 层及                   167 号 4 楼 167 号 4 楼                                               28 层 邮政编码 200120 100004 200120 法定代表                    吕家进 陈亮 吕家进 人 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无                                      第 8 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所                 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                       金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 194,278,519.13 本期净利润 -14,563,100.29 本期经营活动产生的现金流量净额 121,028,771.11 本期现金流分派率（%） 3.08 年化现金流分派率（%） 6.20 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 7,034,298,008.79 期末不动产基金净资产 6,037,013,812.37 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 116.52 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际 天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                          单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 3.1146 期末不动产基金份额公允价值参考净值 -                           第 9 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                              单位：人民币元             期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注             本期 141,334,008.22 0.0729 -            2025年 335,181,671.99 0.1729 -            2024年 358,456,072.38 0.1849 -            2023 年 350,405,051.85 0.1808 - 注：2023 年单位可供分配金额按扩募后基金份额约 19.38 亿份计算。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                              单位：人民币元             期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注             本期 88,772,703.29 0.0458 -            2025年 430,470,192.84 0.2221 -            2024年 279,130,168.52 0.1440 -            2023年 377,651,901.52 0.2147 - 注：1、2023 年第一次分红单位实际分配金额按扩募前基金总份额计算，2023 年第二次和第三次分 红单位实际分配金额按扩募后基金总份额计算。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元                     项目 金额 备注 本期合并净利润 -14,563,100.29 - 本期折旧和摊销 165,896,912.57 - 本期利息支出 5,885,910.13 - 本期所得税费用 -38,228,371.55 - 本期息税折旧摊销前利润 118,991,350.86 - 调增项 1-应收和应付项目的变动 73,511,860.34 - 调减项 1-当期购买不动产项目等资本性支出 -4,508,274.37 - 2-支付的利息及所得税费用 -9,040,487.47 - 3-未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常                                                       -5,988,257.74 - 更新、大修、改造等） 、未来合理期间内的债务利息、运营费用等 4-其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不                                                      -31,632,183.40 - 动产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等 本期可供分配金额 141,334,008.22 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。                             第 10 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 上年同期可供分配金额为 166,788,499.61 元，本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%。受 仓储物流市场租金下行影响，本基金持有的部分不动产项目新签租金单价同比下调，基金管理人及 运营管理机构通过主动调整定价以维持出租率稳定，同时加强现金流管理和成本控制，以缓释经营 业绩下滑对可供分配金额的影响。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性支出预留， 主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资金缺口，保障 资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款等）预留，主要系经营性负 债为本基金刚性支付需求，通过预留经营性负债可确保本基金资金储备能够满足日常运营的连续性 支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序开展。 上年同期本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%，主要系，未来合 理支出预留主要包括保证金与其他流动负债，其中保证金的支付与租户变动情况挂钩，不限于未来 一年内支付；其他流动负债依据具体结算进度安排支付。上述所有支出事项均纳入次年度资金支付 预算，基金管理人严格落实预算管控要求，按季度跟踪把控预算执行节奏，并就资金支付进行逐笔 审核，实现资金使用的监控管理。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管理 费计提金额 3,240,544.36 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 571,862.26 元，基金托管人和 资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 381,240.30 元。运营管理机构的管理费包括固定管理费 用和浮动管理费用，合计计提金额 30,552,498.96 元。 基金管理人、基金托管人和资产支持证券托管人、资产支持证券管理人、运营管理机构的费用 收取依据详见本基金招募说明书及其更新“第二十二部分 基金的费用与税收”                                   。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。                         第 11 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有的不动产项目组合由 10 个仓储物流园组成，包括：普洛斯北京空港物流园、普洛斯 通州光机电物流园、普洛斯广州黄埔物流园、普洛斯增城物流园、普洛斯顺德物流园、苏州望亭普 洛斯物流园、普洛斯淀山湖物流园、普洛斯青岛前湾港国际物流园、普洛斯江门鹤山物流园及普洛 斯（重庆）城市配送物流中心，建筑面积合计约 1,156,620.02 平方米。 前述项目中，本基金运营收入或者现金流占上年度全部不动产项目合计运营收入或者现金流 10%                   ）共有 5 个，具体为普洛斯北京空港物流园、普洛斯增城 以上的不动产项目（即“重要不动产项目” 物流园、普洛斯顺德物流园、苏州望亭普洛斯物流园、普洛斯淀山湖物流园。 普洛斯北京空港物流园自 2007-2012 年建成。根据仲量联行（北京）房地产资产评估咨询有限 公司（“仲量联行”）和普洛斯投资（上海）有限公司提供资料（下同），本期北京空港物流园周边未 发现形成显著竞争的新增项目。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公司未发生重大安全生产事 故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。 普洛斯增城物流园自 2011-2014 年建成。本期普洛斯增城物流园周边新增竞争性项目：1）中国 外运·绿天然华南进出口食品产业园，该项目距离本园区约 10 公里，建筑面积约 24.6 万平方米； 2）沃邦产业园，该项目距离本园区约 5 公里，建筑面积约 11.9 万平方米，主要由某跨境电商租赁； 3）京东物流广州景兴冷链科技有限公司，该项目距离本园区约 15 公里，建筑面积约 10.5 万平方米，                        第 12 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 由京东整租；4）广州南华润产业园，该项目距离普洛斯增城物流园约 20 公里，总建筑面积约 38.14 万平方米。与新增竞争性项目相比，普洛斯增城物流园采用单层库设计规格，空间利用效率高，具 有一定竞争力。为积极应对市场新增供应竞争，本基金已前置沟通本园区租户，本园区于今年到期 的租赁面积，租户已表达续租意向。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公司未发生重大安全生 产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。      普洛斯顺德物流园自 2009-2017 年建成。本期普洛斯顺德物流园周边新增竞争性项目：1）京东 智能产业园·佛山顺德，该项目距离本园区约 12 公里，建筑面积约 21.3 万平方米；2）粤黔生鲜数 智生态港项目，该项目距离本园区约 40 公里，建筑面积约 10.7 万平方米。与新增竞争性项目相比， 普洛斯顺德物流园采用单层库设计规格，空间利用效率高，具有一定竞争力。为积极应对市场新增 供应竞争，本基金已持续拓宽招商范围，做好后续租赁客户储备。报告期内，不动产项目经营平稳， 项目公司未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。      苏州望亭普洛斯物流园自 2009-2017 年建成。本期苏州望亭普洛斯物流园周边新增竞争性项目 沐井供应链跨境电商项目。该项目距离苏州望亭普洛斯物流园约 1 公里，总建筑面积约 6.10 万平方 米，目前处于预租阶段，本基金将持续关注其租赁进展。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公 司未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。      普洛斯淀山湖物流园自 2011-2015 年建成。本期普洛斯淀山湖物流园周边未发现形成显著竞争 的新增项目。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公司未发生重大安全生产事故，不存在未决重 大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                   本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                  指标含义 1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                                                                          同比 序号 指标名称 说明及计 指标单位 30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年同                                                                          （%）                  算方式 （2026 年 6 月 30 期末（2025 年 6 月                                           日） 30 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 1,163,212.20 1,163,212.20 0.00 2 期末实际出租面积 注2 平方米 1,074,092.80 1,072,946.82 0.11 3 期末出租率 注3 % 92.34 92.24 0.11       月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 31.71 35.22 -10.0          水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 462.01 436.78 5.78 6 期末租金收缴率 注6 % 98.77 98.45 0.32 注：1、不动产项目期末可租赁面积之和，下同      2、不动产项目期末实际租赁面积之和，下同                           第 13 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       3、期末实际出租面积/期末可供出租面积，下同       4、报告期每月（∑𝑛𝑖=1 租约 i 的时点租金单价 ∗ 租约 i 的租约面积/租约总面积）之和/报告期月份， 即报告期合同租金及物业管理服务费（不含税）有效月度算术平均租金单价，下同       5、∑𝑛𝑖=1 租约 i 的总剩余租期 ∗ 租约 i 的租约面积/租约总面积，下同       6、期末累计当年实收租金/期末累计当年应收租金，下同 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：普洛斯北京空港物流园                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年 1                     指标含                                     1 日至 2026 年 6 月 月 1 日至 2025 年 6                     义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末 月 30 日）/上年同期                     及计算 （%）                                      （2026 年 6 月 30 末（2025 年 6 月 30                      方式                                           日） 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 128,061.00 128,061.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 126,759.00 123,448.24 2.68 3 期末出租率 注3 % 98.98 96.40 2.68         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 62.56 68.35 -8.47             水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 504.43 398.8 26.49 6 期末租金收缴率 注6 % 98.28 98.41 -0.13 注：注 1-6 详见 4.1.2 不动产项目名称：普洛斯增城物流园                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年 1                     指标含                                     1 日至 2026 年 6 月 月 1 日至 2025 年 6                     义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末 月 30 日）/上年同期                     及计算 （%）                                     （2026 年 6 月 30 末（2025 年 6 月 30                      方式                                             日） 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 112,757.00 112,757.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 96,024.93 99,074.79 -3.08 3 期末出租率 注3 % 85.16 87.87 -3.08         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 38.61 42.08 -8.25             水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 550.82 763.99 -27.90 6 期末租金收缴率 注6 % 100.64 97.12 3.62 注：注 1-6 详见 4.1.2 不动产项目名称：普洛斯顺德物流园                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                     指标含 同比 序号 指标名称 指标单位 1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                     义说明 （%）                                     30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年                             第 14 页 共 95 页                              中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      及计算 （2026 年 6 月 30 同期末（2025 年 6                      方式 日） 月 30 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 106,737.00 106,737.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 105,458.12 96,023.20 9.83 3 期末出租率 注3 % 98.80 89.96 9.83        月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 34.20 40.99 -16.57            水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 253.42 190.35 33.14 6 期末租金收缴率 注6 % 104.13 99.53 4.62 注：1、注 1-6 详见 4.1.2       2、期末剩余租期同比变动超过 30%主要系存续租约剩余年限自然减少，或本基金根据市场情况 对租约管理动态调整，新签租约年限发生变化导致，下同。 不动产项目名称：苏州望亭普洛斯物流园                                                            上年同期（2025                                      本期（2026 年 1 月                      指标含 年 1 月 1 日至                                      1 日至 2026 年 6 月                      义说明 2025 年 6 月 30 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末                      及计算 日）/上年同期末 （%）                                      （2026 年 6 月 30                      方式 （2025 年 6 月 30                                              日）                                                                 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 94,434.00 94,434.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 95,366.33 95,366.33 - 3 期末出租率 注3 % 100.00 100.00 -         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 35.61 40.47 -12.02            水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 859.20 866.54 -0.85 6 期末租金收缴率 注6 % 100.00 99.53 0.47 注：注 1-6 详见 4.1.2 不动产项目名称：普洛斯淀山湖物流园                                      本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                      指标含                                      1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                      义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年                      及计算 （%）                                      （2026 年 6 月 30 同期末（2025 年 6                      方式                                              日） 月 30 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 181,223.00 181,223.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 162,899.86 168,828.84 -3.51 3 期末出租率 注3 % 89.89 93.16 -3.51         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 25.07 28.20 -11.11            水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 174.34 401.88 -56.62                              第 15 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 6 期末租金收缴率 注6 % 90.28 99.34 -9.12 注：注 1-6 详见 4.1.2 4.1.4 其他运营情况说明       本基金持有 10 个仓储物流园，分布于京津冀、长三角、环渤海经济区、粤港澳大湾区和成渝经 济圈，建筑面积合计约 1,156,620.02 平方米。不动产项目整体经营平稳，截至 2026 年 6 月 30 日， 时点平均出租率为 92.34%，考虑已签订租赁协议但尚未起租的面积后出租率为 92.34%。       报告期合同租金及物业管理服务费（不含税）月度有效平均租金单价为 31.71 元/平方米/月，租 金收缴率 98.77%。不动产项目租户结构稳定，签约租户约 87 家，行业构成主要为第三方物流、快递 快运、零售电商、医药及医疗设备和其他等。本报告期内，不动产项目前五大租户租金及物业管理 服务费收入为 4,981.86 万元，占全部租金及物业管理服务费收入的比例约为 25.76%。                前五大租户租金及物业管理服务费收入情况和占比情况                      租金及物业管理服务费收入 占全部租金及物业管理服务费           租户                          （万元） 收入的比例（%）           租户 1 1,447.68 7.48           租户 2 1,115.37 5.77           租户 3 866.56 4.48           租户 4 821.51 4.25           租户 5 730.74 3.78            合计 4,981.86 25.76       截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目出租率指标具体为：普洛斯北京空港物流园为 98.98%、普 洛斯通州光机电物流园为 99.90%、普洛斯广州黄埔物流园为 47.97%、普洛斯增城物流园为 85.16%、 普洛斯顺德物流园为 98.80%、苏州望亭普洛斯物流园为 100%、普洛斯淀山湖物流园为 89.89%、普 洛斯青岛前湾港国际物流园为 100%、普洛斯江门鹤山物流园为 96.71%、普洛斯（重庆）城市配送 物流中心为 87.90%。       不动产项目报告期合同租金及物业管理服务费（不含税）月度有效平均租金单价具体为：普洛 斯北京空港物流园为 62.56 元/平方米/月（2.06 元/平方米/天）                                     、普洛斯通州光机电物流园为 46.45 元 /平方米/月（1.53 元/平方米/天）、普洛斯广州黄埔物流园为 33.55 元/平方米/月（1.10 元/平方米/天）、 普洛斯增城物流园为 38.61 元/平方米/月（1.27 元/平方米/天）                                     、普洛斯顺德物流园为 34.20 元/平方米 /月（1.12 元/平方米/天）、苏州望亭普洛斯物流园为 35.61 元/平方米/月（1.17 元/平方米/天）                                                        、普洛斯 淀山湖物流园为 25.07 元/平方米/月（0.82 元/平方米/天）、普洛斯青岛前湾港国际物流园为 26.49 元 /平方米/月（0.87 元/平方米/天）、普洛斯江门鹤山物流园为 25.08 元/平方米/月（0.82 元/平方米/天）、 普洛斯（重庆）城市配送物流中心为 13.83 元/平方米/月（0.45 元/平方米/天）                                            。       本报告期内，本基金通过实施差异化定价租赁策略，有效挖掘市场需求，不动产项目整体期末                           第 16 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 出租率较上年度末提升 2.80 个百分点。基金管理人与运营管理机构紧密协作，针对一季度换租产生 的空置面积加快招商，捕捉大促期间短租需求及深度挖掘各子市场新增需求，实现空置去化，提升 项目运营水平。本报告期内，珠三角区域新增供给较大，且预计未来供应量仍处于高位，预计部分 子市场仍面临较大竞争，租金水平承压下行。本基金持有的该区域的不动产项目前期租金处于相对 高位，报告期内基金管理人和运营管理机构主动优化定价策略，预计中长期租金水平将逐步回归市 场合理区间。 二季度普洛斯广州黄埔物流园属地海关正式解除对园区的保税仓库监管，园区同步更名为普洛 斯广州黄埔物流园。解除保税监管后，该园区相应解除原有保税经营限制，经营范围拓展至通用型 仓储领域，即黄埔物流园可以服务生产型物流、消费类城市配送、期货交割等多元类租户。本基金 积极推进新租约签订，对存量租户进行换租调整，目前已顺利引入高端制造业配套物流和第三方物 流类型的新租户。随着非保税类租约起租，截至 2026 年 6 月 30 日，黄埔物流园期末平均租金（不 含税）为 34.76 元/平方米/月，较上年期末提升约 20%。受租户换签因素影响，该园区出租率呈现阶 段性波动，但得益于换签过程中新签租金水平上调，2026 年上半年经营指标维持平稳。依托已充足 储备的租户资源，目前储备租户的租赁面积可以覆盖剩余可租赁面积，预计园区整体出租率有望在 2026 年四季度有所提升，经营指标存在企稳向好的空间。随着未来园区翻新升级、租户结构优化等 举措的落地有助于改善项目中长期经营表现。具体详见本基金 2026 年 7 月 11 日披露的《中金普洛 斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于不动产项目经营情况的公告》                                 。 根据普洛斯投资（上海）有限公司提供的数据，本基金持有的普洛斯北京空港物流园、普洛斯 青岛前湾港国际物流园、普洛斯增城物流园、普洛斯顺德物流园、普洛斯淀山湖物流园、普洛斯江 门鹤山物流园在内的 6 个园区已铺设屋顶光伏，2026 年上半年，前述不动产项目屋顶光伏发电量约 1,462 万度。根据生态环境部、国家统计局《关于发布 2023 年电力二氧化碳排放因子的公告》                                                （公告 2025 年第 47 号）的标准测算，6 个园区合计实现碳减排约 7,700 余吨。基金管理人及运营管理机构 将持续践行 ESG 发展理念，稳步推进园区绿色低碳运营与可持续发展实践。 本基金原始权益人普洛斯中国在不动产建设领域深耕多年，服务于包括电商、物流、零售、服 装等主流行业在内的高质量产业客户，未来租户储备相对充足，运营管理机构将积极协调总部资源 持续提升资产运营水平，以应对市场挑战并把握增长机遇。 本基金持有的上述不动产项目分布于 5 个城市群、7 个城市，通过分散投资缓释仓储物流市场 供需关系周期性波动对本基金整体业绩的影响。基金管理人及运营管理机构将持续主动管理，通过 改造提升园区硬件和完善客户服务，持续为园区引入优质企业，增加租户组合的分散度，优化租约 期限，力争业绩达成预期。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风                       第 17 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 险     （1）经营风险     仓储物流行业的经营风险包括因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不利变化 或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致不动产项目无法正常运营 或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。不动产项 目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。     （2）行业风险     仓储物流行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项目 周边便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的风险 等。     近期，全球关税政策频繁调整，国际经济、贸易、金融、政治环境面临诸多不确定因素。关税调 整潜在影响了仓储物流行业国际贸易相关租户的运营成本、市场需求和供应链布局，可能对不动产 项目的运营产生影响。     （3）周期性风险     证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而经济运行周期表现将对证 券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。     其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第八部分 风险揭示”                                 。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     （1）基本情况     仓储物流园区是构建“通道+枢纽+网络”现代物流体系的重要基础设施类型，本基金致力于现代 化绿色智慧仓储物流基础设施的投资和优质运营。现代仓储物流园区（“高标准仓库”或“高标库”）能 够满足安全仓储、最大化空间利用以及高效运行等现代化物流操作要求，通常具备较大的面积，较 高的层高、更宽的柱间距，更加宽敞和更加现代化的装卸平台，以及更好的安防系统。本基金依托 运营管理的仓储物流园区，深度服务生产、生活、进出口贸易三条供应链的租户企业，与租户合作 构建高度集成，并融合运输、仓储、分拨、配送、信息等功能的现代流通体系。     （2）发展阶段     我国仓储物流行业正呈现由增量扩张向存量提质转型的特征，市场整体进入增量收窄、结构优 化的阶段。     宏观层面，经济稳健增长为仓储物流行业发展筑牢坚实的需求底座。根据国家统计局数据，2026                      第 18 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 年上半年，我国 GDP 达 69.57 万亿元，同比增长 4.7%；全国社会物流总额 181.1 万亿元，同比增长 5.1%。居民收入的稳步提升带动消费持续复苏，全国社会消费品零售总额同比增长 1.3%，成为仓储 物流需求的核心引擎；高端制造、新能源汽车及新质生产力加快发展，持续驱动高端仓储需求的升 级；在更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策支持下，叠加全国统一大市场建设、物流降本增 效及绿色低碳发展等政策导向，共同推动仓储物流行业从规模扩张转向高质量发展的新阶段。 从供应端来看，根据仲量联行提供的数据，截至 2026 年第二季度末，长三角、华南五市、京津 冀、成渝四大城市群共 19 个重点物流城市高标库总存量规模约 9,300 万平方米，区域集聚效应明显。 2026 年第二季度，上述 19 个重点物流城市高标库新增供应量约 189 万平方米，为近年来较低水平， 标志着高标准仓库的建设与运营正从规模扩张逐步转向提质增效、精细化运营阶段。 从需求端来看，仓储物流的核心租赁需求主要来自第三方物流、快递快运、零售电商、制造业 等行业。2026 年上半年，在政府“稳增长”相关政策持续发力、着力扩大内需的背景下，全国社会 消费品零售总额同比增长 1.3%，其中网上商品零售额增长 4.8%，占比达 25.9%；全国快递业务量 （不含邮政集团包裹业务）同比增长 5.0%，总量达 1,003.8 亿件。全国物流市场整体需求保持强劲， 在有利租赁条款及市场动态的驱动下，租户积极寻求对其物流网络布局进行战略性升级，为部分区 域高标仓市场带来持续需求支撑。2026 年上半年，四大城市群 19 个重点物流城市以及西安、武汉共 21 个全国重点物流城市高标库净吸纳量接近 400 万平方米，净吸纳量与新增供应量之间的差距持续 收窄，市场逐步进入库存去化周期。 （3）周期性特点 整体而言，2026 年上半年全国仓储物流市场持续呈现出区域分化、租金修复、租户行业轮动的 周期性特点。受区域供需格局差异影响，市场表现分化显著：长三角、成渝等城市群的部分区域已 实现出租率企稳、租金降幅收窄的积极态势，而珠三角、京津冀等城市群的部分区域分别受新项目 集中入市和需求调整等因素影响，仍面临一定市场压力。租金水平进入结构性修复阶段：高标仓较 普通仓库、核心城市较非核心城市具备更强的租金韧性，部分区域租金已筑底企稳、跌幅收窄，而 部分区域仍需通过“以价换量”消化前期供应。租户行业的周期轮动影响物流需求：尽管内需潜力持 续释放，零售、电商的租赁需求支撑更为稳固，但制造业的租赁需求受经济预期影响呈现阶段性收 缩，叠加国际经贸环境变化，为租赁需求带来潜在不确定性。 未来，随着仓储物流市场需求预期逐步回暖、高标仓新增供应规模持续回落，市场供需关系预 计加快修复，有望进入“供需改善——出租率回升——租金修复”的良性循环。 （4）竞争格局 仓储物流行业竞争激烈。第三方专业资管公司、以开发建设为主的地产基金、以及电商物流企 业是仓储物流行业的主要竞争参与者。在激烈的行业竞争中，具备枢纽区位优势、专业化运营能力                        第 19 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的优质仓储资产，有望依托稀缺性和运营效率维持较为稳定的收益。面对新增面积的去化压力，仓 储物流行业运营商需要采取更加灵活的租赁策略和优质服务，在维持出租率的同时争取租金单价的 稳定。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 全国高标仓市场正从“总量扩张”向“结构优化”转型，区域分化加剧，灵活调整租金成为普遍 的租赁策略。2026 年上半年，由于部分区域空置率保持高位，多数业主仍延续“以价换量”策略， 全国绝大多数市场均录得同比租金下跌，但跌幅分化较为明显。根据物联云仓提供的数据，2026 年 上半年末全国高标仓市场平均有效租金（含管理费不含税）为 0.69 元/平方米/天。按区域来看，四大 城市群及青岛市场呈现如下差异化特征： 京津冀城市群高标仓整体供应压力仍存。根据世邦魏理仕研究数据，2026 年上半年北京仓储物 流市场新增供应 43.3 万平方米，空置率达到 39.3%；下半年北京预计将有 88 万平方米新增高标仓储 设施在顺义、平谷等子市场交付；2026 年上半年北京顺义空港区域高标仓储设施平均租金约为 1.73 元/平方米/天，北京通州区域高标仓储设施平均租金约为 1.07 元/平方米/天。在市场承压持续加剧的 同时，市场内部显著分化，市场多通过灵活的租金策略稳定租户，维持出租率水平。北京市部分核 心子市场已进入存量成熟阶段，例如北京空港依托国家物流枢纽、通州区受益于城市副中心的产业 配套优势，持续吸引汽车零部件、医药、电子通讯等高端制造与产业升级需求；而城市群外围的新 兴子市场供应仍处于相对高位，主要承接成本集约型企业的需求。 长三角城市群高标仓库存量占全国 34.7%，规模居全国各城市群首位。随着供应边际缓解、需求 逐步修复，部分子市场已率先进入筑底复苏阶段，                      “以价换量”的策略推动净吸纳量同比增长，供需 格局持续改善。依托长三角区域领先的经济体量与消费支撑，第三方物流、零售电商仍为高标仓核 心需求；高端制造业升级成为新增长极，新能源汽车、光伏/锂电、生物医药等高景气赛道需求表现 突出，有望持续驱动高标仓租赁市场长期向好发展。根据物联云仓研究数据，上半年长三角城市群 高标仓市场平均租金约为 0.79 元/平方米/天。 珠三角城市群高标仓随着新项目迎来新一轮集中入市供应高峰来临，部分区域租赁水平承压下 行。跨境电商的租赁策略从规模扩张转向理性整合，租赁需求主力重回零售电商与第三方物流。长 期来看，依托广东省连续多年社会零售总额全国首位的消费底盘，电商与第三方物流需求仍具韧性， 长期修复基础稳固。根据物联云仓研究数据，上半年珠三角城市群高标仓市场平均租金约为 0.99 元 /平方米/天。其中，广州高标仓市场平均租金约为 1.10 元/平方米/天。 成渝城市群高标仓以存量运营为主，租赁需求回暖推动供需格局持续改善，租赁表现企稳向好。 得益于休闲食品、快消品及部分制造业等需求的扩张，叠加白色家电“以旧换新”政策拉动反向物 流新增需求，部分区域的出租率进一步修复，新签租金呈现企稳回升迹象。                       第 20 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     青岛前湾港保税区依托青岛前湾港全球枢纽港的优势，保税仓储供需情况相对稳固，出租率与 租金表现平稳。     仓储物流租赁市场的表现与宏观经济环境、居民消费信心及能力的提升关系密切。随着将持续 扩大内需、因地制宜发展新质生产力、建设现代化产业体系、扩大高水平对外开放等举措纳入 2026 年政府工作的发展主要预期目标，仓储物流租赁市场有望迎来需求的修复。与此同时，部分园区可 能需要采取灵活的租金政策以稳定出租率水平，或在换租期间出现出租率的短期波动。基金管理人 与运营管理机构将密切关注新入市项目的情况，同时不断提高主动管理能力，提升服务水平、增强 租户粘性，力争不动产项目实现稳定的经营。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     近年来，中央及地方政府陆续出台了一系列政策，旨在推动物流行业的健康、高质量与专业化 发展。党的二十大报告中明确提出建设高效顺畅的流通体系，降低物流成本。     2025 年 12 月，市场监管总局、国家发展改革委、交通运输部、商务部、国家数据局、国家邮政 局联合印发《现代物流标准化重点工作计划（2025—2027 年）                                》，从物流基础设施功能提升、物流装 备器具创新、物流数据开放互联、物流服务运作提质增效、物流行业基础夯实提升等 5 个方面集中 部署 101 项国家标准研制任务，旨在持续升级物流标准体系，支撑纵深推进全国统一大市场建设。 2025 年 10 月，            《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出现代化产业 体系坚持智能化、绿色化、融合化方向；完善现代化综合交通运输体系；破除统一大市场卡点堵点； 综合整治“内卷式”竞争，形成优质优价、良性竞争的市场秩序；降低全社会物流成本。     2026 年 1 月，交通运输部联合工业和信息化部等七部门正式印发《加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力行动方案》，支持交通物流领军企业拓展服务网络、提升全链条一体 化交通物流服务能力、深化与产业链供应链融合发展、加速交通物流数智化赋能、增强交通物流安 全韧性。到 2030 年，力争打造 100 家左右综合物流集成商，其中具有全球辐射力和国际竞争力的交 通物流领军企业 10 家以上。     2026 年 3 月，               《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布，提出要 从网络和规则两个层面协同发力持续建设现代流通体系：网络层面，完善国家物流枢纽网络，依托 流通支点城市构建商品骨干流通走廊，支持有条件的地区建设大宗商品资源配置枢纽，增强重要物 资集散能力；规则层面，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本。同时大力推进“一 单制” “一箱制”发展，促进集装箱和大宗物资铁水联运，破解不同运输方式间的衔接堵点。     2026 年 4 月，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》                                    ，明确提出要从货物运输、仓储、 批发等多个方面增强现代物流综合竞争力。在货物运输方面，完善多式联运体系，推动“一单制”、                       第 21 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 “一箱制”落地。大力发展铁水联运，加快大宗散货和中长距离货物运输“公转铁”                                     “公转水”。加快 铁路货运向铁路物流转型，完善铁路调度、清算、接轨等行业规则。完善油气管网运行调度机制， 加快推进全国范围内互联互通。大力发展国际海运、空运服务。加快培育综合物流集成商，强化资 源调度、供需对接；在仓储方面，推动老旧物流仓储设施更新改造升级，探索闲置设施和铁路货运 场站盘活利用，推进分布式仓储设施建设。增强农产品产地冷藏保鲜、产后预冷、清选包装等服务 能力。统筹布局公共型、流通型、功能复合型冷库，更新改造老旧冷库；在批发方面，引导大宗商品 现货市场合理布局，推进期现联动发展。丰富工业消费品市场经营业态，探索集中采购、仓储配送 等一体化服务。加强农产品批发市场系统布局和政策保障，推动农贸市场改造升级。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 6,696,639,933.54 6,736,543,682.43 -0.59 2 总负债 4,830,939,842.33 4,789,570,651.45 0.86 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 193,431,266.68 213,998,964.04 -9.61 2 营业成本/费用 38,863,795.68 40,782,469.56 -4.70 3 EBITDA 124,386,862.21 143,631,246.60 -13.40 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                                                                  金额单位：人民币元 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 6,391,719,870.07 6,385,900,000.00 0.09                                 主要负债科目 1 长期借款 3,522,945,757.38 3,522,945,757.38 - 2 递延所得税负债 1,026,918,228.67 1,026,941,327.80 - 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的 负债科目，下同。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 1,918,178,881.92 1,916,900,000.00 0.07                               第 22 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                           主要负债科目 1 长期借款 1,167,484,840.02 1,167,484,840.02 - 2 递延所得税负债 403,937,301.08 403,937,301.08 - 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 827,641,636.93 825,900,000.00 0.21                           主要负债科目 1 长期借款 406,202,515.26 406,202,515.26 - 2 递延所得税负债 158,268,431.97 158,268,431.97 - 3 其他应付款 111,574,103.07 110,859,226.48 0.64 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 595,839,964.16 595,800,000.00 0.01                           主要负债科目 1 长期借款 335,121,782.43 335,121,782.43 - 2 递延所得税负债 111,211,470.09 111,211,470.09 - 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 535,288,521.87 534,800,000.00 0.09 2 货币资金 59,064,316.27 60,033,173.04 -1.61                           主要负债科目 1 长期借款 237,144,990.29 237,144,990.29 - 2 递延所得税负债 93,595,699.81 93,624,141.81 -0.03 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 834,374,267.99 834,300,000.00 0.01                           主要负债科目 1 长期借款 464,691,468.42 464,691,468.42 - 2 递延所得税负债 121,616,629.85 121,611,286.98 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                          第 23 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                          金额单位：人民币元                            本期 上年同期                 （2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                                                   金 额 同                         月 30 日） 6 月 30 日） 序号 构成 比 变 化                                占该项目总 占该项目总                                                                   （%）                  金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                  （%） （%）       租金及物业管理 1 193,431,266.68 100.00 213,998,964.04 100.00 -9.61        服务费收入 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 193,431,266.68 100.00 213,998,964.04 100.00 -9.61 注：租金及物业管理服务费收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计 算的收入金额。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 （上年同期2025年1月1日                    2026 年 6 月 30 日） 至2025年6月30日） 金额同 序号 构成 占该项目总 占该项目 比变化                  金额（元） 收入比例 金额（元） 总收入比 （%）                                       （％） 例（％）       租金及物业管 1 55,432,934.90 100.00 59,082,864.18 100.00 -6.18       理服务费收入 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 55,432,934.90 100.00 59,082,864.18 100.00 -6.18 注：1、北京普洛斯空港物流发展有限公司持有的普洛斯北京空港物流园和普洛斯通州光机电物流园 本期营业收入分别约占该项目公司的 80%和 20%。 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025年1月1日至                    2026 年 6 月 30 日） 2025年6月30日） 金额同 序号 构成 占该项目总 占该项目 比变化                   金额（元） 收入比例 金额（元） 总收入比 （%）                                       （％） 例（％）       租金及物业管 1 23,731,305.57 100.00 23,345,838.66 100 1.65       理服务费收入 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 23,731,305.57 100.00 23,345,838.66 100 1.65 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日 金额 序号 构成                     2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 同比                              第 24 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      占该项目总 占该项目总 变化                     金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例 （%）                                      （％） （％）         租金及物业管     1 16,859,524.83 100.00 24,041,436.11 100.00 -29.87         理服务费收入     2 其他收入 - - - - -     3 营业收入合计 16,859,524.83 100.00 24,041,436.11 100.00 -29.87 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司                     本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                              金额                       2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日）                                                                              同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                              变化                     金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                              （%）                                      （％） （％）         租金及物业管理     1 20,096,219.40 100.00 22,752,370.57 100.00 -11.67          服务费收入     2 其他收入 - - - - -     3 营业收入合计 20,096,219.40 100.00 22,752,370.57 100.00 -11.67 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司                     本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                              金额                       2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日）                                                                              同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                              变化                     金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                              （%）                                      （％） （％）         租金及物业管     1 20,674,546.03 100.00 26,394,384.55 100.00 -21.67         理服务费收入     2 其他收入 - - - - -     3 营业收入合计 20,674,546.03 100.00 26,394,384.55 100.00 -21.67 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                                                                   金额单位：人民币元                   本期（2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期（2025年1月1日至                       年 6 月 30 日） 2025年6月30日） 金额同 序          构成 占该项目总 占该项目总 比变化 号                     金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例 （%）                                       （%） （%） 1 物业服务费 12,888,481.74 33.16 12,834,174.27 31.47 0.42                                第 25 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2 税金及附加 24,469,891.37 62.96 26,641,850.18 65.33 -8.15 3 其他成本费用 1,505,422.57 3.88 1,306,445.11 3.20 15.23 4 营业成本/费用合计 38,863,795.68 100.00 40,782,469.56 100.00 -4.70 注：1、不动产项目营业成本构成项目无折旧费用，主要原因是不动产项目公司对投资性房地产采用 公允价值核算，无需计提折旧，下同。      2、其他成本费用主要为代收公共事业费，按照准则要求以收入和支出净额列报。但因收缴和支 付存在时间差异，故其他成本费用同比波动较大，下同。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司                  本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比         构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                    （％） （％） 1 物业服务费 2,560,618.56 32.06 2,560,618.56 29.52 - 2 税金及附加 5,352,172.52 67.02 6,077,055.24 70.05 -11.93 3 其他成本费用 73,727.69 0.92 37,069.25 0.43 98.89 4 营业成本/费用合计 7,986,518.77 100.00 8,674,743.05 100.00 -7.93 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司                  本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比         构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                    （％） （％） 1 物业服务费 1,315,104.00 34.02 1,293,997.02 31.97 1.63 2 税金及附加 2,479,878.17 64.15 2,529,468.68 62.49 -1.96 3 其他成本费用 70,618.37 1.83 224,596.88 5.54 -68.56 4 营业成本/费用合计 3,865,600.54 100.00 4,048,062.58 100.00 -4.51 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司                  本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比         构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                   （％） （％） 1 物业服务费 1,289,542.02 36.83 1,270,080.06 31.00 1.53 2 税金及附加 2,087,210.11 59.61 2,751,909.04 67.15 -24.15 3 其他成本费用 124,790.96 3.56 75,988.86 1.85 64.22 4 营业成本/费用合计 3,501,543.09 100.00 4,097,977.96 100.00 -14.55                             第 26 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比        构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                   金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                   （％） （％） 1 物业服务费 1,100,302.50 31.92 1,066,802.37 27.31 3.14 2 税金及附加 2,285,667.87 66.31 2,417,213.35 61.89 -5.44 3 其他成本费用 61,172.94 1.77 421,912.61 10.80 -85.50 4 营业成本/费用合计 3,447,143.31 100.00 3,905,928.33 100.00 -11.75 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司                 本期（2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比        构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                   金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                   （％） （％） 1 物业服务费 1,861,577.28 36.16 1,808,777.28 33.22 2.92 2 税金及附加 3,131,442.22 60.84 3,445,662.64 63.29 -9.12 3 其他成本费用 154,240.57 3.00 189,913.53 3.49 -18.78 4 营业成本/费用合计 5,147,260.07 100.00 5,444,353.45 100.00 -5.46 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                              本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                 指标数值 指标数值               （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 92.56 93.39               营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 64.31 67.12       利润率 销前利润/营业收入 注：上表所述息税折旧摊销前利润率为项目公司财务业绩指标，3.3.3 本期可供分配金额计算过程 中本报告期息税折旧摊销前利润为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司                             第 27 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                        指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 95.25 95.60             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 68.54 69.75       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                        指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 94.16 93.50             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 66.51 65.89       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                        指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 91.61 94.40             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 63.05 70.69       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                               指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 94.22 93.46             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 70.06 71.95       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单      指标名称 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30 号 式 位                                 日） 日）                        第 28 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                             指标数值 指标数值                 （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 90.25 92.43                 营业收入      息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 53.18 62.04        利润率 销前利润/营业收入 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      项目公司开立了监督账户及支出账户，前述账户均受到托管人兴业银行股份有限公司的监管， 不动产项目相关收入均归集至监督账户。基金管理人已全面接管不动产项目公司所有银行账户及资 金，确保所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。      本报告期不动产项目公司收入归集总金额 212,214,584.92 元，                                         对外支出总金额 83,372,950.87 元。 上年同期不动产项目公司收入归集总金额 226,225,658.40 元，对外支出总金额 158,671,452.13 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明      无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况      无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析      无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明      无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况      无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析      无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况      无。                             第 29 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                               》要求，购买财产一切险、财 产一切险下营业中断险、公共责任险及项目公司董监高责任险，保险处于有效期内，保险公司履约 正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                     金额单位：人民币元                                                    占不动产资产支持证 序号 项目 金额 券之外的投资组合的                                                       比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - -       资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 73,804,899.60 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 73,804,899.60 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，未有在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                     第 30 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 根据原始权益人说明，原始权益人于本基金首次发售时的净回收资金金额 42.05 亿元已于 2022 年 11 月使用完毕，并按要求向主管部门报告。 根据原始权益人普洛斯中国控股有限公司出具的《承诺函》，原始权益人首次扩募净回收资金金 额为 128,324 万元。净回收资金拟用于投资项目金额为 121,000 万元，拟投资项目包括普洛斯盐田四 期项目、普洛斯深圳龙华物流园、普洛斯临港奉贤南物流园等。 截至本报告期末，原始权益人普洛斯中国控股有限公司累计已使用回收资金数额合计 116,590 万 元，净回收资金使用率 90.86%，剩余暂未使用资金合计约 11,734 万元。已使用资金全部用于普洛斯 盐田四期项目、普洛斯深圳龙华物流园、普洛斯临港奉贤南物流园等不动产项目的投资，本报告期 未新增投放金额，剩余回收资金后续将根据项目建设进度用于不动产项目投资。原始权益人普洛斯 中国控股有限公司依据相关要求，及时定期向主管部门报送回收资金使用情况，回收资金的使用符 合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。                            §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有 限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中 金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业 务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介             任职期限 不动产项        职 目运营或 不动产项目运营或投 姓名 任职 离任 说明        务 投资管理 资管理经验            日期 日期                         年限 刘立宇 本 2021 - 14 年 曾参与中云信顺义数 刘立宇先生，工学硕士，特许                            第 31 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             任职期限 不动产项        职 目运营或 不动产项目运营或投 姓名 任职 离任 说明        务 投资管理 资管理经验            日期 日期                         年限        基 年6 据中心、万国数据北 金融分析师（CFA），历任中        金 月7 京十三号数据中心、 投发展有限责任公司产品管理        的 日 以及 TCL 控股等项目 部工程管理专员、战略投资部        基 的投资工作，涵盖数 高级分析师、投资主管；西安        金 据中心、产业园区、仓 嘉仁投资管理有限公司投资部        经 储物流等不动产类 投资经理、高级投资经理；天        理 型。 津磐茂企业管理合伙企业(有                                                 限合伙)不动产投资部投资经                                                 理、投资副总裁；现任中金基                                                 金管理有限公司创新投资部负                                                 责人、基金经理。                                                 郭瑜女士，工商管理学硕士，                                                 历任毕马威华振会计师事务所                                  曾负责安博中国嘉兴 （上海分所）审计员；安博（中        本                                  物流中心、安博上海 国）管理有限公司高级会计；        基                                  青浦配送中心以及安 上海城市地产投资控股有限公        金 2021                                  博上海九亭物流中心 司高级经理；皇龙停车发展（上        的 年6 郭瑜 - 16 年 等十余个物流仓储园 海）有限公司高级经理；新宜        基 月7                                  区的财务报告和财务 （上海）企业管理咨询有限责        金 日                                  分析工作，主要涵盖 任公司战略发展副总监；普洛        经                                  仓储物流不动产类 斯投资（上海）有限公司投资        理                                  型。 并购副总监。现任中金基金管                                                 理有限公司创新投资部基金经                                                 理。                                  曾负责中信资本仓储        本 物流基金上海、南京        基 等核心城市的仓储物 陈茸茸女士，经济学学士，历        金 2021 流园运营管理工作， 任皇龙停车发展（上海）有限        的 年6 参与不动产停车场基 公司经理；信效商业管理（上 陈茸茸 - 12 年        基 月7 金虹桥机场停车楼等 海）有限公司高级经理。现任        金 日 多个停车场的财务分 中金基金管理有限公司创新投        经 析工作，主要涵盖仓 资部基金经理。        理 储物流、停车场等不                                  动产类型。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明                               第 32 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                  《公开募集基础设施证 券投资基金指引（试行）           》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易所有关规定， 以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最 大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》                       （2011 年修订）的规定，制定了《中金基金管理 有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效果评 估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的 交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执行 环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资 交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，本报告期内未新增投资。截至本报告期末， 本基金通过持有“中金-普洛斯仓储物流基础设施资产支持专项计划资产支持证券”和“中金-普洛斯仓 储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券”的全部份额，穿透取得项目公司持有的不动产 项目的完全所有权或经营权利。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托上海普 洛斯作为运营管理机构，负责不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和上海普洛 斯根据签订的运营管理服务协议，执行协议中运营管理职责的分工。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期发布收益分配公告 2 次，参见“10.5.16.1 收益分配基本情况”                                            ，各次收益分配情 况如下： 2026 年第一次收益分配公告基于收益分配基准日（2025 年 12 月 31 日）的可供分配金额的红利 进行了发放，实际分配金额合计为 88,772,703.29 元，完成收益分配后，2025 年度可供分配金额的实                        第 33 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 际分配比例为 99.99%。 2026 年第二次收益分配公告基于收益分配基准日（2026 年 3 月 31 日）的可供分配金额的红利 进行了发放，实际分配金额合计为 65,435,950.77 元，约占截至本次收益分配基准日可供分配金额的 94.99%。 截至本报告期末，2026 年累计可供分配金额为 141,334,008.22 元，基金管理人将按照适用法规 规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分配金额的基金收益。本基金本报告 期实际分配金额（即 2026 年第 1 次收益分配）为 88,772,703.29 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，防范措施主要包括： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关 联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及 基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）                                。必要时，基金管理人可就 关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关 联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能 存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不                           第 34 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出、关联交易及项目所 涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告期内，基 金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等的总结 回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告期内， 未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的收取 及运营业绩奖励情况详见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。                         第 35 页 共 95 页                   中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）             》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基金的相关                    第 36 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体合 法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 本报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》及《运营管理备忘录》执行运营管理工 作，不动产项目整体运营平稳。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安排 信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告期内， 运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会、投资者开放 日等投资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金存续期 信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实内幕信息等未公开信息管理要求，并及时向基金管理 人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》，积极配 合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、 完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                               《商业银行托管业务监督管理                       第 37 页 共 95 页                    中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 办法（试行）》       《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                           》及其他有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 报告期内，本托管人根据自身能够获取的数据和信息，依据国家有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，对本基金的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了 必要的监督与监管，基金资产在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规规定和基金合同约定 的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本托管人根据自身能够获取的数据和信息，依据国家有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项 安排等事项进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为； 报告期内，基金遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                         《公开募集基础设施证券投资基金指引（试 行）》等有关法律法规，本托管人未发现管理人存在违反法律或基金合同的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义务，对托管 人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，认真复核了本年度/中期报告中的 资产确认计量过程、财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、 准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                               《商业银行托管业务监督管理 办法（试行）》       《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                           》及其他有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表“中金-普洛斯仓储物流基础设施资产支持专项计划资产支持 证券”和“中金-普洛斯仓储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券”）持有相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出的专 项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律规定所享有及承 担的股东权利、权力及/或职责。                    第 38 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表“中金-普洛斯仓储物流基础设施资产支持专项计划资产支持 证券”和“中金-普洛斯仓储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券”）通过股东借款构成 对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况     报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以及 标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况     报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份 额情况     报告期内，本基金原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况     报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额 387,653,737 份，占基金总份 额的比例是 20.00%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况     无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况     报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况     无。                        第 39 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                       本期末 上年度末         资产 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 359,289,470.46 334,543,675.16 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 2,927,408.79 1,452,326.54 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 5,435,594,238.57 5,596,982,377.72 固定资产 10.5.7.12 2,347.40 2,846.45 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 10.5.7.17 1,218,529,363.10 1,218,529,363.10 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 10.5.7.20 17,955,180.47 17,203,015.42 资产总计 7,034,298,008.79 7,168,713,604.39                                       本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                        第 40 页 共 95 页                              中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 9,188,263.65 14,561,847.97 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 54,930,737.11 42,932,492.44 应付托管费 381,240.30 768,799.50 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 16,130,554.61 15,108,016.17 应付利息 - - 应付利润 65,435,950.77 合同负债 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 785,082,798.53 826,465,747.42 其他负债 10.5.7.30 66,134,651.45 63,091,134.17 负债合计 997,284,196.42 962,928,037.67 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 7,687,999,995.95 7,687,999,995.95 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.35 -1,650,986,183.58 -1,482,214,429.23 所有者权益合计 6,037,013,812.37 6,205,785,566.72 负债和所有者权益总计 7,034,298,008.79 7,168,713,604.39 注：截止 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 3.1146 元，基金份额总额 1,938,268,684.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                     本期末 上年度末       资产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产：                              第 41 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 货币资金 10.5.19.1 73,804,899.60 2,765,982.58 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 7,307,641,942.33 7,307,641,942.33 其他资产 - - 资产总计 7,381,446,841.93 7,310,407,924.91                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,240,544.36 6,534,799.40 应付托管费 381,240.30 768,799.50 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 65,435,950.77 - 其他负债 500,850.53 1,010,000.00 负债合计 69,558,585.96 8,313,598.90 所有者权益： 实收基金 7,687,999,995.95 7,687,999,995.95 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -376,111,739.98 -385,905,669.94 所有者权益合计 7,311,888,255.97 7,302,094,326.01 负债和所有者权益总计 7,381,446,841.93 7,310,407,924.91 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                             第 42 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                        单位：人民币元                                                    本期 上年度可比期间              项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 194,278,519.13 216,258,575.80 1.营业收入 10.5.7.36 193,431,266.68 213,998,964.04 2.利息收入 785,510.16 2,259,611.76 3.投资收益（损失以“-”号填列） - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） - - 7.其他收益 10.5.7.40 61,742.29 - 8.其他业务收入 - - 二、营业总成本 247,069,990.97 252,099,552.94 1．营业成本 10.5.7.36 179,833,303.35 181,985,222.41 2．利息支出 10.5.7.42 5,885,910.13 5,885,910.32 3．税金及附加 10.5.7.43 25,176,200.60 27,348,159.41 4．销售费用 - - 5．管理费用 10.5.7.45 414,196.59 258,579.57 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 26,344.48 6,624.98 8．管理人报酬 10.5.13.4.1 34,364,905.58 35,375,711.87 9．托管费 10.5.13.4.2 381,240.30 381,240.30 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 - -115,547.98 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 987,889.94 973,652.06 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） -52,791,471.84 -35,840,977.14 加：营业外收入 10.5.7.50 - - 减：营业外支出 10.5.7.51 - 0.01 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -52,791,471.84 -35,840,977.15 减：所得税费用 10.5.7.52 -38,228,371.55 -36,230,087.23 五、净利润（净亏损以“-”号填列） -14,563,100.29 389,110.08 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填                                                 -14,563,100.29 389,110.08 列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填                                                              - - 列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -14,563,100.29 389,110.08 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                               第 43 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                         本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 168,244,459.91 105,504,481.80 1.利息收入 78,978.91 31,652.80 2.投资收益（损失以“-”号填列） 168,165,481.00 105,472,829.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                      - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                      - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 4,241,875.89 4,241,954.69 1．管理人报酬 3,240,544.36 3,240,544.36 2．托管费 381,240.30 381,240.30 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 620,091.23 620,170.03 三、利润总额（亏损总额以“-”号填                                         164,002,584.02 101,262,527.11 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 164,002,584.02 101,262,527.11 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 164,002,584.02 101,262,527.11 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 190,597,871.65 223,095,348.61 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 769,765.64 2,277,004.84                         第 44 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期 上年度可比期间         项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 20,974,627.83 3,132,309.79 经营活动现金流入小计 212,342,265.12 228,504,663.24 8.购买商品、接受劳务支付的现金 30,432,057.86 25,474,768.50 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                     - - 金 13.支付的各项税费 42,596,489.40 47,275,938.90 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 18,284,946.75 61,843,227.43 经营活动现金流出小计 91,313,494.01 134,593,934.83 经营活动产生的现金流量净额 10.5.7.54.1 121,028,771.11 93,910,728.41 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收到的现金净额 - - 16.处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 - - 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                          7,495,000.32 6,554,064.22 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                      10.5.7.54.2 - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 7,495,000.32 6,554,064.22 投资活动产生的现金流量净额 -7,495,000.32 -6,554,064.22 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 88,772,703.29 184,077,392.70 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 12,408.27 - 筹资活动现金流出小计 88,785,111.56 184,077,392.70 筹资活动产生的现金流量净额 -88,785,111.56 -184,077,392.70                       第 45 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                             本期 上年度可比期间          项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响 - - 五、现金及现金等价物净增加额 24,748,659.23 -96,720,728.51 加：期初现金及现金等价物余额 334,523,649.95 544,932,184.49 六、期末现金及现金等价物余额 10.5.7.54.3 359,272,309.18 448,211,455.98 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间         项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现                                       168,165,481.00 105,472,829.00 金 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 85,899.08 49,019.64 7.收到其他与经营活动有关的现                                                    - - 金     经营活动现金流入小计 168,251,380.08 105,521,848.64 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额                                                    - - 11.卖出回购金融资产款净减少                                                    - - 额 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的                                         8,432,839.60 8,432,919.04 现金 经营活动现金流出小计 8,432,839.60 8,432,919.04 经营活动产生的现金流量净额 159,818,540.48 97,088,929.60 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的                                                    - - 现金 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - -                         第 46 页 共 95 页                    中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 本期 上年度可比期间        项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 88,772,703.29 184,077,392.70 19.支付其他与筹资活动有关的                                               - - 现金 筹资活动现金流出小计 88,772,703.29 184,077,392.70 筹资活动产生的现金流量净额 -88,772,703.29 -184,077,392.70 三、汇率变动对现金及现金等价                                               - - 物的影响 四、现金及现金等价物净增加额 71,045,837.19 -86,988,463.10 加：期初现金及现金等价物余额 2,746,434.07 91,968,285.22 五、期末现金及现金等价物余额 73,792,271.26 4,979,822.12                    第 47 页 共 95 页                                                                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                 单位：人民币元                                                                        本期                                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日            项目                                                         资本 其他综 专项 盈余                            实收基金 其他权益工具 未分配利润 所有者权益合计                                                         公积 合收益 储备 公积 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,482,214,429.23 6,205,785,566.72 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,482,214,429.23 6,205,785,566.72 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - - - - -168,771,754.35 -168,771,754.35 （一）综合收益总额 - - - - - - -14,563,100.29 -14,563,100.29 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -154,208,654.06 -154,208,654.06 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,650,986,183.58 6,037,013,812.37                                               第 48 页 共 95 页                                                                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                上年度可比期间                                                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           项目                                                        资本 其他综 专项 盈余                           实收基金 其他权益工具 未分配利润 所有者权益合计                                                        公积 合收益 储备 公积 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,059,771,288.24 6,628,228,707.71 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,059,771,288.24 6,628,228,707.71 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - - - - -95,555,211.36 -95,555,211.36 （一）综合收益总额 - - - - - - 389,110.08 389,110.08 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -95,944,321.44 -95,944,321.44 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,155,326,499.60 6,532,673,496.35                                              第 49 页 共 95 页                                                                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                   单位：人民币元                                                                       本期                                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          项目                         实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - -385,905,669.94 7,302,094,326.01 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - -385,905,669.94 7,302,094,326.01 三、本期增减变动额（减少以“-”号                                     - - - 9,793,929.96 9,793,929.96 填列） （一）综合收益总额 - - - 164,002,584.02 164,002,584.02 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -154,208,654.06 -154,208,654.06 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - -376,111,739.98 7,311,888,255.97                                                    第 50 页 共 95 页                                                                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                              上年度可比期间                                                   2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日          项目                          实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - -153,017,415.47 7,534,982,580.48 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - -153,017,415.47 7,534,982,580.48 三、本期增减变动额（减少以“-”                                        - - - 5,318,205.67 5,318,205.67 号填列） （一）综合收益总额 - - - 101,262,527.11 101,262,527.11 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -95,944,321.44 -95,944,321.44 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - -147,699,209.80 7,540,300,786.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：             宗喆 吕静杰 陈茸茸          基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                              第 51 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)依据中国证券监督管理 委员会(以下简称“中国证监会”)于 2021 年 5 月 17 日证监许可[2021]1666 号文注册，由中金基金管理 有限公司(以下简称“中金基金”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《中金普洛斯 仓储物流封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券 投资基金基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型封闭式基金，存续期限为 50 年。本基金的 管理人为中金基金，托管人为兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)。 本基金通过中金基金直销柜台、兴业银行、中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”)、 中国中金财富证券有限公司(以下简称“中金财富证券”)、中信建投证券股份有限公司、东兴证券股份 有限公司及广发证券股份有限公司等共同销售。本基金首次募集期为 2021 年 5 月 31 日起至 2021 年 6 月 2 日。经向中国证监会备案，                  《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》(以 下简称“基金合同”)于 2021 年 6 月 7 日正式生效，基金合同生效日基金实收份额 1,500,000,000.00 份 (含利息转份额零份)，发行价格为人民币 3.8900 元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通 合伙)审验并出具验资报告。 根据中国证监会 2023 年 3 月 31 日证监许可[2023]733 号《关于准予中金普洛斯仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所 2023 年 3 月 14 日上证 REITs（审） [2023]4 号《关于对中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中 金-普洛斯仓储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》                                         ，本基金就 扩募及新购入不动产项目等基金变更事宜进行注册，变更注册内容主要包括基金扩募发售、新购入 不动产项目、相应修订基金合同等事项。 本基金扩募募集期为 2023 年 5 月 25 日至 2023 年 6 月 1 日。根据《中金普洛斯仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合同于 2023 年 6 月 2 日正式更新生效，基金合同 更新生效之日本基金扩募募集期实收份额 438,268,684 份(含利息转份额零份)，发行价格为人民币 4.228 元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审验并出具验资报告。本基金扩募份 额于 2023 年 6 月 16 日在上海证券交易所上市。                           第 52 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产 管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证券 投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告（REITs 部分）                                          》以及《公开募集不动 产投资信托基金（REITs）运营操作指引（试行）》、《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报 表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 10.5.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要 求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并财务状况和财务状况、自 2026 年 1 月 1 日 至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并经营成果和经营成果、合并现金流量和现金流量及合并所有者权 益变动情况和所有者权益变动情况。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。 10.5.6 税项 (1) 本基金适用税项 根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》                                      、财税[2016]36 号文《财 政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(以下简称“财税[2016]36 号”)、财 税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》                                       、财税[2016]140 号文 《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(以下简称“财税[2016]140 号”)、 财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(以下简称“财税[2017]2 号”)、财                         第 53 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》(以下简称“财税[2017]56 号”)、财税[2025]4 号 《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、《中华人民共和国增值税法》、《中华人民共和国增 值税法实施条例》、财政部 税务总局公告 2026 年第 9 号《关于增值税征税具体范围有关事项的公 告》、财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》                                        、财政部 税务总局公 告 2022 年第 3 号《关于基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点税收政策的公告》(“财政部、 税务总局公告 2022 年第 3 号”)及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a） 对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的 规定执行。 (b) 对本基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。 (c) 本基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按 照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 (d) 本基金管理人运用基金买卖债券取得的收入，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日， 免征增值税；自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金 融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；同业存款利息 收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (e) 各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品持 有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资 融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利 息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (f) 对投资者从本基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (g) 个人投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业代扣代缴 20％的 个人所得税，基金向个人投资者分配利息时，不再代扣代缴个人所得税。对投资者从基金分配中获 得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入，暂不征收所得税。个人投资者来源于公开募 集基础设施证券投资基金的收益分配是否适用该政策有待明确。 (h) 对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得 税。 (i) 对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个 人所得税以前，暂不征收个人所得税。                          第 54 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 (j) 对本基金运营过程中缴纳的增值税，应按照本基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城 市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (2) 专项计划适用税项 (a）根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条，对公开募 集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规定执行。 (b) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，暂适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (c) 各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品持 有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资 融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利 息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (d) 截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税问题的 具体规定。因此，截至 2026 年 6 月 30 日，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专项计划 业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务法规而作出调 整。 (e) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，按照资管产品管理人所在地适用的城市维护建设税 税率，计算缴纳城市维护建设税。 (f) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，应按照资管产品管理人所在地适用的费率计算缴纳 教育费附加、地方教育附加。 (g) 专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。 (3) 各项目公司主要税种及税率 税种 计税依据                按税法规定计算的销售货物、应税劳务收入、商务辅助服务收入和不动产                经营租赁服务收入的 13%、9%或 6%计算销项税额，在扣除当期允许抵扣 增值税 的进项税额后，差额部分为应交增值税。对于按照简易计税方法计算的不                动产经营租赁服务收入，按税法规定的不动产经营租赁收入的 5%计算应                纳税额。 城市维护建设税 实际缴纳的增值税的 5%或 7%。 教育费附加 实际缴纳的增值税的 3%。 地方教育附加 实际缴纳的增值税的 2%。 城镇土地使用税 每年每平方米人民币 1.50、2.00、5.00、6.00、8.00、9.60 元。 房产税 房产出租收入的 12%或房产原值一次减除 30%后的余值的 1.2%。 各项目公司本报告期适用的所得税税率为 25%。                         第 55 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                      单位：人民币元                                              本期末                   项目                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 359,289,470.46 其他货币资金 -                   小计 359,289,470.46 减：减值准备 -                   合计 359,289,470.46 10.5.7.1.2 银行存款                                                      单位：人民币元                                              本期末                   项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 90,134,632.98 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 269,137,676.20 应计利息 17,161.28                   小计 359,289,470.46 减：减值准备 -                   合计 359,289,470.46 注：其他存款为单位协定存款。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况                         第 56 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                      单位：人民币元                                              本期末                 账龄                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 2,927,408.79 1－2 年 - 2－3 年 3,076,344.89 3 年以上 2,998,083.56                 小计 9,001,837.24 减：坏账准备 6,074,428.45                 合计 2,927,408.79                         第 57 页 共 95 页                                    中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                             金额单位：人民币元                                                      本期末                                                 2026 年 6 月 30 日        类别 账面余额 坏账准备                                          比例 计提比例 账面价值                       金额 金额                                          （%） （%） 单项计提预期信用损                     6,074,428.45 67.48 6,074,428.45 100.00 - 失的应收账款 按组合计提预期信用                     2,927,408.79 32.52 - - 2,927,408.79 损失的应收账款 其中：组合 1 2,927,408.79 32.52 - - 2,927,408.79        合计 9,001,837.24 100.00 6,074,428.45 67.48 2,927,408.79 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                             金额单位：人民币元                                                     本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 租户 1 3,076,344.89 3,076,344.89 100.00 长期未收回 租户 2 2,998,083.56 2,998,083.56 100.00 长期未收回        合计 6,074,428.45 6,074,428.45 100.00 - 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                             金额单位：人民币元                                                       本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                           账面余额 坏账准备 计提比例（%） 组合 1 2,927,408.79 - -        合计 2,927,408.79 - - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                       单位：人民币元               上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 2026 年 6 月                                 计提 转回或收回 核销 其他变动                31 日 30 日 单项计提预期 信用损失的应 6,074,428.45 - - - - 6,074,428.45 收账款 按组合计提预 期信用损失的 - - - - - - 应收账款 其中：组合 1 - - - - - -                                    第 58 页 共 95 页                                  中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     合计 6,074,428.45 - - - - 6,074,428.45 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                    金额单位：人民币元                                  占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   额的比例（%）     租户 1 3,076,344.89 34.17 3,076,344.89 -     租户 2 2,998,083.56 33.31 2,998,083.56 -     租户 3 1,044,857.62 11.61 - 1,044,857.62     租户 4 855,539.94 9.50 - 855,539.94     租户 5 576,188.99 6.40 - 576,188.99     合计 8,551,015.00 94.99 6,074,428.45 2,476,586.55 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                             单位：人民币元                 项目 房屋建筑物及相关土地使用权 一、账面原值 1.期初余额 6,971,939,607.80                                   第 59 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             项目 房屋建筑物及相关土地使用权 2.本期增加金额 4,508,274.37 外购 4,508,274.37 存货/固定资产/在建工程转入 - 转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置 - 其他原因减少 - 4.期末余额 6,976,447,882.17 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 1,374,957,230.08 2.本期增加金额 165,896,413.52 本期计提 165,896,413.52 存货/固定资产/在建工程转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置 - 其他原因减少 - 4.期末余额 1,540,853,643.60 三、减值准备 1.期初余额 - 2.本期增加金额 - 本期计提 - 存货/固定资产/在建工程转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置 - 其他原因减少 - 4.期末余额 - 四、账面价值 1.期末账面价值 5,435,594,238.57 2.期初账面价值 5,596,982,377.72 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本集团于本报告期末未持有采用公允价值计量模式的投资性房地产。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                      金额单位：人民币元                                               建筑 报告期        项目 地理位置                                               面积 租金收入 普洛斯北京空港物流园 北京市顺义区顺畅大道 15 号、16 号 130,539.69 45,690,078.60 普洛斯通州光机电物流园 北京市通州区兴光二街 2 号 45,597.37 9,742,856.30 普洛斯广州黄埔物流园 广东省广州经济技术开发区保盈西 44,200.85 7,180,318.35                         第 60 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       路 12 号、5 号 普洛斯增城物流园 广东省广州市增城区荔新九路 1 号 109,093.39 23,731,305.57                       广东省佛山市顺德区顺昌路 19 号、 普洛斯顺德物流园 105,008.25 16,859,524.83                       26 号                       江苏省苏州市相城区望亭镇海盛路 苏州望亭普洛斯物流园 92,148.19 20,096,219.40                       68、75 号                       江苏省苏州市昆山市淀山湖镇双马 普洛斯淀山湖物流园 178,401.15 20,674,546.03                       路 1 号、丁家浜路 7 号 普洛斯青岛前湾港国际物 青岛市前湾保税港区月湾路 5 号、7                                                   120,756.01 19,152,673.52 流园 号、8 号 普洛斯（重庆）城市配送 重庆市巴南区南彭公路物流基地东                                                   209,539.83 15,410,187.97 物流中心 城大道 196 号                       广东省江门市鹤山沙坪街道汇通路 2 普洛斯江门鹤山物流园 121,335.29 14,893,556.11                       号、6 号         合计 1,156,620.02 193,431,266.68 10.5.7.12 固定资产                                                                单位：人民币元                                                    本期末                  项目                                               2026 年 6 月 30 日 固定资产 2,347.40 固定资产清理 -                  合计 2,347.40 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                单位：人民币元                  项目 合计 一、账面原值 1.期初余额 28,334.41 2.本期增加金额 - 购置 - 在建工程转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置或报废 - 其他原因减少 - 4.期末余额 28,334.41 二、累计折旧 1.期初余额 25,487.96 2.本期增加金额 499.05 本期计提 499.05 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置或报废 -                               第 61 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他原因减少 - 4.期末余额 25,987.01 三、减值准备 1.期初余额 - 2.本期增加金额 - 本期计提 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置或报废 - 其他原因减少 - 4.期末余额 - 四、账面价值 1.期末账面价值 2,347.40 2.期初账面价值 2,846.45 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 本集团没有其他需要在财务报表附注中说明的事项。 10.5.7.12.3 固定资产清理 本集团于本报告期末无固定资产清理。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉                         第 62 页 共 95 页                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                        单位：人民币元                                                 本期增加 本期减少                                                  金额 金额 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额                                                 企业合并                                                            处置                                                  形成 普洛斯(广州)保税仓储有限公司 232,920,730.02 - - 232,920,730.02 北京普洛斯空港物流发展有限公司 517,112,636.83 - - 517,112,636.83 佛山市顺德区普顺物流园开发有限                                122,093,313.77 - - 122,093,313.77 公司 昆山普淀仓储有限公司 197,648,539.79 - - 197,648,539.79 苏州普洛斯望亭物流园开发有限公                                101,568,297.53 - - 101,568,297.53 司 普洛斯(青岛)前湾港国际物流发展                                116,841,773.23 - - 116,841,773.23 有限公司 鹤山普洛斯物流园有限公司 69,618,045.50 - - 69,618,045.50 重庆普南仓储服务有限公司 45,166,449.70 - - 45,166,449.70             合计 1,402,969,786.37 - - 1,402,969,786.37 10.5.7.17.2 商誉减值准备                                                                        单位：人民币元                                                       本期减 被投资单位名称或形 本期增加金额                      期初余额 少金额 期末余额 成商誉的事项                                           计提 处置 普洛斯(青岛)前湾港国                       57,682,226.53 - - 57,682,226.53 际物流发展有限公司 重庆普南仓储服务                       42,388,677.47 - - 42,388,677.47     有限公司 昆山普淀仓储有限公                       80,983,266.39 - - 80,983,266.39      司 鹤山普洛斯物流园                        3,386,252.88 - - 3,386,252.88     有限公司        合计 184,440,423.27 - - 184,440,423.27 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                        单位：人民币元                                                      本期末             项目                                                 2026 年 6 月 30 日                                 第 63 页 共 95 页                                中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 投资性房地产累计折旧 1,538,037,057.68 384,509,264.42 应收账款坏账准备 6,074,428.45 1,518,607.11 其他应收款坏账准备 486,095.81 121,523.95 预提费用 263,487.52 65,871.87           合计 1,544,861,069.46 386,215,267.35 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                            单位：人民币元                                                      本期末           项目 2026 年 6 月 30 日                                 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 投资性房地产账面价值与计税基础                                       4,679,333,832.85 1,169,833,458.21 的差异 按直线法确认收入 5,858,430.65 1,464,607.67           合计 4,685,192,263.50 1,171,298,065.88 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                            单位：人民币元                                                        递延所得税资 抵销后递延所          递延所得税资产和 抵销后递延所得税资产或 项目 产和负债期初 得税资产或负          负债期末互抵金额 负债期末余额                                                         互抵金额 债期初余额 递延所得               386,215,267.35 - 344,855,417.59 - 税资产 递延所得               386,215,267.35 785,082,798.53 344,855,417.59 826,465,747.42 税负债 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                            单位：人民币元                                                             本期末                  项目                                                        2026 年 6 月 30 日 可抵扣亏损 68,830,225.45 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                            单位：人民币元                                        本期末          年份 备注                                   2026 年 6 月 30 日         2026 年 19,574,529.79 -         2027 年 - -         2028 年 2,481,202.13 -         2029 年 12,739,242.79 -         2030 年 34,035,250.74 -          合计 68,830,225.45 - 10.5.7.20 其他资产                                第 64 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                         单位：人民币元                                                本期末                项目                                           2026 年 6 月 30 日 按直线法确认尚未结算的房产租赁收入 10,319,508.63 预缴税金 4,519,696.78 待抵扣和待认证的进项税 523,002.38 其他应收款 2,592,972.68                合计 17,955,180.47 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                         单位：人民币元                                                本期末                账龄                                           2026 年 6 月 30 日 1 年以内 2,091,355.47 1-2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 987,713.02                小计 3,079,068.49 减：坏账准备 486,095.81                合计 2,592,972.68 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                         单位：人民币元                                                本期末              款项性质                                           2026 年 6 月 30 日 保证金及押金 1,487,713.02 其他 1,591,355.47                小计 3,079,068.49 减：坏账准备 486,095.81                合计 2,592,972.68 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 本集团在本报告期内未计提其他应收款坏账准备。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 本集团在本报告期内无实际核销的其他应收款。                           第 65 页 共 95 页                                   中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                             金额单位：人民币元                                   占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                      （%） 租户 2 442,914.18 14.38 442,914.18 - 租户 6 781,812.21 25.39 - 781,812.21 租户 7 286,416.94 9.30 - 286,416.94 往来单位 1 352,868.09 11.46 - 352,868.09 往来单位 2 300,000.00 9.74 - 300,000.00     合计 2,164,011.42 70.27 442,914.18 1,721,097.24 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                               单位：人民币元                                                                     本期末                    项目                                                                2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,060,012.76 1 年以上 8,128,250.89                    合计 9,188,263.65 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                               单位：人民币元          单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 供应商 1 1,754,760.85 未到结算期 供应商 2 1,333,685.17 未到结算期 供应商 3 1,153,085.99 未到结算期 供应商 4 495,729.41 未到结算期 供应商 5 342,281.59 未到结算期            合计 5,079,543.01 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                                               单位：人民币元                                   第 66 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期末                    税费项目                                           2026 年 6 月 30 日 增值税 4,956,427.44 企业所得税 2,337,274.80 城市维护建设税 324,595.76 教育费附加 240,891.54 房产税 5,398,030.22 土地使用税 2,658,227.24 其他 215,107.61                    合计 16,130,554.61 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 无。 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                      单位：人民币元                                                本期末                    项目                                           2026 年 6 月 30 日 预收款项 6,884,917.24 其他应付款 59,249,734.21                    合计 66,134,651.45 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                      单位：人民币元                                                本期末                    项目                                           2026 年 6 月 30 日 预收客户租金 4,977,417.14                           第 67 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 1,907,500.10                     合计 6,884,917.24 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 本集团于本报告期末无账龄超过一年的预收款项。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                              单位：人民币元                                                        本期末                  款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 53,015,306.41 信息披露费 59,507.37 其他 9,726,494.47                     合计 62,801,308.25 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                              单位：人民币元          债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 租户 3 2,813,438.26 租赁保证金 租户 7 2,346,826.67 租赁保证金 租户 8 2,199,594.94 租赁保证金 租户 9 2,132,515.68 租赁保证金 租户 10 2,004,518.63 租赁保证金            合计 11,496,894.18 - 10.5.7.31 实收基金                                                          金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,938,268,684.00 7,687,999,995.95 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,938,268,684.00 7,687,999,995.95 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                              单位：人民币元           项目 已实现部分 未实现部分 合计                          第 68 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 上年度末 -1,482,214,429.23 - -1,482,214,429.23 本期利润 -14,563,100.29 - -14,563,100.29 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 提取盈余公积 - - - 本期已分配利润 -154,208,654.06 - -154,208,654.06 本期末 -1,650,986,183.58 - -1,650,986,183.58 注：本集团分别于 2026 年 4 月向基金份额持有人分配人民币 88,772,703.29 元、并于 2026 年 6 月发布分红公告计划向基金份额持有人分配人民币 65,435,950.77 元，                                       共计分配人民币 154,208,654.06 元，收益分配情况参见附注 10.5.16。                           第 69 页 共 95 页                                                                                                   中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                                                                                                   单位：人民币元                                                                                    本期                                                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 项目 普洛斯（广州） 北京普洛斯空港 佛山市顺德区普 苏州普洛斯望亭 普洛斯(青岛)前湾                                                                昆山普淀仓储有 重庆普南仓储服 鹤山普洛斯物流             保税仓储有限公 物流发展有限公 顺物流园开发有 物流园开发有限 港国际物流发展 合计                                                                 限公司 务有限公司 园有限公司                 司 司 限公司 公司 有限公司 营业收入 30,911,623.92 55,432,934.90 16,859,524.83 20,674,546.03 20,096,219.40 15,410,187.97 19,152,673.52 14,893,556.11 193,431,266.68 -仓储租赁收入 30,911,623.92 55,432,934.90 16,859,524.83 20,674,546.03 20,096,219.40 15,410,187.97 19,152,673.52 14,893,556.11 193,431,266.68 -其他收入 - - - - - - - - - 合计 30,911,623.92 55,432,934.90 16,859,524.83 20,674,546.03 20,096,219.40 15,410,187.97 19,152,673.52 14,893,556.11 193,431,266.68 营业成本 28,002,612.78 50,186,002.06 15,760,325.09 24,273,615.44 14,081,856.65 19,784,117.31 14,582,767.71 13,162,006.31 179,833,303.35 -投资性房地产折旧 25,929,508.70 47,796,463.96 14,345,992.11 22,257,797.59 12,920,381.21 17,904,959.11 13,484,251.36 11,257,059.48 165,896,413.52 -物业管理费 1,970,588.04 2,560,618.56 1,289,542.02 1,861,577.28 1,100,302.50 1,804,774.50 1,012,975.86 1,288,102.98 12,888,481.74 -其他成本 102,516.04 -171,080.46 124,790.96 154,240.57 61,172.94 74,383.70 85,540.49 616,843.85 1,048,408.09 合计 28,002,612.78 50,186,002.06 15,760,325.09 24,273,615.44 14,081,856.65 19,784,117.31 14,582,767.71 13,162,006.31 179,833,303.35 注：仓储租赁收入即租金及物业管理服务费收入                                                                   第 70 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 三代手续费 61,742.29 与收益相关的政府补助 -                   合计 61,742.29 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 5,885,910.13 10.5.7.43 税金及附加                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 房产税 17,834,916.86 土地使用税 5,433,065.60 城市维护建设税 983,046.22 教育费附加 798,390.48 印花税 126,781.44 其他 -                   合计 25,176,200.60 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 专业服务费 -                        第 71 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 414,196.59                   合计 414,196.59 10.5.7.46 财务费用                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 7,736.63 其他 18,607.85                   合计 26,344.48 10.5.7.47 信用减值损失                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 应收账款坏账损失 - 10.5.7.48 资产减值损失                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 商誉减值损失 - 10.5.7.49 其他费用                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费用 800,733.60 信息披露费 59,507.37 其他 127,648.97                   合计 987,889.94 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况 无。 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                           单位：人民币元                   项目 本期                        第 72 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 3,154,577.34 递延所得税费用 -41,382,948.89                合计 -38,228,371.55 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额(亏损总额以“-”号填列) -52,791,471.84 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -19,535,365.39 调整以前期间所得税的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 18,638,075.47 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可                                                             4,028,768.13 抵扣亏损的影响 其他 -41,359,849.76                合计 -38,228,371.55 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 租户押金 20,209,357.98 其他 765,269.85 合计 20,974,627.83 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付给运营管理机构的资产管理费 6,269,797.23 支付给基金管理人及专项计划管理人的管理费 7,688,002.30 租户押金 2,038,040.20 其他 2,289,107.02                合计 18,284,946.75 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金                      第 73 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                                       本期                项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 12,408.27 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                            单位：人民币元                                                       本期                项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -14,563,100.29 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 499.05 投资性房地产折旧 165,896,413.52 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                           - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 利息收入和利息支出（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -41,382,948.89 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -2,227,247.30 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 13,305,155.02 财务费用 - 其他收益（收益以“-”号填列） - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 121,028,771.11 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 359,272,309.18 减：现金的期初余额 334,523,649.95 加：现金等价物的期末余额 -                         第 74 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 24,748,659.23 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 本报告期内无支付的取得子公司的现金净额。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                             单位：人民币元                                                        本期                  项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 359,272,309.18 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 359,272,309.18     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 359,272,309.18 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金                                                                            - 等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 本集团于本报告期末没有需要对所有者权益变动表项目进行注释的事项。 10.5.8 合并范围的变更 本报告期内未发生合并范围的变更。 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债                          第 75 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                                 持股比例                   主要经营 子公司名称 注册地 业务性质 （%） 取得方式                    地                                               直接 间接 中金-普洛斯仓储物流 基础设施资产支持专 北京 北京 投资 100.00 - 投资设立       项计划 普洛斯（广州）保税 仓储、物业出租、物业                    广州 广州 - 100.00 非同一控制下企业合并     仓储有限公司 管理 北京普洛斯空港物流                    北京 北京 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并     发展有限公司 佛山市顺德区普顺物 仓储、物业出租、物业                    佛山 佛山 - 100.00 非同一控制下企业合并 流园开发有限公司 管理 昆山普淀仓储有限公                    昆山 昆山 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并         司 苏州普洛斯望亭物流 仓储、物业出租、物业                    苏州 苏州 - 100.00 非同一控制下企业合并 园开发有限公司 管理 广州普洛斯仓储设施                    广州 广州 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并     管理有限公司 中金-普洛斯仓储物流 基础设施 2 期资产支 北京 北京 投资 100.00 - 投资设立     持专项计划 重庆普南仓储服务有 重庆 重庆 仓储、物业出租、物业 - 100.00 非同一控制下企业合并                               第 76 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      限公司 管理 普洛斯（青岛）前湾 港国际物流发展有限 青岛 青岛 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并        公司 鹤山普洛斯物流园有                  鹤山 鹤山 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并      限公司 10.5.10 分部报告 本集团为整体经营，设有统一的内部组织结构、管理要求及内部报告制度。管理人通过定期审 阅集团层面的财务信息来进行资源配置和业绩评价，本集团报告期无单独管理的经营分部，因此本 集团只有一个经营分部。 本集团取得的对外交易收入以及非流动资产（不包括金融资产、独立账户资产、递延所得税资 产）都来自于国内。 本报告期内，本集团不存在来自单一客户的收入占集团总收入 10%及以上的情形。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 2025 年本基金通过广州普洛斯仓储设施管理有限公司持有的普洛斯增城物流园收到广州市增 城区仙村镇政府书面通知，因相关规划政府拟有偿收回该园区代征道路用地土地使用权用于公共道 路建设，征收范围暂不涉及园区建筑物及核心经营的不动产资产，报告期内相关事项尚在洽谈中。 本基金基金管理人、运营管理机构及项目公司将在保护基金份额持有人合法权益的基础上，依法依 规配合当地政府推进工作，并将在具体方案确定后及时公告。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方             关联方名称 与本基金的关系 中金基金 基金管理人 中金公司 专项计划管理人、基金管理人股东 兴业银行 基金托管人、专项计划托管人 普洛斯投资（上海）有限公司 运营管理机构                            第 77 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 普洛斯企业发展(上海)有限公司 其他关联关系 GLP 普洛斯资本投资 4 号香港有限公司 其他关联关系 泰康人寿保险有限责任公司 其他关联关系 中金财富证券 其他关联关系 佛山普逸新能源有限公司 其他关联关系 昆山普枫新能源有限公司 其他关联关系 江门普枫新能源有限公司 其他关联关系 广州普枫新能源有限公司 其他关联关系 广州普逸新能源有限公司 其他关联关系 广州普冷国际物流有限公司 其他关联关系 北京普顺新能源有限公司 其他关联关系 上海海屹建筑设计有限公司 其他关联关系 上海普易建建筑工程有限公司 其他关联关系 上海普光物流发展有限公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                 单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间                     关联交       关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                     易内容                                 年 6 月 30 日 6 月 30 日 普洛斯企业发展（上海）有限 物业管                                      12,888,481.74 12,834,174.27 公司 理费                     新能源 北京普顺新能源有限公司 464,861.86 592,059.47                     电费                     新能源 昆山普枫新能源有限公司 193,373.31 202,002.19                     电费                     新能源 广州普枫新能源有限公司 657,086.28 -                     电费                     新能源 佛山枫亭新能源有限公司 - 100,795.72                     电费                     专业认 上海海屹建筑设计有限公司 132,702.00 -                     证服务                     退库复 上海普易建建筑工程有限公                     原代付 568,404.31 - 司                     款 合计 14,904,909.50 13,729,031.65 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 本集团在本报告期内未向关联方出售商品、提供劳务。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                           第 78 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间                      租赁资产种         承租方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                        类                                      年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 广州普冷国际物流有限公司 仓库 5,874,386.78 6,700,270.64 上海普光物流发展有限公司 仓库 302,543.00 - 昆山普枫新能源有限公司 建筑物屋顶 20,733.06 20,733.06 广州普枫新能源有限公司 建筑物屋顶 12,844.02 12,844.02 广州普逸新能源有限公司 建筑物屋顶 59,280.00 59,280.00 江门普枫新能源有限公司 建筑物屋顶 88,920.00 88,920.00 佛山普逸新能源有限公司 建筑物屋顶 49,399.98 49,399.98 佛山枫亭新能源有限公司 建筑物屋顶 - 24,996.42 青岛普逸新能源有限公司 建筑物屋顶 - 102,600.00          合计 6,408,106.84 7,059,044.12 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 34,364,905.58 35,375,711.87 其中：固定管理费 21,134,866.61 21,134,866.61         浮动管理费 13,230,038.97 14,240,845.26         支付销售机构的客户维护                                                 - - 费 注：1、固定管理费      本集团的固定管理费由固定管理费1和固定管理费2组成。      本集团的固定管理费1按基金募集规模的0.10%年费率计提，计算方法如下：      日基金管理费=基金募集的认购价格×募集的认购份额×0.10%/当年天数      本集团的固定管理费2按基金首次募集规模58.35亿元的0.60%年费率计提，计算方法如下：                            第 79 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      日基金管理费=58.35亿元×0.60%/当年天数 2、浮动管理费      浮动管理费=本集团当年经审计的仓储租赁收入×适用浮动管理费用费率 10.5.13.4.2 基金托管费                                                               单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 381,240.30 381,240.30 注：托管费按基金募集规模的0.01%年费率计提，每日计算，计算公式为： 日基金托管费=基金募集的认购价格×募集的认购份额×0.01%/当年天数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人在本报告期内未持有过本基金。                         第 80 页 共 95 页                                                                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                                                           份额单位：份                                                          本期                                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                      期初持有 期末持有 关联方名称 比例 期间申购/买入份额 期间因拆分变动份额 减：期间赎回/卖出份额 比例                  份额 份额                               （%） （%） GLP 普洛斯资 本投资 4 号香港                387,653,737 20.00 - - - 387,653,737 20.00 有限公司－自有 资金 泰康人寿保险有 限责任公司－分 红－团体分红－ 248,577,304 12.82 - - 57,986,768 190,590,536 9.84 019L－FH001 沪 中金财富证券 1,272,679 0.07 385,200 - 1,657,879 0 0.00 中金公司 85,013,227 4.39 4,689,033.00 - 23,166,848.00 66,535,412 3.43 合计 722,516,947.00 37.28 5,074,233 - 82,811,495 644,779,685 33.27                                                     上年度可比期间                                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                      期初持有 期末持有 关联方名称 比例 期间申购/买入份额 期间因拆分变动份额 减：期间赎回/卖出份额 比例                  份额 份额                               （%） （%） GLP 普洛斯资本 投资 4 号香港有              387,653,737.00 20.00 - - - 387,653,737.00 20.00 限公司－自有资 金                                                      第 81 页 共 95 页                                                                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 泰康人寿保险有 限责任公司－分                300,000,000.00 15.48 - - 13,810,000.00 286,190,000.00 14.77 红－团体分红－ 019L－FH001 沪 中金财富证券 420,495.00 0.02 708,300.00 - 1,051,416.00 77,379.00 0.00 中金公司 85,586,015.00 4.42 12,660,155.00 - 13,816,999.00 84,429,171.00 4.36     合计 773,660,247.00 39.92 13,368,455.00 - 28,678,415.00 758,350,287.00 39.13                                                     第 82 页 共 95 页                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                 单位：人民币元                                本期 上年度可比期间 关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025年1月1日至2025年6月30日                     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入     兴业银行 344,392,020.56 731,693.08 434,141,792.44 2,248,081.96      合计 344.392.020.56 731,693.08 434,141,792.44 2,248,081.96 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                                 单位：人民币元                                      本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                             账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备            江门普枫新能源 应收账款 - - 16,153.80 -             有限公司            广州普冷国际物 其他应收款 286,416.94 - - -             流有限公司            上海普易建建筑 预付账款 43,513.56 - - -            工程有限公司 合计 329,930.50 - 16,153.80 - 10.5.14.2 应付项目                                                                                 单位：人民币元                                                      本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                                 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 普洛斯投资（上海）有限公司 51,118,330.49 35,244,490.14 应付管理人报酬 中金基金 3,240,544.36 6,534,799.40 应付管理人报酬 中金公司 571,862.26 1,153,202.90 应付托管费 兴业银行 381,240.30 768,799.50 应付账款 上海普易建建筑工程有限公司 41,214.25 783,090.88 其他应付款 北京普顺新能源有限公司 738,418.52 296,241.42 其他应付款 昆山普枫新能源有限公司 53,314.34 42,010.99 其他应付款 广州普枫新能源有限公司 152,985.90 286,167.87 其他应付款 广州普逸新能源有限公司 14,758.00 14,758.00 其他应付款 广州普冷国际物流有限公司 - 2,346,826.67 其他应付款 江门普枫新能源有限公司 22,980.00 22,980.00                                  第 83 页 共 95 页                                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他应付款 佛山普逸新能源有限公司 12,298.00 12,298.00 其他应付款 佛山枫亭新能源有限公司 - - 其他应付款 青岛普逸新能源有限公司 - -                        普洛斯企业发展（上海）有限 其他应付款 2,410,497.55 1,974,442.45                             公司 预收账款 广州普枫新能源有限公司 6,743.10 20,229.30 预收账款 江门普枫新能源有限公司 48,461.40 145,384.20 预收账款 广州普逸新能源有限公司 51,870.00 114,114.00 预收账款 青岛普逸新能源有限公司 - - 预收账款 佛山普逸新能源有限公司 - 69,160.00 预收账款 佛山枫亭新能源有限公司 - -        合计 58,865,518.47 49,828,995.72 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券      无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券      无。 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购      无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                             金额单位：人民币元                                                                             本期收益分配 序 权益 每 10 份基金 本期收益分 备                             除息日 占可供分配金 号 登记日 份额分红数 配合计 注                                                                             额比例（%）                        场外：2026 年 4 月 3 日 1 2026 年 4 月 3 日 0.4580 88,772,703.29 99.98                        场内：2026 年 4 月 7 日                        场外：2026 年 7 月 2 日 2 2026 年 7 月 2 日 0.3376 65,435,950.77 94.99 1                        场内：2026 年 7 月 3 日 合                                                        154,208,654.06 计 注：1、本基金 2026 年 6 月 30 日发布的《中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物流封闭式基 础设施证券投资基金 2026 年第二次分红公告》，实际分配 65,435,950.77 元，占当次可供分配金额的 比例为 94.99%，本次场外、场内现金红利发放日分别为 2026 年 7 月 6 日和 2026 年 7 月 8 日。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。                                        第 84 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指本集团在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者本集团所持有资产支持证 券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成本集团资产损失和收益变 化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产 的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本集团货币资金主要存放于信用良好的金融机构。本集团对这些金融机构进行信用评估以控制 相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关机制以控制本集团的整体信 用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指本集团在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本集团的现金流 来自于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应付投资者赎回要求引 起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不动产项目运营和现金 流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目 和本集团现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 (1)利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本集团持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无重 大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团                      第 85 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本集团未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本集团资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                   单位：人民币元                                                          本期末                    项目                                                     2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 73,804,899.60 其他货币资金 -                    小计 73,804,899.60 减：减值准备 -                    合计 73,804,899.60 10.5.19.1.2 银行存款                                                                   单位：人民币元                                                     本期末             项目                                                2026 年 6 月 30 日 活期存款 73,792,271.26 应计利息 12,628.34 小计 73,804,899.60 减：减值准备 - 合计 73,804,899.60 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金于报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                  单位：人民币元                                              本期末       项目 2026 年 6 月 30 日                         账面余额 减值准备 账面价值                                第 86 页 共 95 页                                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对子公司投资 7,688,000,000.00 380,358,057.67 7,307,641,942.33        合计 7,688,000,000.00 380,358,057.67 7,307,641,942.33 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                 单位：人民币元 被投资单 本期 本期 本期计提减                期初余额 期末余额 减值准备余额 位 增加 减少 值准备 专项计划 7,688,000,000.00 - - 7,688,000,000.00 - 380,358,057.67 合计 7,688,000,000.00 - - 7,688,000,000.00 - 380,358,057.67                                          第 87 页 共 95 页                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                §11 评估报告 无。                             §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日                                                    持有人结构               户均持有的不 机构投资者 个人投资者 持有人户               动产基金份额 占总份 占总份 数（户）                （份） 持有份额（份） 额比例 持有份额（份） 额比例                                                  （%） （%）      35,865 54,043.46 1,804,322,495.00 93.09 133,946,189.00 6.91                                    上年度末                                2025 年 12 月 31 日                                                    持有人结构               户均持有的不 机构投资者 个人投资者 持有人户               动产基金份额 占总份 占总份 数（户）                （份） 持有份额（份） 额比例 持有份额（份） 额比例                                                  （%） （%）      35,641 54,383.12 1,864,045,848.00 96.17 74,222,836.00 3.83 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 GLP 普洛斯资本投资 4 号香港有限公                                                 300,000,000.00 15.48                  司－自有资金 2 泰康人寿保险有限责任公司－分红－                                                 190,590,536.00 9.83            团体分红－019L－FH001 沪 3 北京首源投资有限公司 150,000,000.00 7.74 4 国泰海通证券股份有限公司 101,597,328.00 5.24 5 中国国际金融股份有限公司 66,535,412.00 3.43 6 申万宏源证券有限公司 64,679,994.00 3.34 7 华金证券－横琴人寿保险有限公司－          华金证券横琴人寿基础设施策略 2 号 62,082,861.00 3.20             FOF 单一资产管理计划                                 第 88 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8 安联保险资管－中信银行－安联安裕                                        55,738,848.00 2.88           1 号资产管理产品 9 长城人寿保险股份有限公司－自有资                                        43,192,431.00 2.23              金 10 上海金锝私募基金管理有限公司－金                                        35,669,856.00 1.84        锝尧典 29 号私募证券投资基金 合计 1,070,087,266.00 55.21                               上年度末                            2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 泰康人寿保险有限责任公司－分红－                                       248,577,304.00 12.82         团体分红－019L－FH001 沪 2 北京首源投资有限公司 150,000,000.00 7.74 3 安联保险资管－中信银行－安联安裕                                       109,599,776.00 5.65           1 号资产管理产品 4 国泰海通证券股份有限公司 104,263,063.00 5.38 5 中国国际金融股份有限公司 85,013,227.00 4.39 6 华金证券－横琴人寿保险有限公司－       华金证券横琴人寿基础设施策略 2 号 65,585,933.00 3.38          FOF 单一资产管理计划 7 申万宏源证券有限公司 63,390,349.00 3.27 8 北京朗和私募基金管理有限公司－朗       和首熙基础设施策略私募证券投资基 51,510,841.00 2.66              金 9 长城人寿保险股份有限公司－自有资                                        40,068,273.00 2.07              金 10 中信证券股份有限公司 31,010,533.00 1.60 合计 949,019,299.00 48.96 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                                 本期末                            2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 GLP普洛斯资本投资4号香港有                                              87,653,737.00 4.52           限公司－自有资金 合计 87,653,737.00 4.52                               上年度末                            2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 GLP 普洛斯资本投资 4 号香港有                                            387,653,737.00 20.00            限公司－自有资金                            第 89 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合计 387,653,737.00 20.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况           项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基                                           89,480.00 0.0046         金                   §13 不动产基金份额变动情况                                                                    单位：份 不动产基金合同生效日（2021 年 6 月 7 日）                                                               1,500,000,000 基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 1,938,268,684 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,938,268,684                       §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的重大人事变动情况 报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。                         第 90 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支 持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产 项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况       无。 14.7 其他重大事件 序                  公告事项 法定披露方式 法定披露日期 号        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 1 中国证监会规定媒介 2026-01-22            基金 2025 年第 4 季度报告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 2 流封闭式基础设施证券投资基金新增做市商的 中国证监会规定媒介 2026-01-24                 公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 3 中国证监会规定媒介 2026-02-14            基金简式权益变动报告书        关于举办中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施 4 中国证监会规定媒介 2026-03-27           证券投资基金投资者活动的公告            关于中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施 5 中国证监会规定媒介 2026-03-28            证券投资基金投资者活动情况的公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 6 中国证监会规定媒介 2026-03-31             基金 2025 年审计报告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 7 中国证监会规定媒介 2026-03-31             基金 2025 年评估报告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 8 中国证监会规定媒介 2026-03-31             基金 2025 年年度报告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 9 流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第一 中国证监会规定媒介 2026-04-01               次分红公告        关于举办中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施 10 中国证监会规定媒介 2026-04-04          证券投资基金投资者开放日活动的公告        关于中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券 11 中国证监会规定媒介 2026-04-10         投资基金运营管理机构人员变动情况的公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 12 中国证监会规定媒介 2026-04-14            基金简式权益变动报告书        关于中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券 13 中国证监会规定媒介 2026-04-17         投资基金召开 2025 年度业绩说明会的公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 14 中国证监会规定媒介 2026-04-22            基金 2026 年第 1 季度报告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 15 流封闭式基础设施证券投资基金份额解除限售 中国证监会规定媒介 2026-06-11                的公告                         第 91 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序               公告事项 法定披露方式 法定披露日期 号      中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 16 流封闭式基础设施证券投资基金份额解除限售 中国证监会规定媒介 2026-06-16             的提示性公告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓 17 储物流封闭式基础设施证券投资基金份额解除 中国证监会规定媒介 2026-06-21            限售的提示性公告      中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 18 流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二 中国证监会规定媒介 2026-06-30             次分红公告                      第 92 页 共 95 页                                                                                              中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  §15 影响投资者决策的其他重要信息 15.1 其他有助于投资者了解的信息 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                                                                                                                单位：人民币元                      项目公司形成/ 采用公允价值法 序 币 基金购买 采用成本法计量 基金购买资产的 基金购买资产的        资产名称 初始成本 2 计量的账面价值 所在区域 所在城市 号 种 购买资产时间 资产时间 1                                                                                        的账面价值 4                                                                                                            投资成本 成本账面价值 5                                                                           3                  人 北京市      北京普洛斯空港物流 1 民 2005/4/11 2021/6/9 565,858,769.50 1,916,900,000.00 1,662,909,623.68 2,356,622,196.99 2,076,238,367.24 北京市 （直辖       发展有限公司                  币 市）                  人 广州市      普洛斯（广州）保税 2 民 2004/11/16 2021/6/9 107,819,624.01 209,100,000.00 114,040,732.30 459,151,678.78 191,023,794.80 广东省 （省会城       仓储有限公司                  币 市）                  人 广州市      广州普洛斯仓储设施 3 民 2005/10/20 2021/6/9 299,197,175.13 825,900,000.00 696,136,895.88 685,253,749.61 866,481,300.10 广东省 （省会城       管理有限公司                  币 市）                  人      佛山市顺德区普顺物 4 民 2007/2/14 2021/6/9 241,879,449.48 595,800,000.00 442,344,828.66 635,826,486.75 571,381,795.47 广东省 佛山市      流园开发有限公司                  币                  人      苏州普洛斯望亭物流 5 民 2007/6/13 2021/6/9 247,811,303.39 534,800,000.00 378,077,862.00 587,957,303.77 493,754,575.75 江苏省 苏州市      园开发有限公司                  币                                                               第 93 页 共 95 页                                                                                                  中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        项目公司形成/ 采用公允价值法 序 币 基金购买 采用成本法计量 基金购买资产的 基金购买资产的          资产名称 初始成本 2                                                                        计量的账面价值 所在区域 所在城市 号 种 购买资产时间 资产时间 1                                                                                            的账面价值 4                                                                                                                投资成本 成本账面价值 5                                                                               3                    人       昆山普淀仓储有限公 6 民 2008/10/6 2021/6/9 477,181,987.67 834,300,000.00 809,173,811.66 1,108,261,695.88 1,008,481,393.19 江苏省 昆山市           司                    币       普洛斯（青岛）前湾 人 青岛市 7 港国际物流发展有限 民 2006/6/27 2023/6/7 335,774,493.39 529,600,000.00 483,420,781.79 728,571,564.41 - 山东省 （计划单           公司 币 列市）                    人       鹤山普洛斯物流园有 8 民 2014/6/4 2023/6/7 390,079,142.38 501,300,000.00 447,838,555.21 583,193,261.21 - 广东省 江门市          限公司                    币                    人 重庆市       重庆普南仓储服务有 9 民 2011/11/15 2023/6/7 581,089,515.14 438,200,000.00 401,651,147.39 541,974,968.04 - 重庆市 （直辖          限公司                    币 市）           汇总 3,246,691,460.09 6,385,900,000.00 5,435,594,238.57 7,686,812,905.44 5,207,361,226.55     注：1、本基金购买不动产项目的交割日     2、不动产项目形成或购买资产成本     3、项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的账面价值合计为人民币 6,385,900,000.00 元     4、本基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，投资性房地产的账面价值合计为人民币 5,435,594,238.57 元     5、截至 2021 年 12 月 31 日，基金合并报表记载的不动产项目投资性房地产账面值     6、报告期为 2026 年 6 月 30 日                                                                    第 94 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录     （一）中国证监会准予中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件     （二）       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及其更新     （三）       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金托管协议》及其更新     （四）       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2022 年度第一次扩募并新购入基础     （五） 设施项目招募说明书》及其更新     （六）关于申请募集中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书     （七）基金管理人业务资格批复和营业执照     （八）基金托管人业务资格批复和营业执照     （九）报告期内中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的各项公 告     （十）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点     备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式     投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。     投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。         （86）010-63211122 400-868-1166     咨询电话：     传真：       （86）010-66159121                                                 中金基金管理有限公司                                                    2026 年 8 月 28 日                                第 95 页 共 95 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】平安广州广河REIT：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设      施证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：平安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 08 月 28 日                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 08 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确 性和完整性,不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。 本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。                            第 2 页 共 80 页                                                   平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 7 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 8 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 9 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 12 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 16 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 18 4.5 不动产项目投资情况 ......................................................... 18 4.6 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 18 4.7 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 19 4.8 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 19 4.9 其他需要说明的情况 ......................................................... 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 19 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 20 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 20 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 20                                  第 3 页 共 80 页                                                   平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 20 §7 管理人报告 ................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 23 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 25 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 26 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 26 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 26 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 28 9.1 托管人报告 ................................................................. 28 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 29 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 30 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 31 10.1 资产负债表 ................................................................ 31 10.2 利润表 .................................................................... 34 10.3 现金流量表 ................................................................ 36 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 38 10.5 报表附注 .................................................................. 42 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 76 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 76 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 76 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 77 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 77 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 77 §13 重大事件揭示 ................................................................ 78 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 78 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 78 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 78 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 78 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 78 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 78 13.7 其他重大事件 .............................................................. 78 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 80 §15 备查文件目录 ................................................................ 80 15.1 备查文件目录 .............................................................. 80 15.2 存放地点 .................................................................. 80                                  第 4 页 共 80 页                                                 平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 15.3 查阅方式 .................................................................. 80                                第 5 页 共 80 页                                      平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 平安广交投广河高速 REIT 场内简称 平安广州广河 REIT 基金代码 180201 交易代码 180201 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人 平安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 700,000,000.00 份 基金合同存续期 99 年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021 年 6 月 21 日 投资目标 本不动产基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，以                   取得不动产项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管                   理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。 投资策略 （一）资产支持证券投资策略                   1、本基金首次发售募集资金在扣除基金层面预留费用后，全                   部用于认购平安广州交投广河高速公路不动产资产支持专项                   计划的全部资产支持证券份额，以取得不动产项目的完全所                   有权或经营权利。                     2、存续期内，本基金将优先收购广州交投或其他机构拥有                   的优质收费公路不动产项目，并根据实际情况选择通过基金                   扩募募集资金，投资于新的不动产资产支持专项计划或通过                   认购已投资资产支持专项计划扩募份额的方式实现资产收                   购，以扩大本基金持有的不动产项目规模、分散不动产项目                   的经营风险、提高基金的投资收益。                   （二）固定收益投资策略                   本不动产基金除投资不动产资产支持证券外，其余基金资产                   应当依法投资于利率债、AAA 级信用债或货币市场工具。                   本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、个                   券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资                   收益。在以上战略性资产配置的基础上，本基金通过自上而                   下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，                   进行前瞻性的决策。 风险收益特征 本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于                   股票型基金。 基金收益分配政策 本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 95%以现金                   形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情                   况下每年不得少于 1 次。                      第 6 页 共 80 页                                          平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 资产支持证券管理人 平安证券股份有限公司 运营管理机构 广州交通投资集团有限公司,广州高速运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：广州至河源高速公路广州段项目 项目公司名称 广州交投广河高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经营模式 广州至河源高速公路广州段项目（以下简称“本                                项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供通行                                服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方                                式获取经营收益。 不动产项目地理位置 本项目位于粤港澳大湾区，                                           是连接广州市中心区                                至中新知识城、增城区的主要通道，也是往河源                                和梅州汕头等粤东地区和出省至福建、浙江的大                                通道。起于广州市天河区龙洞春岗立交，对接华                                南快速干线（三期），与华南快速干线（二期）                                相交，自西往东穿越广州市天河区、白云区、黄                                埔区（萝岗）                                     、增城区，终于增城区九龙江，与                                广河高速公路惠州段相接。 2.3 不动产基金扩募情况 注：未涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                    广州交通投资集团 广州高速运营管理 名称 平安基金管理有限公司                                    有限公司 有限公司 信息 姓名 李海波 刘洋 何军 披露 总法律顾问、董事会        职务 督察长 董事长 事务 秘书 负责        联系方式 0755-88622632 020-84013072 020-84016551 人                                                      广州市海珠区新港                深圳市福田区福田街道 广州市海珠区新港                                                      东路 1138 号（1-17 注册地址 益田路 5033 号平安金融 东路 1138 号 14-17                                                      层 01 号房）1221 单                中心 34 层 层                                                      元（仅限办公）                深圳市福田区福田街道 广州市海珠区新港 广州市海珠区新港 办公地址 益田路 5033 号平安金融 东路 1138 号智通广 东路 1138 号智通广                中心 34 层 场 A 座 14-16 层 场A座6层 邮政编码 518048 510320 510320 法定代表人 罗春风 徐结红 何军 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人       名称 中国工商银行股份有 平安证券股份有限公 中国工商银行股份有                          第 7 页 共 80 页                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                   限公司 司 限公司广州分行                                  深圳市福田区福田街                北京市西城区复兴门 道益田路 5023 号平安 北京市西城区复兴门 注册地址                  内大街 55 号 金融中心 B 座第 22-25 内大街 55 号                                       层                                  深圳市福田区福田街                北京市西城区复兴门 道益田路 5023 号平安 广州市越秀区大沙头 办公地址                  内大街 55 号 金融中心 B 座第 22-25 路 29 号工银大厦                                       层 邮政编码 100140 518047 510199 法定代表人 廖林 何之江 廖林 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址                   容诚会计师事务所（特殊普通 北京市西城区阜成门外大街 22     会计师事务所                   合伙） 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26                   中国证券登记结算有限责任公     注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                   司        评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                               fund.pingan.com 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                         金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 351,028,157.57 本期净利润 84,670,417.96 本期经 营活动产 生的现金流                                                              289,352,685.56 量净额 本期现金流分派率（%） 4.62 年化现金流分派率（%） 9.31 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 7,811,960,263.03 期末不动产基金净资产 6,977,054,750.35 期末不 动产基金 总资产与净 111.97                        第 8 页 共 80 页                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 资产的比例（%） 注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 2、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流 分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天 数。 3.2 其他财务指标                                                                  单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 9.9672 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                             - 值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                  单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注       本期 249,536,707.44 0.3565      2025 年 513,875,128.57 0.7341      2024 年 526,323,717.82 0.7519      2023 年 543,722,058.92 0.7767 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                  单位：人民币元         期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                          2025 年度第三次分红金         本期 112,000,000.00 0.1600 额：                                                          112,000,000.00 元。                                                          2024 年度第三次分红金                                                          额：109,059,900.19 元;                                                          2025 年度第一次分红金        2025 年 508,059,900.19 0.7258                                                          额：245,000,000.00 元;                                                          2025 年度第二次分红金                                                          额：154,000,000.00 元。                                                          2023 年第三次分红金                                                          额：119,000,000.00 元；                                                          2024 年度首次分红金        2024 年 536,059,879.08 0.7658                                                          额：151,059,879.08 元；                                                          2024 年第二次分红金                                                          额:266,000,000.00 元。                          第 9 页 共 80 页                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                                        2022 年度第二次分红                                                        金额：261,799,926.33                                                        元；                                                        2023 年度首次分红金 2023 年 686,496,690.02 0.9807                                                        额：254,666,870.60 元；                                                        2023 年度第二次分红                                                        金额：170,029,893.09                                                        元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 84,670,417.96 本期折旧和摊销 196,685,820.15 本期利息支出 9,387,244.39 本期所得税费用 - 本期息税折旧及摊销前利润 290,743,482.50 调减项 1-应收项目的变动 -1,691,557.49 2-支付的利息及所得税费用 -9,451,420.79 3-应付项目的变动 -851,496.78 4-偿还借款支付的本金 -29,212,300.00 本期可供分配金额 249,536,707.44 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 无。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 费用收取情况： 本报告期内计提基金管理人管理费 3,126,066.32 元，                                 资产支持证券管理人管理费 868,351.76                           第 10 页 共 80 页                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 元，运营管理机构运营服务费用 4,792,908.44 元，基金托管人托管费 347,340.71 元，资产支持 证券托管人托管费 694,681.40 元。本报告期内支付基金管理人管理费 1,667,558.99 元，支付资 产支持证券管理人管理费 1,331,562.59 元，运营管理机构运营服务费用 4,852,338.23 元，基金 托管人托管费 185,284.33 元，资产支持证券托管人托管费 715,990.35 元。      费用收取依据：      基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.09%的年费率计提；      基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.01%的年费率计提；      资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.025%的年费率 计提；      资产支持证券托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.02%的年费率计 提；      运营管理机构固定费用以项目公司已实现营业收入为基础按 1.37%的年费率计提。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况      无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况      无。 3.7 报告期内发生的关联交易      本基金报告期内发生的关联交易按照市场化原则确定交易对象和交易价格，定价政策及依据 与非关联方一致，具体内容详见本报告“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况      无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况      无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况      无。                    §4 不动产项目基本情况                         第 11 页 共 80 页                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明       基金管理人委托运营管理机构负责不动产项目的日常运营工作，按照《平安广州交投广河高 速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》（以下简称“运营管理服务协议”）对运 营管理机构进行监督和考核。       报告期内，不动产项目运营平稳。基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密合作，做好引 流增收、道路养护、收费管理等营运工作，公路技术状况和路面使用性能保持优良，收费、监控、 通信等联网设施设备运维良好，道路保持安全畅通，收费管理平稳有序，未发生重大安全责任事 故。       不动产项目广河高速（广州段）于 2011 年 12 月 30 日开通运营，特许经营权期限自 2011 年 12 月 17 日至 2036 年 12 月 16 日共 25 年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为 10.47 年。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                    本期(2026 年 上年同期                   指标含义说明及计算方 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                        式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                        日) 月30日) 1 通行费收入 含增值税 万元 35,974.66 36,419.70 -1.22        客车通行费收 2 含增值税 万元 25,217.72 26,149.42 -3.56        入        货车通行费收 3 含增值税 万元 10,756.94 10,270.28 4.74        入        日均自然车流 当期总收费车流量/当期 4 万车次 13.74 13.36 2.80        量 自然天数        客车日均自然 当期客车收费车流量/当 5 万车次 10.92 10.66 2.45        车流量 期自然天数        货车日均自然 当期货车收费车流量/当 6 万车次 2.81 2.70 4.15        车流量 期自然天数 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：广州交投广河高速公路有限公司 注：报告期内，本基金基础资产项目仅包含广州至河源高速公路广州段，相关运营指标参见本报 告 4.1.2 部分。 4.1.4 其他运营情况说明       无。                            第 12 页 共 80 页                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险      无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      （1）基本情况及发展阶段      本项目所属行业为高速公路行业。高速公路作为重要的交通基础设施，在国民经济和社会发 展中占据重要地位。交通运输部发布的《2025 年交通运输行业发展统计公报》显示，截至 2025 年末，全国公路里程 557.89 万公里，其中高速公路里程 19.94 万公里，较 2024 年末增加 0.87 万公里，增长 4.6%。2025 年全年完成公路固定资产投资 2.43 万亿元，比上年下降 5.7%。其中， 高速公路完成 1.26 万亿元，下降 10.1%。2026 年 1-6 月全国完成公路固定资产投资 1.5 万亿元， 同比增长 32.7%。从统计数据来看，我国公路投资建设逐渐由快速增长阶段转入稳定发展阶段。 随着我国经济社会持续发展和高速公路里程的不断增长，公众对高速公路出行的品质要求日益提 高，出行规模、距离和频次增加，多元化、个性化的出行价值取向增强，高速公路行业的发展也 从追求路网规模扩张转向提升路网运行服务质量与水平。      （2）周期性特点      高速公路作为重要基础设施，其客运和货运需求与宏观经济发展、人口变化、居民消费水平 密切相关。一般来说，客车流量增长驱动来自汽车保有量及出行频次，人口变化和消费倾向对客 车流量有明显影响，对经济周期敏感度相对较低；货车流量增长驱动来自社会物流总额及单车装 载率等，短期随宏观经济环境波动，货物运输串联着生产、供应、销售的各个环节，受宏观经济 特别是工业生产状况影响显著，会受到一定程度经济周期影响，如经济繁荣时，社会产需旺盛， 货运需求增加，反之货运需求减少，但剔除短期波动看长期，货运可随着社会经济发展而逐渐增 长。      （3）竞争格局      高速公路具有较强的区域性特征，周边一定范围内的平行线路会产生部分替代影响，与之相 连的线路成网后也通过诱增交通量形成规模协同效应，在路网线位中具有区位优势的高速公路项 目具有一定的竞争优势。近年来，高铁、航空等交通运输方式的快速发展，为公众提供了更加多 样的出行、运输选择，可替代的交通运输方式，对高速公路的交通量造成一定分流影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况      本项目可比区域内的类似资产项目为广惠高速和增天高速。                        第 13 页 共 80 页                                      平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 1、广惠高速 广河高速与广惠高速均为东西走向的射线状高速公路，其中广河高速西起广州市天河区龙洞 街道春岗立交桥，经由广州市天河区、增城区、惠州市北部（龙门县、博罗县）                                   ，东至石坝互通立 交桥，从而连通广州市、惠州市及河源市；而广惠高速西起广州市天河区龙洞街道春岗立交桥、 经由广州市天河区、黄埔区、增城区、博罗县、惠城区及惠阳区，东至惠州市惠东县巽寮镇赤砂 村。从起点来看，广河高速与广惠高速均起于广州市天河区春岗立交桥，而从线路走向及途经区 域来看，广河高速向东北方向延伸，主要经由惠州市北部地区，最终连接至河源市；而广惠高速 则直接向东边偏东南方向延伸，主要经由惠州市经济较为发达的区域即惠城区等，并最终连接至 惠东县。从更广泛的区域来看，广河高速与广惠高速均系连接珠三角与粤东地区的重要通道，其 中广河高速通过与济广高速、汕湛高速相接形成“广河＋汕湛通道”；广惠高速通过与沈海高速、 潮惠高速相接形成“广惠＋潮惠通道”。由于广河高速及广惠高速均系广州市通往粤东地区的通道 中重要一环，因此存在一定竞争关系。 广惠高速改扩建项目（广州萝岗至惠东凌坑段）于 2025 年 2 月获广东省发展和改革委员会关 于项目核准的批复，正式完成立项。项目估算总投资金额 305.2 亿元，全长 153.9 公里。其中， 惠州小金口至广州萝岗段由双向六车道扩建为双向十车道，惠州小金口至凌坑段由双向四车道扩 建为双向八车道。2025 年 9 月，项目开工动员会在广州召开，进入实质性施工阶段；2026 年 2 月，项目惠州段正式动工，计划于 2029 年年底前完成所有改扩建建设。根据专业机构预测，广惠 高速改扩建施工期间预计将对本项目产生引流影响。 2、增天高速 增天高速（增城至天河段）于 2025 年 12 月 31 日正式建成通车，主线里程约 35.5 公里，呈 东西走向，东接北三环高速，西连增佛高速白云至佛山段（规划），自东向西经过广州市增城、黄 埔、天河、白云四大区域，采用双向六车道、100 公里/小时的设计标准，全线设有 8 个立交互通， 其中金田隆互通直接连接广河高速，形成互联互通格局。增天高速虽不与广河高速广州段直接平 行，但通过路网衔接形成了间接竞争关系，其对广河高速的影响主要体现在路网竞争格局重塑： 增天高速串联起北三环高速、花莞高速、从埔高速、广河高速等高快速路，形成了串联广州东北 部高速路网的关键“一横”            ，使得区域内车流拥有更多出行选择。短途车流分流：增天高速主要服 务于广州东部区域与中心城区的快速通勤，连接增城主城区、增城开发区、黄埔区等区域，部分 原本经广河高速转北三环高速前往增城的车流，现在可通过增天高速直接通达，对广河高速产生 一定的分流影响。互补性特征显著：增天高速以城市内部及近郊通勤为主，而广河高速以跨区域 中长途运输为主，两者在服务定位上存在一定差异，形成了一定的互补关系。长期来看，增天高                      第 14 页 共 80 页                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 速的开通将优化区域路网结构，缓解整体交通压力，有利于广河高速聚焦核心跨区域运输功能， 提升长途车流的通行效率。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 1.行业政策层面 收费公路相关法律法规的修订有望加速推进。根据国务院令 813 号，《农村公路条例》已于 2025 年 7 月公布，自 2025 年 9 月 15 日起施行；2026 年 5 月，交通运输部正式印发《交通运输部 2026 年立法工作计划》，《收费公路管理条例（修订）》已被明确列入第一类立法项目，意味着该 条例出台步伐有望加快。 2.区域方面 （1）广东省加快建成现代化综合立体交通网络：2025 年 3 月，广东省人民政府发布《广东 省交通运输高质量发展三年行动方案（2025—2027 年）》，提出构建畅通的跨境跨省综合运输通道， 提升干线公路出省通道通行能力。加快贯通全省高速公路“十二纵八横两环十六射”主骨架，推 动国家高速公路网粤境段全面建成。到 2027 年，总体建成贯通全省、畅通全国、辐射全球的现代 化综合立体交通网。（2）促进物流降本增效，广东省高速公路差异化收费政策优惠力度进一步扩 大：2025 年 5 月 30 日，广东省交通运输厅、省发展改革委、省财政厅联合发布了《广东省全面 推广高速公路差异化收费实施方案》，要求对使用 ETC 支付通行费的合法装载货车实行通行费 85 折收费，相比调整前仅对使用粤通卡 ETC 支付通行费的合法装载货车实行通行费 85 折收费，对使 用非粤通卡 ETC 支付通行费的合法装载货车实行通行费 95 折收费，货车通行费 85 折优惠范围进 一步扩大。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 近年来，我国综合交通运输体系持续完善、高质量发展步伐加快。交通运输部发布信息显示， “十四五”收官之际，国家综合立体交通网建设取得历史性突破：                             “6 轴 7 廊 8 通道”主骨架建成 率达 91%，连接超过 80%的县级行政区，服务全国 90%左右的经济与人口总量；截至 2025 年末， 高铁营业里程突破 5 万公里，占世界高铁总里程比重保持在 70%以上，持续覆盖全国 97%的 50 万 以上人口城市；33 条国家高速公路主线全面贯通，高速公路里程达 19.94 万公里，覆盖 99%的 20 万以上人口城市；港口、机场、邮政快递等网络同步完善，交通运输综合能力、服务品质、运行 效率与战略支撑能力大幅提升。 在降低全社会物流成本，推进大宗货物运输“公转铁、公转水”的政策背景下，公路货运量 占总货运量的比例有所下降。高铁、航空等交通运输方式的快速发展，为公众提供了更加多样的                         第 15 页 共 80 页                                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 出行、运输选择，对高速公路产生一定的替代效应。这些来自其他交通运输方式的竞争，给高速 公路行业车流收入的增长带来一定压力。 尽管高铁、航空、水路等运输方式在部分场景下对高速公路形成竞争，但高速公路凭借其独 特的行业特点，在综合交通运输体系中仍具备不可替代的优势。高速公路的核心优势是“全域覆 盖+灵活适配”，以全域性网络为基础，以灵活性为核心，精准适配中短途、小批量、末梢化的客 货需求，并作为综合交通体系的“衔接者”存在。在高铁主导长途客运、航空主导超长途高效运 输、水路主导大宗货物长途运输的格局下，高速公路凭借对“最后一公里”“个性化需求”“协同 衔接”的掌控力，仍将在综合交通网络中占据不可替代的地位。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 7,631,864,043.70 7,767,632,034.71 -1.75 2 总负债 5,878,783,877.76 5,907,910,763.59 -0.49 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 349,847,332.06 354,146,984.92 -1.21 2 营业成本/费用 456,342,356.38 440,724,811.11 3.54 3 EBITDA 301,508,403.80 304,888,887.23 -1.11 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                     报告期末-金额        序号 构成 上年末-金额（元）较上年末变动（%）                                       （元）                                      主要资产科目        1 固定资产 41,531,809.36 44,841,796.04 -7.38        2 无形资产 7,498,250,635.88 7,691,567,044.63 -2.51                                      主要负债科目        1 长期借款 5,844,726,300.00 5,873,938,600.00 -0.50 注：截止报告期末，对外借入款项余额 5,844,726,300.00 元（其中一年内到期的非流动负债 29,212,300.00 元 ）， 其 中 工 商 银 行 借 款 820,726,300.00 元 ， 借 款 年 利 率 2.2% ； 股 东 借 款 5,024,000,000.00 元，借款年利率 8%。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                                                     金额单位：人民币元                                         本期 上年同期 金额 序号 构成 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月 同比                                        月 30 日 30日 变化                                     第 16 页 共 80 页                                                  平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                         占该项目总 占该项目 （%）                             金额 收入比例 金额 总收入比                                           （%） 例（%） 1 路费收入 349,268,521.95 99.83 353,589,354.16 99.84 -1.22 2 其他收入 578,810.11 0.17 557,630.76 0.16 3.80 3 营业收入合计 349,847,332.06 100.00 354,146,984.92 100.00 -1.21 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                                               金额单位：人民币元                                  本期 上年同期                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                   金额同                                 月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                      占该项目总 占该项目                                                                   （%）                             金额 成本比例 金额 总成本比                                        （%） 例（%） 1 折旧摊销成本 196,619,645.43 43.09 170,635,349.13 38.72 15.23 2 养护成本 12,839,045.56 2.81 14,071,266.24 3.19 -8.76 3 运营管理成本 24,139,800.00 5.29 24,486,000.00 5.56 -1.41 4 管理人报酬 4,792,908.44 1.05 4,851,813.69 1.10 -1.21 5 其他运营成本 4,698,712.84 1.03 4,797,784.17 1.09 -2.06 6 财务费用 211,358,668.62 46.32 219,816,854.51 49.88 -3.85 7 管理费用 637,960.92 0.14 785,501.63 0.18 -18.78 8 税金及附加 1,255,614.57 0.27 1,280,241.74 0.28 -1.92 9 其他成本/费用 - 0.00 - 0.00 - 10 营业成本/费用合计 456,342,356.38 100.00 440,724,811.11 100.00 3.54 注：项目公司财务费用主要包含外部银行借款利息 9,381,628.14 元及资产支持专项计划借款利息 202,076,444.44 元。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                                          本期                                                                       上年同期                                                      2026 年 1 月 1                     指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                         式 2025年6月30日                                                         月 30 日                                                        指标数值 指标数值                     (营业收入-营业成本）/ 1 毛利润率 % 30.52 38.21                     营业收入*100%                （利润总额+利息支出+         息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入× % 86.18 86.09         前利润率                100%                              第 17 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1.收入归集和支出管理：项目公司在中国工商银行股份有限公司广州东山口支行（以下简称 “监管银行”）开立了监管账户和基本账户，账户均接受监管银行的监管。监管账户是唯一收取 基础设施项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后， 才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资 等。偿还公司债务、分配利润及合格投资等直接通过监管账户对外支出，运营支出先由监管账户 转入基础设施项目公司基本户，监管银行按照《基本户资金监管协议》约定对运营支出审核后， 由基本户对外支付。      2.现金归集和使用情况：本报告期初项目公司货币资金余额 18,091,938.31 元，报告期内， 项目公司收入归集总金额为 361,907,476.43 元，其中取得路费收入 361,006,337.17 元。支出总 金额为 302,642,394.56 元,其中：支付工商银行借款本金 29,212,300 元，支付利息工商银行利息 9,451,420.79 元，支付股东借款利息 200,960,000.00 元，支付运营支出 51,078,768.28 元，支 付的各项税费 11,939,905.49 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额 77,357,020.18 元。      上 年 同 期 项 目 公 司 期 初 货 币 资 金 余 额 为 112,495,520.46 元 ， 收 入 归 集 总 金 额 为 366,365,143.46 元，支出总金额为 219,569,623.97 元，期末货币资金余额为 259,291,039.95 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明      无。 4.4.4 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明      无。 4.5 不动产项目投资情况 4.5.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 注：无。 4.5.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析      无。 4.6 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况                               第 18 页 共 80 页                                                  平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 无。 4.7 不动产项目相关保险的情况 项目公司与中国平安财产保险股份有限公司（简称“中国平安财产保险公司”）于 2023 年 12 月 31 日签署了《广河高速公路（广州段）2024-2026 年度营运保险项目合同》，项目公司已向 中国平安财产保险公司投保了财产一切险、营业中断险、公众责任险、现金责任险，其中涉及基 础 设 施 项 目 的 主 要 险 种 及 内 容 如 下 ： （ 1 ） 财 产 一 切 险 （ 编 号 ： 10528003902334788081 、 10528003902334787996），总保额人民币 4,242,495,244.70 元，保险期限自 2024 年 1 月 1 日零 时 起 至 2026 年 12 月 31 日 24 时 止 ； （ 2 ） 营 业 中 断 险 （ 编 号 ： 10528003902334788088 、 10528003902334787988），                      保险金额为人民币 1,015,080,000 元（2024 年度）、人民币 1,073,300,000 元（2025 年度）、人民币 1,169,560,000 元（2026 年度），保险期限自 2024 年 1 月 1 日零时起 至 2026 年 12 月 31 日 24 时止；（3）公众责任险（编号：10528003902334732647），每次事故赔 偿限额人民币 30,000,000 元，保险期限自 2024 年 1 月 1 日零时起至 2026 年 12 月 31 日 24 时止。 4.8 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 未涉及。 4.9 其他需要说明的情况 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                                  单位：人民币元                                                             占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                                 （%）     1 固定收益投资 - -            其中：债券 - -                 资产支持证券 - -     2 买入返售金融资产 - -            其中：买断式回购的买入返                                                         - -            售金融资产     3 货币资金和结算备付金合计 179,886,162.63 100.00     4 其他资产 - -     5 合计 179,886,162.63 100.00                                 第 19 页 共 80 页                                      平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 5.2 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引 和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要 求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，由研究部及投资管理部门、运营部、风险管理部及法律合规 监察部相关人员组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期 审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。估值委员会的相关 人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。 基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。                  §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本报告期期初原始权益人回收资金已使用完毕。                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 平安基金管理有限公司成立于 2011 年 1 月 7 日，总部位于深圳，是中国平安集团投资板块的 重要成员。公司业务范围涵盖公募基金管理业务、资本市场专户管理业务，具有受托管理保险资 金资产管理人资格、合格境内机构投资者（QDII）资格。截至 2026 上半年末，公司综合管理规模 超 9500 亿元，公募管理规模 7900 亿元，累计服务客户数超 1.7 亿人，产品线涵盖货币、债券、 混合、股票、指数、FOF、MOM、REITs 等各类产品。公司以“为持有人创造价值”为使命，打造 了一支人才梯队完善、长期业绩优异的近 170 人投研团队，构建起“业绩可归因、策略可复制、                      第 20 页 共 80 页                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 人才可持续”的专业投研平台，为投资者创造长期稳健的投资回报，致力成为受投资者信赖、行 业领先的综合型资产管理公司。 平安基金设置独立的不动产基金 REITs 投资部，REITs 投资部下设产品组与投资运营组，分 别负责项目执行与投资运营。截至 2026 年 6 月 30 日，REITs 投资部配备不少于 3 名具有 5 年以 上不动产项目运营或不动产投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项 目运营经验，在人员数量和经验上满足要求。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                   任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                        孙磊先生，管                                                        理学硕士，法                                                        律职业资格。                                                        2015 年 7 月入                                                        职上海城建养                                                        护管理有限公                                            在上海城建养护管                                                        司（上海隧道                                            理有限公司从事高                                                        工程股份有限                                            速公路运营养护工                                                        公司全资子公       平安广州 作，主要项目有沪渝                                                        司），任助理工       交投广河 高速上海段；在中交                                                        程师。2018 年       高速公路 第三航务工程局有                                                        8 月入职中交       封闭式基 2021 年 6 限公司从事不动产 孙磊 - 10 年 第三航务工程       础设施证 月7日 投资管理工作，主要                                                        局有限公司，       券投资基 项目有盐城快速路                                                        任投资事业部       金基金经 网三期 PPP 项目、                                                        投资经理。       理 株洲清水塘产业新                                                        2020 年 11 月                                            城 PPP 项目、徐圩                                                        入职平安基金                                            新区达标尾水排海                                                        管理有限公                                               PPP 项目。                                                        司，现任平安                                                        广州交投广河                                                        高速公路封闭                                                        式基础设施证                                                        券投资基金基                                                        金经理。       平安广州 马赛先生，管       交投广河 先后在茂湛高速、开 理学学士，会       高速公路 阳高速担任计划财 计师。2014 年              2021 年 6 马赛 封闭式基 - 11 年 务部经理，负责高速 4 月入职新粤               月7日       础设施证 公路项目运营计划 （广州）投资       券投资基 和财务管理工作。 有限公司（广       金基金经 东省交通集团                           第 21 页 共 80 页                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告      理 有限公司二级                                                      子公司），先后                                                      担任广东茂湛                                                      高速公路有限                                                      公司计划财务                                                      部经理、广东                                                      开阳高速公路                                                      有限公司计划                                                      财务部经理。                                                      2021 年 4 月入                                                      职平安基金管                                                      理有限公司，                                                      现任平安广州                                                      交投广河高速                                                      公路封闭式基                                                      础设施证券投                                                      资基金基金经                                                      理，同时兼任                                                      项目公司财务                                                      总监。                                                      沈荣女士，管                                                      理学学士，曾                                                      先后担任利丰                                                      采购管理（深                                                      圳）有限公司                                                      会计 、西门子                                                      （深圳）磁共                                                      振有限公司财                                                      务管理。2016      平安广州 先后负责长租公寓                                                      年 3 月加入深      交投广河 类 REITs、商业写字                                                      圳平安汇通投      高速公路 楼 CMBS 等多种类                                                      资管理有限公      封闭式基 2024 年 9 型资产证券化产品 沈荣 - 9年 司（平安基金      础设施证 月2日 的方案设计及产品                                                      全资子公司），      券投资基 存续期管理，以及广                                                      历任资产证券      金基金经 河高速等 REITs                                                      化业务经理、      理 项目的投资管理。                                                      投后管理经理                                                      等，2022 年 6                                                      月从深圳平安                                                      汇通投资管理                                                      有限公司调入                                                      平安基金管理                                                      有限公司，担                                                      任项目经理，                                                      现担任平安广                        第 22 页 共 80 页                                  平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                                州交投广河高                                                速公路封闭式                                                基础设施证券                                                投资基金基金                                                经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，                     “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确认的聘任日期和解聘日期。 2、基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理实际从事基础设施项目运营或管理工作之日 起统计。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品      情况 注：无。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约 定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。 基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人严格遵 守《平安基金管理有限公司公平交易制度》、《平安基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》， 严格执行法律法规及制度要求，从以下五个方面对交易行为进行严格控制：一是搭建平等的投资 信息平台，合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投 资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享 有公平的机会。二是制定公平交易规则，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控 制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。三是加强对投资交易行为的监 察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。四是明确报告制度和路线，根据法规 及公司内部要求，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的投资业绩进行分析、评估， 形成分析报告，由法律合规监察部、督察长、总经理签署后，妥善保存备查，如果发现涉嫌违背                  第 23 页 共 80 页                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 公平交易原则的行为，及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措施。五是建立投资组合投 资信息的管理及保密制度,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1.报告期内基金投资分析 本基金除投资不动产资产支持证券外，其余基金资产可依法投资于利率债、AAA 级信用债或 货币市场工具。报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。此外，在基金层面与华夏银 行签署了定期存款合同，进行合格投资。 本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 资产项目运营相关财务信息”；本 基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 基金收益分配情况”。 2.报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未发生 有损投资人利益的风险事件。 （2）项目公司运营情况 报告期内，不动产项目公司运营平稳，无安全生产事故。基金管理人与运营管理机构紧密协 作，积极推动引流增收和降本增效工作，持续提升项目运营管理水平。基金投资的不动产项目运 营情况详见§4.资产项目基本情况。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据相关法律法规及《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 的约定，本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 95%以现金形式分配给投资者，本基金 的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。报告期内，本基金进行了 1 次收益分配， 基金管理人于 2026 年 4 月 10 日发布《平安基金管理有限公司关于平安广州交投广河高速公路封 闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告》（简称“收益分配公告”）,以 2025 年 12 月 31 日 为收益分配基准日，实际向投资者分红 112,000,000.00 元，每份基金份额发放红利 0.16 元。分 红符合基金合同约定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解利益输送、利益冲突的风险，基金管理人建立了 科学、严密、高效的内部控制体系，制定了利益冲突管理、关联交易的相关制度，进而防范利益 冲突，保障基金份额持有人利益。                       第 24 页 共 80 页                                     平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况      本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益出发， 严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时， 确保各项法规和管理制度的落实。公司法律合规监察部按照规定的权限和程序，通过合规评审、 合规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，对基金的投资运作、 基金销售、基金运营、客户服务和信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建 议，并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对 员工的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通 过网站等多种形式进行了投资者教育工作。报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规， 基金合同得到严格履行，有效保障了基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核 心，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施      基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）》等 REITs 相关法律法规的规定、本基金基金合同的约定，秉持诚 实信用、勤勉尽责的原则运营和管理基金资产。      报告期内，基金管理人主动采取的运营管理措施有：（1）严格审批运营管理机构提交的不动 产项目年度经营预算、运营管理方案和养护管理方案，保障预算的合理性和必要性；（2）通过运 营月报、运营工作例会以及常态化的沟通机制及时掌握项目运营情况，持续跟进预算执行，严格 控制各项支出；（3）协同运营管理机构积极开展引流增收宣传活动；（4）对运营管理机构收费 管理、安全管理等运营管理工作进行监督检查，督促运营管理机构勤勉尽责履职，保障不动产项 目平稳运营；（5）合理安排资金计划，提高资金使用效率，通过开展定期存款等合格投资提高收 益。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况      基金管理人严格按照相关法律法规、基金管理人制度、项目公司章程及制度规定对本基金及 不动产项目重大事项进行决策。      本报告期内，本基金投资运营委员会决策的重大事项主要包括：基金分红决策、合格投资、 项目公司预算方案、不动产项目年度运营管理方案和养护管理方案等。未发生需提请基金份额持 有人大会决策的事项。                     第 25 页 共 80 页                                   平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人按照相关法律法规及运营管理服务协议的约定，采取资料查阅、人员 访谈和现场检查等方式对运营管理机构的履职情况进行了检查，检查内容包括但不限于其从事不 动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等。经检查，报告期内运营管理机构认真履行受托职 责，不动产项目收费管理、维修养护、安全管理等运营管理工作开展良好。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金经理与运营管理机构进行常态化沟通，及时了解项目运营情况。基金管理人 通过运营月报、运营工作例会等机制掌握项目预算执行情况、日常运营情况、维修养护情况、安 全管理情况等，对运营管理机构履职尽责情况进行监督。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》 《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《深圳 证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深圳证券交 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等法律法 规及公司制度要求，组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已建立较完善的信息披露管理制度，在审核和发布流程、内幕信息管理、暂缓和 豁免信息披露以及档案管理等方面均严格落实制度规定。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 本报告期内，运营管理机构按照基金管理人要求和运营管理服务协议的约定认真履行受托职 责，持续完善高速公路运营管理制度和内控管理体系，配备了充足的经验丰富的高速公路运营专                   第 26 页 共 80 页                                    平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 业人员。运营管理机构与基金管理人紧密合作，定期召开运营工作例会，路政、收费、养护、安 全等管理工作开展顺利，公路技术状况和路面性能指标保持优良，收费、监控、通信等联网设施 设备运维良好，收费管理平稳有序，未发生重大安全责任事故。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 本报告期内，运营管理机构严格遵守法律法规和不动产基金各项监管规定，按照运营管理服 务协议的约定勤勉尽责、专业审慎运营管理不动产项目，在严格控制风险的基础上，积极采取措 施提高运营管理效率、提升运营服务水平，努力使不动产项目取得更好的运营效益。报告期内， 不动产项目运营平稳，运营管理整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构认真履行运营管理工作职能，与基金管理人紧密合作，积极采取措 施引流增收、降本增效，做好收费管理、道路养护、安全管理各项工作，保持道路安全畅通，收 费管理平稳有序，确保各项运营指标保持在优良水平。 一是深挖降本增收潜力。一方面，坚持以集约化管理为抓手，多措并举推进降本增效。推行 收费、路政“一岗多能”联合巡查，应急救援到场效率提升 19.6%；推行“一车多用”模式，有 效压降车辆运维成本；推行“一次围蔽、多个施工”合并施工作业，最大限度减少施工对道路通 行的影响。另一方面，积极引流增收，联合增城区文广旅体局、交投实业、一汽巴士三分公司签 署增城交旅融合“四方框架协议”，推出两条市区直达增城景区的旅游巴士专线，打造“一站式” 出行服务链；联合各方资源多次举办主题营销活动、节假日志愿活动，服务司乘约 5965 人次，多 维推介广河高速沿线文旅资源，持续擦亮“沿着高速去旅行”品牌。 二是做好道路安全保障。紧盯节假日出行高峰，强化路网协同调度与应急响应机制，精准破 解通行堵点。针对正果停车区拥堵问题，实施潮汐借道通行模式，增设 6 处交通指引标牌及临时 “可借路肩通行”提示，创新运用“无人机+LED 显示屏+高音喇叭”立体化疏导模式，实现动态 警示与空中指挥，大幅提升路段管控效能。在广河高速长径、禾岭头隧道口，科学设置“隧道关 闭测速”临时设施，引导车辆原速通行，有效规避隧道出入口追尾事故风险。 三是抓实防汛备汛工作。常态化落实雨天“路养同车，一车双检”巡查清疏机制，重点对全 线边沟、涵洞、泄水孔等关键排水设施集中清淤疏通，及时消除路面积水隐患；对全线易涝点位 实行“一点一策”专项治理，完成多处排水不畅点位、雨天事故点位专项处置，有效提升路面抗 滑性能；严格落实省厅要求，依托“汛期巡查监管系统”及“公路智能巡查 APP”，强化多方协 同联动，压实巡查责任，开展预警叫应巡查 6 次，实现雨情巡查全时段闭环管控。                    第 27 页 共 80 页                                     平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告      四是推进服务区提质升级。聚焦公众出行服务需求，持续深化服务区改造升级工作，完成中 新服务区、正果停车区洗手间等配套服务设施的改造提升，为司乘提供了更加优质、人性化的服 务与出行体验。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况      报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投 资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托 基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业 务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等相关法律法规，积极配合基金管理人履行信 息披露义务，严格信息披露流程和未公开信息管理，确保各类临时报告、定期报告按要求及时、 准确、完整披露。运营管理机构信息披露事务负责人积极参与投资者开放日、业绩说明会等投资 者交流活动，协同基金管理人做好与投资者的沟通联络。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况      本报告期内本基金运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况      报告期内，运营管理机构严格按照相关法律法规及信息披露配合制度等要求，规范未公开信 息管理，认真履行信息披露配合义务，配合基金管理人及时、准确完成不动产基金的信息披露工 作。 8.2.4 配合信息披露情况      报告期内，运营管理机构积极配合基金管理人完成不动产基金的信息披露工作。定期报告方 面，运营管理机构及时向基金管理人提交月度报告、季度报告、中期报告和年度报告中与不动产 项目运营管理相关的数据和内容，并对报告披露内容进行确认。临时报告方面，对于按照相关法 律法规和制度规定应当由运营管理机构通知基金管理人披露临时公告的事项，运营管理机构按要 求及时通知基金管理人，并配合基金管理人完成信息披露。                §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明                     第 28 页 共 80 页                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券法》《证券投资基金 法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全 尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账     户资金的监督情况 本托管人对本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户进行监督，保证基金资产在 监督账户内封闭运行，未发现损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本托管人根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对本基金的投资行为 进行监督，未发现损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，本托管人按照相关法律、行政法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，对 平安基金管理有限公司编制的公开披露不动产基金信息进行复核、审查和确认，对本基金 2026 年中期报告中财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行核查，未发现 损害基金份额持有人利益的行为。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，不动产资产支持专项计划作为资产项目公司单一股东，根据《中华人民共和国公 司法》及资产项目公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利，未发现项目公司发生 侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 报告期内，资产支持专项计划作为资产项目公司债权人，依法享有并行使了债权人的各项权 利。资产项目公司严格按照《债权债务确认合同》《借款合同》及补充协议的约定还本付息，本 报告期初资产项目公司向资产支持专项计划借款余额 5,024,000,000.00 元，报告期内未归还贷款 本金，支付利息 200,960,000.00 元，期末借款余额 5,024,000,000.00 元。资产支持证券管理人 通过监督资产项目公司财务情况和运营情况，保障专项计划依法行使债权权利，维护投资者的合 法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况                         第 29 页 共 80 页                                          平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 本报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券 化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律 法规的规定以及计划说明书、标准条款等文件约定，严格履行信息披露义务。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履     行情况 本报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》等有关法律法 规、中国证监会和资产支持证券标准条款的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资 产支持证券资产，在严格风险控制的基础上，为资产支持证券份额持有人谋求最大利益。本报告 期内，资产支持证券运作整体合法合规，没有损害资产支持证券份额持有人利益。资产支持证券 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及资产支持证券标准条款的规定。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基     金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 本报告期末，本基金原始权益人或者其同一控制下关联方合计持有本基金基金份额 357,785,516.00 份，持有份额比例为 51.112%，其中广州市高速公路有限公司持有本基金基金份 额 357,000,000.00 份，持有份额比例为 51.000%；广州交投私募基金管理有限公司持有本基金基 金份额 785,516.00 份，持有份额比例为 0.112%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，本基金原始权益人按照不动产基金有关规定，积极配合基金管理人履行信息披露 义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                          第 30 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                              本期末 上年度末         资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 257,453,239.51 118,801,107.71 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 10,503,195.73 11,463,751.24 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 41,531,809.36 44,841,796.04 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 198,082.55 257,507.27 无形资产 10.5.7.15 7,498,250,635.88 7,691,567,044.63 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19.1 - - 其他资产 10.5.7.20 4,023,300.00 1,409,997.22        资产总计 7,811,960,263.03 7,868,341,204.11                                              本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                              第 31 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 391,468.81 1,295,468.81 应付职工薪酬 10.5.7.23 18,642.33 124,267.87 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,959,900.93 3,024,034.22 应付托管费 696,600.42 555,852.99 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 2,905,322.31 3,032,638.94 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 821,227,854.96 850,509,947.61 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 226,519.81 290,300.98 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19.2 - - 其他负债 10.5.7.30 5,479,203.11 5,124,360.30         负债合计 834,905,512.68 863,956,871.72 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 9,114,000,000.00 9,114,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -2,136,945,249.65 -2,109,615,667.61       所有者权益合计 6,977,054,750.35 7,004,384,332.39      负债和所有者权益总计 7,811,960,263.03 7,868,341,204.11 注： 报告截止日 2026 年 06 月 30 日，基金份额净值 9.9672 元，基金份额总额 700,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                              第 32 页 共 80 页                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                     本期末 上年度末        资 产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 179,886,162.63 100,658,701.22 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 6,906,760,188.15 6,906,760,188.15 其他资产 - - 资产总计 7,086,646,350.78 7,007,418,889.37                                     本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,126,066.32 1,667,558.99 应付托管费 347,340.71 185,284.33 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 10,000.00 负债合计 3,532,914.40 1,862,843.32 所有者权益： 实收基金 9,114,000,000.00 9,114,000,000.00 资本公积 - -                          第 33 页 共 80 页                                                平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 其他综合收益 - - 未分配利润 -2,030,886,563.62 -2,108,443,953.95 所有者权益合计 7,083,113,436.38 7,005,556,046.05 负债和所有者权益总计 7,086,646,350.78 7,007,418,889.37 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                          年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 350,921,283.99 355,106,822.86 营业收入 10.5.7.36 349,847,332.06 354,146,984.92 利息收入 1,073,951.93 959,837.94 投资收益（损失以“-”号                         10.5.7.37 - - 填列） 公允价值变动收益（损失                         10.5.7.38 - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                  10.5.7.39 - - 号填列） 其他收益 10.5.7.40 - - 其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 266,104,785.17 243,616,783.53 1．营业成本 10.5.7.36 238,297,203.83 213,990,399.54 2．利息支出 10.5.7.42 9,387,244.39 10,492,016.79 3．税金及附加 10.5.7.43 7,847,622.84 8,139,263.11 4．销售费用 10.5.7.44 - - 5．管理费用 10.5.7.45 537,960.92 685,501.63 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 35,595.52 8,432.02 8．管理人报酬 8,787,326.52 9,042,479.29 9．托管费 1,042,022.11 1,093,217.12 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 - - 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 169,809.04 165,474.03 三、营业利润（营业亏损以“-” 84,816,498.82 111,490,039.33                              第 34 页 共 80 页                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 106,873.58 180,739.87 减：营业外支出 10.5.7.51 252,954.44 169,233.76 四、利润总额（亏损总额以“-”                                           84,670,417.96 111,501,545.44 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 - - 五、净利润（净亏损以“-”                                           84,670,417.96 111,501,545.44 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                           84,670,417.96 111,501,545.44 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                       - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 84,670,417.96 111,501,545.44 10.2.2 个别利润表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                     112,596,826 一、收入 193,090,997.97                                                                             .25 1.利息收入 922,505.80 7,656.97 2.投资收益（损失以“-”号填 112,589,169                                               192,168,492.17 列） .28 其中：以摊余成本计量的金融资                                                            - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                            - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                            - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                     3,703,661.6 二、费用 3,533,607.64                                                                               2                                                                     3,279,651.3 1．管理人报酬 3,126,066.32                                                                               4 2．托管费 347,340.71 364,405.71 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - -                              第 35 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 8．其他费用 60,200.61 59,604.57 三、利润总额（亏损总额以“-” 108,893,164                                                189,557,390.33 号填列） .63 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                                189,557,390.33 108,893,164.63 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 189,557,390.33 108,893,164.63 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 361,006,337.17 363,938,176.75 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 1,035,141.71 1,324,421.28 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 760,523.53 1,117,122.40      经营活动现金流入小计 362,802,002.41 366,379,720.43 8.购买商品、接受劳务支付的现金 50,022,908.35 47,617,596.73 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                   335,984.73 315,596.12 金 13.支付的各项税费 18,495,493.83 15,935,181.51 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 4,594,929.94 5,380,001.03 经营活动现金流出小计 73,449,316.85 69,248,375.39 经营活动产生的现金流量净额 289,352,685.56 297,131,345.04 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                            - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                            - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - - 投资活动现金流入小计 - -                              第 36 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                            - - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                            - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - - 投资活动现金流出小计 - - 投资活动产生的现金流量净额 - - 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 29,212,300.00 29,212,300.00 26.偿付利息支付的现金 9,451,420.79 10,560,379.10 27.分配支付的现金 112,000,000.00 109,059,900.19 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 75,643.19 73,440.00 筹资活动现金流出小计 150,739,363.98 148,906,019.29 筹资活动产生的现金流量净额 -150,739,363.98 -148,906,019.29 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                            - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 138,613,321.58 148,225,325.75 加：期初现金及现金等价物余额 118,519,357.85 113,005,624.17 六、期末现金及现金等价物余额 257,132,679.43 261,230,949.92 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 192,168,492.17 112,589,169.28 2.取得不动产投资收益收到的现金 - - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 883,695.58 7,656.97 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 193,052,187.75 112,596,826.25 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - -                              第 37 页 共 80 页                                                      平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,863,536.56 2,065,150.63 经营活动现金流出小计 1,863,536.56 2,065,150.63 经营活动产生的现金流量净额 191,188,651.19 110,531,675.62 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 112,000,000.00 109,059,900.19 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 112,000,000.00 109,059,900.19 筹资活动产生的现金流量净额 -112,000,000.00 -109,059,900.19 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                   - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 79,188,651.19 1,471,775.43 加：期初现金及现金等价物余额 100,376,951.36 451,210.14 五、期末现金及现金等价物余额 179,565,602.55 1,922,985.57 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                               本期                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                             其 其                             他 资 他 专 盈 项目                             权 本 综 项 余             实收基金 未分配利润 所有者权益合计                             益 公 合 储 公                             工 积 收 备 积                             具 益 一、上期 期 末 余 9,114,000,000.00 - - - - - -2,109,615,667.61 7,004,384,332.39 额 加：会计                         - - - - - - - - 政策变更 前期                         - - - - - - - - 差错更正     同一 - - - - - - - -                                    第 38 页 共 80 页                                                     平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 控制下企 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期 期 初 余 9,114,000,000.00 - - - - - -2,109,615,667.61 7,004,384,332.39 额 三、本期 增 减 变 动额（减 - - - - - - -27,329,582.04 -27,329,582.04 少以“-” 号填列） （一）综 合收益总 - - - - - - 84,670,417.96 84,670,417.96 额 （二）产 品持有人                        - - - - - - - - 申购和赎 回 其中：产                        - - - - - - - - 品申购 产                        - - - - - - - - 品赎回 （三）利                        - - - - - - -112,000,000.00 -112,000,000.00 润分配 （四）其 他综合收                        - - - - - - - - 益结转留 存收益 （五）专                        - - - - - - - 项储备 其中：本                        - - - - - - - - 期提取 本                        - - - - - - - - 期使用 （六）其                        - - - - - - - - 他 四、本期 期 末 余 9,114,000,000.00 - - - - - -2,136,945,249.65 6,977,054,750.35 额                                         上年度可比期间 项目                                2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                   第 39 页 共 80 页                                                  平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                            其 其                            他 资 他 专 盈                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期 期 末 余 9,114,000,000.00 - - - - - -1,765,487,169.25 7,348,512,830.75 额 加：会计                        - - - - - - - - 政策变更 前期                        - - - - - - - - 差错更正 同一 控制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期 期 初 余 9,114,000,000.00 - - - - - -1,765,487,169.25 7,348,512,830.75 额 三、本期 增 减 变 动额（减 - - - - - - 2,441,645.25 2,441,645.25 少以“-” 号填列） （一）综 合收益总 - - - - - - 111,501,545.44 111,501,545.44 额 （二）产 品持有人                        - - - - - - - - 申购和赎 回 其中：产                        - - - - - - - - 品申购 产                        - - - - - - - - 品赎回 （三）利                        - - - - - - -109,059,900.19 -109,059,900.19 润分配 （四）其 他综合收                        - - - - - - - - 益结转留 存收益 （五）专                        - - - - - - - 项储备                                第 40 页 共 80 页                                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 其中：本                          - - - - - - - - 期提取 本                          - - - - - - - - 期使用 （六）其                          - - - - - - - - 他 四、本期 期 末 余 9,114,000,000.00 - - - - - -1,763,045,524.00 7,350,954,476.00 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                            单位：人民币元                                                        本期                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                       其他综合 未分配利 所有者权益                       实收基金 资本公积                                                        收益 润 合计                      9,114,000,00 -2,108,44 7,005,556,0 一、上期期末余额 - -                              0.00 3,953.95 46.05 加：会计政策变更 - - - - -      前期差错更正 - - - - -      其他 - - - - -                      9,114,000,00 -2,108,44 7,005,556,0 二、本期期初余额 - -                              0.00 3,953.95 46.05 三、本期增减变动额                                                                   77,557,39 77,557,390. （减少以“-”号填 - - -                                                                        0.33 33 列）                                                                   189,557,3 189,557,390 （一）综合收益总额 - - -                                                                       90.33 .33 （二）产品持有人申                                  - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - -                                                                   -112,000, -112,000,00 （三）利润分配 - - -                                                                      000.00 0.00 （四）其他综合收益                                  - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                      9,114,000,00 -2,030,88 7,083,113,4 四、本期期末余额 - -                              0.00 6,563.62 36.38                                                   上年度可比期间        项目                                          2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                      第 41 页 共 80 页                                                 平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                                其他综合 未分配利 所有者权益                  实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                 9,114,000,00 -1,764,60 7,349,393,8 一、上期期末余额 - -                         0.00 6,197.03 02.97 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                 9,114,000,00 -1,764,60 7,349,393,8 二、本期期初余额 - -                         0.00 6,197.03 02.97 三、本期增减变动额                                                         -166,735. （减少以“-”号填 - - - -166,735.56                                                                56 列）                                                         108,893,1 108,893,164 （一）综合收益总额 - - -                                                             64.63 .63 （二）产品持有人申                            - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                         -109,059, -109,059,90 （三）利润分配 - - -                                                            900.19 0.19 （四）其他综合收益                            - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                 9,114,000,00 -1,764,77 7,349,227,0 四、本期期末余额 - -                         0.00 2,932.59 67.41 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：          罗春风 肖宇鹏 马杰     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券 监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]1669 号《关于准予平安广州交投广 河高速公路封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由平安基金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资基金法》和《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基 金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期限为 99 年，首次设立募集不包括认购资 金利息共募集人民币 9,114,000,000.00 元，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）普 华永道中天验字（2021）第 0588 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《平安广州交投广                                第 42 页 共 80 页                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2021 年 6 月 7 日正式生效，基金合同生效 日的基金份额总额为 700,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人为平安基金管理有限公 司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行”）                                。      经深圳证券交易所审核同意，本基金 697,076,279 份基金份额于 2021 年 6 月 21 日在深交所 上市交易。其中，本次上市交易无限售安排的份额为 144,267,279 份，有限售安排的份额为 552,809,000 份。      根据《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的相关规定，本 基金以契约型封闭式的方式运作，在封闭运作期内，本基金不办理申购与赎回业务。基金上市后， 除按照基金合同约定进行限售的基金份额外，场内份额可以上市交易，投资者可将其持有的场外 基金份额通过基金通平台转让基金份额或通过办理跨系统转托管业务转至场内后上市交易。      根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证 券投资基金基金合同》的有关规定，本基金存续期内以 80%以上基金资产投资于以广州交投或其 他机构拥有的优质收费公路不动产项目为投资标的的资产支持专项计划，并持有资产支持专项计 划的全部资产支持专项计划份额。本基金的其余基金资产应当依法投资于利率债、AAA 级信用债 或货币市场工具。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转 债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管 理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整 投资范围。本基金暂不设立业绩比较基准。      本基金所投资不动产项目的基本信息如下：      本基金初始投资的不动产项目为广州交投广河高速公路有限公司（以下简称“项目公司”）享 有的广州至河源高速公路（广州段）的特许经营权。      项目公司是由广州交通投资集团有限公司（以下简称“广交投集团”）于 2020 年 11 月 30 日 在中华人民共和国广东省广州市黄埔区投资成立的有限责任公司。原注册资本为人民币 1,000,000.00 元。项目公司经批准的经营范围为道路运输业。      广交投集团为本基金的原始权益人。      本基金购买不动产项目交易的具体情况如下：      平安证券股份有限公司（以下简称“平安证券”）按照国家相关法律、法规设立平安广州交投 广河高速公路基础设施资产支持专项计划（以下简称“资产支持专项计划”）                                  ，本基金出资人民币 9,113,800,000.00 元认购资产支持专项计划全部份额。资产支持专项计划的计划管理人为平安证 券。                           第 43 页 共 80 页                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 根据平安证券（代表资产支持专项计划）与广交投集团签订的《股权转让协议》，于 2021 年 6 月 8 日，资产支持专项计划取得项目公司享有的广州至河源高速公路（广州段）的特许经营权， 转让对价为人民币 6,490,664,543.60 元。同时，根据平安证券（代表资产支持专项计划）与项目 公 司 签 订 的 《 借 款 合 同 》， 资 产 支 持 专 项 计 划 向 项 目 公 司 提 供 无 固 定 期 限 借 款 人 民 币 2,619,038,296.13 元。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券投资基金业协会（以 下简称“中国基金业协会”）发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度 报告和中期报告》、《公开募集不动产投资信托基金(REITs)运营操作指引（试行）                                        》、《平安广州交 投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作(以下合称“其他有关规定”)编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金本报告期财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本 基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的 合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 10.5.6 税项 1.本基金及资产支持专项计划适用的税种及税率如下： 根据财政部、国家税务总局财税 [1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、 财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2017]56 号《关于资管产                              第 44 页 共 80 页                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策 的通知》、财政部、国家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公 告》、国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》                               、财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税 法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择 适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对证券投资基金管理人运用基金资产买卖债券的转让收入免征增值税， 对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期 之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该 日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分） 的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生 的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 (3)资产支持专项计划及本基金以契约型的形式存在，其并非企业所得税纳税主体，其从项目 公司取得的利息收入或投资收益及分红无需缴纳企业所得税。 2.项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 企业所得税税率为 25%，税基为应纳税所得额； 增值税税率为 13%、5%及 3%，税基为应纳税增值额（一般计税方式：应纳税额按应纳税销售 额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算；简易计税方式：应纳税额按应纳税销 售额乘以征收率计算）； 城市维护建设税税率为 7%，税基为缴纳的增值税税额； 教育费附加税率为 5%，税基为缴纳的增值税税额； 房产税税率为 1.2%及 12%，税基为房屋原值的 70%或租金收入； 土地使用税税率为 3-12 元/平方米，税基为土地面积。 根据财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税 优惠政策衔接事项的公告》规定，2027 年 12 月 31 日前，项目公司作为公路经营企业中的一般纳 税人收取开工日期在 2016 年 4 月 30 日前的高速公路的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法，                        第 45 页 共 80 页                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 一般纳税人应税收入按 13%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额 计缴增值税。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                          单位：人民币元                                             本期末            项目                                        2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 257,453,239.51 其他货币资金 -            小计 257,453,239.51 减：减值准备 -            合计 257,453,239.51 10.5.7.1.2 银行存款                                                          单位：人民币元                                             本期末            项目                                        2026 年 6 月 30 日 活期存款 79,132,679.43 定期存款 178,000,000.00 其中：存款期限 1-3 个月 178,000,000.00     存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 应计利息 320,560.08            小计 257,453,239.51 减：减值准备 -            合计 257,453,239.51 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 注：本基金本报告期末无交易性金融资产。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 注：本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。                       第 46 页 共 80 页                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 注：本基金本报告期末无债权投资。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 注：本基金本报告期末无债权投资。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 注：本基金本报告期末无其他债权投资。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：本基金本报告期末无其他债权投资。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                           单位：人民币元                                              本期末            账龄                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 10,378,425.92 1－2 年 105,440.81 2-3 年 - 3 年以上 19,329.00            小计 10,503,195.73 减：坏账准备 -            合计 10,503,195.73 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 注：于 2026 年 6 月 30 日，本基金的应收账款均为按组合计提预期信用损失。本基金管理人经评 估对手方的偿还能力以及账龄情况，认为信用风险较低，预期信用损失影响不重大。                        第 47 页 共 80 页                                                    平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 注：本基金本报告期末无单项计提坏账准备的应收账款。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                  金额单位：人民币元                                                 本期末     债务人名称 2026 年 6 月 30 日                         账面余额 坏账准备 计提比例（%） 组合一 9,877,441.88 - - 组合二 625,753.85 - -        合计 10,503,195.73 - - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 注：本基金本期坏账准备未发生变动，本报告期末坏账准备为零。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 注：本基金本报告期无实际核销的应收账款。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                  金额单位：人民币元                                占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                 额的比例（%） 广东联合电子 服务股份有限 9,877,441.88 94.04 - 9,877,441.88 公司 肇庆小鹏新能 源投资有限公 198,507.44 1.89 - 198,507.44 司广州分公司 广东诚泰交通 科技发展有限 191,041.92 1.82 - 191,041.92 公司 广州快速交通                  152,768.13 1.45 - 152,768.13 建设有限公司 广州公路工程                   23,512.69 0.22 - 23,512.69 集团有限公司     合计 10,443,272.06 99.42 - 10,443,272.06 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 注：本基金本报告期末无存货。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 注：本基金本报告期末无存货。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。                                 第 48 页 共 80 页                                             平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 注：本基金本报告期末无合同资产。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 注：本基金本报告期末无合同资产。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 注：本基金本报告期末无合同资产。 10.5.7.10 持有待售资产 注：本基金本报告期末无持有待售资产。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况 注：无。 10.5.7.12 固定资产                                                                 单位：人民币元                                                    本期末              项目                                               2026 年 6 月 30 日 固定资产 41,531,809.36 固定资产清理 -              合计 41,531,809.36 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                             单位：人民币元             房屋及建筑 公路附属设 项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计               物 施 一、账面原 值 期 初 余 92,515,173 92,561,600                   - - - 46,427.00 额 .41 .41 本 期 增                   - - - - - - 加金额 购置 - - - - - -                          第 49 页 共 80 页                                 平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 在建工             - - - - - - 程转入 其他原             - - - - - - 因增加 3. 本 期 减             - - - - - - 少金额 处置或             - - - - - - 报废 其他原             - - - - - - 因减少 4.期末余 92,515,173 92,561,600             - - - 46,427.00 额 .41 .41 二、累计折 旧 期 初 余 47,674,003 47,719,804             - - - 45,800.86 额 .51 .37 本 期 增 3,309,986. 3,309,986.             - - - - 加金额 68 68     本期计 3,309,986. 3,309,986.             - - - - 提 68 68 其他原             - - - - - - 因增加 3.本期减             - - - - - - 少金额 处置或             - - - - - - 报废 其他原             - - - - - - 因减少 4.期末余 50,983,990 51,029,791             - - - 45,800.86 额 .19 .05 三、减值准 备 期 初 余             - - - - - - 额 本 期 增             - - - - - - 加金额 本期计             - - - - - - 提 其他原             - - - - - - 因增加 3.本期减             - - - - - - 少金额 处置或             - - - - - - 报废 其他原             - - - - - - 因减少 4.期末余             - - - - - - 额 四、账面价                 第 50 页 共 80 页                                           平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 值 期 末 账 41,531,183 41,531,809                  - - - 626.14 面价值 .22 .36 期 初 账 44,841,169 44,841,796                  - - - 626.14 面价值 .90 .04 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明     无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 注：无。 10.5.7.13 在建工程 注：无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 注：无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 注：无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 注：无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 注：本基金本报告期末无工程物资。 10.5.7.14 使用权资产                                                             单位：人民币元          项目 房屋及建筑物 合计 一、账面原值 1.期初余额 673,480.31 673,480.31 2.本期增加金额 - - 3.本期减少金额 - - 4.期末余额 673,480.31 673,480.31 二、累计折旧 1.期初余额 415,973.04 415,973.04 2.本期增加金额 59,424.72 59,424.72 本期计提 59,424.72 59,424.72 3.本期减少金额 - - 处置 - - 4.期末余额 475,397.76 475,397.76 三、减值准备 1.期初余额 - - 2.本期增加金额 - -                         第 51 页 共 80 页                                                平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 本期计提 - - 3.本期减少金额 - - 处置 - - 4.期末余额 - - 四、账面价值 1.期末账面价值 198,082.55 198,082.55 2.期初账面价值 257,507.27 257,507.27 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                     单位：人民币元 项目 特许经营权 土地使用权 专利权 非专有技术 软件 合计 一、账面原 值 期 初 余 9,871,192, 9,871,575,                              - - - 382,661.21 额 745.02 406.23 本 期 增                      - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 内部研                      - - - - - - 发 其他原                      - - - - - - 因增加 本 期 减                      - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 9,871,192, 9,871,575,                              - - - 382,661.21 额 745.02 406.23 二、累计摊 销 期 初 余 1,706,185, 1,706,408,                              - - - 223,029.21 额 096.84 126.05 本 期 增 193,292,63 193,316,40                              - - - 23,775.60 加金额 3.15 8.75     本期计 193,292,63 193,316,40                              - - - 23,775.60 提 3.15 8.75 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 1,899,477, 1,899,724,                              - - - 246,804.81 额 729.99 534.80                              第 52 页 共 80 页                                          平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 三、减值准 备 期 初 余 473,600,23 473,600,23                          - - - - 额 5.55 5.55 本 期 增                      - - - - - - 加金额 本期计                      - - - - - - 提 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 473,600,23 473,600,23                          - - - - 额 5.55 5.55 四、账面价 值 期 末 账 7,498,114, 7,498,250,                          - - - 135,856.40 面价值 779.48 635.88 期 初 账 7,691,407, 7,691,567,                          - - - 159,632.00 面价值 412.63 044.63 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 注：本基金本报告期末及期初无开发支出。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 注：本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 注：无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 注：本基金本报告期末及期初无长期待摊费用。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                          单位：人民币元                          第 53 页 共 80 页                                                      平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日           项目                                      可抵扣暂时性 递延所得税                                        差异 资产 资产减值准备 112,275,177.26 28,068,794.32 内部交易未实现利润 - - 可抵扣亏损 1,215,167,408.58 303,791,852.14 租入的办公场地 226,519.80 56,629.95           合计 1,327,669,105.64 331,917,276.41 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                         单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日           项目                                    应纳税暂时性 递延所得税                                      差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                          - - 估增值 公允价值变动 - - 无形资产 1,327,471,023.09 331,867,755.77 租入的办公场地 198,082.55 49,520.64           合计 1,327,669,105.64 331,917,276.41 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                         单位：人民币元                 递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所      项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                     金额 额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 331,917,276.41 - 305,869,607.76 - 递延所得税负债 331,917,276.41 - 305,869,607.76 - 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                         单位：人民币元                                                            本期末                项目                                                       2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 1,099,443,916.94                合计 1,099,443,916.94 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                         单位：人民币元                                       本期末           年份 备注                                  2026 年 6 月 30 日 2028 年 21,743,534.51 2029 年 437,828,175.09                                  第 54 页 共 80 页                                                 平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 2030 年 428,977,445.95 2031 年 210,894,761.39          合计 1,099,443,916.94 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                    单位：人民币元                                                     本期末          项目                                                2026 年 6 月 30 日 预付账款 4,023,300.00          合计 4,023,300.00 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末               账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 4,023,300.00 1-2 年 -               合计 4,023,300.00 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                 金额单位：人民币元                               占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                的比例（%） 广州高速运营管                4,023,300.00 100.00 2026 年 6 月 29 日 预付运营服务费 理有限公司 合计 4,023,300.00 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 注：本基金本报告期末无其他应收款。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 注：无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 注：无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 注：无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 注：无。                               第 55 页 共 80 页                                                    平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.21 短期借款 注：本基金本报告期末无短期借款。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                      单位：人民币元                                                         本期末            项目                                                    2026 年 6 月 30 日 应付质保金 49,772.84 其他 341,695.97            合计 391,468.81 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                      单位：人民币元           单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 广州公路工程集团有限公司 231,695.97 按合同节点未到付款期            合计 231,695.97 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                      单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 124,267.87 203,609.73 309,235.27 18,642.33 离职后福利-设定                            - 30,591.78 30,591.78 - 提存计划      合计 124,267.87 234,201.51 339,827.05 18,642.33 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                      单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、                  109,267.54 167,645.43 276,912.97 - 津贴和补贴 二、职工福利费 - - - - 三、社会保险费 - 14,112.30 14,112.30 - 其中：医疗保险费 - 12,473.46 12,473.46 - 工伤保险费 - 1,638.84 1,638.84 - 生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - 21,852.00 18,210.00 3,642.00 五、工会经费和职                    15,000.33 - - 15,000.33 工教育经费      合计 124,267.87 203,609.73 309,235.27 18,642.33 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                      单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额                                第 56 页 共 80 页                                             平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 基本养老保险 - 29,135.04 29,135.04 - 失业保险费 - 1,456.74 1,456.74 -      合计 - 30,591.78 30,591.78 - 10.5.7.24 应交税费                                                              单位：人民币元                                                    本期末            税费项目                                               2026 年 6 月 30 日 增值税 2,607,863.70 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 173,497.99 教育费附加 123,887.15 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 其他 73.47              合计 2,905,322.31 10.5.7.25 应付利息 注：无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 注：本基金本报告期末无合同负债。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 注：无。 10.5.7.27 长期借款                                                              单位：人民币元                                                     本期末             借款类别                                                2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 820,726,300.00 未到期应付利息 501,554.96              合计 821,227,854.96 注：2026 年 6 月 30 日，长期借款的年利率为 2.20%。 10.5.7.28 预计负债 注：本基金本报告期末无预计负债。                            第 57 页 共 80 页                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.29 租赁负债                                                          单位：人民币元                                             本期末            项目                                        2026 年 6 月 30 日 办公场地 226,519.81            合计 226,519.81 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                          单位：人民币元                                             本期末            项目                                        2026 年 6 月 30 日 其他应付款 5,088,002.30 预收款项 331,693.44 其他流动负债 59,507.37            合计 5,479,203.11 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                          单位：人民币元                                             本期末            项目                                        2026 年 6 月 30 日 路产赔偿款 331,693.44            合计 331,693.44 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 注：无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                          单位：人民币元                                                本期末             款项性质                                           2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 5,050,000.00 代收款项 30,327.30 其他 7,675.00              合计 5,088,002.30 10.5.7.31 实收基金                                                     金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 700,000,000.00 9,114,000,000.00 本期末 700,000,000.00 9,114,000,000.00                        第 58 页 共 80 页                                                   平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.32 资本公积 注：本基金本报告期末及期初均无资本公积。 10.5.7.33 其他综合收益 注：本基金本报告期末及期初无其他综合收益。 10.5.7.34 盈余公积 注：本基金本报告期末及期初无盈余公积。 10.5.7.35 未分配利润                                                                  单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -2,109,615,667.61 - -2,109,615,667.61 本期利润 84,670,417.96 - 84,670,417.96 本期基金份额交易                                  - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -112,000,000.00 - -112,000,000.00 本期末 -2,136,945,249.65 - -2,136,945,249.65 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                    本期                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日           项目                        广州交投广河高速公路                                                              合计                           有限公司 营业收入 - - 通行费收入 349,268,521.95 349,268,521.95 其他 578,810.11 578,810.11           合计 349,847,332.06 349,847,332.06 营业成本 - - 折旧与摊销 196,619,645.43 196,619,645.43 公路养护成本 12,839,045.56 12,839,045.56 运营服务费 24,139,800.00 24,139,800.00 联网收费系统管理费 1,813,207.62 1,813,207.62 其他 2,885,505.22 2,885,505.22           合计 238,297,203.83 238,297,203.83 10.5.7.37 投资收益 注：本基金本报告期内无投资收益。 10.5.7.38 公允价值变动收益 注：本基金本报告期内无公允价值变动损益。                             第 59 页 共 80 页                                    平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.39 资产处置收益 注：本基金本报告期内无资产处置收益。 10.5.7.40 其他收益 注：本基金本报告期内无其他收益。 10.5.7.41 其他业务收入 注：本基金本报告期内无其他业务收入。 10.5.7.42 利息支出                                                     单位：人民币元                                          本期           项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 9,381,628.14 卖出回购金融资产利息支出 - 未确认融资费用 5,616.25 其他           合计 9,387,244.39 10.5.7.43 税金及附加                                                     单位：人民币元                                          本期           项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 5,885,721.69 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 1,144,176.96 教育费附加 817,269.28 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 其他 454.91           合计 7,847,622.84 10.5.7.44 销售费用 注：本基金本报告期内无销售费用。 10.5.7.45 管理费用                                                     单位：人民币元                                              本期             项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 160,000.00 职工薪酬 234,201.51                    第 60 页 共 80 页                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 折旧与摊销 66,174.72 办公费用 77,584.69             合计 537,960.92 10.5.7.46 财务费用                                                        单位：人民币元                                             本期           项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 35,595.52 其他 -           合计 35,595.52 10.5.7.47 信用减值损失 注：本基金本报告期无信用减值损失。 10.5.7.48 资产减值损失 注：本基金本报告期内无资产减值损失。 10.5.7.49 其他费用                                                        单位：人民币元                                                 本期             项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 基础设施评估费 100,000.00 其他 10,301.67             合计 169,809.04 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                        单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 赔偿收入 104,873.58 其他 2,000.00            合计 106,873.58 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 注：本基金本报告期内无计入当期损益的政府补助。 10.5.7.51 营业外支出                                                        单位：人民币元                       第 61 页 共 80 页                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                              本期           项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废损失合计 - 其中：固定资产报废损失 -      无形资产报废损失 - 对外捐赠 - 损坏维修支出 252,954.44 其他 -           合计 252,954.44 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 0.00 递延所得税费用 0.00            合计 0.00 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                                本期             项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 84,670,417.96 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -26,660,276.30 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 199.90 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                        -26,063,613.95 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                         52,723,690.35 差异或可抵扣亏损的影响             合计 - 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                       单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 收到路产赔偿款 440,964.76 其他业务收入 317,558.77 其他 2,000.00            合计 760,523.53                       第 62 页 共 80 页                                          平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                 本期               项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 管理人报酬 2,999,121.58 支付运营保险费 - 基金托管费 901,274.68 退回施工安全保证金 - 审计及咨询费 550,000.00 办公费用 71,338.92 其他 73,194.76               合计 4,594,929.94 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无收到其他与投资活动有关的现金。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无支付其他与投资活动有关的现金。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无收到其他与筹资活动有关的现金。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                 本期               项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 租赁所支付的现金 75,643.19               合计 75,643.19 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                       本期                 项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 84,670,417.96 加：信用减值损失 -      资产减值损失 -      固定资产折旧 3,309,986.68      投资性房地产折旧 -      使用权资产折旧 59,424.72      无形资产摊销 193,316,408.75      长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                           - （收益以“-”号填列）                         第 63 页 共 80 页                                     平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -1,691,557.49 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 300,760.55 利息支出 9,387,244.39 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 289,352,685.56 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 257,132,679.43 减：现金的期初余额 118,519,357.85 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 138,613,321.58 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 注：本基金本报告期内无支付的取得子公司的现金净额。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                     单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 257,132,679.43 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 257,132,679.43     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 257,132,679.43 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                   - 金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。                     第 64 页 共 80 页                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 注：本基金本报告期内未发生非同一控制下企业合并。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 注：无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 注：无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.2 合并成本 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。                       第 65 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.8.3 反向购买 本基金本报告期内未发生反向购买。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                             持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                             直接 间接 平安广州交 投广河高速                               资产支持 公路基础设 深圳 深圳 100.00 - 认购                                计划 施资产支持 专项计划 广州交投广                               高速公路 河高速公路 广州 广州 - 100.00 收购                                运营 有限公司 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于 2026 年 8 月 28 日宣告 2026 年度第 1 次分红，向截至 2026 年 9 月 1 日止在本基金登记机构登记在册的本基金份额持有人，按每 10 份基金份额派发红利 3.5300 元。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。                             第 66 页 共 80 页                                     平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方         关联方名称 与本基金的关系 平安基金管理有限公司(“平安基金”) 基金管理人、基金销售机构 中国 工商银行 股份有限 公司（“工商 银 基金托管人 行”） 平安信托有限责任公司 基金管理人的股东 大华资产管理有限公司 基金管理人的股东 三亚盈湾旅业有限公司 基金管理人的股东 深圳平安汇通投资管理有限公司 基金管理人的子公司 中国平安保险(集团)股份有限公司 基金管理人的最终控股母公司 广州交通投资集团有限公司(“广交投集 运营管理统筹机构及运营管理实施机构控股股东 团”) 广州 高速运营 管理有限 公司（“高速 运 运营管理实施机构 营”） 广州市高速公路有限公司(“市高公司”) 持有本基金 30%以上基金份额的法人、运营管理统                          筹机构子公司 广州公路工程集团有限公司 运营管理统筹机构子公司 广州交投汽车援救服务有限公司 运营管理统筹机构子公司 广州市常尝餐饮管理有限公司 运营管理统筹机构子公司 广州交投发展控股有限公司 运营管理统筹机构子公司 广州交投实业有限公司 运营管理统筹机构子公司 广东诚泰交通科技发展有限公司 运营管理统筹机构子公司 广东联合电子服务股份有限公司(“联合 运营管理统筹机构重要参股公司 电服”) 广州机场第二高速公路有限公司 持有本基金 30%以上基金份额的法人控制的子公                          司、运营管理统筹机构子公司 平安证券股份有限公司(“平安证券”) 广州广河基金资产支持专项计划管理人 中国平安人寿保险股份有限公司(“平安 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司 人寿”) 平安银行股份有限公司（“平安银行”） 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司、                          基金销售机构 方正证券股份有限公司（“方正证券”） 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司 广州交投私募基金管理有限公司（“广交 运营管理统筹机构子公司 投私募”） 广州快速交通建设有限公司 运营管理统筹机构子公司 中国平安财产保险股份有限公司 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司 深圳平安综合金融服务有限公司 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司 广州诚安路桥检测有限公司 运营管理统筹机构子公司 注：运营管理机构指根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第三十九条的规定，按 照《运营管理服务协议》提供不动产项目运营管理等服务的外部管理机构。本基金、平安证券及 项目公司联合委托广交投集团及广州高速运营管理有限公司担任不动产运营管理机构并签署《运 营管理服务协议》，运营管理机构对不动产项目提供运营管理服务。                     第 67 页 共 80 页                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日               公路养护成本、运营服 高速运营 37,231,800.00 38,726,500.00               务费、损坏维修支出 联合电服 联网收费系统管理费 1,813,207.62 2,182,384.56 中国平安财产保险                     营运保险 1,320,845.18 1,319,771.88 股份有限公司 广州交投发展控股                     物业管理费 22,647.01 - 有限公司 广州交投实业有限                       电费 15,605.39 43,794.87     公司 广州市常尝餐饮管                     员工餐费 920.00 - 理有限公司      合计 - 40,405,025.20 42,272,451.31 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 广东诚泰交通科技                通信管道租赁收入 181,944.69 181,944.69 发展有限公司 广州快速交通建设                     电费收入 177,197.37 193,008.85 有限公司 广州公路工程集团                     电费收入 33,250.19 32,781.72 有限公司 广州交投汽车援救                     电费收入 17,184.14 12,540.24 服务有限公司 高速运营 代付施工违约金 2,000.00 -      合计 - 411,576.39 420,275.50 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 注：无。 10.5.13.2.2 作为承租方                                                                 单位：人民币元                                                           上年度可比期间确认的租 出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费                                                               赁费                            第 68 页 共 80 页                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 广州交投发展控股                    办公场地 75,643.19 73,440.00 有限公司      合计 - 75,643.19 73,440.00 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                   单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 8,787,326.52 9,042,479.29 其中：固定管理费 8,787,326.52 9,042,479.29     浮动管理费 - -     支付销售机构的客户维护费 192,538.65 187,124.13 注：固定管理费包括以前一个估值日本基金资产净值为基数(首个估值日之前，以成立日基金募集 资金规模为基数)按 0.115%的年费率计提（其中，基金管理人固定管理费按 0.09%的年费率计提， 资产支持证券管理人固定管理费按 0.025%的年费率计提）及项目公司已实现营业收入为基础按 1.37%的年费率计提两部分。固定管理费包含支付销售机构的客户维护费。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                   单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                    月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,042,022.11 1,093,217.12 注：支付基金托管人的托管费按前一个估值日本基金资产净值为基数(首个估值日之前，以成立日 基金募集资金规模为基数)0.03%的年费率计提，其计算公式为： 日托管费＝以前一个估值日本基金资产净值数(首个估值日之前，以成立日基金募集资金规模为基 数)×0.03%/当年天数。                             第 69 页 共 80 页                                                平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                  份额单位：份                                     本期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                             买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%）                                                                 357,00 市高公 357,000,                  51.0000 - - - 0,000. 51.0000 司 000.00                                                                     00 方正证 202,465. 1,585,490. 1,256,470. 531,48                   0.0289 - 0.0759 券 00 00 00 5.00                                                                 69,300 平安人 69,300,0                   9.9000 - - - ,000.0 9.9000 寿 00.00                                                                      0 平安证 30,731.0 10,940,331 2,497,291. 8,473,                   0.0044 - 1.2105 券 0 .00 00 771.00 广交投 785,516. 785,51                   0.1122 - - - 0.1122 私募 00 6.00                                                                 436,09       427,318, 12,525,821 3,753,761. 合计 61.0455 - 0,772. 62.2987         712.00 .00 00                                                                     00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                    回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                      额                                                                 357,00 市高公 357,000,                  51.0000 - - - 0,000. 51.0000 司 000.00                                                                     00 方正证 406,960. 2,567,820. 2,732,216. 242,56                   0.0581 - 0.0347 券 00 00 00 4.00                                                                 69,300 平安人 69,300,0                   9.9000 - - - ,000.0 9.9000 寿 00.00                                                                      0 平安证 996,376. 1,282,196. 2,174,762. 103,81                   0.1423 - 0.0148 券 00 00 00 0.00 广交投 785,516. 785,51                   0.1122 - - - 0.1122 私募 00 6.00 合计 428,488, 61.2127 3,850,016. - 4,906,978. 427,43 61.0617                                第 70 页 共 80 页                                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告          852.00 00 00 1,890.                                                                                  00 注：投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                               单位：人民币元                                本期                                                                上年度可比期间                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                                 日                     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 工商银行-活期 79,116,294.27 175,776.41 161,213,186.42 449,412.95 平安银行-定期 - - 100,000,000.00 510,416.66     合计 79,116,294.27 175,776.41 261,213,186.42 959,829.61 注：本基金的部分活期银行存款由基金托管人工商银行保管，按银行同业存款利率计息；本基金 的部分定期存款由平安银行保管，按约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                               单位：人民币元                                           本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                   账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备                                   9,877,441. 11,138,547.4 通行费收入 联合电服 - -                                           88 2                                   4,023,300. 预付账款 高速运营 - - -                                           00              广东诚泰交通 管道租赁收              科技发展有限 191,041.92 - - - 入                公司              广州快速交通 电费收入 152,768.13 - 171,034.23 -              建设有限公司              广州市公路工 电费收入 程集团有限公 23,512.69 - 19,262.95 -                 司              广州交投汽车 电费收入 援救服务有限 3,973.27 - 1,685.79 -                公司              中国平安财产 预付账款 保险股份有限 - - 1,320,845.18 -                公司                                      第 71 页 共 80 页                                                        平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                  14,272,037 12,651,375.5       合计 - - -                                         .89 7 10.5.14.2 应付项目                                                                             单位：人民币元                                                    本期末 上年度末       项目名称 关联方名称                                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日       长期借款 工商银行 821,227,854.96 850,509,947.61                        广州机场第二高速公路 施工安全保证金 5,000,000.00 5,000,000.00                           有限公司 管理人报酬 平安基金 3,126,066.32 1,667,558.99 管理人报酬 高速运营 833,834.61 893,264.40       托管费 工商银行 696,600.42 555,852.99                        广州公路工程集团有限 工程款与质保金 275,005.91 275,005.91                            公司 结算服务费 联合电服 - 350,000.00 管理人报酬 平安证券 - 463,210.83        合计 - 831,159,362.22 859,714,840.73 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                                                       本期收益              权益 每 10 份基金份 本期收益分配合 分配占可 序号 除息日 备注             登记日 额分红数 计 供分配金                                                                       额比例（%）                                                                                       本次分                                                                                         红为                                                                                      2025 年            2026 年 04 2026 年 4 月 1 1.6000 112,000,000.00 21.80 度的第 3             月 14 日 15 日                                                                                     次分红，                                                                                      占 2025                                                                                       年可供                                      第 72 页 共 80 页                                               平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                                                                   分配金                                                                   额比例                                                                        的                                                                   21.80% 合计 112,000,000.00 - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款及应收账款等。 于资产负债表日，本基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金 的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投 资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用 风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。 此外，对于应收账款，本基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基金管理人基于 对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估 客户的信用资质并设置相应信用期。本基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记 录不良的客户，本基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本基金 的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以 确保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付 有关到期债务的资金需求。 本期末，本基金除长期借款、租赁负债以外的各项金融负债的到期日均在一年以内，本基金 持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下： 1 年以内合计：94,560,595.68 元； 1 至 2 年合计：89,607,146.44 元； 2 至 5 年合计：258,621,473.87 元；                             第 73 页 共 80 页                                                平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告      5 年以上合计：496,064,979.05 元。      上年度末，本基金除长期借款、租赁负债以外的各项金融负债的到期日均在一年以内，本基 金持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：      1 年以内合计：87,207,819.30 元；      1 至 2 年合计：90,433,793.17 元；      2 至 5 年合计：261,121,789.87 元；      5 年以上合计：538,134,623.40 元。 10.5.17.3 市场风险      市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括 利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制， 并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风 险。      (1) 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。      本基金长期带息债务主要为 5 年期以上浮动利率借款，金额为 820,726,300.00 元(2025 年 12 月 31 日：为 849,938,600.00 元)。      于 2026 年 06 月 30 日，如果以浮动利率 LPR 计算的借款利率上升或下降 50 个基点，而其他 因素保持不变，本基金的净利润会减少或增加 4,103,631.50 元(2025 年 12 月 31 日：减少或增加 4,249,693.00 元)。      (2) 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险（2025 年 12 月 31 日：同）                                               。      (3) 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外 的市场价格变动而发生波动的风险。于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有权益类资产，因此当市 场价格发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响（2025 年 12 月 31 日：同）                                                 。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项      本基金本报告期末无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                   单位：人民币元                                                      本期末                项目                                                 2026 年 6 月 30 日                                第 74 页 共 80 页                                                  平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 库存现金 - 银行存款 179,886,162.63 其他货币资金 -             小计 179,886,162.63 减：减值准备 -             合计 179,886,162.63 10.5.19.1.2 银行存款                                                                      单位：人民币元                                                         本期末             项目                                                    2026 年 6 月 30 日 活期存款 1,565,602.55 定期存款 178,000,000.00 其中：存款期限 1-3 个月 178,000,000.00 其他存款 - 应计利息 320,560.08             小计 179,886,162.63 减：减值准备 -             合计 179,886,162.63 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                      单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值                                            2,207,039,811.8 对子公司投资 9,113,800,000.00 6,906,760,188.15                                                         5                                            2,207,039,811.8        合计 9,113,800,000.00 6,906,760,188.15                                                         5 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                      单位：人民币元                                                              本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                               值准备 余额 平安广州交投 广河高速公路 9,113,800 9,113,80 2,207,039                                  - - - 基础设施资产 ,000.00 0,000.00 ,811.85 支持专项计划             9,113,800 9,113,80 2,207,039     合计 - - -               ,000.00 0,000.00 ,811.85                                 第 75 页 共 80 页                                                   平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告                        §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日                                                持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                          （%） （%） 36,654 19,097.51 660,928,724.00 94.42 39,071,276.00 5.58                                     上年度末                                2025 年 12 月 31 日                                                持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                          （%） （%） 39,103 17,901.44 659,583,150.00 94.23 40,416,850.00 5.77 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 广州市高速公路有限公司 357,000,000.00 51.00 2 中国平安人寿保险股份有限                                            69,300,000.00 9.90              公司－分红－个险分红 3 东兴证券股份有限公司 34,428,000.00 4.92 4 中信建投证券股份有限公司 20,582,324.00 2.94 5 国泰海通证券股份有限公司 20,467,968.00 2.92 6 中国国际金融股份有限公司 20,135,003.00 2.88 7 东方证券股份有限公司 16,222,160.00 2.32 8 中信证券资管－同方全球人             寿保险有限公司－中信证券                                            13,668,000.00 1.95             资管同全睿驰稳健单一资产                 管理计划 9 紫金财产保险股份有限公司                                            13,296,347.00 1.90                 －自有资金 10 平安证券股份有限公司 8,473,771.00 1.21 合计 573,573,573.00 81.94                                     上年度末                                  2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 广州市高速公路有限公司 217,000,000.00 31.00                                第 76 页 共 80 页                                             平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告     2 中国平安人寿保险股份有限                                      69,300,000.00 9.90            公司－分红－个险分红     3 东兴证券股份有限公司 34,428,000.00 4.92     4 中国国际金融股份有限公司 28,053,417.00 4.01     5 中信建投证券股份有限公司 20,844,908.00 2.98     6 国泰海通证券股份有限公司 19,512,231.00 2.79     7 东方证券股份有限公司 16,776,963.00 2.40     8 同方全球人寿保险有限公司 13,668,166.00 1.95     9 紫金财产保险股份有限公司                                      12,895,731.00 1.84               －自有资金 10 中再资管－招商银行－中再           资产－基建强国 REITs 主题 7,020,211.00 1.00              资产管理产品 合计 439,499,627.00 62.79 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                                本期末                           2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     - - - - 合计 - -                               上年度末                            2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 广州市高速公司有限公司 140,000,000.00 20.00 合计 140,000,000.00 20.00 注：根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规，本基金招募说明书及其更 新、 《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金份额限售公告》的规定，本基 金原始权益人（广州市高速公路有限公司）持有的剩余部分战略配售份额已于 2026 年 6 月 22 日 解除限售。本次解除限售份额为 140,000,000 份，占本基金全部基金份额的 20%，均为场内份额。 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况           项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                     8,636.00 0.0012        产基金                §12 不动产基金份额变动情况                                                              单位：份 不动产基金合同生效日（2021 年 6 月 7                                                           700,000,000.00 日）基金份额总额                           第 77 页 共 80 页                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告 本报告期期初不动产基金份额总额 700,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 700,000,000.00                       §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 管理人：公司副总经理林婉文因达到退休年龄，于报告期辞去公司副总经理兼财务负责人 职务。林婉文离任后，由公司总经理肖宇鹏兼任公司财务负责人。 托管人：本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本基金聘用容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 未涉及 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期        平安广州交投广河高速公路封闭式基                                 中国证监会规定报刊及 1 础设施证券投资基金关于二〇二五年 2026 年 01 月 22 日                                 网站        十二月主要运营数据的公告        平安广州交投广河高速公路封闭式基                                 中国证监会规定报刊及 2 础设施证券投资基金 2025 年第 4 季度 2026 年 01 月 22 日                                 网站        报告        平安广州交投广河高速公路封闭式基                                 中国证监会规定报刊及 3 础设施证券投资基金关于二〇二六年 2026 年 02 月 28 日                                 网站        一月主要运营数据的公告        平安广州交投广河高速公路封闭式基 中国证监会规定报刊及 4 2026 年 03 月 25 日        础设施证券投资基金关于二〇二六年 网站                         第 78 页 共 80 页                                       平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告      二月主要运营数据的公告      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 5 础设施证券投资基金 2025 年年度报 2026 年 03 月 28 日                               网站      告      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 6 础设施证券投资基金 2025 年审计报 2026 年 03 月 28 日                               网站      告      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 7 础设施证券投资基金 2025 年度评估 2026 年 03 月 28 日                               网站      报告      平安基金管理有限公司旗下公募基金                               中国证监会规定报刊及 8 通过证券公司交易及佣金支付情况公 2026 年 03 月 31 日                               网站      告      平安基金管理有限公司关于平安广州                               中国证监会规定报刊及 9 交投广河高速公路封闭式基础设施证 2026 年 04 月 10 日                               网站      券投资基金收益分配的公告      平安广州交投广河高速公路封闭式基      础设施证券投资基金关于举办 2025 中国证监会规定报刊及 10 2026 年 04 月 10 日      年度线下业绩说明会暨投资者开放日 网站      活动的公告      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 11 础设施证券投资基金关于二〇二六年 2026 年 04 月 15 日                               网站      三月主要运营数据的公告      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 12 础设施证券投资基金 2026 年第 1 季度 2026 年 04 月 22 日                               网站      报告      平安基金管理有限公司对外行使投票 中国证监会规定报刊及 13 2026 年 04 月 30 日      表决权（2025 年度）情况信息披露 网站      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 14 础设施证券投资基金关于二〇二六年 2026 年 05 月 22 日                               网站      四月主要运营数据的公告      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 15 础设施证券投资基金基金产品资料概 2026 年 06 月 05 日                               网站      要更新      平安广州交投广河高速公路封闭式基                               中国证监会规定报刊及 16 础设施证券投资基金招募说明书（更 2026 年 06 月 05 日                               网站      新）      平安基金管理有限公司关于平安广州                               中国证监会规定报刊及 17 交投广河高速公路封闭式基础设施证 2026 年 06 月 12 日                               网站      券投资基金基金份额解除限售的公告      平安基金管理有限公司关于平安广州      交投广河高速公路封闭式基础设施证 中国证监会规定报刊及 18 2026 年 06 月 15 日      券投资基金基金份额解除限售的提示 网站      性公告                       第 79 页 共 80 页                                          平安广交投广河高速 REIT2026 年中期报告           平安基金管理有限公司关于平安广州           交投广河高速公路封闭式基础设施证 中国证监会规定报刊及     19 2026 年 06 月 18 日           券投资基金基金份额解除限售的提示 网站           性公告           平安广州交投广河高速公路封闭式基                                  中国证监会规定报刊及     20 础设施证券投资基金关于二〇二六年 2026 年 06 月 25 日                                  网站           五月主要运营数据的公告           平安基金管理有限公司关于旗下基金 中国证监会规定报刊及     21 2026 年 06 月 26 日           估值调整情况的公告 网站                §14 影响投资者决策的其他重要信息      无。                         §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录     （1）中国证监会准予平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文 件     （2）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同     （3）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议     （4）法律意见书     （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 15.2 存放地点     深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层 15.3 查阅方式     （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件     （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电 话：400-800-4800（免长途话费）                                                平安基金管理有限公司                                                   2026 年 08 月 28 日                          第 80 页 共 80 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主要运营数据的公告 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金          关于二〇二六年七月主要运营数据的公告     一、公募 REITs 基本信息                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资 公募 REITs 名称                        基金 公募 REITs 简称 中金山东高速 REIT 公募 REITs 代码 508007 公募 REITs 合同生效日 2023 年 10 月 16 日 基金管理人名称 中金基金管理有限公司 基金托管人名称 平安银行股份有限公司                        《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、                        《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、                        《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                        （REITs）业务办法（试行）》、《上海证券交易所 公告依据 公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指                        引第 5 号——临时报告（试行）》、《中金山高集                        团高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合                        同》、《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证                        券投资基金招募说明书》及其更新     二、2026 年 7 月主要运营数据 2026 年 7 月，不动产项目公司整体运营情况良好，本高速公路通行费收入 来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发生变动。2026 年 7 月主要 运营数据如下：              日均自然车流量（辆次） 路费收入（人民币，万元，含增值税） 项目 当月环 当月同 2026 年 累计同 当月环 当月同 2026 年 累计同         当月 当月              比变动 比变动 累计 比变动 比变动 比变动 累计 比变动 鄄菏高速 17,642 -6.3% -5.3% 18,060 -4.1% 2,086 -3.7% -6.4% 14,213 -7.2% 注：①日均自然车流量指收费车流量，不含免费车，计算方法：当月断面自然车流量/当 月自然天数；其中断面自然车流量指每个区段两个收费站之间自然车流量按区段公里数加权 平均后得出全程的日均车流量。 ②以上为山东省交通运输厅数据应用和收费结算中心（简称“结算中心”）当期清分数 据，未经审计，该数据不包括结算中心对以前月度清分数据的调整部分，因此各月加总与定 期报告披露数据可能存在细微差异，以定期报告披露为准。                                 1 ③本月日均自然车流量环比降低 6.3%（其中客车增长 8.5%、货车降低 15.3%），同比 降低 5.3%（其中客车降低 4.3%、货车降低 6.0%）。 本月通行费收入环比降低 3.7%（其中客车增长 12.1%、货车降低 6.9%），同比降低 6.4% （其中客车降低 5.3%、货车降低 6.6%）。 2026 年 7 月受台风“巴威”影响，山东省及菏泽市发布多次暴雨、强对流等 恶劣天气预警，使得本月日均自然车流量、通行费收入同、环比有所降低。 三、其他说明事项 投资者可以登录中金基金管理有限公司网站 www.ciccfund.com 或拨打中金 基金管理有限公司客服电话 400-868-1166 进行相关咨询。 本公告相关内容已经本基金运营管理机构确认。截至本公告披露日，本基 金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理人将严格按照法律 法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低并不预示 其未来业绩表现。基金管理人提示投资者基金投资的“买者自负”原则，在作 出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行 承担。投资者在投资本基金前应认真阅读本基金的基金合同和最新的招募说明 书等法律文件，全面认识不动产基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及 销售机构适当性意见的基础上，自主判断是否和自身风险承受能力相适应，理 性判断市场，自主判断基金投资价值，自主审慎作出投资决策并自行承担投资 风险。 特此公告。                                     中金基金管理有限公司                                         2026 年 8 月 28 日                            2 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主要运营数据的公告 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金                   关于二〇二六年七月主要运营数据的公告                       公告送出日期：2026年8月28日 一、 公募 REITs 基本信息 基金名称 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资                               基金 基金简称 平安宁波交投 REIT 基金主代码 508036 基金合同生效日 2024 年 12 月 10 日 基金管理人名称 平安基金管理有限公司 基金托管人名称 宁波银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公                               开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、《上海                               证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务                               办法（试行）》、《上海证券交易所公开募集不动产投                               资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告                               （试行）》等有关规定以及《平安宁波交投杭州湾跨海                               大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《平安                               宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金                               招募说明书》及其更新 二、 2026 年 7 月主要运营数据      2026 年 7 月，不动产项目公司整体运营情况良好，无安全生产事故。2026 年 7 月 1 日至 2026 年 7 月 31 日期间，杭州湾跨海大桥项目主要运营数据如下：              日均收费车流量（辆次） 通行费收入（人民币，万元，含增值税） 月份 当月环比 当月同比 2026 年 累计同比 当月环比 当月同比 2026年 累计同比       当月 当月             变动 变动 累计 变动 变动 变动 累计 变动 7月 56514 -2.41% -3.78% 52744 -4.41% 19221 0.94% -2.72% 123909 -4.29% 备注：      1、日均收费车流量计算方法：当月总收费车流量/当月自然天数；      2、收费车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径； 3、以上为浙江省联网收费清分结算机构提供的当期清分数据，未经审计，最终以经审计后的数据为准； 4、以上披露内容已经过本项目运营管理实施机构宁波市杭州湾大桥管理有限公司确认。 受台风“巴威”影响，7 月 11 日 19：30 至 7 月 12 日 10：00 大桥启动一级 应急响应，全桥封闭、南北岸实施分流，短期车流量及通行费收入有所下降。 三、 其他说明事项 投资者可登陆平安基金管理有限公司网站 fund.pingan.com 或拨打客户服 务电话：400-800-4800 进行相关咨询。 截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理 人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其 未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分， 并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前，应当认真阅读本基金基金合同、 招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的投资目 标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承受能力相适应， 理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、谨慎做出投资决策，并自行承担 投资风险。 特此公告                                    平安基金管理有限公司                                  二〇二六年八月二十八日 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】招商基金蛇口租赁住房REIT：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基 础设施证券投资基金 2026 年中期报告           2026 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 80 页                                            招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .......................................................................................................................... 1     1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 1     1.2 目录 ..................................................................................................................................... 2 §2 不动产基金简介 .......................................................................................................................... 4     2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................. 4     2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................. 5     2.3 不动产基金扩募情况 ......................................................................................................... 5     2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................. 5     2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ........................................ 6     2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ........................ 6     2.7 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ......................................................................................6     3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6     3.2 其他财务指标 ..................................................................................................................... 7     3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................. 7     3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .....................................................................9     3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .....................................................9     3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ............................ 9     3.7 报告期内发生的关联交易 ................................................................................................. 9     3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .........................................................9     3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .................................................................9     3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .............................. 9 §4 不动产项目基本情况 ................................................................................................................ 10     4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ...................................................................................10     4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................... 12     4.3 不动产项目运营相关财务信息 .......................................................................................15     4.4 项目公司经营现金流 ....................................................................................................... 19     4.5 项目公司对外借入款项情况 ...........................................................................................19     4.6 不动产项目投资情况 ....................................................................................................... 20     4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .......................................................20     4.8 不动产项目相关保险的情况 ...........................................................................................20     4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 .......... 20     4.10 其他需要说明的情况 ..................................................................................................... 20 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ........................................................................20     5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ...........................................................................20     5.2 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ...............................................................21 §6 回收资金使用情况 .................................................................................................................... 21     6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .......................................................................21 §7 管理人报告 ................................................................................................................................ 22     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ...................................................................................22     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 .......................... 23     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 .................................. 25                                                             第 2 页 共 80 页                                          招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ...............................................................26 §8 运营管理机构报告 .................................................................................................................... 27     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ...................................................................27     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ...................................................28 §9 其他业务参与人履职报告 ........................................................................................................ 28     9.1 托管人报告 ....................................................................................................................... 28     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................... 29     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................... 30 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................................................................. 30     10.1 资产负债表 ..................................................................................................................... 30     10.2 利润表 ............................................................................................................................. 34     10.3 现金流量表 ..................................................................................................................... 35     10.4 所有者权益变动表 ......................................................................................................... 38     10.5 报表附注 ......................................................................................................................... 41 §11 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 75     11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................75     11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .............................................................................75     11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .........................................................................76     11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .............................................76 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................................................................... 77 §13 重大事件揭示 .......................................................................................................................... 77     13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................. 77     13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ................ 77     13.3 不动产基金投资策略的改变 .........................................................................................77     13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................77     13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .............................................................77     13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产     支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动     产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 77     13.7 其他重大事件 ................................................................................................................. 78 §14 备查文件目录 .......................................................................................................................... 79     14.1 备查文件目录 ................................................................................................................. 79     14.2 存放地点 ......................................................................................................................... 79     14.3 查阅方式 ......................................................................................................................... 79                                                           第 3 页 共 80 页              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 招商基金招商蛇口租赁住房 REIT 场内简称 招商基金蛇口租赁住房 REIT 基金代码 180502 交易代码 180502 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 9 月 26 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 52 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 10 月 23 日                在严格控制风险的前提下，本基金通过不动产资产支持证券                等特殊目的载体持有不动产项目公司全部股权，通过资产支 投资目标 持证券和项目公司等载体取得不动产项目完全所有权或经营                权利。本基金通过积极主动运营管理不动产项目，力求实现                不动产项目现金流长期稳健增长。                本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持                有其全部份额，从而取得不动产项目完全的所有权或经营权                利；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。 投资策略                本基金其他主要投资策略包括：不动产项目投资策略、不动                产项目运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策                略、债券投资策略、对外借款策略等。                本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的                风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和 风险收益特征 货币市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资不动产                项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有                风险。                1、在符合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以                上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。                不动产基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少                于 1 次；但若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。                具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营情况另 基金收益分配政策                行确定。                2、本基金的分配方式为现金分红，具体权益分派程序等有关                事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司                的相关规定。                3、每一基金份额享有同等分配权。                         第 4 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反法                        律法规且对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的情况                        下，基金管理人、登记机构在与基金托管人协商一致，并按                        照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则进行                        调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前                        在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 招商财富资产管理有限公司 运营管理机构 深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明      不动产项目名称：林下项目 项目公司名称 深圳市林下住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供租赁住房服务 不动产项目地理位置 深圳市南山区工业八路 不动产项目名称：太子湾项目 项目公司名称 太子湾乐宜置业（深圳）有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供租赁住房服务 不动产项目地理位置 深圳市南山区港湾大道 2.3 不动产基金扩募情况       扩募 扩募 扩募发                                          扩募进展情况       时间 方式 售金额                        本基金于 2026 年 4 月 16 日披露了《招商基金管理有限公司                        关于决定招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券                        投资基金拟扩募并新购入不动产项目的公告》，拟购入不动                        产项目暂定为深圳市南山区的租赁住房山前项目。本报告期 第1 内，本基金暂未正式提交中国证监会和深圳证券交易所进行 次扩 - - - 审查，正在按照规定对拟购入的不动产项目进行全面尽职调 募 查。原始权益人深圳市招商公寓发展有限公司已申报扩募并                        新购入项目。本次基金扩募及新购入不动产项目的事项尚需                        通过国家发展改革委推荐、中国证监会准予变更注册、深圳                        证券交易所审核，并经基金份额持有人大会决议通过后方可                        实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 名称 招商基金管理有限公司 深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司 信息披 姓名 潘西里 邵明勇                           第 5 页 共 80 页                         招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 露事务 职务 督察长 总经理助理 负责人 联系方式 0755-83196666 0755-21610183                      深圳市福田区深南大道 深圳市南山区招商街道五湾社区邮轮大道 注册地址                      7088 号 5 号太子湾海纳仓(招商积余大厦)801802                      深圳市福田区深南大道 深圳市南山区招商街道五湾社区邮轮大道 办公地址                      7088 号 5 号招商积余大厦 8 楼 邮政编码 518040 518000 法定代表人 王颖 李杰 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人             兴业银行股份有限 兴业银行股份有限公 名称 招商财富资产管理有限公司             公司 司             福建省福州市台江 深圳市前海深港合作区南山街 福建省福州市台江区 注册地址 区江滨中大道 398 道梦海大道 5033 号前海卓越金 江滨中大道 398 号兴             号兴业银行大厦 融中心 3 号楼 L26-01B、2602 业银行大厦             上海市浦东新区银 深圳市福田区深南大道 7888 号 上海市浦东新区银城 办公地址             城路 167 号 4 楼 东海国际中心 B 座 19 楼 路 167 号 4 楼 邮政编码 200120 518040 200120 法定代表人 吕家进 陈兆贤 吕家进 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                   金额单位：人民币元                                            报告期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 06 月 30 期间数据和指标                                            日) 本期收入 40,635,136.07                                      第 6 页 共 80 页                          招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期净利润 2,274,917.77 本期经营活动产生的现金流量净额 32,776,140.59 本期现金流分派率（%） 1.73 年化现金流分派率（%） 3.48 期末数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金总资产 1,503,505,648.33 期末不动产基金净资产 1,285,370,802.17 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 116.97 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允 价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。      2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。      3、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。 年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                           单位：人民币元                数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金份额净值 2.5707 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                           单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 29,757,826.39 0.0595 - 2025 年 56,721,964.59 0.1134 -                                                        2024 年 9 月 26 日（基金合同生效日） 2024 年 17,133,990.11 0.0343                                                        至 2024 年 12 月 31 日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                           单位：人民币元          期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 28,549,998.06 0.0571 - 2025 年 59,279,993.59 0.1186 - 2024 年 - - - 3.3.2 本期可供分配金额                                     第 7 页 共 80 页                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                              单位：人民币元                项目 金额 备注 本期合并净利润 2,274,917.77 - 本期折旧和摊销 32,432,243.44 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -5,500,185.88 - 本期息税折旧及摊销前利润 29,206,975.33 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 3,551,530.42 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -876,953.19 - 2.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产 正常更新、大修、改造等） 、未来合理期间内需要偿付的经营 -2,123,726.17 - 性负债、运营费用等 本期可供分配金额 29,757,826.39 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大 修、改造等）、未来合理期间内需偿付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税金、经营性负债等变动的净额。上述费用将根 据相应协议约定及实际发生情况支付。 2、上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平 均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本报告期可供分配金额较上年同期变化超过 10%，主要是:（1）本报告期内，林下项目 营业收入同比提升。 上年同期一季度，林下项目处于集中租赁爬坡期，出租率相对较低， 且叠加阶段性促销政策，项目整体收入基数较低。本报告期内，项目出租率已恢复至正常水 平，营业收入同比实现增长。(2）本报告期内，本基金收到原始权益人支付的 2025 年度业 绩差额特殊赔偿款 83.28 万元，去年同期无该等款项。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 未来合理相关支出预留调整项根据本不动产项目基金合同相关条款约定设置，主要是覆 盖及应对项目的经营支出以确保项目持续稳定的运营。 截至本报告期末，上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金 额差异超过 10%，主要是由于上年同期预留的未来资本性支出具有周期性特征，专项用于未 来资产维护、升级改造及品质提升，实际执行受运营规划、市场环境、租户需求等方面影响，                      第 8 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 可能存在期间波动，导致实际使用金额与预留金额形成阶段性差异。剩余预留的资本性支出 将根据项目改造提升规划，持续用于后续设施设备更新、公共区域功能升级等必要支出，保 障资产长期价值与运营韧性。其次是由于预留的押金保证金等经营性负债安排充分考虑了租 约周期动态，实际支付退还取决于租户退租率、续租意愿等租赁业务进展，资金结算金额与 时间需以最终合同履行情况为准，客观上造成预留金额与实际支付金额产生差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券 托管人、运营管理机构的费用收取情况及依据      根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管 理人管理费 661,419.75 元（含税），资产支持证券管理人管理费 661,419.75 元（含税）， 基金托管人托管费 66,142.88 元（含税），运营管理机构的管理费用 4,461,866.22 元（含 税）。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况      报告期内不动产项目未进行重大改造或扩建。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况      无。 3.7 报告期内发生的关联交易      报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见 “10.5.12 关联方、关联关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况      无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况      本报告期末应收账款坏账准备余额为 4,733.24 元，其他应收款坏账准备余额为 3.00 元。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况                       第 9 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     报告期内不动产基金各业务参与人无新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项 （如有）无法按期履行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或变更承诺的情形。                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明     本基金通过专项计划 100%持有的不动产项目由 2 个租赁住房项目组成，均位于深圳市 南山区，合计拥有 927 套租赁住房及 15 套配套商业，可供出租面积合计 65,253.27 平方米。 本报告期内，两个不动产项目整体运营平稳，完成营业收入 40,241,244.97 元，息税折旧及 摊销前利润 31,621,301.78 元。林下项目自 2016 年 3 月开始运营，已运营超过 10 年；太子 湾项目自 2020 年 5 月开始运营，已运营超过 6 年。报告期内不动产项目运营稳定，未发生 安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                     上年同期                                   本期(2026 年                                                   (2025 年 01 月                                   01 月 01 日至                                                   01 日至 2025 序 指标含义说明及计算 指标 2026 年 06 月 同比      指标名称 年 06 月 30 号 方式 单位 30 日)/报告期 （%）                                                   日)/上年同期                                   末(2026 年 06                                                   末(2025 年 06                                     月 30 日)                                                     月 30 日)              报告期末可供出租面 平方 1 可供出租面积 65,253.27 65,253.27 -              积 米              报告期末时点实际出 平方 2 实际出租面积 62,101.93 62,040.28 0.10              租面积 米 3 出租率 报告期末时点出租率 % 95.17 95.08 0.09              报告期内平均签约租                            元/平     平均租金单价 金单价：Σ单套房间 4 方米/ 103.76 103.41 0.34     （含税） 月租金/Σ单套房计                            月              租面积     加权平均合同 报告期末在租租约面 5 年 0.54 0.56 -3.57     剩余租期 积加权平均剩余租期 6 租金收缴率 报告期末租金收缴率 % 99.45 98.47 1.00           报告期末企业租户面 7 企业租户占比 % 17.19 14.71 16.86           积占已出租面积比例 注：平均租金单价包含家私服务费；租赁住房合同期限以 1 年为主，每年办理一次续签手续。 本报告期企业租户占比有所提高，整体保持在合理区间内，项目已建立多元化客户结构。                       第 10 页 共 80 页                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标     不动产项目名称：林下项目                                                  上年同期                                 本期（2026 年 （2025 年 01                                   01 月 01 日 月 01 日-2025 序 指标含义说明及计算 指标 -2026 年 06 月 年 06 月 30 同比      指标名称 号 公式 单位 30 日）/报告 日）/上年同 （%）                                 期末（2026 年 期末（2025                                 06 月 30 日） 年 06 月 30                                                    日）              报告期末可供出租面 平方 1 可供出租面积 39,304.42 39,304.42 -              积 米              报告期末时点实际出 平方 2 实际出租面积 37,844.39 38,252.56 -1.07              租面积 米 3 出租率 报告期末时点出租率 % 96.29 97.32 -1.06              报告期内平均签约租                          元/平     平均租金单价 金单价：Σ单套房间 4 方米/ 100.13 98.21 1.95     （含税） 月租金/Σ单套房计                          月              租面积     加权平均合同 报告期末在租租约面 5 年 0.56 0.58 -3.45     剩余租期 积加权平均剩余租期 6 租金收缴率 报告期末租金收缴率 % 99.44 98.22 1.24           报告期末企业租户面 7 企业租户占比 % 15.13 15.56 -2.76           积占已出租面积比例 注：平均租金单价包含家私服务费；租赁住房合同期限以 1 年为主，每年办理一次续签手续。     不动产项目名称：太子湾项目                                                  上年同期                                 本期（2026 年 （2025 年 01                                   01 月 01 日 月 01 日-2025 序 指标含义说明及计算 指标 -2026 年 06 月 年 06 月 30 同比      指标名称 号 公式 单位 30 日）/报告 日）/上年同 （%）                                 期末（2026 年 期末（2025                                 06 月 30 日） 年 06 月 30                                                    日）     租赁住房可供 报告期末时点可供出 平方 1 25,051.85 25,051.85 -     出租面积 租面积 米     租赁住房实际 报告期末时点实际出 平方 2 23,842.20 23,311.56 2.28     出租面积 租面积 米     租赁住房出租 报告期末时点租赁住 3 % 95.17 93.05 2.28     率 房出租率     配套商业出租 报告期末时点配套商 4 % 46.30 53.08 -12.77     率 业出租率                     第 11 页 共 80 页                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告              报告期内租赁住房平     租赁住房平均 元/平              均签约租金单价：Σ 5 租金单价（含 方米/ 107.91 107.36 0.51              单套房间月租金/Σ     税） 月              单套房计租面积              报告期内配套商业平     配套商业平均 元/平              均签约租金单价：Σ 6 租金单价（含 方米/ 221.24 242.28 -8.68              单套房间月租金/Σ     税） 月              单套房计租面积     加权平均合同 报告期末在租租约面 7 年 0.51 0.52 -1.92     剩余租期 积加权平均剩余租期 8 租金收缴率 报告期末租金收缴率 % 99.47 98.77 0.71           报告期末租赁住房企           业租户面积占租赁住 9 企业租户占比 % 19.27 12.13 58.86           房实际已出租面积比           例 注：平均租金单价包含家私服务费；太子湾项目租赁住房部分加权平均合同剩余租期为 0.47 年，租赁住房合同期限以 1 年为主，每年办理一次续签手续。本期配套商业出租率及平均签 约租金单价有所降低主要系部分商业租户退租，给予新签租户折扣优惠方案，项目正加快租 赁去化，推进配套商业租户结构优化调整。本报告期企业租户占比有所提高，整体保持在合 理区间内，项目已建立多元化客户结构。 4.1.4 其他运营情况说明     无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险     无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     本基金持有的太子湾项目为保障性租赁住房（社会主体出租型）、林下项目为社会主体 建设并运营的公共租赁住房（高级人才公寓），二者均为社会主体出租的保障性住房项目。 参考国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），资产项目所属的行业分 类为“K70 房地产业”之“K7040 房地产租赁经营”。     中国租赁住房市场已经形成保障性租赁住房和市场化租赁住房双轨并行的发展格局，行 业正处于高质量发展和制度完善的关键时期。国家政策层面，《住房租赁条例》自 2025 年 9 月 15 日起施行，标志着行业进入法治化、规范化发展新阶段；2026 年“十五五”规划纲 要明确提出加快构建房地产发展新模式，健全多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制 度，优化保障性住房供给，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房                     第 12 页 共 80 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 保障范围。地方政策层面，深圳作为一线城市领跑者，以“多主体供给、多渠道保障、租购 并举”为核心，通过存量盘活、信用监管、人才适配等精细化政策，构建起覆盖供给、管理、 保障的完整政策体系；2026 年 1 月《深圳市青年人才住房支持实施办法》正式实施，构建 “来深初期-就业过渡-稳定居住”的阶梯式保障体系。 关于发展阶段，行业已全面进入“规模化扩张向质量提升过渡”的关键期，并呈现出存 量盘活与精准保障并重的新特征。“十四五”规划期间全国累计筹建各类保障性住房及安置 房超 1,100 万套（间），行业从重规模转向产品品质、运营水平与资产效能并重的高质量发 展新阶段。2026 年上半年，全国机构化集中式租赁住房供给不断增加，行业整体保持稳步 扩容态势。深圳市场方面，根据 ICCRA 住房租赁产业研究院数据，截至 2026 年二季度，深 圳集中式租赁住房项目达 1,114 个，供给规模持续扩大。2026 年深圳计划建设筹集保障性 住房 3 万套（间）、供应 4 万套（间），供应量反超建设量，标志着政策从“重建设”向“建 设与消化存量并重”转变，行业向“品质化”和“保障性”双轨发展，不仅关注数量，更注 重居住体验和房屋质量。 关于周期性，租赁住房行业存在季节性特征。每年夏季是租赁住房市场的旺季，毕业生 群体以及正常的换租、新租群体会产生旺盛租赁需求；春节假期后的 1-2 个月为小旺季，离 乡返城人员潮阶段性放大市场租赁需求。截至 2026 年二季度末，受毕业季及产业就业需求 拉动，平均出租率维持高位，市场呈现“供给加速、去化改善、租金承压、城市与产品分化” 特征。对于稳定运营的保障性租赁住房项目而言，依托人才需求刚性、租期稳定性强等特点， 上述季节性特征对项目全年总体出租率水平未产生重大影响，全年出租率保持在 90%以上的 健康区间。 关于竞争格局，市场呈现“主体多元分层、产品线聚焦精准、区域分化显著”的特征。 市场参与主体方面，国企、房企、专业运营商等多元主体协同趋势不断加深。产品线方面， 围绕深圳青年人口占比高、产业人才集聚的特点，已构建起“青年公寓+租赁式社区”双主 体并行的产品线体系，青年公寓占比最高，租赁式社区次之，同时向高端公寓、产业配套公 寓等细分领域延伸，项目布局高度契合产业集聚区与轨道交通沿线，职住平衡型产品竞争优 势显著。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 2026 年深圳市全年计划建设筹集保障性住房 3 万套（间），供应 4 万套（间）。新增 供给集中于深圳市龙岗区、宝安区、龙华区、南山区等产业密集区域，同时配租机制进一步 优化，在企业定向配租基础上，稳步提高个人配租比例，市场供给结构持续改善。 报告期内，不动产项目周边核心辐射范围内未有新增集中式租赁住房项目入市，区域新 增供给压力整体可控。2025 年于周边新开业的“壹间网谷”及“壹栈太子湾二期”项目， 现均已度过市场培育期并进入稳定运营阶段，周边租赁市场整体供需格局保持平稳。                    第 13 页 共 80 页                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 从区域竞争格局看，根据 ICCRA 住房租赁产业研究院发布的数据,深圳市集中式租赁住 房核心供给区域为宝安区、龙岗区、龙华区、南山区，合计占全市房源总量的约 82%，而项 目所在的深圳市南山区作为核心产业区，虽房源总量较大，但需求刚性更强，尤其科技、金 融产业人才的长期租住需求稳定。 整体而言，不动产项目周边区域优质保障性租赁住房供应相对有限，且作为高品质高层 小区式租赁项目，凭借扎实的硬件品质、稀缺的产品定位、稳定的租金优惠政策，以及契合 产业人才需求的空间设计与运营服务，在深圳市南山区蛇口片区内拥有较强的竞争优势。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的 重大影响 国家层面，自 2025 年 9 月 15 日起施行的《住房租赁条例》在 2026 年进入全面实施阶 段，政策重心由制度搭建转向地方细则与执行。行业监管将更加关注房源安全、合规备案、 租金押金管理、信息披露和持续运营能力，机构扩张需与精细化合规同步。2026 年 3 月发 布的“十五五”规划纲要明确提出加快构建房地产发展新模式，健全多主体供给、多渠道保 障、租购并举的住房制度；优化保障性住房供给，完善保障性住房全流程管理，探索配租型 和配售型保障性住房有序转换和统筹使用；推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口 家庭纳入公租房保障范围。2026 年 5 月，国务院印发《关于推行常住地提供基本公共服务 的实施意见》，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围。 2026 年 5 月国务院印发《城市更新“十五五”规划》，提出盘活闲置低效的老旧厂房、商 业办公用房、商品住房、公房等，规范发展住房租赁市场，优化保障性住房供给，逐步解决 新市民、青年等群体的阶段性住房困难。根据《财政部税务总局关于增值税法施行后增值税 优惠政策衔接事项的公告》（财政部 税务总局公告 2026 年第 10 号），自 2026 年 1 月 1 日起，住房租赁企业向个人出租住房的增值税优惠政策延续实施。 地方层面，2026 年 1 月深圳市发布《深圳市配售型保障性住房管理办法》，明确配售 型保障性住房分配管理相关制度，完善以公共租赁住房、保障性租赁住房和配售型保障性住 房为主体的住房保障制度，实现与国家住房保障政策体系全面衔接。《深圳市青年人才住房 支持实施办法》于 2026 年 1 月 1 日起实施，推出青年人才住房支持体系，构建“来深初期- 就业过渡-稳定居住”的阶梯式保障。2026 年 5 月深圳市发布《深圳市 2026 年住房发展年 度计划》，提出全年建设筹集保障性住房 3 万套（间）、供应 4 万套（间），供应量反超建 设量 1 万套，政策从“重建设”向“建设与消化存量并重”转变，计划明确加快《住房租赁 条例》落地实施，推行从业人员实名制和租赁企业备案纳管，完善租金监管机制，压实网络 平台主体责任，加强市住房租赁监管服务平台建设。 深圳市针对租赁住房的相关政策整体保持稳定并持续优化，不断进行政策优化，一方面 打破分配对象壁垒，扩大适配范围，从宽泛的新市民、青年人进一步细分为高校毕业生、产                      第 14 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 业人才、高层次人才、港澳人才及住房困难工薪群体；一方面推动保障性住房惠及更多市民 群体，助力深圳保障性住房发展开启新征程。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      2026 年上半年，深圳市租赁住房市场整体呈现“供给优化、需求分化、运营提质、区 域分化加剧”的结构性特征。根据 ICCRA 住房租赁产业研究院发布的数据，截至 2026 年二 季度，深圳集中式租赁住房项目 1,114 个、房源 31.40 万套（间），平均租金坪效 3.06 元/ 平方米/天，平均出租率 94.9%，市场总体保持较高去化水平。整体呈现区域分化显著，产 品结构持续优化趋势。深圳市福田、南山和罗湖核心区租金优势突出，外围区域呈现“低租 金、高出租”特征，供给呈现显著的“产业与人口走廊集聚”特征。青年公寓和租赁式社区 占比较高，体现出明显的大体量、社区化特征。      深圳市青年人口占比较高，单身家庭与双职工家庭占比持续上升，构成租赁需求的核心 基础。2026 年上半年需求结构呈现三大趋势：一是科技、金融等产业人才租住形态从“企 业派驻”向“长期生活”转变，对居家办公、社区品质的需求提升；二是新市民与青年人需 求呈现“保障导向型分化”，价格敏感型需求向保障性租赁住房集聚，市场化需求对产品品 质、通勤效率要求更高；三是家庭型、长期租住需求占比提升，两居室及以上户型需求上升， 但供给稀缺。      2026 年上半年深圳新增集中式租赁住房 13 个项目，新增供给集中于产业密集区域。供 给方式从依赖配建转向多渠道筹集，存量盘活成为重要方向。      不动产项目所在的深圳市南山区作为核心产业区，集聚了科技、金融等高端产业，人才 流入稳定，租赁需求刚性强。南山区集中式租赁住房房源 7.17 万间，项目数 191 个，大型 社区和机构化项目占比相对更高，出租率 95.7%，租金韧性更强。      项目周边竞争方面，壹间网谷项目和壹栈太子湾二期项目已于 2025 年开业，与本项目 形成差异化竞争。整体而言，本项目周边区域优质保障性租赁住房供应相对有限，本项目作 为高品质高层小区式租赁项目，凭借扎实的综合品质和服务在深圳市南山区蛇口片区内拥有 较强的竞争优势。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 425,896,993.64 431,334,784.94 -1.26 2 总负债 948,555,349.82 945,510,136.02 0.32 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 40,241,244.97 37,641,078.84 6.91 2 营业成本/费用 19,436,972.01 19,845,574.13 -2.06 3 EBITDA 31,621,301.78 28,434,614.17 11.21                       第 15 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析         项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                       报告期末 2026 年 06 上年末 2025 年 12 月 较上年末变动 序号 构成                       月 30 日金额（元） 31 日金额（元） （%）                                主要资产科目     1 投资性房地产 194,958,183.33 201,058,069.23 -3.03     2 货币资金 26,848,707.39 23,518,633.86 14.16                                主要负债科目 1 长期借款 569,778,170.00 569,778,170.00 - 注：本报告期项目公司长期借款为股东借款。         项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                       报告期末 2026 年 06 上年末 2025 年 12 月 较上年末变动 序号 构成                       月 30 日金额（元） 31 日金额（元） （%）                                主要资产科目     1 投资性房地产 177,767,728.87 181,864,944.37 -2.25                                主要负债科目 1 长期借款 337,155,163.00 337,155,163.00 - 注：本报告期项目公司长期借款为股东借款。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                                 金额单位：人民币元         项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                    本期（2026 年 01 月 01 日 上年同期（2025 年 01 月 01                     -2026 年 06 月 30 日） 日-2025 年 06 月 30 日） 金额同 序            构成 占该项目 占该项目 比变化 号                       金额 总收入比 金额 总收入比 （%）                                    例（％） 例（％） 1 租金收入 22,066,822.43 94.46 19,207,601.33 93.96 14.89 2 物业管理费收入 637,449.66 2.73 650,348.87 3.18 -1.98 3 停车位收入 642,259.94 2.75 577,706.02 2.83 11.17 4 其他收入 13,888.18 0.06 6,207.22 0.03 123.74 5 营业收入合计 23,360,420.21 100.00 20,441,863.44 100.00 14.28 注：1、本期其他收入较上年同期变动较大，主要是由于面向租户提供的生活服务费等多经 收入具有非经常性、偶发性特征，主要基于租户即时需求动态发生，本身基数较小，因此引 起较大的比率变动。         项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                   本期（2026 年 01 月 01 日 上年同期（2025 年 01 月 01                                                                            金额同 序 -2026 年 06 月 30 日） 日-2025 年 06 月 30 日）           构成 比变化 号 占该项目 占该项目                      金额 金额 （%）                                    总收入比 总收入比                               第 16 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 例（％） 例（％） 1 租金收入 15,214,766.71 90.13 15,582,288.77 90.60 -2.36 2 物业管理费收入 1,199,144.88 7.10 1,252,429.85 7.28 -4.25 3 停车位收入 364,637.82 2.16 356,476.01 2.07 2.29 4 其他收入 102,275.35 0.61 8,020.77 0.05 1,175.13 5 营业收入合计 16,880,824.76 100.00 17,199,215.40 100.00 -1.85 注：1、本期其他收入较上年同期变动较大，主要是由于面向租户提供的生活服务费等多经 收入具有非经常性、偶发性特征，主要基于租户即时需求动态发生，本身基数较小，因此引 起较大的比率变动。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                                     金额单位：人民币元     项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                    本期（2026 年 01 月 01 日 上年同期（2025 年 01 月                     -2026 年 06 月 30 日） 01 日-2025 年 06 月 30 日） 金额同 序         构成 占该项目 占该项目 比变化 号                        金额 总成本比 金额 总成本比 （%）                                     例（％） 例（％） 1 折旧和摊销费用 6,297,452.48 57.09 6,112,058.47 54.61 3.03 2 运营服务费 2,579,319.24 23.38 2,227,679.61 19.91 15.79 3 物业管理及维修费 1,398,825.64 12.68 1,500,517.18 13.41 -6.78 4 其他运营成本 579,503.59 5.25 1,186,257.57 10.60 -51.15 5 税金及附加 79,223.39 0.72 78,312.31 0.70 1.16 6 管理费用 36,963.55 0.34 29,724.27 0.27 24.35 7 财务费用 59,676.52 0.54 56,670.63 0.51 5.30 8 其他成本/费用 - - - - - 9 营业成本/费用合计 11,030,964.41 100.00 11,191,220.04 100.00 -1.43 注：1、其他运营成本较上年同比降幅超过 30%，主要是由于 2025 年第 1 季度林下项目为应 对企业租户集中退租、加速租赁去化，采取专项市场推广及营销策略，故上年同期发生的市 场推广和营销费用较多。     2、以上列示的本期财务费用不包括银行存款利息收入和股东借款利息等。此处调减了 财务报表中已计提给专项计划的股东借款利息，原因为该部分财务费用扣除相关税费后将最 终分配给基金持有人，该财务费用的发生为本基金交易结构安排导致，非项目公司实际运行 发生的财务费用，本表中已对该项做调减处理。     3、合计项列示数字不等于各项加总的情形系四舍五入形成的尾差，下同。     项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                    本期（2026 年 01 月 01 日 上年同期（2025 年 01 月                                                                         金额同 序 -2026 年 06 月 30 日） 01 日-2025 年 06 月 30 日）         构成 比变化 号 占该项目 占该项目                        金额 金额 （%）                                     总成本比 总成本比                             第 17 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                  例（％） 例（％） 1 折旧和摊销费用 4,134,047.44 49.18 4,103,111.53 47.41 0.75 2 运营服务费 1,858,920.05 22.11 1,842,795.54 21.29 0.88 3 物业管理及维修费 978,303.97 11.64 1,138,911.05 13.16 -14.10 4 其他运营成本 591,585.48 7.04 744,071.89 8.60 -20.49 5 税金及附加 780,615.20 9.29 771,532.69 8.91 1.18 6 管理费用 27,516.07 0.33 19,056.60 0.22 44.39 7 财务费用 35,019.39 0.42 34,874.79 0.40 0.41 8 其他成本/费用 - - - - - 9 营业成本/费用合计 8,406,007.60 100.00 8,654,354.09 100.00 -2.87 注：1、管理费用较上年同比增幅超过 30%，主要是由于管理费用结算存在一定时间性差异， 且本身基数较小，因此引起较大的比率变动。      2、以上列示的本期财务费用不包括银行存款利息收入和股东借款利息等。此处调减了 财务报表中已计提给专项计划的股东借款利息，原因为该部分财务费用扣除相关税费后将最 终分配给基金持有人，该财务费用的发生为本基金交易结构安排导致，非项目公司实际运行 发生的财务费用，本表中已对该项做调减处理。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析      项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                                                                      上年同期                                                   本期（2026                                           指 （2025 年 01                                                  年 01 月 01 日                                           标 月 01 日-2025 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 -2026 年 06 月                                           单 年 06 月 30                                                     30 日）                                           位 日）                                                    指标数值 指标数值                （营业收入-营业成本）/营业收 1 毛利率 % 53.53 46.06                入*100%       息税折旧摊 （利润总额+利息费用+折旧摊 2 % 80.51 76.15       销前利润率 销）/营业收入×100%      项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                                                                      上年同期                                                   本期（2026                                           指 （2025 年 01                                                  年 01 月 01 日                                           标 月 01 日-2025 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 -2026 年 06 月                                           单 年 06 月 30                                                     30 日）                                           位 日）                                                    指标数值 指标数值                （营业收入-营业成本）/营业收 1 毛利率 % 55.20 54.48                入*100%       息税折旧摊 （利润总额+利息费用+折旧摊 2 % 75.91 74.82       销前利润率 销）/营业收入×100%                           第 18 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理： 林下项目公司和太子湾项目公司均属于租赁住房。 林下项目公司和太子湾项目公司均在兴业银行深圳沙河支行开立了运营账户，在兴业银 行深圳蛇口支行开立了基本户，在招商银行深圳蛇口支行开立了政策监管账户。运营账户是 项目公司在监管银行开立的专门用于接收政策监管账户转付的收入、政策监管账户收取的收 入外的其他收入等款项的人民币资金账户。基本户是用于接收从运营账户所划转的款项，并 根据项目公司监管协议的约定对外支付的人民币资金账户。政策监管账户是项目公司在政策 监管账户开户行开立的深圳市辖区内唯一的住房租赁资金专用账户，专项用于收取承租人租 金、押金及住房租赁关系存续期间的相关费用，并根据政策监管账户监管协议的约定将前述 全部收入划付至项目公司运营账户的人民币资金账户。 2.现金归集和使用情况： 本报告期内，林下项目和太子湾项目合计现金流入金额为 45,305,688.08 元，主要为本 期项目公司收到租赁收入、租户押金、存款利息及其他经营活动相关收入合计等；林下项目 和太子湾项目合计现金流出总金额为 40,583,532.45 元，主要为支付专项计划借款利息 29,836,744.37 元，其余为购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关的支出，支付的税费， 资本性支出等。 上年同期，林下项目和太子湾项目合计现金流入金额为 44,412,165.61 元，合计现金流 出金额为 39,010,158.47 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内林下项目和太子湾项目个人租户占比较大，分散度较高，均不存在重要现金 流提供方。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。                         第 19 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明     无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况     无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析     无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况     无。 4.8 不动产项目相关保险的情况     不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求购买了财产一 切险、公众责任险。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析     无。 4.10 其他需要说明的情况     无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                   单位：人民币元                                               占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额                                               外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 839,099.75 100.00                      第 20 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4 其他资产 - - 5 合计 839,099.75 100.00 5.2 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明      本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关 指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法 律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，估值委员会成 员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备相应的专业胜任能力和相关 工作经历。估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，评价现有估值政策和程 序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。      本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。      本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品 种的估值数据。                  §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明      原始权益人净回收资金金额为 69,918.33 万元，承诺将项目所收取的净回收资金主要用 于在建项目、前期工作成熟的新项目（含新建项目、改扩建项目）；其中，不超过 30%的净 回收资金可用于盘活存量资产项目，不超过 10%的净回收资金可用于已上市基础设施项目的 小股东退出或补充发起人（原始权益人）流动资金等；确保新项目符合国家重大战略、发展 规划、产业政策等要求。      原始权益人在履行了内部有关审批流程后，向国家发展改革委、深圳市发展改革委等监 管部门就净回收资金用途变更履行了报备程序，说明了拟变更回收资金使用比例的情况，原 始权益人拟将净回收资金的 85%用于投资基础设施项目（包括在建项目、新建或改扩建项目 及存量资产收购），投资金额 59,430.58 万元,并将剩余 15%用于补充流动资金，补充流动 资金的金额为 10,487.75 万元。基金管理人于 2025 年 2 月 11 日发布了《招商基金招商蛇口 租赁住房封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金使用比例的公告》。      原始权益人在履行了内部有关审批流程后，向国家发展改革委、深圳市发展改革委等监 管部门就净回收资金用途变更履行了报备程序，说明了拟变更回收资金投向的情况，净回收 资金不再用于深圳沙井会展北保障性租赁住房项目，新增厦门海上世界 C09 号保障性租赁住 房项目。基金管理人于 2025 年 9 月 16 日发布了《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设 施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金投向的公告》。                       第 21 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内原始权益人使用净回收资金 47.08 万元。截至本报告期末，原始权益人累计 已使用净回收资金 69,918.33 万元，占净回收资金金额的 100%，原始权益人已完成全部净 回收资金的使用。 原始权益人净回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。                        §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%， 招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金 境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。 招商基金拥有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投资管理经验，并已设置独 立的不动产基金业务主办部门，即基础设施投资管理总部。截至本报告发布日，基础设施投 资管理总部已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员， 其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验，覆盖交通、园区、租赁住房、消费、仓储 物流、能源及市政等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介            任职期限 不动产                       项目运 不动产项目运       职 姓名 任职 离任 营或投 营或投资管理 说明       务           日期 日期 资管理 经验                        年限                                            学士，注册会计师。曾任毕马威                               自 2014 年起开 华振会计师事务所助理审计经       本 始从事不动产 理；曾任如新（中国）日用保健       基 项目投资/运营 品有限公司内审部主任，从事公           2024       金 管理工作，主 司内部审计工作；曾任湖州银东           年9 陈如琳 基 - 12 要涵盖消费不 购物中心财务部经理，从事湖州           月 26       金 动产、数据中 银泰城购物中心的财务工作；曾           日       经 心、租赁住房 任普洛斯普瑞数据科技（上海）       理 等不动产类 有限公司财务副总监，参与 IDC                               型。 数据中心的财务和运营工作。现                                            任招商基金招商蛇口租赁住房封                            第 22 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                            闭式基础设施证券投资基金基金                                            经理。                                          学士。曾任华夏幸福基业股份有                                          限公司财务经理，厦门钧浩房地                               自 2014 年起开       本 产开发有限公司财务经理、片区                               始从事不动产       基 财务负责人，珠海市龙湖发展有           2024 项目投资/运营       金 限公司财务经理，红土创新基金           年9 管理工作，主 任吉伟 基 - 12 管理有限公司 REITs 运营岗，负           月 26 要涵盖产业园       金 责产业园、仓储物流、公寓等多           日 区、仓储物流、       经 业态项目财务管理及运营工作。                               租赁住房等不       理 现任招商基金招商蛇口租赁住房                               动产类型。                                          封闭式基础设施证券投资基金基                                          金经理。                    自 2018 年起开       本 硕士，法律职业资格、注册会计                    始从事不动产       基 师、税务师。曾任招商财富资产         2024 项目投资/运营       金 管理有限公司资产证券化部助理         年9 管理工作，主 郭王炅 基 - 8 经理、经理、高级经理。现任招         月 26 要涵盖产业园       金 商基金招商蛇口租赁住房封闭式         日 区、交通不动       经 基础设施证券投资基金基金经                    产等不动产类       理 理。                    型。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资年限加总。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以 及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法 规及基金合同的规定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资 决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投 资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的                            第 23 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投 资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析      1、管理人对报告期内基金投资分析      本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产资产相关 投资。报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。      截至本报告期末，本基金通过持有“招商财富招商蛇口租赁住房 1 号资产支持专项计划 资产支持证券”穿透取得项目公司持有的不动产资产的完全所有权或经营权利。本基金持有 的不动产资产由两个租赁住房项目组成，包括位于深圳市南山区的林下项目和位于深圳市南 山区的太子湾项目。      本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 不动产项目运营相关财务信 息”；本基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 不动产基金收益分配情况”。      2、管理人对报告期内基金运营分析      （1）基金运营情况      报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未 发生有损投资人利益的风险事件。      （2）项目运营情况      报告期内，不动产项目在基金管理人和运营管理机构的主动管理下稳定运营。截至本报 告期末，不动产项目整体出租率、收缴率均保持较高水平，同时稳步推进租户续租、换租工 作。      报告期内，不动产项目运营情况详见报告“4.1 报告期内不动产项目的运营情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明      根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及本基金基金合同的规定，在符 合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金 形式分配给投资者。基础设施基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次， 但若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。      本报告期内本基金已实施收益分配 1 次。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施      基金管理人建立了完善的内部控制制度体系，通过《招商基金管理有限公司公平交易管 理办法》《招商基金管理有限公司关联交易管理办法》《招商基金管理有限公司基础设施证 券投资基金投资管理办法》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金运营管理管理办 法》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金尽职调查管理办法》《招商基金管理有                       第 24 页 共 80 页            招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 限公司基础设施证券投资基金关联交易管理细则》和《招商基金管理有限公司基础设施证券 投资基金内部控制与风险管理管理办法》等一系列内部规章制度规范约束基金关联交易。基 金管理人执行基金关联交易前，需履行内部审批流程。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者 与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交 易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益 冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先 得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审 议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的 原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管 理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步 加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险 案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合 规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司持续加强监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规支持，防范法律合规 风险； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部 门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、制度体系方面，公司适时完善相关制度体系，结合最新法规政策及业务实际需求， 细化重要环节的合规管理要求，确保制度体系的科学性和可操作性，为业务的合规展业提供 制度保障； 5、存续期运作方面，公司为资产交割、上市交易及运营管理提供及时的法律合规咨询 意见，规范审查信息披露材料，确保运营管理的合规性和透明度。有针对性地开展合规培训， 适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相 关制度的规定，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有 人谋求最大利益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况                 第 25 页 共 80 页              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人积极履行基金和不动产项目运营管理职责：一是通过经营计划及 年度预算审核、预算全生命周期管控，强化对不动产项目的计划管控与过程监督；二是通过 推进租赁模式优化方案、完善权责体系及定期会议机制，协同运营管理机构建立健全不动产 项目标准化运营管理体系，持续提升项目运营业绩和运营效率；三是充分发挥自身资源优势， 主动对接内外部资源，深度挖掘企业客户需求潜力，持续完善运营管理制度，推动各参与方 高效协同，保障不动产项目规范、高效运营；四是加强投资者关系管理，通过业绩说明会、 投资者开放日活动等多种形式深化投资者沟通交流，并严格按照监管要求履行信息披露义务。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 本报告期内，基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施 细则、不动产 REITs 的相关法律法规、本基金基金合同、基金管理人及项目公司相关制度的 规定，对重大事项进行决策。本报告期内，决策的重大事项主要包括：年度预算及经营计划 方案、基金分红方案、关联交易等。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，通过现场、文件审查等形式对日常运营管理工作进行半年度巡检，包括租赁 去化进展、物业维护、安全管理、公区设施、档案管理等方面的现场情况。根据运营管理机 构的考核机制安排，不动产项目设置了年度预算目标。本报告期内，运营管理机构严格遵守 不动产基金各项监管规定，落实各项管理要求，积极履行运营管理服务协议要求。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，管理人持续对运营管理机构的持续经营和履职情况进行监督，持续督促运营 管理机构落实年度预算计划、实现日常运营管理的高效合规。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露 管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引 （试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务办法（试行）》《深圳证券 交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《深圳证券 交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深圳证券 交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》 《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及制度要求， 组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。                    第 26 页 共 80 页              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已建立较完善的信息披露管理制度，在审核和发布流程、内幕信息管理、暂 缓和豁免信息披露以及档案管理等方面均严格落实制度规定。               §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管 理服务协议相关规定、约定或损害基金利益行为的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构在对不动产资产的运营管理过程中，严格遵守《中华人 民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及其他有关 法律法规、基金合同和运营管理服务协议的规定，尽职尽责地履行了运营管理机构应尽的职 责，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构持续完善"一城一模板"的差异化运营打法，动态优化管控模式， 确保运营能力与业务发展同频共振，不动产项目经营指标与服务品质保持稳定。 租赁运营方面，一方面制定灵活招商策略，提前锁定优质客户，保障出租率与租金单价 的双稳健；另一方面充分发挥自有品牌矩阵优势，深化企业客户战略合作，形成规模化客源 导入，同时整合线上线下资源，联动传统平台与新兴数字媒介，扩大客源覆盖半径，进一步 提升去化速度。运营管理机构依托全链条自主运营模式，持续打磨构建集居住、社交、成长 于一体的复合型社区。 成本管控方面，建立全流程预算管控体系，对各项运营支出实施动态监控与优化，推动 运营成本合理化、可控化；同时加快推进数智化转型，紧密结合租赁住房业务场景深化 AI 等数字化工具应用，简化运营流程，将“两减”要求落地到租赁业务运营全环节，实现成本 与效率的双向优化，持续提升项目经营质效。 安全管理方面，运营管理机构高度重视不动产项目消防安全、危险作业管控与突发事件 应急处置，持续完善安全风险识别与管控机制，推动安全管理从被动处置向主动预防转变。                   第 27 页 共 80 页              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集基础设施证券投资基 金指引（试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务办法（试行）》《深 圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《深 圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深 圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试 行）》《深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司信息披露配合制度》等法规、制度要求，组 织和协调信息披露事务，履行信息披露配合义务，协同基金管理人及时做好与投资者的沟通 联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会、投资者开放日等投资 者关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格遵守《深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司信息披露配 合制度》的相关要求，落实未公开信息管理要求，配合基金管理人完成信息披露工作。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业 务规则及内部制度，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信 息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。             §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《商业银行托管业 务监督管理办法（试行）》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害 本基金份额持有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重 要账户资金的监督情况                   第 28 页 共 80 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，本托管人根据自身能够获取的数据和信息，依据国家有关法律法规、基金合 同和托管协议的规定，对本基金的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资 金流向进行了必要的监督与监管，基金资产在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规 规定和基金合同约定的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本托管人根据自身能够获取的数据和信息，依据国家有关法律法规、基金合 同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保 险、借入款项安排等事项进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份 额持有人利益的行为；报告期内，基金遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募 集基础设施证券投资基金指引（试行）》等有关法律法规，本托管人未发现管理人存在违反 法律或基金合同的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义务， 对托管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，认真复核了本中期 报告中的资产确认计量过程、财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内 容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《商业银行托管业 务监督管理办法（试行）》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 不动产资产支持专项计划持有项目公司 100%股权。报告期内，不动产资产支持专项计 划根据认购协议、标准条款等交易文件安排、项目公司章程和基金管理人的决策或决定行使 股东权利，作出股东决策、决定或者履行相关流程，包括但不限于项目公司重大决策、审批 预算、委派董事等。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 （1）不动产资产支持专项计划基于《债权确认与重组协议》对项目公司享有债权。 （2）报告期内，不动产资产支持专项计划根据标准条款等交易文件安排和基金管理人 的决策或决定行使对项目公司的债权人权利，项目公司已按照相关借款协议等交易文件安排 向不动产资产支持专项计划偿还报告期内部分利息。                    第 29 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证 券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相 关法律法规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职 责履行情况 报告期内，资产支持证券管理人严格遵循了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券 化业务管理规定》等相关法律法规以及标准条款的规定，勤勉尽责的履行资产支持证券管理 人的义务，不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动 产基金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 原始权益人持有不动产基金份额 125,000,000 份，占基金总份额的 25%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《深圳证 券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《深圳证券 交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深圳证券交 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等法 规要求，严格履行信息披露配合义务。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。              §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表                       第 30 页 共 80 页                    招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金      报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                   本期末 2026 年 06 月 30 上年度末 2025 年 12 月 资产 附注号                                   日 31 日 资产：      货币资金 10.5.7.1 46,991,723.12 43,642,676.18      结算备付金 - -      存出保证金 - -      衍生金融资产 - -      交易性金融资产 10.5.7.2 - -      买入返售金融资产 10.5.7.3 - -      债权投资 10.5.7.4 - -      其他债权投资 10.5.7.5 - -      其他权益工具投资 10.5.7.6 - -      应收票据 - -      应收账款 10.5.7.7 231,927.60 8,999.70      应收清算款 - -      应收利息 - -      应收股利 - -      应收申购款 - -      存货 10.5.7.8 - -      合同资产 10.5.7.9 - -      持有待售资产 10.5.7.10 - -      长期股权投资 - -      投资性房地产 10.5.7.11 1,132,047,756.44 1,164,245,601.36      固定资产 10.5.7.12 6,250.88 9,510.68      在建工程 10.5.7.13 - -      使用权资产 10.5.7.14 - -      无形资产 10.5.7.15 - -      开发支出 10.5.7.16 - -      商誉 10.5.7.17 317,443,989.25 317,443,989.25      长期待摊费用 10.5.7.18 1,432,155.53 1,148,280.53      递延所得税资产 10.5.7.19 - -      其他资产 10.5.7.20 5,351,845.51 6,532,998.10      资产总计 1,503,505,648.33 1,533,032,055.80                                   本期末 2026 年 06 月 30 上年度末 2025 年 12 月 负债和所有者权益 附注号                                   日 31 日 负债：      短期借款 10.5.7.21 - -      衍生金融负债 - -      交易性金融负债 - -                                第 31 页 共 80 页                    招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      卖出回购金融资产                                                         - - 款      应付票据 - -      应付账款 10.5.7.22 3,147,939.62 3,482,950.97      应付职工薪酬 10.5.7.23 - -      应付清算款 - -      应付赎回款 - -      应付管理人报酬 5,450,299.02 3,219,721.09      应付托管费 66,142.88 136,763.66      应付投资顾问费 - -      应交税费 10.5.7.24 945,232.12 688,228.03      应付利息 10.5.7.25 - -      应付利润 - -      合同负债 10.5.7.26 39,126.78 52,579.45      持有待售负债 - -      长期借款 10.5.7.27 - -      预计负债 10.5.7.28 - -      租赁负债 10.5.7.29 - -      递延收益 - -      递延所得税负债 10.5.7.19 189,830,461.05 195,330,646.93      其他负债 10.5.7.30 18,655,644.69 18,475,283.21      负债合计 218,134,846.16 221,386,173.34 所有者权益：      实收基金 10.5.7.31 1,363,499,997.36 1,363,499,997.36      其他权益工具 - -      资本公积 10.5.7.32 - -      其他综合收益 10.5.7.33 - -      专项储备 - -      盈余公积 10.5.7.34 - -      未分配利润 10.5.7.35 -78,129,195.19 -51,854,114.90      所有者权益合计 1,285,370,802.17 1,311,645,882.46      负债和所有者权益                                1,503,505,648.33 1,533,032,055.80 总计 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.5707 元，基金份额总额 500,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表      会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金      报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                   本期末 2026 年 06 月 30 上年度末 2025 年 12 月 资产 附注号                                   日 31 日                                第 32 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资产：      货币资金 10.5.19.1 839,099.75 1,995,294.36      结算备付金 - -      存出保证金 - -      衍生金融资产 - -      交易性金融资产 - -      债权投资 - -      其他债权投资 - -      其他权益工具投资 - -      买入返售金融资产 - -      应收清算款 - -      应收利息 - -      应收股利 - -      应收申购款 - -      长期股权投资 10.5.19.2 1,311,143,178.15 1,311,143,178.15      其他资产 - 832,848.28      资产总计 1,311,982,277.90 1,313,971,320.79                                本期末 2026 年 06 月 30 上年度末 2025 年 12 月 负债和所有者权益 附注号                                日 31 日 负债：      短期借款 - -      衍生金融负债 - -      交易性金融负债 - -      卖出回购金融资产                                                      - - 款      应付清算款 - -      应付赎回款 - -      应付管理人报酬 661,419.75 1,367,618.35      应付托管费 66,142.88 136,763.66      应付投资顾问费 - -      应交税费 - -      应付利息 - -      应付利润 - -      其他负债 59,507.37 180,000.00      负债合计 787,070.00 1,684,382.01 所有者权益：      实收基金 1,363,499,997.36 1,363,499,997.36      资本公积 - -      其他综合收益 - -      未分配利润 -52,304,789.46 -51,213,058.58      所有者权益合计 1,311,195,207.90 1,312,286,938.78      负债和所有者权益                                      1,311,982,277.90 1,313,971,320.79 总计                             第 33 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                    本期 2026 年 01 月 上年度可比期间 2025           项目 附注号 01 日至 2026 年 06 年 01 月 01 日至 2025                                        月 30 日 年 06 月 30 日 一、营业总收入 40,314,185.72 37,805,683.41 1.营业收入 10.5.7.36 40,241,244.97 37,641,078.84 2.利息收入 72,715.88 164,604.57 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”                   10.5.7.38 - - 号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号                        10.5.7.39 - - 填列） 7.其他收益 10.5.7.40 224.87 - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 43,860,404.18 44,269,026.37 1.营业成本 10.5.7.36 35,980,462.12 36,797,255.07 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 1,827,806.00 1,765,275.75 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 8,123.25 - 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 94,695.91 91,545.42 8.管理人报酬 10.5.13.4 5,761,078.79 5,427,128.65 9.托管费 10.5.13.4 66,142.88 67,833.58 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 4,549.54 10,354.03 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 117,545.69 109,633.87 三、营业利润（营业亏损以“-”                                           -3,546,218.46 -6,463,342.96 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 320,950.35 280,067.74 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                           -3,225,268.11 -6,183,275.22 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 -5,500,185.88 -5,434,526.14 五、净利润（净亏损以“-”号                                            2,274,917.77 -748,749.08 填列）                           第 34 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.持续经营净利润（净亏损以“-”                                            2,274,917.77 -748,749.08 号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”                                                       - - 号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 2,274,917.77 -748,749.08 10.2.2 个别利润表 会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                    本期 2026 年 01 月 上年度可比期间 2025           项目 附注号 01 日至 2026 年 06 年 01 月 01 日至 2025                                        月 30 日 年 06 月 30 日 一、收入 28,245,606.95 14,019,162.51 1.利息收入 2,067.95 6,473.01 2.投资收益（损失以“-”号填列） 28,243,539.00 14,012,689.50 其中：以摊余成本计量的金融资                                                       - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”                                                       - - 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 787,339.77 806,312.70 1.管理人报酬 661,419.75 678,326.75 2.托管费 66,142.88 67,833.58 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,777.14 60,152.37 三、利润总额（亏损总额以“-”                                           27,458,267.18 13,212,849.81 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                           27,458,267.18 13,212,849.81 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 27,458,267.18 13,212,849.81 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表                           第 35 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金     本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                          本期 2026 年 01 上年度可比期间            项目 附注号 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                          年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 41,657,019.84 38,579,343.99 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 72,857.89 165,005.96 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 4,350,546.60 5,467,688.36      经营活动现金流入小计 46,080,424.33 44,212,038.31 8.购买商品、接受劳务支付的现金 8,039,542.50 10,952,482.69 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的                                                         - - 现金 13.支付的各项税费 2,439,841.72 2,911,803.86 14.支付其他与经营活动有关的现                            10.5.7.53.2 2,824,899.52 10,178,073.86 金      经营活动现金流出小计 13,304,283.74 24,042,360.41     经营活动产生的现金流量净额 32,776,140.59 20,169,677.90 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                         - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收                                                         - - 到的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现                                                         - - 金        投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                               876,953.19 1,434,088.52 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支                                                         - - 付的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现                            10.5.7.53.4 - - 金        投资活动现金流出小计 876,953.19 1,434,088.52     投资活动产生的现金流量净                                               -876,953.19 -1,434,088.52 额                             第 36 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现                            10.5.7.53.5 - - 金        筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 28,549,998.06 17,129,996.19 28.支付其他与筹资活动有关的现                            10.5.7.53.6 - - 金        筹资活动现金流出小计 28,549,998.06 17,129,996.19     筹资活动产生的现金流量净额 -28,549,998.06 -17,129,996.19 四、汇率变动对现金及现金等价物                                                          - - 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 3,349,189.34 1,605,593.19     加：期初现金及现金等价物余                                             43,642,451.78 53,761,157.49 额 六、期末现金及现金等价物余额 46,991,641.12 55,366,750.68 10.3.2 个别现金流量表     会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金     本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                          本期 2026 年 01 上年度可比期间            项目 附注号 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                          年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 28,243,539.00 14,012,689.50 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 2,199.75 6,859.69 7.收到其他与经营活动有关的现金 832,848.28 -       经营活动现金流入小计 29,078,587.03 14,019,549.19 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现 1,684,651.78 444,671.96                             第 37 页 共 80 页                              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金            经营活动现金流出小计 1,684,651.78 444,671.96         经营活动产生的现金流量净额 27,393,935.25 13,574,877.23 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现                                                                    - - 金            筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 28,549,998.06 17,129,996.19 19.支付其他与筹资活动有关的现                                                                    - - 金           筹资活动现金流出小计 28,549,998.06 17,129,996.19         筹资活动产生的现金流量净额 -28,549,998.06 -17,129,996.19 三、汇率变动对现金及现金等价物                                                                    - - 的影响 四、现金及现金等价物净增加额 -1,156,062.81 -3,555,118.96         加：期初现金及现金等价物余                                                         1,995,080.96 5,319,716.62 额 五、期末现金及现金等价物余额 839,018.15 1,764,597.66 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表         会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金         本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                               本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                              其他 其他 项目 资本 专项 盈余              实收基金 权益 综合 未分配利润 所有者权益合计                                    公积 储备 公积                              工具 收益 一、上期期末           1,363,499,997.36 - - - - - -51,854,114.90 1,311,645,882.46 余额 加：会计政策                          - - - - - - - - 变更 前期差                          - - - - - - - - 错更正 同一控 制下企业合 - - - - - - - - 并 其他 - - - - - - - - 二、本期期初 1,363,499,997.36 - - - - - -51,854,114.90 1,311,645,882.46                                     第 38 页 共 80 页                               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 余额 三、本期增减 变动额（减少                          - - - - - - -26,275,080.29 -26,275,080.29 以“-”号填 列） （一）综合收                          - - - - - - 2,274,917.77 2,274,917.77 益总额 （二）产品持 有人申购和 - - - - - - - - 赎回 其中：产品申                          - - - - - - - - 购      产品                          - - - - - - - - 赎回 （三）利润分                          - - - - - - -28,549,998.06 -28,549,998.06 配 （四）其他综 合收益结转 - - - - - - - - 留存收益 （五）专项储                          - - - - - - - - 备 其中：本期提                          - - - - - - - - 取      本期                          - - - - - - - - 使用 （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末           1,363,499,997.36 - - - - - -78,129,195.19 1,285,370,802.17 余额                              上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                               其他 其他 项目 资本 专项 盈余              实收基金 权益 综合 未分配利润 所有者权益合计                                      公积 储备 公积                               工具 收益 一、上期期末           1,363,499,997.36 - - - - - 3,845,326.57 1,367,345,323.93 余额 加：会计政策                          - - - - - - - - 变更 前期差                          - - - - - - - - 错更正 同一控 制下企业合 - - - - - - - - 并 其他 - - - - - - - - 二、本期期初 1,363,499,997.36 - - - - - 3,845,326.57 1,367,345,323.93                                       第 39 页 共 80 页                                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 余额 三、本期增减 变动额（减少                             - - - - - - -17,878,745.27 -17,878,745.27 以“-”号填 列） （一）综合收                             - - - - - - -748,749.08 -748,749.08 益总额 （二）产品持 有人申购和 - - - - - - - - 赎回 其中：产品申                             - - - - - - - - 购       产品                             - - - - - - - - 赎回 （三）利润分                             - - - - - - -17,129,996.19 -17,129,996.19 配 （四）其他综 合收益结转 - - - - - - - - 留存收益 （五）专项储                             - - - - - - - - 备 其中：本期提                             - - - - - - - - 取       本期                             - - - - - - - - 使用 （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末              1,363,499,997.36 - - - - - -14,033,418.70 1,349,466,578.66 余额       10.4.2 个别所有者权益变动表            会计主体：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金            本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                  单位：人民币元                                        本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日            项目 资本 其他综                             实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                              公积 合收益      一、上期期末余额 1,363,499,997.36 - - -51,213,058.58 1,312,286,938.78      加：会计政策变更 - - - - -        前期差错更正 - - - - -        其他 - - - - -      二、本期期初余额 1,363,499,997.36 - - -51,213,058.58 1,312,286,938.78      三、本期增减变动额                                         - - - -1,091,730.88 -1,091,730.88      （减少以“-”号填                                             第 40 页 共 80 页                         招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 列） （一）综合收益总额 - - - 27,458,267.18 27,458,267.18 （二）产品持有人申                                  - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -28,549,998.06 -28,549,998.06 （四）其他综合收益                                  - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,363,499,997.36 - - -52,304,789.46 1,311,195,207.90                          上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日      项目 资本 其他综                     实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                       公积 合收益 一、上期期末余额 1,363,499,997.36 - - 4,876,250.58 1,368,376,247.94 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,363,499,997.36 - - 4,876,250.58 1,368,376,247.94 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - -3,917,146.38 -3,917,146.38 填列） （一）综合收益总                                  - - - 13,212,849.81 13,212,849.81 额 （二）产品持有人                                  - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -17,129,996.19 -17,129,996.19 （四）其他综合收                                  - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,363,499,997.36 - - 959,104.20 1,364,459,101.56     报表附注为财务报表的组成部分。      本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：      钟文岳 欧志明_ 何剑萍      基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况                                      第 41 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)系由招 商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商基金招商蛇口租赁住 房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关法律法规的 规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2024 年 8 月 30 日的证监许 可〔2024〕1228 号《关于准予招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注 册的批复》准予注册募集。本基金为契约型封闭式，封闭期为 52 年，募集金额为人民币 1,363,499,997.36 元(不含认购资金利息)，业经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验 资报告予以验证。      经向中国证监会备案，基金合同于 2024 年 9 月 26 日正式生效，基金合同生效日基金份 额为 500,000,000.00 份。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为兴 业银行股份有限公司。      根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和基金合同的有关规定，本基金 的投资范围为不动产资产支持证券、国债、政策性金融债、地方政府债、中央银行票据、AAA 级信用债(包括符合要求的企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资 券、公开发行的次级债、政府支持机构债、可分离交易可转债的纯债部分)、货币市场工具(包 括同业存单、债券回购、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)等)以及法律法 规或中国证监会允许不动产证券投资基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规 定)。本基金不投资股票，也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可 交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序 后，可以将其纳入投资范围。本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有 其全部份额；基金通过不动产资产支持证券持有不动产项目公司全部股权。但因不动产项目 出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入及中国证监会 认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因 除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调 整。      本基金持有招商财富招商蛇口租赁住房 1 号资产支持专项计划(以下简称“专项计划”) 的全部份额，并通过持有专项计划全部份额，进而取得持有 2 处不动产资产所属的深圳市林 下住房租赁有限公司(以下简称“林下公司”)及太子湾乐宜置业(深圳)有限公司(以下简称 “太子湾公司”)(林下公司及太子湾公司合称“项目公司”)的全部股权和对该等项目公司 的全部股东债权。      本基金、专项计划及项目公司合称“本集团”。 10.5.2 会计报表的编制基础                       第 42 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     本基金执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本基金还按照中国证券投资 基金业协会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期 报告(REITs 部分)》《公开募集不动产投资信托基金(REITs)运营操作指引(试行)》，并参 照《证券投资基金会计核算业务指引》等规定编制财务报表。     本集团对持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。 因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明     本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的 合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个别经营成 果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计     本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明     本基金本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明     本基金本报告期内未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明     本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 10.5.6 税项     1.本基金及专项计划的主要税种、税率及纳税政策     根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的 通知》，财政部、税务总局财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项 的公告》和国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》的规定，2027 年 12 月 31 日前，对公募证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基 金买卖股票、债券的取得的收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。     根据财政部、税务总局财税[2025]4 号文《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》 的规定，自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、 金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金                       第 43 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 融债券(含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到 期。      根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅 助服务等增值税政策的通知》和国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》的 规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税交易，资管产品管理人为增值税纳税人。      根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》 和财政部、税务总局财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公 告》的规定，2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增 值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。      根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增 值税政策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷 款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。增值税附加税包括城市维护建设税、 教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴 纳。      根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基 金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。      根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。      2.项目公司适用的主要税种及税率     税种 计税依据 税率 企业所得          应纳税所得额 25% 税          适用一般计税方法，应纳增值税额为销项 物业出租一般计税方法 9%，简易计          税额扣除可抵扣进项税后的余额，销项税 税方法征收率 5%减按 1.5%（注 1） 增值税          额按销售收入和相应税率计算；适用简易 停车费收入增值税率为 9%          计税方法，计税依据为应税行为收入 物业管理服务收入增值税率为 6%                          第 44 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        适用从租计征方法，计税依据为房屋出租                                       林下公司：免征（注 2）        取得的租金收入 房产税 太子湾公司：从租计征 4%（注 3）        适用从价计征方法，计税依据为房屋原值                                       从价计征 1.2%        的 70% 城镇土地 林下公司：免征（注 2）        实际占用的土地面积 使用税 太子湾公司：6 元/平方米 城市维护        实际缴纳的增值税额 7% 建设税 教育费附        实际缴纳的增值税额 3% 加 地方教育        实际缴纳的增值税额 2% 费附加 注 1：根据《财政部税务总局住房城乡建设部关于完善住房租赁有关税收政策的公告》(2021 年第 24 号)规定，自 2021 年 10 月 1 日起住房租赁企业中的一般纳税人向个人出租住房取得 的全部出租收入，可以选择适用简易计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%计算缴纳增值税。 注 2：根据《财政部税务总局关于公共租赁住房税收优惠政策的公告》(财税〔2019〕第 61 号)的规定，为继续支持公共租赁住房(以下简称“公租房”)建设和运营，自 2019 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日符合条件的企业可以享受以下税收优惠政策：(1)对公租房建设期间 用地及公租房建成后占地，免征城镇土地使用税。在其他住房项目中配套建设公租房，按公 租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设、管理公租房涉及的城镇土地使用税；(2)对公 租房经营管理单位免征建设、管理公租房涉及的印花税。在其他住房项目中配套建设公租房， 按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设、管理公租房涉及的印花税；(3)对公租房 经营管理单位购买住房作为公租房，免征契税、印花税；对公租房租赁双方免征签订租赁协 议涉及的印花税；(4)对公租房免征房产税。 根据《财政部税务总局关于延续实施公共租赁住房税收优惠政策的公告》（财政部税务总局 公告 2026 年第 4 号）               ，关于公共租赁住房税收优惠政策延期至 2027 年 12 月 31 日。 注 3：根据《财政部税务总局住房城乡建设部关于完善住房租赁有关税收政策的公告》(2021 年第 24 号)规定，自 2021 年 10 月 1 日起对企事业单位、社会团体以及其他组织向个人、专 业化规模化住房租赁企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。                       第 45 页 共 80 页                      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                 项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 46,991,723.12 其他货币资金 -       小计 46,991,723.12 减：减值准备 -       合计 46,991,723.12 10.5.7.1.2 银行存款                                                         单位：人民币元                 项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 46,991,641.12 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 82.00            小计 46,991,723.12 减：减值准备 -            合计 46,991,723.12 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明     本集团本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产     无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况     无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明     无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况     无。                           第 46 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况      无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况      无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况      无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况      无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况      无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                             单位：人民币元                账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 236,660.84 1－2 年 -      小计 236,660.84 减：坏账准备 4,733.24      合计 231,927.60 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                          金额单位：人民币元                                     本期末 2026 年 06 月 30 日                          账面余额 坏账准备           类别                                    比例 计提比 账面价值                        金额 金额                                    （%） 例（%） 单项计提预期信用损失的                                - - - - - 应收账款 按组合计提预期信用损失                       236,660.84 100.00 4,733.24 2.00 231,927.60 的应收账款 其中：组合 1 35,715.59 15.09 714.31 2.00 35,001.28      组合 2 200,945.25 84.91 4,018.93 2.00 196,926.32 合计 236,660.84 100.00 4,733.24 2.00 231,927.60                            第 47 页 共 80 页                        招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款      无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                                        本期末 2026 年 06 月 30 日      债务人名称                             账面余额 坏账准备 计提比例（%） 租赁应收款 236,660.84 4,733.24 2.00        合计 236,660.84 4,733.24 2.00 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                          单位：人民币元                         上年度末 本期变动金额 本期末           类别 2025 年 12 转回或 其他 2026 年 06                                        计提 核销                          月 31 日 收回 变动 月 30 日 单项计提预期信用损失                                  - - - - - - 的应收账款 按组合计提预期信用损                             183.70 4,549.54 - - - 4,733.24 失的应收账款 其中：组合 1 - 714.31 - - - 714.31      组合 2 183.70 3,835.23 - - - 4,018.93 合计 183.70 4,549.54 - - - 4,733.24 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况      无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                              占应收账款期末余额 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                的比例（%） 企业租户 1 59,496.84 25.14 1,189.94 58,306.90 企业租户 2 56,335.68 23.80 1,126.71 55,208.97 企业租户 3 18,351.00 7.75 367.02 17,983.98 企业租户 4 17,364.59 7.34 347.29 17,017.30 个人租户 1 10,032.13 4.24 200.64 9,831.49 合计 161,580.24 68.28 3,231.60 158,348.64 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类      无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备                                  第 48 页 共 80 页                    招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                             单位：人民币元                 房屋建筑物及相 在建投资        项目 土地使用权 合计                  关土地使用权 性房地产 一、账面原值 1.期初余额 1,123,263,650.61 122,736,349.39 - 1,246,000,000.00 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在建                                 - - - - 工程转入 企业合并增加 - - - - 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 1,123,263,650.61 122,736,349.39 - 1,246,000,000.00 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 76,943,844.23 4,810,554.41 - 81,754,398.64 2.本期增加金额 30,301,409.36 1,896,435.56 - 32,197,844.92                             第 49 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期计提 30,301,409.36 1,896,435.56 - 32,197,844.92 存货\固定资产\在建                                 - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 107,245,253.59 6,706,989.97 - 113,952,243.56 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建                                 - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,016,018,397.02 116,029,359.42 - 1,132,047,756.44 2.期初账面价值 1,046,319,806.38 117,925,794.98 - 1,164,245,601.36 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                              金额单位：人民币元                                                     期末 期初 公允价 公允价 项目 地理位置 建筑面积 报告期租金收入 公允 公允 值变动 值变动                                                     价值 价值 幅度 原因          深圳市南山 林下项目 39,304.42 22,066,822.43 - - - -          区工业八路 太子湾项 深圳市南山                    25,948.85 15,214,766.71 - - - - 目 区港湾大道 合计 - 65,253.27 37,281,589.14 - - - 注：建筑面积单位为平方米。 10.5.7.12 固定资产                                                                      单位：人民币元             项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 固定资产 6,250.88 固定资产清理 -                             第 50 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合计 6,250.88 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                           单位：人民币元                房屋及 机器 运输       项目 电子设备 家具及其他 合计                建筑物 设备 工具 一、账面原值 1.期初余额 - - - 2,276.06 16,547.84 18,823.90 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 在建工程转入 - - - - - - 企业合并增加 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - 2,276.06 16,547.84 18,823.90 二、累计折旧 1.期初余额 - - - 1,084.31 8,228.91 9,313.22 2.本期增加金额 - - - - 3,259.80 3,259.80 本期计提 - - - - 3,259.80 3,259.80 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - 1,084.31 11,488.71 12,573.02 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - - - 1,191.75 5,059.13 6,250.88 2.期初账面价值 - - - 1,191.75 8,318.93 9,510.68 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明      无。 10.5.7.12.3 固定资产清理                          第 51 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                              单位：人民币元 被投资单位名称或 本期增加金额 本期减少金额                    期初余额 期末余额 形成商誉的事项 企业合并形成 处置 非同一控制企业合                  317,443,989.25 - - 317,443,989.25 并      合计 317,443,989.25 - - 317,443,989.25 10.5.7.17.2 商誉减值准备                               第 52 页 共 80 页                      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本集团在进行商誉减值测试时，采用预计未来现金流量的现值确定与商誉相关的资产组 的可收回金额。预计未来现金流的现值以项目运营方案及对未来运营情况的合理预测为依据， 确认可回收金额的关键参数为租金收入的增长率及折现率。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                  单位：人民币元                                                               本期其他 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                               减少金额 公寓配套设施 1,148,280.53 515,013.72 231,138.72 - 1,432,155.53 合计 1,148,280.53 515,013.72 231,138.72 - 1,432,155.53 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                  单位：人民币元                                           本期末 2026 年 06 月 30 日             项目                                   应纳税暂时性差异 递延所得税负债 非同一控制企业合并资产评估增值 759,321,844.24 189,830,461.05 公允价值变动 - -        合计 759,321,844.24 189,830,461.05 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                  单位：人民币元               项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 25,324,035.06 应收账款及其他应收款坏账准备 4,736.24      合计 25,328,771.30 注：本集团认为未来很可能无法取得足额应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异和可抵扣 亏损，因此未确认递延所得税资产。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                              第 53 页 共 80 页                         招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                 单位：人民币元             年份 本期末 2026 年 06 月 30 日 备注 2030 年 16,921,208.17 - 2031 年 8,402,826.89 -             合计 25,324,035.06 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                 单位：人民币元                   项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 其他应收款 95,797.00 其他流动资产(注) 761,050.32 其他非流动资产(注) 4,494,998.19 业绩差额补偿 -          合计 5,351,845.51 注：本期末本集团待抵扣进项税额总计人民币 5,256,048.51 元，其中人民币 4,494,998.19 元计入其他非流动资产。 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示     无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况     无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                 单位：人民币元                   账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 3,000.00 1－2 年 - 2-3 年 800.00 3 年及以上 92,000.00          小计 95,800.00 减：坏账准备 3.00          合计 95,797.00 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                 单位：人民币元                  款项性质 本期末 2026 年 06 月 30 日 关联方往来款 92,800.00                              第 54 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合作方往来款 - 存出保证金 - 其他往来款 3,000.00        小计 95,800.00 减：坏账准备 3.00        合计 95,797.00 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                        单位：人民币元                  第一阶段 第二阶段 第三阶段                                整个存续期预期信 整个存续期预期信 坏账准备 未来 12 个月预期信 合计                                用损失(未发生信用 用损失(已发生信用                   用损失                                   减值) 减值) 期初余额 3.00 - - 3.00 期初余额在本期 - - - - —转入第二阶段 - - - - —转入第三阶段 - - - - —转回第二阶段 - - - - —转回第一阶段 - - - - 本期计提 - - - - 本期转回 - - - - 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 3.00 - - 3.00 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                        单位：人民币元                                        占其他应收款                                                    已计提坏        债务人名称 账面余额 期末余额的比 账面价值                                                     账准备                                         例（%） 蛇口电视台 92,800.00 96.87 - 92,800.00 深圳市龙岗区前海办公设备商行 3,000.00 3.13 3.00 2,997.00          合计 95,800.00 100.00 3.00 95,797.00 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                           第 55 页 共 80 页                       招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          单位：人民币元                 项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 应付工程款 2,356,833.82 应付物业管理及维修费 729,034.63 其他 62,071.17                 合计 3,147,939.62 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款      无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况      无。 10.5.7.23.2 短期薪酬      无。 10.5.7.23.3 设定提存计划      无。 10.5.7.24 应交税费                                                          单位：人民币元                税费项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 增值税 562,335.33 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 1,155.96 城市维护建设税 30,416.11 教育费附加 13,035.48 房产税 313,204.28 土地使用税 16,394.64 土地增值税 - 其他 8,690.32           合计 945,232.12 10.5.7.25 应付利息      无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                          单位：人民币元                            第 56 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收物业管理费 39,126.78              合计 39,126.78 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                        单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收款项 798,558.72 其他应付款 17,857,085.97 其他非流动负债 -              合计 18,655,644.69 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                        单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收租金 798,558.72              合计 798,558.72 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                        单位：人民币元            款项性质 本期末 2026 年 06 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 17,156,537.07                          第 57 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应付关联方款项 638,569.94 预提费用 59,507.37 其他 2,471.59 合计 17,857,085.97 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款      本期未发生账龄超过一年的重要其他应付款。 10.5.7.31 实收基金                                                                 金额单位：人民币元             项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 500,000,000.00 1,363,499,997.36 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 500,000,000.00 1,363,499,997.36 10.5.7.32 资本公积      无。 10.5.7.33 其他综合收益      无。 10.5.7.34 盈余公积      无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                      单位：人民币元             项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -51,854,114.90 - -51,854,114.90 本期利润 2,274,917.77 - 2,274,917.77 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -       基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -28,549,998.06 - -28,549,998.06 本期末 -78,129,195.19 - -78,129,195.19 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                      单位：人民币元                          本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日        项目                      林下公司 太子湾公司 合计 营业收入 - - - 租金收入 22,066,822.43 15,214,766.71 37,281,589.14                             第 58 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 物业管理费收入 637,449.66 1,199,144.88 1,836,594.54 停车场收入 642,259.94 364,637.82 1,006,897.76 其他收入 13,888.18 102,275.35 116,163.53       合计 23,360,420.21 16,880,824.76 40,241,244.97 营业成本 - - - 折旧费及摊销费用 22,522,850.87 9,909,392.57 32,432,243.44 物业管理及维修费 1,398,825.64 978,303.97 2,377,129.61 其他营业成本 579,503.59 591,585.48 1,171,089.07       合计 24,501,180.10 11,479,282.02 35,980,462.12 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                           单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 个税手续费返还 224.87            合计 224.87 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出 无。 10.5.7.43 税金及附加                                                           单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 增值税 864,256.66 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 120,060.60 教育费附加 85,757.56 房产税 727,166.47 土地使用税 16,394.64                           第 59 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 土地增值税 - 印花税 14,170.07 其他 - 合计 1,827,806.00 10.5.7.44 销售费用      无。 10.5.7.45 管理费用                                                     单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 运营服务费 8,123.25            合计 8,123.25 10.5.7.46 财务费用                                                     单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 银行手续费 94,695.91 其他 - 合计 94,695.91 10.5.7.47 信用减值损失                                                     单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 4,549.54 其他应收款坏账损失 - 其他 -       合计 4,549.54 10.5.7.48 资产减值损失      无。 10.5.7.49 其他费用                                                     单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 信息披露费 59,507.37 咨询服务费 56,356.27 其他 1,682.05            合计 117,545.69 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                        第 60 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -      无形资产报废利得 - 政府补助 - 租赁违约金 320,950.35 其他 - 合计 320,950.35 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无。 10.5.7.51 营业外支出      无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                        单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -5,500,185.88 合计 -5,500,185.88 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                        单位：人民币元                                        本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06                项目                                                   月 30 日 利润总额 -3,225,268.11 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -7,620,937.06 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 18,907.07 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影                                                                       - 响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或                                                            2,101,844.11 可抵扣亏损的影响 合计 -5,500,185.88 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                        第 61 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 收到租赁押金 3,517,473.45 收到业绩差额补偿款 832,848.28 其他 224.87           合计 4,350,546.60 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 退还租户押金 2,404,751.89 支付经营费用 420,147.63           合计 2,824,899.52 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                      单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 2,274,917.77 加：信用减值损失 4,549.54      资产减值损失 -      固定资产折旧 3,259.80      投资性房地产折旧 32,197,844.92      使用权资产折旧 -      无形资产摊销 -      长期待摊费用摊销 231,138.72 处置固定资产、无形资产和其他长期                                                                      - 资产的损失（收益以“-”号填列）      固定资产报废损失（收益以“-”号 -                         第 62 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 填列） 公允价值变动损失（收益以“-”号                                                                 - 填列） 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”                                                                 - 号填列） 递延所得税负债增加（减少以“-”                                                     -5,500,185.88 号填列） 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”                                                       605,513.24 号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“-”                                                      2,959,102.48 号填列） 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 32,776,140.59 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活 动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 46,991,641.12 减：现金的期初余额 43,642,451.78 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 3,349,189.34 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 一、现金 46,991,641.12 其中：库存现金 - 可随时用于支付的银行存款 46,991,641.12 可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 46,991,641.12 其中：基金或集团内子公司使用受限制的                                                                 - 现金及现金等价物                      第 63 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。                        第 64 页 共 80 页                    招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                                 持股比例（%） 取得 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质                                                 直接 间接 方式 专项计划 深圳 深圳 资产支持专项计划 100.00 - 认购 林下公司 深圳 深圳 房屋租赁 - 100.00 收购 太子湾公司 深圳 深圳 房屋租赁 - 100.00 收购 10.5.10 分部报告 本集团目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。本集团本期无来源于境 外的收入，无位于境外的非流动资产，无单一客户的收入占总收入的比例超过 10%。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 根据本基金管理人于 2026 年 8 月 7 日发布的分红公告，本基金向 2026 年 8 月 11 日在 本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.3156 元。 10.5.12 关联方、关联关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司(“招商基金”) 基金管理人 兴业银行股份有限公司(“兴业银行”) 基金托管人、专项计划托管人                             第 65 页 共 80 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                   专项计划管理人、基金管理人的全资子 招商财富资产管理有限公司(“招商财富”)                                   公司 招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东 深圳市招商公寓发展有限公司(“招商公寓”) 原始权益人 深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司(“招商伊 运营管理机构、与招商公寓受同一方最 敦”) 终控制 招商局蛇口工业区控股股份有限公司(“招商蛇口”) 原始权益人及运营管理机构的股东 深圳招商物业管理有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 蛇口电视台 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商网络有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳市桃花园置业有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商房地产有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商美伦酒店管理有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商商置投资有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 招商到家汇科技(浙江)有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商建筑科技有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 中国交通进出口有限公司深圳分公司 与运营管理机构受同一方最终控制 海通海汇(上海)科技有限公司深圳分公司 与运营管理机构受同一方最终控制 招商楼宇科技(深圳)有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 招商局光明科技园有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商到家汇科技有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 注：1、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。 2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                       单位：人民币元                                  本期 2026 年 01 上年度可比期间      关联方名称 关联交易内容 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                  年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 深圳招商物业管理有限公司 物业管理费 404,868.65 351,832.91 蛇口电视台 电视网络费 193,026.81 213,043.68 招商到家汇科技(浙江)有限公                   采购商品 32,342.57 12,827.83 司 深圳招商美伦酒店管理有限                   采购商品 2,370.01 2,295.00 公司 招商楼宇科技(深圳)有限公司 检测费用 660.38 - 深圳招商到家汇科技有限公                   采购商品 - 91,681.29 司 深圳招商网络有限公司 宽带网络费 1,761.47 452.83                       第 66 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         合计 - 635,029.89 672,133.54 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                          单位：人民币元                                      本期 2026 年 01 上年度可比期间       关联方名称 关联交易内容 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                      年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 中国交通进出口有限公司深                       租赁住房服务费 1,862.28 - 圳分公司 深圳招商商置投资有限公司 租赁住房服务费 931.95 1,222.56 招商蛇口 租赁住房服务费 471.70 - 招商伊敦 租赁住房服务费 327.05 - 深圳招商房地产有限公司 租赁住房服务费 - 2,824.11 海通海汇(上海)科技有限公司                       租赁住房服务费 685.02 - 深圳分公司         合计 - 4,278.00 4,046.67 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                          单位：人民币元                                      本期确认的租赁 上年度可比期间确认       承租方名称 租赁资产种类                                         收入 的租赁收入 招商蛇口 租赁住房租金 67,124.81 - 深圳招商商置投资有限公司 租赁住房租金 44,291.74 27,537.57 深圳招商房地产有限公司 租赁住房租金 31,610.10 24,607.75 中国交通进出口有限公司深 租赁住房租金及                                           45,148.61 - 圳分公司 停车费 招商局光明科技园有限公司 租赁住房租金 17,349.45 - 海通海汇(上海)科技有限公司                       租赁住房租金 17,148.72 - 深圳分公司 招商伊敦 租赁住房租金 4,036.76 -         合计 - 226,710.19 52,145.32 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。                          第 67 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                            单位：人民币元                           本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间 2025 年 01          项目 日至 2026 年 06 月 30 月 01 日至 2025 年 06 月 30                                  日 日 当期发生的基金应支付的管理费 5,761,078.79 5,427,128.65 其中：固定管理费 5,761,078.79 5,427,128.65     浮动管理费 - - 支付销售机构的客户维护费 30,594.74 60,557.63 注：本集团的管理费分为固定管理费 1、固定管理费 2 和浮动管理费三个部分，具体核算方 式如下： (1)固定管理费 1 固定管理费 1 按最新可获知经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产的 0.20%/年费率每日计提，其中 0.10%由基金管理人收取、0.10%由专项计划管理人招商财富 收取。固定管理费 1 的计算方法如下： 固定管理费 1＝A×0.20%÷当年天数 A 为可获知的最新经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产(若涉及基金扩募 等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化期间进行调整)，首次经审计的年度报告 披露之前采用基金募集规模(含募集期利息)。 (2)固定管理费 2 固定管理费 2 由运营管理机构招商伊敦收取，计算方法如下： 固定管理费 2=B×11% B 为根据项目公司经审计财务报表计算的年度运营收入。 固定管理费 2 按季度结算，于每自然季度结束后根据项目公司季度财务报表核算自然季 度的固定管理费 2，首次计算固定管理费 2 不满一季度的，计算期间应为项目公司股权交割 日起至当自然季度最后一日。 (3)浮动管理费 浮动管理费由运营管理机构收取，计算方法如下： 本基金成立之日起至 2026 年 12 月 31 日期间，林下公司、太子湾公司分别计算浮动管 理费，2027 年 1 月 1 日及以后，按照全部不动产项目合计加总口径计算浮动管理费。对委 托运营管理期限内任一年度而言，支付浮动管理费的金额上限和扣减固定管理费 2 的金额上 限为该运营年度林下公司和太子湾公司合计计算的固定管理费 2(含税)。                          第 68 页 共 80 页                     招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金成立之日起至 2026 年 12 月 31 日期间的浮动管理费： A.林下公司 林下公司浮动管理费=(年度实际 EBITDA-年度预算 EBITDA)×50% 若年度实际 EBITDA 减去年度预算 EBITDA 小于零，则浮动管理费为零。同时按照如下公 式计算扣减固定管理费 2(含税)。应扣减的固定管理费 2=(年度预算 EBITDA－年度实际 EBITDA)×50% B.太子湾公司 太子湾公司浮动管理费=(年度实际 EBITDA-年度预算 EBITDA)×15% 若年度实际 EBITDA 减去年度预算 EBITDA 小于零，则浮动管理费为零。同时按照如下公 式计算扣减固定管理费 2(含税)。应扣减的固定管理费 2=(年度预算 EBITDA－年度实际 EBITDA)×15%。 C.年度实际 EBITDA、年度预算 EBITDA 的确定依据 “年度实际 EBITDA”系根据林下公司、太子湾公司经审计年度财务报表确定。“年度 预算 EBITDA”在基金成立后的前三个自然年度(即基金成立之日至 2026 年 12 月 31 日，下 称“前三个自然年度”)系根据不动产基金申请注册环节出具的评估报告、可供分配金额测 算报告对应自然年份的相关数据合理预测确定。项目公司股权交割日后自然年度内实际运营 天数不足一年的，预算 EBITDA 金额按照交割日后实际运营天数与自然年度天数占比对年度 预算 EBITDA 金额进行折算，实际 EBITDA 金额根据林下公司、太子湾公司经审计年度财务报 表与交割审计报告确定。 2027 年 1 月 1 日及以后的浮动管理费： 浮动管理费=(年度实际 EBITDA-年度预算 EBITDA)×15% 若年度实际 EBITDA 减去年度预算 EBITDA 小于零，则浮动管理费为零。同时按照如下公 式计算扣减固定管理费 2(含税)。应扣减的固定管理费 2=(年度预算 EBITDA－年度实际 EBITDA)×15% “年度实际 EBITDA”系根据林下公司、太子湾公司经审计年度财务报表逐个计算实际 EBITDA 后进行合计加总确定。“年度预算 EBITDA”在 2027 年及以后的每个自然年度系根据 评估机构出具的最近一期跟踪评估报告参数，并充分结合经营管理机构提交的预算以及市场 实际情况综合考虑后确定。 浮动管理费按年计提，在项目公司年度审计报告出具后的 10 个工作日内，由基金管理 人与运营管理机构协商一致确认最终金额。首次计算浮动管理费不满一年的，计算期间应为 项目公司股权交割日起至当年度最后一日。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                       单位：人民币元               项目 本期 2026 年 01 月 01 日 上年度可比期间 2025 年 01 月                          第 69 页 共 80 页                             招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     至 2026 年 06 月 30 日 01 日至 2025 年 06 月 30 日       当期发生的基金应支付的托管费 66,142.88 67,833.58       注：本基金的托管费按可获知的最新经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产的       0.01%的年费率计提。托管费的计算方法如下：         C＝D×0.01%÷当年天数         C 为每日应计提的基金托管费。         D 为可获知的最新经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产(若涉及基金扩募       等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化期间进行调整)，首次经审计的年度报告       披露之前采用基金募集规模(含募集期利息)。       10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易         无。       10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况       10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况         本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。       10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况                                                                             份额单位：份                          本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                期初持有 期间申购/买入 期间因 期末持有                                                             减：期间赎回 关联方名称 拆分变              份额 比例 份额 /卖出份额 份额 比例                                                   动份额 深圳市招商 公寓发展有 125,000,000.00 25.00% - - - 125,000,000.00 25.00% 限公司 招商证券股           4,404,799.00 0.88% 6,102,793.00 - 4,405,292.00 6,102,300.00 1.22% 份有限公司 关联自然人 2,702.00 0.00% - - 2.00 2,700.00 0.00% 合计 129,407,501.00 25.88% 6,102,793.00 - 4,405,294.00 131,105,000.00 26.22%                    上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                期初持有 期间申购/买入 期间因 期末持有                                                             减：期间赎回 关联方名称 拆分变              份额 比例 份额 /卖出份额 份额 比例                                                   动份额 深圳市招商 公寓发展有 125,000,000.00 25.00% - - - 125,000,000.00 25.00% 限公司 招商证券股           2,105,147.00 0.42% 2,162,650.00 - 2,169,247.00 2,098,550.00 0.42% 份有限公司                                      第 70 页 共 80 页                                招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 关联自然人 2.00 0.00% - - - 2.00 0.00% 合计 127,105,149.00 25.42% 2,162,650.00 2,169,247.00 127,098,552.00 25.42%       10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                               单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 上年度可比期间 2025 年 01 月 01           关联方名称 年 06 月 30 日 日至 2025 年 06 月 30 日                                期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入       兴业银行股份有限公                               33,656,791.58 64,568.02 41,871,455.55 114,102.17       司       招商银行股份有限公                               13,334,931.54 8,147.86 13,495,624.63 50,502.40       司           合计 46,991,723.12 72,715.88 55,367,080.18 164,604.57       注：本集团的银行存款由兴业银行、招商银行保管，按银行约定利率计息。       10.5.13.8 其他关联交易事项的说明           于 2025 年年末，本集团因招商公寓承诺特殊赔偿事项，确认其他资产人民币 832,848.28       元。本期本集团已从招商公寓收到该款项。       10.5.14 关联方应收应付款项       10.5.14.1 应收项目                                                                                               单位：人民币元                                          本期末 2026 年 06 月 30 日 上年度末 2025 年 12 月 31 日         项目名称 关联方名称                                           账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备                     深圳招商房地产       应收账款 18,351.00 367.02 - -                     有限公司       应收账款 招商蛇口 17,364.59 347.29 - -       其他应收款 蛇口电视台 92,800.00 - 92,800.00 -          合计 - 128,515.59 714.31 92,800.00 -       10.5.14.2 应付项目                                                                                               单位：人民币元                                                                 本期末 2026 年 上年度末 2025 年          项目名称 关联方名称                                                                  06 月 30 日 12 月 31 日       应付管理人报酬 招商伊敦 4,461,866.22 1,507,456.94       应付管理人报酬 招商基金 661,419.75 1,367,618.35       应付管理人报酬 招商财富 327,013.05 344,645.80       应付托管费 兴业银行 66,142.88 136,763.66       应付账款 蛇口电视台 28,896.23 35,446.04       应付账款 深圳招商物业管理有限公司 203,000.00 -       应付账款 深圳招商建筑科技有限公司 902.80 902.80       其他应付款 深圳市桃花园置业有限公司 501,639.94 57,137.96                                            第 71 页 共 80 页                           招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                     中国交通进出口有限公司深圳分 其他应付款 20,904.00 20,904.00                     公司 其他应付款 招商蛇口 39,656.00 - 其他应付款 深圳招商商置投资有限公司 18,512.00 17,254.00 其他应付款 招商局光明科技园有限公司 15,042.00 - 其他应付款 深圳招商房地产有限公司 26,970.00 -                     海通海汇(上海)科技有限公司深 其他应付款 15,846.00 -                     圳分公司                     中国交通进出口有限公司深圳分 预收账款 - 21,886.23                     公司 预收账款 深圳招商商置投资有限公司 11,926.60 11,926.60                     中国交通进出口有限公司深圳分 合同负债 - 931.14                     公司      合计 - 6,399,737.47 3,522,873.52 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券     本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购     本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购     本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                 本期收益分                                    每 10 份基       权益登记 本期收益分配 配占可供分 序号 除息日 金份额分 备注         日 合计 配金额比例                                      红数                                                                  （%）                                                                               场外除息日：                                                                               2026 年 5 月 14      2026 年 5 2026 年 5 1 0.5710 28,549,998.06 99.42 日；场内除息      月 14 日 月 15 日                                                                               日：2026 年 5                                                                               月 15 日 合计 - - - 28,549,998.06 10.5.16.2 可供分配金额计算过程     参见 3.3.2.1。                                       第 72 页 共 80 页                   招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 本集团的主要金融工具包括货币资金、应收账款、其他应收款、应付账款及其他应付款 等，各项金融工具的详细情况见“合并财务报表重要项目的说明”。与这些金融工具有关的 风险，以及本集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。 本基金管理人对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之 内。本集团采用敏感性分析技术分析风险变量的合理、可能变化对当期损益和基金净值可能 产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险 变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独 立的情况下进行的。 本集团从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本集团经营 业绩的负面影响降低到最低水平，使本基金持有人的利益最大化。基于该风险管理目标，本 集团风险管理的基本策略是确定和分析本集团所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线 和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。 本报告期末，可能引起本集团信用损失的最大信用风险敞口主要来自于合同另一方未能 履行义务而导致本集团金融资产产生的损失，具体包括：货币资金、应收账款及其他应收款 等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 为降低信用风险，本集团执行必要的监控程序以确保采取措施回收逾期债务。此外，本 集团于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况，以确保对相关金融资产计提了充分的信 用损失准备。因此，本集团认为本集团所承担的信用风险已经大为降低。 本集团的货币资金存放在信用评级较高的金融机构，故货币资金只具有较低的信用风险。 本集团的风险敞口分布在多个合同方和多个客户，因此本集团没有重大的信用集中风险。 本集团采用了必要的政策确保所有租赁客户均具有良好的信用记录。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求， 以确保维持充裕的现金储备。本基金及其子公司持有充足的使用未受限的货币资金，以满足 日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险 利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 本基金的基金管理人认为目前的利率风险对于本基金的经营影响不重大。 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 于本期末，本集团并无以外币计价的资产和负债，因此无重大外汇风险。                        第 73 页 共 80 页                    招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他价格风险是指本集团所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。于本期末，本集团主要持有的金融工具 为货币资金，因此无重大其他价格风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                             单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 839,099.75 其他货币资金 -     小计 839,099.75 减：减值准备 -     合计 839,099.75 10.5.19.1.2 银行存款                                                             单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 839,018.15 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 81.60         小计 839,099.75 减：减值准备 -         合计 839,099.75 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                             单位：人民币元                                   本期末 2026 年 06 月 30 日                      账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,363,500,000.00 52,356,821.85 1,311,143,178.15                             第 74 页 共 80 页                         招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合计 1,363,500,000.00 52,356,821.85 1,311,143,178.15 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                            单位：人民币元                                                                     本期计 被投资单 本期 本期 减值准备余               期初余额 期末余额 提减值 位 增加 减少 额                                                                      准备 专项计划 1,363,500,000.00 - - 1,363,500,000.00 - 52,356,821.85 合计 1,363,500,000.00 - - 1,363,500,000.00 - 52,356,821.85                        §11 基金份额持有人信息 11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构                               本期末 2026 年 06 月 30 日                                                        持有人结构              户均持有的 持有人户数 机构投资者 个人投资者              不动产基金 （户） 占总份额 占总份额              份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                  比例（%） 比例（%） 1,071 466,853.41 498,220,981.00 99.64 1,779,019.00 0.36                               上年度末 2025 年 12 月 31 日                                                        持有人结构              户均持有的 持有人户数 机构投资者 个人投资者              不动产基金 （户） 占总份额 占总份额              份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                  比例（%） 比例（%） 1,228 407,166.12 497,437,418.00 99.49 2,562,582.00 0.51 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                               本期末 2026 年 06 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 平安证券股份有限公司 27,579,892.00 5.52 2 浙商证券股份有限公司 18,503,916.00 3.70           申万宏源产业投资管理有限责任 3 17,917,700.00 3.58           公司 4 中信证券股份有限公司 17,517,817.00 3.50           太平人寿保险有限公司-传统-普通 5 15,500,000.00 3.10           保险产品-022L-CT001 深           大家资管-光大银行-大家资产稳健 6 优选 2 号固定收益类资产管理产 15,333,247.00 3.07           品 7 中国国际金融股份有限公司 13,685,108.00 2.74                                     第 75 页 共 80 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8 招商信诺人寿保险有限公司-传统 11,700,000.00 2.34       中粮信托有限责任公司-中粮信 9 托·丰泽润业 021 号财富管理服务 11,500,000.00 2.30       信托       中国太平洋财产保险-传统-普通保 10 10,288,913.00 2.06       险产品-013C-CT001 深 合计 - 159,526,593.00 31.91                 上年度末 2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 浙商证券股份有限公司 26,459,848.00 5.29 2 平安证券股份有限公司 20,937,051.00 4.19       申万宏源产业投资管理有限责任 3 19,500,000.00 3.90       公司       大家资管-光大银行-大家资产稳健 4 优选 2 号固定收益类资产管理产 17,561,947.00 3.51       品 5 中信证券股份有限公司 17,215,415.00 3.44       太平人寿保险有限公司-传统-普通 6 15,500,000.00 3.10       保险产品-022L-CT001 深 7 中国国际金融股份有限公司 13,553,347.00 2.71       中信证券-光大银行-中信证券基础 8 11,913,100.00 2.38       设施 1 号集合资产管理计划 9 招商信诺人寿保险有限公司-传统 11,700,000.00 2.34       中粮信托有限责任公司-中粮信 10 托·丰泽润业 021 号财富管理服务 11,500,000.00 2.30       信托 合计 - 165,840,708.00 33.16 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                  本期末 2026 年 06 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深圳市招商公寓发展有限公司 125,000,000.00 25.00 合计 - 125,000,000.00 25.00                 上年度末 2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深圳市招商公寓发展有限公司 125,000,000.00 25.00 合计 - 125,000,000.00 25.00 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                     第 76 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 3,158.00 0.0006%               §12 不动产基金份额变动情况                                                   单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 09 月 26 日）                                              500,000,000.00 基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议      本报告期未召开基金份额持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动      本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。      本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变      本报告期基金投资策略无改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期内本基金所聘用的评估机构未发生改变。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、 资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与 人涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      报告期内业务参与人无涉及对资产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等 情况。                        第 77 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 13.7 其他重大事件 序 法定披露                公告事项 法定披露方式 号 日期      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报、基金管理 1 证券投资基金关于 2025 年第 4 季度经营情况 人网站及中国证监会基 2026-01-10      的临时公告 金电子披露网站      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报、基金管理 2 证券投资基金关于 2025 年下半年主要运营数 人网站及中国证监会基 2026-01-10      据的公告 金电子披露网站                                       中国证券报、基金管理      关于招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础 3 人网站及中国证监会基 2026-01-21      设施证券投资基金流动性服务商的公告                                       金电子披露网站      招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 4 中国证券报及基金管理 4 2026-01-22      季度报告提示性公告 人网站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 5 证监会基金电子披露网 2026-01-22      证券投资基金 2025 年第 4 季度报告                                       站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 6 证监会基金电子披露网 2026-03-14      证券投资基金 2025 年度不动产项目评估报告                                       站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 7 证监会基金电子披露网 2026-03-14      证券投资基金 2025 年年度报告                                       站      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报及基金管理 8 2026-03-14      证券投资基金 2025 年年度报告提示性公告 人网站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 9 证监会基金电子披露网 2026-03-14      证券投资基金 2025 年审计报告                                       站      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报、基金管理 10 证券投资基金关于召开 2025 年度业绩说明会 人网站及中国证监会基 2026-04-11      的公告 金电子披露网站                                       中国证券报、基金管理      关于招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础 11 人网站及中国证监会基 2026-04-16      设施证券投资基金流动性服务商的公告                                       金电子披露网站      招商基金管理有限公司关于决定招商基金招 中国证券报、基金管理 12 商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基 人网站及中国证监会基 2026-04-16      金拟扩募并新购入不动产项目的公告 金电子披露网站      招商基金管理有限公司旗下基金 2026 年第 1 中国证券报及基金管理 13 2026-04-22      季度报告提示性公告 人网站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 14 证监会基金电子披露网 2026-04-22      证券投资基金 2026 年第 1 季度报告                                       站 15 招商基金管理有限公司关于招商基金招商蛇 中国证券报、基金管理 2026-05-12                       第 78 页 共 80 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金收 人网站及中国证监会基      益分配的公告 金电子披露网站                                       中国证券报、基金管理      招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续 16 人网站及中国证监会基 2026-05-14      完善客户身份信息的公告                                       金电子披露网站      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报、基金管理 17 证券投资基金关于举办投资者开放日活动的 人网站及中国证监会基 2026-05-29      公告 金电子披露网站      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报、基金管理 18 证券投资基金关于原始权益人控股股东变更 人网站及中国证监会基 2026-06-04      的公告 金电子披露网站      招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施 中国证券报、基金管理 19 证券投资基金关于运营管理机构高级管理人 人网站及中国证监会基 2026-06-05      员变更的公告 金电子披露网站                                       中国证券报、基金管理      关于招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础 20 人网站及中国证监会基 2026-06-18      设施证券投资基金流动性服务商的公告                                       金电子披露网站                   §14 备查文件目录 14.1 备查文件目录      1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；      2、中国证券监督管理委员会批准招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资 基金设立的文件；      3、《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；      4、《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；      5、《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；      6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 14.2 存放地点      招商基金管理有限公司      地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 14.3 查阅方式      上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管 理有限公司查阅。      投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。                       第 79 页 共 80 页                  招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 客户服务电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com                                          招商基金管理有限公司                                            2026 年 8 月 28 日                          第 80 页 共 80 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】平安广州广河REIT：平安基金管理有限公司关于平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告 平安基金管理有限公司 关于平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施     证券投资基金收益分配的公告      公告送出日期：2026 年 8 月 28 日                               — 1 —     一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设                                 施证券投资基金 公募 REITs 简称 平安广交投广河高速 REIT（场内简称：平安                                 广州广河 REIT） 公募 REITs 代码 180201 公募 REITs 合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人名称 平安基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及其配                                 套法规、《公开募集证券投资基金运作管理                                 办法》、《公开募集基础设施证券投资基金                                 指引（试行）》、《公开募集证券投资基金                                 信息披露管理办法》等有关规定以及《平安                                 广州交投广河高速公路封闭式基础设施证                                 券投资基金基金合同》、《平安广州交投广                                 河高速公路封闭式基础设施证券投资基金                                 招募说明书》 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日               基准日公募 REITs 份额净 9.9672               值（单位：元）               基准日公募 REITs 可供分 249,536,707.44 截止收益分配               配金额（单位：元） 基准日基金的               本次分红比例 99.02% 相关指标               截止基准日公募 REITs 按 247,100,000.00               照本次分红比例计算的应               分配金额（单位：元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：元/10 份 3.5300 公募 REITs 份额） 有关年度分红次数的说明 本次分红为 2026 年度的第 1 次分红 注：1、本基金截至本次收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日的可供分配金额为人民币 249,536,707.44 元，本次拟分红金额为 247,100,000.00 元，分红比例为 99.02%。本次分红 符合合同约定。 — 2 — 2、本次收益分配方案已经基金托管人复核。 二、与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 1 日 除息日 2026 年 9 月 2 日（场内） 2026 年 9 月 1 日（场外） 现金红利发放日 2026 年 9 月 4 日（场内） 2026 年 9 月 3 日（场外） 分红对象 权益登记日在本基金登记机构登记在册的本基金份额持有                    人 红利再投资相关事项的说明 本基金收益分配方式为现金分红 税收相关事项的说明 根据财政部、国家税务总局相关规定，基金向投资者分配                    的基金收益，暂免征收所得税。 费用相关事项的说明 本次分红免收分红手续费 三、其他需要提示的事项 （1）权益分派期间（2026 年 8 月 28 日至 2026 年 9 月 1 日）暂停跨系统转托管业务。 （2）根据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，平安广州交投广河高速公路封 闭式基础设施证券投资基金于本收益分配公告披露当日上午开市起停牌一小时，上午十点三 十分复牌。同时，根据《深圳证券交易所证券投资基金业务指南第 3 号--基金通转让业务办 理》，本基金于本收益分配公告披露当日上午开市起暂停基金通平台份额转让业务一小时， 于当日上午十点三十分起恢复基金通平台份额转让业务。 （3）基金可供分配金额是在合并净利润基础上进行合理调整后的金额，可包括合并净 利润和超出合并净利润的其他返还。基金管理人在计算可供分配金额过程中，将合并净利润 调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA），在税息折旧及摊销前利润的基础上进行以下项目 的调整：应收项目的变动；支付的利息支出；偿还借款支付的本金；应付项目的变动；资本 性支出等。具体的可供分配金额计算过程详见《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施 证券投资基金 2026 年中期报告》。经过上述项目调整后，本基金自 2026 年 1 月 1 日至本次 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日期间可供分配金额为人民币 249,536,707.44 元。 （4）权益登记日当天买入的基金份额享有本次分红权益，权益登记日当天卖出的基金 份额不享有本次分红权益。 四、相关机构联系方式 （1）投资者可以到本基金的销售机构查询本基金本次分红的有关情况。 （2）咨询办法： ①登陆本公司网站：fund.pingan.com ②拨打本公司客户服务热线：400-800-4800                                                     — 3 — ③平安基金管理有限公司直销网点及本基金各代销机构的相关网点（详见本基金相关公 告或届时在公司官网披露的基金销售机构名录） 五、风险提示 本基金分红并不因此提升或降低基金投资风险或投资收益。本基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基 金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。本基金管理人提醒投资者，投资者投 资于基金前应认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等文件。敬请投资者注意投资风险。 特此公告。                           平安基金管理有限公司                             2026 年 8 月 28 日 — 4 — 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金中国绿发消费REIT：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投           资基金      2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日     基金管理人：中金基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     送出日期：2026 年 8 月 28 日                             中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2 页 共 77 页                                                                     中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 基金扩募情况 .................................................................................................................................. 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 8 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................................. 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .................................................................. 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ........................................ 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................ 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................... 10 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 10 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 10 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 10 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 10 4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 15 4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 17 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 18 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 18 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 18 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 18 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 18 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 18 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 18 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 18 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 19 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 19 §7 管理人报告 ........................................................................................................................................... 19 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 19                                                                   第 3 页 共 77 页                                                                   中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 21     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 24     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 24 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 25     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 25     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 26 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 26     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 26     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 27     9.3 原始权益人报告 ........................................................................................................................... 28 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 28     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 28     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 31     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 33     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 35     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 40 §11 评估报告 ............................................................................................................................................. 70 §12 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 70     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 70     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 70     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 71     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 72 §13 不动产基金份额变动情况 ................................................................................................................. 73 §14 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 73     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 73     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 73     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 73     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 73     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 73     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 74     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 74 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 75     15.1 其他有助于投资者了解的信息 ................................................................................................... 75 §16 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 76     16.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 76     16.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 76     16.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 76                                                                 第 4 页 共 77 页                            中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金中国绿发消费 REIT 场内简称 中金中国绿发消费 REIT 基金代码 180606 交易代码 180606 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 6 月 19 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 30 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 6 月 27 日 投资目标 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份                   额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动                   产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管理和                   运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，力争为基金份额                   持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并                   争取提升不动产项目价值。 投资策略 （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策略。2、                   运营管理策略。3、资产收购策略。4、更新改造策略。5、出售                   及处置策略。6、对外借款策略。                   （二）债券及货币市场工具的投资策略。                   本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）（或简称不动                   产基金）                      ，在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司等                   载体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运 风险收益特征                   营管理以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流。一般市场                   情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基                   金、货币市场基金。                   （一）本基金收益分配方式为现金分红，具体权益分派程序等                   有关事项遵循深圳证券交易所及登记机构的相关规定；                   （二）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%                   以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少 基金收益分配政策 于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                   具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营管理情况                   另行确定；                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                          第 5 页 共 77 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利                        益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协                        商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后调整基金收益的                        分配原则，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日                        在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 山东绿发商业管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：领秀城贵和购物中心 项目公司名称 山东贵和茂商业管理有限公司 不动产项目业态 商业零售                            领秀城贵和购物中心，运营模式为租赁模式，主要为以自 不动产项目主要经营模式 持购物中心向符合要求的承租商户提供租赁并向租户收取                            租金等收入 不动产项目地理位置 山东省济南市市中区二环南路与英雄山路交叉口 2.3 基金扩募情况 不涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构 名称 中金基金管理有限公司 山东绿发商业管理有限公司 信息 姓名 李耀光 房政 披露 职务 副总经理 财务总监、首席合规官 负责      联系方式 xxpl@ciccfund.com lnzyfzh@126.com 人              北京市朝阳区建国门外大街 1 号 注册地址 济南市历下区天地坛街 1 号               国贸写字楼 2 座 26 层 05 室              北京市朝阳区建国门外大街 1 号 办公地址 济南市历下区天地坛街 1 号                 国贸大厦 B 座 43 层 邮政编码 100004 250013 法定代表人 李金泽 杨荣刚 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                  中国国际金融股份有限公 招商银行股份有限公司济 名称 招商银行股份有限公司                                       司 南分行                                  北京市朝阳区建国门外大 山东省济南市高新区经十           深圳市深南大道 7088 号 注册地址 街 1 号国贸大厦 2 座 27 层 路 7000 号汉峪金融商务中             招商银行大厦                                        及 28 层 心四区 1 号楼                                第 6 页 共 77 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 北京市朝阳区建国门外大 山东省济南市高新区经十          深圳市深南大道 7088 号 办公地址 街 1 号国贸大厦 2 座 27 层 路 7000 号汉峪金融商务中            招商银行大厦                                       及 28 层 心四区 1 号楼 邮政编码 518040 100004 250101 法定代表人 缪建民 陈亮 孙立平（负责人） 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 https://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                  单位：人民币元         期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 84,667,804.17 本期净利润 9,068,113.84 本期经营活动产生的现金流量净额 47,201,661.09 本期现金流分派率（%） 2.19 年化现金流分派率（%） 4.42         期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 1,664,147,028.28 期末不动产基金净资产 1,539,191,386.02 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 108.12 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动 收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数 *本年总天数。                            第 7 页 共 77 页                             中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.2 其他财务指标                                                                  单位：人民币元             数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 3.0784 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                  单位：人民币元           期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注           本期 40,954,921.79 0.0819 -          2025 年 42,949,555.79 0.0859 - 注：2025 年可供分配金额为 2025 年 6 月 19 日（基金合同生效日）至 2025 年 12 月 31 日期间产生的可供 分配金额。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                  单位：人民币元           期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注           本期 42,939,990.08 0.0859 -          2025 年 - - - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                  单位：人民币元                   项目 金额 备注 本期合并净利润 9,068,113.84 - 本期折旧和摊销 38,287,311.98 - 本期利息支出 1,279,126.18 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 48,634,552.00 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 314,822.84 - 2.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的 资金、处置不动产项目资产取得的现金、金融资产 149,778,050.79 - 相关调整、期初现金余额等 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -457,727.73 - 2.支付的利息及所得税费用 -1,279,126.18 - 3.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出(如 -156,035,649.93 -                            第 8 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 固定资产正常更新、大修、改造等)、未来合理期间 内的债务利息、运营费用等 本期可供分配金额 40,954,921.79 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 本基金本报告期内可供分配金额为 40,954,921.79 元，相较上年同期可供分配金额 2,680,757.26 元，增长 1,427.74%。变化幅度较大的主要原因为，上年同期可供分配金额对应期间实际为 2025 年 6 月 19 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在差异。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债等。资本性支出预留， 主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资金缺口，保障 资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交税费等）预留，主要 系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经营性负债可确保本基金资金储备能够满足日常运 营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序开展。 上年度本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%。主要原因为部分预 留的押金保证金、应付工程款和质保金等尚未达到支付或结转条件，预留的资本性支出金额实际未 完全使用。押金保证金、应付工程款和质保金将按照合同约定执行结算支付，确保资金使用合规。 为未来年度预留的资本性支出将按照既定计划规范执行、有序支付。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管理 费计提金额 1,343,749.43 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 237,131.99 元，基金托管人和 资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 79,044.51 元。运营管理机构的基础管理费用计提金额 16,703,869.82 元。 具体费用收取依据详见本基金招募说明书更新之“第五部分 不动产基金”之“六、基金运作” 之“（二）基金合同及托管协议相关情况”之“9、基金的费用与税收”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。                          第 9 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体参见“10.5.12 关联方 关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本不动产基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按 期履行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 重要不动产项目指单独或者合计运营收入或者现金流占上年度全部不动产项目合计运营收入、 现金流 10%以上的项目，或者其他对不动产项目运营、基金份额持有人权益产生重大影响的项目。 本基金重要不动产项目为位于山东省济南市市中区的领秀城贵和购物中心（截至本报告披露日，本 基金仅有此唯一不动产项目）。领秀城贵和购物中心合计建筑面积 200,940.98 平方米，作为区域内综 合性购物中心，定位为全能型生活广场。 项目公司持有的不动产项目领秀城贵和购物中心于 2014 年 12 月 28 日正式开业运营，截至报告 期末已持续运营 12 年。截至报告期末可供出租面积 84,478.85 平方米，实际出租面积 72,797.85 平方 米，期末时点出租率 86.17%，租金收缴率 100.00%，报告期内平均租金单价为 4.14 元/平方米/天， 期末按租赁面积计算的剩余加权平均租期为 2.40 年。 报告期内，本不动产项目整体运营平稳，周边未发现产生重大影响的直接竞争性项目，项目公 司未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。 本报告期内，项目公司持续按照计划推动超市及超市外区域调整升级工作，已完成同盒马鲜生                         第 10 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      品牌运营方济南盒马网络科技有限公司的租赁合同签订工作。盒马鲜生超市签约面积 5,717 平米1，      致力于满足南城居民一站式生鲜采购需求。项目公司已聘请设计公司，拟通过重构该区域主次人流      动线，以增强商铺可达性和展示性，并同步调整部分业态、品牌，力争盘活区域客流。        招商管理方面，上半年紧扣消费趋势变化和客群需求升级，以首店经济和特色品牌引进为抓手，      积极推动品牌迭代升级。上半年成功引入高端新零售超市品牌盒马鲜生、山东首店狗道 DOGWAY、      山东首店品牌浪浪海赶海、济南首店品牌宠有家 yee、济南首店品牌小黑土、高端美妆护肤集合店品      牌 AFIONA 妍丽及胖哥俩、莫利塞等优质品牌，持续完善品质零售、高端美妆、时尚餐饮等重点业      态布局，同时围绕新生代消费需求，持续加大对体验业态、特色餐饮及品质生活品牌的招商力度。      共计新签品牌 24 家，续签品牌 66 家。        营运管理方面，上半年紧抓春节至六一关键消费节点，落地主题促销及多元玩法，深化头部品      牌轻量化合作与全域宣推，活跃氛围促销售；推进超外商户过渡安置与点位盘活，以续约、快闪弥      补缺口；分解全年指标，召开商户春季动员大会，建立商户恳谈、经营复盘机制，为全年增效奠基。        营销管理方面，上半年紧扣节日消费节点与季节趋势，以场景创新、文化赋能、潮流破圈、公      益提质为核心策略，落地差异化特色主题活动，助力提升商场客流集聚能力与品牌影响力。在节假      日维度，紧抓元旦、春节、元宵、五一、端午等关键节点打造差异化内容。在场景维度，创新打造      “春野印象”法式花园艺术街区。同时，积极深化政企联动机制，持续强化项目的品牌温度、社会      责任形象与 ESG 价值，持续提升商场社会口碑与品牌溢价。      4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                          本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025 年 6                                       指标 日-2026 年 6 月 30 月 19 日-2025 年 6 月 同比 序号 指标名称 指标含义说明及计算方式                                       单位 日）/报告期末（2026 30 日）/上年同期末 （%）                                           年 6 月 30 日） （2025 年 6 月 30 日）      报告期末可供出 平方 ,478.85 84,510.85 -0.04      租面积 米      报告期末实际出 平方 ,797.85 81,432.85 -10.60      租面积 米 3 报告期末出租率 已出租面积/可租赁面积 % 86.17 96.36 -10.57              ∑(合同约定的租赁面积×对应              的日租金单价×对应单价的计租                               元/平      报告期内平均租 天数)/∑(期间租户签约面积×当 4 方米/ 4.14 4.01 3.24      金单价 期计租天数)，公式中日租金单                                天              价指租约中固租部分和两者取               高租金里的固租部分的单价      报告期末剩余租 Σ(租约剩余天数/365×租赁面 5 年 2.40 3.34 -28.14      期情况 积)/实际出租面积 6 报告期末租金收 报告期末当年累计实收金额/报 % 100.00 100.00 0.00      1项目公司出租率统计口径以品牌方计租日为准，截至 2026 年 6 月 30 日以签约口径统计的出租率为 92.94%。                                第 11 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 缴率 告期末当年累计应收金额，金额             包含租金、物业费、场租和推广                   费 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标     本基金重要不动产项目为领秀城贵和购物中心，无其他资产，项目运营指标参见“4.1.2 报告期 以及上年同期不动产项目整体运营指标”                  。 4.1.4 其他运营情况说明     截至报告期末，不动产项目在执行租约共涉及租户 256 家，主要为零售、餐饮、儿童、娱乐和 配套业态，主力店所占的可供出租面积为 14.18%，次主力店所占的可供出租面积为 19.73%，专门店 所占的可供出租面积为 52.26%。报告期内，项目租金收入前五名租户的租金收入占全部租金收入比 例为 12.04%，前十名租户的租金收入占全部租金收入比例为 18.68%。      租户 行业 租金收入（万元） 占全部租金收入的比例（%）      租户 1 娱乐 252.24 4.14      租户 2 零售 131.70 2.16      租户 3 零售 122.53 2.01      租户 4 餐饮 114.86 1.89      租户 5 零售 111.89 1.84               合计 733.22 12.04     报告期内不动产项目营业收入的主要构成情况、不动产项目营业成本及费用的主要构成情况参 见“4.3 不动产项目运营相关财务信息”。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险     （1）经营风险     不动产项目的经营风险包括运营收入的相关风险、运营支出及相关税费增长的风险、维修和改 造的相关风险、其他运营相关的风险等。     （2）行业风险     不动产行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的相关行业风险、城市规划及不动产项目周边 便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、不动产相关行业竞争加剧 的风险、电商发展对线下零售行业冲击的风险、不动产项目无法持续作为购物中心经营的风险等。     （3）周期性风险     证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，周期性的经济运行表现将对 证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。                         第 12 页 共 77 页                         中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第一部分 招募说明书概要及风险因素”之“二、风 险因素” 。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 不动产项目为领秀城贵和购物中心，属于商业零售业态中的购物中心。运营模式以自持购物中 心为核心，向符合标准的承租商户提供场地租赁及深度运营服务并进行商场统一运营管理。通过场 景营造、全域营销引流、商户经营赋能、品质标准化管控等，全面赋能商户提升经营效益。收入来 源主要包括租金、物业管理费等。其中租金多采取租金扣点取高模式，既能以保底租金保障基础现 金流、覆盖运营成本，又能通过扣点分享商户销售增长红利，突破传统固定租金递增瓶颈，有利于 提升商场长期资产价值与市场竞争力。 2026 年上半年，我国社会消费商品和服务零售总额同比增长 2.7%，其中，社会消费品零售总额 24.87 万亿元，同比增长 1.3%。服务零售额增长 5.3%，增速高于商品零售额 4.2 个百分点。其中， 网上服务零售额 3.64 万亿元，增长 6.0%，增速高于同期网上商品零售额 1.2 个百分点。购物中心行 业增量供给收缩，存量改造权重增加。据相关数据显示，2026 年上半年全国集中式商业为 6.74 亿平 方米，数量存量 9,476 个；存量增速进一步放缓至 4.0% （2025 年存量增速为 4.4%）                                                  ；新增体量为 753 万平方米，新增数量 124 个，同比 2025 年上半年，新增体量下降 22%，新增数量下降 13%。品 牌端扩张意愿未见明显回暖，全国范围内优质品牌资源进一步向核心城市头部项目集聚，非核心城 市招商缺口扩大。租金水平受市场供需关系影响持续承压，行业整体租金基准低位运行。消费客群 需求迭代加速，新生代消费者对体验感、个性化、情绪价值的要求不断提升，传统运营模式与存量 空间难以适配新需求，而业态创新与场景改造又面临资金投入大、调改周期长、回报不确定性高等 现实制约，经营韧性面临考验。 2026 年上半年，行业内部的分化态势持续加深——核心城市优质项目依托成熟的运营体系和稳 健的客流基础，出租率与租金水平保持较强韧性；而非核心区域及低效项目则面临品牌持续流失、 空置率攀升的双重困境。新增供给进一步向城市新兴区域与产业节点集中，中小体量商业渐成供应 主力。在此背景下，项目的竞争维度已发生转变，区位权重相对下降，精细化运营、品牌动态调改 及会员深度运营等软实力成为核心变量。 当前购物中心行业竞争充分，行业资源加速向头部汇聚。头部企业凭借成熟的品牌资源库、数 字化运营体系和会员生态建设，在招商效率、调改速度、客流转化等方面形成系统性竞争优势，市 场份额持续扩大。而中小主体面临招商难度加大、改造资金不足、客流支撑乏力等多重压力，招商                        第 13 页 共 77 页                         中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 周期拉长、空置率上升、利润空间收窄等问题集中暴露。     2026 年上半年，济南购物中心行业在增量供给集中释放与存量调改加速的双重作用下，市场格 局从规模扩张进入深度竞争阶段。其中招商端结构性矛盾依然突出——头部品牌资源争夺仍集中于 核心商圈，而新兴首店、体验类品牌对区位与客质的要求更为严苛，次核心及新兴区域项目招商缺 口仍然存在，降租稳商策略仍在部分区域延续。     新开业项目为快速实现满铺开业、抢占市场份额，普遍采取“以价换量”的租金策略，以低于 区域平均水平的租金起点及延长免租期等优惠条件加速招商去化，拉低了区域商业市场的整体租金 基准，加剧了济南市场存量竞争，行业整体盈利空间被进一步压缩。     与此同时，消费客群迭代带来的需求变化进一步倒逼商业体加速转型，强体验、强社交属性业 态竞争白热化。整体来看，济南商业正从“规模扩张”转向“精细化运营+差异化定位”的深度竞争 阶段，品牌能级与场景创新能力成为决胜关键。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况     截至报告期末，不动产项目 3 公里范围内暂无直接竞争物业；3-5 公里范围内存在 1 个购物中心 项目中海环宇城，中海环宇城距本项目驾车距离 4.3 公里，在品牌业态上与本项目存在一定差异化 竞争；5-10 公里范围内辐射和谐广场商圈、大观园商圈和泉城路商圈，万达广场（经四路店）、世茂 广场、恒隆广场项目距本项目较远，竞争性较小。     综合来看，济南领秀城贵和购物中心作为济南南部区域唯一体量超 10 万平方米的大型商业综合 体，依托周边高密度成熟社区的人口基底，已构建起相对稳固的家庭客群优势。在区域商业供给格 局中，本项目凭借规模优势、客群定位及完善的业态组合，区域内暂无具备同等能级的直接竞争对 手。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     在国家政策层面，国务院于 2026 年 5 月 28 日发布《城市更新“十五五”规划》，对“十五五” 时期城市更新工作作出全面部署，强调构建可持续的城市建设运营投融资体系，明确支持城市更新 项目实施主体发行不动产投资信托基金（REITs）、资产证券化等产品。该规划虽以城市更新为核心， 但其对存量商业空间改造、商业设施功能升级的引导方向，与购物中心行业的存量优化需求高度契 合，为商业体通过调改升级释放价值提供了政策依据。     在行业政策层面，2026 年 4 月商务部等九部门联合印发《服务消费提质惠民行动 2026 年工作 方案》 ，围绕餐饮住宿、养老托育、文娱旅游、体育健康等传统领域，以及家政服务、网络视听、入 境消费、演出服务等新增长点，提出六十多条具体任务举措。                        第 14 页 共 77 页                              中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      区域层面，2026 年上半年，济南市作为“全国消费新业态新模式新场景试点城市”，围绕首发 经济、新场景打造和消费惠民三大方向密集出台配套政策。                          《济南市消费新业态新模式新场景试点项 目及资金管理办法》锁定首发经济、消费新场景、IP 跨界联名三大赛道，并明确奖励金额，以真金 白银撬动消费升级。与此同时，2026 年济南市政府工作报告明确提出引进各类品牌首店 100 家以上， 加快核心商圈商街提质升级，策划开展商业文旅体系列促消费活动 1,000 场以上；各区层面同步发 力，多个重点商圈加速商业项目落地与存量升级，积极培育首发经济、夜间消费等新增长点。系列 政策对购物中心的有直接带动效应 ：一是高能级首店奖励机制推动商场品牌能级提升与差异化竞 争；二是消费新场景奖励为购物中心调改升级、业态创新提供资金保障，推动商业空间从单一购物 向复合型体验载体转型；三是商圈提质升级与千场促消费活动持续导入客流，将政策红利转化为实 际消费动能。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,580,905,083.09 1,637,031,127.41 -3.43 2 总负债 1,190,589,449.79 1,216,082,843.12 -2.10 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元）变动比例（%） 1 营业收入 83,375,911.40 5,489,806.03 1,418.74 2 营业成本/费用 114,441,981.49 7,446,217.91 1,436.91 3 EBITDA 50,413,126.60 3,466,298.75 1,354.38 注：营业收入、营业成本/费用、EBITDA 同比变动比例超过 30%，主要系本基金于 2025 年 6 月 19 日成立，上年同期不动产项目运营财务数据期间实际为 2025 年 6 月 19 日（权利义务转移日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在差异。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                              主要资产科目 1 货币资金 159,372,263.11 177,270,918.46 -10.10 2 投资性房地产 1,396,960,196.19 1,430,120,819.88 -2.32                              主要负债科目 1 长期借款 1,066,800,000.00 1,066,800,000.00 - 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的                             第 15 页 共 77 页                                   中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债科目。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司             本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 上年同期（2025 年 6 月 19 日 序 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日） 金额同比      构成 号 占该项目总收 占该项目总收 （%）               金额（元） 金额（元）                                入比例（%） 入比例（%） 1 租金收入 55,857,693.95 67.00 3,624,692.33 66.03 1,441.03     物业管理费 2 15,948,470.80 19.13 1,021,919.73 18.61 1,460.64     收入 3 推广费收入 343,897.22 0.41 54,608.83 0.99 529.75 多经收入 4 (不含广告 5,975,974.96 7.17 417,138.93 7.60 1,332.61 位) 5 广告位收入 2,048,751.01 2.45 128,220.97 2.34 1,497.83 6 停车场收入 3,091,888.55 3.71 227,379.48 4.14 1,259.79 7 其他收入 109,234.91 0.13 15,845.76 0.29 589.36     营业收入合 8 83,375,911.40 100.00 5,489,806.03 100.00 1,418.74     计 注：1、其他收入主要为装修工本收入和有偿服务收入等。 2、上述营业收入构成同比变动比例超过 30%，主要系本基金于 2025 年 6 月 19 日成立，上年同期不 动产项目运营财务数据期间实际为 2025 年 6 月 19 日（权利义务转移日）至 2025 年 6 月 30 日，期 间天数存在差异。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司             本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 上年同期（2025 年 6 月 19 日 序 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日） 金额同比      构成 号 占该项目总成 占该项目总成 （%）               金额（元） 金额（元）                                本比例（%） 本比例（%）     折旧摊销费 1 37,137,458.71 32.45 2,468,512.59 33.15 1,404.45     用     物业运营成 2 838,293.72 0.73 59,781.34 0.80 1,302.27     本     维修维护成 3 1,510,016.18 1.32 59,396.97 0.80 2,442.24     本 4 能源费用 2,676,856.17 2.34 37,483.16 0.50 7,041.49 5 运营管理费 16,703,869.82 14.60 1,105,543.42 14.85 1,410.92 6 税金及附加 10,038,507.43 8.77 879,527.53 11.81 1,041.35 7 管理费用 569,738.83 0.50 29,898.84 0.40 1,805.55 8 销售费用 1,764,988.91 1.54 11,252.03 0.15 15,585.96                                  第 16 页 共 77 页                                  中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9 财务费用 43,197,980.30 37.75 2,794,291.23 37.53 1,445.94      其他成本/ 10 4,271.42 0.00 530.80 0.01 704.71      费用      营业成本/ 11 114,441,981.49 100.00 7,446,217.91 100.00 1,436.91      费用合计 注：1、财务费用主要为股东借款利息费用。 2、上述营业成本及主要费用构成同比变动比例超过 30%，主要系本基金于 2025 年 6 月 19 日成立， 上年同期不动产项目运营财务数据期间实际为 2025 年 6 月 19 日（权利义务转移日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在差异。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司                                    本期 上年同期 序 指标 （2026 年 1 月 1 日-2026 （2025 年 6 月 19 日-2025 指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单位 年 6 月 30 日） 年 6 月 30 日）                                              指标数值 指标数值              （营业收入-营业成本）/营 1 毛利率 % 29.39 32.03              业收入      税息折旧摊 不动产项目息税折旧摊销 2 % 60.46 63.14      销前利润率 前利润/营业收入 注：上表所述不动产项目税息折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，                                  “3.3.2.1 本期可供分配 金额计算过程”中“本期税息折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      项目公司于招商银行济南分行开立了监管账户及基本账户，以上账户均按照《项目公司资金监 管协议》的约定进行管理，执行资金收支。      自权利义务转移日(2025 年 6 月 19 日)起，基金管理人完成对不动产项目公司所有银行账户及资 金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。本报告期项目 公司收入归集总金额 106,768,571.59 元，对外支出总金额 55,287,231.32 元；上年同期（2025 年 6 月 19 日（权利义务转移日）至 2025 年 6 月 30 日）项目公司收入归集总金额 30,966,488.21 元，对外支 出总金额 0.00 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说                                 第 17 页 共 77 页                      中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 明     无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况     无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析     无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明     无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况     无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析     无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况     无。 4.8 不动产项目相关保险的情况     不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，足额购买财产一切险、 公众责任险，还购买了机器损坏险、现金险和高管责任险。保险处于有效期内，保险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析     无。 4.10 其他需要说明的情况     无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                           金额单位：人民币元                                         占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                          的投资组合的比重（%）     1 固定收益投资 - -                     第 18 页 共 77 页                         中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -      其中：买断式回购的买入返售                                                - -      金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 37,517,929.40 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 37,517,929.40 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                    §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人山东绿发商业管理有限公司本次不动产基金发行的全部净回收资金为 32,295.81 万 元，并拟将其中不低于 90%（含）用于“乌鲁木齐商业项目”建设，不超过 10%部分拟用于原始权 益人补充流动资金。 截至 2026 年 6 月 30 日，原始权益人暂未使用净回收资金，净回收资金余额为 32,295.81 万元。 后续将按计划用于上述项目建设、补充流动资金或其他经批准同意的项目建设。                       §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验                        第 19 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有 限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中 金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业 务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                任本基金的基金经理 不动产项目                                不动产项目运营或 姓名 职务 期限 运营或投资 说明                                 投资管理经验                任职日期 离任日期 管理年限                                                         王琛女士，理学硕士。                                                         历 任 渤 海证 券 股份 有                                             曾参与中金厦门安                                                         限 公 司 债务 融 资总 部                                             居 REIT、中金安徽                                                         项目经理、渤海汇金证                                             交控 REIT、中金山                                                         券 资 产 管理 有 限公 司                                             东高速 REIT、建信                                                         资 本 市 场部 资 产证 券       本 基 金 的 2025 年 6 月 中关村 REIT 等多 王琛 - 8年 化业务岗、国泰君安证       基金经理 19 日 个不动产基金的投                                                         券股份有限公司（现国                                             资工作，涵盖租赁                                                         泰 海 通 证券 股 份有 限                                             住房、消费、产业                                                         公司）结构金融部高级                                             园、高速公路等不                                                         经理；现任中金基金管                                             动产类型。                                                         理 有 限 公司 创 新投 资                                                         部基金经理。                                                           杨烁先生，工学学士。                                             曾 参 与 西 单 大 悦 历 任 大 悦城 商 业管 理                                             城、朝阳大悦城、 （北京）有限公司北京                                             北京中粮祥云小镇 分公司物业主管；大悦       本 基 金 的 2025 年 6 月 杨烁 - 11 年 等全国大悦城的物 城 控 股 集团 股 份有 限       基金经理 19 日                                             业、安全和运营管 公司物业主管、运营高                                             理工作，主要涵盖 级主管。现任中金基金                                             消费不动产。 管 理 有 限公 司 创新 投                                                           资部基金经理。                                             曾参与华润置地清 马 牧 野 先生 ， 理学 硕                                             河万象汇购物中心 士。历任华润置地（北       本 基 金 的 2025 年 6 月 项目和华润置地西 京）股份有限公司运营 马牧野 - 8.5 年       基金经理 19 日 单更新场购物中心 主管和运营经理；现任                                             项目，主要涵盖消 中 金 基 金管 理 有限 公                                             费、产业园区等不 司 创 新 投资 部 基金 经                                第 20 页 共 77 页                     中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                动产类型。 理。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                 《公开募集基础设施证券 投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、深圳证券交易所有关规定， 以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最 大化。报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金基金管 理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效 果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易 执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对 投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金-中国绿发消费资产支持专项计划资产支持证券”全部份额， 穿透取得项目公司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。本基金持有的不动产项目为领秀城 贵和购物中心。                    第 21 页 共 77 页                              中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托运营管 理机构，负责不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和运营管理机构已根据签订 的《运营管理服务协议》，执行协议中运营管理职责的分工。在此基础上，作为《运营管理服务协 议》的补充，基金管理人与运营管理机构制定了《运营管理备忘录》，约定资金账户管理、印章证 照管理、预算和业务沟通、信息披露管理和安全生产等方面的具体工作。 报告期内，基金投资的不动产项目运营情况详见本报告“4. 不动产项目基本情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期进行了 2 次收益分配，实际分配金额共 63,859,982.41 元。 本基金 2026 年第一次收益分配基于 2025 年 6 月 19 日到 2025 年 12 月 31 日的累计可供分配金 额，合计人民币 42,949,555.79 元，实际分配人民币 42,939,990.08 元，约占前述可供分配金额的 99.9777%。基金管理人将按照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可 供分配金额的基金收益。 本基金 2026 年第二次收益分配基于 2025 年扣除前期已分配金额后尚未分配的可供分配金额和 2026 年 1 月 1 日到 2026 年 3 月 31 日的累计可供分配金额，合计人民币 20,926,122.42 元，实际分配 人民币 20,919,992.33 元，约占前述可供分配金额的 99.9707%，权益登记日为 2026 年 6 月 30 日，场 外除息日为 2026 年 6 月 30 日，场内除息日为 2026 年 7 月 1 日。基金管理人将按照适用法规规定及 本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分配金额的基金收益。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 截至报告期末由中金基金作为基金管理人的中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基 金（以下简称“中金印力消费 REIT”）已于 2024 年 4 月 17 日披露《中金印力消费基础设施封闭式 基础设施证券投资基金基金合同生效公告》，中金唯品会奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金（以 下简称“中金唯品会奥莱 REIT”）已于 2025 年 8 月 28 日披露《中金唯品会奥特莱斯封闭式基础设 施证券投资基金基金合同生效公告》，中金唯品会封闭式商业不动产证券投资基金（以下简称“中 金唯品会商业 REIT”）已于 2026 年 6 月 2 日披露《中金唯品会封闭式商业不动产证券投资基金基 金合同生效公告》。中金印力消费 REIT、中金唯品会奥莱 REIT 和中金唯品会商业 REIT 是主要投 资于商业零售不动产项目的不动产基金，底层资产类型与本基金类似。因此，基金管理人管理了与 本基金具有同类型不动产资产的不动产基金。 本基金与中金唯品会奥莱 REIT 和中金唯品会商业 REIT 项下不动产资产细分业态不同、处在不 同区域，运营管理机构不存在关联关系；本基金与中金印力消费 REIT 项下不动产资产所处区位不 同且运营管理机构不存在关联关系，基金管理人认为现阶段同时管理四只不动产基金不存在利益冲                            第 22 页 共 77 页                      中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，具体防范措施如下： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关 联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及 基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）。必要时，基金管理人可 就关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对 关联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能 存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。                     第 23 页 共 77 页                     中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出（如有）、关联交易 及项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告 期内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况 等的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告期内， 未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持                    第 24 页 共 77 页                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                 《公开募集基础设施证券 投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、深圳证券交易所有关业务规则，以及本基 金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则履行运营管理机构职责，报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体合法合规，无损害基金 份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果                   第 25 页 共 77 页                        中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，运营管理机构围绕“稳经营、提品质、增效益”的核心目标，采取了一系列运营管 理措施并取得良好效果。 一是持续推进品牌业态优化升级，重点推进 B1 层超市区域的主题街区改 造工程。原华联超市于 2026 年 3 月 31 日完成撤场后，运营管理机构招商团队迅速启动场地交接与 新品牌入驻筹备工作。截至报告期末，已成功签约盒马鲜生作为 B1 层主力店并完成工程条件确认， 同步启动超市外区域主题街区改造的招商工作，累计储备意向品牌超过 30 家，涵盖特色餐饮、生活 配套、休闲体验等业态，为新品牌入驻后的整体开业奠定坚实基础。二是持续提升项目客流与销售 业绩。2026 年 4 月，针对华联超市撤场后的过渡期，通过临时围挡形象升级、导引导视优化、品牌 快闪店落位及局部氛围营造等措施，确保了商业环境的整体品质与客流稳定。同时，与盒马鲜生等 新入驻品牌保持密切对接，确保其开业筹备工作顺利推进。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务， 组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。 信息披露事务负责人建立了与投资者沟通联络渠道，及时做好与投资者的沟通联络工作。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《关于中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金存续 期信息披露配合工作管理规范》相关规定，落实未公开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有 关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及内部制度，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提 供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控 制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责地                       第 26 页 共 77 页                     中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表中金-中国绿发消费资产支持专项计划）持有相关项目公司 100%股权，并根据《标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出的专项计划直 接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律规定所享有及承担的股东 权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据《股东借款协议》，中国国际金融股份有限公司（代表中金-中国绿发消费资产支持专项计 划）通过发放股东借款的形式构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理 规定》 《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以及《标准 条款》的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况 报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义                    第 27 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金 份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的不动产基金份额为 100,000,000.00 份， 占基金发售总份额的 20%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                   §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                             单位：人民币元                                         本期末 上年度末           资 产 附注号                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 196,990,571.72 192,718,040.87 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - -                         第 28 页 共 77 页                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 318,321.40 308,995.95 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 19,874.98 20,336.61 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,442,583,832.77 1,476,894,309.73 固定资产 10.5.7.12 23,410,798.85 26,929,906.14 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 823,628.56 2,380,150.37          资产总计 1,664,147,028.28 1,699,251,739.67                                    本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 3,493,375.03 2,566,634.72 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 10.5.14.2 9,673,298.07 12,097,234.93 应付托管费 10.5.14.2 79,044.51 84,844.48 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 8,561,630.65 9,220,655.22 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 10.5.16.1 20,919,992.33 - 合同负债 10.5.7.26 6,881,935.84 6,714,805.77 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - -                   第 29 页 共 77 页                                  中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 75,346,365.83 74,584,309.96            负债合计 124,955,642.26 105,268,485.08 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 1,580,000,000.00 1,580,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -40,808,613.98 13,983,254.59         所有者权益合计 1,539,191,386.02 1,593,983,254.59      负债和所有者权益总计 1,664,147,028.28 1,699,251,739.67 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 3.0784 元，基金份额总额 500,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                  本期末 上年度末             资 产 附注号                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 37,517,929.40 10,369,127.79 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 1,580,000,000.00 1,580,000,000.00 其他资产 - -            资产总计 1,617,517,929.40 1,590,369,127.79                                                  本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                第 30 页 共 77 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,343,749.43 1,442,344.40 应付托管费 79,044.51 84,844.48 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 10.5.16.1 20,919,992.33 - 其他负债 59,507.37 180,000.00            负债合计 22,402,293.64 1,707,188.88 所有者权益： 实收基金 1,580,000,000.00 1,580,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 15,115,635.76 8,661,938.91         所有者权益合计 1,595,115,635.76 1,588,661,938.91      负债和所有者权益总计 1,617,517,929.40 1,590,369,127.79 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                                  本期                                                               上年度可比期间                                             2026 年1 月1 日             项 目 附注号 2025 年6 月19 日（基金合同                                             至2026年6月30                                                          生效日）至2025 年6 月30 日                                                   日 一、营业总收入 84,234,385.07 16,038,851.90 1.营业收入 10.5.7.36 83,375,911.40 5,489,806.03 2.利息收入 858,473.67 10,549,045.87 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.38 - - 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - -                               第 31 页 共 77 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 75,599,690.33 4,934,155.80 1.营业成本 10.5.7.36 43,316,749.47 2,696,671.14 2.利息支出 10.5.7.42 1,279,126.18 84,787.80 3.税金及附加 10.5.7.43 10,191,974.13 889,702.07 4.销售费用 10.5.7.44 1,764,988.91 11,252.03 5.管理费用 10.5.7.45 569,738.83 29,898.84 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 49,682.19 -131.30 8.管理人报酬 10.5.13.4.1 18,284,751.24 1,209,433.78 9.托管费 10.5.13.4.2 79,044.51 5,194.56 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 63,634.87 7,346.88 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） 8,634,694.74 11,104,696.10 加：营业外收入 10.5.7.50 433,419.10 2,718.04 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 9,068,113.84 11,107,414.14 减：所得税费用 10.5.7.52 - - 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 9,068,113.84 11,107,414.14 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 9,068,113.84 11,107,414.14 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 9,068,113.84 11,107,414.14 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                                     本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年1 月1 日至 2025 年6 月19 日（基金合同                                                2026 年6 月30 日 生效日）至2025 年6 月30 日 一、收入 71,796,277.86 10,341,686.05 1.利息收入 91,981.58 10,341,686.05 2.投资收益（损失以“-”号填列） 71,704,296.28 - 其中：以摊余成本计量的金融资产终止确                                                             - -     认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - -                               第 32 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 二、费用 1,482,598.60 100,848.24 1.管理人报酬 1,343,749.43 88,306.80 2.托管费 79,044.51 5,194.56 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,804.66 7,346.88 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 70,313,679.26 10,240,837.81 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 70,313,679.26 10,240,837.81 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 70,313,679.26 10,240,837.81 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                                本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026年1月1日至 2025 年6 月19 日（基金合同生效                                           2026 年6 月30 日 日）至2025 年6 月30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 89,867,104.10 29,860,883.26 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 822,461.83 10,516,583.31 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 16,166,598.72 948,547.48 经营活动现金流入小计 106,856,164.65 41,326,014.05 8.购买商品、接受劳务支付的现金 23,076,453.78 - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                         - - 金 13.支付的各项税费 17,740,284.24 - 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 18,837,765.54 -                               第 33 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 经营活动现金流出小计 59,654,503.56 - 经营活动产生的现金流量净额 10.5.7.54.1 47,201,661.09 41,326,014.05 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                          - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                             10.5.7.54.2 - 27,359,834.77 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - - 投资活动现金流出小计 - 27,359,834.77 投资活动产生的现金流量净额 - -27,359,834.77 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - 938,980,000.00 26.偿付利息支付的现金 - 6,103,370.00 27.分配支付的现金 42,939,990.08 - 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 - 176,837,500.00 筹资活动现金流出小计 42,939,990.08 1,121,920,870.00 筹资活动产生的现金流量净额 -42,939,990.08 -1,121,920,870.00 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                          - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 4,261,671.01 -1,107,954,690.72 加：期初现金及现金等价物余额 192,716,389.11 1,580,000,000.00 六、期末现金及现金等价物余额 10.5.7.54.3 196,978,060.12 472,045,309.28 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 2025 年6 月19 日（基金合同                                                年6 月30 日 生效日）至2025 年6 月30 日                               第 34 页 共 77 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 71,704,296.28 - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 80,588.58 10,350,215.08 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -       经营活动现金流入小计 71,784,884.86 10,350,215.08 8.取得不动产投资支付的现金 - 1,580,000,000.00 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,707,486.17 -       经营活动现金流出小计 1,707,486.17 1,580,000,000.00 经营活动产生的现金流量净额 70,077,398.69 -1,569,649,784.92 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 42,939,990.08 - 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流出小计 42,939,990.08 - 筹资活动产生的现金流量净额 -42,939,990.08 - 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                            - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 27,137,408.61 -1,569,649,784.92 加：期初现金及现金等价物余额 10,368,018.99 1,580,000,000.00 五、期末现金及现金等价物余额 37,505,427.60 10,350,215.08 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                               第 35 页 共 77 页                                                                         中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                   本期         项目 2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日                  实收基金 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 1,580,000,000.00 - - - - - 13,983,254.59 1,593,983,254.59 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 1,580,000,000.00 - - - - - 13,983,254.59 1,593,983,254.59 三、本期增减变动额（减少                               - - - - - - -54,791,868.57 -54,791,868.57 以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - - - - 9,068,113.84 9,068,113.84 （二）产品持有人申购和赎 回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -63,859,982.41 -63,859,982.41 （四）其他综合收益结转留 存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 1,580,000,000.00 - - - - - -40,808,613.98 1,539,191,386.02                                                              上年度可比期间         项目 2025 年6 月19 日（基金合同生效日）至2025 年6 月30 日                  实收基金 其他权益工具 资本公积 其他综合收益 专项储备 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 - - - - - - - -                                                 第 36 页 共 77 页                                                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 1,580,000,000.00 - - - - - - 1,580,000,000.00 三、本期增减变动额（减少                               - - - - - - 11,107,414.14 11,107,414.14 以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - - - - 11,107,414.14 11,107,414.14 （二）产品持有人申购和赎 回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - - - （四）其他综合收益结转留 存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 1,580,000,000.00 - - - - - 11,107,414.14 1,591,107,414.14                                       第 37 页 共 77 页                                   中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                             单位：人民币元                                                     本期                                         2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日         项目                                         资本公 其他综 未分配 所有者权益合                        实收基金                                          积 合收益 利润 计 一、上期期末余额 1,580,000,000.00 - - 8,661,938.91 1,588,661,938.91 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,580,000,000.00 - - 8,661,938.91 1,588,661,938.91 三、本期增减变动额（减少 以“-”号填列） - - - 6,453,696.85 6,453,696.85 （一）综合收益总额 - - - 70,313,679.26 70,313,679.26 （二）产品持有人申购和赎 回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -63,859,982.41 -63,859,982.41 （四）其他综合收益结转留 存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,580,000,000.00 - - 15,115,635.76 1,595,115,635.76                                             上年度可比期间                               2025 年6 月19 日（基金合同生效日）至2025 年6 月30 日         项目                                         资本公 其他综 未分配 所有者权益合                        实收基金                                          积 合收益 利润 计 一、上期期末余额 - - - - - 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,580,000,000.00 - - - 1,580,000,000.00 三、本期增减变动额（减少 以“-”号填列） - - - 10,240,837.81 10,240,837.81 （一）综合收益总额 - - - 10,240,837.81 10,240,837.81 （二）产品持有人申购和赎 回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - -                                 第 38 页 共 77 页                               中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - - - （四）其他综合收益结转留 存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,580,000,000.00 - - 10,240,837.81 1,590,240,837.81 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：         宗喆 吕静杰 杨烁 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                             第 39 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 (以下简称“本基金”) 依据中国证券监督管理 委员会 (以下简称“中国证监会”) 于 2025 年 5 月 30 日证监许可 [2025] 1163 号文注册，由中金基 金管理有限公司 (以下简称“中金基金”) 依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《中 金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《中金中国绿发商业资产封闭式基础 设施证券投资基金基金份额发售公告》公开募集。本基金为不动产基金，存续期限为 30 年。本基金 的管理人为中金基金，托管人为招商银行股份有限公司 (以下简称“招商银行”)。 本基金通过中金基金直销柜台、招商银行、中国银河证券股份有限公司、中信建投证券股份有 限公司、中信期货有限公司、招商证券股份有限公司等共同销售。本基金首次募集期为 2025 年 6 月 13 日起至 2025 年 6 月 16 日。经向中国证监会备案，《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资 基金基金合同》(以下简称“基金合同”) 于 2025 年 6 月 19 日正式生效，基金合同生效日基金实收 份额 500,000,000.00 份 (含利息转份额零份)，发行价格为人民币 3.160 元。该资金已由信永中和会计 师事务所 (特殊普通合伙) 审验并出具验资报告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、基金合同、《中金中国绿发消费封闭 式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新的有关规定，本基金投资范围包括不动产资产支持 证券，国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司 债、政府支持机构债、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、非政策性金融债、公开发行的 次级债、可分离交易可转债的纯债部分等），货币市场工具（包括现金、期限在 1 年以内（含 1 年） 的银行存款、债券回购、同业存单及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币 市场工具），以及法律法规或中国证监会允许不动产证券投资基金投资的其他金融工具。本基金不 投资股票（含存托凭证），也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换 债券。 本基金投资于不动产资产支持证券的比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照 扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、资产支持证券或不动产资产公 允价值变动、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规 定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的， 基金管理人应在 60 个工作日内调整。                          第 40 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金基金合同生效后首次投资的不动产资产支持证券为“中金中国绿发消费资产支持专项计 划资产支持证券”，并将通过持有该资产支持证券全部份额，进而持有不动产资产领秀城贵和购物 中心所属的项目公司山东贵和茂商业管理有限公司（以下简称“项目公司”）的全部股权和对项目 公司的全部股东债权。本基金通过资产支持专项计划受让项目公司股权前，项目公司由山东绿发商 业管理有限公司（原名称：山东鲁能商业管理有限公司）全资持有。 本基金、专项计划及项目公司 (以下合称“本集团”，参见附注 10.5.9) 主要通过主动的投资管 理和运营管理，提升不动产资产的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长 期可持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则和《资 产管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证 券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》《公开募集不动产投资信托基金 （REITs）运营操作指引 (试行)》《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 10.5.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要 求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并财务状况和财务状况、自 2026 年 1 月 1 日 至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并经营成果和经营成果、合并现金流量和现金流量及合并所有者权 益变动情况和所有者权益变动情况。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。                         第 41 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.6 税项 (1) 本基金适用税项 根据财税字 [1998] 55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36 号文 《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(以下简称“财税[2016] 36 号”)、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(以下简称“财税[2016] 140 号”)、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(以下简称“财税[2017] 2 号”)、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》(以下简称“财税[2017] 56 号”)、 财税[2025]4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》《中华人民共和国增值税法》《中华 人民共和国增值税法实施条例》、财政部 税务总局公告 2026 年第 9 号《关于增值税征税具体范围 有关事项的公告》、财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》、财 政部、税务总局公告 2022 年第 3 号《关于基础设施领域不动产投资信托基金 (REITs) 试点税收政 策的公告》(“财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号”)及其他相关税务法规和实务操作，本基金适 用的主要税项列示如下： (a) 对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的 规定执行。 (b) 对本基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。 (c) 本基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 (d) 本基金管理人运用基金买卖债券取得的收入，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日， 免征增值税；自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金 融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；同业存款利息 收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (e) 各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品 持有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融 资融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及 利息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。                          第 42 页 共 77 页                       中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 (f) 对投资者从本基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (g) 个人投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业代扣代缴 20％的 个人所得税，基金向个人投资者分配利息时，不再代扣代缴个人所得税。对投资者从基金分配中获 得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入，暂不征收所得税。个人投资者来源于公开募 集基础设施证券投资基金的收益分配是否适用该政策有待明确。 (h) 对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得 税。 (i) 对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个 人所得税以前，暂不征收个人所得税。 (j) 对本基金运营过程中缴纳的增值税，应按照本基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城 市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (2) 专项计划适用税项 (a) 根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条，对公开募 集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规定执行。 (b) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，暂适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (c) 各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品 持有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融 资融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及 利息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (d) 截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税问题的 具体规定。因此，截至 2026 年 6 月 30 日，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专项计划 业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务法规而作出调 整。 (e) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，按照资管产品管理人所在地适用的城市维护建设税 税率，计算缴纳城市维护建设税。 (f) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，应按照资管产品管理人所在地适用的费率计算缴纳 教育费附加、地方教育附加。 (g) 专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。 (3) 项目公司主要税种及税率                      第 43 页 共 77 页                              中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         税 种 计税依据 增值税 按税法规定的商务辅助服务收入和不动产经营租赁服务收入的 6%或                        9%计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应                        缴增值税。 城市维护建设税 按实际缴纳增值税的 7% 教育费附加 按实际缴纳增值税的 3% 地方教育附加 按实际缴纳增值税的 2% 城镇土地使用税 按照土地使用面积每年每平方米人民币 12.8 元                        对于从租计征的部分，按房屋租金收入的 12%计算房产税；对于从价 房产税                        计征的部分，按房产原值一次减除 30%后的余值的 1.2%计算房产税。 项目公司本报告期适用的所得税税率为 25%。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                           单位：人民币元                                                     本期末                   项目                                                2026 年 6 月 30 日 银行存款 196,990,571.72                   小计 196,990,571.72 减：减值准备 -                   合计 196,990,571.72 10.5.7.1.2 银行存款                                                            单位：人民币元                                                     本期末                   项目                                                2026 年 6 月 30 日 活期存款 116,018,060.12 其他存款 80,960,000.00 应计利息 12,511.60                   小计 196,990,571.72 减：减值准备 -                   合计 196,990,571.72 注：其他存款为单位通知存款和组合存款。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本集团于本报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。                             第 44 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况     无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                           单位：人民币元                                              本期末            账龄                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 318,321.40 1-2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 -            小计 318,321.40 减：坏账准备 -            合计 318,321.40                         第 45 页 共 77 页                                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 无。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 本集团在本报告期内无应收账款坏账准备的转回或收回。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 本集团在本报告期内无实际核销的应收账款。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                      单位：人民币元                                占应收账款期末余额 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                  的比例（%） 租户 1 40,960.00 12.87 - 40,960.00 租户 2 40,002.99 12.57 - 40,002.99 租户 3 33,245.35 10.44 - 33,245.35 租户 4 26,198.72 8.23 - 26,198.72 租户 5 25,528.34 8.02 - 25,528.34 合计 165,935.40 52.13 - 165,935.40 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类                                                                      单位：人民币元                                                 本期末        项目 2026 年 6 月 30 日                        账面余额 存货跌价准备 账面价值 库存商品 19,874.98 - 19,874.98        合计 19,874.98 - 19,874.98 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。                                  第 46 页 共 77 页                             中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                           单位：人民币元     项目 房屋建筑物及相关土地使用权 在建投资性房地产 合计 一、账面原值 1.期初余额 1,513,735,069.55 - 1,513,735,069.55 2.本期增加金额 - 227,735.85 227,735.85 外购 - 227,735.85 227,735.85 存货/固定资产/ - - - 在建工程转入 收购子公司转入 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 1,513,735,069.55 227,735.85 1,513,962,805.40 二、累计折旧 (摊销) 1.期初余额 36,840,759.82 - 36,840,759.82 2.本期增加金额 34,538,212.81 - 34,538,212.81 本期计提 34,538,212.81 - 34,538,212.81 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 71,378,972.63 - 71,378,972.63 三、减值准备 - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,442,356,096.92 227,735.85 1,442,583,832.77 2.期初账面价值 1,476,894,309.73 - 1,476,894,309.73 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本集团于本报告期末未持有采用公允价值计量模式的投资性房地产。                           第 47 页 共 77 页                                  中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                        单位：人民币元                                                    建筑面积           项目 地理位置 报告期租金收入                                                   （平方米） 领秀城贵和购物中心 市中区鲁能领秀城十二区商业                      综合体商场-101、101、201、 200,940.98 55,857,693.95                      301、401、501 以及-2 层车位 合计 － 200,940.98 55,857,693.95 注：本集团持有的投资性房地产均采用成本计量模式。 10.5.7.12 固定资产                                                                        单位：人民币元                                                        本期末                项目                                                   2026 年 6 月 30 日 固定资产 23,410,798.85 合计 23,410,798.85 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                        单位：人民币元      项目 机器设备 电子设备及其他设备 合计 一、账面原值 1.期初余额 22,743,493.38 8,124,958.62 30,868,452.00 2.本期增加金额 229,991.88 - 229,991.88 购置 229,991.88 - 229,991.88 收购子公司转入 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 22,973,485.26 8,124,958.62 31,098,443.88 二、累计折旧 1.期初余额 3,452,819.28 485,726.58 3,938,545.86 2.本期增加金额 3,239,329.20 509,769.97 3,749,099.17 本期计提 3,239,329.20 509,769.97 3,749,099.17 收购子公司转入 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 6,692,148.48 995,496.55 7,687,645.03 三、减值准备 - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 16,281,336.78 7,129,462.07 23,410,798.85 2.期初账面价值 19,290,674.10 7,639,232.04 26,929,906.14 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明                                 第 48 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本集团在本报告期内无固定资产的其他说明。 10.5.7.12.3 固定资产清理 本集团于本报告期末无固定资产清理。 10.5.7.13 在建工程 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。                         第 49 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                单位：人民币元                                                   本期末               项目                                              2026 年 6 月 30 日 可抵扣亏损 124,096,811.78 可抵扣暂时性差异 53,466,879.30               合计 177,563,691.08 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                单位：人民币元                            本期末          项目 备注                       2026 年 6 月 30 日 2028 年 13,772,441.89 - 2029 年 37,440,003.19 - 2030 年 42,251,715.71 - 2031 年 30,632,650.99 -          合计 124,096,811.78 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                单位：人民币元                                                   本期末               项目                                              2026 年 6 月 30 日 预付账款 198,245.95 其他应收款 625,382.61               合计 823,628.56 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                单位：人民币元                        第 50 页 共 77 页                                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                         本期末                账龄                                                    2026 年 6 月 30 日 1 年以内 198,245.95 1-2 年 - 合计 198,245.95 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                      单位：人民币元                                   占预付账款总         预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                   额的比例（%）                                                                     合同尚未到期，预 供应商 1 158,151.59 79.78 2026 年 6 月 10 日 付款在合同期内按                                                                     月摊销                                                                     合同尚未到期，预 供应商 2 40,094.36 20.22 2025 年 9 月 30 日 付款在合同期内按                                                                     月摊销 合计 198,245.95 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                      单位：人民币元                                                         本期末                账龄                                                    2026 年 6 月 30 日 1 年以内 575,382.61 1-2 年 50,000.00 2-3 年 - 3 年以上 - 小计 625,382.61 减：坏账准备 - 合计 625,382.61 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                      单位：人民币元                                                        本期末            款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日 能源费 570,909.48 保证金及押金 50,000.00 其他 4,473.13 小计 625,382.61                                   第 51 页 共 77 页                                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：坏账准备 - 合计 625,382.61 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                   单位：人民币元                                  占其他应收款期末 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                  余额的比例（%） 债务人 1 50,000.00 8.00 - 50,000.00 债务人 2 14,253.10 2.28 - 14,253.10 债务人 3 9,879.11 1.58 - 9,879.11 债务人 4 9,200.00 1.47 - 9,200.00 债务人 5 8,905.60 1.42 - 8,905.60      合计 92,237.81 14.75 - 92,237.81 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                   单位：人民币元                                                          本期末                  项目                                                     2026 年 6 月 30 日 1 年以内 3,493,375.03 1-2 年 -                  合计 3,493,375.03 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。                                   第 52 页 共 77 页                       中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                        单位：人民币元                                               本期末              税费项目                                          2026 年 6 月 30 日 房产税 4,547,037.39 增值税 3,347,360.29 城建税附加 234,371.55 城镇土地使用税 184,144.61 教育费附加 100,444.95 印花税 80,504.06 地方教育费附加 66,963.29 企业所得税 - 其他 804.51 合计 8,561,630.65 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                        单位：人民币元                                           本期末            项目                                      2026 年 6 月 30 日 预收物业管理费 6,785,127.46 预收推广费 96,808.38            合计 6,881,935.84 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债                      第 53 页 共 77 页                         中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                     单位：人民币元                                             本期末                  项目                                        2026 年 6 月 30 日 预收款项 26,308,626.94 其他应付款 36,976,252.18 长期应付款 12,061,486.71                  合计 75,346,365.83 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                     单位：人民币元                                             本期末                  项目                                        2026 年 6 月 30 日 预收租户租金 26,308,626.94                  合计 26,308,626.94 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 本集团于本报告期末无账龄超过一年的预收款项。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                    单位：人民币元                                             本期末              款项性质                                        2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 33,329,918.82 能源费 2,740,353.16 其他 905,980.20 合计 36,976,252.18 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                      单位：人民币元                        第 54 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 租户 6 410,680.00 租赁保证金 租户 7 222,550.00 租赁保证金 租户 8 112,413.60 租赁保证金             合计 745,643.60 - 10.5.7.31 实收基金                                                                    单位：人民币元                   项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 1,580,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 500,000,000.00 1,580,000,000.00 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                    单位：人民币元             项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 13,983,254.59 - 13,983,254.59 本期利润 9,068,113.84 - 9,068,113.84 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -63,859,982.41 - -63,859,982.41 本期末 -40,808,613.98 - -40,808,613.98 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                    单位：人民币元                                         本期        项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                    山东贵和茂商业管理有限公司 合计 营业收入 83,375,911.40 83,375,911.40 -租金收入 55,857,693.95 55,857,693.95                         第 55 页 共 77 页                       中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 -物业管理费收入 15,948,470.80 15,948,470.80 -多经收入(不含广告位) 5,975,974.96 5,975,974.96 -停车场收入 3,091,888.55 3,091,888.55 -广告位收入 2,048,751.01 2,048,751.01 -推广费收入 343,897.22 343,897.22 -其他收入 109,234.91 109,234.91 合计 83,375,911.40 83,375,911.40 营业成本 43,316,749.47 43,316,749.47 -折旧摊销费用 38,287,311.98 38,287,311.98 -维修维护成本 1,510,016.18 1,510,016.18 -物业运营成本 838,293.72 838,293.72 -能源费用 2,676,856.17 2,676,856.17 -其他成本 4,271.42 4,271.42 合计 43,316,749.47 43,316,749.47 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                     单位：人民币元                                       本期          项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 1,279,126.18          合计 1,279,126.18 10.5.7.43 税金及附加                                                     单位：人民币元                                       本期          项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 房产税 8,898,013.32                      第 56 页 共 77 页                     中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 印花税 97,903.62 城镇土地使用税 368,289.20 城建税附加 482,864.21 教育费附加 206,942.60 地方教育附加 137,961.18 合计 10,191,974.13 10.5.7.44 销售费用                                                      单位：人民币元                                       本期          项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 广告宣传费 1,734,701.01 其他 30,287.90          合计 1,764,988.91 10.5.7.45 管理费用                                                      单位：人民币元                                       本期          项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息系统运维费 296,473.82 保险费 211,000.86 网络服务费 56,603.76 其他 5,660.39          合计 569,738.83 10.5.7.46 财务费用                                                    单位：人民币元                                       本期          项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 49,682.19          合计 49,682.19 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                      单位：人民币元          项目 本期                    第 57 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介费 - 信息披露费 59,507.37 手续费 4,127.50 开户费 -          合计 63,634.87 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                         单位：人民币元                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 罚款 25,359.50 滞纳金收入 83,186.72 退租违约金 324,757.14 其他 115.74 合计 433,419.10 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                          单位：人民币元                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 - 合计 - 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                          单位：人民币元                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 9,068,113.84 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -7,658,162.75                       第 58 页 共 77 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异                                                                 7,658,162.75 或可抵扣亏损的影响 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 合计 - 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                            本期         项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 收到水电费 7,700,627.98 收到租户押金保证金 8,303,378.36 其他 162,592.38 合计 16,166,598.72 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                            本期         项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付水电费 8,231,840.36 退还押金保证金 5,338,180.32 支付的管理人报酬 1,814,786.96 支付的托管费 84,844.48 其他 3,368,113.42 合计 18,837,765.54 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                         第 59 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                           单位：人民币元                                                     本期              项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 9,068,113.84 加：信用减值损失 - 固定资产折旧 3,749,099.17 投资性房地产折旧 34,538,212.81 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 1,547,657.99 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -1,701,422.72 经营活动产生的现金流量净额 47,201,661.09 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 196,978,060.12 减：现金的期初余额 192,716,389.11 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 4,261,671.01 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                           单位：人民币元                                                本期             项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 196,978,060.12 其中：可随时用于支付的银行存款 196,978,060.12 二、现金等价物 - 三、期末现金及现金等价物余额 196,978,060.12 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及 现金等价物 - 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 本集团于本报告期末没有需要对所有者权益变动表项目进行注释的事项。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并                       第 60 页 共 77 页                            中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。                          第 61 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.9 集团的构成                                             持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                             直接 间接 中金-中国绿发消费资                    北京 北京 投资 100.00 - 认购 产支持专项计划 山东贵和茂商业管理                   山东济南 山东济南 商务服务业 - 100.00 收购 有限公司 10.5.10 分部报告 本集团为整体经营，设有统一的内部组织结构、管理要求及内部报告制度。管理人通过定期审 阅集团层面的财务信息来进行资源配置和业绩评价，本集团报告期无单独管理的经营分部，因此本 集团只有一个经营分部。 本集团取得的对外交易收入以及非流动资产（不包括金融资产、独立账户资产、递延所得税资 产）都来自于国内。 在本集团客户中，本集团本报告期来源于单一客户的收入占本集团收入 10.00%或以上的客户有 0 个。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                  关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司 基金管理人 中国国际金融股份有限公司 专项计划管理人、基金管理人股东 招商银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人 中国中金财富证券有限公司 其他关联关系 山东绿发商业管理有限公司 运营管理机构 山东绿发投资有限公司（原名称：山东鲁能亘富开发有 其他关联关系                          第 62 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                关联方名称 与本基金的关系 限公司） 国网山东省电力公司济南供电公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间                        关联交 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 6 月 19 日（基金合同           关联方名称                        易内容 年 6 月 30 日 生效日）至 2025 年 6 月 30                                                            日 山东绿发投资有限公司 水电费 8,165,808.86 435,976.53 国网山东省电力公司济南供电公司 电费 64,327.53 - 合计 - 8,230,136.39 435,976.53 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间                     关联交易内       关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 19 日（基金合同生                       容                                    2026 年 6 月 30 日 效日）至 2025 年 6 月 30 日 山东绿发商业管理有限公司 物业费收入 80,943.40 5,396.23 合计 - 80,943.40 5,396.23 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                  单位：人民币元                                                                 上年度可比期间       承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                                 确认的租赁收入 山东绿发投资有限公司 广告位、场地租赁 1,870,981.79 124,621.83 山东绿发商业管理有限公司 店铺租赁 603,510.46 40,011.75 合计 - 2,474,492.25 164,633.58 10.5.13.2.2 作为承租方      无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易                                第 63 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 基金交易 无。 10.5.13.3.4 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                  单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 6 月 19 日（基金合同生                                    月 30 日 效日）至 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 18,284,751.24 1,209,433.78 其中：固定管理费 1,580,881.42 103,890.36     浮动管理费 16,703,869.82 1,105,543.42 支付销售机构的客户维护费 - - 注：(1) 固定管理费 固定管理费用的 85%由基金管理人收取，15%由计划管理人收取，计算方法如下： 日基金管理费=基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为上一年度合 并报表审计报告披露的基金合并净资产×0.20% /当年天数 若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算。 (2) 浮动管理费 基金的浮动管理费由运营管理机构收取，其中包括基础管理费用和浮动管理费用。 基础管理费用=项目公司当年经审计营业总收入×适用基础运营管理费费率%+项目公司当年实现的 净运营收入×3% 浮动管理费用=(项目公司当年的经营净现金流实现值-项目公司当年的经营净现金流目标值)×20% 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                  单位：人民币元                              本期 上年度可比期间      项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 19 日（基金合同生效日）                                                          至 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应                                       79,044.51 5,194.56 支付的托管费                               第 64 页 共 77 页                                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：托管费按基金净资产的 0.01%年费率计提，每日计算，计算公式为： 日基金托管费=基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为上一年度合 并报表审计报告披露的基金合并净资产 × 0.01% / 当年天数 若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易      无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况      本基金本报告期内及上年度可比期间管理人未运用固有资金投资本基金。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                      份额单位：份                                        本期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                 期间申购/买               期初持有 期间因 期末持有 关联方名 入 减：期间赎回                                              拆分变 称 比例 /卖出份额 比例            份额 份额 动份额 份额                         （%） （%） 山东绿发 商业管理 100,000,000 20.00 - - - 100,000,000 20.00 有限公司 中国国际 金融股份 13,632,688 2.73 4,836,418 - 6,466,394 12,002,712 2.40 有限公司 中国中金 财富证券 6,649,462 1.33 186,915 - 286,377 6,550,000 1.31 有限公司 合计 120,282,150 24.06 5,023,333 - 6,752,771 118,552,712 23.71                                  上年度可比期间                 2025 年 6 月 19 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日                                 期间申购/买               期初持有 期间因 期末持有 关联方名 入 减：期间赎回                                              拆分变 称 比例 /卖出份额 比例            份额 份额 动份额 份额                         （%） （%） 山东绿发 商业管理 100,000,000 20.00 - - - 100,000,000 20.00 有限公司 中国国际 金融股份 9,791,662 1.96 - - - 9,791,662 1.96 有限公司                                  第 65 页 共 77 页                                       中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中国中金 财富证券 7,476,193 1.50 - - - 7,476,193 1.50 有限公司 合计 117,267,855 23.46 - - - 117,267,855 23.46 注：相关关联方均按照本基金招募说明书及首次发售相关公告约定的费率投资本基金。 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                单位：人民币元                              本期 上年度可比区间      关联方 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 19 日（基金合同生效日）至       名称 2025 年 6 月 30 日                     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份                     196,978,060.12 858,473.67 141,345,513.83 334,080.20 有限公司 合计 196,978,060.12 858,473.67 141,345,513.83 334,080.20 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况      无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明      本基金于本报告期内投资于专项计划的情况详见附注 10.5.19.2.2。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目      无。 10.5.14.2 应付项目                                                                                单位：人民币元                                                               本期末 上年度末      项目名称 关联方名称                                                          2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 1,343,749.43 1,442,344.40 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 119,220.92 254,531.49 应付托管费 招商银行股份有限公司 79,044.51 84,844.48 应付管理人报酬 山东绿发商业管理有限公司 8,210,327.72 10,400,359.04 应付账款 山东绿发投资有限公司 1,836,408.02 1,432,268.83 应付账款 国网山东省电力公司济南供电公司 21,681.42 - 预收款项 山东绿发投资有限公司 702,795.30 921,283.50 预收款项 山东绿发商业管理有限公司 334,364.80 327,096.00 合同负债 山东绿发商业管理有限公司 42,900.00 42,900.00 合计 - 12,690,492.12 14,905,627.74 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券                                      第 66 页 共 77 页                                 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券      无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购      无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                      本期收益分配         权益 每 10 份基金 本期收益分配 序号 除息日 占可供分配金 备注        登记日 份额分红数 合计                                                      额比例（%）        2026 年 3 场外：2026 年 3 月 30 日 1 0.8588 42,939,990.08 99.9777         月 30 日 场内：2026 年 3 月 31 日        2026 年 6 场外：2026 年 6 月 30 日 2 0.4184 20,919,992.33 99.9707         月 30 日 场内：2026 年 7 月 1 日 合计 - - - 63,859,982.41 -      注：本基金于 2026 年 6 月 26 日发布《中金基金管理有限公司关于中金中国绿发消费封闭式基 础设施证券投资基金收益分配的公告》，本次收益分配为本基金 2026 年度第 1 次分红，权益登记日 为 2026 年 6 月 30 日，场外除息日为 2026 年 6 月 30 日，场内除息日为 2026 年 7 月 1 日，每 10 份 基金份额分红数为 0.4184，本期收益分配合计 20,919,992.33 元，本期收益分配占比 99.9707%。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险      信用风险是指本集团在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者本集团所持有资产支持证 券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成本集团资产损失和收益变 化的风险。      信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产 的账面价值已代表其最大信用风险敞口。      本集团货币资金主要存放于信用良好的金融机构。本集团对这些金融机构进行信用评估以控制 相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关机制以控制本集团的整体信                                第 67 页 共 77 页                      中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指本集团在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本集团的现金流 来自于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应付投资者赎回要求引 起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不动产项目运营和现金 流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目 和本集团现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 (1) 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本集团持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无重 大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本集团未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本集团资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 10.5.18.1 以公允价值计量的金融工具 本集团于本报告期末未持有以公允价值计量的金融工具。 10.5.18.2 其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目) 本集团于本报告期末各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。                    第 68 页 共 77 页                                        中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.18.3 非持续的以公允价值计量的金融工具 无。 10.5.18.4 不以公允价值计量的金融工具 无。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                             单位：人民币元                                                              本期末                项目                                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 37,517,929.40 其他货币资金 - 小计 37,517,929.40 减：减值准备 - 合计 37,517,929.40 10.5.19.1.2 银行存款                                                                             单位：人民币元                                                              本期末                项目                                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 37,505,427.60 应计利息 12,501.80 小计 37,517,929.40 减：减值准备 - 合计 37,517,929.40 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金于本报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                             单位：人民币元                           本期末 上年度末                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日             账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投       1,580,000,000.00 - 1,580,000,000.00 1,580,000,000.00 - 1,580,000,000.00 资 合计 1,580,000,000.00 - 1,580,000,000.00 1,580,000,000.00 - 1,580,000,000.00                                    第 69 页 共 77 页                                      中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                单位：人民币元                                     本期 本期 本期计提减 减值准 被投资单位 期初余额 期末余额                                     增加 减少 值准备 备余额 中金-中国绿发消费                 1,580,000,000.00 - - 1,580,000,000.00 - - 资产支持专项计划 合计 1,580,000,000.00 - - 1,580,000,000.00 - -                                    §11 评估报告 无。                         §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日                                                    持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                               （%） （%） 1,892 264,270.61 497,315,419.00 99.46 2,684,581.00 0.54                                        上年度末                                    2025 年 12 月 31 日                                                    持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                               （%） （%） 2,561 195,236.24 495,060,913.00 99.01 4,939,087.00 0.99 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日                                                                                占总份额比例 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                                  （%） 1 国泰海通证券股份有限公司 15,481,189.00 3.10 2 长城证券股份有限公司 9,800,151.00 1.96                                    第 70 页 共 77 页                         中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3 国寿资本投资有限公司－国寿瑞驰（天津）基 9,800,000.00 1.96         础设施投资基金合伙企业（有限合伙） 4 中国人寿资管－广发银行－国寿资产－鼎瑞 9,800,000.00 1.96             2498 资产管理产品 5 中咨（北京）私募基金管理有限公司－嘉兴中 9,800,000.00 1.96          北德裕投资合伙企业（有限合伙） 6 利安人寿保险股份有限公司－利安利尊稳赢两 9,718,107.00 1.94                全保险 7 国投证券股份有限公司 7,225,417.00 1.45 8 利安人寿保险股份有限公司－至尊鑫享年金保 5,481,816.00 1.10               险（分红型） 9 中国国际金融股份有限公司 5,452,712.00 1.09 10 广东粤财信托有限公司－粤财信托·工信聚鑫 4 5,222,876.00 1.04              号集合资金信托计划 合计 - 87,782,268.00 17.56                           上年度末                       2025 年 12 月 31 日                                                            占总份额比例 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                              （%） 1 国泰海通证券股份有限公司 21,915,480.00 4.38       利安人寿保险股份有限公司－利安利尊稳赢 2 9,718,107.00 1.94                 两全保险 3 中国国际金融股份有限公司 7,082,688.00 1.42       广东粤财信托有限公司－粤财信托·工信聚 4 5,222,876.00 1.04           鑫 4 号集合资金信托计划       利安人寿保险股份有限公司－至尊鑫享年金 5 5,060,216.00 1.01               保险（分红型）       中信证券资管－邮储银行－中信证券资管稳 6 3,867,700.00 0.77          利睿盛 1 号集合资产管理计划      大家资产－招商银行－大家资产厚坤 15 号集 7 3,121,595.00 0.62               合资产管理产品       中信证券－财信吉祥人寿保险股份有限公司 8 －分红产品－中信证券财信人寿睿驰 1 号单 3,112,842.00 0.62               一资产管理计划 9 德邦证券股份有限公司 3,002,457.00 0.60 10 长城证券股份有限公司 2,577,757.00 0.52 合计 - 64,681,718.00 12.94 注：合计项列示数字不等于各项加总的情形系四舍五入形成的尾差，下同。 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                            本期末                       2026 年 6 月 30 日                       第 71 页 共 77 页                       中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                            占总份额比 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                             例（%） 1 山东绿发商业管理有限公司 100,000,000.00 20.00 2 中国国新资产管理有限公司 22,900,000.00 4.58 3 国泰海通证券股份有限公司 17,975,000.00 3.60 4 申万宏源证券有限公司 17,975,000.00 3.60 5 中国银河证券股份有限公司 17,975,000.00 3.60 6 中信证券股份有限公司 17,975,000.00 3.60 7 中信建投证券股份有限公司 16,350,000.00 3.27 8 华夏基金－国民养老保险股份有限公司－商业养 16,350,000.00 3.27       老金产品－华夏基金国民养老 4 号单一资产管理计                 划 9 国金证券资管－建设银行－国金资管鑫熠 13 号集 14,700,000.00 2.94              合资产管理计划 10 信达澳亚基金－中国银行－信澳中银元启 1 号集合 14,700,000.00 2.94               资产管理计划 合计 256,900,000.00 51.38                         上年度末                     2025 年 12 月 31 日                                                            占总份额比 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                             例（%） 1 山东绿发商业管理有限公司 100,000,000.00 20.00 2 中国国新资产管理有限公司 22,900,000.00 4.58 3 国泰海通证券股份有限公司 17,975,000.00 3.60 4 中国银河证券股份有限公司 17,975,000.00 3.60 5 申万宏源证券有限公司 17,975,000.00 3.60 6 中信证券股份有限公司 17,975,000.00 3.60 7 中信建投证券股份有限公司 16,350,000.00 3.27       华夏基金－国民养老保险股份有限公司－商业 8 养老金产品－华夏基金国民养老 4 号单一资产管 16,350,000.00 3.27                理计划       国金证券资管－建设银行－国金资管鑫熠 13 号 9 14,700,000.00 2.94             集合资产管理计划       信达澳亚基金－中国银行－信澳中银元启 1 号集 10 14,700,000.00 2.94              合资产管理计划 合计 256,900,000.00 51.38 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况         项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本基金 700.00 0.0001                     第 72 页 共 77 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §13 不动产基金份额变动情况                                                 单位：份 不动产基金合同生效日（2025 年 6 月 19 日）基金份                                                  500,000,000.00 额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00 注：本基金合同于 2025 年 6 月 19 日生效。                       §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动情况 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。                          第 73 页 共 77 页                              中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 1 施证券投资基金关于 2025 年下半年度 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 10 日           主要运营数据的公告           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 2 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 22 日           施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告           中金基金管理有限公司关于中金中国 3 绿发商业资产封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 29 日           资基金新增流动性服务商的公告           中金基金管理有限公司关于中金中国 4 绿发商业资产封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 26 日           资基金收益分配的公告           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 5 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日           施证券投资基金 2025 年年度审计报告           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 6 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日           施证券投资基金 2025 年年度评估报告           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 7 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日           施证券投资基金 2025 年年度报告           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 8 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 22 日           施证券投资基金 2026 年第 1 季度报告           中金中国绿发商业资产封闭式基础设 9 施证券投资基金关于召开 2025 年度及 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 23 日           2026 年 1 季度业绩说明会的公告           中金基金管理有限公司关于中金中国 10 绿发商业资产封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 25 日           资基金变更基金名称、基金简称的公告           中金中国绿发消费封闭式基础设施证 11 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 25 日           券投资基金托管协议           中金中国绿发消费封闭式基础设施证 12 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 25 日           券投资基金基金合同           中金中国绿发消费封闭式基础设施证 13 券投资基金更新招募说明书（2026 年 中国证监会规定媒介 2026 年 5 月 7 日           第 1 次重大事项临时更新） 14 中金中国绿发消费封闭式基础设施证 中国证监会规定媒介 2026 年 5 月 7 日                             第 74 页 共 77 页                        中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        券投资基金基金产品资料概要更新        中金中国绿发消费封闭式基础设施证 15 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 15 日        券投资基金基金份额解除限售的公告        中金中国绿发消费封闭式基础设施证 16 券投资基金基金份额解除限售的提示 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 22 日        性公告        中金中国绿发消费封闭式基础设施证 17 券投资基金基金份额解除限售的提示 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 25 日        性公告        中金中国绿发消费封闭式基础设施证 18 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 25 日        券投资基金招募说明书（更新）        中金中国绿发消费封闭式基础设施证 19 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 25 日        券投资基金基金产品资料概要更新        中金基金管理有限公司关于中金中国 20 绿发消费封闭式基础设施证券投资基 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 26 日        金收益分配的公告        关于举办中金中国绿发消费封闭式基 21 础设施证券投资基金投资者开放日活 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 26 日        动的公告                 §15 影响投资者决策的其他重要信息 15.1 其他有助于投资者了解的信息 本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                          单位：元          资产名称 山东贵和茂商业管理有限公司 备注           币种 人民币 / 项目公司形成/购买资产时间 2023 年 10 月 31 日 /        基金购买资产时间 2025 年 6 月 19 日 1          初始成本 1,530,000,000.00 2 采用公允价值法计量的账面价值 1,530,000,000.00 3 采用成本法计量的账面价值 1,465,994,631.62 4       基金购买资产的投资成本 1,495,166,222.75 /          所在区域 山东省 /          所在城市 济南市 /          报告期 2026 年中期报告 / 备注：1. 基金购买不动产资产交割日；                       第 75 页 共 77 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目形成或购买资产的成本； 不动产项目公司层面未采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的 账面价值合计为 1,530,000,000.00 元； 基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的账面价值合 计为 1,465,994,631.62 元。                           §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件 （二）《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 （三）《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 （四）《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）关于申请募集注册中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金的法律意见书 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金在规定媒介上发布的各项公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。 咨询电话：        （86）010-63211122 400-868-1166 传真：      （86）010-66159121                               第 76 页 共 77 页 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 中金基金管理有限公司                    2026 年 8 月 28 日 第 77 页 共 77 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金印力消费REIT：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证        券投资基金      2026 年中期报告           2026 年 6 月 30 日     基金管理人：中金基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     送出日期：2026 年 8 月 28 日              第 1 页/共 77 页                          中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                             第 2 页/共 77 页                                                               中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人 .............................. 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 8 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................................. 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................ 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ........................................ 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................ 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................... 10 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 10 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 10 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 10 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 10 4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 12 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 14 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 16 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 17 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 17 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 17 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 17 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 17 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 18 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 18 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 18 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 18 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 18 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 18 §7 管理人报告 ........................................................................................................................................... 19 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 19 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 20 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 23 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 23                                                                     第 3 页/共 77 页                                                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 24     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 24     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 25 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 26     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 26     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 26 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 27     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 28     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 31     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 32     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 36     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 40 §11 评估报告 ............................................................................................................................................. 72 §12 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 72     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 72     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 72     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 73     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 74 §13 不动产基金份额变动情况 ................................................................................................................. 74 §14 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 74     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 74     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 74     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 74     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 74     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 75     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 75     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 75 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 76     15.1 其他有助于投资者了解的信息 ................................................................................................... 76 §16 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 76     16.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 76     16.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 77     16.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 77                                                                   第 4 页/共 77 页                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金印力消费基础设施封闭式证券投资基金 基金简称 中金印力消费 REIT 场内简称 中金印力消费 REIT 基金代码 180602 交易代码 180602 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 4 月 16 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 25 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 4 月 30 日                   本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份                   额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动                   产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管理 投资目标                   和运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，力争为基金份                   额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增                   长，并争取提升不动产项目价值。                   （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策略。2、                   运营管理策略。3、资产收购策略。4、更新改造策略。5、出 投资策略                   售及处置策略。6、对外借款策略。                   （二）债券及货币市场工具的投资策略。                   本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）                                          （或简称不动                   产基金）                      ，在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司                   等载体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积 风险收益特征                   极运营管理以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流。一般                   市场情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，高于债券                   型基金、货币市场基金。                   （一）本基金收益分配方式为现金分红，具体权益分派程序等                   有关事项遵循深圳证券交易所及登记机构的相关规定；                   （二）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%                   以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得 基金收益分配政策 少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                   具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营管理情                   况另行确定；                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                          第 5 页/共 77 页                           中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人                        利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管                        人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的                        分配原则，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日                        在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司                        深圳印力商置商业咨询物业管理有限公司（统筹机构）、 运营管理机构                        杭州印力商业管理有限公司（实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州西溪印象城 项目公司名称 杭州润衡置业有限公司 不动产项目业态 商业零售                               杭州西溪印象城为购物中心，运营模式为租赁模式，主要盈 不动产项目主要经营模式 利模式为收取固定租金、营业额提成租金、物业管理费、固                               定推广费、多经及广告费以及停车费等。 不动产项目地理位置 杭州市余杭区五常街道五常大道 1 号、3 号 1 幢 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构                                              深圳印力商置商业咨询物业管理有限公司 名称 中金基金管理有限公司 （统筹机构）、                                              杭州印力商业管理有限公司（实施机构） 信息 姓名 李耀光 付凯 披露 职务 副总经理 投资资管中心总经理 负责      联系方式 xxpl@ciccfund.com ir_reit@scpgroup.com 人                                          统筹机构：深圳市福田区农林路 69 号深国             北京市朝阳区建国门外大街 1 号 投广场 2 号楼 1102 室； 注册地址              国贸写字楼 2 座 26 层 05 室 实施机构：浙江省杭州市西湖区古墩路                                              588 号第一层 1088 号商铺                                          统筹机构：深圳市福田区农林路 69 号印力             北京市朝阳区建国门外大街 1 号 中心 2 号楼 12 楼； 办公地址                国贸大厦 B 座 43 层 实施机构：浙江省杭州市余杭区五常大道                                                1 号西溪印象城 邮政编码 100004 统筹机构：518040；实施机构：311122                                                   统筹机构：丁力业； 法定代表人 李金泽                                                   实施机构：张雪东                               第 6 页/共 77 页                           中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                中国国际金融股份有限公 名称 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司                                     司                                北京市朝阳区建国门外大           深圳市深南大道 7088 号 深圳市深南大道 7088 号招 注册地址 街 1 号国贸大厦 2 座 27 层             招商银行大厦 商银行大厦                                      及 28 层                                北京市朝阳区建国门外大           深圳市深南大道 7088 号 深圳市深南大道 7088 号招 办公地址 街 1 号国贸大厦 2 座 27 层             招商银行大厦 商银行大厦                                      及 28 层 邮政编码 518040 100004 518040 法定代表人 缪建民 陈亮 缪建民 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构     项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 https://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                   单位：人民币元          期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日至 6 月 30 日） 本期收入 174,975,179.59 本期净利润 11,497,104.00 本期经营活动产生的现金流量净额 98,615,467.71 本期现金流分派率（%） 2.28 年化现金流分派率（%） 4.59          期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 3,792,027,254.73 期末不动产基金净资产 2,965,619,936.67                             第 7 页/共 77 页                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 127.87 注：（1）本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 （2）本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 （3）年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际 天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                   单位：人民币元            数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 2.9656 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                   单位：人民币元           期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注           本期 86,158,376.91 0.0862 -         2025 年 173,893,695.24 0.1739 -         2024 年 124,498,129.88 0.1245 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                   单位：人民币元           期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注           本期 43,889,995.98 0.0439 -        2025 年 175,599,999.49 0.1756 -        2024 年 78,799,997.30 0.0788 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                   单位：人民币元                 项目 金额 备注 本期合并净利润 11,497,104.00 - 本期折旧和摊销 84,886,849.33 - 本期利息支出 10,471,300.63 - 本期所得税费用 3,991,378.93 - 本期息税折旧及摊销前利润 110,846,632.89 - 调增项 1.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集 的资金、处置不动产项目资产取得的现金、金融资 213,192,621.54 - 产相关调整、期初现金余额等                        第 8 页/共 77 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.当期购买不动产项目等资本性支出 1,830,850.56 3.应收和应付项目的变动 28,008,308.88 调减项 1.支付的利息及所得税费用 -14,462,679.56 - 2.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出 （如固定资产正常更新、大修、改造等） 、未来合 -253,257,357.40 - 理期间内的债务利息、运营费用等 本期可供分配金额 86,158,376.91 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性支出预留， 主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资金缺口，保障 资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交税费、其他应付款、租 赁负债、其他负债等）预留，主要系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经营性负债可确 保本基金资金储备能够满足日常运营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序 开展。 上年同期本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%。主要系租期在一 年以上的租户缴纳的租赁保证金，于合同结束后予以返还，并不一定在下一年度发生；此外部分工 程建设的工程款和质保金等，主要根据结算进度安排支付。上述所有支出事项均纳入次年度资金支 付预算，基金管理人严格落实预算管控要求，按季度跟踪把控预算执行节奏，并就资金支付进行逐 笔审核，实现资金使用的监控管理。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管理 费计提金额 2,562,771.76 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 452,253.96 元，基金托管人和 资产支持证券托管人的托管费计提金额 150,751.28 元。运营管理机构的管理费包括基础管理费用和 浮动管理费用，合计计提金额 24,924,086.47 元。前述各主体的费用收取依据详见本基金招募说明书 更新“第五章 不动产基金”之“第六节 基金运作”之“二、基金合同及托管协议相关情况”之“（九）                          第 9 页/共 77 页                    中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金的费用与税收”         。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体参见“10.5.12 关联方 关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”                                。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金通过专项计划持有的不动产项目为位于杭州市余杭区的西溪印象城，隶属于杭州市重要 新兴商圈——大城西板块的黄金地段，毗邻西溪湿地，具有较好的自然及人文环境与完善的周边公 共服务配套设施，接驳杭州地铁 3 号线洪园站，是杭州城西单体体量最大的 TOD 购物中心，定位为 面向家庭及城市青年的城市级购物中心。 报告期内，西溪印象城的出租率维持在较高水平，租户结构合理分散，销售额及客流稳步提升， 周边未发现新增的直接竞争性项目，项目运营稳定，未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉 讼或仲裁。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                      第 10 页/共 77 页                            中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                      上年同期                                   本期（2026 年 1                                                  （2025 年 1 月 1 日                                   月 1 日-2026 年 6 序 指标含义说明及 指标单 -2025 年 6 月 30 同比      指标名称 月 30 日）/报告期 号 计算方式 位 日）/上年同期末 （%）                                   末（2026 年 6 月                                                  （2025 年 6 月 30                                       30 日）                                                        日）     报告期末可供 1 / 平方米 99,194.16 99,440.47 -0.25     出租面积     报告期末实际 2 / 平方米 97,864.92 98,329.05 -0.47     出租面积     报 告 期 末 出 租 已出租面积/可租 3 % 98.66 98.88 -0.22     率 赁面积     报 告 期 内 有 效 总租金/产生租金 元/平方 4 270.62 257.15 5.24     租金单价 的可租赁面积 米/月                 Σ（租约剩余天数     报告期末剩余 *租赁面积）/ 年 2.42 2.85 -15.09     租期情况                   实际出租面积                   本期已收账款/     报告期末租金 6 （本期应收账款- % 98.93 99.80 -0.87     收缴率                  本期减免账款） 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标     本基金报告期仅持有杭州西溪印象城一个不动产项目，项目的运营指标同本报告“4.1.2 报告期 以及上年同期不动产项目整体运营指标”                  。 4.1.4 其他运营情况说明     本报告期内，不动产项目在执行租约共涉及租户 391 家，主要为零售、服务、餐饮和娱乐业态， 项目租金收入前五名租户的租金收入占全部租金收入比例为 10.16%，项目前十名租户的租金收入占 全部租金收入比例为 14.23%，租户集中度继续保持较低水平。截至本报告期末，主力店所占的租赁 面积约 30.28%，专门店所占的租赁面积约 69.72%，租户结构和集中度具备良好分散性。       租户 行业 租金收入（万元） 占全部租金收入的比例      租户 1 零售 921.84 5.94%      租户 2 零售 179.78 1.16%      租户 3 零售 174.85 1.13%      租户 4 零售 161.21 1.04%      租户 5 零售 138.56 0.89%             合计 1,576.24 10.16%     报告期内不动产项目营业收入的主要构成情况、不动产项目营业成本及费用的主要构成情况参 见“4.3 不动产项目运营相关财务信息”。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风                             第 11 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 险     （1）经营风险     不动产项目的经营风险包括租赁的相关风险、运营支出及相关税费增长进而可能影响基金份额 持有人收益的风险、维修和改造的相关风险、其他运营相关的风险等。     （2）行业风险     商业零售行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的相关行业风险、城市规划及不动产项目周 边便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、商业零售相关行业竞争 加剧的风险、电商发展对线下零售行业冲击的风险、不动产设施无法持续作为购物中心经营的风险 等。     （3）周期性风险     证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，周期性的经济运行表现将对 证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。     其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第一章 一般规定”之“第四节 风险因素”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     2026 年上半年，我国社会消费商品和服务零售总额同比增长 2.7%，其中，社会消费品零售总额 24.87 万亿元，同比增长 1.3%。服务零售额增长 5.3%，增速高于商品零售额 4.2 个百分点。其中， 网上服务零售额 3.64 万亿元，增长 6.0%，增速高于同期网上商品零售额 1.2 个百分点。购物中心行 业增量供给收缩，存量改造权重增加。据相关数据显示，2026 年上半年全国集中式商业为 6.74 亿㎡， 数量存量 9,476 个；存量增速进一步放缓至 4.0%（2025 年存量增速为 4.4%）                                              ；新增体量为 753 万㎡， 新增数量 124 个，同比 2025 年上半年，新增体量下降 22%，新增数量下降 13%。品牌端扩张意愿未 见明显回暖，全国范围内优质品牌资源进一步向核心城市头部项目集聚，非核心城市招商缺口扩大。 租金水平受市场供需关系影响持续承压，行业整体租金基准低位运行。消费客群需求迭代加速，新 生代消费者对体验感、个性化、情绪价值的要求不断提升，传统运营模式与存量空间难以适配新需 求，而业态创新与场景改造又面临资金投入大、调改周期长、回报不确定性高等现实制约，经营韧 性面临考验。     2026 年上半年，行业内部的分化态势持续加深——核心城市优质项目依托成熟的运营体系和稳 健的客流基础，出租率与租金水平保持较强韧性；而非核心区域及低效项目则面临品牌持续流失、 空置率攀升的双重困境。新增供给进一步向城市新兴区域与产业节点集中，中小体量商业渐成供应                          第 12 页/共 77 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 主力。在此背景下，项目的竞争维度已发生转变，区位权重相对下降，精细化运营、品牌动态调改 及会员深度运营等软实力成为核心变量。     当前购物中心行业竞争充分，行业资源加速向头部汇聚。头部企业凭借成熟的品牌资源库、数 字化运营体系和会员生态建设，在招商效率、调改速度、客流转化等方面形成系统性竞争优势，市 场份额持续扩大。而中小主体面临招商难度加大、改造资金不足、客流支撑乏力等多重压力，招商 周期拉长、空置率上升、利润空间收窄等问题集中暴露。随着商业零售相关行业的持续发展及竞争 加剧，将可能影响本项目目前的市场地位，进而可能对经营产生不利影响。     依托优异的城市消费活力、扎实的产业发展根基、稳健攀升的居民收入水平，杭州持续稳居国 内商业布局重点城市行列，成为各大消费设施开发商核心布局区域。根据杭州市统计局官方发布的 2026 年上半年经济运行数据，杭州全市社会消费品零售总额 4,668 亿元，同比增长 1.8%，消费规模 持续扩容，市场韧性持续凸显。消费升级趋势持续延续，消费结构不断优化，基本民生消费稳步托 底，品质升级类消费需求持续释放。限额以上单位中，粮油食品类、服装鞋帽针纺织品类基础消费 品零售额分别增长 12.9%、14.1%，牢牢稳住消费基本盘；通讯器材类、化妆品类升级消费品零售额 分别增长 20.6%、24.4%。全市居民消费价格总体平稳，消费市场供需适配性持续提升。     西溪印象城所处的大城西板块作为杭州市最重要的新兴板块，已有多个具备较强运营能力的开 发商进入，大城西消费环境不断提升。关于竞争格局，未来大城西板块有绿汀路万象城项目入市， 与西溪印象城相距 7 公里以上，开业后将会与西溪印象城竞争部分来自未来科技城的客群。 4.2.2 可比区域内的类似不动产项目情况     从区域情况来看，本项目位于杭州市大城西商圈，属于城市副中心商圈，项目 5 公里车行范围 内有天虹广场（约 2 公里）              ，可租赁面积 6 万平方米，定位品质生活中心，明确与西溪印象城差异化 运营。项目 5-10 公里车行范围内有西溪龙湖天街（约 7 公里），该项目与本项目同属西溪商圈，且 都为地铁上盖，存在相似性，但该项目目标客群与本项目存在一定差异化竞争。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     在国家政策层面，国务院于 2026 年 5 月 28 日发布《城市更新“十五五”规划》，对“十五五” 时期城市更新工作作出全面部署，强调构建可持续的城市建设运营投融资体系，明确支持城市更新 项目实施主体发行不动产投资信托基金（REITs）、资产证券化等产品。该规划虽以城市更新为核心， 但其对存量商业空间改造、商业设施功能升级的引导方向，与购物中心行业的存量优化需求高度契 合，为商业体通过调改升级释放价值提供了政策依据。     在行业政策层面，2026 年 4 月商务部等九部门联合印发《服务消费提质惠民行动 2026 年工作                        第 13 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 方案》 ，围绕餐饮住宿、养老托育、文娱旅游、体育健康等传统领域，以及家政服务、网络视听、入 境消费、演出服务等新增长点，提出六十多条具体任务举措。      地方层面，2026 年是《杭州市大力提振消费打造“赛会之城・购物天堂”三年行动计划（2025— 2027 年）       》实施攻坚之年，杭州持续落地、迭代优化促消费配套政策，稳步推进国际消费中心城市建 设。提出打造国内贸易新高度，对于提升商业商圈品质的单个企业，年度累计最高发放 20-300 万元 补助。持续壮大首发首店经济，扩大优质品牌集聚效应，大力引培高端餐饮、国内外各类首店，支 持市场主体举办首发首秀、主题市集、赛事联动促消费活动，符合条件项目最高给予 50-200 万元奖 励。同步加码入境消费场景建设，扶持离境退税网点扩容、商圈国际化服务改造，打通境外游客消 费链路。城市经营场景管理持续优化，外摆包容政策常态化落地，进一步细化规范商业街多元经营 场景。支持培训机构在商业街开展快闪体验课堂，鼓励书店利用合规外摆空间打造露天阅读剧场， 有序允许沿街商户设置临时宣传展示设施，在精细化市容管理基础上持续释放城市烟火气，实现商 业活力与城市风貌品质平衡发展。同时依托“演赛展商旅”融合机制，联动大型赛事、会展、演艺活 动推出系列消费专项行动，推动赛事流量有效转化为商圈客流，进一步夯实“赛会之城・购物天堂” 发展根基。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,207,693,614.12 4,216,259,861.63 -0.20 2 总负债 3,590,913,073.21 3,614,746,677.48 -0.66 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 174,099,054.25 168,722,029.10 3.19 2 营业成本/费用 154,997,889.98 155,276,645.34 -0.18 3 EBITDA 114,243,565.12 111,111,552.85 2.82 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                                                                  较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                    （%）                            主要资产科目 1 投资性房地产 3,959,000,000.00 3,959,000,000.00 0.00                            主要负债科目                            第 14 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 长期借款 2,764,218,600.00 2,770,198,600.00 -0.22 2 递延所得税负债 627,938,385.72 625,846,288.30 0.33 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目；主要负债科目指占期末总负债 10%以上的 负债科目。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                                                  上年同期                本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月                                                                    金额同 序 6 月 30 日） 30 日））/上年同期末（2025 年        构成 比变化 号 6 月 30 日）                                                                    （%）                             占该项目总收 占该项目总收入                 金额（元） 金额（元）                             入比例（%） 比例（%） 1 租金收入 122,682,478.49 70.47 117,899,389.46 69.88 4.06 2 物业管理费收入 29,455,679.80 16.92 27,738,407.38 16.44 6.19 3 固定推广费收入 4,497,270.40 2.58 4,195,821.00 2.49 7.18 4 停车场收入 9,999,999.96 5.74 10,249,999.98 6.08 -2.44 5 广告费收入 872,043.15 0.50 641,037.76 0.38 36.04 6 多种经营收入 5,501,810.98 3.16 6,913,375.01 4.09 -20.42 7 其他收入 1,089,771.47 0.63 1,083,998.51 0.64 0.53 8 营业收入合计 174,099,054.25 100.00 168,722,029.10 100.00 3.19 注：1、广告收入同比提升 36.04%，得益于拓展新能源、房展、本地生活类外部品牌，丰富收入渠道， 带动广告位收入增长。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                                                  上年同期                本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月                                                                    金额同                      6 月 30 日） 30 日））/上年同期末（2025 年 6 序号 构成 比变化                                                 月 30 日）                                                                    （%）                             占该项目总成 占该项目总成                 金额（元） 金额（元）                             本比例（%） 本比例（%） 1 折旧摊销费用 6,534.18 0.00 6,534.18 0.00 - 2 物业运营成本 19,703,153.13 12.71 20,951,028.47 13.49 -5.96 3 租赁成本 - - - - - 4 运营管理费 16,187,887.11 10.45 15,934,647.34 10.26 1.59 5 税金及附加 17,830,707.41 11.51 17,319,488.12 11.16 2.95 6 销售费用 5,381,163.92 3.47 4,878,941.50 3.14 10.29 7 管理费用 267,338.06 0.17 264,898.80 0.17 0.92 8 财务费用 95,621,106.17 61.69 95,921,106.93 61.78 -0.31 9 其他成本费用 - - - - -                                  第 15 页/共 77 页                                中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        营业成本/费用 10 154,997,889.98 100.00 155,276,645.34 100.00 -0.18        合计 注：1、财务费用含对外借款利息、股东借款利息及利息增值税等。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                                                      上年同期                                      本期（2026 年 1                                                  （2025 年 1 月 1 日                        指标含义说明及计算 指标单 月 1 日-2026 年 -2025 年 6 月 30 序号 指标名称                            公式 位 6 月 30 日）                                                        日）                                                             指标数值 指标数值                        （营业收入-营业成 1 毛利率 % 79.38 78.13                        本）/营业收入                        税息折旧摊销前净利 2 税息折旧摊销前净利率 % 65.62 65.85                        润/营业收入 注：1、净利润的计算过程中扣除了当期股东借款利息。 2、上表所述不动产项目税息折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，3.3.2.1 本期可供分配 金额计算过程中本报告期税息折旧及摊销前利润为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况       项目公司在托管人处开立了监管账户及基本账户，两个账户均受到托管人招商银行股份有限公 司的监管，不动产项目相关收入均归集至监管账户。以上账户均按照《项目公司资金监管协议》的 约定进行管理，执行资金收支。       本报告期不动产项目公司收入归集总金额 213,191,496.79 元，                                          对外支出总金额 104,458,757.56 元。 上年同期不动产项目公司收入归集总金额 200,921,995.27 元，对外支出总金额 128,452,416.38 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明       无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明       无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况       报告期内本基金按照《借款合同》约定，偿还外部借款本金 500,000.00 元，无新增对外借款。       根据《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》中披露的对外借款安                                     第 16 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 ，获批额度为人民币 6 亿 排，项目公司（杭州润衡置业有限公司）与外部贷款银行签署《借款合同》 元，借款期限为 15 年期。借款利率采用浮动利率，以 12 个月为浮动周期，其中以借款实际发放日 （即 2024 年 4 月 28 日）为起始日的第一个浮动周期借款利率为 2.98%/年；自第二个浮动周期开始， 借款利率为每个浮动周期第一日的前 1 个工作日全国银行间同业拆借中心公布的 5 年期以上 LPR 加 /减标的基本点（BPs）            ，标的基本点（BPs）按 2.98%与借款实际发放日前 1 个工作日全国银行间同 业拆借中心公布的 5 年期以上 LPR 的差额计算。本基金对外借款遵循基金份额持有人利益优先原 则，不依赖外部增信。项目公司作为抵押人，以目标不动产资产已办理产权证书的房产及土地使用 权作为抵押物，向外部贷款银行提供财产抵押担保，2024 年 6 月 19 日已办妥抵押登记。截止本报 告期末，该笔借款本金余额为 597,000,000.00 元。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 报告期内本基金对外借入款项本金余额较上年同期减少 500,000.00 元，具体借入款项情况见 “4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况”                      。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 本报告期内，除因项目公司作为抵押人，以目标不动产资产已办理产权证书的房产及土地使用 权作为抵押物，向外部贷款银行提供财产抵押担保（已于 2024 年 6 月 19 日办妥抵押登记）外，不 存在查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                               》要求，足额购买财产一切险、 营业中断险及公众责任险，同时购买了高管责任险。保险处于有效期内，保险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。                           第 17 页/共 77 页                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      金额单位：人民币元                                                   占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                   的投资组合的比重（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -            资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返售                                               - -       金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 51,567,752.91 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 51,567,752.91 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人已完成回收资金的使用。                       第 18 页/共 77 页                           中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                           §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有限公司 作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中金基金 经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务，注 册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                任本基金的基金经理 不动产项目                                不动产项目运营或 姓名 职务 期限 运营或投资 说明                                 投资管理经验                任职日期 离任日期 管理年限                                                           刘 立宇 先生， 工学 硕                                                           士 ，特 许金融 分析 师                                                           （CFA），历任中投发                                                           展 有限 责任公 司产 品                                               曾参与中云信顺义 管理部工程管理专员、                                               数据中心、万国数 战 略投 资部高 级分 析                                               据北京十三号数据 师、投资主管；西安嘉        本 基 金 的 2024 年 4 中心、以及 TCL 控 仁 投资 管理有 限公 司 刘立宇 - 14 年        基金经理 月 16 日 股等项目的投资工 投资部投资经理、高级                                               作，涵盖数据中心、投资经理；天津磐茂企                                               产业园区、仓储物 业管理合伙企业(有限                                               流等不动产类型。 合伙)不动产投资部投                                                           资经理、投资副总裁；                                                           现 任中 金基金 管理 有                                                           限 公司 创新投 资部 负                                                           责人、基金经理。                                               曾负责印尼卡拉旺 石健行先生，金融学学                                               产业园、印尼唐格 士。曾任华夏幸福基业        本 基 金 的 2024 年 4 石健行 - 9年 朗产业新城项目、 股 份有 限公司 财务 主        基金经理 月 16 日                                               河北固安产业园、 管、预算高级经理等职                                               南京溧水新能源汽 务；现任中金基金管理                               第 19 页/共 77 页                          中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                              车产业园、沈阳苏 有 限公 司创新 投资 部                                              家屯汽车零部件产 基金经理。                                              业园等项目的财务                                              运营工作，主要涵                                              盖产业园区、消费                                              等不动产类型。                                              曾负责贵阳市清镇                                              市产业新城、成都 郑 霜女 士，管 理学 学                                              市明宸冠寓等产业 士。历任华夏幸福（深                                              园及租赁住房项目 圳）运营管理有限公司       本 基 金 的 2024 年 4 的园区运营、预算 财务经理；成都辰煦置 郑霜 - 9.5 年       基金经理 月 16 日 管理、税务管理与 业 有限 公司项 目财 务                                              财务分析等工作， 岗位；现任中金基金管                                              项目类型覆盖产业 理 有限 公司创 新投 资                                              园、租赁住房等不 部基金经理。                                              动产领域。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限根据基金经理参与不动产相关行业的运营或投资管理工作经 历核算。 2、本基金无基金经理助理。 3、本基金于 2026 年 8 月 15 日披露了《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金基金经 理变更公告》 ，基金经理郑霜于 2026 年 8 月 13 日因个人原因离任，新任基金经理为王顺征。本次变 更基金经理不影响基金管理人履行职责，对本基金份额持有人利益无重大影响。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                 《公开募集基础设施证 券投资基金指引（试行）           》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、深圳证券交易所有关规 定，以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利 益最大化。报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办 法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金 基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易 实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通                              第 20 页/共 77 页                           中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议 和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加 强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时， 通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产资产相关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金-印力消费基础设施资产支持专项计划资产支持证券”全部份 额，穿透取得项目公司持有的不动产资产的完全所有权或经营权利。本基金持有的不动产资产为杭 州西溪印象城。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托运营管 理机构，负责不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和运营管理机构已根据签订 的《运营管理服务协议》，执行协议中运营管理职责的分工。在此基础上，作为《运营管理服务协 议》的补充，基金管理人与运营管理机构制定了《运营管理备忘录》，约定资金账户管理、印章证照 管理、预算和业务沟通、信息披露管理和安全生产等方面的具体工作。 报告期内，基金投资的不动产项目运营情况详见报告“4. 不动产项目基本情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期进行了 1 次收益分配，实际分配金额共 43,889,995.98 元。 本基金 2026 年第一次收益分配基于 2025 年 10 月 1 日到 2025 年 12 月 31 日的可供分配金额， 合计人民币 43,893,694.56 元，实际分配人民币 43,889,995.98 元，约占前述可供分配金额的 99.9916%。 基金管理人将按照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分配金额 的基金收益。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 截至报告期末，由中金基金作为基金管理人的中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 （以下简称“中金中国绿发消费 REIT”）已于 2025 年 6 月 20 日披露《中金中国绿发商业资产封闭式 基础设施证券投资基金基金合同生效公告》，中金唯品会奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金（以 下简称“中金唯品会奥莱 REIT”）已于 2025 年 8 月 28 日披露《中金唯品会奥特莱斯封闭式基础设施                             第 21 页/共 77 页                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 证券投资基金基金合同生效公告》，中金唯品会封闭式商业不动产证券投资基金（以下简称“中金唯 品会商业 REIT”）已于 2026 年 6 月 2 日披露《中金唯品会封闭式商业不动产证券投资基金基金合 同生效公告》。中金中国绿发消费 REIT、中金唯品会奥莱 REIT 和中金唯品会商业 REIT 是主要投 资于商业零售不动产项目的不动产基金，底层资产类型与本基金类似。因此，基金管理人管理了与 本基金具有同类型不动产资产的不动产基金。 本基金与中金中国绿发消费 REIT 项下不动产资产所处区位不同且运营管理机构不同，与中金唯 品会奥莱 REIT 和中金唯品会商业 REIT 项下不动产资产细分业态不同、处在不同区域，运营管理机 构不存在关联关系；基金管理人认为现阶段同时管理四只不动产基金不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，防范措施主要包括： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关 联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及 基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）                                。必要时，基金管理人可就 关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关 联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能 存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开临时会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。                       第 22 页/共 77 页                   中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出（如有）、关联交易及 项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告期 内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等 的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会基金决策流程。报告期 内，未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹                      第 23 页/共 77 页                  中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）             》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基金的相关 业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本着诚 实信用、勤勉尽责地履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体合法合                    第 24 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，基金管理人和运营管理机构积极主动运营，底层资产经营稳健，增长态势良好，上 半年客流量达 1,256 万，同比增长 12.43%；销售额（不含汽车销售额）25.25 亿元，同比增长 12.18%。 报告期内运营管理团队对项目持续调改，实现阶段性品牌迭代，全域调改升级。重点推进核心 品牌始祖鸟、华为等租户的扩铺，全面升级新一代高阶店型，打造区域内稀缺头部品牌组合，筑牢 品牌护城河；完成 A 座东区原 ZARA 区域“大铺切小铺”调改落地，引进多元优质品牌入驻。促销 层面，围绕春季焕新及十三周年庆开展促销活动，结合品牌展及会员周积分抵现活动，优先带动销 售增长与积分习惯提升。市场推广层面，项目持续以创意营销出圈，牢牢占据行业创意营销生态位。 2026 年初与想想工作室联名打造的“随地大小展”                         ，全网曝光突破 3,000 万，成为行业内优秀营销案 例。在 5 月的项目十三周年庆期间，落地“水豚噜噜”全国首展，定制“噜懂”人设全网圈粉，线上 曝光量突破 1.5 亿；线下客流同步迎来较大增长，周年庆期间三天客流同比提升 38.71%，其中周六 客流突破 15 万、周日客流突破 14 万，两日客流均刷新开业以来同期最高纪录。后续项目将继续挖 掘创意内容，引入全国优秀资源，实现多维破圈。不断满足消费者对美好生活的追求与向往，成为 消费者“美好生活方式”的提案者。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务， 组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理 人及时做好与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金 2025 年度业绩 说明会等投资者关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《深圳印力商置商业咨询物业管理有限公司关于中金印力消 费基础设施封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实未公 开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及内部制度，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提                          第 25 页/共 77 页                   中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制 制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责地履 行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表中金印力消费基础设施资产支持专项计划）持有相关项目公 司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出的 专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律规定所享有及                    第 26 页/共 77 页                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据《股东借款协议 1》，中国国际金融股份有限公司（代表中金印力消费基础设施资产支持专 项计划）通过股东借款构成对 SPV 公司的股东债权。之后根据《吸收合并协议》，项目公司吸收合并 SPV 公司，SPV 公司注销，项目公司继续存续，项目公司股东变为中国国际金融股份有限公司（代 表中金印力消费基础设施资产支持专项计划）                    。SPV 公司原有的对专项计划的债务下沉到项目公司， 专项计划直接持有项目公司债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以及 标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况 报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份 额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的不动产基金份额为 330,000,000.00 份， 占基金全部份额的 33.00%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                      第 27 页/共 77 页                          中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                          本期末 上年度末           资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 297,415,734.81 257,082,617.52 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 3,980,211.67 5,258,566.35 应收清算款 - - 应收利息 - -     应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 3,488,432,037.51 3,575,057,898.67 固定资产 10.5.7.12 303,418.51 395,257.24 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - -     开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 1,895,852.23 1,388,373.64                              第 28 页/共 77 页                              中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           资产总计 3,792,027,254.73 3,839,182,713.42                                              本期末 上年度末       负债和所有者权益 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债：     短期借款 10.5.7.21 - -     衍生金融负债 - -     交易性金融负债 - -     卖出回购金融资产款 - -     应付票据 - -     应付账款 10.5.7.22 12,581,921.36 24,870,338.42     应付职工薪酬 10.5.7.23 - -     应付清算款 - -     应付赎回款 - -     应付管理人报酬 9,188,397.65 19,496,890.11     应付托管费 150,751.28 320,050.25     应付投资顾问费 - -     应交税费 10.5.7.24 15,411,992.79 19,408,362.88     应付利息 10.5.7.25 - -     应付利润 41,999,999.50 -     合同负债 10.5.7.26 9,529,509.74 8,801,201.12     持有待售负债 - -     长期借款 10.5.7.27 591,545,691.62 597,480,157.58     预计负债 10.5.7.28 - -     租赁负债 10.5.7.29 - -     递延收益 - -     递延所得税负债 10.5.7.19 6,991,809.05 5,357,296.76     其他负债 10.5.7.30 139,007,245.07 123,435,588.15           负债合计 826,407,318.06 799,169,885.27 所有者权益：     实收基金 10.5.7.31 3,260,000,000.00 3,260,000,000.00     其他权益工具 - -     资本公积 10.5.7.32 - -     其他综合收益 10.5.7.33 - -     专项储备 - -     盈余公积 10.5.7.34 - -     未分配利润 10.5.7.35 -294,380,063.33 -219,987,171.85        所有者权益合计 2,965,619,936.67 3,040,012,828.15     负债和所有者权益总计 3,792,027,254.73 3,839,182,713.42 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，不动产基金份额净值人民币 2.9656 元，基金份额总额 1,000,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                  第 29 页/共 77 页                   中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                            单位：人民币元                                     本期末 上年度末          资 产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 51,567,752.91 2,303,826.61 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 3,260,000,000.00 3,260,000,000.00 其他资产 - -          资产总计 3,311,567,752.91 3,262,303,826.61                                     本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,562,771.76 5,440,832.35 应付托管费 150,751.28 320,050.25 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 41,999,999.50 - 其他负债 59,507.37 180,000.00          负债合计 44,773,029.91 5,940,882.60 所有者权益： 实收基金 3,260,000,000.00 3,260,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 6,794,723.00 -3,637,055.99                    第 30 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         所有者权益合计 3,266,794,723.00 3,256,362,944.01       负债和所有者权益总计 3,311,567,752.91 3,262,303,826.61 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                                      本期 上年度可比期间              项 目 附注号 2026 年1 月1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                                2026 年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 174,913,200.11 170,397,001.18 1.营业收入 10.5.7.36 174,099,054.25 168,722,029.10 2.利息收入 814,145.86 1,144,125.97 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.38 - - 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - 530,846.11 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 158,209,533.21 158,581,005.67 1.营业成本 10.5.7.36 95,769,008.59 96,795,610.78 2.利息支出 10.5.7.42 10,471,300.63 11,158,005.90 3.税金及附加 10.5.7.43 18,139,569.30 17,628,350.01 4.销售费用 10.5.7.44 5,381,163.92 4,878,941.50 5.管理费用 10.5.7.45 267,338.06 264,898.80 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 26,763.65 6,731.91 8.管理人报酬 10.5.13.4.1 27,939,112.19 27,625,648.55 9.托管费 10.5.13.4.2 150,751.28 158,709.85 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 64,525.59 64,108.37 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） 16,703,666.90 11,815,995.51 加：营业外收入 10.5.7.50 61,979.48 72,841.31 减：营业外支出 10.5.7.51 1,277,163.45 11,000.00 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 15,488,482.93 11,877,836.82 减：所得税费用 10.5.7.52 3,991,378.93 3,551,307.22 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 11,497,104.00 8,326,529.60                                第 31 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 11,497,104.00 8,326,529.60 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                             单位：人民币元                                                      本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年1 月1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                                 2026 年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 99,094,804.88 85,063,539.77 1.利息收入 94,798.88 63,535.31 2.投资收益（损失以“-”号填列） 99,000,006.00 85,000,004.46 其中：以摊余成本计量的金融资产终止                                                                 - -     确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                                 - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 2,773,030.41 2,916,273.81 1.管理人报酬 2,562,771.76 2,698,056.59 2.托管费 150,751.28 158,709.85 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,507.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 96,321,774.47 82,147,265.96 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 96,321,774.47 82,147,265.96 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 96,321,774.47 82,147,265.96 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金                                第 32 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                                      上年度可比期间                                                       本期                                                                      2025 年 1 月 1 日               项 目 附注号 2026 年1 月1 日至                                                                      至 2025 年 6 月 30                                                  2026 年6 月30 日                                                                            日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 195,371,413.37 186,505,917.54 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 1,550,798.55 1,269,622.88 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 16,401,761.39 13,253,615.65        经营活动现金流入小计 213,323,973.31 201,029,156.07 8.购买商品、接受劳务支付的现金 65,322,416.57 68,595,394.53 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - - 13.支付的各项税费 35,914,607.48 37,897,096.76 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 13,471,481.55 24,836,781.24        经营活动现金流出小计 114,708,505.60 131,329,272.53     经营活动产生的现金流量净额 98,615,467.71 69,699,883.54 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长期资                                                                  - - 产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的现金                                                                  - - 净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - -        投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长期资                                                     5,298,829.11 5,102,565.23 产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的现金                                   10.5.7.54.2 - - 净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - -        投资活动现金流出小计 5,298,829.11 5,102,565.23     投资活动产生的现金流量净额 -5,298,829.11 -5,102,565.23 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - -                                第 33 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 500,000.00 500,000.00 26.偿付利息支付的现金 7,851,917.64 8,692,162.24 27.分配支付的现金 43,889,995.98 85,599,998.81 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 4,955.00 351.00        筹资活动现金流出小计 52,246,868.62 94,792,512.05     筹资活动产生的现金流量净额 - 52,246,868.62 -94,792,512.05 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - 五、现金及现金等价物净增加额 41,069,769.98 -30,195,193.74     加：期初现金及现金等价物余额 256,329,194.46 274,273,918.03 六、期末现金及现金等价物余额 10.5.7.54.3 297,398,964.44 244,078,724.29 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间              项 目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                                年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 99,000,006.00 85,000,004.46 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 84,389.70 65,366.72 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -        经营活动现金流入小计 99,084,395.70 85,065,371.18 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 5,940,882.60 4,348,525.40        经营活动现金流出小计 5,940,882.60 4,348,525.40     经营活动产生的现金流量净额 93,143,513.10 80,716,845.78 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -        筹资活动现金流入小计 - -                                第 34 页/共 77 页                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 43,889,995.98 85,599,998.81 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -     筹资活动现金流出小计 43,889,995.98 85,599,998.81 筹资活动产生的现金流量净额 -43,889,995.98 -85,599,998.81 三、汇率变动对现金及现金等价物的影                                                   - - 响 四、现金及现金等价物净增加额 49,253,517.12 -4,883,153.03 加：期初现金及现金等价物余额 2,298,483.79 6,111,359.21 五、期末现金及现金等价物余额 51,552,000.91 1,228,206.18                      第 35 页/共 77 页                                                                                中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                          单位：人民币元                                                                                 本期                                                                     2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日             项目                                  实收 其他权益 资本 其他 盈余 未分配 所有者权益                                                                                    专项储备                                  基金 工具 公积 综合收益 公积 利润 合计 一、上期期末余额 3,260,000,000.00 - - - - - -219,987,171.85 3,040,012,828.15 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 3,260,000,000.00 - - - - - -219,987,171.85 3,040,012,828.15 三、本期增减变动额（减少以“-”号                                             - - - - - - -74,392,891.48 -74,392,891.48 填列） （一）综合收益总额 - - - - - - 11,497,104.00 11,497,104.00 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - -       产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -85,889,995.48 -85,889,995.48 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - -                                                            第 36 页/共 77 页                                                                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 3,260,000,000.00 - - - - - -294,380,063.33 2,965,619,936.67                                                                 上年度可比期间                                                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日          项目                                        其他权 其他综合 专项储 未分配 所有者权益                       实收基金 资本公积 盈余公积                                        益工具 收益 备 利润 合计 一、上期期末余额 3,260,000,000.00 - - - - - -59,509,456.57 3,200,490,543.43 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 3,260,000,000.00 - - - - - -59,509,456.57 3,200,490,543.43 三、本期增减变动额（减少以“-”号                                    - - - - - - -77,273,469.21 -77,273,469.21 填列） （一）综合收益总额 - - - - - - 8,326,529.60 8,326,529.60 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -85,599,998.81 -85,599,998.81 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 3,260,000,000.00 - - - - - -136,782,925.78 3,123,217,074.22                                                  第 37 页/共 77 页                                                                              中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                      单位：人民币元                                                                                   本期                                                                       2026 年1 月1 日至2026 年6 月30 日                 项目                                                                                                    未分配                                         实收基金 资本公积 其他综合收益 所有者权益合计                                                                                                     利润 一、上期期末余额 3,260,000,000.00 - - -3,637,055.99 3,256,362,944.01 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 3,260,000,000.00 - - -3,637,055.99 3,256,362,944.01 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - 10,431,778.99 10,431,778.99 （一）综合收益总额 - - - 96,321,774.47 96,321,774.47 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -85,889,995.48 -85,889,995.48 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 3,260,000,000.00 - - 6,794,723.00 3,266,794,723.00                                                                           上年度可比期间                 项目                                                                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                       第 38 页/共 77 页                                                                    中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                                  未分配                                 实收基金 资本公积 其他综合收益 所有者权益合计                                                                                   利润 一、上期期末余额 3,260,000,000.00 - - 1,765,074.62 3,261,765,074.62 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 3,260,000,000.00 - - 1,765,074.62 3,261,765,074.62 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - -3,452,732.85 -3,452,732.85 （一）综合收益总额 - - - 82,147,265.96 82,147,265.96 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -85,599,998.81 -85,599,998.81 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 3,260,000,000.00 - - -1,687,658.23 3,258,312,341.77 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：              宗喆 吕静杰 石健行          基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                                第 39 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）依据中国证券监督 管理委员会（以下简称“中国证监会”）于 2023 年 11 月 24 日证监许可〔2023〕2673 号文注册，由中 金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、 《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《中金印力消费基础设施封 闭式基础设施证券投资基金基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型封闭式基金，存续期限 为 25 年。本基金的管理人为中金基金，托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”）。 本基金通过中金基金直销柜台、招商银行、中国银河证券股份有限公司、中信建投证券股份有 限公司、东方财富证券股份有限公司、上海天天基金销售有限公司及中信期货有限公司等共同销售， 募集期为 2024 年 4 月 8 日起至 2024 年 4 月 12 日。经向中国证监会备案，《中金印力消费基础设施 封闭式基础设施证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”）于 2024 年 4 月 16 日正式生效，基 金合同生效日基金实收份额 1,000,000,000.00 份，发行价格为人民币 3.260 元，资金已由毕马威华振 会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具验资报告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、基金合同和《中金印力消费基础设施 封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金投资范围包括基础设施资产支持证 券，国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、 政府支持机构债、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、非政策性金融债、公开发行的次级 债、可分离交易可转债的纯债部分等），货币市场工具（包括现金、期限在 1 年以内（含 1 年）的 银行存款、债券回购、同业存单及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市 场工具），以及法律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具。其中，基 金初始设立/扩募时的基金资产在扣除必要的预留资金后全部用于投资基础设施资产支持证券，预留 资金包括但不限于基金上市费用、信息披露费、登记机构服务费、基金的证券交易费、银行汇划费 用、相关账户的开户及维护费用等必要费用，具体金额以基金管理人的计算为准。 本基金初始设立时投资的不动产资产支持证券为中金公司拟作为计划管理人设立“中金-印力消 费基础设施资产支持专项计划”所发行的资产支持证券。计划管理人（代表专项计划）拟收购 SPV 公 司 100%股权，并通过 SPV 公司持有项目公司润衡置业 100%股权，进而间接持有杭州西溪印象城。 前述收购完成后，项目公司将适时吸收合并 SPV 公司，SPV 公司注销，计划管理人（代表专项计划） 直接持有项目公司 100%股权。截至 2024 年 8 月 14 日，项目公司已取得杭州市余杭区市场监督管理                          第 40 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 局出具的证明文件，SPV 公司已取得合并注销证明，项目公司与 SPV 公司的吸收合并已完成。 本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除 外）、可交换债券。 如本基金投资的信用评级为 AAA 级的债券因评级下调导致不符合投资范围的，基金管理人应 当在 60 个工作日内调整。 本基金投资于基础设施资产支持证券的比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施项目出售、 按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项目购入、资产支持证券或基础设 施资产公允价值变动、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符 合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比 例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调整。 本基金、专项计划及子公司（以下合称“本集团”，参见附注 10.5.9）主要通过主动的投资管理和 运营管理，提升不动产资产的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可 持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）颁布的《企业会计准则》、 中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 10.5.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要 求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并财务状况和财务状况、自 2026 年 1 月 1 日 至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并经营成果和经营成果、合并现金流量和现金流量、及合并基金净 值变动情况和基金净值变动情况。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明                          第 41 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。 10.5.6 税项 (1) 本基金适用税项 根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》                                      、财税[2016]36 号文《财 政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(以下简称“财税[2016]36 号”)、财 税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》                                       、财税[2016]140 号文 《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(以下简称“财税[2016]140 号”)、 财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(以下简称“财税[2017]2 号”)、财 税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》(以下简称“财税[2017]56 号”)、财税[2025]4 号 《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、《中华人民共和国增值税法》、《中华人民共和国增 值税法实施条例》、财政部 税务总局公告 2026 年第 9 号《关于增值税征税具体范围有关事项的公 告》、财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》                                        、财政部 税务总局公 告 2022 年第 3 号《关于基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点税收政策的公告》(“财政部、 税务总局公告 2022 年第 3 号”)及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规 定执行。 (b)对本基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入， 暂不征收企业所得税。 (c)本基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 (d)本基金管理人运用基金买卖债券取得的收入，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，免 征增值税；自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债 券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；同业存款利息收入免征 增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (e)各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品持 有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资                           第 42 页/共 77 页                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利 息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (e)对投资者从本基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (f)个人投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业代扣代缴 20%的个 人所得税，基金向个人投资者分配利息时，不再代扣代缴个人所得税。对投资者从基金分配中获得 的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入，暂不征收所得税。个人投资者来源于公开募集 基础设施证券投资基金的收益分配是否适用该政策有待明确。 (g)对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。 (h)对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人 所得税以前，暂不征收个人所得税。 (i)对本基金运营过程中缴纳的增值税，应按照本基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市 维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 （2）专项计划适用税项 (a)根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条，对公开募集 基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规定执行。 (b)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，暂适用简 易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (c)各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品持 有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资 融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利 息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (d)截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税问题的具 体规定。因此，截至 2026 年 6 月 30 日，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专项计划业 务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务法规而作出调整。 (e)对资管产品运营过程中缴纳的增值税，按照资管产品管理人所在地适用的城市维护建设税税 率，计算缴纳城市维护建设税。 (f)对资管产品运营过程中缴纳的增值税，应按照资管产品管理人所在地适用的费率计算缴纳教 育费附加、地方教育附加。 (g)专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。 （3）项目公司主要税种及税率                      第 43 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 增值税，计缴标准为按税法规定的销售货物、服务、无形资产、不动产为基础计算销项税额， 在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应缴增值税，增值税相关税率为 13%/9%/6%；城市 维护建设税，计缴标准为按实际缴纳的增值税的 7%/5%/1%；教育费附加，计缴标准为按实际缴纳的 增值税的 3%；地方教育费附加，计缴标准为按实际缴纳的增值税的 2%；城镇土地使用税，计缴标 准为每年每平方米 3.2 元；房产税，自用或闲置部分的计缴标准为房产原值一次减除 30%后的余值 的 1.2%，出租部分的计缴标准为租金收入的 12%；水利建设基金，计缴标准为按实际缴纳的增值税 的 0.5%计征；资源税，计缴标准为按取用水量每立方米 2.5 元计缴。 项目公司本报告期适用的所得税税率为 25%。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                     单位：人民币元                                              本期末                   项目                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 297,240,573.26 其他货币资金 175,161.55                   小计 297,415,734.81 减：减值准备 -                   合计 297,415,734.81 10.5.7.1.2 银行存款                                                      单位：人民币元                                              本期末                   项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 147,223,802.89 定期存款 110,000,000.00 其中：存款期限 1－3 个月 10,000,000.00     存款期限 3－6 个月 100,000,000.00 其他存款 40,000,000.00 应计利息 16,770.37                   小计 297,240,573.26 减：减值准备 -                   合计 297,240,573.26 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。                         第 44 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                            单位：人民币元                                               本期末             账龄                                          2026 年 6 月 30 日 1 年以内 3,980,211.67 1－2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 -             小计 3,980,211.67 减：坏账准备 -                          第 45 页/共 77 页                               中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             合计 3,980,211.67 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                         单位：人民币元                                                  本期末                                             2026 年 6 月 30 日        类别 账面余额 坏账准备                                       比例 计提比例 账面价值                          金额 金额                                       （%） （%） 单项计提预期信用损失的                                   - - - - - 应收账款 按组合计提预期信用损失                        3,980,211.67 100.00 - - 3,980,211.67 的应收账款 其中：组合 1 3,980,211.67 100.00 - - 3,980,211.67 合计 3,980,211.67 100.00 - - 3,980,211.67 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                         单位：人民币元                                                         本期末           债务人名称 2026 年 6 月 30 日                                       账面余额 坏账准备 计提比例（%） 按组合计提预期信用损失的应收账款 3,980,211.67 - - 合计 3,980,211.67 - - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                         单位：人民币元                               占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                额的比例（%） 租户 1 139,509.18 3.51 - 139,509.18 租户 2 94,641.62 2.38 - 94,641.62 租户 3 83,317.32 2.09 - 83,317.32 租户 4 17,210.03 0.43 - 17,210.03 租户 5 9,314.63 0.23 - 9,314.63                                  第 46 页/共 77 页                                 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                  额的比例（%） 合计 343,992.78 8.64 - 343,992.78 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                    单位：人民币元         项目 房屋建筑物及相关土地使用权 合计 一、账面原值 1.期初余额 3,862,959,282.31 3,862,959,282.31 2.本期增加金额 16,159.50 16,159.50 外购 16,159.50 16,159.50 存货\固定资产\在建工程                                                            - - 转入 收购子公司转入 - - 3.本期减少金额 7,126,468.32 7,126,468.32 4.期末余额 3,855,848,973.49 3,855,848,973.49 二、累计折旧（摊销）                                   第 47 页/共 77 页                                 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         项目 房屋建筑物及相关土地使用权 合计 1.期初余额 287,901,383.64 287,901,383.64 2.本期增加金额 84,795,520.64 84,795,520.64 本期计提 84,795,520.64 84,795,520.64 3.本期减少金额 5,279,968.30 5,279,968.30 4.期末余额 367,416,935.98 367,416,935.98 三、减值准备 四、账面价值 1.期末账面价值 3,488,432,037.51 3,488,432,037.51 2.期初账面价值 3,575,057,898.67 3,575,057,898.67 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本基金持有的投资性房地产均采用成本计量模式。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                              单位：人民币元                                                        建筑面积          项目 地理位置 报告期租金收入                                                       （平方米）                      杭州市余杭区五常街道五常大 杭州西溪印象城 249,701.38 139,056,332.58                      道 1 号、3 号 1 幢 合计 － 249,701.38 139,056,332.58 10.5.7.12 固定资产                                                                              单位：人民币元                                                           本期末               项目                                                      2026 年 6 月 30 日 固定资产 303,418.51 固定资产清理 - 合计 303,418.51 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                              单位：人民币元         项目 机器设备 电子设备 办公家私 其他设备 合计 一、账面原值 1.期初余额 17,158.71 790,328.21 19,022.24 60,090.73 886,599.89 2.本期增加金额 - - - - - 购置 - - - - - 在建工程转入 - - - - - 收购子公司增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - 10,200.83 - 10,200.83 处置或报废 - - 10,200.83 - 10,200.83 其他原因减少 - - - - -                                  第 48 页/共 77 页                               中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        项目 机器设备 电子设备 办公家私 其他设备 合计 4.期末余额 17,158.71 790,328.21 8,821.41 60,090.73 876,399.06 二、累计折旧 1.期初余额 - 439,532.05 12,139.30 39,671.30 491,342.65 2.本期增加金额 - 90,098.33 721.14 509.22 91,328.69 本期计提 - 90,098.33 721.14 509.22 91,328.69 其他原因增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - 9,690.79 - 9,690.79 处置或报废 - - 9,690.79 - 9,690.79 其他原因减少 - - - - - 4.期末余额 - 529,630.38 3,169.65 40,180.52 572,980.55 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - 本期计提 - - - - - 其他原因增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - 处置或报废 - - - - - 其他原因减少 - - - - - 4.期末余额 - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 17,158.71 260,697.83 5,651.76 19,910.21 303,418.51 2.期初账面价值 17,158.71 350,796.16 6,882.94 20,419.43 395,257.24 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况                                第 49 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                       单位：人民币元                                      本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 预提费用 21,031,747.08 5,257,936.77 合计 21,031,747.08 5,257,936.77 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                       单位：人民币元                                   本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      应纳税暂时性差异 递延所得税负债                           第 50 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资性房地产账面价值                                     48,998,983.28 12,249,745.82 与计税基础的差异 合计 48,998,983.28 12,249,745.82 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                               单位：人民币元              递延所得税资产                             抵销后递延所得税资产 递延所得税资产和 抵销后递延所得税资         项目 和负债期末互抵                              或负债期末余额 负债期初互抵金额 产或负债期初余额                 金额 递延所得税资产 5,257,936.77 - 5,257,936.77 - 递延所得税负债 5,257,936.77 6,991,809.05 5,257,936.77 5,357,296.76 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 无。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                        单位：人民币元                                                           本期末               项目                                                      2026 年 6 月 30 日 预付账款 515,219.13 其他应收款 1,380,633.10 其他流动资产 - 其他非流动资产 -               合计 1,895,852.23 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                        单位：人民币元                                                          本期末              账龄                                                     2026 年 6 月 30 日 1 年以内 515,219.13 1-2 年 - 合计 515,219.13 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                        单位：人民币元                                第 51 页/共 77 页                               中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                             占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                              的比例（%）                                                              合同尚未到期，预付款 供应商 1 487,191.96 94.56 2026 年 6 月 29 日                                                              在合同期内按月摊销 供应商 2 16,927.47 3.29 2019 年 10 月 31 日 完成服务后进行结算 供应商 3 9,119.50 1.77 2026 年 3 月 31 日 完成服务后进行结算 供应商 4 1,980.20 0.38 2025 年 6 月 27 日 完成服务后进行结算 合计 515,219.13 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末             账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,123,864.54 1-2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 256,768.56 小计 1,380,633.10 减：坏账准备 - 合计 1,380,633.10 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                    单位：人民币元                                                      本期末           款项性质                                                 2026 年 6 月 30 日 押金 235,000.00 其他 1,145,633.10 小计 1,380,633.10 减：坏账准备 - 合计 1,380,633.10 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。                                第 52 页/共 77 页                                   中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                        单位：人民币元                                   占其他应收款期末 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   余额的比例（%） 债务人 1 579,150.34 41.95 - 579,150.34 债务人 2 530,081.08 38.39 - 530,081.08 债务人 3 235,000.00 17.02 - 235,000.00 债务人 4 21,768.56 1.58 - 21,768.56 债务人 5 9,633.12 0.70 - 9,633.12     合计 1,375,633.10 99.64 - 1,375,633.10 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                        单位：人民币元                                                              本期末                  项目                                                         2026 年 6 月 30 日 应付工程款 1,988,737.61 应付经营款 10,593,183.75                  合计 12,581,921.36 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                        单位：人民币元           单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 供应商 6 285,534.70 未到结算期 供应商 7 191,000.00 未到结算期 供应商 8 175,673.47 未到结算期 供应商 9 168,496.64 未到结算期 供应商 10 165,189.94 未到结算期             合计 985,894.75 - 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。                                    第 53 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                               单位：人民币元                                                  本期末              税费项目                                             2026 年 6 月 30 日 增值税 972,243.86 企业所得税 10,635,724.41 城市维护建设税 32,848.59 教育费附加 14,077.96 房产税 3,343,721.39 土地使用税 220,314.00 地方教育附加 9,385.31 其他 183,677.27 合计 15,411,992.79 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 预收经营款 9,529,509.74            合计 9,529,509.74 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款                                                               单位：人民币元                                                  本期末             借款类别                                             2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 591,020,000.00 保证借款 - 信用借款 - 未到期应付利息 525,691.62                  合计 591,545,691.62 注：于 2024 年 4 月，本集团向招商银行股份有限公司杭州分行借入人民币 598,000,000.00 元的借款，以                          第 54 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本公司持有的投资性房地产杭州西溪印象城作为抵押，借款期限为 15 年期，按季付息，前两年每年偿还 本金人民币 500,000.00 元，后续每年偿还本金 1%，剩余本金到期一次性结清。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                                              本期末               项目                                         2026 年 6 月 30 日 预收款项 32,398,762.27 其他应付款 106,608,482.80               合计 139,007,245.07 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                       单位：人民币元                                              本期末                  项目                                         2026 年 6 月 30 日 预收租户租金 32,398,762.27                  合计 32,398,762.27 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 未存在账龄超过 1 年的重要预收款项。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                      单位：人民币元                                               本期末              款项性质                                          2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 91,359,251.76 代收代付款 607,495.99 预提费用 8,661,735.05 一年内到期的长期银行借款 5,980,000.00 合计 106,608,482.80 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                           单位：人民币元                         第 55 页/共 77 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 租户 6 617,560.00 未到付款时点 租户 7 604,294.20 未到付款时点 租户 8 539,616.00 未到付款时点 租户 9 525,000.00 未到付款时点 租户 10 482,391.77 未到付款时点            合计 2,768,861.97 - 10.5.7.31 实收基金                                                              单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,000,000,000.00 3,260,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,000,000,000.00 3,260,000,000.00 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                             单位：人民币元            项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -219,987,171.85 - -219,987,171.85 本期利润 11,497,104.00 - 11,497,104.00 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - 基金赎回款 - 本期已分配利润 -85,889,995.48 -85,889,995.48 本期末 -294,380,063.33 - -294,380,063.33 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                              单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 营业收入 物业出租收入 139,056,332.58                        第 56 页/共 77 页                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 物业管理收入 29,455,679.80 其他收入 5,587,041.87 合计 174,099,054.25 营业成本 投资性房地产折旧 84,795,520.64 公共设施维保成本 9,358,367.99 其他成本 1,615,119.96 合计 95,769,008.59 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 长期借款利息支出 7,897,451.67 其他 2,573,848.96           合计 10,471,300.63 10.5.7.43 税金及附加                                                       单位：人民币元                                         本期          项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 房产税 16,336,098.10 城市维护建设税 842,592.64 教育费附加 361,111.10 土地使用税 220,314.06 其他税金 379,453.40          合计 18,139,569.30                       第 57 页/共 77 页                    中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.44 销售费用                                                     单位：人民币元                                        本期          项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 推广费用 3,222,435.25 客户相关费用 2,164,713.67 其他 -5,985.00          合计 5,381,163.92 10.5.7.45 管理费用                                                      单位：人民币元                                        本期          项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介服务费用 78,285.66 其他 189,052.40          合计 267,338.06 10.5.7.46 财务费用                                                    单位：人民币元                                        本期           项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 26,763.65 其他 -           合计 26,763.65 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                      单位：人民币元                                        本期          项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 专业服务费 - 登记费 - 信息披露费 59,507.37 其他 5,018.22 合计 64,525.59 10.5.7.50 营业外收入                     第 58 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                           单位：人民币元                                           本期        项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 罚没收入 40,070.78 其他 21,908.70 合计 61,979.48 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出                                                           单位：人民币元                                              本期          项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 1,277,163.45 合计 1,277,163.45 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                               单位：人民币元                                             本期         项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 2,356,866.64 递延所得税费用 1,634,512.29 合计 3,991,378.93 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                               单位：人民币元                                           本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月                   项目                                                       30 日 利润总额 15,488,482.93 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 4,929,080.21 非应税收入的影响 - 其他 -937,701.28 合计 3,991,378.93 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                           第 59 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                             单位：人民币元                                            本期         项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 收到租赁保证金 12,149,120.02 收到政府补助 - 收到银行结息 - 其他 4,252,641.37 合计 16,401,761.39 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                             单位：人民币元                                               本期           项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 退还租赁保证金 4,847,190.47 其他 8,624,291.08 合计 13,471,481.55 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                             单位：人民币元                                            本期         项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 4,955.00 合计 4,955.00 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                             单位：人民币元                                                        本期                项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 11,497,104.00 加：信用减值损失 - 固定资产折旧 91,328.69                          第 60 页/共 77 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                         本期               项目                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 投资性房地产折旧 84,795,520.64 利息支出 10,471,300.63 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） 1,634,512.29 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 770,876.09 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -10,645,174.63 经营活动产生的现金流量净额 98,615,467.71 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 297,398,964.44 减：现金的期初余额 256,329,194.46 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 41,069,769.98 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                              单位：人民币元                                                         本期                  项目                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 297,398,964.44 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 297,223,802.89     可随时用于支付的其他货币资金 175,161.55 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 297,398,964.44 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金等                                                                             - 价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。                           第 61 页/共 77 页                          中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                           第 62 页/共 77 页                            中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  持股比例（%） 取得方     子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质                                                  直接 间接 式 中 金 -印 力 消费 基础 设                     北京市 北京市 资产支持计划 100.00 - 认购 施资产支持专项计划 杭州润衡置业有限公司 杭州市 杭州市 商业零售 - 100.00 收购 10.5.10 分部报告 本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营 分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客户类 型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具有相同或 相似性的，可以合并为一个经营分部。本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明1 10.5.11.1 承诺事项 无。 10.5.11.2 或有事项 无。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金于 2026 年 6 月 30 日发布《中金基金管理有限公司关于中金印力消费基础设施封闭式基 础设施证券投资基金收益分配的公告》，本次收益分配为本基金 2026 年度第 1 次分红，权益登记日 为 2026 年 7 月 2 日，场外除息日为 2026 年 7 月 2 日，场内除息日为 2026 年 7 月 3 日，每 10 份基 金份额分红数为 0.4200，本期收益分配合计 41,999,999.50 元，本期收益分配占比 98.2716%。 截至本财务报告批准报出日，除以上事项外，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                  关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司 基金管理人 中国国际金融股份有限公司 专项计划管理人、基金管理人股东 招商银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人 深圳印力商置商业咨询物业管理有限公司 运营管理统筹机构                              第 63 页/共 77 页                            中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 关联方名称 与本基金的关系 杭州印力商业管理有限公司 运营管理实施机构 深圳市印力物业服务有限公司杭州西溪分公司 其他关联关系 珠海横琴雪绒花信息科技有限公司 其他关联关系 中国中金财富证券有限公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                         单位：人民币元                                                                    上年度可比期间                                   本期 2026 年 1 月 1 日至      关联方名称 关联交易内容 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                    2026 年 6 月 30 日                                                                      6 月 30 日 珠海横琴雪绒花信息科 信息技术服                                                  287,873.75 118,272.67 技有限公司 务 合计 - 287,873.75 118,272.67 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                        单位：人民币元                                            本期 2026 年 1 月 1 上年度可比期间         承租方名称 租赁资产种类 日至 2026 年 6 月 30 2025 年 1 月 1 日至                                                  日 2025 年 6 月 30 日 杭州印力商业管理有限公司 场地租赁 922,465.92 897,155.86 深圳市印力物业服务有限公                           停车场租赁 10,601,339.82 10,249,999.98 司杭州西溪分公司 合计 - 11,523,805.74 11,147,155.84 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 基金交易 无。                                  第 64 页/共 77 页                         中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.3.4 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                 单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                  月 30 日 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 27,939,112.19 27,625,648.55 其中：固定管理费 3,015,025.72 3,174,184.36      浮动管理费 24,924,086.47 24,451,464.19 支付销售机构的客户维护费 190.99 307.70 注：1、固定管理费 固定管理费用的85%由基金管理人收取，15%由计划管理人收取。固定管理费用的计算方法如下： H=E×0.2%÷当年天数 H 为每日应计提的固定管理费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为基金上一年度合 并报表审计报告披露的基金净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变 化进行调整，分段计算； 2、浮动管理费 基金的浮动管理费用由运营管理机构收取，其中包括基础管理费用和浮动管理费用。 （a）基础管理费用的计算方法如下： 基础管理费用 1=I×8.5%；其中 I 表示项目公司当年经审计的总收入，以项目公司年度审计报告 为准。基础管理费用 2=C×8.0%；其中 C 表示项目公司当年实现的净运营收入，以项目公司年度审 计报告为准。 （b）浮动管理费用的计算方法如下： 浮动管理费用=(C-T)×20%；T 表示项目公司净运营收入考核目标值；其中于不动产基金间接享 有项目公司股东权利之日起当年至《可供分配金额预测报告》预测期结束之日，项目公司净运营收 入目标值以《可供分配金额预测报告》中记载的该自然年度对应的净运营收入为准，不动产基金间 接享有项目公司股东权利之日当年不满一年的，以基金实际运作天数折算对应年度净运营收入目标 值；自《可供分配金额预测报告》预测期结束后的第一个自然年度开始，项目公司净运营收入目标 值为上一自然年度经审计的净运营收入金额与上一自然年度项目公司净运营收入考核目标值的孰高 值。                            第 65 页/共 77 页                                 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售 活动中产生的相关费用，该费用按照约定从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资 产中列支的费用项目。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                           单位：人民币元                              本期 上年度可比期间      项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30                               日 日 当期发生的基金应                                          150,751.28 158,709.85 支付的托管费 注：托管费按基金净资产的 0.01%年费率计提，每日计算，计算公式为： H=E×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的托管费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为基金上一年度合 并报表审计报告披露的基金净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变 化进行调整，分段计算。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                           份额单位：份                                        本期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                    期间申购/ 期               期初持有 期末持有                                     买入 间                                                 因                                                 拆 减：期间赎 关联方名                                                 分 回/卖出份 称 比例 比例             份额 份额 变 额 份额                           （%） （%）                                                 动                                                 份                                                 额 印力商用 置业有限 330,000,000 33.00 - - - 330,000,000 33.00 公司                                    第 66 页/共 77 页                                  中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 深圳市地 铁集团有 297,500,000 29.75 - - - 297,500,000 29.75 限公司 中国国际 金融股份 2,156,709 0.22 1,477,131 - 1,251,937 2,381,903 0.24 有限公司 中国中金 财富证券 930,500 0.09 249,500 - 1,019,200 160,800.00 0.02 有限公司 合计 630,587,209.00 63.06 1,726,631 - 2,271,137 630,042,703 63.00                                    上年度可比期间                           2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                     期间申购/ 期            期初持有 期末持有                                      买入 间                                                   因                                                   拆 减：期间赎 关联方名                                                   分 回/卖出份 称 比例 比例              份额 份额 变 额 份额                            （%） （%）                                                   动                                                   份                                                   额 印力商用 置业有限 330,000,000 33.00 - - - 330,000,000 33.00 公司 深圳市地 铁集团有 297,500,000 29.75 - - - 297,500,000 29.75 限公司 中国国际 金融股份 6,479,111 0.65 14,297,655 - 18,874,871 1,901,895 0.19 有限公司 中国中金 财富证券 14,879,381 1.49 1,765,100 - 16,544,281 100,200 0.01 有限公司 合计 648,858,492 64.89 16,062,755 - 35,419,152 629,502,095 62.95 注：相关关联方均按照本基金招募说明书及首次发售相关公告约定的费率投资本基金。 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                  单位：人民币元                      本期 上年度可比期间 关联方 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 名称         期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银 行股份          297,240,573.26 814,145.86 243,951,184.34 1,144,125.97 有限公 司                                     第 67 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合计 297,240,573.26 814,145.86 243,951,184.34 1,144,125.97 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                        单位：人民币元                                         本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备          珠海横琴雪绒花信息 其他应收款 530,081.08 - 597,220.51 -          科技有限公司          杭州印力商业管理有 其他应收款 6,245.40 - 6,245.40 -          限公司 合计 - 536,326.48 - 603,465.91 - 10.5.14.2 应付项目                                                                        单位：人民币元                                                                          上年度末                                                      本期末      项目名称 关联方名称 2025 年 12 月 31                                                 2026 年 6 月 30 日                                                                             日 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 2,562,771.76 5,440,832.35 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 452,253.96 960,147.16 应付托管人托管费 招商银行股份有限公司 150,751.28 320,050.25                   深圳印力商置商业咨询物业管 运营管理费 203,333.00 928,494.44                   理有限公司 运营管理费 杭州印力商业管理有限公司 5,970,038.93 12,167,416.16 应付垫付款 杭州印力商业管理有限公司 - 1,155,502.73                   深圳市印力物业服务有限公司 应付代收款 26,495.34 26,495.34                   杭州西溪分公司 应付垫付款 印力商用置业有限公司 1,850.00 11,483.12 应付借款 招商银行股份有限公司 597,525,691.62 597,980,157.58 合计 — 606,893,185.89 618,990,579.13 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。                                 第 68 页/共 77 页                                中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                           单位：人民币元                                                                           本期收益                                                每 10                                                                           分配占可             权益 份基金 本期收益分配合 序号 除息日 供分配金 备注            登记日 份额分 计                                                                           额比例                                                 红数                                                                            （%）                         场外：2026 年 4 月 7 日 1 2026 年 4 月 7 日 0.4389 43,889,995.98 99.9916 -                         场内：2026 年 4 月 8 日                         场外：2026 年 7 月 2 日 2 2026 年 7 月 2 日 0.4200 41,999,999.50 98.2716 -                         场内：2026 年 7 月 3 日 合计 - - - 85,889,995.48 - - 注：本基金于 2026 年 6 月 30 日发布《中金基金管理有限公司关于中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资 基金收益分配的公告》，本次收益分配为本基金 2026 年度第 1 次分红，权益登记日为 2026 年 7 月 2 日，场外除息 日为 2026 年 7 月 2 日，场内除息日为 2026 年 7 月 3 日，每 10 份基金份额分红数为 0.4200，本期收益分配合计 41,999,999.50 元，本期收益分配占比 98.2716%。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指本集团在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者本集团所持有资产支持证 券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成本集团资产损失和收益变 化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产 的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本集团货币资金主要存放于信用良好的金融机构。本集团对这些金融机构进行信用评估以控制 相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关机制以控制本集团的整体信 用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险                                      第 69 页/共 77 页                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 流动性风险是指本集团在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本集团的现金流 来自于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应付投资者赎回要求引 起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不动产项目运营和现金 流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目 和本集团现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 (1) 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本集团持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有利率敏感性负债，因此市场利率的变化对本基金无重大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本集团未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本集团资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 10.5.18.1 以公允价值计量的金融工具 无。 10.5.18.2 其他金融工具的公允价值（期末非以公允价值计量的项目） 无。 10.5.18.3 非持续的以公允价值计量的金融工具 无。 10.5.18.4 不以公允价值计量的金融工具 无。                      第 70 页/共 77 页                                     中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                                  单位：人民币元                                                                   本期末                  项目                                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 51,567,752.91 其他货币资金 - 小计 51,567,752.91 减：减值准备 - 合计 51,567,752.91 10.5.19.1.2 银行存款                                                                                  单位：人民币元                                                                   本期末                  项目                                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 51,552,000.91 应计利息 15,752.00 小计 51,567,752.91 减：减值准备 - 合计 51,567,752.91 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                                  单位：人民币元                             本期末 上年度末                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                               减值 减值               账面余额 账面价值 账面余额 账面价值                               准备 准备 对子公司            3,260,000,000.00 - 3,260,000,000.00 3,260,000,000.00 - 3,260,000,000.00 投资 合计 3,260,000,000.00 - 3,260,000,000.00 3,260,000,000.00 - 3,260,000,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                  单位：人民币元      被投资 期初余额 本期 本期减少 期末余额 本期计提 减值准                                          第 71 页/共 77 页                                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          单位 增加 减值准备 备余额 中金-印力消费基 - - 础设施资产支持                   3,260,000,000.00 3,260,000,000.00 - - 专项计划资产支 持证券 合计 3,260,000,000.00 - - 3,260,000,000.00 - -                                      §11 评估报告      无。                               §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日                                                            持有人结构               户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户               不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例               份额（份） 持有份额（份）                                                  （%） （份） （%） 1,229 813,669.65 994,985,485.00 99.50 5,014,515.00 0.50                                          上年度末                                      2025 年 12 月 31 日                                                            持有人结构               户均持有的 持有人户 机构投资者 个人投资者               不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例               份额（份） 持有份额（份）                                                   （%） （份） （%） 1,311 762,776.51 994,076,353.00 99.41 5,923,647.00 0.59 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日                                                                                      占总份额比例 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                                        （%）      1 深圳市地铁集团有限公司 297,500,000.00 29.75      2 国泰海通证券股份有限公司 40,270,314.00 4.03      3 中信证券股份有限公司 30,905,406.00 3.09      4 申万宏源证券有限公司 23,794,870.00 2.38      5 中国人寿保险股份有限公司－寿险传统公募 20,269,138.00 2.03                                        第 72 页/共 77 页                    中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             REITs 产品国寿投 6 长城人寿保险股份有限公司－自有资金 18,724,546.00 1.87 7 北京东方引擎投资管理有限公司－东方引擎信 12,916,463.00 1.29           用严选私募证券投资基金 8 财通证券股份有限公司 8,412,740.00 0.84 9 大家资产－招商银行－大家资产厚坤 13 号集 7,750,000.00 0.78             合资产管理产品 10 招商证券股份有限公司 7,178,700.00 0.72 合计 467,722,177.00 46.77                         上年度末                     2025 年 12 月 31 日                                                          占总份额比例 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                            （%） 1 深圳市地铁集团有限公司 297,500,000.00 29.75       中国人寿保险股份有限公司－寿险传统公募 2 72,614,825.00 7.26             REITs 产品国寿投 3 国泰海通证券股份有限公司 33,127,114.00 3.31 4 中信证券股份有限公司 30,290,654.00 3.03 5 申万宏源证券有限公司 15,576,179.00 1.56       大家资管－光大银行－大家资产稳健优选 2 号 6 14,096,563.00 1.41           固定收益类资产管理产品       中信证券－光大银行－中信证券基础设施 1 号 7 13,586,799.00 1.36             集合资产管理计划 8 华福证券有限责任公司 11,244,855.00 1.12       华能贵诚信托有限公司－华能信托·双利粤湾 9 7,815,664.00 0.78            1 号集合资金信托计划       大家资产－招商银行－大家资产厚坤 13 号集 10 7,750,000.00 0.78             合资产管理产品 合计 503,602,653.00 50.36 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                          本期末                     2026 年 6 月 30 日                                                          占总份额比例 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                            （%） 1 印力商用置业有限公司 330,000,000.00 33.00 合计 330,000,000.00 33.00                         上年度末                     2025 年 12 月 31 日                                                          占总份额比例 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                            （%） 1 印力商用置业有限公司 330,000,000.00 33.00 合计 330,000,000.00 33.00                       第 73 页/共 77 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况           项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产                                         11,292.00 0.0011        基金                 §13 不动产基金份额变动情况                                                         单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 4 月 16 日）                                                         1,000,000,000.00 基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 本报告期不动产基金总申购份额 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00                      §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。                         第 74 页/共 77 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支 持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产 项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期        中金印力消费基础设施封闭式基础设 1 施证券投资基金关于 2025 年下半年度 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 10 日        主要运营数据的公告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 2 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 22 日        施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告        中金基金管理有限公司关于中金印力 3 消费基础设施封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 29 日        资基金新增流动性服务商的公告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 4 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日        施证券投资基金 2025 年度评估报告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 5 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日        施证券投资基金 2025 年年度报告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 6 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日        施证券投资基金 2025 年度审计报告        中金基金管理有限公司关于中金印力 7 消费基础设施封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 2 日        资基金收益分配的公告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 8 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 22 日        施证券投资基金 2026 年第 1 季度报告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 9 施证券投资基金关于召开 2025 年度及 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 24 日        2026 年 1 季度业绩说明会的公告        中金印力消费基础设施封闭式基础设 10 施证券投资基金基金产品资料概要更 中国证监会规定媒介 2026 年 5 月 8 日        新        中金印力消费基础设施封闭式基础设 11 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 2 日        施证券投资基金招募说明书（更新）        关于举办中金印力消费基础设施封闭 12 式基础设施证券投资基金投资者开放 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 25 日        日活动的公告 13 中金基金管理有限公司关于中金印力 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 30 日                          第 75 页/共 77 页                             中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         消费基础设施封闭式基础设施证券投         资基金收益分配的公告                   §15 影响投资者决策的其他重要信息 15.1 其他有助于投资者了解的信息 本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                            单位：元           资产名称 杭州润衡置业有限公司 /             币种 人民币 / 项目公司形成/购买资产时间 一期：2013 年 5 月；二期：2019 年 5 月 /        基金购买资产时间 2024/4/17 1           初始成本 1,653,623,977.12 2 采用公允价值法计量的账面价值 3,959,000,000.00 3 采用成本法计量的账面价值 3,488,432,037.51 4     基金购买资产的投资成本 3,846,772,131.93 /           所在区域 浙江省 /           所在城市 杭州市 /            报告期 2026 年中期 / 备注：1. 基金购买不动产资产交割日；      2. 项目形成或购买资产的成本；      3. 不动产项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项 目的账面价值合计为 3,959,000,000.00 元；      4. 基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的账面 价值合计为 3,488,432,037.51 元。                             §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件                                第 76 页/共 77 页                           中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （二）     《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 （三）     《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 （四）     《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）关于申请募集中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的各项 公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、基金托管协议及其余备 查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印件。 16.3 查阅方式 投资者在营业时间内可到基金管理人和或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费 后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中金基金管理有限公司。       （86）010-63211122 400-868-1166 咨询电话： 传真：     （86）010-66159121                                              中金基金管理有限公司                                                2026 年 8 月 28 日                              第 77 页/共 77 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-28 · 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【原文】中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金山高集团高速公路封闭式基础设施       证券投资基金      2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日            第 1 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                              第 2 页 共 69 页                                                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 6 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 7 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 7 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................................. 8 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .................................................................. 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 .......................................... 9 3.7 报告期内发生的关联交易 .............................................................................................................. 9 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ...................................................................... 9 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .............................................................................. 9 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ............................................ 9 §4 不动产项目基本情况 ............................................................................................................................. 9 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .................................................................................................. 9 4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 11 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 14 4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 15 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 17 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 17 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 17 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 17 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 17 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 19 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 19 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 19 §7 管理人报告 ........................................................................................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 21                                                                   第 3 页 共 69 页                                                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 24     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 25 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 26     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 26     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 27 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 28     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 28     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 28     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................ 29 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 30     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 30     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 33     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 35     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 38     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 41 §11 评估报告 ............................................................................................................................................. 63 §12 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 64     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 64     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 64     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 65     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 65 §13 不动产基金份额变动情况 ................................................................................................................. 66 §14 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 66     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 66     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 66     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 66     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 66     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 66     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 66     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 66 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 68 §16 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 68     16.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 68     16.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 69     16.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 69                                                                 第 4 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金山东高速 REIT 场内简称 山东高速（扩位简称：中金山东高速 REIT） 基金代码 508007 交易代码 508007 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 10 月 16 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 19 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2023 年 10 月 27 日                本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通过                不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动产项目完全所有 投资目标 权或经营权利。本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产                项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及                长期可持续的收益分配增长。                （一）不动产项目投资策略 1.初始基金资产投资策略。2.运营管理策                略。3.资产收购策略。4.维修改造策略。5.出售及处置策略。6.对外借 投资策略                款策略。                （二）债券及货币市场工具的投资策略                本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）（或简称不动产基                金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司等载体穿透 风险收益特征 取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获取不                动产项目通行费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金预期风险收                益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。                （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上合                并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基                金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                （二）本基金收益分配方式为现金分红；                （三）每一基金份额享有同等分配权； 基金收益分配政策                （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无实                质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在                中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份                额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 山东高速股份有限公司                              第 5 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：鄄菏高速项目 项目公司名称 山东鄄菏高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施                    鄄菏高速项目（以下简称“本项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供 不动产项目主要经营模式                    通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。                    不动产资产位于山东省菏泽市鄄城县、牡丹区，起点位于鄄城县李进士 不动产项目地理位置 堂以北，与鄄城黄河大桥南端相接，终点位于菏泽市牡丹区，与日东高                    速公路日东枢纽互通主线连接。 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构        名称 中金基金管理有限公司 山东高速股份有限公司 信息披 姓名 李耀光 隋荣昌 露事务 职务 副总经理 董事会秘书 负责人 联系方式 xxpl@ciccfund.com sdhs@sdecl.com.cn                北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸 济南市文化东路 29 号七星吉祥大厦     注册地址                写字楼 2 座 26 层 05 室 A座                北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸     办公地址 山东省济南市奥体中路 5006 号                大厦 B 座 43 层     邮政编码 100004 250014 法定代表人 李金泽 傅柏先 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人 名称 平安银行股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 平安银行股份有限公司       广东省深圳市罗湖区深南东 北京市朝阳区建国门外大街 1 广东省深圳市罗湖区深南东 注册地址       路 5047 号 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 路 5047 号       广东省深圳市福田区益田路 北京市朝阳区建国门外大街 1 广东省深圳市福田区益田路 办公地址       5023 号平安金融中心 B 座 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 5023 号平安金融中心 B 座 邮政编码 518001 100004 518001 法定代表人 谢永林 陈亮 谢永林 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构     项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 - 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所                             第 6 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                            金额单位：人民币元             期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 118,624,698.90 本期净利润 30,421,888.06 本期经营活动产生的现金流量净额 93,659,114.58 本期现金流分派率（%） 2.98 年化现金流分派率（%） 6.01             期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 2,441,155,239.95 期末不动产基金净资产 2,387,851,759.53 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 102.23 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动 收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数* 本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                单位：人民币元             数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 5.9696 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                单位：人民币元     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注     本期 97,596,436.35 0.2440 - 2025 年 190,503,651.05 0.4763 - 2024 年 188,717,492.01 0.4718 - 2023 年 356,177,335.07 0.8904 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 142,800,006.21 0.3570 - 2025 年 139,080,006.84 0.3477 - 2024 年 270,800,006.93 0.6770 -                                第 7 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注      2023 年 231,751,987.26 0.5794 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元                      项目 金额 备注 本期合并净利润 30,421,888.06 - 本期折旧和摊销 55,958,224.34 - 本期利息支出 2,313,835.22 - 本期所得税费用 4,019,629.51 - 本期息税折旧及摊销前利润 92,713,577.13 - 调增项 1.应收应付账款的变动 7,257,304.89 - 2.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不动                                                      68,440,251.66 - 产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等 调减项 1.支付的利息及所得税费用 -6,333,464.73 - 2.未来合理的相关支出预留 -64,481,232.60 - 本期可供分配金额 97,596,436.35 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交税 费等）和未来运营费用等。通过预留经营性负债和未来运营费用可确保本基金资金储备能够满足日 常运营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序开展。上年同期未来合理支出 相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，报告期内基金管理人的管理费 计提金额 1,032,957.95 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 182,286.91 元，基金托管人和资 产支持证券托管人的托管费合计计提金额 121,525.21 元，运营管理机构的浮动管理费用计提金额 1,144,462.53 元。                              第 8 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 费用收取依据参见本基金招募说明书及其更新“第四部分 治理机制与运营管理安排”之“四、运 营管理安排”之“（三）运营管理费用”及“第五部分 不动产基金”之“六、基金运作”之“（二）基金合 同及托管协议相关情况”之“9、基金的费用与税收”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金重要不动产项目为鄄菏高速项目（截至本报告披露日，本基金仅有此唯一不动产项目）                                           ， 鄄菏高速项目的收费经营期限为 25 年，于 2015 年 12 月 28 日起始，于 2040 年 12 月 27 日终止。报 告期内本不动产项目周边未发现新增竞争性项目，本基金招募说明书及定期报告已披露的竞争性项 目的基本情况参见“4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明”。报告期内本不动产项目运营平稳，未发生安全生产责任事故，未出现重大未决诉讼或仲 裁。其他基本情况参见“2.2 不动产项目基本情况说明”。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                             第 9 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 本期（2026 年 1 上年同期（2025                              指标 序号 指标名称 指标含义说明及计算方式 月 1 日-2026 年 年 1 月 1 日-2025 同比（%）                              单位                                  6 月 30 日） 年 6 月 30 日） 1 日均自然车流量 指收费车流量，不含免费 辆 18,132 18,858 -3.85               车，计算方法：断面自然车               流量/自然天数；其中断面 2 日均客车流量 自然车流量指每个区段两 辆 7,921 7,933 -0.15               个收费站之间自然车流量               按区段公里数加权平均后 3 日均货车流量 得出全程的日均车流量 辆 10,211 10,925 -6.54 4 客车通行费收入 万元 2,412.49 2,441.40 -1.18 5 货车通行费收入 含税收入 万元 9,714.65 10,648.09 -8.77 6 通行费收入 万元 12,127.14 13,089.49 -7.35 注：以上为山东省交通运输厅数据应用和收费结算中心（简称“结算中心”）本报告期清分数据，该 数据不包括结算中心对以前清分数据的调整部分，因此与财务报表披露的本报告期通行费收入数据 存在差异。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      本基金重要不动产项目为鄄菏高速项目，无其他不动产项目，不动产项目运营指标参见“4.1.2 报 告期以及上年同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险      （1）经营风险      不动产项目的经营风险包括运营成本相关风险、维修和改造的相关风险、聘任第三方机构辅助 运营风险以及安全生产、环境保护和意外事件的风险等。      （2）行业风险      高速公路行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、周边区域交通网络和城市规划 等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险等。周边区域交通网络发生变化的风险情况参见 “4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。      （3）周期性风险      证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行表现将 对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。      其他相关风险参见本基金招募说明书更新“第一部分 招募说明书概要及风险因素”之“二、风险                            第 10 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 因素”及往期公告。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 （1）基本情况 不动产项目所属行业为交通运输业-道路运输业。高速公路行业作为交通运输行业的重要组成部 分，是国民经济循环的动脉，是服务构建新发展格局的重要支撑。截至 2025 年底，全国高速公路通 车里程达到 19.94 万公里，同比增长 4.56%，建成了全球最大的高速公路网。目前，我国持续推动基 础设施建设，深化交通运输改革以及推动高速公路智能化发展，预计高速公路行业将继续保持稳步 发展。 （2）行业发展阶段 交通运输部于 2026 年 6 月 22 日发布《2025 年交通运输行业发展统计公报》                                              ，交通运输行业紧 紧围绕加快建设交通强国，奋发作为、攻坚克难，全年各项目标任务圆满完成，为经济社会平稳健 康发展提供了有力的交通运输保障。 公路运输方面，2025 年全年完成营业性货运量 432.88 亿吨，比上年增长 3.4%，完成货物周转 量 79,511 亿吨公里、增长 3.5%。2025 年全年完成公路人员流动量 612.26 亿人次，比上年增长 3.3%。 （3）行业周期性特点 高速公路行业具有一定的弱周期性。一方面，高速公路特许经营收费期限一般长达 25-30 年， 在行业政策较为稳定的情况下，高速公路行业经营稳定性较好；另一方面，在特许经营收费期限内， 高速公路项目通常可以获取较为稳定的车辆通行费收入，现金流较为充裕，具有一定的抗风险能力。 （4）行业竞争格局 随着高铁、航空、水运等各种交通运输方式的发展，将会提供丰富而多样的出行、运输选择， 可替代的交通运输方式将带来竞争，对高速公路的交通量造成一定分流影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 （1）济南至菏泽高速公路（简称“济菏高速”）                        ：是济广高速（编号 G35）的起点段，全长 153.6 公里，双向四车道，设计车速 120 公里/小时。于 2022 年 7 月开始“四改八”拓宽，于 2024 年 12 月 20 日完成改扩建恢复通车。 （2）国道 G240：为位于鄄菏高速西边的地方道路，目前黄河浮桥以北为双向二车道，黄河浮 桥以南为双向四车道的二级公路。改建方案：一是在原国道 G240 融贯黄河浮桥的西边新建双向六 车道的范县黄河公路大桥及接线工程；二是在范县黄河公路大桥及接线工程的南面实施 G240 保台                          第 11 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 线范县黄河公路大桥及接线工程至郑营段改建工程，按双向四车道一级公路标准升级改造，改建工 程全长 27.390 公里。根据河南省濮阳新闻报道，国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程于 2026 年 8 月 18 日起试通行测试，试通行期间免收车辆通行费，试通行结束后开始收取车辆通行费，具体收费 时间及收费标准以后续相关公告为准。根据山东省菏泽市鄄城县公路事业发展中心报道，G240 保台 线杨集黄河大桥至郑营段改建工程拟纳入“十五五”规划实施。范县黄河公路大桥及接线工程开通后， 区域内将新增一条跨黄河六车道一级公路，预计对目前鄄菏高速上跨黄河的短途车辆会有一定分流 影响；G240 保台线杨集黄河大桥至郑营段改建工程未来开通后，鄄菏高速附近将出现一条一级公路， 其收费会比鄄菏高速低，预计将很大分流菏泽、鄄城、范县、莘县之间的短途交通。 （3）濮阳至阳新高速公路（简称“濮新高速”）及濮阳至聊城高速公路（简称“濮聊高速”）：濮 新高速北接台辉高速，南至湖北阳新，北端基本与鄄菏高速项目平行，但与德上高速重合度不高。 濮聊高速于 2025 年 12 月 30 日建成通车，它是濮新高速的北延，使濮新高速从台辉高速北延到了南 林高速，由于其与德上高速聊城段平行，对鄄菏高速的影响相对较小。 （4）德州至郓城高速公路：是山东省“九纵五横一环七射多连”高速公路网中的“纵八”线，北接 德上高速连接线，南至济广高速，位于德商高速的东边，主要包括德州至高唐段、高唐至东阿段、 东阿至梁山段、梁山至郓城段，东阿至阳谷高速作为德州至郓城高速公路的一部分。截至 2025 年底， 德州至高唐段、高唐至东阿段、东阿至阳谷高速已经开通；梁山至郓城段正在建设中；东阿至梁山 段尚未开工建设，预计 2030 年建成。德州至高唐段、高唐至东阿段距离本项目较远，对本项目无影 响；东阿至梁山段开通后预计会分流部分德州、平原、高唐、茌平、东阿、阳谷、梁山、郓城、巨 野之间的出行；梁山至郓城段开通后预计会对本项目濮阳方向往来济宁、临沂、日照等方向的交通 有一定分流；东阿至阳谷高速开通会对本项目所在德上高速聊城至范县段有分流作用，预计对鄄菏 高速影响微小。 （5）鄄城至兰考高速公路（简称“鄄兰高速”）                        ：鄄兰高速起于菏泽市鄄城县姜楼村南，与郓鄄 高速衔接，向南止于东明县南娄寨村附近鲁豫省界，与河南规划兰沈高速顺接，全长约 88.58 公里。 预计 2026 年底开工建设，建设工期预计 36 个月。鄄兰高速建成以后将会分流经由日兰高速往来鄄 菏高速的交通量。 （6）雄安至商丘高速铁路（简称“雄商高铁”）                        ：雄商高铁北起雄安站，南至商丘站，途经河北、 山东、河南三省，正线全长 552 公里，设计时速 350 公里，设 16 座车站，预计开通时间是 2026 年 9 月。雄商高铁开通以后，主要分流鄄菏高速长途的客车，主要是河北、德州往来菏泽、商丘等地 的客车。由于高铁设站间距比较远，因此分流的交通主要是靠近高铁站的客车，雄安至商丘高铁沿 线设有雄安、任丘西、肃宁东、深州东、衡水南、枣强南、清河西、临清东、聊城西、阳谷东、台                        第 12 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 前东、梁山、郓城、菏泽东、曹县西、商丘 16 座车站。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     报告期内新公布的相关行业政策、区域政策包括：     交通运输部组织制定的交通运输行业标准《收费公路联网收费客户服务规范》                                      （标准编号：JT/T 1560—2025）发布，自 2026 年 1 月 1 日起实施。该标准的发布实施，旨在系统规范和科学指导全国 收费公路联网收费客户服务工作，全面提升全网客户服务标准化、规范化水平。对于构建完善全国 高速公路联网收费客户服务体系，推动“一张网运行、一体化服务”，具有重要的指导意义。     交通运输部 2026 年 5 月发布《交通运输部 2026 年立法工作计划》，聚焦持续完善现代化综合交 通运输体系，加强重点领域、新兴领域、涉外领域立法，为加快建设国家综合立体交通网，着力推 进一体化融合、安全化提升、数智化升级、绿色化转型提供有力法治保障；坚持有效衔接、立足实 际，法律、行政法规以列入全国人大常委会立法规划、计划以及国务院立法计划为主，规章重点满 足行业管理实际需要，与法律、行政法规整体协调衔接。同时，为了保证《立法计划》有效实施， 对法规起草、审核工作提出明确要求。其中，《收费公路管理条例（修订）》纳入年内完成部内工作 或者公布的立法项目。     山东省于 2026 年 4 月发布《山东省重点公路运输通道布局建设电动重卡大功率充电示范站实施 方案（2026—2027 年）》《关于支持电动重卡规模化应用的若干措施》。上述方案和措施提出利用 2026-2027 年两年时间，全面开展重点路段示范站建设。一是高速公路建成 24 对服务区 48 座示范站， 构建覆盖省会、胶东、鲁南三大经济圈，串联 16 市、总里程 2600 余公里的“四纵两横”电动重卡绿 色补能廊道。二是普通国省道建成 107 座示范站，完成 G104 北平线等 14 条普通国省干线布局，形 成覆盖 16 市、总里程 6600 余公里的“四纵三横”电动重卡绿色补能廊道。三是两年内电动重卡渗透 率达到全国平均水平。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况     （1）宏观经济及交通运输行业主要指标情况     2026 年上半年，我国国民经济运行在合理区间，新质生产力培育壮大，高质量发展向新向优。 根据国家统计局数据，2026 年上半年国内生产总值 695,704 亿元，按不变价格计算，同比增长 4.7%； 全国居民消费价格（CPI）同比上涨 1.0%；全国规模以上工业增加值同比增长 5.4%。     根据山东省统计局数据，2026 年上半年山东省经济运行稳健向好、进中提质、承压前行，顺利 实现“双过半”。2026 年上半年全省生产总值为 53,173 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.6%，增 速高于全国平均水平；全省规模以上工业增加值同比增长 7.0%。                        第 13 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 根据交通运输部数据，2026 年 1-6 月，全国完成公路货运量约 212.19 亿吨，同比增速 3.2%；公 路客运量约 56.42 亿人次，同比增速-2.1%。其中山东省 2026 年 1-6 月完成公路货运量约 15.07 亿吨， 同比增速 5.2%；公路客运量约 2.75 亿人次，同比增速-4.0%。 （2）竞争情况 不动产项目可比竞争性道路在建成通车后将给不动产项目的业绩带来一定压力。本基金招募说 明书及更新、车流量预测报告已对竞争性道路的影响进行了考虑，具体竞争情况详见“4.2.2 可比区 域内的可比不动产项目情况”及往期公告。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 2,164,677,067.02 2,241,815,794.51 -3.44 2 总负债 1,734,322,850.72 1,781,276,595.85 -2.64 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 117,824,712.76 127,200,094.74 -7.37 2 营业成本/费用 144,755,591.24 225,585,467.40 -35.83 3 EBITDA 94,359,782.98 103,116,638.83 -8.49 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                         主要资产科目 1 无形资产 2,091,465,425.75 2,132,504,074.46 -1.92                         主要负债科目 1 长期应付款 1,681,064,271.10 1,736,622,627.19 -3.20 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的 负债科目。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司                                                              金额单位：人民币元             本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 上年同期（2025 年 1 月 1 日-2025                      月 30 日） 年 6 月 30 日） 金额同比 序号 构成                              占该项目总收 占该项目总收 变化（%）                 金额 金额                              入比例（％） 入比例（％） 1 通行费收入 117,787,476.91 99.97 127,082,449.31 99.91 -7.31 2 其他收入 37,235.85 0.03 117,645.43 0.09 -68.35 3 营业收入合计 117,824,712.76 100.00 127,200,094.74 100.00 -7.37 注：1、表中通行费收入为不含税收入，其他收入包括清障救援和涉路施工补偿收入。 2、其他收入同比降幅超过 30%，系该收入属于不可控、不可持续收入，不构成未来稳定收益来 源，该降幅不具有持续性。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                               第 14 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司                                                           金额单位：人民币元              本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 上年同期（2025 年 1 月 1 日-2025                     6 月 30 日） 年 6 月 30 日） 金额同比 序号 构成                              占该项目总成 占该项目总成 变化（%）                  金额 金额                              本比例（％） 本比例（％） 1 折旧摊销 41,062,632.69 28.37 42,223,907.96 18.72 -2.75 2 养护成本 5,141,122.12 3.55 7,005,216.17 3.11 -26.61 3 运营管理成本 17,725,408.71 12.25 17,410,919.98 7.72 1.81 4 税金及附加 776,054.21 0.54 805,300.89 0.36 -3.63 5 财务费用 79,441,643.91 54.87 158,113,350.06 70.08 -49.76 6 管理费用 608,729.60 0.42 26,772.34 0.01 2,173.73 7 其他成本/费用 - - - - - 8 营业成本/费用合计 144,755,591.24 100.00 225,585,467.40 100.00 -35.83 注：1、财务费用（为股东借款利息）同比降幅超过 30%，原因是本报告期调降股东借款利率所致， 该降幅不具有持续性。 2、管理费用（包括保险费、中介服务费等）同比增幅超过 30%，原因是保险费的核算入账周期 存在暂时性差异且管理费用并非在一年内平均发生，使得特定期间的同比口径数据出现阶段性差异， 该增幅不具有持续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司                                     指 本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025 年 1 月 序 标 日-2026 年 6 月 30 日） 1 日-2025 年 6 月 30 日）       指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单                                              指标数值 指标数值                                     位 1 毛利率 毛利润额/营业收入×100% %                                  45.74 47.61 2 净利率 净利润/营业收入×100% %                                  31.69 35.91     息税折旧摊 不动产项目息税折旧摊销前 3 % 80.08 81.07     销前利润率 利润/营业收入×100% 注：1、净利率计算公式中的净利润调整为项目公司财务报表净利润+计提的股东借款利息-税前可抵 扣利息*所得税率。 2、上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本期可供分 配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      自权利义务转移日（2023 年 10 月 17 日）起，基金管理人完成对不动产项目公司所有银行账户 及资金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。      不动产项目公司现有银行账户共四个，包括开立在平安银行股份有限公司（简称“平安银行”） 的运营收入账户、基本账户和通行费备付金账户三个账户，以及开立在中国农业银行股份有限公司 的纳税专户（因税款缴纳的属地化管理，基金管理人按照税务部门要求在菏泽当地开立纳税专户， 纳税专户按照账户监督协议约定接受基金管理人、托管人监管）。                              第 15 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     不动产项目公司本期收入归集总金额 122,883,738.82 元，对外支出总金额 22,288,514.47 元。不 动产项目公司上年同期收入归集总金额 133,942,733.39 元，对外支出总金额 12,295,694.55 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明     无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明     （1）影响未来项目正常现金流的重大情况     根据河南省濮阳新闻报道，国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程于 2026 年 8 月 18 日 8 时起 试通行测试，试通行期间免收车辆通行费，试通行结束后开始收取车辆通行费，具体收费时间及收 费标准以后续相关公告为准。该项目开通后，区域内将新增一条跨黄河六车道一级公路，预计对目 前鄄菏高速上跨黄河的短途车辆会有一定分流影响。                  图片来源：施伟拔咨询(深圳)有限公司，2026     （2）拟采取的相应措施     基金管理人、运营管理机构将发挥好高速公路通行效率高和综合服务优的优势，通过提升全天 候通行率、引车上路、服务司乘等措施，持续提升鄄菏高速道路通行品质和服务供给能力，保障鄄 菏高速运营稳定性和竞争力，同时持续关注国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程试通行阶段及后 续正式通行后对鄄菏高速车流量的影响。                           第 16 页 共 69 页                    中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                               》要求，购买财产一切险、公 共责任险、机器损坏保险、现金保险、董事监事及高级管理人员责任保险，保险处于有效期内，保 险公司为中国人寿财产保险股份有限公司，履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化相关情况参见“4.4.3 对报告期 内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。根据北京国友大正资产 评估有限公司出具的《鄄菏高速特许经营权不动产价值项目资产评估报告》(大正评报字(2026)第 046A 号)，上述情况对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益的影响预计 如下： （1）济菏高速改扩建完成影响 从地理位置看，济菏高速和鄄菏高速直线距离约 50 公里，并且线路走向也不大一致；从交通的 构成看，济菏高速主要是服务济南、滨州、沧州、天津方向的交通量往来菏泽方向，而鄄菏高速主 要服务聊城、德州、衡水、保定、石家庄方向的交通量往来菏泽、商丘方向，两者之间的竞争性并 不强。因此济菏高速改扩建结束以后，因济菏高速改扩建而转移到鄄菏高速的车辆会回流至济菏高                     第 17 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 速，不存在鄄菏高速原有交通量向济菏高速转移的情况。 （2）濮阳至阳新高速开通影响 2024 年 12 月 30 日濮新高速公路韩集至民权段开通，新开通道路费率和黄河大桥费率按照 2018 年新建道路执行，各车型费率比鄄菏高速高 20%至 30%（2018 年以后开通高速公路费率客 1 为 0.50 元/公里、货 6 为 2.61 元/公里，鄄菏高速费率客 1 为 0.40 元/公里、货 6 为 2.04 元/公里），分流主要 集中在濮阳至菏泽、商丘及开封东部的交通。 （3）濮阳至聊城高速濮阳段开通影响 濮阳至聊城高速公路（简称“濮聊高速”）濮阳段于 2025 年 12 月 30 日建成通车，该路段是濮新 高速北延，它使濮新高速从台辉高速北延到了南林高速，由于其与德上高速聊城段平行，对鄄菏高 速的影响相对较小。 （4）郓城至鄄城高速开通影响 郓城至鄄城高速公路（简称“郓鄄高速”）于 2025 年 12 月 26 日建成通车，该路段与鄄菏高速相 交，其 OD（交通起止点）基本没有与鄄菏高速重叠，预计对鄄菏高速影响微小。 （5）东阿至阳谷高速开通影响 东阿至阳谷高速公路（简称“东阳高速”）于 2025 年 12 月 26 日建成通车，该路段作为德州至郓 城高速公路的一部分，对鄄菏高速所在德上高速聊城至范县段有分流作用。但其在里程、收费方面 均劣于鄄菏高速，新开公路里程较通行鄄菏高速长 5-10 公里，且 2018 年以后开通高速公路费率客 1 为 0.50 元/公里、货 6 为 2.61 元/公里，鄄菏高速费率客 1 为 0.40 元/公里、货 6 为 2.04 元/公里，新 开公路仅在通行条件方面有优势。预计对鄄菏高速影响微小。 （6）国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程开通影响 根据河南省濮阳新闻报道，国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程于 2026 年 8 月 18 日起试通 行测试，试通行期间免收车辆通行费，试通行结束后开始收取车辆通行费，具体收费时间及收费标 准以后续相关公告为准。该项目开通后，区域内将新增一条跨黄河六车道一级公路，预计对目前鄄 菏高速上跨黄河的短途车辆会有一定分流影响。 （7）雄安至商丘高速铁路开通影响 雄商高铁开通以后主要分流鄄菏高速长途的客车，主要是河北、德州往来菏泽、商丘等地的客 车。由于高铁设站间距比较远，因此分流的交通主要靠近高铁站的客车，雄安至商丘高铁沿线设有 雄安、任丘西、肃宁东、深州东、衡水南、枣强南、清河西、临清东、聊城西、阳谷东、台前东、 梁山、郓城、菏泽东、曹县西、商丘 16 座车站。根据施伟拔咨询(深圳)有限公司分析，高铁和高速 公路的综合成本分别为 1.648 元/公里和 1.41 元/公里。雄商高铁预计开通时间是 2026 年 9 月，高铁                            第 18 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 开通以后会逐步增加列车频率，预计对鄄菏高速影响较小。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      金额单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额                                                   的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - -      资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 39,582,826.55 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 39,582,826.55 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，未有在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                   §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 报告期内原始权益人回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。原                         第 19 页 共 69 页                                     中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 始权益人净回收资金金额为 1,404,442,040.00 元，根据原始权益人承诺及招募说明书相关约定，拟投 资至济南绕城高速东线小许家枢纽至遥墙机场段改扩建工程、济南绕城高速小许家至港沟段改扩建 工程、济南至潍坊高速公路建设项目，未变更用途。      截 至本 报告 期末 ，原 始权 益人 净回 收资 金已 全部 使用 完毕 ，向 上述 3 个 项目 分别 投入 100,000,000.00 元、110,000,000.00 元、1,194,442,040.00 元。                                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验      中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有限 公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中金 基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务， 注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。      中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。      截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介              任职期限 不动产项目 姓 不动产项目运营或投资管理       职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 经验             日期 日期 管理年限                                                         李耀光先生，经济学硕士，                                                         CFA、CPA。历任中国农业                                                         银行股份有限公司托管业                                          曾负责东久中国智能制造产 务部经理；中信证券股份                                          业园资产支持专项计划、新 有限公司资产管理部高级                                          派公寓权益型房托资产支持 经理；摩根士丹利华鑫证       本基 2023 李 专项计划、晋江房建安置房 券有限责任公司（现“摩根       金的 年 10 耀 - 12.5 年 资产支持专项计划等多单资 士丹利证券（中国）有限       基金 月 16 光 产证券化项目，项目类型覆 公司”）固定收益部经理和       经理 日                                          盖产业园区及仓储、住房租 副总裁、全球资本市场部                                          赁、保障房及城市设施以及 副总裁和执行董事；渤海                                          商业办公等不动产领域。 汇金证券资产管理有限公                                                         司资本市场部总经理、金                                                         融市场部总经理（兼）、不                                                         动产投资管理部总经理                                      第 20 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           任职期限 不动产项目 姓 不动产项目运营或投资管理     职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 经验          日期 日期 管理年限                                               （兼）、公司副总经理。现                                               任中金基金管理有限公司                                               副总经理、深圳分公司负                                               责人、基金经理。                                               赵一飞先生，理学硕士，                                               CFA，FRM。历任中核能源                                               科技有限公司项目经理；                                               国网绿色能源有限公司项                         曾负责北京、西北、江浙、                                               目专责，国网综合能源服     本基 2023 2026 广东地区电力、储能项目尽 赵 务集团有限公司电力环保     金的 年 10 年 6 调、估值、投资收购和投后 一 11 年 事业部项目经理、新能源     基金 月 16 月 23 管理，对发电、供热、储能 飞 事业部项目经理、储能事     经理 日 日 等行业产业链条上的资产评                                               业部项目经理；光大保德                         估与交易有成熟的经验。                                               信基金管理有限公司投资                                               经理；中金基金管理有限                                               公司创新投资部基金经                                               理。                                               吕静杰女士，经济学学士，                         曾负责招商局公路网络科技 CPA。历任信永中和会计师                         控 股 股 份 有 限 公 司 合 并 报 事务所项目经理；招商局     本基 2023 吕 表、预算及信息披露等集团 公路网络科技控股股份有     金的 年 10 静 - 10 年 财务管理工作，并参与高速 限公司财务部高级经理；     基金 月 16 杰 公路项目投资的财务尽调工 国金基金管理有限公司投     经理 日                         作，项目类型覆盖高速公路、 资经理。现任中金基金管                         光伏、租赁住房等领域。 理有限公司创新投资部基                                               金经理。                         曾负责收费公路运营养护、                         信息化项目建设、市场开发                                               马澍玮先生，工学硕士，                         等工作，参与贵州贵都高速、                                               高级工程师。历任中交公                         云南嵩昆高速、重庆涪丰石                                               路规划设计院有限公司助     本基 2026 高速、湖北咸通高速、山西 马 理工程师；中交资产管理     金的 年 6 翼侯高速、陕西榆佳高速、 澍 - 12.5 年 有限公司项目运营中心高     基金 月 23 广东广明高速、新疆尉且公 玮 级业务经理、处长、总经     经理 日 路、塞内加尔新国际机场-捷                                               理助理；现任中金基金管                         斯-姆布尔及捷斯-图巴高速                                               理有限公司创新投资部基                         等境内外 30 多个收费公路统                                               金经理。                         一运营管理工作，项目类型                         主要为高速公路领域。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况     本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明                          第 21 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                   《公开募集基础设施证 券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易所有关规定， 以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最 大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金基金管 理有限公司公平交易管理办法》              ，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效果 评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方 的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投 资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执 行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投 资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，本报告期内未新增投资。截至本报告期末， 本基金通过持有“中金-山高集团鄄菏高速资产支持专项计划资产支持证券”全部份额，穿透取得项目 公司持有的不动产资产的完全所有权或经营权利。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托山东高 速股份有限公司作为运营管理机构，承担不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司 和运营管理机构根据签订的运营管理服务协议，执行协议中运营管理职责的分工。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期进行了 3 次收益分配，实际分配金额共 142,800,006.21 元。 2026 年第 1 次收益分配基于 2025 年 7 月 1 日到 2025 年 9 月 30 日的累计可供分配金额，合计 人民币 49,675,715.13 元，实际分配人民币 49,600,005.45 元，约占前述可供分配金额的 99.85%。 2026 年第 2 次收益分配基于 2025 年扣除前期已分配金额后尚未分配的可供分配金额，合计人                            第 22 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 民币 44,103,640.05 元（根据信永中和《审计报告》                               （XYZH/2026CSAA1B0013）所载，本基金 2025 年累计可供分配金额为 190,503,651.05 元，其中 2025 年已分配的可供分配金额为 146,400,011.00 元， 2025 年度剩余未分配的可供分配金额为 44,103,640.05 元），实际分配人民币 44,000,000.00 元，约占 前述可供分配金额的 99.77%。 2026 年第 3 次收益分配基于 2026 年 1 月 1 日到 2026 年 3 月 31 日的累计可供分配金额，合计 人民币 49,211,326.51 元，实际分配人民币 49,200,000.76 元，约占前述可供分配金额的 99.98%。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 由中金基金作为基金管理人的中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称 “中金安徽交控 REIT”）已于 2022 年 11 月 12 日披露《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券 投资基金基金合同生效公告》，中金安徽交控 REIT 是主要投资于高速公路类不动产项目的不动产基 金，因此，基金管理人管理了与本基金具有同类型不动产资产的不动产基金。中金安徽交控 REIT 原始权益人关联方安徽皖通高速公路股份有限公司于 2026 年 2 月 3 日成为本基金运营管理机构第三 大股东，持股比例 7%。针对上述股权变化情况，运营管理机构向基金管理人出具了《关于山东高速 股份有限公司股权变化相关情况的承诺函》                   ，承诺上述股权变化不会对其作为本基金运营管理机构的 独立性构成实质影响，不会对本基金运营管理造成重大影响，运营管理机构将持续恪守独立、专业、 勤勉的原则，切实维护基金份额持有人的合法权益。 综合考量中金安徽交控 REIT 和本基金项下不动产资产处在距离较远的不同区域，分别聘请了 运营管理机构，以及 2 只不动产基金的投资及扩募资产范围重叠可能性较低等因素，同时结合高速 公路项目的运营管理特点，基金管理人认为现阶段同时管理 2 只高速公路 REITs 不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，防范措施主要包括： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关 联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及 基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）                                。必要时，基金管理人可就 关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关 联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能 存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。                            第 23 页 共 69 页                   中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出（如有）                                      、关联交易及 项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告期 内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等 的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告期内， 未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金                    第 24 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的收取 及运营业绩奖励情况（如有）参见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提                        第 25 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                   §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）             》等法律法规、规章、规范性文件、上海证券交易所有关不动产基金的 相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情况整 体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 2026 年上半年，面对周边路网结构优化、区域货运市场较为低迷等情况，运营管理机构扎实推 进增收降本、基层基础、安保维稳等工作，不动产项目鄄菏高速平稳运行态势延续。2026 年上半年 未发生安全生产责任事故、重大风险及损失事件、重大舆情事件、重大诉讼事件等。运营管理机构 采取的运营管理措施包括： （1）运营管理方面 一是文旅联动引车上路，联合菏泽市文旅局实施“来菏泽，赏牡丹，高速帮您来省钱”专项营销 活动，发布线上活动宣传信息 2 篇，设置节会志愿服务点 8 处，累计引流约 0.6 万辆次。二是定制 服务引流大件车辆，建立“一对一”沟通机制和“一企一档”台账，走访周边企业 52 家，服务大件运输 车 816 辆次，推出“上门摸排+专题定策+专属通道”全链条定制服务，期间鄄城收费站定制服务 2 家 企业，吸引大件车辆 52 车次。三是稽核打逃力度加强，严格车道管控，将打逃由事后向事中前置， 构建“内部协同、外部联动”的全链条打逃体系。 （2）安全保畅方面 一是重点时段保畅有力，落实专题会商研判、前置保障力量、多方协同联动、改进渠化导流、                         第 26 页 共 69 页                     中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 加密巡查等措施，圆满完成春运、清明、五一保障任务，上半年全天候通行率 99.78％，未出现因事 故引发的拥堵缓行和投诉舆情。二是防汛堤坝持续筑牢，排查确定、分级管控灾害风险点位 30 处， 安装防汛监测预警设施 4 套，增设力量预置点 2 个，上半年高效应对强对流降雨天气 10 次，启动防 汛防御响应三级 10 次、四级 1 次。三是加强安全内控管理，上半年安全检查 61 次，查改隐患 108 项，“随手拍”报送隐患 43 项，辖区无重大事故隐患和重大危险源；抓实全员安全教育培训，开展春 运春节安全专题培训、春季安全培训、安全月培训、岗位调整人员安全培训共计 50 余场次，覆盖 1200 余人次，举行高处作业、防汛、火灾处置等应急演练 16 次，覆盖 300 余人次。 （3）科技创新方面 依托鄄菏高速应用场景，运营管理机构大力推广实用创新。聚焦助力降本增效、解决实际问题 的创新项目，立项实施 QC 课题 7 项、质量信得过班组课题 7 项、管理创新课题 2 项；机电运维团 队研发应用“EM 车道超限车辆 ETC 交易远程阻拦装置”等设备系统 3 个，提升了 EM 车道通行管控 效率，实现雨棚信号灯集中控制、栏杆机特情报警；养护管理团队研发应用“物资智能查找系统”， 实现应急物资即时查询。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安排 信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告期内， 运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金 2025 年度业绩说明会等投 资者关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《山东高速股份有限公司关于中金山高集团高速公路封闭式 基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实未公开信息管理要求， 并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及《山东高速股份有限公司关于中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披                       第 27 页 共 69 页                    中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 露配合工作管理办法》，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息， 并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券 投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职 尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的资 金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的投 资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了监督，未发现基金管理人 有损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的投 资运作、基金资产净值计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对基金管 理人资产确认计量过程加强复核，对本基金公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表“中金-山高集团鄄菏高速资产支持专项计划资产支持证券”）                     第 28 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 持有相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利 益）事先作出的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律 规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表“中金-山高集团鄄菏高速资产支持专项计划资产支持证券”） 通过股东借款构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况     报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以及 标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况     报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份 额情况     报告期内，本基金原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况     报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额 211,720,000.00 份，占基金 总份额的比例是 52.93%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况     无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况     报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况     无。                        第 29 页 共 69 页                                中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                     §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                         本期末 上年度末         资产 附注号                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 112,991,415.54 162,143,897.16 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 686,911.71 731,754.92 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 2,326,158,050.68 2,382,071,431.81 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - -                                 第 30 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 1,318,862.02 2,969,321.93       资产总计 2,441,155,239.95 2,547,916,405.82                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 41,276,286.36 31,335,699.30 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,269,067.49 4,587,604.89 应付托管费 121,525.21 257,419.90 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 3,035,677.54 4,903,412.02 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - 49,600,005.45 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 174,496.00 - 递延所得税负债 - - 其他负债 10.5.7.30 6,426,427.82 6,602,392.03 负 债 合 计 53,303,480.42 97,286,533.59 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,985,200,006.84 2,985,200,006.84 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -597,348,247.31 -534,570,134.61 所有者权益合计 2,387,851,759.53 2,450,629,872.23                           第 31 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债和所有者权益总计 2,441,155,239.95 2,547,916,405.82 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 5.9696 元，基金份额总额 400,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                          本期末 上年度末           资产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.19.1 39,582,826.55 54,341,233.31 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,471,505,432.70 2,471,505,432.70 其他资产 - -         资产总计 2,511,088,259.25 2,525,846,666.01                                          本期末 上年度末       负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,032,957.95 2,188,061.85 应付托管费 121,525.21 257,419.90 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - -                            第 32 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应付利润 - 49,600,005.45 其他负债 59,507.37 130,000.00          负债合计 1,213,990.53 52,175,487.20 所有者权益： 实收基金 2,985,200,006.84 2,985,200,006.84 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -475,325,738.12 -511,528,828.03         所有者权益合计 2,509,874,268.72 2,473,671,178.81 负债和所有者权益总计 2,511,088,259.25 2,525,846,666.01 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                      本期 上年度可比期间              项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 年 2025 年1 月1 日至2025 年                                                     6 月30 日 6 月30 日 一、营业总收入 118,202,705.62 128,047,652.77 1.营业收入 10.5.7.36 117,824,712.76 127,200,094.74 2.利息收入 377,992.86 847,558.03 3.投资收益（损失以“－”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 10.5.7.38 - - 5.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 84,182,975.76 89,207,376.91 1.营业成本 10.5.7.36 77,659,433.41 80,473,179.21 2.利息支出 10.5.7.42 2,313,835.22 4,627,668.48 3.税金及附加 10.5.7.43 1,053,714.45 1,360,621.11 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 512,897.06 26,772.34 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 - - 8.管理人报酬 2,359,707.39 2,527,338.08 9.托管费 121,525.21 127,652.06 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - -                               第 33 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       本期 上年度可比期间              项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 年 2025 年1 月1 日至2025 年                                                      6 月30 日 6 月30 日 13.其他费用 10.5.7.49 161,863.02 64,145.63 三、营业利润（亏损总额以“－”号填列） 34,019,729.86 38,840,275.86 加：营业外收入 10.5.7.50 421,993.28 241,522.50 减：营业外支出 10.5.7.51 205.57 - 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 34,441,517.57 39,081,798.36 减：所得税费用 10.5.7.52 4,019,629.51 3,267,400.82 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 30,421,888.06 35,814,397.54 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 30,421,888.06 35,814,397.54 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 30,421,888.06 35,814,397.54 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                             单位：人民币元                                        附 本期 上年度可比期间                 项目 注 2026 年1 月1 日至2026 年6 2025 年1 月1 日至2025 年6                                        号 月30 日 月30 日 一、收入 130,617,081.20 92,815,880.34 1.利息收入 154,885.60 50,790.34 2.投资收益（损失以“－”号填列） 130,462,195.60 92,765,090.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认产生                                                                 - - 的收益 3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - - 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,213,990.53 1,272,198.32 1.管理人报酬 1,032,957.95 1,085,038.89 2.托管费 121,525.21 127,652.06 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,507.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 129,403,090.67 91,543,682.02 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 129,403,090.67 91,543,682.02 五、其他综合收益的税后净额 - -                               第 34 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                        附 本期 上年度可比期间                 项目 注 2026 年1 月1 日至2026 年6 2025 年1 月1 日至2025 年6                                        号 月30 日 月30 日 六、综合收益总额 129,403,090.67 91,543,682.02 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                        本期 上年度可比期间               项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                                      年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 122,164,602.06 132,722,789.28 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 383,059.73 842,574.68 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 507,767.00 450,006.50        经营活动现金流入小计 123,055,428.79 134,015,370.46 8.购买商品、接受劳务支付的现金 15,338,310.76 1,458,039.19 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - - 13.支付的各项税费 11,163,031.21 13,397,020.52 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 2,894,972.24 3,576,050.00        经营活动现金流出小计 29,396,314.21 18,431,109.71      经营活动产生的现金流量净额 93,659,114.58 115,584,260.75 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长期资产                                                                    - - 收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的现金                                                                    - - 净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - -        投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长期资产                                                                    - 403,940.70 支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的现金                                                                    - - 净额                               第 35 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        本期 上年度可比期间               项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                                      年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - -        投资活动现金流出小计 - 403,940.70      投资活动产生的现金流量净额 - -403,940.70 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - -        筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 142,800,006.21 91,280,001.96 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 6,523.11 4,638.26        筹资活动现金流出小计 142,806,529.32 91,284,640.22      筹资活动产生的现金流量净额 -142,806,529.32 -91,284,640.22 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -49,147,414.74 23,895,679.83 加：期初现金及现金等价物余额 162,128,722.98 131,019,424.67 六、期末现金及现金等价物余额 112,981,308.24 154,915,104.50 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                          单位：人民币元                                              附 本期 上年度可比期间                    项目 注 2026年1月1日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                              号 年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 130,462,195.60 92,765,090.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 159,932.16 45,755.58 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -            经营活动现金流入小计 130,622,127.76 92,810,845.58 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - -                               第 36 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                  附 本期 上年度可比期间                 项目 注 2026年1月1日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                  号 年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 2,575,481.75 2,762,616.04         经营活动现金流出小计 2,575,481.75 2,762,616.04       经营活动产生的现金流量净额 128,046,646.01 90,048,229.54 二、筹资活动产生的现金流量: 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 142,800,006.21 91,280,001.96 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流出小计 142,800,006.21 91,280,001.96       筹资活动产生的现金流量净额 -142,800,006.21 -91,280,001.96 三、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - 四、现金及现金等价物净增加额 -14,753,360.20 -1,231,772.42 加：期初现金及现金等价物余额 54,326,293.55 2,432,928.36 五、期末现金及现金等价物余额 39,572,933.35 1,201,155.94                       第 37 页 共 69 页                                                                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                  单位：人民币元                                                                              本期                                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日             项目                                    实收 其他权益工 资本 其他 专项储 盈余 未分配 所有者权益                                    基金 具 公积 综合收益 备 公积 利润 合计 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -534,570,134.61 2,450,629,872.23 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - - - - -534,570,134.61 2,450,629,872.23 三、本期增减变动额（减少以“-”号填                                               - - - - - - -62,778,112.70 -62,778,112.70 列） （一）综合收益总额 - - - - - - 30,421,888.06 30,421,888.06 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -93,200,000.76 -93,200,000.76 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - -                                                     第 38 页 共 69 页                                                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -597,348,247.31 2,387,851,759.53                                                            上年度可比期间                                                    2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           项目                          实收 其他权益工 资本 其他 专项储 盈余 未分配 所有者权益                          基金 具 公积 综合收益 备 公积 利润 合计 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -411,010,356.06 2,574,189,650.78 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - - - - -411,010,356.06 2,574,189,650.78 三、本期增减变动额（减少以“-”号填                                     - - - - - - -55,465,604.42 -55,465,604.42 列） （一）综合收益总额 - - - - - - 35,814,397.54 35,814,397.54 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -91,280,001.96 -91,280,001.96 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -466,475,960.48 2,518,724,046.36                                           第 39 页 共 69 页                                 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                               单位：人民币元                                                        本期                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      项目                                       资本 其他综 未分配                    实收基金 所有者权益合计                                       公积 合收益 利润 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - -511,528,828.03 2,473,671,178.81 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - -511,528,828.03 2,473,671,178.81 三、本期增减变动 额（减少以“-”号填 - - - 36,203,089.91 36,203,089.91 列） （一）综合收益总                                  - - - 129,403,090.67 129,403,090.67 额 （二）产品持有人                                  - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -93,200,000.76 -93,200,000.76 （四）其他综合收                                  - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - -475,325,738.12 2,509,874,268.72                                               上年度可比期间                                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                       资本 其他综 未分配                    实收基金 所有者权益合计                                       公积 合收益 利润 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - -352,052,762.91 2,633,147,243.93 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - -352,052,762.91 2,633,147,243.93 三、本期增减变动 额（减少以“-”号填 - - - 263,680.06 263,680.06 列） （一）综合收益总                                  - - - 91,543,682.02 91,543,682.02 额 （二）产品持有人 - - - - -                                      第 40 页 共 69 页                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -91,280,001.96 -91,280,001.96 （四）其他综合收                                - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - -351,789,082.85 2,633,410,923.99 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：         宗喆 吕静杰 马澍玮 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]979 号《关于准予中金山高集团高速公路封闭式基 础设施证券投资基金注册的批复》核准，由中金基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资 基金法》和《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》公开募集。本基金首 次设立募集（不包括认购资金利息）2,985,200,006.84 元，经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 验字第 2300917 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，                                《中金山高集团高速公路封闭式基础设 施证券投资基金基金合同》于 2023 年 10 月 16 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 400,000,000.00 份。本基金为契约型封闭式基金，存续期限为 19 年。本基金的基金管理人为中金基 金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)，基金托管人为平安银行股份有限公司。 本基金已依据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中金山高集团高速公路封闭式基础设施 证券投资基金基金合同》的有关规定，在基金合同生效后，将扣除必要费用后的全部募集资金投资 于以山东鄄菏高速公路有限公司拥有的收费公路不动产项目为标的的资产支持专项计划，并持有资 产支持专项计划的全部份额。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会颁布的《公开 募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金                                    第 41 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金合同》等相关规定，所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 本基金不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，本基金 财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间的合并及个别经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本基金本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生会计差错更正。 10.5.6 税项 （1）本基金及资产支持专项计划适用的税种及税率如下： 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点 的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》                     、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问 题的补充通知》       、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》                      、财税[2025]4 号《关于国债等债券利息收入增值 税政策的公告》、《中华人民共和国增值税法》、《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部 税 务总局公告 2026 年第 9 号《关于增值税征税具体范围有关事项的公告》、财税[2026]10 号《关于增 值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如 下： ①资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品                           第 42 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金 融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息 及利息性质的收入为销售额。 ②对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 ③本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用 比例计算缴纳。 （2）项目公司适用的主要税种及税率列示如下：       税种 计税依据 税率 企业所得税 应纳税所得额 25% 增值税 应纳税额按应纳税销售额乘以征收率计算 3%（征收率） 印花税 合同金额 1‰、0.05‰等 房产税 房屋原值的 70% 1.2% 土地使用税 土地面积 4 元/平方米 城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7% 教育费附加 缴纳的增值税税额 3% 地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2% 根据财政部和国家税务总局《财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通 知》(财税[2016]36 号)规定，项目公司作为公路经营企业中的一般纳税人收取试点前开工的高速公路 的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法，减按 3%的征收率计算应纳税额。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                                 单位：人民币元                                                   本期末            项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 112,991,415.54 其他货币资金 -            小计 112,991,415.54 减：减值准备 -            合计 112,991,415.54 10.5.7.1.2 银行存款                              第 43 页 共 69 页                     中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        单位：人民币元                                           本期末               项目                                      2026 年 6 月 30 日          其他存款 112,981,308.24          应计利息 10,107.30               小计 112,991,415.54         减：减值准备 -               合计 112,991,415.54 注：其他存款为协定存款。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 无。 10.5.7.4 债权投资 无。 10.5.7.5 其他债权投资 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 无。 10.5.7.7 应收账款 无。 10.5.7.8 存货 无。 10.5.7.9 合同资产 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 无。 10.5.7.12 固定资产                      第 44 页 共 69 页                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                        单位：人民币元                                                          本期末             项目                                                     2026 年 6 月 30 日 固定资产 686,911.71             合计 686,911.71 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                        单位：人民币元        项目 运输工具 电子设备 办公设备 合计 一、账面原值 1.期初余额 1,130,624.58 330,384.72 18,129.00 1,479,138.30 2.本期增加金额 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置或报废 - - - - 4.期末余额 1,130,624.58 330,384.72 18,129.00 1,479,138.30 二、累计折旧 - - - - 1.期初余额 542,366.33 196,938.47 8,078.58 747,383.38 2.本期增加金额 23,983.98 19,485.17 1,374.06 44,843.21 本期计提 23,983.98 19,485.17 1,374.06 44,843.21 3.本期减少金额 - - - - 处置或报废 - - - - 4.期末余额 566,350.31 216,423.64 9,452.64 792,226.59 三、减值准备 - - - - 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置或报废 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 - - - - 1.期末账面价值 564,274.27 113,961.08 8,676.36 686,911.71 2.期初账面价值 588,258.25 133,446.25 10,050.42 731,754.92 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.14 使用权资产                                     第 45 页 共 69 页                              中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                单位：人民币元     项目 特许经营权 土地使用权 合计 一、账面原值 1.期初余额 2,159,069,644.34 492,881,371.10 2,651,951,015.44 2.本期增加金额 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 2,159,069,644.34 492,881,371.10 2,651,951,015.44 二、累计摊销 - - - 1.期初余额 206,662,022.99 63,217,560.64 269,879,583.63 2.本期增加金额 41,591,254.12 14,322,127.01 55,913,381.13 本期计提 41,591,254.12 14,322,127.01 55,913,381.13 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 248,253,277.11 77,539,687.65 325,792,964.76 三、减值准备 - - - 1.期初余额 - - - 2.本期增加金额 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 - - - 四、账面价值 - - - 1.期末账面价值 1,910,816,367.23 415,341,683.45 2,326,158,050.68 2.期初账面价值 1,952,407,621.35 429,663,810.46 2,382,071,431.81 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 无。 10.5.7.20 其他资产 11.5.7.20.1 其他资产情况                                第 46 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                   单位：人民币元                                             本期末         项目                                        2026 年 6 月 30 日 预付账款 272,413.19 其他流动资产 1,046,448.83         合计 1,318,862.02 注：其他流动资产为预缴所得税费用。 11.5.7.20.2 预付账款 11.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                   单位：人民币元                                             本期末         账龄                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 272,413.19         合计 272,413.19 11.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   单位：人民币元                                       占预付账款总          预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                       额的比例（%） 山东省交通运输厅 245,661.27 90.18 2026.6 预付 ETC 费用 山东高速工程项目管理有限公司 26,751.92 9.82 2026.2 监理费未结算              合计 272,413.19 100.00 - - 11.5.7.20.3 其他应收款 11.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 11.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 11.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 11.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 11.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。                            第 47 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 服务费 17,794,645.54 工程款 23,440,424.67 质保金 41,216.15            合计 41,276,286.36 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                            单位：人民币元         单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 山东省高速养护集团有限公司 12,940,822.72 未结算 山东高速信息集团有限公司 2,380,532.06 未结算 山东高速信联支付有限公司 1,178,249.38 未结算          合计 16,499,604.16 - 10.5.7.23 应付职工薪酬 无。 10.5.7.24 应交税费                                                            单位：人民币元                                               本期末          税费项目                                          2026 年 6 月 30 日 增值税 2,239,244.83 城市维护建设税 363,232.44 教育费附加 156,463.01 地方教育费附加 102,989.05 房产税 122,428.55 土地使用税 51,319.66            合计 3,035,677.54 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债                       第 48 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                                    单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 公路通行费 2,255,177.89 应付保证金、押金 288,795.19 应付中介机构费 20,000.00 预提信息披露费 59,507.37 其他 3,802,947.37              合计 6,426,427.82 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                                    单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 公路通行费 2,255,177.89              合计 2,255,177.89 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项                                                                    单位：人民币元         项目 期末余额 未偿还或结转原因 山东省交通运输厅 2,255,177.89 未结算         合计 2,255,177.89 - 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                    单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 应付保证金、押金 288,795.19 应付中介机构费 20,000.00 预提信息披露费 59,507.37 其他 3,802,947.37              合计 4,171,249.93 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                         第 49 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                  单位：人民币元        债权人名称 期末余额 未偿还或结转原因 山东通维信息工程有限公司 228,795.19 履约保证金,尚在责任期内            合计 228,795.19 - 10.5.7.31 实收基金                                                                金额单位：人民币元             项目 基金份额（份） 账面余额 上年度末 400,000,000.00 2,985,200,006.84 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 400,000,000.00 2,985,200,006.84 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                  单位：人民币元       项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -534,570,134.61 - -534,570,134.61 本期利润 30,421,888.06 - 30,421,888.06 本期已分配利润 -93,200,000.76 - -93,200,000.76 本期末 -597,348,247.31 - -597,348,247.31 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                  单位：人民币元                                                     本期            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           山东鄄菏高速公路有限公司 合计 营业收入 117,824,712.76 117,824,712.76     公路运营收入 117,787,476.91 117,787,476.91     其他业务收入 37,235.85 37,235.85            合计 117,824,712.76 117,824,712.76 营业成本 77,659,433.41 77,659,433.41     折旧与摊销 55,937,365.11 55,937,365.11     养护成本 5,141,122.12 5,141,122.12     运营管理成本 16,580,946.18 16,580,946.18                             第 50 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期          项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          合计 77,659,433.41 77,659,433.41 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                         单位：人民币元                                          本期         项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 2,313,835.22         合计 2,313,835.22 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                         本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 城市维护建设税 409,469.07 教育费附加 175,486.76 地方教育费附加 116,991.14 房产税 244,857.10 土地使用税 102,639.32 印花税 4,271.06         合计 1,053,714.45 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                       第 51 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          单位：人民币元                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 折旧费 20,859.23 保险费及其他费用 492,037.83         合计 512,897.06 10.5.7.46 财务费用 无。 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                          单位：人民币元                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 95,832.54 信息披露费 59,507.37 中登手续费 6,523.11         合计 161,863.02 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                          单位：人民币元                                           本期          项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 路产路权赔偿收入 421,633.28 IC 卡赔偿收入 360.00          合计 421,993.28 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出                                                          单位：人民币元                                           本期          项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 205.57          合计 205.57                        第 52 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                            单位：人民币元                                            本期          项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 4,019,629.51          合计 4,019,629.51 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                            单位：人民币元                                                       本期                   项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 34,441,517.57 按法定/适用税率计算的所得税费用 8,610,379.39 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 2,649,895.55 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 -7,240,645.43 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可                                                                           - 抵扣亏损的影响 研发加计扣除 - 确认递延所得税资产预计税率变动的影响 - 所得税费用的减免 -                   合计 4,019,629.51 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                                   本期               项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 路损赔偿等收入 283,271.00 机电专项工程项目政府补贴 174,496.00 其他 50,000.00               合计 507,767.00 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                                   本期               项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 管理人报酬及托管费 2,568,916.24                         第 53 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 206,056.00 信息披露费 120,000.00              合计 2,894,972.24 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中登手续费 6,523.11              合计 6,523.11 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                        本期                 项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1.将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 30,421,888.06 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 44,843.21 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 55,913,381.13 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”填列） - 固定资产报废损失（收益以“-”填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”填列） - 财务费用（收益以“-”填列） - 投资损失（收益以“-”填列） - 递延所得税资产的减少（增加以“-”填列） - 递延所得税负债的增加（减少以“-”填列） -                          第 54 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                            本期                     项目                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 存货的减少（增加以“-”填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”填列） 1,655,526.79 经营性应付项目的增加（减少以“-”填列） 5,616,952.28 其他 6,523.11 经营活动产生的现金流量净额 93,659,114.58 2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3.现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 112,981,308.24 减：现金的期初余额 162,128,722.98 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -49,147,414.74 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                                 单位：人民币元                                                       本期                项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 112,981,308.24 其中：可随时用于支付的银行存款 112,981,308.24 二、现金等价物 - 三、期末现金和现金等价物余额 112,981,308.24 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 无。 10.5.9 集团的构成                          主要经 持股比例（%） 取得        子公司名称 注册地 业务性质                           营地 直接 间接 方式 中金-山高集团鄄菏高速资产支                          北京市 北京市 资产支持计划 100.00 - 认购 持专项计划 山东鄄菏高速公路有限公司 菏泽市 菏泽市 高速公路运营 - 100.00 收购 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确                             第 55 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 定报告分部。 本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方          关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司 基金管理人 中国国际金融股份有限公司 计划管理人、基金管理人股东 平安银行股份有限公司 基金托管人、资产支持专项计划托管人 山东高速集团有限公司 运营管理机构控股股东、持有本基金 51%份额的持有人 山东高速股份有限公司 运营管理机构 中国中金财富证券有限公司 其他关联关系 山东省高速养护集团有限公司 其他关联关系 山东高速工程项目管理有限公司 其他关联关系 山东高速工程检测有限公司 其他关联关系 山东通维信息工程有限公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 山东高速股份有限公司 运营服务成本、浮动管理费 17,457,862.53 15,938,050.02 山东省高速养护集团有 日常养护、养护专项工程 4,205,178.60 5,970,028.53                        第 56 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                              本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 限公司 山东高速工程检测有限                   检测、验收 281,751.60 358,554.00 公司 山东省交通规划设计院                   养护、机电专项工程设计 - 15,000.00 集团有限公司 山东高速工程项目管理                   养护专项工程监理 31,113.52 288,992.37 有限公司 山东通维信息工程有限                   机电维护 668,090.00 648,633.64 公司        合计 - 22,643,996.25 23,219,258.56 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                   单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                    6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 2,359,707.39 2,527,338.08 其中：固定管理费 1,215,244.86 1,276,516.98     浮动管理费 1,144,462.53 1,250,821.10 注：基金管理费的计算方法： ①固定管理费用 固定管理费用的 85%由基金管理人收取，固定管理费用的 15%由计划管理人收取。固定管理费 用的计算方法如下： H=E×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的固定管理费用 E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起(含)为上一年度合并报表审 计报告披露的基金合并净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化进                            第 57 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 行调整，分段计算。 ②浮动管理费用 浮动管理费用由运营管理机构收取，计算方法如下： 自 《运营管理服务协议》生效之日(含该日)至 2023 年 12 月 31 日(含该日)，浮动管理费用=I×1.4%； 自 2024 年 1 月 1 日(含该日)至《运营管理服务协议》终止之日(不含该日)：如 I≥R×110%，则浮 动管理费用=I×1.6%；如 R×110%>I≥R×90%，则浮动管理费用=I×1.4%；如 R×90%>I≥R×60%，则 浮动管理费用=I×1.2%；如 I<R×60%，则浮动管理费用=I×0%。 其中，I=项目公司当年净现金流量=项目公司 EBITDA-资本性支出，R=根据初始评估报告计算 的预计项目公司当年净现金流量。 项目公司 EBITDA=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用+营业外收入 -营业外支出+利息支出+折旧及摊销。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                               单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                  6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 121,525.21 127,652.06 注：基金托管费的计算方法： T=E×0.01%÷当年天数 T 为每日应计提的托管费用 E 为上年度经审计的基金净资产(为免疑义，如因基金扩募等原因导致基金净资产规模发生变化， 需按照实际规模变化期间调整)；尚未有经审计的基金净资产数据的，E 为本基金募集规模。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                          第 58 页 共 69 页                                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                                   份额单位：份                                          本期                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                        期间因                    期初持有 期间申购/买入 减：期间赎回/ 期末持有 关联方名称 拆分变                                                             卖出份额                  份额 比例 份额 动份额 份额 比例 山东高速集团有                 204,000,000 51.00% - - - 204,000,000 51.00% 限公司 威海市商业银行 股份有限公司－ 稳健成长 1 号（最 7,720,000 1.93% - - - 7,720,000 1.93% 短持有 182 天） 净值型理财产品 中国国际金融股                     372,096 0.09% 697,700 - 703,214 366,582 0.09% 份有限公司 中国中金财富证                     229,600 0.06% 306,900 - 536,500 - 0.00% 券有限公司     合计 212,321,696.00 53.08% 1,004,600 - 1,239,714 212,086,582 53.02%                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                        期间因                    期初持有 期间申购/买入 减：期间赎回/ 期末持有 关联方名称 拆分变                                                             卖出份额                  份额 比例 份额 动份额 份额 比例 山东高速集团有         204,000,000.00 51.00% - - - 204,000,000.00 51.00% 限公司 威海市商业银行 股份有限公司－ 稳健成长 1 号（最 7,720,000.00 1.93% - - - 7,720,000.00 1.93% 短持有 182 天） 净值型理财产品 中国中金财富证                 5,476,240.00 1.37% 2,766,200.00 - 4,714,000.00 3,528,440.00 0.88% 券有限公司 中国国际金融股                  537,003.00 0.13% 596,884.00 - 741,187.00 392,700.00 0.10% 份有限公司     合计 217,733,243.00 54.43% 3,363,084.00 - 5,455,187.00 215,641,140.00 53.91% 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                 单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间      关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                          期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 平安银行股份有限公司 112,981,308.24 377,992.86 154,915,104.50 847,558.03          合计 112,981,308.24 377,992.86 154,915,104.50 847,558.03                                        第 59 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                   单位：人民币元                                         本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                  账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 预付账款 山东高速工程项目管理有限公司 26,751.92 - - - 其他应收款 山东高速信联支付有限公司 - - 257,489.99 - 合计 - 26,751.92 - 257,489.99 - 10.5.14.2 应付项目                                                                   单位：人民币元                                                本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 1,032,957.95 2,188,061.85 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 91,647.01 32,794.59 应付管理人报酬 山东高速股份有限公司 1,144,462.53 2,366,748.45 应付托管费 平安银行股份有限公司 121,525.21 257,419.90 其他应付款 山东高速集团有限公司 83,401.95 83,401.95 其他应付款 山东省高速养护集团有限公司 20,000.00 20,000.00 其他应付款 山东高速工程检测有限公司 20,000.00 20,000.00 其他应付款 山东通维信息工程有限公司 228,795.19 228,795.19 其他应付款 山东高速信联支付有限公司 1,094,077.12 - 应付账款 山东高速股份有限公司 16,313,400.00 - 应付账款 山东高速信联支付有限公司 1,178,249.38 1,178,249.38 应付账款 山东省路桥集团有限公司 4,677.00 4,677.00 应付账款 山东省高速养护集团有限公司 19,453,387.47 20,597,349.05 应付账款 山东高速工程项目管理有限公司 - 527,881.59 应付账款 山东高速工程检测有限公司 162,284.22 1,437,832.59 应付账款 山东省交通工程监理咨询有限公司 31,087.64 182,573.18 应付账款 山东通维信息工程有限公司 700,000.00 1,461,000.00              济宁市鸿翔公路勘察设计研究院有限 应付账款 171,270.92 171,270.92              公司 应付账款 山东高速信息集团有限公司 2,380,532.06 2,380,532.06 应付账款 山东高速全过程项目管理有限公司 - 30,223.46 应付账款 山东省交通规划设计院集团有限公司 184,965.30 184,965.48     合计 - 44,416,720.95 33,353,776.64                           第 60 页 共 69 页                                  中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                         金额单位：人民币元                                                                         本期收益分配         权益 每 10 份基金 本期收益分配 备 序号 除息日 占可供分配金         登记日 份额分红数 合计 注                                                                         额比例（%）        2026 年 1 场外：2026 年 1 月 6 日 1 1.2400 49,600,005.45 99.85 -        月6日 场内：2026 年 1 月 7 日        2026 年 4 场外：2026 年 4 月 7 日 2 1.1000 44,000,000.00 99.77 -        月7日 场内：2026 年 4 月 8 日        2026 年 6 场外：2026 年 6 月 12 日 3 1.2300 49,200,000.76 99.98 -        月 12 日 场内：2026 年 6 月 15 日 合计 - - - 142,800,006.21 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险      信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持有资产支持 证券的不动产项目出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资产损失和收益 变化的风险。      信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基金及其子公 司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。      本基金货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对手进行信用评 估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定相关机制以控制本基金 的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险      流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的现金流来 自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。      本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应 付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不 动产项目运营和现金流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，                                    第 61 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 来确保不动产项目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 （1）利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无重 大影响。 （2）汇率风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本基金未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本基金资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                                            本期末           项目                                       2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 39,582,826.55 其他货币资金 -           小计 39,582,826.55 减：减值准备 -                       第 62 页 共 69 页                                   中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          本期末           项目                                                     2026 年 6 月 30 日           合计 39,582,826.55 10.5.19.1.2 银行存款                                                                           单位：人民币元                                                          本期末           项目                                                     2026 年 6 月 30 日 其他存款 39,572,933.35 应计利息 9,893.20           小计 39,582,826.55 减：减值准备 -           合计 39,582,826.55 注：其他存款为协定存款。 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金于报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                           单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日                    账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,985,200,000.00 513,694,567.30 2,471,505,432.70     合计 2,985,200,000.00 513,694,567.30 2,471,505,432.70 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                           单位：人民币元                                   本期 本期 本期计提 被投资单位 期初余额 期末余额 减值准备余额                                   增加 减少 减值准备 中金-山高集团鄄菏高            2,985,200,000.00 - - 2,985,200,000.00 - 513,694,567.30 速资产支持专项计划      合计 2,985,200,000.00 - - 2,985,200,000.00 - 513,694,567.30                                    §11 评估报告 无。                                    第 63 页 共 69 页                                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                   §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日                                                       持有人结构              户均持有的 持有人户 机构投资者 个人投资者              不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例              份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                （%） （%）      3,443 116,177.75 395,847,888.00 98.96 4,152,112.00 1.04                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                                       持有人结构              户均持有的 持有人户 机构投资者 个人投资者              不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例              份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                （%） （%）      3,991 100,225.51 393,399,547.00 98.35 6,600,453.00 1.65 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        云南国际信托有限公司－云南信托－清泉 131 号单 1 38,200,000.00 9.55        一资金信托        云南国际信托有限公司－云南信托－行稳致远 2 号 2 26,240,000.00 6.56        单一资金信托        兴证证券资管－济南岚罗投资合伙企业（有限合 3 22,039,144.00 5.51        伙）－兴证资管睿驰 2023002 号单一资产管理计划 4 东方证券股份有限公司 14,341,521.00 3.59        国民信托有限公司－国民信托恒益 2 号单一资金信 5 12,640,000.00 3.16        托        诺德基金－山东惠瀚产业发展有限公司－诺德基 6 12,315,000.00 3.08        金浦江 520 号单一资产管理计划        威海银行股份有限公司－稳健成长 1 号（最短持有 7 7,720,000.00 1.93        182 天）净值型理财产品 8 中泰证券股份有限公司 5,363,000.00 1.34        宁波梅山保税港区凌顶投资管理有限公司－凌顶 9 4,702,200.00 1.18        荣誉 1 号私募证券投资基金 10 国泰海通证券股份有限公司 4,179,236.00 1.04 合计 - 147,740,101.00 36.94                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                          第 64 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      云南国际信托有限公司－云南信托－清泉 131 号单 1 38,200,000.00 9.55      一资金信托      云南国际信托有限公司－云南信托－行稳致远 2 号 2 26,240,000.00 6.56      单一资金信托      兴证证券资管－济南岚罗投资合伙企业（有限合 3 24,752,644.00 6.19      伙）－兴证资管睿驰 2023002 号单一资产管理计划      国民信托有限公司－国民信托恒益 2 号单一资金信 4 12,640,000.00 3.16      托 5 东方证券股份有限公司 12,600,319.00 3.15      诺德基金－山东惠瀚产业发展有限公司－诺德基 6 12,315,000.00 3.08      金浦江 520 号单一资产管理计划 7 中泰证券股份有限公司 5,363,000.00 1.34      宁波梅山保税港区凌顶投资管理有限公司－凌顶 8 4,702,200.00 1.18      荣誉 1 号私募证券投资基金 9 中信证券股份有限公司 4,231,377.00 1.06      长城财富资管－工商银行－长城财富朱雀创睿六 10 3,840,000.00 0.96      号资产管理产品 合计 - 144,884,540.00 36.22 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                              本期末                         2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 山东高速集团有限公司 204,000,000.00 51.00      威海市商业银行股份有限公司－稳健成长 1 号（最 2 7,720,000.00 1.93      短持有 182 天）净值型理财产品 合计 - 211,720,000.00 52.93                             上年度末                         2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 山东高速集团有限公司 204,000,000.00 51.00      威海市商业银行股份有限公司－稳健成长 1 号（最 2 7,720,000.00 1.93      短持有 182 天）净值型理财产品 合计 - 211,720,000.00 52.93 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况            项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 45.00 0.000011                          第 65 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §13 不动产基金份额变动情况                                                      单位：份 不动产基金合同生效日（2023 年 10 月 16 日）基金份额总额 400,000,000.00 本报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00                        §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 2026 年 6 月 23 日，根据托管人工作安排，聘任宋卓先生为平安银行股份有限公司资产托管部 总经理。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。 14.7 其他重大事件                          第 66 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 1 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 22 日      资基金 2025 年第 4 季度报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 2 资基金关于二〇二五年十二月主要运营数据暨 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 22 日      二〇二五年第四季度经营情况的临时公告      中金基金管理有限公司关于中金山高集团高速 3 公路封闭式基础设施证券投资基金新增做市商 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 29 日      的公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 4 资基金关于二〇二六年一月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 2 月 28 日      告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 5 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      资基金 2025 年年度报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 6 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      资基金 2025 年度审计报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 7 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      资基金 2025 年度评估报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 8 资基金关于二〇二六年二月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      告      中金基金管理有限公司关于中金山高集团高速 9 公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第一 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 2 日      次分红公告      关于中金山高集团高速公路封闭式基础设施证 10 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 8 日      券投资基金召开 2025 年度业绩说明会的公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 11 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 22 日      资基金 2026 年第 1 季度报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 12 资基金关于二〇二六年三月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 22 日      告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 13 资基金关于二〇二六年四月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 5 月 23 日      告      中金基金管理有限公司关于中金山高集团高速 14 公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 10 日      次分红公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 15 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 24 日      资基金基金经理变更公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 16 资基金更新招募说明书（2026 年第 1 次重大事 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 24 日      项临时更新） 17 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 24 日                        第 67 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       资基金基金产品资料概要更新       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 18 资基金关于二〇二六年五月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 27 日       告                §15 影响投资者决策的其他重要信息      本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                             金额单位：人民币元 不动产名称 德商高速公路鄄城至菏泽段 / 币种 人民币 / 项目公司形成/购买资产时间 2015 年 12 月 28 日 / 基金购买不动产时间 2023 年 10 月 17 日 注1 项目初始成本（元） 2,325,487,445.94 注2 资产组评估价值（元） 2,405,844,493.31 注3 采用成本法计量的账面价值（元） 2,092,152,337.46 注4 基金购买不动产的投资成本（元） 2,982,995,745.00 / 报告期 2026 年中期报告 / 注：1、本基金购买不动产资产交割日； 2、项目形成或购买不动产的成本； 3、根据《鄄菏高速特许经营权不动产价值项目资产评估报告》(大正评报字(2026)第 046A 号)； 4、本项目公司采用历史成本法对不动产项目计量，为成本法计量的不动产项目账面价值。                       §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录      （一）中国证监会准予中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件      （二）        《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》      （三）        《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》      （四）        《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新      （五）关于申请募集中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书      （六）基金管理人业务资格批复和营业执照      （七）基金托管人业务资格批复和营业执照      （八）报告期内中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的各项                         第 68 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。 咨询电话：       （86）010-63211122 400-868-1166 传真：     （86）010-66159121                                               中金基金管理有限公司                                                  2026 年 8 月 28 日                              第 69 页 共 69 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施       证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日               第 1 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立 董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                           第 2 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ...............................................................6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 7 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 8 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 ........................................ 8 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 9 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 11 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 12 §4 不动产项目基本情况 ..........................................................12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 12 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 15 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 17 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 19 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 20 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 20 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 20 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 20 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 20 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 20 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ......................................21 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 21 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 21 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 21 §6 回收资金使用情况 ............................................................21                                   第 3 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 21 §7 管理人报告 ..................................................................22 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 22 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 23 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 26 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 27 §8 运营管理机构报告 ............................................................28 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 28 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ......................................................29 9.1 托管人报告 ................................................................. 29 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 30 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 30 §10 中期财务报告（未经审计） ...................................................31 10.1 资产负债表 ................................................................ 31 10.2 利润表 .................................................................... 34 10.3 现金流量表 ................................................................ 36 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 38 10.5 报表附注 .................................................................. 42 §11 评估报告 ...................................................................74 §12 基金份额持有人信息 .........................................................74 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 74 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 74 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 75 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 76 §13 不动产基金份额变动情况 .....................................................76 §14 重大事件揭示 ...............................................................76 14.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 76 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 76 14.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 76 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 76 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 76 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ....................................... 77 14.7 其他重大事件 .............................................................. 77 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................78 §16 备查文件目录 ...............................................................79                                  第 4 页 共 80 页                            中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 16.1 备查文件目录 .............................................................. 79 16.2 存放地点 .................................................................. 79 16.3 查阅方式 .................................................................. 79                                 第 5 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金湖北科投光谷 REIT 场内简称 湖北科投 基金代码 508019 交易代码 508019 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 6 月 9 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 30 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2023 年 6 月 30 日 投资目标 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部                   份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取                   得不动产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动的                   投资管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，                   力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续                   的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。 投资策略 （一）不动产项目投资策略。                   1、初始基金资产投资策略。2、运营管理策略。3、资产收                   购策略。4、更新改造策略。5、出售及处置策略。6、对外                   借款策略。                   （二）债券及货币市场工具的投资策略。 风险收益特征 本基金为不动产证券投资基金，在基金合同存续期内通过                   资产支持证券和项目公司等载体穿透取得产业园不动产项                   目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获取不动                   产项目租金、收费等稳定现金流。一般市场情况下，本基                   金预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币                   市场基金。 基金收益分配政策 （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将                   90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每                   年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收                   益分配；                   （二）本基金收益分配方式为现金分红；                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                   在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有                   人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金                       第 6 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金                   收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 武汉光谷资产投资管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：光谷软件园 项目公司名称 武汉光谷软件园科技服务有限公司 不动产项目业态 产业园区                              依托国家自主创新示范区的政策资源优势和东                              湖新技术开发区（简称“东湖高新区”）雄厚 不动产项目主要经营模式                              的产业基础，通过园区租赁、物业管理和增值                              服务的综合管理模式获取经营现金流。                              光谷软件园位于武汉市东湖高新区关山大道 1 不动产项目地理位置 号光谷软件园 A1-A7 栋、光谷软件园 C6 栋、                              光谷软件园 E3 栋。 不动产项目名称：互联网+项目 项目公司名称 武汉光谷软件园科技服务有限公司 不动产项目业态 产业园区                              依托国家自主创新示范区的政策资源优势和东                              湖高新区雄厚的产业基础，通过园区租赁、物 不动产项目主要经营模式                              业管理和增值服务的综合管理模式获取经营现                              金流。                              互联网+项目位于武汉市东湖高新区光谷大道 不动产项目地理位置 41 号现代光谷世贸中心 2 栋的 1 至 2 层、7 至                              27 层。 2.3 不动产基金扩募情况 不涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构          项目 基金管理人 运营管理机构                                          武汉光谷资产投资管理有 名称 中金基金管理有限公司                                          限公司 信息披露 姓名 李耀光 谢延兵 事务负责 职务 副总经理 副总经理 人 联系方式 xxpl@ciccfund.com 26203212@qq.com                                          武汉东湖新技术开发区关                   北京市朝阳区建国门外大街 1 注册地址 山大道 1 号光谷软件园 1.1                   号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室                                          期产业楼 A3 栋 10 层                                          武汉东湖新技术开发区高                   北京市朝阳区建国门外大街 1 办公地址 新大道 666 号生物创新园                   号国贸大厦 B 座 43 层                                          1 期 B14 栋 4 楼 邮政编码 100004 430073                       第 7 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 法定代表人 李金泽 李正祥 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              中信银行股份有限公 中国国际金融股份有 中信银行股份有限公     名称                  司 限公司 司              北京市朝阳区光华路 北京市朝阳区建国门 北京市朝阳区光华路 注册地址 10 号院 1 号楼 6-30 外大街 1 号国贸大厦 10 号院 1 号楼 6-30                 层、32-42 层 2 座 27 层及 28 层 层、32-42 层              北京市朝阳区光华路 北京市朝阳区建国门 北京市朝阳区光华路 办公地址 10 号院 1 号楼 6-30 外大街 1 号国贸大厦 10 号院 1 号楼 6-30                 层、32-42 层 2 座 27 层及 28 层 层、32-42 层 邮政编码 100020 100004 100020 法定代表人 方合英 陈亮 方合英 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构     项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                                      http://www.ciccfund.com/ 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所            §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                           金额单位：人民币元 期间数据和指标 2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日 本期收入 38,928,905.86 本期净利润 -3,927,873.70 本期经营活动产生的现金流量净额 46,440,520.13 本期现金流分派率（%） 2.92 年化现金流分派率（%） 5.90 期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 1,365,570,766.28 期末不动产基金净资产 1,330,152,497.33                           第 8 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期末不 动产基金总资 产与净资 产的比例                                                                         102.66 （%） 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                  单位：人民币元 数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 2.2169 期末不动产基金份额公允价值参考                                                                              - 净值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                  单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 23,706,690.88 0.0395 - 2025 年 57,252,360.92 0.0954 - 2024 年 74,188,125.19 0.1236 -                                                                    为基金设立日                                                                  （2023 年 6 月 9 2023 年 42,855,494.32 0.0714 日）至 2023 年                                                                  12 月 31 日的可                                                                     供分配金额 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                  单位：人民币元      期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注      本期 27,348,010.84 0.0456 - 2025 年 64,464,021.53 0.1074 - 2024 年 82,470,010.36 0.1375 - 2023 年 - - - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                  单位：人民币元             项目 金额 备注                            第 9 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期合并净利润 -3,927,873.70 - 本期折旧和摊销 25,652,448.11 - 本期利息支出 911,310.04 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 22,635,884.45 - 调增项 1-应付项目的变动 570,282.34 - 2-应收的变动 24,140,146.60 - 调减项 1-当期购买不动产项目等资本性                                  -31,614.40 - 支出 2-支付的利息及所得税费用 -911,310.04 - 3-其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、金 -6,982,798.68 - 融资产相关调整、期初现金余额 等 4-未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -15,713,899.39 - 合理期间内的债务利息、运营费 用等 本期可供分配金额 23,706,690.88 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 上年同期可供分配金额为 29,994,719.94 元，本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%，主 要系不动产项目整体租金单价下降，导致本期不动产项目经营业绩较去年同期有所下滑，详情请 见“4.不动产项目基本情况”。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预 留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理支出预留，主要包括资本性支出、经营性负债及经营活动所需现金三部分。 资本性支出预留，系结合底层资产发展规划与项目实施周期足额安排，用于保障不动产大修、改 造等资本性项目有序推进，防范临时性资金缺口；经营性负债预留，涵盖应付管理人报酬、应付 账款、应交税费等既定支付义务，用于保障日常运营支付连续性，防范流动性风险；经营活动所 需现金预留，主要用于维修费用、管理费等日常支出。                      第 10 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 上年同期未来合理支出相关预留调整项，包含未来一年内支付的经营性支出，暂未满足结算 条件以及拟用于未来年度大修改造的资本性支出。本期实际使用金额与上年同期预留的差异超过 10%，主要由于项目实际支出以满足合同约定的结算条件为支付执行依据，支付进度在计划范围 内进行调整，预留 2026 年度支出事项未发生重大调整。为未来年度预留的资本性支出，将按照既 定计划规范执行、有序支付，租赁保证金将按照合同约定执行结算支付，确保资金使用合规。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托 管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管 理费计提金额 1,147,702.90 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 202,535.78 元，基金托管 人及资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 67,511.19 元。运营管理机构的基础管理费用计提 金额 1,926,779.62 元。运营管理机构的运营管理费用与不动产项目运营管理业绩挂钩，包括以项 目公司当年实现的营业收入为收费基数的基础管理费用，以及根据项目公司当年实现的经营净现 金流与经营净现金流目标值的差值作为收费基数计算的浮动管理费用。浮动管理费用与不动产项 目实收现金流直接挂钩，如回收不及预期，则浮动管理费用为负，将于年末考核后，相应扣减当 年度基础管理费用。 具体费用收取依据详见本基金招募说明书及其更新“第四章 治理机制与运营管理安排”及“第 五章 不动产基金”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号--金融工具确认和计量》的相关规定，对以摊余成 本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。本基金持有的以摊余成本计量的金融                        第 11 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资产主要为应收账款和其他应收款。报告期内，计提的应收账款和其他应收款信用减值损失合计 1,340,974.55 元。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况       报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履 行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明       本基金通过不动产资产支持证券持有的不动产资产包括位于武汉市东湖高新区关山大道 1 号 的光谷软件园 A1-A7 栋、C6 栋和 E3 栋，合称为“光谷软件园”；以及位于武汉市东湖高新区光 谷大道 41 号的现代光谷世贸中心 2 栋的 1 至 2 层、7 至 27 层，简称“互联网+项目”。光谷软件 园与互联网+项目距离不足 2 公里，均属于光谷八大产业园之一光谷光电子信息产业园内的核心 物业。       本报告期内，不动产资产整体保持平稳运营，租户结构相对稳定、分散化程度较高。本报告 期内，不动产项目公司实现营业收入 38,535,592.31 元，息税折旧摊销前利润 EBITDA 为 24,153,912.27 元。截至 2026 年 6 月 30 日，光谷软件园 A1-A7 栋、C6 栋运营年限为 17.41 年，E3 栋运营年限为 15.41 年，互联网+项目运营年限为 9.08 年。期末，不动产项目整体平均租金为 53.40 元/平方米/月，较去年同期下降 10.85%，其中，光谷软件园平均租金为 55.70 元/平方米/月，互联 网+项目平均租金为 41.31 元/平方米/月。                        不动产资产总体出租率为 80.54%，较去年同期提升 10.85%， 其中，光谷软件园出租率为 80.69%，较去年同期提升 13.73%；互联网+项目出租率为 79.80%，较 去年同期下降 2.18%。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                    本期（2026                                                 上年同期                                   年 1 月 1 日-                                              （2025年1月1                                   2026 年 6 月                   指标含义说明及计算方 日-2025年6月 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告                       式 30日）/上年同 （%）                                    期末（2026                                              期末（2025年                                    年 6 月 30                                                6月30日）                                       日）        期末可供出租 1 / 平方米 167,600.06 167,600.06 -        面积        报告期末实际 2 / 平方米 134,992.82 121,778.60 10.85        出租面积                             第 12 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期末出租 报告期末实际出租面积/ 3 % 80.54 72.66 10.85      率 期末可供出租面积      报告期内租金 报告期末加权平均合同 元/平方 4 53.40 59.90 -10.85      单价水平 租金单价（含税） 米/月      报告期末剩余 报告期末已签租约的加 5 天 1,045 1,076 -2.88      租期情况 权平均剩余租期             报告期末当年累计实收      报告期末租金 6 租金/报告期末当年累计 % 92.26 91.84 0.46      收缴率             应收租金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：光谷软件园                               本期（2026                                            上年同期                              年 1 月 1 日-                                         （2025年1月1                              2026 年 6 月              指标含义说明及计算公 日-2025年6月 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告                  式 30日）/上年同 （%）                               期末（2026                                         期末（2025年                               年 6 月 30                                           6月30日）                                  日）      期末可供出租 1 / 平方米 140,589.47 140,589.47 -      面积      报告期末实际 2 / 平方米 113,437.47 99,743.66 13.73      出租面积      报告期末出租 报告期末实际出租面积/ 3 % 80.69 70.95 13.73      率 期末可供出租面积      报告期内租金 报告期末加权平均合同 元/平方 4 55.70 61.99 -10.15      单价水平 租金单价（含税） 米/月      报告期末剩余 报告期末已签租约的加 5 天 1,044 1,193 -12.49      租期情况 权平均剩余租期             报告期末当年累计实收      报告期末租金 6 租金/报告期末当年累计 % 94.41 96.89 -2.56      收缴率             应收租金 不动产项目名称：互联网+项目                               本期（2026                                            上年同期                              年 1 月 1 日-                                         （2025年1月1                              2026 年 6 月              指标含义说明及计算公 日-2025年6月 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告                  式 30日）/上年同 （%）                               期末（2026                                         期末（2025年                               年 6 月 30                                           6月30日）                                  日）      期末可供出租 1 / 平方米 27,010.59 27,010.59 -      面积      报告期末实际 2 / 平方米 21,555.35 22,034.94 -2.18      出租面积                       第 13 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       报告期末出租 报告期末实际出租面积/ 3 % 79.80 81.58 -2.18       率 期末可供出租面积       报告期内租金 报告期末加权平均合同 元/平方 4 41.31 50.42 -18.07       单价水平 租金单价（含税） 米/月       报告期末剩余 报告期末已签租约的加 5 天 1,051 547 92.14       租期情况 权平均剩余租期              报告期末当年累计实收       报告期末租金 6 租金/报告期末当年累计 % 75.41 66.28 13.77       收缴率              应收租金 4.1.4 其他运营情况说明      本期末，不动产项目整体在执行租约共涉及租户 65 家，其中光谷软件园项目租户 48 家，互 联网+项目租户 17 家。租户总共涉及 12 个行业，分布广泛，以信息技术行业、金融科技行业、专 业服务行业等为主。      报告期内，不动产项目整体前五名租户的租金收入合计 22,566,910.13 元，占本基金全部租金 收入的 65.96%。具体情况如下： 序号 客户名称 租金收入（元） 占本基金全部租金收入的比例（%） 1 客户 1 13,766,920.20 40.24 2 客户 2 2,706,927.12 7.91 3 客户 3 2,208,640.25 6.46 4 客户 4 2,165,713.20 6.33 5 客户 5 1,718,709.36 5.02        合计 22,566,910.13 65.96      注：租金收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内平均分摊确认的不含税收入 金额。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险      （1）经营风险      在基金运行期内，不动产项目可能因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不 利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致不动产资产无法 正常运营或者遭受损失；从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。 目标不动产资产运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。      （2）行业风险      产业园行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项目 周边产业规划、园区政策等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的风                         第 14 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 险等。 （3）周期性风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行表现 将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第一章 一般规定”之“第三节 招募说明书概要及 风险因素”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 不动产项目所属行业为产业园区行业。产业园区是指地区为实现经济发展目的，在一定的产 业政策和区域政策的指导下，通过提供不动产资产及综合配套服务，在规划区域内聚集若干特定 产业企业，实施统一规划、集中管理的载体。产业园区通过资本、产业、技术、知识、劳动力等 要素高度集结，增强产业竞争力并向外辐射，是区域经济发展、产业调整和升级的重要空间聚集 形式。 从行业维度看，广义的产业园区包括具备产业或者经济特征的各类区位环境，如各省市的经 济技术开发区、高新技术产业开发区、保税区等。狭义的产业园区通常指上述片区内部的具体园 区不动产资产。 随着我国经济发展与社会技术的不断进步，产业园区行业历经升级转型，内涵不断丰富。从 最初的经济特区、工业区，到开发区、高新区，再到现在的产业新城、文创园、科技园的出现， 产业园区承载的任务也从对外开放、加工制造转向产业发展、科技创新。从产业园区发展的特征 和产业结构、形态趋势来看，我国产业园区的发展经历了初创培育期、高速成长期、稳定调整期， 自 2009 年至今进入转型升级和发展创新阶段，积极吸引各类资本、先进管理经验以及创新人才， 产业技术迈向高端战略性新兴产业，从要素驱动转向创新驱动，带动我国产业结构的优化。产业 园区行业在政府和社会资本合作方面也取得了长足进步，逐步形成政府主导、企业主导、政企联 合三种形式。与此同时，产业园区行业对存量资产盘活和创新融资方式也提出了要求，公募 REITs 将为产业园区赋能，促进其长远的发展。 从周期性特点看，产业园区作为区域经济发展的重要载体，其发展受到宏观经济周期、产业 生命周期等影响。 从行业发展和影响因素来看，产业园区行业发展受政策调整与经济结构转型双重驱动。竞争 格局呈现多元化特征，参与者包括专业运营商、政府平台、开发商系企业及跨界资本。专业运营 商依托标准化产品、数字化招商系统及产业资源积累构建品牌壁垒；政府平台凭借属地化政策与                      第 15 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资源优势主导市场，但异地复制能力较弱；开发商系企业及跨界资本则通过资金或产业基础切入， 但运营能力尚待完善。行业核心竞争壁垒集中于产业导入能力（需精准匹配区域政策与产业链）、 开发运营经验（标准化建设与全周期服务）及资金实力（低成本融资与资本运作），头部企业通 过资源整合与专业化能力形成护城河，而政策导向与市场分化进一步加剧行业集中度。整体来看， 产业园区行业在政策与经济转型驱动下持续演进，竞争焦点从规模扩张转向精细化运营与产业链 生态构建。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 根据仲量联行的调研，2024 年和 2025 年，武汉东湖高新区工业用地的土地成交面积分别为 81 万平方米和 82 万平方米，2026 年上半年，武汉东湖高新区工业用地成交面积 131 万平方米， 土地成交金额 8.25 亿元，成交楼面均价 400 元/平方米。未来三年仍有部分产业园项目投入市场， 新增研发办公建筑主要来自于光谷区域。 受新增供应和企业租赁需求收缩的影响，区域市场内存量以及新增研发办公楼的供给形成竞 争，产业园业主对租户的争夺日趋激烈，招商难度有所加大，目前市场多数业主主要策略仍为以 价换量，业主愈发重视现有租户的续租留存，优质的大面积租户作为稳定楼内租赁结构的压舱石， 存量项目业主为稳定现有的出租率，普遍在续租条件上保持灵活。业主更主动地前置续约谈判， 同时在延长租约的条件下，提供更多优惠方案；同时，通过精装产品、加大优惠力度等方式在市 场竞争中赢得更多的客户，促使以降本增效为目的的办公升级和搬迁需求得以进一步释放。 截至 2026 年第 2 季度末，武汉市产业园区市场平均租金为 43 元/平方米/月。分区域来看，本 项目所在的三环内关山大道、光谷大道沿线优质园区租金主要集中在 35 至 65 元/平方米/月之间。 经开、硚口区域，分别为 41 元/平方米/月、26 元/平方米/月，东西湖、蔡甸区域，约为 20-25 元/ 平方米/月。全市主要产业园区平均空置率约为 30%，光谷区域研发办公产业园区平均空置率为 20- 30%。 光谷区域内产业园区项目较为密集，除大量的企业自用研发物业以外，仍有大体量的产业园 面向市场招租。根据仲量联行的调研，目前仍在对外出租的主要有马应龙医药产业园、NJ 中心、 招商-东湖网谷、中电智谷、中电信息港、现代光谷世贸中心、光谷金融港、光谷总部时代、光谷 汇金中心、当代光谷梦工场、国际企业中心等项目。其中，马应龙医药产业园的建筑面积合计约 10 万平方米，于 2024 年底入市，截至本期末，尚余少量面积在招租；NJ 中心于 2025 年上半年入 市启动招商，其中的 B、C 栋，建筑面积约 4 万平方米，目前尚余部分面积对外招租，上述两个 项目均位于不动产项目 2 公里内；招商-东湖网谷位于武汉东湖新技术开发区茅店山中路 5 号， 距离光谷软件园约 2.2 公里，该项目尚有 6 栋、7 栋、8 栋、9 栋合计 6.7 万平方米对外招商，其                       第 16 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中 8 栋装修后于本期入市招商，对本项目构成竞争压力；远大医药科技中心项目位于光谷大道以 东、关南园路以北，总建筑面积 8.6 万平方米，该项目紧邻互联网+项目，暂未对外招商，基金管 理人和运营管理机构将持续关注。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重 大影响     行业政策方面：《武汉市城市更新条例》于 2026 年 6 月 1 日正式施行，是武汉市首部城市更 新专项地方性法规，以法定形式固化老旧工业区盘活、园区提质、产业空间扩容、存量用地改革 规则，为武汉工业园区“2345”1高质量发展工程提供法制支撑。     产业政策方面：2026 年 5 月湖北省政府办公厅印发《湖北省支持人工智能 OPC 发展若干措 施（试行）》（鄂政办发〔2026〕10 号），针对 AI 原生创新主体、前沿技术创业项目推出相关政 策，补齐人工智能细分赛道市场化培育短板；6 月印发《湖北省深入实施“科技金融+”行动实施方 案》，升级“北斗七星式”成果转化体系，重构“创投+产投”政府引导基金直投机制，扩大科技型企 业知识价值信用贷款覆盖面，重点投向未来产业初创期、成长期企业，落实“投早、投小、投未来” 资本导向。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况     无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况     序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 1,344,234,017.53 1,357,754,677.76 -1.00     2 总负债 1,115,795,557.16 1,096,529,369.93 1.76     序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 38,535,592.31 45,078,925.82 -14.52     2 营业成本/费用 37,199,016.53 40,825,303.37 -8.88     3 EBITDA 24,153,912.27 29,248,675.60 -17.42 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                   报告期末金额 较上年末变动         序号 构成 上年末金额（元）                                    （元） （%）                                   主要资产科目          1 投资性房地产 1,279,917,224.31 1,303,867,152.69 -1.84                                   主要负债科目 12025 年，工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《工业园区高质量发展指引》（工信部联规〔2025〕189 号）。2025 年 2 月，武汉市经济和信息化局发布《加快推进武汉工业园区高质量发展的实施方案（2025-2027 年）（征求意见稿）》，提出实施“2345”工程。                          第 17 页 共 80 页                               中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         1 其他应付款 1,102,132,174.98 1,084,469,587.72 1.63 注：其他应付款为不动产项目公司与专项计划的股东借款、应付利息、租赁押金以及预收水电费 等。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                                                                金额单位：人民币元                                    本期 上年同期                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025年1月1日至2025年6月30                                                                       金额同比 序 30 日 日              构成 变化 号 占该项目总 占该项目                                                                        （%）                              金额 收入比例 金额 总收入比                                           （%） 例（%） 1 租金收入 34,207,921.97 88.77 40,563,143.39 89.98 -15.67      物业管理服务费收 2 3,939,821.58 10.22 4,335,933.06 9.62 -9.14      入 3 其他收入 387,848.76 1.01 179,849.37 0.40 115.65 4 营业收入合计 38,535,592.31 100.00 45,078,925.82 100.00 -14.52 注：1、租金及物业管理服务费收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内平均分摊确 认收入金额；     2、其他收入主要为停车、广告服务收入以及代收公共事业费收入和支出的净额，因公共事业 费收缴和支付存在时间差异，故该科目同比变动较大，项目经营未发生重大变化。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                                                                金额单位：人民币元                                          本期 上年同期                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025年1月1日至2025年6                                                                        金额同                                       6 月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                             占该项目总 占该项目                                                                        （%）                                    金额 成本比例 金额 总成本比                                               （%） 例（%）             投资性房地产折旧及摊     1 25,652,448.11 68.97 26,844,542.80 65.75 -4.44             销     2 物业服务成本 4,811,348.16 12.93 4,811,408.26 11.79 0.00     3 税金及附加 6,566,761.46 17.65 7,064,615.47 17.30 -7.05     4 维修维护费 30,990.42 0.08 808,356.39 1.98 -96.17     5 其他成本/费用 137,468.38 0.37 1,296,380.45 3.18 -89.40     6 营业成本/费用合计 37,199,016.53 100.00 40,825,303.37 100.00 -8.88                                    第 18 页 共 80 页                        中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：本期维修维护费和其他成本费用较上年同期有所变化，主要由于准则要求代收公共事业费收 入和支出净额列报，但因收缴和支付存在时间差异，故该科目同比变动较大，项目经营未发生重 大变化。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                                     本期                                                                 上年同期                                                 2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年                       式 2025年6月30日                                                   6 月 30 日                                                  指标数值 指标数值        不动产项目息                  净利润+折旧和摊销+利 1 税折旧摊销前 元 24,153,912.27 29,248,675.60                  息支出+所得税费用        利润 EBITDA        息税折旧摊销 不动产项目息税折旧摊 2 % 62.68 64.88        前利润率 销前利润/营业收入                  （营业收入-营业成本及                  主要费用总额扣除投资 3 毛利率 % 87.08 84.66                  性房地产折旧及摊销、                  税金及附加）/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本期可供分配 金额计算过程”中“本期息税折旧摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司在监管银行处开立了监督账户和基本账户。上述账户均受到监管银行的监管， 不动产项目公司运营收入均归集至监管账户。自权利义务转移日（2023 年 6 月 12 日）起，基金 管理人全面接管不动产项目公司所有银行账户及资金，确保所有账户及资金统一纳入基金管理人 和基金托管人的监管范围。不动产项目公司本期收入归集总金额 43,104,808.53 元，对外支出总金 额 19,488,772.93 元；上年同期收入归集总金额 51,303,292.70 元，对外支出总金额 26,390,764.99 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期贡献租金及物业管理服务费收入占比较高的租户为某大型金融企业和某孵化器企业 及其关联方。 上述某大型金融企业本期贡献租金及物业管理服务费收入 15,157,593.90 元，占报告期租金及 物业管理服务费收入总额约 39.73%，该租户在本基金首次发行前已签约，租户质量较好，租赁面 积较大，自入驻光谷软件园后多次续租扩租、平稳经营至今。本期，项目公司已与该企业签订扩                             第 19 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 租协议，协议约定自 2026 年 7 月 19 日起，该租户将租赁光谷软件园 A7 栋 9-11 层的部分面积， 合计 3,556.82 平方米，占本基金不动产资产整体可租赁面积的 2.12%，市场化定价。 上述某孵化器企业及其关联方本期贡献租金及物业管理服务费收入 4,746,545.57 元，占报告 期租金及物业管理服务费收入总额约 12.44%，该租户自入驻光谷软件园后通过扩租、受让同类型 企业的股权逐步扩大经营范围，该孵化器企业及其关联方为市场化经营主体，承租能力受市场影 响较大，合同租金根据市场情况确定。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，购买财产一切险、 公共责任险，并购买了董监事及高级管理人员责任险等，保险处于有效期内，保险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。                        第 20 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                             单位：人民币元                                                          占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                              （%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返                                                      - -         售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 21,211,840.28 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 21,211,840.28 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体在本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根 据有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值 及净值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、 指导基金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监 察稽核部等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。 基金经理参与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大 利益冲突。                      §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人已完成净回收资金的使用。                          第 21 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有 限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。 中金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其 他业务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工 作，建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加 强专业人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                   任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                        郭瑜女士，工                                                        商管理学硕                                                        士，历任毕马                                                        威华振会计师                                                        事务所（上海                                                        分所）审计                                                        员；安博（中                                               曾负责安博中国嘉 国）管理有限                                               兴物流中心、安博 公司高级会                                               上海青浦配送中心 计；上海城市                                               以及安博上海九亭 地产投资控股       本基金的 2023 年 6 物流中心等十余个 有限公司高级 郭瑜 - 16 年       基金经理 月9日 物流仓储园区的财 经理；皇龙停                                               务报告和财务分析 车发展（上                                               工作，主要涵盖仓 海）有限公司                                               储物流、产业园区 高级经理；新                                                等不动产类型。 宜（上海）企                                                        业管理咨询有                                                        限责任公司战                                                        略发展副总                                                        监；普洛斯投                                                        资（上海）有                                                        限公司投资并                                                        购副总监；现                               第 22 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          任中金基金管                                                          理有限公司创                                                          新投资部基金                                                          经理。                                                        陈茸茸女士，                                               曾负责中信资本仓 经济学学士，                                               储物流基金上海、 历任皇龙停车                                               南京等核心城市的 发展（上海）                                               仓储物流园运营管 有限公司经                                               理工作，参与停车 理；信效商业       本基金的 2023 年 6 陈茸茸 - 12 年 场基金虹桥机场停 管理（上海）       基金经理 月9日                                               车楼等多个停车场 有限公司高级                                               的财务分析工作， 经理；现任中                                                主要涵盖仓储物 金基金管理有                                               流、停车场等不动 限公司创新投                                                 产类型。 资部基金经                                                        理。                                               曾参与负责多单不                                                            周嘉辰女士，                                               动产基金和基础设                                                            管理学硕士，                                               施与不动产证券化                                                            历任中信证券                                               项目的投资工作，                                                            股份有限公司                                               包括中金普洛斯仓                                                            投资银行管理       本基金的 2023 年 6 储物流封闭式基础 周嘉辰 - 11 年 委员会高级经       基金经理 月9日 设施证券投资基                                                            理、副总裁；                                               金、菜鸟仓储物流                                                            现任中金基金                                               类 REITs 的首发及                                                            管理有限公司                                               扩募等，主要涵盖                                                            创新投资部基                                               仓储物流、产业园                                                            金经理。                                               区等不动产类型。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总 和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品 情况 本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集基础 设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易 所有关规定，以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽                               第 23 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 责的原则管理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金 份额持有人利益最大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的 行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办 法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金 基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交 易实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接 或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资 流程，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实 现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通 过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金-湖北科投光谷产业园基础设施资产支持专项计划资产支 持证券”全部份额，穿透持有项目公司全部股权。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托武汉 光谷资产投资管理有限公司作为运营管理机构负责不动产项目的运营管理职责。基金管理人、项 目公司和运营管理机构已根据签订的《运营管理服务协议》，执行协议中运营管理职责的分工。 在此基础上，作为《运营管理服务协议》的补充，基金管理人与运营管理机构制定了《运营管理 备忘录》，约定资金账户管理、印章证照管理、预算和业务沟通、信息披露管理等方面的具体工 作。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期         （自 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日）累计实际分配金额为 27,348,010.84                           第 24 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 元。 本基金 2026 年第一次分红为对本基金 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 9 月 30 日尚未分配的可 供分配金额进行分配，实际分配金额为 14,898,004.15 元，实际分配金额约为 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 9 月 30 日尚未分配的可供分配金额的 99.67%。 本基金 2026 年第二次分红为对本基金 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 12 月 31 日尚未分配的可 供分配金额进行分配，实际分配金额为 12,450,006.69 元，实际分配金额约为 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 12 月 31 日尚未分配的可供分配金额的 99.95%。 基金管理人将按照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分 配金额的基金收益。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 截至本报告期末，除本基金外，基金管理人还管理了 3 只与本基金底层资产同类型的不动产 基金，分别为中金联东科技创新产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金联东科创 REIT”）、中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金重庆两江 REIT”） 和中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金亦庄产业园 REIT”）。 鉴于本基金与中金联东科创 REIT、中金重庆两江 REIT 和中金亦庄产业园 REIT 项下不动产 资产处在不同区域且未来潜在扩募不动产资产范围重叠可能性较低，运营管理机构不存在关联关 系，同时结合产业园区运营管理特点，基金管理人认为现阶段同时管理四只产业园类不动产基金 不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机 制并严格按照法规和制度开展相关工作，主要防范措施如下： 1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及 关联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法 规及基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）。必要时，基金管 理人可就关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少 每半年对关联交易事项进行审查。 2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可 能存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额                          第 25 页 共 80 页                 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 持有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合 规支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础 上，持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的 重要环节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开 展战略配售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售 行为管理。存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规 范审查信息披露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将 不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人 合法权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的 要求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和 使用机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出（如有）、关 联交易及项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略 等。报告期内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预 算达成情况等的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说 明书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经 理与基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告 期内，未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基                    第 26 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目 运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报 告期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的 收取及运营业绩奖励情况详见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组 织和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统 筹公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组 织细化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面， 组织建立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说 明会，持续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信 息披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管 理办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感 信息管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内 容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建 立信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面                        第 27 页 共 80 页                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 提示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息 管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服 务协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基 础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基 金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约 定，本着诚实信用、勤勉尽责的履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情 况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 本报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》及《运营管理备忘录》执行运营管理 工作，不动产项目整体运营平稳，具体情况详见“4.不动产项目基本情况”。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安 排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告 期内，运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人 及时做好与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会、 投资者开放日等投资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《武汉光谷资产投资管理有限公司关于中金湖北科投光谷 产业园封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实未公开                     第 28 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规 则及《武汉光谷资产投资管理有限公司关于中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基 金存续期信息披露配合工作管理办法》，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管 理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确 认。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本不动产基金报告期内的投资运作，进行了认真、独 立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的 行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要 账户资金的监督情况 本托管人认为，本不动产基金报告期内资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金的 运作，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本托管人认为，本基金报告期内不动产基金投资运作、收益分配、为资产项目购买保险、借 入款项安排等事项严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，不存在任何 损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本托管人认为，本基金报告期内信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、净值表现、 收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。                      第 29 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表中金-湖北科投光谷产业园基础设施资产支持专项计划）持 有相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利 益）事先作出的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法 律规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据《股东借款协议》，中国国际金融股份有限公司（代表中金-湖北科投光谷产业园基础设 施资产支持专项计划）通过股东借款构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化 业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法 规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 报告期内，资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义务， 不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基 金份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的不动产基金份额为 25,115.97 万份，占 基金全部份额的 41.86%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人 提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                      第 30 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日： 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                            本期末 上年度末         资 产 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 11.5.7.1 64,590,251.71 45,534,873.60 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 11.5.7.7 11,809,354.10 9,541,952.01 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 11.5.7.11 1,279,917,224.31 1,303,867,152.69 固定资产 11.5.7.12 19,585.64 19,585.64 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 - - 长期待摊费用 11.5.7.18 8,461,941.98 10,132,847.31 递延所得税资产 - - 其他资产 11.5.7.20 772,408.54 27,179,957.23 资产总计 1,365,570,766.28 1,396,276,368.48                                            本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                              第 31 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 11.5.7.22 3,621,459.47 3,787,763.48 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,277,018.30 2,896,601.94 应付托管费 67,511.19 144,828.79 应付投资顾问费 - - 应交税费 11.5.7.24 2,732,268.12 2,199,257.32 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 11.5.7.26 550,350.43 523,301.56 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 11.5.7.30 25,169,661.44 25,296,233.52 负债合计 35,418,268.95 34,847,986.61 所有者权益： 实收基金 11.5.7.31 1,575,000,054.45 1,575,000,054.45 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 11.5.7.35 -244,847,557.12 -213,571,672.58 所有者权益合计 1,330,152,497.33 1,361,428,381.87 负债和所有者权益总计 1,365,570,766.28 1,396,276,368.48 注：截至 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.2169 元，基金份额总额 600,000,000 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                             第 32 页 共 80 页                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资 产： 货币资金 11.5.19.1 21,211,840.28 11,492,687.31 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 11.5.19.2 1,327,240,223.49 1,327,240,223.49 其他资产 - 26,453,700.00 资产总计 1,348,452,063.77 1,365,186,610.80                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,147,702.90 2,462,111.49 应付托管费 67,511.19 144,828.79 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 190,000.00 负债合计 1,274,721.46 2,796,940.28 所有者权益： 实收基金 1,575,000,054.45 1,575,000,054.45 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -227,822,712.14 -212,610,383.93 所有者权益合计 1,347,177,342.31 1,362,389,670.52 负债和所有者权益总 1,348,452,063.77                                                             1,365,186,610.80 计                         第 33 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 38,701,974.92 45,476,365.63 营业收入 11.5.7.36 38,535,592.31 45,078,925.82 2.利息收入 166,382.61 377,439.81 3.投资收益（损失以“-”号填                                                            - - 列） 4.公允价值变动收益（损失以                                                            - - “-”号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 资产处置收益（损失以“-”                                                            - - 号填列） 其他收益 11.5.7.39 - 20,000.00 其他业务收入 - - 二、营业总成本 42,856,779.56 45,943,024.23 1．营业成本 11.5.7.36 30,632,255.07 33,760,687.90 2．利息支出 11.5.7.40 911,310.04 1,192,297.34 3．税金及附加 11.5.7.41 6,676,118.65 7,207,691.13 4．销售费用 - - 5．管理费用 11.5.7.42 - 71,560.87 6．研发费用 - - 7．财务费用 11.5.7.43 480.14 652.38 8．管理人报酬 3,167,955.30 3,562,761.73 9．托管费 67,511.19 71,819.43 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 11.5.7.44 1,340,974.55 16,046.08 12．资产减值损失 11.5.7.45 - - 13．其他费用 11.5.7.46 60,174.62 59,507.37 三、营业利润（营业亏损以“-”                                                -4,154,804.64 -466,658.60 号填列） 加：营业外收入 11.5.7.47 226,930.94 - 减：营业外支出 11.5.7.48 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                                -3,927,873.70 -466,658.60 号填列） 减：所得税费用 11.5.7.49 - -                                第 34 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 五、净利润（净亏损以“-”号                                              -3,927,873.70 -466,658.60 填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                              -3,927,873.70 -466,658.60 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                          - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -3,927,873.70 -466,658.60 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                                               本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 13,410,404.09 12,881,326.20 1.利息收入 65,429.09 30,901.20 2.投资收益（损失以“-”号填                                               13,344,975.00 12,850,425.00 列） 其中：以摊余成本计量的金融                                                              - - 资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                              - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                              - - 列） 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,274,721.46 1,352,264.45 1．管理人报酬 1,147,702.90 1,220,937.65 2．托管费 67,511.19 71,819.43 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 59,507.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以                                               12,135,682.63 11,529,061.75 “-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”                                               12,135,682.63 11,529,061.75 号填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 12,135,682.63 11,529,061.75                              第 35 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 37,902,790.24 50,475,782.91 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 169,054.09 386,681.31 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 11.5.7.50.1 31,560,589.54 483,018.18      经营活动现金流入小计 69,632,433.87 51,345,482.40 8.购买商品、接受劳务支付的现金 5,508,591.80 11,162,307.28 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的                                                              - - 现金 13.支付的各项税费 9,472,617.24 9,679,513.63 14.支付其他与经营活动有关的现                              11.5.7.50.2 8,210,704.70 7,136,047.58 金 经营活动现金流出小计 23,191,913.74 27,977,868.49 经营活动产生的现金流量净额 46,440,520.13 23,367,613.91 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                              - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收                                                              - - 到的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现                                                              - - 金 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                    34,459.70 2,401,329.41 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支                                                              - - 付的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现                                                              - - 金                              第 36 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资活动现金流出小计 34,459.70 2,401,329.41 投资活动产生的现金流量净额 -34,459.70 -2,401,329.41 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现                                                                - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 27,348,010.84 34,566,005.39 28.支付其他与筹资活动有关的现                                                                - - 金 筹资活动现金流出小计 27,348,010.84 34,566,005.39 筹资活动产生的现金流量净额 -27,348,010.84 -34,566,005.39 四、汇率变动对现金及现金等价物                                                                - - 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 19,058,049.59 -13,599,720.89 加：期初现金及现金等价物余额 45,528,451.24 92,341,464.71 六、期末现金及现金等价物余额 11.5.7.51.3 64,586,500.83 78,741,743.82 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 39,798,675.00 12,850,425.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 64,481.35 40,140.84 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 39,863,156.35 12,890,565.84 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - -                              第 37 页 共 80 页                                 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 13.支付其他与经营活动有关的现                                                            2,796,940.28 3,042,355.12 金 经营活动现金流出小计 2,796,940.28 3,042,355.12 经营活动产生的现金流量净额 37,066,216.07 9,848,210.72 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现                                                                        - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 27,348,010.84 34,566,005.39 19.支付其他与筹资活动有关的现                                                                        - - 金 筹资活动现金流出小计 27,348,010.84 34,566,005.39 筹资活动产生的现金流量净额 -27,348,010.84 -34,566,005.39 三、汇率变动对现金及现金等价物                                                                        - - 的影响 四、现金及现金等价物净增加额 9,718,205.23 -24,717,794.67 加：期初现金及现金等价物余额 11,490,194.05 26,472,525.88 五、期末现金及现金等价物余额 21,208,399.28 1,754,731.21 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                 单位：人民币元                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                  其 其                                  他 资 他 专 盈      项目                                  权 本 综 项 余                 实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                  益 公 合 储 公                                  工 积 收 备 积                                  具 益 一、上期期末              1,575,000,054.45 - - - - - -213,571,672.58 1,361,428,381.87 余额 加：会计政策                             - - - - - - - - 变更 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                             - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                                       第 38 页 共 80 页                               中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 二、本期期初            1,575,000,054.45 - - - - - -213,571,672.58 1,361,428,381.87 余额 三、本期增减 变动额（减少 - - - - - - -31,275,884.54 -31,275,884.54 以“-”号填列） （一）综合收                           - - - - - - -3,927,873.70 -3,927,873.70 益总额 （二）产品持 有人申购和赎 - - - - - - - - 回 其中：产品申                           - - - - - - - - 购 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分                           - - - - - - -27,348,010.84 -27,348,010.84 配 （四）其他综 合收益结转留 - - - - - - - - 存收益 （五）专项储                           - - - - - - - - 备 其中：本期提                           - - - - - - - - 取 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末            1,575,000,054.45 - - - - - -244,847,557.12 1,330,152,497.33 余额                                         上年度可比期间                                2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                其 其                                他 资 他 专 盈      项目                                权 本 综 项 余               实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                益 公 合 储 公                                工 积 收 备 积                                具 益 一、上期期末            1,575,000,054.45 - - - - - -126,698,546.14 1,448,301,508.31 余额 加：会计政策                           - - - - - - - - 变更 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                           - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期期初            1,575,000,054.45 - - - - - -126,698,546.14 1,448,301,508.31 余额                                     第 39 页 共 80 页                                 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 三、本期增减 变动额（减少 - - - - - - -16,834,664.62 -16,834,664.62 以“-”号填列） （一）综合收                             - - - - - - -466,658.60 -466,658.60 益总额 （二）产品持 有人申购和赎 - - - - - - - - 回 其中：产品申                             - - - - - - - - 购 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分                             - - - - - - -16,368,006.02 -16,368,006.02 配 （四）其他综 合收益结转留 - - - - - - - - 存收益 （五）专项储                             - - - - - - - - 备 其中：本期提                             - - - - - - - - 取 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末              1,575,000,054.45 - - - - - -143,533,210.76 1,431,466,843.69 余额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                          单位：人民币元                                                     本期                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                               资        项目 其他                                               本                       实收基金 综合 未分配利润 所有者权益合计                                               公                                                       收益                                               积 一、上期期末余额 1,575,000,054.45 - - -212,610,383.93 1,362,389,670.52 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,575,000,054.45 - - -212,610,383.93 1,362,389,670.52 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - -15,212,328.21 -15,212,328.21 填列） （一）综合收益总 - - - 12,135,682.63 12,135,682.63                                       第 40 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 额 （二）产品持有人                              - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -27,348,010.84 -27,348,010.84 （四）其他综合收                              - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,575,000,054.45 - - -227,822,712.14 1,347,177,342.31                                       上年度可比期间                              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                  资       项目 其他                                  本                 实收基金 综合 未分配利润 所有者权益合计                                  公                                      收益                                  积 一、上期期末余额 1,575,000,054.45 - - 5,241,702.68 1,580,241,757.13 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,575,000,054.45 - - 5,241,702.68 1,580,241,757.13 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - -4,838,944.27 -4,838,944.27 填列） （一）综合收益总                              - - - 11,529,061.75 11,529,061.75 额 （二）产品持有人                              - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -16,368,006.02 -16,368,006.02 （四）其他综合收                              - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,575,000,054.45 - - 402,758.41 1,575,402,812.86 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：         宗喆 吕静杰 郭瑜      基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                              第 41 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证 券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2023]980 号文《关于准予中金湖北科投 光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》，由中金基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投 资基金运作管理办法》和《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及 其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型封闭式证券投资基金，存续期限为 30 年。本基 金共募集 1,575,000,054.45 元（不含认购资金利息），经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 毕马威华振验 2300797 验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中金湖北科投光谷产业园封 闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2023 年 6 月 9 日正式生效，基金合同生效日的基金份额 总额为 600,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人为中金基金管理有限公司，基金托管人 为中信银行股份有限公司。 本基金投资范围：包括不动产资产支持证券，国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债， 信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府支持机构债、中期票据、短期融资券（含 超短期融资券）、非政策性金融债、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等），货 币市场工具（包括现金、期限在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债券回购、同业存单及中国证 监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具），以及法律法规或中国证监会 允许不动产证券投资基金投资的其他金融工具。本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于 可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金投资于不动产资产支持 证券的比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩 募资金但尚未完成不动产项目购入、资产支持证券或不动产资产公允价值变动、资产支持证券收 益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投 资比例限制；基金管理人应在 60 个工作日内调整。 不动产资产：包括位于武汉市东湖新技术开发区（以下简称“东湖高新区”，又称“中国光 谷”）关山大道 1 号的光谷软件园 1.1 期 A1、A2、A3、A4、A5、B、C 栋（不含地下车库）（以 下简称“光谷软件园 A1-A7 栋”）、商界 2 栋（以下简称“光谷软件园 C6 栋”）、4.1 期 E3 栋 （以下简称“光谷软件园 E3 栋”）,光谷软件园 A1-A7 栋、光谷软件园 C6 栋、光谷软件园 E3 栋 合称为“光谷软件园”；以及位于武汉市东湖高新区光谷大道 41 号的现代•国际设计城一期 2 栋 （又称“现代光谷世贸中心 2 栋”）的 1 至 2 层、7 至 27 层 2（以下简称“互联网+项目”）。                        第 42 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金初始投资的不动产项目公司：注册地址武汉东湖新技术开发区高新大道 666 号光谷生 物城 C5 栋 303 室武汉光谷软件园科技服务有限公司(以下简称“项目公司”或“光谷软件园”）， 于 2022 年 2 月 28 日由武汉东湖新技术开发区市场监督管理局批注设立有限责任公司。本基金于 2023 年 6 月 12 日出资人民币 1,575,000,000.00 元设立中金-湖北科投光谷产业园不动产资产支持 专项计划(以下简称“中金-湖北科投 ABS”），中金-湖北科投 ABS 的专项计划管理人为中国国际 金融股份有限公司(以下简称“中金公司”）。本基金通过中金-湖北科投 ABS 间接持有武汉光谷软 件园科技服务有限公司 100%股权。 本基金及其子公司合称“本基金”。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企 业会计准则”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《公开募集证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、《证券投资基金会计核算业务指 引》、《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所 列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作(以下合称“其他 有关规定”)编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个 别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本期无应披露的会计政策变更的情况。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本期无应披露的会计估计变更的情况。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本期无应披露前期差错更正的情况。                          第 43 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的 通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国 家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务 总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，本 基金及专项计划的主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择 暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对金融同业往来利息收入免征增值税。资管产品管理人运营资管产品 提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。 （3）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 本基金持有的项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 税种 计税依据 税率 增值税 应纳税销售额（一般计税方式：应纳税额按应纳税销 1%、6%、9%、13%             售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余                                        额计算 城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7% 教育费附加 缴纳的增值税税额 3% 地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2% 房产税 从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%、12%              1.20%计缴；从租计征的，按租金收入的 12%计缴 土地使用税 土地面积 8 元/平方米 企业所得税 应纳税所得额 25%                      第 44 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元                                               本期末                 项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 64,590,251.71 其他货币资金 -                 小计 64,590,251.71 减：减值准备 -                 合计 64,590,251.71 10.5.7.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元                                              本期末                 项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 25,834,288.05 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 38,752,212.78 应计利息 3,750.88 小计 64,590,251.71 减：减值准备 - 合计 64,590,251.71 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。                         第 45 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                       单位：人民币元                                                           本期末                 账龄                                                      2026 年 6 月 30 日 1 年以内 11,945,611.96 1－2 年 426,523.57 2－3 年 1,468,645.10                 小计 13,840,780.63 减：坏账准备 2,031,426.53                 合计 11,809,354.10 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                金额单位：人民币元                                          本期末                                     2026 年 6 月 30 日 类别 账面余额 坏账准备                                                         计提比例 账面价值             金额 比例（%） 金额                                                          （%） 单项计提预 期信用损失 1,977,785.91 14.29 1,977,785.91 100.00 - 的应收账款 按组合计提 预期信用损          11,862,994.72 85.71 53,640.62 0.45 11,809,354.10 失的应收账 款                             第 46 页 共 80 页                                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：账龄               10,728,124.23 77.51 53,640.62 0.50 10,674,483.61 组合 其中：关联                1,134,870.49 8.20 - - 1,134,870.49 方组合 合计 13,840,780.63 100.00 2,031,426.53 14.68 11,809,354.10 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                                  金额单位：人民币元                                                          本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                        账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由                                                                                            欠款回收存在 C 公司 1,888,471.08 1,888,471.08 100.00                                                                                              不确定性                                                                                            欠款回收存在 F 公司 89,314.83 89,314.83 100.00                                                                                              不确定性        合计 1,977,785.91 1,977,785.91 100.00 注：2025 年度，项目公司向武汉东湖新技术开发区人民法院（以下简称“法院”）提起诉讼， 申请追缴承租方 C 公司和 F 公司逾期未付租金等费用。 2026 年 5 月法院作出对 C 公司的终审判决，项目公司胜诉。本案已进入强制执行程序，鉴于 被执行人偿债实力存在不确定性，最终执行回款金额、回款时点尚无法确定，截至本期末，项目 公司已对该款项全额计提坏账准备。 2025 年 9 月法院作出对 F 公司的判决，项目公司胜诉，由于该客户已被裁定破产，款项收回 存在重大不确定性，2025 年已对该款项全额计提坏账准备。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                                  金额单位：人民币元                                                           本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                               账面余额 坏账准备 计提比例（%） 账龄组合 10,728,124.23 53,640.62 0.50 关联方组合 1,134,870.49 - -        合计 11,862,994.72 53,640.62 0.45 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                            单位：人民币元               上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6 月                                 计提 核销 其他变动                31 日 回 30 日 单项计提 预期信用               657,504.89 1,320,281.02 - - - 1,977,785.91 损失的应 收账款                                           第 47 页 共 80 页                                中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 按组合计 提预期信                34,472.97 19,167.65 - - - 53,640.62 用损失的 应收账款 其中：账                34,472.97 19,167.65 - - - 53,640.62 龄组合 合计 691,977.86 1,339,448.67 - - - 2,031,426.53 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                   占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                    额的比例（%） A 公司 3,568,375.80 25.78 17,841.88 3,550,533.92 B 公司 2,640,527.61 19.08 13,202.63 2,627,324.98 C 公司 1,888,471.08 13.64 1,888,471.08 - D 公司 1,048,124.97 7.57 5,240.62 1,042,884.35 E 公司 633,196.56 4.57 3,165.98 630,030.58      合计 9,778,696.02 70.64 1,927,922.19 7,850,773.83 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。                                      第 48 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                        单位：人民币元                    房屋建筑物及相关土        项目 在建投资性房地产 合计                      地使用权 一、账面原值 1.期初余额 1,521,865,830.63 - 1,521,865,830.63 2.本期增加金额 - - - 外购 - - - 存货\固定资产\在建工 - - - 程转入 其他原因增加 - - - 3.本期减少金额 - - - 处置 - - - 其他原因减少 - - - 4.期末余额 1,521,865,830.63 - 1,521,865,830.63 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 128,784,875.67 - 128,784,875.67 2.本期增加金额 23,949,928.38 - 23,949,928.38 本期计提 23,949,928.38 - 23,949,928.38 存货\固定资产\在建工 - - - 程转入 其他原因增加 - - - 3.本期减少金额 - - - 处置 - - - 其他原因减少 - - - 4.期末余额 152,734,804.05 - 152,734,804.05 三、减值准备 1.期初余额 89,213,802.27 - 89,213,802.27 2.本期增加金额 - - - 本期计提 - - 存货\固定资产\在建工                                     - - - 程转入 其他原因增加 - - - 3.本期减少金额 - - - 处置 - - - 其他原因减少 - - - 4.期末余额 89,213,802.27 - 89,213,802.27                            第 49 页 共 80 页                        中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 四、账面价值 1.期末账面价值 1,279,917,224.31 - 1,279,917,224.31 2.期初账面价值 1,303,867,152.69 - 1,303,867,152.69 注：本基金投资性房地产未设置抵押。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本基金持有的投资性房地产均采用成本计量模式。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                       金额单位：人民币元      项目 地理位置 建筑面积 报告期租金收入 光谷软件园 武汉市东湖高新区 146,459.23 30,338,227.90 互联网+项目 武汉市东湖高新区 27,907.17 3,869,694.07      合计 - 174,366.40 34,207,921.97 10.5.7.12 固定资产                                                                        单位：人民币元                                                       本期末             项目                                                  2026 年 6 月 30 日 固定资产 19,585.64 固定资产清理 -             合计 19,585.64 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                        单位：人民币元              房屋                      机器设 运输工 电子设     项目 及建 办公设备及其他 合计                       备 具 备              筑物 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 19,585.64 19,585.64 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 在建工程转入 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 19,585.64 19,585.64 二、累计折旧 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - -                                 第 50 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.期末余额 - - - - - - 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - - - - 19,585.64 19,585.64 2.期初账面价值 - - - - 19,585.64 19,585.64 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。                           第 51 页 共 80 页                            中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                        单位：人民币元                                                        本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                          金额 装修费 10,132,847.31 31,614.40 1,702,519.73 - 8,461,941.98 合计 10,132,847.31 31,614.40 1,702,519.73 - 8,461,941.98 注：“本期其他减少”系装修费与投资性房地产中的房屋建筑物构成一个资产组计算的减值 分摊金额。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                        单位：人民币元                                                             本期末                 项目                                                        2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 807,056.40 预计负债 - 可抵扣亏损 104,080,073.25 信用减值准备 2,032,952.41                 合计 106,920,082.06 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                        单位：人民币元          年份 本期末 备注                                 第 52 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         2026 年 6 月 30 日 2029 年 47,965,115.05 - 2030 年 41,718,249.01 - 2031 年 14,396,709.19 -          合计 104,080,073.25 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                单位：人民币元                                               本期末          项目                                          2026 年 6 月 30 日 预付款项 - 其他应收款 509,531.88 其他流动资产 262,876.66          合计 772,408.54 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                单位：人民币元                                                       本期末                账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 506,011.76 1-2 年 - 2-3 年 5,046.00                小计 511,057.76 减：坏账准备 1,525.88                合计 509,531.88 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                单位：人民币元                                                       本期末               款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日 应收水电费 315,241.76 应收代收停车费 190,770.00 应收代收租金 5,046.00                小计 511,057.76 减：坏账准备 1,525.88                          第 53 页 共 80 页                           中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告              合计 509,531.88 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                                           单位：人民币元                   第一阶段 第二阶段 第三阶段                                   整个存续期预期 整个存续期预期 坏账准备 未来 12 个月预 合计                                   信用损失(未发 信用损失(已发                   期信用损失                                    生信用减值) 生信用减值) 期初余额 - - - - 期初余额在本期 - - - - —转入第二阶段 - - - - —转入第三阶段 - - - - —转回第二阶段 - - - - —转回第一阶段 - - - - 本期计提 1,525.88 - - 1,525.88 本期转回 - - - - 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 1,525.88 - - 1,525.88 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                       金额单位：人民币元                               占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                  （%） I 公司 190,770.00 37.33 - 190,770.00 J 公司 132,272.19 25.88 661.36 131,610.83 K 公司 34,530.63 6.76 172.66 34,357.97 L 公司 20,938.64 4.10 104.69 20,833.95 M 公司 19,625.33 3.84 98.13 19,527.20        合计 398,136.79 77.91 1,036.84 397,099.95 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                           单位：人民币元                                                              本期末              项目                                                         2026 年 6 月 30 日                                   第 54 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 年以内 2,552,421.24 1-2 年 690,150.41 2-3 年 378,887.82              合计 3,621,459.47 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无账龄超过一年的重要应付账款。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  税费项目                                            2026 年 6 月 30 日 增值税 919,390.80 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 74,444.99 教育费附加 31,911.33 房产税 1,643,809.26 土地使用税 37,951.64 土地增值税 - 地方教育附加 21,288.98 印花税 3,471.12 其他 -                  合计 2,732,268.12 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  项目                                            2026 年 6 月 30 日                            第 55 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 预收物业费 550,350.43                  合计 550,350.43 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  项目                                            2026 年 6 月 30 日 预收款项 5,820,170.75 其他应付款 19,256,962.29 其他流动负债 92,528.40                  合计 25,169,661.44 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  项目                                            2026 年 6 月 30 日 预收房屋租赁费 5,820,170.75                  合计 5,820,170.75 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  款项性质                                            2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 15,956,898.24 暂收款项 3,159,770.10 预收水电费 140,293.95                            第 56 页 共 80 页                           中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   合计 19,256,962.29 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                                         单位：人民币元             债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 H 公司 7,347,150.93 租赁保证金未到期 I 公司 3,159,770.10 未达偿还条件 G 公司 1,000,000.00 租赁保证金未到期 B 公司 900,975.73 租赁保证金未到期 D 公司 885,390.10 租赁保证金未到期              合计 13,293,286.86 10.5.7.31 实收基金                                                                      金额单位：人民币元              项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 600,000,000.00 1,575,000,054.45 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 600,000,000.00 1,575,000,054.45 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                         单位：人民币元        项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -213,571,672.58 - -213,571,672.58 本期利润 -3,927,873.70 - -3,927,873.70 本期基金份额交易产                                     - - - 生的变动数 其中：基金认购款 - - -        基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -27,348,010.84 - -27,348,010.84 本期末 -244,847,557.12 - -244,847,557.12 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                       本期             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                          武汉光谷软件园科技服务有限公司 合计 营业收入 38,535,592.31 38,535,592.31                                 第 57 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：租赁收入 34,207,921.97 34,207,921.97      物业费收入及其他 4,327,670.34 4,327,670.34         合计 38,535,592.31 38,535,592.31 营业成本 30,632,255.07 30,632,255.07 其中：租赁成本 25,795,382.21 25,795,382.21      其他业务成本 4,836,872.86 4,836,872.86         合计 30,632,255.07 30,632,255.07 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                         单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 - 卖出回购金融资产利息支出 - 利息支出 911,310.04 其他 -              合计 911,310.04 注：本基金无外部借款，利息支出为项目公司与专项计划股东借款利息产生的增值税。 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 235,251.35 教育费附加 100,821.19                         第 58 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 房产税 6,164,668.02 土地使用税 75,903.28 土地增值税 - 地方教育附加 67,214.12 印花税 32,260.69 其他 -            合计 6,676,118.65 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用 无。 10.5.7.46 财务费用                                                           单位：人民币元                                               本期           项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 480.14 其他 -           合计 480.14 10.5.7.47 信用减值损失                                                           单位：人民币元                                                   本期                项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 （损失以“+”号填列） 1,339,448.67 其他应收款坏账损失 1,525.88 其他 -                合计 1,340,974.55 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 其他 667.25            合计 60,174.62 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                           单位：人民币元                          第 59 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 违约赔偿收入 226,930.94 其他 -            合计 226,930.94 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                           单位：人民币元                                                   本期              项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -              合计 - 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                           单位：人民币元                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -3,927,873.70 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -8,196,711.87 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 4,262,290.93 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                           - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                             3,934,420.94 差异或可抵扣亏损的影响             合计 - 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                          第 60 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 租赁保证金 463,488.01 其他收益 - ABS 向基金分红款 26,453,700.00 代收水电费 4,641,401.53 其他 2,000.00              合计 31,560,589.54 注：2025 年末中金-湖北科投 ABS 向基金实施普通分配，该笔资金于 2026 年 1 月 6 日结算 至基金银行账户。 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 退保证金 180,719.22 费用性支出 212,228.05 支付基金管理费及托管费 3,181,430.73 代付水电费 4,636,326.70              合计 8,210,704.70 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                         单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -3,927,873.70 加：信用减值损失 1,340,974.55 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 23,949,928.38                         第 61 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 1,702,519.73 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的                                                                   - 损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 22,804,688.83 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 570,282.34 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 46,440,520.13 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 64,586,500.83 减：现金的期初余额 45,528,451.24 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 19,058,049.59 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                      单位：人民币元                                              本期             项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 64,586,500.83 其中：库存现金 - 可随时用于支付的银行存款 64,586,500.83 可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 64,586,500.83 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金                                                                   - 及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。                      第 62 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因（如有） 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。                          第 63 页 共 80 页                        中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                             持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                         直接 间接 中金-湖北科 投光谷产业                             资产支持 园基础设施 北京 北京 100.00 - 投资设立                             专项计划 资产支持专 项计划 武汉光谷软 件园科技服 武汉 武汉 物业出租 - 100.00 收购 务有限公司 10.5.10 分部报告 无。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至 2026 年 6 月 30 日，无需要披露的重大承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至 2026 年 6 月 30 日，无需要披露的重大或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 2026 年 7 月 24 日，本基金发布 2026 年第三次分红公告，对本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日期间可供分配金额进行分配，拟分配金额为 11,300,000.00 元，该次分红于本报告期 后实施现金红利的发放，未计入本期实际分配金额。 截至本财务报告批准报出日，除以上事项外，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方               关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司 基金管理人 中国国际金融股份有限公司 专项计划管理人、基金管理人股东 中国中金财富证券有限公司 与基金管理人同受一方最终控制的其他企业                             第 64 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中信银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人 湖北省科技投资集团有限公司 原始权益人、基金份额持有人 武汉光谷资产投资管理有限公司 运营管理机构 武汉二十一世纪智慧教育科技有限公司 其他关联方 武汉光谷健康产业投资有限公司 其他关联方 武汉光谷产业投资有限公司 其他关联方 武汉光谷科创服务有限公司 其他关联方 武汉光谷文化控股集团有限公司 其他关联方 武汉联博光电科技有限公司 其他关联方 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                       单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间     关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 武汉光谷资产投资管理                     委托物业管理费 4,811,048.16 5,099,711.14     有限公司 武汉光谷资产投资管理                      运营管理费 1,817,716.62 2,253,946.31     有限公司       合计 - 6,628,764.78 7,353,657.45 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                       单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间      关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 武汉二十一世纪智慧教育科                       物业服务 - 301,453.02     技有限公司 武汉光谷文化控股集团有限                       物业服务 206,188.02 -       公司 武汉联博光电科技有限公司 物业服务 85,800.00 - 武汉光谷资产投资管理有限                       物业服务 57,087.84 -       公司        合计 - 349,075.86 301,453.02 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                       单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 承租方名称 租赁资产种类 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 武汉二十一世纪智慧 房屋建筑物 - 5,504,587.14                                第 65 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 教育科技有限公司 武汉光谷文化控股集                    房屋建筑物 2,706,927.12 - 团有限公司 武汉联博光电科技有                    房屋建筑物 288,825.69 - 限公司 武汉光谷资产投资管                    房屋建筑物 277,583.11 - 理有限公司       合计 - 3,273,335.92 5,504,587.14 10.5.13.2.2 作为承租方     无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易     无。 10.5.13.3.2 债券回购交易     无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金     无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                 单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 3,167,955.30 3,690,343.61 其中：固定管理费 3,167,955.30 3,690,343.61       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护                                                    - - 费 注：本基金的管理费用包括固定管理费用、基础管理费用及浮动管理费用。其中，固定管理费用 由基金管理人和专项计划管理人收取，基础管理费用及浮动管理费用为外部管理机构收取的运营 管理费用。上表中固定管理费包含固定管理费用和基础管理费用。     1、固定管理费用     固定管理费用的 85%由基金管理人收取，15%由计划管理人收取。固定管理费用的计算方法 如下：     H=E×0.2%÷基金实际运作天数                             第 66 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 H 为当日应计提的固定管理费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为上一年度合并 报表审计报告披露的基金合并净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规 模变化进行调整，分段计算； 基金的固定管理费用按日计提。自基金成立的第二个自然年度起（含），在当年首日至上一 年度合并报表审计报告出具之日期间，使用上一年度的 E 值进行预提，在上一年度合并报表审计 报告出具日根据审计结果，对当年首日至上一年度合并报表审计报告出具日期间已预提的固定管 理费用进行调整。经基金托管人与基金管理人核对一致，按照约定的支付频率及账户路径支付。 2、基础管理费用及浮动管理费用 基金的基础管理费用及浮动管理费用由运营管理机构收取。其中： 基础管理费用=I×5.0%；I 表示项目公司当年经审计的营业收入，以项目公司年度审计报告为 准； 浮动管理费用=（C-T）×15%；C 表示项目公司当年的经营净现金流实现值，以项目公司年 度审计报告中“销售商品、提供劳务收到的现金”科目-“购买商品、接受劳务支付的现金”科目 所记载金额的差值为准；T 表示项目公司当年的经营净现金流目标值，自《可供分配金额预测报 告》预测期结束后的第一个自然年度开始，项目公司经营净现金流目标值为上一自然年度经审计 的经营净现金流金额与上一自然年度项目公司经营净现金流目标值的孰高值。 根据项目公司 2025 年经审计后的经营净现金流与 2025 年经营净现金流目标值对比，2026 年 项目公司经营净现金流目标值为 2025 年度项目公司经营净现金流目标值，即为招募说明书《可供 分配金额预测报告》中记载的 2024 年度对应的预测经营净现金流（预测合并现金流量表中“销售 商品、提供劳务收到的现金”科目-“购买商品、接受劳务支付的现金”科目所记载金额的差值）。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                        单位：人民币元                               本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 67,511.19 71,819.43 注：本基金的托管费用按基金净资产的 0.01%年费率计提。托管费用的计算方法如下：H=上一年 度合并报表审计报告披露的基金合并净资产×0.01%÷365×本年基金实际运作天数。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。                        第 67 页 共 80 页                               中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                                 份额单位：份                                           本期                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                  期间申购/买 期间               期初持有 期末持有                                       入 因拆                                                          减：期间赎回/ 关联方名称 分变                          比例 卖出份额 比例            份额 份额 动份 份额                          （%） （%）                                                  额 湖北省科技 投资集团有 204,000,000.00 34.00 - - - 204,000,000.00 34.00 限公司 武汉光谷产 业投资有限 24,223,226.00 4.04 - - - 24,223,226.00 4.04 公司 武汉光谷健 康产业投资 22,936,492.00 3.82 - - - 22,936,492.00 3.82 有限公司 中国国际金 融股份有限 3,302,744.00 0.55 5,432,589.00 - 5,808,342.00 2,925,991.00 0.49 公司 中国中金财 富证券有限 1,473,445.00 0.25 64,900.00 - 1,099,000.00 439,345.00 0.07 公司 合计 255,935,907.00 42.66 5,496,489.00 - 6,907,342.00 254,525,054.00 42.42                                      上年度可比期间                           2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日               期初持有 期间 期末持有                                                  因拆                                  期间申购/买 减：期间赎回/ 关联方名称 比例 分变 比例            份额 入份额 卖出份额 份额                          （%） 动份 （%）                                                  额 湖北省科技 投资集团有 204,000,000.00 34.00 - - - 204,000,000.00 34.00 限公司 中国国际金 融股份有限 3,980,254.00 0.66 34,884,750.00 - 35,521,115.00 3,343,889.00 0.56 公司 武汉光谷产          24,223,226.00 4.04 - - - 24,223,226.00 4.04 业投资有限                                    第 68 页 共 80 页                                中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 公司 武汉光谷健 康产业投资 22,936,492.00 3.82 - - - 22,936,492.00 3.82 有限公司 中国中金财 富证券有限 - - 1,560,400.00 - 484,055.00 1,076,345.00 0.18 公司 合计 255,139,972.00 42.52 36,445,150.00 - 36,005,170.00 255,579,952.00 42.60 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                   单位：人民币元                             本期 上年度可比期间                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 关联方名称 30 日 30 日                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行股份有                  64,586,500.83 166,382.61 78,741,743.82 377,439.81 限公司      合计 64,586,500.83 166,382.61 78,741,743.82 377,439.81 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                                   单位：人民币元                                          本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                    账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备            武汉光谷文化控 应收账款 327,839.00 - 1,354,499.98 -            股集团有限公司            武汉联博光电科 应收账款 443,952.77 - 1,555.52 -             技有限公司            武汉光谷资产投 应收账款 363,078.72 - - -            资管理有限公司            湖北省科技投资 其他应收款 5,046.00 - 5,046.00 -             集团有限公司            武汉二十一世纪 其他应收款 智慧教育科技有 10,065.53 - - -              限公司            武汉光谷资产投 其他应收款 190,770.00 - 30,415.00 -            资管理有限公司                                      第 69 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      合计 - 1,340,752.02 - 1,391,516.50 - 10.5.14.2 应付项目                                                                            单位：人民币元                                                            本期末                                                                            上年度末      项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30                                                                       2025 年 12 月 31 日                                                              日      应付账款 武汉光谷资产投资管理有限公司 2,549,855.52 2,549,855.56      其他应付款 武汉二十一世纪智慧教育科技有限公司 1,000,000.00 1,000,000.00      其他应付款 武汉光谷资产投资管理有限公司 3,164,270.10 3,159,770.10 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 1,147,702.90 2,462,111.49 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 202,535.78 434,490.45 应付管理人报酬 武汉光谷资产投资管理有限公司 1,926,779.62 -      应付托管费 中信银行股份有限公司 67,511.19 144,828.79        合计 - 10,058,655.11 9,751,056.39 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券      无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购      无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                  每 10 份 本期收益分配 序 权益 本期收益分配                    除息日 基金份额 占可供分配金 备注 号 登记日 合计                                  分红数 额比例（%）      2026 年 场外：2026 年 1 月 1 1 月 27 27 日 场内：2026 年 0.2483 14,898,004.15 99.67 -         日 1 月 28 日      2026 年 场外：2026 年 4 月 7 2 4月7 日 场内：2026 年 4 0.2075 12,450,006.69 99.95 -        日 月8日 合                                               27,348,010.84 - - 计      2026 年 7 月 24 日，本基金发布 2026 年第三次分红公告，对本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日期间可供分配金额进行分配，拟分配金额为 11,300,000.00 元，该次分红于本报告期                                  第 70 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 后实施现金红利的发放，未计入本期实际分配金额。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见“3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程”。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本基金的 信用风险主要来自货币资金和应收款项等。本基金管理人会持续监控这些信用风险的敞口，以控 制可能存在的信用风险。 本基金全部货币资金均存放于信用良好的金融机构，本基金管理人认为其不存在重大的信用 风险，预期不会因为对方违约而给本基金造成损失。 于资产负债表日，本基金应收款项余额主要为应收租户租金。根据行业惯例，本基金向租户 预先收取租赁保证金，以作为可能发生的逾期应收租金的保证。故应收款项未存在重大信用风险。 本基金所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。信用风险是指基金 在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持有资产支持证券的基础资产出现 因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资产损失和收益变化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基金及其子 公司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金及专项计划货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定相关机 制以控制本基金的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的现金流 来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金基金份额只能在二级市场交易，不存在因 无法应付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持 续监控不动产项目运营和现金流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长 期资金需求，来确保不动产项目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括 利率风险、外汇风险和其他价格风险。                        第 71 页 共 80 页                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 ①利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具 还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。市场风险是指由 于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险，外汇风险和其他价格风险。 本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境，运营管理等因素影响，具有一定波动性。同时， 本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动产经营情况、所在行业情况、市场情绪、供 求关系等多因素作用，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有市场 风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的 基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无 重大影响。 ②外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 ③其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场 价格变动而发生波动的风险。期末本基金未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的 变动时，对于本基金基金资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项（如有）       (1)公允价值 ①金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 ②持续的以公允价值计量的金融工具 各层次金融工具公允价值于 2026 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入                     第 72 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 当期损益的金融资产均属于第一层次。 ③非持续的以公允价值计量的金融工具于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允 价值计量的金融资产。 (2)不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债 本基金以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款和其他应收款 等。于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                           单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 21,211,840.28 其他货币资金 -            小计 21,211,840.28 减：减值准备 -            合计 21,211,840.28 10.5.19.1.2 银行存款                                                           单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 21,208,399.28 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 3,441.00            小计 21,211,840.28 减：减值准备 -            合计 21,211,840.28 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                           单位：人民币元                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日                         第 73 页 共 80 页                                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,575,000,000.00 247,759,776.51 1,327,240,223.49            合计 1,575,000,000.00 247,759,776.51 1,327,240,223.49 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                      单位：人民币元                                    本 本                                    期 期 本期计提减 被投资单位 期初余额 期末余额 减值准备余额                                    增 减 值准备                                    加 少 中金-湖北科 投光谷产业园                 1,575,000,000.00 - - 1,575,000,000.00 - 247,759,776.51 基础设施资产 支持专项计划 合计 1,575,000,000.00 - - 1,575,000,000.00 - 247,759,776.51                                    §11 评估报告 无。                            §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日                                                            持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                               （份） （%） （份） （%） 6,635 90,429.54 559,138,767.00 93.19 40,861,233.00 6.81                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                                            持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                               （份） （%） （份） （%） 7,104 84,459.46 564,082,005.00 94.01 35,917,995.00 5.99 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 湖北省科技投资集团有限公司 84,000,000.00 14.00                                          第 74 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2 平安证券股份有限公司 42,073,183.00 7.01 3 东方证券股份有限公司 32,297,233.00 5.38 4 浙商证券股份有限公司 27,300,000.00 4.55 5 武汉光谷产业投资有限公司 24,223,226.00 4.04 6 武汉光谷健康产业投资有限公司 22,936,492.00 3.82 7 国泰海通证券股份有限公司 18,442,462.00 3.07 8 中信证券资管－同方全球人寿保            险有限公司－中信证券资管同全 16,654,000.00 2.78             睿驰稳健单一资产管理计划 9 华金证券－国任财产保险股份有            限公司－华金证券国任保险 5 号 15,280,668.00 2.55              基础设施基金策略 FOF 10 中泰证券股份有限公司 13,894,346.00 2.32 合计 297,101,610.00 49.52                             上年度末                          2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 东方证券股份有限公司 34,135,902 5.69 2 平安证券股份有限公司 29,618,836 4.94 3 武汉光谷产业投资有限公司 24,223,226 4.04 4 武汉光谷健康产业投资有限公司 22,936,492 3.82 5 国泰海通证券股份有限公司 20,709,996 3.45 6 华金证券－国任财产保险股份有            限公司－华金证券国任保险 5 号 18,713,468 3.12              基础设施基金策略 FOF 7 同方全球人寿保险有限公司 16,654,632 2.78 8 浙商证券股份有限公司 15,630,861 2.61 9 上海金锝私募基金管理有限公司            －金锝尧典 29 号私募证券投资 11,898,842 1.98                   基金 10 海保人寿保险股份有限公司－传                                          11,866,537 1.98                 统险二 合计 206,388,792.00 34.40 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                               本期末                          2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        1 湖北省科技投资集团有限公司 120,000,000.00 20.00 合计 120,000,000.00 20.00                             上年度末                          2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                          第 75 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 湖北省科技投资集团有限公司 204,000,000.00 34.00 合计 204,000,000.00 34.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                           持有份额总数          项目 占不动产基金总份额比例（%）                            （份） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                      0.00 0.0000       产基金               §13 不动产基金份额变动情况                                                         单位：份 不动产基金合同生效日（2023 年 6 月                                                    600,000,000.00 9 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00                  §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）本报告期内，基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）本报告期内，基金托管人的重大人事变动情况： 2026 年 6 月，经中信银行研究决定，杨璋琪任中信银行运营管理部总经理，不再任中信银行 资产托管部总经理职务。 2026 年 6 月，王坚任中信银行资产托管部总经理，待获得基金从业资格并履行备案程序后正 式履职。上述事项对中信银行基金业务无影响。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 不涉及。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 不涉及。                         第 76 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人     涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 本基金持有的不动产项目公司武汉光谷软件园科技服务有限公司（“项目公司”）于 2025 年 2 月向法院提起诉讼，申请解除承租方武汉尚可优地产置业有限公司（“尚可优”）租赁合同并追缴 逾期未付租金等费用。法院于 2026 年 5 月作出终审判决，项目公司胜诉。本案已进入强制执行程 序，鉴于被执行人偿债实力存在不确定性，最终执行回款金额、回款时点尚无法确定。 报告期内除上述诉讼事项以外，其余本小节相关主体均不涉及题述相关情况。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 1 础设施证券投资基金 2025 年第 4 季 中国证监会规定媒介 2026-01-22       度报告       中金基金管理有限公司关于中金湖       北科投光谷产业园封闭式基础设施 2 中国证监会规定媒介 2026-01-23       证券投资基金 2026 年第一次分红的       公告       中金基金管理有限公司关于中金湖 3 北科投光谷产业园封闭式基础设施 中国证监会规定媒介 2026-01-24       证券投资基金新增做市商的公告       关于代为履行中金湖北科投光谷产 4 业园封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定媒介 2026-02-04       基金经理职责的公告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 5 础设施证券投资基金 2025 年年度报 中国证监会规定媒介 2026-03-31       告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 6 础设施证券投资基金 2025 年年度评 中国证监会规定媒介 2026-03-31       估报告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 7 础设施证券投资基金 2025 年年度审 中国证监会规定媒介 2026-03-31       计报告       中金基金管理有限公司关于中金湖       北科投光谷产业园封闭式基础设施 8 中国证监会规定媒介 2026-04-02       证券投资基金 2026 年第二次分红的       公告       关于中金湖北科投光谷产业园封闭 9 式基础设施证券投资基金 2025 年度 中国证监会规定媒介 2026-04-16       业绩说明会的公告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 10 中国证监会规定媒介 2026-04-22       础设施证券投资基金 2026 年第 1 季                         第 77 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        度报告        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 11 础设施证券投资基金关于 2026 年第 中国证监会规定媒介 2026-04-22        1 季度经营情况的临时公告        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 12 础设施证券投资基金关于不动产项 中国证监会规定媒介 2026-05-03        目招租情况的公告        关于中金湖北科投光谷产业园封闭 13 式基础设施证券投资基金召开投资 中国证监会规定媒介 2026-05-08        者开放日活动的公告        中金基金管理有限公司关于中金湖 14 北科投光谷产业园封闭式基础设施 中国证监会规定媒介 2026-06-22        证券投资基金份额解除限售的公告        中金基金管理有限公司关于中金湖        北科投光谷产业园封闭式基础设施 15 中国证监会规定媒介 2026-06-24        证券投资基金份额解除限售的提示        性公告        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 16 础设施证券投资基金基金产品资料 中国证监会规定媒介 2026-06-30        概要更新（2026 年）        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 17 础设施证券投资基金更新招募说明 中国证监会规定媒介 2026-06-30        书（2026 年第 1 号）        中金基金管理有限公司关于中金湖        北科投光谷产业园封闭式基础设施 18 中国证监会规定媒介 2026-06-30        证券投资基金份额解除限售的提示        性公告                §15 影响投资者决策的其他重要信息 本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                  备       资产名称 光谷软件园 互联网+项目 汇总                  注        币种 / 人民币 人民币 / 项目公司形成/购买资产时 /26 2022/5/26 /         间 基金购买资产时间 1 2023/6/13 2023/6/13 /      初始成本（元） 2 522,368,910.81 205,137,004.30 727,505,915.11 项目公司账面价值（元） 3 1,102,248,017.80 186,131,148.49 1,288,379,166.29 基金合并层面账面价值                  4 1,102,248,017.80 186,131,148.49 1,288,379,166.29       （元） 基金购买资产的投资成本                                              1,574,783,608.00       （元）                             第 78 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        所在区域 / 湖北省 湖北省 /                         武汉市（计划单列 武汉市（计划单列        所在城市 / /                            市） 市）        报告期 / 2026 年中期 2026 年中期 /     注：1、本基金购买不动产资产交割日后第一日；     2、项目形成或购买资产的成本；     3、不动产项目公司层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目 账面合计为 1,288,379,166.29 元，其中，投资性房地产的账面净值为 1,279,917,224.31 元，长期待 摊费用账面净值为 8,461,941.98 元；     4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目账面合 计为 1,288,379,166.29 元，其中，投资性房地产的账面净值为 1,279,917,224.31 元，长期待摊费用 账面净值为 8,461,941.98 元。                         §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录     （一）中国证监会准予中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文 件     （二）《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》     （三）《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》     （四）《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新     （五）关于申请募集中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书     （六）基金管理人业务资格批复和营业执照     （七）基金托管人业务资格批复和营业执照     （八）报告期内中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的 各项公告     （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点     基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、基金托管协议及其余 备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复 印件。 16.3 查阅方式     投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者                             第 79 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。 咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166 传真：（86）010-66159121                                              中金基金管理有限公司                                                2026 年 8 月 28 日                              第 80 页 共 80 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式 基础设施证券投资基金     2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示     基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核 了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关 披露内容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保 证不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 2 页 共 84 页                                                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2     1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2     1.2 目录 ................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5     2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5     2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6     2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 6     2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 7     2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 7     2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 7     2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7     3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7     3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 8     3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 8     3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ................................................................................ 10     3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................ 10     3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ........................................ 10     3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................ 11     3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................... 11     3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 11     3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 11     4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 11     4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 16     4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 18     4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 22     4.5 项目公司对外借入款项情况 ......................................................................................................... 23     4.6 不动产项目投资情况 ..................................................................................................................... 23     4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ..................................................................... 23     4.8 不动产项目相关保险的情况 ......................................................................................................... 23     4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ......................... 24     4.10 其他需要说明的情况 ................................................................................................................... 24 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ...................................................................................... 24     5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ......................................................................................... 24     5.2 投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 24     5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................. 24 §6 回收资金使用情况 .................................................................................................................................. 25     6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ..................................................................................... 25 §7 管理人报告 .............................................................................................................................................. 25     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................. 25     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ......................................... 27     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................. 29                                                                     第 3 页 共 84 页                                                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................. 30 §8 运营管理机构报告 .................................................................................................................................. 31     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................. 31     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................. 32 §9 其他业务参与人履职报告 ...................................................................................................................... 33     9.1 托管人报告 ..................................................................................................................................... 33     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................. 34     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................. 34 §10 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................................ 36     10.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 36     10.2 利润表 ........................................................................................................................................... 39     10.3 现金流量表 ................................................................................................................................... 40     10.4 所有者权益变动表 ....................................................................................................................... 44     10.5 报表附注 ....................................................................................................................................... 49 §11 评估报告 ................................................................................................................................................ 76 §12 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 76     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................... 76     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ........................................................................................... 77     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ....................................................................................... 78     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ........................................................... 78 §13 不动产基金份额变动情况 .................................................................................................................... 78 §14 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 79     14.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 79     14.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 79     14.3 不动产基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 79     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 79     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ........................................................................... 79     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 79     14.7 其他重大事件 ............................................................................................................................... 79 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 82 §16 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 83     16.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 83     16.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 84     16.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 84                                                                    第 4 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投 基金名称                    资基金 基金简称 中金厦门安居 REIT 场内简称 厦门安居（扩位简称：中金厦门安居 REIT） 基金主代码 508058 交易代码 508058 基金运作方式 契约型封闭式 首次募集基金合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 713,335,136 份 基金合同存续期 71 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 8 月 31 日                    本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其                    全部份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载                    体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基 投资目标 金通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产项目                    的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的                    收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升                    不动产项目价值。                    （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策                    略。2、扩募资产投资策略。3、运营管理策略。4、资 投资策略 产收购策略。5、更新改造策略。6、出售及处置策略。                    7、对外借款策略。                    （二）债券及货币市场工具的投资策略。                    本基金为不动产投资信托基金，在基金合同存续期内                    通过资产支持证券和项目公司等载体穿透取得租赁住                    房不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营 风险收益特征                    管理以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流。一                    般市场情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，                    高于债券型基金、货币市场基金。                    （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应                    当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投                    资者，每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个                    月可不进行收益分配； 基金收益分配政策                    （二）本基金收益分配方式为现金分红；                    （三）每一基金份额享有同等分配权；                    （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                    在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额                        第 5 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人                      经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条                      件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持                      有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 厦门住房租赁发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：园博公寓 项目公司名称 厦门安居园博住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      园博公寓为保障性租赁住房，主要向新就业大学 不动产项目主要经营模式 生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体                      提供租赁服务，并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市集美区滨水北里 不动产项目名称：珩琦公寓 项目公司名称 厦门安居珩琦住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      珩琦公寓为保障性租赁住房，主要向新就业大学 不动产项目主要经营模式 生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体                      提供租赁服务，并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市集美区珩崎二里 不动产项目名称：林边公寓 项目公司名称 厦门安居林边仁和住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      林边公寓为保障性租赁住房，主要向新就业大学 不动产项目主要经营模式 生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体                      提供租赁服务，并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市思明区下堡路 不动产项目名称：仁和公寓 项目公司名称 厦门安居林边仁和住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      仁和公寓为厦门市市级公共租赁住房，主要向在厦                      稳定就业的无住房职工，优先保障从事城市公共服 不动产项目主要经营模式                      务领域、特殊艰苦岗位等特定群体提供租赁服务，                      并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市湖里区洪水头东路 2.3 不动产基金扩募情况                                                单位：人民币元              扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2026 年 5 月 18 定向扩募 788,699,997.79 已完成扩募                 日 注：第一次扩募份额上市时间为 2026 年 6 月 4 日。                         第 6 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.4 基金管理人和运营管理机构         项目 基金管理人 运营管理机构         名称 厦门住房租赁发展有限公                     中金基金管理有限公司                                                       司           姓名 李耀光 许玮瑛 信息披露事           职务 副总经理 副总经理 务负责人           联系方式 xxpl@ciccfund.com xuweiying@xmzfzl.com                    北京市朝阳区建国门外大街                                             厦门市思明区台北路 1 号       注册地址 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05                                               之二 1401-5 单元                              室                    北京市朝阳区建国门外大街 厦门市湖里区仙岳路 2999       办公地址                     1 号国贸大厦 B 座 43 层 号 9、10 楼       邮政编码 100004 361000      法定代表人 李金泽 林芳芳 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人           兴业银行股份有限公 中国国际金融股份有 兴业银行股份有限公      名称                  司 限公司 司           福建省福州市台江区 北京市朝阳区建国门 福建省福州市台江区     注册地址 江滨中大道 398 号兴 外大街 1 号国贸大厦 江滨中大道 398 号兴              业银行大厦 2 座 27 层及 28 层 业银行大厦                         北京市朝阳区建国门           上海市浦东新区银城 上海市浦东新区银城     办公地址 外大街 1 号国贸大厦             路 167 号 4 楼 路 167 号 4 楼                          2 座 27 层及 28 层     邮政编码 200120 100004 200120 法定代表人 吕家进 陈亮 吕家进 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 资产评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所            §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                              金额单位：人民币元        期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30                                          日）                         第 7 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期收入 46,616,072.19 本期净利润 18,035,929.99 本期经营活动产生的现金流量净额 29,808,720.45 本期现金流分派率（%） 1.21 年化现金流分派率（%） 2.43          期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 2,033,436,076.19 期末不动产基金净资产 2,006,585,850.59 期末不动产基金总资产与净资产的比                                                    101.34 例（%）     注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允 价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的 总和。     2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。     3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至 报告期末实际天数*本年总天数。     4、本报告期年化现金流分派率较低，主要原因为本次扩募新购入的项目于 2026 年 5 月 18 日（基金合同更新生效日）纳入基金合并范围。根据注 3 列示的年化现金流分派 率计算公式，本年度后续期间年化现金流分派率会持续受到以上因素影响，下一完整年 度会恢复至正常水平。 3.2 其他财务指标                                                       单位：人民币元       数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 2.8130 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                           单位：人民币元     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注     本期 33,557,456.16 0.0470 - 2025年 59,515,750.33 0.1190 - 2024年 58,153,325.64 0.1163 - 2023年 57,419,299.92 0.1148 - 注：本基金合同更新生效日为 2026 年 5 月 18 日，本期单位可供分配金额使用本报 告期末份额计算。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                    单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 29,845,015.32 0.0597 - 2025年 58,719,986.92 0.1174 -                           第 8 页 共 84 页                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2024年 60,509,965.93 0.1210 - 2023年 46,960,053.35 0.0939 - 注：报告期内，本基金实施了 2026 年第一次分红，权益登记日为 2026 年 4 月 7 日， 实际分配金额 29,845,015.32 元，按照基金扩募前的份额 500,000,000 份计算，单位实际 分配金额为 0.0597 元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 18,035,929.99 - 本期折旧和摊销 16,370,879.26 - 本期利息支出 863,744.08 - 本期所得税费用 1,621,962.35 - 本期息税折旧及摊销前利润 36,892,515.68 - 调增项 其他可能的调整项，如不动产基 金发行份额募集的资金、处置不动产                           836,248,408.43 - 项目资产取得的现金、金融资产相关 调整、期初现金余额等 调减项 当期购买不动产项目等资本性支                          -791,688,574.96 - 出 支付的利息及所得税费用 -2,485,706.43 - 应收和应付项目的变动 -4,558,960.96 - 未来合理相关支出预留，包括重 大资本性支出（如固定资产正常更                           -40,850,225.60 - 新、大修、改造等）、未来合理期间 内的债务利息、运营费用等 本期可供分配金额 33,557,456.16 -     注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本 基 金 本 期 可 供 分 配 金 额 为 33,557,456.16 元 ， 上 年 同 期 可 供 分 配 金 额 为 29,670,707.33 元，同比变动 13.10%。主要是本基金于本期完成第一次扩募并购入新资 产，基金合同更新生效日为 2026 年 5 月 18 日，基金持有的底层资产增加导致本基金可 供分配金额较上年同期变化超过 10%。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性                            第 9 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 支出预留，主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免 临时性资金缺口，保障资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（如应付管理人报酬、 应付账款、应交税费等）预留，主要系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经 营性负债可确保本基金资金储备能够满足日常运营的连续性支付要求，防范流动性风险， 保障经营活动平稳有序开展。 上年同期本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%，主要 系依据年度评估报告及《运营管理协议》的约定预留的资本性支出金额实际未完全使用 以及部分租户到期续租，其押金未实际退还等。资本性支出的使用以运营管理机构结合 资产实际状况报送、并经基金管理人审核通过的预算为依据统筹安排。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管 理人的管理费计提金额 1,159,046.82 元（含税），资产支持证券管理人的管理费计提金 额 204,537.68 元（含税），基金托管人和资产支持证券托管人的托管费计提金额 70,486.42 元（含税）。运营管理机构的浮动管理费用 1 计提金额 5,768,148.01 元（含税），浮动 管理费用 2 将根据经营业绩完成情况于年末一次性计提。 具体费用收取依据详见本基金招募说明书及其更新“第四部分 不动产基金”及“附 件六 基金合同和托管协议有关情况”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 本报告期内完成了新购入不动产项目的交割审计，实际应支付的股权转让对价为 299,007,630.57 元，交割日不动产基金实际取得不动产项目的总资产为 705,857,785.81 元， 总负债为 516,010,355.14 元（具体详见本基金于 2026 年 6 月 17 日发布的《中金厦门安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并新购入不动产 项目交割审计情况的公告》）。因本次交易形成不动产基金财产的应付上述股权转让对 价已于报告期内支付完毕。                        第 10 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体参见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无 法按期履行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                  §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金通过专项计划 100%持有的不动产项目由 4 个租赁住房项目组成，分别为位 于福建省厦门市集美区的保障性租赁住房园博公寓项目、珩琦公寓项目，位于福建省厦 门市思明区的保障性租赁住房林边公寓项目，以及位于福建省厦门市湖里区的厦门市市 级公共租赁住房仁和公寓项目。4 个租赁住房项目合计拥有房源套数 7,354 套，建筑面 积合计 288,471.95 平方米，可供出租面积合计 288,471.95 平方米。园博公寓、珩琦公寓 自 2020 年 11 月投入运营，截至 2026 年 6 月底，已运营超过 5 年。林边公寓自 2022 年 9 月投入运营，截至 2026 年 6 月底，已运营超过 3.5 年。仁和公寓自 2022 年 4 月投入 运营，截至 2026 年 6 月底，已运营超过 4 年。报告期内不动产项目运营平稳，未发生 安全生产责任事故，未出现重大未决诉讼或仲裁。 报告期内，本基金持有的不动产项目合计实现租金收入人民币 44,370,369.33 元。截 至 2026 年 6 月 30 日，按建筑面积计算，不动产项目出租率为 99.45%。不动产项目保 持平稳运营，租金收缴率保持 100.00%。不动产项目租金单价保持稳中有升，截至 2026 年 6 月 30 日在租租约的平均单价为 36.43 元/平方米/月（含税）。 分项目看，园博公寓项目 2026 年上半年实现租金收入 22,792,293.84 元。截至 2026                        第 11 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     年 6 月 30 日，园博公寓项目可供出租面积 112,875.18 平方米，实际出租面积 112,300.55     平方米，不动产项目出租率为 99.49%。截至 2026 年 6 月 30 日，园博公寓项目在租租     约的平均单价为 35.82 元/平方米/月（含税）。        珩琦公寓项目 2026 年上半年实现租金收入 16,593,072.65 元。截至 2026 年 6 月 30     日，珩琦公寓项目可供出租面积 85,678.79 平方米，实际出租面积 85,382.73 平方米，不     动产项目出租率为 99.65%。截至 2026 年 6 月 30 日，珩琦公寓项目在租租约的平均单     价为 34.26 元/平方米/月（含税）。       林边公寓项目 2026 年 5 月 18 日（基金合同更新生效日）至 2026 年 6 月 30 日实现     租金收入 1,375,957.64 元。截至 2026 年 6 月 30 日，林边公寓项目可供出租面积 21,254.68     平方米，实际出租面积 20,704.25 平方米，不动产项目出租率为 97.41%。截至 2026 年 6     月 30 日，林边公寓项目在租租约的平均单价为 49.15 元/平方米/月（含税）。        仁和公寓项目 2026 年 5 月 18 日（基金合同更新生效日）至 2026 年 6 月 30 日实现     租金收入 3,609,045.20 元。截至 2026 年 6 月 30 日，仁和公寓项目可供出租面积 68,663.30     平方米，实际出租面积 68,511.00 平方米，不动产项目出租率为 99.78%。截至 2026 年 6     月 30 日，仁和公寓项目在租租约的平均单价为 36.28 元/平方米/月（含税）。        据运营管理机构介绍，保障性租赁住房地丰公寓·西亭嘉园店（共 768 套）于 2026     年 1 月起分批投入运营，除此之外园博公寓、珩琦公寓周边未有其他可比竞争性项目投     入运营。2026 年第三季度，项目周边的兑山综合楼项目预计有约 410 套租赁住房投入运     营。与前述项目相比，本基金所持有的不动产项目在地理位置、交通便捷性、周边配套、     租赁对象或租金方面具有一定优势。截至 2026 年上半年末，林边公寓、仁和项目周边     未有新增可比竞争性项目投入运营。        截至报告披露日，不动产项目经营稳定，暂无对不动产项目运营产生重大不利影响     的因素。基金管理人与运营管理机构将密切关注拟新入市项目的情况，同时不断提高主     动管理能力，提升服务水平、增强租户粘性，力争不动产项目实现稳定的经营。     4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                              本期 上年同期                       （2026 年 1 月 1 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                       报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                            月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 288,471.95 198,553.97 45.29 供出租面积                              第 12 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期末实 2 / 平方米 286,898.53 197,171.63 45.51      际出租面积            报告期末实际出      报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.45 99.30 0.15      租率               租面积            报告期末各租约                        元/平方米/      报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 36.43 34.41 5.87      金单价水平 面积的加总/总                          税）             在租赁面积            报告期末各租约      报告期末剩 剩余租期租约 5 天 249.44 172.21 44.85      余租期情况 面积的加总/总             在租赁面积            报告期末当年累      报告期末租 计实收租金/报 6 % 100.00 100.00 -      金收缴率 告期末当年累计              应收租金         注：截至 2025 年 6 月 30 日时点，本基金资产不包括林边公寓项目和仁和公寓项       目，因此合计的各项指标仅包括园博公寓项目和珩琦公寓项目。本基金 2026 年 6 月 30       日时点的各项指标包括园博公寓项目、珩琦公寓项目、林边公寓项目、仁和公寓项目四       个资产。      4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标         不动产项目名称：园博公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 1 月 1 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                            月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 112,875.18 112,875.18 - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 112,300.55 111,994.42 0.27 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.49 99.22 0.27 租率             租面积          报告期末各租约                  元/平方米/ 报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 35.82 35.04 2.23 金单价水平 面积的加总/总                    税）           在租赁面积          报告期末各租约 报告期末剩 剩余租期租约 5 天 177.32 173.77 2.04 余租期情况 面积的加总/总           在租赁面积 6 报告期末租报告期末当年累 % 100.00 100.00 -                               第 13 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金收缴率 计实收租金/报            告期末当年累计              应收租金        不动产项目名称：珩琦公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 1 月 1 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                            月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 85,678.79 85,678.79 - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 85,382.73 85,177.21 0.24 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.65 99.41 0.24 租率             租面积          报告期末各租约                  元/平方米/ 报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 34.26 33.58 2.03 金单价水平 面积的加总/总                    税）           在租赁面积          报告期末各租约 报告期末剩 剩余租期租约 5 天 171.93 170.16 1.04 余租期情况 面积的加总/总           在租赁面积          报告期末的累计 报告期末租 实收租金/报告 6 % 100.00 100.00 - 金收缴率 期末当年累计应             收租金        不动产项目名称：林边公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 5 月 18 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                             月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 21,254.68 - - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 20,704.25 - - 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 97.41 - - 租率             租面积          报告期末各租约 元/平方米/ 报告期内租 4 租金单价*租赁 月（含 49.15 - - 金单价水平          面积的加总/总 税）                              第 14 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             在租赁面积           报告期末各租约      报告期末剩 剩余租期租约 5 天 166.21 - -      余租期情况 面积的加总/总             在租赁面积           报告期末的累计      报告期末租 实收租金/报告 6 % 100.00 - -      金收缴率 期末当年累计应              收租金        不动产项目名称：仁和公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 5 月 18 日- （2025 年 4 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                             月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 68,663.30 - - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 68,511.00 - - 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.78 - - 租率             租面积          报告期末各租约                  元/平方米/ 报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 36.28 - - 金单价水平 面积的加总/总                    税）           在租赁面积          报告期末各租约 报告期末剩 剩余租期*租约 5 天 489.40 - - 余租期情况 面积的加总/总           在租赁面积          报告期末的累计 报告期末租 实收租金/报告 6 % 100.00 - - 金收缴率 期末当年累计应             收租金      4.1.4 其他运营情况说明        本报告期内，本基金实施了 2025 年度第一次扩募，具体信息参见本报告第 4.6 部      分。本次扩募为本基金增加了 2,689 套可供出租房源，增加幅度为 57.64%，增加了      89,917.98 平方米的可租赁面积，增加幅度为 45.29%。新扩募资产分别位于厦门市思明      区、湖里区。扩募后，本基金持有的资产有所增加，降低了资产的集中度，起到了风险      分散的作用。同时，在原有保障性租赁住房资产的基础上，注入了公租房资产，基金服      务的租户群体进一步提升，客户来源的分散性得到提升。                              第 15 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险     （1）租赁住房行业的风险     不动产项目所处的租赁住房行业容易受行业政策、经济社会环境影响。从需求端来 看，如果未来国内经济增速持续放缓可能导致居民收入水平下降、城市人口流出，将会 导致租金增长及出租率水平承压。从供给端来看，在政策支持和租房需求持续释放的驱 动下，未来市场同类租赁住房房源供给将持续增加，市场竞争也将会更加激烈。     （2）不动产项目运营风险     不动产项目可能因经济环境变化、政策变动、运营或物业管理不善、承租人履约能 力发生重大不利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影 响导致不动产资产无法正常运营或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金 流，存在基金收益率不佳的风险。具体包括：1）租金在政策指导下定价和调整的风险； 2）租金优惠折扣导致租金下降的风险；3）出租率下降的风险；4）住房租赁市场需求变 化的风险；5）租赁住房及保障性住房供给增大的风险；6）承租人履约风险；7）保险理 赔金额无法覆盖财产损失的风险；8）运营支出及相关税费增长的风险；9）不动产资产 维修和改造的相关风险；10）运营管理机构的尽职履约风险；11）公共租赁住房配租效 率风险；12）公共租赁住房配租方案变化的风险；13）重要现金流提供方退租风险；14） 税收政策调整风险；15）不动产项目运营风险；16）非入池资产的风险等。     （3）其他与不动产基金相关的特别风险     集中投资风险、流动性风险、基金管理人的管理风险、运营管理机构的尽职履约风 险、计划管理人的尽职履约风险、托管人的尽职履约风险、税收政策调整可能影响基金 份额持有人收益的风险、专项计划等特殊目的载体提前终止风险、不可抗力风险等。     相关风险详见本基金的招募说明书及其更新中的“风险因素”章节。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     不动产项目属于租赁住房行业，保障性租赁住房与公租房和共有产权住房共同构成 我国住房保障体系的主体。     从新增供应方面看，厦门市坚持以需定建，加快完善公共租赁住房、保障性租赁住 房和配售型保障性住房为主体的保障性住房体系。根据《厦门市 2026 年住房发展年度                     第 16 页 共 84 页                                        中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 计划》1，结合厦门市“十五五”住房发展规划、2026 年住宅用地供应计划，2026 年计 划供应市级公共租赁住房供应 0.99 万套，建筑面积约 41 万平方米；保障性租赁住房（市 场化运营）供应 0.11 万套，建筑面积约 7 万平方米。        从竞争格局看，公租房、保障性租赁住房项目租金一般低于同地段同品质市场化租 赁住房租金，在年度租金涨幅方面也有一定的上限。根据《厦门市保障性租赁住房项目 认定和管理操作细则》          （厦房租赁〔2023〕14 号），保租房租金价格应接受政府指导，以 不高于同地段同品质市场化租赁住房租金 95％的标准进行租金备案，且备案租金年度 涨幅原则上不得超过 5％。项目首次租金备案后，如由于项目周边配套提升等原因导致 租金变动较大，首次租金备案后 3 年内调整租金的，允许其中 1 个年度备案租金涨幅不 超过 10％。根据《厦门市市级公共租赁住房管理办法》                          （厦府规〔2023〕15 号），公共租 赁住房实行租金优惠制度，租金优惠款一般为市场租金标准计取的租金金额的 30％，具 体项目的租金优惠标准由运营企业在批次租赁方案中明确并公布。公共租赁住房市场租 金标准每年评估测算一次，每年调整幅度原则上不超过 5％。        长远看，未来厦门市公租房、保障性租赁住房项目供给可能逐渐增大，但考虑到公 租房、保障性租赁住房作为具备保障性质的项目，按区域人口、租赁需求与供给关系布 局，注重职住平衡，公租房、保障性租赁住房的供给与需求将进一步匹配，有望保持竞 争力。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况        根据运营管理机构的调研，截至报告期末，厦门市集美区除了园博公寓、珩琦公寓 项目外，已投入运营的主要可比保障性租赁住房项目还包括：万银如驿公寓（莲花国际 店）、集美软件园·地铁公寓项目、CCB 建融家园杏林湾项目、泊寓·厦门北站店项目、 厦门地铁爱萌公寓项目（逐渐转换为内部员工宿舍）等，大部分项目出租率在 90%左右 及以上。思明区除了林边公寓外，已投入运营的主要可比保障性租赁住房项目还包括： 泊寓 Puls·观音山旗舰店、航空小云项目、联发尔寓·观音山店、金圆·金融公寓、地 丰公寓·软件园店等，合计保障性租赁住房房源约 5,080 间，截至 2026 年 6 月底，多数 项目的出租率在 90%以上。湖里区除了仁和项目外，周边已投入运营的可比公租房项目 主要包括湖边公寓，房源约 1,200 套，截至 2026 年 6 月 30 日，出租率与仁和公寓基本 相当。 1 https://szjj.xm.gov.cn/zwgk/zfxxgk/gknr/ghjh/202605/t20260520_2996900.htm                                                     第 17 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      截至本报告披露日，不动产项目周边竞争格局整体稳定，本基金所持有的不动产项 目经营平稳，上述项目暂未对不动产项目运营产生重大不利影响。基金管理人与运营管 理机构将密切关注周边项目的情况，同时不断提高主动管理能力，提升服务水平、增强 租户粘性，力争不动产项目实现稳定的经营。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响      国家层面，2026 年 1 月 12 日，财政部、税务总局发布《关于延续实施公共租赁住 房税收优惠政策的公告》（2026 年第 4 号），将公共租赁住房税收优惠政策延续至 2027 年 12 月 31 日，继续对公租房租金收入免征增值税、房产税等。2026 年 3 月 5 日，十四 届全国人大四次会议政府工作报告提出“探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商 品房重点用于保障性住房”。2026 年 3 月发布的《“十五五”规划纲要》强调规范发展住 房租赁市场，推进存量商品房盘活利用。2026 年 5 月，住建部发布《城市更新“十五五” 规划》，明确盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房、商品住房等存量资产，为保障性 租赁住房提供房源来源。      报告期内，厦门市针对租赁住房的相关政策保持稳定。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况                                                                变动比例 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                 （%） 1 总资产 1,979,980,806.20 1,282,202,461.07 54.42 2 总负债 1,331,139,350.95 860,970,853.86 54.61                                                                变动比例 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元）                                                                 （%） 1 营业收入 44,370,369.33 38,498,724.85 15.25 2 营业成本/费用 4,427,306.45 5,788,666.63 -23.52 3 EBITDA 38,291,048.94 33,615,431.48 13.91 注：总资产及总负债变动比例较大，主要系本报告期完成扩募所致。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司                                           上年末金额 较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元）                                            （元） （%）                          第 18 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                             主要资产科目 1 投资性房地产 710,002,730.24 710,002,730.24 -                             主要负债科目 1 其他应付款 456,832,317.59 457,013,154.51 -0.04 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。其他应付款主要系项目公司对资产支持专项计划的应付股东借款 本金及利息。      项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司                                             上年末金额 较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元）                                              （元） （%）                             主要资产科目 1 投资性房地产 515,878,114.86 515,878,114.86 -                             主要负债科目 1 其他应付款 326,014,229.52 326,115,975.32 -0.03 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。其他应付款主要系项目公司对资产支持专项计划的应付股东借款 本金及利息。 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司                                上年末金额 较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元）                                 （元） （%）                   主要资产科目 1 投资性房地产 682,453,428.91 - -                   主要负债科目 1 其他应付款 457,822,289.24 - - 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。其他应付款主要系项目公司对资产支持专项计划的应付股东借款 本金及利息。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司           本期（2026 年 1 月 1 日- 上年同期（2025 年 1 月 1              2026 年 6 月 30 日） 日-2025 年 6 月 30 日） 金额同比 序     构成 占该项目总 变化 号 占该项目总收           金额（元） 收入比例 金额（元） （%）                                                  入比例（％）                           （％） 1 租金收入 22,792,293.84 100.00 22,223,129.04 100.00 2.56 2 物业管理费收入 - - - - - 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 22,792,293.84 100.00 22,223,129.04 100.00 2.56                             第 19 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司           本期（2026 年 1 月 1 日- 上年同期（2025 年 1 月 1              2026 年 6 月 30 日） 日-2025 年 6 月 30 日） 金额同比 序      构成 占该项目总 变化 号 占该项目总收           金额（元） 收入比例 金额（元） （%）                                                  入比例（％）                           （％） 1 租金收入 16,593,072.65 100.00 16,275,595.81 100.00 1.95 2 物业管理费收入 - - - - - 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 16,593,072.65 100.00 16,275,595.81 100.00 1.95 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司           本期（2026 年 5 月 18 日- 上年同期（2025 年 1 月 1              2026 年 6 月 30 日） 日-2025 年 6 月 30 日） 金额同比 序      构成 占该项目总 变化 号 占该项目总收           金额（元） 收入比例 金额（元） （%）                                              入比例（％）                           （％） 1 租金收入 4,985,002.84 100.00 - - - 2 物业管理费收入 - - - - - 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 4,985,002.84 100.00 - - - 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司                                                  金额单位：人民币元             本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1 日             -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                           金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目总                                                            （%）              金额（元） 总成本比 金额（元） 成本比例                           例（％） （％） 1 长期待摊费用摊销 1,129,023.73 47.93 2,134,469.28 64.53 -47.11 2 税金及附加 1,171,386.76 49.72 1,124,916.35 34.01 4.13 3 管理费用 55,262.75 2.35 48,370.50 1.46 14.25 4 租赁成本 - - - - - 5 物业运营成本 - - - - - 6 其他成本费用 - - - - - 7 营业成本/费用合计 2,355,673.24 100.00 3,307,756.13 100.00 -28.78 注：长期待摊费用摊销同比变化较大主要系部分家具家电摊销完毕所致。 项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司                             第 20 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1 日             -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                          金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目总                                                           （%）              金额（元） 总成本比 金额（元） 成本比例                           例（％） （％） 1 长期待摊费用摊销 901,719.57 51.30 1,632,390.54 65.80 -44.76 2 税金及附加 791,754.01 45.05 807,691.51 32.56 -1.97 3 管理费用 64,147.69 3.65 40,328.45 1.63 59.06 4 租赁成本 - - - - - 5 物业运营成本 - - - - - 6 其他成本费用 500.00 0.01 -100.00 7 营业成本/费用合计 1,757,621.27 100.00 2,480,910.50 100 -29.15 注：长期待摊费用摊销同比变化较大主要系部分家具家电摊销完毕所致，管理费用 同比增加较大主要是保险费去年基数较小所致，其他成本费用金额同比减少较大主要系 本期无其他成本费用所致。 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司              本期（2026 年 5 月 18 日 上年同期（2025 年 1 月 1 日              -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                      金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目总                                                       （%）               金额（元） 总成本比 金额（元） 成本比例                            例（％） （％） 1 长期待摊费用摊销 220,709.22 70.29 - - - 2 税金及附加 81,349.94 25.91 - - - 3 管理费用 11,952.78 3.80 - - - 4 租赁成本 - - - - - 5 物业运营成本 - - - - - 6 其他成本费用 - - - - - 7 营业成本/费用合计 314,011.94 100.00 - - - 注：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司于 2026 年 5 月 18 日纳入本基金合并范 围，无上年同期可比数据。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析     项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司                              本期 上年同期           指标含义说明及 指标 （2026 年 1 月 1 日至 （2025 年 1 月 1 日至 序号 指标名称             计算公式 单位 2026 年 6 月 30 日） 2025 年 6 月 30 日）                            指标数值 指标数值           （营业收入-营业 1 毛利率 % 95.05 90.40           成本）/营业收入      息税折旧 不动产项目息税 2 摊销前净 折旧摊销前净利 % 86.21 87.29        利率 润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本                             第 21 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期可供分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者 计算口径存在差异。 项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司                             本期 上年同期          指标含义说明及 指标 （2026 年 1 月 1 日至 （2025 年 1 月 1 日至 序号 指标名称            计算公式 单位 2026 年 6 月 30 日） 2025 年 6 月 30 日）                           指标数值 指标数值          （营业收入-营业 1 毛利率 % 94.57 89.97          成本）/营业收入     息税折旧 不动产项目息税 2 摊销前净 折旧摊销前净利 % 86.45 87.36       利率 润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本 期可供分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者 计算口径存在差异。 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司                            本期 上年同期                      （2026 年 5 月 18 日 （2025 年 1 月 1 日至          指标含义说明及 指标 至 2026 年 6 月 30 2025 年 6 月 30 日） 序号 指标名称            计算公式 单位 日）                          指标数值 指标数值          （营业收入-营业 1 毛利率 % 95.57 -          成本）/营业收入     息税折旧 不动产项目息税 2 摊销前净 折旧摊销前净利 % 86.21 -       利率 润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本 期可供分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者 计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司开立了运营收入账户及基本账户，两个账户均受到托管人兴业银行 股份有限公司的监管，不动产项目相关收入均归集至运营收入账户。 自权利义务转移日（专项计划设立日）起，基金管理人完成对不动产项目公司所有 银行账户及资金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的 监管范围。本期不动产项目公司合计收入归集总金 额 43,900,398.58 元，合计对外支出 总 金 额 13,157,848.84 元 。 2025 年 同 期 ， 不 动 产 项 目 公 司 合 计 收 入 归 集 总 金 额                             第 22 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 41,248,662.60 元，合计对外支出总金额 11,330,667.49 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明     无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明     无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况     无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析     无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明     无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况                                                 金额单位:人民币元 序 项目 交易成 交易对 交易 评估 备                    项目账面价值 项目评估价格 号 名称 交方向 手 价格 方法 注      林边 厦门安 1 - 190,595,945.53 191,000,000.00 收 -      公寓 居集团          购入 益      仁和 有限公 2 - 493,420,541.21 494,700,000.00 法 -      公寓 司 注：1、项目公司交易价格无法客观拆分出每个项目实际交易价格； 2、项目账面价值指的是不动产项目在交割审计基准时点的账面价值。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析     本次扩募并购入的不动产项目情况参见本报告第 4.1 部分。本次扩募完成后，为本 基金增加了厦门市岛内的 2 个租赁住房项目，提高了基金所管理资产整体规模的同时， 降低了项目集中度风险。扩募项目分别位于厦门市岛内的思明区和湖里区，运营情况良 好，对基金整体资产质量有一定的提升作用。基于评估报告及可供分配金额测算，结合 扩募资产报告期末的经营表现来看，本基金扩募带来的预计分派率提升有望实现。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况     无。 4.8 不动产项目相关保险的情况     不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，购买财产                           第 23 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 一切险、公共责任险，并购买了董监事及高级管理人员责任险，保险处于有效期内，保 险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析     无。 4.10 其他需要说明的情况      无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                       单位：人民币元                                                     占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                         （%） 1 固定收益投资 - -      其中：债券 - -         资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -      其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 2,372,097.71 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 2,372,097.71 100.00 5.2 投资组合报告附注     本基金投资的前十名证券的发行主体在本期未出现被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明      报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金 管理人根据有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律 法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制 度，设置估值委员会研究、指导基金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金 运营部、投研部门、风险管理部门、监察稽核部等相关人员组成。各估值委员会委员和 基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参与估值委员会会议讨论，但 不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                        第 24 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 根据原始权益人厦门安居集团有限公司、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）共 同出具的《关于净回收资金计算结果的说明函》及《厦门安居集团有限公司关于中金厦 门安居 REIT 回收资金使用情况的说明》，原始权益人净回收资金金额为 47,598.16 万元， 拟用于投资项目金额为 40,458.44 万元，拟投资项目包括保障性租赁住房大嶝公寓、保 障性租赁住房美峰公寓、保障性住房龙泉公寓一期、保障性住房龙泉公寓二期、保障性 租赁住房古地石公寓、蓬莱公寓（2013XP05 地块）等。截至 2026 年 6 月 30 日，已使 用回收资金数额合计 7,194.03 万元。暂时闲置的剩余资金开展现金管理，后续将根据项 目建设进度用于项目投资。                            §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融 股份有限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注 册资本 10 亿元。中金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产 管理和中国证监会许可的其他业务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写 字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营 管理等工作，建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项 制度流程，持续加强专业人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合 法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                     任职期限不动产项                         目运营或 不动产项目运营 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 投资管理 或投资管理经验                          年限                             第 25 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                               李耀光先生，经济学                                               硕士，CFA、CPA。                                               历任中国农业银行                                               股份有限公司托管                                               业务部经理；中信证                                      曾负责东久中国                                               券股份有限公司资                                      智能制造产业园                                               产管理部高级经理；                                      资产支持专项计                                               摩根士丹利华鑫证                                      划、新派公寓权                                               券有限责任公司（现                                      益型房托资产支                                               “摩根士丹利证券                                      持专项计划、晋                                               （中国）有限公司”）                                      江房建安置房资                                               固定收益部经理和       本基金的 2022 年 8 产支持专项计划 李耀光 - 12.5 年 副总裁、全球资本市       基金经理 月 22 日 等多单资产证券                                               场部副总裁和执行                                      化项目，项目类                                               董事；渤海汇金证券                                      型覆盖产业园区                                               资产管理有限公司                                      及仓储、住房租                                               资本市场部总经理、                                      赁、保障房及城                                               金融市场部总经理                                      市设施以及商业                                               （兼）、不动产投资                                      办公等不动产领                                               管理部总经理（兼）、                                      域。                                               公司副总经理。现任                                               中金基金管理有限                                               公司副总经理、深圳                                               分公司负责人、基金                                               经理。                                               陈涛先生，工学硕                                               士。历任北京全路通                                      曾负责蒙冀铁                                               信信号研究设计院                                      路、川气东送天                                               集团有限公司工程                                      然气管道、千黄                                               师；国投交通控股有                                      高速等项目的投                                               限公司投资发展部                                      资及运营管理工       本基金的 2022 年 8 高级经理；工银金融 陈涛 - 14 年 作，项目类型覆       基金经理 月 22 日 租赁有限公司交通                                      盖铁路、港口、轨                                               金融事业部项目经                                      道交通、高速公                                               理、境内综合租赁业                                      路、清洁能源、租                                               务三部项目经理。现                                      赁住房、产业园                                               任中金基金管理有                                      区等领域。                                               限公司创新投资部                                               基金经理。                                      曾负责招商局公 吕静杰女士，经济学                                      路网络科技控股 学士，CPA。历任信                                      股份有限公司合 永中和会计师事务       本基金的 2022 年 8 吕静杰 - 10 年 并报表、预算及 所项目经理；招商局       基金经理 月 22 日                                      信息披露等集团 公路网络科技控股                                      财务管理工作， 股份有限公司财务                                      并参与高速公路 部高级经理；国金基                           第 26 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       项目投资的财务 金管理有限公司投                       尽调工作，项目 资经理。现任中金基                       类型覆盖高速公 金管理有限公司创                       路、光伏、租赁住 新投资部基金经理。                       房等领域。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限根据基金经理参与不动产相关行业的运营或投 资管理工作经历核算。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                  《公开募集 基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上 海证券交易所有关规定，以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在 控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最大化。本报告期内，本基金运作整体合 法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易 等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同 投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内实施了不动产基金 扩募并新购入不动产项目。本次扩募为本基金增加了 2,689 套可供出租房源，增加幅度 为 57.64%，增加了 89,917.98 平方米的可租赁面积，增加幅度为 45.29%。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支 持专项计划资产支持证券”全部份额，穿透取得项目公司厦门安居园博住房租赁有限公 司、厦门安居珩琦住房租赁有限公司持有的不动产项目园博公寓、珩琦公寓的完全所有 权或经营权利。本基金通过持有“中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持专项计划资产支                        第 27 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 持证券”全部份额，穿透取得项目公司厦门安居林边仁和住房租赁有限公司持有的不动 产项目林边公寓、仁和公寓的完全所有权或经营权利。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人 委托厦门住房租赁发展有限公司（“安居租赁”）作为运营管理机构，负责不动产项目的 部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和安居租赁已根据签订的《运营管理服务协 议》，执行协议中运营管理职责的分工。在此基础上，作为《运营管理服务协议》的补充， 基金管理人与安居租赁制定了《运营管理备忘录》，约定资金账户管理、印章证照管理、 预算和业务沟通、信息披露管理等方面的具体工作。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期内进行了 1 次收益分配，实际分配金额 29,845,015.32 元。 2026 年第一次收益分配基于收益分配基准日（2025 年 12 月 31 日）的剩余可供分 配金额的红利进行了发放，完成收益分配后，2025 年度可供分配金额的实际分配比例为 99.99%。 截至本报告期末，2026 年累计可供分配金额为 33,557,456.16 元，基金管理人将按 照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分配金额的基 金收益。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风 险防范机制并严格按照法规和制度开展相关工作，具体防范措施如下： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定 不动产基金关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根 据基金管理人章程及关联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投 资决策委员会审批，并根据法规及基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有 人大会审批（如需）。必要时，基金管理人可就关联交易的公允性等征求会计师事务所等 中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基 金之间同业竞争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对 可能发生的同业竞争和可能存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论 和决定处理方式。本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和                       第 28 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 截至报告期末，本基金的基金管理人不存在管理其他同类型不动产基金的情形。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流 程法律合规支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制 度的基础上，持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流 程，就业务开展的重要环节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申 报、发售各项文件，协助开展战略配售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及 宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。存续期运作方面，就交割、上市及运营 管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披露材料，有针对性地开展合 规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金 管理人将不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维 护基金份额持有人合法权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法 律文件的要求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印 章与证照的管理和使用机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重 大资本性支出、关联交易及项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定 并落实不动产项目运营策略等。报告期内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定 期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等的总结回顾，保障不动产项目平稳运 营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、 招募说明书及其更新等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项 内容相应分级履行基金经理与基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司                     第 29 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 REITs 投资决策委员会决策流程。 中金基金管理有限公司于 2026 年 3 月 24 日发布《关于以通讯方式召开中金厦门安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，决定以 通讯方式召开本基金基金份额持有人大会，审议了关于中金厦门安居保障性租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并新购入不动产项目及相应调整基金 管理费的议案、延长基金合同期限的议案、引入专业机构投资者的议案，共计八项。2026 年 4 月 25 日，本基金发布《关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投 资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，大会审议通过前述八项议案， 本次大会决议自 2026 年 4 月 24 日起生效。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的 要求，基金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于 其从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履 职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职 表现，报告期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告 期运营管理费用的收取及运营业绩奖励情况（如有）详见“3.4 报告期内不动产基金费用 收取情况的说明”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制 度统筹组织和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职 或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务 方面，统筹公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关 信息披露培训，组织细化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落 实。投资者关系管理方面，组织建立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活                       第 30 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽 责履行信息披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信 息披露管理办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核 和发布流程、敏感信息管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要 求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复 核、审核、发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权 益人等业务参与人建立信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知 情人范围、开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保 密协议/承诺函、书面提示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人 员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运 营管理服务协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开 募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、上海证券交 易所有关不动产基金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服 务协议等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。 报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的                     第 31 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构围绕“提效、提质、提体验”核心目标，纵深推进运管一体 化管理模式落地，统筹抓好租住运营、社群服务、安全管理等重点工作。在市级公共租 赁住房板块，推动配租模式升级，由传统集中配租迭代为项目现场常态化配租，大幅缩 减租户从申请到入住的全流程周期，减少往返跑动与沟通成本，租住服务便捷度迈上新 台阶。 在社群运营方面，运营管理机构以构建有温度的社区生活为出发点，持续丰富活动 矩阵，搭建多层次邻里互动平台，同步培育社群主理人队伍、打造租户自治社群、深化 异业合作联动，激活社区内生动力。春节期间写福字、书春联传递浓浓年味，组织留守 租户围炉火锅共贺新春，走访送关怀让留厦过年更有温度；春日里手绘风筝、户外踏青、 环湾骑行解锁休闲新方式；护士节致敬白衣租户、六一童趣嘉年华、亲子烘焙工坊、文 艺游园会等特色活动接连落地，精准覆盖青年、亲子等多元群体，租户归属感与社区凝 聚力持续增强。 行业认可方面，运营管理机构“运管一体化”运营实践经验获福建省住建厅推荐，模 式价值与示范效应持续放大，品牌专业度与行业影响力稳步攀升，为后续项目拓展、品 牌输出与客户引流筑牢了基础。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事 务，组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量 承担相应责任。报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会等 投资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《厦门住房租赁发展有限公司关于中金厦门安居 保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关                       第 32 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 规定，落实未公开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息 真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、 业务规则及内部制度，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供 有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确 认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                              《公开募集基础设施 证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、 尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 报告期内，托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基 金的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了必要的监 督与监管，基金资产在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规规定和基金合同 约定的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管 理人在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排（如有） 等事项进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益 的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开 募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义务，                        第 33 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对托管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，认真复核了本 中期报告中资产确认计量过程、财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况     报告期内，托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚 信、尽责地履行了基金托管人义务。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持 专项计划、中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持专项计划）持有相关项目公司 100%股 权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出 的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律 规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持 专项计划、中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持专项计划）通过股东借款构成对项目公 司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况     报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资 产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指 引》等相关法律法规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况     报告期内，资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职 责和义务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情 况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份                        第 34 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金 份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的 不动产基金份额为 247,967,326 份，占基金全部份额的 34.76%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基 金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 报告期内，原始权益人积极配合落实公募 REITs 监管政策，积极发挥产业方在公募 REITs 中的作用，持续探索推进 REITs 治理与激励约束、扩募、信息披露、投资者关系 等关键机制，持续加强对不动产项目运营管理的监督，保障资产安全运营和投资者权益。 在信息披露及投资者关系方面，原始权益人努力提升信息披露有效性和透明度，协 同基金管理人举办业绩说明会。同时，原始权益人协调运营管理机构建立多层次的投资 人沟通交流体系，在法律合规范围内及时分享不动产项目运营情况。 在基金治理方面，原始权益人及运营管理机构相关人员加入中金厦门安居 REIT 运 营咨询委员会。报告期内，运营咨询委员会委员积极发挥专业优势，就基金运营过程中 的重大事项为基金提供意见和建议，助力产融深度融合。 在持续扩募方面，原始权益人扩募工作组持续推动底层不动产项目的筛选和储备工 作。报告期内，中金厦门安居 REIT 扩募及新购入不动产项目顺利完成。 在激发运营管理机构积极性方面，原始权益人积极探索针对运营管理团队的激励机 制，力争将不动产项目运营成效与团队、个人绩效直接挂钩，以充分激发运管团队动力， 进一步为不动产项目的运营表现赋能。 展望未来，原始权益人将协同运营管理机构在扎实做好不动产资产运营的基础上， 积极做大做强，力争示范引领，努力为投资人创造长期收益。                         第 35 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                          单位：人民币元                                          本期末 上年度末         资产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 74,370,540.14 55,638,684.97 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,955,520,602.27 1,191,329,871.67 固定资产 10.5.7.12 - - 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 3,290,914.44 2,419,154.90 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 254,019.34 99,495.60       资产总计 2,033,436,076.19 1,249,487,207.14     负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末                           第 36 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 316,646.14 485,062.68 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 7,259,203.77 7,729,186.41 应付托管费 196,367.62 125,881.20 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 5,354,419.07 2,847,836.54 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 13,723,589.00 8,604,302.18       负债合计 26,850,225.60 19,792,269.01 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,088,699,997.79 1,300,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -82,114,147.20 -70,305,061.87     所有者权益合计 2,006,585,850.59 1,229,694,938.13 负债和所有者权益总计 2,033,436,076.19 1,249,487,207.14 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.8130 元，基金份额总额 713,335,136 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                           第 37 页 共 84 页               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          单位：人民币元                                   本期末 上年度末      资产 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.19.1 2,372,097.71 1,385,485.07 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,088,700,000.00 1,300,000,000.00 其他资产 - -      资产总计 2,091,072,097.71 1,301,385,485.07                                    本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,192,027.47 2,032,980.65 应付托管费 196,367.62 125,881.20 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 190,000.00      负债合计 3,447,902.46 2,348,861.85 所有者权益： 实收基金 2,088,699,997.79 1,300,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -1,075,802.54 -963,376.78                    第 38 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 所有者权益合计 2,087,624,195.25 1,299,036,623.22 负债和所有者权益总计 2,091,072,097.71 1,301,385,485.07 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                            附注号 本期 上年度可比期间            项目 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                        2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、营业总收入 46,287,834.88 40,075,951.14 1.营业收入 10.5.7.36 44,370,369.33 38,498,724.85 2.利息收入 522,584.30 301,216.47 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号                           10.5.7.38 - - 填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填                           10.5.7.39 - - 列） 7.其他收益 10.5.7.40 1,382,102.36 1,276,009.82 8.其他业务收入 10.5.7.41 12,778.89 - 二、营业总成本 26,958,176.06 25,086,247.84 1.营业成本 10.5.7.36 16,370,879.26 15,870,478.10 2.利息支出 10.5.7.42 863,744.08 809,737.87 3.税金及附加 10.5.7.43 2,148,140.00 2,029,776.41 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 131,363.21 88,698.95 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 75.83 1,369.90 8.管理人报酬 7,115,382.07 6,162,600.81 9.托管费 70,486.42 62,423.28 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 258,105.19 61,162.52 三、营业利润（营业亏损以“-”号填                                             19,329,658.82 14,989,703.30 列） 加：营业外收入 10.5.7.50 328,237.31 305,309.69 减：营业外支出 10.5.7.51 3.79 - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填                                             19,657,892.34 15,295,012.99 列）                            第 39 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：所得税费用 10.5.7.52 1,621,962.35 511,892.55 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 18,035,929.99 14,783,120.44 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号                                            18,035,929.99 14,783,120.44 填列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号                                                        - - 填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 18,035,929.99 14,783,120.44 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                附 本期 上年度可比期间              项目 注 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                号 2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、收入 31,021,860.17 31,352,146.95 1.利息收入 169,181.28 11,746.95 2.投资收益（损失以“-”号填列） 30,839,900.00 31,340,400.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终止                                                        - -     确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                        - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 12,778.89 二、费用 1,289,270.61 1,130,154.38 1.管理人报酬 1,159,046.82 1,008,135.61 2.托管费 70,486.42 62,423.28 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,737.37 59,595.49 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 29,732,589.56 30,221,992.57 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 29,732,589.56 30,221,992.57 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 29,732,589.56 30,221,992.57 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表                            第 40 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                           2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 42,647,598.84 40,158,560.70 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 534,777.62 302,413.39 6.收到的税费返还 45,830.96 - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53 1,068,897.73 809,457.94       经营活动现金流入小计 44,297,105.15 41,270,432.03 8.购买商品、接受劳务支付的现金 8,318,625.91 8,054,349.21 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                          - - 金 13.支付的各项税费 4,288,419.31 6,022,950.32 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53 1,881,339.48 970,452.64       经营活动现金流出小计 14,488,384.70 15,047,752.17     经营活动产生的现金流量净额 29,808,720.45 26,222,679.86 二、投资活动产生的现金流量： - - 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                          - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - -       投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                 71,920.05 - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                            277,251,488.93 - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - -       投资活动现金流出小计 277,323,408.98 -     投资活动产生的现金流量净额 -277,323,408.98 - 三、筹资活动产生的现金流量： - - 21.认购/申购收到的现金 788,699,997.79 - 22.取得借款收到的现金 - -                            第 41 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流入小计 788,699,997.79 - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 29,845,015.32 29,049,979.66 28.支付其他与筹资活动有关的现金 492,609,024.34 -       筹资活动现金流出小计 522,454,039.66 29,049,979.66     筹资活动产生的现金流量净额 266,245,958.13 -29,049,979.66 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                         - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 18,731,269.60 -2,827,299.80     加：期初现金及现金等价物余额 55,638,012.07 52,810,055.67 六、期末现金及现金等价物余额 74,369,281.67 49,982,755.87 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                 附 本期 上年度可比期间             项目 注 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                 号 2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 30,839,900.00 31,340,400.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 181,674.96 11,797.70 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -       经营活动现金流入小计 31,021,574.96 31,352,197.70 8.取得不动产投资支付的现金 788,700,000.00 - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - 2,284,486.66 13.支付其他与经营活动有关的现金 190,230.00 120,088.12       经营活动现金流出小计 788,890,230.00 2,404,574.78     经营活动产生的现金流量净额 -757,868,655.04 28,947,622.92 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 788,699,997.79 -                            第 42 页 共 84 页              中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流入小计 788,699,997.79 - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 29,845,015.32 29,049,979.66 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流出小计 29,845,015.32 29,049,979.66     筹资活动产生的现金流量净额 758,854,982.47 -29,049,979.66 三、汇率变动对现金及现金等价物的影 响 四、现金及现金等价物净增加额 986,327.43 -102,356.74     加：期初现金及现金等价物余额 1,384,977.20 499,626.18 五、期末现金及现金等价物余额 2,371,304.63 397,269.44                   第 43 页 共 84 页                                                                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                   单位：人民币元                                                                   本期                                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日           项目 其他                              实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配 所有者权益                                                           综合收                              基金 益工具 公积 备 公积 利润 合计                                                              益                                                                                                - 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,229,694,938.13                                                                                    70,305,061.87 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                                                                                                - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,229,694,938.13                                                                                    70,305,061.87 三、本期增减变动额（减少以 -                          788,699,997.79 - - - - - 776,890,912.46 “-”号填列） 11,809,085.33 （一）综合收益总额 - - - - - - 18,035,929.99 18,035,929.99 （二）产品持有人申购和赎回 788,699,997.79 - - - - - - 788,699,997.79 其中：产品申购 788,699,997.79 - - - - - - 788,699,997.79 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - - -29,845,015.32                                                  第 44 页 共 84 页                                                          中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                            29,845,015.32 （四）其他综合收益结转留存                                - - - - - - - - 收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                                                                        - 四、本期期末余额 2,088,699,997.79 - - - - - 2,006,585,850.59                                                                            82,114,147.20                                                      上年度可比期间                                             2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目 其他                      实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配 所有者权益                                                   综合收                      基金 益工具 公积 备 公积 利润 合计                                                      益                                                                                        - 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,258,812,173.91                                                                            41,187,826.09 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                                                                                        - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,258,812,173.91                                                                            41,187,826.09 三、本期增减变动额（减少以 -                                - - - - - - -14,266,859.22 “-”号填列） 14,266,859.22 （一）综合收益总额 - - - - - - 14,783,120.44 14,783,120.44 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - -                                          第 45 页 共 84 页                                                                 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                                                  - （三）利润分配 - - - - - - -29,049,979.66                                                                                      29,049,979.66 （四）其他综合收益结转留存                                        - - - - - - - - 收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                                                                                  - 四、本期期末余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,244,545,314.69                                                                                      55,454,685.31 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                      单位：人民币元                                                                      本期                                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日               项目                                                                                    未分配                                      实收基金 资本公积 其他综合收益 所有者权益合计                                                                                     利润 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - -963,376.78 1,299,036,623.22 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - -963,376.78 1,299,036,623.22 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） 788,699,997.79 - - -112,425.76 788,587,572.03 （一）综合收益总额 - - - 29,732,589.56 29,732,589.56                                                 第 46 页 共 84 页                                                              中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （二）产品持有人申购和赎回 788,699,997.79 - - - 788,699,997.79 其中：产品申购 788,699,997.79 - - - 788,699,997.79 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -29,845,015.32 -29,845,015.32 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,088,699,997.79 - - -1,075,802.54 2,087,624,195.25                                                              上年度可比期间                                                     2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            项目                                                                                  未分配                              实收基金 资本公积 其他综合收益 所有者权益合计                                                                                   利润 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - -1,904,677.33 1,298,095,322.67 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - -1,904,677.33 1,298,095,322.67 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - 1,172,012.91 1,172,012.91 （一）综合收益总额 - - - 30,221,992.57 30,221,992.57 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -29,049,979.66 -29,049,979.66 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,300,000,000.00 - - -732,664.42 1,299,267,335.58 报表附注为财务报表的组成部分。                                              第 47 页 共 84 页                                                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：           宗喆 吕静杰 陈涛        基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                  第 48 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”） 系由中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”或“基金管理人”）依照《中华人民共 和国证券投资基金法》          （以下简称“《证券投资基金法》”）及配套规则、                                《中金厦门安居 保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》                         （以下简称“基金合同”）等，并 经中国证监会 2022 年 7 月 27 日证监许可〔2022〕1650 号文《关于准予中金厦门安居保 障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》准予注册募集。本基金是契约 型、封闭式基金，首发存续期限为 65 年。本基金首次设立募集基金份额为 500,000,000 份，募集资金为人民币 1,300,000,000 元。2022 年 8 月 22 日基金合同生效。本基金的基 金管理人为中金基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。本基金首次 投资的不动产资产支持证券为中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持专项计 划，并通过持有专项计划全部份额，进而取得持有 2 处不动产资产所属的 2 家项目公司 的全部股权和对该等项目公司的全部股东债权。 据中国证监会证监许可〔2026〕481 号《关于准予中金厦门安居保障性租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所上证 REITs（审）                                       〔2026〕 1 号《关于对中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩 募份额上市及中金厦门安居租赁住房 2 期资产资产支持专项计划资产支持证券挂牌转 让无异议的函》，本基金就扩募及新购入不动产项目等基金变更事宜进行注册，变更注 册内容主要包括基金扩募发售、新购入不动产项目、相应修订基金合同等事项。根据《中 金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合 同于 2026 年 5 月 18 日正式更新生效，基金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 213,335,136 份（含利息转份额零份），基金存续期为首次发售基金合同生效之日（即 2022 年 8 月 22 日）起 71 年。本基金扩募份额 2026 年 6 月 4 日在上海证券交易所上市。 10.5.2 会计报表的编制基础 （1）编制基础 本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及以后颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准 则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准                         第 49 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 则”）、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指 引》及中国证监会、中国基金业协会发的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 根据企业会计准则的相关规定，本基金会计核算以权责发生制为基础。资产如果发 生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 （2）持续经营 本基金对报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力 产生重大怀疑的事项或情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金编制的财务报表符合企业会计准则和中国证监会发布的关于公开募集不动 产投资信托基金实务操作有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金于 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及 个别经营成果、合并及个别基金净资产变动情况和合并及个别现金流量。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期内，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。 10.5.6 税项 （1）本基金及纳入合并范围的专项计划适用的主要税种及税率 A 增值税 根据《中华人民共和国增值税法》及财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政 部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定，对证券投 资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息 收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。                           第 50 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 根据财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关于增值税法施行 后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用 简易计税方法，按照 3%的征收率计算缴纳增值税。 根据《中华人民共和国增值税法》及财政部、税务总局公告 2026 年第 9 号《财政 部 税务总局关于增值税征税具体范围有关事项的公告》的规定，资管产品管理人运营 资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额；其中保本收益、 报酬、资金占用费、补偿金等合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益，应按照 贷款服务缴纳增值税。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的 增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 B 所得税 根据财政部、国家税务总局财税〔2008〕1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的 通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价 收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （2）本基金纳入合并范围的不动产项目公司适用的主要税种及税率 增值税，计税依据：应税收入，税率为 9%、5%、1.5%；教育费附加，计税依据： 实际计缴的流转税额，税率为 3%；地方教育附加，计税依据：实际计缴的流转税额， 税率为 2%；城市维护建设税，计税依据：实际计缴的流转税额，税率为 7%；城镇土地 使用税，计税依据：土地面积，税率为 3.2 元/平方米；房产税，计税依据：房产出租收 入的 12%或房产原值一次减除 30%后的余值的 1.2%；企业所得税，计税依据：应纳税 所得额，税率为 25%。 根据《财政部 税务总局关于延续实施公共租赁住房税收优惠政策的公告》                                   （财政部 税务总局公告 2026 年第 4 号）规定：对公租房建设期间用地及公租房建成后占地，免 征城镇土地使用税；对公租房经营管理单位免征建设、管理公租房涉及的印花税；对公 租房免征房产税；对经营公租房所取得的租金收入，免征增值税。 根据《关于完善住房租赁有关税收政策的公告》                       （财政部 税务总局住房城乡建设部 公告 2021 年第 24 号），住房租赁企业中的增值税一般纳税人向个人出租住房取得的全 部出租收入，可以选择适用简易计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%计算缴纳增值税。                       第 51 页 共 84 页                        中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对企事业单位、社会团体以及其他组织向个人、专业化规模化住房租赁企业出租住房的， 减按 4%的税率征收房产税。《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔       （财政部 税务总局公告 2026 年第 10 号） 接事项的公告》 “（三）纳税人发生以下应税交 易，可以选择适用简易计税方法，按照规定征收率计算缴纳增值税。……5.自 2026 年 1 月 1 日起，       《财政部 税务总局 住房城乡建设部关于完善住房租赁有关税收政策的公告》 （财政部 税务总局 住房城乡建设部公告 2021 年第 24 号）中现行有效的增值税优惠政 策。” 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                        单位：人民币元                                                  本期末                   项目                                             2026 年 6 月 30 日 库存现金 银行存款 74,370,540.14 其他货币资金                   小计 74,370,540.14 减：减值准备                   合计 74,370,540.14 10.5.7.1.2 银行存款                                                        单位：人民币元                                                  本期末                   项目                                             2025 年 6 月 30 日 活期存款 74,369,281.67 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,258.47            小计 74,370,540.14 减：减值准备 -            合计 74,370,540.14 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本期末未存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、以及存放在境外且资金汇回受 到限制的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。                             第 52 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款 无。 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 无。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。                            第 53 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款 无。 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                           单位：人民币元                     房屋建筑物及相 土地使 在建投资性          项目 合计                      关土地使用权 用权 房地产 一、账面原值 1.期初余额 1,272,275,236.75 - - 1,272,275,236.75                               第 54 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 房屋建筑物及相 土地使 在建投资性       项目 合计                  关土地使用权 用权 房地产 2.本期增加金额 778,076,335.99 - - 778,076,335.99     外购 - - - -     存货\固定资产\在                                - - - - 建工程转入     企业合并增加 778,076,335.99 - - 778,076,335.99 3.本期减少金额 - - - -     处置 - - - -     其他原因减少 - - - - 4.期末余额 2,050,351,572.74 - - 2,050,351,572.74 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 80,945,365.08 - - 80,945,365.08 2.本期增加金额 13,885,605.39 - - 13,885,605.39     本期计提 13,885,605.39 - - 13,885,605.39     存货\固定资产\在                                - - - - 建工程转入     其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - -     处置 - - - -     其他原因减少 - - - - 4.期末余额 94,830,970.47 - - 94,830,970.47 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - -     本期计提 - - - -     存货\固定资产\在                                - - - - 建工程转入     其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - -     处置 - - - -     其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,955,520,602.27 - - 1,955,520,602.27 2.期初账面价值 1,191,329,871.67 - - 1,191,329,871.67 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本基金持有的投资性房地产均采用成本计量模式。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                    金额单位：人民币元                           第 55 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              建筑面积 报告期         项目 地理位置                             （平方米） 租金收入 保障性租赁住房园博公寓 福建省厦门市集美区滨水北里 112,875.18 22,792,293.84 保障性租赁住房珩琦公寓 福建省厦门市集美区珩崎二里 85,678.79 16,593,072.65 保障性租赁住房林边公寓 福建省厦门市思明区下堡路 21,254.68 1,375,957.64 公共租赁住房仁和公寓 福建省厦门市湖里区洪水头东路 68,663.30 3,609,045.20      合计 - 288,471.95 44,370,369.33 10.5.7.12 固定资产 无。 10.5.7.12.1 固定资产情况 无。 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。                           第 56 页 共 84 页                           中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                       单位：人民币元                                       本期增加 本期摊销 本期其他      项目 期初余额 期末余额                                        金额 金额 减少金额 家具家电 2,419,154.90 3,357,033.40 2,485,273.86 - 3,290,914.44 合计 2,419,154.90 3,357,033.40 2,485,273.86 - 3,290,914.44 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 无。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                       单位：人民币元                                                               本期末                  项目                                                          2026 年 6 月 30 日 其他应收款 300.00                                      第 57 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他流动资产 253,719.34                  合计 254,019.34 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                         单位：人民币元                                                   本期末                    项目                                              2026 年 6 月 30 日 应付家具家电款 31,106.11 服务费用款项 285,540.03                    合计 316,646.14 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                              第 58 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                         单位：人民币元                                                 本期末              税费项目                                            2026 年 6 月 30 日 增值税 1,041,072.65 企业所得税 2,006,043.01 城市维护建设税 69,824.03 教育费附加 29,924.59 地方教育费附加 19,949.74 房产税 2,061,322.51 土地使用税 99,820.73 印花税 26,461.81                  合计 5,354,419.07 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                         单位：人民币元                            第 59 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       本期末                  项目                                                  2026 年 6 月 30 日 预收款项 1,346,739.67 其他应付款 12,376,849.33                  合计 13,723,589.00 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                                 单位：人民币元                                                         本期末                    项目                                                    2026 年 6 月 30 日 预收租金 1,346,739.67                    合计 1,346,739.67 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                单位：人民币元                                                               本期末                       款项性质                                                          2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 11,841,536.30 应付费用款项 535,313.03                         合计 12,376,849.33 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款 无。 10.5.7.31 实收基金                                                            金额单位：人民币元                    项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 1,300,000,000.00 本期认购 213,335,136.00 788,699,997.79 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 713,335,136.00 2,088,699,997.79 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积                              第 60 页 共 84 页                            中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                 单位：人民币元              项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -70,305,061.87 - -70,305,061.87 本期利润 18,035,929.99 - 18,035,929.99 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -29,845,015.32 - -29,845,015.32 本期末 -82,114,147.20 - -82,114,147.20 注：根据基金合同及《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的相关规定，本基 金于 2026 年 4 月，根据截至收益分配基准日（2025 年 12 月 31 日）的剩余累计可供分 配 金 额 人 民 币 29,845,743.07 元 对 基 金 份 额 持 有 人 进 行 分 配 ， 共 计 分 配 人 民 币 29,845,015.32 元，约占前述可供分配金额的 99.99%。 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                      单位：人民币元                                                    本期         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                         园博公司 珩琦公司 林边仁和公司 合计 营业收入 22,792,293.84 16,593,072.65 4,985,002.84 44,370,369.33 其中：租金收入 22,792,293.84 16,593,072.65 4,985,002.84 44,370,369.33 合计 22,792,293.84 16,593,072.65 4,985,002.84 44,370,369.33 营业成本 8,142,028.13 5,975,329.92 2,253,521.21 16,370,879.26 其中：折旧及摊销                         8,142,028.13 5,975,329.92 2,253,521.21 16,370,879.26 费     合计 8,142,028.13 5,975,329.92 2,253,521.21 16,370,879.26 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                                      单位：人民币元                                                            本期                   项目                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                   第 61 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 增值税减免 1,382,102.36                  合计 1,382,102.36 10.5.7.41 其他业务收入                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 认购款利息收入 12,778.89                  合计 12,778.89 10.5.7.42 利息支出                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利息支出 863,744.08                  合计 863,744.08 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 城建税及附加 186,754.80 房产税 1,820,719.71 土地使用税 91,468.61 印花税 49,196.88                  合计 2,148,140.00 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 保险费 104,943.22 中介机构费用 26,419.99                  合计 131,363.21 10.5.7.46 财务费用                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 75.83                  合计 75.83 10.5.7.47 信用减值损失                            第 62 页 共 84 页                        中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                             单位：人民币元                                                    本期                  项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 其他 198,597.82                  合计 258,105.19 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                             单位：人民币元                                                          本期                   项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30                                                           日 转租及换房违约金 - 房屋滞纳金 - 罚没押金 328,237.31 房屋占用费 -                   合计 328,237.31 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出                                                             单位：人民币元                                                          本期                   项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30                                                           日 转租及换房违约金 - 房屋滞纳金 - 罚没押金 3.79 房屋占用费 -                   合计 3.79 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                             单位：人民币元                             第 63 页 共 84 页                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 1,621,962.35 递延所得税费用 -              合计 1,621,962.35 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                         单位：人民币元                                                    本期               项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 19,657,892.34 按法定/适用税率计算的所得税费用 1,621,962.35 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣                                                                            - 亏损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时                                                                            - 性差异或可抵扣亏损的影响           合计 1,621,962.35 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 押金及赔偿款 1,068,897.73              合计 1,068,897.73 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 退押金 1,621,841.47 其他 259,498.01              合计 1,881,339.48 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金                          第 64 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                       单位：人民币元                                                     本期                 项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月                                                     30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 18,035,929.99 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 13,885,605.39 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 2,485,273.87 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                                    - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -108,494.15 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -4,489,594.65 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 29,808,720.45 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 74,369,281.67 减：现金的期初余额 55,638,012.07 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 18,731,269.60 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额                         第 65 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元                                                    本期                      项目 2026 年 1 月 1 日至                                              2026 年 6 月 30 日 一、现金 74,369,281.67 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 74,369,281.67     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 三、期末现金及现金等价物余额 74,369,281.67 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物 - 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债                            第 66 页 共 84 页                          中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        无。     10.5.8.2 同一控制下企业合并     10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并        无。     10.5.8.2.2 合并成本        无。     10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明        无。     10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值        无。     10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明        无。     10.5.8.3 反向购买        无。     10.5.8.4 其他        无。     10.5.9 集团的构成                                                       持股比例                            主要经         子公司名称 注册地 业务性质 （%） 取得方式                             营地                                                      直接 间接 中金厦门安居保障性租赁住房基础设                             北京 北京 投资载体 100 - 新设 施资产支持专项计划 中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持                             北京 北京 投资载体 100 - 新设 专项计划 厦门安居园博住房租赁有限公司 厦门 厦门 住房租赁 - 100 其他 厦门安居珩琦住房租赁有限公司 厦门 厦门 住房租赁 - 100 其他 厦门安居林边仁和住房租赁有限公司 厦门 厦门 住房租赁 - 100 其他     10.5.10 分部报告        无。     10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明     10.5.11.1 承诺事项        截至 2026 年 6 月 30 日，本基金无需要披露的重大承诺事项。     10.5.11.2 或有事项                               第 67 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 于 2026 年 8 月 26 日，基金管理人 REITs 投资决策委员会审议并批准本基金 2026 年度第二次收益分配方案。分配方案为：每 10 份分红金额 0.4700 元，合计分配人民币 约 33,526,751.39 元。 截至本财务报告批准报出日，除以上事项外，本基金无需要披露的重大资产负债表 日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系        中金基金管理有限公司 基金管理人       中国国际金融股份有限公司 计划管理人、基金管理人股东        兴业银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人       厦门住房租赁发展有限公司 运营管理机构       中国中金财富证券有限公司 其他关联关系        厦门安居集团有限公司 其他关联关系      厦门国有资本运营有限责任公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况 无。 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 无。 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易                           第 68 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                            单位：人民币元                                  本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                            2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,115,382.07 6,190,876.21 其中：固定管理费 1,363,584.50 1,186,041.98      浮动管理费 5,751,797.57 5,004,834.23      支付销售机构的客户维护                                               - - 费 注:1.固定管理费 2025 年度第一次扩募完成前，本基金的固定管理费用在基金成立首年按初始募集 规模的 0.19%年费率计提，自基金成立的第二个自然年度起（含）按上一年度合并报表 审计报告披露的基金合并净资产的 0.19%年费率计提。2026 年度每日应计提固定管理费 用的计算方法如下： 日基金管理费=经审计的 2025 年末基金净值×0.19%÷当年天数 自本基金 2025 年度第一次扩募基金合同更新生效日（含）起，在基金扩募发售完 成首年为基金扩募募集规模与上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产之和， 自基金扩募发售完成后的第二个自然年度起（含）为上一年度合并报表审计报告披露的 基金合并净资产。 日基金管理费=基金扩募募集规模与上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净 资产之和×0.20%÷当年天数 2.浮动管理费 2026 年度，每一项目公司的浮动管理费 1=I×13% I 为每一项目公司经审计的“营业收入”-“应收账款的增加”（以每一项目公司年度审 计报告为准），其中“应收账款的增加”为期末应收账款金额-期初应收账款金额。 每一项目公司的浮动管理费 2=Max[(I-T),0]×20% I 为各项目公司当年的（“营业收入”-“应收账款的增加”）之和（以项目公司年度审 计报告为准）；                           第 69 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     I-T 如为负数，则取 0；     T 的计算规则如下：     针对首发项目：2026 年度，T=Max[上年度 I 值，上年度的 T 值]；     针对扩募项目：2026 年度，T 为拟购入项目公司运营收入的目标值，即本次扩募评 估报告所记载的项目公司当年运营收入的预测值。     浮动管理费是运营管理机构厦门住房租赁发展有限公司运营管理三个项目公司收 取的运营管理服务费用。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                            单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                              2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 70,486.42 62,423.28 注:托管费按上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产的 0.01%年费率计提，每 日计算，计算公式为：     2025 年度第一次扩募完成前，日基金托管费=上一年度合并报表审计报告披露的基 金合并净资产×0.01%/当年天数     自本基金 2025 年度第一次扩募基金合同更新生效日（含）起，日基金托管费=基金 扩募募集规模与上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产之和×0.01%/当年天 数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                             份额单位：份                                  本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                              年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 基金合同生效日（2022 年 8 月 22                                     8,000,000.00 8,000,000.00 日）持有的基金份额 期初持有的基金份额 - 8,000,000.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 期末持有的基金份额 - 8,000,000.00 期末持有的基金份额占基金总份 - 1.60                           第 70 页 共 84 页                                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          额比例（%）          10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                             份额单位：份                                   本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           期间申购/买 期间因 关联方名 期初持有 减：期间赎回 期末持有                                入 拆分变 称 /卖出份额               份额 比例 份额 动份额 份额 比例 厦门安居 集团有限 170,000,000 34.00% 72,533,947 - - 242,533,947 34.00% 公司 厦门国有 资本运营                          - - 5,333,379 - - 5,333,379 0.75% 有限责任 公司 中国中金 财富证券 17,734,846 3.55% 15,549,538 - 3,089,912 30,194,472 4.23% 有限公司 中国国际 金融股份 14,749,681 2.95% 3,968,193 - 3,692,115 15,025,759 2.11% 有限公司 关联自然                 100,000 0.02% - - - 100,000 0.01% 人     合计 202,584,527 40.52%                              97,385,057 0 6,782,027 293,187,557 41.10%                                上年度可比期间                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                期初持有 期间因 期末持有 关联方名 期间申购/买 减：期间赎回                                         拆分变 称 份额 比例 入份额 /卖出份额 份额 比例                                         动份额 厦门安居 集团有限 170,000,000 34.00% - - - 170,000,000 34.00% 公司 中国中金 财富证券 7,943,881 1.59% 4,112,537.00 - 9,898,256 2,158,162 0.43% 有限公司 中国国际              12,627,851 2.53% 7,921,329.00 - 7,393,231 13,155,949 2.63% 金融股份                                             第 71 页 共 84 页                                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 有限公司 关联自然                         - - 100,000 - - 100,000 0.02% 人     合计 190,571,732 38.11% 12,133,866 0 17,291,487 185,414,111 37.08%          注：如有数据尾差为四舍五入所致          10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                     单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间           关联方                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            名称                      期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入          兴业银行 74,369,281.67 522,584.30 49,982,755.87 301,216.47           合计 74,369,281.67 522,584.30 49,982,755.87 301,216.47          10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况             本基金本报告期及上年度可比期间在承销期内未参与认购关联方承销的证券。          10.5.13.9 其他关联交易事项的说明             报告期内，园博公司、珩琦公司与厦门安居物业管理有限公司（本基金的关联方）          签署电梯维保合同，由安居物业向园博公司、珩琦公司提供电梯维保服务，费用由项目          公共维修基金支付，本基金及项目公司根据物业服务合同无需向安居物业支付费用。园          博公司、珩琦公司、林边仁和公司与厦门安居物业管理有限公司重新签署物业服务协议，          该交易所涉的物业管理费由租户直接向物业公司缴纳，亦无需基金财产支付其他成本费          用。          10.5.14 关联方应收应付款项          10.5.14.1 应收项目             无。          10.5.14.2 应付项目                                                                            单位：人民币元                                                           本期末 上年度末           项目名称 关联方名称                                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日          应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 3,192,027.47 2,032,980.65          应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 563,299.15 358,761.47          应付管理人报酬 厦门住房租赁发展有限公司 3,503,877.15 5,337,444.29           应付托管费 兴业银行股份有限公司 196,367.62 125,881.20             合计 - 7,455,571.39 7,855,067.61          10.5.15 期末基金持有的流通受限证券          10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券                                           第 72 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                     金额单位：人民币元                                                    本期收益分配 序 权益 每 10 份基金 本期收益分配                  除息日 占可供分配金 备注 号 登记日 份额分红数 合计                                                    额比例（%）                                                              除息日：                                                              场 外 ：                                                              2026 年 4 2026 年 4 月 2026 年 4 月 1 0.5969 29,845,015.32 99.99 月 7 日场        7日 7日                                                              内：2026                                                              年4月8                                                              日 合计 29,845,015.32 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持 有资产支持证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成 基金资产损失和收益变化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基 金及其子公司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对手 进行信用评估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定 相关机制以控制本基金的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险                              第 73 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本不动 产基金的现金流来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金份额只能在二级市场交易，不存 在因无法应付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券 管理人通过持续监控不动产项目运营和现金流情况、对比实际现金流与现金流预测变化 情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的 风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 （1）利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中 浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金 流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存 款利率的基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对 本基金无重大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险 以外的市场价格变动而发生波动的风险。本期末本基金未持有权益类资产，因此当市场 价格发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 （1）以公允价值计量的金融工具 本基金于本报告期末未持有以公允价值计量的金融工具。 （2）其他金融工具的公允价值（期末非以公允价值计量的项目）                       第 74 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金于本报告期末各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大 差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                                                   本期末                    项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 银行存款 2,372,097.71 其他货币资金                    小计 2,372,097.71 减：减值准备                    合计 2,372,097.71 10.5.19.1.2 银行存款                                                         单位：人民币元                                                   本期末                    项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 2,371,304.63 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 793.08            小计 2,372,097.71 减：减值准备 -            合计 2,372,097.71 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本期末未存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、以及存放在境外且资金汇回受 到限制的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                      单位：人民币元                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日                                            减值准                           账面余额 账面价值                                              备                              第 75 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对子公司投资 2,088,700,000.00 - 2,088,700,000.00 合计 2,088,700,000.00 - 2,088,700,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                       单位：人民币元                                                                   本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                    值准备 余额 中金厦门安居 保障性租赁住          1,300,000,0 1,300,000,0 房基础设施资 - - - -                00.00 00.00 产支持专项计 划 中金厦门安居 租赁住房 2 期 788,700,000 788,700,000                    - - - 资产资产支持 .00 .00 专项计划 合计 1,300,000,0 788,700,000 2,088,700,0                                                - - -                00.00 .00 00.00                              §11 评估报告 无。                         §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                   本期末                              2026 年 6 月 30 日                                            持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户             基金份额 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额              （份）                            （份） （%） （份） 比例（%） 16,575 43,036.81 705,803,725.00 98.94 7,531,411.00 1.06                                   上年度末                               2025 年 12 月 31 日                                              持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户             基金份额 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额              （份）                            （份） （%） （份） 比例（%） 17,608 28,396.18 492,000,035.00 98.40 7,999,965.00 1.60                                第 76 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 厦门安居集团有限公司 70,000,000.00 9.81 2 中国中金财富证券有限公司 17,394,363.00 2.44 3 中国国际金融股份有限公司 15,025,759.00 2.11 4 中信证券股份有限公司 11,953,227.00 1.68 5 工银安盛人寿保险有限公司－短期                                   10,950,000.00 1.54     分红 6 泰康人寿保险有限责任公司－分红                                   10,120,686.00 1.42     －个人分红－019L－FH002 沪 7 中信建投证券股份有限公司 6,733,006.00 0.94 8 大家资管－光大银行－大家资产稳     健优选 2 号固定收益类资产管理产 6,645,240.00 0.93     品 9 新华资管－兴业银行－新华资产－                                    6,579,152.00 0.92     国强增质一号资产管理产品 10 利安人寿保险股份有限公司－利安                                    5,903,243.00 0.83     利尊稳赢两全保险 合计 161,304,676.00 22.61                        上年度末                   2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 厦门安居集团有限公司 70,000,000.00 14.00 2 中国中金财富证券有限公司 17,734,846.00 3.55 3 中国国际金融股份有限公司 14,749,681.00 2.95 4 中信证券股份有限公司 11,859,897.00 2.37 5 工银安盛人寿保险有限公司－短期                                   10,950,000.00 2.19     分红 6 泰康人寿保险有限责任公司－分红                                   10,141,186.00 2.03     －个人分红－019L－FH002 沪 7 大家资管－光大银行－大家资产稳     健优选 2 号固定收益类资产管理产 7,799,840.00 1.56     品 8 大家资产－招商银行－大家资产厚                                    6,825,833.00 1.37     坤 15 号集合资产管理产品 9 中信建投证券股份有限公司 6,733,006.00 1.35 10 新华资管－兴业银行－新华资产－                                    6,579,152.00 1.32     国强增质一号资产管理产品 合计 163,373,441.00 32.67 注：如有数据尾差为四舍五入所致                       第 77 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 厦门安居集团有限公司 172,533,947.00 24.19     2 中国中金财富证券有限                              12,800,109.00 1.79         公司     3 西藏信托有限公司－西         藏信托－晟元 1 号集合 10,819,583.00 1.52         资金信托计划     4 国泰海通证券股份有限                              10,666,757.00 1.50         公司     5 民生人寿保险股份有限                               9,467,135.00 1.33         公司－传统保险产品     6 东吴人寿保险股份有限                               7,466,730.00 1.05         公司－自有资金     7 紫金财产保险股份有限                               6,762,239.00 0.95         公司     8 中再资管－建设银行－         中再汇利 2 号资产管理 5,409,792.00 0.76         产品     9 平安证券股份有限公司 5,409,791.00 0.76 10 兴瀚资管－兴业银行－         兴瀚资管－兴元 18 号 5,409,791.00 0.76         集合资产管理计划 合计 246,745,874.00 34.59                          上年度末                     2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 厦门安居集团有限公司 100,000,000.00 20.00 合计 100,000,000.00 20.00 注：如有数据尾差为四舍五入所致 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况         项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员                          905.00 0.0001 持有本不动产基金                   §13 不动产基金份额变动情况                                                       单位：份 基金合同生效日（2022 年 8 月 22 日）基金份额总额 500,000,000 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000                            第 78 页 共 84 页                 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期不动产基金份额变动情况 213,335,136 本报告期期末不动产基金份额总额 713,335,136                     §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金于 2026 年 3 月 24 日公告以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议了《关 于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并 新购入不动产项目及相应调整基金管理费的议案》等共计八项议案，会议议案于 2026 年 4 月 24 日获得通过，大会决议自同日起生效。具体决议内容详见基金管理人于 2026 年 4 月 25 日发布的《中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基 础设施证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产      支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及      对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期         中金厦门安居保障性租赁住房封闭     1 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-01-22         第 4 季度报告     2 中金基金管理有限公司关于中金厦 中国证监会规定媒介 2026-01-24                       第 79 页 共 84 页               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      门安居保障性租赁住房封闭式基础      设施证券投资基金新增做市商的公      告      中金基金管理有限公司关于就中金      厦门安居保障性租赁住房封闭式基 3 础设施证券投资基金产品变更暨扩 中国证监会规定媒介 2026-02-26      募份额上市申请向上海证券交易所      提交反馈意见答复的公告      中金基金管理有限公司关于中金厦      门安居保障性租赁住房封闭式基础 4 中国证监会规定媒介 2026-03-17      设施证券投资基金取得基金变更注      册相关批复的公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 5 式基础设施证券投资基金基金合同 中国证监会规定媒介 2026-03-24      （草案）      北京天达共和律师事务所关于中金      厦门安居保障性租赁住房封闭式基 6 中国证监会规定媒介 2026-03-24      础设施证券投资基金变更注册的法      律意见书      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 7 式基础设施证券投资基金托管协议 中国证监会规定媒介 2026-03-24      （草案）      关于以通讯方式召开中金厦门安居      保障性租赁住房封闭式基础设施证 8 中国证监会规定媒介 2026-03-24      券投资基金基金份额持有人大会的      公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭      式基础设施证券投资基金 2025 年 9 中国证监会规定媒介 2026-03-24      度第一次扩募并新购入不动产项目      招募说明书（草案）      关于以通讯方式召开中金厦门安居      保障性租赁住房封闭式基础设施证 10 中国证监会规定媒介 2026-03-25      券投资基金基金份额持有人大会的      第一次提示性公告      关于以通讯方式召开中金厦门安居      保障性租赁住房封闭式基础设施证 11 中国证监会规定媒介 2026-03-26      券投资基金基金份额持有人大会的      第二次提示性公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 12 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-03-31      年度报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 13 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-03-31      度审计报告                    第 80 页 共 84 页               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 14 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-03-31      度评估报告      关于中金厦门安居保障性租赁住房 15 封闭式基础设施证券投资基金召开 中国证监会规定媒介 2026-04-02      2025 年度业绩说明会的公告      中金基金管理有限公司关于中金厦      门安居保障性租赁住房封闭式基础 16 中国证监会规定媒介 2026-04-02      设施证券投资基金 2026 年第一次      分红的公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 17 式基础设施证券投资基金 2026 年 中国证监会规定媒介 2026-04-22      第 1 季度报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭      式基础设施证券投资基金基金份额 18 中国证监会规定媒介 2026-04-24      持有人大会停复牌、暂停恢复基金      通平台份额转让业务的提示性公告      北京天达共和律师事务所关于中金      厦门安居保障性租赁住房封闭式基 19 中国证监会规定媒介 2026-04-25      础设施证券投资基金基金份额持有      人大会之法律意见书      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 20 中国证监会规定媒介 2026-04-25      式基础设施证券投资基金基金合同      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 21 式基础设施证券投资基金基金产品 中国证监会规定媒介 2026-04-25      资料概要更新      中金厦门安居保障性租赁住房封闭      式基础设施证券投资基金 2025 年 22 中国证监会规定媒介 2026-04-25      度第一次扩募并新购入不动产项目      招募说明书      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 23 中国证监会规定媒介 2026-04-25      式基础设施证券投资基金托管协议      关于中金厦门安居保障性租赁住房 24 封闭式基础设施证券投资基金基金 中国证监会规定媒介 2026-04-25      份额持有人大会表决结果暨决议生      效的公告      关于中金厦门安居保障性租赁住房      封闭式基础设施证券投资基金 2025 25 年度第一次扩募并新购入不动产项 中国证监会规定媒介 2026-05-16      目战略配售及专业机构投资者之专      项核查报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 26 中国证监会规定媒介 2026-05-16      式基础设施证券投资基金 2025 年                    第 81 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告               度第一次扩募并新购入不动产项目               战略配售及专业机构投资者之专项               核查法律意见书               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         27 式基础设施证券投资基金向特定对 中国证监会规定媒介 2026-05-16               象发售基金份额发售情况报告书               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         28 式基础设施证券投资基金扩募份额 中国证监会规定媒介 2026-05-19               限售公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         29 式基础设施证券投资基金基金合同 中国证监会规定媒介 2026-05-19               更新公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         30 式基础设施证券投资基金基金产品 中国证监会规定媒介 2026-05-19               资料概要更新               中金厦门安居保障性租赁住房封闭               式基础设施证券投资基金 2025 年         31 中国证监会规定媒介 2026-05-23               度第一次扩募不动产项目公司完成               权属变更登记的公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         32 式基础设施证券投资基金扩募份额 中国证监会规定媒介 2026-06-01               上市交易公告书               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         33 式基础设施证券投资基金扩募份额 中国证监会规定媒介 2026-06-04               上市提示性公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭               式基础设施证券投资基金 2025 年         34 中国证监会规定媒介 2026-06-17               度第一次扩募并新购入不动产项目               交割审计情况的公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭               式基础设施证券投资基金 2025 年         35 中国证监会规定媒介 2026-06-19               度第一次扩募并新购入不动产项目               交易实施情况报告书                      §15 影响投资者决策的其他重要信息      本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                      金额单位：人民币元                                              厦门安居林边仁和住              厦门安居园博住房 厦门安居珩琦住房                                               房租赁有限公司 资产名称 租赁有限公司 租赁有限公司 汇总 备注                                              （林边公寓、仁和公              （园博公寓项目） （珩琦公寓项目）                                                 寓项目） 币种 人民币 人民币 人民币 / /                              第 82 页 共 84 页                               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                     厦门安居林边仁和住              厦门安居园博住房 厦门安居珩琦住房                                                      房租赁有限公司 资产名称 租赁有限公司 租赁有限公司 汇总 备注                                                     （林边公寓、仁和公              （园博公寓项目） （珩琦公寓项目）                                                        寓项目） 项目公司形成/                2022-5-25 2022-5-25 2024-9-24 / / 购买资产时间 基金购买资产                2022-8-23 2022-8-23 2026-5-14 / 1 时间 初始成本 704,000,000.00 510,000,000.00 787,700,000.00 2,001,700,000.00 2 采用公允价值 法计量的账面 711,400,000.00 516,900,000.00 787,700,000.00 2,016,000,000.00 3 价值 采用成本法计              684,547,284.78 495,182,677.90 779,081,554.03 1,958,811,516.71 4 量的账面价值 基金购买资产              753,663,473.48 545,977,957.75 684,016,486.74 1,983,657,917.97 / 的投资成本 所在区域 福建省 福建省 福建省 / /                 厦门市 厦门市 厦门市 所在城市 / /              （计划单列市） （计划单列市） （计划单列市） 报告期 2026 年中期 2026 年中期 2026 年中期 / /          注：1、基金购买不动产交割日；          2、项目形成或购买资产的成本；          3、不动产项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目        的账面价值合计为 2,016,000,000.00 元；          4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的账面价        值合计为 1,958,811,516.71 元。                                 §16 备查文件目录        16.1 备查文件目录          （一）中国证监会准予中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金        募集注册的文件          （二）《中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及        其更新          （三）《中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》及        其更新            《中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一          （四）        次扩募并新购入不动产项目招募说明书》及其更新          （五）关于申请募集注册中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基        金的法律意见书                                     第 83 页 共 84 页                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金在规定 媒介上发布的各项公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、基金托管协 议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也 可按工本费购买复印件。 16.3 查阅方式 投资者在营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。 在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166 传真：（86）010-66159121                                           中金基金管理有限公司                                              2026 年 8 月 28 日                           第 84 页 共 84 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年第二次分红的公告 中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告     中金基金管理有限公司 关于中金重庆两江产业园封闭式基础设         施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告        公告送出日期：2026 年 8 月 28 日                    第 1 页 共 4页      中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 一、公募 REITs 基本信息                             中金重庆两江产业园封闭式基础设 公募 REITs 名称                             施证券投资基金 公募 REITs 简称 中金重庆两江 REIT 公募 REITs 代码 508010 公募 REITs 合同生效日 2024 年 12 月 3 日 基金管理人名称 中金基金管理有限公司 基金托管人名称 中国光大银行股份有限公司                             依据《中华人民共和国证券投资基金                             法》《公开募集证券投资基金运作管                             理办法》《公开募集基础设施证券投                             资基金指引（试行）》 《公开募集证券                             投资基金信息披露管理办法》《上海                             证券交易所公开募集不动产投资信 公告依据                             托基金（REITs）业务指南第 2 号——                             存续业务》等法律法规有关规定以及                             《中金重庆两江产业园封闭式基础                             设施证券投资基金基金合同》《中金                             重庆两江产业园封闭式基础设施证                             券投资基金招募说明书》及其更新 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日          基准日公募 REITs 份额                         2.5536          净值（单位：人民币元）          基准日公募 REITs 可供 截止收益          分配金额（单位：人民币 28,273,954.23 分配基准          元） 日的相关          截止基准日公募 REITs 指标          按照基金合同约定的分                         28,240,000.00          红比例计算的应分配金          额（单位：人民币元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：元                         0.7060 /10 份基金份额）                         本次分红为本基金 2026 年度第二次 有关年度分红次数的说明                         分红 注：1、本次收益分配方案已经基金托管人复核。 2、根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90% 以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合 同生效不满 6 个月可不进行收益分配。 3、本次计划分配人民币 28,240,000.00 元，约占截至本次收益分配基准日尚                        第 2 页 共 4页       中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 未分配的可供分配金额的 99.88%。截至基准日公募 REITs 按照本次分红比例计 算的应分配金额与实际分配金额间可能存在尾差，具体以注册登记机构的规则为 准。      二、与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 1 日 除息日 场外：2026 年 9 月 1 日 场内：2026 年 9 月 2 日 现金红利发放日 场外：2026 年 9 月 3 日 场内：2026 年 9 月 7 日 分红对象 权益登记日登记在册的本基金全体基金份额持有人 红利再投资相关事项的 本基金收益分配方式为现金分红，不支持红利再投 说明 资 税收相关事项的说明 根据财政部、国家税务总局的相关规定，基金向基金                   份额持有人分配的基金收益，暂免征收所得税 费用相关事项的说明 本次分红免收分红手续费      三、其他需要提示的事项 1、权益分派期间（2026 年 8 月 28 日至 2026 年 9 月 1 日）暂停跨系统转 托管业务。 2、权益登记日当天通过场内交易买入的基金份额享有本次分红权益，权益 登记日当天通过场内交易卖出的基金份额不享有本次分红权益。 3、本基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调 整计算得出的金额，在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润 调整为息税折旧摊销前利润（EBITDA），并在此基础上综合考虑项目公司持续发 展、项目公司偿债能力、经营现金流等因素后确定可供分配金额计算调整项。本 次可供分配金额计算调整项如下：应收和应付项目的变动；当期购买不动产项目 等资本性支出；其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不 动产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等；未来合理相关 支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、应付 管理人报酬（基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、运营管理机 构的管理费）、托管费、应交税费、租赁保证金等未来合理期间内需要偿付的经 营性负债，上述费用将按相关协议约定及实际发生情况支付。具体的可供分配金 额（含净利润及调整内容）详见《中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资                         第 3 页 共 4页         中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 基金 2026 年中期报告》。经过上述项目调整后，本基金 2026 年 1 月 1 日至本次 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日的未经审计的可供分配金额为人民币 28,273,954.23 元。     四、相关机构联系方式 投资者可以登录中金基金管理有限公司网站（www.ciccfund.com）或拨打中 金基金管理有限公司客服电话（400-868-1166）进行相关咨询。     五、风险提示 本基金采取封闭式运作，封闭期为基金合同生效日起 34 年，不开通申购赎 回，只能在二级市场交易，公众投资者认购后，在场外渠道购买的份额需要转托 管至场内方可交易或通过上海证券交易所基金通平台进行份额转让。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。因基金分红导致基金资产净值的变化， 不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。基 金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基 金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 引致的投资风险，由投资者自行负担。投资者在参与本基金相关业务前，应当认 真阅读本基金的基金合同、最新的招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文 件，熟悉不动产投资信托基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资 决策，自行承担投资风险，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据 自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承 受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 特此公告。                                         中金基金管理有限公司                                             2026 年 8 月 28 日                           第 4 页 共 4页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文