REITs Tech 社区

【原文】招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 招商科创孵化器封闭式基础设施证券 投资基金 2026 年中期报告          2026 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 31 日                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已 经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 28 日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露 内容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证 不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 92 页                                                          招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示............................................................................................................................ 1 1.2 目录.................................................................................................................................... 2 §2 不动产基金简介......................................................................................................................... 4 2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................ 4 2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................ 5 2.3 不动产基金扩募情况 ........................................................................................................ 5 2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................ 5 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ........................................ 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ........................ 6 2.7 信息披露方式.................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ..................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6 3.2 其他财务指标.................................................................................................................... 7 3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................ 7 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................... 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .................................................... 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ............................ 9 3.7 报告期内发生的关联交易 ................................................................................................ 9 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ........................................................ 9 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ................................................................ 9 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .............................. 9 §4 不动产项目基本情况............................................................................................................... 10 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .................................................................................. 10 4.2 不动产项目所属行业情况 .............................................................................................. 14 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ...................................................................................... 21 4.4 项目公司经营现金流 ...................................................................................................... 24 4.5 项目公司对外借入款项情况 .......................................................................................... 24 4.6 不动产项目投资情况 ...................................................................................................... 25 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ...................................................... 25 4.8 不动产项目相关保险的情况 .......................................................................................... 25 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 .......... 25 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................... 25 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................................................... 25 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 .......................................................................... 25 5.2 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 .............................................................. 26 §6 回收资金使用情况................................................................................................................... 26 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ...................................................................... 26 §7 管理人报告............................................................................................................................... 26 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 .................................................................................. 26 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 .......................... 29 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 .................................. 32                                                            第 2 页 共 92 页                                                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 .............................................................. 32 §8 运营管理机构报告................................................................................................................... 33     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 .................................................................. 33     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 .................................................. 34 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................................................................... 35     9.1 托管人报告...................................................................................................................... 35     9.2 资产支持证券管理人报告 .............................................................................................. 36     9.3 原始权益人报告.............................................................................................................. 36 §10 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................. 37     10.1 资产负债表.................................................................................................................... 37     10.2 利润表............................................................................................................................ 40     10.3 现金流量表.................................................................................................................... 42     10.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................ 46     10.5 报表附注........................................................................................................................ 51 §11 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 86     11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................... 86     11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................................................ 87     11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ........................................................................ 88     11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................................ 89 §12 不动产基金份额变动情况 ..................................................................................................... 89 §13 重大事件揭示......................................................................................................................... 89     13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 89     13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ................ 89     13.3 不动产基金投资策略的改变 ........................................................................................ 90     13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................ 90     13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ............................................................ 90     13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产     支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动     产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 90     13.7 其他重大事件................................................................................................................ 90 §14 备查文件目录......................................................................................................................... 91     14.1 备查文件目录................................................................................................................ 91     14.2 存放地点........................................................................................................................ 91     14.3 查阅方式........................................................................................................................ 92                                                          第 3 页 共 92 页                   招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基 基金名称                         金 基金简称 招商科创 REIT 场内简称 招商科创 （扩位简称：招商科创 REIT） 基金代码 508012 交易代码 508012 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 12 月 17 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 300,000,000.00 份 基金合同存续期 35 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2024 年 12 月 31 日                         在严格控制风险的前提下，本基金通过不动                         产资产支持证券等特殊目的载体持有不动产                         项目公司全部股权，通过资产支持证券和项 投资目标 目公司等载体取得不动产项目完全所有权或                         经营权利。本基金通过积极主动运营管理不                         动产项目，力求实现不动产项目现金流长期                         稳健增长。                         本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产                         支持证券，并持有其全部份额，从而取得不                         动产项目完全的所有权或经营权利；剩余基                         金资产将投资于固定收益品种投资。 投资策略                         本基金其他主要投资策略包括：不动产项目                         投资策略、不动产项目运营管理策略、更新                         改造策略、资产出售及处置策略、债券投资                         策略、对外借款策略。                         本基金与股票型基金、混合型基金和债券型                         基金等有不同的风险收益特征，本基金的预                         期风险和收益高于债券型基金和货币市场基 风险收益特征                         金，低于股票型基金。本基金需承担投资不                         动产项目因投资环境、投资标的以及市场制                         度等差异带来的特有风险。                         （一）在符合有关基金分配条件的前提下，                         本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供 基金收益分配政策                         分配金额以现金形式分配给投资者。不动产                         基金的收益分配在符合分配条件的情况下每                   第 4 页 共 92 页                    招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                            年不得少于 1 次；但若《基金合同》生效不                            满 6 个月可不进行分配。具体分配时间由基                            金管理人根据不动产项目实际运营情况另行                            确定。                            （二）本基金的分配方式为现金分红，具体                            权益分派程序等有关事项遵循上海证券交易                            所及中国证券登记结算有限责任公司的相关                            规定。                            （三）每一基金份额享有同等分配权。                            （四）法律法规或监管机关另有规定的，从                            其规定。在不违反法律法规且对现有基金份                            额持有人利益无实质不利影响的情况下，基                            金管理人、登记机构在与基金托管人协商一                            致，并按照监管部门要求履行适当程序后可                            对基金收益分配原则进行调整，不需召开基                            金份额持有人大会，但应于变更实施日前在                            规定媒介公告。 资产支持证券管理人 招商财富资产管理有限公司                            上海杨浦科技创业中心有限公司和上海科优 运营管理机构                            达科技发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：国定路 1 号楼、国定路 3 号楼、湾谷园 B5 号楼 项目公司名称 上海科汇智创项目管理有限公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 上海市杨浦区 2.3 不动产基金扩募情况 报告期内，未进行扩募。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                    运营管理统筹机 运营管理实施机 项目 基金管理人                                    构 构                    招商基金管理有 上海杨浦科技创 上海科优达科技 名称                    限公司 业中心有限公司 发展有限公司           姓名 潘西里 胡珊 彭晓慧 信息披露事务负 公募 REITs 项目           职务 督察长 副总经理 责人 主管           联系方式 0755-83196666 021-55663075 021-55677791                    第 5 页 共 92 页                           招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                上海市杨浦区国                           深圳市福田区深 上海市杨浦区国 注册地址 定路 323 号                           南大道 7088 号 定路 335 号                                                                1002-1 室                                              上海市杨浦区国 上海市杨浦区国                           深圳市福田区深 权北路 1688 弄 权北路 1688 弄 办公地址                           南大道 7088 号 湾谷科技园 B5 湾谷科技园 A5                                              栋 13 楼 栋 11 楼 邮政编码 518040 200438 200438 法定代表人 王颖 颜明峰 蒋丹舟 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              上海浦东发展银行股 招商财富资产管理有 上海浦东发展银行股 名称              份有限公司 限公司 份有限公司上海分行                                    深圳市前海深港合作                                    区南山街道梦海大道 中国（上海）自由贸              上海市中山东一路 注册地址 5033 号前海卓越金 易试验区浦东南路              12 号                                    融中心 3 号楼 588 号                                    L26-01B、2602                                    深圳市福田区深南大              上海市博成路 1388 上海市博成路 1388 办公地址 道 7888 号东海国际              号浦银中心 A 栋 号浦银中心 A 栋                                    中心 B 座 19 楼 邮政编码 200126 518040 200126 法定代表人 张为忠 陈兆贤 汪素南 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无                       中国证券登记结算有限责任 北京市西城区太平桥大街 17 注册登记机构                       公司 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                           第 6 页 共 92 页                            招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                           金额单位：人民币元                                       报告期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 06 月 30 期间数据和指标                                       日) 本期收入 29,011,790.07 本期净利润 3,493,741.18 本期经营活动产生的现金流量净额 9,928,992.81 本期现金流分派率（%） 1.95 年化现金流分派率（%） 3.93 期末数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金总资产 922,120,269.50 期末不动产基金净资产 904,711,379.05 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 101.92 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报 告期末实际天数*本年总天数 3.2 其他财务指标                                                              单位：人民币元               数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金份额净值 3.0157 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                              单位：人民币元          期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 12,999,589.13 0.0433 - 2025 年 45,533,002.84 0.1518 -                                                           2024 年 12 月 17 日                                                           （基金合同生效日） 2024 年 11,954,609.70 0.0398                                                           至 2024 年 12 月 31                                                           日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                              单位：人民币元          期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 23,250,001.86 0.0775 -                             第 7 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2025 年 39,533,998.82 0.1318 - 2024 年 - - - 注：本基金成立于 2024 年 12 月 17 日，成立当年未进行分配。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                           单位：人民币元          项目 金额 备注 本期合并净利润 3,493,741.18 - 本期折旧和摊销 14,640,040.57 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 18,133,781.75 - 调增项 1.未来合理相关支出预留 2,427,501.04 - 调减项 1.应收和应付项目的变动 -7,561,693.66 - 本期可供分配金额 12,999,589.13 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大 修、改造等）、未来合理期间内需偿付的本期基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理 费、托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税金、经营性负债等变动的净额。上述费 用将根据相应协议约定及实际发生情况支付。 2、上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平 均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金 额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 可供分配金额较上年同期下降 41.82%，主要由以下几项因素所致：受宏观经济下行影 响，本期租金收入较上年同期下降 20.77%；因上海技术交易所有限公司广告位租赁合同未 续租，导致广告位收入较上年同期下降 71%；因项目公司小微企业“六税两费”减免政策 已于 2025 年 6 月底到期，导致税金及附加较上年同期上涨 86.34%。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 未来合理支出相关预留调整项根据本不动产项目基金合同相关条款约定设置，主要是 覆盖及应对项目的经营支出以确保项目持续稳定的运营。 截至本报告期末，上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用 金额差异超过 10%，一是由于上年同期末预留的未来资本性支出具有周期性特征，专项用                        第 8 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 于未来资产维护、升级改造及品质提升，实际执行受运营规划、市场环境、租户需求等方 面影响，可能存在时间波动，导致实际使用金额与预留金额形成阶段性差异。剩余预留的 资本性支出将根据项目实际提质改造工作而支出，以保障资产长期价值与运营韧性。二是 由于预留的押金保证金等经营性负债安排充分考虑了租约周期动态，实际支付退还取决于 租户退租率、续租意愿等租赁业务进展，资金结算金额与时间需以最终合同履行情况为准， 客观上造成预留金额与实际支付金额产生差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券 托管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提基金 管理人管理费 1,868,605.68 元，资产支持证券管理人管理费 467,151.65 元，基金托管人托 管费 46,714.99 元，运营管理机构的管理费用 823,807.72 元（含税）。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 本报告期内发生的关联交易信息详见本报告“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的 关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本报告期末应收账款坏账准备余额为 32,911.60 元。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内不动产基金各业务参与人无新增不动产基金相关承诺。                       第 9 页 共 92 页                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 报告期内，本基金持有的不动产项目为国定路 1 号楼、国定路 3 号楼和湾谷园 B5 号楼， 可供出租面积合计 59,838.04 平方米。国定路 1 号楼投入运营时间为 2003 年，国定路 3 号 楼投入运营时间为 2011 年，湾谷园 B5 号楼投入运营时间为 2014 年。报告期内，不动产项 目整体运营情况良好，无安全生产事故，未发生重大租约变化，运营管理机构未发生变动。 报告期内周边无新增竞争性项目。 2026 年以来不动产项目所在区域市场内新增需求较少，存量产业园以及新增研发办公 楼市场竞争加剧。根据戴德梁行市场调研数据，2026 年第 2 季度末上海市优质产业园区租 金报价同比下降 3.43%。在市场“以价换量”竞争背景下，市场平均租金水平下滑，对不 动产项目存量租户续约及新签租户租金价格造成一定影响。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                     上年同期                                    本期(2026                                                    (2025 年 01                                    年 01 月 01                                                    月 01 日至                 指标含义 日至 2026                                                    2025 年 06 序号 指标名称 说明及计 指标单位 年 06 月 30 同比（%）                                                     月 30 日)/                  算方式 日)/报告期                                                     上年同期                                    末(2026 年                                                    末(2025 年                                    06 月 30 日)                                                    06 月 30 日)        报告期末 报告期末 1 可供出租 时点可供 平方米 59,838.04 59,838.04 0.00        面积 出租面积        报告期末 报告期末 2 实际出租 时点实际 平方米 44,618.03 47,691.56 -6.44        面积 出租面积                报告期末                时点实际        报告期末 3 出租面积/ % 74.56 79.70 -6.44        出租率                可供出租                面积                报告期末        报告期内 时点在租                          元/平方米/ 4 租金单价 租约面积 2.72 3.14 -13.38                          天        水平 加权平均                租金单价                        第 10 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告              报告期末       报告期末 时点在租 5 剩余租期 租约面积 天（取整） 742.00 656.00 13.11       情况 加权平均              剩余租期              报告期末       报告期末              时点当年 6 租金收缴 % 98.69 98.76 -0.07              租金收缴       率              率 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：国定路 1 号楼                                                   上年同期                                  本期（2026                                                   （2025 年                                  年 01 月 01                                                  01 月 01 日                                  日-2026 年              指标含义 -2025 年 06                                   06 月 30 序号 指标名称 说明及计 指标单位 月 30 日）/ 同比（%）                                  日）/报告               算公式 上年同期                                  期末（2026                                                   末（2025                                  年 06 月 30                                                  年 06 月 30                                    日）                                                     日）       报告期末 报告期末 1 可供出租 时点可供 平方米 15,405.85 15,405.85 0.00       面积 出租面积       报告期末 报告期末 2 实际出租 时点实际 平方米 11,361.20 12,911.01 -12.00       面积 出租面积              报告期末              时点实际       报告期末 3 出租面积/ % 73.75 83.81 -12.00       出租率              可供出租              面积              报告期末       报告期内 时点在租                        元/平方米/ 4 租金单价 租约面积 2.63 2.91 -9.62                        天       水平 加权平均              租金单价              报告期末       报告期末 时点在租 5 剩余租期 租约面积 天（取整） 382.00 329.00 16.11       情况 加权平均              剩余租期       报告期末 报告期末 6 % 98.78 98.86 -0.08       租金收缴 时点当年                      第 11 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         率 租金收缴             率 不动产项目名称：国定路 3 号楼                                                      上年同期                                     本期（2026                                                      （2025 年                                     年 01 月 01                                                     01 月 01 日                                     日-2026 年                  指标含义 -2025 年 06                                      06 月 30 序号 指标名称 说明及计 指标单位 月 30 日）/ 同比（%）                                     日）/报告                   算公式 上年同期                                     期末（2026                                                      末（2025                                     年 06 月 30                                                     年 06 月 30                                       日）                                                        日）         报告期末 报告期末 1 可供出租 时点可供 平方米 16,024.68 16,024.68 0.00         面积 出租面积         报告期末 报告期末 2 实际出租 时点实际 平方米 13,349.50 13,680.10 -2.42         面积 出租面积                 报告期末                 时点实际         报告期末 3 出租面积/ % 83.31 85.37 -2.42         出租率                 可供出租                 面积                 报告期末         报告期内 时点在租                           元/平方米/ 4 租金单价 租约面积 2.80 3.50 -20.00                           天         水平 加权平均                 租金单价                 报告期末         报告期末 时点在租 5 剩余租期 租约面积 天（取整） 905.00 674.00 34.27         情况 加权平均                 剩余租期            报告期末         报告期末            时点当年 6 租金收缴 % 98.23 97.99 0.24            租金收缴         率            率 注：不动产项目季末时点平均租金单价降幅较大，主要因项目存量租户续约及新签租户租 金价格下降导致。国定路 3 号楼项目的 2026 年第 2 季度内各月末平均租金单价（算术平均） 为 2.95 元/平米/天，同比降低 15.47%。 不动产项目名称：湾谷园 B5 号楼 序号 指标名称 指标含义 指标单位 本期（2026 上年同期 同比（%）                         第 12 页 共 92 页                           招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    说明及计 年 01 月 01 （2025 年                     算公式 日-2026 年 01 月 01 日                                        06 月 30 -2025 年 06                                       日）/报告 月 30 日）/                                       期末（2026 上年同期                                       年 06 月 30 末（2025                                         日） 年 06 月 30                                                          日）          报告期末 报告期末 1 可供出租 时点可供 平方米 28,407.51 28,407.51 0.00          面积 出租面积          报告期末 报告期末 2 实际出租 时点实际 平方米 19,907.33 21,100.45 -5.65          面积 出租面积                   报告期末                   时点实际          报告期末 3 出租面积/ % 70.08 74.28 -5.65          出租率                   可供出租                   面积                   报告期末          报告期内 时点在租                             元/平方米/ 4 租金单价 租约面积 2.70 3.04 -11.18                             天          水平 加权平均                   租金单价                   报告期末          报告期末 时点在租 5 剩余租期 租约面积 天（取整） 838.00 844.00 -0.71          情况 加权平均                   剩余租期                   报告期末          报告期末                   时点当年 6 租金收缴 % 98.98 99.26 -0.28                   租金收缴          率                   率 4.1.4 其他运营情况说明 截至报告期末，不动产项目租户数量共 112 个，按面积口径统计，租户行业分布情况 为专业服务占比 51.52%、信息技术占比 35.54%、教育科研占比 8.62%、商务贸易占比 3.80%、 运输代理占比 0.52%。报告期内，不动产项目前五名租户的含税租金收入和占不动产项目 总含税租金收入的比例分别为：租户 A：金额 2,199,073.70 元，占比 10.52%；租户 B：金 额 1,948,640.57 元，占比 9.33%；租户 C：金额 1,907,148.13 元，占比 9.13%；租户 D：金 额 1,469,352.00 元，占比 7.03%；租户 E：金额 880,834.69 元，占比 4.22%。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周                           第 13 页 共 92 页                   招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期性风险 1.经营风险 在基金存续期内，不动产项目可能因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生 重大不利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致不 动产项目无法正常运营或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基 金收益率不佳的风险。具体而言，经营风险包括租赁相关风险、运营支出及相关税费增长 的风险、维修和改造的相关风险等。 2.行业风险 在国家相关政策的支持下，中国的孵化器事业实现了快速发展。但未来国际经济、贸 易、金融、政治环境面临诸多不确定因素，国内经济发展进入新的阶段，相关行业的发展 和监管政策也可能发生变化，将导致孵化器行业面临风险。具体而言，行业风险包括宏观 经济变化、城市规划及不动产项目周边产业规划等发生变化、相关政策法规发生变化、行 业竞争加剧等风险。 3.周期性风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运 行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 相关风险详见本基金招募说明书“第八部分 风险揭示”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 1.行业基本情况 我国产业园区行业历经数十年发展，市场容量逐步积累扩大。各级开发区特别是国家 级开发区在区域经济发展、吸引外资及先进管理经验、产业培育、科技进步、城市建设、 出口创汇、创造税收和就业等诸多方面都取得了显著成绩，成为中国经济最有活力、最具 潜力的经济增长点。 进入“十五五”时期，数字经济发展从基础设施数字化和园区管理数字化，进一步迈 向人工智能驱动、数据要素赋能和产业链协同转型。2026 年通过的《中华人民共和国国民 经济和社会发展第十五个五年规划纲要》以“深入推进数字中国建设、提升数智化发展水平” 设置专篇，提出促进实体经济和数字经济深度融合，深化“人工智能+”行动，健全数据要 素基础制度，加快全国一体化算力网络和数据基础设施建设，培育具有国际竞争力的数字 产业集群，到 2030 年数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到 12.5%。随后发布 的《2026 年数字经济发展工作要点》进一步提出深入推进制造业和重点行业数字化转型， 培育数智化转型服务商，推动数据、网络、算力、能源等资源协同布局。对于产业园区而 言，数字化转型的重点将由建设园区管理平台，转向构建算力、数据、人工智能、工业互                    第 14 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 联网和产业服务融合的数字底座，通过开放应用场景、建设高质量数据集、发展产业互联 网和可信数据空间，形成企业协同创新、产业链协作和数据要素流通的新型园区生态。 2025—2026 年，科技型企业孵化器政策由体系重构进入全面落地阶段。2025 年 6 月， 工业和信息化部印发《工业和信息化部科技型企业孵化器管理办法》，将部级孵化器划分为 标准级和卓越级，更加强调专业服务、企业成长、研发投入、成果转化、孵投联动和持续 运营绩效。在全球科技竞争日趋激烈的背景下，上海正以建设国际科技创新中心为目标， 构建全要素生态培育体系，探索“孵化”新模式。2026 年 4 月，工信部公布首批部级科技 型企业孵化器，认定标准级 402 家、卓越级 14 家，其中上海有 4 家入选卓越级。2026 年 3 月，上海正式实施《上海市高质量孵化器建设评估管理办法》，将载体划分为“高质量孵化 器”和“高质量培育孵化器”，对“高质量孵化器”一般给予三年的建设支持，对“高质 量培育孵化器”一般给予两年的建设支持；并实行“一体一策”、合同管理、年度评价、 综合绩效评价和动态退出。政策进一步强化硬科技企业培育、专业平台建设、成果转化、 早期投资、国际资源配置及区域产业带动等功能，推动空间、人才、资本、应用场景和财 政资源向优质载体集聚，标志着孵化器园区正由空间租赁载体加快转型为科技成果转化平 台。 2.行业发展阶段 自改革开放以来，我国的产业园区经过四十多年的飞速发展，产业园区经历了从“1.0” 到“4.0”升级迭代： 1.0 劳动密集型产业园（1978 年-1989 年） 2.0 产业聚集型高新技术产业园（1990 年-2000 年） 3.0 综合性园区（2001 年-2010 年） 4.0 复合型及专业型园区（2011 年至今） 产业园区迭代升级过程中，专业型园区是与复合型园区并行的重要发展形态。专业型 园区以某一类核心产业为基础，通过产业资源、创新要素与产业链配套的集成形成特色产 业集群，在特定细分领域做精做深，避免同质化竞争。 3.行业周期性特点 产业园区行业的发展受多种具有一定周期性特征的因素的叠加影响，并会随之呈现一 定的周期性特点。 （1）宏观经济周期的影响 主要影响体现在两方面：一是园区发展具备顺周期属性，经济上行阶段企业扩产需求 旺盛，园区租赁需求随之走高；经济下行阶段企业收缩，园区需求同步承压。二是全球产 业分工转移、国内区域间产业梯度转移，会直接重塑不同地域产业园的发展格局。                        第 15 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （2）政策周期的影响 产业园区是政府主导设立的特殊产业集聚载体，是培育创新、推动产业集群发展的核 心空间形态。其发展节奏受政策影响显著，国家层面的秩序优化、自贸区试点等政策会直 接加速或延缓园区发展阶段转换，园区主导产业布局也深度绑定国家宏观产业导向与地方 政府规划。 （3）技术及产业迭代周期的影响 产业园区是技术与产业的物理承载空间，技术迭代直接决定园区走向：前沿技术突破 会催生新赛道园区爆发，数字技术与实体经济的融合会培育出全新产业集群，而绑定衰退 传统产业的园区则会面临经营压力。此外，全球产业协作格局的动态优化会重塑全球产业 要素配置路径，早年区域经贸合作升温带动了国内特色外资产业园的蓬勃发展，当下高水 平对外开放的深化也为涉外产业园区带来了更多全球化布局的新机遇。 4.行业竞争格局 中国产业园区活跃市场主要聚集在北京、上海、广州、深圳以及一些政府产业引导基 金活跃和产业基础较好的二线城市，但呈现出不同的竞争格局。 上海产业园市场相比北京及部分二线城市，在供应端多元化、市场化程度及外资行为 传导效应上，市场化竞争特性更充分。依托“国资韧性托底+市场需求敏感”的双轮驱动， 上海产业园市场形成“稳中有活”的格局：国资平台以战略布局和政策引导保障产业方向 的前瞻性与稳定性，市场化主体则通过创新运营、精细化服务满足多元需求，推动产业生 态持续升级。 国内科技型初创企业大量涌现，孵化器行业快速发展。供应端规模与质量同步提升： 根据工信部 2025 年 5 月数据披露，全国已建设各类科技型企业孵化载体约 1.6 万家，覆盖 全国 95%的县级以上地区。根据国家统计局发布的《中华人民共和国 2024 年国民经济和社 会发展统计公报》显示，全国共有国家级科技企业孵化器 1,606 家、国家备案众创空间 2,376 家。上海市科委发布的《2025 年上海科技进步报告》显示，全市拥有各类科技创新创 业载体 580 家，其中国家级科技企业孵化器 64 家、国家备案众创空间 58 家、国家大学科技 园 14 家。根据《2025 年杨浦区创新指数报告》显示，2024 年杨浦区省部级以上科技企业孵 化器达 12 家，同比增长 9.1%。 从需求端看，初创企业对孵化器的需求持续增长，希望依托其获取资源、资金与技术 支持，降低创业风险、提升成功率。科技企业孵化器的核心价值是集聚要素资源，降低创 业成本，目前国家级孵化器的企业孵化存活率可达 80%以上。2024 年国务院明确创投行业 “投早、投小、投硬科技”的核心导向，通过国家创投引导基金、国家级并购基金助力初 创企业成长为科技领军企业。根据工信部 2025 年 5 月新闻发布会披露，截至 2024 年底，全 国各类科技孵化载体（含孵化器、众创空间、大学科技园等）累计毕业企业超 34 万家，上                       第 16 页 共 92 页                    招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 市（挂牌）企业超 5000 家，其中孵化器累计孵化科技型企业超 30 万家；全国孵化器在孵企 业和团队超 50 万家，吸纳就业超过 400 万人，科创板约三分之一的上市企业由孵化器培育， 已走出科大讯飞、大疆、寒武纪等一批科技领军企业。 在经济下行期，上海产业园区与区内办公载体呈现分层错位、共生融合的竞合格局。 差异化定位形成天然分层，产业园区主打科创属性，提供研发配套与产业政策，普通办公 业态聚焦通用型企业，侧重核心区位与商务展示。在办公市场竞争持续加剧的背景下，企 业不再以降本增效为唯一选址导向，越来越多中小服务类企业从近郊园区回流至核心城区， 叠加核心区优质存量项目释放出的租金优势，市场转向“租户回市区、选择更高品质办公 空间”的良性发展趋势。共生融合成为主流趋势，形成“研发在园区、商务在办公”的产 业联动分工，存量办公可改造为主题产业园，园区也可配套商务办公业态，二者共同支撑 上海商办市场稳中有活的运行态势。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 上海产业园区几个主要组团分布在中外环之间：张江、漕河泾、市北、金桥、临空、 浦江镇等。2026 年二季度末，优质产业园总体存量 1,636.6 万平方米，其中杨浦子市场总 体存量 72.0 万平方米，占比较小。上海市产业园区平均租金报价 3.94 元/平方米/天，整体 空置率为 32.5%。杨浦子市场的平均租金报价 3.57 元/平方米/天，杨浦区子市场空置率为 17.5%。园区普遍已运营一段时间，由于区域更靠近市区且偏向办公定位，其租金水平略高 于近期新增供应较多的金桥、御桥、康桥、浦江镇等板块。2023 年至今杨浦区域无新增产 业园类产品供应，二季度末杨浦区产业园区产品整体空置率为 17.5%，主要为市场存量项 目空置，低于全市产业园区产品整体空置率水平。 从杨浦区各板块来看，五角场区域、三门路区域、杨浦滨江及湾谷科技园（简称“湾谷 园”）区域构成杨浦区差异化产业办公集群，具备鲜明的客户画像和功能定位。 首先，五角场是杨浦核心副中心商务区，紧邻百联、万达商圈与复旦、同济等 9 所高 校，形成“商业+人才”双生态。甲级写字楼租金达 3.5-4.5 元/平方米/天，为杨浦区租金 高点。主导产业为金融、数字经济、专业服务与科创。2025 年 7-8 月杨浦区公示《上海市 杨浦区五角场商务单元更新提升规划实施方案》，通过四大策略推动片区升级，将重塑区域 价值，打造“科教+产业+空间”融合的新型商务生态。 其次，三门路板块是杨浦甲级、超甲级写字楼主力供应区，租金 3.0-5.8 元/平方米/ 天，入驻企业以科技研发、轻资产服务类为主。区域聚集了抖音、B 站、字节跳动等头部 互联网企业，依托链主企业的带动效应，上下游配套企业加速集聚，已形成以数字内容服 务为核心的成熟产业协作网络，产业集群效应突出。 杨浦滨江聚焦数字经济、创意设计等新兴赛道，依托区位与政策优势，密集落地互联 网巨头区域总部，形成“上下楼即上下游”的紧密产业生态。目前片区配套仍在迭代，中                    第 17 页 共 92 页                     招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 交滨江广场 A 塔租金达 4.5-4.8 元/平方米/天，适配大型总部办公，是上海黄金三角外拓的 活力新增长极。 湾谷园区为上海人工智能与大数据特色产业示范基地，主打“三区联动”，聚焦 AI、 区块链等赛道，面向科创企业、高校孵化项目招商。目前写字楼租金水平 2.0-4.0 元/平方 米/天，产业园（含孵化器）的租金水平 1.8-2.8 元/平方米/天。湾谷园周边生态与产学研 优势突出，3 号线、10 号线 20 分钟串联多所名校，20-40 分钟直达陆家嘴等核心板块。 根据租赁市场公开数据查询、委托戴德梁行市场调研定期走访了解，2026 年上半年杨 浦区竞品产业园租赁情况如下： 和上海其他主力供应大区相比，杨浦区 2026 年上半年未录得新增可比产业园项目入市， 预计下半年无新增产业园项目供应，市场以消化存量空置、三门路、湾谷园周边存量项目 为主。杨浦区主要新增办公性质项目集中在三门路和杨浦滨江，但三门路主打高端“数字 内容服务”，杨浦滨江定位为总部经济与高端科创集聚区，主打“数字经济、科创服务、 文化传媒”三大核心支柱产业。和本基金持有的不动产项目租赁情况类似的竞品园区的租 赁基本都稳定在 80-85%左右，优于上海平均，但和上海市办公产业园市场类似，杨浦区的 主要竞品项目的租金同比、环比均有所下降，几乎所有业主均针对需求端相对疲软普遍推 行“以价换量”政策。根据戴德梁行的市场调研反馈，2026 年 6 月 30 日本基金持有的不动 产项目周边同类园区的租金水平相比 2025 年 6 月 30 日时点的租金水平均存在一定下调。根 据戴德梁行市场调研数据，2026 年第 2 季度末上海市优质产业园区租金报价同比下降 3.43%。 本基金持有的不动产项目中的湾谷园 B5 号楼所处的湾谷科技园是生态型研发总部集聚 区，依托复旦新江湾校区，形成“校区-园区-社区”三区联动，推动技术转化。标准写字 楼的租金 2.0-3.5 元/平方米/天，独栋总部办公租金 2.5-4.0 元/平方米/天，产业园（含孵 化器）的租金 1.8-2.8 元/平方米/天，价格跨度适应多元需求。 本基金持有的不动产项目中的国定路园区所处的国定路-五角场区域可比写字楼以 3.5-4.5 元/平方米/天的租金为主力区间，产业园（含孵化器）的租金 2.0-4.0 元/平方米/ 天。五角场区域规划强化科创载体与高校资源联动，依托高校资源形成“孵化-加速-产业 化”闭环，是上海科创小微企业的优选成长地。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的 重大影响 产业园区作为经济发展的重要载体，获得了中共中央、国务院、全国人大、科技部等 国家和部委层面一系列产业、区域政策扶持和指导。2025 年末至 2026 年上半年国家及上海 市各部门出台的涉及产业园区的各类政策文件，涵盖了产业发展、科技创新、资源集约等 版块。 1.《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028 年）》                      第 18 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2025 年 12 月，上海市政府办公厅印发《行动方案》（沪府办规〔2025〕20 号），围绕 产业升级、技术攻关、智能工厂、绿色工厂、工业空间、金融、物流和场景应用部署支持 措施，并提出开展“AI+制造”、加强开发区整合和土地集约利用。 主要影响： ①园区招商和产业培育将进一步向集成电路、生物医药、人工智能、高端装备、绿色 低碳、具身智能和生物制造等重点产业集中。 ②园区需要提升供电增容、工业网络、专业物流、中试验证和节能改造等配套能力， 以满足先进制造业项目的生产条件。 ③园区运营商需要从厂房出租转向技术改造、智能工厂、绿色制造和产业链供需对接 等专业服务。 2.《上海市高质量孵化器建设评估管理办法》 2026 年 3 月，上海市科委、市财政局印发《管理办法》（沪科规〔2026〕3 号），将孵 化载体分为“高质量孵化器”和“高质量培育孵化器”，实行合同式管理、年度绩效评价 和建设期满综合评价。政策重点评价专业服务、资源链接、战略投资和高成长企业培育成 效。 主要影响： ①孵化器评价重点将由场地面积、企业数量和入驻率，转向硬科技成果转化、高成长 企业培育和资源配置效率。 ②财政支持与建设进度、专业服务和孵化绩效直接挂钩，评价不合格的孵化器可能面 临暂停支持、终止建设或退出布局。 ③高质量孵化器将与高新区、特色产业园区建立接力培育机制，通过品牌输出、联合 投资和延伸服务，提高毕业企业在产业园区落地发展的比例。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 1.宏观数据方面 2026 年上半年，上海坚持稳中求进工作总基调，有效实施更加积极有为的宏观政策， 全市经济运行总体平稳，生产需求稳中有升，新动能新产业持续壮大。上半年全市实现地 区生产总值（GDP）27,886.63 亿元，同比增长 5.6%。分产业看，第一产业增加值 35.76 亿 元，增长 0.9%；第二产业增加值 5,696.66 亿元，增长 4.7%；第三产业增加值 22,154.21 亿元，增长 5.9%。 2.产业生态方面                       第 19 页 共 92 页                    招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 产业园区运营表现与区域经济、商业活力高度绑定，后续核心需关注宏观政策支持力 度与区域产业导入升级成效。上海杨浦区已完成从“工业杨浦”到“创新杨浦”的转型， 作为上海科创中心核心承载区，以数字经济为主导，构建“2 大重点方向+3 大千亿级集群 +4 大新兴领域”的产业体系。区内五角场、新江湾城、滨江南段三大板块错位布局，依托 高校资源打造全链条双创生态，总投资千亿元的在线新经济“总部秀园”及美团、B 站总 部将于 2026-2027 年陆续投用。当前杨浦数字经济企业超 8000 家，软件和信息服务业规模 突破 3000 亿元，后续智能制造、在线经济将释放强劲租赁需求，区域将通过园区腾笼换鸟、 盘活滨江低效用地扩容提质产业载体，持续支撑创新产业发展。 3.上海产业园市场情况更新 作为科技创新的“抓手”，产业园区得到了政府、产业资本、“轻资产”运营商、创 投机构等各方力量的持续关注。而公开募集不动产投资信托基金在产业园区领域的先试先 行，以及公开募集不动产投资信托基金扩募规则的进一步推出，打通了产业园的退出通道， 激发了产业园区的市场活力。产业分布方面，上海成熟核心型产业园区历经多年发展，产 业集群已经形成，现有的将近 40 个特色产业园区主要聚焦七大领域，包括集成电路、生物 医药、人工智能、新能源汽车、高端装备制造、新材料、节能环保。根据戴德梁行的相关 统计： （1）市场存量及新增供应量 上海优质产业园 2026 年二季度末总体存量 1,636.6 万平方米，上半年新增供应 49.1 万平方米，净吸纳量 46.7 万平方米。5 个新增产业园项目的集中供应推动空置率环比上升 至 32.5%。行业需求方面，以科技创新为核心的新质生产力需求逐渐成为主流，TMT 企业和 人工智能及软件系统开发类新兴企业也呈现一定的租赁需求。2025 年三季度至 2026 年二季 度期间，4 个季度新增供应和吸纳量基本达成平衡。 （2）市场租金及空置率 受甲级写字楼供需失衡及其租金下行压力传导影响，2025 年以来，上海优质产业园正 面临租金顶部空间承压的严峻挑战，市场整体呈现租金持续下行、出租率逐步滑落的态势。 为抢抓大型租户资源，各大园区纷纷调整为更为积极主动的招商策略，商务条件也展现出 相较 2022-2024 年更大的弹性与灵活性。2026 年二季度，上海市产业园区平均租金报价降 至 3.94 元/平方米/天，多数子市场的平均租金仍在延续下行趋势。多重因素的叠加作用， 进一步加剧了市场的波动：一方面，需求侧部分小型企业因经营压力选择缩租搬迁或到期 退租，部分龙头企业则出于战略布局考量，退租后搬迁至自持项目，导致园区租户流失现 象加剧，需求端疲软；另一方面，2024-2026 年为阶段性产业园区新增项目集中入市年， 导致市场供应大幅增加，在需求端未出现实质性改善的情况下，供需矛盾愈发突出。 （3）未来供应                     第 20 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2026 年下半年至 2027 年末，上海全市预计将有 12 个优质产业园项目竣工入市，为市 场新增约 156.3 万平方米的高品质产业办公，占现有存量的比重 9.6%。从区域分布来看， 新增供应高度集中于漕河泾、金桥两大产业核心板块。办公楼市场和产业园市场存量规模 的进一步扩容，而市场需求端对办公形态产品的需求无明显改善，产业园赛道的竞争态势 将持续升级，企业在选址时可选择的空间与维度也将更为多元。 从本基金持有的不动产项目的微观环境来看，其周边短期内暂无同能级竞品项目入市， 在局部区域内具备一定的稀缺性优势。但需客观认识到，当前上海全市办公楼及产业园市 场整体仍处于承压运行状态，需求端复苏节奏趋缓、市场去化压力犹存，叠加新增供应的 持续涌入，杨浦区除了三门路板块和杨浦滨江板块以办公楼业态为主，城市界面较新外， 其他区域产业园类产品分散，且品质多为产业园区 2.0-3.0 代产品，与当前 4.0 代复合型园 区存在差距，本基金持有的不动产项目未来的运营工作仍将面临区域市场内小规模的新增 办公楼产品入市的市场环境、客户争夺等多方面的挑战，需抓住区域供应较少，三门路逐 渐满租后潜在外扩需求等的窗口期，提前做好应对预案与差异化竞争布局。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况                       报告期末金额 序号 科目名称 上年末金额（元） 变动比例（%）                       （元）      1 总资产 712,402,076.85 728,591,223.14 -2.22      2 总负债 571,130,409.21 573,623,089.54 -0.43                                         上年同期金额 序号 科目名称 报告期金额（元） 变动比例（%）                                         （元）      1 营业收入 28,703,847.36 30,405,232.90 -5.60      2 营业成本/费用 18,382,334.06 18,000,499.68 2.12      3 EBITDA 21,362,206.67 24,804,461.32 -13.88 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：上海科汇智创项目管理有限公司                       报告期末 2026 上年末 2025 年                                                           较上年末变动 序号 构成 年 06 月 30 日金 12 月 31 日金额                                                           （%）                       额（元） （元）                        主要资产科目      1 投资性房地产 682,142,472.08 692,736,870.17 -1.53                        主要负债科目 1 长期应付款 544,568,652.00 544,568,652.00 - 注：长期应付款为项目公司股东借款。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                       第 21 页 共 92 页                            招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                            金额单位：人民币元 项目公司名称：上海科汇智创项目管理有限公司                                           上年同期（2025 年 01 月                   本期（2026 年 01 月 01                                           01 日-2025 年 06 月 30                   日-2026 年 06 月 30 日）                                                  日）                                                                     金额同比 序号 构成 占该项 占该项                                                                     变化（%）                                   目总收 目总收                      金额 金额                                   入比例 入比例                                   （％） （％） 1 租金收入 20,340,263.70 70.86 25,674,027.28 84.44 -20.77          物业费收 2 3,051,245.30 10.63 3,190,153.07 10.49 -4.35          入          广告位收 3 91,351.02 0.32 315,048.46 1.04 -71.00          入 4 车位收入 1,601,878.29 5.58 1,226,004.09 4.03 30.66          注册地址 5 服务费收 3,536,603.76 12.32 - - -          入 6 其他收入 82,505.29 0.29 - - -       营业收入 7 28,703,847.36 100.00 30,405,232.90 100.00 -5.60       合计 注：1、租金收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计算的收 入金额。 2、广告位收入金额同比下降 71.00%，主要系上海技术交易所有限公司广告位租赁合 同已于 2025 年 12 月 31 日到期所致。 3、车位收入金额同比上涨 30.66%，主要系国定路 1 号楼停车库和 3 号楼停车库于 2025 年 11 月完成切换改造工作、停车费收入由上海创环物业管理有限公司按停车费收付安排协 议约定收取并转付项目公司变更为由项目公司直接收取所致。 4、项目公司与上海杨浦科技创业中心有限公司于 2025 年 12 月 10 日就注册地址事宜签 订《服务协议》，根据协议约定及上海杨浦科技创业中心有限公司承诺，上海杨浦科技创业 中心有限公司将于 2026 年 9 月 30 日前支付 2026 年服务费的 50%，并于 2026 年 12 月 30 日 前支付 2026 年剩余服务费。 5、合计项列示数字不等于各项加总的情形系四舍五入形成的尾差，下同。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                            金额单位：人民币元 项目公司名称：上海科汇智创项目管理有限公司                                           上年同期（2025 年 01 月                   本期（2026 年 01 月 01 金额同比 序号 构成 01 日-2025 年 06 月 30                   日-2026 年 06 月 30 日） 变化（%）                                                  日）                            第 22 页 共 92 页                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                    占该项 占该项                                    目总成 目总成                       金额 金额                                    本比例 本比例                                    （％） （％）          折旧和摊 1 10,754,499.09 58.50 12,334,517.52 68.52 -12.81          销          运营管理 2 777,177.09 4.23 804,402.50 4.47 -3.38          费          物业管理 3 3,116,586.98 16.95 2,870,556.89 15.95 8.57          费          税金及附 4 3,439,944.18 18.71 1,846,100.29 10.26 86.34          加 5 财务费用 6,452.13 0.04 548.70 0.00 1,075.89          其他成本/ 6 287,674.59 1.56 144,373.78 0.80 99.26          费用       营业成本/ 7 18,382,334.06 100.00 18,000,499.68 100.00 2.12       费用合计 注：1、以上列示的运营管理费为运营管理机构收取的费用。 2、税金及附加金额同比上涨 86.34%，主要系上年同期项目公司享受小微企业“六税 两费”减免政策，该税收优惠已于 2025 年 6 月到期。 3、以上列示的财务费用主要为手续费支出，不包括银行存款利息收入和股东借款利息 支出。股东借款利息支出为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属 于内部利息费用，在基金合并层面抵消，故不在本表中列示。 财务费用金额同比上涨 1075.89%，主要系国定路 1 号楼停车库和 3 号楼停车库于 2025 年 11 月完成切换改造工作、停车费收入由项目公司直接收取后，项目公司支付给微信、支 付宝等第三方收款通道的手续费增加所致。 4、其他成本/费用金额同比上涨 99.26%，主要系项目公司于 2025 年 4 月 1 日签署了常 年法律顾问合同（服务期限为 2025 年 4 月 1 日-2026 年 3 月 31 日）、按权责发生制确认该 笔费用及 2026 年进行零星采购维修工程服务所致。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：上海科汇智创项目管理有限公司                                                                        上年同期                                                      本期（2026                                                                       （2025 年 01                        指标含义说 年 01 月 01 日                                                                       月 01 日-2025 序号 指标名称 明及计算公 指标单位 -2026 年 06 月                                                                       年 06 月 30                          式 30 日）                                                                          日）                                                       指标数值 指标数值                       毛利润/营业     1 毛利率 % 49.50 47.86                       收入×                             第 23 页 共 92 页                              招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       100%                       （利润总额+                       利息费用+折            息税折旧摊     2 旧摊销）/营 % 74.42 81.58            销前净利率                       业收入×                       100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理： 项目公司在浦发银行上海杨浦支行开立了基本户及运营账户。运营账户是项目公司在 监管银行开立的用于接收不动产项目底层现金流入，接收专项计划发放的股东增资款及股 东借款的人民币资金账户。基本户是系指项目公司在监管银行开立的专门用于接收项目公 司运营账户根据不动产项目季度预算所划转的款项（即预算内及预算外支出），并根据《项 目公司基本户监管协议》的约定对外支付的人民币资金账户。以上账户均按照《项目公司监 管协议》《项目公司基本户监管协议》的约定进行管理，执行资金收支。 2.现金归集和使用情况： 本报告期内，不动产项目公司合计现金流入金额为 26,016,244.20 元，主要为本期项 目公司收到租赁收入、租户押金、存款利息及其他经营活动相关收入等；合计现金流出金 额为 36,540,530.68 元，主要为购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关的支出，支付 的税费、支付股东借款利息等。 上年同期，不动产项目公司合计现金流入金额为 34,190,690.65 元，合计现金流出金 额为 27,568,983.64 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 报告期内，存在来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况。单一客户 名称为上海杨浦科技创业中心有限公司，其关联方包括上技所申态科技发展（上海）有限公 司、上技所数字科技（上海）有限公司、上海科转技鑫私募基金管理有限公司、上海上技所 跨境技术贸易中心有限公司、上海技术交易所有限公司、上海东部科技成果转化有限公司、 上海创环物业管理有限公司。报告期内，上述单一客户及其关联方整体经营情况稳定，相 关交易定价公允。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明 报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.5 项目公司对外借入款项情况                              第 24 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 报告期内，不存在抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求购买了财产一 切险、公众责任险。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无 4.10 其他需要说明的情况 无。        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                              单位：人民币元       序号 项目 金额 占不动产资产支持证                       第 25 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                      券之外的投资组合的                                                        比例（%）        1 固定收益投资 - -        - 其中：债券 - -        - 资产支持证券 - -        2 买入返售金融资产 - -              其中：买断式回购的        - - -              买入返售金融资产              货币资金和结算备付        3 2,047,617.33 100.00              金合计        4 其他资产 - -        5 合计 2,047,617.33 100.00 5.2 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相 关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根 据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，估值委 员会成员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备相应的专业胜任能 力和相关工作经历。估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，评价现有估 值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资 品种的估值数据。                   §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 无。                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。                       第 26 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基 金境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资 产管理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资 格。 招商基金拥有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投资管理经验，并已设置 独立的不动产基金业务主办部门，即基础设施投资管理总部。截至本报告发布日，基础设 施投资管理总部已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或投资管理经验的主要负责 人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验，覆盖交通、园区、租赁住房、消费、 仓储物流、能源及市政等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项 不动产项                                          目运营或 目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 投资管理 投资管理                                           年限 经验                                                 自 2003 年 学士，曾任                                                 起开始从 职于仲量                                                 事不动产 联行测量                                                 项目投资/ 师事务所                                                 运营管理 商业（办公                                                 工作，主要 楼）部、工                                                 涵盖不动 业地产部                                                 产类、私募 分析师、投                                                 基金等租 资经理；                                                 赁、投资、 UPS 中 国                                                 资管、基金 区房产设                                                 募集管理 施主管；雅       本基金基 2024 年 12 等工作，主 诗阁物业 樊小杰 - 23       金经理 月 17 日 要涵盖产 管理（上                                                 权类不动 海）有限公                                                 产项目，在 司高级经                                                 中国和海 理（西区投                                                 外市场拥 资、资管、                                                 有超过 20 业务拓展                                                 年的房地 负责人）；                                                 产基金管 平安不动                                                 理、投资和 产有限公                                                 资产管理 司投资者                                                 经验。管理 关系总监、                                                 覆盖服务 投资副总                                                 公寓、物 监；乐歌供                          第 27 页 共 92 页                     招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                            流、产业 应链管理                                            园、办公 （上海）有                                            楼、住宅、 限公司资                                            综合体等 本市场总                                            多种业态， 监；东百集                                            累计管理 团产业基                                            规模超 700 金事业部                                            亿元。 副总经理；                                                       佛山顺德                                                       国通物流                                                       城有限公                                                       司集团副                                                       总裁；现任                                                       招商基金                                                       招商科创                                                       孵化器封                                                       闭式基础                                                       设施证券                                                       投资基金                                                       基金经理。                                                       学士，曾任                                                       华润置地                                            自 2016 年 长租公寓                                            起开始从 事业部投                                            事不动产 资管理主                                            项目投资/ 管、高级经                                            运营管理 理、资深经                                            工作，主要 理兼华东      本基金基 2024 年 12 涵盖房地 区域资管 罗超 - 10      金经理 月 17 日 产项目开 负责人。现                                            发运营、保 任招商基                                            障性租赁 金招商科                                            住房项目 创孵化器                                            投资运营 封闭式基                                            等相关业 础设施证                                            务。 券投资基                                                       金基金经                                                       理。                                            自 2016 年 硕士，2016                                            起开始从 年 至 2018      本基金基 2025 年 10 事不动产 年任职于 杨磊 - 10      金经理 月 22 日 项目投资 华林证券                                            工作，主要 股份有限                                            涵盖商业 公司，历任                         第 28 页 共 92 页                  招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                   综合体、写                                    固定收益                                   字楼、产业                                    事业部总                                   园、高速公                                    部经理、高                                   路、文旅、                                    级经理、副                                    总裁；2018                                   市政基础                                    年 至 2023                                   设施等相                                   关行业业                                    年任职于                                   务。                                    招商财富                                    资产管理                                    有限公司，                                    历任不动                                    产投资与                                    证券化部                                    经理、资产                                    证券化部                                    经理、高级                                    经理、业务                                    副总监。                                    2023 年 11                                    月在招商                                    基金管理                                    有限公司                                    基础设施                                    投资管理                                    部工作。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资年限加总。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以 及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运 作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关 法律法规及基金合同的规定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明                  第 29 页 共 92 页                    招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投 资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等 各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资 权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开 放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内基金投资分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相 关投资。报告期内，项目公司开展了协定存款业务。 截至本报告期末，本基金通过持有“招商科创孵化器资产支持专项计划资产支持证券” 穿透取得项目公司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。本基金持有的不动产项目 为国定路 1 号楼、国定路 3 号楼、湾谷园 B5 号楼，均位于上海市杨浦区。 本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 不动产项目运营相关财务信 息”；本基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 不动产基金收益分配情况”。 2、管理人对报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理， 未发生有损投资人利益的风险事件。 （2）项目运营情况 报告期内，不动产项目运营情况详见本报告“ 4.1 报告期内不动产项目的运营情 况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及本基金基金合同的规定，在符 合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现 金形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次，但 若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。 本报告期内本基金已实施收益分配 1 次。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人建立了完善的内部控制制度体系，通过《招商基金管理有限公司公平交易管 理办法》《招商基金管理有限公司关联交易管理办法》《招商基金管理有限公司基础设施证 券投资基金投资管理办法》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金运营管理管理办                    第 30 页 共 92 页                 招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 法》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金尽职调查管理办法》《招商基金管理有 限公司基础设施证券投资基金关联交易管理细则》和《招商基金管理有限公司基础设施证券 投资基金内部控制与风险管理管理办法》等一系列内部规章制度规范约束基金关联交易。基 金管理人执行基金关联交易前，需履行内部审批流程。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或 者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关 联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防 范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易 必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易事项进行审查。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益 的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基 金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面 进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险 案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类 合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司持续加强监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规支持，防范法律合规 风险； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部 门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、制度体系方面，公司适时完善相关制度体系，结合最新法规政策及业务实际需求， 细化重要环节的合规管理要求，确保制度体系的科学性和可操作性，为业务的合规展业提 供制度保障； 5、存续期运作方面，公司为资产交割、上市交易及运营管理提供及时的法律合规咨询 意见，规范审查信息披露材料，确保运营管理的合规性和透明度。有针对性地开展合规培 训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司 相关制度的规定，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人承诺将一如既往本着 诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基 金持有人谋求最大利益。                 第 31 页 共 92 页                  招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，管理人根据公司的授权体系参与基金产品治理，严格履行运营管理协议的 各项规定，开展了以下主动运营管理措施： 1、定期现场与运营管理机构合署办公，高效对接不动产项目日常运营管理工作，现场 调研项目实际运营和物业维护情况，检视运营管理机构等机构的履责情况，协同运营管理 机构持续优化项目各项运营管理工作。 2、持续跟踪不动产项目经营情况，审阅运营管理机构定期编制提交的月度经营报告， 定期召开经营会议沟通重点经营事项，并根据运管机构和第三方机构建议，结合租赁市场 供需变化研判具体重点租户续租、新签等租赁方案。积极沟通原始权益人推进注册地址服 务费 2026 年相关工作。 3、制定了项目公司经营管理办法，对日常文件、流程内容及形式进行标准化，规范项 目公司经营管理事项，并在项目公司层面选聘常年法律顾问机构，协助项目公司审核把关 相关法律文件并提供法律咨询意见。 4、组织开展了针对运营管理机构相关人员的合规培训。 5、按照监管指引要求进行必要的信息披露，确保信息披露的真实性、准确性、及时 性。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，管理人重大决策事项包括审批不动产项目年度经营计划、制定基金收益分 配方案以及重要现金流提供方租赁合同变动事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，根据《运营管理协议》约定的运营管理机构的运营管理职责，管理人开展了 不动产项目 2025 年下半年度巡检工作，并就巡检中发现的问题提出整改建议，定期跟进运 营管理机构的整改进展。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，管理人按监管要求完成基金上市至 2026 年 1 季度的“自查自纠”工作，持 续对运营管理机构的持续经营和履职情况进行监督，督促运营管理机构按照《运营管理协议》 约定要求尽职履责，落实年度预算计划、实现日常运营管理的高效合规。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况                    第 32 页 共 92 页                 招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露 管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引 （试行）》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规 及制度要求，组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已建立较完善的信息披露管理制度，在审核和发布流程、内幕信息管理、 暂缓和豁免信息披露以及档案管理等方面均严格落实制度规定。              §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金聘任上海杨浦科技创业中心有限公司作为运营管理统筹机构、上海 科优达科技发展有限公司作为运营管理实施机构，为不动产项目公司及不动产项目提供相 关运营管理服务。运营管理机构在履职期间，根据《招商科创孵化器封闭式基础设施证券投 资基金运营管理服务协议》的约定，勤勉尽责、专业审慎地履行本协议约定的各项运营管理 职责和义务，确保了不动产项目稳定运营，主要内容包括租赁管理服务、物业日常监督管 理、安全管理、固定资产管理、采购管理及履行运营管理协议约定的其他职责等。履职过 程中未发现存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，上海杨浦科技创业中心有限公司作为运营管理统筹机构、上海科优达科技 发展有限公司作为运营管理实施机构在对不动产项目的运营管理过程中，严格遵守《中华人 民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及其他有关 法律法规、基金合同和运营管理协议的规定，尽职尽责地履行了运营管理机构应尽的义务， 不存在损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构通过专业化运作，已形成“产业生态构建—精准招商导入— 存量租约锁定”三位一体的运营方式。在生态层面，依托杨科创五大业务板块与科创促进 会会员资源，持续为资产注入创新动能与产业活水；在招商层面，锚定具身智能、在线新 经济等高成长赛道，以标杆项目落地提升资产去化效率与租户质量；在存量管理层面，通                  第 33 页 共 92 页                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 过前置化、精细化的租约管理机制，有效稳定续租基本盘、化解空置风险。三者协同发力， 推动项目出租率与收缴率回稳，为招商科创 REIT 抵御阶段性市场波动夯实运营基础，具体 来看： 1.运营管理机构积极构建符合高质量孵化器发展方向的产业生态和专业化平台，通过 杨科创旗下五大业务板块深度协同，持续强化孵化器产业枢纽核心职能。杨科创以技术要 素市场平台、研发与转化功能型平台、跨境技术贸易中心等为核心科创服务支撑平台，面 向园区入驻企业提供技术交易、科技成果评价、投融资对接等深层次专业服务。 2.运营管理机构联动杨浦区科创促进会、区投促中心开展产业定向招商，持续导入高 匹配度科创主体，不断提升园区产业能级。2026 年 7 月 23 日，杨浦区科创促进会活动空间 落地湾谷 B5 楼，旨在借力促进会 150 余家企业的会员体系与全球 100+所高校的“校友经济 圈”，持续为资产楼宇导入创新资源、链接产业生态。 3.在产业招商层面，锚定前沿产业赛道，2026 年重点引进在线新经济、新零售及具身 智能领域优质企业。2026 年 7 月 18 日，全国首座高质量真机数据示范平台正式落户湾谷 B5 号楼。截至 2026 年 6 月 30 日，年内新签面积 4,328.32 平米，出租率环比 2026 年 1 季度末 提升 0.69%,收缴率环比提升 10.24%。 4.在存量租户管理上，建立了租约前置管理机制，提前 3 至 6 个月摸排租户到期情况， 主动推进续租谈判；对于有退租意向的客户，亦通过多元方案化解空置风险。截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目前十大租户在本年度内均无租赁合约到期情形。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理统筹机构和运营管理实施机构已分别指定信息披露事务负责人， 信息披露事务负责人配合组织、协调和参加相关投资者活动，按照法律法规及监管要求配 合基金管理人进行信息披露，履行信息披露配合义务，确保信息披露真实、准确、完整。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 无。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格遵守《上海杨浦科技创业中心有限公司信息披露配合制度》 《关于上海科优达科技发展有限公司信息披露配合制度》的相关要求，配合基金管理人完成 信息披露工作。上海杨浦科技创业中心有限公司制定了防范内幕交易的管理规定，明确了 内幕信息范围、内幕信息知情人界定、防范措施等内容，确保内幕信息管理到位。 8.2.4 配合信息披露情况                         第 34 页 共 92 页                   招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，运营管理机构按照信息披露配合制度所规定的流程规范与协作机制，配合 基金管理人完成以下信息披露工作： 1.定期报告：协助提供基金季度报告、中期报告及年度报告所需的相关信息，并确保 相关信息的真实、准确、完整。 2.临时公告：及时报告重大事项，协助提供基金临时报告所需的相关信息，并确保相 关信息披露的真实、准确、完整。             §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对招商科创 孵化器封闭式基础设施证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同、 托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托 管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重 要账户资金的监督情况 报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金 的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了必要的监督与监 管，未发现管理人违反相关法律、基金合同和托管协议的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本托管人依照有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的 投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了必要的监督和 复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，本托管人按照相关法律法规、基金合同和托管协议约定履行信息披露义 务，对托管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，由招商基金 管理有限公司编制本托管人复核的本报告中财务指标、收益分配情况、财务会计报告相关 内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。                    第 35 页 共 92 页                   招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 不动产资产支持专项计划持有项目公司 100%股权。报告期内，不动产资产支持专项计 划根据认购协议、标准条款等交易文件安排、项目公司章程和基金管理人的决策或决定行 使股东权利，作出股东决策、决定或者履行相关流程，包括但不限于项目公司重大决策、 审批预算、委派董事等。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 （1）不动产资产支持专项计划基于《关于上海科汇智创项目管理有限公司之借款合同》 对项目公司享有债权； （2）报告期内，不动产资产支持专项计划根据标准条款等交易文件安排和基金管理人 的决策或决定行使对项目公司的债权人权利，项目公司已按照相关借款协议等交易文件安 排向不动产资产支持专项计划偿还报告期内部分利息。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证 券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相 关法律法规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责 履行情况 报告期内，资产支持证券管理人严格遵循了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券 化业务管理规定》等相关法律法规以及标准条款的规定，勤勉尽责的履行资产支持证券管理 人的义务，不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产 基金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有基金份额为 9337.6853 万份，占基 金总份额的 31.13% 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 报告期内无。                   第 36 页 共 92 页                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     本基金已于 2026 年 8 月 5 日披露原始权益人及其关联方增持计划公告：原始权益人及 关联方拟自 2026 年 8 月 5 日至 2027 年 2 月 4 日期间，通过上海证券交易所二级市场竞价或 上海证券交易所认可的其他方式择机增持本基金份额，累计增持金额不低于 500 万元且不 超过 1,000 万元，增持后合计持有基金份额比例不超过本基金总份额的 34%，具体内容详见 《招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人及其关联方基金份额增持 计划的公告》。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况     报告期内，原始权益人根据法规要求，严格履行信息披露配合义务。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况     无。                §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表     会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金     报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                    本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 资产 附注号                                    30 日 月 31 日 资产：     货币资金 10.5.7.1 25,330,616.53 38,651,949.57     结算备付金 - -     存出保证金 - -     衍生金融资产 - -     交易性金融资产 10.5.7.2 - -     买入返售金融资                 10.5.7.3 - - 产     债权投资 10.5.7.4 - -     其他债权投资 10.5.7.5 - -     其他权益工具投                 10.5.7.6 - - 资     应收票据 - -     应收账款 10.5.7.7 7,007,048.52 1,866,277.18     应收清算款 - -     应收利息 - -     应收股利 - -                             第 37 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 889,150,669.27 903,630,608.84 固定资产 10.5.7.12 431,542.10 591,643.10 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 200,393.08 300,088.02 资产总计 922,120,269.50 945,040,566.71                                本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 负债和所有者权益 附注号                                30 日 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资                                                    - - 产款 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 2,200,033.88 2,237,559.74 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,749,499.39 3,726,978.95 应付托管费 46,714.99 96,020.55 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 2,532,270.64 2,640,408.08 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 290,555.12 268,827.97 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 9,589,816.43 11,603,131.69                         第 38 页 共 92 页                                 招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     负债合计 17,408,890.45 20,572,926.98 所有者权益：     实收基金 10.5.7.31 960,000,000.00 960,000,000.00     其他权益工具 - -     资本公积 10.5.7.32 - -     其他综合收益 10.5.7.33 - -     专项储备 - -     盈余公积 10.5.7.34 - -     未分配利润 10.5.7.35 -55,288,620.95 -35,532,360.27     所有者权益合计 904,711,379.05 924,467,639.73 负债和所有者权                                       922,120,269.50 945,040,566.71 益总计 注 ： 报 告 截 止 日 2026 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 3.0157 元 ， 基 金 份 额 总 额 300,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表     会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金     报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                        本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 资产 附注号                                        30 日 月 31 日 资产：     货币资金 10.5.19.1 2,047,617.33 4,521,702.15     结算备付金 - -     存出保证金 - -     衍生金融资产 - -     交易性金融资产 - -     债权投资 - -     其他债权投资 - -     其他权益工具投                                                             - - 资     买入返售金融资                                                             - - 产     应收清算款 - -     应收利息 - -     应收股利 - -     应收申购款 - -     长期股权投资 10.5.19.2 923,111,782.19 923,111,782.19     其他资产 - -     资产总计 925,159,399.52 927,633,484.34                                        本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 负债和所有者权益 附注号                                        30 日 月 31 日                                 第 39 页 共 92 页                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资                                                          - - 产款 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,868,605.68 1,920,432.90 应付托管费 46,714.99 96,020.55 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 180,000.00 负债合计 1,974,828.04 2,196,453.45 所有者权益： 实收基金 960,000,000.00 960,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -36,815,428.52 -34,562,969.11 所有者权益合计 923,184,571.48 925,437,030.89 负债和所有者权                                          925,159,399.52 927,633,484.34 益总计 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                     本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间       项目 附注号 日至 2026 年 06 月 30 2025 年 01 月 01 日至                                            日 2025 年 06 月 30 日 一、营业总收入 28,728,462.32 30,535,677.62 1.营业收入 10.5.7.36 28,703,847.36 30,405,232.90 2.利息收入 24,614.96 120,410.79 3.投资收益（损失以                 10.5.7.37 - - “-”号填列） 4.公允价值变动收益             10.5.7.38 - - （损失以“-”号填列） 5.汇兑收益（损失以                                                          - - “-”号填列）                              第 40 页 共 92 页                            招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 6.资产处置收益（损                10.5.7.39 - - 失以“-”号填列） 7.其他收益 10.5.7.40 - 33.93 8.其他业务收入 10.5.7.41 - 10,000.00 二、营业总成本 25,518,048.89 22,536,533.56 1.营业成本 10.5.7.36 17,604,508.38 17,169,030.19 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 4,232,779.36 2,638,935.65 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 277,057.91 299,157.61 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 - - 8.管理人报酬 10.5.13.4 3,112,934.42 2,232,888.89 9.托管费 10.5.13.4 46,714.99 47,615.67 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 14,060.32 6,436.85 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 229,993.51 142,468.70 三、营业利润（营业                                              3,210,413.43 7,999,144.06 亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 283,327.75 4,584.35 减：营业外支出 10.5.7.51 - 30.89 四、利润总额（亏损                                              3,493,741.18 8,003,697.52 总额以“-”号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 - - 五、净利润（净亏损                                              3,493,741.18 8,003,697.52 以“-”号填列） 1.持续经营净利润 （净亏损以“-”号填 3,493,741.18 8,003,697.52 列） 2.终止经营净利润 （净亏损以“-”号填 - - 列） 六、其他综合收益的                                                         - - 税后净额 七、综合收益总额 3,493,741.18 8,003,697.52 10.2.2 个别利润表 会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                    本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间     项目 附注号                                    日至 2026 年 06 月 30 2025 年 01 月 01 日至                             第 41 页 共 92 页                          招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                            日 2025 年 06 月 30 日 一、收入 22,972,460.27 24,259,547.24 1.利息收入 4,919.87 6,968.54 2.投资收益（损失以                                           22,967,540.40 24,252,578.70 “-”号填列） 其中：以摊余成本计 量的金融资产终止确 - - 认产生的收益 3.公允价值变动收益                                                        - - （损失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以                                                        - - “-”号填列） 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,974,917.82 1,140,032.30 1.管理人报酬 1,868,605.68 952,324.26 2.托管费 46,714.99 47,615.67 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,597.15 140,092.37 三、利润总额（亏损                                           20,997,542.45 23,119,514.94 总额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损                                           20,997,542.45 23,119,514.94 以“-”号填列） 五、其他综合收益的                                                        - - 税后净额 六、综合收益总额 20,997,542.45 23,119,514.94 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                  本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间     项目 附注号 日至 2026 年 06 月 30 2025 年 01 月 01 日至                                         日 2025 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的 现金流量： 1.销售商品、提供劳 24,270,563.85 31,878,175.18                           第 42 页 共 92 页                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 务收到的现金 2.处置证券投资收到                                                         - - 的现金净额 3.买入返售金融资产                                                         - - 净减少额 4.卖出回购金融资产                                                         - - 款净增加额 5.取得利息收入收到                                                24,938.95 125,590.83 的现金 6.收到的税费返还 - 633,841.86 7.收到其他与经营活               10.5.7.53.1 1,729,753.50 1,622,613.57 动有关的现金 经营活动现金                                             26,025,256.30 34,260,221.44 流入小计 8.购买商品、接受劳                                              4,606,522.72 4,072,102.72 务支付的现金 9.取得证券投资支付                                                         - - 的现金净额 10.买入返售金融资                                                         - - 产净增加额 11.卖出回购金融资                                                         - - 产款净减少额 12.支付给职工以及                                                         - - 为职工支付的现金 13.支付的各项税费 6,260,431.70 5,160,654.36 14.支付其他与经营               10.5.7.53.2 5,229,309.07 1,456,858.12 活动有关的现金 经营活动现金                                             16,096,263.49 10,689,615.20 流出小计 经营活动产生的                                              9,928,992.81 23,570,606.24 现金流量净额 二、投资活动产生的 现金流量： 15.处置固定资产、无 形资产和其他长期资 - - 产收到的现金净额 16.处置子公司及其 他营业单位收到的现 - - 金净额 17.收到其他与投资               10.5.7.53.3 - - 活动有关的现金     投资活动现                                                         - - 金流入小计                             第 43 页 共 92 页                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 18.购建固定资产、无 形资产和其他长期资 - - 产支付的现金 19.取得子公司及其 他营业单位支付的现 - 43,530,479.47 金净额 20.支付其他与投资               10.5.7.53.4 - - 活动有关的现金     投资活动现                                                         - 43,530,479.47 金流出小计 投资活动产生                                                         - -43,530,479.47 的现金流量净额 三、筹资活动产生的 现金流量： 21.认购/申购收到的                                                         - - 现金 22.取得借款收到的                                                         - - 现金 23.收到其他与筹资               10.5.7.53.5 - - 活动有关的现金     筹资活动现                                                         - - 金流入小计 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的                                                         - - 现金 26.偿付利息支付的                                                         - - 现金 27.分配支付的现金 23,250,001.86 21,533,998.82 28.支付其他与筹资               10.5.7.53.6 - - 活动有关的现金     筹资活动现                                             23,250,001.86 21,533,998.82 金流出小计 筹资活动产生的                                          -23,250,001.86 -21,533,998.82 现金流量净额 四、汇率变动对现金                                                         - - 及现金等价物的影响 五、现金及现金等价                                          -13,321,009.05 -41,493,872.05 物净增加额 加：期初现金及                                             38,651,376.58 69,415,597.27 现金等价物余额 六、期末现金及现金                                             25,330,367.53 27,921,725.22 等价物余额 10.3.2 个别现金流量表                             第 44 页 共 92 页                          招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元                                  本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间     项目 附注号 日至 2026 年 06 月 30 2025 年 01 月 01 日至                                         日 2025 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的 现金流量： 1.收回不动产投资收                                                       - - 到的现金 2.取得不动产投资收                                           22,967,540.40 24,252,578.70 益收到的现金 3.处置证券投资收到                                                       - - 的现金净额 4.买入返售金融资产                                                       - - 净减少额 5.卖出回购金融资产                                                       - - 款净增加额 6.取得利息收入收到                                                5,204.33 6,716.69 的现金 7.收到其他与经营活                                                       - - 动有关的现金 经营活动现                                           22,972,744.73 24,259,295.39 金流入小计 8.取得不动产投资支                                                       - - 付的现金 9.取得证券投资支付                                                       - - 的现金净额 10.买入返售金融资                                                       - - 产净增加额 11.卖出回购金融资                                                       - - 产款净减少额 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营                                            2,196,543.23 83,226.45 活动有关的现金     经营活动现                                            2,196,543.23 83,226.45 金流出小计 经营活动产生的                                           20,776,201.50 24,176,068.94 现金流量净额 二、筹资活动产生的 现金流量： 14.认购/申购收到的                                                       - - 现金                           第 45 页 共 92 页                                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        15.收到其他与筹资                                                                    - -        活动有关的现金            筹资活动现                                                                    - -        金流入小计        16.赎回支付的现金 - -        17.偿付利息支付的                                                                    - -        现金        18.分配支付的现金 23,250,001.86 21,533,998.82        19.支付其他与筹资                                                                    - -        活动有关的现金           筹资活动现                                                       23,250,001.86 21,533,998.82        金流出小计          筹资活动产生的                                                       -23,250,001.86 -21,533,998.82        现金流量净额        三、汇率变动对现金                                                                    - -        及现金等价物的影响        四、现金及现金等价                                                        -2,473,800.36 2,642,070.12        物净增加额          加：期初现金及                                                        4,521,218.59 541,744.52        现金等价物余额        五、期末现金及现金                                                        2,047,418.23 3,183,814.64        等价物余额        10.4 所有者权益变动表        10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表          会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金          本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                                 资                           其他 项目 本 其他综 专项储 盈余公 所有者权益合            实收基金 权益 未分配利润                                 公 合收益 备 积 计                           工具                                 积 一、上 期期末 960,000,000.00 - - - - - -35,532,360.27 924,467,639.73 余额 加：会 计政策 - - - - - - - - 变更 前 期差错 - - - - - - - - 更正                                       第 46 页 共 92 页                                  招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他 二、本 期期初 960,000,000.00 - - - - - -35,532,360.27 924,467,639.73 余额 三、本 期增减 变动额 （减少 - - - - - - -19,756,260.68 -19,756,260.68 以“-” 号填 列） （一） 综合收 - - - - - - 3,493,741.18 3,493,741.18 益总额 （二） 产品持 有人申 - - - - - - - - 购和赎 回 其中： 产品申 - - - - - - - - 购 产品赎 - - - - - - - - 回 （三） 利润分 - - - - - - -23,250,001.86 -23,250,001.86 配 （四） 其他综 合收益 - - - - - - - - 结转留 存收益 （五） 专项储 - - - - - - - - 备 其中： 本期提 - - - - - - - - 取                                  第 47 页 共 92 页                                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期使 - - - - - - - - 用 （六）                      - - - - - - - - 其他 四、本 期期末 960,000,000.00 - - - - - -55,288,620.95 904,711,379.05 余额                          上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                          其他 其他 项目 资本 专项储 盈余 所有者权益合            实收基金 权益 综合 未分配利润                                公积 备 公积 计                          工具 收益 一、上 期期末 960,000,000.00 - - - - - 505,640.86 960,505,640.86 余额 加：会 计政策 - - - - - - - - 变更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他 二、本 期期初 960,000,000.00 - - - - - 505,640.86 960,505,640.86 余额 三、本 期增减 变动额 （减少 - - - - - - -13,530,301.30 -13,530,301.30 以“-” 号填 列） （一） 综合收 - - - - - - 8,003,697.52 8,003,697.52 益总额 （二） 产品持 - - - - - - - - 有人申                                        第 48 页 共 92 页                                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 购和赎 回 其中： 产品申 - - - - - - - - 购 产品赎 - - - - - - - - 回 （三） 利润分 - - - - - - -21,533,998.82 -21,533,998.82 配 （四） 其他综 合收益 - - - - - - - - 结转留 存收益 （五） 专项储 - - - - - - - - 备 其中： 本期提 - - - - - - - - 取 本期使 - - - - - - - - 用 （六）                    - - - - - - - - 其他 四、本 期期末 960,000,000.00 - - - - - -13,024,660.44 946,975,339.56 余额 10.4.2 个别所有者权益变动表       会计主体：招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金       本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                             单位：人民币元                                  本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日       项目 其他综合 所有者权益合                   实收基金 资本公积 未分配利润                                                 收益 计 一、上期期末                 960,000,000.00 - - -34,562,969.11 925,437,030.89 余额 加：会计政策                              - - - - - 变更       前期差 - - - - -                                        第 49 页 共 92 页                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 错更正 其他 - - - - - 二、本期期初           960,000,000.00 - - -34,562,969.11 925,437,030.89 余额 三、本期增减 变动额（减少                        - - - -2,252,459.41 -2,252,459.41 以“-”号填 列） （一）综合收                        - - - 20,997,542.45 20,997,542.45 益总额 （二）产品持 有人申购和 - - - - - 赎回 其中：产品申                        - - - - - 购      产品                        - - - - - 赎回 （三）利润分                        - - - -23,250,001.86 -23,250,001.86 配 （四）其他综 合收益结转 - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末           960,000,000.00 - - -36,815,428.52 923,184,571.48 余额                   上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日 项目 其他综合 所有者权益合            实收基金 资本公积 未分配利润                                        收益 计 一、上期期末           960,000,000.00 - - 159,160.72 960,159,160.72 余额 加：会计政策                        - - - - - 变更 前期差                        - - - - - 错更正 其他 - - - - - 二、本期期初           960,000,000.00 - - 159,160.72 960,159,160.72 余额 三、本期增减 变动额（减少                        - - - 1,585,516.12 1,585,516.12 以“-”号填 列） （一）综合收                        - - - 23,119,514.94 23,119,514.94 益总额                             第 50 页 共 92 页                          招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （二）产品持 有人申购和 - - - - - 赎回 其中：产品申                   - - - - - 购      产品                   - - - - - 赎回 （三）利润分                   - - - -21,533,998.82 -21,533,998.82 配 （四）其他综 合收益结转 - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末         960,000,000.00 - - 1,744,676.84 961,744,676.84 余额 报表附注为财务报表的组成部分。      本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：      钟文岳 欧志明_ 何剑萍      基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证券监 督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2024]1291 号文《关于准予招商科创 孵化器封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》，由招商基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《招商科创孵化器封闭 式基础设施证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型封 闭式，存续期限为 35 年。本基金自 2024 年 12 月 10 日至 2024 年 12 月 13 日止期间通过向 战略投资者定向配售、向网下投资者询价发售和向公众投资者定价发售三种方式进行发售， 准予募集的基金份额总额为 300,000,000.00 份，认购价格为人民币 3.200 元/份。本基金首 次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 960,000,000.00 元，业经德勤华永会计师事 务所（特殊普通合伙）验证。经向中国证监会备案，《招商科创孵化器封闭式基础设施证券 投资基金基金合同》于 2024 年 12 月 17 日正式生效，有效认购款项在募集期间形成的利息 归基金财产所有，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基 金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。      经上海证券交易所（以下简称“上交所”）自律监管决定书[2024]180 号核准，本基金 于 2024 年 12 月 31 日在上交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持                          第 51 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 有人在符合相关办理条件的前提下可通过跨系统转托管业务将其转至上交所场内后即可上 市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金的投资 范围为不动产资产支持证券、国债、政策性金融债、地方政府债、中央银行票据、AAA 级 信用债（包括符合要求的企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、 公开发行的次级债、政府支持机构债、可分离交易可转债的纯债部分）、货币市场工具（包 括同业存单、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）等）以及法律 法规或中国证监会允许不动产证券投资基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关 规定）。本基金不投资股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、 可交换债券。 本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过 不动产资产支持证券持有不动产项目公司全部股权。但因不动产项目出售、按照扩募方案 实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、不动产资产支持证券或不动产 资产公允价值变动、不动产资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金 投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。 本基金所投资不动产项目的基本信息如下： 本基金初始投资的不动产项目为上海科汇智创项目管理有限公司（以下简称“科汇智创 公司”或“项目公司”）持有的 3 处孵化器物理空间，分别为国定路 1 号楼地下 1 层车库及 地上 4-13 层房地产、国定路 3 号楼地下 2-3 层车库及地上 3-15 层房地产以及湾谷园 B5 号 楼地上 1-13 层房地产。 科汇智创公司由上海杨浦科技创业中心有限公司（以下简称“杨创公司”）于 2022 年 9 月 7 日出资设立，科汇智创公司经批准的经营范围为项目策划与公关服务；工程管理服务； 物业管理；企业管理；企业管理咨询；非居住房地产租赁；停车场服务；会议及展览服务； 信息技术咨询服务；网络技术服务；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转 让、技术推广；办公设备租赁服务；咨询策划服务；物业服务评估；市场营销策划；企业 形象策划；消防技术服务。 杨创公司为本基金的原始权益人。 本基金于 2024 年 12 月 18 日出资人民币 959,700,000.00 元认购招商科创孵化器资产支 持专项计划全部份额（以下简称“招商科创孵化器 ABS”），招商科创孵化器 ABS 的计划管 理人为招商财富资产管理有限公司。本基金通过招商科创孵化器 ABS 间接持有科汇智创公 司 100%股权。 本基金、招商科创孵化器 ABS 及科汇智创公司合称“本集团”。 10.5.2 会计报表的编制基础                       第 52 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （1）编制基础 本财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”） 及《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《公开募集基础设施证券投资基 金指引（试行）》、中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》和《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操 作指引（试行）》的有关规定编制。 （2）持续经营 本集团对持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情 况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 （3）记账基础和计价原则 本集团会计核算以权责发生制为记账基础。本财务报表以历史成本作为计量基础。资 产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的 对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者 承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金 等价物的金额计量。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的 合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个别经营成 果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期内未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 10.5.6 税项                       第 53 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、 财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、中华人民共和国国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》、财税〔2026〕10 号《关于增值税法施行后增值 税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，本基金及专项计划的主要税 项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入免征增值税。资管产品管理人运营资管 产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及 其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值 税额的适用比例计算缴纳。 本基金持有的项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 税 种 计税依据 税率 企业所得税 应纳税所得额 25%                      应纳税销售额（一般计税方                      式：应纳税额按应纳税销售额 增值税 9%及 6%                      乘以适用税率扣除当期允许                      抵扣的进项税后的余额计算） 城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7% 教育费附加 缴纳的增值税税额 3% 地方教育附加 缴纳的增值税税额 2%                      从价计征的，按房产原值一次                      减除 30%后余值的 1.20%计 房产税 1.2%及 12%                      缴；从租计征的，按租金收入                      的 12%计缴 土地使用税 土地面积 6 元及 3 元/平方米 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                          单位：人民币元                 项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 25,330,616.53 其他货币资金 -                         第 54 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     小计 25,330,616.53 减：减值准备 -     合计 25,330,616.53 10.5.7.1.2 银行存款                                                     单位：人民币元                 项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 25,330,367.53 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 249.00       小计 25,330,616.53 减：减值准备 -       合计 25,330,616.53 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况                       第 55 页 共 92 页                                招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                单位：人民币元                 账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 6,932,972.52 1－2 年 106,987.60      小计 7,039,960.12 减：坏账准备 32,911.60      合计 7,007,048.52 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                           金额单位：人民币元                                    本期末 2026 年 06 月 30 日                      账面余额 坏账准备 类别                                                        计提比例 账面价值                 金额 比例（%） 金额                                                         （%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 预期信用损              7,039,960.12 100.00 32,911.60 0.47 7,007,048.52 失的应收账 款 合计 7,039,960.12 100.00 32,911.60 0.47 7,007,048.52 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                           金额单位：人民币元                                      本期末 2026 年 06 月 30 日      债务人名称                             账面余额 坏账准备 计提比例（%）                                第 56 页 共 92 页                                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 关联方组合 1 975,715.00 9,757.15 1.00 关联方组合 2 3,748,800.00 - - 第三方组合 2,315,445.12 23,154.45 1.00        合计 7,039,960.12 32,911.60 0.47 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                            单位：人民币元              上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 转回或收 2026 年 06                                计提 核销 其他变动              月 31 日 回 月 30 日 单项计提 预期信用                       - - - - - - 损失的应 收账款 按组合计 提预期信               18,851.28 31,841.72 17,781.40 - - 32,911.60 用损失的 应收账款 合计 18,851.28 31,841.72 17,781.40 - - 32,911.60 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                       金额单位：人民币元                                        占应收账款期末 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                        余额的比例（%） 上海杨浦科技创                      3,798,513.44 53.96 497.13 3,798,016.31 业中心有限公司 上海技术交易所                           858,592.34 12.20 8,585.92 850,006.42 有限公司 上海有孚网络股                           470,395.66 6.68 4,703.96 465,691.70 份有限公司 上海瑞慈瑞杰门                           336,124.65 4.77 3,361.25 332,763.40 诊部有限公司 上海轶信科技发                           319,298.94 4.54 3,192.99 316,105.95 展有限公司      合计 5,782,925.03 82.15 20,341.25 5,762,583.78 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。                                        第 57 页 共 92 页                                  招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                            单位：人民币元             房屋建筑物及相 在建投资性房地 项目 土地使用权 合计              关土地使用权 产 一、账面原值 1.期初余额 948,474,823.59 - - 948,474,823.59 2.本期增加金                              - - - - 额 外购 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                                  第 58 页 共 92 页                                招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.期末余额 948,474,823.59 - - 948,474,823.59 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 30,848,697.60 - - 30,848,697.60 2.本期增加金                14,479,939.57 - - 14,479,939.57 额 本期计提 14,479,939.57 - - 14,479,939.57 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金                            - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 45,328,637.17 - - 45,328,637.17 三、减值准备 1.期初余额 13,995,517.15 - - 13,995,517.15 2.本期增加金                            - - - - 额 本期计提 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金                            - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 13,995,517.15 - - 13,995,517.15 四、账面价值 1.期末账面价            889,150,669.27 - - 889,150,669.27 值 2.期初账面价            903,630,608.84 - - 903,630,608.84 值 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                      金额单位：人民币元                                报告期租金 期末公 期初公 公允价值 公允价值 项目 地理位置 建筑面积                                 收入 允价值 允价值 变动幅度 变动原因                                第 59 页 共 92 页                               招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          上海市杨 国定路 1          浦区国定 17,372.00 4,909,318.73 - - - - 号楼          路          上海市杨 国定路 3          浦区国定 28,834.40 6,567,688.02 - - - - 号楼          路          上海市杨 湾谷园          浦区国权 28,407.51 8,863,256.95 - - - - B5 号楼          北路 合计 - 74,613.91 20,340,263.70 - - - - 10.5.7.12 固定资产                                                                    单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 固定资产 431,542.10 固定资产清理 - 合计 431,542.10 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                    单位：人民币元                                                             家具、办公           房屋及建 项目 机器设备 运输工具 电子设备 设备及其 合计            筑物                                                              他设备 一、账面原 值 1.期初余额 - - - - 923,895.71 923,895.71 2.本期增加                  - - - - - - 金额 购置 - - - - - - 在建工程                  - - - - - - 转入 其他原因                  - - - - - - 增加 3.本期减少                  - - - - - - 金额 处置或报                  - - - - - - 废 其他原因                  - - - - - - 减少 4.期末余额 - - - - 923,895.71 923,895.71 二、累计折 旧 1.期初余额 - - - - 332,252.61 332,252.61                                第 60 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.本期增加                  - - - - 160,101.00 160,101.00 金额 本期计提 - - - - 160,101.00 160,101.00 其他原因                  - - - - - - 增加 3.本期减少                  - - - - - - 金额 处置或报                  - - - - - - 废 其他原因                  - - - - - - 减少 4.期末余额 - - - - 492,353.61 492,353.61 三、减值准 备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加                  - - - - - - 金额 本期计提 - - - - - - 其他原因                  - - - - - - 增加 3.本期减少                  - - - - - - 金额 处置或报                  - - - - - - 废 其他原因                  - - - - - - 减少 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价 值 1.期末账面                  - - - - 431,542.10 431,542.10 价值 2.期初账面                  - - - - 591,643.10 591,643.10 价值 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。                         第 61 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债                         第 62 页 共 92 页                                  招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                      单位：人民币元                                          本期末 2026 年 06 月 30 日           项目                                  可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 可抵扣亏损 3,166,163.36 791,540.84          合计 3,166,163.36 791,540.84 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                      单位：人民币元                                          本期末 2026 年 06 月 30 日           项目                                  应纳税暂时性差异 递延所得税负债 非同一控制企业合并资产评                                                     - - 估增值 公允价值变动 - - 收入按照直线法核算 3,166,163.36 791,540.84          合计 3,166,163.36 791,540.84 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                      单位：人民币元                递延所得税资产 抵销后递延所得 递延所得税资产 抵销后递延所得     项目 和负债期末互抵 税资产或负债期 和负债期初互抵 税资产或负债期                  金额 末余额 金额 初余额 递延所得税资产 791,540.84 - 498,818.85 - 递延所得税负债 791,540.84 - 498,818.85 - 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                      单位：人民币元                项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 资产减值准备 94,685,350.07 预计负债 - 可抵扣亏损 35,805,126.01 固定资产累计折旧 333,454.86 预提费用 - 坏账准备 32,911.60          合计 130,856,842.54 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                      单位：人民币元           年份 本期末 2026 年 06 月 30 日 备注 2029 年 843,866.88 - 2030 年 21,369,795.73 -                                  第 63 页 共 92 页                                 招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2031 年 13,591,463.40 -           合计 35,805,126.01 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                  单位：人民币元                项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 待抵扣进项税 149,260.99 预付账款 51,132.09                合计 200,393.08 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                  单位：人民币元                账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 51,132.09 1－2 年 -      合计 51,132.09 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                  单位：人民币元                                 占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                  的比例（%）                                                                  预付 2026 年度 中国大地财产保 2025 年 12 月 24                     51,132.09 100.00 财产一切险及公 险股份有限公司 日                                                                  众责任险     合计 51,132.09 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。                                 第 64 页 共 92 页                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 应付物业管理费 2,200,033.88              合计 2,200,033.88 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                      单位：人民币元             税费项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 增值税 745,795.92 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 52,205.72 教育费附加 22,373.88 房产税 1,662,078.77 土地使用税 9,892.91 土地增值税 - 印花税 25,007.53 地方教育附加 14,915.91 其他 -       合计 2,532,270.64 10.5.7.25 应付利息                        第 65 页 共 92 页                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收物业费 290,555.12              合计 290,555.12 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收账款 1,543,459.62 其他应付款 8,046,356.81              合计 9,589,816.43 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收租金 1,543,459.62              合计 1,543,459.62 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款                        第 66 页 共 92 页                     招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                    单位：人民币元              款项性质 本期末 2026 年 06 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 7,760,339.61 应付中介机构费 150,000.00 应付信息披露费 59,507.37 股权转让款 76,471.59 其他 38.24 合计 8,046,356.81 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                    单位：人民币元       债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 上海儒竞智控技术有限公司 656,724.17 租赁保证金 上海有孚网络股份有限公司 619,723.00 租赁保证金 上海技术交易所有限公司 599,225.08 租赁保证金 上海东嘉之子医疗美容门诊                               319,740.65 租赁保证金 部有限公司 上海上技所跨境技术贸易中                               231,075.32 租赁保证金 心有限公司         合计 2,426,488.22 - 10.5.7.31 实收基金                                                金额单位：人民币元         项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 300,000,000.00 960,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 300,000,000.00 960,000,000.00 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                    单位：人民币元                     第 67 页 共 92 页                          招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -35,532,360.27 - -35,532,360.27 本期利润 3,493,741.18 - 3,493,741.18 本期基金份额交易产                                 - - - 生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -23,250,001.86 - -23,250,001.86 本期末 -55,288,620.95 - -55,288,620.95 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                         单位：人民币元                           本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日         项目 上海科汇智创项目管理有限                                                         合计                          公司 营业收入 - - 租金收入 20,340,263.70 20,340,263.70 物业费收入 3,051,245.30 3,051,245.30 车位收入 1,601,878.29 1,601,878.29 广告位收入 91,351.02 91,351.02 注册地址服务费收入 3,536,603.76 3,536,603.76 其他收入 82,505.29 82,505.29         合计 28,703,847.36 28,703,847.36 营业成本 - - 投资性房地产折旧 14,479,939.57 14,479,939.57 物业管理费 3,116,586.98 3,116,586.98 其他 7,981.83 7,981.83         合计 17,604,508.38 17,604,508.38 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入                           第 68 页 共 92 页                    招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.42 利息支出 无。 10.5.7.43 税金及附加                                                 单位：人民币元                           本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                           日 增值税 707,888.55 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 183,918.24 教育费附加 78,822.10 房产税 3,164,808.24 土地使用税 19,786.62 土地增值税 - 印花税 25,007.53 地方教育附加 52,548.08 其他 - 合计 4,232,779.36 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                 单位：人民币元                           本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                           日 折旧摊销费用 160,101.00 保险费 51,132.06 维修费 38,525.35 中介机构费 - 办公费 27,299.50 其他 -              合计 277,057.91 10.5.7.46 财务费用 无。 10.5.7.47 信用减值损失                    第 69 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                              日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 14,060.32 其他应收款坏账损失 - 其他 -       合计 14,060.32 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                    单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                              日 中介机构费 162,735.85 信息披露费 59,507.37 其他 7,750.29              合计 229,993.51 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                    单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                              日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -      无形资产报废利得 - 政府补助 - 违约金收入 154,459.17 滞纳金 128,657.28 其他 211.30 合计 283,327.75 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用                       第 70 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.52.1 所得税费用情况 无。 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                    单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30             项目                                              日 利润总额 3,493,741.18 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -3,424,116.49 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 3,158.61 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                   - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                       3,420,957.88 差异或可抵扣亏损的影响 合计 - 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30             项目                                              日 收到租赁保证金 1,529,798.80 其他 199,954.70             合计 1,729,753.50 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                              本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30             项目                                              日 退还租赁保证金 1,553,802.58 支付固定管理费 2,880,649.35 支付托管费 96,020.55 支付其他费用 598,131.96 其他 100,704.63             合计 5,229,309.07 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。                       第 71 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30            项目                                                日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 3,493,741.18 加：信用减值损失 14,060.32 资产减值损失 - 固定资产折旧 160,101.00 投资性房地产折旧 14,479,939.57 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资                                                                     - 产的损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填                                                                     - 列） 递延所得税负债增加（减少以“-”号填                                                                     - 列） 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号                                                         -5,103,375.61 填列） 经营性应付项目的增加（减少以“-”号                                                         -3,115,473.65 填列） 利息支出 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 9,928,992.81 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动                         第 72 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 25,330,367.53 减：现金的期初余额 38,651,376.58 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -13,321,009.05 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                       单位：人民币元                                 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30             项目                                                 日 一、现金 25,330,367.53 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 25,330,367.53     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 25,330,367.53 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。                          第 73 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成 子公司名 主要经营 持股比例（%）                   注册地 业务性质 取得方式 称 地 直接 间接 招商科创 深圳 深圳 投资 100.00 - 出资设立                         第 74 页 共 92 页                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 孵化器资 取得 产支持专 项计划 上海科汇                          房屋租赁 非同一控 智创项目         上海 上海 及物业管 - 100.00 制下企业 管理有限                          理 合并取得 公司 10.5.10 分部报告 根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部， 且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一 致。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本集团并无须作披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方、关联关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 招商财富资产管理有限公司 专项计划管理人、基金管理人的子公司 上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人 招商证券股份有限公司 基金管理人的股东 上海杨浦科技创业中心有限公司 原始权益人、运营管理统筹机构 上海科优达科技发展有限公司 运营管理实施机构 上海创环物业管理有限公司 原始权益人的子公司                                    与原始权益人受同一方最终控制的其 上海东部科技成果转化有限公司                                    他企业                                    与原始权益人受同一方最终控制的其 上海科转技鑫私募基金管理有限公司                                    他企业 上海技术交易所有限公司 原始权益人的联营企业                        第 75 页 共 92 页                         招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 上海上技所跨境技术贸易中心有限公司 原始权益人联营企业的子公司 上技所申态科技发展（上海）有限公司 原始权益人联营企业的子公司 上技所数字科技（上海）有限公司 原始权益人联营企业的子公司                                       持有本基金 10%以上基金份额的持有 国泰海通证券股份有限公司                                       人 上海科辰创业投资有限公司 运营管理实施机构的控股股东 注：1、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。 2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                  本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 日至 2026 年 06 月 30 2025 年 01 月 01 日至                                         日 2025 年 06 月 30 日 上海创环物业管理有                物业管理费 2,056,603.83 2,056,603.81 限公司      合计 - 2,056,603.83 2,056,603.81 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                           单位：人民币元                                  本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 日至 2026 年 06 月 30 2025 年 01 月 01 日至                                         日 2025 年 06 月 30 日 上海创环物业管理有                物业费收入 26,612.12 26,612.12 限公司 上海杨浦科技创业中                注册地址服务费收入 3,536,603.76 - 心有限公司      合计 - 3,563,215.88 26,612.12 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                           单位：人民币元                                                        上年度可比期间确认 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                          的租赁收入 上海技术交易所有限                广告位租赁 - 227,472.66 公司 上海杨浦科技创业中                房屋租赁 324,278.94 429,618.37 心有限公司 上海创环物业管理有 房屋租赁 184,269.62 185,830.27                         第 76 页 共 92 页                           招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 限公司 上海东部科技成果转                    房屋租赁 808,105.22 808,105.22 化有限公司 上海科转技鑫私募基                    房屋租赁 117,239.84 118,291.37 金管理有限公司 上海技术交易所有限                    房屋租赁 2,216,866.02 2,135,179.28 公司 上海上技所跨境技术                    房屋租赁 668,851.45 674,850.10 贸易中心有限公司 上技所申态科技发展                    房屋租赁 594,852.35 596,166.82 （上海）有限公司 上技所数字科技（上                    房屋租赁 146,550.22 147,864.68 海）有限公司       合计 - 5,061,013.66 5,323,378.77 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                           单位：人民币元                                                  上年度可比期间 2025 年 01                       本期 2026 年 01 月 01 日至         项目 月 01 日至 2025 年 06 月 30                         2026 年 06 月 30 日                                                           日 当期发生的基金应支付的管                                   3,112,934.42 2,232,888.89 理费 其中：固定管理费 2,335,757.33 1,428,486.39     浮动管理费 777,177.09 804,402.50 支付销售机构的客户                                    201,728.77 70,618.47 维护费                           第 77 页 共 92 页                     招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：基金的管理费包括固定管理费、运营管理费以及基金新购入、出售不动产项目的费用， 上表中的浮动管理费为运营管理费。具体核算方式如下： 1、基金的固定管理费 本基金的固定管理费由基金管理人、计划管理人收取。 （1）基金成立首个自然年度及第二个自然年度的固定管理费按最近一期年度报告披露 的基金资产净值（首次年度报告披露之前为募集规模（含募集期利息））的 0.30%的年费率 计提，其中 0.20%由基金管理人收取、0.10%由计划管理人收取，计算方法如下： H=E×0.30%÷当年天数； H 为每日应计提的基金固定管理费； E 为计提当日可获取到的最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之 前为募集规模（含募集期利息））。 基金成立首个自然年度为自基金合同生效之日起至当年度最后一个自然日，基金募集 包括基金初始发售和基金扩募发售，募集规模（含募集期利息）以基金合同生效和扩募相关 公告中披露为准。 （2）基金成立第二个自然年度之后的固定管理费按最近一期年度报告披露的基金资产 净值（首次年度报告披露之前为募集规模（含募集期利息））的 0.50%的年费率计提，其中 0.40%由基金管理人收取、0.10%由计划管理人收取，计算方法如下： H=E×0.50%÷当年天数； H 为每日应计提的基金固定管理费； E 为计提当日可获取到的最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之 前为募集规模（含募集期利息））。 固定管理费每日计提，由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日 期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。若因基金扩募 等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算。 2、运营管理费 本基金的不动产项目运营管理费由外部管理机构收取，包括基础运营服务费和激励服 务费，并设置不动产项目运营管理团队的激励服务费分配机制，运营管理费与不动产项目 管理效益挂钩，计算方法如下： （1）基础运营服务费包含以下三部分： 1）基础运营服务费 1：国定路 1 号楼项目基础运营服务费（含税）=国定路 1 号楼项目 运营收入（含税）×3.5%， 2）基础运营服务费 2：国定路 3 号楼项目基础运营服务费（含税）=国定路 3 号楼项目 运营收入（含税）×3.5%，                     第 78 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3）基础运营服务费 3：湾谷园 B5 号楼项目基础运营服务费（含税）=湾谷园 B5 号楼项 目运营收入（含税）×2%。 （2）激励服务费计算方法如下： 激励服务费=（年度实际运营净收入-年度预算运营净收入）*R。运营净收入=运营收入- 运营成本（不包含管理服务费中的激励服务费，扣减的基础运营服务费，折旧摊销）-税金 及附加-管理费用-销售费用-信用减值损失。 激励服务费按年计算，根据项目公司年度实际运营净收入与项目公司年度预算运营净 收入的比例，按照以下规则计算激励服务费（含税）。 年度实际运营净收入与年度预算运营净收                             R 取值 入比值范围 年度实际运营净收入/年度预算运营净收入                                                 15% ＞110% 105%＜年度实际运营净收入/年度预算运营                                                 10% 净收入≤110% 95%≤年度实际运营净收入/年度预算运营                                                  0% 净收入≤105% 90%≤年度实际运营净收入/年度预算运营                                                 10% 净收入＜95% 90%＞年度实际运营净收入/年度预算运营                                                 15% 净收入 3、基金新购入、出售不动产项目的费用 （1）基金新购入不动产项目的费用 本基金新购入不动产项目时（首次发售时购入的不动产项目除外），按照不动产项目交 易价格的 1.00%收取管理费，费用由基金管理人收取，计算方法如下： M1=L1×1.00% M1 为新购入不动产项目的费用； L1 为新购入不动产项目的交易价格。 （2）出售不动产项目的费用 本基金出售不动产项目时（首次发售时购入的不动产项目除外），按照出售不动产项目 所得收入的 1.00%收取管理费，费用由基金管理人收取，计算方法如下： M2=L2×1.00% M2 为出售不动产项目的费用； L2 为出售不动产项目的所得收入。 基金新购入、出售不动产项目的费用由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以 协商确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.13.4.2 基金托管费                      第 79 页 共 92 页                              招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                               单位：人民币元                          本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年度可比期间 2025 年 1 月             项目                                年 6 月 30 日 1 日至 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托                         46,714.99 47,615.67 管费 注：本基金的托管费按最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之前为募 集规模（含募集期利息））的 0.01%的年费率计提。托管费的计算方法如下：        G＝A×0.01%÷当年天数        G 为每日应计提的基金托管费        A 为计提当日可获取到的最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之 前为募集规模（含募集期利息））基金募集包括基金初始发售和基金扩募发售，募集规模（含 募集期利息）以基金合同生效和扩募相关公告中披露为准。若因基金扩募等原因导致基金规 模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易        无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                 份额单位：份                                                      上年度可比期间 2025 年 01                          本期 2026 年 01 月 01 日至             项目 月 01 日至 2025 年 06 月 30                            2026 年 06 月 30 日                                                               日 基金合同生效日持有的基金                                                  - - 份额 期初持有的基金份额 5,874,640.00 5,874,640.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 5,874,640.00 5,874,640.00 期末持有的基金份额占基金                                               1.96 1.96 总份额比例(%) 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况                                                                 份额单位：份                  本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                                      期间因拆 减：期间                             期间申购 关联方名 期初持有 分变动份 赎回/卖 期末持有                              /买入 称 额 出份额             份额 比例 份额 份额 比例                               第 80 页 共 92 页                                          招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 上海杨浦 科技创业              60,000,000.00 20.00% - - - 60,000,000.00 20.00% 中心有限 公司 国泰海通 证券股份 32,438,000.00 10.81% - - - 32,438,000.00 10.81% 有限公司 上海上技 所跨境技 术贸易中 31,249,800.00 10.42% - - - 31,249,800.00 10.42% 心有限公 司 上海科辰 创业投资 2,167,153.00 0.72% - - 40,100.00 2,127,053.00 0.71% 有限公司 招商证券 股份有限 1,557,584.00 0.52% - - 19,500.00 1,538,084.00 0.51% 公司 关联自然                   5,702.00 0.00% - - - 5,702.00 0.00% 人 合计 127,418,239.00 42.47% - - 59,600.00 127,358,639.00 42.45%                         上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                                                    期间因拆                                    期间申购/买 减：期间赎回/ 关联方名 期初持有 分变动份 期末持有                                      入 卖出份额 称 额            份额 比例 份额 份额 比例 上海杨浦 科技创业         60,000,000.00 20.00% - - - 60,000,000.00 20.00% 中心有限 公司 国泰海通 证券股份 32,438,277.00 10.81% 2,738,000.00 - 2,738,277.00 32,438,000.00 10.81% 有限公司 津博(上 海)私募 基金管理 有限公司 -津博旭 31,249,800.00 10.42% - - - 31,249,800.00 10.42% 盈尊享一 期私募证 券投资基 金 上海上技 31,249,800.00 10.42% - - - 31,249,800.00 10.42%                                          第 81 页 共 92 页                                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 所跨境技 术贸易中 心有限公 司 招商证券 股份有限 - - 2,876,584.00 - - 2,876,584.00 0.96% 公司 上海科辰 创业投资 937,500.00 0.31% 1,402,853.00 - 23,000.00 2,317,353.00 0.77% 有限公司 关联自然             39,799.00 0.01% 195,981.00 - 81,937.00 153,843.00 0.05% 人 合计 155,915,176.00 51.97% 7,213,418.00 2,843,214.00 160,285,380.00 53.43%        10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                          单位：人民币元                          本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日         关联方名称 06 月 30 日 至 2025 年 06 月 30 日                            期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入        上海浦东发展银                            25,330,616.53 24,614.96 27,922,070.82 119,179.33        行股份有限公司          合计 25,330,616.53 24,614.96 27,922,070.82 119,179.33        注：本集团的银行存款由基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司保管，按银行约定利        率计息。        10.5.13.8 其他关联交易事项的说明           无。        10.5.14 关联方应收应付款项        10.5.14.1 应收项目                                                                                          单位：人民币元                                      本期末 2026 年 06 月 30 日 上年度末 2025 年 12 月 31 日         项目名称 关联方名称                                       账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备                         上海技术交        应收账款 易所有限公 858,592.34 8,585.92 659,225.13 6,592.25                         司                         上海杨浦科        应收账款 技创业中心 3,798,513.44 497.13 43,270.50 432.71                         有限公司                         上海创环物        应收账款 业管理有限 26,965.40 269.65 23,335.44 233.35                         公司                                              第 82 页 共 92 页                            招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           上技所申态 应收账款 科技发展（上 - - 19,556.86 195.57           海）有限公司           上技所数字 应收账款 科技（上海） 22,469.47 224.69 19,556.86 195.57           有限公司           上海科转技           鑫私募基金 应收账款 17,974.35 179.74 15,644.60 156.45           管理有限公           司 合计 - 4,724,515.00 9,757.13 780,589.39 7,805.90 10.5.14.2 应付项目                                                               单位：人民币元                                       本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 项目名称 关联方名称                                           30 日 月 31 日 应付账款-物业管理 上海创环物业管理有                                             1,090,000.01 1,090,000.00 费 限公司                  招商基金管理有限公 应付管理人报酬 1,868,605.68 1,920,432.90                  司                  招商财富资产管理有 应付管理人报酬 467,151.65 960,216.45                  限公司                  上海科优达科技发展 应付管理人报酬 413,742.06 846,329.60                  有限公司                  上海浦东发展银行股 应付托管费 46,714.99 96,020.55                  份有限公司 其他应付款-股权转 上海杨浦科技创业中                                                76,471.59 76,471.59 让款 心有限公司 其他应付款-租赁保 上海技术交易所有限                                               842,436.23 705,958.49 证金 公司 其他应付款-租赁保 上海东部科技成果转                                                        - 286,126.11 证金 化有限公司 其他应付款-租赁保 上海上技所跨境技术                                               231,075.32 231,075.32 证金 贸易中心有限公司 其他应付款-租赁保 上技所申态科技发展                                               209,360.78 209,360.78 证金 （上海）有限公司 其他应付款-租赁保 上海杨浦科技创业中                                               126,204.77 126,204.77 证金 心有限公司 其他应付款-租赁保 上技所数字科技（上                                                50,630.00 50,630.00 证金 海）有限公司 其他应付款-租赁保 上海科转技鑫私募基                                                40,504.00 40,504.00 证金 金管理有限公司                  上海上技所跨境技术 预收款项-预收租金 19,846.84 33,136.22                  贸易中心有限公司                             第 83 页 共 92 页                                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                           上技所申态科技发展     预收款项-预收租金 61,221.85 -                           （上海）有限公司           合计 - 5,543,965.77 6,672,466.78     10.5.15 期末基金持有的流通受限证券     10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券        本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。     10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券     10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购        本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。     10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购        本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。     10.5.16 收益分配情况     10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                         本期收益                                        每 10 份基 分配占可                权益登记 本期收益分      序号 除息日 金份额分 供分配金 备注                 日 配合计                                          红数 额比例                                                                          （%）                                                                                   场外除息                                                                                   日：2026             2026 年 06 2026 年 06 年6月2 1 0.775 23,250,001.86 99.61             月 02 日 月 03 日 日；场内除                                                                                   息日：2025                                                                                   年6月3日      合计 - - - 23,250,001.86     10.5.16.2 可供分配金额计算过程        参见 3.3.2.1。     10.5.17 金融工具风险及管理     10.5.17.1 信用风险        本集团仅与经认可的、信誉良好的交易方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要     求采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款收回情况进行持     续监控，以确保本集团不致面临重大信用损失。此外，本集团于每个资产负债表日审核金     融资产的回收情况，以确保对相关资产计提了充分的预期信用损失准备。                                       第 84 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本集团其他金融资产为货币资金，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大 风险敞口等于这些工具的账面金额。本集团货币资金存放于具有独立法人资格的商业银行 金融机构，拥有良好的信用评级。本集团通过上述措施限制货币资金存放的信用风险。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需 求，以确保维持充裕的现金储备。本基金及其子公司持有充足的使用未受限的货币资金， 以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本集团持有的带息金融工具 主要为银行存款，本集团根据市场环境来对持有的银行存款在协定存款等收益率基于中国 人民银行发布的基准利率浮动的存款类产品间进行配置，并通过定期审阅与监察维持适当 的组合比例，在有效控制潜在利率风险的情况下，在风险和收益之间取得适当的平衡。 本集团未持有以外币计价的金融工具和权益类资产，因此无重大外汇风险和其他价格 风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                    单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 2,047,617.33 其他货币资金 -     小计 2,047,617.33 减：减值准备 -     合计 2,047,617.33 10.5.19.1.2 银行存款                                                    单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 2,047,418.23                      第 85 页 共 92 页                                             招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 199.10               小计 2,047,617.33 减：减值准备 -               合计 2,047,617.33 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明        无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                                 单位：人民币元                                                  本期末 2026 年 06 月 30 日                                    账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 959,700,000.00 36,588,217.81 923,111,782.19 合计 959,700,000.00 36,588,217.81 923,111,782.19 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                 单位：人民币元 被投资单 本期计提 减值准备余                期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 位 减值准备 额 招商科创 孵化器资               959,700,000.00 - - 959,700,000.00 - 36,588,217.81 产支持专 项计划 合计 959,700,000.00 - - 959,700,000.00 - 36,588,217.81                                §11 基金份额持有人信息 11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末 2026 年 06 月 30 日                                                              持有人结构                     户均持有的 持有人户数 机构投资者 个人投资者                     不动产基金 （户） 占总份额比 持有份额 占总份额比                     份额（份） 持有份额（份）                                                       例（%） （份） 例（%）       1,291 232,378.00 294,930,087.00 98.31 5,069,913.00 1.69                                     上年度末 2025 年 12 月 31 日 持有人户数 户均持有的 持有人结构                                             第 86 页 共 92 页                                  招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （户） 不动产基金 机构投资者 个人投资者               份额（份） 占总份额比 持有份额 占总份额比                            持有份额（份）                                               例（%） （份） 例（%） 1,348 222,551.93 294,453,182.00 98.15 5,546,818.00 1.85 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                              本期末 2026 年 06 月 30 日          序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                     国泰海通证券股份有          1 32,438,000.00 10.81                     限公司                     津博(上海)私募基金                     管理有限公司-津博          2 21,660,000.00 7.22                     旭盈尊享一期私募证                     券投资基金                     上海国际集团资产管          3 18,750,000.00 6.25                     理有限公司                     长城证券股份有限公          4 16,198,035.00 5.40                     司                     上海国盛资本管理有                     限公司-上海国有存          5 量资产盘活私募投资 15,624,000.00 5.21                     基金合伙企业(有限                     合伙)                     上海国际信托有限公                     司-上海信托“红宝          6 石”安心稳健系列投 10,331,788.00 3.44                     资资金信托基金(上                     信-H-8001)                     东方证券股份有限公          7 9,360,000.00 3.12                     司                     利安人寿保险股份有          8 限公司-利安利尊稳 9,173,737.00 3.06                     赢两全保险                     浙商证券股份有限公          9 9,010,400.00 3.00                     司                     中信证券资管-同方                     全球人寿保险有限公          10 司-中信证券资管同 7,820,000.00 2.61                     全睿驰稳健单一资产                     管理计划          合计 - 150,365,960.00 50.12                             上年度末 2025 年 12 月 31 日                                   第 87 页 共 92 页                   招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）           国泰海通证券股份有     1 32,438,000.00 10.81           限公司           津博(上海)私募基金           管理有限公司-津博     2 31,249,800.00 10.42           旭盈尊享一期私募证           券投资基金           上海国际集团资产管     3 18,750,000.00 6.25           理有限公司           长城证券股份有限公     4 18,093,435.00 6.03           司           上海盛石资本管理有           限公司-上海国有存     5 量资产盘活私募投资 15,624,000.00 5.21           基金合伙企业(有限           合伙)           东方证券股份有限公     6 9,360,000.00 3.12           司           浙商证券股份有限公     7 9,245,793.00 3.08           司           同方全球人寿保险有     8 7,820,582.00 2.61           限公司           利安人寿保险股份有     9 限公司-利安利尊稳 7,471,237.00 2.49           赢两全保险           招商基金管理有限公     10 5,874,640.00 1.96           司 合计 - 155,927,487.00 51.98 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                本期末 2026 年 06 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）           上海杨浦科技创业中     1 60,000,000.00 20.00           心有限公司           上海上技所跨境技术     2 31,249,800.00 10.42           贸易中心有限公司           长安国际信托股份有           限公司-长安信托-招     3 7,842,000.00 2.61           商科创 REITS 战略配           售集合资金信托计划           上海科辰创业投资有     4 937,500.00 0.31           限公司 合计 - 100,029,300.00 33.34                   第 88 页 共 92 页                        招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    上年度末 2025 年 12 月 31 日      序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）               上海杨浦科技创业中       1 60,000,000.00 20.00               心有限公司               上海上技所跨境技术       2 31,249,800.00 10.42               贸易中心有限公司               长安国际信托股份有               限公司-长安信托-招       3 7,842,000.00 2.61               商科创 REITS 战略配               售集合资金信托计划               上海科辰创业投资有       4 937,500.00 0.31               限公司      合计 - 100,029,300.00 33.34 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持                                   7,186.00 0.0024% 有本基金               §12 不动产基金份额变动情况                                                               单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 12 月 17 日）                                                          300,000,000.00 基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 300,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 300,000,000.00                   §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期未召开基金份额持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。                        第 89 页 共 92 页                       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 13.3 不动产基金投资策略的改变      本报告期基金投资策略无改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期内本基金所聘用的评估机构未发生改变。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、 资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与 人涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      报告期内业务参与人无涉及对资产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁 等情况。 13.7 其他重大事件                                                   法定披露 序号 公告事项 法定披露方式                                                    日期       招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 4 中国证券报及基金管 1 2026-01-22       季度报告提示性公告 理人网站                                       基金管理人网站及中       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2 国证监会基金电子披 2026-01-22       2025 年第 4 季度报告                                       露网站                                       中国证券报、基金管       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 3 理人网站及中国证监 2026-02-12       简式权益变动报告书                                       会基金电子披露网站       招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年年度 中国证券报及基金管 4 2026-03-31       报告提示性公告 理人网站                                       基金管理人网站及中       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 5 国证监会基金电子披 2026-03-31       2025 年度评估报告                                       露网站                                       基金管理人网站及中       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 6 国证监会基金电子披 2026-03-31       2025 年度审计报告                                       露网站                                       基金管理人网站及中       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 7 国证监会基金电子披 2026-03-31       2025 年年度报告                                       露网站 8 关于招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资 中国证券报、基金管 2026-04-15                       第 90 页 共 92 页                      招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       基金召开 2025 年年度业绩说明会的公告 理人网站及中国证监                                      会基金电子披露网站                                      中国证券报、基金管       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 9 理人网站及中国证监 2026-04-18       2025 年度评估报告（更新）                                      会基金电子披露网站       招商基金管理有限公司旗下基金 2026 年第 1 中国证券报及基金管 10 2026-04-22       季度报告提示性公告 理人网站                                      基金管理人网站及中       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 11 国证监会基金电子披 2026-04-22       2026 年第 1 季度报告                                      露网站                                      中国证券报、基金管       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 12 理人网站及中国证监 2026-04-22       关于 2026 年第 1 季度经营情况的临时公告                                      会基金电子披露网站       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 中国证券报、基金管 13 关于运营管理机构高级管理人员及董事变更情 理人网站及中国证监 2026-04-28       况的公告 会基金电子披露网站                                      中国证券报、基金管       招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完 14 理人网站及中国证监 2026-05-14       善客户身份信息的公告                                      会基金电子披露网站                                      中国证券报、基金管       招商基金管理有限公司关于招商科创孵化器封 15 理人网站及中国证监 2026-05-29       闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告                                      会基金电子披露网站                                      中国证券报、基金管       招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 16 理人网站及中国证监 2026-06-19       关于重要现金流提供方租赁合同变动的公告                                      会基金电子披露网站                   §14 备查文件目录 14.1 备查文件目录      1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；      2、中国证券监督管理委员会批准招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金设立的 文件；      3、《招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；      4、《招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；      5、《招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；      6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 14.2 存放地点      招商基金管理有限公司                      第 91 页 共 92 页                            招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 14.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金 管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com                                             招商基金管理有限公司                                                2026 年 8 月 31 日                            第 92 页 共 92 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 建信中关村产业园 封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 31 日                                          建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                           第 2 页 共 90 页                                                  建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ...............................................................5 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 7 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.7 信息披露方式 ................................................................ 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 11 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 12 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 12 §4 不动产项目基本情况 ..........................................................12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 12 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 17 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 21 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 23 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 25 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 26 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 26 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 26 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 26 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 26 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ......................................26 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 26 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 27 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 27 §6 管理人报告 ..................................................................27                                   第 3 页 共 90 页                                                 建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 27 6.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 31 6.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 33 6.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 34 §7 运营管理机构报告 ............................................................35 7.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 35 7.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 36 §8 其他业务参与人履职报告 ......................................................37 8.1 托管人报告 ................................................................. 37 8.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 38 8.3 原始权益人报告 ............................................................. 39 §9 中期财务报告（未经审计） ....................................................40 9.1 资产负债表 ................................................................. 40 9.2 利润表 ..................................................................... 43 9.3 现金流量表 ................................................................. 45 9.4 所有者权益变动表 ........................................................... 47 9.5 报表附注 ................................................................... 52 §10 基金份额持有人信息 .........................................................86 10.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 86 10.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 87 10.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 88 10.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 88 §11 不动产基金份额变动情况 .....................................................88 §12 重大事件揭示 ...............................................................88 12.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 88 12.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 88 12.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 89 12.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 89 12.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 89 12.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ....................................... 89 12.7 其他重大事件 .............................................................. 89 §13 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................90 §14 备查文件目录 ...............................................................90 14.1 备查文件目录 .............................................................. 90 14.2 存放地点 .................................................................. 90 14.3 查阅方式 .................................................................. 90                                  第 4 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 建信中关村产业园 REIT 场内简称 中关村（扩位简称：建信中关村 REIT） 基金代码 508099 交易代码 508099 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 12 月 3 日 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 900,000,000.00 份 基金合同存续期 45 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2021 年 12 月 17 日 投资目标 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份                   额，通过不动产资产支持证券、项目公司等特殊目的载体穿                   透取得不动产项目完全所有权或经营权利。基金管理人通过                   主动运营管理不动产项目，提高不动产项目运营管理质量，                   以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，力                   求提升不动产项目的运营收益水平，追求稳定的收益分配及                   长期可持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。 投资策略 本基金主要投资于优质园区类不动产项目资产，在严格控制                   风险的前提下，通过积极主动的投资管理和运营管理，努力                   提升不动产项目的运营收益水平及不动产项目价值，力争为                   基金份额持有人提供相对稳定的回报，主要投资策略包括：                   （1）不动产资产的运营管理和投资策略                   1）初始基金资产投资策略                   基金合同生效后，本基金将扣除相关预留费用后的全部初始                   基金资产投资于建信中关村产业园资产支持专项计划资产支                   持证券并持有其全部份额。本基金通过该资产支持证券投资                   于项目公司，穿透取得项目公司持有的不动产资产的完全所                   有权或经营权利。前述投资方案、不动产项目具体情况等详                   见本基金招募说明书“第二章 不动产项目”之“第一节 不                   动产项目概况”。                   2）不动产资产运营管理策略                   本基金将按照法律法规规定和基金合同约定履行不动产项目                   运营管理职责，积极主动运营管理所投资的不动产项目资产，                   充分汲取聘请的运营管理机构的专业管理经验，以获取不动                   产项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，并通过主动管                   理提升不动产项目资产的市场价值。                   3）基金扩募收购策略                   本基金将积极而有选择地收购符合国家重大战略、宏观调控                          第 5 页 共 90 页                              建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告             政策、产业政策、固定资产投资管理法规制度的优质园区类             不动产项目资产。在选择扩募收购园区类不动产项目资产时，             将重点关注京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾             区建设、长三角一体化发展、海南全面深化改革开放、黄河             流域生态保护和高质量发展等国家重大战略区域，优先选择             本基金的原始权益人（或其同一控制下的关联方）持有、管             理的项目及资产，但基金管理人与原始权益人（或其同一控             制下的关联方）另行约定的除外。             4）资产出售及处置策略             本基金的资产处置方式以向第三方协议转让不动产项目的股             权或资产为主，基金管理人会根据不动产项目资产的投资运             营情况适时评估合适的投资退出机会，秉持持有人利益优先             的原则，寻求潜在买家，选择最有利于本基金投资收益实现             的买家报价方案，按照基金合同约定履行相关程序后，专业             审慎地处置不动产项目资产。在依法合规的前提下，基金管             理人聘请的外部管理机构可协助、配合制定不动产项目出售             方案。             （2）其它投资策略             本基金其余基金资产将投资于利率债、信用等级在 AAA（含             AAA）以上的债券及货币市场工具等，在保障基金财产安全性             的前提下，本基金将对整体固定收益组合久期做严格管理和             匹配。 风险收益特征 本基金为不动产基金，在基金合同存续期内通过资产支持证             券和项目公司等特殊目的载体穿透取得不动产项目完全所有             权或经营权利，通过积极运营管理以获取不动产项目租金、             收费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金预期风险收益             低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金             在投资运作、交易等环节的主要风险包括与不动产基金相关             的各项风险因素、与专项计划相关的各项风险因素、与不动             产项目相关的各项风险因素、与交易安排相关的各项风险因             素及其他相关的各项风险因素。 基金收益分配政策 （1）本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少             于 1 次。本基金将 90%以上合并后基金年度可供分配金额分配             给投资人；             （2）本基金收益分配采用现金分红方式；             （3）每一基金份额享有同等分配权；             （4）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。             在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人             利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可在与基金托管             人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后对基金收             益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人             大会，但应于变更实施日在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 建信资本管理有限责任公司 运营管理机构 北京中关村软件园发展有限责任公司               第 6 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：互联网创新中心 5 号楼项目、协同中心 4 号楼项目、孵化加速器项目 项目公司名称 北京中发展壹号科技服务有限责任公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 北京市海淀区 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                          北京中关村软件园发展有 名称 建信基金管理有限责任公司                                                          限责任公司 信息披露 姓名 吴曙明 聂育仁 事务负责 职务 首席风险官、督察长 副总经理 人 联系方式 010-66228888 010-83057858                         北京市西城区金融大街 7 号英 北京市海淀区东北旺西路 8 注册地址                         蓝国际金融中心 16 层 号 9 号楼 3 层 2 区 308#                         北京市西城区金融大街 7 号英 北京市海淀区东北旺西路 8 办公地址                         蓝国际金融中心 16 层 号 9 号楼 3 层 2 区 308# 邮政编码 100033 100193 法定代表人 曲寅军 王霞 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                 交通银行股份有限公 建信资本管理有限责 交通银行股份有限公       名称                     司 任公司 司                 中国（上海）自由贸易 上海市虹口区广纪路 中国（上海）自由贸易      注册地址                 试验区银城中路 188 号 738 号 2 幢 232 室 试验区银城中路 188 号                            北京市西城区金融大                 中国（上海）长宁区仙 中国（上海）长宁区仙      办公地址 街 7 号英蓝国际金融中                    霞路 18 号 霞路 18 号                                 心 16 层      邮政编码 200336 100033 200336      法定代表人 任德奇 王宇 任德奇 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址       会计师事务所 无 无                     中国证券登记结算有限责任公       注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                     司        评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》                              第 7 页 共 90 页                                            建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                http://www.ccbfund.cn 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                        金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 56,025,474.99 本期净利润 -8,928,822.79 本期经营活动产生的现金流                                                           26,699,468.75 量净额 本期现金流分派率（%） 2.00 年化现金流分派率（%） 4.04 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 2,475,683,361.07 期末不动产基金净资产 1,845,816,210.74 期末不动产基金总资产与净                                                                   134.12 资产的比例（%） 注：（1）本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 （2）年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。本基 金报告期内累计可供分配金额为 21,319,931.50 元，年化预测可供分配金额为 42,993,232.03 元 （按照 21,319,931.50 元/181*365 计算）                               ，除以 2026 年 6 月 30 日收盘市值 10.638 亿元，计算得 到年化现金流分派率为 4.04%。前期披露的公告中，本基金以 2026 年上半年累计可供分配金额折 合年化预测可供分配金额，均按上述过程计算。 3.2 其他财务指标                                                           单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.0509 期末不动产基金份额公允价值参考净值 -                             第 8 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                     单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 21,319,931.50 0.0237 - 2025 年 37,841,253.06 0.0420 - 2024 年 42,019,070.60 0.0467 - 2023 年 81,115,983.87 0.0901 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                     单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                             本基金本年累计分红对                                                             应的是 2025 年 7 月 1 日     本期 21,689,885.67 0.0241 至 2025 年 12 月 31 日累                                                             计可供分配金额，为人                                                             民币 21,736,221.58 元。                                                             本基金本年累计分红对                                                             应的是 2024 年 7 月 1 日 2025 年 34,020,012.58 0.0378 至 2025 年 6 月 30 日累                                                             计可供分配金额，为人                                                             民币 34,470,037.70 元。                                                             本基金本年累计分红对                                                             应的是 2023 年 7 月 1 日 2024 年 60,300,115.41 0.0670 至 2024 年 6 月 30 日累                                                             计可供分配金额，为人                                                             民币 60,670,107.93 元。                                                             本基金本年累计分红对                                                             应的是 2022 年 4 月 1 日                                                             至 2023 年 6 月 30 日累 2023 年 129,600,017.17 0.1440                                                             计可供分配金额，为人                                                             民币 132,562,199.45                                                             元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                     单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 -8,928,822.79 - 本期折旧和摊销 30,523,741.38 - 本期利息支出 6,446,338.90 -                             第 9 页 共 90 页                                        建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 本期所得税费用 -1,310,933.45 - 本期息税折旧及摊销前利润 26,730,324.04 - 调增项 1-其他可能的调整项，如不动产基 金发行份额募集的资金、处置不动                                63,354,499.96 - 产项目资产取得的现金、金融资产 相关调整、期初现金余额等 2-不动产项目资产减值准备的变                                 1,362,969.70 - 动 调减项 1-支付的利息和所得税费用 -6,482,486.12 - 2-应收和应付项目的变动 -1,660,618.01 - 3-未来合理的相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正常 更新、大修、改造等）、未来合理                               -61,984,758.07 - 期间内的债务利息、专业服务费、 不可预见费用、期末经营性负债余 额等 本期可供分配金额 21,319,931.50 - 注：1、本报告期“未来合理的相关支出预留”调整项中期末经营性负债余额包括：2026 年 6 月 末应付基金管理人及专项计划相关管理费用，应付运营管理机构相关管理费用，不动产项目预收 物业租金及租赁保证金、应交税费等，未来将按相关协议约定支付。 2、支付的利息和所得税费用包含了报告期内实际支付的利息费用、所得税费用。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本报告期可供分配金额较上年同期上升 32.38%。可供分配金额同比上升的原因详见“第四章 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 1、设置未来合理支出预留调整项的原因 为保障不动产项目的持续稳定运营，基金管理人需对未来可能发生的合理支出进行预估并预 留相应资金，并根据报告期末情况动态调整。本报告期末，未来合理支出相关预留合计人民币 6,198.48 万元，主要为经营性负债余额预留 5,906.57 万元，具体涵盖：2026 年 6 月末应付基金 管理人及专项计划相关管理费用、应付运营管理机构相关管理费用、不动产项目预收物业租金及 租赁保证金、应交税费等。上述预留均为根据相关协议与经营需求所设置的常规项目，以维持项 目持续稳定运营。                        第 10 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 每个报告期末，基金管理人均会结合业务实际开展情况的合理波动，对未来支出预估进行审 慎评估和动态调整，以确保预留金额的合理性。 2、上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异 上年同期未来合理支出相关预留设置为 6,295.30 万元，预留设置上相对平稳，实际使用金额 为 2,676.56 万元，与前期设置预留项差异超过 10%。 主要原因为预收物业租金及租赁保证金余额会随市场情况、租约合同变化而发生合理波动。 本项目因采用预收物业租金及租赁保证金的经营模式，“预收账款”及“其他应付款-租赁保证金” 等对应经营性负债金额与经营性现金流入同步变动，该情况属于常规经营性负债。基金管理人基 于合理审慎的预留原则，在报告期末根据当期业务实际与合同约定，以相关经营性负债科目余额 为基础预估，旨在确保预留金额能及时、足额覆盖未来支付需求，有效防范了潜在资金风险，保 障资金管理的稳健性。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》、《建信中关村产业园 封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定，报告期内，基金管理人的管理费计提金额 1,693,194.73 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 837,455.47 元，基金托管人的托管费 计提金额 186,101.22 元，外部管理机构的管理费计提金额 5,428,934.21 元。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 本报告期，不动产项目资产未发生重大改造或者扩建的情况。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 本基金的关联交易坚持公允的市场化原则，关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订 立，定价政策及依据与非关联方一致。对应的关联关系、交易主体、交易对象、交易目的、交易 金额详见本报告“第九章 9.5.10 关联方关系”及“第九章 9.5.11 本报告期及上年度可比期间 的关联方交易”部分。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 本报告期内计提商誉减值损失 131.09 万元。因确认递延所得税负债而形成的商誉随着递延所 得税负债的转回而计提同等金额的减值损失，据此确认 2026 年上半年商誉减值损失 131.09 万元，                         第 11 页 共 90 页                                       建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 此部分减值损失不影响报告期损益。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况     本报告期内，应收账款信用减值损失计提 9.29 万元，转回 4.09 万元。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况     基金管理人于 2026 年 5 月 30 日发布《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金关于 原始权益人及其控股股东基金份额增持计划的公告》。基金管理人收到原始权益人的控股股东中 关村发展集团股份有限公司（以下简称“中发展集团”）的通知，基于对本基金及不动产项目未 来发展前景的信心以及对长期投资价值的认可，中发展集团及原始权益人北京中关村软件园发展 有限责任公司（以下简称“中关村软件园公司”）在遵守中国证监会和上海证券交易所的相关规 定前提下增持本基金基金份额。本次增持计划及进展公告如下：     （一）增持主体：中发展集团以及中关村软件园公司。     （二）增持计划的内容：     1、增持基金份额的目的：基于对本基金及不动产项目未来发展前景的信心和长期投资价值的 认可，推动本基金持续、稳定、健康发展。     2、增持基金份额的方式：通过上海证券交易所二级市场竞价、大宗交易或上海证券交易所认 可的其他方式买入本基金基金份额。     3、增持基金份额的安排：根据基金交易价格波动情况及二级市场整体趋势，择机实施增持计 划。     4、累计增持金额：本次累计增持金额合计不超过 6,000 万元。                                                  1     5、增持计划的实施期间：自 2026 年 6 月 1 日起至 2027 年 5 月 31 日 。     6、增持基金份额的持有期限：增持主体承诺，本次增持的基金份额在本次增持计划实施期间 及增持计划实施期间届满后 6 个月内不会通过大宗、协议转让或竞价交易等方式进行减持。     本报告期内，中发展集团以及中关村软件园公司未卖出本基金份额。本报告期内，除上述情 况外，不动产基金业务参与人未作出其他承诺。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明     不动产项目公司持有三个不动产项目，分别为互联网创新中心 5 号楼项目、孵化加速器项目 1 在中发展集团及中关村软件园公司授权的两年增持期限之内，本次增持计划实施期间为自 2026 年 6 月 1 日 起至 2027 年 5 月 31 日。                      第 12 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 和协同中心 4 号楼项目。本基金的存续期为自基金合同生效之日起 45 年，三个不动产项目的权证 期限陆续在 2063-2064 年到期。      本报告期内，不动产项目公司整体运营情况较为稳定。截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目 期末可供出租面积为 127,108.60 ㎡，期末实际出租面积为 101,978.99 ㎡，期末出租率为 80.23%， 期末加权平均剩余租期为 1.94 年，期末租金收缴率为 96.20%（包含租户提前退租罚没押金的收 入）。本报告期内，不动产项目平均月末租金为 3.91 元/㎡/天。不动产项目运营情况的具体指标 详见“第四章 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标”及“第四章 4.1.3 报告期及 上年同期重要不动产项目运营指标”                。本报告期内，不动产项目未发生经营策略调整的情况。      基金管理人协同运营管理机构持续积极开展招商工作，努力加速商务条款的谈判，全力推动 意向客户转签约，剩余空置面积有序去化。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                               本期(2026 年 上年同期                                1 月 1 日至 (2025年1月1               指标含义说明及计算方 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                               (2026 年 6 月 同期末(2025                                  30 日) 年6月30日)       期末可供出租 截至报告期末的可供出 平方米 1 127,108.60 127,108.60 0.00       面积 租面积 （㎡）       期末实际出租 截至报告期末的实际出 平方米 2 101,978.99 94,801.00 7.57       面积 租面积 （㎡）               期末实际出租面积/期末 3 期末出租率 % 80.23 74.58 7.58               可供出租面积                         元/平方              报告期内平均月末合同 4 平均月末租金 米（㎡）/ 3.91 4.11 -4.87              租金单价                           天              ∑ (i=1)^n (租约i的剩       期末加权平均 余租期*租约i的租约面 5 年 1.94 2.67 -27.34       剩余租期 积)/租约总面积（注：本              公式使用面积进行加权）              截至报告期末当年的累              计实收租金（包含租户提       期末租金收缴 6 前退租罚没押金的收入） % 96.20 100.22 -4.01       率              /截至报告期末当年的累              计应收租金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：孵化加速器项目                         第 13 页 共 90 页                                        建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)      期末可供出租 截至报告期末的可供出 平方米 1 39,655.56 39,655.56 0.00      面积 租面积 （㎡）      期末实际出租 截至报告期末的实际出 平方米 2 27,571.72 23,545.05 17.10      面积 租面积 （㎡）              期末实际出租面积/期末 3 期末出租率 % 69.53 59.37 17.11              可供出租面积                        元/平方             报告期内平均月末合同 4 平均月末租金 米（㎡）/ 2.97 3.55 -16.34             租金单价                          天             ∑ (i=1)^n (租约i的             剩余租期*租约i的租约      期末加权平均 5 面积)/租约总面积（注： 年 2.26 2.37 -4.64      剩余租期             本公式使用面积进行加             权）             截至报告期末当年的累             计实收租金（包含租户提      期末租金收缴 6 前退租罚没押金的收入） % 100.00 100.45 -0.45      率             /截至报告期末当年的累             计应收租金 不动产项目名称：序号：2 项目名称：互联网创新中心 5 号楼项目                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)      期末可供出租 截至报告期末的可供出 平方米 1 62,976.73 62,976.73 0.00      面积 租面积 （㎡）      期末实际出租 截至报告期末的实际出 平方米 2 49,930.96 46,779.69 6.74      面积 租面积 （㎡）              期末实际出租面积/期末 3 期末出租率 % 79.28 74.28 6.73              可供出租面积                        元/平方             报告期内平均月末合同 4 平均月末租金 米（㎡）/ 3.22 3.38 -4.73             租金单价                          天                        第 14 页 共 90 页                                           建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告              ∑ (i=1)^n (租约i的              剩余租期*租约i的租约       期末加权平均 5 面积)/租约总面积（注： 年 1.65 2.56 -35.55       剩余租期              本公式使用面积进行加              权）              截至报告期末当年的累              计实收租金（包含租户提       期末租金收缴 6 前退租罚没押金的收入） % 88.94 100.35 -11.37       率              /截至报告期末当年的累              计应收租金 注：协同中心 4 号楼项目：期末可供出租面积 24,476.31 ㎡，期末实际出租面积 24,476.31 ㎡， 期末出租率 100.00%。该项目为单一大客户整租，该客户质量较优，履约能力较强，期末租金收 缴率为 100.00%，租赁合同期至 2028 年三季度。受该客户租赁合同的保密条款约束，其平均月末 租金属于符合豁免披露条件的商业敏感信息。基金管理人已履行内部审批程序，予以豁免披露。 4.1.4 其他运营情况说明      1、本报告期以及上年同期不动产项目整体以及重要不动产项目的运营指标变动情况的说明      截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目整体期末加权平均剩余租期为 1.94 年（去年同期为 2.67 年），同比下降 27.34%。其中互联网创新中心 5 号楼项目期末加权平均剩余租期为 1.65 年（去年 同期为 2.56 年），同比下降 35.55%，孵化加速器项目期末加权平均剩余租期为 2.26 年（去年同 期为 2.37 年），同比下降 4.64%，该指标一方面合同实际执行进度及时间推移的自然驱动，另一 方面随着新租户签约和存量客户续约，期末加权平均剩余租期随之变动。      2、报告期末租户总数以及租户结构      截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的产业租户总数共计 91 家。按承租面积划分，承租面积 在 5000 ㎡及以上的租户有 6 家，承租面积处于 2000 ㎡（含）至 5000 ㎡区间的租户有 3 家，承租 面积处于 500 ㎡（含）至 2000 ㎡区间的租户有 34 家，承租面积小于 500 ㎡的租户有 48 家。按租 约期限划分，租约在 1 年（含）以内的面积占实际出租面积的 25.58%，租约在 1 年至 2 年（含） 的面积占实际出租面积的 23.32%，租约在 2 年以上的面积占实际出租面积的 51.10%。      3、报告期内前五名租户的租金收入情况      本报告期内，不动产项目中租金收入排名前五的租户情况如下：租户 A 贡献的租金收入总计 为 1,487.87 万元（占不动产项目总租金收入的 27.14%）                                  ；租户 B 贡献的租金收入总计为 394.39 万元（占不动产项目总租金收入的 7.19%）                      ；租户 C 贡献的租金收入总计为 270.13 万元（占不动 产项目总租金收入的 4.93%）；租户 D 贡献的租金收入总计为 257.21 万元（占不动产项目总租金 收入的 4.69%）；租户 E 贡献的租金收入总计为 225.32 万元（占不动产项目总租金收入的 4.11%）                                                        。                           第 15 页 共 90 页                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 4、对报告期内项目周边市场竞争情况的说明 据不完全统计，除本不动产项目外，中关村软件园内共有十余个楼宇有较多空置面积。部分 园区内业主项目谈判空间较大，以优惠价格和免费提供遗留装修、独立空调、办公家具等争抢客 户。从可类比的项目上看，中关村软件园内有多个超过 1 万平米空置面积的楼宇（如万集空间、 数字山谷等），园区内的空置面积为区域内外的客户提供了多种选择，也造成了园区内的租金价格 战。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险 1、行业及周期性风险 随经济运行的周期性变化，不动产项目资产价格及租金水平高低也呈周期性变化，从而产生 风险。不动产项目所在地区或区域市场竞争力有变，导致市场上产业园或物业供应过剩，或承租 方对某一类物业需求下降，将导致出租方竞相争取租户，或本产业园的管理风格、市场定位对承 租方缺乏吸引力等，都会影响本项目的出租率和租金水平。 根据世邦魏理仕(CBRE)《2026 年上半年北京房地产市场回顾》报告，2026 年上半年，北京商 务园区市场累计新增供应达到 42.2 万平方米。受上半年新增供应集中入市影响，全市空置率累计 上升 0.9 个百分点至 24.2%，上半年北京商务园区同样本租金平均报价累计跌幅为 3.1%。 上半年全市累计净吸纳量录得 10.4 万平方米，整体需求保持平稳释放。从行业结构来看，科 技创新产业仍是市场需求的核心来源，上半年 TMT 行业贡献 42%的新租需求，医药及生命科学、 政府机构及公共组织以及工业品制造分别占 21%、13%及 13%。 另外，不同行业对于空间载体的需求持续分化，企业在选址过程中已不再仅关注租金水平， 而是更加重视空间与业务发展的匹配度。人工智能、系统解决方案等科技企业更倾向于选择楼宇 品质、人才集聚优势明显的办公项目，以满足研发协作及人才吸引需求；医药及生命科学和工业 品制造企业则更加关注产业生态及研发、中试、轻生产等专业功能，对复合型产业园区的配置需 求持续提升，上半年此类载体净吸纳量几乎相当于全市总和。随着企业需求不断升级，产业定位、 产品品质及运营服务能力正成为影响园区竞争力的重要因素。 2、经营风险 不动产基金投资集中度高，收益率很大程度依赖不动产项目运营情况，不动产项目可能因经 济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金流下降，存在基金收益率不佳的风险。不动产 项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定，存在不动产项目经 营不达预期的风险。受上述行业竞争因素及周边市场竞争情况影响，本报告期内，不动产项目平                      第 16 页 共 90 页                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 均月末租金同比下降 4.87%，但受成本压降、期末合理资金预留等可供分配计算口径的综合影响， 本基金报告期可供分配金额同比上升 32.38%。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 1、行业基本情况 本基金不动产资产均属于产业园区类资产。产业园区是指在一定的产业政策和区域政策的指 导下，以土地为载体，通过提供基础设施及综合配套服务，吸引特定类型、特定产业集群的内外 资企业落地投产，通过资本、产业、技术、知识、劳动力等要素高度集结，增强产业竞争力，并 向外围辐射的特定区域，是我国现代化产业体系建设、区域经济高质量发展的核心载体。 据产业园相关研究解读报告，从行业定位来看，伴随“十五五”规划“加快建设现代化产业 体系”战略部署落地，产业园区的核心功能被重新定义，已逐渐摆脱传统单一企业集聚载体的定 位，升级为创新要素配置平台、创新活动组织核心载体。专业化、特色化、生态化成为行业发展 核心导向，国家层面明确鼓励各地园区依托自身资源禀赋、产业基础差异化发展，杜绝同质化低 水平建设，聚焦打造特色产业生态，为园区开发建设、产业招商、科创孵化、运营服务提供了清 晰的政策导向与发展路径。 2、行业发展阶段 据人民邮电报报道摘要，我国产业园区行业历经四十余年发展，已完成多轮迭代升级，从粗 放式扩张全面迈入存量提质、生态重构的高质量发展新阶段。行业发展先后经历两大传统阶段： 初期以“三来一补”为核心的粗放集聚发展模式、中期依托政策红利的“政策洼地”招商模式， 目前两类传统模式已完全无法适配新时代产业升级与经济发展需求。 “十五五”时期，在国家政策导向、全球产业链重构、传统开发投资模式遇阻、企业发展需 求迭代、市场综合成本关注度提升等多重因素驱动下，行业迎来系统性、全方位的逻辑重塑，核 心围绕产业、空间、客商、投资、成本、运营六大维度实现深度转型。产业端从低成本承接产业 转移，转向服务高科技、高附加值企业创新扩张；空间端从盲目扩区增量开发，转向盘活存量低 效用地、推进城市更新；招商端从紧盯大型企业，转向挖掘专精特新中小企业潜力；投资端从政 府大包大揽，转向基金、REITs 市场化撬动社会资本；成本端从单一要素低价让利，转向企业全 生命周期综合成本最优；运营端从征地卖地开发思维，转向平台化、生态化服务赋能，行业正式 进入精细化运营、生态化发展的全新周期。 根据已发布的规划建议及官方解读，北京“十五五”期间的产业布局呈现出清晰的“梯队发 展、前瞻引领”特征，并明确了数字经济与人工智能的核心地位。对标国家顶层定位，确立建设                     第 17 页 共 90 页                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 大国首都现代化标杆与全球领先国际科技创新中心的战略目标。 北京市规划实施“三城一区主创新、平原新城强承载、核心老城优服务、生态山区绿色赋能” 的全域产业空间战略，并统筹京津冀、雄安新区的跨区域协同，严控中心城区新增一般制造业。 其中，中关村科学城、怀柔科学城、未来科学城和北京经济技术开发区（即“三城一区”）集中承 载原始创新、高端制造与未来产业。依据《北京市“十五五”时期各区产业布局指引》，各区产业 分工进一步明晰，海淀区（中关村科学城核心）系全市 AI 产业核心承载区，主攻人工智能通用大 模型、集成电路设计、量子科技、脑机接口、高校成果转化与创投金融。面向未来十年，以中关 村科学城北区为核心的创新空间，正在成为北京建设国际科技创新中心的重要战略支点。而位于 这一战略核心区的中关村软件园，迎来重要的发展机遇期。 3、行业周期性特征 产业园区行业兼具不动产属性与产业服务属性，行业发展与国家宏观产业政策、产业链重构 节奏高度绑定，具有一定周期性特征。 一是政策周期性显著。行业发展高度依托国家五年规划、产业升级、土地管控、投融资改革 等顶层政策导向，        “十五五”期间国家聚焦新质生产力培育、先进制造业与现代服务业融合、存量 用地提质增效，持续重塑行业发展规则，推动行业出清迭代。二是产业周期深度联动。园区发展 紧跟战略性新兴产业、未来产业发展周期，随着人工智能、生物医药、集成电路等高端产业迭代 升级，园区从产能承载转向创新赋能，盈利模式与价值周期持续优化。三是运营周期长效稳健。 行业逐渐告别传统短期租金收益模式，转向“租金+股权投资+服务分成”的复合收益体系，依托 全生命周期产业服务、生态化赋能有望形成长期稳定收益。 4、行业竞争格局 “十五五”期间产业园区行业出现分化格局，行业洗牌与转型升级持续提速。 一是行业格局持续分化。政策与市场双重作用下，资源、人才、产业持续向头部优质园区集 聚，低端低效园区因运营模式老旧、产业培育能力缺失、入驻率低迷加速出清，区域、园区能级 差距持续拉大。东部优质园区已形成“产业链+创新链+资本链”闭环生态，中西部园区逐步聚焦 特色赛道差异化突围。 二是竞争维度全面升级。行业竞争从传统土地、税收价格战，升级为资本赋能、场景供给、 营商环境、产业服务、人产城融合的综合生态竞争。优质园区依托产业基金、REITs 实现资本赋 能招商，通过开放应用场景培育新兴产业，以全生命周期精细化服务构建核心壁垒，同时推进人 本化、智慧化园区建设，打造产业社区生态。 三是核心竞争力彻底重构。传统物业型运营模式逐步被淘汰，具备新质生产力培育能力、产                     第 18 页 共 90 页                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 业链强链补链能力、产业互联网服务能力、市场化资本运作能力的园区持续领跑。专业化、特色 化、生态化成为核心竞争壁垒，能够为企业提供全生命周期最低综合成本、全方位产业赋能的园 区，将持续占据行业优势地位。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 不动产项目可比区域内的类似资产项目情况，详见“第四章 4.1.4 其他运营情况说明之 4、 对报告期内项目周边市场竞争情况的说明”。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 据不完全统计，本报告期内新公布的法律法规、行业政策、区域政策等梳理如下： 一、宏观改革与投融资类 1、 《国务院办公厅关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》 重要内容：构建私募基金全生命周期监管体系，通过备案把关、穿透监管、进出清退闭环整 治名股实债、违规借贷等乱象。严控地方政府投资基金增量，县区原则上不得新设，推动存量基 金整合优化，压实国资出资主体责任。强化托管及中介机构监管，依托央地协同风险处置机制， 引导私募基金聚焦投早、投小、投硬科技的核心定位。 影响：伪私募、不合格管理人加速出清。政策持续强化硬科技投资导向，优化科创企业股权 融资环境，推动行业规范化、专业化高质量发展。 2、 《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》 重要内容：面向中小微民企固定资产贷款推出中央财政贴息支持，年化贴息率 1.5%，最长贴 息 2 年，单户企业贷款贴息额度上限 5000 万元。政策精准聚焦企业设备更新、技术改造项目，严 格管控资金用途，严禁挪用于还本付息等非升级类用途。 影响：有效降低中小微民企改扩产的融资成本，切实缓解企业经营压力。为产业园区入驻企 业提供普惠性融资扶持渠道，同时引导金融机构加大中长期实体技改信贷投放，助力实体经济转 型升级。 3、 《国务院关于推进服务业扩能提质的意见》 重要内容：提出 2030 年服务业规模突破 100 万亿元的发展目标，重点发展科技服务、软件信 息、供应链服务等生产性服务业，推动服务业与制造业深度融合，重点扶持 AI、算力、数据服务 等新兴数字服务业。持续放宽行业准入，从财政、土地、人才等方面完善要素保障，全方位赋能 服务业提质升级。 影响：为工业软件、人工智能、数据服务等科创服务业态提供有力政策支撑。推动产业园区                     第 19 页 共 90 页                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 优化招商布局，重点集聚优质生产性服务业企业，带动办公、研发产业载体需求提升，助力园区 产业业态迭代升级。 二、科技创新、新质生产力、产业政策类 4、 《2026 年数字经济发展工作要点》 重要内容：围绕数字经济发展部署年度重点任务，聚焦数据要素市场化改革、一体化算力网 络建设、数实融合、AI 产业发展、数据安全治理等八大核心领域，统筹推进数据产权、流通交易、 价值释放全链条建设，夯实数字经济发展根基。 影响：确立数据、算力的核心生产要素地位，加速数据资产确权、交易、价值落地，为企业 数字化转型、AI 场景落地提供政策支撑，带动算力基建、数字服务等新兴赛道快速发展。 5、 《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》 重要内容：部署六大数据集建设专项行动，聚焦制造、金融、科研等领域，打造适配大模型、 智能体研发的行业高质量数据集。明确 2028 年建设目标，完善数据集标准体系，探索数据集评估、 质押融资、市场化交易等新型发展模式。 影响：破解 AI 行业优质训练数据短缺痛点，推动数据集成为人工智能核心生产要素，带动数 据治理、数据标注产业发展，为工业智能体、行业大模型规模化落地筑牢数据底座。 6、 《“人工智能+制造”专项行动实施意见》 重要内容：推进人工智能与制造业深度融合，聚焦工业大模型、工业智能体、智能装备等核 心领域，明确 2027 年量化发展目标，开放工业智能化改造场景，建立工业智能体分级安全治理体 系，全方位赋能新型工业化。 影响：推动 AI 技术深度落地工业场景，工业智能体、大模型成为制造转型核心抓手，带动工 业软件、智能制造装备产业升级，为制造企业智能化改造和园区科创招商提供政策支撑。 7、 《2026 年北京市高精尖产业发展项目资金和支持中小企业发展资金实施指南（第一批）》 重要内容：统筹 15 亿元以上财政专项资金，设置 24 项支持方向，覆盖 AI 算力、集成电路、 生物医药、专精特新等高精尖产业，通过奖励、贴息、补助等方式扶持企业，单项最高扶持 5000 万元，配套推出算力券、服务券等普惠工具。 影响：有助于降低 AI、硬科技、中小企业发展成本，同时助力园区开展企业服务、精准招商， 推动区域高精尖产业集聚发展。 8、 《北京市加快推动场景培育和开放应用工作方案》 重要内容：规划 2028 年建成 15 个国家级、100 个市级科创示范场景，重点布局数据融合、 智能工厂、人形机器人、AI 工业设计等领域，要求国资单位优先开放应用场景，以场景落地牵引                     第 20 页 共 90 页                                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 新技术商业化迭代。 影响：为北京 AI、智能制造企业提供稳定的落地场景和市场渠道，破解科创产品商业化难题， 助力园区组织入驻企业对接官方项目，加速科技成果产业化。 三、科技创新进口优惠类 9、 《“十五五”期间支持科技创新进口税收优惠政策》 重要内容：面向科研院所、高校及科创企业，对科研仪器、试验设备、AI 算力硬件等科创装 备免征进口关税和进口环节增值税，细化免税清单与管理规范，有助于降低科创研发进口成本。 影响：有助于减轻硬科技、AI 企业进口高端研发设备的成本压力，为北京科创园区企业研发 创新提供税收利好，有效赋能区域科创产业高质量发展。 以上 2026 年上半年新发布的重要法律法规、行业政策、区域政策及税收政策，对园区企业发 展形成积极支撑。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况，详见“第四章 4.1.4 其他运营情况说明之 4、对报告期内项目周边市场竞争情况的说明”及“第四章 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产 生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险”。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 2,361,273,801.28 2,394,336,499.98 -1.38 2 总负债 2,056,625,649.05 2,059,895,099.44 -0.16 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 55,014,530.74 58,837,276.91 -6.50 2 营业成本/费用 41,896,282.58 44,398,375.04 -5.64 3 EBITDA 31,644,133.75 33,030,799.11 -4.20 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京中发展壹号科技服务有限责任公司                                  报告期末2026年6 上年末2025年12月       序号 构成 较上年末变动（%）                                  月30日金额（元） 31日金额（元）                                    主要资产科目       1 投资性房地产 2,271,038,139.31 2,299,932,695.65 -1.26                                    主要负债科目       1 长期借款 1,973,263,194.56 1,974,013,194.56 -0.04 注：1、不动产项目公司层面对投资性房地产采用成本模式核算，按期计提折旧。 2、不动产项目公司长期借款含资产支持专项计划借款。                                   第 21 页 共 90 页                                           建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：北京中发展壹号科技服务有限责任公司                                                            金额单位：人民币元                                本期 上年同期                      （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025年1月1日-2025年6                                                                 金额同                             月 30 日） 月30日） 序号 构成 比变化                                                         占该项目                                    占该项目总 （%）                         金额 金额 总收入比                                   收入比例（%）                                                         例（%） 1 物业租金收入 53,245,057.68 96.79 57,071,024.60 97.00 -6.70 2 停车场租金收入 1,581,340.60 2.87 1,522,172.34 2.59 3.89 3 其他收入 188,132.46 0.34 244,079.97 0.41 -22.92 4 营业收入合计 55,014,530.74 100.00 58,837,276.91 100.00 -6.50 注：租金收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计算的收入金额。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：北京中发展壹号科技服务有限责任公司                                                            金额单位：人民币元                                本期 上年同期                      （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025年1月1日-2025年6                                                                 金额同                             月 30 日） 月30日） 序号 构成 比变化                                                         占该项目                                    占该项目总 （%）                         金额 金额 总成本比                                   成本比例（%）                                                         例（%） 1 运营管理服务费 9,597,653.49 22.91 10,466,973.83 23.57 -8.31 2 折旧和摊销 28,894,556.34 68.97 29,560,276.38 66.58 -2.25 3 维修改造费 1,919,960.45 4.58 2,652,944.33 5.98 -27.63 4 其他成本/费用 1,484,112.30 3.54 1,718,180.50 3.87 -13.62 5 营业成本/费用合计 41,896,282.58 100.00 44,398,375.04 100.00 -5.64 注：不动产项目公司层面对投资性房地产采用成本模式核算，按期计提折旧；维修改造费包含日 常大中修费用及招商改造费用摊销；其他成本/费用主要包括运营期保险费用、管理费用等。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：北京中发展壹号科技服务有限责任公司                                                      本期 上年同期                                                   （2026 年 1 月 1 （2025年1月1日                   指标含义说明及计算公 序号 指标名称 指标单位 日-2026 年 6 月 -2025年6月30                       式                                                     30 日） 日）                                                     指标数值 指标数值       息税折旧摊销 净利润+折旧和摊销+利 1 元 31,644,133.75 33,030,799.11       前利润 息支出+所得税费用                           第 22 页 共 90 页                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告       息税折旧摊销 不动产项目息税折旧摊 2 % 57.52 56.14       前净利率 销前净利润/营业收入 3 毛利润金额 营业收入-营业成本 元 14,297,417.00 15,808,497.37 4 毛利润率 毛利润/营业收入 % 25.99 26.87 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“第三章 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程”中本期息税折旧及摊销前利润为基金层面财务指标，两者计算口径 存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 根据不动产项目公司与基金管理人、监管银行签署的《资金监管协议》的约定，不动产项目 公司应将项目运营过程中收取的运营收入归集至监管账户；监管账户中资金对外支出需经基金管 理人复核及监管银行的审查，监管银行监督并记录监管账户的资金划拨。 本报告期，不动产项目公司经营活动现金流入合计为 6,082.52 万元，较上年同期下降 6.69%， 经营活动现金流入主要包括房屋租金收入、押金收入以及预收款项；流出合计 2,765.01 万元，较 上年同期下降 26.93%，经营活动现金流出主要包括支付运营管理服务费、维修改造费用以及各项 税费。本报告期经营性现金流量净额为 3,317.50 万元。 2025 年上半年，不动产项目公司经营性活动现金流入合计为 6,518.84 万元，主要包括房屋 租金收入、押金收入以及预收款项；流出合计 3,784.26 万元，主要包括支付运营管理服务费、维 修改造费以及各项税费；经营性现金流量净额为 2,734.58 万元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期贡献合同租金收入占比超过 10%的租户为度小满科技(北京)有限公司及其关联方。 （注：该客户为整租类型客户，受该客户租赁合同的保密条款约束，其商务条件属于符合豁免披 露条件的商业敏感信息。基金管理人已履行内部审批程序，予以豁免披露。） 从重要租户租约的公允性和稳定性角度考虑，该租户采用一次签约分批入住的模式，租户质 量较好，租赁面积较大，该租户租赁合同期至 2028 年三季度。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 1、报告期内北京市产业园区市场情况的说明 （1）不动产项目所在区域及周边区域的市场情况详见“第四章 4.1.4 其他运营情况说明”和 “第四章 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险”。                      第 23 页 共 90 页                                           建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 （2）根据世邦魏理仕(CBRE)《2026 年上半年北京房地产市场回顾》报告，2026 年上半年， 北京商务园区市场累计新增供应达到 42.2 万平方米，在新租需求仍不及未来供应放量的情况下， 整体市场空置率存在进一步走高的风险。泛中关村集群短期去化压力将进一步加剧，区域供应增 量或带来产业集聚引流与需求分流的双重影响。 （3）根据世邦魏理仕(CBRE)《2026 年上半年北京房地产市场回顾》报告，2026 年上半年北 京大宗物业投资市场累计录得成交金额 257.0 亿元，同比增长 50%。多宗大额交易相继落地,推升 整体交易总额至自 2022 年以来的同期峰值。根据智谱 4 月 14 日晚公告和上海证券报报道，公司 拟以最高 3.61 亿元(人民币)收购安狮红钻投资有限公司旗下物业公司(以下简称“目标公 司”)100%股权，目标公司是一家在中国注册成立的公司,主营业务为营运位于北京市海淀区东北 旺西路 8 号 19 号楼钻石大厦地下一层及-至三层的物业(以下简称“目标物业”)，总建筑面积约 2.27 万平方米。交割完成后，公司将保留该物业自用，并将部分业务运营搬迁至目标物业。上述 目标物业与不动产项目均位于中关村软件园内。 2、报告期内不动产项目经营情况的说明 （1）在市场竞争加剧的背景下，不动产项目延续“以价换量”的策略。本报告期末，不动产 项目整体平均月末租金为 3.91 元/㎡/天，同比下降 4.87%。不动产项目时点出租率为 80.23%，同 比提升 7.58%。 （2）收入端方面，不动产项目出租率实现连续六个季度稳步回升，但出租率对于收入的共振 效应需逐步兑现，叠加租金水平持续承压，本报告期内，不动产项目实现营业收入 5,501.45 万元 （2025 年同期为 5,883.73 万元），同比下降 6.50%。 （3）支出端方面，部分大中修项目尚未完成竣工结算，维修改造费用同比降幅较大，叠加成 本管控良好，本报告期内，营业成本及主要费用合计为 4,189.63 万元（2025 年同期为 4,439.84 万元），同比下降 5.64%，详见“第四章 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析”。 （4）本期营业收入同比有所下滑，但受成本压降、期末合理资金预留等可供分配计算口径的 综合影响，本报告期可供分配金额为 2,131.99 万元（2025 年同期为 1,610.50 万元），同比上升 32.38%。 （5）本报告期内，不动产项目经营情况整体趋于稳定。不动产项目期末加权平均剩余租期为 1.94 年，后续随着新租户签约和存量客户续约，期末加权平均剩余租期将随之变动。不动产项目 期末租金收缴率为 96.20%（包含租户提前退租罚没押金的收入），租金收缴情况良好，租后管理 较为稳健。 3、拟采取的相应措施                           第 24 页 共 90 页                                           建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 （1）持续推进剩余面积去化。2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间，本不动产项目实 现新签及扩租客户 12 家，累计新签及扩租面积 8,363.62 ㎡。完成续签租户 11 家，累计续签面积 7,210.01 ㎡。 （2）本基金发起人中发展集团持续强化统筹，加强内部资源整合，积极应对市场变化，中发 展集团体系优先向建信中关村 REIT 项目推荐企业租户，并调动下属子公司协同招商，已在集团层 面形成招商合力。 （3）强化硬科技产业集聚。依托中关村软件园区位优势，持续聚焦半导体、芯片、人工智能、 量子信息等硬科技细分赛道，目前已成功吸引一批行业领军企业、链主企业入驻。 （4）精耕服务稳住存量。落实一企一策定制服务，常态化走访摸排解难；完善园区配套、丰 富产业活动，以全方位贴心服务解决企业实际诉求。上半年，运营管理机构分别在互联网创新中 心楼宇大堂推出“滴滴巴士滑雪专线”宣传活动、“午间创享汇”特色品牌活动，在孵化加速器 落地“初夏好物”市集活动、无印良品内购会、伊利及农夫山泉品牌活动、“企业职工健康日” 主题关怀活动，持续增强入驻企业的归属感与粘性。 （5）依托龙头开展多元招商。以龙头企业为核心牵引做强产业链招商，优化办公空间适配需 求；推进政企联合招商，对于所在地重点支持的企业，充分运用当地支持政策，吸引客户快速落 地。 （6）持续引入各类配套服务，强化客户关系，提升楼宇收益。围绕企业运营需求，精准推送 并引导客户参与各类主题活动、配套服务及摆台、快闪等宣传形式，增强客户互动与粘性。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 本报告期内无新增对外借入款项，截至报告期末对外借入款项余额 45,725.00 万元。具体情 况如下： 该项借款为交通银行固定资产借款，借款总金额为 46,100.00 万元，借款期间为 2021 年 12 月 8 日至 2036 年 12 月 8 日，本报告期期初借款余额 45,800.00 万元，                                               报告期内偿还借款本金 75.00 万元， 本报告期末借款余额 45,725.00 万元，借款利率自 2025 年 12 月 8 日由 2.90%/年降至 2.80%/ 年。不动产项目公司将于 2026 年 12 月偿还本金 75.00 万元。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 本报告期末较上年同期期末借款本金减少 125.00 万元，借款利率自 2025 年 12 月 8 日由 2.90% 降至 2.80%。                           第 25 页 共 90 页                                        建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 本报告期内，未发生购入或出售不动产项目情况。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 根据本不动产项目公司与交通银行北京中关村园区支行（以下简称“交通银行”）2021 年 12 月 6 日签署的固定资产贷款合同，借款金额为 46,100.00 万元，主要抵押事项为：壹号公司将其 名下【北京市海淀区西北旺东路 10 号院东区 5 号楼互联网创新中心项目】投资性房地产所有权向 交通银行提供不动产抵押。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目公司于 2025 年 12 月购买财产一切险及公众责任险（包含停车场责任保险、电梯 责任保险、附加供水、供气、管道破裂损失保险等多项附加险）。保险期间为 2025 年 12 月 6 日 至 2026 年 12 月 5 日。本报告期内发生 4 次财产一切险出险事项，已及时、充分获赔 6.20 万元。 上述事项未对不动产项目的正常运营造成影响。 不动产项目公司将于 2026 年 12 月 6 日之前完成下一年度续保事宜。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 本报告期内，不动产项目运营较为稳定。报告期内出台的相关政策对所属行业、区域以及园 区企业的发展起到了一定促进作用，详见“第四章 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政 策、税收政策对所属行业、区域的重大影响 ”。若未来大规模新增供应的集中入市可能将进一步 加剧区域内的竞争，面临竞争局面，不动产项目阶段性采取“以价换量”的策略，详见“第四章 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。 4.10 其他需要说明的情况 无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      单位：人民币元                                                   占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                       （%） 1 固定收益投资 - -                        第 26 页 共 90 页                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                                - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 1,768,487.63 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 1,768,487.63 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引 和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要 求履行估值及净值计算的复核责任。 本公司设立资产估值委员会，主要负责审核和决定受托资产估值相关事宜，确保受托资产估 值流程和结果公允合理。资产估值委员会由公司分管核算业务的高管、督察长、风险与合规管理 部、投资风险管理部和基金会计部负责人组成。分管投资、研究业务的公司高管、相关投资管理 部门负责人、相关研究部门负责人作为投资产品价值研究的专业成员出席资产估值委员会会议。 资产估值委员会成员均为多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理工作，熟悉业内法律 法规的专家型人员。 本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。 本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，由其提供相关债券 品种、流通受限股票的估值参考数据。                     §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准，建信基金管理有限责任公司（简称“建信基 金”）成立于 2005 年 9 月 19 日，注册资本 2 亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公 司、信安金融服务公司、中国华电集团产融控股有限公司，其中中国建设银行股份有限公司出资                      第 27 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 额占注册资本的 65%，信安金融服务公司出资额占注册资本的 25%，中国华电集团产融控股有限公 司出资额占注册资本 10%。自成立以来，建信基金秉持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核 心价值观，恪守“持有人利益重于泰山”的原则，以“善建财富相伴成长”为崇高使命，坚持规 范运作，致力成为“可信赖的财富管理专家资产管理行业的领跑者”。 建信基金针对不动产基金的尽职调查、投资管理、项目运营和风险控制等各个业务环节制定 了严谨规范详尽的内部管理制度，设立了独立的不动产基金投资管理部门“不动产基金管理部”， 负责推动公司不动产投资信托基金业务的发展。 截至报告期末，建信基金共管理本基金 1 只不动产基金。 6.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                               张湜先生，                                                               2008 年获南                                                               开大学金融学                                                               硕士学位，现                                                               任建信基金管                                                               理有限责任公                                                               司不动产基金                                                               管理部基金经                                                               理。曾任中信                                                               证券股份有限                                                               公司高级经                                                               理、摩根士丹                                                  除管理本基金外，曾                                                               利华鑫证券有                                                  参与“金融国九条”                                                               限责任公司项       本基金的 2021 年 12 和“金融国三十条” 张湜 - 17 目主管、中银       基金经理 月3日 阶段的多单公募                                                               国际证券股份                                                  REITs 试点项目，以                                                               有限公司债务                                                  及多单证券化项目。                                                               融资部总监、                                                               光大证券股份                                                               有限公司债务                                                               融资总部高级                                                               副总裁。自参                                                               加工作以来，                                                               即开始参与我                                                               国公募 REITs                                                               试点相关工                                                               作，具备 17                                                               年以上的不动                                                               产投资管理从                               第 28 页 共 90 页                                                建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                                                               业经验。2021                                                               年 12 月 3 日起                                                               任建信中关村                                                               产业园封闭式                                                               基础设施证券                                                               投资基金的基                                                               金经理。                                                             李元利先生，                                                             2014 年获山                                                             东大学工学学                                                             士学位，现任                                                             建信基金管理                                                             有限责任公司                                                             不动产基金管                                                             理部业务经                                                             理。曾任华夏                                                             幸福基业股份                                                             有限公司运营                                                             经理、万科企                                                   除管理本基金外，曾       本基金的 2021 年 12 2026 年 3 月 业股份有限公 李元利 11 参与多个不动产项       基金经理 月3日 13 日 司运营管理中                                                    目的管理工作。                                                             心运营总监，                                                             具备 11 年以                                                             上的不动产运                                                             营管理从业经                                                             验。2021 年 12                                                             月 3 日至 2026                                                             年 3 月 13 日任                                                             建信中关村产                                                             业园封闭式基                                                             础设施证券投                                                             资基金的基金                                                             经理。                                                             王未女士，现                                                             任建信基金管                                                             理有限责任公                                                             司不动产基金                                                             管理部业务经                                                   除管理本基金外，曾       本基金的 2023 年 12 理。曾任中交 王未 - 11 参与多个不动产项       基金经理 月1日 第四公路工程                                                    目的管理工作。                                                             局有限公司基                                                             础设施项目财                                                             务经理和项目                                                             总会计师等职                                                             务，具有 11                                第 29 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                                                            年以上的不动                                                            产运营管理从                                                            业经验。2023                                                            年 12 月 1 日起                                                            任建信中关村                                                            产业园封闭式                                                            基础设施证券                                                            投资基金的基                                                            金经理。                                                          史宏艳女士，                                                          2011 年获                                                          Pepperdine                                                          University                                                          （佩波戴恩大                                                          学）理学硕士                                                          学位，现任建                                                          信基金管理有                                                          限责任公司不                                                          动产基金管理                                                          部业务经理。                                                          曾任北京华融                                                          金盈投资发展                                                          有限公司投资                                                除管理本基金外，曾 分析、北京嘉       本基金的 2026 年 3 史宏艳 - 13 参与多个不动产项 丰达资产管理       基金经理 月 13 日                                                 目的管理工作。 有限公司投资                                                          研究副总监，                                                          具备 13 年以                                                          上的不动产运                                                          营管理从业经                                                          验。2021 年 12                                                          月 3 日至 2023                                                          年 12 月 11                                                          日、2026 年 3                                                          月 13 日至今                                                          任建信中关村                                                          产业园封闭式                                                          基础设施证券                                                          投资基金的基                                                          金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③不动产项目运营或投资管理年限从基金经理首次参与不动产项目运营或者投资项目计算。                             第 30 页 共 90 页                                       建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 6.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品      情况 无。 6.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 6.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规 的规定和《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约定。 6.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办 法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险 管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直 接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 6.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金通过不动产资产支持证券、项目公司等特殊目的载体穿透取得不动产项目完全所有权 或经营权利。基金管理人始终秉承持有人利益优先的原则审慎开展业务管理，持续加强不动产项 目管控，进一步健全完善制度体系，本基金报告期内整体运营平稳。 报告期内基金投资的不动产项目运营情况详见“第四章 不动产项目基本情况”。 6.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据法律法规及本基金基金合同中关于收益分配相关条款的规定，本基金于 2026 年 4 月 8 日（场外）、4 月 9 日（场内）向基金份额持有人每 10 份基金份额分配 0.2410 元人民币，共分 配红利人民币 21,689,885.67 元，达到基金合同约定的利润分配要求。 6.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 公司制定了《关联交易管理办法》，明确了公司及所管理组合的关联交易管理要求与流程； 建立了利益冲突识别及处理、利益输送防范相关制度及机制，并在报告期内有效执行。 6.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况                       第 31 页 共 90 页                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 2026 年上半年，本基金管理人的内部监察稽核工作以保障基金合规运作和基金份额持有人合 法权益为出发点，坚持独立、客观、公正的原则，在督察长的指导下，公司风险与合规管理部牵 头组织继续完善了风险管控制度和业务流程。报告期内，公司实施了不同形式的检查，对发现的 潜在合规风险，及时与有关业务部门沟通并向管理层报告，采取相应措施防范风险。依照有关规 定，定期向公司董事会、总裁和监管部门报送监察稽核报告，并根据不定期检查结果，形成专项 审计报告，促进了内控体系的不断完善和薄弱环节的持续改进。 在本报告期，本基金管理人在自身经营和基金合法合规运作及内部风险控制中采取了以下措 施： 1、根据法律法规以及监管部门的最新规定和公司业务的发展情况，在对公司各业务线管理制 度和业务流程重新进行梳理后，制定和完善了一系列管理制度和业务操作流程，使公司基金投资 管理运作有章可循。 2、将公司监察稽核工作重心放在事前审查上，把事前审查作为内部风险控制的最主要安全阀 门。报告期内，在公司自身经营和受托资产管理过程中，为化解和控制合规风险，事前制定了明 确的合规风险控制指标，并相应地将其嵌入系统，实现系统自动管控，减少人工干预环节；对潜 在合规风险事项，加强事前审查，以便有效预防和控制公司运营中的潜在合规性风险。 3、要求业务部门进行风险自查工作，以将自查和稽查有效结合。监察稽核工作是在业务部门 自身风险控制的基础上所进行的再监督，业务部门作为合规性风险防范的第一道防线，需经常开 展合规性风险的自查工作。在准备定期监察稽核报告之前，皆要求业务部门进行风险自查，由内 控合规部门对业务部门的自查结果进行事先告知或不告知的现场抽查，以检查落实相关法律法规 的遵守以及公司有关管理制度、业务操作流程的执行情况。 4、把事中、事后检查视为监察稽核工作的重要组成部分。根据公司年度监察稽核工作计划， 实施了涵盖公司各业务线的稽核检查项目，重点检查了投资、销售、运营等关键业务环节，尤其 加强了对容易触发违法违规事件的防控检查，对检查中发现的问题均及时要求相关部门予以整改， 并对整改情况进行跟踪检查，促进了公司各项业务的持续健康发展。 5、大力推动监控系统的建设，充分发挥了系统自动监控的作用，尽量减少人工干预可能诱发 的合规风险，提高了内控监督检查的效率。 6、通过对新业务、新产品风险识别、评价和预防的培训以及基金行业重大事件的通报，加强 了风险管理的宣传，强化了员工的遵规守法意识。 7、在公司内控管理方面，注重借鉴外部审计机构的专业知识、经验以及监管部门现场检查的 意见反馈，重视他们对公司内控管理所作的评价以及提出的建议和意见，并按部门一一沟通，认                   第 32 页 共 90 页                                  建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 真进行整改、落实。 8、高度重视与信安金融集团就内部风险控制业务所进行的广泛交流，以吸取其在内控管理方 面的成功经验。 9、依据相关法规要求，认真做好本基金的信息披露工作，确保披露信息的真实、准确、完整 和及时。 本基金管理人承诺将秉承“持有人利益重于泰山”的原则，秉持“创新、诚信、专业、稳健、 共赢”的核心价值观，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，以充分保障持有人的合法 权益。 6.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 6.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）》、基金合同等法规制度要求，秉持诚实信用、勤勉尽责的原则运 营和管理基金资产。针对不动产项目，基金管理人积极践行主动管理，深度参与不动产项目的经 营决策与管理，把控项目风险，全力保障不动产基金的稳健运营。 6.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 本报告期内，基金管理人秉持主动管理原则以及遵照《公开募集基础设施证券投资基金指引 （试行）》相关规定，采用“公募基金份额持有人大会-公募基金管理人-执行董事”的三级授权 决策总体原则。本报告期内，决策的重大事项主要包括：基金分红决策、基金减值方案、项目公 司的经营计划、年度预算及决算方案、基金经理的离任和聘任等。 6.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 本报告期内，基金管理人严格依照《运营管理服务协议》以及相关法律法规要求，对运营管 理机构实施每半年一次的常态化检查机制，从专业资质、人员配置、公司治理、防范同业竞争等 方面对运营管理机构开展全面且深入的监督检查工作，运营管理机构工作情况符合相关法规制度 要求。 6.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 本报告期内，基金管理人通过定期召开月度、季度、年度经营会，结合不定期日常沟通等方 式，密切关注并监督不动产项目的招商运营、资产管理和其他重大事项进展，并着重从防范同业 竞争与利益冲突、强化敏感信息知情人管理，以及落实底层资产检查等多个关键方面，对运营管 理机构实施监督。                  第 33 页 共 90 页                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 6.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 6.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 本报告期内，基金管理人的信息披露事务负责人相关履职情况如下： 一是组织和协调公司各相关部门按照法律、行政法规及中国证监会与证券交易所相关规定及 业务指引，编制并披露不动产基金定期报告、临时公告等文件，确保所披露的信息真实、准确、 完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。 二是及时做好投资者的沟通联络工作，建立有效的沟通机制，通过定期举行 “业绩说明会”、 “投资者开放日”等活动，与投资者就主要运营情况及普遍关注的问题进行交流和解答。持续关 注媒体对不动产基金的相关报道并主动求证，及时响应市场关切。 三是保持与监管机构的良好沟通，积极参与相关业务培训，及时获取监管的指导意见。密切 关注证券交易所各项业务规则的发布和调整情况，并督促内化落实，保证不动产基金业务的平稳 运作与发展。 6.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 6.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人针对不动产基金信息披露事务建立了完善的信息披露审核和发布机制，制定了《建 信基金管理有限责任公司信息披露制度》与《公开募集基础设施证券投资基金信息披露操作规程》 （下称“信息披露管理制度”），规定了不动产基金相关的披露内容、形式规范及披露程序。 本报告期内，基金管理人严格遵守相关法律法规及监管机构的要求，所有公开披露的信息均 经过审核，确保信息的真实性、准确性、完整性和及时性。基金管理人高度重视内幕信息管理， 在信息披露管理制度中设立专门的内幕信息知情人登记及报备制度，审慎划定相关员工内幕信息 知情权限，严格限制内幕信息在非授权范围内传播。同时，为了保证信息披露工作的可追溯性和 透明度，信息披露管理制度中建立了严格的信息披露档案管理制度，所有披露文件均进行完整的 底稿及审批留痕管理。 本报告期内，根据相关法律法规与证券交易所业务规则规定，经基金管理人内部审慎判定及 审批，豁免披露一项符合豁免披露条件的商业敏感信息。                   第 34 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                     §7 运营管理机构报告 7.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 7.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 运营管理机构在报告期内严格遵循《运营管理服务协议》相关约定，全面落实协议条款要求， 各项运营管理工作规范、高效开展，未发生违反协议约定的重大情形。 7.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 运营管理机构在报告期内严格遵守相关法律法规及行业自律规则，恪守诚实信用、勤勉尽责 原则，未发生任何重大违法违规或失信行为。 7.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 1、运营管理机构持续积极开展招商工作，努力加速商务条款的谈判，全力推动意向客户转签 约。具体措施如下： （1）持续推进剩余面积去化。2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间，本不动产项目实 现新签及扩租客户 12 家，累计新签及扩租面积 8,363.62 ㎡。完成续签租户 11 家，累计续签面积 7,210.01 ㎡。 （2）本基金发起人中发展集团持续强化统筹，加强内部资源整合，积极应对市场变化，中发 展集团体系优先向建信中关村 REIT 项目推荐企业租户，并调动下属子公司协同招商，已在集团层 面形成招商合力。 （3）强化硬科技产业集聚。依托中关村软件园区位优势，持续聚焦半导体、芯片、人工智能、 量子信息等硬科技细分赛道，目前已成功吸引一批行业领军企业、链主企业入驻。 （4）精耕服务稳住存量。落实一企一策定制服务，常态化走访摸排解难；完善园区配套、丰 富产业活动，以全方位贴心服务解决企业实际诉求。上半年，运营管理机构分别在互联网创新中 心楼宇大堂推出“滴滴巴士滑雪专线”宣传活动、“午间创享汇”特色品牌活动，在孵化加速器 落地“初夏好物”市集活动、无印良品内购会、伊利及农夫山泉品牌活动、“企业职工健康日” 主题关怀活动，持续增强入驻企业的归属感与粘性。 （5）依托龙头开展多元招商。以龙头企业为核心牵引做强产业链招商，优化办公空间适配需 求；推进政企联合招商，对于所在地重点支持的企业，充分运用当地支持政策，吸引客户快速落 地。 （6）持续引入各类配套服务，强化客户关系，提升楼宇收益。围绕企业运营需求，精准推送 并引导客户参与各类主题活动、配套服务及摆台、快闪等宣传形式，增强客户互动与粘性。                         第 35 页 共 90 页                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 2、为保证不动产项目的安全稳定运营，运营管理机构积极履行资产管理服务职责，具体措施 包括： （1）协助项目公司做好停车位管理，履行监管职责。 （2）监督不动产项目物业管理方，每月开展物业检查，加强安全监督，提升物业服务品质， 协助组织不动产项目提效降耗、安保、消防及地铁占地等公共事务工作。 （3）编制不动产项目年度大中修计划，组织开展标的不动产项目中修、应急抢修项目的实施， 组织载体客户复杂二装审核，并复核大中修计划内实施项目的工程预算，组织实施招投标工作。 7.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 7.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人为副总经理聂育仁。期间其认真履行职责，积 极配合信息披露义务人履行信息披露义务，及时向信息披露义务人提供有关信息，确保了提供信 息的真实、准确、完整，保护了基金份额持有人的利益，具体履职情况如下： 1、从数据准确性、表述规范性、内容完整性等方面进行全面审查，确保披露信息不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，为信息披露质量提供坚实保障。 2、积极配合信息披露义务人筹备并开展“业绩说明会”、“投资者开放日”等活动，全面、 详细的介绍建信中关村 REIT 项目的运营情况、发展战略等投资者关心的问题，增进投资者对项目 的了解和信任。 3、与信息披露义务人保持沟通，及时了解监管政策的变化动态。按照信息披露义务人的要求， 提供相关数据、信息，确保公司信息披露配合工作始终符合法规要求。 7.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 本报告期不涉及。 7.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构高度重视信息披露工作，为确保信息披露的规范、准确与及时，本报告期，依 据上交所指引要求，结合自身工作实际，修订《公开募集不动产投资信托基金（REITs）项目信息 披露配合管理办法》，明确信息披露的各项要求，为信息披露工作提供了全面、详细的操作指南。 日常工作中，运营管理机构积极落实《公开募集不动产投资信托基金（REITs）项目信息披露配合 管理办法》中的相关规定，确保信息披露工作的合规、顺利开展。 7.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构认真履行职责，积极配合信息披露义务人履行信息披露义务，及时                    第 36 页 共 90 页                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 向信息披露义务人提供有关信息，确保了提供信息的真实、准确、完整，保护了基金份额持有人 的利益。具体履职情况如下： 1、从数据准确性、表述规范性、内容完整性等方面进行全面审查，确保披露信息不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，为信息披露质量提供坚实保障。 2、积极配合信息披露义务人筹备并开展“业绩说明会”、“投资者开放日”等活动，增进投 资者对项目的了解和信任。 3、与信息披露义务人保持沟通，及时了解监管政策的变化动态。按照信息披露义务人的要求， 提供相关数据、信息，确保公司信息披露配合工作始终符合法规要求。                §8 其他业务参与人履职报告 8.1 托管人报告 8.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，交通银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义 务，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份 额持有人利益的行为。 8.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 投资运作、收益分配等事项进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的 投资运作、基金资产净值计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本 基金公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，对半年度报告中财务信息等内容的真实 性、准确性和完整性进行了复核，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 8.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况                    第 37 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 无。 8.2 资产支持证券管理人报告 8.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内计划管理人作为项目公司股东权利行使情况如下：根据唯一资产支持证券持有人的 决定及专项计划文件约定，代表专项计划向项目公司作出同意变更项目公司执行董事及总经理职 务等事项的决定；根据唯一资产支持证券持有人的决定及专项计划文件约定，代表专项计划向项 目公司作出同意项目公司根据相关规定对 2025 年投资性房地产进行减值测试并计提相应减值损 失的股东决定。 8.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 报告期内计划管理人作为项目公司债权人的权利行使情况如下： 1、根据公募基金管理人分红通知和借款合同的约定于 2026 年 3 月向借款人项目公司出具还 款通知单并收取相应期间利息 19,124,823.82 元。 2、根据公募基金管理人分红通知和借款合同的约定于 2026 年 6 月向借款人项目公司出具还 款通知单并收取相应期间利息 11,225,440.07 元。 3、根据借款合同的约定定期获取项目公司财务报表，了解项目公司经营情况。 8.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内计划管理人根据监管规定、协议约定及专项计划运行情况进行了相应的信息披露， 具体情况如下： （1）2026 年 3 月 24 日披露了《关于建信中关村产业园资产支持专项计划资产支持证券新增 兑付日的公告》以及《建信资本管理有限责任公司关于建信中关村产业园资产支持专项计划 2026 年第 1 期（总第 8 期）收益分配的报告》； （2）2026 年 4 月 30 日对《建信中关村产业园资产支持专项计划 2025 年度资产管理报告》、 《建信中关村产业园资产支持专项计划 2025 年度审计报告》和《建信中关村产业园资产支持专项 计划 2025 年度托管报告》进行了公告。 8.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履     行情况 计划管理人在报告期内严格遵守了法律、法规规定和计划说明书、相关协议约定，勤勉尽责 地履行专项计划资产管理职责和义务，积极督促运营管理方、物业管理方、托管人等资产证券化 业务参与机构按照规定或约定履行职责和义务，未发现损害资产支持证券投资者利益的行为。                         第 38 页 共 90 页                                       建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 8.3 原始权益人报告 8.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基      金份额情况     报告期内原始权益人或其同一控制下关联方未卖出战略配售份额。 8.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况     报告期末原始权益人或其同一控制下关联方合计持有 361,733,541.00 份不动产基金份额。其 中：中关村发展集团股份有限公司持有 330,896,807.00 份，北京中关村软件园发展有限责任公司 持有 30,836,734.00 份。 8.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况     基金管理人于 2026 年 5 月 30 日发布《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金关于 原始权益人及其控股股东基金份额增持计划的公告》。基金管理人收到原始权益人的控股股东中 关村发展集团股份有限公司（以下简称“中发展集团”）的通知，基于对本基金及不动产项目未 来发展前景的信心以及对长期投资价值的认可，中发展集团及原始权益人北京中关村软件园发展 有限责任公司（以下简称“中关村软件园公司”）在遵守中国证监会和上海证券交易所的相关规 定前提下增持本基金基金份额。本次增持计划及进展公告如下：     （一）增持主体：中发展集团以及中关村软件园公司。     （二）增持计划的内容：     1、增持基金份额的目的：基于对本基金及不动产项目未来发展前景的信心和长期投资价值的 认可，推动本基金持续、稳定、健康发展。     2、增持基金份额的方式：通过上海证券交易所二级市场竞价、大宗交易或上海证券交易所认 可的其他方式买入本基金基金份额。     3、增持基金份额的安排：根据基金交易价格波动情况及二级市场整体趋势，择机实施增持计 划。     4、累计增持金额：本次累计增持金额合计不超过 6,000 万元。                                                  2     5、增持计划的实施期间：自 2026 年 6 月 1 日起至 2027 年 5 月 31 日 。     6、增持基金份额的持有期限：增持主体承诺，本次增持的基金份额在本次增持计划实施期间 及增持计划实施期间届满后 6 个月内不会通过大宗、协议转让或竞价交易等方式进行减持。 2 在中发展集团及中关村软件园公司授权的两年增持期限之内，本次增持计划实施期间为自 2026 年 6 月 1 日 起至 2027 年 5 月 31 日。                      第 39 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 8.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人认真履行职责，积极配合信息披露义务人履行信息披露义务，及时向 信息披露义务人提供有关信息，确保了提供信息的真实、准确、完整，保护了基金份额持有人的 利益。具体履职情况详见“第七章 7.2.1 信息披露事务负责人的履职情况”。 8.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                   §9 中期财务报告（未经审计） 9.1 资产负债表 9.1.1 合并资产负债表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                              本期末 上年度末         资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 9.5.7.1 22,029,283.16 12,462,236.14 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 9.5.7.2 64,432,270.12 75,739,013.20 买入返售金融资产 9.5.7.3 - - 债权投资 9.5.7.4 - - 其他债权投资 9.5.7.5 - - 其他权益工具投资 9.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 9.5.7.7 7,912,129.02 6,229,623.58 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 9.5.7.8 - - 合同资产 9.5.7.9 - - 持有待售资产 9.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 9.5.7.11 2,271,038,139.31 2,299,932,695.65 固定资产 9.5.7.12 45,182.04 67,513.80 在建工程 9.5.7.13 - -                               第 40 页 共 90 页                                       建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 使用权资产 9.5.7.14 - - 无形资产 9.5.7.15 - - 开发支出 9.5.7.16 - - 商誉 9.5.7.17 100,392,389.33 101,703,322.78 长期待摊费用 9.5.7.18 9,005,176.24 10,612,029.52 递延所得税资产 9.5.7.19.1 - - 其他资产 9.5.7.20 828,791.85 1,125,779.66        资产总计 2,475,683,361.07 2,507,872,214.33                                      本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 9.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 9.5.7.22 8,490,291.27 3,418,888.34 应付职工薪酬 9.5.7.23 8,669.74 8,934.74 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,530,650.20 5,396,163.15 应付托管费 186,101.22 396,850.38 应付投资顾问费 - - 应交税费 9.5.7.24 2,884,160.78 2,472,217.13 应付利息 9.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 9.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 9.5.7.27 456,069,025.00 456,855,055.55 预计负债 9.5.7.28 - - 租赁负债 9.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 9.5.7.19.2 100,392,389.33 101,703,322.78 其他负债 9.5.7.30 59,305,862.79 61,185,863.06        负债合计 629,867,150.33 631,437,295.13 所有者权益： 实收基金 9.5.7.31 2,880,000,000.00 2,880,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 9.5.7.32 - - 其他综合收益 9.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 9.5.7.34 - - 未分配利润 9.5.7.35 -1,034,183,789.26 -1,003,565,080.80      所有者权益合计 1,845,816,210.74 1,876,434,919.20                       第 41 页 共 90 页                                                建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 负债和所有者权益总计 2,475,683,361.07 2,507,872,214.33 注： 报告截止日 2026 年 06 月 30 日，基金份额净值人民币 2.0509 元，基金份额总额 900,000,000.00 份。 9.1.2 个别资产负债表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 9.5.17.1 1,768,487.63 9,826,663.81 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 9.5.17.2 1,762,542,097.75 1,762,542,097.75 其他资产 - -      资产总计 1,764,310,585.38 1,772,368,761.56                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,693,194.73 3,610,336.37 应付托管费 93,050.61 198,425.19 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - -                                第 42 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 其他负债 89,260.15 60,000.00      负债合计 1,875,505.49 3,868,761.56 所有者权益： 实收基金 2,880,000,000.00 2,880,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -1,117,564,920.11 -1,111,500,000.00 所有者权益合计 1,762,435,079.89 1,768,500,000.00 负债和所有者权益总计 1,764,310,585.38 1,772,368,761.56 9.2 利润表 9.2.1 合并利润表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                            本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                        年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 55,501,437.47 59,361,887.04 营业收入 9.5.7.36 55,014,530.74 58,837,276.91 利息收入 3,324.81 9,170.11 投资收益（损失以“-”号                        9.5.7.37 483,256.92 515,224.41 填列） 公允价值变动收益（损失                        9.5.7.38 - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                  9.5.7.39 - - 号填列） 其他收益 9.5.7.40 325.00 215.61 其他业务收入 9.5.7.41 - - 二、营业总成本 66,265,231.23 69,550,727.81 1．营业成本 9.5.7.36 40,717,113.74 43,028,779.54 2．利息支出 9.5.7.42 6,446,338.90 6,691,508.33 3．税金及附加 9.5.7.43 13,036,409.47 13,318,413.46 4．销售费用 9.5.7.44 - - 5．管理费用 9.5.7.45 1,174,665.13 985,892.05 6．研发费用 - - 7．财务费用 9.5.7.46 3,704.21 2,877.77 8．管理人报酬 2,530,650.20 2,672,683.59 9．托管费 186,101.22 196,794.30 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 9.5.7.47 52,036.25 40,815.41                               第 43 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 12．资产减值损失 9.5.7.48 1,310,933.45 1,477,363.46 13．其他费用 9.5.7.49 807,278.66 1,135,599.90 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          -10,763,793.76 -10,188,840.77 号填列） 加：营业外收入 9.5.7.50 524,037.52 157,887.06 减：营业外支出 9.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          -10,239,756.24 -10,030,953.71 号填列） 减：所得税费用 9.5.7.52 -1,310,933.45 -1,477,363.46 五、净利润（净亏损以“-”                                           -8,928,822.79 -8,553,590.25 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                           -8,928,822.79 -8,553,590.25 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                         - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -8,928,822.79 -8,553,590.25 9.2.2 个别利润表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                       9,309,930.9 一、收入 17,500,706.05                                                                                 8 1.利息收入 1,826.05 7,530.98 2.投资收益（损失以“-”号填 9,302,400.0                                                  17,498,880.00 列） 0 其中：以摊余成本计量的金融资                                                              - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                              - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                              - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                       2,069,226.0 二、费用 1,875,740.49                                                                                 6                                                                       1,787,109.2 1．管理人报酬 1,693,194.73                                                                                 1 2．托管费 93,050.61 98,397.15 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - -                               第 44 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 89,495.15 183,719.70 三、利润总额（亏损总额以“-” 7,240,704.9                                                 15,624,965.56 号填列） 2 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                                 15,624,965.56 7,240,704.92 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 15,624,965.56 7,240,704.92 9.3 现金流量表 9.3.1 合并现金流量表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 58,575,957.18 61,961,444.83 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 3,374.75 9,727.64 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 9.5.7.53.1 2,249,502.73 3,226,229.24      经营活动现金流入小计 60,828,834.66 65,197,401.71 8.购买商品、接受劳务支付的现金 5,207,413.44 16,956,336.52 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                   263,096.89 279,811.81 金 13.支付的各项税费 17,556,731.57 17,462,676.92 14.支付其他与经营活动有关的现金 9.5.7.53.2 11,102,124.01 9,482,299.23 经营活动现金流出小计 34,129,365.91 44,181,124.48 经营活动产生的现金流量净额 26,699,468.75 21,016,277.23 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                           - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到 - -                               第 45 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 9.5.7.53.3 31,780,000.00 35,190,000.00 投资活动现金流入小计 31,780,000.00 35,190,000.00 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                           - 16,939.00 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                           - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 9.5.7.53.4 19,990,000.00 45,420,000.00 投资活动现金流出小计 19,990,000.00 45,436,939.00 投资活动产生的现金流量净额 11,790,000.00 -10,246,939.00 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 9.5.7.53.5 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 750,000.00 500,000.00 26.偿付利息支付的现金 6,482,486.12 6,728,845.83 27.分配支付的现金 21,689,885.67 18,000,000.00 28.支付其他与筹资活动有关的现金 9.5.7.53.6 - - 筹资活动现金流出小计 28,922,371.79 25,228,845.83 筹资活动产生的现金流量净额 -28,922,371.79 -25,228,845.83 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                           - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 9,567,096.96 -14,459,507.60 加：期初现金及现金等价物余额 12,462,053.86 24,890,479.11 六、期末现金及现金等价物余额 22,029,150.82 10,430,971.51 9.3.2 个别现金流量表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 17,498,880.00 9,302,400.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 1,953.04 8,079.90 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -                               第 46 页 共 90 页                                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告      经营活动现金流入小计 17,500,833.04 9,310,479.90 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 3,868,996.56 4,748,566.09 经营活动现金流出小计 3,868,996.56 4,748,566.09 经营活动产生的现金流量净额 13,631,836.48 4,561,913.81 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 21,689,885.67 18,000,000.00 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 21,689,885.67 18,000,000.00 筹资活动产生的现金流量净额 -21,689,885.67 -18,000,000.00 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                 - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -8,058,049.19 -13,438,086.19 加：期初现金及现金等价物余额 9,826,512.22 21,621,211.40 五、期末现金及现金等价物余额 1,768,463.03 8,183,125.21 9.4 所有者权益变动表 9.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           其 其                           他 资 他 专 盈 项目                           权 本 综 项 余           实收基金 未分配利润 所有者权益合计                           益 公 合 储 公                           工 积 收 备 积                           具 益 一、上 期期末 2,880,000,000.00 - - - - - -1,003,565,080.80 1,876,434,919.20 余额 加：会                      - - - - - - - - 计政策                                     第 47 页 共 90 页                                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 变更 前期差                      - - - - - - - - 错更正 同一控 制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本 期期初 2,880,000,000.00 - - - - - -1,003,565,080.80 1,876,434,919.20 余额 三、本 期增减 变动额 （减少 - - - - - - -30,618,708.46 -30,618,708.46 以“-” 号 填 列） （一） 综合收 - - - - - - -8,928,822.79 -8,928,822.79 益总额 （二） 产品持 有人申 - - - - - - - - 购和赎 回 其中： 产品申 - - - - - - - - 购 产品赎                      - - - - - - - - 回 （三） 利润分 - - - - - - -21,689,885.67 -21,689,885.67 配 （四） 其他综 合收益 - - - - - - - - 结转留 存收益 （五） 专项储 - - - - - - - - 备 其中： 本期提 - - - - - - - - 取                                   第 48 页 共 90 页                                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 本期使                      - - - - - - - - 用 （六）                      - - - - - - - - 其他 四、本 期期末 2,880,000,000.00 - - - - - -1,034,183,789.26 1,845,816,210.74 余额                                        上年度可比期间                               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                           其 其                           他 资 他 专 盈 项目                           权 本 综 项 余           实收基金 未分配利润 所有者权益合计                           益 公 合 储 公                           工 积 收 备 积                           具 益 一、上 期期末 2,880,000,000.00 - - - - - -895,748,022.57 1,984,251,977.43 余额 加：会 计政策 - - - - - - - - 变更 前期差                      - - - - - - - - 错更正 同一控 制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本 期期初 2,880,000,000.00 - - - - - -895,748,022.57 1,984,251,977.43 余额 三、本 期增减 变动额 （减少 - - - - - - -26,553,590.25 -26,553,590.25 以“-” 号 填 列） （一） 综合收 - - - - - - -8,553,590.25 -8,553,590.25 益总额 （二） 产品持                      - - - - - - - - 有人申 购和赎                                     第 49 页 共 90 页                                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 回 其中： 产品申 - - - - - - - - 购 产品赎                      - - - - - - - - 回 （三） 利润分 - - - - - - -18,000,000.00 -18,000,000.00 配 （四） 其他综 合收益 - - - - - - - - 结转留 存收益 （五） 专项储 - - - - - - - - 备 其中： 本期提 - - - - - - - - 取 本期使                      - - - - - - - - 用 （六）                      - - - - - - - - 其他 四、本 期期末 2,880,000,000.00 - - - - - -922,301,612.82 1,957,698,387.18 余额 9.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                                 本期                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目                                                   其他综合 未分配利 所有者权益                      实收基金 资本公积                                                    收益 润 合计                    2,880,000,00 -1,111,50 1,768,500,0 一、上期期末余额 - -                            0.00 0,000.00 00.00 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                    2,880,000,00 -1,111,50 1,768,500,0 二、本期期初余额 - -                            0.00 0,000.00 00.00 三、本期增减变动额 - - - -6,064,92 -6,064,920.                                   第 50 页 共 90 页                                            建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 （减少以“-”号填 0.11 11 列）                                                     15,624,96 15,624,965. （一）综合收益总额 - - -                                                          5.56 56 （二）产品持有人申                       - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                     -21,689,8 -21,689,885 （三）利润分配 - - -                                                         85.67 .67 （四）其他综合收益                       - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -             2,880,000,00 -1,117,56 1,762,435,0 四、本期期末余额 - -                     0.00 4,920.11 79.89                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                            其他综合 未分配利 所有者权益              实收基金 资本公积                                             收益 润 合计             2,880,000,00 -987,583, 1,892,416,4 一、上期期末余额 - -                     0.00 502.50 97.50 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -             2,880,000,00 -987,583, 1,892,416,4 二、本期期初余额 - -                     0.00 502.50 97.50 三、本期增减变动额                                                     -10,759,2 -10,759,295 （减少以“-”号填 - - -                                                         95.08 .08 列）                                                     7,240,704 7,240,704.9 （一）综合收益总额 - - -                                                           .92 2 （二）产品持有人申                       - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                     -18,000,0 -18,000,000 （三）利润分配 - - -                                                         00.00 .00 （四）其他综合收益                       - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -             2,880,000,00 -998,342, 1,881,657,2 四、本期期末余额 - -                     0.00 797.58 02.42 报表附注为财务报表的组成部分。                            第 51 页 共 90 页                                                建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 本报告 9.1 至 9.4 财务报表由下列负责人签署：          谢海玉 莫红 丁颖     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 9.5 报表附注 9.5.1 基金基本情况 建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2021]3612 号《关于准予建信中关村产业园封闭 式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》（以下简称 “《基金合同》”）负责公开募集。本基金为不动产投资基金，运作方式为契约型封闭式，存续 期限为 45 年（在符合法律法规规定的情况下，基金管理人可在履行适当程序后延长本基金的存续 期限） 。本基金自 2021 年 11 月 29 日至 2021 年 11 月 30 日止期间通过向战略投资者定向配售、向 网下投资者询价发售和向公众投资者定价发售三种方式进行发售，准予募集的基金份额总额为 900,000,000.00 份，认购价格为人民币 3.20 元/份。本基金首次募集的资金总额为人民币 2,883,093,850.57 元 ， 其 中 实 收 基 金 为 人 民 币 2,880,000,000.00 元 ， 折 算 成 基 金 份 额 900,000,000.00 份，有效认购款项在募集期间形成的利息为人民币 3,093,850.57 元，归基金财 产所有，不折算为基金份额。以上已经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）“安永华明（2021） 验字第 61490173_A110 号”验资报告予以验证。经向中国证监会备案，                                       《基金合同》于 2021 年 12 月 3 日正式生效。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管人为交通银行股 份有限公司，本基金的原始权益人及本基金不动产项目的运营管理机构为北京中关村软件园发展 有限责任公司。 经上海证券交易所（以下简称“上交所”）自律监管决定书[2021]478 号审核同意，本基金 262,880,411 份基金份额（不含有锁定安排份额）于 2021 年 12 月 17 日在上交所挂牌交易。未上 市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人在符合相关办理条件的前提下可通过跨系统转托 管业务将其转至上交所场内后即可上市流通，或直接参与基金通平台（如开通）等相关平台交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《基金合同》的有关规定，本基金主要资产投资 于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等特殊目的载体 穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基金的投资范围为不动产资产支持证券，国债、 央行票据、地方政府债、政策性金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府支 持机构债、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）                        、非政策性金融债、公开发行的次级债、可                                第 52 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 分离交易可转债的纯债部分等）              ，货币市场工具（包括现金、期限在 1 年以内（含 1 年）的银行 存款、债券回购、同业存单及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场 工具），以及法律法规或中国证监会允许不动产投资基金投资的其他金融工具。本基金不投资股 票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）                             、可交换债券。如法律法规或监 管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本 基金投资于不动产资产支持证券的比例不低于基金资产的 80%，但因不动产资产支持证券估值变 化、不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入及 中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限 制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调 整。本基金暂不设立业绩比较基准。 本基金在基金合同生效后，以全部募集资金人民币 2,880,000,000.00 元（不含募集期的认购 资金利息）投资于建信资本管理有限责任公司作为计划管理人发行的“建信中关村产业园资产支 持专项计划资产支持证券”并持有该不动产资产支持证券全部份额。建信中关村产业园资产支持 专项计划（以下简称“专项计划”）已于 2021 年 12 月 6 日设立。本基金通过专项计划持有北京 中发展壹号科技服务有限责任公司（以下简称“项目公司”）100%股权，从而实现对互联网创新 中心 5 号楼项目、协同中心 4 号楼项目和孵化加速器 12 号楼项目（合称“标的不动产项目”）的 控制。项目公司主要经营范围为技术服务、出租办公用房、出租商业用房、经济贸易咨询。 本基金、专项计划及项目公司合称“本集团”。 9.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称企业 会计准则）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管 理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》                      、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金 信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》                            、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 9.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金及本集团于 2026 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2026 年 1 月 1 日起至 2026 年 6 月 30 日止期间的经营成果和现金流量。                         第 53 页 共 90 页                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本基金及本集团本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 9.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 9.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金及本集团本报告期未发生会计政策变更。 9.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金及本集团本报告期未发生会计估计变更。 9.5.5.3 差错更正的说明 本基金及本集团在本报告期间无须说明的会计差错更正。 9.5.6 税项 1.本基金及专项计划适用的主要税种及税率 （1）增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增 值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充 通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理 人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简 称“资管产品运营业务”）            ，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理 人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人 可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018 年 1 月 1                     第 54 页 共 90 页                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税 额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生 的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生 的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）                                                 、债 券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的 股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、 债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）                                  、基金份额净值、非 货物期货结算价格作为买入价计算销售额； 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税 额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 （2）企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征 收个人所得税。 2.项目公司适用的主要税种及税率 项目公司本年度主要税种及其税率列示如下： 增值税–不动产租赁服务应税收入按 9%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税 额后的差额计缴增值税。 城市维护建设税–按实际缴纳的流转税的 7%计缴。 教育费附加–按实际缴纳的流转税的 3%计缴。 地方教育费附加–按实际缴纳的流转税的 2%计缴。                      第 55 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 企业所得税–按应纳税所得额的 25%计缴。      房产税–从租计征部分按房产的租金收入的 12%计缴；从价计征部分按应税房产原值* （1-30%）*1.2%计缴。 土地使用税–按实际占用的土地面积*12 元/平方米计缴。 9.5.7 合并财务报表重要项目的说明 9.5.7.1 货币资金 9.5.7.1.1 货币资金情况                                                             单位：人民币元                                                本期末            项目                                           2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 22,029,283.16 其他货币资金 -            小计 22,029,283.16 减：减值准备 -            合计 22,029,283.16 9.5.7.1.2 银行存款                                                             单位：人民币元                                                本期末            项目                                           2026 年 6 月 30 日 活期存款 22,029,150.82 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 132.34            小计 22,029,283.16 减：减值准备 -            合计 22,029,283.16 9.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 9.5.7.2 交易性金融资产                                                             单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                       本期末       项目 2026 年 6 月 30 日                    成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -                         第 56 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 货币市场基金 64,432,270.12 64,432,270.12 - 其他 - - -      小计 64,432,270.12 64,432,270.12 - 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                           本期末      项目 2026 年 6 月 30 日                     成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 其他 - - -      小计 - - -      合计 64,432,270.12 64,432,270.12 - 9.5.7.3 买入返售金融资产 9.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 9.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 9.5.7.4 债权投资 9.5.7.4.1 债权投资情况 无。 9.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 9.5.7.5 其他债权投资 9.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 9.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 9.5.7.6 其他权益工具投资 9.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。                             第 57 页 共 90 页                                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 9.5.7.7 应收账款 9.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                            单位：人民币元                                                           本期末               账龄                                                      2026 年 6 月 30 日 1 年以内 8,156,834.04 1－2 年 -               小计 8,156,834.04 减：坏账准备 244,705.02               合计 7,912,129.02 9.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                   金额单位：人民币元                                                本期末                                           2026 年 6 月 30 日 类别                      账面余额 坏账准备                                                                              账面价值                 金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 预期信用损              8,156,834.04 100.00 244,705.02 3.00 7,912,129.02 失的应收账 款 合计 8,156,834.04 100.00 244,705.02 3.00 7,912,129.02 9.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 9.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                   金额单位：人民币元                                                    本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                             账面余额 坏账准备 计提比例（%） 房屋租户 8,156,834.04 244,705.02 3.00         合计 8,156,834.04 244,705.02 3.00 9.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                            单位：人民币元            上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6 月                             计提 核销 其他变动             31 日 回 30 日                                   第 58 页 共 90 页                                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 单项计提 预期信用                      - - - - - - 损失的应 收账款 按组合计 提预期信              192,668.77 92,946.11 40,909.86 - - 244,705.02 用损失的 应收账款 合计 192,668.77 92,946.11 40,909.86 - - 244,705.02 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况 债务人名称 转回或收回金额 转回或收回方式 备注       合计 40,909.86 - - 9.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 9.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                    金额单位：人民币元                                 占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                  额的比例（%） 北京圣丹锐志 科技有限责任 3,705,949.11 45.43 111,178.51 3,594,770.60 公司 上海能隆智能                  1,948,408.95 23.89 58,452.27 1,889,956.68 设备有限公司 乐食宝街（北 京）企业管理有 1,399,187.03 17.15 41,975.61 1,357,211.42 限公司 北京博学广阅 教育科技有限 282,703.30 3.47 8,481.10 274,222.20 公司 北京六方云信 息技术有限公 254,264.57 3.12 7,627.94 246,636.63 司 合计 7,590,512.96 93.06 227,715.43 7,362,797.53 9.5.7.8 存货 9.5.7.8.1 存货分类 无。 9.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。                                    第 59 页 共 90 页                                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 9.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 9.5.7.9 合同资产 9.5.7.9.1 合同资产情况 无。 9.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 9.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 9.5.7.10 持有待售资产 无。 9.5.7.11 投资性房地产 9.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                   单位：人民币元                 房屋建筑物及相关 在建投资性房     项目 土地使用权 合计                  土地使用权 地产 一、账面原值 1.期初余额 3,073,000,000.00 - - 3,073,000,000.00 2. 本 期 增 加 金                               - - - - 额 外购 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                               - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                               - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                               - - - - 少 4.期末余额 3,073,000,000.00 - - 3,073,000,000.00 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 287,566,238.36 - - 287,566,238.36 2. 本 期 增 加 金                   28,894,556.34 - - 28,894,556.34 额                                    第 60 页 共 90 页                                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 本期计提 28,894,556.34 - - 28,894,556.34 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                                 - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                                 - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                                 - - - - 少 4.期末余额 316,460,794.70 - - 316,460,794.70 三、减值准备 1.期初余额 485,501,065.99 - - 485,501,065.99 2. 本 期 增 加 金                                 - - - - 额 本期计提 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                                 - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                                 - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                                 - - - - 少 4.期末余额 485,501,065.99 - - 485,501,065.99 四、账面价值 期 末 账 面 价                 2,271,038,139.31 - - 2,271,038,139.31 值 期 初 账 面 价                 2,299,932,695.65 - - 2,299,932,695.65 值 9.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 9.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况 无。 9.5.7.12 固定资产                                                                          单位：人民币元                                                             本期末                 项目                                                        2026 年 6 月 30 日 固定资产 45,182.04 固定资产清理 -                 合计 45,182.04                                      第 61 页 共 90 页                                                  建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.7.12.1 固定资产情况                                                                    单位：人民币元             房屋及建筑 项目 机器设备 运输工具 电子设备 办公设备 合计               物 一、账面原 值 期 初 余                 - 188,415.85 - - 46,658.97 235,074.82 额 本 期 增                 - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 在建工                 - - - - - - 程转入 其他原                 - - - - - - 因增加 本 期 减                 - - - - - - 少金额 处置或                 - - - - - - 报废 其他原                 - - - - - - 因减少 4.期末余                 - 188,415.85 - - 46,658.97 235,074.82 额 二、累计折 旧 期 初 余                 - 143,193.12 - - 24,367.90 167,561.02 额 本 期 增                 - 17,899.14 - - 4,432.62 22,331.76 加金额 本期计                 - 17,899.14 - - 4,432.62 22,331.76 提 其他原                 - - - - - - 因增加 3.本期减                 - - - - - - 少金额 处置或                 - - - - - - 报废 其他原                 - - - - - - 因减少 4.期末余                 - 161,092.26 - - 28,800.52 189,892.78 额 三、减值准 备 期 初 余                 - - - - - - 额 本 期 增                 - - - - - - 加金额 本期计                 - - - - - - 提 其他原 - - - - - -                                  第 62 页 共 90 页                                                  建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置或                  - - - - - - 报废 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余                  - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账                  - 27,323.59 - - 17,858.45 45,182.04 面价值 期 初 账                  - 45,222.73 - - 22,291.07 67,513.80 面价值 9.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 9.5.7.12.3 固定资产清理 无。 9.5.7.13 在建工程 无。 9.5.7.13.1 在建工程情况 无。 9.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 9.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 9.5.7.13.4 工程物资情况 无。 9.5.7.14 使用权资产 无。 9.5.7.15 无形资产 9.5.7.15.1 无形资产情况 无。 9.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。                                  第 63 页 共 90 页                                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.7.16 开发支出 无。 9.5.7.17 商誉 9.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                             单位：人民币元 被投资单位 本期增加金额 本期减少金额 名称或形成 期初余额 期末余额                               企业合并形成 处置 商誉的事项 非同一控制             527,789,880.57 - - 527,789,880.57 企业合并 合计 527,789,880.57 - - 527,789,880.57 9.5.7.17.2 商誉减值准备                                                                             单位：人民币元 被投资 本期增加金额 本期减少金额 单位名 称或形 期初余额 期末余额                               计提 处置 成商誉 的事项 非同一 控制企 426,086,557.79 1,310,933.45 - 427,397,491.24 业合并 合计 426,086,557.79 1,310,933.45 - 427,397,491.24 9.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 截至本报告期末，因确认递延所得税负债而形成的商誉随着递延所得税负债的转回而计提了 同等金额的商誉减值准备。 9.5.7.18 长期待摊费用                                                                             单位：人民币元                                                           本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                             金额 招商改造           10,612,029.52 - 1,606,853.28 - 9,005,176.24 费用 合计 10,612,029.52 - 1,606,853.28 - 9,005,176.24 9.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 9.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 9.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                             单位：人民币元                                                        本期末          项目                                                   2026 年 6 月 30 日                                 第 64 页 共 90 页                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告                       应纳税暂时性 递延所得税                         差异 负债 非同一控制企业合并资产评                              401,569,557.33 100,392,389.33 估增值 公允价值变动 - -          合计 401,569,557.33 100,392,389.33 9.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 9.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                            单位：人民币元                                               本期末               项目                                          2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 485,501,065.99 预计负债 - 可抵扣亏损 170,200,920.71 信用减值损失 244,705.02               合计 655,946,691.72 9.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                            单位：人民币元                           本期末          年份 备注                      2026 年 6 月 30 日 2027 年 33,513,078.22 - 2028 年 42,569,779.33 - 2029 年 33,506,165.38 - 2030 年 36,062,383.25 - 2031 年 24,549,514.53 -          合计 170,200,920.71 - 9.5.7.20 其他资产 9.5.7.20.1 其他资产情况                                                            单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 预付账款 378,340.78 其他应收款 450,451.07           合计 828,791.85 9.5.7.20.2 预付账款 9.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                            单位：人民币元                                               本期末               账龄                                          2026 年 6 月 30 日                      第 65 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 1 年以内 378,340.78 1-2 年 -           合计 378,340.78 9.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                               金额单位：人民币元                              占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                               的比例（%）                                               2025 年 12 月 2 建信财产保险有                 378,340.78 100.00 日、2026 年 5 月 预付保险费，待摊销 限公司                                                   28 日     合计 378,340.78 100.00 - - 9.5.7.20.3 其他应收款 9.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                   单位：人民币元                                                      本期末           账龄                                                 2026 年 6 月 30 日 1 年以内 450,451.07 1-2 年 -           小计 450,451.07 减：坏账准备 -           合计 450,451.07 9.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                   单位：人民币元                                                     本期末          款项性质                                                2026 年 6 月 30 日 补偿款 450,451.07          小计 450,451.07 减：坏账准备 -          合计 450,451.07 9.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 9.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 9.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                               金额单位：人民币元                              占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                              末余额的比例（%） 北京海融达投 资建设有限公 450,451.07 100.00 - 450,451.07 司                               第 66 页 共 90 页                                                  建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 合计 450,451.07 100.00 - 450,451.07 9.5.7.21 短期借款 无。 9.5.7.22 应付账款 9.5.7.22.1 应付账款情况                                                                       单位：人民币元                                                          本期末            项目                                                     2026 年 6 月 30 日 应付物业及停车管理费 1,814,521.95 应付运营管理费 6,675,769.32            合计 8,490,291.27 9.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 9.5.7.23 应付职工薪酬 9.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 3,536.60 230,876.55 231,141.55 3,271.60 离职后福利-设定                    5,398.14 32,388.84 32,388.84 5,398.14 提存计划 合计 8,934.74 263,265.39 263,530.39 8,669.74 9.5.7.23.2 短期薪酬                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、                              - 171,700.00 171,700.00 - 津贴和补贴 二、职工福利费 265.00 15,990.95 16,255.95 - 三、社会保险费 3,271.60 19,629.60 19,629.60 3,271.60 其中：医疗保险费 2,944.45 17,666.70 17,666.70 2,944.45 工伤保险费 65.43 392.58 392.58 65.43 生育保险费 261.72 1,570.32 1,570.32 261.72 四、住房公积金 - 23,556.00 23,556.00 - 五、工会经费和职                              - - - - 工教育经费 合计 3,536.60 230,876.55 231,141.55 3,271.60 9.5.7.23.3 设定提存计划                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 5,234.56 31,407.36 31,407.36 5,234.56                                  第 67 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 失业保险费 163.58 981.48 981.48 163.58      合计 5,398.14 32,388.84 32,388.84 5,398.14 9.5.7.24 应交税费                                                                  单位：人民币元                                                     本期末           税费项目                                                2026 年 6 月 30 日 增值税 2,545,149.10 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 554.27 城市维护建设税 178,160.44 教育费附加 76,354.48 房产税 16,233.20 土地使用税 - 土地增值税 - 印花税 16,806.31 地方教育费附加 50,902.98 其他 -            合计 2,884,160.78 9.5.7.25 应付利息 无。 9.5.7.26 合同负债 9.5.7.26.1 合同负债情况 无。 9.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 9.5.7.27 长期借款                                                                  单位：人民币元                                                      本期末            借款类别                                                 2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 455,750,000.00 保证借款 - 信用借款 - 未到期应付利息 319,025.00             合计 456,069,025.00 注：抵押借款为项目公司以其投资性房地产作为抵押的银行借款，将于 2036 年到期，2025 年 12 月 8 日，借款年利率变更为 2.80%。                             第 68 页 共 90 页                                       建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.7.28 预计负债 无。 9.5.7.29 租赁负债 无。 9.5.7.30 其他负债 9.5.7.30.1 其他负债情况                                                          单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 一年内到期的长期借款 1,501,050.00 预收款项 17,094,397.58 其他应付款 40,030,318.59 长期应付款 255,348.62 一年内到期的长期应付款 424,748.00           合计 59,305,862.79 9.5.7.30.2 预收款项 9.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                          单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 预收房屋租金 16,282,505.38 预收停车场租金 811,892.20           合计 17,094,397.58 9.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 9.5.7.30.3 其他应付款 9.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                          单位：人民币元                                                本期末            款项性质                                           2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 35,886,462.14 其他 4,143,856.45             合计 40,030,318.59 9.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                          单位：人民币元         债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 互联网创新中心 5 号楼项目各承租人 13,328,191.65 押金 孵化加速器项目各承租人 5,481,385.04 押金                       第 69 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 协同中心 4 号楼项目各承租人 13,494,397.47 押金           合计 32,303,974.16 9.5.7.31 实收基金                                                                 金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 900,000,000.00 2,880,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 900,000,000.00 2,880,000,000.00 9.5.7.32 资本公积 无。 9.5.7.33 其他综合收益 无。 9.5.7.34 盈余公积 无。 9.5.7.35 未分配利润                                                                      单位：人民币元     项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -1,003,565,080.80 - -1,003,565,080.80 本期利润 -8,928,822.79 - -8,928,822.79 本期基金份额交易                                 - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -21,689,885.67 - -21,689,885.67 本期末 -1,034,183,789.26 - -1,034,183,789.26 9.5.7.36 营业收入和营业成本                                                    本期          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                              项目公司 合计 营业收入 租赁收入 53,245,057.68 53,245,057.68 停车费收入 1,581,340.60 1,581,340.60 其他收入 188,132.46 188,132.46          合计 55,014,530.74 55,014,530.74 营业成本 运营管理费 5,121,636.04 5,121,636.04 投资性房地产折旧 28,894,556.34 28,894,556.34 物业管理费 3,400,023.51 3,400,023.51                               第 70 页 共 90 页                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 停车管理费 1,075,993.94 1,075,993.94 维修改造费 1,919,960.45 1,919,960.45 其他 304,943.46 304,943.46         合计 40,717,113.74 40,717,113.74 9.5.7.37 投资收益                                                      单位：人民币元                                              本期              项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 货币市场基金分红收益 483,256.92              合计 483,256.92 9.5.7.38 公允价值变动收益 无。 9.5.7.39 资产处置收益 无。 9.5.7.40 其他收益                                                      单位：人民币元                                              本期              项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 个税手续费返还 325.00              合计 325.00 9.5.7.41 其他业务收入 无。 9.5.7.42 利息支出                                                      单位：人民币元                                          本期           项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 6,446,338.90 卖出回购金融资产利息支出 - 其他 -           合计 6,446,338.90 9.5.7.43 税金及附加                                                      单位：人民币元                                          本期           项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 -                     第 71 页 共 90 页                                   建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 城市维护建设税 353,821.91 教育费附加 252,729.93 房产税 11,921,209.46 土地使用税 481,388.94 土地增值税 - 印花税 27,259.23 其他 -           合计 13,036,409.47 9.5.7.44 销售费用 无。 9.5.7.45 管理费用                                                    单位：人民币元                                            本期             项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 人力资源开支 263,265.39 固定资产折旧 22,331.76 其他 889,067.98             合计 1,174,665.13 注：其他主要系编制合并报表时专项计划与项目公司之间借款利息无法抵销的税额。 9.5.7.46 财务费用                                                    单位：人民币元                                        本期           项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 3,704.21 其他 -           合计 3,704.21 9.5.7.47 信用减值损失                                                    单位：人民币元                                        本期           项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 52,036.25 其他应收款坏账损失 - 其他 -           合计 52,036.25 9.5.7.48 资产减值损失                                                    单位：人民币元                                        本期           项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 存货跌价损失 -                   第 72 页 共 90 页                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 投资性房地产减值损失 - 固定资产减值损失 - 工程物资减值损失 - 在建工程减值损失 - 无形资产减值损失 - 商誉减值损失 1,310,933.45 持有待售资产减值损失 - 其他 -           合计 1,310,933.45 9.5.7.49 其他费用                                                       单位：人民币元                                               本期             项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费用 746,896.35 信息披露费 59,507.37 中登费用 874.94             合计 807,278.66 9.5.7.50 营业外收入 9.5.7.50.1 营业外收入情况                                                       单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 退租违约金 461,797.21 其他 62,240.31            合计 524,037.52 9.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 9.5.7.51 营业外支出 无。 9.5.7.52 所得税费用 9.5.7.52.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 -                      第 73 页 共 90 页                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 递延所得税费用 -1,310,933.45            合计 -1,310,933.45 9.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                    单位：人民币元                                            本期            项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -10,239,756.24 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -7,448,312.08 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 1,310,933.45 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                      4,826,445.18 差异或可抵扣亏损的影响            合计 -1,310,933.45 9.5.7.53 现金流量表附注 9.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 收到的房屋租赁押金等 1,501,168.28 滞纳金等其他 748,334.45            合计 2,249,502.73 9.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付或返还的租赁押金 3,391,289.80 支付的中介费等相关费用 727,850.00 支付的管理人报酬 5,396,163.15 支付的托管费 396,850.38 支付办公费、手续费等相关费用 264,313.30 其他 925,657.38            合计 11,102,124.01 9.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金                                                    单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 处置交易性金融资产收到的现金 31,780,000.00                    第 74 页 共 90 页                                        建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 持有交易性金融资产的收益收到的现金 -            合计 31,780,000.00 9.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 购买交易性金融资产支付的现金 19,990,000.00            合计 19,990,000.00 9.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 9.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 9.5.7.54 现金流量表补充资料 9.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                      本期              项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -8,928,822.79 加：信用减值损失 52,036.25 资产减值损失 1,310,933.45 固定资产折旧 22,331.76 投资性房地产折旧 28,894,556.34 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 1,606,853.28 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                          - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 6,446,338.90 投资损失（收益以“-”号填列） -483,256.92 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -1,310,933.45 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -1,385,517.63 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 474,949.56 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 26,699,468.75                        第 75 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 22,029,150.82 减：现金的期初余额 12,462,053.86 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 9,567,096.96 9.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 9.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 22,029,150.82 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 22,029,150.82     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 22,029,150.82 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 9.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 9.5.8 集团的构成                                         持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                         直接 间接 建信中关村 产业园资产            北京 上海 投资载体 100.00 - 通过设立取得 支持专项计 划 北京中发展 壹号科技服 园区租赁、            北京 北京 - 100.00 通过收购取得 务有限责任 物业管理 公司 9.5.9 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 9.5.9.1 承诺事项 详见“第三章 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况”。                         第 76 页 共 90 页                                          建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.9.2 或有事项 无。 9.5.9.3 资产负债表日后事项 （1）根据基金管理人于 2026 年 7 月 10 日发布的《关于建信中关村产业园封闭式基础设施证 券投资基金分红的公告》           ，本基金实施 2026 年度第一次分红。每 10 份基金份额分红数为 0.1340 元，本期收益分配合计 12,059,969.39 元。本期收益分配占可供分配金额比例为 99.58%。 （2）场外除息日为 2026 年 7 月 14 日，场内除息日为 2026 年 7 月 15 日。 9.5.10 关联方关系 9.5.10.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 9.5.10.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系 建信基金管理有限责任公司(“建信基 基金管理人 金”) 交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人、专项计划托管人 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金管理人的股东 银行”) 建信资本管理有限责任公司 基金管理人的子公司、专项计划管理人 建信财产保险有限公司 基金管理人控股股东的附属公司 建银工程咨询有限责任公司 基金管理人控股股东的附属公司 北京中关村软件园发展有限责任公司 原始权益人、运营管理机构 中关村发展集团股份有限公司 原始权益人的股东及持有本基金 30%以上基金份                             额持有人 北京中关村鸿嘉运营管理服务有限公司 原始权益人的子公司 北京中关村智酷双创人才服务股份有限 原始权益人的子公司 公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 9.5.11 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 9.5.11.1 关联采购与销售情况 9.5.11.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                 2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 北京中关村软件园                 委托运营管理费 5,121,636.04 5,193,189.33 发展有限责任公司 北京中关村鸿嘉运 物业费 3,400,023.51 4,197,790.56                          第 77 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 营管理服务有限公 司 北京中关村鸿嘉运 营管理服务有限公 停车管理费 1,075,993.94 1,075,993.94 司 建信财产保险有限                     保险费 375,803.38 348,585.00 公司 建银工程咨询有限                    咨询服务费 115,566.04 232,547.18 责任公司     合计 - 10,089,022.91 11,048,106.01 9.5.11.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 9.5.11.2 关联租赁情况 9.5.11.2.1 作为出租方                                                               单位：人民币元                                                           上年度可比期间确认的租 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                               赁收入 北京中关村智酷双 创人才服务股份有 房屋租赁 509,678.92 509,678.94 限公司 北京中关村智酷双 创人才服务股份有 车位租赁 2,752.29 2,752.32 限公司 北京中关村鸿嘉运 营管理服务有限公 房屋租赁 758,241.12 758,241.12 司 北京中关村鸿嘉运 营管理服务有限公 车位租赁 8,256.90 8,256.90 司     合计 - 1,278,929.23 1,278,929.28 9.5.11.2.2 作为承租方 无。 9.5.11.3 通过关联方交易单元进行的交易 9.5.11.3.1 债券交易 无。 9.5.11.3.2 债券回购交易 无。                             第 78 页 共 90 页                                        建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.11.3.3 应支付关联方的佣金 无。 9.5.11.4 关联方报酬 9.5.11.4.1 基金管理费                                                             单位：人民币元                               本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                              月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 2,530,650.20 2,672,683.59 其中：固定管理费 2,530,650.20 2,672,683.59      浮动管理费 - -      支付销售机构的客户维护费 48,977.78 88,651.53 注：本基金的固定管理费采用以基金净资产和项目运营收入为准的双基准计费模式，计算方法如 下： H＝E1×0.24%÷当年天数×基金在当前季度存续的天数+E2 H 为每季度应计提的固定管理费，其中“E1×0.09%÷当年天数×基金在当前季度存续的天数” 自专项计划向专项计划管理人支付；E1 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告中披露的 基金净资产（基金合同生效日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额 （含募集期利息）），若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化期间进行 调整，分段计算）；E2 为当个会计期间所对应的互联网创新中心 5 号楼项目运营收入×10%+当个 会计期间所对应的协同中心 4 号楼项目运营收入×8.5%+当个会计期间所对应的孵化加速器项目 运营收入×10%，包含应支付基金管理人的基金管理费和应支付运营管理机构的运营管理费。 本基金的浮动管理费根据当年相应的标的不动产项目运营收入净额超过当年相应的标的不动 产项目运营收入净额目标值的具体比例，相应的基金的浮动管理费=MAX[（当年相应的标的不动产 项目运营收入净额-当年相应的标的不动产项目运营收入净额目标值）, 0]×相应的超额累进比 例。 基金的浮动管理费按年度计提和支付，按《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金 运营管理服务协议》中约定的超额业绩报酬条款自项目公司向运营管理机构支付。 当年相应的标的基础设施项目运营收入净额超过当年相应                                                  超额累进比例 的标的基础设施项目运营收入净额目标值的具体比例 5%以内（含） 10% 5%（不含）至 10%以内（含） 15%                        第 79 页 共 90 页                                               建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 10%（不含）至 20%以内（含） 17% 20%（不含）以上部分 20% 9.5.11.4.2 基金托管费                                                                        单位：人民币元                                      本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                     月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 186,101.22 196,794.30 注：本基金支付基金托管人的托管费按本基金最新一期年度报告披露的基金净资产的 0.02%的年 费率计提，基金托管费的计算方法如下： H＝E×0.02%÷当年天数×基金在当前季度存续的天数 H 为每季度应计提的基金托管费，其中“E×0.01%÷当年天数×专项计划在当前季度存续的 天数”自专项计划向专项计划托管人支付；E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告中 披露的基金净资产（基金合同生效日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资 金金额（含募集期利息））            。若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化期 间进行调整，分段计算） 9.5.11.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 9.5.11.6 各关联方投资本基金的情况 9.5.11.6.1 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                        份额单位：份                                     本期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                             买入 回/卖出份 名称 变动份额         份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 建信资                                                                    17,485 本管理 17,485,2                     1.94 - - - ,214.0 1.94 有限责 14.00                                                                         0 任公司 中关村 发展集 330,89        330,896, 团股份 36.77 - - - 6,807. 36.77          807.00 有限公 00 司 北京中 30,836,7 3.43 - - - 30,836 3.43                               第 80 页 共 90 页                                                 建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 关村软 34.00 ,734.0 件园发 0 展有限 责任公 司 自然人 918.00 0.00 - - - 918.00 0.00                                                                   379,21        379,219, 合计 42.14 - - - 9,673. 42.14          673.00                                                                       00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                       回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                         额 建信资                                                                   17,485 本管理 17,485,2                     1.94 - - - ,214.0 1.94 有限责 14.00                                                                        0 任公司 中关村 发展集 330,89        330,896, 团股份 36.77 - - - 6,807. 36.77          807.00 有限公 00 司 北京中 关村软                                                                   30,836 件园发 30,836,7                     3.43 - - - ,734.0 3.43 展有限 34.00                                                                        0 责任公 司                                                                   379,21        379,218, 合计 42.14 - - - 8,755. 42.14          755.00                                                                       00 9.5.11.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                    单位：人民币元                            本期                                                        上年度可比期间               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                             日                   期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行股份有               22,029,283.16 3,310.92 10,431,107.27 9,061.26 限公司 中国建设银行股                            - 13.89 - 108.85 份有限公司 合计 22,029,283.16 3,324.81 10,431,107.27 9,170.11                                第 81 页 共 90 页                                             建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.11.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 9.5.11.9 其他关联交易事项的说明 无。 9.5.12 关联方应收应付款项 9.5.12.1 应收项目                                                                   单位：人民币元                                 本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                           账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备           建信财产保险 预付账款 378,340.78 - 618,025.01 -            有限公司 合计 - 378,340.78 - 618,025.01 - 9.5.12.2 应付项目                                                                   单位：人民币元                                          本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                 北京中关村鸿嘉运营管 应付账款 1,814,521.95 1,389,611.92                  理服务有限公司                 北京中关村软件园发展 应付账款 6,675,769.32 1,554,133.28                   有限责任公司                 北京中关村鸿嘉运营管 预收款项 380,243.60 362,211.74                  理服务有限公司                 北京中关村软件园发展 其他应付款 3,311,585.02 3,311,585.02                   有限责任公司                 北京中关村智酷双创人 其他应付款 277,775.01 277,775.01                 才服务股份有限公司                 北京中关村鸿嘉运营管 其他应付款 1,443,422.32 1,614,660.99                  理服务有限公司                 建银工程咨询管理有限 其他应付款 61,250.00 -                    责任公司 抵押借款 交通银行股份有限公司 457,570,075.00 458,356,222.23 应付基金管理人报 建信基金管理有限责任                                          1,693,194.73 3,610,336.37 酬 公司 应付专项计划管理 建信资本管理有限责任                                              837,455.47 1,785,826.78 人报酬 公司 应付托管费 交通银行股份有限公司 186,101.22 396,850.38     合计 - 474,251,393.64 472,659,213.72                             第 82 页 共 90 页                                                      建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.13 期末基金持有的流通受限证券 9.5.13.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 9.5.13.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 9.5.13.2.1 银行间市场债券正回购 无。 9.5.13.2.2 交易所市场债券正回购 无。 9.5.14 收益分配情况 9.5.14.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                                                      本期收益            权益 每 10 份基金份 本期收益分配 分配占可 序号 除息日 备注            登记日 额分红数 合计 供分配金                                                                      额比例（%）           2026 年 4 2026 年 4 月 8 1 0.2410 21,689,885.67 57.32 -            月8日 日 合计 21,689,885.67 57.32 - 注： （1）根据基金管理人于 2026 年 4 月 3 日发布的《关于建信中关村产业园封闭式基础设施证券 投资基金分红的公告》          ，本基金实施 2025 年度第二次分红。根据 2025 年年度报告，本基金自 2025 年 7 月 1 日至本次收益分配基准日的累计可供分配金额为人民币 21,736,221.58 元。本基金 2025 年可供分配金额人民币 37,841,253.06 元，本次分红金额占 2025 年度可供分配金额的比例为 57.32%。 （2）场外除息日为 2026 年 4 月 8 日，场内除息日为 2026 年 4 月 9 日。 9.5.14.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 9.5.15 金融工具风险及管理 9.5.15.1 信用风险 本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于货币资金、应收账款和其他应 收款等。 本集团银行存款主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的银行，与该机构存款相关的信用 风险不重大。对于应收账款和其他应收款，2026 年 6 月 30 日，项目公司应收账款余额人民币 8,156,834.04 元，其中 69.32%源于应收账款余额前两大客户。 本集团设定相关政策以控制信用                                      第 83 页 共 90 页                                       建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 风险敞口，在接受新客户时评价其信用风险，同时本集团会对客户信用记录进行监控，以确保本 集团的整体信用风险在可控范围内。 于本期末，本集团各项金融资产的最大信用风险敞口等于其账面金额。 9.5.15.2 流动性风险 本集团建立了健全有效的流动性风险内部控制体系，对流动性风险管理的组织架构、职责分 工以及指标监控体系进行了明确规定，多维度对流动性风险进行管控。集团内各子公司负责其自 身的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变 现的有价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金 的承诺，以满足短期和长期的资金需求。 于本期末，本集团财务报表中列示的现金反映了本集团所持有的流动性储备。本集团金融负 债主要为应付账款、长期借款及利息（含一年内到期）                        、长期应付款、应付管理人报酬、应付托管 费、其他应付款等。除长期借款和长期应付款外，其他各项金融负债的到期日均在一年以内。 9.5.15.3 市场风险 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团持 有的利率敏感性资产主要为银行存款及固定收益类交易性金融资产，除浮动利率的银行借款外， 其余金融负债并不计息。银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基础上与各存款银行协商确 定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。承担利率风险的固定收益类交易性金融资产 面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险。 于本期末，本集团以公允价值计量的利率风险资产占本集团净资产的比例为 3.49%，本集团 面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的长期借款有关，其以 5 年期以上 LPR 为定价基准。于本期末，在所有其他变量保持不变的假设下，若以浮动利率 LPR 计算的借款利率 上升或下降 25 个基点，本集团的净利润将减少或增加人民币 1,143,125 元。 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集 团于中国大陆境内进行经营，主要业务均以人民币结算，因此并无重大外汇风险。 其他价格风险 其他价格风险是指本集团所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率 以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团本期末未持有以公允价值计量的权益工具投 资，因此无重大的其他价格风险。                       第 84 页 共 90 页                                         建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 9.5.16 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 公允价值 不以公允价值计量的金融工具： 不以公允价值计量的金融资产和金融负债主要包括货币资金、应收账款、应付账款、应付管 理人报酬、应付托管费等，管理层已评估，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。于本 期末，本集团持有的以摊余成本计量的长期借款账面价值与公允价值不存在重大差异，在确定长 期借款的公允价值时采用未来现金流量折现法，以有相似合同条款、信用风险和剩余期限的其他 金融工具的市场收益率作为折现率。于本期末，针对长期借款自身不履约风险评估为不重大。 公允价值层次： 2026 年 6 月 30 日以公允价值计量的资产和负债中，持有第一层次的交易性金融资产为人民 币 64,432,270.12 元。于上期末，本集团持有第一层次的交易性金融资产为人民币 75,739,013.20 元。 对于持续以公允价值计量的金融工具，于本期及上期，公允价值在各层次之间未发生重大转 换。 于本期末及上期末，本集团未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。 9.5.17 个别财务报表重要项目的说明 9.5.17.1 货币资金 9.5.17.1.1 货币资金情况                                                             单位：人民币元                                                本期末           项目                                           2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 1,768,487.63 其他货币资金 -           小计 1,768,487.63 减：减值准备 -           合计 1,768,487.63 9.5.17.1.2 银行存款                                                             单位：人民币元                                                本期末           项目                                           2026 年 6 月 30 日 活期存款 1,768,463.03 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 -                         第 85 页 共 90 页                                                     建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 应计利息 24.60                小计 1,768,487.63 减：减值准备 -                合计 1,768,487.63 9.5.17.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 9.5.17.2 长期股权投资 9.5.17.2.1 长期股权投资情况                                                                            单位：人民币元                                                    本期末                                               2026 年 6 月 30 日                              账面余额 减值准备 账面价值                                               1,117,457,902.2 对子公司投资 2,880,000,000.00 1,762,542,097.75                                                            5                                               1,117,457,902.2        合计 2,880,000,000.00 1,762,542,097.75                                                            5 9.5.17.2.2 对子公司投资                                                                            单位：人民币元                                                                  本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                   值准备 余额 建信中关村产 -                2,880,000 2,880,00 1,117,457 业园资产支持 - -                  ,000.00 0,000.00 ,902.25 专项计划                             §10 基金份额持有人信息 10.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日                                                    持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额 （份）                                            （%） （%） 63,843 14,097.08 790,922,322.00 87.88 109,077,678.00 12.12                                        上年度末                                    2025 年 12 月 31 日                                                    持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额 （份）                                            （%） （%） 68,710 13,098.53 800,158,451.00 88.91 99,841,549.00 11.09                                     第 86 页 共 90 页                                    建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 10.2 不动产基金前十名流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中关村发展集团股份有限公                              150,896,807.00 16.77              司 2 浙商证券股份有限公司 82,803,700.00 9.20 3 北京首钢基金有限公司－北                               68,910,000.00 7.66          京首钢基金有限公司 3 国寿投资保险资产管理有限                               68,910,000.00 7.66          公司－自有资金 5 国泰海通证券股份有限公司 37,094,520.00 4.12 6 北京中关村软件园发展有限                               30,836,734.00 3.43            责任公司 7 平安证券股份有限公司 29,572,332.00 3.29 8 中信证券资管－邮储银行－        中信证券资管稳利睿盛 1 号 20,509,332.00 2.28          集合资产管理计划 9 建信资本管理有限责任公司 17,485,214.00 1.94 10 中信证券资管－海港人寿保        险股份有限公司－传统险－                               12,992,524.00 1.44        中信证券资管海睿 1 号单一           资产管理计划 合计 520,011,163.00 57.78                       上年度末                    2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中关村发展集团股份有限公                              150,896,807.00 16.77              司 2 浙商证券股份有限公司 80,979,889.00 9.00 3 国寿投资保险资产管理有限                               68,910,000.00 7.66          公司－自有资金 3 北京首钢基金有限公司－北                               68,910,000.00 7.66          京首钢基金有限公司 5 平安证券股份有限公司 37,700,029.00 4.19 6 国泰海通证券股份有限公司 35,712,953.00 3.97 7 北京中关村软件园发展有限                               30,836,734.00 3.43            责任公司 8 建信资本管理有限责任公司 17,485,214.00 1.94 9 中信证券资管－邮储银行－        中信证券资管稳利睿盛 1 号 16,272,298.00 1.81          集合资产管理计划 10 东方证券股份有限公司 14,802,515.00 1.64                    第 87 页 共 90 页                                          建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告 合计 522,506,439.00 58.06 10.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                               本期末                          2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中关村发展集团股份有限公                                    180,000,000.00 20.00                 司 合计 180,000,000.00 20.00                             上年度末                          2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中关村发展集团股份有限公                                    180,000,000.00 20.00                 司 合计 180,000,000.00 20.00 10.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                     221.00 0.00       产基金                 §11 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 不动产基金合同生效日（2021 年 12 月                                                        900,000,000.00 3 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 900,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 900,000,000.00                      §12 重大事件揭示 12.1 基金份额持有人大会决议 本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。 12.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人于 2026 年 1 月 17 日发布公告，自 2026 年 1 月 16 日起聘任安晔 先生担任建信基金管理有限责任公司首席信息官；基金管理人于 2026 年 5 月 27 日发布公告， 自 2026 年 5 月 25 日起聘任曲寅军先生担任建信基金管理有限责任公司董事长，生柳荣先生不 再担任建信基金管理有限责任公司董事长。上述事项已按相关规定报中国证券监督管理委员会 北京监管局和中国证券投资基金业协会备案。                          第 88 页 共 90 页                                        建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告      本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 12.3 不动产基金投资策略的改变      本报告期基金投资策略未发生改变。 12.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      经建信基金管理有限责任公司董事会审议通过，自 2026 年 8 月 14 日起，本基金改聘安永 华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金进行审计服务。 12.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期内，仲量联行（北京）房地产资产评估咨询有限公司作为评估机构，以 2025 年 12 月 31 日为基准日，出具了编号为 JLL-BJ[2026]房估字第 0071 号的《建信中关村产业园封 闭式基础设施证券投资基金 2025 年度评估报告》。      本报告期内，本基金未改聘评估机构。 12.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、不动产支持 证券管理人、不动产支持证券托管人、不动产项目公司和专业机构不涉及对不动产项目运营有 重大影响稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 12.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期        建信中关村产业园封闭式基础设施证        券投资基金关于停复牌、暂停恢复基 指定报刊和/或公司网 1 2026 年 6 月 25 日        金通平台份额转让业务及交易情况提 站        示的公告        建信中关村产业园封闭式基础设施证                               指定报刊和/或公司网 2 券投资基金关于原始权益人及其控股 2026 年 5 月 30 日                               站        股东基金份额增持计划的公告        建信基金管理有限责任公司关于建信                               指定报刊和/或公司网 3 中关村产业园封闭式基础设施证券投 2026 年 5 月 26 日                               站        资基金交易情况提示的公告        建信中关村产业园封闭式基础设施证        券投资基金关于停复牌、暂停恢复基 指定报刊和/或公司网 4 2026 年 5 月 22 日        金通平台份额转让业务及交易情况提 站        示的公告        关于建信中关村产业园封闭式基础设                               指定报刊和/或公司网 5 施证券投资基金 2026 年一季度投资 2026 年 5 月 20 日                               站        者开放日活动暨走进原始权益人活动                        第 89 页 共 90 页                                          建信中关村产业园 REIT2026 年中期报告           的公告           关于建信中关村产业园封闭式基础设                                 指定报刊和/或公司网 6 施证券投资基金召开 2025 年年度业 2026 年 4 月 16 日                                 站           绩说明会的公告           关于建信中关村产业园封闭式基础设 指定报刊和/或公司网 7 2026 年 4 月 3 日           施证券投资基金分红的公告 站           建信中关村产业园封闭式基础设施证 指定报刊和/或公司网 8 2026 年 3 月 14 日           券投资基金基金经理变更公告 站           关于建信中关村产业园封闭式基础设           施证券投资基金 2025 年四季度投资 指定报刊和/或公司网 9 2026 年 1 月 22 日           者开放日活动暨走进原始权益人活动 站           的公告           建信中关村产业园封闭式基础设施证                                 指定报刊和/或公司网 10 券投资基金关于运营管理机构高级管 2026 年 1 月 1 日                                 站           理人员变动的公告                 §13 影响投资者决策的其他重要信息      无。                        §14 备查文件目录 14.1 备查文件目录      1、中国证监会批准建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金设立的文件；      2、《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；      3、《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》                                   ；      4、《建信中关村产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；      5、基金管理人业务资格批件和营业执照；      6、基金托管人业务资格批件和营业执照；      7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 14.2 存放地点      基金管理人或基金托管人处。 14.3 查阅方式      投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。                                              建信基金管理有限责任公司                                                     2026 年 8 月 31 日                          第 90 页 共 90 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施       证券投资基金       2026 年中期报告          2026 年 06 月 30 日 基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司      基金托管人:招商银行股份有限公司       送出日期:2026 年 08 月 29 日                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期 报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年08月28日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 基金运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司已对年度报告中的相关披露事项进行 确认，对相关披露内容的真实性、准确性和完整性不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本基金管理人浙江浙商证券资产管理有限公司、项目公司浙江杭徽高速公路有限公司于2021 年5月与浙江沪杭甬高速公路股份有限公司签署了《运营管理服务协议》，聘请沪杭甬公司作为运 营管理服务机构，委托其运营管理杭徽高速不动产项目的部分职责。协议约定项目公司浙江杭徽 高速公路有限公司在本基金存续过程中需按期向浙江沪杭甬高速公路股份有限公司支付运营管理 成本，此委托运营管理服务事项属于关联交易。该《运营管理服务协议》于本基金成立之前已签 署，《运营管理服务协议》的签署情况和主要内容在基金《募集说明书》第十九章中已进行披露， 且本基金的架构与运作均基于此协议，除发生《募集说明书》约定解聘的情形外，预计该协议将 在本基金存续期间长期有效。投资者认购或在二级市场买入本基金，视同已认可本基金的相关交 易架构和文件。除发生《募集说明书》约定解聘的情形外，根据本《运营管理服务协议》发生的 相关关联交易，本基金在存续过程中将不再重复审议决策。 本报告期自2026年01月01日起至2026年06月30日止。                         第2页，共82页                                 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 ................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ..................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ..................................................... 6 2.3 基金管理人和运营管理机构 ................................................... 6 2.4 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 6 2.5 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.6 信息披露方式 ............................................................... 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 7 3.2 其他财务指标 ............................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ..................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ...................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 .................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .............................................. 11 4.2 不动产项目所属行业情况 .................................................... 14 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................ 15 4.4 项目公司经营现金流 ........................................................ 17 4.5 项目公司对外借入款项情况 .................................................. 18 4.6 不动产项目投资情况 ........................................................ 19 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 19 4.8 不动产项目相关保险的情况 .................................................. 19 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 19 4.10 其他需要说明的情况 ....................................................... 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ........................................ 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 .......................................... 19 5.2 投资组合报告附注 .......................................................... 20 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 .................................... 20 §6 回收资金使用情况 .............................................................. 20 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ........................................ 20 §7 管理人报告 .................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 .............................................. 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 22 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 23 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 .................................... 24 §8 运营管理机构报告 .............................................................. 24 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ...................................... 24 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 25 §9 其他业务参与人履职报告 ........................................................ 25 9.1 托管人报告 ................................................................ 25 9.2 资产支持证券管理人报告 .................................................... 26 9.3 原始权益人报告 ............................................................ 27                                     第3页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 §10 中期财务报告（未经审计） ..................................................... 27 10.1 资产负债表 ............................................................... 27 10.2 利润表 ................................................................... 31 10.3 现金流量表 ............................................................... 33 10.4 所有者权益变动表 ......................................................... 36 10.5 报表附注 ................................................................. 39 §11 评估报告 ................................................................... 77 11.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 .............................. 77 11.2 评估报告摘要 ............................................................. 77 11.3 重要评估参数发生变化的情况说明 ........................................... 77 11.4 采取其他不同估值方法进行校验的评估结果.................................... 77 11.5 本次评估结果较最近一次评估结果差异超过 10%的原因 .......................... 77 11.6 报告期内重要不动产项目和不动产项目整体实际产生现金流情况 .................. 78 11.7 报告期内重要不动产项目或不动产项目整体实际产生的现金流较最近一次评估报告预测 值差异超过 20%的原因、具体差异金额及应对措施 ................................... 78 11.8 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 ....................................... 78 §12 基金份额持有人信息 ......................................................... 78 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................... 78 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ........................................... 78 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ......................................... 79 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 79 §13 不动产基金份额变动情况 ..................................................... 80 §14 重大事件揭示 ................................................................ 80 14.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 80 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 80 14.3 不动产基金投资策略的改变 ................................................. 80 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况.................................... 80 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况.................................... 80 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ........................................ 80 14.7 其他重大事件 ............................................................. 81 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 82 §16 备查文件目录 ................................................................ 82 16.1 备查文件目录 ............................................................. 82 16.2 存放地点 ................................................................. 82 16.3 查阅方式 ................................................................. 82                                    第4页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 浙商沪杭甬REIT 场内简称 浙商沪杭甬REIT 基金代码 508001 交易代码 508001 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021年06月07日 基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00份 基金合同存续期 20年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2021-06-21                        本基金的主要资产投资于目标不动产资产支持证券及扩                        募目标不动产资产支持证券，并持有其全部份额，通过投 投资目标 资不动产资产支持证券穿透取得不动产项目完全所有权                        或经营权利，基金管理人主动运营管理不动产项目，以获                        取不动产项目运管过程中稳定现金流为主要目的。                        基金合同生效后，本基金将根据与资产支持证券管理人签                        署的认购协议等相关协议约定，以基金资产认购并全额持                        有不动产资产支持证券份额，从而向下穿透取得杭徽高速                        不动产项目，力争获取稳定的车辆通行费等稳定现金流收                        益。 投资策略 本基金其余基金资产将投资于利率债、信用等级在AAA                        （含）的债券及货币市场工具，以有效利用基金资产，提                        高基金资产的投资收益。                        本基金主要策略包括不动产基金运营管理策略、扩募收购                        策略、资产出售及处置策略、不动产资产支持证券及不动                        产项目投资策略、债券投资策略、融资策略。                        本基金为不动产基金，一般市场情况下，长期风险收益特 风险收益特征 征高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金、混                        合型基金。                        1、在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分 基金收益分配政策 配一次。基金应当将90%以上合并后基金年度可供分配金                        额以现金形式分配给投资者；                           第5页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                              2、本基金收益分配方式为现金分红；                              3、每一基金份额享有同等分配权；                              4、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司 运营管理机构 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭徽高速公路（浙江段） 项目公司名称 浙江杭徽高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施                                       杭徽高速浙江段收费公路的运营管理，通过为过 不动产项目主要经营模式 往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取                                       车辆通行费的方式获取经营收益。                                       本基础资产高速公路路段起于杭州市余杭区留 不动产项目地理位置 下，途经杭州市临安区，终点位于浙皖两省交界                                       昱岭关。 2.3 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构                                              浙江沪杭甬高速公路股份有限公 名称 浙江浙商证券资产管理有限公司                                              司            姓名 杨锴 郑辉 信息披露事            职务 合规总监 董事会秘书 务负责人            联系方式 0571-87903297 0571-87987700                                              浙江省杭州市上城区明珠国际商 注册地址 浙江省杭州市拱墅区天水巷25号                                              务中心2幢501室                     浙江省杭州市上城区五星路201 浙江省杭州市上城区五星路199 办公地址                     号浙商证券大楼7楼 号明珠国际商务中心2号楼 邮政编码 310020 310020 法定代表人 盛建龙 袁迎捷 2.4 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                     浙江浙商证券资产管理 名称 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司                                     有限公司                广东省深圳市深南大道7 浙江省杭州市拱墅区天 广东省深圳市深南大道7 注册地址                088号招商银行大厦 水巷25号 088号招商银行大厦                                第6页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                    浙江省杭州市上城区五            广东省深圳市深南大道7 广东省深圳市深南大道7 办公地址 星路201号浙商证券大楼            088号招商银行大厦 088号招商银行大厦                                    7楼 邮政编码 518040 310020 518040 法定代表人 缪建民 盛建龙 缪建民 2.5 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构      项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 2.6 信息披露方式 本不动产基金选定的信息                     证券时报 披露报纸名称 登载不动产基金中期报告                     www.stocke.com.cn 的管理人互联网网址 不动产基金中期报告备置                     浙江省杭州市上城区五星路201号浙商证券大楼7楼 地点              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                        金额单位：人民币元                期间数据和指标 2026年 本期收入 346,092,846.07 本期净利润 14,478,022.00 本期经营活动产生的现金流量净额 198,001,190.72 本期现金流分派率（%） 7.31 年化现金流分派率（%） 14.73                期末数据和指标 报告期末 期末不动产基金总资产 2,973,228,404.82 期末不动产基金净资产 2,396,021,051.91 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 124.09      注：1、基金管理人的浮动管理费根据考核年度当年审计报告中的营业收入计算，因截至本报告 期末无经审计的营业收入，本表中的“本期净利润”根据未经审计的营业收入测算，已扣减相应预 估浮动管理费3,443,278.37元。 2、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并财务                                  第7页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 报表层面的数据。 4、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 5、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流分 派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                       单位：人民币元               数据和指标 2026年 期末不动产基金份额净值 4.7920 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                       单位：人民币元     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注     本期 190,021,404.23 0.3800     2025 399,272,063.27 0.7985     2024 430,707,979.93 0.8614     2023 453,960,442.16 0.9079 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                       单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 - -                                                 本年累计分配金额包                                                 含2025年6月12日（以2                                                 024年12月31日为收益                                                 分配基准日，基准日的                                                 可供分配金额为216,8     2025 419,799,867.09 0.8396 08,020.18元）及2025                                                 年12月18日（以2025年                                                 6月30日为收益分配基                                                 准日，基准日的可供分                                                 配金额为203,033,75                                                 9.47元）两次分配。                                                 本年累计分配金额包                                                 含2024年6月27日（以2     2024 667,849,898.84 1.3357                                                 023年12月31日为收益                                                 分配基准日，截至收益                           第8页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                   分配基准日的本年累                                                   计可供分配金额为45                                                   3,960,442.16元）及20                                                   24年11月29日（以2024                                                   年6月30日为收益分配                                                   基准日，截至收益分配                                                   基准日的本年度可供                                                   分配金额为213,926,8                                                   66.90元）两次分配。                                                   该次分配以2022年12                                                   月31日为收益分配基                                                   准日，截至收益分配基       2023 315,049,911.39 0.6301                                                   准日的本年累计可供                                                   分配金额为人民币31                                                   5,087,383.59元。 注：本基金本报告期内未进行分配。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                         单位：人民币元          项目 金额 备注 本期合并净利润 14,478,022.00 本期折旧和摊销 246,016,425.20 本期利息支出 6,135,060.35 本期所得税费用 7,271,797.39 本期息税折旧及摊销前利润 273,901,304.94 调减项 支付的利息及所得税费用 -13,406,857.74 应收应付的项目变动 -49,689,219.89 偿还流动资金 -8,000,000.00 资本性支出 -12,783,823.08 本期可供分配金额 190,021,404.23 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 无                            第9页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《浙商证券沪杭 甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定，本报告期内基金费用收取情况如下： 1、基金管理人的固定管理费 本基金固定管理费按最近一期经审计的基金净资产的0.125%年费率计提，未有经审计的基金净 资产数据的，按照募集规模的0.125%年费率计提。该部分管理费的计算方法如下： H＝E×0.125%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 本报告期内计提固定管理费1,606,113.61元，截至报告期末暂未支付。 2、基金管理人的浮动管理费 每一个会计年度结束后， 基金管理人计算年度基金可供分配金额。基金管理人在此基础上，测 算当年净现金流分派率（净现金流分派率=当年年度可供分配金额/不动产基金募集资金金额），书 面提交给基金托管人复核。 浮动管理费应当按照如下标准确定： a) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，浮动管理费为考核年度当年 运营收入的1.2%； b) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，浮动管理费为考 核年度当年运营收入的1%； c) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，浮动管理费为考核年度当年运营收 入的0.8%。 当年运营收入为当年审计报告中的营业收入。 根据未经审计的营业收入测算，本报告期内基金管理人的浮动管理费3,443,278.37元。本报告 中本期净利润及可供分配金额均已根据测算扣减该浮动管理费金额。 3、基金托管人的托管费 本基金的基金托管人的托管费按最近一期经审计的基金净资产的0.01%年费率计提，                                          未有经审计 的基金净资产数据的，按照募集规模的0.01%年费率计提。 该部分托管费的计算方式如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的托管费 E 为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 本报告期内计提托管费128,489.63元，截至报告期末暂未支付。 4、外部管理机构的费用 根据《运营管理服务协议》，运营管理机构提供运营管理服务的费用成本由项目公司承担，本 报告期内运营管理机构按权责发生制实际发生的运营管理成本为48,615,423.47元，项目公司按《杭 徽高速基础设施项目运营管理服务协议》约定在每月运营管理机构成本发生后的次月支付给运营管                        第10页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 理机构，该费用已在本报告“4.3.4 重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析”中列支为项目 公司的管理费用，属于项目公司营业成本，非基金支付的报酬性质的费用。 另根据《运营管理服务协议》，基金管理人支付给运营服务机构的服务报酬应当按照如下标准 确定： a) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，服务报酬为考核年度当年运 营收入的1.2%； b) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，服务报酬为考核 年度当年运营收入的1%； c) 如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，服务报酬为考核年度当年运营收入 的0.8%。 该服务报酬费用由基金管理人承担，非本基金直接支付的费用。 5、本基金无资产支持证券管理人管理费及资产支持证券托管人托管费。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无 3.7 报告期内发生的关联交易 本基金的关联交易坚持公允的市场化原则，定价政策及依据与非关联方一致。对应的关联关系、 交易主体、交易对象、交易目的、交易金额详见本报告“10.5.12关联方关系”、“10.5.13本报告 期及上年度可比期间的关联方交易”及“10.5.14关联方应收应付款项”部分。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、报告期内不动产项目运营指标情况                        第11页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      报告期内（2026年1月-6月），杭徽高速公路（浙江段）通行费含税收入35,211.53万元，同比 上升1.80%；其中临安政府买单6,959.21万元；余杭政府买单1,701.64万元。      2025年1月-6月，杭徽高速公路（浙江段）通行费含税收入34,589.15万元，同比下降5.54%；其 中公交车收入170.10万元，临安政府买单6,126.21万元；余杭政府买单1,678.23万元。      2、不动产项目运营年限      杭徽高速公路（浙江段）包含三段，分别为杭徽高速公路昌化至昱岭关段、杭徽高速公路汪家 埠至昌化段和杭徽高速公路留下至汪家埠段，运营年限均为25年。其中，杭徽高速公路（浙江段） 昌昱段运营年限从2004年12月26日至2029年12月25日；杭徽高速公路（浙江段）汪昌段运营年限从 2006年12月26日至2031年12月25日；杭徽高速公路（浙江段）留汪段运营年限从2006年12月26日至 2031年12月25日。      3、报告期内不动产项目周边新增竞争性项目情况      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）周边暂未新增竞争性项目。      4、报告期内发生的重大变化和经营策略调整      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）未发生重大变化，经营策略未发生调整。      5、报告期内收费标准、通行费减免政策变化情况      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）收费标准、通行费减免政策未发生变化。      6、可能存在对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险等      报告期内，杭徽高速公路（浙江段）不存在对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风 险、行业风险、周期性风险等。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                    本期（2026年01 上年同期（2025                                    月01日-2026年06 年01月01日-2025                指标含义说明及 指标单 同比 序号 指标名称 月30日）/报告期 年06月30日）/上                  计算方式 位 （%）                                    末（2026年06月3 年同期末（2025                                        0日） 年06月30日）                按省中心平台下                载的每个区段两                个收费站之间的                月/季/年自然车                流量除以期间，得       日均自然 出区段日均车流 1 辆 25,243.00 24,721.00 2.11       车流量 量；全部15区段的                日均车流量按区                段公里数加权平                均后得出杭徽高                速公路（浙江段）                的日均车流量                杭徽高速公路（浙       客车出口 2 江段）所有收费站 万辆 1,246.31 1,186.42 5.05       流量                出口客车总数                                第12页，共82页                          浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告              杭徽高速公路（浙       货车出口 3 江段）所有收费站 万辆 139.90 137.36 1.85       流量              出口货车总数              杭徽高速公路（浙       客车出口              江段）所有收费站 4 通行费收 万元 23,703.03 24,907.79 -4.84              出口客车通行费       入              收入              杭徽高速公路（浙       货车出口              江段）所有收费站 5 通行费收 万元 11,506.08 9,481.45 21.35              出口货车通行费       入              收入      注：日均自然车流量为日均收费车流量，客货车出口通行费收入为杭徽高速公路（浙江段）所 有收费道口含税收入，非实际归属于杭徽高速公路（浙江段）的通行费收入。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                  本期（2026年01 上年同期（2025                                  月01日-2026年06 年01月01日-2025              指标含义说明及 指标单 同比 序号 指标名称 月30日）/报告期 年06月30日）/上                计算方式 位 （%）                                  末（2026年06月3 年同期末（2025                                      0日） 年06月30日）              按省中心平台下              载的每个区段两              个收费站之间的              月/季/ 年自然车              流量除以期间，得       日均自然 出区段日均车流 1 辆 25,243.00 24,721.00 2.11       车流量 量；全部15区段的              日均车流量按区              段公里数加权平              均后得出杭徽高              速公路（浙江段）              的日均车流量              杭徽高速公路（浙       客车出口 2 江段）所有收费站 万辆 1,246.31 1,186.42 5.05       流量              出口客车总数              杭徽高速公路（浙       货车出口 3 江段）所有收费站 万辆 139.90 137.36 1.85       流量              出口货车总数       客车出口 杭徽高速公路（浙 4 万元 23,703.03 24,907.79 -4.84       通行费收 江段）所有收费站                              第13页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告       入 出口客车通行费              收入              杭徽高速公路（浙       货车出口              江段）所有收费站 5 通行费收 万元 11,506.08 9,481.45 21.35              出口货车通行费       入              收入      注：日均自然车流量为日均收费车流量，客货车出口通行费收入为杭徽高速（浙江段）所有收 费道口含税收入，非实际归属于杭徽高速（浙江段）的通行费收入。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险      无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      项目所属行业为高速公路行业。高速公路作为重要的交通基础设施，在国民经济和社会发展中 发挥着基础性支撑作用，全国高速公路网络持续完善。根据国家统计局发布的2026年上半年固定资 产投资数据，全国基础设施投资同比下降2.4%；其中公路建设领域完成投资1.0万亿元，交通基建投 资仍保持一定规模体量。      高速公路行业的竞争格局呈现多元化、多层次的态势，主要参与者包括国有企业、民营企业及 国际企业，竞争焦点集中在技术、成本、融资及政策适应能力等方面。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况      可比区域内类似项目为龙丽丽龙高速。      龙丽丽龙高速由龙丽高速和丽龙高速组成，其中龙丽高速北接杭千高速，南止龙丽高速和丽龙 高速相交的北埠枢纽，总长119.785公里，双向四车道，设计车速100/80公里/小时，全线于2006年 12月31日建成通车，收费期至2031年12月30日；丽龙高速东起丽龙高速和金丽温高速相交的富岭枢 纽，西接龙庆高速起点，总长102.44公里，双向四车道，设计车速100/80公里/小时，其中丽龙高速 莲都段（22.97）公里于2007年12月25日建成通车，收费期至2032年12月24日。其余路段于2006年12 月31日建成通车，收费期至2031年12月30日。龙丽丽龙高速是浙江省公路网规划“二纵二横十八连 三绕三通道”中的“二连”，也是国家高速公路网G25长深高速和G4012溧宁高速的重要组成部分。 全线采用四车道高速公路技术标准，沥青混凝土路面，实行全封闭、全立交，共有设匝道收费站16 座，服务区3处。                           第14页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响      无 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      2026年上半年，全国完成跨区域人员流动量341.7亿人次，同比增长1.2%，公路人员流动量同比 增长0.9%。货运量保持平稳增长，全国完成营业性货运量280.7亿吨，同比增长3.2%。      2026年上半年，全国机动车保有量达4.76亿辆，其中汽车3.71亿辆。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,987,078,273.72 1,884,095,784.12 5.47 2 总负债 2,542,888,116.34 2,528,806,683.43 0.56 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 344,327,836.80 338,413,541.39 1.75 2 营业成本/费用 246,654,387.45 400,508,738.91 -38.41 3 EBITDA 279,758,356.37 280,953,752.87 -0.43      注：营业成本/费用合计较上年同期变化比率超过30%，主要原因为股东借款利率与上年同期存 在不同，预计2026年全年财务费用同比将会有所下降，基金管理人将持续关注该指标的变化情况。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                          报告期末（2026年06月3 上年末（2025年12月31 较上年末变 序号 构成                             0日）金额（元） 日）金额（元） 动（%）                                  主要资产科目 1 货币资金 326,017,701.74 142,753,349.57 128.38 2 固定资产净值 267,635,493.79 257,487,240.31 3.94 3 无形资产 1,160,575,993.94 1,274,750,633.00 -8.96                                  主要负债科目 1 长期借款 316,000,000.00 316,000,000.00 0.00 2 其他非流动负债 1,945,430,000.00 1,945,430,000.00 0.00      注：货币资金较上年末变化比率超过30%，主要原因为通行费收入的变动，属于正常经营活动产 生的资金波动，该波动具有持续性，基金管理人将协同运营管理机构继续做好杭徽高速（浙江段） 的运营管理工作，并密切跟踪持续关注该指标的变化情况。                                   第15页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                                               金额单位：人民币元               本期（2026年01月01日-2026年0 上年同期（2025年01月01日-2025 金额 序 6月30日） 年06月30日） 同比          构成 号 占该项目总收入比 占该项目总收入比 变化                 金额 金额                               例（％） 例（％） （%）     高速通行业务 341,860,1 335,817,1 1 99.28 99.23 1.80     收入 44.00 42.47                2,467,69 2,596,39 2 其他收入 0.72 0.77 -4.96                    2.80 8.92               344,327,8 338,413,5 3 营业收入合计 100.00 100.00 1.75                   36.80 41.39 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                                               金额单位：人民币元               本期（2026年01月01日-2026年0 上年同期（2025年01月01日-202                                                                           金额同 序 6月30日） 5年06月30日）          构成 比变化 号 占该项目总成本比 占该项目总成本比                 金额 金额 （%）                               例（％） 例（％）               144,264,1 139,236,7 1 折旧及摊销 58.49 34.76 3.61                  45.71 57.08                4,988,69 4,813,54 2 养护成本 2.02 1.20 3.64                   5.00 2.00     运营管理机构 48,615,42 44,735,10 3 19.71 11.17 8.67     委托管理成本 3.47 9.09                8,168,70 8,467,65 4 其他营业成本 3.31 2.11 -3.53                   2.16 6.46                1,296,06 1,287,56 5 税金及附加 0.53 0.32 0.66                   4.53 7.28 6 管理费用 - - - - -               39,321,35 201,968,1 7 财务费用 15.94 50.43 -80.53                   6.58 07.00     其他成本/费 8 - - - - -     用 9 营业成本/费 246,654,3 100.00 400,508,7 100.00 -38.41                                    第16页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告     用合计 87.45 38.91     注：财务费用和营业成本/费用合计较上年同期变化比率超过30%，主要原因为股东借款利率与 上年同期存在不同，预计2026年全年财务费用同比将会有所下降，基金管理人将持续关注该指标的 变化情况。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称:浙江杭徽高速公路有限公司                                                 本期（2026年01月 上年同期（2025年0 序 指标含义说明及 01日-2026年06月 1月01日-2025年06      指标名称 指标单位 号 计算公式 30日） 月30日）                                                    指标数值 指标数值                    毛利率是毛利与                    营业收入的百分                    比，其中毛利是营                    业收入与营业成 1 毛利率 % 40.16 41.72                    本的差额。毛利率                    =(营业收入-营                    业成本)/营业收                    入*100%                    息税折旧摊销前                    利润率的计算将                    所得税费用/财务                    费用和折旧摊销     息税折旧摊销 2 加回净利润；息税 % 81.25 83.02     前利润率                    折旧摊销前利润                    率=（净利润+所得                    税+利息+折旧+摊                    销）/营业收入 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况     本不动产项目收入全部归集于项目公司在招商银行开立的收入监管账户，按季度从监管账户向 项目公司基本户划转当季预算资金，再从基本户对外支付资金。     本报告期内，监管账户累计收到高速公路通行费收入及从其他账户转入资金合计 436,000,421.16元（含贷款资金划入）；累计支出260,285,526.36元（含还贷资金划出），监管账 户向基本户划转108,284,757.31元 ；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为 296,761,575.00元。                                     第17页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 项目公司基本户在本报告期初资金余额为20,990,106.01元，从监管账户划入资金 108,284,757.31元，累计支出101,048,927.51元，其中主要包括支付税金12,956,798.22元，支付运 营管理机构成本51,719,864.13元，道路养护成本10,935,855.00元，支付利息6,195,291.44元等， 截止报告期末基本户余额28,353,227.48元。 上年同期，监管账户累计收到高速公路通行费收入及从其他账户转入资金合计459,023,621.92 元(含贷款资金划入）;累计支出 511,410,567.81(含还贷资金划出）元，监管账户向基本户划转 123,920,824.24元 ；截止报告期末，项目公司收入监管账户资金余额为170,405,909.28元。 项目公司基本户在上年同期初资金余额为22,356,302.26元，从监管账户划入资金 123,920,824.20元，累计支出107,133,478.92元，其中主要包括支付税金13,155,816.97元，支付运 营管理机构成本51,567,251.80元，道路养护成本14,813,896.56元，支付利息6,446,286.99元等， 截止报告期末基本户余额39,419,987.83元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明 本报告期内（2026年1月1日至2026年6月30日）临安政府买单6,959.21万元，收入占比19.76%。 杭州市临安区人民政府为提升路网运行效率，缓解城市交通拥堵，降低出行成本，促进经济发展， 对往返通行杭徽高速公路杭州西收费站与青山湖收费站、杭州西收费站与临安收费站、青山湖收费 站与临安收费站、余杭收费站与青山湖收费站、余杭收费站与临安收费站的，使用记账卡ETC的浙A 牌照及浙M牌照一类客车免收通行费，原车辆所需支付的通行费由临安区人民政府授权临安区交通运 输局与浙江杭徽高速公路有限公司按实结算，相关收费标准以浙江省人民政府批复文件为准，无其 他相关优惠政策。杭州市临安区2025年实现一般预算公共收入85.42亿元，同比下降10.5%，财政收 入面临一定压力。本项目与临安区政府签订政府买单协议合同有效期为2025年01月01日至2026年12 月31日，该政府买单服务截至2025年12月31日已持续7年整。后续协议到期后，续签需临安区人民政 府审批。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的 说明 无 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 本报告期内于2026年4月28日向中国农业银行杭州分行借入1.44亿元，到期日为2027年4月27日， 不存在分期、投资者回售等情况，贷款利率2.11%/年，季度付息，贷款类型为信用类流动资金贷款， 无外部增信措施，无不动产资产被抵押、质押等权利限制；除该笔周转的贷款外，其他存量借款情 况为：2024年11月12日向浙江临安农村商业银行股份有限公司贷款，金额为3.16亿元，到期日为2027 年11月11日，借款利率2.72%/年，为信用类借款，无外部增信措施，两笔借款主要用于项目公司的 日常经营开支。本报告期内归还项目公司一笔贷款，具体如下：2025年5月12日向中国农业银行杭州 分行借入1.52亿元，2026年5月11日，借款利率为2.60%/年。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析                            第18页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告       截止本报告期末，项目公司对外借入款项余额较上年同期减少800万元，本年度贷款利率较上年 度有所下降，本年度本报告期末平均借款利率2.53%，上年末同期末平均借款利率2.68%。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明       无 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况       无 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析       无 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况       无 4.8 不动产项目相关保险的情况       截止本报告期末，浙江杭徽高速公路有限公司已与保险人浙商财产保险股份有限公司浙江省分 公司签订“2026年度一揽子保险合同”，保险范围/标的为高速公路及被保险人具有保险利益的其他 财产，具体包括财产一切险、机器损坏险、公众责任险、营业中断险、团体意外伤害保险，保险期 间为2026年1月1日至2026年12月31日，总保费合计人民币355,575.19元。2026年上半年保险结案理 赔142起，总额202635.80元。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析       无 4.10 其他需要说明的情况       无              §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                   单位：人民币元                                                占不动产资产支持证 序号 项目 金额 券之外的投资组合的                                                  比例（%） 1 固定收益投资 - -                           第19页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告          其中：债券 - -               资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -          其中：买断式回购的买入返售金融资                                               - -          产 3 货币资金和结算备付金合计 469,297.14 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 469,297.14 100.00 5.2 投资组合报告附注      本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明      报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年 内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明      基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会 相关规定和基金合同关于估值的约定及我司估值政策和程序，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。      为了向基金投资人提供更好的证券投资管理服务，本基金管理人对估值和定价过程进行了严格 的控制。本基金管理人在充分衡量市场风险、信用风险、流动性风险、货币风险、衍生工具和结构 性产品等影响估值和定价因素的基础上，确定本基金管理人采用的估值政策。本基金管理人的估值 人员均具有专业会计学习经历，具有基金从业人员资格。      会计师事务所对相关估值模型、假设及参数的适当性出具意见。      定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。      本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。                        §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明      无                         §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验      本基金管理人为浙江浙商证券资产管理有限公司。浙江浙商证券资产管理有限公司在不动产基 金管理方面有着较为丰富的经验，除管理本公募REITs基金外，还发行并管理“中联基金-浙商资管-                           第20页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划”私募REITs基金，另发行并管理其他类型不动产资产证券化产品 多个，涵盖水务、供热、热电等不动产细分行业。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介           任职期限 不                      动                      产                      项                      目                      运                           不动产项目 姓 营     职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 或          日期 日期 管理经验                      投                      资                      管                      理                      年                      限                           浙江省交通 浙江大学工商管理硕士，高级经济师，曾任职杭     本基 集团高速公 州市经济与信息化委员会中小企业服务中心，浙 侯 2021     金的 15 路杭州北管 江省交通集团高速公路杭州北管理中心，自2011 显 -06- -     基金 年 理中心等高 年12月起至今从事高速公路运营管理工作，具有 夫 07     经理 速公路运营 5年以上不动产项目运营管理经验。拥有基金从                           管理工作 业资格及证券从业资格。                                     本科学历，会计师，曾先后就职于浙江沪杭甬养                           浙交养护集     本基 护工程有限公司、浙江交工高等级公路养护有限 陈 2023 团嘉兴区域     金的 公司、浙江省交通投资集团财务有限责任公司， 叶 -11- - 9年 中心等高速     基金 从事财务相关工作。自2017年7月从事高速公路 玲 01 公路相关运     经理 相关运营管理工作。拥有基金从业资格及证券从                           营管理工作                                     业资格。                           城投和民营                                     硕士研究生学历，曾就职于浙江浙商证券资产管     本基 企业不动产          2024 理有限公司、浙商证券股份有限公司，从事市政、 韩 金的 11 项目投融资          -07- - 园区以及保障性租赁住房等不动产项目的投融 可 基金 年 产品的投资          09 资相关工作。拥有基金从业资格及证券从业资     经理 运营管理工                                     格。                           作     注：1、不动产项目运营或管理年限计算方式为：自基金经理开始在不动产类企业从事运营管理 工作或自首次投资管理不动产类资管产品起算，至报告期末累积从事该行业或该岗位的时间。 2、上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对 基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。                                  第21页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情 况     本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明     本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规 和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利 益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规 及基金合同的约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明     本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的 规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析     报告期内，项目公司积极做好道路养护、道路保畅、运营收费工作，做好增收堵漏工作。管理 人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投资人利益的重大风险事件。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明     根据相关法律法规及《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约 定，在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分配一次。基金应当将90%以上合并后基金年 度可供分配金额以现金形式分配给投资者；本基金收益分配方式为现金分红；每一基金份额享有同 等分配权；法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。本基金每次收益分配比例详见届时基金管 理人发布的公告。同时按照上海证券交易所《关于规范公开募集基础设施证券投资基金（REITs）收 益分配相关事项的通知》（上证函〔2022〕2131号）的规定，不动产REITs连续两年未按照法律法规 进行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市。本基金报告期内未进行收益分配。计划于本 年下半年进行收益分配。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施     为切实保障投资人，尤其是广大中小投资人的合法权益，确保本基金运作各环节的交易公允性 和运作独立性，基金管理人设置了多重审议审查机制，包括关联交易控制委员会审议、持有人大会 审议，基金管理人董事会审查等。     基金管理人为本基金设关联交易控制委员会，                        关联交易控制委员会由3名基金管理人的独立董事 构成，关联交易控制委员会负责审议交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产5%及以 下的关联交易。                      第22页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 基金份额持有人大会负责审议交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产5%以上的 关联交易：交易金额（连续12个月内累计发生金额）超过基金净资产5%且低于基金净资产20%的重大 关联交易，由基金份额持有人大会进行审议表决，经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以 上表决通过后方可实施；交易金额（连续12个月内累计发生金额）占基金净资产20%及以上的重大关 联交易，由基金份额持有人大会进行审议表决，经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上 表决通过后方可实施。 基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作坚持规范运作、防范风险、维护投资人利益的原 则，在进一步完善、优化公司内控制度的基础上，严格依据法律法规和公司内控制度监督前后台各 部门日常工作，切实防控公司运营和投资组合运作的风险，保障公司稳步发展。报告期内，本基金 管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面： 一、进一步完善、优化公司内控制度，加强监察稽核力度。 报告期间，公司通过新增和修订制度，进一步完善了公司规章制度体系，有效保障了公司相关 机构职能的发挥及业务的发展。同时，合规风控部继续严格依据法律法规和公司规章制度独立行使 职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督公司各项制度执行情况，及时发现情况，提 出改进建议并跟踪改进落实情况。 二、继续加强投资监控，防范投资运作风险。 报告期内，合规风控部通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前、事 中、事后的风险管理，同时通过定期对投资组合进行量化风险分析和绩效评估并提供风险分析报告 和绩效评估报告等方式进行风险控制，切实贯彻落实公平交易，防范异常交易，确保公司旗下投资 组合合法合规运作，切实维护投资人的合法利益。 报告期内，本基金管理人所管理基金的运作合法合规，充分维护和保障了基金份额持有人的利 益。本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技 术方法与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚 实信用、勤勉尽责地运作基金财产。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 基金管理人负责每月向运营管理机构支付运营成本资金的审批。基金管理人负责项目公司季度 预算资金的审批。基金管理人审批受托运营管理机构提供的季度预算表，审批通过后出具指令由监 管银行将季度预算资金从项目公司监管账户划拨至项目公司基本账户。基金管理人定期对运营管理 机构进行检查，及时掌握项目经营动态。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况                      第23页，共82页                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 基金管理人对不动产项目运营重大事项采取集体决策制度。基金管理人设立运营管理委员会， 对不动产项目进行运营管理工作，最大限度地保障基金份额持有人的权益。不动产基金合同和适用 法律法规规定的与不动产基金的投资、运营管理相关的应由基金管理人决策的重大事项，均需由运 营管理委员会负责审议和根据表决情况形成决议。基金管理人要求运营管理机构每月配合项目公司 上报运营管理月报、养护月报、道路保畅管理月报，以及月度财务报表等材料，检查运营是否正常 或发生重大偏离。前述材料经基金管理人检查，未发现异常情况。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 基金管理人要求运营管理机构每月配合项目公司上报运营管理月报、养护月报、道路保畅管理 月报，以及月度财务报表等材料，检查运营是否正常或发生重大偏离。前述材料经基金管理人检查， 未发现对基金份额持有人权益有重大不利影响的情况。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 基金管理人两位基金经理在项目现场实行驻地管理，对项目公司进行现场管理及审批；基金管 理人其他部门及相关人员不定时对高速公路及项目公司所在地进行走访检查。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs） 规则适用指引第5号-临时报告（试行）》、 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第6号-年度报告（试行）》、 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第7号-中期报告和季度报告 （试行）》、 《浙江浙商证券资产管理有限公司公募基金信息披露管理办法》、《浙江浙商证券资 产管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金（REITs）临时信披工作指引》等法律法规及制度要 求，组织和协调信息披露事务和做好投资者沟通工作，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期内，未发生信息披露负责人变更的情况。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，基金管理人的信息披露均按照基金管理人的内部规定履行了必要的审核流程，同步 也做好了信息披露相关的档案留存工作，未发生内幕信息泄露的情况。                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况                     第24页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司严格按照运营管理协议的要求项目进行运营管 理，未发现违反运营管理服务协议相关条款的情况。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司作为浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 底层基础资产的受托运营管理机构，在运营管理过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金 法》及其他有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人 利益的行为，尽职尽责地履行了应尽的义务。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司通过积极推动差异化收费引车上路、全面推广 夜间养护施工等举措做好运营管理工作。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司积极配合基金管理人履行信息披露义务和投资 者沟通联系事项。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 本报告期内，未发生信息披露负责人变更的情况。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构制定了《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司保密管理办法》、《浙江沪杭甬高速 公路股份有限公司内幕消息相关事务管理办法》、《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司财务报告审 批程序规定》和《浙江沪杭甬高速公路股份有限公司公募基金信息披露配合管理制度》等制度，明 确了信息披露的标准，信息披露的传递，审核、披露流程，信息披露事务管理部门及其职责，董事 和董事会、监事、高管人员等的报告，审议和披露的职责，保密措施，对外发布信息的申请、审核、 发布流程、沟通制度，相关文件档案管理，子公司报告制度，责任追究，重大事项报告，披露流程 等事项。本报告期内，运营管理机构严格遵守上述制度，配合基金管理人完成不动产证券投资基金 的信息披露，遵守保密义务，确保内部信息管理到位。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构浙江沪杭甬高速公路股份有限公司根据相关定期或临时信息披露的内 容向基金管理人及时提供项目运营有关的数据资料，协助基金管理人做好信息披露工作。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明                       第25页，共82页                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险 控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责 地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划作为不动产项目公司单一股东，根据《中华人民共和国 公司法》及公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利。经核查杭徽高速公路营运报告、 项目公司成本收支情况、预算资金执行情况和其他财务情况等，未发现项目公司发生侵害股东利益 的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 本报告期内，资产支持专项计划作为不动产项目公司债权人，依法享有并行使了债权人的各项 权利。不动产项目公司严格按照《债权债务确认协议》、《债权转让协议》等合同的规定足额按时 还本付息，资产支持证券管理人通过监督项目公司财务情况、 运营情况等，合法保障专项计划债权 权利，维护专项计划及投资人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照相关法律法规、计划说明书等相关规定，严格 履行信息披露义务，资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其合法权益得到有效 保障。                     第26页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行 情况      本报告期内，资产支持证券管理人严格遵循了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》等相关法律法规以及标准条款的规定，勤勉尽责地履行资产支持证券管理人的义务， 不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金 份额情况      报告期内，原始权益人或者其同一控制下关联方不存在卖出战略配售取得的不动产基金份额情 况。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况      报告期末，原始权益人浙江沪杭甬高速公路股份有限公司持有本基金255,000,000份，占本基金 份额比例为51%；原始权益人杭州市临安区交通投资发展有限公司持有本基金20,072,500份，占本基 金份额比例为4.01%；原始权益人杭州余杭交通集团有限公司持有本基金9,139,700份，占本基金份 额比例为1.83%；与原始权益人同一控制下的关联方浙江浙商金控有限公司持有本基金10,514,700 份，占本基金份额比例为2.10%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况      无 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况      报告期内，原始权益人按要求根据相关定期或临时信息披露的内容向基金管理人及时提供相关 数据资料，协助基金管理人做好信息披露工作。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况      无                 §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026年06月30日                                              单位：人民币元                        第27页，共82页                  浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                  本期末 上年度末         资 产 附注号                             2026年06月30日 2025年12月31日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 327,106,280.71 145,214,812.72 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 219,281,103.97 158,260,577.22 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 267,652,149.01 257,487,240.31 在建工程 10.5.7.13 9,590,358.09 50,320,981.09 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 2,145,695,966.53 2,361,622,885.08 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 744,010.65 - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 3,158,535.86 523,002.93        资产总计 2,973,228,404.82 2,973,429,499.35                                  本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                             2026年06月30日 2025年12月31日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 144,084,400.00 152,120,755.54                      第28页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 61,321,453.57 77,371,165.38 应付职工薪酬 10.5.7.23 263,402.06 301,759.53 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 12,005,798.47 7,841,016.85 应付托管费 128,489.63 70,769.16 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 10,731,458.38 3,627,917.97 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 316,000,000.00 316,000,000.00 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 6,885,432.44 8,051,757.44 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 25,786,918.36 26,501,327.57        负债合计 577,207,352.91 591,886,469.44 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 500,000,000.00 500,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 3,860,000,000.00 3,860,000,000.00 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -1,963,978,948.09 -1,978,456,970.09     所有者权益合计 2,396,021,051.91 2,381,543,029.91 负债和所有者权益总计 2,973,228,404.82 2,973,429,499.35 注：报告截止日2025年6月30日，基金份额净值4.7920元，基金份额总额500,000,000.00份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026年06月30日                          第29页，共82页                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                    单位：人民币元                                本期末 上年度末         资 产 附注号                           2026年06月30日 2025年12月31日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 469,297.14 960,484.52 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,632,216,188.12 2,633,088,188.12 其他资产 - -        资产总计 2,632,685,485.26 2,634,048,672.64                                本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                           2026年06月30日 2025年12月31日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 12,005,798.47 7,841,016.85 应付托管费 128,489.63 70,769.16 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 243,972.33 528,000.00        负债合计 12,378,260.43 8,439,786.01 所有者权益：                    第30页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 实收基金 500,000,000.00 500,000,000.00 资本公积 3,860,000,000.00 3,860,000,000.00 其他综合收益 - - 未分配利润 -1,739,692,775.17 -1,734,391,113.37       所有者权益合计 2,620,307,224.83 2,625,608,886.63      负债和所有者权益总计 2,632,685,485.26 2,634,048,672.64 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                             单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026年01月01日至202 2025年01月01日至202                                     6年06月30日 5年06月30日 一、营业总收入 345,496,514.96 339,621,948.27 1.营业收入 10.5.7.36 344,327,836.80 338,413,541.39 2.利息收入 2,353.16 42,081.88 3.投资收益（损失以“-”号填                      10.5.7.37 - - 列） 4.公允价值变动收益（损失以                      10.5.7.38 - - “-”号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填                                                  - - 列） 6.资产处置收益（损失以“-”                      10.5.7.39 - - 号填列） 7.其他收益 10.5.7.40 1,166,325.00 1,166,325.00 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 324,342,923.40 318,346,922.91 1.营业成本 307,789,245.83 298,975,344.12 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 1,414,078.84 2,082,667.66 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 983,452.51 6,685,343.82 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 5,556,153.72 4,957,789.20 8.管理人报酬 5,049,391.98 5,310,431.82 9.托管费 128,489.63 154,104.33 10.投资顾问费 - -                            第31页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 11.信用减值损失 10.5.7.47 3,262,707.45 40,082.06 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 159,403.44 141,159.90 三、营业利润（营业亏损以“-”                                        21,153,591.56 21,275,025.36 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 596,331.11 706,411.31 减：营业外支出 10.5.7.51 103.28 28,650.00 四、利润总额（亏损总额以“-”                                        21,749,819.39 21,952,786.67 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 7,271,797.39 - 五、净利润（净亏损以“-”号                                        14,478,022.00 21,952,786.67 填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                        14,478,022.00 21,952,786.67 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                   - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 14,478,022.00 21,952,786.67 10.2.2 个别利润表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                             单位：人民币元                                         本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026年01月01日至202 2025年01月01日至202                                     6年06月30日 5年06月30日 一、收入 512.14 31,650.29 1.利息收入 512.14 31,650.29 2.投资收益（损失以“-”号填                                                   - - 列） 其中：以摊余成本计量的金融                                                   - - 资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                   - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                   - - 列） 5.其他业务收入 - - 二、费用 5,302,173.94 5,588,917.62 1.管理人报酬 5,049,391.98 5,310,431.82 2.托管费 128,489.63 154,104.33                            第32页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 124,292.33 124,381.47 三、利润总额（亏损总额以“-”                                       -5,301,661.80 -5,557,267.33 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                       -5,301,661.80 -5,557,267.33 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 -5,301,661.80 -5,557,267.33 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                               单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026年01月01日至2 2025年01月01日至2                                       026年06月30日 025年06月30日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 290,437,663.46 304,065,118.43 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 4,489.68 42,980.73 6.收到的税费返还 - -                          10.5.7.5 7.收到其他与经营活动有关的现金 984,173.85 2,839,722.45                            3.1       经营活动现金流入小计 291,426,326.99 306,947,821.61 8.购买商品、接受劳务支付的现金 77,929,634.49 73,861,873.94 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 781,645.91 731,525.04 13.支付的各项税费 12,957,803.17 20,586,423.44                           第33页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                        10.5.7.5 14.支付其他与经营活动有关的现金 1,756,052.70 11,600,430.07                          3.2      经营活动现金流出小计 93,425,136.27 106,780,252.49     经营活动产生的现金流量净额 198,001,190.72 200,167,569.12 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的                                                - - 现金净额                        10.5.7.5 17.收到其他与投资活动有关的现金 - -                          3.3      投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                      2,062,472.36 12,344,579.97 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的                                                - - 现金净额                        10.5.7.5 20.支付其他与投资活动有关的现金 - -                          3.4      投资活动现金流出小计 2,062,472.36 12,344,579.97     投资活动产生的现金流量净额 -2,062,472.36 -12,344,579.97 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 144,000,000.00 152,000,000.00                        10.5.7.5 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -                          3.5      筹资活动现金流入小计 144,000,000.00 152,000,000.00 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 152,000,000.00 160,000,000.00 26.偿付利息支付的现金 6,195,291.44 6,447,528.13 27.分配支付的现金 - 216,799,921.39                        10.5.7.5 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - -                          3.6      筹资活动现金流出小计 158,195,291.44 383,247,449.52     筹资活动产生的现金流量净额 -14,195,291.44 -231,247,449.52 四、汇率变动对现金及现金等价物的影                                                - - 响 五、现金及现金等价物净增加额 181,743,426.92 -43,424,460.37 加：期初现金及现金等价物余额 144,812,569.96 256,338,788.81                        第34页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 六、期末现金及现金等价物余额 326,555,996.88 212,914,328.44 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                            单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间           项目 附注号 2026年01月01日至2 2025年01月01日至2                                       026年06月30日 025年06月30日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 872,000.00 224,104,000.00 2.取得不动产投资收益收到的现金 - - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 2,542.67 32,108.99 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 874,542.67 224,136,108.99 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,363,699.52 11,383,454.39      经营活动现金流出小计 1,363,699.52 11,383,454.39     经营活动产生的现金流量净额 -489,156.85 212,752,654.60 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -      筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 - 216,799,921.39 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -      筹资活动现金流出小计 - 216,799,921.39     筹资活动产生的现金流量净额 - -216,799,921.39 三、汇率变动对现金及现金等价物的影                                                    - - 响                           第35页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 四、现金及现金等价物净增加额 -489,156.85 -4,047,266.79 加：期初现金及现金等价物余额 958,408.39 6,706,192.63 五、期末现金及现金等价物余额 469,251.54 2,658,925.84 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                                 单位：人民币元                                          本期                              2026年01月01日至2026年06月30日                                                                         所有       项目 其他 其他 未分                 实收 资本 专项 盈余 者权                         权益 综合 配利                 基金 公积 储备 公积 益合                         工具 收益 润                                                                          计                                3,86 -1,97 2,38                 500,0                                0,00 8,45 1,54 一、上期期末余额 00,00 - - - -                                0,00 6,97 3,02                  0.00                                0.00 0.09 9.91 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                                3,86 -1,97 2,38                 500,0                                0,00 8,45 1,54 二、本期期初余额 00,00 - - - -                                0,00 6,97 3,02                  0.00                                0.00 0.09 9.91                                                                14,47 14,47 三、本期增减变动额（减                    - - - - - - 8,02 8,02 少以“-”号填列）                                                                 2.00 2.00                                                                14,47 14,47 （一）综合收益总额 - - - - - - 8,02 8,02                                                                 2.00 2.00 （二）产品持有人申购                    - - - - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - - - （四）其他综合收益结                    - - - - - - - - 转留存收益                              第36页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                              3,86 -1,96 2,39               500,0                              0,00 3,97 6,02 四、本期期末余额 00,00 - - - -                              0,00 8,94 1,05                0.00                              0.00 8.09 1.91                                     上年度可比期间                            2025年01月01日至2025年06月30日                                                               所有       项目 其他 其他 未分               实收 资本 专项 盈余 者权                       权益 综合 配利               基金 公积 储备 公积 益合                       工具 收益 润                                                                计                              3,86 -1,55 2,80               500,0                              0,00 2,32 7,67 一、上期期末余额 00,00 - - - -                              0,00 4,67 5,32                0.00                              0.00 0.75 9.25 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                              3,86 -1,55 2,80               500,0                              0,00 2,32 7,67 二、本期期初余额 00,00 - - - -                              0,00 4,67 5,32                0.00                              0.00 0.75 9.25                                                      -194, -194, 三、本期增减变动额（减                  - - - - - - 847,1 847,1 少以“-”号填列）                                                      34.72 34.72                                                      21,95 21,95 （一）综合收益总额 - - - - - - 2,78 2,78                                                       6.67 6.67 （二）产品持有人申购                  - - - - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - -                                                      -216, -216, （三）利润分配 - - - - - - 799,9 799,9                                                      21.39 21.39 （四）其他综合收益结 - - - - - - - -                            第37页，共82页                           浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                       3,86 -1,74 2,61                 500,0                                       0,00 7,17 2,82 四、本期期末余额 00,00 - - - -                                       0,00 1,80 8,19                  0.00                                       0.00 5.47 4.53 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026年01月01日至2026年06月30日                                                                            单位：人民币元                                                       本期                                      2026年01月01日至2026年06月30日        项目                                                   其他综合收 所有者权益                   实收基金 资本公积 未分配利润                                                       益 合计                  500,000,00 3,860,000, -1,734,39 2,625,608, 一、上期期末余额 -                         0.00 000.00 1,113.37 886.63 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                  500,000,00 3,860,000, -1,734,39 2,625,608, 二、本期期初余额 -                         0.00 000.00 1,113.37 886.63 三、本期增减变动额（减 -5,301,66 -5,301,66                           - - - 少以“-”号填列） 1.80 1.80                                                                -5,301,66 -5,301,66 （一）综合收益总额 - - -                                                                    1.80 1.80 （二）产品持有人申购和                           - - - - - 赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - - - （四）其他综合收益结转                           - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - -                  500,000,00 3,860,000, -1,739,69 2,620,307, 四、本期期末余额 -                         0.00 000.00 2,775.17 224.83        项目 上年度可比期间                                    第38页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                2025年01月01日至2025年06月30日                                           其他综合收 所有者权益                 实收基金 资本公积 未分配利润                                            益 合计                 500,000,00 3,860,000, -1,303,17 3,056,827, 一、上期期末余额 -                      0.00 000.00 2,541.52 458.48 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                 500,000,00 3,860,000, -1,303,17 3,056,827, 二、本期期初余额 -                      0.00 000.00 2,541.52 458.48 三、本期增减变动额（减 -222,357,1 -222,357,1                         - - - 少以“-”号填列） 88.72 88.72                                                     -5,557,26 -5,557,26 （一）综合收益总额 - - -                                                         7.33 7.33 （二）产品持有人申购和                         - - - - - 赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                    -216,799,9 -216,799,9 （三）利润分配 - - -                                                        21.39 21.39 （四）其他综合收益结转                         - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - -                 500,000,00 3,860,000, -1,525,52 2,834,470, 四、本期期末余额 -                      0.00 000.00 9,730.24 269.76 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 盛建龙 盛建龙 徐海锋 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金(以下简称本基金或基金)2021年5月14 日取得上海证券交易所《关于对浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金上市及杭徽 高速资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》(上证REITs审〔2021〕2号)，2021年5月 17日取得中国证券监督管理委员会《关于准予浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基                              第39页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 金注册的批复》(证监许可〔2021〕1665号),2021年6月7日基金合同生效，2021年6月21日起在上海 证券交易所交易。本基金类型为契约式封闭型基金，基金管理人为浙江浙商证券资产管理有限公司， 托管人为招商银行股份有限公司。本基金初始募集份额为5.00亿份，募集金额43.60亿元。浙江杭徽 高速公路有限公司(以下简称杭徽公司或公司)原股东浙江沪杭甬高速公路股份有限公司(以下简称 沪杭甬公司)认购基金份额2.55亿份，其中1.55亿份限售期36个月，1.00亿份限售期60个月。本基金 募集资金全部用于认购杭徽高速资产支持专项计划(以下简称杭徽专项计划)，杭徽专项计划持有杭 徽公司全部股权。截至2026年6月30日，本基金份额为5亿份。 10.5.2 会计报表的编制基础 1、编制基础 本基金财务报表以持续经营为编制基础。 2、持续经营能力评价 本基金不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，同时参照中国证券业协会颁布的《证券投资基金会计核 算业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作，真实、完整地反映了基金的财务状况、经营 成果和净值变动等有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.4.1 基金的收益分配政策 1、在符合有关基金分红条件的前提下，每年至少收益分配一次。基金应当将90%以上合并后基 金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者； 2、本基金收益分配方式为现金分红； 3、每一基金份额享有同等分配权； 4、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无需说明的会计政策变更事项。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无需说明的会计估计变更事项。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无差错更正事项。                        第40页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.6 税项 一、本基金及专项计划适用的税种及其税率如下： [2004] 78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85号文《关于实施上市公 司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015] 101号《关于上市公司股息红利 差别化个人所得税政策有关问题的通知》、深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易 所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税 [2008] 1号文《关于企业所得税若干 优惠政策的通知》、财税 [2016] 36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机 构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016] 140号文《关于明确金融、房地产开发、教育 辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017] 2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通 知》、财税 [2017] 56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固 定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023] 39号《关于减半征收证券交易印花税的公 告》、财政部 税务总局公告2024年第8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息 红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2025] 4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公 告》、财政部 税务总局公告2026年第10号文《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》 及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： 1、自2026年1月1日至2027年12月31日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值 税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照3%的征收率计算缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对金融同 业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增 值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利 息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(含在2025年8月8 日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 2、对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 3、对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的 个人所得税。 4、对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴 纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 二、项目公司使用的主要税种及其税率列示如下： 1、增值税：销售货物、销售服务或提供应税劳务，税率：3%、6% 2、房产税：从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；从租计征的，按租金收 入的12%计缴 3、城市维护建设税：实际缴纳的流转税税额，税率7% 4、教育费附加：实际缴纳的流转税税额，税率3% 5、地方教育附加：实际缴纳的流转税税额，税率2% 6、企业所得税：应纳税所得额，税率25%[注] [注]根据财政部、国家税务总局财税《关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1 号)，本基金和杭徽专项计划暂不征收企业所得税。                        第41页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                   单位：人民币元                                        本期末             项目                                     2026年06月30日 库存现金 - 银行存款 327,106,280.71 其他货币资金 -             小计 327,106,280.71 减：减值准备 -             合计 327,106,280.71 10.5.7.1.2 银行存款                                                   单位：人民币元                                        本期末             项目                                     2026年06月30日 活期存款 327,047,319.50 定期存款 - 其中：存款期限1－3个月 - 其他存款 - 应计利息 58,961.21             小计 327,106,280.71 减：减值准备 -             合计 327,106,280.71 注：期末有银行存款491,322.62元系尚未上缴浙江省公路与运输管理中心的通行费，使用受限。 期末应收存款利息58,961.21元不属于现金及现金等价物。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无 10.5.7.2 交易性金融资产 无 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况                         第42页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 无 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                     单位：人民币元                                         本期末             账龄                                      2026年06月30日 1年以内 190,203,540.87 1－2年 32,414,241.83             小计 222,617,782.70 减：坏账准备 3,336,678.73             合计 219,281,103.97                          第43页，共82页                              浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                       金额单位：人民币元                                                   本期末                                             2026年06月30日       类别                        账面余额 坏账准备                                                                                  账面价值                 金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预期信用损                          - - - - - 失的应收账款 按组合计提预期信用 222,617,78 3,336,67 219,281,10                                        100.00 1.50 损失的应收账款 2.70 8.73 3.97              182,835,84 182,777,42 其中：应收通行费组合 82.13 58,416.05 0.03                    0.87 4.82               39,781,94 3,278,26 36,503,67 账龄组合 17.87 8.24                    1.83 2.68 9.15              222,617,78 3,336,67 219,281,10       合计 100.00 1.50                    2.70 8.73 3.97 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                       金额单位：人民币元                                                    本期末 债务人名称 2026年06月30日                        账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收通行费组合 182,835,840.87 58,416.05 0.03 账龄组合 39,781,941.83 3,278,262.68 8.24        合计 222,617,782.70 3,336,678.73 1.50 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                              单位：人民币元              上年度末 本期变动金额 本期末       类别 2025年12 2026年06                               计提 转回或收回 核销 其他变动               月31日 月30日 单项计提预期信用                      - - - - - - 损失的应收账款 按组合计提预期信 73,530.63 3,263,1 - - - 3,336,67                                 第44页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 用损失的应收账款 48.10 8.73                                9,394.4 58,416.0 其中：应收通行费组合 49,021.63 - - -                                     2 5                                3,253,7 3,278,26      账龄组合 24,509.00 - - -                                 53.68 2.68                                3,263,1 3,336,67          合计 73,530.63 - - -                                 48.10 8.73 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况      无 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 其中，重要的应收账款核销情况：      无 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                    金额单位：人民币元                                  占应收账款期末余额的比 已计提坏账      债务人名称 账面余额 账面价值                                          例（%） 准备 杭州市临安区交通运 198,010,15 3,294,332.0 194,715,82                                                  88.95 输局 6.24 8 4.16 浙江省公路与运输管 8,656,769.8 8,654,004.0                                                   3.89 2,765.83 理中心 6 3 杭州市余杭区交通运 8,583,156.6 8,580,414.2                                                   3.85 2,742.32 输局 0 8 浙江省商业集团有限 7,367,700.0 7,330,861.5                                                   3.31 36,838.50 公司 0 0                   222,617,78 3,336,678.7 219,281,10          合计 100.00                        2.70 3 3.97 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类      无 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备      无 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明      无                                   第45页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明     无 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况     无 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因     无 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况     无 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明： 无 10.5.7.10 持有待售资产     无 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产     无 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产     无 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况     无 10.5.7.12 固定资产                                                 单位：人民币元                                      本期末             项目                                   2026年06月30日 固定资产 267,635,493.79 固定资产清理 16,655.22             合计 267,652,149.01                       第46页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                单位：人民币元                房屋及建        项目 机器设备 运输工具 电子设备 交安设施 合计                 筑物 一、账面原值                301,620, 263,838, 8,312,72 122,543, 696,315, 1.期初余额 -                 707.04 611.87 9.99 357.88 406.78                199,430. 11,976.0 40,035,9 40,247,3 2.本期增加金额 - -                       00 0 71.00 77.00                             11,976.0 11,976.0 购置 - - - -                                   0 0                199,430. 40,035,9 40,235,4 在建工程转入 - - -                       00 71.00 01.00 其他原因增加 - - - - - -                             723,918. 727,490. 3.本期减少金额 - - - 3,572.00                                  99 99                             723,918. 727,490. 处置或报废 - - - 3,572.00                                  99 99 其他原因减少 - - - - - -                301,820, 263,126, 8,312,72 162,575, 735,835, 4.期末余额 -                 137.04 668.88 9.99 756.88 292.79 二、累计折旧                194,820, 207,474, 6,916,85 29,616,6 438,828, 1.期初余额 -                 055.58 642.73 1.52 16.64 166.47                9,593,21 10,473,1 166,313. 9,844,23 30,076,8 2.本期增加金额 -                      2.28 32.43 16 8.43 96.30                9,593,21 10,473,1 166,313. 9,844,23 30,076,8 本期计提 -                      2.28 32.43 16 8.43 96.30 其他原因增加 - - - - - -                             705,263. 705,263. 3.本期减少金额 - - - -                                  77 77                             705,263. 705,263. 处置或报废 - - - -                                  77 77 其他原因减少 - - - - - -                204,413, 217,242, 7,083,16 39,460,8 468,199, 4.期末余额 -                 267.86 511.39 4.68 55.07 799.00 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - -                                第47页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值                  97,406,8 45,884,1 1,229,56 123,114, 267,635, 1.期末账面价值 -                    69.18 57.49 5.31 901.81 493.79                  106,800, 56,363,9 1,395,87 92,926,7 257,487, 2.期初账面价值 -                   651.46 69.14 8.47 41.24 240.31 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 未办妥产权证书的固定资产的情况说明：截至2026年6月30日，汪昌段、昌昱段和留汪段房屋所 有权证尚未办妥。 10.5.7.12.3 固定资产清理                                                                 单位：人民币元                                                       本期末             项目                                                   2026年06月30日 机器设备 16,655.22             合计 16,655.22 10.5.7.13 在建工程                                                                 单位：人民币元                                                       本期末             项目                                                   2026年06月30日 在建工程 9,590,358.09 工程物资 -             小计 9,590,358.09 减：减值准备 -             合计 9,590,358.09 10.5.7.13.1 在建工程情况                                                                 单位：人民币元                                             本期末      项目 2026年06月30日                     账面余额 减值准备 账面价值                                第48页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 高速公路护栏改造提                              17,439.00 - 17,439.00 升工程 房建专项工程 718,793.00 - 718,793.00 收费系统升级改造工                            7,892,980.48 - 7,892,980.48 程 监控系统升级改造工                             575,916.61 - 575,916.61 程 零星工程 385,229.00 - 385,229.00         合计 9,590,358.09 - 9,590,358.09 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                            单位：人民币元                              本期增加金 本期转入固定 本期其他减     项目 期初余额 期末余额                                  额 资产金额 少金额 高速公路护栏改 38,911,849.                               261,399.00 39,155,809.00 - 17,439.00 造提升工程 00              1,674,844.0 房建专项工程 - 199,430.00 756,621.00 718,793.00                       0 收费系统升级改 7,892,980.4 7,892,980.4                                           - - - 造工程 8 8 监控系统升级改              575,916.61 - - - 575,916.61 造工程              1,265,391.0 零星工程 - 880,162.00 - 385,229.00                       0              50,320,981. 9,590,358.0     合计 261,399.00 40,235,401.00 756,621.00                      09 9 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况     无 10.5.7.13.4 工程物资情况     无 10.5.7.14 使用权资产     无 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                    第49页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                           单位：人民币元             特许经营 土地使用 非专有技 软件使用        项目 专利权 合计               权 权 术 权 一、账面原值             6,482,95 4,936,99 6,487,88 1.期初余额 - - -             0,887.56 0.76 7,878.32 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 内部研发 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - -             6,482,95 4,936,99 6,487,88 4.期末余额 - - -             0,887.56 0.76 7,878.32 二、累计摊销             4,124,36 1,904,43 4,126,26 1.期初余额 - - -             0,561.12 2.12 4,993.24             215,429, 497,457. 215,926, 2.本期增加金额 - - -              460.77 78 918.55             215,429, 497,457. 215,926, 本期计提 - - -              460.77 78 918.55 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - -             4,339,79 2,401,88 4,342,19 4.期末余额 - - -             0,021.89 9.90 1,911.79 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值                          第50页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                  2,143,16 2,535,10 2,145,69 1.期末账面价值 - - -                  0,865.67 0.86 5,966.53                  2,358,59 3,032,55 2,361,62 2.期初账面价值 - - -                  0,326.44 8.64 2,885.08      注：公路经营权累计摊销本期计提包括杭徽公司账面本期计提113,677,181.28元和公路经营权 公允价值增值部分按直线法计提101,752,279.49元. 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明      无 10.5.7.16 开发支出      无 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值      无 10.5.7.17.2 商誉减值准备      无 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法      无 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                   单位：人民币元                             本期增加 本期其他减少 期末余          项目 期初余额 本期摊销金额                               金额 金额 额 收费站所房建专项 756,621.0 744,01                         - 12,610.35 - 工程 0 0.65                             756,621.0 744,01          合计 - 12,610.35 -                                        0 0.65 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产      无 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债      无                               第51页，共82页                                 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债      无 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细      无 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期      无 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                       单位：人民币元                                                          本期末             项目                                                      2026年06月30日 预付款项 3,006,453.47 其他应收款 152,082.39             合计 3,158,535.86 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                       单位：人民币元                                                          本期末             账龄                                                      2026年06月30日 1年以内 3,006,453.47 1－2年 -             合计 3,006,453.47 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                                  占预付账款总额的比      预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     例（%） 浙江高信技术股份有 2,678,126.3 开工预付款，尚                                            89.08 2025-12-24 限公司 8 未结算 浙江之江智能交通科 开工预付款，尚                     47,757.00 1.59 2025-05-01 技有限公司 未结算 其他 280,570.09 9.33 2025-06-03 -                                   第52页，共82页                                  浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                    3,006,453.4        合计 100.00                             7 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                      单位：人民币元                                                         本期末               账龄                                                    2026年06月30日 1年以内 112,796.85 1－2年 20,365.44 2－3年 5,130.06 3－4年 20,484.32 4－5年 25,629.91 5年以上 9,605.11               小计 194,011.69 减：坏账准备 41,929.30               合计 152,082.39 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                      单位：人民币元                                                           本期末               款项性质                                                        2026年06月30日 备用金 111,000.00 押金保证金 1,000.00 其他 82,011.69               小计 194,011.69 减：坏账准备 41,929.30               合计 152,082.39 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                                      单位：人民币元                        第一阶段 第二阶段 第三阶段                                        整个存续期预 整个存续期预        坏账准备 未来12个月预 合计                                        期信用损失(未 期信用损失(已                       期信用损失                                        发生信用减值) 发生信用减值)                                                                             42,369. 期初余额 101.83 11,613.01 30,655.11                                                                                 95 期初余额在本期 - - - -                                    第53页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 -转入第二阶段 -101.83 101.83 - - -转入第三阶段 - -513.01 513.01 - -转回第二阶段 - - - - -转回第一阶段 - - - -                                                                               19,281. 本期计提 563.98 1,934.71 16,782.86                                                                                    55                                                                               19,722. 本期转回 - 11,100.00 8,622.20                                                                                    20 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - -                                                                               41,929. 期末余额 563.98 2,036.54 39,328.78                                                                                    30 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明：      无 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据：      无 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况：      无 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 其中，重要的其他应收款核销情况：      无 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                     金额单位：人民币元                              占其他应收款期末余额的 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                    比例（%） 浙江省交通集团高             111,000.00 57.21 555.00 110,445.00 速公路 代扣代缴 80,214.84 41.35 40,565.32 39,649.52 其他 2,796.85 1.44 808.98 1,987.87       合计 194,011.69 100.00 41,929.30 152,082.39 10.5.7.21 短期借款                                                                         单位：人民币元             项目 本期末                                   第54页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                   2026年06月30日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 144,000,000.00 未到期应付利息 - 未到期应付利息 84,400.00               合计 144,084,400.00 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                    单位：人民币元                                                      本期末               项目                                                   2026年06月30日 1 年以内 15,788,039.11 1-2年 27,562,046.30 2-3年 1,099,698.56 3 年以上 16,871,669.60               合计 61,321,453.57 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款      无 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                    单位：人民币元          项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 133,326.93 696,066.78 694,073.18 135,320.53 离职后福利-设定提存                    168,432.60 45,734.99 86,086.06 128,081.53 计划          合计 301,759.53 741,801.77 780,159.24 263,402.06 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                    单位：人民币元          项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、津贴                            - 523,360.63 523,360.63 - 和补贴                                 第55页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 二、职工福利费 - 48,500.83 48,500.83 - 三、社会保险费 - 50,608.22 50,608.22 - 其中：医疗保险费 - 49,564.73 49,564.73 -       工伤保险费 - 1,043.49 1,043.49 -       生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - 61,852.00 61,852.00 - 五、工会经费和职工教                    133,242.93 11,745.10 9,751.50 135,236.53 育经费 六、补充医疗保险 84.00 - - 84.00        合计 133,326.93 696,066.78 694,073.18 135,320.53      注: 生育保险和职工基本医疗保险已统一征缴，医疗保险费所示金额包含生育保险金。 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                           单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 - 83,477.43 83,477.43 - 失业保险费 - 2,608.63 2,608.63 - 企业年金 168,432.60 -40,351.07 - 128,081.53      合计 168,432.60 45,734.99 86,086.06 128,081.53 10.5.7.24 应交税费                                                                           单位：人民币元                                                              本期末                  税费项目                                                           2026年06月30日 增值税 2,871,843.83 消费税 - 企业所得税 7,271,797.39 个人所得税 229,120.89 城市维护建设税 191,857.35 教育费附加 82,224.58 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 54,816.38 印花税 29,797.96 其他 -                   合计 10,731,458.38                                     第56页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.25 应付利息 无 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无 10.5.7.27 长期借款                                                   单位：人民币元                                       本期末            借款类别                                    2026年06月30日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 316,000,000.00 未到期应付利息 -              合计 316,000,000.00 10.5.7.28 预计负债 无 10.5.7.29 租赁负债 无 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                   单位：人民币元                                       本期末             项目                                    2026年06月30日 其他应付款 25,548,162.86 一年内到期的非流动负债 238,755.50             合计 25,786,918.36 10.5.7.30.2 预收款项                        第57页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.30.2.1 预收款项情况      无 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项      无 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                 单位：人民币元                                                      本期末             款项性质                                                  2026年06月30日 质保金 - 押金及保证金 22,499,593.28 应付暂收款 989,406.13 其他 2,059,163.45                 合计 25,548,162.86 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款      账龄超过一年的其他应付款主要为尚在质保期内的押金保证金，因金额较小未予以统计。 10.5.7.31 实收基金                                                              金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 500,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 500,000,000.00 500,000,000.00 10.5.7.32 资本公积                                                                 单位：人民币元       项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额                 3,860,000,00 3,860,000,000.0 资本溢价 - -                        0.00 0 其他资本公积 - - - -                 3,860,000,00 3,860,000,000.0       合计 - -                        0.00 0 10.5.7.33 其他综合收益                                  第58页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      无 10.5.7.34 盈余公积      无 10.5.7.35 未分配利润                                                                单位：人民币元               项目 已实现部分 未实现部分 合计                        -1,978,456,970. -1,978,456,970. 上年度末 -                                    09 09 本期利润 14,478,022.00 - 14,478,022.00 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -          基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - -                        -1,963,978,948. -1,963,978,948. 本期末 -                                    09 09 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                单位：人民币元                                          本期          项目 2026年01月01日至2026年06月30日                    浙江杭徽高速公路有限公司 合计 营业收入 - - 高速公路收费 341,860,144.00 341,860,144.00 服务区业务 2,467,692.80 2,467,692.80 合计 344,327,836.80 344,327,836.80 营业成本 - - 高速公路收费 304,168,349.53 304,168,349.53 服务区业务 3,620,896.30 3,620,896.30 合计 307,789,245.83 307,789,245.83 10.5.7.37 投资收益      无 10.5.7.38 公允价值变动收益      无                         第59页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.39 资产处置收益      无 10.5.7.40 其他收益                                                   单位：人民币元                                        本期               项目                              2026年01月01日至2026年06月30日 与资产相关的政府补助 1,166,325.00               合计 1,166,325.00 10.5.7.41 其他业务收入      无 10.5.7.42 利息支出      无 10.5.7.43 税金及附加                                                   单位：人民币元                                  本期          项目                         2026年01月01日至2026年06月30日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 804,964.33 教育费附加 344,984.72 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 229,989.80 印花税 32,138.49 车船税 2,001.50 其他 -          合计 1,414,078.84 10.5.7.44 销售费用      无                      第60页，共82页                    浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.45 管理费用                                                  单位：人民币元                                          本期             项目                              2026年01月01日至2026年06月30日 不可抵扣的销项税额 983,452.51             合计 983,452.51 10.5.7.46 财务费用                                                  单位：人民币元                                           本期              项目                                  2026年01月01日至2026年06月30日 银行手续费 2,432.80 利息支出 6,135,060.35 利息收入 -581,339.43 其他 -              合计 5,556,153.72 10.5.7.47 信用减值损失                                                  单位：人民币元                                           本期              项目                                  2026年01月01日至2026年06月30日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 3,263,148.10 其他应收款坏账损失 -440.65 其他 -              合计 3,262,707.45 10.5.7.48 资产减值损失      无 10.5.7.49 其他费用                                                  单位：人民币元                                          本期             项目                              2026年01月01日至2026年06月30日 中介服务费 99,177.14 其他 60,226.30             合计 159,403.44                      第61页，共82页                         浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                       单位：人民币元                                               本期               项目                                   2026年01月01日至2026年06月30日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -          无形资产报废利得 - 政府补助 - 路产赔偿收入 595,647.06 其他 684.05               合计 596,331.11 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无 10.5.7.51 营业外支出                                                       单位：人民币元                                               本期               项目                                   2026年01月01日至2026年06月30日 非流动资产报废损失合计 - 其中：固定资产报废损失 -              无形资产报废损失 - 对外捐赠 - 其他 103.28               合计 103.28 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                                本期                项目                                       2026年01月01日至2026年06月30日 当期所得税费用 7,271,797.39 递延所得税费用 -                合计 7,271,797.39 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                           第62页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                     单位：人民币元                                                本期                  项目 2026年01月01日至2026年06月3                                                0日 利润总额 96,172,854.08 按法定/适用税率计算的所得税费用 24,043,213.52 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 -17,295,621.91 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损                                                      524,205.78 的影响                  合计 7,271,797.39      注：根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》(财税〔2008〕1号)， 本基金与杭徽专项计划暂不征收企业所得税，利润总额系杭徽公司的利润总额。 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                          本期             项目                                 2026年01月01日至2026年06月30日 收到银行存款利息 581,339.43 收到路产赔偿收入 402,834.42             合计 984,173.85 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                          本期             项目                                 2026年01月01日至2026年06月30日 支付管理人报酬 884,610.36 支付中介机构费 478,000.00 支付托管费 70,769.16 其他 322,673.18             合计 1,756,052.70 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无                         第63页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金      无 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                    单位：人民币元                                           本期                项目                                  2026年01月01日至2026年06月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 14,478,022.00 加：信用减值损失 3,262,707.45      资产减值损失 -      固定资产折旧 30,076,896.30      投资性房地产折旧 -      使用权资产折旧 -      无形资产摊销 215,926,918.55      长期待摊费用摊销 12,610.35      处置固定资产、无形资产和其他长期资产                                                              - 的损失（收益以“-”号填列）      固定资产报废损失（收益以“-”号填列） -      公允价值变动损失（收益以“-”号填列） -      财务费用（收益以“-”号填列） 6,135,060.35      投资损失（收益以“-”号填列） -      递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -      递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -      存货的减少（增加以“-”号填列） -      经营性应收项目的减少（增加以“-”号填                                                  -67,068,944.72 列）      经营性应付项目的增加（减少以“-”号填                                                   -4,822,079.56 列）      其他 -                          第64页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 经营活动产生的现金流量净额 198,001,190.72 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 326,555,996.88 减：现金的期初余额 144,812,569.96 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 181,743,426.92 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元                                          本期             项目                                 2026年01月01日至2026年06月30日 一、现金 326,555,996.88 其中：库存现金 -       可随时用于支付的银行存款 326,555,996.88       可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 326,555,996.88 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                             - 现金等价物 注：期末有银行存款491,322.62元系尚未上缴浙江省公路与运输管理中心的通行费，使用受限。 期末应收存款利息58,961.21元不属于现金及现金等价物。 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无                         第65页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无 10.5.8.2.2 合并成本 无 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无                          第66页，共82页                        浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.8.3 反向购买 无 10.5.8.4 其他 本基金于2021年6月8日认购杭徽专项计划全部份额，从2021年6月8日起将杭徽专项计划纳入合 并范围。 根据2021年6月杭徽专项计划管理人与沪杭甬公司、杭州市交通投资集团有限公司、杭州市临安 区交通投资有限公司和杭州余杭交通集团有限公司签订的《股权转让协议》，杭徽专项计划以22.56 亿元受让杭徽公司100%股权。杭徽公司于2021年6月15日办妥股东变更为杭徽专项计划管理人的工商 变更登记。经杭徽公司2021年5月总办会决议，杭徽公司在册人员除个别关键岗位保留外，全部解除 劳动关系，劳动关系转移至原股东沪杭甬公司，剥离人员后的杭徽公司已不具有投入、加工处理过 程和产出能力，不满足关于企业合并中构成业务的判断，因此杭徽专项计划将收购杭徽公司股权作 为一项资产购买，按公允价值作为初始计量金额。 10.5.9 集团的构成                                      持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                      直接 间接                              资产支持证 杭徽专项计划 浙江杭州 浙江杭州 100.00 - 现金购买                              券                              高速公路经 杭徽公司 浙江省 浙江杭州 - 100.00 现金购买                              营 10.5.10 分部报告 无 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金不存在需要披露的重要承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金不存在需要披露的重要或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本会计报表批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况                          第67页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      本报告期存在控制关系或重大利害关系的关联方未发生变化，以下关联交易均在正常业务范围 内按一般商业条款订立。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方         关联方名称 与本基金的关系 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 基金持有人，母公司 浙江浙商证券资产管理有限公司 基金管理人，沪杭甬公司下属公司                       基金管理人之母公司、沪杭甬公司下属公司、本基金销售 浙商证券股份有限公司                       机构 招商银行股份有限公司 基金托管人、本基金销售机构 浙江省交通投资集团有限公司 沪杭甬公司之母公司 黄山长江徽杭高速公路有限责任公                       沪杭甬公司之子公司 司 浙江之江智能交通科技有限公司 沪杭甬公司之子公司 浙江沪杭甬养护工程有限公司 交通集团下属公司 浙江交投中碳环境科技有限公司 交通集团下属公司 浙商财产保险股份有限公司 交通集团下属公司 浙江高速商贸经营管理有限公司 交通集团下属公司 浙江浙商金基企业管理有限公司 交通集团下属公司 浙江高速物流有限公司 交通集团下属公司 浙江省商业集团有限公司 交通集团下属公司 浙江浙商金控有限公司 交通集团下属公司 浙江省交通投资集团财务有限责任                       交通集团下属公司 公司 浙江高信技术股份有限公司 交通集团下属公司 浙江交工高等级公路养护有限公司 交通集团下属公司 浙江交工集团股份有限公司 交通集团下属公司 浙江交投工程咨询有限公司 交通集团下属公司 浙江数智交院科技股份有限公司 交通集团下属公司 浙江顺畅高等级公路养护有限公司 交通集团下属公司 浙江交科供应链管理有限公司 交通集团下属公司 浙江浙商物业服务有限公司 交通集团下属公司 浙江省嘉维交通科技发展有限公司 交通集团下属公司      注：沪杭甬公司持有本基金51.00%的基金份额，本基金持有杭徽专项计划100.00%的份额，杭徽 专项计划持有杭徽公司100.00%的股权。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易                         第68页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 本期经审议的关联交易发生额5769.04万元，其中根据基金发行前签署的《运营管理协议》项下 发生的4861.54万元，上期经审议的关联交易发生额5232.24万元，其中根据基金发行前签署的《运 营管理协议》项下发生的4473.51万元。 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间                                       2026年01月01日 2025年01月01日 关联方名称 关联交易内容                                       至2026年06月30 至2025年06月30                                            日 日 浙江沪杭甬高速公 根据基金发行前签署的《运营管理服                                        48,615,423.47 44,735,109.09 路股份有限公司 务协议》项下发生运营成本 浙江沪杭甬养护工            日常、专项养护工程及路产维修项目 3,212,134.00 4,754,977.00 程有限公司 浙江交投中碳环境            电费 38,216.49 41,605.53 科技有限公司 浙商财产保险股份            财产、车辆保险费 388,184.50 428,473.68 有限公司 浙江高速商贸经营            维修费 49,287.85 30,712.45 管理有限公司 浙江浙商金基企业            食堂费用 30,210.00 25,175.00 管理有限公司 黄山长江徽杭高速            其他营运支出 192.00 - 公路有限责任公司 浙江高信技术股份            维修费 18,528.00 - 有限公司 浙江交工高等级公            日常、专项养护工程及路产维修项目 2,929,300.00 - 路养护有限公司 浙江交科供应链管            采购安全物、设备系统维护 24,817.39 - 理有限公司 浙江浙商物业服务            安全生产费用等 9,230.00 - 有限公司 浙江省交通投资集            培训费 - 2,200.00 团有限公司       合计 - 55,315,523.70 50,018,252.75 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无                           第69页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                             单位：人民币元                                                         上年度可比期间确认      承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                           的租赁收入 浙江省商业集团有限                    经营权租赁 2,374,872.96 2,304,118.19 公司          合计 - 2,374,872.96 2,304,118.19 10.5.13.2.2 作为承租方      无 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易      本基金在本报告期及上年度可比期间内，未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易      本基金在本报告期及上年度可比期间内，未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金      本基金在本报告期及上年度可比期间内，无应支付关联方的佣金。本报告期末及上年度可比期 间末，无应支付关联方的佣金余额。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                             单位：人民币元                                本期 上年度可比期间               项目 2026年01月01日至2026年06月 2025年01月01日至2025年06月                                30日 30日 当期发生的基金应支付的管理                                  5,049,391.98 5,310,431.82 费 其中：固定管理费 1,606,113.61 1,926,296.41          浮动管理费 3,443,278.37 3,384,135.41          支付销售机构的客户维                                      36,934.81 45,899.34          护费      注： 1、基金管理人的管理费由固定管理费和浮动管理费两部分构成，核算方式具体如下： (1)固定管理费                              第70页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 本基金固定管理费按最近一期经审计的基金净资产的0.125%年费率计提，未有经审计的基金净资产 数据的，按照募集规模的0.125%年费率计提。该部分管理费的计算方法如下： H＝E×0.125%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 (2)浮动管理费 每一个会计年度结束后，基金管理人计算年度基金可供分配金额。基金管理人在此基础上，测算当 年净现金流分派率(净现金流分派率=当年年度可供分配金额/不动产基金募集资金金额)，浮动管理 费应当按照如下标准确定： 1)如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于10%(含)的，浮动管理费为考核年度当年运营收 入的1.2%； 2)如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率高于9%(含)的且不足10%的，浮动管理费为考核年度 当年运营收入的1%； 3)如测算结果显示的不动产基金净现金流分派率不足9%的，浮动管理费为考核年度当年运营收入的 0.8%。 当年运营收入为当年审计报告中的营业收入。上述浮动管理费根据未经审计的营业收入暂估。 2、支付销售机构的客户维护费根据代销协议中约定的方式计算，由基金管理人从实际收取的基金固 定管理费中抽取，向代销机构支付。上表中的固定管理费包含支付销售机构的客户维护费。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                           单位：人民币元                             本期 上年度可比期间           项目 2026年01月01日至2026年06月 2025年01月01日至2025年06月                             30日 30日 当期发生的基金应支付的托管                                   128,489.63 154,104.33 费     注：本基金的基金托管人的托管费按最近一期经审计的基金净资产的0.01%年费率计提，未有经 审计的基金净资产数据的，按照募集规模的0.01%年费率计提。 该部分托管费的计算方式如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H为每日应计提的托管费 E为最近一期经审计的基金净资产或募集规模 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     本基金在本报告期及上年度可比期间内，未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易的情况。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                              份额单位：份           项目 本期 上年度可比期间                          第71页，共82页                               浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                        2026年01月01日至2026年06月 2025年01月01日至2025年06月                                   30日 30日 基金合同生效日（2021年06月0                                                    - - 7日）持有的基金份额 期初持有的基金份额 83,555.00 83,555.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 83,555.00 83,555.00 期末持有的基金份额                                              0.02 0.02 占基金总份额比例（%）     注：上表列示的报告期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额，列示的报告期间赎回/卖 出总份额含转换出份额。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                          份额单位：份                                   本期                       2026年01月01日至2026年06月30日               期初持有 期间因 减：期间赎 期末持有                                期间申购/     关联方名称 拆分变 回/卖出份              份额 比例 买入份额 份额 比例                                          动份额 额 浙江沪杭甬高速 255,00 255,00                        51.0 51.0 公路股份有限公 0,000.0 0.00 - 0.00 0,000.0                          0% 0% 司 0 0 浙江浙商金控有 10,514, 10,514,                       2.10% 0.00 - 0.00 2.10% 限公司 708.00 708.00              265,51 265,51                        53.1 53.1      合计 4,708.0 - - - 4,708.0                          0% 0%                   0 0                                上年度可比期间                       2025年01月01日至2025年06月30日               期初持有 期间因 减：期间赎 期末持有                                期间申购/     关联方名称 拆分变 回/卖出份              份额 比例 买入份额 份额 比例                                          动份额 额 浙江沪杭甬高速 255,00 255,00                        51.0 51.0 公路股份有限公 0,000.0 - - - 0,000.0                          0% 0% 司 0 0 浙江浙商金控有 10,514, 10,514,                       2.10% - - - 2.10% 限公司 708.00 708.00      合计 265,51 53.1 - - - 265,51 53.1                                 第72页，共82页                                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                    4,708.0 0% 4,708.0 0%                           0 0 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                 单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间         关联方                       2026年01月01日至2026年06月30日 2025年01月01日至2025年06月30日          名称                           期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有限公                       326,144,420.24 583,498.69 212,579,063.26 1,488,682.51 司 浙江省交通投资集团                                     - 0.04 566.84 3.22 财务有限责任公司          合计 326,144,420.24 583,498.73 212,579,630.10 1,488,685.73     注：本基金和杭徽专项计划的银行存款和杭徽公司部分银行存款由基金托管人招商银行股份有 限公司和交通集团财务公司保管，按银行同业利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况     本基金在本报告期及上年度可比期间内，未在承销期内参与关联方承销证券的情况。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明     无 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                                 单位：人民币元                                                本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026年06月30日 2025年12月31日                                      账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备               浙江省商业集团有限 7,367,700.0 2,430,900.0 应收账款 36,838.50 12,154.50               公司 0 0               浙江高信技术股份有 2,678,126.3 预付款项 - 344,162.70 -               限公司 8               浙江之江智能交通科 预付款项 47,757.00 - 47,757.00 -               技有限公司               浙江沪杭甬高速公路 应收账款 - - 89,233.37 -               股份有限公司                                     10,093,583. 2,912,053.0     合计 - 36,838.50 12,154.50                                               38 7 10.5.14.2 应付项目                                          第73页，共82页                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                                                       单位：人民币元                                    本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                               2026年06月30日 2025年12月31日          浙江高速商贸经营管理有 应付账款 12,159.00 12,548.00          限公司          浙江高信技术股份有限公 应付账款 10,134,369.33 137,369.70          司          浙江沪杭甬养护工程有限 应付账款 3,351,501.00 1,300,532.00          公司          浙江交工高等级公路养护 应付账款 13,718,969.00 7,320,750.00          有限公司          浙江交工集团股份有限公 应付账款 1,006,616.60 387,716.00          司          浙江交投工程咨询有限公 应付账款 5,400.00 21,600.00          司          浙江数智交院科技股份有 应付账款 453,711.78 1,933,699.00          限公司          浙江顺畅高等级公路养护 应付账款 1,645,954.00 484,204.00          有限公司          浙江沪杭甬高速公路股份 应付账款 6,609,038.23 -          有限公司          浙江浙商物业服务有限公 应付账款 3,730.00 -          司          浙江交投中碳环境科技有 应付账款 8,399.05 -          限公司          浙江浙商金基企业管理有 应付账款 15,105.00 -          限公司          浙江交科供应链管理有限 应付账款 10,690.08 -          公司          黄山长江徽杭高速公路有 其他应付款 20.00 20.00          限责任公司          浙江高信技术股份有限公 其他应付款 83,355.58 167,230.79          司          浙江沪杭甬养护工程有限 其他应付款 1,277,791.00 1,809,477.00          公司          浙江交工高等级公路养护 其他应付款 2,104,696.13 938,464.70          有限公司          浙江交工集团股份有限公 其他应付款 927,841.20 980,137.20          司 其他应付款 浙江省嘉维交通科技发展 3,031.00 3,031.00                        第74页，共82页                            浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告                 有限公司                 浙江顺畅高等级公路养护 其他应付款 115,571.00 1,888,201.00                 有限公司 其他应付款 浙江省商业集团有限公司 500.00 500.00                 浙江数智交院科技股份有 其他应付款 37,743.47 -                 限公司                 浙江之江智能交通科技有 其他应付款 47,757.00 -                 限公司                 浙江浙商证券资产管理有 应付管理人报酬 12,005,798.47 874,995.03                 限公司 应付托管费 招商银行股份有限公司 128,489.63 69,999.93                 浙江省交通投资集团有限 应付账款 - 2,200.00                 公司                 浙江之江智能交通科技有 应付账款 - 86,550.00                 限公司      合计 - 53,708,237.55 18,419,225.35 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2026年06月30日止，本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的 债券，无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2026年06月30日止，本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的 债券，无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况 本基金本报告期未进行收益分配。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险                              第75页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的银行存款存放在本基 金的托管行招商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险 本基金为封闭式基金，无流动性风险。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金仅持有银行存款、项目资产， 与市场变动关联度较低，市场风险不重大。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 由于四舍五入的原因，财务报表附注中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                  单位：人民币元                                       本期末             项目                                    2026年06月30日 库存现金 - 银行存款 469,297.14 其他货币资金 -             小计 469,297.14 减：减值准备 -             合计 469,297.14 10.5.19.1.2 银行存款                                                  单位：人民币元                                       本期末              项目                                    2026年06月30日 活期存款 469,251.54 定期存款 - 其中：存款期限1－3个月 - 其他存款 - 应计利息 45.60              小计 469,297.14 减：减值准备 -              合计 469,297.14 注：期末应收存款利息45.60元不属于现金及现金等价物。                        第76页，共82页                                   浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明      无 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                          单位：人民币元                                                    本期末                                                2026年06月30日                             账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 3,012,760,000.00 380,543,811.88 2,632,216,188.12           合计 3,012,760,000.00 380,543,811.88 2,632,216,188.12 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                          单位：人民币元 被投资单 本期增 本期减 本期计提减值 减值准备余                期初余额 期末余额 位 加 少 准备 额 杭徽专项 3,013,632,00 872,00 3,012,760,00 380,543,81                               - - 计划 0.00 0.00 0.00 1.88            3,013,632,00 872,00 3,012,760,00 380,543,81 合计 - -                   0.00 0.00 0.00 1.88                                   §11 评估报告 11.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明      无。 11.2 评估报告摘要      无。 11.3 重要评估参数发生变化的情况说明      无。 11.4 采取其他不同估值方法进行校验的评估结果      无。 11.5 本次评估结果较最近一次评估结果差异超过10%的原因      无。                                     第77页，共82页                                浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 11.6 报告期内重要不动产项目和不动产项目整体实际产生现金流情况 11.7 报告期内重要不动产项目或不动产项目整体实际产生的现金流较最近一次评估报 告预测值差异超过20%的原因、具体差异金额及应对措施      无。 11.8 评估机构使用评估方法的特殊情况说明      无。                         §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                        本期末                                 2026年06月30日                                                        持有人结构                      户均持有的不动产基 机构投资者 个人投资者 持有人户数（户）                       金份额（份） 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额                                         （份） 比例（%） （份） 比例（%）                                        419,872,0 80,127,98            66,154 7,558.12 83.97 16.03                                           12.00 8.00                                    上年度末                                 2025年12月31日                                                        持有人结构                      户均持有的不动产基 机构投资者 个人投资者 持有人户数（户）                       金份额（份） 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额                                         （份） 比例（%） （份） 比例（%）                                        433,026,5 66,973,45            68,986 7,247.85 86.61 13.39                                           49.00 1.00 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                        本期末                                 2026年06月30日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）           浙江沪杭甬高速公路股份有限 1 255,000,000.00 51.00           公司 2 东兴证券股份有限公司 21,228,000.00 4.00                                    第78页，共82页                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 3 中信建投证券股份有限公司 20,113,129.00 4.00       杭州市临安区交通投资发展有 4 20,072,500.00 4.00       限公司 5 紫金财产保险股份有限公司 15,771,097.00 3.00 6 浙江浙商金控有限公司 10,514,708.00 2.00 7 国泰海通证券股份有限公司 9,197,008.00 2.00       杭州余杭交通投资集团有限公 8 9,139,700.00 2.00       司 9 上海机场投资有限公司 8,411,806.00 2.00 10 华宝信托有限责任公司 8,336,501.00 2.00 合计 377,784,449.00 76.00                        上年度末                      2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）       浙江沪杭甬高速公路股份有限 1 155,000,000.00 31.00       公司 2 东兴证券股份有限公司 21,228,000.00 4.25 3 中国国际金融股份有限公司 21,172,776.00 4.23       杭州市临安区交通投资发展有 4 20,072,500.00 4.01       限公司 5 中信建投证券股份有限公司 17,810,085.00 3.56 6 紫金财产保险股份有限公司 13,827,584.00 2.77 7 浙江浙商金控有限公司 10,514,708.00 2.10       杭州余杭交通投资集团有限公 8 9,139,700.00 1.83       司 9 上海机场投资有限公司 8,411,806.00 1.68 10 国泰海通证券股份有限公司 7,139,032.00 1.43 合计 284,316,191.00 56.86 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                        上年度末                      2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）       浙江沪杭甬高速公路股份有 1 100,000,000.00 20.00       限公司 合计 100,000,000.00 20.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                       第79页，共82页                      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告       项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有                                 23,658.00 0.00     本不动产基金                   §13 不动产基金份额变动情况                                                           单位：份 不动产基金合同生效日（2021年06月07日）基金                                                   500,000,000.00            份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00 注：份额变动情况含红利再投、转换入份额、转换出份额。                     §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 报告期内，基金投资策略无改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 本基金本报告期应支付给天源资产评估有限公司的报酬为80,000元人民币。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况                           第80页，共82页                       浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      本报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人不涉及对不动产项目运营有重大 影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 14.7 其他重大事件 序 法定披露方 法定披                     公告事项 号 式 露日期      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金更换评 中国证监会 2026-01 1      估机构的公告 规定媒介 -09      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2025年第4 中国证监会 2026-01 2      季度报告 规定媒介 -22      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-01 3      五年十二月主要运营数据公告 规定媒介 -23      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金运营管 中国证监会 2026-02 4      理机构高级管理人员变动情况的公告 规定媒介 -10      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金运营管 中国证监会 2026-02 5      理机构高级管理人员变动情况的公告 规定媒介 -12      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-02 6      六年一月主要运营数据公告 规定媒介 -26      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金运营管 中国证监会 2026-03 7      理机构高级管理人员变动情况的公告 规定媒介 -20      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-03 8      六年二月主要运营数据公告 规定媒介 -26      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2025年年度 中国证监会 2026-03 9      报告 规定媒介 -31      关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金召开20 中国证监会 2026-04 10      25年度业绩说明会的公告 规定媒介 -09      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年第1 中国证监会 2026-04 11      季度报告 规定媒介 -22      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-04 12      六年三月主要运营数据公告 规定媒介 -22      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于流动资 中国证监会 2026-04 13      金贷款周转的公告 规定媒介 -29      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-05 14      六年四月主要运营数据公告 规定媒介 -26      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金招募说明书 中国证监会 2026-06 15      （2026年定期更新） 规定媒介 -05      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金产品资 中国证监会 2026-06 16      料概要更新 规定媒介 -05 17 浙江浙商证券资产管理有限公司关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭 中国证监会 2026-06                         第81页，共82页                             浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告      式基础设施证券投资基金基金份额解除限售的公告 规定媒介 -11      浙江浙商证券资产管理有限公司关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭 中国证监会 2026-06 18      式基础设施证券投资基金基金份额解除限售的提示性公告 规定媒介 -16      浙江浙商证券资产管理有限公司关于浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭 中国证监会 2026-06 19      式基础设施证券投资基金基金份额解除限售的提示性公告 规定媒介 -18      浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二 中国证监会 2026-06 20      六年五月主要运营数据公告 规定媒介 -25                      §15 影响投资者决策的其他重要信息      报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。                            §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录      中国证监会批准设立浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金的文件；《浙商证 券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 《浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基 础设施证券投资基金托管协议》； 报告期内在规定媒介上披露的各项公告； 基金管理人业务资格 批件、营业执照。 16.2 存放地点      基金管理人住所及托管人住所。 16.3 查阅方式      投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为： www.stocke.com.cn。                                              浙江浙商证券资产管理有限公司                                                    2026年08月29日                                  第82页，共82页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投          资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：华夏银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 继 2025 年 1 月国家发展和改革委员会、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改 革促进新能源高质量发展的通知》               （简称“136 号文”                         ），要求“新能源项目上网电量原则上全部进 入电力市场”、“在市场外建立差价结算的机制”后，湖北省、陕西省相继发文不再安排保障性收 购电量，晶泰光伏项目、榆林光伏项目自 2026 年起进入 100%市场化阶段并执行差价结算机制。 各项目机制电量对应的差价结算费用，是指在发电侧实时市场交易均价的基础上差价补偿至当地 煤电基准价的费用，按月结算。相较于原来新能源项目享受的保障性电量（或优先发电计划电量） 优惠政策，差价结算机制不仅进一步推动新能源上网电价全面由市场形成的新业态，使电力现货 价格更能反映电量作为交易商品在市场上的实时价值，还使新能源存量项目获得了较高比例电量 的收入政策性保障，一定程度地保护了具有较高初始投资成本的存量项目的投资人利益。具体请 详见本报告第 4.2.3 章。 在国家“双碳”战略目标、绿色能源转型及多重低碳与绿色金融政策推动下，截至 2026 年 6 月末，全国累计发电装机容量 40.43 亿千瓦，同比增长 10.8%。其中，火电发电装机 15.69 亿千 瓦，同比增长 6.4%；太阳能发电装机容量 12.74 亿千瓦，同比增长 15.8%；风电装机容量 6.79 亿千瓦，同比增长 18.5%。2026 年 1-6 月份，全国发电设备累计平均利用 1,392 小时，比上年同 期降低 113 小时。回顾历史 5 年（2021 年至 2025 年），全国装机规模的快速增长且增速逐年加快，                        第 2页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 致使电力供大于求，全国 6,000 千瓦及以上发电厂的发电设备利用小时数逐年递减且呈现下滑增 速的态势。在发电利用小时数下降、电力市场交易价格波动的双重影响下，目前湖北省、陕西省 新增装机增速正在逐步放缓，同时在电网投资建设与电力系统优化升级、强制绿电消费等“发- 输-配-用”一系列新能源消纳支持性政策推动下，电力供需不平衡的情况将有望随行业和市场发 展逐步消化。 根据国家能源局公布数据，2026 年 1-6 月，全国累计完成电力市场交易电量 36,848 亿千瓦 时，同比增长 24.2%。从交易范围看，省内交易电量 29,135 亿千瓦时，同比增长 27.9%；跨省跨 区交易电量 7,713 亿千瓦时，同比增长 12.1%。从交易品种看，中长期交易电量 32,568 亿千瓦时； 现货交易电量 4,280 亿千瓦时。全国电力市场化交易规模增长较快，纳入市场交易的电量持续增 多，继而交易价格将继续存在波动性风险。但从交易范围和品种结构来看，当前市场交易仍以省 内交易为主，同时中长期交易占据主导地位，也一定程度的体现了市场交易主体寻求更为稳健的 交易策略、有序推进市场化交易改革的进程。后续相关市场运行风险仍需持续关注。 报告期内，晶泰光伏项目的发电量、等效利用小时、结算电量均同比下降，主要是受光资源 条件变化、电力供需不平衡等外部因素影响所致，但得益于有效的电力营销策略、偏差考核及两 个细则考核管理，结算均价同比上涨 17.77%，最终结算电费同比下降 19.63%。整体来看，得益于 榆林光伏项目、苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目的经营表现，所有不动产项目的整体 结算电量同比上涨 7.32%，结算电费同比下降 1.34%。不动产项目的经营情况变动，将影响本基金 当期收入、利润表现及现金流，进而影响基金份额持有人的当期基金收益分配。具体情况请详见 本报告第 4.1.4 章。 2024 年 12 月末湖北能源（000883.SZ）旗下榆林隆武智慧新能源发展有限公司（简称“隆武 智慧能源公司”）新增投资建设的榆阳一期 400MW 光伏发电项目已并网投产，接入江山永宸上游乌 素 330kV 汇集站，对江山永宸等发电项目产生电力外送压力。截至报告期末，乌素 330kV 汇集站 的改扩建主体工程已基本完工，将于电网公司验收和调试后正式投产；运营管理机构与国网陕西 省电力有限公司、隆武智慧能源公司和其他相关发电企业就电力外送压力的优化改善路径展开积 极沟通，并就乌素 330kV 汇集站运维服务费用分摊事宜已签订了约束性协议，进一步为改扩建工 程投产奠定了基础。长期来看，乌素 330kV 汇集站的改扩建工程投产后，均将一定程度地缓解新 增竞品项目对江山永宸和周边其他新能源电站的电力外送压力。基金管理人将协同运营管理机构 继续积极沟通电网公司，持续推动并跟进该事项发展进程。 此外，光伏、水电项目的各类电费结算单据发布时间不一致，为保证本基金产品信息披露的 及时性和各不动产项目统计口径的一致性，自 2026 年第 2 季度起，每个报告期尾月的运营及财务                        第 3页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 数据均改为采用各个不动产项目运营管理机构提供的预估数据，并在最终年度审计时完成集中清 算。该项变动预计将不会对投资者利益和投资决策产生重大影响。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                           第 4页 共 104页                                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 5 §2 不动产基金简介 ................................................................ 7 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 7 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 8 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 9 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 9 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ......................... 10 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ................. 10 2.7 信息披露方式 ............................................................... 10 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ............................................. 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 10 3.2 其他财务指标 ............................................................... 11 3.3 不动产基金收益分配情况 ..................................................... 11 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 13 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 13 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 13 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 14 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 15 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 15 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 15 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 15 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 15 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 27 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 33 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 37 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 38 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 39 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 39 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 40 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 40 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 40 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 40 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 40 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 41 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 41 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 41 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 41                                   第 5页 共 104页                                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ................................................................... 41 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 41 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 44 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 46 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 48 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 49 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 49 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 50 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 51 9.1 托管人报告 ................................................................. 51 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 52 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 52 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 53 10.1 资产负债表 ................................................................ 53 10.2 利润表 .................................................................... 56 10.3 现金流量表 ................................................................ 59 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 61 10.5 报表附注 .................................................................. 65 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 96 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 96 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 96 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 97 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 99 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 99 §13 重大事件揭示 ................................................................ 99 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 99 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 99 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 99 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 99 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ................................... 100 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ........................................ 100 13.7 其他重大事件 ............................................................. 100 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 103 §15 备查文件目录 ............................................................... 104 15.1 备查文件目录 ............................................................. 104 15.2 存放地点 ................................................................. 104 15.3 查阅方式 ................................................................. 104                                  第 6页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航京能国际能源 REIT 场内简称 京能国际 基金代码 508096 交易代码 508096 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 3 月 20 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 华夏银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,880,354.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日起 27 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2023 年 3 月 29 日 投资目标 除基金合同另有约定外，本基金全部募集资金在扣除预留费                   用后，剩余基金资产全部用于购买资产支持证券份额，存续                   期 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有其                   全部份额，通过不动产资产支持证券持有项目公司全部股权，                   并通过项目公司取得不动产资产完全所有权或经营权利。基                   金管理人通过主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额                   持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，                   并争取提升不动产项目价值。 投资策略 （一）不动产项目的购入策略 （二）不动产项目的出售及处                   置策略 （三）基金扩募收购策略 （四）不动产项目的运营                   管理策略 （五）固定收益投资策略 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担标的资产价格波动，因此                   与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。一般情                   况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，                   低于股票型基金。 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式。                   2、若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。                   3、本基金应当将 90%以上合并后年度可供分配金额以现金形                   式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况                   下每年不得少于 1 次。                   4、每一基金份额享有同等分配权。                   5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 内蒙古京能新能源科技有限公司、保山能源发展股份有限公                   司、保山腾冲保能和顺能源科技有限公司                       第 7页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 注：1、本基金合同更新生效日为 2025 年 12 月 25 日。 2、2026 年 2 月 13 日，中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金更名为中航京能国际能源 封闭式基础设施证券投资基金。同步修订后的《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 基金合同》《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》自该日起生效。 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：榆林市榆阳区 300MWp 光伏发电项目 项目公司名称 榆林市江山永宸新能源有限公司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为光伏。榆林光伏项目是集中                             式光伏电站，以绿色低碳的光伏电力电量为主要                             产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                             电费作为主要收入来源。 不动产项目地理位置 陕西省榆林市榆阳区小壕兔乡 注：榆林市榆阳区 300MWp 光伏发电项目，简称“榆林光伏项目”；榆林市江山永宸新能源有限公 司，简称“江山永宸”。 不动产项目名称：湖北随州 100MWp 光伏发电项目 项目公司名称 湖北晶泰光伏电力有限公司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为光伏。晶泰光伏项目是集中                             式光伏电站，以绿色低碳的光伏电力电量为主要                             产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                             电费作为主要收入来源。 不动产项目地理位置 湖北省随州市淅河镇 注：湖北随州 100MWp 光伏发电项目，简称“晶泰光伏项目”；湖北晶泰光伏电力有限公司，简称 “湖北晶泰”。 不动产项目名称：保山市槟榔江苏家河口水电站项目 项目公司名称 云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公                             司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为电力。苏家河口水电站项目                             是引水式水电站，以绿色低碳的清洁水电为主要                             产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                             电费作为主要收入来源。 不动产项目地理位置 云南省保山市腾冲市猴桥镇 注：保山市槟榔江苏家河口水电站项目，简称“苏家河口水电站项目”；云南保山腾冲市京能两河 水电开发有限责任公司，简称“两河水电公司” 。 不动产项目名称：保山市槟榔江松山河口水电站项目                         第 8页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 项目公司名称 云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公                                   司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 经营模式行业类别为电力。松山河口水电站项目                                   是引水式水电站，以绿色低碳的清洁水电为主要                                   产品，通过电网提供电力至终端用户，并最终以                                   电费作为主要营业来源。 不动产项目地理位置 云南省保山市腾冲市猴桥镇 注：保山市槟榔江松山河口水电站项目，简称“松山河口水电站项目”。苏家河口水电站项目与松 山河口水电站项目以下合称“两河水电项目”。 2.3 不动产基金扩募情况                                                              单位：人民币元                                                                    扩募进展      扩募时间 扩募方式 扩募发售金额                                                                     情况 第 自 2026 年 1 1 月 15 日起 2025 年 12 次 定向扩募 2,922,149,998.24 在上海证 月 25 日 扩 券交易所 募 上市交易。 注：2025 年第 4 季度，本基金已完成 2024 年度第一次扩募并新购入不动产项目扩募（即第 1 次 扩募）份额发售，募集资金总额为 2,922,149,998.24 元(不含募集期利息)，该募集资金根据基金 份额发售价格人民币 9.712 元/份折合为 300,880,354.00 份基金份额，该扩募份额自 2026 年 1 月 15 日起在上海证券交易所上市交易。 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构 运营管理机构                                                              保山腾冲保能和               中航基金管理有限 内蒙古京能新能 保山能源发展股 名称 顺能源科技有限               公司 源科技有限公司 份有限公司                                                              公司 信息 姓名 宋鑫 高振宇 万自鹏 万自鹏 披露 职务 督察长 董事、经理 总经理 经理 事务 负责 联系方式 010-56716167 0471-6327500 0875-2215309 0875-2215309 人                                内蒙古呼和浩特                                                              云南省保山市腾               北京市石景山区五 市如意开发区如 云南省保山市隆                                                              冲市曲石镇曲石 注册地址 一剧场南路 2 号院 意和大街西蒙奈 阳区永昌街道永                                                              社区曲石街小组               1 号楼 7 层 702E 伦广场 7 号楼 B 昌路 348 号                                                              110 号 1 楼                                座4层               北京市朝阳区天辰 内蒙古自治区呼 云南省保山市隆 云南省保山市隆 办公地址               东路 1 号院亚洲金 和浩特市新城区 阳区永昌街道永 阳区永昌街道永                               第 9页 共 104页                                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告               融大厦 D 座第 8 层 乌兰察布西街兴 昌路 348 号 昌路 348 号 /806 单元 泰御都国际 22                                    层 邮政编码 100101 010010 678000 678000 法定代表人 杨彦伟 高振宇 朱军 肖勇 注：内蒙古京能新能源科技有限公司，简称“内蒙古京能”；保山能源发展股份有限公司，简称“保 山能源”；保山腾冲保能和顺能源科技有限公司，简称“保能和顺”                              。 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                 华夏银行股份有限公 华夏银行股份有限公     名称 中航证券有限公司                     司 司                                         江西省南昌市红谷滩                 北京市东城区建国门 新区红谷中大道 1619 北京市东城区建国门 注册地址                   内大街 22 号 号南昌国际金融大厦 A 内大街 22 号（100005）                                            栋 41 层                                         北京市朝阳区望京东                 北京市东城区建国门 北京市东城区建国门 办公地址 园四区 2 号楼中航产融                   内大街 22 号 内大街 22 号（100005）                                               大厦 邮政编码 100005 100102 100005 法定代表人 杨书剑 戚侠 杨书剑 注：华夏银行股份有限公司，简称“华夏银行”；中航证券有限公司，简称“中航证券”。 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址     会计师事务所 无 无                         中国证券登记结算有限责任公     注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                         司        评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                     www.avicfund.cn 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                 金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 306,462,052.45 本期净利润 93,682,717.40                                  第 10页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 本期经 营活动产 生的现金流                                                        171,783,466.42 量净额 本期现金流分派率（%） 5.02 年化现金流分派率（%） 10.12 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 5,764,372,458.03 期末不动产基金净资产 5,195,497,356.53 期末不 动产基金 总资产与净                                                                110.95 资产的比例（%） 注：1.第 3 章节数据均为合并财务报表层面的数据； 2.本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变 动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和； 3.本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值； 4.年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率，即截至 报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数×本年总天数； 5.由于季度间经营情况变化及保理安排等因素，本产品现金流分派率存在季度差异。 3.2 其他财务指标                                                        单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 8.6465 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                     - 值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                        单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 279,812,632.19 0.4657 - 2025 年 323,360,996.72 0.5381 - 2024 年 348,002,999.18 1.1600 -                                                        2023 年 3 月 20                                                        日（基金合同生 2023 年 328,168,446.05 1.0939                                                        效日）至 2023 年                                                        12 月 31 日                       第 11页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                              单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 409,433,865.19 0.6814 - 2025 年 71,148,003.98 0.2372 - 2024 年 351,540,000.76 1.1718 - 2023 年 321,599,991.80 1.0720 - 注：2025 年第一次分红单位实际分配金额按照扩募前基金总份额计算，后续分配按照扩募后基金 总份额计算。本基金 2025 年度形成的可供分配金额为 3.23 亿元，其中 2.55 亿元（2025 年 7 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日期间形成的可供分配金额）于 2026 年上半年完成分配，对应单位实际分 配金额 0.4248 元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                              单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 93,682,717.40 - 本期折旧和摊销 117,039,359.71 - 本期利息支出 5,435,117.02 - 本期所得税费用 16,458,309.88 - 本期息税折旧及摊销前利润 232,615,504.01 - 调增项 1-期初现金余额 382,193,097.97 - 2-取得借款收到的本金 202,260,601.00 - 调减项 1-偿还借款支付的本金 -102,165,500.76 - 2-支付的利息及所得税费用 -28,625,656.01 - 3-应收和应付项目的变动 -43,106,944.14 - 4-当期资本性支出 -3,900,164.34 - 5-收购不动产项目所支付的                                      -5,844,280.00 - 现金净额 6-未来合理相关支出预留 -98,369,580.13 - 7-前期可供分配金额 -255,244,445.41 - 本期可供分配金额 279,812,632.19 - 注：1.本期利息支出，主要为保理融资利息支出；                             第 12页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2.未来合理相关支出预留，包括资本性支出预留、基金管理人的管理费、专项计划管理人的 管理费、托管费及项目公司经营性负债等，依据合同协议约定执行； 3.前期可供分配金额，为 2025 年度形成但 2025 年度内未进行分配的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 报告期内可供分配金额同比增长超过 10%，主要原因为，一是为平滑扩募完成以后基金各季 度现金流，基金管理人就保理融资周期进行了调整，报告期内本基金保理融资款项较同期多 1.40 亿元；二是报告期内本基金可供分配金额已包含上年末新购入不动产项目产生的可供分配金额。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 未来合理相关支出预留主要包括重大资本性支出、预留期末负债余额，金额分别为 23,760,039.14 元、74,609,540.99 元，其中重大资本性支出按照资本性支出累计预留额度扣减自 项目发行上市以来累计实际资本性支出金额后计算，预留年末负债余额为项目公司期末经营性负 债余额。项目公司资本性支出及经营性负债受合同履约进度、交付验收等因素影响，支付节点存 在不确定性，为保证项目公司正常经营，在计算可供分配金额时按照前述计算方式全部予以预留。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，报告期内计提基金管理费 7,864,668.69 元（其中包含资产支持证券管理人管理费 956,541.35 元）；计提托管费 273,297.53 元；运营管理成本及运营管理服务费方面，湖北晶泰 计提运营管理成本及运营管理服务费 3,299,144.18 元，江山永宸计提运营管理成本及运营管理服 务费 5,810,235.84 元，两河水电公司计提运营管理成本及运营管理服务费 23,562,893.09 元，三 个项目公司均未计提激励运营管理服务费。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 2026 年 3 月 10 日，本基金 2024 年度第一次扩募并新购入不动产项目事项已由致同会计师事 务所（特殊普通合伙）完成对新购入项目公司两河水电公司交割审计，并出具了两河水电公司的 交割审计报告。 根据交割审计报告，两河水电公司于交割审计基准日（2025 年 12 月 26 日）总资产合计                         第 13页 共 104页                                             中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2,225,567,288.00 元，负债合计 795,633,001.60 元，所有者权益合计 1,429,934,286.40 元，具 体详见基金管理人于 2026 年 3 月 12 日发布的《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 关于 2024 年度第一次扩募并新购入不动产项目交割审计情况的公告》。 3.7 报告期内发生的关联交易      （一）关联采购与销售情况      1.运营管理成本及运营管理服务费，交易对手方为内蒙古京能，是本基金首发不动产项目的 运营管理机构，为本基金项下晶泰光伏项目及榆林光伏项目提供运营管理服务，采用市场化定价， 交易金额为 9,109,380.02 元。      2.运营管理成本及运营管理服务费，交易对手方为保能和顺，是本基金扩募不动产项目的运 营管理实施机构，为本基金项下苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目提供运营管理服务， 采用市场化定价，交易金额为 23,562,893.09 元。      3.330kV 送出线路资产使用费，交易对手方为京能国际能源发展（北京）有限公司（简称“京 能发展（北京）”），是本基金首发原始权益人之一，为本基金项下榆林光伏项目提供 330kV 送 出线路使用服务，依据本基金发行前已签订的送出线路租赁协议进行定价（相关费用的构成及合 理性已于本基金招募说明书及其后续更新中予以明确），交易金额 4,886,503.92 元。      （二）关联租赁情况      1.110kV 送出线路租赁，交易对手方为京能国际投资（常州）有限公司（原联合光伏（常州） 投资集团有限公司，于 2026 年 6 月更名为京能国际投资（常州）有限公司），是本基金首发原始 权益人之一，为本基金项下晶泰光伏项目提供 110kV 送出线路租赁服务，依据本基金发行前已签 订的送出线路租赁协议进行定价（相关费用的构成及合理性已于本基金招募说明书及其后续更新 中予以明确），根据新租赁准则规定，本期应支付的租赁款项为 621,300.00 元，租赁负债利息支 出为 234,475.25 元。      2.110kV 送出线路租赁，交易对手方为京能发展（北京），是本基金首发原始权益人之一， 为本基金项下榆林光伏项目提供 110kV 送出线路租赁服务，依据本基金发行前已签订的送出线路 租赁协议进行定价（相关费用的构成及合理性已于本基金招募说明书及其后续更新中予以明确）， 根据新租赁准则规定，本期应支付的租赁款项为 282,300.00 元，租赁负债利息支出为 136,504.80 元。      3.220kV 送出线路租赁，交易对手方为云南保山槟榔江水电开发有限公司（简称“槟榔江水 电”），是本基金扩募原始权益人，为本基金项下苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目提 供 220kV 送出线路租赁服务，依据本基金扩募不动产项目发行前已签订的送出线路租赁协议进行                             第 14页 共 104页                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 定价（相关费用的构成及合理性已于本基金招募说明书及其后续更新中予以明确），根据新租赁 准则规定，本期应支付的租赁款项为 1,017,000.00 元，租赁负债利息支出为 359,963.07 元。 （三）关联方报酬 1.基金管理费，交易对手方为中航基金，是本基金的基金管理人，为本基金提供基金管理服 务，定价政策及依据为基金合同，交易金额 7,864,668.69 元。 2.基金托管费，交易对手方为华夏银行，是本基金的基金托管人，为本基金提供基金托管服 务，定价政策及依据为托管合同，交易金额 273,297.53 元。 3.由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入，交易对手方为华夏银行，是本基金 的基金托管人，银行存款期末余额为 223,992,792.54 元，当期利息收入为 424,511.68 元。 4.应收账款保理融资，交易对手方为华夏银行，是本基金的基金托管人，为本基金项下首发 不动产项目提供国补保理融资服务，在本基金发行前首发不动产项目公司与保理银行已签订的《保 理业务合作协议》相关约定的基础上进行定价，其中，报告期内新增保理借款金额为 202,260,601.00 元，报告期内归还保理借款金额为 102,165,500.76 元，报告期计提的保理借款 利息为 4,338,472.40 元。截至 2026 年 6 月 30 日，保理借款本金余额 435,249,030.00 元，应付 利息 4,143,444.39 元。 需特别说明的是，本章节所指关联交易为基金合并层面关联交易，详见本报告 10.5 报表附注。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，不动产基金业务参与人作出的相关承诺均已履行，未发生承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益的情形，未发生变更承诺的情形。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、不动产项目基本情况 根据《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期                            第 15页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 报告和季度报告（试行）》，湖北晶泰、江山永宸、两河水电公司单独营业收入占本基金所持有项 目公司上年度全部营业收入的比例均超过 10%，均属于本基金重要不动产项目。晶泰光伏项目、 榆林光伏项目分别自 2015 年 5 月、2017 年 6 月全容量并网发电，光伏机组设计寿命均为 25 年； 苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目均自 2011 年 6 月全容量并网发电，水电机组设计寿命 均为 40 年。 2、报告期内重要不动产项目整体运营情况 报告期内，基金管理人与湖北晶泰、江山永宸共同委托内蒙古京能作为首次募集发行的两个 光伏不动产项目的运营管理机构。基金管理人与两河水电公司共同委托保山能源（运营管理统筹 机构）和保能和顺（运营管理实施机构）作为本基金 2024 年第一次扩募活动购入的两个水电不动 产项目运营管理机构。各运营管理机构按相关运营管理协议约定负责光伏、水电不动产项目的日 常运营管理及设备设施维护等工作。基金管理人在对不动产项目实行主动管理的同时，按照项目 公司《运营管理服务协议》对运营管理机构进行检查、监督与奖惩考核。 报告期内，本基金所持有的不动产项目整体运营稳定，未发生安全生产事故。除发电机组按 电力规程等相关指引及实际需求开展专项检修活动外，未发现设备存在严重影响机组正常运行的 情况。 3、报告期内周边新增竞争性项目的基本情况以及对基金份额持有人权益的影响 本基金持有的首发不动产项目为集中式光伏发电项目，湖北省、陕西省的新增集中式光伏发 电项目较去年发生大幅下滑。根据国家能源局公布信息，截至 2026 年 6 月 30 日，湖北省年内新 增集中式并网光伏装机容量为-0.7 万千瓦（2025 年度为 80.4 万千瓦），累计集中式并网光伏装机 容量为 2,227.5 万千瓦（2025 年末为 2,228.2 万千瓦）；陕西省年内新增集中式并网光伏装机容 量为 16.2 万千瓦（2025 年为 293.2 万千瓦），                               累计集中式并网光伏装机容量为 2,833.4 万千瓦（2025 年末为 2,817.3 万千瓦）。因新增项目的市场平均投资回报率下滑，报告期内，两省集中式并网光 伏电站的新增装机规模发生大幅下降。长期来看，结合目前电力供需不平衡的环境，新增装机规 模放缓、输配电网及系统的持续优化升级、用电需求的稳步上涨，将有助于提升存量新能源发电 项目整体设备利用率。 2024 年 12 月末湖北能源（000883.SZ）旗下榆林隆武智慧新能源发展有限公司（简称“隆武 智慧能源公司”）新增投资建设的榆阳一期 400MW 光伏发电项目已并网投产，接入江山永宸上游乌 素 330kV 汇集站，对江山永宸等发电项目产生电力外送压力。截至报告期末，乌素 330kV 汇集站 的改扩建主体工程已基本完工，将于电网公司验收和调试后正式投产；运营管理机构与国网陕西 省电力有限公司、隆武智慧能源公司和其他相关发电企业就电力外送压力的优化改善路径展开积                          第 16页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 极沟通，并就乌素 330kV 汇集站运维服务费用分摊事宜已签订了约束性协议，进一步为改扩建工 程投产奠定了基础。长期来看，乌素 330kV 汇集站的改扩建工程投产后，均将一定程度地缓解新 增竞品项目对江山永宸和周边其他新能源电站的电力外送压力。基金管理人将协同运营管理机构 继续积极沟通电网公司，持续推动并跟进该事项发展进程。      本基金持有的第 1 次扩募不动产项目为引水式水电站项目，2026 年内云南省暂无新增水电项 目投产，截至 2026 年 6 月底，云南省水电累计装机容量达 8,347.48 万千瓦。水电是云南核心优 势电源，具备库容调节性能优良、机组负荷响应速度快、出力运行稳定性强的特点，可有效对冲 风光新能源间歇性波动，支撑省内保供与跨区送电需求。从长期运营维度分析，在国家“双碳” 战略持续推进背景下，水电既是各省份完成可再生能源消纳考核的关键电源，也是云南省省内供 电及西电东送跨省外送的主力电源。若云南省西电东送通道利用率保持稳步提升、外送交易电量 逐年增加，省内存量水电消纳空间将持续拓展，或将带动各水电项目设备利用小时数得到进一步 抬升。      此外，本基金持有的苏家河口水电站、松山河口水电站项目属于云南省槟榔江流域，接入项 目所在地电网公司的腾冲变电站，报告期内，该流域和变电站均无新增竞争性项目。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                               本期(2026 年 上年同期               指标含义说明及计算方 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                    式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                    日) 月30日)               反映剔除外部影响因素               后，所有不动产项目的设               备使用情况；报告期内， 1 设备利用率 % 99.99 99.41 0.58               所有不动产项目设备利               用率按装机容量加权平               均计得               反映所有不动产项目的               实际发电量，该值未扣除               发电点到电网结算点之               间因送出线路损耗、综合 2 发电量 亿千瓦时 9.30 2.19 324.15               厂用电等产生的电量损               失；报告期内，所有不动               产项目所发电量的合计               累计值                         第 17页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告               反映所有不动产项目设               备整体使用效率（包含外               部和内部影响因素）；报 3 等效利用小时 小时 1,016.85 508.09 100.13               告期内，所有不动产项目               的合计累计发电量除以               合计装机规模                反映所有不动产项目最                终上网并发生电费结算 4 结算电量 的电量；报告期内，所有 亿千瓦时 9.17 2.14 328.26                不动产项目的合计累计                结算电量                反映所有不动产项目的                含税度电收入；所有不动                            元/千瓦 5 结算均价 产项目的合计累计结算 0.38 0.80 -53.08                             时                电费除以所有不动产项                目的合计累计结算电量                反映所有不动产项目的                含税发电收入；报告期 6 结算电费 亿元 3.46 1.72 100.94                内，所有不动产项目的合                计累计结算电费（含税） 注：1.上表中，本期结算均价 0.3770 元/千瓦时，上年同期结算均价 0.8035 元/千瓦时。       2.上表内，整体运营指标同比变动较大，主要系本基金第 1 次扩募新购入的水电项目于 2025 年 12 月 26 日完成股权转让，上年同期数据不含水电所致。为便于投资者决策参考，如将上年同 期数据计入本基金第 1 次扩募水电项目，上表对应数据为：本期设备利用率 99.99%；上年同期 99.85%，同比上涨 0.14%；本期发电量 9.30 亿千瓦时，上年同期 8.67 亿千瓦时，同比上涨 7.23%； 本期等效利用小时 1,016.85 小时，上年同期 948.26 小时，同比上涨 7.23%；本期结算电量 9.17 亿千瓦时，上年同期 8.55 亿千瓦时，同比上涨 7.32%；本期结算均价 0.3770 元/千瓦时，上年同 期 0.4101 元/千瓦时，同比下降 8.08%；本期结算电费 3.46 亿元，上年同期 3.50 亿元，同比下 降 1.34%。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：湖北随州 100MWp 光伏发电项目                                本期(2026 年 上年同期                指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                     式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                     日) 月30日)                          第 18页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告               反映剔除外部影响因素               后，所有资产项目的设备               使用情况；报告期内，所 1 设备利用率 % 99.99 99.96 0.03               有资产项目设备利用率               按装机容量加权平均计               得               反映所有资产项目的实               际发电量，该值未扣除发               电点到电网结算点之间 2 发电量 因送出线路损耗、综合厂 亿千瓦时 0.40 0.59 -31.81               用电等产生的电量损失；               报告期内，所有资产项目               所发电量的合计累计值              反映所有资产项目设备              整体使用效率（包含外部              和内部影响因素）；报告 3 等效利用小时 小时 393.28 576.73 -31.81              期内，所有资产项目的合              计累计发电量除以合计              装机规模               反映所有资产项目最终               上网并发生电费结算的 4 结算电量 电量；报告期内，所有资 亿千瓦时 0.39 0.58 -31.76               产项目的合计累计结算               电量               反映所有资产项目的含               税度电收入；所有资产项                           元/千瓦 5 结算均价 目的合计累计结算电费 0.90 0.76 17.77                            时               除以所有资产项目的合               计累计结算电量               反映所有资产项目的含               税发电收入；报告期内， 6 结算电费 亿元 0.36 0.44 -19.63               所有资产项目的合计累               计结算电费（含税） 注：1.上表中，本期结算均价 0.9001 元/千瓦时，上年同期结算均价 0.7643 元/千瓦时。      2.报告期内，本项目发电量、等效利用小时、结算电量同比变动幅度超过 30%，涉及金额、 变动原因、持续性影响及后续应对措施等，请详见本报告第 4.1.4 章节 “其他运营情况说明”之 “2、报告期内重要不动产项目运营指标变动情况”。 不动产项目名称：序号：2 项目名称：榆林市榆阳区 300MWp 光伏发电项目                               本期(2026 年 上年同期               指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                    式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                    日) 月30日)                         第 19页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告              反映剔除外部影响因素              后，所有资产项目的设备              使用情况；报告期内，所 1 设备利用率 % 99.97 99.22 0.76              有资产项目设备利用率              按装机容量加权平均计              得              反映所有资产项目的实              际发电量，该值未扣除发              电点到电网结算点之间 2 发电量 因送出线路损耗、综合厂 亿千瓦时 1.84 1.61 14.45              用电等产生的电量损失；              报告期内，所有资产项目              所发电量的合计累计值             反映所有资产项目设备             整体使用效率（包含外部             和内部影响因素）；报告 3 等效利用小时 小时 557.33 486.98 14.45             期内，所有资产项目的合             计累计发电量除以合计             装机规模              反映所有资产项目最终              上网并发生电费结算的 4 结算电量 电量；报告期内，所有资 亿千瓦时 1.79 1.56 14.55              产项目的合计累计结算              电量              反映所有资产项目的含              税度电收入；所有资产项                          元/千瓦 5 结算均价 目的合计累计结算电费 0.73 0.82 -10.18                           时              除以所有资产项目的合              计累计结算电量              反映所有资产项目的含              税发电收入；报告期内， 6 结算电费 亿元 1.32 1.28 2.88              所有资产项目的合计累              计结算电费（含税） 注：上表中，本期结算均价 0.7347 元/千瓦时，上年同期结算均价 0.8180 元/千瓦时。 不动产项目名称：序号：3 项目名称：保山市槟榔江苏家河口水电站项目                              本期(2026 年 上年同期              指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                   日) 月30日)                        第 20页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                反映剔除外部影响因素                后，本项目设备使用情                况；报告期内，本项目所 1 设备利用率 发电量除以还原站内计 % 100.00 - -                划和非计划检修所造成                的电量损失后的理论发                电量                反映本项目的实际发电                量，该值未扣除发电点到                电网结算点之间因送出 2 发电量 线路损耗、综合厂用电等 亿千瓦时 4.59 - -                产生的电量损失；报告期                内，本项目所发电量的合                计累计值              反映本项目设备整体使              用效率（包含外部和内部 3 等效利用小时 影响因素）；报告期内， 小时 1,456.67 - -              本项目所发发电量除以              装机规模                反映本项目最终上网并                发生电费结算的电量；报 4 结算电量 亿千瓦时 4.54 - -                告期内，本项目合计累计                结算电量                反映本项目的含税度电                            元/千瓦 5 结算均价 收入；本项目结算电费除 0.26 - -                             时                以结算电量                反映本项目的含税发电                收入；报告期内，本项目 6 结算电费 亿元 1.17 - -                合计累计结算电费（含                税） 注：1.保山电力（作为甲方、购电人）、两河水电公司（作为乙方、售电人）与槟榔江水电（作为 丙方、原售电人）于 2024 年 12 月 30 日签署的《电力交易合同》约定 2025 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日电力交易相关事项由两河水电公司履行。报告期内，该协议所约定的 2026 年年内电 量、电价尚未进入结算阶段，因此相关电费未计入本报告期内的结算均价、结算电费中。      2.上表中，本期结算均价 0.2568 元/千瓦时。 不动产项目名称：序号：4 项目名称：保山市槟榔江松山河口水电站项目                                本期(2026 年 上年同期                指标含义说明及计算公 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                     式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                     日) 月30日)                          第 21页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                反映剔除外部影响因素                后，本项目设备使用情                况；报告期内，本项目所 1 设备利用率 发电量除以还原站内计 % 100.00 - -                划和非计划检修所造成                的电量损失后的理论发                电量                反映本项目的实际发电                量，该值未扣除发电点到                电网结算点之间因送出 2 发电量 线路损耗、综合厂用电等 亿千瓦时 2.47 - -                产生的电量损失；报告期                内，本项目所发电量的合                计累计值              反映本项目设备整体使              用效率（包含外部和内部 3 等效利用小时 影响因素）；报告期内， 小时 1,471.55 - -              本项目所发发电量除以              装机规模                反映本项目最终上网并                发生电费结算的电量；报 4 结算电量 亿千瓦时 2.45 - -                告期内，本项目合计累计                结算电量                反映本项目的含税度电                            元/千瓦 5 结算均价 收入；本项目结算电费除 0.25 - -                             时                以结算电量                反映本项目的含税发电                收入；报告期内，本项目 6 结算电费 亿元 0.62 - -                合计累计结算电费（含                税） 注：1.同前表注，报告期内，保山电力、两河水电公司与槟榔江水电于 2024 年 12 月 30 日签署的 《电力交易合同》所约定的 2026 年年内电量、电价尚未进入结算阶段，因此相关电费未计入本报 告期内的结算均价、结算电费中。      2.上表中，本期结算均价 0.2539 元/千瓦时。 4.1.4 其他运营情况说明      1、报告期内重要不动产项目运营指标的补充说明      （1）晶泰光伏项目      1）按不同售电模式划分：报告期内，本项目已进入 100%市场化阶段，不再享有优先发电计 划电量，售电模式为市场化交易。此外，本项目执行差价结算机制，当期差价结算费用 117.93 万元（含税，下同），对应机制电量 480.11 万千瓦时，占该项目省内上网电量的 12.64%。湖北省                          第 22页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 机制电量差价结算机制自 2025 年第 4 季度起实施，保障性优先发电政策不再执行。关于差价结算 费用机制的政策补充说明，请详见本报告第 4.2.3 章节之“1、新能源上网电量原则上全部进入市 场，差价结算机制可一定程度的保障项目收益”。 2）辅助服务交易费、权益凭证类交易及容量、分摊、补偿费用等：报告期内，晶泰光伏项目 的结算电费中包含 2025 年 12 月至 2026 年 5 月的部分两个细则费用、2025 年 12 月至 2026 年 5 月的部分省间调峰和省内调频辅助服务费用、2025 年 12 月至 2026 年 4 月偏差考核费用及其他部 分结算调整等费用，共计-57.25 万元（含税，下同）                           。 3）报告期内，晶泰光伏项目参与的主要交易品种为年度中长期集中竞价交易、日滚动交易、 省内和省间电力现货市场交易等。湖北电力现货市场已于 2025 年 6 月转入正式运行。 （2）榆林光伏项目 1）按不同售电模式划分：报告期内，本项目已进入 100%市场化阶段，不再享有优先发电计 划电量，售电模式为市场化交易。此外，本项目执行差价结算机制，差价结算费用 0.37 亿元，对 应机制电量 1.34 亿千瓦时，占该项目结算电量的 75.00%。陕西省机制电量差价结算机制于 2026 年起实施,保障性优先发电政策不再执行。关于差价结算费用机制的政策补充说明，请详见本报告 第 4.2.3 章节之“1、新能源上网电量原则上全部进入市场，差价结算机制可一定程度的保障项目 收益”。 2）辅助服务交易费、权益凭证类交易及容量、分摊、补偿费用等：报告期内，榆林光伏项目 的结算电费中包含 2025 年 10 月至 2026 年 1 月的部分两个细则费用、2024 年 1-12 月及 2025 年 10 月-2026 年 1 月的部分省间调峰辅助服务费用、2025 年 7-9 月及 12 月的部分省内调频辅助服 务费用、2025 年 1 月至 2026 年 5 月的部分市场运营费用等，共计-175.57 万元。 3）报告期内，本项目参与的主要交易品种为多年期双边协商交易、年度跨省中长期交易、月 度集中竞价交易、月/旬/日能量块滚动撮合交易、省间和省内现货交易和辅助服务交易等。本项 目自 2024 年 12 月 31 日起按陕西省发展和改革委员会相关政策文件要求参与了陕西电力交易中心 组织的陕西电力现货市场连续结算试运行。 （3）苏家河口水电站项目 1）售电模式：按不同售电模式划分，报告期内，本项目“西电东送”电量 0.29 亿千瓦时， 占比 6.40%，对应电费 0.06 亿元，占比 4.96%，对应平均电价 0.1991 元/千瓦时；市场化交易电 量 4.25 亿千瓦时，占比 93.60%，对应电费 1.11 亿元，占比 95.04%，对应平均电价 0.2607 元/ 千瓦时（补充说明：本项目的结算电费是“西电东送”电费、市场化交易电费、固定提取资金和 考核补偿/费用的合计值。为保持本基金项下不动产项目统计口径的可比性和一致性，水电项目的                           第 23页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 固定提取资金和考核补偿/费用已按结算电量等额分摊至度电均价中）。 2）固定提取资金和考核补偿/费用：报告期内，本项目的结算电费中包含 2026 年 1-6 月固定 提取资金-454.06 万元（含税，下同）和 2025 年 11、12 月及 2026 年 1-4 月的部分两个细则净收 入、辅助服务市场净收入和前期正式结算退补电费 143.61 万元。 3）报告期内，除“西电东送”电量外，本项目参与的主要交易品种为年度中长期双边协商交 易、年度电网代理购电挂牌交易、月度中长期双边协商交易、月度集中交易、月度挂牌交易、月 度电网代理购电挂牌交易、月度事后合约转让交易、日集中交易、日合约转让交易等。该项目自 2025 年 6 月 29 日起按昆明电力交易中心相关政策文件要求参与了南方区域电力现货市场连续结 算试运行。 （4）松山河口水电站项目 1）售电模式：按不同售电模式划分，报告期内，本项目“西电东送”电量 0.16 亿千瓦时， 占比 6.34%，对应电费 0.03 亿元，占比 4.93%，对应平均电价 0.1975 元/千瓦时；市场化交易电 量 2.29 亿千瓦时，占比 93.66%，对应电费 0.59 亿元，占比 95.07%，对应平均电价 0.2577 元/ 千瓦时（补充说明：同上，本项目的固定提取资金和考核补偿/费用已按结算电量等额分摊至度电 均价中）。 2）固定提取资金和考核补偿/费用：报告期内，本项目的结算电费中包含 2026 年 1-6 月固定 提取资金-244.54 万元和 2025 年 11、12 月及 2026 年 1-4 月的部分两个细则考核损益、辅助服务 市场净收入和前期正式结算退补电费 8.39 万元。 3）报告期内，除“西电东送”电量外，本项目参与的主要交易品种同前述苏家河口水电站项 目。该项目自 2025 年 6 月 29 日起按昆明电力交易中心相关政策文件要求参与了南方区域电力现 货市场连续结算试运行。 2、报告期内重要不动产项目运营指标变动情况 报告期内，晶泰光伏项目的发电量、等效利用小时、结算电量均同比下降超过 30%，主要是 受：（1）光资源条件变化（项目所在地 2026 年上半年光辐射量同比降幅 22.11%，对结算电量同 比下滑的影响占比为 69.61%）；（2）电力供需不平衡（地方能源装机增速较快、期内强降雨引致 水电大发后挤占其他电源消纳空间，造成了地方电力供需不平衡，对结算电量同比下滑的影响占 比为 27.88%）等外部因素影响所致，但得益于有效的电力营销策略、偏差考核及两个细则考核管 理，结算均价同比上涨 17.77%，结算电费同比下降 19.63%。 基金管理人及运营管理机构已针对不同不动产项目情况进行了分析，并采取了相应缓释措施。 本次运营指标变动情况涉及金额、变动原因、持续性及应对措施的具体情况，请详见本基金于 2026                          第 24页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 年 4 月 15 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 底层项目公司 2026 年第 1 季度经营情况的临时公告》及其更正公告、2026 年 7 月 2 日发布的《中 航基金管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金底层项目公司 2026 年 第 2 季度经营情况的临时公告》。 报告期内，得益于榆林光伏项目、苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目的经营表现， 所有不动产项目的合计结算电量同比上涨 7.32%，合计结算电费同比下降 1.34%。不动产项目的经 营情况变动，将影响本基金当期收入、利润表现及现金流，进而影响基金份额持有人的当期基金 收益分配。 2025 年末，本基金完成了首次扩募并新购入了 2 个水电不动产项目，实现了从“单一光伏 REIT” 向“多元清洁能源 REIT”的转型。从上半年经营情况表现来看，本次扩募一定程度地实现了不同 类型不动产项目的协同，提升了本基金抗单一类型资产风险、抗地域风险的综合能力，一定程度 地完成了扩募前平滑整体不动产项目合计现金流、分散风险、实现产品规模效应的预期作用，报 告期内实现本基金整体收益同比相对稳定的成果。 未来，基金管理人将持续协同各个运营管理机构持续根据各个不动产项目经营情况、市场动 态、缓释措施的有效性，针对不同影响因素开展应对措施、更新应对策略，以缓释相关风险对本 基金收益表现的影响。请投资人持续关注本产品的后续定期报告、临时公告等信息披露。 3、报告期内国补收入及回款情况 根据《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》                            （财建〔2020〕4 号）                                        、《关于〈关 于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见〉有关事项的补充通知》（财建〔2020〕第 426 号）及两个项目上网电价相关批复文件，报告期内，湖北晶泰、江山永宸分别享受国补 0.5839 元/千瓦时和 0.4655 元/千瓦时，期间产生国补电费合计 1.06 亿元（含税，下同），占所有不动产 项目当期总结算电费的 30.77%，其中湖北晶泰 0.23 亿元、江山永宸 0.83 亿元，均暂未回款。报 告期内，湖北晶泰收到 2023 年 12 月至 2024 年 8 月部分国补电费 0.44 亿元；江山永宸收到 2023 年 10-11 月部分国补电费 0.13 亿元。根据两个项目公司签署的《保理业务合同》约定，国补回款 须用于偿还对应的保理融资款。 苏家河口水电站项目、松山河口水电站项目，均不涉及国补。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险 1、风光装机快速上涨，电力供需不平衡有望长期逐步消化 在国家“双碳”战略目标、绿色能源转型及多重低碳与绿色金融政策推动下，截至 2026 年 6                          第 25页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 月末，全国累计发电装机容量 40.43 亿千瓦，同比增长 10.8%。其中，火电发电装机 15.69 亿千 瓦，同比增长 6.4%；太阳能发电装机容量 12.74 亿千瓦，同比增长 15.8%；风电装机容量 6.79 亿千瓦，同比增长 18.5%。2026 年 1-6 月份，全国发电设备累计平均利用 1,392 小时，比上年同 期降低 113 小时。 回顾历史 5 年（2021 年至 2025 年）                          ，全国装机规模的快速增长且增速逐年加快，致使电力供 大于求，全国 6,000 千瓦及以上发电厂的发电设备利用小时数逐年递减且呈现下滑增速的态势。 在发电利用小时数下降、电力市场交易价格波动的双重影响下，目前湖北省、陕西省新增装机增 速正在逐步放缓，同时在电网投资建设与电力系统优化升级、强制绿电消费等“发-输-配-用”一 系列新能源消纳支持性政策推动下，电力供需不平衡的情况将有望随行业和市场发展逐步消化。 2、电力市场化交易规模进一步扩大，交易价格将持续波动 根据国家能源局公布数据，2026 年 1-6 月，全国累计完成电力市场交易电量 36,848 亿千瓦 时，同比增长 24.2%。从交易范围看，省内交易电量 29,135 亿千瓦时，同比增长 27.9%，占总交 易电量的 79.1%；跨省跨区交易电量 7,713 亿千瓦时，同比增长 12.1%，占总交易电量的 20.9%。 从交易品种看，中长期交易电量 32,568 亿千瓦时，占总交易电量的 88.4%；现货交易电量 4,280 亿千瓦时，占总交易电量的 11.6%。 全国电力市场化交易规模增长较快，纳入市场交易的电量持续增多，继而交易价格将继续存 在波动性风险。但从交易范围和品种结构来看，当前市场交易仍以省内交易为主，同时中长期交 易占据市场主导地位，也一定程度地体现了市场交易主体寻求长期稳定价格的交易策略。相关市 场运行风险及市场化交易价格波动风险仍需持续关注。 3、江山永宸新增周边竞争性项目的后续进展情况 2024 年 12 月末湖北能源（000883.SZ）旗下榆林隆武智慧新能源发展有限公司（简称“隆武 智慧能源公司”）新增投资建设的榆阳一期 400MW 光伏发电项目已并网投产，接入江山永宸上游乌 素 330kV 汇集站，对江山永宸等发电项目产生电力外送压力。截至报告期末，乌素 330kV 汇集站 的改扩建主体工程已基本完工，将于电网公司验收和调试后正式投产；运营管理机构与国网陕西 省电力有限公司、隆武智慧能源公司和其他相关发电企业就电力外送压力的优化改善路径展开积 极沟通，并就乌素 330kV 汇集站运维服务费用分摊事宜已签订了约束性协议，进一步为改扩建工 程投产奠定了基础。 长期来看，乌素 330kV 汇集站的改扩建工程投产后，均将一定程度地缓解新增竞品项目对江 山永宸和周边其他新能源电站的电力外送压力。基金管理人将协同运营管理机构继续积极沟通电 网公司，持续推动并跟进该事项发展进程。                        第 26页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 本基金所持有的不动产项目均属于能源电力板块下的发电行业。 1、不动产项目所属行业基本情况 （1）全国电力供需情况 发电行业是国民经济的基础性产业，承担着能源生产与供应的核心职能。中国作为全球电力 生产与电力需求大国，发电行业已形成了成熟体系，并正处于绿色转型阶段。根据国家统计局公 开数据，截至 2026 年 6 月末，全国发电装机规模为 40.43 亿千瓦，同比增长 10.81%。其中，火 电装机 15.67 亿千瓦，占总装机规模的 38.81%；风电装机 6.79 亿千瓦，占比 16.79%；太阳能发 电装机 12.74 亿千瓦，占比 31.52%；水电和核电装机分别为 4.54 亿千瓦、0.66 亿千瓦，分别占 比 11.24%和 1.64%。 电力消费方面，根据国家能源局发布数据，截至 2026 年 6 月末，年内全国全社会用电量累计 50,999 亿千瓦时，同比增长 5.3%。从分产业用电看，第一、二、三产业用电量分别为 711 亿千瓦 时、33,057 亿千瓦时、9,916 亿千瓦时，分别同比增 4.9%、5.1%、8.0%，城乡居民生活用电量 7,315 亿千瓦时，同比增长 3.1%。其中，第二产业中的工业用电量同比增长 5.3%；第三产业中的充换电 服务业、互联网数据服务用电量增速分别达到 56.9%、44.0%，是拉动第三产业用电量增长的重要 原因。 （2）不动产项目所在区域的电力供需情况 报告期内，湖北省电力供需实现双增长。截至 2026 年 6 月末，湖北全省发电装机规模为 1.43 亿千瓦，较上年同期累计装机规模增长 7.67%。                        其中，火电装机 0.46 亿千瓦，占总装机规模的 32.23%； 风电装机 0.11 亿千瓦，占比 7.85%；太阳能装机 0.47 亿千瓦，占比 33.19%；水电装机 0.38 亿千 瓦，占比 26.74%。电力消费方面，2026 年上半年湖北省用电量增速稳健，全省全社会累计用电量 达 1,489.41 亿千瓦时，同比增长 5.72%。 同期，陕西省绿色转型扎实推进。截至 2026 年 6 月末，陕西全省发电装机规模为 1.30 亿千 瓦，较上一年末累计装机规模增长 3.74%。其中，火电装机 0.64 亿千瓦，占总装机规模的 49.00%； 风电装机 0.18 亿千瓦，占比 13.80%；太阳能装机 0.43 亿千瓦，占比 33.22%；水电装机 0.05 亿 千瓦，占比 3.90%。电力消费方面，2026 年上半年陕西省全省全社会累计用电量同比增长 0.7%（具 体电量数据未见披露）。 同期，云南省电力消费增速整体高于装机增速。截至 2026 年 6 月末，云南全省发电装机规模 约为 1.80 亿千瓦，较上一年末累计装机规模增长 4.48%，新增装机增长速度低于全国平均水平。                           第 27页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 其中，火电装机 0.16 亿千瓦，占总装机规模的 9.09%；风电装机 0.18 亿千瓦，占比 10.13%；太 阳能装机 0.62 亿千瓦，占比 34.42%；水电装机 0.83 亿千瓦，占比 46.36%。电力消费方面，2026 年上半年云南省全社会用电量增长 7.9%，较上年同期提高 2.7 个百分点，高于全国平均水平。其 中，规模以上工业用电量增长 5.0%。依托云南省绿色能源强省建设、绿电消纳及源网荷储一体化 系列政策引导，省内绿色硅铝等产业持续扩容拉动用电攀升，电力消费增速整体高于全省电力装 机扩容增速。全省电力供需格局保持平稳，未出现大幅波动，良好的供需环境适配水火风光多能 协同调度，持续利好各类电源稳定增发、优化发电效能。 2、不动产项目所属行业的发展阶段 （1）电源结构持续向清洁能源深度转型：截至 2026 年 6 月末，全国风电、光伏累计装机规 模达 19.53 亿千瓦，占总装机规模 48.31%，核电新项目陆续投产，煤电逐步转向“基础保障性+ 系统调节性”兜底角色。行业坚持先立后破，水风光储一体化基地批量落地，非化石能源发电占 比持续攀升，电源绿色化格局基本成型。 （2）电力市场化改革纵深推进，统一市场体系加速落地：依托国务院办公厅《关于完善全国 统一电力市场体系的实施意见》              （国办发〔2026〕4 号）顶层政策指引，2026 年上半年电力市场化 改革进一步走深走实。全国累计电力交易电量同比增长 24.2%，现货市场覆盖范围持续扩容，容 量电价机制正式落地实施，多地取消固定分时电价、交由市场自主定价。跨省跨区互济交易规模 稳步增长，新能源全面入市交易，辅助服务市场品类不断丰富，市场定价机制愈发完善。 （3）多重政策加码，绿电需求与终端消费稳步扩容：依托全国各省可再生能源消纳权重考核、 重点高耗能行业绿电硬性消费比例等政策约束，工业、数据中心、新能源车企绿电采购需求持续 释放。全国绿电、绿证交易已进入常态化开展，算力新基建被明确要求绑定绿电使用指标。强制 与自愿结合，双向拉动终端绿电消费，供需双向匹配机制持续优化，绿色电力市场内生增长动力 不断夯实。 （4）新型电力系统与全国一张网建设全面提速：2026 年上半年，全国统筹推进新型电力系 统试点建设，特高压直流大通道加快核准开工，沙戈荒风光基地外送网架持续完善，全国电网互 联互通水平大幅提升。抽水蓄能、新型储能、虚拟电厂协同布局，源网荷储互动场景大范围试点； 区域电力市场有机衔接，破除省间电力壁垒，全国一盘棋资源调配能力增强，全面适配大规模新 能源并网消纳需求。 3、不动产项目所属行业的周期性特点与竞争格局 电力行业整体呈现跨年度弱周期性特征，中长期受宏观经济波动带来的周期扰动大幅弱化， 依托民生刚需属性、新型负荷持续扩容，用电量中长期增长态势平稳，年度之间盈利波动幅度较                         第 28页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 小。各类电源年内周期表现分化：火电依托容量电价机制对冲煤价波动，盈利波动预计收窄；水 电业绩跟随汛期来水丰枯起伏；风光发电受风、光资源节律及市场化交易电价变化影响，阶段性 收益存在波动。 行业竞争格局以大型央国企为核心主导，五大发电集团、三峡集团占据风光水主力装机资源， 行业集中度较高。当下竞争重心逐步从抢占新能源建设指标，转向调峰服务供给、跨省电量交易、 绿电定制服务等领域。水电和光伏拥有相对较低的度电成本优势；新能源项目新增布局竞争趋于 激烈，竞价上网压缩毛利；火电依靠系统调节价值获取稳定收益，不同电源赛道盈利分化持续显 现，全国统一电力市场建设也进一步推动跨区域同业竞争不断深化。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 本基金持有的首发不动产项目为集中式光伏发电项目，湖北省、陕西省的新增集中式光伏发 电项目较去年发生大幅下滑。根据国家能源局公布信息，截至 2026 年 6 月 30 日，湖北省年内新 增集中式并网光伏装机容量为-0.7 万千瓦（2025 年度为 80.4 万千瓦），累计集中式并网光伏装机 容量为 2,227.5 万千瓦（2025 年末为 2,228.2 万千瓦）；陕西省年内新增集中式并网光伏装机容 量为 16.2 万千瓦（2025 年为 293.2 万千瓦），                               累计集中式并网光伏装机容量为 2,833.4 万千瓦（2025 年末为 2,817.3 万千瓦）。因新增项目的市场平均投资回报率下滑，报告期内，两省集中式并网光 伏电站的新增装机规模发生大幅下降。长期来看，结合目前电力供需不平衡的环境，新增装机规 模放缓、输配电网及系统的持续优化升级、用电需求的稳步上涨，将有助于提升存量新能源发电 项目整体设备利用率。 本基金持有的新购入不动产项目为云南省腾冲市槟榔江流域“两库四级”中三岔河水电站、 猴桥水电站、苏家河口水电站、松山河口水电站的第三级和第四级水电站。各级电站属于同一流 域，不存在来水量的竞争；就市场化交易电量、电价竞争方面，两河水电公司与保山电力（作为 甲方、购电人）、槟榔江水电（作为丙方、原售电人）于 2024 年 12 月 30 日签署了《电力交易合 同》，其中约定除优先发电计划（西电东送）外剩余电量全部售予保山电力，2026 年结算上网电 量加权平均电价（含税）不低于 0.237 元/千瓦时。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 1、新能源上网电量原则上全部进入市场，差价结算机制可一定程度的保障项目收益 2025 年 1 月，国家发展和改革委员会、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改 革促进新能源高质量发展的通知》（简称“136 号文”                          ），要求“新能源项目（风电、太阳能发电， 下同）上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成”；                                 “新能源参与电力市场                          第 29页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 交易后，在市场外建立差价结算的机制”。 2025 年 8 月、10 月，湖北省和陕西省相继发布了省级 136 号文： （1）机制电量占比：自 2025 年 10 月 1 日起，晶泰光伏项目的机制电量执行省内上网电量比 例上限 12.5%；自 2026 年起，榆林光伏项目的机制电量在改革过渡期内于 2026 年-2030 年按上网 电量的 75%计。两省后续每年可按照不高于各省规定比例上限执行。 （2）差价结算费用：机制电量对应的差价结算费用，是在市场交易均价的基础上差价补偿至 当地煤电基准价的费用，按月结算。差价结算费用=机制电量×（机制电价-市场交易均价）。市场 交易均价按月度发电侧实时市场同类项目加权均价确定（提示：市场交易均价不是指各项目自身 的市场交易均价，而是同一省份全市场同类项目的市场交易均价。因此单一发电项目计入实际结 算的机制电价不一定等于煤电基准价）。差价结算费用纳入系统运行费，由全体工商业用户分摊或 分享。 （3）执行期限：湖北省按 2025 年 10 月底、陕西省按 2025 年 5 月底，各项目剩余全生命周 期合理利用小时数对应月份与投产满 20 年对应月份较早者确定。 此外，2025 年 12 月，湖北电力交易中心自 2026 年起不再执行鼓励性优先发电优惠政策，即 不再为光伏场站日前功率预测准确率达到 90%、完成 AGC 调度闭环测试提供结算电量的 10%或 5% 作为奖励性优先发电计划电量；同期，陕西省发展和改革委员会发文明确 2026 年新能源发电上网 电量全部进入市场参与市场化交易，不安排优先发电计划。鉴此，2026 年湖北省、陕西省的集中 式新能源项目均不再享受优先发电计划电量安排（或保障性收购电量），全面进入市场化。 相较于原来新能源享受的保障性电量优惠政策，差价结算机制不仅进一步推动了新能源上网 电价全面由市场形成的新业态，使电力现货价格更能反映电量作为交易商品在市场上的实时价值， 还通过市场化的差价结算机制，使新能源存量项目获得了较高比例电量的收入政策性保障，一定 程度地保护了具有较高初始投资成本的存量项目的投资人利益。在差价结算机制的基础上，基金 管理人将继续协同运营管理机构积极开展交易政策与规则的研究、电力营销策略的制定与实施， 为项目争取更高的度电收益表现。 此外，由于 136 号文中明确（1）2025 年 6 月 1 日以前投产的新能源存量项目，机制电量规 模由各地妥善衔接现行具有保障性质的相关电量规模政策，机制电价按现行价格政策执行但不高 于当地煤电基准价，执行期限按照现行相关政策保障期限确定。                            （2）2025 年 6 月 1 日起投产的新 能源增量项目，每年新增纳入机制的电量规模由各地根据国家下达的年度非水电可再生能源电力 消纳责任权重完成情况以及用户承受能力等因素确定，机制电价由各地每年组织已投产和未来 12 个月内投产且未纳入过机制执行范围的项目自愿参与竞价形成，执行期限按照同类项目回收初始                        第 30页 共 104页                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 投资的平均期限确定。 为享受部分保障性质的电量电价政策、提升新能源投资回报确定性，2025 年上半年全国各省 市新能源装机规模激增。短期来看，大规模新增发电装机容量将对地方电力供需平衡状态产生波 动性影响，进而使存量和新增新能源发电项目的竞争性压力有所增加，长期来看，随装机增速放 缓，电力供需不平衡的态势将有望随行业和市场发展逐步消化。 2、国务院办公厅发布 2026 年电力市场化改革顶层纲领性文件 2026 年 2 月 11 日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于完善全国统一电力市场体系的实 施意见》（国办发〔2026〕4 号）。该文件是最新电力市场化改革顶层纲领性文件，立足全国统一 大市场建设要求，破除省域电力壁垒、统筹区域电力资源调配，文中明确“到 2030 年，基本建成 全国统一电力市场体系”。该文件统筹现货市场、中长期交易、辅助服务市场、绿电绿证市场一体 化运行，扩容跨省跨区电力交易规模；完善容量补偿机制，将煤电、储能、抽蓄调节价值纳入市 场化定价；搭建全国统一绿电交易体系，强制与自愿并行提升全社会绿电消费比重。同时规范电 力市场监管，杜绝地方行政干预市场定价，推动风光水各类电源全面入市竞争，依托全国一张网 消纳大基地新能源，平衡用电供需季节性波动，既保障电力保供安全，又加速电源绿色低碳转型， 重塑全国电力行业竞争与资源调配格局，是 2026 年电力体制改革核心遵循文件。 3、完善发电侧容量电价机制，优化水火风光储协同发电结构，夯实电力系统安全兜底能力 2026 年 1 月 30 日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通 知》（发改价格〔2026〕114 号），该政策聚焦新型电力系统调节资源盈利保障，分类完善多品类 电源容量电价体系，对冲新能源大规模并网带来的顶峰供电压力。文件要求各地上调煤电容量电 价回收比例，固定成本回收占比不低于 50%，平滑火电受煤价波动影响的特点；同步建立气电、 抽水蓄能容量定价规则，首次在国家层面增设电网侧独立新型储能容量电价，依据放电时长、顶 峰支撑贡献核定补偿标准。政策设置两步走实施路径，现货市场全面贯通后，逐步转向统一容量 容量补偿机制，按照顶峰供电能力“同工同酬”核算收益。此举稳定火电、储能等调节电源经营 预期，引导各类调峰资源合理投资布局，改善电力供需季节性松紧失衡问题，优化水火风光储协 同发电结构，夯实电力系统安全兜底能力。 4、五部委联合发布核算指南，非化石能源电力消费考核将进一步标准化 2026 年 6 月 1 日，国家发改委、国家能源局等五部委联合制发《关于印发的通知》               （发改能源〔2026〕622 号）。该通知随附指南，为全国绿电消费 考核、非化石能源消纳权重落地提供标准化核算依据，搭建省、市、终端用电单位三级核算框架， 划定物理消纳、市场化交易、电量分摊三类绿电认定方式，明确省内外跨区绿电交易核算边界与                     第 31页 共 104页                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 上限规则。该指南统一了工业企业、数据中心、公共机构等主体绿电消费量统计口径，将绿证交 易电量全部纳入非化石能源消费核算，衔接碳排放核算体系，倒逼高耗能行业提升绿电采购比例。 核算规则兼顾各省资源禀赋差异，水电富集省份、新能源基地省份可依托外送电量完成消纳考核， 打通绿电生产、跨省输送、终端消费全链条溯源体系，直接拉动全社会绿电需求持续增长，为清 洁能源消纳、电源结构绿色转型提供量化制度支撑。 5、有序推动新能源项目的多用户绿电直连发展 2026 年 5 月 20 日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展 有关事项的通知》发改能源〔2026〕688 号》。多用户绿电直连是指风电、太阳能发电、生物质发 电等新能源发电不直接接入公共电网，通过专用线路和变电设施向多个用户供给绿电，实现供给 电量清晰溯源和分配的模式。该文件是单用户绿电直连政策迭代升级版本，放宽就近自建新能源 配套供电适用范围，允许多家工业用户组团共建分布式风电、光伏电站，通过专线直购绿电，破 解远距离输电损耗、电网通道受限、新能源就地消纳难题。政策明晰直连项目投资主体、电网接 入规范、电量结算及绿证归属规则，允许园区、产业集群打包采购绿电，降低中小制造企业绿电 采购门槛；同步约束项目建设规模，避免无序圈占风光资源，要求项目纳入省级能源规划统筹管 理。政策落地后，算力产业园、绿色硅铝等高载能产业就近消纳新能源规模大幅提升，用电需求 增速持续领跑装机扩容节奏，平稳的供需环境利好各类电源高效发电，持续助推省内清洁能源就 地利用。虽然该文件不适用于本基金所持有的湖北晶泰、江山永宸，但可能会对地方电力供需平 衡态势产生一定的影响。 6、可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法 2026 年 6 月 5 日，国家发改委发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责 任权重制度实施办法》          （国家发展和改革委员会令第 42 号）。该办法固化省级行政区域、重点用能 企业双重消纳权重考核机制，逐年下达各省份非化石能源消费最低占比硬性指标，考核结果与风 光新能源项目核准、电网接入、能耗指标审批直接挂钩。未完成消纳目标的地区不得新增常规煤 电项目，可通过跨省购买绿电、绿证完成考核任务；超额完成消纳任务可获得新能源建设规模倾 斜政策。政策双向拉动新能源发电出力与终端绿电消费需求，用电负荷增长持续快于新增装机速 度，全年电力供需保持紧平衡良性态势，水电、新能源发电利用小时数稳步改善。制度将消纳责 任常态化、法治化，持续加快风光装机扩容节奏，稳步优化全国电源结构，是推动清洁能源替代 传统火电的核心约束性政策工具。该政策自 2026 年 8 月 1 日起实施。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 无。                      第 32页 共 104页                                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,741,809,633.91 4,730,841,657.28 0.23 2 总负债 3,464,960,271.82 2,749,834,189.86 26.01 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 305,964,638.90 152,266,539.56 100.94 2 营业成本/费用 376,822,006.03 122,243,854.04 208.25 3 EBITDA 247,722,601.65 134,755,684.37 83.83 注：报告期内，本基金项下不动产项目公司合计营业收入及 EBITDA 同比变动超过 30%，主要原因 为报告期内上述指标中已包含上年末新购入不动产项目相关数据。营业成本/费用同比变动超过 30%，主要原因为一是计提的内部利息较同期增加，二是报告期内已包含上年末新购入不动产项目 相关成本费用。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                 报告期末（2026年6 上年末（2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                 月30日）金额（元）月31日）金额（元）                                    主要资产科目       1 应收账款 443,729,239.40 369,893,870.18 19.96       2 固定资产 1,368,487,928.16 1,407,878,765.95 -2.80                                    主要负债科目       1 短期借款 353,808,669.78 260,026,801.91 36.07       2 长期应付款 1,200,600,000.00 1,200,600,000.00 - 注：截至报告期末，江山永宸短期借款余额较上年末变动超过 30%，主要原因为报告期内，江山 永宸新增国补保理融资借款本金 142,839,432.00 元，偿还保理融资借款本金 46,342,783.48 元， 保理融资本金余额净增加 96,496,648.52 元。 项目公司名称：序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                 报告期末（2026年6 上年末（2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                 月30日）金额（元）月31日）金额（元）                                    主要资产科目       1 应收账款 110,562,210.47 131,550,091.33 -15.95       2 固定资产 405,775,052.79 419,428,750.66 -3.26                                    主要负债科目       1 短期借款 85,580,343.44 83,041,473.91 3.06       2 长期应付款 321,100,000.00 321,100,000.00 - 项目公司名称：序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                                   第 33页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                             报告期末（2026年6 上年末（2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                             月30日）金额（元）月31日）金额（元）                                主要资产科目       1 固定资产 2,075,665,907.83 2,113,649,051.08 -1.80                                主要负债科目       1 长期应付款 1,401,025,033.77 784,327,031.45 78.63 注：两河水电公司长期应付款较上年末变动超过 30%，主要原因为报告期内本基金已完成扩募招 募说明书披露的减资安排，减资金额 61,671 万元，相关减资款已形成对股东的应付款。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                                              金额单位：人民币元                                   本期 上年同期                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月 金额                                  月 30 日 30日 同比 序号 构成                                          占该项目总 占该项目 变化                              金额 收入比例 金额 总收入比 （%）                                           （%） 例（%） 1 发电收入 116,398,773.31 100.00 113,134,864.15 100.00 2.88 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 116,398,773.31 100.00 113,134,864.15 100.00 2.88 项目公司名称： 序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                                              金额单位：人民币元                                   本期 上年同期                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                    金额同                                  月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                             占该项目                                       占该项目总 （%）                              金额 金额 总收入比                                       收入比例（%）                                                             例（%） 1 发电收入 31,448,623.48 100.00 39,131,675.41 100.00 -19.63 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 31,448,623.48 100.00 39,131,675.41 100.00 -19.63 项目公司名称： 序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                                                              金额单位：人民币元                                    本期 上年同期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                                    金额同                                   月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                            占该项目                                        占该项目总 （%）                               金额 金额 总收入比                                        收入比例（%）                                                            例（%）                               第 34页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 1 发电收入 158,117,242.11 100.00 - - - 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 158,117,242.11 100.00 - - - 注：两河水电公司为 2025 年末新购入不动产项目公司，无同期可比数据，下同。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                                              金额单位：人民币元                              本期 上年同期                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                              金额同                             月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                       占该项目                                  占该项目总 （%）                         金额 金额 总成本比                                  成本比例（%）                                                        例（%）       运营管理成本及运营管 1 5,810,235.84 4.21 5,744,710.92 6.23 1.14       理服务费 2 折旧及摊销 40,242,690.53 29.16 40,190,773.37 43.61 0.13 3 利息支出 83,828,402.49 60.74 38,508,313.99 41.78 117.69 4 其他成本/费用 8,119,579.94 5.89 7,722,558.81 8.38 5.14 5 营业成本/费用合计 138,000,908.80 100.00 92,166,357.09 100.00 49.73 注：利息支出主要为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内部利息费 用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。报告期内，江山永宸利息支出及营业成本/ 费用合计同比变动超过 30%，主要原因为计提的内部利息较同期增加 44,652,452.06 元。 项目公司名称： 序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                                              金额单位：人民币元                              本期 上年同期                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                               金额同                             月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                        占该项目                                  占该项目总 （%）                         金额 金额 总成本比                                  成本比例（%）                                                        例（%）       运营管理成本及运营管 1 3,299,144.18 6.01 3,295,839.62 10.96 0.10       理服务费 2 折旧及摊销 14,275,770.85 26.02 14,257,645.93 47.40 0.13 3 利息支出 36,286,154.07 66.14 11,544,907.79 38.38 214.30 4 其他成本/费用 1,005,215.18 1.83 979,103.61 3.26 2.67 5 营业成本/费用合计 54,866,284.28 100.00 30,077,496.95 100.00 82.42 注：利息支出主要为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内部利息费 用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。报告期内，湖北晶泰利息支出及营业成本/                          第 35页 共 104页                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 费用合计同比变动超过 30%，主要原因为计提的内部利息较同期增加 24,524,756.17 元。 项目公司名称： 序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                                                               金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                                 金额同                                月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                         占该项目                                     占该项目总 （%）                            金额 金额 总成本比                                     成本比例（%）                                                         例（%）       运营管理成本及运营管 1 23,562,893.09 12.81 - - -       理服务费 2 折旧及摊销 38,670,733.77 21.02 - - - 3 利息支出 105,408,645.39 57.30 - - - 4 其他成本/费用 16,312,540.70 8.87 - - - 5 营业成本/费用合计 183,954,812.95 100.00 - - - 注：利息支出主要为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用，属于内部利息费 用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：榆林市江山永宸新能源有限公司                                                           本期                                                                       上年同期                                                       2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                        式 2025年6月30日                                                         月 30 日                                                        指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/主营业务收入 % 54.65 53.94       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 87.87 88.17       前利润率 业收入 项目公司名称： 序号：2 公司名称：湖北晶泰光伏电力有限公司                                                           本期                                                                       上年同期                                                       2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                        式 2025年6月30日                                                         月 30 日                                                        指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/主营业务收入 % 42.85 54.16       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 86.41 89.46       前利润率 业收入 项目公司名称： 序号：3 公司名称：云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司                            第 36页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                  本期                                                              上年同期                                              2026 年 1 月 1               指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                    式 2025年6月30日                                                月 30 日                                               指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/营业收入 % 54.77 -       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 74.80 -       前利润率 业收入 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 截至 2026 年 6 月 30 日，湖北晶泰现有银行账户 1 个，按照资金监管协议约定，开立于华夏 银行，并接受华夏银行的监管。 报告期内，湖北晶泰经营活动现金流入为 0.57 亿元，同比增长 411.51%，流出 0.08 亿元， 同比下降 27.20%。报告期内现金流入主要提供方为国网湖北省电力有限公司。经营活动现金流入 主要为收取电费，占经营活动现金总流入的 99.95%。报告期内湖北晶泰经营活动现金流入同比增 加，主要系报告期内收到国补应收账款 0.44 亿元。现金支出主要为支付各项税费，占经营活动现 金总流出的 68.85%；支付运营管理机构运营管理成本及运营管理服务费，占经营活动现金总流出 的 22.56%；支付下网电费，占经营活动现金总流出的 4.66%。 报告期内，湖北晶泰向专项计划归集资金 0.35 亿元，同期未向专项计划归集资金。 截至 2026 年 6 月 30 日，江山永宸现有银行账户 1 个，按照资金监管协议约定，开立于华夏 银行，并接受华夏银行的监管。 报告期内，江山永宸经营活动现金流入为 0.58 亿元，同比增长 7.05%，流出 0.29 亿元，同 比下降 17.67%。报告期内现金流入主要提供方为国网陕西省电力有限公司。经营活动现金流入主 要为收取电费，占经营活动现金总流入的 99.76%。报告期内江山永宸经营活动现金流入同比增加， 主要系报告期内收到国补应收账款 0.13 亿元。现金支出主要为支付各项税费，占经营活动现金总 流出的 70.97%；支付下网电费，占经营活动现金总流出的 6.82%；支付送出线路租赁费，占经营 活动现金总流出的 20.11%。 报告期内，江山永宸向专项计划归集资金 0.80 亿元，同期未向专项计划归集资金。 截至 2026 年 6 月 30 日，两河水电公司现有银行账户 1 个，按照资金监管协议约定，开立于 华夏银行，并接受华夏银行的监管。 报告期内，两河水电公司经营活动现金流入为 1.78 亿元，流出 0.70 亿元。报告期内现金流 入主要提供方为云南电网有限责任公司。经营活动现金流入主要为收取电费，占经营活动现金总                         第 37页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 流入的 99.98%。现金支出主要为支付各项税费，占经营活动现金总流出的 53.47%；支付运营管理 机构运营管理成本及运营管理服务费，占经营活动现金总流出的 40.91%。 报告期内，两河水电公司向专项计划归集资金 1.05 亿元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 湖北晶泰、江山永宸现金流主要提供方分别为国网陕西省电力有限公司、国网湖北省电力有 限公司，均隶属于国家电网有限公司，具有长期稳定经营的特点。项目公司电费收入由市场化交 易结算电费、差价结算费用和国补三部分构成。其中：市场化交易结算电费由项目参与电力市场 交易获得，最终来源于居民和工业厂商等电力用户；差价结算费用，是在市场交易均价（具体为 月度发电侧实时市场同类项目加权平均价格）的基础上差价补偿至当地煤电基准价的费用，该费 用来源于向全体工商业用户分摊或分享的系统运行费；国补根据《可再生能源发展基金征收使用 管理暂行办法》等相关规定，由可再生能源发展基金支出，主要通过电价附加的形式向广大电力 用户及企业自备电厂收取。 两河水电公司现金流直接提供方为云南电网有限责任公司，重要现金流提供方为云南保山电 力股份有限公司。根据穿透原则界定，购买不动产项目上网电量的实际底层电力用户，除西电东 送外，主要为保山市当地居民及大工业、一般工商业等，现金流的底层提供方极为分散，且现金 流提供方对于电力购买具有持续刚性需求，因此，该项目具备长期稳定的终端电力销售收入，购 电方集中度风险较低。 综上，项目公司现金流具有稳定、分散的特点。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 具体请详见本报告第 4.1.4 章节其他运营情况说明、第 4.1.5 章节可能对基金份额持有人权 益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险、第 4.2.3 章节新公布的法律法规、行 业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 报告期内新增借入款项 202,260,601.00 元，归还保理本金 102,165,500.76 元。 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金对外借款余额（不含利息，下同）435,249,030.00 元。 湖北晶泰对外借款余额 84,756,013.08 元，其中 25,638,330.00 元利率 2.43%/年，融资期限 为 2026 年 6 月 29 日至 2028 年 6 月 28 日，收到国补后可提前还款；33,782,839.00 元利率 2.43%/ 年，融资期限为 2026 年 3 月 25 日至 2028 年 3 月 24 日，收到国补后可提前还款；25,334,844.08                              第 38页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 元利率 2.45%/年，融资期限为 2025 年 9 月 25 日至 2027 年 9 月 24 日，收到国补后可提前还款。 江山永宸对外借款余额 350,493,016.92 元，其中 70,086,673.00 元利率 2.43%/年，融资期 限为 2026 年 6 月 29 日至 2028 年 6 月 28 日，                                    收到国补后可提前还款；72,752,759.00 元利率 2.43%/ 年，融资期限为 2026 年 3 月 25 日至 2028 年 3 月 24 日，收到国补后可提前还款；141,210,457.48 元利率 2.45%/年，融资期限为 2025 年 9 月 25 日至 2027 年 9 月 24 日，收到国补后可提前还款； 48,851,238.35 元利率 2.50%/年，融资期限为 2025 年 6 月 25 日至 2027 年 6 月 24 日，收到国补 后可提前还款；17,591,889.09 元利率 3.28%/年，融资期限为 2024 年 9 月 25 日至 2027 年 9 月 24 日，收到国补后可提前还款。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 报告期内，本基金新增借入款项 202,260,601.00 元，归还保理本金 102,165,500.76 元；去 年同期，本基金新增借入款项 61,768,974.83 元，归还保理本金 13,394,495.82 元。 截至 2025 年 6 月 30 日，本基金对外借款余额 271,636,935.26 元，截至 2026 年 6 月 30 日， 本基金对外借款余额 435,249,030.00 元，较同期增加 163,612,094.74 元。截至报告期末，本基 金对外借款余额较同期增加的主要原因系为平滑扩募完成以后基金各季度现金流，基金管理人就 保理融资周期进行了调整，报告期内本基金保理融资款项较同期多 1.40 亿元。 截至本报告出具之日，本基金对外借款余额 263,808,409.01 元（其中湖北晶泰对外借款余额 36,949,680.44 元，江山永宸对外借款余额 226,858,728.57 元），较 2025 年 6 月 30 日对外借款 余额减少 7,828,526.25 元。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 湖北晶泰、江山永宸与华夏银行分别签署《国内保理业务合同》，将部分已形成且未回款的 国补应收账款债权转让给华夏银行并取得等额转让对价。 截 至 2026 年 6 月 30 日 ， 上 述 开 展 保 理 业 务 的 国 补 应 收 账 款 债 权 中 ， 湖 北 晶 泰 剩 余                               第 39页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 84,756,013.08 元未收回，江山永宸剩余 350,493,016.92 元未收回。 上述应收债权受到华夏银行保理业务相关约定的限制，资金到位后应及时偿还保理本金。 4.8 不动产项目相关保险的情况 报告期内，湖北晶泰、江山永宸、两河水电公司已分别作为被保险人足额投保电厂财产一切 险及其项下营业中断险、电厂机器损坏保险及其项下电厂营业中断险、公众责任险，保险期限为 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日。上述保险均由中华联合财产保险股份有限公司北京分公 司承保。报告期内，未发生重大保险理赔的情况。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 目前，短期来看，全国各地新能源新增装机规模增速较快，电源结构发生一定变化，电力需 求稳步增长但增速不及供应侧，导致电力供需存在不平衡或紧平衡的情况，长期来看，在国家和 地方相关政策支持影响下，新能源消纳问题有望得到缓解。此外，差价结算机制继续对本基金项 下首发两个光伏项目收益表现发挥一定程度的收益保障性。 结合 2026 年上半年运营指标变化情况及根本性原因分析，首发两个光伏不动产项目的整体生 产经营状况、外部环境在短期内或将持续，进而一定程度影响主营业务收入；新购入水电项目的 生产经营状况未发生重大变化。重要不动产项目生产经营状况、外部环境的具体分析，请详见本 报告第 4.1.4 章节“其他运营情况说明”、第 4.1.5 章节“可能对基金份额持有人权益产生重大 不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险”和第 4.2.3 章节“新公布的法律法规、行业政策、 区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响”。请投资人关注本基金未来的定期报告、临 时公告。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                      （%）     1 固定收益投资 - -          其中：债券 - -              资产支持证券 - -                           第 40页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                             - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 17,500,386.41 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 17,500,386.41 100.00 5.2 投资组合报告附注 无。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由投资研究、交易、基金事务、风险管理、合规等 部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜 任能力和相关工作经历。报告期内，投资研究部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经 理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重 大利益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责 任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。                    §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 首发原始权益人京能发展（北京）已将回收资金全部使用完毕。 报告期内，扩募原始权益人槟榔江水电回收资金使用符合基金合同约定、其公开承诺以及有 关法律法规的规定，并按要求执行资金使用直报制度。报告期内，槟榔江水电未变更回收资金使 用用途。                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况                      第 41页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中航基金管理有限公司成立于 2016 年 6 月 16 日，是经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]1249 号文许可批准设立、为客户提供专业基金管理服务的全国性基金管理公司。公司总部 设在北京，注册资本金为 30,000 万元人民币，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管 理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至本报告期末，基金管理人共管理 38 只公开募集证券投资基金，其中包括不动产投资信托 基金 5 只。 在资产项目管理方面，基金管理人设置独立的不动产投资管理部门，已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以 上不动产项目运营经验；同时具备健全有效的不动产基金投资管理、项目运营、内部控制与风险 管理制度和流程，如《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务风险管理办法》 《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》《中航基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金业务不动产项目运营管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集 不动产投资信托基金信息披露管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金 业务尽职调查工作指引》等。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                      任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明                任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                          硕士研究生。                                                          曾供职于英国                                                          伍德集团峰能                                                          斯格尔（北京）                                                          可再生能源科                                                          技有限公司、                                                除管理本基金外，曾 法燃晟电（上                                                参与风电、光伏、水 海）新能源科       本基金的 2023 年 03 褚西舒 - 5 年以上 电等新能源基础设 技有限公司、       基金经理 月 20 日                                                施领域的运营管理 法能（中国）                                                   工作。 能源技术有限                                                          公司、中瑞恒                                                          丰（上海）新                                                          能源发展有限                                                          公司。现担任                                                          中航基金管理                                                          有限公司不动                                                          产投资部基金                                 第 42页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                            经理。                                                         管理学学士学                                                         位。曾供职于                                                         烟台传化公路                                                         港物流有限公                                                         司、滕州传化                                               除管理本基金外，曾 公路港物流有       本基金的 2026 年 03 邢薛程 - 5 年以上 参与多项仓储物流 限公司、青岛       基金经理 月 19 日                                               项目运营管理工作。传化公路港物                                                         流有限公司。                                                         现担任中航基                                                         金管理有限公                                                         司不动产投资                                                         部基金经理。                                                         硕士研究生。                                                         曾任职于中信                                                         证券股份有限                                               除管理本基金外，曾                                                         公司。2024 年       本基金的 2026 年 04 参与多项资产证券 文佩 - 5 年以上 8 月加入中航       基金经理 月 09 日 化项目投资管理工                                                         基金管理有限                                                  作。                                                         公司，现担任                                                         不动产投资部                                                         基金经理。                                                         硕士研究生，                                                         曾供职于中国                                                         投融资担保股                                                         份有限公司、                                                         渤海银行股份                                               除管理本基金外，曾 有限公司总                                               参与水务，高速公 行、中融（北       本基金的 2023 年 03 2026 年 04 月 张为 5 年以上 路，新能源等不动产 京）资产管理       基金经理 月 20 日 09 日                                               领域的投资管理工 有限公司、中                                                   作。 裕睿信（北京）                                                         资产管理有限                                                         公司。2023 年                                                         3 月至 2026 年                                                         4 月担任中航                                                         基金管理有限                                                         公司不动产投                                第 43页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                           资部基金经                                                           理。                                                        硕士研究生，                                                        曾供职于首钢                                                        环境产业有限                                                        公司、北京首                                              除管理本基金外，曾 钢生物质能源       本基金的 2023 年 11 2026 年 03 月 参与垃圾焚烧发电 科技有限公 张凯 5 年以上       基金经理 月 21 日 19 日 等不动产领域的运 司。2023 年 11                                               营管理工作。 月至 2026 年 3                                                        月担任中航基                                                        金管理有限公                                                        司不动产投资                                                        部基金经理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航京能国际能源封闭式基础设 施证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和 运作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公 平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不 同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投 资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建 立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息 的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 同时，加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系 等。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致 的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。本报告期内本基金不存在异常交易行为。                              第 44页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金全部募集资金在扣除不动产基金需预留的全部资金和费用后，剩余基金资产全部用于 购买资产支持证券份额，报告期间 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有其全 部份额，通过不动产资产支持证券持有项目公司全部股权，并取得不动产项目完全所有权。基金 管理人通过主动的投资管理和运营管理，确保为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持 续的收益分配增长，并争取在存续期内提升不动产项目价值。 报告期内，本基金按照基金合同的约定主要投资于不动产资产支持证券份额。本基金的其他 基金资产按照指引要求进行投资。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金于 2026 年 1 月 15 日发布分红公告，进行 2025 年度第二次分红，收益分配基准日为 2025 年 9 月 30 日，采取现金分红方式，每 10 份基金份额发放红利 3.3178 元人民币，实际分配 金额为 199,360,081.03 元。 本基金于 2026 年 5 月 13 日发布分红公告，进行 2026 年度第一次分红，收益分配基准日为 2026 年 3 月 31 日，采取现金分红方式，每 10 份基金份额发放红利 3.4961 元人民币，实际分配 金额为 210,073,784.16 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人制定并执行《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》 《中航基金管理有限公司基金资产关联交易管理办法》《中航基金管理有限公司内幕交易、利益 冲突防控管理办法》《中航基金管理有限公司业务隔离墙管理办法》《中航基金管理有限公司公 平交易管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金信息披露管理办法》等 制度，对关联交易及相关利益冲突防范进行了规定和控制，在公司与公司股东、各业务部门、各 投资组合之间建立了必要的信息隔离墙，防范可能出现的利益冲突，严格遵守公平交易的规定， 在投资管理活动中公平对待不同基金。对关联交易及相关利益冲突安排按规定应进行信息披露的， 基金管理人需按规定进行信息披露。 基金管理人明确了关联方、关联交易范畴，对重大关联交易、非重大关联交易分别制定了相 应的内部审批程序，其中，基金重大关联交易需经董事会审议，且需经过三分之二以上的独立董 事通过，并经基金托管人同意。                         第 45页 共 104页                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型不动产项目提供运营管理服务或持有同类型不动 产项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与 本基金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人 与运营管理机构签署了《运营管理服务协议》，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；（2） 原始权益人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，以维护基金份额持有 人利益为宗旨，组织开展内部监察稽核，完善合规与内控机制，积极推动合规风控管理，持续加 强业务风险的控制与防范，有效保证了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人开展的主要监察稽核工作如下： （1）积极推动监管新规落实，持续完善公司内控机制。结合新规实施和公司业务发展实际， 不断推动公司制度、业务流程的建立、健全和完善，以适应公司产品与业务创新发展的需要； （2）在公司开展新产品设计、新业务过程中，就相关问题提供合规咨询，出具合规审查意见。 全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介 材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促完善投资者适当性管理； （3）有计划、有重点地对投资、研究、交易、销售、公司治理、信息技术、反洗钱等业务领 域开展定期及专项监察检查，不断查缺补漏，持续提高内部控制的有效性和风险防控能力，保障 公司业务合规、持续、健康、稳定发展； （4）持续推动建立与行业和公司业务相匹配的洗钱风险管理机制，检查洗钱风险与控制措施 的有效性，进一步完善与风险能力相适应的反洗钱制度、流程，完善反洗钱系统建设，提升洗钱 风险控制措施的针对性、有效性，同时，做好反洗钱宣传培训、监督检查、信息报送等各项工作； （5）加强合规宣导培训，不断推动公司合规文化建设。通过“面授+线上”等多种形式，有 针对性地开展了投资者个人信息保护、基金宣传推介、反洗钱、新员工入职等合规宣导与合规培 训工作，并通过新规动态、合规专题、合规风险案例等多种方式进行合规宣导，提升员工的合规 风险意识，强化全员合规、主动合规理念。 本基金管理人承诺将坚持诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管 理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制重大风险，充分保障基金份 额持有人的合法权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况                   第 46页 共 104页                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人严格按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的约定， 主动履行管理人职责，严格落实（1）及时办理基础设施项目印章证照、账册合同、账户管理权限 交割等；（2）建立账户和现金流管理机制，有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流， 防止现金流流失、挪用等；（3）建立印章管理、使用机制，妥善管理基础设施项目各种印章；（4） 为基础设施项目购买足够的财产保险和公众责任保险；（5）基础设施项目档案归集管理等；（6） 按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求聘请评估机构、审计机构进行评估与 审计；（7）依法披露基础设施项目运营情况；（8）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、 基础设施项目经营风险、关联交易及利益冲突风险、利益输送和内部人控制风险等基础设施项目 运营过程中的风险；（9）按照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产等工作 职责，保证基础设施项目的平稳运行。 报告期内，基金管理人主动与运营管理机构通过日常电讯、定期与专项会议沟通、定期报告 等形式，就项目公司合规性管理、不动产项目的运营表现与经营成果、市场化交易、行业政策变 化与市场动态、阶段性工作计划等事项，开展线上和线下运营管理沟通工作，以便基金管理人可 及时掌握不动产项目的最新动态，做好运营管理计划调整与应对措施。同时按项目公司《运营管 理服务协议》及对应续期协议（如有）约定，定期开展年度经营计划落实情况追踪、资本性支出 项目进度跟进、现场检查、原始记录检查和履职评估等一系列工作，监督检查运营管理机构的日 常运营管理工作落实情况与履职情况。 同时，基金管理人协同运营管理机构积极推进所有不动产项目开展技术升级改造和大修工作， 优先保障项目合规性及资产安全生产的刚性需求，并在预算范围内开展资产提质增效类研发或技 改类项目，为未来不动产项目连续稳定运行提供有利条件。 此外，基金管理人主动协助运营管理机构、原始权益人学习最新信息披露政策要求，开展专 题培训与业务实操交流，并督促运营管理机构、原始权益人优化完善与本基金相关的公司内部制 度与管理办法，助力基金信息披露相关政策要求得以进一步明确和有效落实。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人根据《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金运行管理 委员会议事规则》，就本基金的投资、运营重大事项提请公开募集不动产投资信托基金运行管理 委员会进行审议，并按照审议结果实施执行。报告期内，重大决策事项主要包含项目公司年度经 营策略及预算、年度资本性支出及大修项目方案及支出计划、首发光伏项目《运营管理服务协议》 的续期协议签署、设立和修订项目公司制度等。                     第 47页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 报告期内，不涉及基金管理人召开持有人大会的情况。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等规定和项目 公司《运营管理服务协议》，对首发两个光伏不动产项目的运营管理机构日常运营管理工作开展 2025 年内的检查和监督工作，针对检查中发现的问题或注意事项向运营管理机构反馈并要求落实 整改，并就经审计的项目公司财务表现对运营管理机构完成年度奖惩考核工作。 报告期内，首发两个光伏不动产项目的项目公司不涉及向运营管理机构支付激励运营管理服 务费的情况，该运营管理机构亦未发生负面清单考核事项，基金管理人未发现该运营管理机构在 日常运营管理过程中存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 报告期内，新购入两个水电不动产项目于 2025 年度的运行期间较短（2025 年 12 月 27 日至 2025 年 12 月 31 日），基金管理人计划将 2025 年度奖惩考核与 2026 年度合并计算。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金管理人本着勤勉尽职的原则，积极对运营管理机构的日常运营管理工作计划、 进度、成果进行定期跟进，监督其履职情况，并就其工作中的瑕疵提出整改要求，监督整改结果。 报告期内，基金管理人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等规定、《运 营管理服务协议》及其续期协议（如有 ）约定，督促首发两个光伏项目的运营管理机构完成 2025 年下半年履职自查工作，并对该运营管理机构开展对应的履职评估工作。报告期内，首发两个光 伏项目的运营管理机构具备履职能力，基金管理人未发现运营管理机构存在重大违法违约或损害 基金利益的情况；新购入两个水电不动产项目的运营管理机构履职未满 1 年，基金管理人按《运 营管理服务协议》约定未开展运营管理机构的履职评估工作，但在日常工作中未发现运营管理机 构存在重大违法违约或损害基金利益的情况。 此外，基金管理人在项目日常运营管理中，就不动产项目运营管理机构的安全生产管理工作 与设备设施运行状态开展检查，要求该运营管理机构定期反馈年度经营计划落实情况、资本性支 出项目进度，并聘请第三方专业机构为资产运营过程中遇到的问题提供专业咨询意见。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》等法律法规要求，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责，全面统筹信息披 露及投资者沟通工作，于 2026 年 4 月组织召开业绩说明会，及时为投资者答疑解惑，尽职尽责地                         第 48页 共 104页                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 履行了基金管理人信息披露相关义务，切实保障投资人的合法权益。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，信息披露事务负责人由刘建先生变更为宋鑫先生。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，本基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定及其 他相关法律法规的要求，以及公司制定的有关信息披露相关制度，执行信息披露审核和发布、内 幕信息管理、信息披露档案管理等信息披露工作，截至本报告期末未发生需暂缓和豁免信息披露 的情况。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格履行《运营管理服务协议》及对应的续期协议（如有） 的约定，勤勉尽责，严格落实（1）制定并落实基础设施项目运营策略；（2）签署并执行基础设 施项目运营的相关协议；（3）收取基础设施项目运营等产生的收益，追收欠缴款项；（4）执行 日常运营服务，如安保、消防、通讯及紧急事故管理等；（5）及时实施基础设施项目维修、改造 等职责，确保不动产项目的安全稳定运营。 报告期内，运营管理机构的运营管理成本、运营管理服务费均严格按照《运营管理服务协议》 的约定收取，未计提激励运营管理服务费，亦不涉及负面清单考核情况。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《证券投资基金法》《中航京能国际能源封闭式基 础设施证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管 理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，所 有不动产项目运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，首发两个光伏项目面对光资源条件变化、电力供需不平衡及电力外送压力、外部 电网检修、市场化交易等多重外部环境变化所带来的运营挑战，运营管理机构对电量、电价开展 量化原因分析，协助基金管理人结合业务逻辑剖析各项影响因子对电量、电价产生影响的幅度和 影响占比，并采取的针对性缓释措施（具体请详见本报告第 4.1.4 章节“其他运营情况说明”）。                    第 49页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      报告期内，新购入两个水电项目的运营管理机构按照两河水电公司《运营管理服务协议》的 约定开展运营管理工作，并按照两河水电公司的公司制度、年度经营策略和预算，对不动产项目 进行组织、协调、监督等经营管理工作，为两河水电项目提供电站安全管理、生产设备设施及水 工建筑物的运营维护、项目公司采购及合同管理、电力营销及电费收缴管理、自动化控制系统维 护、备品备件管理等运营管理服务。报告期内，两河水电项目生产状态正常，无重大安全生产事 故。      报告期内，所有不动产项目合计结算电量 9.17 亿千瓦时，同比增长 7.32%，结算电费 3.46 亿元，同比下降 1.34%，整体运营表现稳定。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况      报告期内，本基金运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号— —年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs） 规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》及其他相关法律法规、基金合同和托管协议的规定， 积极履行配合基金管理人开展信息披露的相关义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。      报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人积极配合基金管理人开展业绩说明会等投资者 交流活动，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况      报告期内，信息披露负责人由王若涛先生变更为高振宇先生。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况      报告期内，本基金运营管理机构严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《上 海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季 度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》的规定及其他相关法律法规的要求、项目公司《运营管理服务协议》， 配合基金管理人执行信息披露工作，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。      运营管理机构遵循北京能源国际控股有限公司企业标准《基础设施领域不动产投资信托基金 （REITs）项目运营管理办法（试行）》（2026 年修订版），其中明确规定了信息披露事务的主                         第 50页 共 104页                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 管部门及职责，信息披露事务负责人具体职责，内/外部信息披露、定期信息披露、重大事件信息 披露、同业竞争或利益冲突信息披露等事项的业务流程、履职记录等资料的档案管理要求。报告 期内，上述管理办法已根据 REITs 相关政策完成补充修订和发布实施。报告期内，运营管理机构 严格遵守上述规定，遵守保密义务，确保内部信息管理到位。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，本基金运营管理机构积极配合本基金信息披露事务，按要求参与监管机构及基金 管理人组织的相关信息披露制度培训，及时向基金管理人提供完整、真实、准确的信息，配合基 金管理人完成定期报告、临时公告等信息披露工作。                §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持 有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 报告期内，本基金托管人对基金管理人在不动产基金资金账户、不动产资产项目运营收支账 户等重要账户资金的使用方面进行了监督，基金管理人能够遵守有关法律法规，未发现有损害基 金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本基金托管人对基金管理人在不动产基金运作方面进行了监督，基金管理人能够 遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本基金托管人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，尽职尽责地履行了托管人信息披露相关义务，不存在任 何损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况                    第 51页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，中航证券（代表不动产资产支持专项计划，下同）分别持有项目公司湖北晶泰、 江山永宸、两河水电公司 100%股权。中航证券作为项目公司股东，依据相关法律法规及项目公司 章程，行使股东权利，并履行相关职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 截至 2026 年 6 月 30 日，中航证券分别持有项目公司湖北晶泰债权 321,100,000.00 元，持有 江山永宸债权 1,200,600,000.00 元，持有两河水电公司债权 1,382,600,000.00 元，项目公司按 照《股东借款协议》及《债务清偿协议》的约定偿还本金和支付利息。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划按照专项计划相关文件约定以及《证券公司及基金管理 公司子公司资产证券化业务管理规定》等相关法律、法规的规定向资产支持证券持有人进行信息 披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履     行情况 报告期内，资产支持证券管理人按照法律法规和专项计划相关文件的规定或约定履行职责和 义务；建立健全内部风险控制，将专项计划的资产与其固有财产分开管理，并将不同客户资产支 持专项计划的资产分别记账，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险； 在专项计划存续期间能够有效监督检查不动产项目现金流状况，执行资产支持证券持有人的决定， 按照专项计划相关文件的约定及时完成专项计划层面的归集兑付与信息披露工作，不存在违反相 关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基     金份额情况 为配合基金扩募发行后的集团整体战略安排，优化中航京能国际能源 REIT 的份额持有结构， 经北京能源集团有限责任公司决议通过，本基金首发项目原始权益人之一京能发展（北京）已于 2026 年 5 月 29 日将部分已解禁战略配售份额通过大宗交易方式转让至本基金扩募项目原始权益                          第 52页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 人槟榔江水电，涉及交易的基金份额为 26,904,000 份，占本基金总份额比例为 4.48%。经京能发 展（北京）与槟榔江水电确认，本次基金份额转让完成后，本基金原始权益人及其同一控制下关 联方持有本基金的总份额未发生变动，发起人北京能源国际控股有限公司通过京能发展（北京） 和槟榔江水电合计持有的基金份额及比例不变，且仍为本基金的并表主体及实际控制人。相关情 况请详见基金管理人于 2026 年 6 月 3 日发布的《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 关于原始权益人基金份额内部转让情况的公告》。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 截至报告期末，原始权益人或其同一控制下关联方持有份额情况分别为：京能发展（北京） 126,096,000 份、槟榔江水电 120,176,917 份、北京京能同鑫投资管理有限公司－北京京能太平 基础设施专项股权投资基金（有限合伙）60,176,071 份、北京京能同鑫投资管理有限公司－北京 京能绿色能源并购投资基金（有限合伙）9,999,900 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，本基金原始权益人依照《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs） 规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金 （REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不 动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》相关规定，积极配合基 金管理人开展信息披露工作，尽职尽责地履行了原始权益人信息披露相关义务，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行为。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                    单位：人民币元                         第 53页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                     本期末 上年度末         资 产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 223,992,792.54 382,193,097.97 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.2 600,012,284.78 546,285,339.95 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.3 4,454,910.83 4,454,910.83 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 - - 固定资产 10.5.7.4 4,854,804,611.81 4,963,838,175.28 在建工程 10.5.7.5 2,861,481.58 2,861,481.58 使用权资产 10.5.7.6 63,851,296.61 65,811,323.33 无形资产 10.5.7.7 9,831,059.77 6,306,134.20 开发支出 10.5.7.8 - 3,726,415.09 商誉 - - 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 10.5.7.9 540,008.19 473,832.73 其他资产 10.5.7.10 4,024,011.92 3,808,301.14        资产总计 5,764,372,458.03 5,979,759,012.10                                     本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.11 439,392,474.39 343,068,275.82 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.12 26,935,017.10 26,125,571.48 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - -                       第 54页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 7,864,668.69 6,268,649.31 应付托管费 273,297.53 264,366.84 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.13 25,865,749.04 22,513,691.58 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 10.5.7.14 42,364,781.84 43,033,484.74 递延收益 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 10.5.7.15 26,179,112.91 27,236,468.01        负债合计 568,875,101.50 468,510,507.78 所有者权益： 实收基金 10.5.7.16 5,856,749,974.83 5,856,749,974.83 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.17 -661,252,618.30 -345,501,470.51     所有者权益合计 5,195,497,356.53 5,511,248,504.32 负债和所有者权益总计 5,764,372,458.03 5,979,759,012.10 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 8.6465 元，基金份额总额 600,880,354 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.18.1 17,500,386.41 220,054,789.14 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - -                               第 55页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.18.2 5,856,730,000.00 5,856,730,000.00 其他资产 - - 资产总计 5,874,230,386.41 6,076,784,789.14                                           本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 7,864,668.69 6,268,649.31 应付托管费 273,297.53 264,366.84 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 76,863.46 60,000.00 负债合计 8,214,829.68 6,593,016.15 所有者权益： 实收基金 5,856,749,974.83 5,856,749,974.83 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 9,265,581.90 213,441,798.16 所有者权益合计 5,866,015,556.73 6,070,191,772.99 负债和所有者权益总计 5,874,230,386.41 6,076,784,789.14 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                          年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 306,389,152.45 152,534,552.00 营业收入 10.5.7.18 305,964,638.90 152,266,539.56                                第 56页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 利息收入 424,513.55 168,012.44 投资收益（损失以“-”号                                                     - - 填列） 公允价值变动收益（损失                                                     - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                     - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                                                     - - 号填列） 其他收益 10.5.7.19 - 100,000.00 其他业务收入 - - 二、营业总成本 195,995,471.71 90,367,892.98 1．营业成本 10.5.7.18 166,125,454.90 79,690,921.80 2．利息支出 10.5.7.20 5,435,117.02 3,825,325.90 3．税金及附加 10.5.7.21 9,493,993.21 2,271,768.37 4．销售费用 - - 5．管理费用 381,863.45 123,755.92 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.22 6,421,076.91 1,346,678.69 8．管理人报酬 7,864,668.69 2,982,526.29 9．托管费 273,297.53 126,916.01 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 - - 12．资产减值损失 - - 13．其他费用 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                     110,393,680.74 62,166,659.02 号填列） 加：营业外收入 72,900.00 - 减：营业外支出 325,553.46 - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                     110,141,027.28 62,166,659.02 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.23 16,458,309.88 6,096,513.26 五、净利润（净亏损以“-”                                      93,682,717.40 56,070,145.76 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                      93,682,717.40 56,070,145.76 “-”号填列）                           第 57页 共 104页                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2.终止经营净利润（净亏损以                                                       - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 93,682,717.40 56,070,145.76 10.2.2 个别利润表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 213,472,478.61 34,285.77 1.利息收入 196,845.20 34,285.77 2.投资收益（损失以“-”号填                                               213,275,633.41 - 列） 其中：以摊余成本计量的金融资                                                            - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                            - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                            - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                     3,198,702.4 二、费用 8,214,829.68                                                                               5                                                                     2,982,526.2 1．管理人报酬 7,864,668.69                                                                               9 2．托管费 273,297.53 126,916.01 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 76,863.46 89,260.15 三、利润总额（亏损总额以“-” -3,164,416.                                               205,257,648.93 号填列） 68 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                               205,257,648.93 -3,164,416.68 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 205,257,648.93 -3,164,416.68                              第 58页 共 104页                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 292,013,097.11 64,851,355.04 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 474,761.40 168,953.77 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.24.1 85,289.04 100,000.00      经营活动现金流入小计 292,573,147.55 65,120,308.81 8.购买商品、接受劳务支付的现金 43,461,400.03 12,050,407.48 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                          - - 金 13.支付的各项税费 70,306,388.46 40,638,793.81 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.24.2 7,021,892.64 7,308,487.41 经营活动现金流出小计 120,789,681.13 59,997,688.70 经营活动产生的现金流量净额 171,783,466.42 5,122,620.11 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                          - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                               3,900,164.34 717,349.11 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                               5,844,280.00 - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 9,744,444.34 717,349.11 投资活动产生的现金流量净额 -9,744,444.34 -717,349.11 三、筹资活动产生的现金流量：                               第 59页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 202,260,601.00 61,768,974.83 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 202,260,601.00 61,768,974.83 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 102,165,500.76 13,394,495.82 26.偿付利息支付的现金 8,109,374.07 4,484,692.57 27.分配支付的现金 409,433,865.19 - 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.24.3 2,740,940.64 - 筹资活动现金流出小计 522,449,680.66 17,879,188.39 筹资活动产生的现金流量净额 -320,189,079.66 43,889,786.44 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                           - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -158,150,057.58 48,295,057.44 加：期初现金及现金等价物余额 382,141,148.82 67,453,071.88 六、期末现金及现金等价物余额 223,991,091.24 115,748,129.32 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 213,275,633.41 - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 247,093.05 35,227.10 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 213,522,726.46 35,227.10 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 6,593,016.15 7,308,129.25 经营活动现金流出小计 6,593,016.15 7,308,129.25 经营活动产生的现金流量净额 206,929,710.31 -7,272,902.15 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - -                               第 60页 共 104页                                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -     筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 409,433,865.19 - 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 409,433,865.19 - 筹资活动产生的现金流量净额 -409,433,865.19 - 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                   - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -202,504,154.88 -7,272,902.15     加：期初现金及现金等价物余额 220,002,839.99 23,077,751.00 五、期末现金及现金等价物余额 17,498,685.11 15,804,848.85 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                            本期                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                          其 其                          他 资 他 盈 项目 权 本 综 余           实收基金 益 公 合 专项储备 公 未分配利润 所有者权益合计                          工 积 收 积                          具 益 一、上期         5,856,749,974. -345,501,470. 5,511,248,504. 期末余 - - - - -                     83 51 32 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他                                      第 61页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 二、本期        5,856,749,974. -345,501,470. 5,511,248,504. 期初余 - - - - -                    83 51 32 额 三、本期 增减变 动额（减 -315,751,147. -315,751,147.7                     - - - - - - 少 以 79 9 “-”号 填列） （一）综 合收益 - - - - - - 93,682,717.40 93,682,717.40 总额 （二）产 品持有                     - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                     - - - - - - - - 品申购 产                     - - - - - - - - 品赎回 （三）利 -409,433,865. -409,433,865.1                     - - - - - - 润分配 19 9 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                     - - - - - - - - 项储备 其中：本 10,776,978.6                     - - - - - - 10,776,978.66 期提取 6 本 -10,776,978.                     - - - - - - -10,776,978.66 期使用 66 （六）其                     - - - - - - - - 他 四、本期        5,856,749,974. -661,252,618. 5,195,497,356. 期末余 - - - - -                    83 30 53 额                                      上年度可比期间 项目                             2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                     第 62页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                          其 其                          他 资 他 盈                          权 本 综 余           实收基金 益 公 合 专项储备 公 未分配利润 所有者权益合计                          工 积 收 积                          具 益 一、上期         2,934,599,976. -375,243,921. 2,559,356,055. 期末余 - - - - -                     59 23 36 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他 二、本期         2,934,599,976. -375,243,921. 2,559,356,055. 期初余 - - - - -                     59 23 36 额 三、本期 增减变 动额（减                      - - - - - - 56,070,145.76 56,070,145.76 少 以 “-”号 填列） （一）综 合收益 - - - - - - 56,070,145.76 56,070,145.76 总额 （二）产 品持有                      - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                      - - - - - - - - 品申购 产                      - - - - - - - - 品赎回 （三）利                      - - - - - - - - 润分配                                      第 63页 共 104页                                                                 中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                       - - - - - - - - 项储备 其中：本                       - - - - 6,014,068.80 - - 6,014,068.80 期提取 本 -6,014,068.8                       - - - - - - -6,014,068.80 期使用 0 （六）其                       - - - - - - - - 他 四、本期          2,934,599,976. -319,173,775. 2,615,426,201. 期末余 - - - - -                      59 47 12 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                     单位：人民币元                                                         本期                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                            其他综合 未分配利 所有者权益                       实收基金 资本公积                                                             收益 润 合计                     5,856,749,97 213,441,7 6,070,191,7 一、上期期末余额 - -                             4.83 98.16 72.99 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                     5,856,749,97 213,441,7 6,070,191,7 二、本期期初余额 - -                             4.83 98.16 72.99 三、本期增减变动额                                                                       -204,176, -204,176,21 （减少以“-”号填 - - -                                                                          216.26 6.26 列）                                                                       205,257,6 205,257,648 （一）综合收益总额 - - -                                                                           48.93 .93 （二）产品持有人申                                   - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                                       -409,433, -409,433,86 （三）利润分配 - - -                                                                          865.19 5.19 （四）其他综合收益 - - - - -                                           第 64页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 结转留存收益 （五）其他 - - - - -               5,856,749,97 9,265,581 5,866,015,5 四、本期期末余额 - -                       4.83 .90 56.73                                        上年度可比期间                               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                              其他综合 未分配利 所有者权益                 实收基金 资本公积                                               收益 润 合计               2,934,599,97 15,762,12 2,950,362,1 一、上期期末余额 - -                       6.59 4.83 01.42 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -               2,934,599,97 15,762,12 2,950,362,1 二、本期期初余额 - -                       6.59 4.83 01.42 三、本期增减变动额                                                       -3,164,41 -3,164,416. （减少以“-”号填 - - -                                                            6.68 68 列）                                                       -3,164,41 -3,164,416. （一）综合收益总额 - - -                                                            6.68 68 （二）产品持有人申                         - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - - - （四）其他综合收益                         - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -               2,934,599,97 12,597,70 2,947,197,6 四、本期期末余额 - -                       6.59 8.15 84.74 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：         裴荣荣 裴荣荣 韩丹 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金（原中航京能光伏封闭式基础设施证券投资 基金，以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）“证监许可 [2023]455 号”            《关于准予中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由基金                               第 65页 共 104页                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 管理人中航基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航京能光伏封闭式 基础设施证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期（即封闭期） 为基金合同生效日起 20 年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,934,599,976.59 元，经 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)天职业字[2023]18756 号验资报告予以验证。经向中国证 监会备案，     《中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2023 年 3 月 20 日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 300,000,000.00 份基金份额，募集期间产生的利息计入基金财 产，不折算为基金份额。 经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证公告（基金）【2023】240 号公告，本基金于 2023 年 3 月 29 日在上交所上市交易。 根据中国证监会 2025 年 8 月 1 日证监许可〔2025〕1633 号《关于准予中航京能光伏封闭式 基础设施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所 2025 年 7 月 28 日上证 REITs（审）                                                     〔2025〕 11 号《关于对中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中航-京能 水电 1 号基础设施资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》，本基金就扩募及新购入 不动产项目等基金变更事宜进行注册，变更注册内容主要包括基金扩募发售、新购入不动产项目、 相应修订基金合同等事项。 本基金扩募募集期为 2025 年 12 月 22 日至 2025 年 12 月 24 日，扩募方式为定向扩募。根据 《中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合同于 2025 年 12 月 25 日正式更新生效，基金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 300,880,354 份，发行价格为 人民币 9.712 元，募集资金总额 2,922,149,998.24 元。该资金已由立信会计师事务所（特殊普通 合伙）审验并出具验资报告。本基金扩募份额于 2026 年 1 月 15 日在上海证券交易所上市。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金存续期内按照基金合同的约定主要投资于不动产资产支持证券 份额。 本基金的其他基金资产可以投资于利率债（国债、政策性金融债、地方政府债、央行票据）、 AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（同业存单、债券回购、协议存款、 定期存款及其他银行存款等）等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交 易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的投资组合比例为：本基金投资于不动产资产支 持证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时                            第 66页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。本基金暂不设立业绩比较基准。 根据本基金管理人与湖北晶泰光伏电力有限公司（以下简称“湖北晶泰公司”）、榆林市江山 永宸新能源有限公司（以下简称“榆林永宸公司”）及内蒙古京能新能源科技有限公司（以下简称 “内蒙古京能”）签署的《运营管理服务协议》，基金管理人聘任内蒙古京能在任期内根据协议的 约定提供不动产项目的各项运营管理服务。 根据本基金管理人与云南保山腾冲市京能两河水电开发有限责任公司（以下简称“保山两河 公司”） 、保山能源发展股份有限公司（以下简称“保山能源公司”）及保山腾冲保能和顺能源科技 有限公司（以下简称“保能和顺公司”                 ）签署的《运营管理服务协议》,基金管理人聘任保山能源 公司和保能和顺公司在任期内根据协议的约定提供不动产项目的各项运营管理服务。 10.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称“企 业会计准则”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《公开募集证券 投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、上海证券交易所颁布的《上海证券 交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试 行）》、中国基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》                              《中航京能国际能源封闭式基础 设施证券投资基金基金合同》及中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业 实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础列报。 本基金会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量 基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及基金财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及基金经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。                          第 67页 共 104页                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.5.6 税项 1、本基金及纳入合并范围的专项计划适用的主要税种及税率 （1）增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 的规定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政 府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务 等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人 为增值税纳税人。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规 定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政 策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税 额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 （2）所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 2、本基金纳入合并范围的不动产项目公司适用的主要税种及税率 税 种 计税依据 法定税率% 增值税 应税收入 13 城市维护建设税 实际缴纳的流转税额 1、5、7 教育费附加 实际缴纳的流转税额 3 地方教育费附加 实际缴纳的流转税额 2 企业所得税 应纳税所得额 25 税收优惠及批文： 湖北晶泰公司适用的城市维护建设税税率为 7%、保山两河公司适用的城市维护建设税税率为 5%、榆林永宸公司适用的城市维护建设税税率为 1%。 榆林永宸公司享受以下税收优惠：                       第 68页 共 104页                                           中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 西部大开发：根据《财政部税务总局 国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的 公告》 （2020 年第 23 号）规定，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓 励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 保山两河公司享受以下税收优惠： 西部大开发：根据《财政部税务总局 国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的 公告》 （2020 年第 23 号）规定，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓 励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 223,992,792.54 其他货币资金 -            小计 223,992,792.54 减：减值准备 -            合计 223,992,792.54 10.5.7.1.2 银行存款                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 活期存款 223,991,091.24 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,701.30            小计 223,992,792.54 减：减值准备 -            合计 223,992,792.54 10.5.7.2 应收账款 10.5.7.2.1 按账龄披露应收账款                                                            单位：人民币元                                               本期末            账龄                                          2026 年 6 月 30 日 1 年以内 260,488,257.91 1－2 年 186,257,673.80                           第 69页 共 104页                                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 2-3 年 153,266,353.07                小计 600,012,284.78 减：坏账准备 -                合计 600,012,284.78 10.5.7.2.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                     金额单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日 类别                       账面余额 坏账准备                                                                                账面价值                 金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 预期信用损 600,012,284. 600,012,284.                                   100.00 - - 失的应收账 78 78 款 其中：应收售 58,419,468.9 58,419,468.9                                     9.74 - - 电款 7 7 其中：应收电 541,592,815. 541,592,815.                                    90.26 - - 价补贴 81 81              600,012,284. 600,012,284. 合计 100.00 - -                        78 78 10.5.7.2.3 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                     金额单位：人民币元                                                    本期末     债务人名称 2026 年 6 月 30 日                             账面余额 坏账准备 计提比例（%） 国 网陕 西 省 电力 有 限                             443,729,239.40 - - 公司 国 网湖 北 省 电力 有 限                             110,562,210.47 - - 公司 云 南电 网 有 限责 任 公                              41,736,393.99 - - 司 云 南保 山 电 力股 份 有                               3,984,440.92 - - 限公司         合计 600,012,284.78 - - 10.5.7.2.4 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                     金额单位：人民币元                                  占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   额的比例（%） 国网陕西省电                443,729,239.40 73.95 - 443,729,239.40 力有限公司                                     第 70页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 国网湖北省电                110,562,210.47 18.43 - 110,562,210.47 力有限公司 云南电网有限                 41,736,393.99 6.96 - 41,736,393.99 责任公司 云南保山电力                  3,984,440.92 0.66 - 3,984,440.92 股份有限公司     合计 600,012,284.78 100.00 - 600,012,284.78 10.5.7.3 存货 10.5.7.3.1 存货分类                                                                            单位：人民币元                                                   本期末                                              2026 年 6 月 30 日       项目                                              存货跌价准备/合同履                          账面余额 账面价值                                                约成本减值准备 原材料 - - - 在产品 - - - 库存商品 - - - 周转材料 - - - 合同履约成本 - - - 备品备件 4,454,910.83 - 4,454,910.83       合计 4,454,910.83 - 4,454,910.83 10.5.7.4 固定资产                                                                            单位：人民币元                                                             本期末                项目                                                        2026 年 6 月 30 日 固定资产 4,854,804,611.81 固定资产清理 -                合计 4,854,804,611.81 10.5.7.4.1 固定资产情况                                                                            单位：人民币元             房屋及建筑 项目 机器设备 运输工具 电子设备 其他设备 合计               物 一、账面原 值 期 初 余 4,980,171, 308,254,56 23,892,123 5,312,666,                                        348,227.23 - 额 592.61 4.09 .33 507.26 本 期 增 5,844,280. 5,844,280.                                  - - - - 加金额 00 00 购置 - - - - - - 在建工                      - - - - - - 程转入 其他原 5,844,280. 5,844,280.                                  - - - - 因增加 00 00                                       第 71页 共 104页                                                      中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 本 期 减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 4,986,015, 308,254,56 23,892,123 5,318,510,                                        348,227.23 - 额 872.61 4.09 .33 787.26 二、累计折 旧 期 初 余 343,046,54 1,746,215. 3,889,121. 348,828,33                                        146,447.59 - 额 7.49 49 41 1.98 本 期 增 109,320,83 4,870,439. 114,877,84                                         26,369.22 - 660,201.16 加金额 3.76 33 3.47     本期计 109,320,83 4,870,439. 114,877,84                                         26,369.22 - 660,201.16 提 3.76 33 3.47 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余 452,367,38 6,616,654. 4,549,322. 463,706,17                                        172,816.81 - 额 1.25 82 57 5.45 三、减值准 备 期 初 余                      - - - - - - 额 本 期 增                      - - - - - - 加金额 本期计                      - - - - - - 提 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置或                      - - - - - - 报废 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余                      - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 4,533,648, 301,637,90 19,342,800 4,854,804,                                        175,410.42 - 面价值 491.36 9.27 .76 611.81 期 初 账 4,637,125, 306,508,34 201,779.64 - 20,003,001 4,963,838,                                       第 72页 共 104页                                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 面价值 045.12 8.60 .92 175.28 10.5.7.4.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.5 在建工程                                                                       单位：人民币元                                                         本期末              项目                                                    2026 年 6 月 30 日 在建工程 2,861,481.58 工程物资 -              小计 2,861,481.58 减：减值准备 -              合计 2,861,481.58 10.5.7.5.1 在建工程情况                                                                       单位：人民币元                                                本期末       项目 2026 年 6 月 30 日                        账面余额 减值准备 账面价值 复杂天气光功率预测                         2,861,481.58 - 2,861,481.58 系统       合计 2,861,481.58 - 2,861,481.58 10.5.7.6 使用权资产                                                                       单位：人民币元 项目 送出线路 土地 合计 一、账面原值 1.期初余额 44,190,474.69 28,706,141.92 72,896,616.61 2. 本 期 增 加                                     - - - 金额 3. 本 期 减 少                                     - - - 金额 4.期末余额 44,190,474.69 28,706,141.92 72,896,616.61 二、累计折旧 1.期初余额 3,071,788.04 4,013,505.24 7,085,293.28 2. 本 期 增 加                        1,237,362.66 722,664.06 1,960,026.72 金额 本期计提 1,237,362.66 722,664.06 1,960,026.72 3. 本 期 减 少                                     - - - 金额 处置 - - - 4.期末余额 4,309,150.70 4,736,169.30 9,045,320.00 三、减值准备 1.期初余额 - - - 2. 本 期 增 加                                     - - - 金额                                    第 73页 共 104页                                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 本期计提 - - - 3. 本 期 减 少                                    - - - 金额 处置 - - - 4.期末余额 - - - 四、账面价值 期 末 账 面                      39,881,323.99 23,969,972.62 63,851,296.61 价值 期 初 账 面                      41,118,686.65 24,692,636.68 65,811,323.33 价值 10.5.7.7 无形资产 10.5.7.7.1 无形资产情况                                                                       单位：人民币元 项目 特许经营权 土地使用权 专利权 非专有技术 其他 合计 一、账面原 值 期 初 余 7,252,695. 7,252,695.                  - - - - 额 76 76 本 期 增 3,726,415. 3,726,415.                  - - - - 加金额 09 09     购置 - - - - - -     内部研 3,726,415. 3,726,415.                  - - - - 发 09 09 其他原                  - - - - - - 因增加 本 期 减                  - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余 7,252,695. 3,726,415. 10,979,110                  - - - 额 76 09 .85 二、累计摊 销 期 初 余                  - 946,561.56 - - - 946,561.56 额 本 期 增                  - 170,436.06 - - 31,053.46 201,489.52 加金额 本期计                  - 170,436.06 - - 31,053.46 201,489.52 提 其他原                  - - - - - - 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                  - - - - - - 因减少                                   第 74页 共 104页                                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4.期末余 1,116,997. 1,148,051.                      - - - 31,053.46 额 62 08 三、减值准 备 期 初 余                      - - - - - - 额 本 期 增                      - - - - - - 加金额 本期计                      - - - - - - 提 其他原                      - - - - - - 因增加 3.本期减                      - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其他原                      - - - - - - 因减少 4.期末余                      - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 6,135,698. 3,695,361. 9,831,059.                      - - - 面价值 14 63 77 期 初 账 6,306,134. 6,306,134.                      - - - - 面价值 20 20 10.5.7.8 开发支出                                                                          单位：人民币元                        本期增加金额 本期减少金额                      内部 转入 期末 项目 期初余额 确认为无形资                      开发 其他 当期 其他 余额                                                 产                      支出 损益 电 磁 仿 真 建 模       3,726,415.09 - - 3,726,415.09 - - - 技 术 研 究 开发 合计 3,726,415.09 - - 3,726,415.09 - - - 注：电磁仿真建模技术研发项目，目前已验收，并确认为无形资产。 10.5.7.9 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.9.1 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                          单位：人民币元                 递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所       项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                    金额 额 互抵金额 债期初余额                                       第 75页 共 104页                                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 递延所得税资产 9,576,649.67 540,008.19 9,852,015.90 473,832.73 递延所得税负债 9,576,649.67 - 9,852,015.90 - 10.5.7.10 其他资产 10.5.7.10.1 其他资产情况                                                                     单位：人民币元                                                      本期末          项目                                                 2026 年 6 月 30 日 预付账款 943,705.85 其他应收款 3,080,306.07          合计 4,024,011.92 10.5.7.10.2 预付账款 10.5.7.10.2.1 按账龄列示                                                                     单位：人民币元                                                        本期末           账龄                                                   2026 年 6 月 30 日 1 年以内 943,705.85 1-2 年 -           合计 943,705.85 10.5.7.10.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                               占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                的比例（%） 中华联合财产保 险股份有限公司 704,853.63 74.69 - 未达到结转状态 北京分公司 昆明电力交易中                  201,195.40 21.32 - 未达到结转状态 心有限责任公司 陕西省地方电力 （集团）有限公 36,057.67 3.82 - 未达到结转状态 司 中国平安财产保 险股份有限公司 1,462.68 0.15 - 未达到结转状态 随州中心支公司 北京智鉴科技有                     136.47 0.02 - 未达到结转状态 限责任公司 合计 943,705.85 100.00 - - 10.5.7.10.3 其他应收款 10.5.7.10.3.1 按账龄列示                                                                     单位：人民币元                                                        本期末           账龄                                                   2026 年 6 月 30 日 1 年以内 3,080,306.07                                第 76页 共 104页                                                  中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 1-2 年 -           小计 3,080,306.07 减：坏账准备 -           合计 3,080,306.07 10.5.7.10.3.2 按款项性质分类情况                                                                 单位：人民币元                                                    本期末          款项性质                                               2026 年 6 月 30 日 应收关联方款项 1,987,222.22 保证金押金及备用金 1,090,963.66 其他往来款 2,120.19           小计 3,080,306.07 减：坏账准备 -           合计 3,080,306.07 10.5.7.10.3.3 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                             金额单位：人民币元                               占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                               末余额的比例（%） 云南保山槟榔 江水电开发有 1,987,222.22 64.51 - 1,987,222.22 限公司 国网陕西省电                 989,021.13 32.11 - 989,021.13 力有限公司 国网湖北省电                 101,942.53 3.31 - 101,942.53 力有限公司 保山腾冲保能 和顺能源科技 2,120.19 0.07 - 2,120.19 有限公司     合计 3,080,306.07 100.00 - 3,080,306.07 10.5.7.11 短期借款                                                                 单位：人民币元                                                    本期末          项目                                               2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 - 未到期应付利息 - 保理借款 439,392,474.39          合计 439,392,474.39 注：1.2024 年 3 月 19 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业                                第 77页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 务合同》，转让 2023 年度 1 月 1 日至 2023 年度 6 月 30 日应收电价补贴 31,670,035.32 元，根据 保理协议，湖北晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2024 年归还本金 14,174,933.87 元，2025 年归还本金 15,880,139.65 元，2026 年归还本金 1,614,961.80 元。 2024 年 9 月 25 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2023 年 7 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日应收电价补贴 34,105,599.00 元，根据保理协 议，湖北晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2025 年归还本金 20,369,540.75 元，2026 年归还本金 13,736,058.25 元。 2025 年 6 月 25 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 1 月至 2024 年 3 月应收电价补贴 12,917,736.48 元，根据保理协议，湖北晶 泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2026 年归还本金 12,917,736.48 元。 2025 年 9 月 25 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 4 月至 2024 年 12 月应收电价补贴 52,888,804.83 元，根据保理协议，湖北 晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2026 年归还本金 27,553,960.75 元。 2026 年 3 月 19 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年 1 月至 2025 年 6 月应收电价补贴 33,782,839.00 元，根据保理协议，湖北晶 泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。 2026 年 6 月 12 日，湖北晶泰公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年度 7 月 1 日至 2025 年度 12 月 31 日应收电价补贴 25,638,330.00 元，根据保 理协议，湖北晶泰公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。 2.2024 年 3 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业 务合同》，转让 2023 年 1 月至 2023 年 6 月应收电价补贴 114,947,961.80 元，根据保理协议，榆 林永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2024 年归还本金 43,198,052.30 元，2025 年归 还本金 64,638,705.92 元。2026 年 1-6 月归还本金 7,111,203.58 元。 2024 年 9 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2023 年 7 月至 2023 年 12 月应收电价补贴 99,911,846.30 元，根据保理协议，榆林 永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，2025 年归还本金 43,088,377.31 元。2026 年 1 月至 6 月归还本金 39,231,579.90 元。 2025 年 6 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 1 月至 2024 年 3 月应收电价补贴 48,851,238.35 元，根据保理协议，榆林永 宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。                               第 78页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      2025 年 9 月 25 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2024 年 4 月至 2024 年 12 月应收电价补贴 141,210,457.48 元，根据保理协议，榆林 永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款      2026 年 3 月 18 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年 1 月至 2025 年 6 月应收电价补贴 72,752,759.00 元，根据保理协议，榆林永 宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。      2026 年 6 月 12 日，榆林永宸公司与华夏银行股份有限公司国贸支行签订了《国内保理业务 合同》，转让 2025 年 7 月至 2025 年 12 月应收电价补贴 70,086,673.00 元，根据保理协议，榆林 永宸公司收到电价补贴 5 个工作日内全额转付，本年度尚未收到补贴回款。      3.截至 2026 年 6 月 30 日，保理借款本金余额 435,249,030.00 元，利息 4,143,444.39 元。 10.5.7.12 应付账款 10.5.7.12.1 应付账款情况                                                                 单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 运维费 7,894,179.42 线路使用费 6,721,595.07 设备款 5,829,946.48 服务费 3,633,032.06 修理费 2,688,297.34 电费 167,966.73              合计 26,935,017.10 10.5.7.12.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                 单位：人民币元             单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 国电南瑞南京控制系统有限公司 1,824,386.40 尚未结算 中国电建集团昆明勘测设计研究院有                                         1,426,500.00 尚未结算 限公司 京能国际能源发展（北京）有限公司 1,145,783.33 尚未结算              合计 4,396,669.73 10.5.7.13 应交税费                                                                 单位：人民币元                                                    本期末               税费项目                                               2026 年 6 月 30 日 增值税 11,020,355.10 消费税 - 企业所得税 10,877,209.77                               第 79页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 个人所得税 55,837.78 城市维护建设税 221,418.84 教育费附加 312,912.09 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 印花税 1,814,268.13 水资源税 - 库区基金 - 其他 1,563,747.33            合计 25,865,749.04 10.5.7.14 租赁负债                                                       单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 送出线路 42,364,781.84           合计 42,364,781.84 10.5.7.15 其他负债 10.5.7.15.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                                          本期末           项目                                     2026 年 6 月 30 日 其他应付款 7,754,079.14 长期应付款 18,425,033.77           合计 26,179,112.91 10.5.7.15.2 其他应付款 10.5.7.15.2.1 按款项性质列示的其他应付款                                                       单位：人民币元                                             本期末            款项性质                                        2026 年 6 月 30 日 往来款 6,770,000.00 代收电价补贴款 - 押金保证金 984,079.14 其他 -             合计 7,754,079.14 10.5.7.15.2.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                       单位：人民币元         债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 湖北省齐星汽车车身股份有限公司 5,000,000.00 未到付款时间 中国工商银行随州分行 1,770,000.00 未到付款时间           合计 6,770,000.00                      第 80页 共 104页                                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.5.7.16 实收基金                                                               金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 600,880,354.00 5,856,749,974.83 本期末 600,880,354.00 5,856,749,974.83 10.5.7.17 未分配利润                                                                   单位：人民币元     项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -345,501,470.51 - -345,501,470.51 本期利润 93,682,717.40 - 93,682,717.40 本期基金份额交易                                 - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -409,433,865.19 - -409,433,865.19 本期末 -661,252,618.30 - -661,252,618.30 10.5.7.18 营业收入和营业成本                                            本期     项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                湖北晶泰 榆林永宸 两河 合计 营业收入 - - - -                             116,398,773.3 158,117,242.1 电力销售 31,448,623.48 305,964,638.90                                         1 1                             116,398,773.3 158,117,242.1     合计 31,448,623.48 305,964,638.90                                         1 1 营业成本 - - - - 电力销售 20,467,277.67 59,932,077.21 85,726,100.02 166,125,454.90     合计 20,467,277.67 59,932,077.21 85,726,100.02 166,125,454.90 10.5.7.19 其他收益                                                                   单位：人民币元                                                           本期             项目                                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 政府补助 0.00             合计 0.00 10.5.7.20 利息支出                                                                   单位：人民币元                                                    本期           项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 - 卖出回购金融资产利息支出 - 保理借款利息支出 4,338,472.40                              第 81页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 租赁负债利息 730,943.12 其他 365,701.50           合计 5,435,117.02 10.5.7.21 税金及附加                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 1,804,517.58 教育费附加 1,106,223.44 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育费附加 737,482.29 水资源税 5,401,766.88 其他 444,003.02           合计 9,493,993.21 10.5.7.22 财务费用                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 10,744.34 无法抵扣的利息增值税 6,410,332.57 其他 -           合计 6,421,076.91 10.5.7.23 所得税费用 10.5.7.23.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 16,524,485.34 递延所得税费用 -66,175.46            合计 16,458,309.88 10.5.7.23.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 110,141,027.28                       第 82页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 16,770,297.35 调整以前期间所得税的影响 -311,987.47 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                          - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                          - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 16,458,309.88 10.5.7.24 现金流量表附注 10.5.7.24.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 保险理赔款 85,289.04            合计 85,289.04 10.5.7.24.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 费用性支出 6,696,592.05 滞纳金 325,300.59            合计 7,021,892.64 10.5.7.24.3 支付其他与筹资活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 线路租赁费 1,299,300.00 代收代付国补 1,441,640.64            合计 2,740,940.64 10.5.7.25 现金流量表补充资料 10.5.7.25.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                      本期             项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 93,682,717.40 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 114,877,843.47                         第 83页 共 104页                                             中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 1,960,026.72 无形资产摊销 201,489.52 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                      - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 5,435,117.02 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -66,175.46 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -53,942,655.61 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 9,635,103.36 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 171,783,466.42 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 223,991,091.24 减：现金的期初余额 382,141,148.82 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -158,150,057.58 10.5.7.25.2 现金和现金等价物的构成                                                         单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 223,991,091.24 其中：库存现金 -       可随时用于支付的银行存款 223,991,091.24       可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 223,991,091.24 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 10.5.8 集团的构成                                        持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                        直接 间接                         第 84页 共 104页                                              中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 中航-京能光 伏 1 号基础设 资产支持             北京市 北京市 100.00 - 出资设立 施资产支持 专项计划 专项计划 中航-京能水 电 1 号基础设             北京市 北京市 资产支持 100.00 - 出资设立 施资产支持 专项计划 湖北晶泰光 电力、热力            湖北省随州 湖北省 伏电力有限 生产和供 - 100.00 购买资产              市 随州市 公司 应业 榆林市江山 电力、热力            陕西省榆林 陕西省 永宸新能源 生产和供 - 100.00 购买资产              市 榆林市 有限公司 应业 云南保山腾 冲市京能两 电力、热力            云南省保山 云南省 河水电开发 生产和供 - 100.00 购买资产              市 保山市 有限责任公 应业 司 10.5.9 分部报告 无。 10.5.10 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.10.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无须披露的承诺事项。 10.5.10.2 或有事项 本报告期末本基金不存在需要说明的或有事项。 10.5.10.3 资产负债表日后事项 截止本基金报告报出日，本基金不存在需要说明的资产负债表日后事项。 10.5.11 关联方关系 10.5.11.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.11.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方            关联方名称 与本基金的关系 中航基金管理有限公司 基金管理人 中航证券有限公司 基金管理人的股东、不动产资产支持专项计划管                             理人 北京首钢基金有限公司 基金管理人的股东 华夏银行股份有限公司 基金托管人                          第 85页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 京能国际能源发展（北京）有限公司 原始权益人，本基金 20.99%的基金份额持有人 云南保山槟榔江水电开发有限公司 原始权益人，本基金 20.00%的基金份额持有人 京能国际投资（常州）有限公司 原始权益人，与本基金同受最终控制方控制 内蒙古京能新能源科技有限公司 与本基金同受最终控制方控制、本基金运营管理                              机构 保山腾冲保能和顺能源科技有限公司 与本基金同受最终控制方控制、本基金运营管理                              机构 保山能源发展股份有限公司 与本基金同受最终控制方控制、本基金运营管理                              机构 北京京能同鑫投资管理有限公司－北京 与本基金同受最终控制方控制 京能绿色能源并购投资基金（有限合伙） 云南保山电力股份有限公司 法定代表人担任原始权益人母公司的董事 北京京能同鑫投资管理有限公司－北京 与本基金同受最终控制方控制 京能太平基础设施专项股权投资基金（有 限合伙） 10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.12.1 关联采购与销售情况 10.5.12.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                            单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                 2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 京能国际能源发展                330KV 资产使用费 4,886,503.92 4,886,504.43 （北京）有限公司 保山腾冲保能和顺               生产运营管理服务 23,562,893.09 - 能源科技有限公司 内蒙古京能新能源               生产运营管理服务 9,109,380.02 9,040,550.54 科技有限公司     合计 - 37,558,777.03 13,927,054.97 10.5.12.2 关联租赁情况 10.5.12.2.1 作为承租方                                                            单位：人民币元                                                     上年度可比期间确认的租 出租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁费                                                         赁费 云南保山槟榔江水                送出线路 1,017,000.00 - 电开发有限公司 京能国际投资（常                送出线路 621,300.00 621,300.00 州）有限公司 京能国际能源发展                送出线路 282,300.00 282,300.00 （北京）有限公司                         第 86页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告        合计 - 1,920,600.00 903,600.00 10.5.12.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.12.3.1 债券交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.12.3.2 债券回购交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.12.3.3 应支付关联方的佣金      本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣 金。 10.5.12.4 关联方报酬 10.5.12.4.1 基金管理费                                                                  单位：人民币元                                      本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,864,668.69 2,982,526.29 其中：固定管理费 7,864,668.69 2,982,526.29       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护费 - - 注：基金管理费由基金管理人收取，计算方法如下：      1、首次扩募基金合同更新生效之日起一年内，基金管理费计算方法如下：      H＝E×(P1÷P×0.335%+P2÷P×0.235%)÷当年天数      2、首次扩募基金合同更新生效后满一年之日（含）起，基金管理费计算方法如下：      H＝E×0.235%÷当年天数      其中，H 为按日应计提的基金管理费      自首次扩募基金合同更新生效日至扩募后首次披露的基金资产净值基准日期间，E 为前一估 值日基金资产净值与首次扩募募集净金额之和；自扩募后首次披露基金资产净值的基准日（含） 后，E 为最新一期基金资产净值      P1 为首次扩募募集净金额      P2 为首次扩募前基金披露的最新一期基金资产净值      P=P1+P2 基金管理费按日计提、按年收取。      基金管理费包括基金管理人和资产支持证券管理人的管理费。      基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式从                              第 87页 共 104页                                                中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.12.4.2 基金托管费                                                                   单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                   月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 273,297.53 126,916.01 注：本基金的托管费按前一估值日基金资产净值的 0.01%年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H 为按日应计提的基金托管费 自首次扩募基金合同更新生效日至扩募后首次披露的基金资产净值基准日期间，E 为前一估 值日基金资产净值与首次扩募募集净金额之和；自扩募后首次披露基金资产净值的基准日（含） 后，E 为最新一期基金资产净值基金托管费按日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方 核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式从基金财产中一次性支取。若遇法定 节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.12.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 10.5.12.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.12.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                    份额单位：份                                     本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                     30 日 月 30 日 期初持有的基金份额 2,298,307.00 2,298,307.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 1,100,000.00 - 期末持有的基金份额 1,198,307.00 2,298,307.00 期末持有的基金份额                                               0.20 0.77 占基金总份额比例（%） 10.5.12.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                    份额单位：份                                   本期                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 关联方 期间申购/ 期间因拆分 减：期间赎          期初持有 期末持有 名称 买入 变动份额 回/卖出份                             第 88页 共 104页                                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告         份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 京能国 际能源 126,09        153,000, 26,904,000 发展（北 25.46 - - 6,000. 20.99          000.00 .00 京）有限 00 公司 北京京 能同鑫 投资管 理有限 公司－      9,999,90 9,999, 北京京 1.66 - - - 1.66          0.00 900.00 能绿色 能源并 购投资 基金（有 限合伙） 中航证        5,599,80 1,999,800. 3,600, 券有限 0.93 - - 0.6            0.00 00 000.00 公司 北京京 能同鑫 投资管 理有限 公司一 北京京 60,176        60,176,0 能太平 10.01 - - - ,071.0 10.01           71.00 基础设 0 施专项 股权投 资基金 （有限 合伙） 云南保                                                                 120,17 山槟榔 93,272,9 26,904,000                    15.52 - - 6,917. 20.00 江水电 17.00 .00                                                                     00 开发有                                第 89页 共 104页                                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 限公司                                                                   320,04         322,048, 26,904,000 28,903,800 合计 53.60 - 8,888. 53.26           688.00 .00 .00                                                                       00                                 上年度可比期间                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日             期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                      回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                        额 京能国 际能源 153,00         153,000, 发展（北 51.00 - - - 0,000. 51.00           000.00 京）有限 00 公司 北京京 能同鑫 投资管 理有限 公司－      9,999,90 9,999, 北京京 3.33 - - - 3.33          0.00 900.00 能绿色 能源并 购投资 基金（有 限合伙） 中航证         5,599,80 5,599, 券有限 1.87 - - - 1.87             0.00 800.00 公司                                                                   168,59         168,599, 合计 56.20 - - - 9,700. 56.20           700.00                                                                       00 注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手 续费，并履行了信息披露义务。 10.5.12.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                    单位：人民币元                            本期                                                       上年度可比期间               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                             日                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 华夏银行股份有               223,992,792.54 424,511.68 115,749,667.66 168,012.44 限公司 合计 223,992,792.54 424,511.68 115,749,667.66 168,012.44                                  第 90页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 10.5.12.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.12.9 其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。 10.5.13 关联方应收应付款项 10.5.13.1 应收项目                                                                 单位：人民币元                             本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                     账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备           云南保山电力 3,984,440. 应收账款 - 3,984,440.92 -           股份有限公司 92           云南保山槟榔                     1,987,222. 其他应收款 江水电开发有 - 1,987,222.22 -                             22             限公司           保山腾冲保能 其他应收款 和顺能源科技 2,120.19 - - -            有限公司                     5,973,783. 合计 - - 5,971,663.14 -                             33 10.5.13.2 应付项目                                                                 单位：人民币元                                       本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 短期借款 华夏银行股份有限公司 439,392,474.39 343,068,275.82              京能国际能源发展（北 应付账款 7,867,378.40 6,949,833.33                京）有限公司              内蒙古京能新能源科技 应付账款 7,894,179.42 4,942.00                 有限公司              保山腾冲保能和顺能源 应付账款 - 3,767,671.23                科技有限公司              云南保山电力股份有限 应付账款 - 100.00                  公司 应付管理人报酬 中航基金管理有限公司 7,864,668.69 6,268,649.31 应付托管费 华夏银行股份有限公司 273,297.53 264,366.84              京能国际投资（常州） 租赁负债 12,083,340.26 11,848,865.01                 有限公司              京能国际能源发展（北 租赁负债 5,317,749.73 5,680,890.95                京）有限公司              京能国际投资（常州） 其他应付款 - 1,441,640.64                 有限公司                          第 91页 共 104页                                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告         合计 - 480,693,088.42 379,295,235.13 10.5.14 期末基金持有的流通受限证券 10.5.14.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券       本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而于期末流通受限的证券。 10.5.14.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.14.2.1 银行间市场债券正回购       本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。 10.5.14.2.2 交易所市场债券正回购       本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。 10.5.15 收益分配情况 10.5.15.1 收益分配基本情况                                                                   金额单位：人民币元                                                                   本期收益             权益 每 10 份基金份 本期收益分配合 分配占可 序号 除息日 备注            登记日 额分红数 计 供分配金                                                                   额比例（%）           2026 年 1 2026 年 1 月 1 3.3178 199,360,081.03 100.00 注1           月 19 日 19 日           2026 年 5 2026 年 5 月 2 3.4961 210,073,784.16 100.00 注2           月 15 日 15 日 合计 409,433,865.19 - - 注：1.根据基金管理人于 2026 年 1 月 15 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航京能光伏封 闭式基础设施证券投资基金分红的公告》，本基金实施 2025 年度第二次分红。实际分配金额为 199,360,081.03 元，占基准日 2025 年 9 月 30 日可供分配金额 199,364,595.50 的 99.9977%。本 次收益分配的基础为 2025 年 7 月 1 日至 2025 年 9 月 30 日期间产生的可供分配金额。       2.根据基金管理人于 2026 年 5 月 13 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航京能国际能 源封闭式基础设施证券投资基金分红的公告》，本基金实施 2026 年度第一次分红。实际分配金额 为 210,073,784.16 元，占基准日 2026 年 3 月 31 日可供分配金额 210,074,044.99 的 99.9999%。 本次收益分配的基础为 2025 年 10 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日期间产生的可供分配金额。 10.5.15.2 可供分配金额计算过程       参见 3.3.2.1。 10.5.16 金融工具风险及管理 10.5.16.1 信用风险       信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人                                    第 92页 共 104页                                    中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。本基金信用风险主要产生于银行存款、 应收账款、其他应收款等。 本基金银行存款主要存放于本基金的托管人华夏银行股份有限公司，本基金管理人预期银行 存款不存在重大的信用风险。 对于应收账款和其他应收款，本基金的基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基 金的基金管理人基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信 用资质并设置相应信用期。本基金的基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录 不良的客户，本基金的基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本 基金的整体信用风险在可控的范围内。 本基金所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本基金没有提 供任何其他可能令本基金承受信用风险的担保。 本基金应收账款中，前五大客户的应收账款占本基金应收账款总额的 100%；本基金其他应收 款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本基金其他应收款总额的 100%。 10.5.16.2 流动性风险 流动性风险是指本基金在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金采用封闭式运作，封闭期内不得申请申购、赎回本基金，故基金面临的兑付赎回资金 的流动性风险较低。本基金持有的不动产公司成员企业各自负责其现金流量预测。本基金的基金 管理人基于各成员企业的现金流量预测结果，在基金层面监控长短期资金需求。本基金的基金管 理人统一计划统筹调度各成员企业的盈余资金，并确保各成员企业拥有充裕的现金储备以履行到 期结算的付款义务。 10.5.16.3 市场风险 金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的 风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。 利率风险 利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利 率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具。 本基金的利率风险主要产生于银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。浮动利率 的金融负债使本基金面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本基金面临公允价值利率风 险。本基金根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与                     第 93页 共 104页                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有债券资产，因此利率的变动对于本基金资产净值无重大 影响。 汇率风险 汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。汇 率风险可源于以记账本位币之外的外币进行计价的金融工具。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有以外币计价的金融工具，因此汇率的变动对于本基金资 产净值无重大影响。 其他价格风险 其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些 变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似 金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以 及其他风险变量的变化。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有重大的以公允价值计量的金融工具，因此价格的变动对 于本基金资产净值无重大影响。 10.5.17 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 1、公允价值 （1）金融工具公允价值计量的方法 按照在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层次的输入值，公允价值层次可分为： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场中的报价（未经调整的）。 第二层次：直接（即价格）或间接（即从价格推导出）地使用除第一层次中的资产或负债的 市场报价之外的可观察输入值。 第三层次：资产或负债使用了任何非基于可观察市场数据的输入值（不可观察输入值）。 （2）持续的以公允价值计量的金融工具 ①各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 ②公允价值所属层次间的重大变动 无 ③第三层次公允价值余额和本期变动金额 无                      第 94页 共 104页                                               中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 （3）不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债 本基金以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款、 应付账款、其他应付款等，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异 很小。 10.5.18 个别财务报表重要项目的说明 10.5.18.1 货币资金 10.5.18.1.1 货币资金情况                                                                单位：人民币元                                                   本期末             项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 17,500,386.41 其他货币资金 -             小计 17,500,386.41 减：减值准备 -             合计 17,500,386.41 10.5.18.1.2 银行存款                                                                单位：人民币元                                                   本期末             项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 17,498,685.11 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,701.30             小计 17,500,386.41             合计 17,500,386.41 10.5.18.2 长期股权投资 10.5.18.2.1 长期股权投资情况                                                                单位：人民币元                                            本期末                                       2026 年 6 月 30 日                      账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 5,856,730,000.00 - 5,856,730,000.00        合计 5,856,730,000.00 - 5,856,730,000.00 10.5.18.2.2 对子公司投资                                                                单位：人民币元 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 本期计提减 减值准备                             第 95页 共 104页                                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                                                               值准备 余额 中航-京能光 - 伏 1 号基础设 2,934,590 2,934,59                                  - - - 施资产支持专 ,000.00 0,000.00 项计划 中航-京能水 - 电 1 号基础设 2,922,140 2,922,14                                  - - - 施资产支持专 ,000.00 0,000.00 项计划              5,856,730 - 5,856,73 合计 - - -                ,000.00 0,000.00                          §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份）                                           （%） （份） （%） 9,122 65,871.56 593,898,715.00 98.84 6,981,639.00 1.16                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份）                                           （%） （份） （%） 9,819 61,195.68 594,892,656.00 99.00 5,987,698.00 1.00 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 京能国际能源发展（北京）有                                            66,096,000.00 11.00                  限公司 2 云南保山槟榔江水电开发有                                            26,904,000.00 4.48                   限公司 3 国泰海通证券股份有限公司 10,973,185.00 1.83 4 北京京能同鑫投资管理有限              公司－北京京能绿色能源并 9,999,900.00 1.66               购投资基金（有限合伙） 5 中信信托有限责任公司－中 8,107,148.00 1.35                                  第 96页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告        信信托蓁禾 1 号集合资金信             托计划 6 中国中金财富证券有限公司 7,395,640.00 1.23 7 招商证券股份有限公司 5,677,421.00 0.94 8 中信证券股份有限公司 5,570,904.00 0.93 9 华金证券－东吴人寿保险股        份有限公司－华金证券东吴                                5,117,309.00 0.85        人寿 15 号基础设施基金策略         FOF 单一资产管理计划 10 紫金财产保险股份有限公司 4,641,371.00 0.77 合计 150,482,878.00 25.04                       上年度末                    2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 国泰海通证券股份有限公司 8,435,178.00 1.40 2 中信信托有限责任公司－中        信信托蓁禾 1 号集合资金信 6,686,385.00 1.11             托计划 3 招商证券股份有限公司 5,677,421.00 0.94 4 中航证券有限公司 5,599,800.00 0.93 5 华金证券－东吴人寿保险股        份有限公司－华金证券东吴                                5,505,344.00 0.92        人寿 15 号基础设施基金策略         FOF 单一资产管理计划 6 中信证券股份有限公司 5,245,011.00 0.87 7 国投证券股份有限公司 4,511,824.00 0.75 8 东方证券股份有限公司 4,269,739.00 0.71 9 红塔证券股份有限公司 3,871,898.00 0.64 10 广发证券股份有限公司 3,753,524.00 0.62 合计 53,556,124.00 8.91 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 云南保山槟榔江水电开发有                               93,272,917.00 15.52             限公司 2 北京京能同鑫投资管理有限        公司－北京京能太平基础设                               60,176,071.00 10.01        施专项股权投资基金（有限合             伙） 3 京能国际能源发展（北京）有                               60,000,000.00 9.99             限公司                    第 97页 共 104页                                   中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 4 北京京国创基金管理有限公      司－北京京国创优势产业基 9,838,788.00 1.64         金（有限合伙） 5 华润深国投信托有限公司－      华润信托·嘉禾 1 号集合资金 9,838,788.00 1.64           信托计划 6 紫金财产保险股份有限公司 9,838,788.00 1.64 7 中国国新资产管理有限公司 7,883,066.00 1.31 8 深圳市招商平安资产管理有                            6,055,792.00 1.01          限责任公司 9 厦门国际信托有限公司－厦      门信托－北京国资公司 REITs 5,897,255.00 0.98       投资财富管理服务信托 10 兴业国信资产管理有限公司 5,663,097.00 0.94 合计 268,464,562.00 44.68                     上年度末                  2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 京能国际能源发展（北京）有                          153,000,000.00 25.46           限公司 2 云南保山槟榔江水电开发有                           93,272,917.00 15.52           限公司 3 北京京能同鑫投资管理有限      公司－北京京能太平基础设                           60,176,071.00 10.01      施专项股权投资基金（有限合           伙） 4 北京京能同鑫投资管理有限      公司－北京京能绿色能源并 9,999,900.00 1.66       购投资基金（有限合伙） 5 紫金财产保险股份有限公司 9,838,788.00 1.64 6 华润深国投信托有限公司－      华润信托·嘉禾 1 号集合资金 9,838,788.00 1.64           信托计划 7 北京京国创基金管理有限公      司－北京京国创优势产业基 9,838,788.00 1.64         金（有限合伙） 8 中国国新资产管理有限公司 7,883,066.00 1.31 9 深圳市招商平安资产管理有                            6,055,792.00 1.01          限责任公司 10 厦门国际信托有限公司－厦      门信托－北京国资公司 REITs 5,897,255.00 0.98       投资财富管理服务信托 合计 365,801,365.00 60.88                  第 98页 共 104页                                            中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                16,064.00 0.00       产基金                 §12 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 不动产基金合同生效日（2023 年 3 月                                                        300,000,000.00 20 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 600,880,354.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 600,880,354.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 1.本报告期内，本基金托管人于 2026 年 3 月 12 日发布公告，朱绍纲先生自 2026 年 3 月 9 日起不再担任华夏银行股份有限公司资产托管部副总经理。 2.本报告期内，本基金托管人于 2026 年 4 月 21 日发布公告，陈秀良先生自 2026 年 3 月 16 日起不再担任华夏银行股份有限公司资产托管部总经理。 3.本报告期内，本基金托管人华夏银行股份有限公司于 2026 年 6 月 22 日聘任赵伟婧为华 夏银行资产托管部副总经理。 4.2026 年 2 月 4 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》。自 2026 年 2 月 2 日起，宋鑫担任公司督察长职务，刘建不再担任公司督察长职务。 5.2026 年 4 月 24 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。自 2026 年 4 月 22 日起，王楠担任公司副总经理职务。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内，本基金不涉及改聘会计师事务所的情形。                         第 99页 共 104页                                         中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      报告期内，本基金不涉及改聘评估机构的情形。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人不涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期        中航京能光伏封闭式基础设施证券投 中国证券报、管理人网 1 资基金 2024 年度第一次扩募不动产 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 7 日        项目公司完成权属变更登记的公告 子披露网站        中航京能光伏封闭式基础设施证券投                                 中国证券报、管理人网        资基金关于 2024 年度第一次扩募并 2 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 8 日        新购入不动产项目交易实施情况报告                                 子披露网站        书        中航京能光伏封闭式基础设施证券投                                 管理人网站、中国证监 3 资基金 2024 年度第一次扩募之扩募 2026 年 1 月 12 日                                 会基金电子披露网站        份额上市交易公告书        中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 4 光伏封闭式基础设施证券投资基金分 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 15 日        红的公告 子披露网站        中航京能光伏封闭式基础设施证券投 中国证券报、管理人网 5 资基金 2024 年度第一次扩募之扩募 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 15 日        份额上市交易提示性公告 子披露网站        中航基金管理有限公司关于中航京能                                 中国证券报、管理人网        光伏封闭式基础设施证券投资基金不 6 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 16 日        动产项目 2025 年第 4 季度经营及现金                                 子披露网站        流情况的临时公告        中航京能光伏封闭式基础设施证券投 管理人网站、中国证监 7 2026 年 1 月 22 日        资基金 2025 年第 4 季度报告 会基金电子披露网站                                 中国证券报、管理人网        中航基金管理有限公司关于高级管理 8 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 4 日        人员变更的公告                                 子披露网站        中航基金管理有限公司关于中航京能                                 中国证券报、管理人网        光伏封闭式基础设施证券投资基金变 9 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 13 日        更基金名称、场内扩位简称、场内短                                 子披露网站        简称的公告        中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 10 2026 年 2 月 13 日        券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站                         第 100页 共 104页                                     中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 11 2026 年 2 月 13 日      券投资基金招募说明书 会基金电子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 12 2026 年 2 月 13 日      券投资基金托管协议 会基金电子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 13 2026 年 2 月 13 日      券投资基金基金合同 会基金电子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证                            中国证券报、管理人网      券投资基金关于 2024 年度第一次扩 14 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 12 日      募并新购入不动产项目交割审计情况                            子披露网站      的公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证                            管理人网站、中国证监 15 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 3 月 19 日                            会基金电子披露网站      年第 1 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 16 2026 年 3 月 19 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 17 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 20 日      金基金份额解除限售的公告 子披露网站                            中国证券报、管理人网      关于中航京能国际能源封闭式基础设 18 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 21 日      施证券投资基金基金经理变更的公告                            子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证                            管理人网站、中国证监 19 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 3 月 24 日                            会基金电子披露网站      年第 2 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 20 2026 年 3 月 24 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 21 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 25 日      金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能                            中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 22 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 28 日      金首发不动产项目 2025 年现金流情                            子披露网站      况的临时公告      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 23 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 30 日      金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 24 2026 年 3 月 31 日      券投资基金 2025 年年度报告 会基金电子披露网站      关于中航京能国际能源封闭式基础设 中国证券报、管理人网 25 施证券投资基金召开 2025 年度业绩 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 3 日      说明会的公告 子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 26 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 8 日      金首发不动产项目续聘运营管理机构 子披露网站                     第 101页 共 104页                                       中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告      并调整激励运营管理机制的临时公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证                               中国证券报、管理人网      券投资基金关于 2024 年度第一次扩 27 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 9 日      募并新购入不动产项目公司完成减资                               子披露网站      的公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证                               管理人网站、中国证监 28 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 4 月 9 日                               会基金电子披露网站      年第 3 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 29 2026 年 4 月 9 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站                               中国证券报、管理人网      关于中航京能国际能源封闭式基础设 30 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 11 日      施证券投资基金基金经理变更的公告                               子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证                               管理人网站、中国证监 31 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 4 月 14 日                               会基金电子披露网站      年第 4 号）      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 32 2026 年 4 月 14 日      券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能                               中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 33 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 15 日      金底层项目公司 2026 年第 1 季度经营                               子披露网站      情况的临时公告      中航基金管理有限公司关于中航京能                               中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 34 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 15 日      金底层项目公司 2026 年第 1 季度经营                               子披露网站      情况的临时公告的更正公告      关于中航京能国际能源封闭式基础设 中国证券报、管理人网 35 施证券投资基金召开 2026 年第 1 季度 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 22 日      业绩说明会的公告 子披露网站      中航京能国际能源封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 36 2026 年 4 月 22 日      券投资基金 2026 年第 1 季度报告 会基金电子披露网站                               中国证券报、管理人网      中航基金管理有限公司关于高级管理 37 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 24 日      人员变更的公告                               子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能 中国证券报、管理人网 38 国际能源封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 5 月 13 日      金分红的公告 子披露网站      中航基金管理有限公司关于中航京能                        中国证券报、管理人网      国际能源封闭式基础设施证券投资基 39 站、中国证监会基金电 2026 年 5 月 13 日      金运营管理机构董事、高级管理人员、                        子披露网站      信息披露事务负责人变更情况的公告      中航京能国际能源封闭式基础设施证 中国证券报、管理人网 40 券投资基金关于原始权益人基金份额 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 3 日      内部转让情况的公告 子披露网站                       第 102页 共 104页                                        中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告       关于代为履行中航京能国际能源封闭 中国证券报、管理人网 41 式基础设施证券投资基金基金经理职 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 23 日       责情况的公告 子披露网站              §14 影响投资者决策的其他重要信息 2026 年 4 月 8 日，本基金管理人和内蒙古京能（光伏项目运营管理机构）发布《中航基金 管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金首发不动产项目续聘运营 管理机构并调整激励运营管理机制的临时公告》。基金管理人、项目公司与内蒙古京能于 2026 年 4 月 7 日就两个光伏项目完成了《运营管理服务协议之续期协议》的签署，续聘内蒙古京能 作为湖北晶泰、江山永宸的运营管理机构，向湖北晶泰、江山永宸提供日常运营管理服务，续 聘任期三年。本次续期协议将原激励运营管理服务费的正向单向考核机制调整为正负对等的双 向考核机制，并增加了突出贡献一线员工激励服务费。上述调整事项，预计将不会增加两个光 伏不动产项目运营管理服务费用，且不会对未来项目正常现金流产生重大影响。本次调整不涉 及水电项目。 2026 年 5 月 13 日，本基金管理人和内蒙古京能（光伏项目运营管理机构）发布《中航基 金管理有限公司关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金运营管理机构董事、高级 管理人员、信息披露事务负责人变更情况的公告》。基金管理人于 2026 年 5 月 11 日收到运营 管理机构通知，委派高振宇先生担任内蒙古京能新任董事、经理（法定代表人），兼任本基金 首发两个光伏项目的信息披露事务负责人。原董事、经理（法定代表人）、信息披露事务负责 人王若涛先生调离。 2026 年 6 月 3 日，本基金管理人、京能发展（北京）、槟榔江水电发布《中航京能国际能 源封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人基金份额内部转让情况的公告》。为配合基金 扩募发行后的集团整体战略安排，优化本基金份额持有结构，京能发展（北京）与槟榔江水电 已于 2026 年 5 月 29 日完成基金份额交易。本次涉及交易的基金份额为 26,904,000 份，占本 基金总份额比例为 4.48%。本次基金份额转让完成后，槟榔江水电持有本基金份额 120,176,917 份，占基金总份额的 20.00%；京能发展（北京）持有本基金份额 126,096,000 份，占基金总份 额的 20.99%。经京能发展（北京）与槟榔江水电确认，本次基金份额转让完成后，本基金原始 权益人及其同一控制下关联方持有本基金的总份额未发生变动，发起人北京能源国际控股有限 公司通过京能发展（北京）和槟榔江水电合计持有的基金份额及比例不变，且仍为本基金的并 表主体及实际控制人。本次基金份额交易对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份 额持有人利益无重大不利影响。                        第 103页 共 104页                                          中航京能国际能源 REIT2026 年中期报告                       §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 中国证监会批准中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金募集的文件 《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 基金管理人业务资格批件、营业执照 报告期内中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告 15.2 存放地点 中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 15.3 查阅方式 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                               中航基金管理有限公司                                                   2026 年 8 月 29 日                          第 104页 共 104页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投          资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中航基金管理有限公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2页 共 69页                                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.7 信息披露方式 ................................................................ 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 7 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ........................................ 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................ 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 .................... 9 3.7 报告期内发生的关联交易 ...................................................... 9 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 10 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 10 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 10 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 10 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 10 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 12 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 15 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 17 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 18 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 18 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 18 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 18 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 18 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 19 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 20 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 20                                   第 3页 共 69页                                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 22 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 25 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 26 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 27 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 27 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 29 9.1 托管人报告 ................................................................. 29 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 29 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 30 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 31 10.1 资产负债表 ................................................................ 31 10.2 利润表 .................................................................... 34 10.3 现金流量表 ................................................................ 36 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 38 10.5 报表附注 .................................................................. 43 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 64 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 64 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 65 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 66 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 67 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 67 §13 重大事件揭示 ................................................................ 67 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 67 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 67 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 67 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 67 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 67 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 68 13.7 其他重大事件 .............................................................. 68 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 69 §15 备查文件目录 ................................................................ 69 15.1 备查文件目录 .............................................................. 69 15.2 存放地点 .................................................................. 69 15.3 查阅方式 .................................................................. 69                                   第 4页 共 69页                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航易商仓储物流 REIT 场内简称 易商仓储 基金代码 508078 交易代码 508078 基金运作方式 封闭式 基金合同生效日 2024 年 12 月 24 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 江苏银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 800,000,000.00 份 基金合同存续期 封闭期为基金合同生效日起 33 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2025 年 1 月 24 日 投资目标 本基金主要投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份                   额；本基金通过资产支持证券持有基础设施项目公司全部股                   权，并通过资产支持证券和项目公司等载体取得基础设施项                   目完全所有权或经营权利。基金管理人主动运营管理基础设                   施项目，以获取基础设施项目运营收入等稳定现金流及基础                   设施项目增值为主要目的。 投资策略 （一）基础设施项目投资策略：初始投资策略、扩募收购策                   略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策略、权属到期                   后的安排。（二）固定收益投资策略。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                   额，以获取基础设施运营收益并承担标的资产价格波动，因                   此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征，一般                   市场情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币                   型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式，具体权益分派程序等                   有关事项遵循上海证券交易所及中国结算的相关规定；2、在                   符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分配 1                   次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配                   金额的 90%。若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行收益分                   配。具体分配时间由基金管理人根据基础设施项目实际运营                   情况另行确定；3、每一基金份额享有同等分配权；4、法律                   法规或监管机关另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 上海易之商企业管理服务有限公司                        第 5页 共 69页                                               中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：富莱德昆山物流园 项目公司名称 江苏富莱德仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流 不动产项目主要经营模式 富莱德昆山物流园为客户提供仓储物流不动产                                  相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管                                  理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 富莱德昆山物流园一期位于昆山市花桥镇新生                                  路 718、818 号；富莱德昆山物流园二期位于昆                                  山市花桥镇逢善路 516 号；富莱德昆山物流园三                                  期位于昆山市花桥镇蓬青路 369 号 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                    上海易之商企业管理服务 名称 中航基金管理有限公司                                                    有限公司 信息披露 姓名 宋鑫 林枫 事务负责 职务 督察长 信息披露事务负责人 人 联系方式 010-56716167 021-24099566                                                    中国（上海）自由贸易试验                       北京市石景山区五一剧场南路 2 区杨思西路 50 号、企荣路 注册地址                       号院 1 号楼 7 层 702E 90 号第 22 层（实际楼层第                                                    19 层）                                                    中国（上海）自由贸易试验                       北京市朝阳区天辰东路 1 号院                                                    区杨思西路 50 号、企荣路 办公地址 亚洲金融大厦 D 座第 8 层                                                    90 号第 22 层（实际楼层第 /806 单元                                                    19 层） 邮政编码 100101 200126 法定代表人 杨彦伟 周波 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  江苏银行股份有限公 江苏银行股份有限公       名称 中航证券有限公司                      司 司苏州分行                                      江西省南昌市红谷滩                                      新区红谷中大道 1619 苏州工业园区苏雅路      注册地址 南京市中华路 26 号                                      号南昌国际金融大厦 A 157 号                                         栋 41 层                                      北京市朝阳区望京东                                                         苏州工业园区苏雅路      办公地址 南京市中华路 26 号 园四区 2 号楼中航产融                                                            157 号                                            大厦      邮政编码 210001 100102 215004                              第 6页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 法定代表人 袁军 戚侠 蒋学众 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址     会计师事务所 无 无                   中国证券登记结算有限责任公     注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                   司        评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                           www.avicfund.cn 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                      金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 65,590,918.44 本期净利润 -30,031,939.06 本期经 营活动产 生的现金流                                                          40,496,516.97 量净额 本期现金流分派率（%） 2.34 年化现金流分派率（%） 4.71 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,875,124,750.15 期末不动产基金净资产 1,838,877,426.51 期末不 动产基金 总资产与净                                                                101.97 资产的比例（%） 注：1.本项目经营正常，因本基金发行时持有的不动产项目平均剩余折旧年限为 12.28 年，合并 报表投资性房地产每年折旧摊销金额约 1.72 亿元，导致净利润为负数，属正常现象。 2.年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天 数*本年总天数。 3.年化现金流分派率公式暂未考虑原始权益人承诺按照招募说明书披露的对年度净运营收入 的补足，故年化现金流分派率与年度实际分派率存在差异。                        第 7页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 3.2 其他财务指标                                                                    单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.2986 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                                  - 值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 43,132,879.44 0.0539 - 2025 年 124,120,457.58 0.1552 -                                                                    2024 年 12 月 24                                                                    日（基金合同生 2024 年 32,949,242.04 0.0412                                                                    效日）至 2024 年                                                                    12 月 31 日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 70,480,000.36 0.0881 - 2025 年 106,672,000.35 0.1333 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元            项目 金额 备注 本期合并净利润 -30,031,939.06 - 本期折旧和摊销 85,915,106.36 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -7,452,573.08 - 本期息税折旧及摊销前利润 48,430,594.22 - 调增项 1-期初现金余额 89,206,984.41 - 调减项 1-应收和应付项目的变动 -7,934,077.25 -                             第 8页 共 69页                                           中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 2-前期可供分配金额 -50,397,699.24 - 3-未来合理相关支出预留 -36,172,922.70 - 本期可供分配金额 43,132,879.44 - 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明      上年同期可供分配金额为 49,059,986.42 元。本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%的 主要原因为受昆山地区仓储物流市场租金下行影响，基金管理人及运营管理机构通过主动调整租 金单价及适度给予租户免租期等措施，以谋求优质租户的长期合作，保持不动产项目出租率稳定。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性      为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基 金计算可供分配金额时根据基金合同相关条款约定设置了未来合理相关支出预留调整项。      本期“未来合理相关支出预留”包括应支付基金管理人的管理费、应支付基金托管人的托管 费、待缴纳的税金、待退还租户的押金、待支付的运营服务费和中介服务费等经营性负债，以及 本期预留资本性支出。      本基金上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10% 的原因为：上年同期预留项中租户押金占比较高，其支付与租户变动情况挂钩，不限于未来一年 内支付。基金管理人严格落实资金监管要求，对资金支付进行逐笔审核，实现资金使用的监控管 理。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据      依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，本报告期内计提基金管理人的管理费 1,923,449.08 元，其中包括资产支持证券管理人 的管理费 549,144.74 元；                  计提托管费 192,345.00 元；计提外部运营管理机构包干费 4,483,201.87 元；计提外部运营管理机构基本服务费及浮动服务费合计 1,314,148.69 元。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况      无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况      无。 3.7 报告期内发生的关联交易                           第 9页 共 69页                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 详见本报告附注“10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履 行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 4.1.1.1 不动产项目整体运营情况 本基金通过专项计划持有 1 个仓储物流不动产项目公司的 100%股权，不动产项目位于昆山市 花桥镇，共有三个物流园区，分别是富莱德昆山物流园一期、富莱德昆山物流园二期、富莱德昆 山物流园三期，合计建筑面积 427,172.93 平方米。截至报告期，                                   本项目可供出租面积为 382,417.82 平方米，实际出租面积为 339,524.46 平方米。 截至报告期末，本项目出租率为 88.78%，租金单价水平为 1.11 元/平方米/天，加权平均剩 余 租期为 477.01 天（以租赁面积加权）。截至报告期末，本项目租金收缴率为 98.77%，截至本报告 发布日已达 100%。本项目共有签约租户 13 家，行业构成主要包括物流、电商、品牌服装等。 报告期内，本项目前五大租户租金收入为 5,290.34 万元。前五大租户租金收入由高到低，分 别为租户 1 租金收入为 1,596.98 万元，占全部租金收入的 24.42%；租户 2 租金收入为 1,287.55 万元，占全部租金收入的 19.69%；租户 3 租金收入为 1,055.02 万元，占全部租金收入的 16.13%； 租户 4 租金收入为 945.64 万元，占全部租金收入的 14.46%；租户 5 租金收入为 405.15 万元，占 全部租金收入的 6.20%。上述 5 家租户合计租金收入占全部租金收入的 80.90%。 4.1.1.2 不动产项目分园区运营情况 富莱德昆山物流园一期位于昆山市花桥镇新生路 718、818 号，自 2011 年 12 月投入运营，报 告期末可供出租面积 133,651.99 平方米，实际出租面积为 106,494.07 平方米，出租率为 79.68%。 报告期内租金单价 1.25 元/平方米/天；报告期末加权平均剩余租期为 269.25 天（以租赁面积加                          第 10页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 权）。      富莱德昆山物流园二期位于昆山市花桥镇逢善路 516 号，自 2013 年 12 月投入运营，报告期 末可供出租面积 84,857.48 平方米，实际出租面积为 83,518.74 平方米，出租率为 98.42%。报告 期内租金单价 0.91 元/平方米/天；报告期末加权平均剩余租期为 401.55 天（以租赁面积加权）。      富莱德昆山物流园三期位于昆山市花桥镇蓬青路 369 号，自 2018 年 2 月投入运营，报告期末 可供出租面积 163,908.35 平方米，实际出租面积为 149,511.65 平方米，出租率为 91.12%。报告 期内租金单价 1.12 元/平方米/天；报告期末加权平均剩余租期为 667.14 天（以租赁面积加权）。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                  报告期末 上年同期末                指标含义说明及计算方 序号 指标名称 指标单位 (2026 年 6 月 (2025年6月30 同比（%）                     式                                   30 日) 日)       报告期末可供 1 注释1 平方米 382,417.82 382,429.08 0.00       出租面积       报告期末实际 2 注释2 平方米 339,524.46 335,299.11 1.26       出租面积       报告期末出租 3 注释3 % 88.78 87.68 1.11       率       报告期内租金 元/平方 4 注释4 1.11 1.20 -7.68       单价水平 米/天       报告期末剩余 5 注释5 天 477.01 618.99 -22.94       租期情况       报告期末租金 6 注释6 % 98.77 97.93 0.84       收缴率 注：1、报告期末可供出租面积：不动产项目期末可租赁面积之和，下同；      2、报告期末实际出租面积：不动产项目期末实际租赁面积之和，下同；      3、报告期末出租率：期末实际出租面积/期末可供出租面积，下同；      4、报告期内租金单价水平：��i=1 租约 i 的时点租金单价*租约 i 的租约面积/租约总面积，即 期末合同租金及物业管理服务费（不含税）有效平均租金单价，下同；      5、报告期末剩余租期情况：��i=1 租约 i 的总剩余租期*租约 i 的租约面积/租约总面积,下同；      6、报告期末租金收缴率：期末累计当年实收租金/期末累计当年应收租金，下同。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：富莱德昆山物流园                                  报告期末 上年同期末                指标含义说明及计算公 序号 指标名称 指标单位 (2026 年 6 月 (2025年6月30 同比（%）                     式                                   30 日) 日)       报告期末可供 1 注释1 平方米 382,417.82 382,429.08 0.00       出租面积                          第 11页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告       报告期末实际 2 注释2 平方米 339,524.46 335,299.11 1.26       出租面积       报告期末出租 3 注释3 % 88.78 87.68 1.11       率       报告期内租金 元/平方 4 注释4 1.11 1.20 -7.68       单价水平 米/天       报告期末剩余 5 注释5 天 477.01 618.99 -22.94       租期情况       报告期末租金 6 注释6 % 98.77 97.93 0.84       收缴率 注：注释 1-6 详见 4.1.2 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险      （一）经营风险      仓储物流行业的经营风险包括因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不利变 化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素导致不动产资产无法正常运营 或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。不动产 资产运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。      （二）行业风险      仓储物流行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项 目周边便利设施和交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的 风险、区域仓储物流市场变化的风险等。      （三）周期性风险      证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点。周期性的经济运行周期表 现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。      其他相关风险详见本基金招募说明书“第八部分 风险揭示”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      （一）仓储物流行业基本情况      本基金项目公司的主营业务为出租物流不动产（以下简称“仓储物流设施”、                                       “物流仓储” 或 “物流园区”）并获取租金收益，处于物流行业的细分领域——仓储物流行业。根据中国证监会《上                      第 12页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 市公司行业分类指引（2012 年修订）》，项目公司属于“交通运输、仓储和邮政业（分类代码 G）” 下的“仓储业（分类代码 G59）”行业；根据《国民经济行业分类（GB/T4754—2017）》，项目公司 属于“交通运输、仓储和邮政业（分类代码 G）”下的“装卸搬运和仓储业（分类代码 G59）” 行 业。物流是通过对商品、服务及信息从起源地到消费地的流动及储存的过程，物流服务提供商通 过对运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送和信息管理等基本功能的组织与管理，为 客户提供物流服务，实现货物从供应地高效率、高效益地向接收地流通；其中，运输、仓储（保 管）和物流平台（管理）是物流的三个核心环节，项目公司所持有的仓储物流不动产在物流领域 发挥关键作用。 仓储物流开发运营商会根据客户需求，在合适的地点建设、运营并管理专业仓储物流设施， 或通过租赁库房、场地，以储存、保管、装卸搬运、配送货物。随着我国经济发展，供应链管理 的重要性逐渐提高，仓储物流公司的角色也从简单的货物存储转变为集货物存储、库存控制、供 应链调度、供应链增值等多种功能于一体的仓储物流开发运营商。因此，仓储物流不动产已成为 支撑社会经济发展的重要组成部分。 仓储物流不动产的分类口径较多，如土地类型、建设成本、仓库规格及规模。按照仓储物流 不动产的建造标准，可将其细分为两类：高标准仓储物流（以简称“高标仓”）和普通仓储物流。 按照功能属性的不同，仓储物流不动产可进一步细分为门户仓、区域仓、城市仓以及前置仓，满 足从产地经多次运输至消费端不同场景的服务需求。 （二）仓储物流行业发展阶段 我国仓储物流行业整体仍处于发展期，行业规模处于上升期，中国对全球经济增长的贡献稳 步上升，成为主要的货物出口国以及货物和商品进口国。当前中国主要的零售商与第三方物流企 业均围绕一线城市布局了大量仓储物流设施，以满足区域内日益增长的消费力。随着仓储空置面 积与物流用地变得较为有限，对仓储物流的需求被不断推向中产阶级人口巨大且消费能力充足的 城市，或物流用地充足、仓储成本较低的三线城市。 随着国家政策支持引导力度持续强化，物流发展支撑体系不断健全、制度环境进一步改善。同 时，移动互联网的深度渗透，大数据、人工智能、运筹优化、智能配送调度的技术发展，将成为 物流仓储行业未来实现进一步快速发展的新的引擎。 （三）仓储物流行业周期性特点 仓储物流行业需求与经济基本面相关性强，经济扩张期生产消费活跃，货物流通量增加，仓 储需求上升；反之，则需求相对较低。其次，在消费驱动型的细分市场领域，如冷链、电商等， 则与消费活跃度相关性更强。仓储物流用地的供需情况，也影响到行业周期性波动，政府通过土                       第 13页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 地供给、基建投资等政策举措缓解周期性波动。随着自动化仓储和智能设备的普及，行业整体的 的效率将提升，行业的运营效益也将提高。 （四）仓储物流行业竞争格局 目前我国仓储物流行业的参与者众多，市场主流高标仓的开发主体分为：外资仓储物流建设 方、内资仓储物流建设方、传统房地产建设方、金融机构和电商企业。其中，外资仓储物流建设 方市场占比约为 50%内资仓储物流建设方紧随其后，市场占比接近 20%，传统建设方占比接近 10%。 国内仓储物流高标仓市场自 2003 年起步，截至 2007 年期间，外资仓储物流建设方凭借先发 优势、专业运营和资本运作能力，快速实现规模扩张。2008 年至 2013 年，国内消费品零售市场 的蓬勃发展推动了现代仓储物流和配送需求的高速增长，易商、宇培、宝湾等国内建设方迅速崛 起，嘉民、安博等外资建设方也加快中国仓储物流市场的投资速度。2014 年以后，以万科为代表 的传统房地产建设方、以平安为代表的金融投资机构开始涉足这一领域。与此同时，以菜鸟、京 东及苏宁为代表的电商企业也在产业需求的驱动下，不断开拓自建仓的开发建设，从高标仓的租 户逐渐变为拥有建设运营、租赁及资本运作多重身份的参与者。2023 年以后，外资仓储物流投资 商，凭借标准化的资产和资本市场的运作能力，在高标仓市场占据重要份额。随着整体经济的结 构性调整，叠加消费者习惯的改变，仓储物流行业也将进入一个整合的阶段。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 本基金通过专项计划持有 1 个仓储物流不动产项目公司的 100%股权，不动产项目位于昆山市 花桥镇。 截至本报告期末，根据戴德梁行提供的市场数据，昆山市高标仓市场存量约为 454.1 万平方 米，分布在十个子市场，其中主要集中在花桥镇、千灯镇、陆家镇。昆山市花桥镇高标仓市场存 量约为 144.3 万平方米，报告期内无新增供应和大宗交易。昆山市花桥镇高标仓市场租金水平主 要集中在 0.85-1.05 元/平方米/天（合同面价，不含增值税、含物业管理费，下同）。 可比区域内的类似资产项目中，昆山市花桥镇某物流中心，建筑面积约 14.7 万平方米，是建 成于 2008 年的高标仓、单层库，其首层租金报价为 0.85-1.00 元/天/平方米；昆山市陆家镇某物 流中心，建筑面积约 4.5 万平方米，是建成于 2014 年的高标仓、单层库，其首层租金报价为 0.85-1.00 元/天/平方米。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 2026 年 3 月，              《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布，                                            “十五五” 规划纲要将现代物流体系建设纳入现代化基础设施体系重点任务：完善国家综合立体交通网主骨                       第 14页 共 69页                                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 架，基本建成“八纵八横”高速铁路主通道和国家高速公路网，推进内河高等级航道提质升级， 基本建成世界级港口群和机场群；建设国际性、全国性综合交通枢纽城市，加强集疏运网络建设 和场站衔接，完善国家邮政快递枢纽。该规划完善交通与枢纽配套，能压缩仓储转运时长、降低 运输成本，推动仓配布局优化，有利于仓储设施智能化升级和行业整体运转效率提升。 昆山市 2026 年第二季度发布《昆山市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，其中提 出集聚发展高端物贸：构建高效现代物贸网络，以陆家浜国际物流综合枢纽、长三角国际空港物 流中心为关键抓手，打造昆山国际物流枢纽通道；发挥昆山综保区贸易便利化优势，鼓励国内外 知名供应链管理企业中国总部、区域总部进驻，加强对物贸结算、采购分拨、品牌营销、供应链 金融等高端环节招引，力争更多物贸企业落地昆山。同时提出优化现代化对外流通体系：推动交 通物流降本增效，积极推进公转水、公转铁，重点打造陆家浜国际物流综合枢纽，建设集“公铁 水空”、物流服务、产业制造、贸易展示等功能为一体的综合型现代化枢纽；打通昆山与太仓港、 外高桥港铁路通道，构建“港口—铁路—产业”高效联动物流体系；做大航空运输，深化长三角 国际空港昆山物流中心建设，打造“口岸型、直通型”综合性航空前置货站。昆山“十五五”规 划纲要的目标落实预计可拉动区域内高标仓需求的提升，助力昆山市高标仓市场回归供需平衡。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 641,886,907.88 648,891,050.73 -1.08 2 总负债 1,459,053,841.72 1,445,962,281.88 0.91 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 65,396,458.87 66,061,124.31 -1.01 2 营业成本/费用 93,096,816.15 58,216,731.84 59.91 3 EBITDA 52,254,392.66 50,229,466.19 4.03 注：本期营业成本/费用较上年同期增加主要原因为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提 的利息费用增加。该费用属于内部利息费用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                 报告期末(2026年6 上年末(2025年12       序号 构成 较上年末变动（%）                                 月30日)金额（元） 月31日)金额（元）                                    主要资产科目       1 投资性房地产 569,545,866.05 593,843,521.79 -4.09                                    第 15页 共 69页                                                中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                             主要负债科目       1 长期借款 1,402,849,145.95 1,402,849,145.95 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                                            金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月 金额                                月 30 日 30日 同比 序号 构成                                                                 占该项目 变化                                       占该项目总                           金额 金额 总收入比 （%）                                       收入比例（%）                                                                 例（%） 1 租金收入 33,143,249.75 50.68 33,659,003.50 50.95 -1.53 2 物业管理费收入 32,247,548.72 49.31 32,396,460.41 49.04 -0.46 3 其他收入 5,660.40 0.01 5,660.40 0.01 - 4 营业收入合计 65,396,458.87 100.00 66,061,124.31 100.00 -1.01 注：租金及物业管理费收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计算 的收入金额。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                                            金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                  金额同                                月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                           占该项目                                     占该项目总 （%）                            金额 金额 总成本比                                     成本比例（%）                                                           例（%） 1 折旧摊销成本 24,297,655.74 26.10 24,297,655.74 41.74 -       物业运营成本及运营管 2 5,797,350.56 6.23 6,910,783.17 11.87 -16.11       理服务费 3 利息支出 55,652,755.16 59.78 17,770,230.16 30.52 213.18 4 税金及附加 6,619,835.36 7.11 6,915,909.33 11.88 -4.28 5 其他成本/费用 729,219.33 0.78 2,322,153.44 3.99 -68.60 6 营业成本/费用合计 93,096,816.15 100.00 58,216,731.84 100.00 59.91 注：1. 本期物业运营成本及运营管理服务费较上年同期减少主要原因为根据运营管理协议，本期 基本服务费扣减金额高于上年同期。 本期利息支出较上年同期增加主要原因为项目公司对资产支持专项计划的有息负债计提 的利息费用增加。该费用属于内部利息费用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。 本期其他成本/费用主要包括水电费、保险费等。本期显著降低主要原因为：由于监管银                             第 16页 共 69页                                              中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 行限制，本项目自交割后电费缴纳从网银扣缴转变为充值形式。上年一季度为首次充值，充值金 额较多以保证安全余量。另上年同期计提审计、法律服务等中介费用导致其他成本/费用显著高于 本期。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：江苏富莱德仓储有限公司                                                    本期                                                                上年同期                                                2026 年 1 月 1                  指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                       式 2025年6月30日                                                  月 30 日                                                 指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 54.94 53.78              （利润总额+利息费用+       息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入× % 79.90 76.03       前利润率              100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 项目公司开立了唯一监管账户并受到江苏银行股份有限公司苏州分行监管。此监管账户用于 接收项目公司所有的现金流入，并根据《资金监管协议》的约定对外支付人民币资金，以确保所 有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。本报告期不动产项目公司经营活动 现金流入 63,431,113.71 元，为租赁相关资金流入；对外支出总金额 58,543,414.19 元，其中支 付各项税费 9,958,136.51 元，偿还专项计划借款利息 37,204,328.04 元，购买商品、接受劳务支 付的现金 4,788,026.83 元，其他资金流出 6,592,922.81 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期经营性现金流流入贡献超过 10%的客户共有 4 家，按现金流贡献由高到低排列，租 户 1 来自电商行业，承租面积 93,125 平方米；租户 2 来自物流行业，承租面积 67,566 平方米； 租户 3 来自服装品牌行业，承租面积 54,001 平方米；租户 4 来自物流行业，承租面积 49,738 平 方米。上述 4 家租户的签约价格，均通过公开市场的专业化招商引进，并通过运营管理机构和基 金管理人审批后生效，具备市场化交易的公允性。 上述 4 家重要现金流提供方所属的集团母公司，均为行业内的领先企业，资质优良、财务情 况稳健，具有较强的偿付能力，与项目公司合作多年，历史期履约情况良好。重要现金流提供方 租户通常会根据货物标准以及仓库内部长、宽、高等数据，定制可以满足库内最大装货要求的高 强度合金货架，定制自动分拣装置及自动打包流水线等，租户退租成本较高；重要现金流提供方 存在提前退租条款及保证金约定，也可在一定程度上保障租户经营稳定性。                            第 17页 共 69页                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 与此同时，运营管理机构招租团队提前 6 到 12 个月开始谈续租合约，结合租户下一阶段的租 赁需求提前确定续租面积，其次，原始权益人易商集团在亚太及中国地区不动产建设领域深耕多 年，服务于包括电商、物流、零售、服装等主流行业在内的高质量产业客户，未来租户储备相对 充足。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 截至报告期末，以江苏富莱德仓储有限公司为被保险人，已于中国人民财产保险股份有限公 司苏州市分公司投保了财产一切险、营业中断险及公众责任险，保险期限为 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 12 月 31 日。 报告期内未发生保险出险事项。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。                     第 18页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 4.10 其他需要说明的情况 无。        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                     单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                      （%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                             - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 8,422,583.08 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 8,422,583.08 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》 以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基 金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、 年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。 本基金管理人设立估值专业委员会，委员由投资研究、交易、基金事务、风险管理、合规等部门 负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能 力和相关工作经历。报告期内，投资研究部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参 加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利 益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公 司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。                     第 19页 共 69页                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                 §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本报告期内原始权益人使用净回收资金 51,334,275.00 元用于投资国际生命科学产业园项目。 报告期内，原始权益人回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。 2025 年 4 月 17 日原始权益人向本基金管理人通知，原始权益人在履行内部有关审批流程后， 已向国家发展和改革委员会、江苏省发展和改革委员会等监管部门履行了报备程序并说明了回收 资金投向和比例拟变更情况，即原始权益人拟将净回收资金的 85%用于募投新项目，并将剩余 15% 用于补充流动资金。回收资金不再用于国际新材料产业园项目、国际生物医药创新港项目、佛山 融金产业园项目和苏州高新区科技城项目，新增广州增城项目作为新拟募投项目，并调整昆山中 钢项目、青浦易努项目和国际生命科学产业园项目的拟使用募集资金规模。 本基金管理人已于 2025 年 4 月 19 日就关于原始权益人变更回收资金使用比例及投向事宜进 行公告。                    §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中航基金管理有限公司成立于 2016 年 6 月 16 日，是经中国证券监督管理委员会证监许可 [2016]1249 号文许可批准设立、为客户提供专业基金管理服务的全国性基金管理公司。公司总部 设在北京，注册资本金为 30,000 万元人民币，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管 理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。 截至本报告期末，基金管理人共管理 38 只公开募集证券投资基金，其中包括不动产投资信托 基金 5 只。 在资产项目管理方面，基金管理人设置独立的不动产投资管理部门，已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以 上不动产项目运营经验；同时具备健全有效的不动产基金投资管理、项目运营、内部控制与风险 管理制度和流程，如《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务风险管理办法》 《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》《中航基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金业务不动产项目运营管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集 不动产投资信托基金信息披露管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金                     第 20页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 业务尽职调查工作指引》等。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                           工程硕士学                                                           位，具有十年                                             除管理本基金外，曾                                                           以上不动产项                                             参与如下项目的运                                                           目（电厂）运                                             营管理工作，包括内                                                           营管理及技术                                             蒙古岱海发电有限                                                           管理经验。曾                                               责任公司电厂                                                           供职于内蒙古                                             4*600MW 机组运行                                                           岱海发电有限                                             及运行管理工作、参                                                           责任公司、华                                             与华电电力科学研       本基金的 2024 年 12 电电力科学研 朱小东 - 5 年以上 究院有限公司多个       基金经理 月 24 日 究院有限公                                             发电厂技术监督、技                                                           司、北京华源                                             术服务、基建调试                                                           惠众环保科技                                             等、参与北京华源惠                                                           有限公司。                                             众环保科技有限公                                                           2021 年 3 月加                                             司 4×750t/d 生活                                                           入中航基金管                                             垃圾焚烧发电厂等                                                           理有限公司，                                             不动产领域的运营                                                           现担任不动产                                                管理工作。                                                           投资部基金经                                                           理。                                                       硕士研究生，                                                       具有五年以上                                                       不动产项目运                                                       营管理经验。                                                       曾供职于 T3                                                       Trading                                             除管理本基金外，曾                                                       Group, LLC、       本基金的 2024 年 12 参与多项保障性租 王雨宸 - 5 年以上 首创新城镇建       基金经理 月 24 日 赁住房项目运营管                                                       设投资有限公                                               理工作。                                                       司，2023 年 7                                                       月加入中航基                                                       金管理有限公                                                       司，现担任不                                                       动产投资部基                                                       金经理。 姜倩倩 2026 年 06 - 5 年以上                               第 21页 共 69页                                              中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告       本基金的 月 16 日 除管理本基金外，曾 硕士研究生，       基金经理、 参与多项公募 具有五年以上       不动产投 REITs 投资管理工 不动产项目投       资部联席 作。 资管理经验。       总经理 曾任职于德勤                                                          华永会计师事                                                          务所（特殊普                                                          通合伙）济南                                                          分所。现担任                                                          中航基金管理                                                          有限公司不动                                                          产投资部联席                                                          总经理、基金                                                          经理。                                                        硕士研究生，                                                        具有五年以上                                                        不动产项目投                                                        资管理经验。                                              除管理本基金外，曾 曾任职于中信       本基金的 2024 年 12 2026 年 06 月 参与多项资产证券 证券股份有限 文佩 5 年以上       基金经理 月 31 日 16 日 化项目投资管理工 公司。2024 年                                                 作。 8 月加入中航                                                        基金管理有限                                                        公司，现担任                                                        不动产投资部                                                        基金经理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《中航易商仓储物流封闭式基础设 施证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和 运作基金资产，在严格控制风险的基础上，力争为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公                              第 22页 共 69页                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 平交易制度。在统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不 同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投 资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建 立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息 的相互隔离；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 同时，加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系 等。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致 的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。本报告期内本基金不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金全部募集资金在扣除“不动产基金需预留的全部资金和费用”后，剩余基金资产全部 用于购买资产支持证券份额，报告期间 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券，并持有 其全部份额，通过不动产资产支持证券持有项目公司全部股权，并取得资产项目完全所有权。基 金管理人通过主动的投资管理和运营管理，确保为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可 持续的收益分配增长，并争取在存续期内提升资产项目价值。 报告期内，本基金按照基金合同的约定主要投资于不动产资产支持证券份额。本基金的其他 基金资产按照指引要求进行投资。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人严格履行主动管理职责，督促、沟通项目运营事项，项目整体经营收 益良好，现金流充沛，具备分红条件。 本基金于 2026 年 5 月 27 日发布分红公告，进行 2026 年度第一次分红，收益分配基准日为 2026 年 3 月 31 日，采取现金分红方式，每 10 份基金份额发放红利 0.8810 元人民币，实际分配 金额为 70,480,000.36 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人制定并执行《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务管理办法》 《中航基金管理有限公司基金资产关联交易管理办法》《中航基金管理有限公司内幕交易、利益 冲突防控管理办法》《中航基金管理有限公司业务隔离墙管理办法》《中航基金管理有限公司公 平交易管理办法》《中航基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金信息披露管理办法》等                        第 23页 共 69页                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 制度，对关联交易及相关利益冲突防范进行了规定和控制，在公司与公司股东、各业务部门、各 投资组合之间建立了必要的信息隔离墙，防范可能出现的利益冲突，严格遵守公平交易的规定， 在投资管理活动中公平对待不同基金。对关联交易及相关利益冲突安排按规定应进行信息披露的， 基金管理人需按规定进行信息披露。 基金管理人明确了关联方、关联交易范畴，对重大关联交易、非重大关联交易分别制定了相 应的内部审批程序，其中，基金重大关联交易需经董事会审议，且需经过三分之二以上的独立董 事通过，并经基金托管人同意。 报告期内，原始权益人与运营管理机构继续遵守《运营管理机构关于同业竞争和利益冲突防 范措施的承诺函》，承诺履行有关利益冲突管理安排，基金管理人积极履行项目主动运营管理职 责，并对运营管理机构履行运营管理职责进行监督。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人根据法律法规、监管要求和业务发展情况，以维护基金份额持有 人利益为宗旨，组织开展内部监察稽核，完善合规与内控机制，积极推动合规风控管理，持续加 强业务风险的控制与防范，有效保证了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。 本报告期内，本基金管理人开展的主要监察稽核工作如下： （1）积极推动监管新规落实，持续完善公司内控机制。结合新规实施和公司业务发展实际， 不断推动公司制度、业务流程的建立、健全和完善，以适应公司产品与业务创新发展的需要； （2）在公司开展新产品设计、新业务过程中，就相关问题提供合规咨询，出具合规审查意见。 全面履行新产品、新业务合规评估程序，保障新产品、新业务合规开展；严格审查基金宣传推介 材料，及时检查基金销售业务的合法合规情况，督促完善投资者适当性管理； （3）有计划、有重点地对投资、研究、交易、销售、公司治理、信息技术、反洗钱等业务领 域开展定期及专项监察检查，不断查缺补漏，持续提高内部控制的有效性和风险防控能力，保障 公司业务合规、持续、健康、稳定发展； （4）持续推动建立与行业和公司业务相匹配的洗钱风险管理机制，检查洗钱风险与控制措施 的有效性，进一步完善与风险能力相适应的反洗钱制度、流程，完善反洗钱系统建设，提升洗钱 风险控制措施的针对性、有效性，同时，做好反洗钱宣传培训、监督检查、信息报送等各项工作； （5）加强合规宣导培训，不断推动公司合规文化建设。通过“面授+线上”等多种形式，有 针对性地开展了投资者个人信息保护、基金宣传推介、反洗钱、新员工入职等合规宣导与合规培 训工作，并通过新规动态、合规专题、合规风险案例等多种方式进行合规宣导，提升员工的合规 风险意识，强化全员合规、主动合规理念。                    第 24页 共 69页                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 本基金管理人承诺将坚持诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，积极健全内部管 理制度，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制重大风险，充分保障基金份 额持有人的合法权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人严格按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的约定， 主动履行管理人职责，开展了以下主动运营管理措施： （1）及时办理基础设施项目印章证照、账册合同、账户管理权限交割等； （2）建立账户和现金流管理机制，有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流，防止 现金流流失、挪用等； （3）建立印章管理、使用机制，妥善管理基础设施项目各种印章； （4）为基础设施项目购买足够的财产保险和公众责任保险； （5）基础设施项目档案归集管理等； （6）按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求聘请评估机构、审计机构进 行评估与审计； （7）依法披露基础设施项目运营情况； （8）建立相关机制防范运营管理机构的履约风险、基础设施项目经营风险、关联交易及利益 冲突风险、利益输送和内部控制风险等基础设施项目运营过程中的风险； （9）按照基金合同约定和持有人利益优先的原则，专业审慎处置资产等工作职责，保证基础 设施项目的平稳运行。 报告期内，基金管理人主动与运营管理机构通过日常电讯、现场检查、线上审批等形式，就 项目公司合规性管理和安全生产、资产项目的运营表现和行业市场动态、阶段性工作计划等事项， 开展线上和线下运营管理沟通工作，以便基金管理人可及时掌握不动产项目的最新动态，做好运 营管理计划调整与应对措施。同时按《运营管理服务协议》约定，通过接收运营管理机构提供的 定期报告，并定期开展现场检查、安全生产报告、原始记录检查等一系列工作，监督检查运营管 理机构的日常运营管理工作和履职情况。 此外，基金管理人主动协助原始权益人、运营管理机构研读最新信息披露政策，开展培训与 交流，并督促原始权益人、运营管理机构优化完善与本基金相关的公司内部制度与管理办法，助 力基金信息披露相关政策要求得以进一步明确和有效落实。                   第 25页 共 69页                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人按本基金招募说明书及基金合同约定，通过公司内部设立的公开募集 不动产投资信托基金运行管理委员会履行基金管理人审议及决策事项。报告期内，不涉及基金管 理人召开持有人大会的情况。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《运营管理服 务协议》等规定，定期对运营管理机构的日常运营管理工作开展检查和监督工作，针对检查中发 现的问题或注意事项向运营管理机构反馈并要求落实整改。 报告期内，运营管理机构任职期间未发生负面清单考核事项，基金管理人未发现运营管理机 构在日常运营管理过程中存在严重违反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》等法律法规要求，持续完善信息披露机制，切实履行投资者沟通职责，全面统筹信息披 露及投资者沟通工作，于 2026 年 4 月组织召开业绩说明会，及时为投资者答疑解惑，尽职尽责地 履行了基金管理人信息披露相关义务，切实保障投资人的合法权益。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，信息披露事务负责人由刘建先生变更为宋鑫先生。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内，本基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的规定及其 他相关法律法规的要求，以及公司制定的有关信息披露相关制度，执行信息披露审核和发布、内 幕信息管理、信息披露档案管理等信息披露工作，截至本报告期末未发生需暂缓和豁免信息披露 的情况。                     第 26页 共 69页                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服 务协议相关条款的重大情形。 （1）租金及费用管理：按协议约定及时收取租金，截至报告期末，租金收缴率为 98.77%； 截至本报告发布日，租金收缴率为 100%。所有运营支出均经基金托管人复核并按协议约定程序支 付，无超预算或越权支出。 （2）资产安全与维护：运营管理机构持续执行日常巡检、定期维保及年度检测计划，报告期 内未发生安全责任事故或重大财产损失。 （3）信息披露：按协议约定及监管规则，向基金管理人、托管人及基金份额持有人及时提供 了项目季度运营数据及重大事项说明，披露内容真实、准确、完整。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基 础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基 金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约 定，本着诚实信用、勤勉尽责的履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情 况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 （1）未受到任何行政、刑事处罚或被监管机构采取监管措施； （2）未发生任何损害基金份额持有人利益的行为； （3）未出现任何内幕交易、操纵市场或其他违反职业道德的情形。 运营管理机构已建立并持续完善内部合规制度，定期开展法律法规培训与廉洁从业教育，确 保项目运营管理全过程合法合规。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》执行运营管理工作，不动产项目整体运 营平稳。 （1）租赁管理：通过持续的客户关系维护与市场推广，期末出租率达到整体市场平均水平； 新签及续签价格均符合市场公允水平，租金收益相对稳定。 （2）成本控制：严格执行运营支出预算，并对能源、维修等主要成本实行精细化管理，报告                    第 27页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 期内运营费用控制在合理区间。 （3）安全与环境：落实日常安全巡检、消防演练及设备维保，报告期内未发生安全环保事故； 继续推进绿色运营。 （4）客户服务：持续优化租户服务体系，及时响应租户需求，客户满意度保持优良水平，保 障到期租约的平稳衔接。 （5）信息披露与沟通：按监管要求及《运营管理服务协议》约定，定期向基金管理人、托管 人及基金份额持有人披露运营数据，重大事项第一时间进行专项说明，确保信息透明。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事 务，组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应 责任，同时建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好与投资者的沟通联络工作， 组织运营管理机构相关专业人员积极参加投资者开放日活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 基金管理人于 2026 年 7 月 2 日收到运营管理机构通知，因业务需要，运营管理机构对公司高 级管理人员安排进行相应调整，CHANG RUI HUA（ZENG RUIHUA）女士不再担任公司执行董事及法 定代表人，并不再担任中航易商仓储物流 REIT 信息披露事务负责人。新任命周波先生为公司执行 董事和法定代表人；新任命林枫女士为中航易商仓储物流 REIT 信息披露事务负责人。相关事项的 安排均已在《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于运营管理机构高级管理人员变 更情况的公告》中披露。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《中航易商仓储物流 REIT 运营管理机构信息披露管理办法》 相关规定，落实内幕信息等未公开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供 的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规 则及《中航易商仓储物流 REIT 运营管理机构信息披露管理办法》，积极配合基金管理人履行信息 披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要 求对相应披露内容进行确认。                       第 28页 共 69页                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券法》《证券投资基金 法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，尽职 尽责履行基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 本托管人对本基金资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户进行监督，保证基金资产在 监督账户内封闭运行，未发现损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本托管人认为中航基金管理有限公司在中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金的投 资运作、利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，本托管人按照相关法律、行政法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，对 中航基金管理有限公司编制的公开披露不动产基金信息进行复核、审查和确认，对本基金 2026 年中期报告中财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行核查，未发现 损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，资产支持证券管理人（代表“中航-易商仓储物流 1 号基础设施资产支持专项计划”， 以下简称为代表“专项计划”）于工商登记层面作为项目公司 100%持股的股东。截至报告期末， 资产支持证券管理人（代表“专项计划”）持有项目公司 100%的股权（以下简称“标的股权”）， 标的股权真实、合法、且不存在股权质押等权利负担或其他权利限制的情形。报告期内，资产支 持证券管理人（代表“专项计划”）作为资产项目公司的股东，严格按照相关法律法规、项目公 司章程的相关规定，行使股东权利，履行股东职责。                    第 29页 共 69页                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 资产支持证券管理人（代表“专项计划”）作为资产项目公司的股东，依据资产支持证券管 理人（代表“专项计划”）与 SPV 公司签署的《股东借款协议》约定，向 SPV 公司发放了股东 借款（以下简称“标的债权”）。2025 年 4 月，项目公司完成了对 SPV 公司的吸收合并，项目 公司继续存续并继承对应 SPV 公司的标的债权。截至报告期末，资产支持证券管理人（代表“专 项计划”）享有标的债权 100%的权利，标的债权真实、合法、且无权利负担或其他权利限制的情 形。截至报告期末，资产支持证券管理人（代表“专项计划”）持有项目公司股东借款本金合计 1,402,849,145.95 元，依法享有并行使债权人的各项权利。报告期内，项目公司按照《借款协议》 的约定支付利息 1 次，不涉及本金偿还。截至本报告期末，项目公司股东借款本金未发生变化。 资产支持证券管理人通过监督项目公司财务情况、运营情况等，合法保障专项计划债权权利，维 护资产支持证券持有人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，中航-易商仓储物流 1 号基础设施资产支持专项计划信息披露符合《证券公司及 基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务信息披露指引》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号——资产支持证券持续信 息披露》及其他相关法律法规、资产支持专项计划交易文件的要求。报告期内，不动产资产支持 专项计划投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 报告期内，资产支持证券管理人在履职期间，严格遵守了《公开募集基础设施证券投资基金 指引（试行）》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》《证券公司及基金 管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号——资产支持证券持续信息披露》及其他相关法律法规、资产支持专项计划交易文件的要求， 尽职尽责地履行了应尽义务，不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基 金份额情况 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况                      第 30页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 报告期末，原始权益人同一控制下关联方苏州易新股权投资合伙企业（有限合伙）持有 314,960,000 份本基金份额。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人严格履行《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法 规要求，积极配合信息披露义务人履行信息披露义务，及时向信息披露义务人提供有关信息，并 确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                             本期末 上年度末         资 产 附注号                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 59,223,968.92 89,207,281.77 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.3 12,681,626.22 10,593,907.66 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - -                                第 31页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.4 1,791,798,489.38 1,877,713,595.74 固定资产 10.5.7.5 135,937.48 135,937.48 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 - - 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 10.5.7.6.3 8,092,044.48 639,471.40 其他资产 10.5.7.7 3,192,683.67 3,590,829.63        资产总计 1,875,124,750.15 1,981,881,023.68                                     本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 - - 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,923,449.08 - 应付托管费 192,345.00 420,176.71 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.8 7,569,532.68 6,052,208.17 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 10.5.7.9 26,561,996.88 36,019,272.87        负债合计 36,247,323.64 42,491,657.75 所有者权益： 实收基金 10.5.7.10 2,102,400,000.76 2,102,400,000.76                        第 32页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.11 26,179,245.35 26,179,245.35 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.12 -289,701,819.60 -189,189,880.18      所有者权益合计 1,838,877,426.51 1,939,389,365.93 负债和所有者权益总计 1,875,124,750.15 1,981,881,023.68 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.2986 元，基金份额总额 800,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.18.1 8,422,583.08 43,895,901.54 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.18.2 2,102,390,000.00 2,102,390,000.00 其他资产 - - 资产总计 2,110,812,583.08 2,146,285,901.54                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - -                                第 33页 共 69页                                                  中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,923,449.08 - 应付托管费 192,345.00 420,176.71 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 80,830.98 1,120,716.00 负债合计 2,196,625.06 1,540,892.71 所有者权益： 实收基金 2,102,400,000.76 2,102,400,000.76 资本公积 26,179,245.35 26,179,245.35 其他综合收益 - - 未分配利润 -19,963,288.09 16,165,762.72 所有者权益合计 2,108,615,958.02 2,144,745,008.83 负债和所有者权益总计 2,110,812,583.08 2,146,285,901.54 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                         年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 65,590,918.44 67,691,056.49 营业收入 10.5.7.13 65,396,458.87 66,061,124.31 利息收入 194,459.57 1,629,932.18 投资收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 公允价值变动收益（损失                                                        - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                                                        - - 号填列） 其他收益 - - 其他业务收入 - - 二、营业总成本 103,075,430.58 105,644,686.67 1．营业成本 10.5.7.13 91,083,687.65 92,607,789.48 2．利息支出 - 151,657.49                               第 34页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 3．税金及附加 10.5.7.14 6,814,349.84 6,977,488.82 4．销售费用 - - 5．管理费用 10.5.7.15 1,440,644.98 3,101,051.51 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.16 1,620,954.03 513,067.37 8．管理人报酬 1,923,449.08 2,085,120.00 9．托管费 192,345.00 208,512.00 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 - - 12．资产减值损失 - - 13．其他费用 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          -37,484,512.14 -37,953,630.18 号填列） 加：营业外收入 - - 减：营业外支出 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          -37,484,512.14 -37,953,630.18 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.17 -7,452,573.08 2,098,841.43 五、净利润（净亏损以“-”                                          -30,031,939.06 -40,052,471.61 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                          -30,031,939.06 -40,052,471.61 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                        - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -30,031,939.06 -40,052,471.61 10.2.2 个别利润表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                     53,055,219. 一、收入 36,547,574.61                                                                              91 1.利息收入 39,572.26 651,046.77 2.投资收益（损失以“-”号填 36,508,002.35 52,404,173.                               第 35页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 列） 14 其中：以摊余成本计量的金融资                                                              - - 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                              - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                              - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                       2,390,658.0 二、费用 2,196,625.06                                                                                 5                                                                       2,085,120.0 1．管理人报酬 1,923,449.08                                                                                 0 2．托管费 192,345.00 208,512.00 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 80,830.98 97,026.05 三、利润总额（亏损总额以“-” 50,664,561.                                               34,350,949.55 号填列） 86 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                               34,350,949.55 50,664,561.86 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 34,350,949.55 50,664,561.86 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 63,241,219.00 68,309,374.83 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 194,289.03 - 6.收到的税费返还 - 19,703.50 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.18.1 37,813.20 1,642,756.84                               第 36页 共 69页                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 经营活动现金流入小计 63,473,321.23 69,971,835.17 8.购买商品、接受劳务支付的现金 4,788,026.83 170,497.41 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                 - - 金 13.支付的各项税费 9,958,136.51 26,234,698.37 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.18.2 8,230,640.92 4,832,041.19 经营活动现金流出小计 22,976,804.26 31,237,236.97 经营活动产生的现金流量净额 40,496,516.97 38,734,598.20 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                 - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                 - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                 - - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                 - 1,967,378,848.14 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 - 1,967,378,848.14 投资活动产生的现金流量净额 - -1,967,378,848.14 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - 549,377,908.59 26.偿付利息支付的现金 - 2,708,594.74 27.分配支付的现金 70,480,000.36 52,503,999.97 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 70,480,000.36 604,590,503.30 筹资活动产生的现金流量净额 -70,480,000.36 -604,590,503.30 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                 - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -29,983,483.39 -2,533,234,753.24 加：期初现金及现金等价物余额 89,206,984.41 2,594,753,229.96 六、期末现金及现金等价物余额 59,223,501.02 61,518,476.72                       第 37页 共 69页                                                中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 36,508,002.35 52,404,173.14 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 39,401.72 662,699.74 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 36,547,404.07 53,066,872.88 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,540,892.71 79,000.00 经营活动现金流出小计 1,540,892.71 79,000.00 经营活动产生的现金流量净额 35,006,511.36 52,987,872.88 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 70,480,000.36 52,503,999.97 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 70,480,000.36 52,503,999.97 筹资活动产生的现金流量净额 -70,480,000.36 -52,503,999.97 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                         - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -35,473,489.00 483,872.91 加：期初现金及现金等价物余额 43,895,604.18 9,600.76 五、期末现金及现金等价物余额 8,422,115.18 493,473.67 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金                               第 38页 共 69页                                                          中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                          单位：人民币元                                              本期                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            其 其                            他 他 专 盈 项目 权 综 项 余             实收基金 益 资本公积 合 储 公 未分配利润 所有者权益合计                            工 收 备 积                            具 益 一、上期           2,102,400,000. 26,179,245. -189,189,880. 1,939,389,365. 期末余 - - - -                       76 35 18 93 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                        - - - - - - - - 下企业 合并     其                        - - - - - - - - 他 二、本期           2,102,400,000. 26,179,245. -189,189,880. 1,939,389,365. 期初余 - - - -                       76 35 18 93 额 三、本期 增减变                                                          -100,511,939. -100,511,939.4 动额（减 - - - - - -                                                                     42 2 少以“-” 号填列） （一）综                                                          -30,031,939.0 合收益 - - - - - - -30,031,939.06                                                                      6 总额 （二）产 品持有                        - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                        - - - - - - - - 品申购       产 - - - - - - - -                                     第 39页 共 69页                                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 品赎回 （三）利 -70,480,000.3                      - - - - - - -70,480,000.36 润分配 6 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                      - - - - - - - - 项储备 其中：本                      - - - - - - - - 期提取 本                      - - - - - - - - 期使用 （六）其                      - - - - - - - - 他 四、本期         2,102,400,000. 26,179,245. -289,701,819. 1,838,877,426. 期末余 - - - -                     76 35 60 51 额                                       上年度可比期间                              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                          其 其                          他 他 专 盈 项目 权 综 项 余           实收基金 益 资本公积 合 储 公 未分配利润 所有者权益合计                          工 收 备 积                          具 益 一、上期         2,102,400,000. 2,100,795,029. 期末余 - - - - - -1,604,971.71                     76 05 额 加：会计 政策变 - - - - - - - - 更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                      - - - - - - - - 下企业 合并     其                      - - - - - - - - 他 二、本期 2,102,400,000. - - - - - -1,604,971.71 2,100,795,029.                                   第 40页 共 69页                                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 期初余 76 05 额 三、本期 增减变                                                    -92,556,471.5 动额（减 - - - - - - -92,556,471.58                                                                8 少以“-” 号填列） （一）综                                                    -40,052,471.6 合收益 - - - - - - -40,052,471.61                                                                1 总额 （二）产 品持有                      - - - - - - - - 人申购 和赎回 其中：产                      - - - - - - - - 品申购 产                      - - - - - - - - 品赎回 （三）利 -52,503,999.9                      - - - - - - -52,503,999.97 润分配 7 （四）其 他综合 收益结 - - - - - - - - 转留存 收益 （五）专                      - - - - - - - - 项储备 其中：本                      - - - - - - - - 期提取 本                      - - - - - - - - 期使用 （六）其                      - - - - - - - - 他 四、本期         2,102,400,000. -94,161,443.2 2,008,238,557. 期末余 - - - - -                     76 9 47 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                             本期        项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                               第 41页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                                          其他综合 未分配利 所有者权益              实收基金 资本公积                                           收益 润 合计             2,102,400,00 26,179,245. 16,165,76 2,144,745,0 一、上期期末余额 -                     0.76 35 2.72 08.83 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -             2,102,400,00 26,179,245. 16,165,76 2,144,745,0 二、本期期初余额 -                     0.76 35 2.72 08.83 三、本期增减变动额                                                    -36,129,0 -36,129,050 （减少以“-”号填 - - -                                                        50.81 .81 列）                                                    34,350,94 34,350,949. （一）综合收益总额 - - -                                                         9.55 55 （二）产品持有人申                       - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                    -70,480,0 -70,480,000 （三）利润分配 - - -                                                        00.36 .36 （四）其他综合收益                       - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -             2,102,400,00 26,179,245. -19,963,2 2,108,615,9 四、本期期末余额 -                     0.76 35 88.09 58.02                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 项目                                          其他综合 未分配利 所有者权益              实收基金 资本公积                                           收益 润 合计             2,102,400,00 -166,706. 2,102,233,2 一、上期期末余额 - -                     0.76 23 94.53 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -             2,102,400,00 -166,706. 2,102,233,2 二、本期期初余额 - -                     0.76 23 94.53 三、本期增减变动额                                                    -1,839,43 -1,839,438. （减少以“-”号填 - - -                                                         8.11 11 列）                                                    50,664,56 50,664,561. （一）综合收益总额 - - -                                                         1.86 86 （二）产品持有人申                       - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -                            第 42页 共 69页                                              中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告      产品赎回 - - - - -                                                    -52,503,9 -52,503,999 （三）利润分配 - - -                                                        99.97 .97 （四）其他综合收益                          - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                2,102,400,00 -2,006,14 2,100,393,8 四、本期期末余额 - -                        0.76 4.34 56.42 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：        裴荣荣 裴荣荣 韩丹 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2024]968 号《关于准予中航易商仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由基金管理人中航基金管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》和《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》负责公 开募集。本基金为契约型封闭式，除根据基金合同约定延长存续期限、提前终止外，存续期（即 封闭期）为基金合同生效日起 33 年，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,102,400,000.76 元，业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）信会师报字[2024]第 ZA31934 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案，          《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2024 年 12 月 24 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 800,000,000.00 基金份额，募集期间产生 的利息计入基金财产，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为中航基金管理有限公司，基金 托管人为江苏银行股份有限公司。 经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证公告（基金）【2025】121 号公告，本基金于 2025 年 1 月 24 日在上交所上市交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金存续期内按照基金合同的约定主要投资于基础设施资产支持证 券份额。 本基金的其他基金资产可以投资于利率债（国债、政策性金融债、地方政府债、央行票据）、 AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行                                第 43页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（同业存单、债券回购、协议存款、 定期存款及其他银行存款等）等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合 中国证监会的相关规定）。本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交 易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金的投资组合比例为：本基金投资于不动产资产支 持证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时 收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合 上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制。本基金暂不设立业绩比较基准。 根据本基金管理人与上海易之商企业管理服务有限公司签署的《运营管理服务协议》，基金管 理人聘任上海易之商在任期内根据协议的约定提供不动产项目的各项运营管理服务。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表按照财政部发布的企业会计准则及其应用指南、解释及其他有关规定（统称 “企业会计准则”）、中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号》                  、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁 布的《证券投资基金会计核算业务指引》                  《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合 同》及中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本基金财务报表均以历史成本为 计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及基金财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间合并及基金 经营成果和合并及基金现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 差错更正的说明 本报告期本基金无需要说明的重大会计差错更正。 10.5.6 税项 （1）增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规                           第 44页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值 税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值 税纳税人。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定， 自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易 计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的 通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的增值税税额为 计税依据，分别按规定的比例缴纳。 （2）所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利 收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 本基金纳入合并范围的不动产目公司适用的主要税种及税率： 增值税：计税依据为应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的 进项税后的余额计算），法定税率 5%、6%、9%、13%； 城市维护建设税：计税依据为实缴的增值税税额，法定税率 5%； 教育费附加：计税依据为实缴的增值税税额，法定税率 3%； 地方教育费附加：计税依据为实缴的增值税税额，法定税率 2%； 企业所得税：计税依据为应纳税所得额，法定税率 25%； 房产税：计税依据为租赁收入（出租部分）、房屋原值的 70%（空租部分），法定税率 12%、1.2%； 城镇土地使用税：计税依据为土地面积，法定税率 5 元/平方米/年。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                 单位：人民币元                       第 45页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 59,223,968.92 其他货币资金 -           小计 59,223,968.92 减：减值准备 -           合计 59,223,968.92 10.5.7.1.2 银行存款                                                          单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 活期存款 59,223,501.02 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 467.90           小计 59,223,968.92 减：减值准备 -           合计 59,223,968.92 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本期末，本基金不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 买入返售金融资产 10.5.7.2.1 买入返售金融资产情况 本报告期末，本基金未持有买入返售金融资产。 10.5.7.3 应收账款 10.5.7.3.1 按账龄披露应收账款                                                          单位：人民币元                                             本期末           账龄                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 12,681,626.22 1－2 年 -           小计 12,681,626.22 减：坏账准备 -           合计 12,681,626.22 10.5.7.3.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                    金额单位：人民币元                                  本期末 类别                             2026 年 6 月 30 日                         第 46页 共 69页                                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                      账面余额 坏账准备                                                                            账面价值                金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 预期信用损 12,681,626.2 12,681,626.2                                 100.00 - - 失的应收账 2 2 款 其中：应收租 12,681,626.2 12,681,626.2                                 100.00 - - 赁款 2 2             12,681,626.2 12,681,626.2 合计 100.00 - -                        2 2 10.5.7.3.3 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                  金额单位：人民币元                                                 本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                            账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收租赁款 12,681,626.22 - -        合计 12,681,626.22 - - 10.5.7.3.4 本期坏账准备的变动情况 本基金本期末未计提坏账准备。 10.5.7.3.5 本期实际核销的应收账款情况 本基金本期无核销应收账款情况。 10.5.7.3.6 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                  金额单位：人民币元                                占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                 额的比例（%） 租户一 7,768,892.68 61.26 - 7,768,892.68 租户二 1,819,223.90 14.35 - 1,819,223.90 租户三 1,687,153.40 13.30 - 1,687,153.40 租户四 422,384.04 3.33 - 422,384.04 租户五 371,055.32 2.93 - 371,055.32 合计 12,068,709.34 95.17 - 12,068,709.34 10.5.7.4 投资性房地产 10.5.7.4.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                          单位：人民币元                房屋建筑物及相 在建投资性房地 项目 土地使用权 合计                 关土地使用权 产 一、账面原值                                   第 47页 共 69页                                                    中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                 1,924,603,381.0 2,052,310,866.9 1.期初余额 127,707,485.96 -                               2 8 2. 本 期 增 加 金                              - - - - 额 外购 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                              - - - - 少                 1,924,603,381.0 2,052,310,866.9 4.期末余额 127,707,485.96 -                               2 8 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 170,296,762.18 4,300,509.06 - 174,597,271.24 2. 本 期 增 加 金                  83,799,045.30 2,116,061.06 - 85,915,106.36 额 本期计提 83,799,045.30 2,116,061.06 - 85,915,106.36 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                              - - - - 少 4.期末余额 254,095,807.48 6,416,570.12 - 260,512,377.60 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2. 本 期 增 加 金                              - - - - 额 本期计提 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减 - - - -                                   第 48页 共 69页                                                            中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 少 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 期 末 账 面 价 1,670,507,573.5 1,791,798,489.3                                      121,290,915.84 - 值 4 8 期 初 账 面 价 1,754,306,618.8 1,877,713,595.7                                      123,406,976.90 - 值 4 4 10.5.7.5 固定资产                                                                              单位：人民币元                                                                本期末                 项目                                                           2026 年 6 月 30 日 固定资产 135,937.48 固定资产清理 -                 合计 135,937.48 10.5.7.5.1 固定资产情况                                                                              单位：人民币元           房屋及建 项目 机器设备 运输工具 电子设备 办公设备 其他设备 合计            筑物 一、账面 原值 期 初 37,782.9 96,572.5 135,937.                  - - - 1,582.00 余额 2 6 48 本 期                  - - - - - - - 增加金额 购置 - - - - - - - 在 建                  - - - - - - - 工程转入 其 他                  - - - - - - - 原因增加 本 期                  - - - - - - - 减少金额 处 置                  - - - - - - - 或报废 其 他                  - - - - - - - 原因减少 4.期末 37,782.9 96,572.5 135,937.                  - - - 1,582.00 余额 2 6 48 二、累计 折旧 期 初                  - - - - - - - 余额 本 期                  - - - - - - - 增加金额 本 期                  - - - - - - - 计提 其 他 - - - - - - -                                      第 49页 共 69页                                          中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 原因增加 3.本期                - - - - - - - 减少金额 处 置                - - - - - - - 或报废 其 他                - - - - - - - 原因减少 4.期末                - - - - - - - 余额 三、减值 准备 期 初                - - - - - - - 余额 本 期                - - - - - - - 增加金额 本 期                - - - - - - - 计提 其 他                - - - - - - - 原因增加 3.本期                - - - - - - - 减少金额 处 置                - - - - - - - 或报废 其 他                - - - - - - - 原因减少 4.期末                - - - - - - - 余额 四、账面 价值 期 末 37,782.9 96,572.5 135,937.                - - - 1,582.00 账面价值 2 6 48 期 初 37,782.9 96,572.5 135,937.                - - - 1,582.00 账面价值 2 6 48 10.5.7.6 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.6.1 未经抵销的递延所得税资产                                                         单位：人民币元                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日           项目                          可抵扣暂时性 递延所得税                            差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 可抵扣亏损 35,866,462.41 8,966,615.60 已计提未支付的负债 109,870.50 27,467.63           合计 35,976,332.91 8,994,083.23                        第 50页 共 69页                                                          中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.6.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                             单位：人民币元                                                本期末                                           2026 年 6 月 30 日              项目                                     应纳税暂时性 递延所得税                                       差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                            - - 估增值 公允价值变动 - - 直线法确认租金收入差异 3,608,154.98 902,038.75              合计 3,608,154.98 902,038.75 10.5.7.6.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                             单位：人民币元                    递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所         项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                       金额 额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 902,038.75 8,092,044.48 - 639,471.40 递延所得税负债 902,038.75 - - - 10.5.7.7 其他资产 10.5.7.7.1 其他资产情况                                                                             单位：人民币元                                                            本期末               项目                                                       2026 年 6 月 30 日 其他应收款 777,655.13 其他流动资产 2,415,028.54               合计 3,192,683.67 10.5.7.7.2 其他应收款 10.5.7.7.2.1 按账龄列示                                                                             单位：人民币元                                                              本期末                   账龄                                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 777,655.13 1-2 年 -                   小计 777,655.13 减：坏账准备 -                   合计 777,655.13 10.5.7.7.2.2 按款项性质分类情况                                                                             单位：人民币元                                                            本期末              款项性质                                                       2026 年 6 月 30 日 代垫款及其他 777,655.13                                     第 51页 共 69页                                               中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告           小计 777,655.13 减：坏账准备 -           合计 777,655.13 10.5.7.7.2.3 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                           金额单位：人民币元                              占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                              末余额的比例（%） 租户一 247,574.25 31.84 - 247,574.25 租户二 186,225.93 23.95 - 186,225.93 租户三 146,347.71 18.82 - 146,347.71 租户四 86,810.50 11.16 - 86,810.50 租户五 51,786.85 6.66 - 51,786.85      合计 718,745.24 92.43 - 718,745.24 10.5.7.8 应交税费                                                                 单位：人民币元                                                    本期末           税费项目                                               2026 年 6 月 30 日 增值税 4,599,973.21 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 311,795.35 教育费附加 229,998.66 房产税 1,915,121.46 土地使用税 512,350.14 土地增值税 - 印花税 293.86 其他 -            合计 7,569,532.68 10.5.7.9 其他负债 10.5.7.9.1 其他负债情况                                                                 单位：人民币元                                                  本期末           项目                                             2026 年 6 月 30 日 预收款项 1,245,502.75 其他应付款 20,009,929.17 一年内到期的非流动负债 - 其他非流动负债 5,306,564.96           合计 26,561,996.88                               第 52页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.9.2 预收款项 10.5.7.9.2.1 预收款项情况                                                                   单位：人民币元                                                    本期末           项目                                               2026 年 6 月 30 日 预收租赁款 1,245,502.75           合计 1,245,502.75 10.5.7.9.3 其他应付款 10.5.7.9.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                   单位：人民币元                                                       本期末              款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 16,345,016.90 应付运营服务费 3,459,210.79 应退回目标净运营收入补足款 - 预提费用 190,701.48 应付股权转让款 - 其他 15,000.00               合计 20,009,929.17 10.5.7.10 实收基金                                                              金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 800,000,000.00 2,102,400,000.76 本期末 800,000,000.00 2,102,400,000.76 10.5.7.11 资本公积                                                                   单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 资本溢价 - - - - 其他资本公积 26,179,245.35 - - 26,179,245.35      合计 26,179,245.35 - - 26,179,245.35 10.5.7.12 未分配利润                                                                   单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -189,189,880.18 - -189,189,880.18 本期利润 -30,031,939.06 - -30,031,939.06 本期基金份额交易                                   - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -70,480,000.36 - -70,480,000.36 本期末 -289,701,819.60 - -289,701,819.60                                第 53页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.13 营业收入和营业成本                                        本期         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                   富莱德昆山物流园 合计 营业收入 - - 租赁合同收入 65,390,798.47 65,390,798.47 停车管理服务收入 5,660.40 5,660.40         合计 65,396,458.87 65,396,458.87 营业成本 - - 租赁合同成本 91,083,687.65 91,083,687.65         合计 91,083,687.65 91,083,687.65 10.5.7.14 税金及附加                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 265,474.64 教育费附加 233,055.56 房产税 5,260,869.56 土地使用税 1,024,700.26 土地增值税 - 印花税 30,249.82 其他 -           合计 6,814,349.84 10.5.7.15 管理费用                                                       单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 运营服务费 1,314,148.69 中介服务费 66,406.06 信息披露费 59,507.37 其他 582.86              合计 1,440,644.98 10.5.7.16 财务费用                                                       单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 - 无法抵扣的借款利息增值税 1,620,954.03                       第 54页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 其他 -           合计 1,620,954.03 10.5.7.17 所得税费用 10.5.7.17.1 所得税费用情况                                                      单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -7,452,573.08            合计 -7,452,573.08 10.5.7.17.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                      单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -30,031,939.06 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -6,887,068.95 调整以前期间所得税的影响 -518,004.13 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 -47,500.00 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                      - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                      - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 -7,452,573.08 10.5.7.18 现金流量表附注 10.5.7.18.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 押金、保证金 37,813.20            合计 37,813.20 10.5.7.18.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 费用性支出 7,109,353.70 押金、保证金 43,571.22 往来款 1,077,716.00            合计 8,230,640.92                       第 55页 共 69页                                           中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.7.19 现金流量表补充资料 10.5.7.19.1 现金流量表补充资料                                                          单位：人民币元                                                     本期              项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -30,031,939.06 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 85,915,106.36 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                         - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 1,620,954.03 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -7,452,573.08 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -1,253,258.20 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -8,301,773.08 - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 40,496,516.97 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 59,223,501.02 减：现金的期初余额 89,206,984.41 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -29,983,483.39 10.5.7.19.2 现金和现金等价物的构成                                                          单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 59,223,501.02 其中：库存现金 -                         第 56页 共 69页                                             中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告     可随时用于支付的银行存款 59,223,501.02     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 59,223,501.02 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 10.5.8 集团的构成                                        持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                        直接 间接 中航-易商仓 储物流 1 号基                          资产支持 础设施资产 北京市 北京市 100.00 - 出资设立                          专项计划 支持专项计 划 江苏富莱德                          装卸搬运 仓储有限公 昆山市 昆山市 - 100.00 购买资产                          和仓储业 司 10.5.9 分部报告 无。 10.5.10 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.10.1 承诺事项 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金不存在应披露的承诺事项。 10.5.10.2 或有事项 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。 10.5.10.3 资产负债表日后事项 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金不存在应披露的资产负债表日后事项。 10.5.11 关联方关系 10.5.11.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.11.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方            关联方名称 与本基金的关系 中航基金管理有限公司(“中航基金”) 基金管理人 江苏银行股份有限公司(“江苏银行”) 基金托管人、资产支持专项计划托管人 苏州易新股权投资合伙企业（有限合伙） 原始权益人、本基金 30%以上基金份额持有人 上海易之商企业管理服务有限公司 本基金运营管理机构、与本基金原始权益人同受                            最终控制方控制                          第 57页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 昆山易莱企业咨询管理有限公司 与本基金原始权益人同受最终控制方控制 中航证券有限公司 基金管理人的股东、资产支持专项计划管理人 10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易      下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.12.1 关联采购与销售情况 10.5.12.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                    单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                        2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 上海易之商企业管                       运营管理服务 5,797,350.56 6,905,237.59 理服务有限公司       合计 - 5,797,350.56 6,905,237.59 10.5.12.2 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.12.2.1 债券交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.12.2.2 债券回购交易      本报告期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.12.2.3 应支付关联方的佣金      本报告期及上年度可比期间，本基金未发生与关联方的佣金费用，期末无应支付关联方的佣 金。 10.5.12.3 关联方报酬 10.5.12.3.1 基金管理费                                                                    单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                      月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 1,923,449.08 2,085,120.00 其中：固定管理费 1,923,449.08 2,085,120.00       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护费 - - 注：本基金的固定管理费按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产的 0.20%年 费率计提。固定管理费的计算方法如下:      H=E×0.20%÷当年天数      H 为当日应计提的管理费；                                第 58页 共 69页                                            中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 E 为前一估值日基金资产净值，如无前一估值日的，则以本《基金合同》生效公告中披露的 募集期间净认购金额（简称“募集期间净认购金额”）作为计费基础。 基金管理费每日计提，按年支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基 金托管人复核后以协商确定的日期及方式从基金财产中支付给基金管理人。若遇法定节假日、公 休假等，支付日期顺延。 10.5.12.3.2 基金托管费                                                               单位：人民币元                                本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                               月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 192,345.00 208,512.00 注：本基金的托管费按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产的 0.02%的年费 率计提。 托管费的计算方法如下： H=E×0.02%÷当年天数 H 为当日应计提的托管费； E 为前一估值日基金资产净值，如无前一估值日的，则以募集期间净认购金额作为计费基础。 基金托管费每日计提，按年支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令,基金 托管人复核后以协商确定的日期及方式从基金财产中支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期 顺延。 10.5.12.4 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本报告期及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 10.5.12.5 各关联方投资本基金的情况 10.5.12.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                份额单位：份                                 本期 上年度可比期间        项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                 30 日 月 30 日 期初持有的基金份额 12,717,382.00 12,717,382.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 12,717,382.00 12,717,382.00 期末持有的基金份额                                           1.59 1.59 占基金总份额比例（%）                          第 59页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 10.5.12.5.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                份额单位：份                                    本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                            买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 苏州易 新股权                                                               314,96 投资合 314,960,                   39.37 - - - 0,000. 39.37 伙企业 000.00                                                                   00 （有限 合伙） 中航证       3,200,00 3,200, 券有限 0.40 - - - 0.40           0.00 000.00 公司                                                               318,16       318,160, 合计 39.77 - - - 0,000. 39.77         000.00                                                                   00                               上年度可比期间                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                    回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                      额 苏州易 新股权                                                               314,96 投资合 314,960,                   39.37 - - - 0,000. 39.37 伙企业 000.00                                                                   00 （有限 合伙） 中航证       3,200,00 3,200, 券有限 0.40 - - - 0.40           0.00 000.00 公司                                                               318,16       318,160, 合计 39.77 - - - 0,000. 39.77         000.00                                                                   00 注：上述关联方投资本基金时，按照本基金基金合同、招募说明书约定的费率标准收取相应的手 续费，并履行了信息披露义务。 10.5.12.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                单位：人民币元                               第 60页 共 69页                                                 中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                         本期                                                      上年度可比期间            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                          日              期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 江苏银行股份有            59,223,968.92 194,459.57 61,518,504.12 1,629,932.18 限公司 合计 59,223,968.92 194,459.57 61,518,504.12 1,629,932.18 10.5.12.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本报告期及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.12.8 其他关联交易事项的说明 本报告期及上年度可比期间，本基金无其他关联交易事项。 10.5.13 关联方应收应付款项 10.5.13.1 应付项目                                                                  单位：人民币元                                           本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 中航基金管理有限公司 1,923,449.08 -               苏州易新股权投资合伙 其他应付款 - 1,077,716.00                企业（有限合伙）               上海易之商企业管理服 其他应付款 3,459,210.79 8,321,862.85                 务有限公司               昆山易莱企业咨询管理 其他应付款 - -                  有限公司 应付托管费 江苏银行股份有限公司 192,345.00 420,176.71     合计 - - 9,819,755.56 10.5.14 期末基金持有的流通受限证券 10.5.14.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本报告期末本基金未持有因认购新发/增发而于期末流通受限的证券。 10.5.14.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.14.2.1 银行间市场债券正回购 本报告期末本基金未持有银行间市场债券正回购。 10.5.14.2.2 交易所市场债券正回购 本报告期末本基金未持有交易所市场债券正回购。 10.5.15 收益分配情况 10.5.15.1 收益分配基本情况                                                                金额单位：人民币元                              第 61页 共 69页                                                   中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告                                                               本期收益          权益 每 10 份基金份 本期收益分配 分配占可 序号 除息日 备注         登记日 额分红数 合计 供分配金                                                               额比例（%）        2026 年 5 2026 年 5 月 1 0.8810 70,480,000.36 99.97 -        月 29 日 29 日 合计 70,480,000.36 99.97 - 注：根据基金管理人于 2026 年 5 月 27 日发布的《中航基金管理有限公司关于中航易商仓储物流 封闭式基础设施证券投资基金分红的公告》，本基金实施 2026 年度第一次分红，收益分配基准日 为 2026 年 3 月 31 日，实际分配金额为 70,480,000.36 元。 10.5.15.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.16 金融工具风险及管理 10.5.16.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。本基金信用风险主要产生于银行存款、 应收账款、其他应收款等。 本基金银行存款主要存放于本基金的托管人江苏银行股份有限公司，本基金管理人预期银行 存款不存在重大的信用风险。 对于应收账款和其他应收款，本基金的基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基 金的基金管理人基于对客户的财务状况、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信 用资质并设置相应信用期。本基金的基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录 不良的客户，本基金的基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本 基金的整体信用风险在可控的范围内。 本基金所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。本基金没有提 供任何其他可能令本基金承受信用风险的担保。 本基金应收账款中，前五大客户的应收账款占本基金应收账款总额的 95.17%；本基金其他应 收款中，欠款金额前五大公司的其他应收款占本基金其他应收款总额的 92.43%。 10.5.16.2 流动性风险 流动性风险是指本基金在履行以交付现金或其他金融资产结算的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金采用封闭式运作，封闭期内不得申请申购、赎回本基金，故基金面临的兑付赎回资金                                 第 62页 共 69页                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 的流动性风险较低。本基金持有的不动产项目公司成员企业各自负责其现金流量预测。本基金的 基金管理人基于各成员企业的现金流量预测结果，在基金层面监控长短期资金需求。本基金的基 金管理人统一计划统筹调度各成员企业的盈余资金，并确保各成员企业拥有充裕的现金储备以履 行到期结算的付款义务。 10.5.16.3 市场风险 金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的 风险，包括利率风险、汇率风险和其他价格风险。 利率风险 利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利 率风险可源于已确认的计息金融工具和未确认的金融工具。 本基金的利率风险主要产生于银行存款及长期借款等。浮动利率的金融负债使本基金面临现 金流量利率风险，固定利率的金融负债使本基金面临公允价值利率风险。本基金根据当时的市场 环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动 利率工具组合。 其他价格风险 其他价格风险，是指汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些 变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似 金融工具有关的因素而引起的。其他价格风险可源于商品价格、股票市场指数、权益工具价格以 及其他风险变量的变化。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有重大的以公允价值计量的金融工具，因此价格的变动对 于本基金资产净值无重大影响。 10.5.17 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 10.5.18 个别财务报表重要项目的说明 10.5.18.1 货币资金 10.5.18.1.1 货币资金情况                                                      单位：人民币元                                         本期末           项目                                    2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 8,422,583.08 其他货币资金 -                      第 63页 共 69页                                                      中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告             小计 8,422,583.08 减：减值准备 -             合计 8,422,583.08 10.5.18.1.2 银行存款                                                                       单位：人民币元                                                          本期末             项目                                                     2026 年 6 月 30 日 活期存款 8,422,115.18 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 467.90             小计 8,422,583.08             合计 8,422,583.08 10.5.18.2 长期股权投资 10.5.18.2.1 长期股权投资情况                                                                       单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,102,390,000.00 - 2,102,390,000.00        合计 2,102,390,000.00 - 2,102,390,000.00 10.5.18.2.2 对子公司投资                                                                       单位：人民币元                                                              本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                               值准备 余额 中航-易商仓 - 储物流 1 号基 2,102,390 2,102,39                                  - - - 础设施资产支 ,000.00 0,000.00 持专项计划             2,102,390 - 2,102,39 合计 - - -               ,000.00 0,000.00                          §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 持有人户 户均持有的 持有人结构 数（户） 不动产基金 机构投资者 个人投资者                                   第 64页 共 69页                                                     中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告           份额（份）                                         占总份额比例 持有份额 占总份额比例                        持有份额 （份）                                           （%） （份） （%） 1,045 765,550.24 794,929,082.00 99.37 5,070,918.00 0.63                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 持有份额 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份）                                           （%） （份） （%）     856 934,579.44 796,482,835.00 99.56 3,517,165.00 0.44 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 国泰海通证券股份有限公司 43,409,342.00 5.43 2 云南国际信托有限公司－云             南信托－翊宇 16 号集合资金 34,620,000.00 4.33              信托计划第 1 期信托单元 3 平安证券股份有限公司 33,682,344.00 4.21 4 西藏信托有限公司－西藏信              托－晟易 1 号集合资金信托 20,750,700.00 2.59                     计划 5 申万宏源证券有限公司 20,249,115.00 2.53 6 建元信托股份有限公司 17,154,747.00 2.14 7 中信证券资管－邮储银行－              中信证券资管稳利睿盛 1 号 15,932,000.00 1.99                集合资产管理计划 8 长城证券股份有限公司 15,527,058.00 1.94 9 长城人寿保险股份有限公司                                            13,935,300.00 1.74                  －自有资金 10 中航基金管理有限公司 12,717,382.00 1.59 合计 227,977,988.00 28.50                                     上年度末                                  2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 平安证券股份有限公司 27,732,417.00 3.47 2 建元信托股份有限公司 17,154,747.00 2.14 3 长城证券股份有限公司 15,647,058.00 1.96 4 国泰海通证券股份有限公司 13,619,142.00 1.70 5 华金证券－东吴人寿保险股             份有限公司－华金证券东吴 8,546,260.00 1.07             人寿 15 号基础设施基金策略                                   第 65页 共 69页                                       中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告         FOF 单一资产管理计划 6 国融证券股份有限公司 8,087,120.00 1.01 7 华金证券－国任财产保险股        份有限公司－华金证券国任                                7,902,223.00 0.99        保险 5 号基础设施基金策略         FOF 单一资产管理计划 8 上海金锝私募基金管理有限        公司－金锝尧典 29 号私募证 7,130,975.00 0.89            券投资基金 9 上海金锝私募基金管理有限        公司－金锝诚意精心 9 号证 6,399,982.00 0.80           券投资私募基金 10 上海金锝私募基金管理有限        公司－金锝诚意精心 2 号证 6,046,578.00 0.76           券投资私募基金 合计 118,266,502.00 14.78 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 苏州易新股权投资合伙企业                              314,960,000.00 39.37           （有限合伙） 合计 314,960,000.00 39.37                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 苏州易新股权投资合伙企业                              314,960,000.00 39.37           （有限合伙） 2 西藏信托有限公司－西藏信        托－晟易 1 号集合资金信托 112,960,000.00 14.12               计划 3 云南国际信托有限公司－云        南信托－翊宇 16 号集合资金 37,440,000.00 4.68         信托计划第 1 期信托单元 4 国泰海通证券股份有限公司 29,040,000.00 3.63 5 中国人寿保险股份有限公司        －寿险传统公募 REITs 产品 25,600,000.00 3.20             国寿投 6 国寿资本投资有限公司－国        寿瑞驰（天津）基础设施投资 16,240,000.00 2.03        基金合伙企业（有限合伙） 7 申万宏源证券有限公司 15,600,000.00 1.95 8 云南国际信托有限公司－云 14,880,000.00 1.86                     第 66页 共 69页                                            中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告           南信托－翊宇 1 号集合资金            信托计划第 1 期信托单元 9 招商证券股份有限公司 8,320,000.00 1.04 10 中航基金管理有限公司 7,280,000.00 0.91 合计 582,320,000.00 72.79 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                17,010.00 0.00       产基金                §12 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 12 月                                                        800,000,000.00 24 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 800,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 800,000,000.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 1.本报告期内，托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 2.2026 年 2 月 4 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更的 公告》。自 2026 年 2 月 2 日起，宋鑫担任公司督察长职务，刘建不再担任公司督察长职务。 3.2026 年 4 月 24 日，本基金管理人发布《中航基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》。自 2026 年 4 月 22 日起，王楠担任公司副总经理职务。 13.3 不动产基金投资策略的改变 报告期内，本基金的投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内，本基金的审计机构未发生改变。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 报告期内，本基金的评估机构未发生改变。                          第 67页 共 69页                                         中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 1 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 16 日           金基金份额解除限售的公告 子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 2 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 21 日           金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 3 2026 年 1 月 22 日           券投资基金 2025 年第 4 季度报告 会基金电子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 4 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 1 月 24 日           金基金份额解除限售的提示性公告 子披露网站                                  中国证券报、管理人网           中航基金管理有限公司关于高级管理 5 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 4 日           人员变更的公告                                  子披露网站                                  中国证券报、管理人网           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 6 站、中国证监会基金电 2026 年 2 月 13 日           券投资基金简式权益变动报告书                                  子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商                                  中国证券报、管理人网           仓储物流封闭式基础设施证券投资基 7 站、中国证监会基金电 2026 年 3 月 31 日           金不动产项目 2025 年度现金流情况                                  子披露网站           的临时公告           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 8 2026 年 3 月 31 日           券投资基金 2025 年年度报告 会基金电子披露网站           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 中国证券报、管理人网 9 券投资基金关于召开 2025 年度业绩 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 16 日           说明会的公告 子披露网站           中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 10 2026 年 4 月 22 日           券投资基金 2026 年第 1 季度报告 会基金电子披露网站                                  中国证券报、管理人网           中航基金管理有限公司关于高级管理 11 站、中国证监会基金电 2026 年 4 月 24 日           人员变更的公告                                  子披露网站           中航基金管理有限公司关于中航易商 中国证券报、管理人网 12 仓储物流封闭式基础设施证券投资基 站、中国证监会基金电 2026 年 5 月 27 日           金分红的公告 子披露网站                                  中国证券报、管理人网           关于中航易商仓储物流封闭式基础设 13 站、中国证监会基金电 2026 年 6 月 18 日           施证券投资基金基金经理变更的公告                                  子披露网站                           第 68页 共 69页                                        中航易商仓储物流 REIT2026 年中期报告         中航易商仓储物流封闭式基础设施证                                管理人网站、中国证监 14 券投资基金更新的招募说明书（2026 2026 年 6 月 18 日                                会基金电子披露网站         年第 1 号）         中航易商仓储物流封闭式基础设施证 管理人网站、中国证监 15 2026 年 6 月 18 日         券投资基金基金产品资料概要更新 会基金电子披露网站                   §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 中国证监会批准中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金募集的文件 《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 基金管理人业务资格批件、营业执照 报告期内中航易商仓储物流封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告 15.2 存放地点 中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 15.3 查阅方式 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                             中航基金管理有限公司                                                 2026 年 8 月 29 日                          第 69页 共 69页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设       施证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：国金基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 29 日                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确 性和完整性，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 评估报告中的评估结果不构成对不动产项目的真实市场价值和变现价格的承诺。评估报告中 计算评估值所采用的不动产项目未来现金流金额，也不构成对不动产项目未来现金流的承诺。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止。                             第 2页 共 81页                                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ...............................................................6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 8 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 9 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ..........................................................11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 14 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 16 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 17 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 17 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 17 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 17 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 17 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 18 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ......................................18 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 18 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................19 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 19                                   第 3页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 §7 管理人报告 ..................................................................20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 22 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 24 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 25 §8 运营管理机构报告 ............................................................26 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 26 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 27 §9 其他业务参与人履职报告 ......................................................27 9.1 托管人报告 ................................................................. 27 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 28 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 28 §10 中期财务报告（未经审计） ...................................................29 10.1 资产负债表 ................................................................ 29 10.2 利润表 .................................................................... 32 10.3 现金流量表 ................................................................ 34 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 37 10.5 报表附注 .................................................................. 42 §11 基金份额持有人信息 .........................................................76 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 76 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 76 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 77 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 78 §12 不动产基金份额变动情况 .....................................................78 §13 重大事件揭示 ...............................................................78 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 78 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 78 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 78 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 78 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 78 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ....................................... 78 13.7 其他重大事件 .............................................................. 79 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................80 §15 备查文件目录 ...............................................................81 15.1 备查文件目录 .............................................................. 81 15.2 存放地点 .................................................................. 81 15.3 查阅方式 .................................................................. 81                                   第 4页 共 81页              国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 第 5页 共 81页                                      国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 国金中国铁建高速 REIT 场内简称 铁建 REIT（扩位简称：国金中国铁建 REIT） 基金代码 508008 交易代码 508008 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2022 年 6 月 27 日 基金管理人 国金基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 自基金合同生效之日起 40 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 7 月 8 日 投资目标 本基金主要投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部                   份额；本基金通过资产支持证券等间接持有基础设施项目                   公司全部股权，最终取得相关基础设施项目经营权利。本                   基金通过积极主动的运营管理，在保障公共利益的基础                   上，争取提升基础设施项目的品牌价值和运营收益水平，                   力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续                   的收益分配增长。 投资策略 本基金的投资策略可以细分为基础设施项目投资策略（初                   始基金资产投资策略、运营管理策略、资产收购策略、资                   产处置策略、资产升级改造策略）、基金的融资策略（扩募                   方式、借款方式）、债券投资策略（久期策略、期限结构配                   置策略、骑乘策略、息差策略、信用债投资策略）等。详                   见本基金基金合同及招募说明书等法律文件。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券，以                   获取基础设施项目运营收益并承担基础设施价值波动，与                   主要投资于股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特                   征，其风险低于股票基金且高于债券基金、货币基金。 基金收益分配政策 在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益                   分配 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分                   配，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分                   配金额的 90%。 资产支持证券管理人 国金证券资产管理有限公司 运营管理机构 中铁建重庆投资集团有限公司（以下简称“铁建重投”） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：渝遂高速公路（重庆段）                       第 6页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 项目公司名称 重庆铁发遂渝高速公路有限公司（以下简称                                 “项目公司”） 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经营模式 渝遂高速公路（重庆段）的运营与管理。根据                                 《特许经营权协议》                                         ，项目公司享有渝遂高速公                                 路重庆段的特许经营权，即渝遂高速公路（重                                 庆段）车辆通行费的收费权，以及渝遂高速公                                 路重庆段沿线范围内的公路服务设施的经营                                 权、广告经营权。 不动产项目地理位置 基础设施项目位于重庆，路段起于 G93 沙坪坝                                 收费站，途经沙坪坝区、璧山区、铜梁区、潼                                 南区四区，止于重庆市与四川省遂宁市交界                                 处。 2.3 不动产基金扩募情况 2025 年 12 月 27 日，基金管理人发布《关于国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券 投资基金拟扩募并实施基础设施项目扩能改造的公告》。截至本公告披露日，本基金尚未就扩募事 项正式向中国证监会提交申请。基金管理人及相关各方正积极推进扩募及项目改扩建相关工作。 因该事项涉及多方协调及技术创新论证，具体实施方案尚未最终确定。本基金将在方案确定后， 及时履行相关程序及信息披露义务。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                中铁建重庆投资集团有限 名称 国金基金管理有限公司                                                公司 信息披露 姓名 虞志海 张波 事务负责 职务 督察长 运营管理团队负责人 人 联系方式 010-88005852 13983185900                      北京市怀柔区怀柔镇红星路 注册地址 重庆市南岸区江桥路一号                      1037 号一层 1049 室                      北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 重庆市渝北区洪湖东路 55 办公地址                      号楼三星大厦 51 层 号财富中心 19 栋 邮政编码 100026 400060 法定代表人 邰海波 翁长根 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                 招商银行股份有限公 国金证券资产管理有 招商银行股份有限公       名称                     司 限公司 司                                     中国（上海）自由贸                 深圳市深南大道 7088 深圳市深南大道 7088      注册地址 易试验区芳甸路 1088                  号招商银行大厦 号招商银行大厦                                        号 1106      办公地址 深圳市深南大道 7088 上海市浦东新区芳甸 深圳市深南大道 7088                          第 7页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                 号招商银行大厦 路 1088 号紫竹国际 号招商银行大厦                                      大厦 306 室 邮政编码 518040 201204 518040 法定代表人 缪建民 马骏 缪建民 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址                   安永华明会计师事务所（特 北京市东城区东长安大街 1     会计师事务所                   殊普通合伙） 号安永大楼 16 层                   中国证券登记结算有限责任 北京市西城区太平桥大街 17     注册登记机构                   公司 号                   北京国友大正资产评估有限 北京市朝阳区针织路 23 号国        评估机构                   公司 寿金融中心 8 层 801A 室 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                               www.gfund.com 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的办公场所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                        金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 319,043,243.34 本期净利润 28,715,272.18 本期经营活动产生的现金流                                                          246,943,340.39 量净额 本期现金流分派率（%） 5.33 年化现金流分派率（%） 10.76 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 3,956,619,908.30 期末不动产基金净资产 3,396,642,381.05 期末不动产基金总资产与净                                                                    116.49 资产的比例（%） 注：1、本表中的“本期收入”、               “本期净利润”、                      “本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报 表层面的数据。 2、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营 业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。                            第 8页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 3、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 4、年化现金流分派率=截至报告期末当年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                      单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 6.7933 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                      单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 202,745,732.01 0.4055 - 2025 年 409,179,837.59 0.8184 - 2024 年 477,193,076.96 0.9544 - 2023 年 488,328,432.40 0.9767 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                      单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 179,000,048.75 0.3580 - 2025 年 457,700,004.21 0.9154 - 2024 年 717,749,969.18 1.4355 - 2023 年 386,400,007.86 0.7728 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                      单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 28,715,272.18 - 本期折旧和摊销 220,281,259.94 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 13,520,232.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 262,516,764.12 - 调减项 1-不动产项目信用减值准备                                     -1,969,531.70 - 的变动                             第 9页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 2-应收应付项目的变动 -50,041.83 - 3-支付的所得税费用 -13,520,232.00 - 4-未来合理相关支出预留 -44,231,226.58 - 本期可供分配金额 202,745,732.01 - 注：1、以上可供分配金额系按中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集不动产投资信托基金 (REITs)运营操作指引（试行）》的相关规定计算。 2、未来合理相关支出预留包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、运 营费用、税金等。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 报告期内，未发生可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预        留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本期设置未来合理支出相关预留调整项，具体包括大修计提和所得税预留。主要原因系为应 对基金不动产项目未来可能产生的大修支出，以及根据业务安排进行了所得税预留。本期未发生 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的情形。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托      管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《国金铁建重 庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》、《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式 基础设施证券投资基金招募说明书》等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 3,613,232.68 元,计提资产支持证券管理人管理费 92,701.13 元，计提基金及资产支持证券托管 人托管费合计 185,348.57 元。运营管理机构的管理费包括固定管理费用和浮动管理费用，其中支 付固定管理费用为 26,756,325.00 元，支付 2025 年度浮动管理费为 4,814,107.13 元。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 报告期内，未发生不动产项目重大改造或者扩建的情况。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 报告期内，未发生不动产基金购入、出售不动产项目的情况。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款通过市场化定价合同约定的方                           第 10页 共 81页                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 式订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的 关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况       报告期内，本基金未发生与不动产项目相关的资产减值计提的情况。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况       报告期内，本基金未发生其他不动产基金资产减值计提的情况。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况       报告期内，本基金未发生不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明       本基金重要不动产项目为渝遂高速公路（重庆段），其运营期限自 2004 年 12 月 9 日起至 2034 年 12 月 8 日止。       报告期内，渝遂高速公路（重庆段）运营较为稳健，未发生重大安全事故。运营数据方面， 报告期内出入口通行量为 1,714.04 万辆，较上年同期下降 0.20%，其中日均出入口通行量为 9.58 万辆；断面标准车流量为 488.49 万辆，较上年同期下降 4.30%，其中日均标准断面车流量（PCU/ 日）为 27,290 辆。       通行费收入方面，报告期内渝遂高速公路（重庆段）实现通行费收入 305,751,105.32 元，较 上年同期下降 5%，其中日均通行费收入 170.81 万元。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                 本期(2026 年 上年同期                                  1 月 1 日至 (2025年1月1                 指标含义说明及计算方 2026 年 6 月 日至2025年6 同比 序号 指标名称 指标单位                     式 30 日)/报告 月30日)/上年 （%）                                 期末(2026 年 同期末(2025                                  6 月 30 日) 年6月30日)                 主线、匝道收费站自然 1 出入口通行量 万辆 1,714.04 1,717.56 -0.20                 车流量        断面标准车流 路段门架标准车流全程 2 万辆 488.49 510.46 -4.30        量 折算 注：基于上述数据的可比性，本基金不动产项目整体运营指标暂不披露报告期末及上年同期末的                           第 11页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 时点数据。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：渝遂高速公路（重庆段）                                本期(2026 年 上年同期                                 1 月 1 日至 (2025年1月1                指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 日至2025年6 同比 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)/报告 月30日)/上年 （%）                                期末(2026 年 同期末(2025                                 6 月 30 日) 年6月30日)       日均自然车流 路段门架自然车流全程 1 万辆 2.28 2.40 -5.00       量 折算                路段收费单元日均客车 2 日均客车流量 万辆 5.21 5.43 -4.05                流量                路段收费单元日均货车 3 日均货车流量 万辆 1.79 1.93 -7.25                流量       日均客车通行 路段收费单元客车费率* 含税、万 4 94.60 96.71 -2.18       费收入 收费系数里程 元       日均货车通行 路段收费单元货车费率 含税、万 5 80.46 87.84 -8.40       费收入 收费系数*里程 元 注：基于上述数据的可比性，本基金不动产项目重要资产运营指标暂不披露报告期末及上年同期 末的时点数据。 4.1.4 其他运营情况说明      报告期内，不动产项目收费标准、通行费减免政策未发生变化，收费公路特许经营权摊销方 式未发生调整。      四川境内部分高速改扩建对本基金持有的不动产项目运营影响说明如下：      报告期内，四川境内部分高速公路陆续推动扩容工程，其中四川省遂宁片区桂花枢纽至西宁 枢纽自 2026 年 5 月 13 日起实施主线全幅双向封闭施工，施工工期约 4 个半月；G93 成渝环线高 速 K303+800-K304+650（遂宁往重庆方向）采取单幅双向通行管制措施进行施工，施工管控周期约 2 个月。上述工程工期对不动产项目车流量造成一定不利影响，并预计将持续影响至 2026 年三季 度。      此外，G93 成渝环线渝遂高速（四川段）扩容工程施工期间将实施交通管制措施,预计或将对 渝遂高速（重庆段）的车流量通行情况产生阶段性影响。待扩容工程全面完工后，预计或将对本 基金不动产项目的长期运营表现产生积极影响。渝遂高速公路（四川段）扩容工程，相关影响已 经在本基金车流量预测报告中予以考量。基金管理人将持续跟踪施工进展，动态评估实际影响， 并及时履行信息披露义务。                         第 12页 共 81页                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期      性风险 报告期内，本基金未发生对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、 周期性风险等。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 本基金不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）                      ，所属行业为高速公路行业。 根据交通运输部披露，报告期内交通运输经济运行总体平稳，主要指标保持增长，营业性货 运量、港口货物吞吐量、跨区域人员流动量规模持续增加，为经济社会平稳健康发展提供了有力 的交通运输服务保障。根据交通运输部数据，2026 年上半年公路行业客运总量实现 564,207 万人 次，较 2025 年同期下降 2.1%；公路行业货运总量实现 2,121,946 万吨，较 2025 年同期增长 3.2%。 行业发展方面，高速公路行业正迈入新发展阶段：跨区域协同合作与路衍经济多元化拓展并 行，智慧化升级全面赋能运营提效。与此同时，在 2025—2030 年期间，约 2 万公里路产收费期限 陆续到期，适时推进改扩建或已成为延续存量资产经营周期、优化发展质量的关键抓手。 行业周期性方面，高速公路行业整体呈现弱周期特性，车流量与区域经济活跃度、产业发展 活跃度正相关，但整体波动较为平缓。 竞争格局方面，高速公路行业继续依托政策呈现区域垄断的竞争格局，各地路网中的核心高 速公路多数由央企和地方国企负责建设和运营，竞争优势明显。区域竞争压力主要来自替代交通 方式，其中与铁路竞争格局中，高速公路在交通灵活性以及货运领域仍具备优势。 总体而言，报告期内，高速公路行业整体发展态势良好，竞争格局未发生实质变化。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 本基金不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）                      。报告期内，可比区域为重庆地区，类似资产项 目主要包括：成渝高速、渝蓉高速、渝遂高速公路复线（北碚至铜梁段）                                （以下简称“渝遂复线一 期”）。渝遂复线一期于 2024 年 9 月正式通车，通车后与渝遂高速公路（重庆段）前 30 公里存在 平行替代的竞争关系。成渝高速、渝蓉高速与本基金不动产项目是连接成都和重庆双城的主要高 速公路，报告期内三条高速公路整体运营状况良好。 其中根据重庆市交通委信息，成渝高速（重庆段）已经在 2024 年 8 月 21 日正式启动了改扩 建工程，建成后将成为重庆通往成都的首条八车道高速公路。报告期内，成渝高速（重庆段）改 扩建项目已进入全面施工阶段，涉及箕山隧道、缙云山隧道、七一水库大桥等重要工程均按计划 有序推进。                           第 13页 共 81页                                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重      大影响 报告期内，本基金不动产项目所在的行业及区域未公布对不动产项目有重大影响的法规及政 策。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 本基金持有的不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）                         。重庆市 2026 年上半年交通行业整体情 况如下：2026 年 1-6 月重庆市公路客运量为 8,491.4 万人，较 2025 年同期下降 5.9%，公路旅客 周转量为 58.2 亿人·             公里，               较 2025 年同期下降 3.3%；                                2026 年 1-6 月重庆市公路货运量为 57,301.7 万吨，较 2025 年同期下降 2.0%，公路货物周转量为 567.9 亿吨·公里，较 2025 年同期下降 0.1%。 整体来看，2026 年上半年重庆市公路运输数据呈现客货双降的总体特征，区域内竞争发展格局未 发生实质变化。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 3,955,770,826.66 4,062,165,332.40 -2.62 2 总负债 2,694,830,861.00 2,765,211,983.49 -2.55 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 317,271,484.96 336,000,337.42 -5.57 2 营业成本/费用 345,339,152.65 355,960,674.07 -2.98 3 EBITDA 268,904,826.99 282,917,330.33 -4.95 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                                   报告期末2026年6 上年末2025年12月 较上年末变动       序号 构成                                   月30日金额（元） 31日金额（元） （%）                                     主要资产科目       1 货币资金 722,168,186.29 653,051,045.06 10.58       2 无形资产 3,111,742,190.35 3,294,562,410.49 -5.55                                     主要负债科目       1 长期借款 2,022,952,591.96 2,022,952,591.96 -       2 预计负债 436,448,773.03 399,768,773.03 9.18 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                                                                   金额单位：人民币元                                       本期 上年同期 金额 序号 构成 （2026 年 1 月 1 日至 2026 （2025年1月1日至2025年6 同比                                   年 6 月 30 日） 月30日） 变化                                     第 14页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                    占该项目总 占该项目 （%）                       金额 收入比例 金额 总收入比                                     （%） 例（%） 1 通行费收入 305,751,105.32 96.37 321,853,929.16 95.79 -5.00 2 广告收入 1,521,004.78 0.48 1,102,478.13 0.33 37.96                                                                              - 3 其他收入 9,999,374.86 3.15 13,043,930.13 3.88                                                                          23.34 4 营业收入合计 317,271,484.96 100.00 336,000,337.42 100.00 -5.57 注：报告期内，不动产项目广告收入同比变动较大，主要系本期广告租赁业务新签数量增加所致； 其他业务收入同比变动较大，主要系上年同期服务区租赁业务调整导致当期收入增加。以上指标 变动不具备延续性。后续，基金管理人将根据实际业务发展并结合市场情况积极推动广告收入及 其他业务收入的优化工作。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                                                          金额单位：人民币元                            本期 上年同期                    （2026 年 1 月 1 日至 2026 （2025年1月1日至2025年6 金额                        年 6 月 30 日） 月30日） 同比 序号 构成                                    占该项目总 占该项目 变化                       金额 成本比例 金额 总成本比 （%）                                     （%） 例（%） 1 折旧摊销成本 220,281,259.94 63.79 220,194,651.20 61.86 0.04                                                                              - 2 养护成本 6,117,038.81 1.77 8,785,448.61 2.47                                                                          30.37 3 运营管理费 28,622,762.55 8.29 26,854,035.74 7.54 6.59                                                                              - 4 其他成本 15,561,668.36 4.51 18,360,419.63 5.16                                                                          15.24 5 税金及附加 1,743,306.91 0.50 1,853,486.35 0.52 -5.94 6 财务费用 73,013,116.08 21.14 79,912,632.54 22.45 -8.63 7 其他成本/费用 - - - - - 8 营业成本/费用合计 345,339,152.65 100.00 355,960,674.07 100.00 -2.98 注：报告期内，养护成本较上年同期减少 30.37%，主要系项目公司专项养护工程较去年同期有所 减少所致，专项养护工作主要是根据道路实际状况、周遭环境等因素确定，该指标变动不具备持 续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：重庆铁发遂渝高速公路有限公司                         第 15页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                     本期                                                               上年同期                                                  （2026 年 1                                                             （2025年1月1日                   指标含义说明及计算公 月 1 日至 序号 指标名称 指标单位 至2025年6月30                       式 2026 年 6 月                                                                 日）                                                    30 日）                                                   指标数值 指标数值                   毛利率=（营业收入-营 1 毛利率 业成本）/营业收入 % 14.72 18.39                   *100%。 2 净利率 净利润/营业收入×100% % -12.42 -10.78                息税折旧摊销前净利率=         息税折旧摊销 （利润总额+利息支出+ 3 % 84.76 84.20         前净利率 折旧摊销）/营业收入×                100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理 报告期内，项目公司存续账户有四个，分别为资金运用归集账户、基本账户、ETC 收款清分 结算账户和现金收款账户，通过项目公司资金监管协议、项目公司账户监管协议对账户及资金进 行监管。资金运用归集账户是根据资金监管协议在监管银行开立的项目公司资金运用归集的唯一 账户，作为项目公司监管账户，系项目公司在监管银行开立的用于接收项目公司收入及进行项目 公司支出的人民币资金账户。除资金监管协议相关条款另有约定外，项目公司的相关货币资金收 支活动均需通过监管账户进行。监管银行应根据资金监管协议约定对监管账户的资金流向进行监 督。 2、现金流归集和使用情况      报告期内，项目公司收到的现金总收入 329,457,262.11 元，其中收到的通行费现金收入 318,685,496.81 元，支出的现金总金额为 71,251,430.84 元，其中支付运营相关的现金支出 52,153,980.53 元，支付税金 18,647,450.31 元，支付护栏改造支出 450,000.00 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额 722,168,186.29 元。      上年同期，项目公司收到的现金总收入为 345,251,025.28 元，其中收到的通行费收入 333,542,857.06 元，支出的总金额为 120,895,023.16 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。                              第 16页 共 81页                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 报告期内，基金管理人按照相关法规要求为不动产项目购买了财产一切险和公众责任保险， 由中国人民财产保险股份有限公司重庆市分公司承保。财产一切险承保范围：渝遂高速公路（重 庆段）财产（保险财产地址范围内被保险人所有或负责任保管的一切财物，包括但不限于公路、 道路网络、隧道、桥梁、边坡、公路用地、公路设施、配套设施(配套设施包括但不限于行政办公 楼、员工宿舍、维持养护设施、救援设施)、收费系统、通讯监控系统、安全环保设施、水电供应 设施等）。公众责任保险承保范围：被保险人在其营业活动场所范围内，因经营业务发生意外事 故、提供产品或服务等造成第三者人身伤亡或财产损失。 报告期内，不动产项目发生公众责任保险理赔 14 次，理赔金额 160,054.51 元，发生财产一 切险理赔 2 次，理赔金额 165,784.82 元。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 报告期内，本基金重要不动产项目渝遂高速公路（重庆段）的生产经营状况、外部环境未发                           第 17页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 生重大变化。 2025 年 12 月 27 日，基金管理人发布《国金基金管理有限公司关于决定国金铁建重庆渝遂高 速公路封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并实施基础设施项目扩能改造的公告》。截至本报告 披露之日，本次扩募尚未正式向中国证监会提交相关申请。 本次扩募申请尚需经中国证监会准予本基金变更注册、上海证券交易所审核通过本基金的基 金产品变更申请和资产支持证券相关申请、基金份额持有人大会决议通过后，方可实施。 本次扩募能否获得相关批准和核准，以及获得相关批准和核准的时间，均存在不确定性。基 金管理人将严格按照相关法规指引，审慎评估本次扩募及改扩建申请，并及时履行信息披露工作。 4.10 其他需要说明的情况 本基金持有的不动产项目位于重庆市。2026 年上半年，重庆市经济发展情况如下： 2026 年上半年重庆市地区生产总值 16702.17 亿元，按不变价计算，同比增长 4.2%。分产业 看，第一产业实现增加值 705.16 亿元，增长 4.1%，拉动经济增长 0.2 个百分点；第二产业实现 增加值 5649.04 亿元，增长 2.2%，拉动经济增长 0.8 个百分点；第三产业实现增加值 10347.97 亿 元，增长 5.3%，拉动经济增长 3.2 个百分点。 具体来看，一是工业新引擎持续发力。新兴产品增势良好，以液晶显示屏、集成电路等为代 表的新兴产品产量保持增长。工业品出口加快增长，上半年，全市规上工业企业实现出口交货值 2377.04 亿元，同比增长 11.8%，较一季度回升 3.3 个百分点；二是服务业新动能态势向好。以信 息传输、租赁商务、科学研究为代表的现代服务业支撑作用强劲，2026 年 1-5 月三大主力行业规 上企业营业收入合计占比 57.4%，增长 12.0%；三是投资新领域支撑有力。上半年，全市高技术产 业投资加快恢复，同比增长 14.6%，较一季度提高 21.7 个百分点，拉动重庆市投资增长 1.1 个百 分点。产业投资支撑作用显著，汽车、装备和材料产业投资项目放量明显，对重庆市投资支撑作 用凸显；四是消费新业态增长较快。上半年，全市限额以上批零单位通过互联网实现的商品零售 额同比增长 6.7%，高于全市限上单位商品零售额增速 8.3 个百分点。 总体来看，2026 年上半年重庆市经济延续稳中有进发展态势，经济运行在合理区间。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                    单位：人民币元                                              占不动产资产支持证券 序号 项目 金额                                              之外的投资组合的比例                         第 18页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                   （%） 1 固定收益投资 - 0.00       其中：债券 - -          资产支持证券 - 0.00 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返                                             - -       售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 769,833.45 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 769,833.45 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人按照相关法律法规及基金合同关于估值的约定，严格执行内部估值 控制程序，对基金所持有的投资品种进行估值。 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，估值委员会由公司督察长、投资总监、 运营总监、清算业务负责人、研究部门负责人、风控业务负责人、合规业务负责人组成，可根据 需要邀请产品托管人代表、公司独立董事、会计师事务所代表等外部人员参加。公司运营总监为 公司基金估值委员会主席。运营支持部根据估值委员会的估值意见进行相关具体的估值调整或处 理，并负责与托管人进行估值结果的核对，运营支持部业务人员复核后使用。基金经理作为估值 工作小组成员，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估 值方案提议的制定，估值政策和估值方案最终由估值委员会决定，基金经理不具有表决权。本基 金管理人参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金 融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交 易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已经于 2023 年全部使用完毕。                       第 19页 共 81页                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                           §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 国金基金管理有限公司（原名称为“国金通用基金管理有限公司”）经中国证券监督管理委 员会（证监许可[2011]1661 号）批准，于 2011 年 11 月 2 日成立，总部设在北京。公司注册资本 为 3.6 亿元人民币，股东为国金证券股份有限公司、苏州工业园区兆润投资控股集团有限公司、 广东宝丽华新能源股份有限公司、涌金投资控股有限公司、苏州元道亨经济信息咨询中心（有限 合伙）、苏州元道利经济信息咨询中心（有限合伙）和苏州元道贞经济信息咨询中心（有限合伙）， 股权比例分别为 51%、19.5%、19.5%、5%、1.5%、1.9%、1.6%。 国金基金拥有多年不动产领域研究、投资及投后管理经验。为推进不动产 REITs 基金业务， 基金管理人设置了独立的业务部门 REITs 投资部，主要负责公开募集不动产投资信托基金相关业 务的尽职调查、投资运营管理以及风险控制管理等工作。报告期内，基金管理人持续加强专业人 员配备，保障基金的规范运作，切实保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，国金基金共计管理 1 只不动产 REITs 基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                           梁贤超先生，                                                           英国兰卡斯特                                                           大学硕士，                                                           2013 年 11 月                                              2013 年 11 月至 至 2020 年 12                                             2020 年 12 月在北 月在北京千石                                             京千石创富资本管 创富资本管理                                             理有限公司从事基 有限公司历任                                             础设施项目投资相 专项业务一部        本基金的 2022 年 6 梁贤超 - 12 年 关工作，主要项目 业务经理，资        基金经理 月 27 日                                              有溧阳城市发展 产证券化部副                                             PPP 项目、常州市 总经理，专项                                             经开区生态环保工 资产管理总部                                              程、武进市重点 项目经理，专                                               PPP 项目等。 项资产管理总                                                           部代理总经                                                           理。2021 年 1                                                           月加入国金基                                                           金管理有限公                               第 20页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                         司，历任                                                         REITs 投资部                                                         项目经理，现                                                         任 REITs 投资                                                         部基金经理。                                                          唐耀祥先生,                                                          西北农林科技                                                          大学硕士。                                                          2006 年 7 月                                                          至 2008 年 8                                                          月在西藏大学                                                          担任教师，                                                          2009 年 7 月                                                          至 2010 年 9                                                          月在西部证券                                                          股份有限公司                                                          担任投资顾                                                          问，2010 年 9                                                          月至 2011 年                                           2011 年至 2021 年 6 月在大连万                                           任职于招商局集团 达商业地产股                                           旗下基础设施投资 份有限公司担                                           建设和运营管理单 任财务主管，                                           位从事基础设施项 2011 年 6 月       本基金的 2022 年 6 目运营相关工作， 至 2021 年 9 唐耀祥 - 15 年       基金经理 月 27 日 参与重庆曾家岩大 月先后在招商                                           桥、重庆东水门长 局重庆交通科                                           江大桥、千厮门嘉 研设计院有限                                           陵江大桥等投资建 公司担任财务                                            设项目的运营管 主管、重庆全                                                 理。 通工程建设管                                                          理有限公司担                                                          任财务部经                                                          理、重庆曾家                                                          岩大桥建设管                                                          理有限公司担                                                          任财务负责                                                          人、招商公路                                                          外派山西交通                                                          实业发展集团                                                          有限公司担任                                                          党委副书记/                                                          总经理。2021                                                          年 9 月加入国                                                          金基金管理有                             第 21页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                          限公司，担任                                                          REITs 投资部                                                          副总经理。                                                            吴婷女士，西                                                            南大学学士，                                                            高级会计师。                                                            2008 年 7 月                                           2008 年至 2022 年 2                                                            至 2019 年 3                                            月任职于招商局集                                                            月在重庆中宇                                            团旗下基础设施建                                                            工程咨询监理                                            设、运营管理相关                                                            有限责任公司                                            单位，从事基础设                                                            担任财务部主                                            施项目建设、运营                                                            管，2019 年 4                                            相关工作，参与乐                                                            月至 2020 年                                             昌至广州高速公                                                            4 月在重庆沪                                            路、珠江三角洲外                                                            渝高速公路有                                            环高速公路肇庆至                                                            限公司担任财                                            花都段土建工程、                                                            务管理部副经                                            四川汶川至马尔康                                                            理，2020 年 5                                            高速公路鹧鸪山隧                                                            月至 2022 年       本基金的 2023 年 6 道土建工程等高速 吴婷 - 18 年 2 月在招商局       基金经理 月 19 日 公路监理项目、武                                                            生态环保科技                                            汉港化学品船舶洗                                                            有限公司担任                                            舱站陆域污水处理                                                            报表及资金主                                            工程、G5021 石渝                                                            管，2022 年 4                                            高速公路等建设、                                                            月至 2022 年                                            经营项目的运营管                                                            6 月在渝航翼                                           理。2022 年 6 月至                                                            （重庆）航空                                           2023 年 6 月任职于                                                            货运有限责任                                            国金基金管理有限                                                            公司担任财务                                            公司，担任 REITs                                                            部经理。2022                                            投资部项目经理，                                                            年 6 月加入国                                            负责参与并跟进基                                                            金基金管理有                                            础设施 REITs 的运                                                            限公司，历任                                                营管理。                                                            REITs 投资部                                                            财务经理，现                                                            任 REITs 投资                                                            部基金经理。 注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的 任职日期按基金合同生效日填写；（2）不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运 营或投资起始日期起计算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况                             第 22页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资 基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的规定，以及《国金铁建 重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金 份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的 约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国 金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严 格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投 资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持 续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监 控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1.管理人对报告期内基金投资分析 投资方面，本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增投资。截 至本报告期末，本基金通过持有“国金证券-遂渝高速资产支持专项计划资产支持证券”全部份额， 穿透取得项目公司持有的不动产项目。本基金持有的不动产项目为渝遂高速公路（重庆段）。 报告期内，项目公司在监管银行开展了协定存款等业务。 2、管理人对报告期内基金运营分析 报告期内，基金管理人和运营管理机构积极配合，多措并举、持续推动业务及成本精细化管 理，各业务板块严格按照预算推动工作；切实做好道路安全管理工作，加强风险隐患防控；重视 道路日常养护，保证车辆通行，实现创效增收。 报告期内，本基金基础资产运营正常，基金管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理， 未发生有损投资者利益的风险事件。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人进行了一次分红，分红权益登记日为 2026 年 4 月 20 日，收益分配基                      第 23页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 准日为 2025 年 12 月 31 日，分红金额为 179,000,048.75 元，分红比例为 90.85%。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 本基金管理人制定了《国金基金管理有限公司关联方交易管理办法》《国金基金管理有限公 司公平交易管理办法》和《国金基金管理有限公司异常交易管理办法》等，有效防范本基金层面 的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。针对关联交易事项， 基金管理人建立了关联交易审批机制，并严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交 易审批程序。针对公募 REITs 业务，基金管理人还制定了《国金基金管理有限公司基础设施证券 投资基金业务管理办法（试行）》《国金基金管理有限公司基础设施证券投资基金运营管理办法》 和《国金基金管理有限公司基础设施证券投资基金业务风险管理办法》等，建立了基础设施证券 投资基金的内部运营管理规则，有效防范利益冲突。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人从合法、合规、保障基金持有人利益出发，由督察长领导独立于 各业务部门的合规风控部对基金投资运作、公司经营管理及员工行为的合法合规性等进行了监察 稽核，通过实时监控、定期检查、专项稽核、日常不定期抽查等方式，及时发现情况、提出整改 意见、督促有关业务部门整改并跟踪改进落实情况，并按照相关要求定期制作监察稽核报告报公 司管理层以及董事会。 本报告期内本基金管理人内部监察稽核的重点包括： （1）进一步完善制度建设。本基金管理人根据公司实际业务情况及时制定相关管理制度，细 化管理流程，并持续更新和完善，本基金管理人制定的规章制度涵盖公司主要业务范围。 （2）强化合规教育和培训。本基金管理人及时传达与基金相关的法律法规，将相关规定不断 贯彻到相关制度及具体执行过程中，同时以组织公司内部培训、聘请外部律师提供法律专业培训 等多种形式，提高全体员工的合规守法意识。 （3）有计划地开展监察稽核工作。本报告期内，本基金管理人根据年度监察稽核工作计划、 通过日常监察与专项稽核相结合的方式，开展各项监察稽核工作，包括对基金销售、宣传材料、 合同、反洗钱工作、基金投资运作、交易（包括公平交易）等方面进行稽核，对于稽核中发现的 问题通过监察稽核报告的形式，及时将潜在风险通报部门负责人、督察长及公司总经理，督促改 进并跟踪改进效果。通过日常监察与专项稽核的方式，保证内部监察稽核的全面性、实时性，强 化内部控制流程，不断提高业务部门及人员的风险意识水平，从而较好地预防风险。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况                             第 24页 共 81页                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人持续深化基金经理驻场办公机制，通过常态化现场履职加强与运管机 构的协作效能。在严格遵守相关法律法规及《基金合同》《运营管理协议》等制度文件的基础上， 公司积极承担不动产项目的运营管理责任：一是按季度召开经营分析会，并不定期组织专题临时 会议，推动协同治理；二是依托动态预算管理体系，强化成本精细化管控，提升现金流预测的前 瞻性与安全性，确保资金闭环运转；三是建立健全项目公司印鉴、证照、账户及资金管理制度， 严格审核项目年度预算、重大资本开支、关联交易及重要合同；四是与运管机构共同研究制定经 营策略，保持日常密切沟通，定期复盘项目经营状况，全力保障项目稳健运行。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说 明书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容履行相应决策流程。 报告期内，本基金未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基 金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目 运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报 告期内运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金管理人与运营管理机构保持常态化沟通，通过季度例会及日常对接机制，就 项目安全运营、现金流管理等重大事项进行定期交流。运营管理机构治理体系健全，经营与财务 状况保持稳定，未出现不利变化；专业人员配置充足，日常运营未受到任何不利事项影响。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，信息披露事务负责人严格遵循《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等监 管要求，高效统筹信息披露事务。通过完善制度流程、细化操作指引、牵头建立跨部门协作机制、 实现数据交叉核验，确保信息披露真实、准确、完整、及时。投资者沟通方面，搭建多元化信息 传递渠道，主动回应市场关切，同步强化舆情监测与风险预警。                   第 25页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 报告期内，履职过程严守合规底线，有效保障投资者知情权与市场公平性，为基金稳健运作 提供坚实支撑。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人严格遵循《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及公司内部信息披露管理 制度的规定，建立信息披露审核及发布机制，保障信息披露审核及发布流程效率。内幕信息管理 方面，公司通过建立敏感信息知情人登记等制度约束，权限分级、操作留痕等技术手段规范敏感 信息流转。信息披露相关档案管理方面，信息披露文件按类型分类存档，纸质文件由管理人留存 备查，电子文件通过专用系统存储备份。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，运营管理机构严格按照本基金运营管理协议约定履职尽责，不动产项目运营状况 良好，运营管理机构未发生违反运营管理协议的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 运营管理机构具备完善的公司治理结构、内部管理制度，在履行运营管理职责中，严格遵守 有关法律法规、运营管理协议、本基金相关法律文件等规定，尽职尽责地履行不动产项目的委托 运营管理工作。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构按照运营管理协议的相关约定，与基金管理人建立常态化沟通机制， 围绕“设施提质、安全托底、增收破局、管理创新”为主线推进运营。设施养护方面，完成全线 老旧称台、车牌识别等专项改造工作及服务区的业态升级，累计巡查 11.58 万公里，异常处置超 千处；安全保畅方面，建立全周期节假日保畅机制，整改多处安全隐患，清障救援 30 分钟完成率 超 98%，端午节少云站流量增三倍仍零投诉；稽核增收方面，查补成效逐季跃升，二季度单车追缴 2.12 万元，创近年新高、同比上涨 440%，新通行介质多点推广，缓解 CPC 卡周转压力；管理创新 方面，常态化开展收费业务培训与技能竞赛，发布潼南文旅短片，编制全年增收方案。 报告期内，不动产项目运营正常，未发生重大安全事故。                      第 26页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人尽职履责，认真组织和协调不动产项目运营的 信息披露事务，积极参与管理人组织的投资者交流活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格落实相关法律法规以及信息披露制度的要 求，积极配合基金管理人落实信息披露要求以及内幕信息管理等工作。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构协同基金管理人认真落实信息披露义务，积极配合本基金定期报告 的撰写并履行复核义务；涉及临时信息披露事项，运营管理机构及时通知并配合基金管理人信息 披露工作。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风 险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职 尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要 账户资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账 户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损 害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的                      第 27页 共 81页                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安 排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知 悉和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露 条款，对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量 过程等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，不动产资产支持证券（即“资产支持计划”）作为项目公司股东，按照本基金相 关协议的约定履职尽责，定期排查本基金项目公司等机构的信用风险管理情况，协同基金管理人 做好项目公司相关运营管理工作。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 报告期内，资产支持计划认真履行项目公司债权人权利，定期排查项目公司运营情况，积极 配合基金管理人落实项目公司的债务偿还义务。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，资产支持计划认真履行并落实信息披露义务，定向向资产支持计划份额持有人（即 本基金）披露年度资产管理报告等信息。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 报告期内，资产支持证券管理人严格遵守有关法律法规以及本基金相关协议的规定，履职尽 责，未发生违规失信的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基 金份额情况                   第 28页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人铁建重投持有本基金份额为 259,735,197 份；原始权益人重庆渝东高 速公路有限公司持有本基金份额为 100,000,000 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 报告期内，原始权益人无增持计划。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人 提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                            本期末 上年度末         资 产 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 723,017,267.93 655,490,551.62 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 9,069,285.97 8,742,529.40 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 27,192,946.29 24,776,217.32 应收清算款 - - 应收利息 - -                               第 29页 共 81页                                          国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 8,577,454.20 9,358,494.00 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 3,111,742,190.35 3,294,562,410.49 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19.1 69,070,999.89 63,913,443.13 其他资产 10.5.7.20 7,949,763.67 7,761,193.00 资产总计 3,956,619,908.30 4,064,604,838.96                                    本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 68,126,012.67 73,273,117.91 应付职工薪酬 10.5.7.23 1,324,903.51 1,324,903.51 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,650,124.60 8,011,711.26 应付托管费 129,539.36 264,795.62 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 19,943,836.23 8,149,582.76 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 436,448,773.03 399,768,773.03 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 7,922,000.00 7,922,000.00 递延所得税负债 10.5.7.19.2 - - 其他负债 10.5.7.30 22,432,337.85 22,358,841.92 负债合计 559,977,527.25 521,073,726.01                       第 30页 共 81页                                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 4,792,999,565.42 4,792,999,565.42 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 6,433,893.07 6,156,149.99 专项储备 10,450,945.65 7,332,644.06 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -1,413,242,023.09 -1,262,957,246.52 所有者权益合计 3,396,642,381.05 3,543,531,112.95 负债和所有者权益总计 3,956,619,908.30 4,064,604,838.96 注： 报告截止日为 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 6.7933 元，基金份额总额 500,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 769,833.45 2,399,863.41 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 3,989,722,950.00 4,112,409,926.00 其他资产 - - 资产总计 3,990,492,783.45 4,114,809,789.41                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - -                               第 31页 共 81页                                                   国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,613,232.68 7,950,781.66 应付托管费 92,647.44 203,866.02 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 400,000.00 负债合计 3,765,387.49 8,554,647.68 所有者权益： 实收基金 4,792,999,565.42 4,792,999,565.42 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -806,272,169.46 -686,744,423.69 所有者权益合计 3,986,727,395.96 4,106,255,141.73 负债和所有者权益总计 3,990,492,783.45 4,114,809,789.41 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                            本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 318,867,921.47 339,987,892.58 营业收入 10.5.7.36 317,271,484.96 336,000,337.42 利息收入 1,562,818.31 3,987,553.08 投资收益（损失以“-”号                         10.5.7.37 33,618.20 - 填列） 公允价值变动收益（损失                         10.5.7.38 - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                  10.5.7.39 - - 号填列） 其他收益 10.5.7.40 - 2.08 其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 276,807,739.16 284,877,728.94 1．营业成本 10.5.7.36 270,582,729.66 274,194,555.18                                第 32页 共 81页                                                   国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 2．利息支出 10.5.7.42 - - 3．税金及附加 10.5.7.43 2,058,180.01 2,133,224.96 4．销售费用 10.5.7.44 - - 5．管理费用 10.5.7.45 2,230,386.02 2,700,596.71 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 14,692.79 5,357.18 8．管理人报酬 3,705,933.81 4,185,889.96 9．托管费 185,348.57 209,060.72 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 -1,969,531.70 1,449,044.23 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 - - 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          42,060,182.31 55,110,163.64 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 175,321.87 285,697.08 减：营业外支出 10.5.7.51 - 2,049.18 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          42,235,504.18 55,393,811.54 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 13,520,232.00 15,091,763.94 五、净利润（净亏损以“-”                                          28,715,272.18 40,302,047.60 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                          28,715,272.18 40,302,047.60 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                        - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 277,743.08 - 七、综合收益总额 28,993,015.26 40,302,047.60 10.2.2 个别利润表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                             上年度可比期间                                                本期                                                             2025 年 1 月 1 日           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至                                                             至 2025 年 6 月 30                                          2026 年 6 月 30 日                                                                    日                                第 33页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                                  156,523,447 一、收入 63,238,294.47                                                                          .88 1.利息收入 25,747.07 25,531.37 2.投资收益（损失以“-”号 156,497,916                                             63,212,547.40 填列） .51 其中：以摊余成本计量的金融                                                         - - 资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                         - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 5.其他业务收入 - -                                                                  4,444,641.4 二、费用 3,765,991.49                                                                            6                                                                  4,081,482.4 1．管理人报酬 3,613,232.68                                                                            6 2．托管费 92,647.44 104,653.22 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 60,111.37 258,505.78 三、利润总额（亏损总额以“-” 152,078,806                                             59,472,302.98 号填列） .42 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”                                             59,472,302.98 152,078,806.42 号填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 59,472,302.98 152,078,806.42 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                                              上年度可比期间                                                本期                                                              2025 年 1 月 1 日            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至                                                              至 2025 年 6 月 30                                          2026 年 6 月 30 日                                                                     日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 326,521,208.06 341,027,701.62 2.处置证券投资收到的现金净额 - -                               第 34页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 1,563,011.84 3,989,201.37 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 1,389,000.19 285,699.16 经营活动现金流入小计 329,473,220.09 345,302,602.15 8.购买商品、接受劳务支付的现金 52,128,739.70 63,610,316.24 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的                                                 - - 现金 13.支付的各项税费 21,586,265.85 58,212,842.84 14.支付其他与经营活动有关的现                     10.5.7.53.2 8,814,874.15 10,303,612.44 金 经营活动现金流出小计 82,529,879.70 132,126,771.52 经营活动产生的现金流量净额 246,943,340.39 213,175,830.63 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                 - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收                                                 - - 到的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现                     10.5.7.53.3 200,033,618.20 - 金 投资活动现金流入小计 200,033,618.20 - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                 - 53,000.00 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支                                                 - - 付的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现                     10.5.7.53.4 200,450,000.00 1,123,500.00 金 投资活动现金流出小计 200,450,000.00 1,176,500.00 投资活动产生的现金流量净额 -416,381.80 -1,176,500.00 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现                     10.5.7.53.5 - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 179,000,048.75 247,700,004.21                       第 35页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 28.支付其他与筹资活动有关的现                             10.5.7.53.6 - - 金 筹资活动现金流出小计 179,000,048.75 247,700,004.21 筹资活动产生的现金流量净额 -179,000,048.75 -247,700,004.21 四、汇率变动对现金及现金等价物                                                              - - 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 67,526,909.84 -35,700,673.58 加：期初现金及现金等价物余额 655,490,283.29 705,362,877.51 六、期末现金及现金等价物余额 723,017,193.13 669,662,203.93 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 122,686,976.00 86,000,559.49 2.取得不动产投资收益收到的现金 63,212,547.40 156,497,916.51 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 25,940.60 27,179.66 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 185,925,464.00 242,525,655.66 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现                                               8,555,251.68 9,592,484.92 金 经营活动现金流出小计 8,555,251.68 9,592,484.92 经营活动产生的现金流量净额 177,370,212.32 232,933,170.74 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现                                                          - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 179,000,048.75 247,700,004.21                               第 36页 共 81页                                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 19.支付其他与筹资活动有关的现                                                                 - - 金 筹资活动现金流出小计 179,000,048.75 247,700,004.21 筹资活动产生的现金流量净额 -179,000,048.75 -247,700,004.21 三、汇率变动对现金及现金等价物                                                                 - - 的影响 四、现金及现金等价物净增加额 -1,629,836.43 -14,766,833.47     加：期初现金及现金等价物余额 2,399,595.08 20,675,583.67 五、期末现金及现金等价物余额 769,758.65 5,908,750.20 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                           单位：人民币元                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                       其                       他 资 盈 项目                       权 本 其他综合 余 所有者权益          实收基金 专项储备 未分配利润                       益 公 收益 公 合计                       工 积 积                       具 一、上                                                                       - 期 期 4,792,999,5 6,156,14 7,332,644 0. 3,543,531,1                       - - 1,262,957,2 末 余 65.42 9.99 .06 00 12.95                                                                   46.52 额 加：会 计 政                  - - - - - - - - 策 变 更 前 期 差                  - - - - - - - - 错 更 正 同 一 控 制 下 - - - - - - - - 企 业 合并     其                  - - - - - - - - 他 二、本 4,792,999,5 - - 6,156,14 7,332,644 - - 3,543,531,1                                    第 37页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 期 期 65.42 9.99 .06 1,262,957,2 12.95 初 余 46.52 额 三、本 期 增 减 变 动 额 - -                           277,743. 3,118,301 （ 减 - - - - 150,284,776 146,888,731                                 08 .59 少 以 .57 .90 “-” 号 填 列） （一） 综 合 277,743. 28,715,272. 28,993,015.              - - - - - 收 益 08 18 26 总额 （二） 产 品 持 有              - - - - - - - - 人 申 购 和 赎回 其中： 产 品 - - - - - - - - 申购       产 品 赎 - - - - - - - - 回 （三） - - 利 润 - - - - - - 179,000,048 179,000,048 分配 .75 .75 （四） 其 他 综 合 收 益 - - - - - - - - 结 转 留 存 收益 （五）                                      3,118,301 3,118,301.5 专 项 - - - - - -                                            .59 9 储备 其中：                                      3,290,829 3,290,829.3 本 期 - - - - - -                                            .36 6 提取       本 - - - - 172,527.7 - - 172,527.77                               第 38页 共 81页                                                      国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 期 使 7 用 （六）                  - - - - - - - - 其他 四、本                                                                    - 期 期 4,792,999,5 6,433,89 10,450,94 3,396,642,3                       - - - 1,413,242,0 末 余 65.42 3.07 5.65 81.05                                                                23.09 额                                        上年度可比期间                               2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                       其                       他 资 盈 项目                       权 本 其他综合 余 所有者权益          实收基金 专项储备 未分配利润                       益 公 收益 公 合计                       工 积 积                       具 一、上                                                                    - 期 期 4,792,999,5 6,156,14 711,432.9 3,936,159,3                       - - - 863,707,758 末 余 65.42 9.99 1 89.41                                                                  .91 额 加：会 计 政                  - - - - - - - - 策 变 更 前 期 差                  - - - - - - - - 错 更 正 同 一 控 制 下 - - - - - - - - 企 业 合并     其                  - - - - - - - - 他 二、本                                                                    - 期 期 4,792,999,5 6,156,14 711,432.9 3,936,159,3                       - - - 863,707,758 初 余 65.42 9.99 1 89.41                                                                  .91 额 三、本 期 增 - -                                          3,792,744 减 变 - - - - - 207,397,956 203,605,212                                                .48 动 额 .61 .13 （ 减                                    第 39页 共 81页                                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 少 以 “-” 号 填 列） （一） 综 合 40,302,047. 40,302,047.                    - - - - - - 收 益 60 60 总额 （二） 产 品 持 有                    - - - - - - - - 人 申 购 和 赎回 其中： 产 品 - - - - - - - - 申购       产 品 赎 - - - - - - - - 回 （三） - - 利 润 - - - - - - 247,700,004 247,700,004 分配 .21 .21 （四） 其 他 综 合 收 益 - - - - - - - - 结 转 留 存 收益 （五）                                            3,792,744 3,792,744.4 专 项 - - - - - -                                                  .48 8 储备 其中：                                            3,690,909 3,690,909.8 本 期 - - - - - -                                                  .84 4 提取       本 - 期 使 - - - - 101,834.6 - - -101,834.64 用 4 （六）                    - - - - - - - - 其他 四、本 -           4,792,999,5 6,156,14 4,504,177 3,732,554,1 期 期 - - - 1,071,105,7                 65.42 9.99 .39 77.28 末 余 15.52                                     第 40页 共 81页                                                   国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                其他综合 未分配利 所有者权益                    实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                                                                  -                   4,792,999,56 4,106,255, 一、上期期末余额 - - 686,744,4                           5.42 141.73                                                              23.69 加：会计政策变更 - - - - -      前期差错更正 - - - - -      其他 - - - - -                                                                  -                   4,792,999,56 4,106,255, 二、本期期初余额 - - 686,744,4                           5.42 141.73                                                              23.69 三、本期增减变动 - - 额（减少以“-”号 - - - 119,527,7 119,527,74 填列） 45.77 5.77 （一）综合收益总 59,472,30 59,472,302                             - - - 额 2.98 .98 （二）产品持有人                             - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - -                                                                  - - （三）利润分配 - - - 179,000,0 179,000,04                                                              48.75 8.75 （四）其他综合收                             - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - -                                                                  -                   4,792,999,56 3,986,727, 四、本期期末余额 - - 806,272,1                           5.42 395.96                                                              69.46                                           上年度可比期间                                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日        项目                                                其他综合 未分配利 所有者权益                    实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                                                                  -                   4,792,999,56 4,315,739, 一、上期期末余额 - - 477,260,5                           5.42 061.35                                                              04.07                                  第 41页 共 81页                                              国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                                                            -                 4,792,999,56 4,315,739, 二、本期期初余额 - - 477,260,5                         5.42 061.35                                                        04.07 三、本期增减变动 - - 额（减少以“-”号 - - - 95,621,19 95,621,197 填列） 7.79 .79 （一）综合收益总 152,078,8 152,078,80                           - - - 额 06.42 6.42 （二）产品持有人                           - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                            - - （三）利润分配 - - - 247,700,0 247,700,00                                                        04.21 4.21 （四）其他综合收                           - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - -                                                            -                 4,792,999,56 4,220,117, 四、本期期末余额 - - 572,881,7                         5.42 863.56                                                        01.86 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日财务报表由下列负责人签署：          邰海波 聂武鹏 聂武鹏     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”或“公募基金”) 系由基金管理人国金基金管理有限公司(以下简称“国金基金”或“基金管理人”)依照《公开募 集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证 券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》和其他相关法律 法规的规定以及《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》(以下简称 “基金合同”)，并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于 2022 年 6 月 2 日以 证监许可〔2022〕1165 号文批准注册募集。本基金首次设立募集基金份额为 500,000,000.00 份，                                第 42页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 募集资金人民币 4,792,999,565.42 元。基金合同于 2022 年 6 月 27 日生效。本基金的基金管理人 为国金基金，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”或“基金托管人”)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》                    、截至报告期末最新公告的基金合同及《国金铁建重 庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金募集资金全部投 资于国金证券-渝遂高速资产支持专项计划(以下简称“专项计划”)并持有其全部份额，并由专项 计划收购不动产项目公司重庆铁发遂渝高速公路有限公司(以下简称“项目公司”)股权。本基金 及本基金投资的专项计划和项目公司，以下合称“本集团”。项目公司主要负责不动产项目渝遂高 速公路重庆段的运营和管理，收入来源主要包括车辆通行费、服务区商铺租赁以及广告收入，不 动产项目位于重庆，路段途经重庆市沙坪坝区、璧山区、铜梁区、潼南区。 10.5.2 会计报表的编制基础 1.编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及修订的具体会 计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”) 编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关 于证券投资基金估值业务的指导意见》、                  《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》                                     《公开募集证 券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号-定期报告的内容与格式》、                                  《证券投资基金信息披露编 报规则第 3 号-会计报表附注的编制及披露》，以及中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证 券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号-年度报告和中期报告》等中国证监会和中国证券投资基金 业协会颁布的其他相关规定。 2.持续经营 本集团对自 2026 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能 力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。本财务报表 以持续经营为基础列报。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金及本集团于 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年上半年的合并及个别经营成果和现金流量。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。                          第 43页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计的变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大差错更正。 10.5.6 税项 1、主要税种及税率 1.1 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 主要税种及税率内容如下：增值税，计税依据为根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入 等，税率 3%；城市维护建设税，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率 7%；教育 费附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 3%；地方教育附加，计税依据 为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率 2%。 1.2 国金证券-渝遂高速资产支持专项计划 主要税种及税率内容如下：增值税，计税依据为根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入 等，税率为 3%；城市维护建设税，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 7%； 教育费附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 3%；地方教育附加，计税 依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 2%。 1.3 重庆铁发遂渝高速公路有限公司 主要税种及税率内容如下：增值税，计税依据为根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入 等，税率为 3%、5%、6%、9%、13%；城市维护建设税，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税 税额，税率为 7%；教育费附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 3%；地 方教育附加，计税依据为按照实际缴纳的增值税等流转税税额，税率为 2%；企业所得税，计税依 据为应纳税所得额，税率为 15%。 2、税收优惠政策 2.1 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 无。 2.2 国金证券-渝遂高速资产支持专项计划 无。                      第 44页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 2.3 重庆铁发遂渝高速公路有限公司 根据《财政部、税务总局、国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》(财 政部公告 2020 年第 23 号)，自 2021 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类 产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。根据国家和发展改革委员会于 2024 年 11 月 27 日和 2023 年 12 月 27 日发布的《西部地区鼓励类产业目录（2025 年本）》                                         （国家发展改革委令第 28 号） 和《产业结构调整指导目录（2024 年本）》                      （国家发展改革委令第 7 号）                                    ，公路及道路运输被纳入鼓 励类产业。重庆铁发遂渝高速公路有限公司满足上述文件规定，适用西部大开发税收优惠政策。 注：本基金及专项计划不是企业所得税的纳税主体，不涉及企业所得税。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                             单位：人民币元                                               本期末             项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 723,017,267.93 其他货币资金 -             小计 723,017,267.93 减：减值准备 -             合计 723,017,267.93 10.5.7.1.2 银行存款                                                             单位：人民币元                                               本期末             项目                                          2026 年 6 月 30 日 活期存款 723,017,193.13 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 74.80             小计 723,017,267.93 减：减值准备 -             合计 723,017,267.93 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。                            第 45页 共 81页                                              国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况                                                            单位：人民币元                                                   本期末                 项目                                              2026 年 6 月 30 日 单位 1 9,069,285.97                 合计 9,069,285.97 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况                                                            单位：人民币元         指定为以公                                                                   其他综合         允价值计量 其他综合收                      本期确认的 收益转入 项目 且其变动计 累计利得 累计损失 益转入留存                       股利收入 留存收益         入其他综合 收益的金额                                                                    的原因         收益的原因                                326,756.5 单位 1 注 - - - 不适用                                        7                                326,756.5 合计 - - - - -                                        7 注：本基金的权益工具投资是本基金出于战略目的而计划长期持有的权益性投资，因此本基金将 其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。                              第 46页 共 81页                                                         国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                           单位：人民币元                                                             本期末               账龄                                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 26,918,076.73 1－2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 25,031,592.66               小计 51,949,669.39 减：坏账准备 24,756,723.10               合计 27,192,946.29 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                     金额单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日 类别 账面余额 坏账准备                                                              计提比例 账面价值                 金额 比例（%） 金额                                                               （%） 单项计提预              24,570,766. 24,570,766.1 期信用损失 47.30 100.00 -                       19 9 的应收账款 按组合计提 预期信用损 27,378,903. 27,192,946.                                  52.70 185,956.91 0.68 失的应收账 20 29 款 其中：账龄 27,378,903. 27,192,946.                                  52.70 185,956.91 0.68 组合 20 29              51,949,669. 24,756,723.1 27,192,946. 合计 100.00 47.66                       39 0 29 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                     金额单位：人民币元                                                 本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                      账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 单位 1 18,583,872.19 18,583,872.19 100.00 注 单位 2 5,986,894.00 5,986,894.00 100.00 注         合计 24,570,766.19 24,570,766.19 100.00 - 注：本基金结合款项可收回情况，对其全部或部分计提信用损失准备。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                     金额单位：人民币元     债务人名称 本期末                                      第 47页 共 81页                                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                                2026 年 6 月 30 日                            账面余额 坏账准备 计提比例（%） 单位 1 14,274,387.99 73,888.96 0.52 单位 2 8,427,654.07 84,276.54 1.00 单位 3 2,495,568.00 12,477.84 0.50 单位 4 600,000.00 6,000.00 1.00 单位 5 460,826.47 460.82 0.10 单位 6 302,000.00 3,020.00 1.00 单位 7 300,000.00 1,500.00 0.50 单位 8 216,529.72 2,165.30 1.00 单位 9 120,000.00 600.00 0.50 单位 10 81,552.71 815.53 1.00 单位 11 50,384.24 251.92 0.50 单位 12 50,000.00 500.00 1.00         合计 27,378,903.20 185,956.91 0.68 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                           单位：人民币元            上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6 月                             计提 核销 其他变动             31 日 回 30 日 单项计提 预期信用 26,570,766.1 2,000,000 24,570,766.                                   - - - 损失的应 9 .00 19 收账款 按组合计 提预期信              154,940.18 64,353.51 33,336.78 - - 185,956.91 用损失的 应收账款 其中：账              154,940.18 64,353.51 33,336.78 - - 185,956.91 龄组合          26,725,706.3 2,033,336 24,756,723. 合计 64,353.51 - -                     7 .78 10 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况      债务人名称 转回或收回金额 转回或收回方式 备注 其他 2,033,336.78 - -         合计 2,033,336.78 - - 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                    第 48页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                               占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                额的比例（%） 单位 1 18,583,872.19 35.77 18,583,872.19 - 单位 2 14,274,387.99 27.48 73,888.96 14,200,499.03 单位 3 8,427,654.07 16.22 84,276.54 8,343,377.53 单位 4 5,986,894.00 11.52 5,986,894.00 - 单位 5 2,495,568.00 4.80 12,477.84 2,483,090.16     合计 49,768,376.25 95.80 24,741,409.53 25,026,966.72 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。                                第 49页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况     无。 10.5.7.12 固定资产                                                                 单位：人民币元                                                    本期末               项目                                               2026 年 6 月 30 日 固定资产 8,577,454.20 固定资产清理 -               合计 8,577,454.20 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                 单位：人民币元             房屋及建 其他固定     项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计              筑物 资产 一、账面原 值 期 初 余 297,551.7 477,911.1 12,219,11 12,994,57                            - - 额 0 5 4.35 7.20 本 期 增                    - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 在建工                    - - - - - - 程转入 其他原                    - - - - - - 因增加 本 期 减                    - - - - - - 少金额 处置或                    - - - - - - 报废 其他原                    - - - - - - 因减少 4.期末余 297,551.7 477,911.1 12,219,11 12,994,57                            - - 额 0 5 4.35 7.20 二、累计折 旧 期 初 余 297,551.7 350,732.2 2,987,799 3,636,083                            - - 额 0 9 .21 .20 本 期 增 781,039.8 781,039.8                    - - - - 加金额 0 0     本期计 781,039.8 781,039.8                    - - - - 提 0 0 其他原                    - - - - - - 因增加 3.本期减                    - - - - - - 少金额 处置或                    - - - - - - 报废                                第 50页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 其他原                    - - - - - - 因减少 4.期末余 297,551.7 350,732.2 3,768,839 4,417,123                         - - 额 0 9 .01 .00 三、减值准 备 期 初 余                    - - - - - - 额 本 期 增                    - - - - - - 加金额 本期计                    - - - - - - 提 其他原                    - - - - - - 因增加 3.本期减                    - - - - - - 少金额 处置或                    - - - - - - 报废 其他原                    - - - - - - 因减少 4.期末余                    - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 127,178.8 8,450,275 8,577,454                    - - - 面价值 6 .34 .20 期 初 账 127,178.8 9,231,315 9,358,494                    - - - 面价值 6 .14 .00 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。                             第 51页 共 81页                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                           单位：人民币元 项目 特许经营权 土地使用权 专利权 非专有技术 合计 一、账面原值               4,574,303,9 4,574,303,9 1.期初余额 - - -                     51.48 51.48 2. 本 期 增 加                        - - - - - 金额 购置 - - - - - 内部研发 - - - - - 其他原因                        - - - - - 增加 3. 本 期 减 少                        - - - - - 金额 处置 - - - - - 其他原因                        - - - - - 减少               4,574,303,9 4,574,303,9 4.期末余额 - - -                     51.48 51.48 二、累计摊销               1,279,741,5 1,279,741,5 1.期初余额 - - -                     40.99 40.99 2. 本 期 增 加 182,820,220 182,820,220                                  - - - 金额 .14 .14               182,820,220 182,820,220 本期计提 - - -                       .14 .14 其他原因                        - - - - - 增加 3.本期减少                        - - - - - 金额 处置 - - - - - 其他原因                        - - - - - 减少               1,462,561,7 1,462,561,7 4.期末余额 - - -                     61.13 61.13 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - 2. 本 期 增 加                        - - - - - 金额                               第 52页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 本期计提 - - - - - 其他原因                         - - - - - 增加 3.本期减少                         - - - - - 金额 处置 - - - - - 其他原因                         - - - - - 减少 4.期末余额 - - - - - 四、账面价值 期 末 账 面 3,111,742,1 3,111,742,1                                 - - - 价值 90.35 90.35 期 初 账 面 3,294,562,4 3,294,562,4                                 - - - 价值 10.49 10.49 注：于 2026 年 6 月 30 日，本集团无所有权受到限制的无形资产。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                          单位：人民币元                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日               项目                                可抵扣暂时性 递延所得税                                  差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - -                              第 53页 共 81页                                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 信用减值准备 25,012,230.41 3,751,834.55 资产减值损失 29,978.08 4,496.71 预计负债 443,000,410.17 66,450,061.53          合计 468,042,618.66 70,206,392.79 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                        单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日          项目                                    应纳税暂时性 递延所得税                                      差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                         - - 估增值 公允价值变动 - - 其他权益工具投资公允价值                                            7,569,285.97 1,135,392.90 变动          合计 7,569,285.97 1,135,392.90 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                        单位：人民币元                递延所得税资产 抵销后递延所得 递延所得税资 抵销后递延所     项目 和负债期末互抵 税资产或负债期 产和负债期初 得税资产或负                    金额 末余额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 1,135,392.90 69,070,999.89 1,086,379.41 63,913,443.13 递延所得税负债 1,135,392.90 - 1,086,379.41 - 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                        单位：人民币元                                                           本期末               项目                                                      2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 32,574,064.82 可抵扣亏损 -               合计 32,574,064.82 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                        单位：人民币元                                                         本期末          项目                                                    2026 年 6 月 30 日 预付款项 1,102,612.28 其他应收款 137,615.43 其他流动资产 743,897.93                                   第 54页 共 81页                                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 其他非流动资产 5,965,638.03          合计 7,949,763.67 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                 单位：人民币元                                                    本期末            账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,090,543.78 1-2 年 - 3 年以上 12,068.50            合计 1,102,612.28 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                             金额单位：人民币元                              占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                               的比例（%）                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 1 235,909.12 21.40                                                  日 结算                                             2026 年 5 月 21 油料款项，使用后结 单位 2 223,513.63 20.27                                                  日 算                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 3 159,230.56 14.44                                                  日 结算                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 4 144,196.15 13.08                                                  日 结算                                             2026 年 6 月 18 电费，当月预付下月 单位 5 137,707.87 12.49                                                  日 结算     合计 900,557.33 81.67 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                 单位：人民币元                                                    本期末            账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 130,640.73 1-2 年 - 3 年以上 262,482.01            小计 393,122.74 减：坏账准备 255,507.31            合计 137,615.43 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                 单位：人民币元                                                  本期末          款项性质                                             2026 年 6 月 30 日                               第 55页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 应收垫付款 287,855.93 其他存出保证金 81,266.81 其他 24,000.00           小计 393,122.74 减：坏账准备 255,507.31           合计 137,615.43 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                             单位：人民币元                 第一阶段 第二阶段 第三阶段                               整个存续期预期 整个存续期预期 坏账准备 未来 12 个月预 合计                               信用损失(未发 信用损失(已发                 期信用损失                                生信用减值) 生信用减值) 期初余额 4,441.71 - 251,614.03 256,055.74 期初余额在本期 4,441.71 - 251,614.03 256,055.74 -转入第二阶段 - - - - -转入第三阶段 - - - - -转回第二阶段 - - - - -转回第一阶段 - - - - 本期计提 2,792.30 - - 2,792.30 本期转回 3,340.73 - - 3,340.73 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 3,893.28 - 251,614.03 255,507.31 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 注：无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                         金额单位：人民币元 债务人名称 账面余额 占其他应收款期 已计提坏账准备 账面价值                                第 56页 共 81页                                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                   末余额的比例                                     （%） 单位 1 170,347.22 43.33 170,347.22 - 单位 2 96,675.76 24.59 483.38 96,192.38 单位 3 81,266.81 20.67 81,266.81 - 单位 4 11,000.00 2.80 55.00 10,945.00 单位 5 10,867.98 2.76 3,260.39 7,607.59 合计 370,157.77 94.16 255,412.80 114,744.97 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                       单位：人民币元                                                          本期末            项目                                                     2026 年 6 月 30 日 应付工程款 65,239,154.92 应付劳务款 2,753,621.29 应付购货款 133,236.46            合计 68,126,012.67 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 1,324,903.51 - - 1,324,903.51 离职后福利-设定                               - - - - 提存计划 合计 1,324,903.51 - - 1,324,903.51 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖                               - - - - 金、津贴和补贴 二、职工福利费 - - - - 三、社会保险费 - - - - 其中：医疗保险                               - - - - 费 工伤保险费 - - - - 生育保险费 - - - -                                   第 57页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 四、住房公积金 - - - - 五、工会经费和                   1,324,903.51 - - 1,324,903.51 职工教育经费      合计 1,324,903.51 - - 1,324,903.51 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                                      单位：人民币元                                                      本期末              税费项目                                                 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 19,735,724.59 个人所得税 - 城市维护建设税 121,398.46 教育费附加 86,713.18 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 其他 -                合计 19,943,836.23 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债                                                                      单位：人民币元                                                                       形成原因及经                           本期增加金 项目 期初余额 本期减少金额 期末余额 济利益流出不                             额                                                                       确定性的说明 未决诉讼 - - - - - 高速公路 412,386,773.0 36,680,00 448,616,773. 高速公路大修                                         450,000.00 大修预提 3 0.00 03 预提费用                                  第 58页 共 81页                                                  国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 费用         -12,618,000.0 -12,168,000. 其他 - -450,000.00 -                     0 00         399,768,773.0 36,680,000 436,448,773. 合计 -                     3 .00 03 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                                    单位：人民币元                                                    本期末            项目                                               2026 年 6 月 30 日 其他应付款 7,488,368.61 一年内到期的非流动负债 13,744,355.90 其他流动负债 1,102,639.95 长期应付款 96,973.39            合计 22,432,337.85 注：一年内到期的非流动负债中包含一年内到期的预计负债 12,168,000.00 元 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况 无。 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                    单位：人民币元                                                       本期末              款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 5,667,521.93 其他 1,820,846.68                合计 7,488,368.61 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款 无。 10.5.7.31 实收基金                                                              金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 4,792,999,565.42                                 第 59页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 本期末 500,000,000.00 4,792,999,565.42 注：上述实收基金经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为安永华明(2022) 验字第 61004823_A04 号的验资报告。 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益                                     本期发生金额                                    减：前期 减：前期                        本期所得 计入其他 计入其他 项目 期初余额 减：所得 期末余额                        税前发生 综合收益 综合收益                                                           税费用                         额 当期转入 当期转入                                     损益 留存收益 一、不能重 分类进损益 6,156,149. 326,756.5 6,433,89                                         - - 49,013.49 的其他综合 99 7 3.07 收益 其中：权益 法下不能转                   - - - - - - 损益的其他 综合收益 其他权益工           6,156,149. 326,756.5 6,433,89 具投资公允 - - 49,013.49                   99 7 3.07 价值变动 二、将重分 类进损益的                   - - - - - - 其他综合收 益 其中：权益 法下可转损                   - - - - - - 益的其他综 合收益 其他债权投 资公允价值 - - - - - - 变动 其他债权投 资信用减值 - - - - - - 准备           6,156,149. 326,756.5 6,433,89 合计 - - 49,013.49                   99 7 3.07 10.5.7.34 盈余公积 无。                               第 60页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.35 未分配利润                                                                   单位：人民币元     项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -1,262,957,246.52 - -1,262,957,246.52 本期利润 28,715,272.18 - 28,715,272.18 本期基金份额交易                                 - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -179,000,048.75 - -179,000,048.75 本期末 -1,413,242,023.09 - -1,413,242,023.09 注：1、本年利润已实现部分指本基金营业收入、利息收入、投资收益和其他收益(不含公允价值 变动收益)扣除相关成本、费用后的余额。 2、本基金以 2026 年 4 月 20 日为权益登记日，分别按人民币 3.5800 元/10 份基金份额进行 2026 年度第一次分红，实际分配人民币合计 179,000,048.75 元。 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                    本期                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          项目                        重庆铁发遂渝高速公路                                                              合计                           有限公司 营业收入 317,271,484.96 317,271,484.96 主营业务收入 305,751,105.32 305,751,105.32 其他业务收入 11,520,379.64 11,520,379.64          合计 317,271,484.96 317,271,484.96 营业成本 270,582,729.66 270,582,729.66 主营业务成本 267,336,510.25 267,336,510.25 其他业务成本 3,246,219.41 3,246,219.41          合计 270,582,729.66 270,582,729.66 10.5.7.37 投资收益                                                                   单位：人民币元                                                          本期               项目                                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 基金投资收益 33,618.20               合计 33,618.20 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。                               第 61页 共 81页                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出 无。 10.5.7.43 税金及附加                                                   单位：人民币元                                       本期           项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 862,498.80 教育费附加 616,070.53 房产税 337,933.20 土地使用税 215,566.09 土地增值税 - 印花税 24,186.69 车船税 1,800.00 环境保护税 124.70 其他 -           合计 2,058,180.01 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                   单位：人民币元                                           本期             项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 基金信息披露费用 60,111.37 不可抵扣的进项税额 2,170,274.65             合计 2,230,386.02 10.5.7.46 财务费用                                                   单位：人民币元                                       本期           项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 14,692.79 其他 -                    第 62页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告           合计 14,692.79 10.5.7.47 信用减值损失                                                      单位：人民币元                                          本期           项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 -1,968,983.27 其他应收款坏账损失 -548.43 其他 -           合计 -1,969,531.70 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用 无。 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                      单位：人民币元                                            本期            项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 路产补偿 165,784.82 其他 9,537.05            合计 175,321.87 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                      单位：人民币元                                             本期             项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 18,726,802.25 递延所得税费用 -5,206,570.25             合计 13,520,232.00                       第 63页 共 81页                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                     单位：人民币元                                            本期            项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 42,235,504.18 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -3,883,379.39 调整以前期间所得税的影响 -1,008,922.34 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 18,412,533.73 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                 - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                 - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 13,520,232.00 注：由于本基金及专项计划并非企业所得税纳税义务人，故将其利润总额作为非应税收入。 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 1,389,000.19            合计 1,389,000.19 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 管理人报酬 8,067,520.47 托管费 320,604.83 支付中介机构费用 400,000.00 其他 26,748.85            合计 8,814,874.15 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                           本期            项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 赎回交易性金融资产收到的现金 200,033,618.20            合计 200,033,618.20 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金                                                     单位：人民币元            项目 本期                     第 64页 共 81页                                            国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 护栏改造 450,000.00 购买交易性金融资产支付的现金 200,000,000.00             合计 200,450,000.00 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                     本期              项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 28,715,272.18 加：信用减值损失 -1,969,531.70 资产减值损失 - 固定资产折旧 781,039.80 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 182,820,220.14 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                                         - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） -33,618.20 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -5,206,570.25 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -635,574.41 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 5,792,102.83 预计负债的增加 36,680,000.00 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 246,943,340.39 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 723,017,193.13                         第 65页 共 81页                                          国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 减：现金的期初余额 655,490,283.29 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 67,526,909.84 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                         单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 723,017,193.13 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 723,017,193.13     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 723,017,193.13 其中：基金或集团内子公司使用受限制的                                                                    - 现金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。                          第 66页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                           持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                           直接 间接 国金证券-渝                             专项计划 遂高速资产                重庆 上海 资产支持 100.00 - 认购 支持专项计                              证券 划 重庆铁发遂                             高速公路 渝高速公路 重庆 重庆 - 100.00 资产收购                             特许经营 有限公司 10.5.10 分部报告 无。                             第 67页 共 81页                                      国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系 国金基金管理有限公司 基金管理人 国金证券资产管理有限公司 专项计划管理人 国金证券股份有限公司 基金管理人的股东 招商银行股份有限公司 基金托管人 中铁建重庆投资集团有限公司(“重庆投 基础设施项目外部管理机构、持有本基金 51.95% 资”) 份额的原始权益人 重庆渝东高速公路有限公司 持有本基金 20%份额的原始权益人 中铁建重庆投资集团实业发展有限公司 原始权益人之子公司 重庆中油铁建实业有限公司 原始权益人之联营公司 中铁建生态环境有限公司 原始权益人之子公司 重庆金路交通工程有限责任公司 原始权益人之子公司 中国铁建股份有限公司(“中国铁建”) 重庆投资的最终控制方 中铁十一局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁十六局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁二十局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁二十三局集团有限公司 中国铁建之子公司 中国铁建电气化局集团有限公司 中国铁建之子公司 中铁建昆仑高速公路运营管理有限公司 中国铁建之子公司 重庆通渝科技有限公司 持有本基金 20%份额的原始权益人之关联公司 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                    单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                       第 68页 共 81页                                                国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 重庆金路交通工程 日常、专项养护工程及                                        3,686,166.84 6,012,934.19 有限责任公司 路产维修项目 中铁建重庆投资集                     运营管理 28,622,762.55 26,854,035.74 团有限公司 中铁建重庆投资集 团实业发展有限公 物业管理 - 5,309,781.54     司 中铁建昆仑高速公 路运营管理有限公 物业管理 1,968,191.94 -     司 中铁建生态环境有                     日常养护 - 91,973.11 限公司      合计 - 34,277,121.33 38,268,724.58 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                  单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 重庆通渝科技有限                    劳务及服务费 115,094.34 -     公司      合计 - 115,094.34 - 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                  单位：人民币元                                                            上年度可比期间确认的租 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                                赁收入 重庆中油铁建实业                    场地租赁 2,523,459.68 2,620,303.98 有限公司 中铁建昆仑高速公 路运营管理有限公 车辆租赁 44,247.79 44,247.79     司      合计 - 2,567,707.47 2,664,551.77 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。                              第 69页 共 81页                                                 国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金     无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                  单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 3,705,933.81 4,185,889.96 其中：固定管理费 3,705,933.81 4,185,889.96       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护                                           12,721.30 18,318.60 费 注：在本基金存续期间，基金管理费按照如下公式计算：     H=D*0.2%÷当年天数     其中：H 为每日应计提的管理费；D 为截至计提日基金管理人最近一期经审计的定期报告中披 露的基金净资产。基金管理费每日计提，逐日累计至每年年末，按年支付。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                  单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                    月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 185,348.57 209,060.72 注：在本基金存续期间，基金托管费按照如下公式计算：     H＝D×0.01%÷当年天数     其中：H 为每日应计提的托管费，D 为截至计提日基金管理人最近一期经审计的定期报告中 披露的基金净资产。基金托管费每日计提，逐日累计至每年年末，按年支付。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况     无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                  份额单位：份                                    本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                               第 70页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                             期间申购/            期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 买入 期间因拆分                                                     回/卖出份 名称 比例 变动份额 比例         份额 份额 额 份额                   （%） （%） 国金证 券股份 1,001,41 1,054,440. 449,99                   0.2003 503,021.00 - 0.0900 有限公 2.00 00 3.00 司 中铁建 重庆投 259,73        259,735, 51.947 资集团 51.9470 - - - 5,197.          197.00 0 有限公 00 司 重庆渝                                                                  100,00 东高速 100,000, 20.000                   20.0000 - - - 0,000. 公路有 000.00 0                                                                      00 限公司                                                                  360,18        360,736, 1,054,440. 72.037 合计 72.1473 503,021.00 - 5,190.          609.00 00 0                                                                      00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                   比例 回/卖出份 比例 名称 份额 买入份额 变动份额 份额                   （%） 额 （%） 国金证 券股份 2,139,83 2,205,                   0.4280 321,793.00 - 256,050.00 0.4411 有限公 8.00 581.00 司 中铁建 重庆投 259,73        259,735, 51.947 资集团 51.9470 - - - 5,197.          197.00 0 有限公 00 司 重庆渝                                                                  100,00 东高速 100,000, 20.000                   20.0000 - - - 0,000. 公路有 000.00 0                                                                      00 限公司                                                                  361,94        361,875, 72.388 合计 72.3750 321,793.00 - 256,050.00 0,778.          035.00 2                                                                      00 注：除基金管理人之外的其他关联方持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算 并支付。                                  第 71页 共 81页                                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                       单位：人民币元                         本期                                                         上年度可比期间             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                        30 日                  期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有            722,614,413.85 1,562,328.56 651,048,155.39 3,985,646.79 限公司     合计 722,614,413.85 1,562,328.56 651,048,155.39 3,985,646.79 注：本基金的上述存款按银行同业利率或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                       单位：人民币元                                   本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                             账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备            中国铁建电气 应收账款 化局集团有限 460,826.47 460.82 460,826.47 460.82              公司            重庆中油铁建 2,495,568. 应收账款 12,477.84 - -            实业有限公司 00            重庆通渝科技 预付账款 136,960.45 - - -             有限公司            重庆中油铁建 预付账款 223,513.63 - 200,930.86 -            实业有限公司                         3,316,868. 合计 - 12,938.66 661,757.33 460.82                                 55 10.5.14.2 应付项目                                                                       单位：人民币元                                            本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 国金基金管理有限公司 3,613,232.68 7,950,781.66                  国金证券资产管理有限 应付管理人报酬 36,891.92 60,929.60                      公司 应付托管费 招商银行股份有限公司 129,539.36 264,795.62 应付账款 中铁建重庆投资集团有 5,316,943.47 2,947,669.58                               第 72页 共 81页                                                    国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                          限公司                    重庆金路交通工程有限       应付账款 15,939,873.54 17,539,603.42                       责任公司                    中铁二十局集团有限公       应付账款 3,814,817.96 3,814,817.96                        司                    中铁建重庆投资集团实       应付账款 - 5,316,943.47                     业发展有限公司                    中铁十一局集团有限公       应付账款 3,405,426.28 3,405,426.28                        司                    中铁十六局集团有限公       应付账款 3,249,766.01 3,249,766.01                        司                    中国铁建电气化局集团       应付账款 672,784.61 672,784.61                       有限公司                    中铁建生态环境有限公       应付账款 11,306.30 11,306.30                        司                    中铁二十三局集团有限       应付账款 3,246.75 3,246.75                        公司                    中铁建昆仑高速公路运       应付账款 7,692,643.46 5,724,451.52                     营管理有限公司                    中国铁建电气化局集团 其他应付款 1,651,769.20 673,686.44                       有限公司       合计 - 45,538,241.54 51,636,209.22 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                               金额单位：人民币元                                                               本期收益                                                               分配占可          权益 每 10 份基金 本期收益分配合 序号 除息日 供分配金 备注         登记日 份额分红数 计                                                                额比例                                                                （%） 1 2026 年 4 2026 年 4 月 3.5800 179,000,048.75 90.85 场外份                                  第 73页 共 81页                                          国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告        月 20 日 21 日 额除息                                                              日为                                                           2026 年                                                           4 月 20                                                           日；场                                                           内份额                                                           除息日                                                           为 2026                                                           年4月                                                             21 日 合计 179,000,048.75 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 本基金仅与经认可的、信誉良好的交易方进行交易。按照本基金的政策，需对所有要求采用 信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本基金对应收账款收回情况进行持续监控，以确 保本基金不致面临重大信用损失。此外，本基金于每个资产负债表日审核金融资产的回收情况， 以确保对相关资产计提了充分的预期信用损失准备。本基金其他金融资产为货币资金和其他应收 款，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本基 金货币资金存放于具有独立法人资格的商业银行金融机构，拥有良好的信用评级。本基金通过上 述措施限制货币资金存放的信用风险。除对单项金额重大且已发生信用减值的款项单独确定其信 用损失外，本基金在组合基础上采用减值矩阵评估应收账款的预期信用损失。对于其他金融资产， 本基金通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期的预期信用损失率，计算预期信用损失。 10.5.17.2 流动性风险 管理流动性风险时，本基金保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满 足本基金经营需要，并降低现金流量波动的影响。本基金拥有充足的资金，能够完全覆盖本基金 的到期债务以满足流动性需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金持有的带息金融工具仅有 银行存款，与市场变动关联度较低，因而与该银行存款相关的利率风险不大。本基金未持有以外 币计价的金融工具，因此没有重大的外汇风险敞口及汇率风险。本基金根据市场环境来对持有的 银行存款在协定存款等收益率基于中国人民银行发布的基准利率浮动的存款类产品间进行配置，                          第 74页 共 81页                                               国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 并通过定期审阅与监察维持适当的组合比例，在有效控制潜在利率风险的情况下，在风险和收益 之间取得适当的平衡。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                单位：人民币元                                                   本期末            项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 769,833.45 其他货币资金 -            小计 769,833.45 减：减值准备 -            合计 769,833.45 10.5.19.1.2 银行存款                                                                单位：人民币元                                                   本期末            项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 769,758.65 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 74.80            小计 769,833.45 减：减值准备 -            合计 769,833.45 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                单位：人民币元                                            本期末                                       2026 年 6 月 30 日                       账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 3,989,722,950.00 - 3,989,722,950.00                              第 75页 共 81页                                                             国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告          合计 3,989,722,950.00 - 3,989,722,950.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                             单位：人民币元                                                                   本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                    值准备 余额 国金证券-渝 122,686,9 遂高速资产 4,112,409 76.00 3,989,72                                    - - - 支持专项计 ,926.00 2,950.00 划               4,112,409 122,686,9 3,989,72     合计 - - -                 ,926.00 76.00 2,950.00                            §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                        本期末                                   2026 年 6 月 30 日                                                     持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                             （份） （%） （份） （%） 34,260 14,594.28 480,990,503.00 96.20 19,009,497.00 3.80                                       上年度末                                   2025 年 12 月 31 日                                                     持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                             （份） （%） （份） （%） 37,129 13,466.56 477,750,161.00 95.55 22,249,839.00 4.45 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                        本期末                                   2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      1 中铁建重庆投资集团有限公                                              159,735,197.00 31.95                     司      2 重庆渝东高速公路有限公司 100,000,000.00 20.00      3 国泰海通证券股份有限公司 17,847,743.00 3.57      4 中国国际金融股份有限公司 9,605,047.00 1.92      5 中信证券资管－同方全球人               寿保险有限公司－中信证券                                                8,963,404.00 1.79               资管同全睿驰稳健单一资产                   管理计划                                     第 76页 共 81页                                       国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 6 利安人寿保险股份有限公司                                7,703,273.00 1.54          －利安利尊稳赢两全保险 7 中信证券股份有限公司 5,163,674.00 1.03 8 中信证券资管－同方全球人         寿保险有限公司－分红险－                                5,100,935.00 1.02         中信证券资管同全睿驰 2 号           单一资产管理计划 9 国投证券股份有限公司 4,683,683.00 0.94 10 中信证券资管－财信吉祥人         寿保险股份有限公司－传统                                4,600,000.00 0.92         产品－中信证券资管观沙岭          1 号单一资产管理计划 合计 323,402,956.00 64.68                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中铁建重庆投资集团有限公                              159,735,197.00 31.95               司 2 重庆渝东高速公路有限公司 100,000,000.00 20.00 3 中国国际金融股份有限公司 9,794,963.00 1.96 4 国泰海通证券股份有限公司 9,165,837.00 1.83 5 同方全球人寿保险有限公司 8,963,702.00 1.79 6 利安人寿保险股份有限公司                                7,100,840.00 1.42          －利安利尊稳赢两全保险 7 中信证券资管－邮储银行－         中信证券资管稳利睿盛 1 号 6,724,526.00 1.34           集合资产管理计划 8 同方全球人寿保险有限公司                                5,120,725.00 1.02            －分红 2 号 9 中信证券股份有限公司 5,030,339.00 1.01 10 国投证券股份有限公司 5,007,126.00 1.00 合计 316,643,255.00 63.33 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                          本期末                     2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中铁建重庆投资集团有限公                              100,000,000.00 20.00               司 合计 100,000,000.00 20.00                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                      第 77页 共 81页                                           国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 1 中铁建重庆投资集团有限公                                100,000,000.00 20.00                司 合计 100,000,000.00 20.00 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                           持有份额总数          项目 占不动产基金总份额比例（%）                            （份） 基金管理人所有从业人员持有本不动                               17,175.00 0.0034       产基金               §12 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 不动产基金合同生效日（2022 年 6 月                                                      500,000,000.00 27 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本基金本报告期内投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金的审计机构为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）                                   。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 本报告期内，本基金的评估机构为北京国友大正资产评估有限公司。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人     涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 本报告期内，本基金信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资                         第 78页 共 81页                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告 产支持证券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人无涉及对资 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 1 式基础设施证券投资基金 2025 年第 2026 年 1 月 22 日                             基金管理人网站       4 季度报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 2 式基础设施证券投资基金关于 2025 2026 年 1 月 24 日                             基金管理人网站       年 12 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于国金       铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础 指定披露媒体和本基金 3 2026 年 2 月 13 日       设施证券投资基金新增做市商的公 基金管理人网站       告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 4 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 2 月 26 日                             基金管理人网站       年 1 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于终止                             指定披露媒体和本基金 5 浦领基金销售有限公司办理旗下基 2026 年 3 月 10 日                             基金管理人网站       金相关业务公告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 6 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 3 月 26 日                             基金管理人网站       年 2 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司旗下公募                             指定披露媒体和本基金 7 基金通过证券公司证券交易及佣金 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       支付情况（2025 年度）》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 8 式基础设施证券投资基金 2025 年年 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       度评估报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 9 式基础设施证券投资基金 2025 年年 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       度审计报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 10 式基础设施证券投资基金 2025 年年 2026 年 3 月 31 日                             基金管理人网站       度报告》       《关于国金铁建重庆渝遂高速公路                             指定披露媒体和本基金 11 封闭式基础设施证券投资基金召开 2026 年 4 月 9 日                             基金管理人网站       2025 年度业绩说明会的公告》       《关于国金铁建重庆渝遂高速公路                             指定披露媒体和本基金 12 封闭式基础设施证券投资基金 2026 2026 年 4 月 14 日                             基金管理人网站       年第一次分红的公告》       《国金基金管理有限公司关于公司 指定披露媒体和本基金 13 2026 年 4 月 17 日       系统维护的公告》 基金管理人网站                       第 79页 共 81页                                     国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 14 式基础设施证券投资基金 2026 年第 2026 年 4 月 22 日                             基金管理人网站       1 季度报告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 15 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 4 月 24 日                             基金管理人网站       年 3 月主要运营数据的公告》       《2025 年度国金基金管理有限公司                             指定披露媒体和本基金 16 以股东身份（通过公募基金持股） 2026 年 4 月 24 日                             基金管理人网站       参与股东大会投票信息披露》       《关于调整国金金腾通货币市场证       券投资基金大额申购、转换转入、 指定披露媒体和本基金 17 2026 年 5 月 23 日       定期定额投资业务金额上限的公 基金管理人网站       告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 18 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 5 月 26 日                             基金管理人网站       年 4 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于终止                             指定披露媒体和本基金 19 中证金牛（北京）基金销售有限公 2026 年 5 月 29 日                             基金管理人网站       司办理旗下基金相关业务公告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 20 式基础设施证券投资基金招募说明 2026 年 6 月 17 日                             基金管理人网站       书（更新）           》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 21 式基础设施证券投资基金基金产品 2026 年 6 月 17 日                             基金管理人网站       资料概要更新》       《国金基金管理有限公司关于终止                             指定披露媒体和本基金 22 上海凯石财富基金销售有限公司办 2026 年 6 月 18 日                             基金管理人网站       理旗下基金相关业务公告》       《国金铁建重庆渝遂高速公路封闭                             指定披露媒体和本基金 23 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026 年 6 月 24 日                             基金管理人网站       年 5 月主要运营数据的公告》       《国金基金管理有限公司关于旗下                             指定披露媒体和本基金 24 部分基金调整业绩比较基准并修订 2026 年 6 月 27 日                             基金管理人网站       基金合同等法律文件的公告》       《国金基金管理有限公司关于提醒                             指定披露媒体和本基金 25 投资者及时提供或更新身份资料信 2026 年 6 月 30 日                             基金管理人网站       息的公告》             §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       第 80页 共 81页                                        国金中国铁建高速 REIT2026 年中期报告                        §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、中国证监会批准基金募集注册的文件； 2、国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同； 3、国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议； 4、国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内披露的各项公告。 15.2 存放地点 北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。 15.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支 付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：4000-2000-18 公司网址：www.gfund.com                                             国金基金管理有限公司                                                 2026 年 8 月 29 日                          第 81页 共 81页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于改聘会计师事务所的公告 工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投资           基金关于改聘会计师事务所的公告 一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 工银瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证                   券投资基金 公募 REITs 简称 工银河北高速 REIT（场内简称：河北高速） 公募 REITs 代码 508086 公募 REITs 合同生效日 2024 年 6 月 18 日 基金管理人名称 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司 不动产项目情况 不动产项目荣乌高速（大王店枢纽互通至冀晋界段）                   起自河北省保定市徐水区，途经保定市徐水区、满城                   区、易县、涞源县四县区，止于涞源县驿马岭（冀晋                   界），不动产项目通过为过往车辆提供通行服务并按                   照政府收费标准收取车辆通行费的方式取得经营收                   益 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、                   《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                                       》《上                   海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                   （REITs）业务办法（试行）》                                  《上海证券交易所公开                   募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第                   5 号——临时报告（试行）》等有关规定以及《工银                   瑞信河北高速集团高速公路封闭式基础设施证券投                   资基金基金合同》                          《工银瑞信河北高速集团高速公路                   封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》或其更                   新等                             1 二、机构主体变更情况 基于实际业务发展需要，经基金管理人董事会审议通过，本基金自 2026 年 8 月 27 日起，将本项目审计机构由为德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 更换为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。上述变更事项，已按照相关规定及 基金合同约定通知基金托管人。 三、新任机构基本情况 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 住所 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 法定代表人 刘维、肖厚发 经营范围 一般项目：税务服务；企业管理咨询；软件开发；信息系统运          行维护服务；计算机软硬件及辅助设备零售。（除依法须经批          准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：          注册会计师业务；代理记账。（依法须经批准的项目，经相关          部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准          文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和          限制类项目的经营活动。） 资格证照信息 统一社会信用代码：911101020854927874          会计师事务所执业证书编号：11010032 四、对基金份额持有人权益的影响分析 本次更换会计师事务所不涉及会计政策和会计估计的改变，基金投资运作正 常，对不动产项目运营情况和基金份额持有人权益无不利影响。 五、其他信息 截至本公告披露日，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息， 基金管理人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露 义务。                         2 投资者可登录基金管理人网站(https://www.icbcubs.com.cn)或拨打基金管理 人客户服务电话(400-811-9999)进行相关咨询。 风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。销售机构根据法规要求对投资 者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分，并提出适当性匹配意见。投 资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书（更新）和基金产品资料概 要（更新）等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情 况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资 目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。基金管理人提醒投资者 基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况与基金 净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 特此公告。                                 工银瑞信基金管理有限公司                                       2026 年 8 月 29 日                         3 来源：上海证券交易所 · 2026-08-29 · 中国内地 · 原文

【原文】平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础      设施证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：平安基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 送出日期：2026 年 08 月 28 日                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 08 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确 性和完整性,不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告除特别注明外，金额单位均为人民币元。 本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 06 月 30 日止。                            第 2 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 6 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................. 7 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................. 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 15 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 17 4.5 不动产项目投资情况 ......................................................... 19 4.6 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 19 4.7 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 19 4.8 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 19 4.9 其他需要说明的情况 ......................................................... 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 20 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 20 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 20 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 20 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 20                                  第 3 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 21 §7 管理人报告 ................................................................... 21 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 21 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 23 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 25 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 26 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 27 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 27 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 29 9.1 托管人报告 ................................................................. 29 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 30 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 31 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 32 10.1 资产负债表 ................................................................ 32 10.2 利润表 .................................................................... 35 10.3 现金流量表 ................................................................ 37 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 39 10.5 报表附注 .................................................................. 43 §11 基金份额持有人信息 .......................................................... 77 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 77 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 77 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 78 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 79 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 79 §13 重大事件揭示 ................................................................ 79 13.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 79 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 79 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 79 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 79 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 79 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 79 13.7 其他重大事件 .............................................................. 80 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 81 §15 备查文件目录 ................................................................ 81 15.1 备查文件目录 .............................................................. 81 15.2 存放地点 .................................................................. 81                                  第 4 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 15.3 查阅方式 .................................................................. 81                                第 5 页 共 82 页                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 平安宁波交投 REIT 场内简称 甬交 REIT 基金代码 508036 交易代码 508036 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 12 月 10 日 基金管理人 平安基金管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 10 年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2024 年 12 月 26 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额，                   通过资产支持证券等特殊目的载体取得项目公司全部股权，                   最终取得相关不动产项目完全所有权或经营权利。本基金通                   过主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供                   相对稳定的收益分配。 投资策略 本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略、固定收益投                   资策略与基金的融资策略。其中资产支持证券投资策略包括                   初始投资策略、不动产项目运营管理策略、资产收购策略、                   资产出售及处置策略。 风险收益特征 本基金为不动产基金，在封闭运作期内主要投资于不动产资                   产支持证券，获取不动产项目运营收益并承担不动产价格波                   动。由于本基金的投资标的与股票型基金、混合型基金、债                   券型基金和货币型基金等的投资标的存在明显差异，故本基                   金与上述类型基金有不同的风险收益特征。 基金收益分配政策 在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分                   配 1 次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供                   分配金额的 90%。 资产支持证券管理人 平安证券股份有限公司 运营管理机构 宁波交通投资集团有限公司，宁波市杭州湾大桥管理有限公                   司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州湾跨海大桥 项目公司名称 宁波市杭州湾大桥发展有限公司 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经营模式 通过提供车辆通行服务，收取车辆通行费收入。 不动产项目地理位置 杭州湾跨海大桥北起嘉兴市海盐县，                                            上跨杭州湾                       第 6 页 共 82 页                                                  平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                海域，南至宁波市前湾新区。 2.3 不动产基金扩募情况 注：未涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                     运营管理机构 1（统 运营管理机构 2（实        项目 基金管理人                                       筹机构） 施机构）                                     宁波交通投资集团 宁波市杭州湾大桥 名称 平安基金管理有限公司                                     有限公司 管理有限公司 信息 姓名 李海波 朱梅 沈翔 披露 职务 督察长 副总经理 副总经理 事务 负责 联系方式 0755-88622632 0574-89386545 0574-63078121 人                深圳市福田区福田街道 浙江省宁波市鄞州 浙江省宁波市江北 注册地址 益田路 5033 号平安金融 区朝晖路 416 弄 262 区洪塘街道长阳东                中心 34 层 号 路 169 号 1 幢                                                                    （6-21）                深圳市福田区福田街道                                     浙江省宁波市鄞州 慈溪市庵东镇虹桥 办公地址 益田路 5033 号平安金融                                     区日丽中路 422 号 大道 1 号                中心 34 层 邮政编码 518048 315000 315327 法定代表人 罗春风 周杰 孙灏 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                宁波银行股份有限公 平安证券股份有限公 宁波银行股份有限公       名称                    司 司 司                                 深圳市福田区福田街                浙江省宁波市鄞州区 道益田路 5023 号平安 浙江省宁波市鄞州区       注册地址                  宁东路 345 号 金融中心 B 座第 22-25 宁东路 345 号                                      层                                 深圳市福田区福田街                浙江省宁波市鄞州区 道益田路 5023 号平安 浙江省宁波市鄞州区       办公地址                  宁东路 345 号 金融中心 B 座第 22-25 宁东路 345 号                                      层       邮政编码 315000 518047 315000      法定代表人 庄灵君 何之江 庄灵君 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构          项目 名称 办公地址                     容诚会计师事务所（特殊普通 北京市西城区阜成门外大街 22       会计师事务所                     合伙） 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26                     中国证券登记结算有限责任公       注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                     司        评估机构 银信资产评估有限公司 上海市黄浦区汉口路 99 号久事                          第 7 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                           商务大厦 9 楼 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                         fund.pingan.com 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                 金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 1,015,753,510.44 本期净利润 185,815,560.78 本期经 营活动产 生的现金流                                                      757,630,359.00 量净额 本期现金流分派率（%） 7.81 年化现金流分派率（%） 15.75 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 8,921,801,464.88 期末不动产基金净资产 7,328,409,689.84 期末不 动产基金 总资产与净                                                             121.74 资产的比例（%） 注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 2、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流 分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天 数。 3.2 其他财务指标                                                    单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 7.3284 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                   - 值 3.3 不动产基金收益分配情况                     第 8 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                       单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 605,583,511.75 0.6056 2025 年 1,093,502,473.95 1.0935 2024 年 260,876,767.92 0.2609 注：本基金基金合同于 2024 年 12 月 10 日正式生效，截至报告期期末未满三年。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                       单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                               2025 年第四次分红金额       本期 165,000,001.19 0.1650                                                               165,000,001.19 元。                                                               2024 年首次分红金额                                                               260,000,000.00 元;                                                               2025 年首次分红金额：                                                               360,000,000.00 元；     2025 年 1,145,000,001.29 1.1450                                                               2025 年第二次分红金                                                               额：340,000,000.00 元;                                                               2025 年第三次分红金额                                                               185,000,001.29 元。 注：本基金基金合同于 2024 年 12 月 10 日正式生效，截至报告期末未满三年。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 185,815,560.78 本期折旧和摊销 561,532,145.74 本期利息支出 18,543,906.42 本期所得税费用 128,544,741.40 本期息税折旧及摊销前利润 894,436,354.34 调减项 1-支付的利息及所得税费用 -144,977,054.20 2-应收项目的变动 -10,096,147.81 3-应付项目的变动 -574,640.58 4-偿还借款支付的本金 -133,205,000.00 本期可供分配金额 605,583,511.75                              第 9 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 可供分配金额同比变化超过 10%的主要原因是本报告期提前偿还借款本金以及养护成本、财 务费用支出高于去年同期。4 月份提前偿还应在今年 9 月份偿还的农业银行借款本金 3,700 万元， 去年同期未提前还款；养护成本、财务费用支出高于去年同期的情况参见本报告 4.3.4 部分。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留        调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 无。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管      人、运营管理机构的费用收取情况及依据 本 报 告 期 内 计 提 基 金 管 理 人 管 理 费 3,623,765.86 元 ， 资 产 支 持 证 券 管 理 人 管 理 费 3,623,765.86 元，运营管理机构运营服务费 10,127,634.34 元，基金托管人托管费 362,376.58 元 。 本 报 告 期 内 支 付 基 金 管 理 人 管 理 费 5,875,235.13 元 ， 资 产 支 持 证 券 管 理 人 管 理 费 3,838,553.83 元，运营管理机构运营服务费 4,796,116.50 元，基金托管人托管费 587,523.51 元。 费用收取依据： 基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前为募 集规模）为基数按 0.1%的年费率计提； 基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前为募 集规模）为基数按 0.01%的年费率计提； 资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值（首个估值日及首个估值日 之前为募集规模）为基数按 0.1%的年费率计提； 运营管理机构运营服务费根据项目公司营业收入，参照评估报告中当期营业收入对应费率按 月计提，本报告期的运营服务费暂按营业收入的 1%进行计提。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 本基金报告期内发生的关联交易按照市场化原则确定交易对象和交易价格，定价政策及依据 与非关联方一致，具体内容详见本报告“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可                               第 10 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 未涉及。               §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 报告期内，基金管理人聚焦杭州湾跨海大桥不动产项目运营管理，定期组织召开运营工作例 会，督促运营管理机构细化落实运营举措。项目公司与运营管理机构深度协同，路产巡查、收费 管理、桥梁养护、安全保障等工作有序推进，大桥结构技术状态稳定，桥面通行性能良好，收费 系统、监控设施、通信网络等联网设备运维到位，收费秩序平稳，未出现重大安全责任事故。 一、积极开展引流增效工作。联合省级媒体在交通高峰时段，通过电台播报大桥信息，提升 大桥的公众知名度，并实时更新路况；强化线上线下的矩阵式宣传，多平台多维度宣传大桥运营 管理成效；完善指路标志体系，优化导向信息设置，提升车辆引导效率；报告期内，在服务区开 展 9 场公益活动，全方位提升服务品质与司乘体验。 二、聚焦应急保畅，多措并举抓实营运工作。上线无人值守收费系统，优化车道模式，推广 “手机+”应用等，提升出行体验；对接主管部门要求，提升占道警情发现率、到场和处置时间。 全力提升数字化应用，重点车辆风险预警系统落地，成省内首例车路协同桥梁试点，协查危化品 闯禁和事件处置；多智能运维系统试运行。 三、筑牢安全保畅防线，依托警企联勤联动机制，优化应急预案与联勤细则，确保预案的实 用性和联动的高效性；完善应急处置效能指标，涵盖响应速度、资源调配和事故处理效果等方面， 以数据驱动提升应急水平；深化科技赋能应急保畅，整合智能监控、大数据分析和实时通信系统， 实现精准预警与快速响应。同时，将联勤联动机制全面融入日常巡查工作，强化事故预防，通过 风险排查与安全教育，加强超限治理，依托严格执法与动态监测，规范桥下空间管理清除隐患与 违规占用。各项举措协同推进，持续保障通行环境的安全畅通，提升整体交通运行效率。                   第 11 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告      四、加强管养提质增效工作。通过开展精细化管理与养护，全面落实 6 项隐患排查机制，确 保及时识别并消除各类安全隐患。在此基础上，优化“分项养护、综合评估”的闭环管理模式， 针对桥梁不同部位与设施进行专项维护，并结合整体性能进行系统评估，从而指导精准施工，提 升养护质量，延长工程使用寿命。报告期内，已组织实施多项专项提升工程，包括海中平台匝道 桥性能提升、防撞设施升级改造、路面及交安设施性能提升、钢管桩阳极块性能提升等，全面增 强桥梁整体服务性能与抗风险能力，切实保障桥梁结构长期安全稳定运行。      报告期内，本项目自然车流量 942.99 万车次，同比下降 4.83%。重大节假日 7 座及以下小型 客车免费通行 163.37 万车次。实现通行费收入 104,687.18 万元，同比下降 4.57%。      主要原因分析：1、路网结构变化与分流影响。路网方面，2025 年 9 月苏台高速公路全线建 成通车，2025 年 4 月杭绍甬宁波段二期通车，上述新通道的贯通，为杭州湾周边区域提供了新的 出行选择，使得部分经由杭州湾大桥的交通流转移至钱江通道—苏台高速通道，形成持续性分流 效应。相关道路管控方面，乍嘉苏高速、甬台温高速多段改扩建存在施工管控，管控形式包括全 封闭断流、局部车道压缩、夜间短时断流、互通匝道临时封闭等，上述施工管控改变了出行者的 路径选择行为，对大桥的交通流会产生阶段性影响。2、通行收费政策影响。一方面，大桥通行费 自 2025 年 4 月 25 日起对省外 ETC 货车实施 85 折优惠。报告期内，优惠车辆数及优惠金额与 2025 年同比均有所增加。另一方面，2026 年春节假期较 2025 年多一天，小客车免费政策产生的优惠 金额同比增加。      杭州湾跨海大桥于 2008 年 5 月 1 日开通运营，特许经营权期限自 2008 年 5 月 1 日至 2033 年 4 月 30 日共 25 年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为 6.83 年。报告期内，本项目周 边未发现新增竞争性项目。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                  本期(2026 年 上年同期                 指标含义说明及计算方 1 月 1 日至 (2025年1月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                      式 2026 年 6 月 30 日至2025年6                                      日) 月30日)       日均自然车流 当期总收费车流量/当期 1 万辆 5.21 5.46 -4.58       量 自然天数       客车日均车流 当期总收费车流量/当期 2 万辆 3.45 3.71 -7.01       量 自然天数       货车日均车流 当期总收费车流量/当期 3 万辆 1.76 1.75 0.57       量 自然天数       日均通行费收 4 拆分收入（含增值税） 万元 578.38 606.11 -4.58       入                           第 12 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告       客车日均通行 5 拆分收入（含增值税） 万元 262.29 281.83 -6.93       费收入       货车日均通行 6 拆分收入（含增值税） 万元 316.09 324.28 -2.53       费收入 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 注：报告期内，本基金不动产项目仅包含杭州湾跨海大桥，相关运营指标参见本报告 4.1.2 部分。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性      风险      无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      （1）基本情况及发展阶段      本项目底层资产为杭州湾跨海大桥，归属高速公路跨海通道行业，是支撑长三角一体化产业 流通的关键交通基础设施。交通运输部发布的《2025 年交通运输行业发展统计公报》显示，截至 2025 年末，全国公路里程 557.89 万公里，其中高速公路里程 19.94 万公里，较 2024 年末增加 0.87 万公里，增长 4.6%。2025 年全年完成公路固定资产投资 2.43 万亿元，比上年下降 5.7%。其中， 高速公路完成 1.26 万亿元，下降 10.1%。2026 年 1-6 月全国完成公路固定资产投资 1.5 万亿元， 同比增长 32.7%。从统计数据来看，我国公路投资建设逐渐由快速增长阶段转入稳定发展阶段。 随着我国经济社会持续发展和高速公路里程的不断增长，公众对高速公路出行的品质要求日益提 高，出行规模、距离和频次增加，多元化、个性化的出行价值取向增强，高速公路行业的发展也 从追求路网规模扩张转向提升路网运行服务质量与水平。      （2）周期性特点      高速公路作为重要基础设施，其客运和货运需求与宏观经济发展、人口变化、居民消费水平 密切相关。一般来说，客车流量增长驱动来自汽车保有量及出行频次，人口变化和消费倾向对客 车流量有明显影响，对经济周期敏感度相对较低；货车流量增长驱动来自社会物流总额及单车装 载率等，短期随宏观经济环境波动，货物运输串联着生产、供应、销售的各个环节，受宏观经济 特别是工业生产状况影响显著，会受到一定程度经济周期影响，如经济繁荣时，社会产需旺盛， 货运需求增加，反之货运需求减少，但剔除短期波动看长期，货运可随着社会经济发展而逐渐增 长。                          第 13 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 （3）竞争格局 高速公路具有较强的区域性特征，周边一定范围内的平行线路会产生部分替代影响，与之相 连的线路成网后也通过诱增交通量形成规模协同效应，在路网线位中具有区位优势的高速公路项 目具有一定的竞争优势。近年来，高铁、航空等交通运输方式的快速发展，为公众提供了更加多 样的出行、运输选择，可替代的交通运输方式，对高速公路的交通量造成一定分流影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 可比区域内的可比不动产项目为嘉绍大桥、钱江隧道。 1.嘉绍大桥 （1）线路区位 嘉绍大桥是浙江省境内连接嘉兴市海宁市与绍兴市上虞区的过江通道，位于浙江省杭州湾海 域内，是常台高速公路（国家高速 G1522）的组成部分，也是长江三角洲区域一体化发展的重要 工程，于 2013 年 7 月 19 日通车运营。嘉绍大桥南起沽渚枢纽，跨越杭州湾，北至南湖枢纽，全 长 10.14 千米；桥面为双向八车道高速公路，设计速度为 100 千米/小时。 （2）收费标准 嘉绍大桥采用“里程费+叠加费”收费模式，里程费按照浙江省统一收费标准计收，一类客车 0.4 元/车公里，六类货车 1.747 元/车公里，叠加费一类客车 30 元/次，六类货车 125 元/次。 2.钱江隧道 （1）线路区位 钱江通道 2014 年 4 月通车，属于 S9 苏绍高速，盾构隧道下穿钱塘江连接嘉兴海宁与杭州钱 塘，过江隧道本体长 4.45 公里，全线总长 43.6 公里，主线双向六车道、主线设计时速 100 公里， 隧道段限速 80 公里。 （2）收费标准 钱江通道执行浙江省统一规则，采用“里程费+过江隧道叠加费”模式：一类客车里程费 0.4 元/公里、单次叠加费 20 元，六类货车里程费 1.747 元/公里、单次叠加费参照浙江省内特大越江 通道标准执行。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大      影响 1.行业政策层面 收费公路相关法律法规的修订有望加速推进。根据国务院令 813 号，《农村公路条例》已于 2025 年 7 月公布，自 2025 年 9 月 15 日起施行；2026 年 5 月，交通运输部正式印发《交通运输部                         第 14 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 2026 年立法工作计划》，《收费公路管理条例（修订）》已被明确列入第一类立法项目，意味着该 条例出台步伐有望加快。 2.区域通行政策层面 根据省、市相关部门文件要求，自 2025 年 4 月 25 日起，对安装并使用电子不停车收费(ETC) 车载装置的合法装载货运车辆实行通行费八五折优惠。相比调整前仅对浙江省内 ETC 货车实行通 行费八五折优惠，ETC 货车八五折优惠范围进一步扩大。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 近年来，我国综合交通运输体系持续完善、高质量发展步伐加快。交通运输部发布信息显示， “十四五”收官之际，国家综合立体交通网建设取得历史性突破：                             “6 轴 7 廊 8 通道”主骨架建成 率达 91%，连接超过 80%的县级行政区，服务全国 90%左右的经济与人口总量；截至 2025 年末， 高铁营业里程突破 5 万公里，占世界高铁总里程比重保持在 70%以上，持续覆盖全国 97%的 50 万 以上人口城市；33 条国家高速公路主线全面贯通，高速公路里程达 19.94 万公里，覆盖 99%的 20 万以上人口城市；港口、机场、邮政快递等网络同步完善，交通运输综合能力、服务品质、运行 效率与战略支撑能力大幅提升。 在降低全社会物流成本，推进大宗货物运输“公转铁、公转水”的政策背景下，公路货运量 占总货运量的比例有所下降。高铁、航空等交通运输方式的快速发展，为公众提供了更加多样的 出行、运输选择，对高速公路产生一定的替代效应。这些来自其他交通运输方式的竞争，给高速 公路行业车流收入的增长带来一定压力。 尽管高铁、航空、水路等运输方式在部分场景下对高速公路形成竞争，但高速公路凭借其独 特的行业特点，在综合交通运输体系中仍具备不可替代的优势。高速公路的核心优势是“全域覆 盖+灵活适配”，以全域性网络为基础，以灵活性为核心，精准适配中短途、小批量、末梢化的客 货需求，并作为综合交通体系的“衔接者”存在。在高铁主导长途客运、航空主导超长途高效运 输、水路主导大宗货物长途运输的格局下，高速公路凭借对“最后一公里”“个性化需求”“协同 衔接”的掌控力，仍将在综合交通网络中占据不可替代的地位。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,745,413,023.83 4,755,876,293.19 -0.22 2 总负债 3,428,329,207.05 3,601,359,454.37 -4.80 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 1,012,763,433.59 1,048,979,841.14 -3.45                        第 15 页 共 82 页                                                               平安宁波交投 REIT2026 年中期报告      2 营业成本/费用 499,297,032.44 408,539,457.28 22.22      3 EBITDA 903,318,611.14 976,923,451.89 -7.53 注：营业成本/费用分析参见本报告 4.3.4 部分。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                       报告期末2026年6 上年末2025年12月          序号 构成 较上年末变动（%）                                       月30日金额（元） 31日金额（元）                                         主要资产科目          1 无形资产 4,187,281,617.78 4,473,475,535.44 -6.40                                         主要负债科目          1 长期借款 2,958,075,000.00 3,054,280,000.00 -3.15 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                                                        金额单位：人民币元                                           本期 上年同期                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                          月 30 日 30日 金额同 序号 构成 占该项 比变化                                                   占该项目                                                                               目总收 （%）                                      金额 总收入比 金额                                                                               入比例                                                   例（%）                                                                               （%） 1 通行费收入 1,012,621,359.23 99.99 1,048,392,126.80 99.94 -3.41 2 其他收入 142,074.36 0.01 587,714.34 0.06 -75.83 3 营业收入合计 1,012,763,433.59 100 1,048,979,841.14 100 -3.45 注：其他收入同比变化幅度为-75.83%，主要是通讯基站租赁收入减少，原因为中国铁塔公司整合 中国联通公司、中国电信公司现有基站并进行改造，整合、改造期间，基站租赁费用由中国铁塔 公司结算，报告期内的基站租赁费用尚未进行结算，预计三季度完成结算。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                                                        金额单位：人民币元                                            本期 上年同期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                             金额同                                           月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                占该项目总 占该项目                                                                             （%）                                       金额 成本比例 金额 总成本比                                                  （%） 例（%） 1 折旧摊销成本 296,659,464.82 59.42 294,536,193.07 72.09 0.72 2 养护成本 55,064,380.87 11.03 19,375,549.34 4.74 184.20                                        第 16 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 3 运营管理成本 52,655,512.90 10.55 51,311,067.92 12.56 2.62 4 财务费用 91,395,560.74 18.30 38,833,727.77 9.51 135.35 5 管理费用 477,937.39 0.10 1,003,047.80 0.25 -52.35 6 税金及附加 3,044,175.72 0.61 3,479,871.38 0.85 -12.52 7 其他成本/费用 - - - 0.00 - 8 营业成本/费用合计 499,297,032.44 100.00 408,539,457.28 100 22.22 注：1.本期养护成本同比变化幅度为 184.20%，主要原因为本报告期发生的工程项目除日常养护 类项目外，还发生了大桥防撞设施升级改造工程，不同期间开展的工程项目、发生的工程费用不 同，属行业正常情况，不具有持续性； 2.财务费用同比变化幅度为 135.35%，主要原因是项目公司去年 5 月完成减资后产生了股东 借款，同比计息月数的差异，不具有持续性； 3.管理费用同比变化幅度为-52.35%，主要原因是上年同期项目公司审计费及法律顾问费在上 半年结算，本年度未在上半年结算，且本报告期项目公司办公费较上年同期有一定降低，不具有 持续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 序号：1 公司名称：宁波市杭州湾大桥发展有限公司                                                       本期                                                                   上年同期                                                   2026 年 1 月 1                  指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                      式 2025年6月30日                                                     月 30 日                                                     指标数值 指标数值               （利润总额+利息支出+        息税折旧摊销 1 折旧摊销）/营业收入× % 89.19 93.13        前利润率               100% 2 净利率 净利润/营业收入×100% % 38.09 45.85 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理 项目公司在宁波银行股份有限公司国家高新区支行（以下简称“监管银行”）、宁波银行股 份有限公司港隆支行分别开立了基本账户和运营收支账户，账户均接受监管银行的监管。基本账 户仅专门用于接收运营收支账户所划转的运营资金及基金管理人认可的其他款项，并根据基本账 户监督协议的约定对外支付运营支出。运营收支账户系指项目公司开立的专门用于收取专项计划 通过专项计划账户发放的股东借款（如有）、归集项目公司各类现金资产、收取标的高速公路的 车辆通行费收入、接收贷款资金的划拨和其他所有各类收入，并根据运营收支账户监管协议约定                           第 17 页 共 82 页                                                       平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 的资金用途对外支付相关款项。运营收支账户内的资金的使用仅限于以下用途：偿还标的债权本 息、项目公司股权的股利分配（如有）、向基本账户划拨运营资金、项目公司因合同换签或账户 变更应支付的结算款项、项目公司支付债务（如有）、进行账户合格投资。 2.现金归集、使用以及变化情况 本报告期初项目公司货币资金金额为 109,097,885.9 元，报告期内，项目公司收入归集总金 额为 1,056,325,255.19 元，支出总金额为 780,208,211.70 元，其中偿还国家开发银行借款本金 95,205,000.00 元 , 偿 还 农 业 银 行 借 款 本 金 38,000,000.00 元 , 支 付 国 家 开 发 银 行 借 款 利 息 16,906,436.13 元,支付农业银行借款利息 1,935,411.12 元,支付运营支出 124,979,280.90 元,支 付 各 项 税 费 160,654,521.43 元 , 支 付 分 红 款 231,204,228.79 元 , 支 付 股 东 借 款 利 息 111,323,333.33 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额 385,214,929.39 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施      的说明 无。 4.4.4 报告期内对外借入款项基本情况 截至报告期末对外借入款项余额为 3,170,485,000.00 元，具体为： 1.国家开发银行借款：本报告期初余额 1,309,690,000.00 元，借款期间 2024 年 10 月 21 日 至 2032 年 12 月 26 日，报告期内归还借款本金 95,205,000.00 元，支付利息 16,906,436.13 元， 期末借款余额 1,214,485,000.00 元。 2.农业银行借款：本报告期初余额 159,000,000.00 元，借款期间 2024 年 11 月 1 日至 2027 年 10 月 31 日，报告期内归还借款本金 38,000,000.00 元，支付利息 1,935,411.12 元，期末借款 余额 121,000,000.00 元。 3.平安证券股份有限公司（代表“平安-宁波交投杭州湾跨海大桥基础设施资产支持专项计 划”）借款：1,835,000,000.00 元，借款期间 2025 年 5 月 22 日至专项计划终止日或债权提前到 期日，借款年利率 8%，本报告期内支付利息 111,323,333.33 元，暂未归还借款本金，期末借款 余额 1,835,000,000.00 元。 4.4.5 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 截至报告期末，本期对外借入款项余额为 3,170,485,000.00 元，同比下降 13.00%，是由于 本期归还国家开发银行借款本金 95,205,000.00 元，归还农业银行借款本金 38,000,000.00 元；                                 第 18 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 2025 年 下 半 年 归 还 国 家 开 发 银 行 借 款 本 金 95,205,000.00 元 ， 归 还 农 业 银 行 借 款 本 金 240,000,000.00 元。 4.4.6 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.5 不动产项目投资情况 4.5.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 注：除基金成立时初次购入不动产项目，本报告期内无其他购入或出售不动产项目。 4.5.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 未涉及。 4.6 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.7 不动产项目相关保险的情况 项目公司与由中国人民财产保险股份有限公司宁波市分公司、浙商财产保险股份有限公司、 中国大地财产保险股份有限公司宁波分公司、中国太平洋财产保险股份有限公司宁波分公司、中 国平安财产保险股份有限公司宁波分公司五方组建的共保体（以下简称“共保体”）于 2026 年 1 月 26 日签署了《杭州湾跨海大桥运营期一揽子保险项目（2026 年—2029 年）合同》，项目公司 已向共保体投保了财产一切险、财产一切险项下营业中断险、机器损坏险、公众责任险、雇主责 任险、现金保险、服务人员团体人身意外险、餐饮场所责任保险，其中涉及不动产项目的主要险 种及内容如下： （1）财产一切险，保险金额为人民币 1,156,557 万元，保险期限为 36 个月； （2）财产一切险项下营业中断险，保险金额为人民币 80,658 万元，保险期限为 36 个月； （3）机器损坏险，保险金额为人民币 34,865.8350 万元，保险期限为 36 个月； （4）公众责任险，保险金额：全年累计赔偿限额为 8,000 万元，每次事故每人人身伤亡赔偿 限额 200 万元。保险期限为 36 个月。 4.8 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.9 其他需要说明的情况 无。                               第 19 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                     单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                      （%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返                                              - -       售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 197,009,951.04 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 197,009,951.04 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引 和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要 求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，由研究部及投资管理部门、运营部、风险管理部及法律合规 监察部相关人员组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期 审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。估值委员会的相关 人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。 基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、 假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。                    §6 回收资金使用情况                      第 20 页 共 82 页                                             平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本项目净回收资金 152,042.54 万元，截至 2026 年 6 月 30 日，已使用回收资金 97,742.48 万元，占净回收资金额的 64.29%。 原始权益人回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定，报告期内 净回收资金用途未发生变更。                           §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 平安基金管理有限公司成立于 2011 年 1 月 7 日，总部位于深圳，是中国平安集团投资板块的 重要成员。公司业务范围涵盖公募基金管理业务、资本市场专户管理业务，具有受托管理保险资 金资产管理人资格、合格境内机构投资者（QDII）资格。截至 2026 上半年末，公司综合管理规模 超 9,500 亿元，公募管理规模 7,900 亿元，累计服务客户数超 1.7 亿人，产品线涵盖货币、债券、 混合、股票、指数、FOF、MOM、REITs 等各类产品。公司以“为持有人创造价值”为使命，打造 了一支人才梯队完善、长期业绩优异的近 170 人投研团队，构建起“业绩可归因、策略可复制、 人才可持续”的专业投研平台，为投资者创造长期稳健的投资回报，致力成为受投资者信赖、行 业领先的综合型资产管理公司。 平安基金设置独立的不动产基金 REITs 投资部，REITs 投资部下设产品组与投资运营组，分 别负责项目执行与投资运营。截至 2026 年 6 月 30 日，REITs 投资部配备不少于 3 名具有 5 年以 上不动产项目运营或不动产投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项 目运营经验，在人员数量和经验上满足要求。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                      李华平先生，     平安宁波 管理学硕士，                                            先后在安徽新中侨     交投杭州 注册会计师与                                            基建投资有限公司     湾跨海大 法律职业资                                            担任财务总监、总经     桥封闭式 2024 年 12 格。曾担任安 李华平 - 15 年 理，在湖南益常高速     基础设施 月 10 日 永会计师事务                                            公路有限公司担任     证券投资 所项目经理、                                            总经理，负责高速公     基金基金 香港路劲基建                                              路运营管理。     经理 企业管理顾问                                                      有限责任公司                            第 21 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                     审计部总经                                                     理，2008 年 8                                                     月入职平安信                                                     托有限责任公                                                     司，外派担任                                                     安徽新中侨基                                                     建投资有限公                                                     司财务总监、                                                     总经理、湖南                                                     益常高速公路                                                     有限公司总经                                                     理。2021 年 2                                                     月加入平安基                                                     金管理有限公                                                     司，任 REITs                                                     投资中心投资                                                     运营高级副总                                                     监，现担任平                                                     安宁波交投杭                                                     州湾跨海大桥                                                     封闭式基础设                                                     施证券投资基                                                     金基金经理。                                                   李麒麟先生，                                                   工学学士，曾                                                   担任鸡西龙唐                                                   供热有限公司                                                   安全生产部兼                                                   工程部主任、     平安宁波 副总经理。     交投杭州 在鸡西龙唐供热有 2023 年 11 月     湾跨海大 限公司担任安全生 加入平安基金     桥封闭式 2024 年 12 产部兼工程管理部 管理有限公 李麒麟 - 14 年     基础设施 月 10 日 主任、副总经理期 司，任 REITS     证券投资 间，负责公司供热运 投资中心投资     基金基金 营、工程建设工作。运营部高级投     经理 资经理，现担                                                   任平安宁波交                                                   投杭州湾跨海                                                   大桥封闭式基                                                   础设施证券投                                                   资基金基金经                                                   理。      平安宁波 2025 年 7 在深圳平安汇通投 张威先生，管 张威 - 14 年      交投杭州 月 10 日 资管理有限公司任 理学学士，曾                         第 22 页 共 82 页                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告        湾跨海大 职期间，担任业务管 历任中南石油        桥封闭式 理部副总经理以及 管理局会计、        基础设施 公司立项和评审委 联邦快递(中        证券投资 员会委员，曾参与 国)有限公司        基金基金 CMBS、长租公寓类 会计、平安证        经理 REITs、园区不动产 券有限责任公                                   等资产支持证券项 司企划等职                                  目的产品方案设计、务。2011 年 1                                   投资决策和存续期 月入职平安基                                      管理工作。 金管理有限公                                              司，任财务企                                              划经理。2014                                              年 1 月调入深                                              圳平安汇通投                                              资管理有限公                                              司（平安基金                                              全资子公司），                                              任业务管理部                                              副总经理。                                              2025 年 6 月调                                              入平安基金管                                              理有限公司，                                              现担任平安宁                                              波交投杭州湾                                              跨海大桥封闭                                              式基础设施证                                              券投资基金基                                              金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，                     “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确认的聘任日期和解聘日期。 2、基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理实际从事基础设施项目运营或管理工作之日 起统计。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品      情况 注：无。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《基金法》及其他有关法律法规的规定及基金合同的约                  第 23 页 共 82 页                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。 基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人严格遵 守《平安基金管理有限公司公平交易制度》、《平安基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》， 严格执行法律法规及制度要求，从以下五个方面对交易行为进行严格控制：一是搭建平等的投资 信息平台，合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投 资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享 有公平的机会。二是制定公平交易规则，建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控 制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。三是加强对投资交易行为的监 察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。四是明确报告制度和路线，根据法规 及公司内部要求，分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的投资业绩进行分析、评估， 形成分析报告，由法律合规监察部、督察长、总经理签署后，妥善保存备查，如果发现涉嫌违背 公平交易原则的行为，及时向公司管理层汇报并采取相关控制和改进措施。五是建立投资组合投 资信息的管理及保密制度,不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1.报告期内基金投资分析 本基金除投资不动产资产支持证券外，其余基金资产可依法投资于利率债、AAA 级信用债或 货币市场工具。报告期内，项目公司基本账户及运营收支账户开展了协定存款业务，申购了平安 基金的货币基金产品。此外，项目公司与宁波银行签署了定期存款合同，进行合格投资。 本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 资产项目运营相关财务信息”；本 基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 基金收益分配情况”。 2.报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未发生 有损投资人利益的风险事件。 （2）项目公司运营情况                   第 24 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 报告期内，不动产项目公司运营平稳，无安全生产事故。基金管理人与运营管理机构紧密协 作，积极推动引流增收和降本增效工作，持续提升项目运营管理水平。基金投资的不动产项目运 营情况详见§4.资产项目基本情况。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 报告期内，基金管理人于 2026 年 4 月 16 日发布《平安基金管理有限公司关于平安宁波交投 杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金分红的公告》（简称“收益分配公告”）,以 2025 年 12 月 31 日为收益分配基准日，向投资者分红 165,000,000.00 元（实际分红 165,000,001.19 元），每份基金份额发放红利 0.165 元。该次分红为本基金成立以来的第五次分红，分红符合相 关法规及基金合同约定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解利益输送、利益冲突的风险，基金管理人建立了 科学、严密、高效的内部控制体系，制定了利益冲突管理、关联交易的相关制度，进而防范利益 冲突，保障基金份额持有人利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益出发， 严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时， 确保各项法规和管理制度的落实。公司法律合规监察部按照规定的权限和程序，通过合规评审、 合规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，对基金的投资运作、 基金销售、基金运营、客户服务和信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建 议，并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对 员工的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通 过网站等多种形式进行了投资者教育工作。报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规， 基金合同得到严格履行，有效保障了基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核 心，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）》等 REITs 相关法律法规的规定、本基金基金合同的约定，秉持诚                           第 25 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 实信用、勤勉尽责的原则运营和管理基金资产。 报告期内，基金管理人主动采取的运营管理措施有：（1）严格审批运营管理机构提交的不动 产项目年度经营预算、运营管理方案和养护管理方案，保障预算的合理性和必要性；（2）通过运 营月报、运营工作例会以及常态化的沟通机制及时掌握项目运营情况，持续跟进预算执行，严格 控制各项支出；（3）协同运营管理机构积极开展宣传活动，并积极进行投资者交流；（4）同运 营管理机构共同梳理重大专项工程、一般养护工程项目的招标、采购方式，并对招标控制价、结 算审计、监理方面的管理，共同梳理存续期管理细节；（5）合理安排资金计划，提高资金使用效 率，通过开展定期存款等合格投资提高收益。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 基金管理人严格按照相关法律法规、基金管理人制度、项目公司章程及制度规定对本基金及 不动产项目重大事项进行决策。 本报告期内，决策的重大事项主要包括：基金分红决策、合格投资、项目公司预算方案、不 动产项目年度运营管理方案和养护管理方案等。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人按照相关法律法规及运营管理服务协议的约定，对运营管理机构每半 年进行一次检查，每年进行一次考核，对其受托责任的履职情况进行了全面的考核评估。 经检查，报告期内运营管理机构认真履行受托职责，勤勉尽责的开展不动产项目运营管理， 不动产项目总体运营平稳，未发生重大安全责任事故。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金经理与运营管理机构进行常态化沟通，及时了解项目运营情况。基金管理人 通过运营月报、运营工作例会等机制掌握项目预算执行情况、日常运营情况、维修养护情况、安 全管理情况等，对运营管理机构履职尽责情况进行监督。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》 《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《上海 证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交                   第 26 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等法律法 规及公司制度要求，组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已建立较完善的信息披露管理制度，在审核和发布流程、内幕信息管理、暂缓和 豁免信息披露以及档案管理等方面均严格落实制度规定。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 本基金聘请的运营管理机构包括运营管理统筹机构宁波交通投资集团有限公司和运营管理实 施机构宁波市杭州湾大桥管理有限公司。 报告期内，不动产项目整体运营情况良好。运营管理机构认真履行运营管理协议约定的各项 受托职责，与基金管理人紧密合作，定期召开运营工作例会，路政、收费、养护、安全等管理工 作开展顺利，各专项养护、改造工程进展有序。大桥主线及其附属设施状态良好，公路技术状况 和路面使用性能保持优良，收费、监控、通信等联网设施设备运维良好，收费管理平稳有序，道 路保安全保畅通工作开展较好，未发生重大安全责任事故。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 本报告期内，运营管理机构严格遵守法律法规和不动产公募 REITs 各项监管规定，并按照运 营管理服务协议的约定，勤勉尽责、专业审慎运营管理不动产资产，在严格控制风险的基础上， 积极采取措施提升运营管理效率，力争不动产资产取得更好的运营效益。报告期内，不动产资产 运营平稳，运营管理整体合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构切实履行管理职能，与基金管理人紧密协作，大桥结构各项技术指 标均保持优良水平。 营运管理方面：聚焦应急保畅效能提升，多措并举抓实抓牢各项营运工作。上线收费无人值 守系统，优化车道收费作业模式，推广“手机+”应用，提升司乘出行体验。对接行业主管部门相 关要求，提升占道警情主动发现率、到场时间、处置时间三项施救核心指标水平。全力提升数字                   第 27 页 共 82 页                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 化应用建设，重点车辆风险预警系统落地应用，成为省内首个重点车辆车路协同的长大桥梁试点 场景，投运以来，在协查危化品车辆闯禁、异常事件处置上发挥积极作用；多智能运维系统按计 划完成设备安装调试和软件开发，已投入试运行。 养护管理方面：严格遵循“预防为主、防治结合”工作原则，持续强化日常巡查与结构监测， 做到隐患早发现、早处置。报告期内，有序实施杭州湾跨海大桥多项提质维护工程，海中平台匝 道桥性能提升、防撞设施升级改造、桥面及交通安全设施提质、钢管桩牺牲阳极更换等专项维修 项目均对照年度计划稳步落地，现场施工管理规范、工期进度可控，有力保障大桥长期安全稳定 运营。坚持以科技创新驱动运维提质，“杭州湾跨海大桥无人机智能巡检应用”项目成功获评行 业“科技创新与数字化转型十佳案例”。 安全管理方面：紧扣安全生产治理向事前预防转型主线，扎实推进治本攻坚三年行动，以“定 方向、除隐患、重宣教、抓演练、强联动”为抓手，全面压实责任。聚焦消防安全、汛期暑期及 施工高风险环节，深入开展集中整治与拉网排查，严抓违规用电、闭店管理及高空动火作业，强 化资质审核和夜间防护。组织知识竞赛、技能比武等活动；开展消防反恐、防汛等 6 项应急演练 及 3 次联勤测试；联合公安深化“四联三防”网格化管理；紧盯重点时段联勤保畅，落实领导带 班和 24 小时值守；持续推动班组标准化创建。整体实现责任体系完善、隐患动态清零、宣教覆盖 到位、应急响应有效、联动联防严密。 路网引流推广方面：携手专业媒体，融合传统与新媒体资源，在服务区及海天一洲开展主题 活动、志愿服务、普法宣传和桥梁科普等系列行动，建立线上线下联动、多维度立体的宣传推广 网络，有力提升大桥的品牌形象，杭州湾大桥北岸服务区获评“全国高速公路一级服务区”。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管 理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投 资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不 动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开 募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等相 关法律法规，积极配合基金管理人履行信息披露义务，对临时重大事项建立快速反馈流程，对未 公开信息严格保密，确保各类临时报告、定期报告在规定期限内真实、准确、完整、及时、公平 披露，切实保护市场参与者合法权益，没有出现迟报、漏报、错报情况。                     第 28 页 共 82 页                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况      报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况      报告期内，运营管理机构严格按照相关法律法规及信息披露配合制度等要求，规范未公开信 息管理，认真履行信息披露配合义务，配合基金管理人及时、准确完成不动产基金的信息披露工 作。 8.2.4 配合信息披露情况      报告期内，运营管理机构积极配合基金管理人完成不动产基金的信息披露工作。      定期报告方面，运营管理机构及时向基金管理人提交月度报告、季度报告、中期报告和年度 报告中与不动产项目运营管理相关的数据和内容，并对报告披露内容进行确认。临时报告方面， 对于按照相关法律法规和制度规定应当由运营管理机构通知基金管理人披露临时公告的事项，运 营管理机构按要求及时通知基金管理人，并配合基金管理人完成信息披露。                 §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明      本报告期内，本托管人在平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金（以下 称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集基础 设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存 在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账      户资金的监督情况      本报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金的资 金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了必要的监督，保证基金资产 在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规规定和基金合同约定的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况      本报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人 在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了必要的监 督，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。                     第 29 页 共 82 页                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知 悉和掌握的情况范围内，本托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义 务，对托管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核和确认，认真复核了本报告中资产 确认计量过程、财务指标、收益分配情况、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 报告期内，不动产资产支持专项计划作为资产项目公司单一股东，根据《中华人民共和国公 司法》及资产项目公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利，未发现项目公司发生 侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券 化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律 法规的规定以及计划说明书、标准条款等文件约定，严格履行信息披露义务。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》等有关法律法 规、中国证监会和资产支持证券标准条款的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资 产支持证券资产，在严格风险控制的基础上，为资产支持证券份额持有人谋求最大利益。本报告 期内，资产支持证券运作整体合法合规，没有损害资产支持证券份额持有人利益。资产支持证券 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及资产支持证券标准条款的规定。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 本报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》等有关法律法 规、中国证监会和资产支持证券标准条款的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资 产支持证券资产，在严格风险控制的基础上，为资产支持证券份额持有人谋求最大利益。本报告 期内，资产支持证券运作整体合法合规，没有损害资产支持证券份额持有人利益。资产支持证券 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及资产支持证券标准条款的规定。                   第 30 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基      金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 本报告期末，本基金原始权益人或者其同一控制下关联方合计持有本基金基金份额 800,000,000.00 份，持有份额比例为 80%，其中： 宁波大通开发有限公司持有本基金基金份额 293,300,000.00 份，持有份额比例为 29.33%； 宁波交通投资集团有限公司持有本基金基金份额 156,800,000.00 份，持有份额比例为 15.68%； 上海跻沄基础建设有限公司持有本基金基金份额 158,300,000.00 份，持有份额比例为 15.83%； 嘉兴市高等级公路投资有限公司持有本基金基金份额 50,000,000.00 份，持有份额比例为 5.00%； 宁波方太厨具有限公司持有本基金基金份额 26,000,000.00 份，持有份额比例为 2.60%； 上海海通环宇投资发展有限公司持有本基金基金份额 23,600,000.00 份，持有份额比例为 2.36%； 环驰轴承集团有限公司持有本基金基金份额 19,800,000.00 份，持有份额比例为 1.98%； 宁波恒发置业有限公司持有本基金基金份额 14,800,000.00 份，持有份额比例为 1.48%； 宁波更大集团有限公司持有本基金基金份额 13,000,000.00 份，持有份额比例为 1.30%； 宁波华联电子科技有限公司持有本基金基金份额 13,000,000.00 份，持有份额比例为 1.30%； 慈溪市吉桥投资有限公司持有本基金基金份额 7,800,000.00 份，持有份额比例为 0.78%； 宁波舜大房地产开发有限公司持有本基金基金份额 5,200,000.00 份，持有份额比例为 0.52%； 宁波华德汽车零部件有限公司持有本基金基金份额 5,000,000.00 份，持有份额比例为 0.50%； 宁波华野投资有限公司持有本基金基金份额 3,900,000.00 份，持有份额比例为 0.39%； 宁波市水芝灵电子科技有限公司持有本基金基金份额 3,900,000.00 份，持有份额比例为 0.39%； 宁波震轩食品有限公司持有本基金基金份额 3,000,000.00 份，持有份额比例为 0.30%； 慈溪赛永桥电子科技有限公司持有本基金基金份额 1,300,000.00 份，份额持有比例为 0.13%； 周卫明持有本基金基金份额 1,300,000.00 份，份额持有比例为 0.13%。                          第 31 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，本基金原始权益人宁波交通投资集团有限公司根据《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号— —临时报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第 6 号——年度报告（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用 指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》等有关规定严格规范内部信息管理，认真履行信 息披露配合义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                              本期末 上年度末         资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 690,370,018.87 249,419,116.18 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 42,995,343.16 46,491,445.49 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - -                              第 32 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 3,317,644.32 4,133,768.40 在建工程 10.5.7.13 34,892,796.69 34,892,796.69 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 8,058,868,229.62 8,609,931,964.22 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 44,107,550.85 53,759,837.91 递延所得税资产 10.5.7.19.1 - - 其他资产 10.5.7.20 47,249,881.37 34,025,023.36        资产总计 8,921,801,464.88 9,032,653,952.25                                      本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 - - 应付职工薪酬 10.5.7.23 4,379.40 4,454.48 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 25,454,590.05 22,589,329.45 应付托管费 182,189.33 407,336.26 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 74,057,755.78 68,618,955.30 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 1,336,455,976.48 1,469,958,917.31 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 6,727,066.71 7,215,066.69 递延所得税负债 10.5.7.19.2 143,798,186.56 149,086,677.18 其他负债 10.5.7.30 6,711,630.73 7,179,085.33        负债合计 1,593,391,775.04 1,725,059,822.00 所有者权益：                      第 33 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 实收基金 10.5.7.31 8,087,999,999.59 8,087,999,999.59 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -759,590,309.75 -780,405,869.34      所有者权益合计 7,328,409,689.84 7,307,594,130.25 负债和所有者权益总计 8,921,801,464.88 9,032,653,952.25 注： 报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 7.3284 元，基金份额总额 1,000,000,000 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 197,009,951.04 138,166,833.77 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 8,087,750,000.00 8,087,750,000.00 其他资产 - -      资产总计 8,284,759,951.04 8,225,916,833.77                                          本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - -                               第 34 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 应付管理人报酬 1,821,893.33 4,073,362.60 应付托管费 182,189.33 407,336.26 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 279,000.00       负债合计 2,063,590.03 4,759,698.86 所有者权益： 实收基金 8,087,999,999.59 8,087,999,999.59 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 194,696,361.42 133,157,135.32 所有者权益合计 8,282,696,361.01 8,221,157,134.91 负债和所有者权益总计 8,284,759,951.04 8,225,916,833.77 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                              本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                          年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 1,015,411,371.08 1,051,995,706.28 营业收入 10.5.7.36 1,012,763,433.59 1,048,979,841.14 利息收入 2,151,879.85 2,505,076.85 投资收益（损失以“-”号                         10.5.7.37 - - 填列） 公允价值变动收益（损失                         10.5.7.38 - - 以“-”号填列） 汇兑收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 资产处置收益（损失以“-”                  10.5.7.39 - - 号填列） 其他收益 10.5.7.40 496,057.64 510,788.29 其他业务收入 10.5.7.41 - -                              第 35 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 二、营业总成本 701,393,208.26 670,487,853.83 1．营业成本 10.5.7.36 659,121,541.19 617,510,294.02 2．利息支出 10.5.7.42 18,543,906.42 24,938,657.56 3．税金及附加 10.5.7.43 5,451,885.76 8,053,567.37 4．销售费用 10.5.7.44 - - 5．管理费用 10.5.7.45 315,232.39 1,003,047.80 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 487.49 381.86 8．管理人报酬 17,375,166.06 18,511,321.68 9．托管费 362,376.58 401,076.17 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 - - 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 222,612.37 69,507.37 三、营业利润（营业亏损以“-”                                          314,018,162.82 381,507,852.45 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 342,139.36 186,218.00 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                          314,360,302.18 381,694,070.45 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 128,544,741.40 160,223,347.54 五、净利润（净亏损以“-”                                          185,815,560.78 221,470,722.91 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                          185,815,560.78 221,470,722.91 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                         - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 185,815,560.78 221,470,722.91 10.2.2 个别利润表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                      262,128,231 一、收入 230,585,277.10                                                                              .18 1.利息收入 1,079,195.35 28,516.93 2.投资收益（损失以“-”号填 262,099,714                                                229,506,081.75 列） .25 其中：以摊余成本计量的金融资 - -                              第 36 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                                 - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                                 - - 列） 5.其他业务收入 - -                                                                          4,471,345.1 二、费用 4,046,049.81                                                                                    8                                                                          4,010,761.6 1．管理人报酬 3,623,765.86                                                                                    4 2．托管费 362,376.58 401,076.17 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 59,907.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以“-” 257,656,886                                                 226,539,227.29 号填列） .00 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                                 226,539,227.29 257,656,886.00 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 226,539,227.29 257,656,886.00 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 1,052,030,464.38 1,093,674,045.67 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 1,784,487.72 2,504,970.80 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 3,691,440.14 5,561,090.08      经营活动现金流入小计 1,057,506,392.24 1,101,740,106.55 8.购买商品、接受劳务支付的现金 122,454,470.73 54,213,372.58                              第 37 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                   295,314.34 1,027,434.15 金 13.支付的各项税费 164,286,039.87 231,584,938.75 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 12,840,208.30 5,937,796.61 经营活动现金流出小计 299,876,033.24 292,763,542.09 经营活动产生的现金流量净额 757,630,359.00 808,976,564.46 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                            - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                            - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                            - 2,270,961.85 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                            - 344,301,936.29 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - 30,000,000.00 投资活动现金流出小计 - 376,572,898.14 投资活动产生的现金流量净额 - -376,572,898.14 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 133,205,000.00 16,205,000.00 26.偿付利息支付的现金 18,841,847.25 25,197,982.22 27.分配支付的现金 165,000,001.19 260,000,000.00 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 - - 筹资活动现金流出小计 317,046,848.44 301,402,982.22 筹资活动产生的现金流量净额 -317,046,848.44 -301,402,982.22 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                            - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 440,583,510.56 131,000,684.10 加：期初现金及现金等价物余额 249,369,240.58 615,288,704.21 六、期末现金及现金等价物余额 689,952,751.14 746,289,388.31 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                              第 38 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                                 单位：人民币元                                                本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                          2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 229,506,081.75 262,099,714.25 2.取得不动产投资收益收到的现金 - - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 1,065,063.49 28,410.88 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 230,571,145.24 262,128,125.13 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 6,742,158.64 - 经营活动现金流出小计 6,742,158.64 - 经营活动产生的现金流量净额 223,828,986.60 262,128,125.13 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 165,000,001.19 260,000,000.00 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 165,000,001.19 260,000,000.00 筹资活动产生的现金流量净额 -165,000,001.19 -260,000,000.00 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                            - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 58,828,985.41 2,128,125.13 加：期初现金及现金等价物余额 138,116,958.17 4,388,606.72 五、期末现金及现金等价物余额 196,945,943.58 6,516,731.85 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                              第 39 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                          本期                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            其 其                            他 资 他 专 盈 项目                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期         8,087,999,999.59 - - - - - -780,405,869.34 7,307,594,130.25 期末余额 加：会计                       - - - - - - - - 政策变更 前期                       - - - - - - - - 差错更正 同一 控制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期         8,087,999,999.59 - - - - - -780,405,869.34 7,307,594,130.25 期初余额 三、本期 增减变动 额（减少 - - - - - - 20,815,559.59 20,815,559.59 以“-”号 填列） （一）综 合收益总 - - - - - - 185,815,560.78 185,815,560.78 额 （二）产 品持有人                       - - - - - - - - 申购和赎 回 其中：产                       - - - - - - - - 品申购 产                       - - - - - - - - 品赎回 （三）利                       - - - - - - -165,000,001.19 -165,000,001.19 润分配 （四）其 他综合收                       - - - - - - - - 益结转留 存收益 （五）专                       - - - - - - - 项储备                                第 40 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 其中：本                       - - - - - - - - 期提取 本                       - - - - - - - - 期使用 （六）其                       - - - - - - - - 他 四、本期         8,087,999,999.59 - - - - - -759,590,309.75 7,328,409,689.84 期末余额                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                            其 其                            他 资 他 专 盈 项目                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期         8,087,999,999.59 - - - - - 30,840,961.66 8,118,840,961.25 期末余额 加：会计                       - - - - - - - - 政策变更 前期                       - - - - - - - - 差错更正 同一 控制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期         8,087,999,999.59 - - - - - 30,840,961.66 8,118,840,961.25 期初余额 三、本期 增减变动 额（减少 - - - - - - -38,529,277.09 -38,529,277.09 以“-”号 填列） （一）综 合收益总 - - - - - - 221,470,722.91 221,470,722.91 额 （二）产 品持有人                       - - - - - - - - 申购和赎 回 其中：产                       - - - - - - - - 品申购 产                       - - - - - - - - 品赎回                                第 41 页 共 82 页                                                                  平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 （三）利                         - - - - - - -260,000,000.00 -260,000,000.00 润分配 （四）其 他综合收                         - - - - - - - - 益结转留 存收益 （五）专                         - - - - - - - 项储备 其中：本                         - - - - - - - - 期提取 本                         - - - - - - - - 期使用 （六）其                         - - - - - - - - 他 四、本期           8,087,999,999.59 - - - - - -7,688,315.43 8,080,311,684.16 期末余额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                               单位：人民币元                                                        本期                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        项目                                                            其他综合 未分配利 所有者权益                       实收基金 资本公积                                                             收益 润 合计                     8,087,999,99 133,157,1 8,221,157,1 一、上期期末余额 - -                             9.59 35.32 34.91 加：会计政策变更 - - - - -      前期差错更正 - - - - -      其他 - - - - -                     8,087,999,99 133,157,1 8,221,157,1 二、本期期初余额 - -                             9.59 35.32 34.91 三、本期增减变动额                                                                      61,539,22 61,539,226. （减少以“-”号填 - - -                                                                           6.10 10 列）                                                                      226,539,2 226,539,227 （一）综合收益总额 - - -                                                                          27.29 .29 （二）产品持有人申                                  - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - -                                                                      -165,000, -165,000,00 （三）利润分配 - - -                                                                         001.19 1.19 （四）其他综合收益 - - - - -                                      第 42 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                 8,087,999,99 194,696,3 8,282,696,3 四、本期期末余额 - -                         9.59 61.42 61.01                                          上年度可比期间                                 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                                其他综合 未分配利 所有者权益                  实收基金 资本公积                                                 收益 润 合计                 8,087,999,99 3,594,046 8,091,594,0 一、上期期末余额 - -                         9.59 .56 46.15 加：会计政策变更 - - - - -     前期差错更正 - - - - -     其他 - - - - -                 8,087,999,99 3,594,046 8,091,594,0 二、本期期初余额 - -                         9.59 .56 46.15 三、本期增减变动额                                                         -2,343,11 -2,343,114. （减少以“-”号填 - - -                                                              4.00 00 列）                                                         257,656,8 257,656,886 （一）综合收益总额 - - -                                                             86.00 .00 （二）产品持有人申                            - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - -                                                         -260,000, -260,000,00 （三）利润分配 - - -                                                            000.00 0.00 （四）其他综合收益                            - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                 8,087,999,99 1,250,932 8,089,250,9 四、本期期末余额 - -                         9.59 .56 32.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：          罗春风 肖宇鹏 马杰     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证 券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2024〕1622 号《关于准予平安宁波交 投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由平安基金管理有限公司依                                第 43 页 共 82 页                                       平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 照《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投 资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期限为 10 年，首次设立募集不包 括认购资金利息共募集人民币 8,087,999,999.59 元，业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 安永华明（2024）验字第 70039114_H14 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《平安宁波 交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2024 年 12 月 10 日正式生效，基 金合同生效日的基金份额总额为 1,000,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人为平安基金 管理有限公司，基金托管人为宁波银行股份有限公司。 经上海证券交易所审核同意，本基金 193,617,180 份（不含有锁定安排份额）基金份额于 2024 年 12 月 26 日在上海证券交易所上市交易。 根据《平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的相关规定， 本基金以契约型封闭式的方式运作，在封闭运作期内，本基金不办理申购与赎回业务。基金合同 生效后，在符合法律法规和上海证券交易所规定的上市条件的情况下，本基金可申请在上海证券 交易所上市交易及开通基金通平台转让业务。本基金上市后，除按照基金合同约定进行限售的基 金份额外，登记在证券登记系统中的场内份额可直接在上海证券交易所上市交易；登记在登记结 算系统中的场外份额可在基金通平台转让或通过办理跨系统转托管业务将基金份额转至证券登记 系统后，再上市交易。具体可参照上海证券交易所、登记机构规则办理。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施 证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金存续期内主要投资于最终投资标的为不动产项目的 不动产资产支持证券，并持有其全部份额。本基金的其他基金资产可以投资于利率债（包括国债、 政策性金融债、央行票据以及其他利率债）、AAA 级信用债（包括企业债、公司债、金融债、中期 票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、政府支持机构债、地方政府债、可分离 交易可转债的纯债部分等）、货币市场工具（包括同业存单、债券回购、银行存款（含协议存款、 定期存款及其他银行存款）等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金 可根据法律法规的规定参与融资。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可 转债的纯债部分除外）、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管 理人经与基金托管人协商一致并在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效 的法律法规适时合理地调整投资范围。本基金暂不设业绩比较基准。 本基金基金合同生效后首次投资的不动产资产支持专项计划为平安-宁波交投杭州湾跨海大 桥资产支持专项计划（以下简称“资产支持专项计划”），基金将通过持有资产支持专项计划全部 份额，持有宁波市杭州湾大桥发展有限公司（以下简称“项目公司”）全部股权及对项目公司的债                       第 44 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 权。 10.5.2 会计报表的编制基础      本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券投资基金业协会（以 下简称“中国基金业协会”）发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度 报告和中期报告》、         《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操作指引(试行)》                                        、《平安宁波交 投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监 会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作（以下合称“其他有关规定”）编 制。      本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明      本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的财务报表符合企业会计准则及其他有关 规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明      本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明      本基金本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明      本基金本报告期未发生会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明      本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 10.5.6 税项      1.本基金及资产支持专项计划适用的税种及税率如下：      根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》                           、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关 问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、国家税 务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国务院令第 826 号《中 华人民共和国增值税法实施条例》、财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关                           第 45 页 共 82 页                                         平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项 列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择 适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对证券投资基金管理人运用基金资产买卖债券的转让收入免征增值税， 对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期 之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该 日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分） 的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生 的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）本基金及资产支持专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照 实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 （3）本基金及资产支持专项计划以契约型的形式存在，其并非企业所得税纳税主体，其从项 目公司取得的利息收入或投资收益及分红无需缴纳企业所得税。 2.项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 企业所得税税率为 25%，税基为应纳税所得额； 增值税税率为 3%、5%及 13%，税基为应纳税增值额（一般计税方式：应纳税额按应纳税销售 额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算；简易计税方式：应纳税额按应纳税销 售额乘以征收率计算）； 城市维护建设税税率为 5%，税基为缴纳的增值税税额； 教育费附加税率为 3%，税基为缴纳的增值税税额； 地方教育费附加税率为 2%，税基为缴纳的增值税税额。 根据财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税 优惠政策衔接事项的公告》规定，2027 年 12 月 31 日前，项目公司作为公路经营企业中的一般纳 税人收取开工日期在 2016 年 4 月 30 日前的高速公路的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法， 按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 一般纳税人应税收入按 13%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额 计缴增值税。                       第 46 页 共 82 页                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元                                          本期末            项目                                     2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 690,370,018.87 其他货币资金 -            小计 690,370,018.87 减：减值准备 -            合计 690,370,018.87 10.5.7.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元                                          本期末            项目                                     2026 年 6 月 30 日 活期存款 340,652,751.14 定期存款 349,300,000.00 其中：存款期限 1-3 个月 219,300,000.00     存款期限 3 个月及以上 130,000,000.00 其他存款 - 应计利息 417,267.73            小计 690,370,018.87 减：减值准备 -            合计 690,370,018.87 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 注：本基金本报告期末未持有交易性金融资产。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 注：本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 注：本基金本报告期末无债权投资。                     第 47 页 共 82 页                                                平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 注：本基金本报告期末无债权投资。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 注：本基金本报告期末无其他债权投资。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：本基金本报告期末无其他债权投资。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 注：本基金本报告期末无其他权益工具投资。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                              单位：人民币元                                                 本期末              账龄                                            2026 年 6 月 30 日 1 年以内 42,995,343.16 1－2 年 -              小计 42,995,343.16 减：坏账准备 -              合计 42,995,343.16 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 注：于 2026 年 6 月 30 日，本基金的应收账款均为按组合计提预期信用损失。本基金管理人经评 估对手方的偿还能力以及账龄情况，认为信用风险较低，预期信用损失影响不重大。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 注：本基金本报告期末无单项计提坏账准备的应收账款。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                           金额单位：人民币元                                          本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 组合一 42,842,236.01 - - 组合二 153,107.15 - -         合计 42,995,343.16 - -                          第 48 页 共 82 页                                                 平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 注：本基金本期坏账准备未发生变动，本报告期末坏账准备为零。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 注：本基金本报告期无实际核销的应收账款。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                       金额单位：人民币元                               占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                额的比例（%） 浙江省公路与               42,842,236.01 99.64 - 42,842,236.01 运输管理中心 中国电信股份 有限公司宁波 106,720.15 0.25 - 106,720.15 分公司 中国铁塔股份 有限公司宁波 46,387.00 0.11 - 46,387.00 市分公司     合计 42,995,343.16 100.00 - 42,995,343.16 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 注：本基金本报告期末无存货。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 注：未涉及。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 未涉及。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 未涉及。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 注：本基金本报告期末无合同资产。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 注：未涉及。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 注：未涉及。 10.5.7.10 持有待售资产 注：本基金本报告期末无持有待售资产。                               第 49 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况 注：本基金本报告期末无投资性房地产。 10.5.7.12 固定资产                                                                  单位：人民币元                                                     本期末              项目                                                2026 年 6 月 30 日 固定资产 3,317,644.32 固定资产清理 -              合计 3,317,644.32 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                  单位：人民币元             房屋及建筑 项目 机器设备 运输工具 电子设备 办公设备 合计               物 一、账面原 值 期 初 余 1,709,500. 5,800,586. 7,510,087.                   - - - 额 83 49 32 本 期 增                   - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 在建工                   - - - - - - 程转入 其他原                   - - - - - - 因增加 本 期 减                   - - - - - - 少金额 处置或                   - - - - - - 报废 其他原                   - - - - - - 因减少 4.期末余 1,709,500. 5,800,586. 7,510,087.                   - - - 额 83 49 32 二、累计折 旧 期 初 余 1,046,549. 2,329,769. 3,376,318.                   - - - 额 56 36 92 本 期 增                   - 64,458.33 - - 751,665.75 816,124.08 加金额                               第 50 页 共 82 页                                                 平安宁波交投 REIT2026 年中期报告     本期计                  - 64,458.33 - - 751,665.75 816,124.08 提 其他原                  - - - - - - 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置或                  - - - - - - 报废 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余 1,111,007. 3,081,435. 4,192,443.                  - - - 额 89 11 00 三、减值准 备 期 初 余                  - - - - - - 额 本 期 增                  - - - - - - 加金额 本期计                  - - - - - - 提 其他原                  - - - - - - 因增加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置或                  - - - - - - 报废 其他原                  - - - - - - 因减少 4.期末余                  - - - - - - 额 四、账面价 值 期 末 账 2,719,151. 3,317,644.                  - 598,492.94 - - 面价值 38 32 期 初 账 3,470,817. 4,133,768.                  - 662,951.27 - - 面价值 13 40 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明     无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 注：本基金本报告期末无固定资产清理。 10.5.7.13 在建工程                                                                单位：人民币元                                                   本期末             项目                                              2026 年 6 月 30 日 在建工程 34,892,796.69 工程物资 -                              第 51 页 共 82 页                                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                小计 34,892,796.69 减：减值准备 -                合计 34,892,796.69 10.5.7.13.1 在建工程情况                                                                     单位：人民币元                                                  本期末        项目 2026 年 6 月 30 日                             账面余额 减值准备 账面价值 基础位移实时监测工                             5,000,000.00 - 5,000,000.00 程 海上安全电子围栏预                             3,697,600.00 - 3,697,600.00 警系统建设 路面及交安设施性能                             26,195,196.69 - 26,195,196.69 提升        合计 34,892,796.69 - 34,892,796.69 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                     单位：人民币元                                              本期转入 本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 期末余额                                             固定资产金额 金额 基础位移 实时监测 5,000,000.00 - - - 5,000,000.00 工程 海上安全 电子围栏             3,697,600.00 - - - 3,697,600.00 预警系统 建设 路面及交 安设施性 26,195,196.69 - - - 26,195,196.69 能提升 合计 34,892,796.69 - - - 34,892,796.69 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 注：未涉及。 10.5.7.13.4 工程物资情况 注：本基金本报告期末无工程物资。 10.5.7.14 使用权资产 注：本基金本报告期末无使用权资产。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                     单位：人民币元 项目 特许经营 土地使用 专利权 非专有技 软件 海域使用 合计                                    第 52 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告             权 权 术 权 一、账面 原值 期 初 9,842,82 2,706,24 21,987,0 9,867,51                          - - - 余额 4,702.26 9.22 00.00 7,951.48 本 期                 - - - - - - - 增加金额 购置 - - - - - - - 内 部                 - - - - - - - 研发 其 他                 - - - - - - - 原因增加 本 期                 - - - - - - - 减少金额 处置 - - - - - - - 其 他                 - - - - - - - 原因减少 4.期末 9,842,82 2,706,24 21,987,0 9,867,51                          - - - 余额 4,702.26 9.22 00.00 7,951.48 二、累计 摊销 期 初 1,255,09 1,675,29 819,000. 1,257,58                          - - - 余额 1,690.00 7.26 00 5,987.26 本 期 549,912, 773,214. 378,000. 551,063,                          - - - 增加金额 520.48 12 00 734.60 本 期 549,912, 773,214. 378,000. 551,063,                          - - - 计提 520.48 12 00 734.60 其 他                 - - - - - - - 原因增加 3.本期                 - - - - - - - 减少金额 处置 - - - - - - - 其 他                 - - - - - - - 原因减少 4.期末 1,805,00 2,448,51 1,197,00 1,808,64                          - - - 余额 4,210.48 1.38 0.00 9,721.86 三、减值 准备 期 初                 - - - - - - - 余额 本 期                 - - - - - - - 增加金额 本 期                 - - - - - - - 计提 其 他                 - - - - - - - 原因增加 3.本期                 - - - - - - - 减少金额                              第 53 页 共 82 页                                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 处置 - - - - - - - 其 他                 - - - - - - - 原因减少 4.期末                 - - - - - - - 余额 四、账面 价值 期 末 8,037,82 257,737. 20,790,0 8,058,86                            - - - 账面价值 0,491.78 84 00.00 8,229.62 期 初 8,587,73 1,030,95 21,168,0 8,609,93                            - - - 账面价值 3,012.26 1.96 00.00 1,964.22 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 注：本基金本报告期末及期初无开发支出。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 注：本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 注：本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本基金本报告期末及期初无商誉。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                         单位：人民币元                                                             本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                               金额 大桥附属 设施性能 31,196,986.60 - 5,058,970.80 - 26,138,015.80 提升改造 结构健康 与安全监            8,038,605.23 - 1,378,046.58 - 6,660,558.65 测系统改 造 大桥情报            2,314,891.94 - 1,388,935.02 - 925,956.92 板改造 大桥冲刷 防护维修 471,332.86 - 157,111.02 - 314,221.84 工程 防船撞拦 9,304,019.94 - 1,361,563.92 - 7,942,456.02                                第 54 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 截系统维 修工程 电子宣传 情报板建 1,281,982.14 - 163,657.32 - 1,118,324.82 设 机电系统          1,152,019.20 - 144,002.40 - 1,008,016.80 改造提升 合计 53,759,837.91 - 9,652,287.06 - 44,107,550.85 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                      单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日          项目                                    可抵扣暂时性 递延所得税                                      差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 递延收益 6,727,066.71 1,681,766.68          合计 6,727,066.71 1,681,766.68 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                      单位：人民币元                                             本期末                                        2026 年 6 月 30 日         项目                                  应纳税暂时性 递延所得税                                    差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                        - - 估增值 公允价值变动 - - 固定资产折旧 941,473.89 235,368.47 无形资产摊销 580,978,339.09 145,244,584.77         合计 581,919,812.98 145,479,953.24 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                      单位：人民币元               递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资 抵销后递延所 项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 产和负债期初 得税资产或负                  金额 额 互抵金额 债期初余额 递延所得税资产 1,681,766.68 - 1,803,766.67 - 递延所得税负债 1,681,766.68 143,798,186.56 1,803,766.67 149,086,677.18 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 注：无。                                第 55 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 注：无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                    单位：人民币元                                                     本期末          项目                                                2026 年 6 月 30 日 预付账款 46,169,351.73 其他应收款 1,080,529.64          合计 47,249,881.37 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末            账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 46,169,351.73 1-2 年 -            合计 46,169,351.73 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                 金额单位：人民币元                               占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                的比例（%） 宁波市杭州湾大               45,669,351.73 98.92 2026 年 5 月 31 日 预付工程款 桥管理有限公司 国网浙江省电力 有限公司嘉兴供 500,000.00 1.08 2026 年 5 月 22 日 预付电费 电公司 合计 46,169,351.73 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末            账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 252,042.01 1-2 年 828,487.63            小计 1,080,529.64 减：坏账准备 0.00            合计 1,080,529.64 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                    单位：人民币元                               第 56 页 共 82 页                                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                          本期末          款项性质                                                     2026 年 6 月 30 日 垫款及往来款 1,080,529.64           小计 1,080,529.64 减：坏账准备 -           合计 1,080,529.64 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 注：无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 注：无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                  金额单位：人民币元                                   占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   末余额的比例（%） 宁波市杭州湾 大桥管理有限 1,080,529.64 100.00 0.00 1,080,529.64 公司 合计 1,080,529.64 100 0.00 1,080,529.64 10.5.7.21 短期借款 注：本基金本报告期末及上年度末均无短期借款。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况 注：本基金本报告期末及上年度末均无应付账款。 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 注：本基金本报告期末及上年度末均无应付账款。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 4,454.48 268,280.19 268,355.27 4,379.40 离职后福利-设定                               - 26,810.25 26,810.25 - 提存计划 合计 4,454.48 295,090.44 295,165.52 4,379.40 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                       单位：人民币元 项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、 - 218,969.76 218,969.76 -                                   第 57 页 共 82 页                                                    平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 津贴和补贴 二、职工福利费 - 13,120.00 13,120.00 - 三、社会保险费 - 14,705.03 14,705.03 - 其中：医疗保险费 - 13,811.37 13,811.37 - 工伤保险费 - 893.66 893.66 - 生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - 17,106.00 17,106.00 - 五、工会经费和职                   4,454.48 4,379.40 4,454.48 4,379.40 工教育经费      合计 4,454.48 268,280.19 268,355.27 4,379.40 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                 单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 - 25,997.76 25,997.76 - 失业保险费 - 812.49 812.49 -      合计 - 26,810.25 26,810.25 - 10.5.7.24 应交税费                                                                 单位：人民币元                                                       本期末            税费项目                                                  2026 年 6 月 30 日 增值税 5,796,628.67 消费税 - 企业所得税 67,621,766.78 个人所得税 53,281.58 城市维护建设税 296,602.47 教育费附加 289,476.28 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 其他 -             合计 74,057,755.78 10.5.7.25 应付利息 注：无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 注：本基金本报告期末及期初无合同负债。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 注：本基金本报告期末及期初无合同负债。                              第 58 页 共 82 页                                              平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.27 长期借款                                                            单位：人民币元                                                  本期末             借款类别                                             2026 年 6 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 1,335,485,000.00 未到期应付利息 970,976.48              合计 1,336,455,976.48 注：2026 年 6 月 30 日，长期借款的加权平均年利率 2.65%。 10.5.7.28 预计负债 注：本基金本报告期末及期初无预计负债。 10.5.7.29 租赁负债 注：本基金本报告期末及期初无租赁负债。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                            单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 预收账款 - 其他应付款 6,652,123.36 其他流动负债 59,507.37            合计 6,711,630.73 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                            单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 预收电费 - 预收租赁款 -            合计 - 注：无。 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 注：无。                         第 59 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                    单位：人民币元                                                           本期末                款项性质                                                      2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 2,553,698.17 收购不动产项目股权转让尾款 - 垫款、借款及往来款 32,385.67 征收费用 4,062,606.18 其他 3,433.34                 合计 6,652,123.36 10.5.7.31 实收基金                                                                  金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,000,000,000.00 8,087,999,999.59 本期末 1,000,000,000.00 8,087,999,999.59 10.5.7.32 资本公积 注：本基金本报告期末及期初均无资本公积。 10.5.7.33 其他综合收益 注：本基金本报告期末及期初无其他综合收益。 10.5.7.34 盈余公积 注：本基金本报告期末及期初无盈余公积。 10.5.7.35 未分配利润                                                                    单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -780,405,869.34 - -780,405,869.34 本期利润 185,815,560.78 - 185,815,560.78 本期基金份额交易                                    - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -165,000,001.19 - -165,000,001.19 本期末 -759,590,309.75 - -759,590,309.75 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                      本期                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日           项目                          宁波市杭州湾大桥发展                                                                  合计                             有限公司 营业收入 - -                               第 60 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 通行费收入 1,012,621,359.23 1,012,621,359.23 其他 142,074.36 142,074.36         合计 1,012,763,433.59 1,012,763,433.59 营业成本 - - 折旧与摊销 561,529,281.76 561,529,281.76 营运服务成本 42,527,878.56 42,527,878.56 公路养护成本 46,760,808.09 46,760,808.09 安全和通讯及监控设施维护                          3,291,568.68 3,291,568.68 支出 其他 5,012,004.10 5,012,004.10         合计 659,121,541.19 659,121,541.19 10.5.7.37 投资收益 注：本基金本报告期内无投资收益。 10.5.7.38 公允价值变动收益 注：本基金本报告期内无公允价值变动损益。 10.5.7.39 资产处置收益 注：本基金本报告期内无资产处置收益。 10.5.7.40 其他收益                                                        单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 杭州湾大桥结构监测系统项目补助收益 487,999.98 其他 8,057.66              合计 496,057.64 10.5.7.41 其他业务收入 注：本基金本报告期内无其他业务收入。 10.5.7.42 利息支出                                                        单位：人民币元                                             本期           项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 18,543,906.42 卖出回购金融资产利息支出 - 租赁利息支出 其他           合计 18,543,906.42 10.5.7.43 税金及附加                                                        单位：人民币元                      第 61 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 2,149,741.10 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 1,672,185.21 教育费附加 1,629,190.41 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 印花税 769.04 其他 -           合计 5,451,885.76 10.5.7.44 销售费用 注：本基金本报告期内无销售费用。 10.5.7.45 管理费用                                                      单位：人民币元                                               本期             项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 职工薪酬 295,090.44 折旧与摊销 2,863.98 办公费用 4,993.60 其他 12,284.37             合计 315,232.39 10.5.7.46 财务费用                                                      单位：人民币元                                           本期           项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 487.49 其他 -           合计 487.49 10.5.7.47 信用减值损失 注：本基金本报告期无信用减值损失。 10.5.7.48 资产减值损失 注：本基金本报告期内无资产减值损失。 10.5.7.49 其他费用                                                      单位：人民币元             项目 本期                     第 62 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 中介机构服务费 162,705.00 其他 400.00             合计 222,612.37 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 赔偿收入 175,097.00 其他 167,042.36            合计 342,139.36 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 注：本基金本报告期内无计入当期损益的政府补助。 10.5.7.51 营业外支出 注：本基金本报告期内无营业外支出。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                       单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 133,833,232.02 递延所得税费用 -5,288,490.62            合计 128,544,741.40 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                                本期             项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 314,360,302.18 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 128,544,553.92 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 187.48                       第 63 页 共 82 页                                             平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                       - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                       - 差异或可抵扣亏损的影响            合计 128,544,741.40 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                 本期            项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 垫款及往来款 1,553,573.41 路产赔偿款 175,097.00 代收代付款 1,801,514.76 政府补助 8,057.66 其他 153,197.31            合计 3,691,440.14 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                 本期            项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 垫款及往来款 2,051,371.62 管理人报酬 9,713,788.96 托管费 587,523.51 审计及咨询费 424,000.00 办公费用 50,849.32 其他 12,674.89            合计 12,840,208.30 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无收到其他与投资活动有关的现金。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无支付其他与投资活动有关的现金。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无收到其他与筹资活动有关的现金。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 注：本基金本报告期内无支付其他与筹资活动有关的现金。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                         单位：人民币元                         第 64 页 共 82 页                                           平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                   本期              项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 185,815,560.78 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 816,124.08 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 551,063,734.60 长期待摊费用摊销 9,652,287.06 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                       - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -5,288,490.62 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -10,096,147.81 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 7,611,384.47 利息支出 18,543,906.42 其他 -487,999.98 经营活动产生的现金流量净额 757,630,359.00 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 689,952,751.14 减：现金的期初余额 249,369,240.58 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 440,583,510.56 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 注：本基金本报告期内无支付的取得子公司的现金净额。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                       单位：人民币元                                             本期            项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 689,952,751.14 其中：库存现金 -                     第 65 页 共 82 页                                       平安宁波交投 REIT2026 年中期报告     可随时用于支付的银行存款 689,952,751.14     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 689,952,751.14 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                               - 金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 注：本基金本报告期内未发生非同一控制下企业合并。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 注：本基金本报告期内未发生企业合并。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 本基金本报告期内未发生企业合并。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 本基金本报告期内未发生企业合并。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 注：无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.2 合并成本 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。                       第 66 页 共 82 页                                                      平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 注：本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 本基金本报告期内未发生同一控制下企业合并。 10.5.8.3 反向购买 本基金本报告期内未发生反向购买。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                             持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                             直接 间接 平安-宁波交 投杭州湾跨                               资产支持 海大桥资产 深圳 深圳 100.00 认购                                计划 支持专项计 划 宁波市杭州                               高速公路 湾大桥发展 浙江 浙江 100.00 收购                                运营 有限公司 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础 确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组 成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部 分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足 一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。                             第 67 页 共 82 页                                          平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于 2026 年 7 月 16 日宣告 2026 年度第一次分红，向截至 2026 年 7 月 20 日止在本基金登记机构登记在册的本基金份额持有人，按每 10 份基金份额派发红利 3.0000 元。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系 平安基金管理有限公司（“平安基金”） 基金管理人、基金销售机构 平安证券股份有限公司（“平安证券”） 资产支持专项计划管理人 宁波银行股份有限公司（“宁波银行”） 基金托管人、资产支持专项计划托管人 平安信托有限责任公司 基金管理人的股东 大华资产管理有限公司 基金管理人的股东 三亚盈湾旅业有限公司 基金管理人的股东 深圳平安汇通投资管理有限公司 基金管理人的子公司 中国平安保险(集团)股份有限公司 基金管理人的最终控股母公司 方正证券股份有限公司（“方正证券”） 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司 宁波 交通投资 集团有限 公司（“宁波 交 持有本基金 10%以上基金份额的法人、运营管理统 投”） 筹机构及运营管理实施机构控股股东 宁波市杭州湾大桥管理有限公司（“大桥 运营管理实施机构 管理公司”） 宁波市海天一洲文化发展有限公司 运营管理实施机构的子公司 宁波大通开发有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人、宁波交投的                             子公司 上海跻沄基础建设有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人 嘉兴市高等级公路投资有限公司 持有本基金 5%以上基金份额的法人 宁波交富商业有限公司 运营管理统筹机构的子公司 浙江高速投资发展有限公司 运营管理统筹机构的子公司 注：1.运营管理机构指根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》第三十九条的规定， 按照《运营管理协议》提供不动产项目运营管理等服务的外部管理机构。本基金管理人平安基金 （代表本基金）、平安证券（代表资产支持专项计划）及项目公司联合委托宁波交投、大桥管理公 司分别担任不动产项目的运营管理统筹机构及运营管理实施机构并签署《运营管理协议》，运营管 理机构为不动产项目提供运营管理服务。 宁波大通开发有限公司与其母公司宁波交通投资集团有限公司合计持有本基金 45.01% 份额，通过与嘉兴市高等级公路投资有限公司签订《一致行动人协议》的方式，合计持有本基金 50.01%份额，上述份额的表决权均由宁波大通开发有限公司行使。                         第 68 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日               公路养护成本、营运服 大桥管理公司 89,308,281.03 56,474,598.02                   务成本 宁波市海天一洲文                     餐费、招待费 14,602.10 16,400.00 化发展有限公司      合计 - 89,322,883.13 56,490,998.02 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                     2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 宁波交富商业有限                       电费 836,321.51 -     公司 浙江高速投资发展                       电费 276,513.22 - 有限公司      合计 - 1,112,834.73 - 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 注：无。 10.5.13.2.2 作为承租方 注：无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 注：本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。                            第 69 页 共 82 页                                              平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                             单位：人民币元                               本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                              月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 17,375,166.06 18,511,321.68 其中：固定管理费 17,375,166.06 18,511,321.68     浮动管理费 - -     支付销售机构的客户维护费 72,592.75 39,235.32 注：1.固定管理费包括以基金前一个估值日的基金合并报表的基金净资产为基数（首个估值日及 首个估值日之前为募集规模，若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化 期间进行调整），依据对应的年费率 0.2%按季度计提（其中基金管理人固定管理费按年费率 0.1% 计提，资产支持专项计划管理人固定管理费按年费率 0.1%计提）的固定管理费及以项目公司当期 营业收入为基数，根据营业收入实现情况按月计提的运营服务费两部分。运营服务费由外部管理 机构收取，具体计算方法以基金合同约定为准。固定管理费包含支付销售机构的客户维护费。 2.浮动管理费为由外部管理机构收取的浮动运营管理费。浮动运营管理费以项目公司当期已 实现净现金流较评估测算当期值的差额作为基数计算，按年计提，具体计算方法如下： 浮动管理费=（当期已实现净现金流-评估测算当期净现金流）×15% 评估测算当期净现金流以《运营管理协议》相关约定为准。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                             单位：人民币元                               本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                              月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 362,376.58 401,076.17 注：支付基金托管人的托管费按前一个估值日的基金净资产的 0.01%的年费率按季度计提。首个 估值日及首个估值日之前为募集规模，若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际 规模变化期间进行调整。 每季度应计提的基金托管费=已披露的前一个估值日的基金净资产（首个估值日及首个估值日 之前为募集规模）×0.01%÷当年天数×基金在当前季度的存续天数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。                       第 70 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                     份额单位：份                                     本期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                             买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 宁波大                                                                    293,29 通开发 293,296,                  29.3296 - - - 6,000. 29.3296 有限公 000.00                                                                        00 司 上海跻                                                                    158,28 沄基础 158,284,                  15.8284 - - - 4,000. 15.8284 建设有 000.00                                                                        00 限公司 宁波交                                                                    156,79 通投资 156,793,                  15.6793 - - - 3,000. 15.6793 集团有 000.00                                                                        00 限公司 方正证 3,412,50 1,669,995. 5,078,                   0.3413 - 4,000.00 0.5078 券 0.00 00 495.00 平安证 111,475. 412,21                   0.0111 903,633.00 - 602,893.00 0.0412 券 00 5.00 嘉兴市 高等级 50,014       50,014,0 公路投 5.0014 - - - ,000.0 5.0014          00.00 资有限 0 公司                                                                    663,87       661,910, 2,573,628. 合计 66.1911 - 606,893.00 7,710. 66.3878         975.00 00                                                                        00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           期初持有 减：期间赎 期末持有 关联方 期间申购/ 期间因拆分                                                    回/卖出份 名称 份额 比例（%） 买入份额 变动份额 份额 比例（%）                                                      额 宁波大                                                                    293,29 通开发 293,296,                  29.3296 - - - 6,000. 29.3296 有限公 000.00                                                                        00 司 上海跻 158,28       158,284, 沄基础 15.8284 - - - 4,000. 15.8284         000.00 建设有 00                                第 71 页 共 82 页                                                             平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 限公司 宁波交                                                                           156,79 通投资 156,793,                     15.6793 - - - 3,000. 15.6793 集团有 000.00                                                                               00 限公司 方正证 3,412,500. 3,412,            0.00 0.0000 - - 0.3413 券 00 500.00 平安证 5,350,04 5,603,582. 347,55                      0.5350 601,087.00 - 0.0348 券 5.00 00 0.00                                                                           612,13        613,723, 4,013,587. 5,603,582. 合计 61.3723 - 3,050. 61.2133          045.00 00 00                                                                               00 注：投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                            单位：人民币元                                本期                                                                上年度可比期间                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                                 日                     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 宁波银行 690,262,333.76 2,104,799.89 746,155,102.08 2,501,329.91       合计 690,262,333.76 2,104,799.89 746,155,102.08 2,501,329.91 注：本基金的部分活期银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行约定存款利率计息；定期存 款由宁波银行保管，按约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销的证券。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有基金管理人平安基金所管理的货币基金(于 2025 年 6 月 30 日：本基金持有基金管理人平安基金所管理的货币基金合计 30,000.000.00 元，占本基金资产 净值的比例为 0.37%)。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                            单位：人民币元                                          本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                    账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备                                39,961,429 32,444,133.7 预付账款 大桥管理公司 - -                                       .73 2 其他应收款 大桥管理公司 1,080,529. - 1,080,529.64 -                                     第 72 页 共 82 页                                                              平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                          64                                  41,041,959 33,524,663.3       合计 - - -                                         .37 6 10.5.14.2 应付项目                                                                             单位：人民币元                                                    本期末 上年度末       项目名称 关联方名称                                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 管理人报酬 平安基金 1,821,893.33 4,073,362.60 管理人报酬 平安证券 1,821,893.33 2,036,681.30 管理人报酬 大桥管理公司 21,810,803.39 16,479,285.55       托管费 宁波银行 182,189.33 407,336.26       预收款项 宁波交富商业有限公司 - 131,121.00 其他应付款 大桥管理公司 32,385.67 19,935.84        合计 - 25,669,165.05 23,147,722.55 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 注：本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                                                       本期收益              权益 每 10 份基金份 本期收益分配合 分配占可 序号 除息日 备注             登记日 额分红数 计 供分配金                                                                       额比例（%）                                                                                        本次分                                                                                          红为                                                                                       2025 年                                                                                      度的第 4            2026 年 04 2026 年 04 月 次分红， 1 1.6500 165,000,001.19 15.09             月 20 日 21 日 占 2025                                                                                        年可供                                                                                        分配金                                                                                        额比例                                                                                            的                                      第 73 页 共 82 页                                                     平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                                                                      15.09% 合计 165,000,001.19 - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人 出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金管理人对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款及应收账款等。 于资产负债表日，本基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金 的合同要求。本基金管理人通过建立和完善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投 资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用 风险。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。 此外，对于应收账款，本基金管理人设定相关政策以控制信用风险敞口。本基金管理人基于 对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估 客户的信用资质并设置相应信用期。本基金管理人会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记 录不良的客户，本基金管理人会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本基金 的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以 确保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付 有关到期债务的资金需求。 本期末，本基金除长期借款以外的各项金融负债的到期日均在一年以内，本基金持有的金融 负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下： 1 年以内合计：278,553,796.36 元； 1 至 2 年合计：316,573,521.25 元； 2 至 5 年合计：618,584,373.75 元； 5 年以上合计：269,090,210.00 元。 上年度末，本基金除长期借款以外的各项金融负债的到期日均在一年以内，本基金持有的金                             第 74 页 共 82 页                                                   平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：      1 年以内合计：315,752,031.48 元；      1 至 2 年合计：321,396,453.75 元；      2 至 5 年合计：626,153,171.25 元；      5 年以上合计：369,033,940.00 元。 10.5.17.3 市场风险      市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括 利率风险、外汇风险和其他价格风险。本基金管理人通过对不同类型的风险分别设定风险限制， 并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风 险。      （1）利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 本基金长期带息债务主要为 3 年期以及 5 年期以上浮动利率借款，金额为 1,335,485,000.00 元 （2025 年 12 月 31 日：为 1,468,690,000.00 元）。      于 2026 年 6 月 30 日，如果以浮动利率 LPR 计算的借款利率上升或下降 50 个基点，而其他因 素保持不变，本基金的净利润会减少或增加 5,008,068.75 元（2025 年 12 月 31 日：减少或增加 5,507,587.50 元）。      （2）外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 于 2026 年 6 月 30 日，本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险（2025 年 12 月 31 日：同）。 （3）其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的 市场价格变动而发生波动的风险。于 2026 年 6 月 30 日，本年末本基金未持有权益类资产，因此 当市场价格发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响（2025 年 12 月 31 日：同）。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项      本基金本报告期末无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                  单位：人民币元                                                     本期末                 项目                                                2026 年 6 月 30 日 库存现金 -                                第 75 页 共 82 页                                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 银行存款 197,009,951.04 其他货币资金 -             小计 197,009,951.04 减：减值准备 -             合计 197,009,951.04 10.5.19.1.2 银行存款                                                                      单位：人民币元                                                         本期末             项目                                                    2026 年 6 月 30 日 活期存款 196,945,943.58 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 64,007.46             小计 197,009,951.04 减：减值准备 -             合计 197,009,951.04 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                      单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 8,087,750,000.00 - 8,087,750,000.00        合计 8,087,750,000.00 - 8,087,750,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                      单位：人民币元                                                             本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                              值准备 余额 平安-宁波交 投杭州湾跨海 8,087,750 8,087,75                                  - - - - 大桥资产支持 ,000.00 0,000.00 专项计划             8,087,750 8,087,75     合计 - - - -               ,000.00 0,000.00                                 第 76 页 共 82 页                                                         平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                         §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                           （%） （%） 1,858 538,213.13 988,378,639.00 98.84 11,621,361.00 1.16                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                                 持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                           （%） （%） 1,846 541,711.81 988,990,407.00 98.90 11,009,593.00 1.10 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 国泰海通证券股份有限公司 21,182,395.00 2.12 2 国信证券股份有限公司 17,531,548.00 1.75 3 中国银河证券股份有限公司 13,619,967.00 1.36 4 中信建投证券股份有限公司 12,428,600.00 1.24 5 浙商证券股份有限公司 11,788,093.00 1.18 6 东兴证券股份有限公司 11,464,670.00 1.15 7 中国中金财富证券有限公司 8,500,334.00 0.85 8 中信证券资管－同方全球人              寿保险有限公司－分红险－                                              8,413,400.00 0.84              中信证券资管同全睿驰 2 号                单一资产管理计划 9 利安人寿保险股份有限公司                                              5,767,828.00 0.58               －利安利尊稳赢两全保险 10 中国太平洋财产保险股份有              限公司－传统－普通保险产 5,356,292.00 0.54                品－013C－CT001 沪 合计 116,053,127.00 11.61                                      上年度末                                   2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                                 第 77 页 共 82 页                                         平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 1 国泰海通证券股份有限公司 19,867,214.00 1.99 2 国信证券股份有限公司 17,733,048.00 1.77 3 中国银河证券股份有限公司 13,567,215.00 1.36 4 中信建投证券股份有限公司 12,585,100.00 1.26 5 东兴证券股份有限公司 11,464,670.00 1.15 6 浙商证券股份有限公司 10,753,135.00 1.08 7 中国中金财富证券有限公司 10,636,769.00 1.06 8 同方全球人寿保险有限公司                                8,695,174.00 0.87             －分红 2 号 9 国投证券股份有限公司 5,388,269.00 0.54 10 国融证券股份有限公司 5,283,594.00 0.53 合计 115,974,188.00 11.60 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 宁波大通开发有限公司 293,296,000.00 29.33 2 上海跻沄基础建设有限公司 158,284,000.00 15.83 3 宁波交通投资集团有限公司 156,793,000.00 15.68 4 嘉兴市高等级公路投资有限                               50,014,000.00 5.00              公司 5 宁波方太厨具有限公司 25,974,000.00 2.60 6 上海海通环宇投资发展有限                               23,601,000.00 2.36              公司 7 环驰轴承集团有限公司 19,831,000.00 1.98 8 宁波恒发置业有限公司 14,816,000.00 1.48 9 宁波华联电子科技有限公司 12,987,000.00 1.30 10 宁波更大集团有限公司 12,987,000.00 1.30 合计 768,583,000.00 76.86                        上年度末                     2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 宁波大通开发有限公司 293,296,000.00 29.33 2 上海跻沄基础建设有限公司 158,284,000.00 15.83 3 宁波交通投资集团有限公司 156,793,000.00 15.68 4 嘉兴市高等级公路投资有限                               50,014,000.00 5.00              公司 5 宁波方太厨具有限公司 25,974,000.00 2.60 6 上海海通环宇投资发展有限                               23,601,000.00 2.36              公司 7 环驰轴承集团有限公司 19,831,000.00 1.98 8 宁波恒发置业有限公司 14,816,000.00 1.48                    第 78 页 共 82 页                                               平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 9 宁波华联电子科技有限公司 12,987,000.00 1.30 10 宁波更大集团有限公司 12,987,000.00 1.30 合计 768,583,000.00 76.86 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                   3,112.00 0.0003       产基金                §12 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 12 月                                                        1,000,000,000.00 10 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 管理人：公司副总经理林婉文因达到退休年龄，于报告期辞去公司副总经理兼财务负责人 职务。林婉文离任后，由公司总经理肖宇鹏兼任公司财务负责人。 托管人：本报告期，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本基金聘用容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 未涉及。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉     及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。                          第 79 页 共 82 页                                        平安宁波交投 REIT2026 年中期报告 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 1 基础设施证券投资基金 2025 年第 4 季 2026 年 01 月 22 日                                网站       度报告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 2 基础设施证券投资基金关于二〇二五 2026 年 01 月 23 日                                网站       年十二月主要运营数据的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 3 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 02 月 27 日                                网站       年一月主要运营数据的公告       关于平安宁波交投杭州湾跨海大桥封                                中国证监会规定报刊及 4 闭式基础设施证券投资基金运营管理 2026 年 03 月 12 日                                网站       机构高级管理人员变更情况的公告       平安基金管理有限公司关于调整平安       宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础 中国证监会规定报刊及 5 2026 年 03 月 23 日       设施证券投资基金一般流动性服务商 网站       为主流动性服务商的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 6 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 03 月 27 日                                网站       年二月主要运营数据的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 7 基础设施证券投资基金 2025 年年度 2026 年 03 月 28 日                                网站       报告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 8 基础设施证券投资基金 2025 年审计 2026 年 03 月 28 日                                网站       报告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 9 基础设施证券投资基金 2025 年度评 2026 年 03 月 28 日                                网站       估报告       平安基金管理有限公司旗下公募基金                                中国证监会规定报刊及 10 通过证券公司交易及佣金支付情况公 2026 年 03 月 31 日                                网站       告       关于召开平安宁波交投杭州湾跨海大                                中国证监会规定报刊及 11 桥封闭式基础设施证券投资基金 2025 2026 年 04 月 10 日                                网站       年度业绩说明会的公告       平安基金管理有限公司关于平安宁波                                中国证监会规定报刊及 12 交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施 2026 年 04 月 16 日                                网站       证券投资基金分红的公告       平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                中国证监会规定报刊及 13 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 04 月 16 日                                网站       年三月主要运营数据的公告       关于平安宁波交投杭州湾跨海大桥封 中国证监会规定报刊及 14 2026 年 04 月 18 日       闭式基础设施证券投资基金运营管理 网站                        第 80 页 共 82 页                                            平安宁波交投 REIT2026 年中期报告           机构高级管理人员变更情况的公告           平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                    中国证监会规定报刊及 15 基础设施证券投资基金 2026 年第 1 季 2026 年 04 月 22 日                                    网站           度报告           平安基金管理有限公司对外行使投票 中国证监会规定报刊及 16 2026 年 04 月 30 日           表决权（2025 年度）情况信息披露 网站           平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                    中国证监会规定报刊及 17 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 05 月 26 日                                    网站           年四月主要运营数据的公告           平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式                                    中国证监会规定报刊及 18 基础设施证券投资基金关于二〇二六 2026 年 06 月 26 日                                    网站           年五月主要运营数据的公告           平安基金管理有限公司关于旗下基金 中国证监会规定报刊及 19 2026 年 06 月 26 日           估值调整情况的公告 网站                 §14 影响投资者决策的其他重要信息      无。                         §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录      （1）中国证监会准予平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金募集注册的 文件      （2）平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同      （3）平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金托管协议      （4）法律意见书      （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 15.2 存放地点      深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层 15.3 查阅方式      （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电 话：400-800-4800（免长途话费）                                              平安基金管理有限公司                            第 81 页 共 82 页                 平安宁波交投 REIT2026 年中期报告                       2026 年 08 月 28 日 第 82 页 共 82 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金普洛斯仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日             第 1 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                          §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2 页 共 95 页                                                                  中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................................ 2     1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2     1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ........................................................................................................................................ 5     2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5     2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6     2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 7     2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 8     2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 8     2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 8     2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 9 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .................................................................................................... 9     3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 9     3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 9     3.3 不动产基金收益分配情况 ............................................................................................................ 10     3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ................................................................................ 11     3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................ 11     3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ........................................ 11     3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................ 12     3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................... 12     3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 12     3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 12 §4 不动产项目基本情况 .............................................................................................................................. 12     4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 12     4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 18     4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 22     4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 29     4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 29     4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 29     4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 29     4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 30     4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 30     4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 30 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ...................................................................................... 30     5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 30     5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 30     5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 30 §6 回收资金使用情况 .................................................................................................................................. 31     6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 31 §7 管理人报告 .............................................................................................................................................. 31     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 31     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 32                                                                    第 3 页 共 95 页                                                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 35     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 35 §8 运营管理机构报告 .................................................................................................................................. 36     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 36     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 37 §9 其他业务参与人履职报告 ...................................................................................................................... 37     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 37     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 38     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................ 39 §10 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................................ 40     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 40     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 42     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 44     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 48     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 52 §11 评估报告 ................................................................................................................................................ 88 §12 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 88     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 88     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 88     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 89     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 90 §13 不动产基金份额变动情况 .................................................................................................................... 90 §14 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 90     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 90     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 90     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 90     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 90     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 90     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 91     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 91 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 93     15.1 其他有助于投资者了解的信息 .................................................................................................. 93 §16 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 95     16.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 95     16.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 95     16.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 95                                                                   第 4 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金普洛斯 REIT 场内简称 普洛斯（扩位简称：中金普洛斯 REIT） 基金代码 508056 交易代码 508056 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,938,268,684.00 份 基金合同存续期 50 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所                首发份额上市日为 2021 年 6 月 21 日 上市日期                第一次扩募份额上市日为 2023 年 6 月 16 日                本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通                过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动产项目完全                所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升 投资目标                不动产项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收                益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价                值。                （一）不动产项目投资策略。                1、初始基金资产投资策略。2、2022 年度第一次扩募资产投资策 投资策略 略。3、运营管理策略。4、资产收购策略。5、更新改造策略。6、                出售及处置策略。7、对外借款策略。                （二）债券及货币市场工具的投资策略。                本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）                                       （或简称不动产基                金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司等载体穿 风险收益特征 透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获                取不动产项目租金、收费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金                预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。                （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上                合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，                若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                （二）本基金收益分配方式为现金分红；                （三）每一基金份额享有同等分配权； 基金收益分配政策                （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无                实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，                可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开                基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司                         第 5 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 运营管理机构 普洛斯投资（上海）有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：普洛斯北京空港物流园 项目公司名称 北京普洛斯空港物流发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯北京空港物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 北京市顺义区顺畅大道 15 号、16 号 不动产项目名称：普洛斯通州光机电物流园 项目公司名称 北京普洛斯空港物流发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯通州光机电物流园为客户提供仓储物流不 不动产项目主要经营模式 动产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物                           业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 北京市通州区兴光二街 2 号 不动产项目名称：普洛斯广州黄埔物流园 项目公司名称 普洛斯（广州）保税仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯广州黄埔物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省广州经济技术开发区保盈西路 12 号、5 号 注：自 2026 年 4 月 16 日起，普洛斯广州黄埔物流园属地海关正式解除对该园区的保税仓库监管， 园区同步更名为普洛斯广州黄埔物流园。详见 2026 年 7 月 11 日披露的《中金普洛斯仓储物流封闭 式基础设施证券投资基金关于不动产项目经营情况的公告》。 不动产项目名称：普洛斯增城物流园 项目公司名称 广州普洛斯仓储设施管理有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯增城物流园为客户提供仓储物流不动产相 不动产项目主要经营模式 关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管理                           服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省广州市增城区荔新九路 1 号 不动产项目名称：普洛斯顺德物流园 项目公司名称 佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯顺德物流园为客户提供仓储物流不动产相 不动产项目主要经营模式 关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管理                           服务等获取经营现金流。                      第 6 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 不动产项目地理位置 广东省佛山市顺德区顺昌路 19 号、26 号 不动产项目名称：苏州望亭普洛斯物流园 项目公司名称 苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           苏州望亭普洛斯物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 江苏省苏州市相城区望亭镇海盛路 68、75 号 不动产项目名称：普洛斯淀山湖物流园 项目公司名称 昆山普淀仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯淀山湖物流园为客户提供仓储物流不动产 不动产项目主要经营模式 相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业管                           理服务等获取经营现金流。                           江苏省苏州市昆山市淀山湖镇双马路 1 号、丁家 不动产项目地理位置                           浜路 7 号 不动产项目名称：普洛斯青岛前湾港国际物流园 项目公司名称 普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯青岛前湾港国际物流园为客户提供仓储物 不动产项目主要经营模式 流不动产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁                           和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 青岛市前湾保税港区内月湾路 5 号、7 号、8 号 不动产项目名称：普洛斯江门鹤山物流园 项目公司名称 鹤山普洛斯物流园有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯江门鹤山物流园为客户提供仓储物流不动 不动产项目主要经营模式 产相关的服务，主要通过仓储物流园租赁和物业                           管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省江门市鹤山沙坪街道汇通路 2 号、6 号 不动产项目名称：普洛斯（重庆）城市配送物流中心 项目公司名称 重庆普南仓储服务有限公司 不动产项目业态 仓储物流                           普洛斯（重庆）城市配送物流中心为客户提供仓储 不动产项目主要经营模式 物流不动产相关的服务，主要通过仓储物流园租                           赁和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 重庆市巴南区南彭公路物流基地东城大道 196 号 2.3 不动产基金扩募情况                                             单位：人民币元                      第 7 页 共 95 页                                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目 扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2023 年 6 月 2 日 定向扩募 1,852,999,995.95 已完成 注：本基金第 1 次扩募募集期为 2023 年 5 月 25 日至 2023 年 6 月 1 日。根据《中金普洛斯仓储物流                      ，基金合同于 2023 年 6 月 2 日正式更新生效，基 封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》 金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 438,268,684 份(含利息转份额零份)，发行价格为人民 币 4.228 元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审验并出具验资报告。本基金第 1 次扩募份额于 2023 年 6 月 16 日在上海证券交易所上市。 2.4 基金管理人和运营管理机构         项目 基金管理人 运营管理机构         名称 中金基金管理有限公司 普洛斯投资（上海）有限公司              姓名 李耀光 杨敏 信息披露                                                             普洛斯中国董事总经理，资本运 事务负责 职务 副总经理                                                                           营负责人 人            联系方式 xxpl@ciccfund.com glpreitxxpl@glp.com                                                             中国（上海）自由贸易试验区张                       北京市朝阳区建国门外大街 1 号国 杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 16        注册地址                       贸写字楼 2 座 26 层 05 室 楼 1601 室                                                               （名义楼层 18 楼 1801 室）                                                             中国（上海）自由贸易试验区张                       北京市朝阳区建国门外大街 1 号国        办公地址 杨路 2389 弄 3 号普洛斯大厦 18                       贸大厦 B 座 43 层                                                                              楼        邮政编码 100004 200135     法定代表人 李金泽 赵明琪 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人 名称 兴业银行股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 兴业银行股份有限公司              福建省福州市台江区江 北京市朝阳区建国门外大街 福建省福州市台江区江滨 注册地址 滨中大道 398 号兴业银 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 中大道 398 号兴业银行大                    行大厦 28 层 厦                                      北京市朝阳区建国门外大街              上海市浦东新区银城路 上海市浦东新区银城路 办公地址 1 号国贸大厦 2 座 27 层及                   167 号 4 楼 167 号 4 楼                                               28 层 邮政编码 200120 100004 200120 法定代表                    吕家进 陈亮 吕家进 人 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无                                      第 8 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所                 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                       金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 194,278,519.13 本期净利润 -14,563,100.29 本期经营活动产生的现金流量净额 121,028,771.11 本期现金流分派率（%） 3.08 年化现金流分派率（%） 6.20 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 7,034,298,008.79 期末不动产基金净资产 6,037,013,812.37 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 116.52 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际 天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                          单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 3.1146 期末不动产基金份额公允价值参考净值 -                           第 9 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                              单位：人民币元             期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注             本期 141,334,008.22 0.0729 -            2025年 335,181,671.99 0.1729 -            2024年 358,456,072.38 0.1849 -            2023 年 350,405,051.85 0.1808 - 注：2023 年单位可供分配金额按扩募后基金份额约 19.38 亿份计算。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                              单位：人民币元             期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注             本期 88,772,703.29 0.0458 -            2025年 430,470,192.84 0.2221 -            2024年 279,130,168.52 0.1440 -            2023年 377,651,901.52 0.2147 - 注：1、2023 年第一次分红单位实际分配金额按扩募前基金总份额计算，2023 年第二次和第三次分 红单位实际分配金额按扩募后基金总份额计算。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元                     项目 金额 备注 本期合并净利润 -14,563,100.29 - 本期折旧和摊销 165,896,912.57 - 本期利息支出 5,885,910.13 - 本期所得税费用 -38,228,371.55 - 本期息税折旧摊销前利润 118,991,350.86 - 调增项 1-应收和应付项目的变动 73,511,860.34 - 调减项 1-当期购买不动产项目等资本性支出 -4,508,274.37 - 2-支付的利息及所得税费用 -9,040,487.47 - 3-未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常                                                       -5,988,257.74 - 更新、大修、改造等） 、未来合理期间内的债务利息、运营费用等 4-其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不                                                      -31,632,183.40 - 动产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等 本期可供分配金额 141,334,008.22 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。                             第 10 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 上年同期可供分配金额为 166,788,499.61 元，本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%。受 仓储物流市场租金下行影响，本基金持有的部分不动产项目新签租金单价同比下调，基金管理人及 运营管理机构通过主动调整定价以维持出租率稳定，同时加强现金流管理和成本控制，以缓释经营 业绩下滑对可供分配金额的影响。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性支出预留， 主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资金缺口，保障 资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款等）预留，主要系经营性负 债为本基金刚性支付需求，通过预留经营性负债可确保本基金资金储备能够满足日常运营的连续性 支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序开展。 上年同期本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%，主要系，未来合 理支出预留主要包括保证金与其他流动负债，其中保证金的支付与租户变动情况挂钩，不限于未来 一年内支付；其他流动负债依据具体结算进度安排支付。上述所有支出事项均纳入次年度资金支付 预算，基金管理人严格落实预算管控要求，按季度跟踪把控预算执行节奏，并就资金支付进行逐笔 审核，实现资金使用的监控管理。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管理 费计提金额 3,240,544.36 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 571,862.26 元，基金托管人和 资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 381,240.30 元。运营管理机构的管理费包括固定管理费 用和浮动管理费用，合计计提金额 30,552,498.96 元。 基金管理人、基金托管人和资产支持证券托管人、资产支持证券管理人、运营管理机构的费用 收取依据详见本基金招募说明书及其更新“第二十二部分 基金的费用与税收”                                   。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。                         第 11 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有的不动产项目组合由 10 个仓储物流园组成，包括：普洛斯北京空港物流园、普洛斯 通州光机电物流园、普洛斯广州黄埔物流园、普洛斯增城物流园、普洛斯顺德物流园、苏州望亭普 洛斯物流园、普洛斯淀山湖物流园、普洛斯青岛前湾港国际物流园、普洛斯江门鹤山物流园及普洛 斯（重庆）城市配送物流中心，建筑面积合计约 1,156,620.02 平方米。 前述项目中，本基金运营收入或者现金流占上年度全部不动产项目合计运营收入或者现金流 10%                   ）共有 5 个，具体为普洛斯北京空港物流园、普洛斯增城 以上的不动产项目（即“重要不动产项目” 物流园、普洛斯顺德物流园、苏州望亭普洛斯物流园、普洛斯淀山湖物流园。 普洛斯北京空港物流园自 2007-2012 年建成。根据仲量联行（北京）房地产资产评估咨询有限 公司（“仲量联行”）和普洛斯投资（上海）有限公司提供资料（下同），本期北京空港物流园周边未 发现形成显著竞争的新增项目。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公司未发生重大安全生产事 故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。 普洛斯增城物流园自 2011-2014 年建成。本期普洛斯增城物流园周边新增竞争性项目：1）中国 外运·绿天然华南进出口食品产业园，该项目距离本园区约 10 公里，建筑面积约 24.6 万平方米； 2）沃邦产业园，该项目距离本园区约 5 公里，建筑面积约 11.9 万平方米，主要由某跨境电商租赁； 3）京东物流广州景兴冷链科技有限公司，该项目距离本园区约 15 公里，建筑面积约 10.5 万平方米，                        第 12 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 由京东整租；4）广州南华润产业园，该项目距离普洛斯增城物流园约 20 公里，总建筑面积约 38.14 万平方米。与新增竞争性项目相比，普洛斯增城物流园采用单层库设计规格，空间利用效率高，具 有一定竞争力。为积极应对市场新增供应竞争，本基金已前置沟通本园区租户，本园区于今年到期 的租赁面积，租户已表达续租意向。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公司未发生重大安全生 产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。      普洛斯顺德物流园自 2009-2017 年建成。本期普洛斯顺德物流园周边新增竞争性项目：1）京东 智能产业园·佛山顺德，该项目距离本园区约 12 公里，建筑面积约 21.3 万平方米；2）粤黔生鲜数 智生态港项目，该项目距离本园区约 40 公里，建筑面积约 10.7 万平方米。与新增竞争性项目相比， 普洛斯顺德物流园采用单层库设计规格，空间利用效率高，具有一定竞争力。为积极应对市场新增 供应竞争，本基金已持续拓宽招商范围，做好后续租赁客户储备。报告期内，不动产项目经营平稳， 项目公司未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。      苏州望亭普洛斯物流园自 2009-2017 年建成。本期苏州望亭普洛斯物流园周边新增竞争性项目 沐井供应链跨境电商项目。该项目距离苏州望亭普洛斯物流园约 1 公里，总建筑面积约 6.10 万平方 米，目前处于预租阶段，本基金将持续关注其租赁进展。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公 司未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。      普洛斯淀山湖物流园自 2011-2015 年建成。本期普洛斯淀山湖物流园周边未发现形成显著竞争 的新增项目。报告期内，不动产项目经营平稳，项目公司未发生重大安全生产事故，不存在未决重 大诉讼或仲裁，运营管理机构未发生变动。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                   本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                  指标含义 1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                                                                          同比 序号 指标名称 说明及计 指标单位 30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年同                                                                          （%）                  算方式 （2026 年 6 月 30 期末（2025 年 6 月                                           日） 30 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 1,163,212.20 1,163,212.20 0.00 2 期末实际出租面积 注2 平方米 1,074,092.80 1,072,946.82 0.11 3 期末出租率 注3 % 92.34 92.24 0.11       月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 31.71 35.22 -10.0          水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 462.01 436.78 5.78 6 期末租金收缴率 注6 % 98.77 98.45 0.32 注：1、不动产项目期末可租赁面积之和，下同      2、不动产项目期末实际租赁面积之和，下同                           第 13 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       3、期末实际出租面积/期末可供出租面积，下同       4、报告期每月（∑𝑛𝑖=1 租约 i 的时点租金单价 ∗ 租约 i 的租约面积/租约总面积）之和/报告期月份， 即报告期合同租金及物业管理服务费（不含税）有效月度算术平均租金单价，下同       5、∑𝑛𝑖=1 租约 i 的总剩余租期 ∗ 租约 i 的租约面积/租约总面积，下同       6、期末累计当年实收租金/期末累计当年应收租金，下同 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：普洛斯北京空港物流园                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年 1                     指标含                                     1 日至 2026 年 6 月 月 1 日至 2025 年 6                     义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末 月 30 日）/上年同期                     及计算 （%）                                      （2026 年 6 月 30 末（2025 年 6 月 30                      方式                                           日） 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 128,061.00 128,061.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 126,759.00 123,448.24 2.68 3 期末出租率 注3 % 98.98 96.40 2.68         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 62.56 68.35 -8.47             水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 504.43 398.8 26.49 6 期末租金收缴率 注6 % 98.28 98.41 -0.13 注：注 1-6 详见 4.1.2 不动产项目名称：普洛斯增城物流园                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年 1                     指标含                                     1 日至 2026 年 6 月 月 1 日至 2025 年 6                     义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末 月 30 日）/上年同期                     及计算 （%）                                     （2026 年 6 月 30 末（2025 年 6 月 30                      方式                                             日） 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 112,757.00 112,757.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 96,024.93 99,074.79 -3.08 3 期末出租率 注3 % 85.16 87.87 -3.08         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 38.61 42.08 -8.25             水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 550.82 763.99 -27.90 6 期末租金收缴率 注6 % 100.64 97.12 3.62 注：注 1-6 详见 4.1.2 不动产项目名称：普洛斯顺德物流园                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                     指标含 同比 序号 指标名称 指标单位 1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                     义说明 （%）                                     30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年                             第 14 页 共 95 页                              中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      及计算 （2026 年 6 月 30 同期末（2025 年 6                      方式 日） 月 30 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 106,737.00 106,737.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 105,458.12 96,023.20 9.83 3 期末出租率 注3 % 98.80 89.96 9.83        月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 34.20 40.99 -16.57            水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 253.42 190.35 33.14 6 期末租金收缴率 注6 % 104.13 99.53 4.62 注：1、注 1-6 详见 4.1.2       2、期末剩余租期同比变动超过 30%主要系存续租约剩余年限自然减少，或本基金根据市场情况 对租约管理动态调整，新签租约年限发生变化导致，下同。 不动产项目名称：苏州望亭普洛斯物流园                                                            上年同期（2025                                      本期（2026 年 1 月                      指标含 年 1 月 1 日至                                      1 日至 2026 年 6 月                      义说明 2025 年 6 月 30 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末                      及计算 日）/上年同期末 （%）                                      （2026 年 6 月 30                      方式 （2025 年 6 月 30                                              日）                                                                 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 94,434.00 94,434.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 95,366.33 95,366.33 - 3 期末出租率 注3 % 100.00 100.00 -         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 35.61 40.47 -12.02            水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 859.20 866.54 -0.85 6 期末租金收缴率 注6 % 100.00 99.53 0.47 注：注 1-6 详见 4.1.2 不动产项目名称：普洛斯淀山湖物流园                                      本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                      指标含                                      1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                      义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年                      及计算 （%）                                      （2026 年 6 月 30 同期末（2025 年 6                      方式                                              日） 月 30 日） 1 期末可供出租面积 注1 平方米 181,223.00 181,223.00 - 2 期末实际出租面积 注2 平方米 162,899.86 168,828.84 -3.51 3 期末出租率 注3 % 89.89 93.16 -3.51         月度平均租金单价 4 注4 元/平方米/月 25.07 28.20 -11.11            水平 5 期末剩余租期情况 注5 天 174.34 401.88 -56.62                              第 15 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 6 期末租金收缴率 注6 % 90.28 99.34 -9.12 注：注 1-6 详见 4.1.2 4.1.4 其他运营情况说明       本基金持有 10 个仓储物流园，分布于京津冀、长三角、环渤海经济区、粤港澳大湾区和成渝经 济圈，建筑面积合计约 1,156,620.02 平方米。不动产项目整体经营平稳，截至 2026 年 6 月 30 日， 时点平均出租率为 92.34%，考虑已签订租赁协议但尚未起租的面积后出租率为 92.34%。       报告期合同租金及物业管理服务费（不含税）月度有效平均租金单价为 31.71 元/平方米/月，租 金收缴率 98.77%。不动产项目租户结构稳定，签约租户约 87 家，行业构成主要为第三方物流、快递 快运、零售电商、医药及医疗设备和其他等。本报告期内，不动产项目前五大租户租金及物业管理 服务费收入为 4,981.86 万元，占全部租金及物业管理服务费收入的比例约为 25.76%。                前五大租户租金及物业管理服务费收入情况和占比情况                      租金及物业管理服务费收入 占全部租金及物业管理服务费           租户                          （万元） 收入的比例（%）           租户 1 1,447.68 7.48           租户 2 1,115.37 5.77           租户 3 866.56 4.48           租户 4 821.51 4.25           租户 5 730.74 3.78            合计 4,981.86 25.76       截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目出租率指标具体为：普洛斯北京空港物流园为 98.98%、普 洛斯通州光机电物流园为 99.90%、普洛斯广州黄埔物流园为 47.97%、普洛斯增城物流园为 85.16%、 普洛斯顺德物流园为 98.80%、苏州望亭普洛斯物流园为 100%、普洛斯淀山湖物流园为 89.89%、普 洛斯青岛前湾港国际物流园为 100%、普洛斯江门鹤山物流园为 96.71%、普洛斯（重庆）城市配送 物流中心为 87.90%。       不动产项目报告期合同租金及物业管理服务费（不含税）月度有效平均租金单价具体为：普洛 斯北京空港物流园为 62.56 元/平方米/月（2.06 元/平方米/天）                                     、普洛斯通州光机电物流园为 46.45 元 /平方米/月（1.53 元/平方米/天）、普洛斯广州黄埔物流园为 33.55 元/平方米/月（1.10 元/平方米/天）、 普洛斯增城物流园为 38.61 元/平方米/月（1.27 元/平方米/天）                                     、普洛斯顺德物流园为 34.20 元/平方米 /月（1.12 元/平方米/天）、苏州望亭普洛斯物流园为 35.61 元/平方米/月（1.17 元/平方米/天）                                                        、普洛斯 淀山湖物流园为 25.07 元/平方米/月（0.82 元/平方米/天）、普洛斯青岛前湾港国际物流园为 26.49 元 /平方米/月（0.87 元/平方米/天）、普洛斯江门鹤山物流园为 25.08 元/平方米/月（0.82 元/平方米/天）、 普洛斯（重庆）城市配送物流中心为 13.83 元/平方米/月（0.45 元/平方米/天）                                            。       本报告期内，本基金通过实施差异化定价租赁策略，有效挖掘市场需求，不动产项目整体期末                           第 16 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 出租率较上年度末提升 2.80 个百分点。基金管理人与运营管理机构紧密协作，针对一季度换租产生 的空置面积加快招商，捕捉大促期间短租需求及深度挖掘各子市场新增需求，实现空置去化，提升 项目运营水平。本报告期内，珠三角区域新增供给较大，且预计未来供应量仍处于高位，预计部分 子市场仍面临较大竞争，租金水平承压下行。本基金持有的该区域的不动产项目前期租金处于相对 高位，报告期内基金管理人和运营管理机构主动优化定价策略，预计中长期租金水平将逐步回归市 场合理区间。 二季度普洛斯广州黄埔物流园属地海关正式解除对园区的保税仓库监管，园区同步更名为普洛 斯广州黄埔物流园。解除保税监管后，该园区相应解除原有保税经营限制，经营范围拓展至通用型 仓储领域，即黄埔物流园可以服务生产型物流、消费类城市配送、期货交割等多元类租户。本基金 积极推进新租约签订，对存量租户进行换租调整，目前已顺利引入高端制造业配套物流和第三方物 流类型的新租户。随着非保税类租约起租，截至 2026 年 6 月 30 日，黄埔物流园期末平均租金（不 含税）为 34.76 元/平方米/月，较上年期末提升约 20%。受租户换签因素影响，该园区出租率呈现阶 段性波动，但得益于换签过程中新签租金水平上调，2026 年上半年经营指标维持平稳。依托已充足 储备的租户资源，目前储备租户的租赁面积可以覆盖剩余可租赁面积，预计园区整体出租率有望在 2026 年四季度有所提升，经营指标存在企稳向好的空间。随着未来园区翻新升级、租户结构优化等 举措的落地有助于改善项目中长期经营表现。具体详见本基金 2026 年 7 月 11 日披露的《中金普洛 斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于不动产项目经营情况的公告》                                 。 根据普洛斯投资（上海）有限公司提供的数据，本基金持有的普洛斯北京空港物流园、普洛斯 青岛前湾港国际物流园、普洛斯增城物流园、普洛斯顺德物流园、普洛斯淀山湖物流园、普洛斯江 门鹤山物流园在内的 6 个园区已铺设屋顶光伏，2026 年上半年，前述不动产项目屋顶光伏发电量约 1,462 万度。根据生态环境部、国家统计局《关于发布 2023 年电力二氧化碳排放因子的公告》                                                （公告 2025 年第 47 号）的标准测算，6 个园区合计实现碳减排约 7,700 余吨。基金管理人及运营管理机构 将持续践行 ESG 发展理念，稳步推进园区绿色低碳运营与可持续发展实践。 本基金原始权益人普洛斯中国在不动产建设领域深耕多年，服务于包括电商、物流、零售、服 装等主流行业在内的高质量产业客户，未来租户储备相对充足，运营管理机构将积极协调总部资源 持续提升资产运营水平，以应对市场挑战并把握增长机遇。 本基金持有的上述不动产项目分布于 5 个城市群、7 个城市，通过分散投资缓释仓储物流市场 供需关系周期性波动对本基金整体业绩的影响。基金管理人及运营管理机构将持续主动管理，通过 改造提升园区硬件和完善客户服务，持续为园区引入优质企业，增加租户组合的分散度，优化租约 期限，力争业绩达成预期。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风                       第 17 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 险     （1）经营风险     仓储物流行业的经营风险包括因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不利变化 或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致不动产项目无法正常运营 或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。不动产项 目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。     （2）行业风险     仓储物流行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项目 周边便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的风险 等。     近期，全球关税政策频繁调整，国际经济、贸易、金融、政治环境面临诸多不确定因素。关税调 整潜在影响了仓储物流行业国际贸易相关租户的运营成本、市场需求和供应链布局，可能对不动产 项目的运营产生影响。     （3）周期性风险     证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而经济运行周期表现将对证 券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。     其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第八部分 风险揭示”                                 。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     （1）基本情况     仓储物流园区是构建“通道+枢纽+网络”现代物流体系的重要基础设施类型，本基金致力于现代 化绿色智慧仓储物流基础设施的投资和优质运营。现代仓储物流园区（“高标准仓库”或“高标库”）能 够满足安全仓储、最大化空间利用以及高效运行等现代化物流操作要求，通常具备较大的面积，较 高的层高、更宽的柱间距，更加宽敞和更加现代化的装卸平台，以及更好的安防系统。本基金依托 运营管理的仓储物流园区，深度服务生产、生活、进出口贸易三条供应链的租户企业，与租户合作 构建高度集成，并融合运输、仓储、分拨、配送、信息等功能的现代流通体系。     （2）发展阶段     我国仓储物流行业正呈现由增量扩张向存量提质转型的特征，市场整体进入增量收窄、结构优 化的阶段。     宏观层面，经济稳健增长为仓储物流行业发展筑牢坚实的需求底座。根据国家统计局数据，2026                      第 18 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 年上半年，我国 GDP 达 69.57 万亿元，同比增长 4.7%；全国社会物流总额 181.1 万亿元，同比增长 5.1%。居民收入的稳步提升带动消费持续复苏，全国社会消费品零售总额同比增长 1.3%，成为仓储 物流需求的核心引擎；高端制造、新能源汽车及新质生产力加快发展，持续驱动高端仓储需求的升 级；在更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策支持下，叠加全国统一大市场建设、物流降本增 效及绿色低碳发展等政策导向，共同推动仓储物流行业从规模扩张转向高质量发展的新阶段。 从供应端来看，根据仲量联行提供的数据，截至 2026 年第二季度末，长三角、华南五市、京津 冀、成渝四大城市群共 19 个重点物流城市高标库总存量规模约 9,300 万平方米，区域集聚效应明显。 2026 年第二季度，上述 19 个重点物流城市高标库新增供应量约 189 万平方米，为近年来较低水平， 标志着高标准仓库的建设与运营正从规模扩张逐步转向提质增效、精细化运营阶段。 从需求端来看，仓储物流的核心租赁需求主要来自第三方物流、快递快运、零售电商、制造业 等行业。2026 年上半年，在政府“稳增长”相关政策持续发力、着力扩大内需的背景下，全国社会 消费品零售总额同比增长 1.3%，其中网上商品零售额增长 4.8%，占比达 25.9%；全国快递业务量 （不含邮政集团包裹业务）同比增长 5.0%，总量达 1,003.8 亿件。全国物流市场整体需求保持强劲， 在有利租赁条款及市场动态的驱动下，租户积极寻求对其物流网络布局进行战略性升级，为部分区 域高标仓市场带来持续需求支撑。2026 年上半年，四大城市群 19 个重点物流城市以及西安、武汉共 21 个全国重点物流城市高标库净吸纳量接近 400 万平方米，净吸纳量与新增供应量之间的差距持续 收窄，市场逐步进入库存去化周期。 （3）周期性特点 整体而言，2026 年上半年全国仓储物流市场持续呈现出区域分化、租金修复、租户行业轮动的 周期性特点。受区域供需格局差异影响，市场表现分化显著：长三角、成渝等城市群的部分区域已 实现出租率企稳、租金降幅收窄的积极态势，而珠三角、京津冀等城市群的部分区域分别受新项目 集中入市和需求调整等因素影响，仍面临一定市场压力。租金水平进入结构性修复阶段：高标仓较 普通仓库、核心城市较非核心城市具备更强的租金韧性，部分区域租金已筑底企稳、跌幅收窄，而 部分区域仍需通过“以价换量”消化前期供应。租户行业的周期轮动影响物流需求：尽管内需潜力持 续释放，零售、电商的租赁需求支撑更为稳固，但制造业的租赁需求受经济预期影响呈现阶段性收 缩，叠加国际经贸环境变化，为租赁需求带来潜在不确定性。 未来，随着仓储物流市场需求预期逐步回暖、高标仓新增供应规模持续回落，市场供需关系预 计加快修复，有望进入“供需改善——出租率回升——租金修复”的良性循环。 （4）竞争格局 仓储物流行业竞争激烈。第三方专业资管公司、以开发建设为主的地产基金、以及电商物流企 业是仓储物流行业的主要竞争参与者。在激烈的行业竞争中，具备枢纽区位优势、专业化运营能力                        第 19 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的优质仓储资产，有望依托稀缺性和运营效率维持较为稳定的收益。面对新增面积的去化压力，仓 储物流行业运营商需要采取更加灵活的租赁策略和优质服务，在维持出租率的同时争取租金单价的 稳定。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 全国高标仓市场正从“总量扩张”向“结构优化”转型，区域分化加剧，灵活调整租金成为普遍 的租赁策略。2026 年上半年，由于部分区域空置率保持高位，多数业主仍延续“以价换量”策略， 全国绝大多数市场均录得同比租金下跌，但跌幅分化较为明显。根据物联云仓提供的数据，2026 年 上半年末全国高标仓市场平均有效租金（含管理费不含税）为 0.69 元/平方米/天。按区域来看，四大 城市群及青岛市场呈现如下差异化特征： 京津冀城市群高标仓整体供应压力仍存。根据世邦魏理仕研究数据，2026 年上半年北京仓储物 流市场新增供应 43.3 万平方米，空置率达到 39.3%；下半年北京预计将有 88 万平方米新增高标仓储 设施在顺义、平谷等子市场交付；2026 年上半年北京顺义空港区域高标仓储设施平均租金约为 1.73 元/平方米/天，北京通州区域高标仓储设施平均租金约为 1.07 元/平方米/天。在市场承压持续加剧的 同时，市场内部显著分化，市场多通过灵活的租金策略稳定租户，维持出租率水平。北京市部分核 心子市场已进入存量成熟阶段，例如北京空港依托国家物流枢纽、通州区受益于城市副中心的产业 配套优势，持续吸引汽车零部件、医药、电子通讯等高端制造与产业升级需求；而城市群外围的新 兴子市场供应仍处于相对高位，主要承接成本集约型企业的需求。 长三角城市群高标仓库存量占全国 34.7%，规模居全国各城市群首位。随着供应边际缓解、需求 逐步修复，部分子市场已率先进入筑底复苏阶段，                      “以价换量”的策略推动净吸纳量同比增长，供需 格局持续改善。依托长三角区域领先的经济体量与消费支撑，第三方物流、零售电商仍为高标仓核 心需求；高端制造业升级成为新增长极，新能源汽车、光伏/锂电、生物医药等高景气赛道需求表现 突出，有望持续驱动高标仓租赁市场长期向好发展。根据物联云仓研究数据，上半年长三角城市群 高标仓市场平均租金约为 0.79 元/平方米/天。 珠三角城市群高标仓随着新项目迎来新一轮集中入市供应高峰来临，部分区域租赁水平承压下 行。跨境电商的租赁策略从规模扩张转向理性整合，租赁需求主力重回零售电商与第三方物流。长 期来看，依托广东省连续多年社会零售总额全国首位的消费底盘，电商与第三方物流需求仍具韧性， 长期修复基础稳固。根据物联云仓研究数据，上半年珠三角城市群高标仓市场平均租金约为 0.99 元 /平方米/天。其中，广州高标仓市场平均租金约为 1.10 元/平方米/天。 成渝城市群高标仓以存量运营为主，租赁需求回暖推动供需格局持续改善，租赁表现企稳向好。 得益于休闲食品、快消品及部分制造业等需求的扩张，叠加白色家电“以旧换新”政策拉动反向物 流新增需求，部分区域的出租率进一步修复，新签租金呈现企稳回升迹象。                       第 20 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     青岛前湾港保税区依托青岛前湾港全球枢纽港的优势，保税仓储供需情况相对稳固，出租率与 租金表现平稳。     仓储物流租赁市场的表现与宏观经济环境、居民消费信心及能力的提升关系密切。随着将持续 扩大内需、因地制宜发展新质生产力、建设现代化产业体系、扩大高水平对外开放等举措纳入 2026 年政府工作的发展主要预期目标，仓储物流租赁市场有望迎来需求的修复。与此同时，部分园区可 能需要采取灵活的租金政策以稳定出租率水平，或在换租期间出现出租率的短期波动。基金管理人 与运营管理机构将密切关注新入市项目的情况，同时不断提高主动管理能力，提升服务水平、增强 租户粘性，力争不动产项目实现稳定的经营。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     近年来，中央及地方政府陆续出台了一系列政策，旨在推动物流行业的健康、高质量与专业化 发展。党的二十大报告中明确提出建设高效顺畅的流通体系，降低物流成本。     2025 年 12 月，市场监管总局、国家发展改革委、交通运输部、商务部、国家数据局、国家邮政 局联合印发《现代物流标准化重点工作计划（2025—2027 年）                                》，从物流基础设施功能提升、物流装 备器具创新、物流数据开放互联、物流服务运作提质增效、物流行业基础夯实提升等 5 个方面集中 部署 101 项国家标准研制任务，旨在持续升级物流标准体系，支撑纵深推进全国统一大市场建设。 2025 年 10 月，            《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出现代化产业 体系坚持智能化、绿色化、融合化方向；完善现代化综合交通运输体系；破除统一大市场卡点堵点； 综合整治“内卷式”竞争，形成优质优价、良性竞争的市场秩序；降低全社会物流成本。     2026 年 1 月，交通运输部联合工业和信息化部等七部门正式印发《加快培育交通物流领军企业 提升产业链供应链服务保障能力行动方案》，支持交通物流领军企业拓展服务网络、提升全链条一体 化交通物流服务能力、深化与产业链供应链融合发展、加速交通物流数智化赋能、增强交通物流安 全韧性。到 2030 年，力争打造 100 家左右综合物流集成商，其中具有全球辐射力和国际竞争力的交 通物流领军企业 10 家以上。     2026 年 3 月，               《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布，提出要 从网络和规则两个层面协同发力持续建设现代流通体系：网络层面，完善国家物流枢纽网络，依托 流通支点城市构建商品骨干流通走廊，支持有条件的地区建设大宗商品资源配置枢纽，增强重要物 资集散能力；规则层面，健全一体衔接的流通规则和标准，降低全社会物流成本。同时大力推进“一 单制” “一箱制”发展，促进集装箱和大宗物资铁水联运，破解不同运输方式间的衔接堵点。     2026 年 4 月，国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》                                    ，明确提出要从货物运输、仓储、 批发等多个方面增强现代物流综合竞争力。在货物运输方面，完善多式联运体系，推动“一单制”、                       第 21 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 “一箱制”落地。大力发展铁水联运，加快大宗散货和中长距离货物运输“公转铁”                                     “公转水”。加快 铁路货运向铁路物流转型，完善铁路调度、清算、接轨等行业规则。完善油气管网运行调度机制， 加快推进全国范围内互联互通。大力发展国际海运、空运服务。加快培育综合物流集成商，强化资 源调度、供需对接；在仓储方面，推动老旧物流仓储设施更新改造升级，探索闲置设施和铁路货运 场站盘活利用，推进分布式仓储设施建设。增强农产品产地冷藏保鲜、产后预冷、清选包装等服务 能力。统筹布局公共型、流通型、功能复合型冷库，更新改造老旧冷库；在批发方面，引导大宗商品 现货市场合理布局，推进期现联动发展。丰富工业消费品市场经营业态，探索集中采购、仓储配送 等一体化服务。加强农产品批发市场系统布局和政策保障，推动农贸市场改造升级。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 6,696,639,933.54 6,736,543,682.43 -0.59 2 总负债 4,830,939,842.33 4,789,570,651.45 0.86 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 193,431,266.68 213,998,964.04 -9.61 2 营业成本/费用 38,863,795.68 40,782,469.56 -4.70 3 EBITDA 124,386,862.21 143,631,246.60 -13.40 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                                                                  金额单位：人民币元 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 6,391,719,870.07 6,385,900,000.00 0.09                                 主要负债科目 1 长期借款 3,522,945,757.38 3,522,945,757.38 - 2 递延所得税负债 1,026,918,228.67 1,026,941,327.80 - 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的 负债科目，下同。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 1,918,178,881.92 1,916,900,000.00 0.07                               第 22 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                           主要负债科目 1 长期借款 1,167,484,840.02 1,167,484,840.02 - 2 递延所得税负债 403,937,301.08 403,937,301.08 - 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 827,641,636.93 825,900,000.00 0.21                           主要负债科目 1 长期借款 406,202,515.26 406,202,515.26 - 2 递延所得税负债 158,268,431.97 158,268,431.97 - 3 其他应付款 111,574,103.07 110,859,226.48 0.64 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 595,839,964.16 595,800,000.00 0.01                           主要负债科目 1 长期借款 335,121,782.43 335,121,782.43 - 2 递延所得税负债 111,211,470.09 111,211,470.09 - 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 535,288,521.87 534,800,000.00 0.09 2 货币资金 59,064,316.27 60,033,173.04 -1.61                           主要负债科目 1 长期借款 237,144,990.29 237,144,990.29 - 2 递延所得税负债 93,595,699.81 93,624,141.81 -0.03 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 834,374,267.99 834,300,000.00 0.01                           主要负债科目 1 长期借款 464,691,468.42 464,691,468.42 - 2 递延所得税负债 121,616,629.85 121,611,286.98 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                          第 23 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                          金额单位：人民币元                            本期 上年同期                 （2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                                                   金 额 同                         月 30 日） 6 月 30 日） 序号 构成 比 变 化                                占该项目总 占该项目总                                                                   （%）                  金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                  （%） （%）       租金及物业管理 1 193,431,266.68 100.00 213,998,964.04 100.00 -9.61        服务费收入 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 193,431,266.68 100.00 213,998,964.04 100.00 -9.61 注：租金及物业管理服务费收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计 算的收入金额。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 （上年同期2025年1月1日                    2026 年 6 月 30 日） 至2025年6月30日） 金额同 序号 构成 占该项目总 占该项目 比变化                  金额（元） 收入比例 金额（元） 总收入比 （%）                                       （％） 例（％）       租金及物业管 1 55,432,934.90 100.00 59,082,864.18 100.00 -6.18       理服务费收入 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 55,432,934.90 100.00 59,082,864.18 100.00 -6.18 注：1、北京普洛斯空港物流发展有限公司持有的普洛斯北京空港物流园和普洛斯通州光机电物流园 本期营业收入分别约占该项目公司的 80%和 20%。 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025年1月1日至                    2026 年 6 月 30 日） 2025年6月30日） 金额同 序号 构成 占该项目总 占该项目 比变化                   金额（元） 收入比例 金额（元） 总收入比 （%）                                       （％） 例（％）       租金及物业管 1 23,731,305.57 100.00 23,345,838.66 100 1.65       理服务费收入 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 23,731,305.57 100.00 23,345,838.66 100 1.65 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日 金额 序号 构成                     2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 同比                              第 24 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      占该项目总 占该项目总 变化                     金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例 （%）                                      （％） （％）         租金及物业管     1 16,859,524.83 100.00 24,041,436.11 100.00 -29.87         理服务费收入     2 其他收入 - - - - -     3 营业收入合计 16,859,524.83 100.00 24,041,436.11 100.00 -29.87 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司                     本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                              金额                       2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日）                                                                              同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                              变化                     金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                              （%）                                      （％） （％）         租金及物业管理     1 20,096,219.40 100.00 22,752,370.57 100.00 -11.67          服务费收入     2 其他收入 - - - - -     3 营业收入合计 20,096,219.40 100.00 22,752,370.57 100.00 -11.67 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司                     本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                              金额                       2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日）                                                                              同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                              变化                     金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                              （%）                                      （％） （％）         租金及物业管     1 20,674,546.03 100.00 26,394,384.55 100.00 -21.67         理服务费收入     2 其他收入 - - - - -     3 营业收入合计 20,674,546.03 100.00 26,394,384.55 100.00 -21.67 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                                                                   金额单位：人民币元                   本期（2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期（2025年1月1日至                       年 6 月 30 日） 2025年6月30日） 金额同 序          构成 占该项目总 占该项目总 比变化 号                     金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例 （%）                                       （%） （%） 1 物业服务费 12,888,481.74 33.16 12,834,174.27 31.47 0.42                                第 25 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2 税金及附加 24,469,891.37 62.96 26,641,850.18 65.33 -8.15 3 其他成本费用 1,505,422.57 3.88 1,306,445.11 3.20 15.23 4 营业成本/费用合计 38,863,795.68 100.00 40,782,469.56 100.00 -4.70 注：1、不动产项目营业成本构成项目无折旧费用，主要原因是不动产项目公司对投资性房地产采用 公允价值核算，无需计提折旧，下同。      2、其他成本费用主要为代收公共事业费，按照准则要求以收入和支出净额列报。但因收缴和支 付存在时间差异，故其他成本费用同比波动较大，下同。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司                  本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比         构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                    （％） （％） 1 物业服务费 2,560,618.56 32.06 2,560,618.56 29.52 - 2 税金及附加 5,352,172.52 67.02 6,077,055.24 70.05 -11.93 3 其他成本费用 73,727.69 0.92 37,069.25 0.43 98.89 4 营业成本/费用合计 7,986,518.77 100.00 8,674,743.05 100.00 -7.93 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司                  本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比         构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                    （％） （％） 1 物业服务费 1,315,104.00 34.02 1,293,997.02 31.97 1.63 2 税金及附加 2,479,878.17 64.15 2,529,468.68 62.49 -1.96 3 其他成本费用 70,618.37 1.83 224,596.88 5.54 -68.56 4 营业成本/费用合计 3,865,600.54 100.00 4,048,062.58 100.00 -4.51 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司                  本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比         构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                   （％） （％） 1 物业服务费 1,289,542.02 36.83 1,270,080.06 31.00 1.53 2 税金及附加 2,087,210.11 59.61 2,751,909.04 67.15 -24.15 3 其他成本费用 124,790.96 3.56 75,988.86 1.85 64.22 4 营业成本/费用合计 3,501,543.09 100.00 4,097,977.96 100.00 -14.55                             第 26 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司                   本期（2026 年 1 月 1 日至 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                    2026 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比        构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                   金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                   （％） （％） 1 物业服务费 1,100,302.50 31.92 1,066,802.37 27.31 3.14 2 税金及附加 2,285,667.87 66.31 2,417,213.35 61.89 -5.44 3 其他成本费用 61,172.94 1.77 421,912.61 10.80 -85.50 4 营业成本/费用合计 3,447,143.31 100.00 3,905,928.33 100.00 -11.75 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司                 本期（2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                                                                            金额                 年 6 月 30 日） 至 2025 年 6 月 30 日） 序 同比        构成 占该项目总 占该项目总 号 变化                   金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                                                            （%）                                   （％） （％） 1 物业服务费 1,861,577.28 36.16 1,808,777.28 33.22 2.92 2 税金及附加 3,131,442.22 60.84 3,445,662.64 63.29 -9.12 3 其他成本费用 154,240.57 3.00 189,913.53 3.49 -18.78 4 营业成本/费用合计 5,147,260.07 100.00 5,444,353.45 100.00 -5.46 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司、普洛斯（广州）保税仓储有限公司、广州普洛 斯仓储设施管理有限公司、佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司、苏州普洛斯望亭物流园开发有 限公司、昆山普淀仓储有限公司、普洛斯（青岛）前湾港国际物流发展有限公司、鹤山普洛斯物流 园有限公司、重庆普南仓储服务有限公司                              本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                 指标数值 指标数值               （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 92.56 93.39               营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 64.31 67.12       利润率 销前利润/营业收入 注：上表所述息税折旧摊销前利润率为项目公司财务业绩指标，3.3.3 本期可供分配金额计算过程 中本报告期息税折旧摊销前利润为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 项目公司名称：北京普洛斯空港物流发展有限公司                             第 27 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                        指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 95.25 95.60             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 68.54 69.75       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：广州普洛斯仓储设施管理有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                        指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 94.16 93.50             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 66.51 65.89       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：佛山市顺德区普顺物流园开发有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                                        指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 91.61 94.40             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 63.05 70.69       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：苏州普洛斯望亭物流园开发有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30      指标名称 号 式 位 日） 日）                               指标数值 指标数值             （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 94.22 93.46             营业收入     息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 70.06 71.95       利润率 销前利润/营业收入 项目公司名称：昆山普淀仓储有限公司                            本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025年1 序 指标含义说明及计算公 指标单      指标名称 日至 2026 年 6 月 30 月1日至2025年6月30 号 式 位                                 日） 日）                        第 28 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                             指标数值 指标数值                 （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 90.25 92.43                 营业收入      息税折旧摊销前 不动产项目息税折旧摊 2 % 53.18 62.04        利润率 销前利润/营业收入 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      项目公司开立了监督账户及支出账户，前述账户均受到托管人兴业银行股份有限公司的监管， 不动产项目相关收入均归集至监督账户。基金管理人已全面接管不动产项目公司所有银行账户及资 金，确保所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。      本报告期不动产项目公司收入归集总金额 212,214,584.92 元，                                         对外支出总金额 83,372,950.87 元。 上年同期不动产项目公司收入归集总金额 226,225,658.40 元，对外支出总金额 158,671,452.13 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明      无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况      无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析      无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明      无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况      无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析      无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况      无。                             第 29 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                               》要求，购买财产一切险、财 产一切险下营业中断险、公共责任险及项目公司董监高责任险，保险处于有效期内，保险公司履约 正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                     金额单位：人民币元                                                    占不动产资产支持证 序号 项目 金额 券之外的投资组合的                                                       比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - -       资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 73,804,899.60 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 73,804,899.60 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，未有在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                     第 30 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 根据原始权益人说明，原始权益人于本基金首次发售时的净回收资金金额 42.05 亿元已于 2022 年 11 月使用完毕，并按要求向主管部门报告。 根据原始权益人普洛斯中国控股有限公司出具的《承诺函》，原始权益人首次扩募净回收资金金 额为 128,324 万元。净回收资金拟用于投资项目金额为 121,000 万元，拟投资项目包括普洛斯盐田四 期项目、普洛斯深圳龙华物流园、普洛斯临港奉贤南物流园等。 截至本报告期末，原始权益人普洛斯中国控股有限公司累计已使用回收资金数额合计 116,590 万 元，净回收资金使用率 90.86%，剩余暂未使用资金合计约 11,734 万元。已使用资金全部用于普洛斯 盐田四期项目、普洛斯深圳龙华物流园、普洛斯临港奉贤南物流园等不动产项目的投资，本报告期 未新增投放金额，剩余回收资金后续将根据项目建设进度用于不动产项目投资。原始权益人普洛斯 中国控股有限公司依据相关要求，及时定期向主管部门报送回收资金使用情况，回收资金的使用符 合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。                            §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有 限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中 金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业 务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介             任职期限 不动产项        职 目运营或 不动产项目运营或投 姓名 任职 离任 说明        务 投资管理 资管理经验            日期 日期                         年限 刘立宇 本 2021 - 14 年 曾参与中云信顺义数 刘立宇先生，工学硕士，特许                            第 31 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             任职期限 不动产项        职 目运营或 不动产项目运营或投 姓名 任职 离任 说明        务 投资管理 资管理经验            日期 日期                         年限        基 年6 据中心、万国数据北 金融分析师（CFA），历任中        金 月7 京十三号数据中心、 投发展有限责任公司产品管理        的 日 以及 TCL 控股等项目 部工程管理专员、战略投资部        基 的投资工作，涵盖数 高级分析师、投资主管；西安        金 据中心、产业园区、仓 嘉仁投资管理有限公司投资部        经 储物流等不动产类 投资经理、高级投资经理；天        理 型。 津磐茂企业管理合伙企业(有                                                 限合伙)不动产投资部投资经                                                 理、投资副总裁；现任中金基                                                 金管理有限公司创新投资部负                                                 责人、基金经理。                                                 郭瑜女士，工商管理学硕士，                                                 历任毕马威华振会计师事务所                                  曾负责安博中国嘉兴 （上海分所）审计员；安博（中        本                                  物流中心、安博上海 国）管理有限公司高级会计；        基                                  青浦配送中心以及安 上海城市地产投资控股有限公        金 2021                                  博上海九亭物流中心 司高级经理；皇龙停车发展（上        的 年6 郭瑜 - 16 年 等十余个物流仓储园 海）有限公司高级经理；新宜        基 月7                                  区的财务报告和财务 （上海）企业管理咨询有限责        金 日                                  分析工作，主要涵盖 任公司战略发展副总监；普洛        经                                  仓储物流不动产类 斯投资（上海）有限公司投资        理                                  型。 并购副总监。现任中金基金管                                                 理有限公司创新投资部基金经                                                 理。                                  曾负责中信资本仓储        本 物流基金上海、南京        基 等核心城市的仓储物 陈茸茸女士，经济学学士，历        金 2021 流园运营管理工作， 任皇龙停车发展（上海）有限        的 年6 参与不动产停车场基 公司经理；信效商业管理（上 陈茸茸 - 12 年        基 月7 金虹桥机场停车楼等 海）有限公司高级经理。现任        金 日 多个停车场的财务分 中金基金管理有限公司创新投        经 析工作，主要涵盖仓 资部基金经理。        理 储物流、停车场等不                                  动产类型。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明                               第 32 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                  《公开募集基础设施证 券投资基金指引（试行）           》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易所有关规定， 以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最 大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》                       （2011 年修订）的规定，制定了《中金基金管理 有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效果评 估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的 交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执行 环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资 交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，本报告期内未新增投资。截至本报告期末， 本基金通过持有“中金-普洛斯仓储物流基础设施资产支持专项计划资产支持证券”和“中金-普洛斯仓 储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券”的全部份额，穿透取得项目公司持有的不动产 项目的完全所有权或经营权利。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托上海普 洛斯作为运营管理机构，负责不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和上海普洛 斯根据签订的运营管理服务协议，执行协议中运营管理职责的分工。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期发布收益分配公告 2 次，参见“10.5.16.1 收益分配基本情况”                                            ，各次收益分配情 况如下： 2026 年第一次收益分配公告基于收益分配基准日（2025 年 12 月 31 日）的可供分配金额的红利 进行了发放，实际分配金额合计为 88,772,703.29 元，完成收益分配后，2025 年度可供分配金额的实                        第 33 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 际分配比例为 99.99%。 2026 年第二次收益分配公告基于收益分配基准日（2026 年 3 月 31 日）的可供分配金额的红利 进行了发放，实际分配金额合计为 65,435,950.77 元，约占截至本次收益分配基准日可供分配金额的 94.99%。 截至本报告期末，2026 年累计可供分配金额为 141,334,008.22 元，基金管理人将按照适用法规 规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分配金额的基金收益。本基金本报告 期实际分配金额（即 2026 年第 1 次收益分配）为 88,772,703.29 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，防范措施主要包括： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关 联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及 基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）                                。必要时，基金管理人可就 关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关 联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能 存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不                           第 34 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出、关联交易及项目所 涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告期内，基 金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等的总结 回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告期内， 未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的收取 及运营业绩奖励情况详见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。                         第 35 页 共 95 页                   中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）             》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基金的相关                    第 36 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体合 法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 本报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》及《运营管理备忘录》执行运营管理工 作，不动产项目整体运营平稳。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安排 信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告期内， 运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会、投资者开放 日等投资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金存续期 信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实内幕信息等未公开信息管理要求，并及时向基金管理 人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》，积极配 合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、 完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                               《商业银行托管业务监督管理                       第 37 页 共 95 页                    中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 办法（试行）》       《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                           》及其他有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 报告期内，本托管人根据自身能够获取的数据和信息，依据国家有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，对本基金的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了 必要的监督与监管，基金资产在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规规定和基金合同约定 的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本托管人根据自身能够获取的数据和信息，依据国家有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项 安排等事项进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为； 报告期内，基金遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                         《公开募集基础设施证券投资基金指引（试 行）》等有关法律法规，本托管人未发现管理人存在违反法律或基金合同的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义务，对托管 人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，认真复核了本年度/中期报告中的 资产确认计量过程、财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、 准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                               《商业银行托管业务监督管理 办法（试行）》       《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                           》及其他有关法律法规、基金合同和托 管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表“中金-普洛斯仓储物流基础设施资产支持专项计划资产支持 证券”和“中金-普洛斯仓储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券”）持有相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出的专 项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律规定所享有及承 担的股东权利、权力及/或职责。                    第 38 页 共 95 页                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表“中金-普洛斯仓储物流基础设施资产支持专项计划资产支持 证券”和“中金-普洛斯仓储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券”）通过股东借款构成 对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况     报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以及 标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况     报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份 额情况     报告期内，本基金原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况     报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额 387,653,737 份，占基金总份 额的比例是 20.00%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况     无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况     报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况     无。                        第 39 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                       本期末 上年度末         资产 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 359,289,470.46 334,543,675.16 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 2,927,408.79 1,452,326.54 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 5,435,594,238.57 5,596,982,377.72 固定资产 10.5.7.12 2,347.40 2,846.45 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 10.5.7.17 1,218,529,363.10 1,218,529,363.10 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 10.5.7.20 17,955,180.47 17,203,015.42 资产总计 7,034,298,008.79 7,168,713,604.39                                       本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                        第 40 页 共 95 页                              中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 9,188,263.65 14,561,847.97 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 54,930,737.11 42,932,492.44 应付托管费 381,240.30 768,799.50 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 16,130,554.61 15,108,016.17 应付利息 - - 应付利润 65,435,950.77 合同负债 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 785,082,798.53 826,465,747.42 其他负债 10.5.7.30 66,134,651.45 63,091,134.17 负债合计 997,284,196.42 962,928,037.67 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 7,687,999,995.95 7,687,999,995.95 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.35 -1,650,986,183.58 -1,482,214,429.23 所有者权益合计 6,037,013,812.37 6,205,785,566.72 负债和所有者权益总计 7,034,298,008.79 7,168,713,604.39 注：截止 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 3.1146 元，基金份额总额 1,938,268,684.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                     本期末 上年度末       资产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产：                              第 41 页 共 95 页                             中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 货币资金 10.5.19.1 73,804,899.60 2,765,982.58 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 7,307,641,942.33 7,307,641,942.33 其他资产 - - 资产总计 7,381,446,841.93 7,310,407,924.91                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,240,544.36 6,534,799.40 应付托管费 381,240.30 768,799.50 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 65,435,950.77 - 其他负债 500,850.53 1,010,000.00 负债合计 69,558,585.96 8,313,598.90 所有者权益： 实收基金 7,687,999,995.95 7,687,999,995.95 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -376,111,739.98 -385,905,669.94 所有者权益合计 7,311,888,255.97 7,302,094,326.01 负债和所有者权益总计 7,381,446,841.93 7,310,407,924.91 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                             第 42 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                        单位：人民币元                                                    本期 上年度可比期间              项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 194,278,519.13 216,258,575.80 1.营业收入 10.5.7.36 193,431,266.68 213,998,964.04 2.利息收入 785,510.16 2,259,611.76 3.投资收益（损失以“-”号填列） - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） - - 7.其他收益 10.5.7.40 61,742.29 - 8.其他业务收入 - - 二、营业总成本 247,069,990.97 252,099,552.94 1．营业成本 10.5.7.36 179,833,303.35 181,985,222.41 2．利息支出 10.5.7.42 5,885,910.13 5,885,910.32 3．税金及附加 10.5.7.43 25,176,200.60 27,348,159.41 4．销售费用 - - 5．管理费用 10.5.7.45 414,196.59 258,579.57 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.46 26,344.48 6,624.98 8．管理人报酬 10.5.13.4.1 34,364,905.58 35,375,711.87 9．托管费 10.5.13.4.2 381,240.30 381,240.30 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 10.5.7.47 - -115,547.98 12．资产减值损失 10.5.7.48 - - 13．其他费用 10.5.7.49 987,889.94 973,652.06 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） -52,791,471.84 -35,840,977.14 加：营业外收入 10.5.7.50 - - 减：营业外支出 10.5.7.51 - 0.01 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -52,791,471.84 -35,840,977.15 减：所得税费用 10.5.7.52 -38,228,371.55 -36,230,087.23 五、净利润（净亏损以“-”号填列） -14,563,100.29 389,110.08 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填                                                 -14,563,100.29 389,110.08 列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填                                                              - - 列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -14,563,100.29 389,110.08 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                               第 43 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                         本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 168,244,459.91 105,504,481.80 1.利息收入 78,978.91 31,652.80 2.投资收益（损失以“-”号填列） 168,165,481.00 105,472,829.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                      - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                      - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 4,241,875.89 4,241,954.69 1．管理人报酬 3,240,544.36 3,240,544.36 2．托管费 381,240.30 381,240.30 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 620,091.23 620,170.03 三、利润总额（亏损总额以“-”号填                                         164,002,584.02 101,262,527.11 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 164,002,584.02 101,262,527.11 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 164,002,584.02 101,262,527.11 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 190,597,871.65 223,095,348.61 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 769,765.64 2,277,004.84                         第 44 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期 上年度可比期间         项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 20,974,627.83 3,132,309.79 经营活动现金流入小计 212,342,265.12 228,504,663.24 8.购买商品、接受劳务支付的现金 30,432,057.86 25,474,768.50 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                     - - 金 13.支付的各项税费 42,596,489.40 47,275,938.90 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 18,284,946.75 61,843,227.43 经营活动现金流出小计 91,313,494.01 134,593,934.83 经营活动产生的现金流量净额 10.5.7.54.1 121,028,771.11 93,910,728.41 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收到的现金净额 - - 16.处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 - - 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                          7,495,000.32 6,554,064.22 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                      10.5.7.54.2 - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 7,495,000.32 6,554,064.22 投资活动产生的现金流量净额 -7,495,000.32 -6,554,064.22 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 88,772,703.29 184,077,392.70 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 12,408.27 - 筹资活动现金流出小计 88,785,111.56 184,077,392.70 筹资活动产生的现金流量净额 -88,785,111.56 -184,077,392.70                       第 45 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                             本期 上年度可比期间          项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 四、汇率变动对现金及现金等价物的 影响 - - 五、现金及现金等价物净增加额 24,748,659.23 -96,720,728.51 加：期初现金及现金等价物余额 334,523,649.95 544,932,184.49 六、期末现金及现金等价物余额 10.5.7.54.3 359,272,309.18 448,211,455.98 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间         项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现                                       168,165,481.00 105,472,829.00 金 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 85,899.08 49,019.64 7.收到其他与经营活动有关的现                                                    - - 金     经营活动现金流入小计 168,251,380.08 105,521,848.64 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额                                                    - - 11.卖出回购金融资产款净减少                                                    - - 额 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的                                         8,432,839.60 8,432,919.04 现金 经营活动现金流出小计 8,432,839.60 8,432,919.04 经营活动产生的现金流量净额 159,818,540.48 97,088,929.60 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的                                                    - - 现金 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - -                         第 46 页 共 95 页                    中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 本期 上年度可比期间        项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 88,772,703.29 184,077,392.70 19.支付其他与筹资活动有关的                                               - - 现金 筹资活动现金流出小计 88,772,703.29 184,077,392.70 筹资活动产生的现金流量净额 -88,772,703.29 -184,077,392.70 三、汇率变动对现金及现金等价                                               - - 物的影响 四、现金及现金等价物净增加额 71,045,837.19 -86,988,463.10 加：期初现金及现金等价物余额 2,746,434.07 91,968,285.22 五、期末现金及现金等价物余额 73,792,271.26 4,979,822.12                    第 47 页 共 95 页                                                                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                 单位：人民币元                                                                        本期                                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日            项目                                                         资本 其他综 专项 盈余                            实收基金 其他权益工具 未分配利润 所有者权益合计                                                         公积 合收益 储备 公积 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,482,214,429.23 6,205,785,566.72 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,482,214,429.23 6,205,785,566.72 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - - - - -168,771,754.35 -168,771,754.35 （一）综合收益总额 - - - - - - -14,563,100.29 -14,563,100.29 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -154,208,654.06 -154,208,654.06 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,650,986,183.58 6,037,013,812.37                                               第 48 页 共 95 页                                                                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                上年度可比期间                                                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           项目                                                        资本 其他综 专项 盈余                           实收基金 其他权益工具 未分配利润 所有者权益合计                                                        公积 合收益 储备 公积 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,059,771,288.24 6,628,228,707.71 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,059,771,288.24 6,628,228,707.71 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - - - - -95,555,211.36 -95,555,211.36 （一）综合收益总额 - - - - - - 389,110.08 389,110.08 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -95,944,321.44 -95,944,321.44 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - - - - -1,155,326,499.60 6,532,673,496.35                                              第 49 页 共 95 页                                                                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                   单位：人民币元                                                                       本期                                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          项目                         实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - -385,905,669.94 7,302,094,326.01 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - -385,905,669.94 7,302,094,326.01 三、本期增减变动额（减少以“-”号                                     - - - 9,793,929.96 9,793,929.96 填列） （一）综合收益总额 - - - 164,002,584.02 164,002,584.02 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -154,208,654.06 -154,208,654.06 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - -376,111,739.98 7,311,888,255.97                                                    第 50 页 共 95 页                                                                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                              上年度可比期间                                                   2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日          项目                          实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 7,687,999,995.95 - - -153,017,415.47 7,534,982,580.48 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 7,687,999,995.95 - - -153,017,415.47 7,534,982,580.48 三、本期增减变动额（减少以“-”                                        - - - 5,318,205.67 5,318,205.67 号填列） （一）综合收益总额 - - - 101,262,527.11 101,262,527.11 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -95,944,321.44 -95,944,321.44 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 7,687,999,995.95 - - -147,699,209.80 7,540,300,786.15 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：             宗喆 吕静杰 陈茸茸          基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                              第 51 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)依据中国证券监督管理 委员会(以下简称“中国证监会”)于 2021 年 5 月 17 日证监许可[2021]1666 号文注册，由中金基金管理 有限公司(以下简称“中金基金”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》及配套规则、《中金普洛斯 仓储物流封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券 投资基金基金份额发售公告》公开募集。本基金为契约型封闭式基金，存续期限为 50 年。本基金的 管理人为中金基金，托管人为兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)。 本基金通过中金基金直销柜台、兴业银行、中国国际金融股份有限公司(以下简称“中金公司”)、 中国中金财富证券有限公司(以下简称“中金财富证券”)、中信建投证券股份有限公司、东兴证券股份 有限公司及广发证券股份有限公司等共同销售。本基金首次募集期为 2021 年 5 月 31 日起至 2021 年 6 月 2 日。经向中国证监会备案，                  《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》(以 下简称“基金合同”)于 2021 年 6 月 7 日正式生效，基金合同生效日基金实收份额 1,500,000,000.00 份 (含利息转份额零份)，发行价格为人民币 3.8900 元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通 合伙)审验并出具验资报告。 根据中国证监会 2023 年 3 月 31 日证监许可[2023]733 号《关于准予中金普洛斯仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所 2023 年 3 月 14 日上证 REITs（审） [2023]4 号《关于对中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中 金-普洛斯仓储物流基础设施 2 期资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》                                         ，本基金就 扩募及新购入不动产项目等基金变更事宜进行注册，变更注册内容主要包括基金扩募发售、新购入 不动产项目、相应修订基金合同等事项。 本基金扩募募集期为 2023 年 5 月 25 日至 2023 年 6 月 1 日。根据《中金普洛斯仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合同于 2023 年 6 月 2 日正式更新生效，基金合同 更新生效之日本基金扩募募集期实收份额 438,268,684 份(含利息转份额零份)，发行价格为人民币 4.228 元。该资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)审验并出具验资报告。本基金扩募份 额于 2023 年 6 月 16 日在上海证券交易所上市。                           第 52 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则和《资产 管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集证券 投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告（REITs 部分）                                          》以及《公开募集不动 产投资信托基金（REITs）运营操作指引（试行）》、《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报 表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合财政部颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》及附注 10.5.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要 求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并财务状况和财务状况、自 2026 年 1 月 1 日 至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并经营成果和经营成果、合并现金流量和现金流量及合并所有者权 益变动情况和所有者权益变动情况。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。 10.5.6 税项 (1) 本基金适用税项 根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、财税 [2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》                                      、财税[2016]36 号文《财 政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(以下简称“财税[2016]36 号”)、财 税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》                                       、财税[2016]140 号文 《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(以下简称“财税[2016]140 号”)、 财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(以下简称“财税[2017]2 号”)、财                         第 53 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》(以下简称“财税[2017]56 号”)、财税[2025]4 号 《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、《中华人民共和国增值税法》、《中华人民共和国增 值税法实施条例》、财政部 税务总局公告 2026 年第 9 号《关于增值税征税具体范围有关事项的公 告》、财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》                                        、财政部 税务总局公 告 2022 年第 3 号《关于基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点税收政策的公告》(“财政部、 税务总局公告 2022 年第 3 号”)及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a） 对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的 规定执行。 (b) 对本基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。 (c) 本基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按 照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 (d) 本基金管理人运用基金买卖债券取得的收入，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日， 免征增值税；自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金 融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；同业存款利息 收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (e) 各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品持 有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资 融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利 息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (f) 对投资者从本基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (g) 个人投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业代扣代缴 20％的 个人所得税，基金向个人投资者分配利息时，不再代扣代缴个人所得税。对投资者从基金分配中获 得的国债利息、储蓄存款利息以及买卖股票价差收入，暂不征收所得税。个人投资者来源于公开募 集基础设施证券投资基金的收益分配是否适用该政策有待明确。 (h) 对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得 税。 (i) 对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个 人所得税以前，暂不征收个人所得税。                          第 54 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 (j) 对本基金运营过程中缴纳的增值税，应按照本基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城 市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (2) 专项计划适用税项 (a）根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条，对公开募 集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规定执行。 (b) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人，暂适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 (c) 各种占用、拆借资金取得的收入，包括保本收益、报酬、资金占用费、补偿金、金融商品持 有期间（含到期）利息及利息性质收入、信用卡透支利息收入、买入返售金融商品利息收入、融资 融券收取的利息收入，以及融资性售后回租、押汇、罚息、票据贴现、转贷等业务取得的利息及利 息性质的收入，按照贷款服务缴纳增值税。 (d) 截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税问题的 具体规定。因此，截至 2026 年 6 月 30 日，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专项计划 业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务法规而作出调 整。 (e) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，按照资管产品管理人所在地适用的城市维护建设税 税率，计算缴纳城市维护建设税。 (f) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，应按照资管产品管理人所在地适用的费率计算缴纳 教育费附加、地方教育附加。 (g) 专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。 (3) 各项目公司主要税种及税率 税种 计税依据                按税法规定计算的销售货物、应税劳务收入、商务辅助服务收入和不动产                经营租赁服务收入的 13%、9%或 6%计算销项税额，在扣除当期允许抵扣 增值税 的进项税额后，差额部分为应交增值税。对于按照简易计税方法计算的不                动产经营租赁服务收入，按税法规定的不动产经营租赁收入的 5%计算应                纳税额。 城市维护建设税 实际缴纳的增值税的 5%或 7%。 教育费附加 实际缴纳的增值税的 3%。 地方教育附加 实际缴纳的增值税的 2%。 城镇土地使用税 每年每平方米人民币 1.50、2.00、5.00、6.00、8.00、9.60 元。 房产税 房产出租收入的 12%或房产原值一次减除 30%后的余值的 1.2%。 各项目公司本报告期适用的所得税税率为 25%。                         第 55 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                      单位：人民币元                                              本期末                   项目                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 359,289,470.46 其他货币资金 -                   小计 359,289,470.46 减：减值准备 -                   合计 359,289,470.46 10.5.7.1.2 银行存款                                                      单位：人民币元                                              本期末                   项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 90,134,632.98 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 269,137,676.20 应计利息 17,161.28                   小计 359,289,470.46 减：减值准备 -                   合计 359,289,470.46 注：其他存款为单位协定存款。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况                         第 56 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                      单位：人民币元                                              本期末                 账龄                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 2,927,408.79 1－2 年 - 2－3 年 3,076,344.89 3 年以上 2,998,083.56                 小计 9,001,837.24 减：坏账准备 6,074,428.45                 合计 2,927,408.79                         第 57 页 共 95 页                                    中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                             金额单位：人民币元                                                      本期末                                                 2026 年 6 月 30 日        类别 账面余额 坏账准备                                          比例 计提比例 账面价值                       金额 金额                                          （%） （%） 单项计提预期信用损                     6,074,428.45 67.48 6,074,428.45 100.00 - 失的应收账款 按组合计提预期信用                     2,927,408.79 32.52 - - 2,927,408.79 损失的应收账款 其中：组合 1 2,927,408.79 32.52 - - 2,927,408.79        合计 9,001,837.24 100.00 6,074,428.45 67.48 2,927,408.79 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                             金额单位：人民币元                                                     本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 租户 1 3,076,344.89 3,076,344.89 100.00 长期未收回 租户 2 2,998,083.56 2,998,083.56 100.00 长期未收回        合计 6,074,428.45 6,074,428.45 100.00 - 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                             金额单位：人民币元                                                       本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                           账面余额 坏账准备 计提比例（%） 组合 1 2,927,408.79 - -        合计 2,927,408.79 - - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                       单位：人民币元               上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 2026 年 6 月                                 计提 转回或收回 核销 其他变动                31 日 30 日 单项计提预期 信用损失的应 6,074,428.45 - - - - 6,074,428.45 收账款 按组合计提预 期信用损失的 - - - - - - 应收账款 其中：组合 1 - - - - - -                                    第 58 页 共 95 页                                  中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     合计 6,074,428.45 - - - - 6,074,428.45 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                    金额单位：人民币元                                  占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   额的比例（%）     租户 1 3,076,344.89 34.17 3,076,344.89 -     租户 2 2,998,083.56 33.31 2,998,083.56 -     租户 3 1,044,857.62 11.61 - 1,044,857.62     租户 4 855,539.94 9.50 - 855,539.94     租户 5 576,188.99 6.40 - 576,188.99     合计 8,551,015.00 94.99 6,074,428.45 2,476,586.55 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                             单位：人民币元                 项目 房屋建筑物及相关土地使用权 一、账面原值 1.期初余额 6,971,939,607.80                                   第 59 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             项目 房屋建筑物及相关土地使用权 2.本期增加金额 4,508,274.37 外购 4,508,274.37 存货/固定资产/在建工程转入 - 转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置 - 其他原因减少 - 4.期末余额 6,976,447,882.17 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 1,374,957,230.08 2.本期增加金额 165,896,413.52 本期计提 165,896,413.52 存货/固定资产/在建工程转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置 - 其他原因减少 - 4.期末余额 1,540,853,643.60 三、减值准备 1.期初余额 - 2.本期增加金额 - 本期计提 - 存货/固定资产/在建工程转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置 - 其他原因减少 - 4.期末余额 - 四、账面价值 1.期末账面价值 5,435,594,238.57 2.期初账面价值 5,596,982,377.72 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本集团于本报告期末未持有采用公允价值计量模式的投资性房地产。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                      金额单位：人民币元                                               建筑 报告期        项目 地理位置                                               面积 租金收入 普洛斯北京空港物流园 北京市顺义区顺畅大道 15 号、16 号 130,539.69 45,690,078.60 普洛斯通州光机电物流园 北京市通州区兴光二街 2 号 45,597.37 9,742,856.30 普洛斯广州黄埔物流园 广东省广州经济技术开发区保盈西 44,200.85 7,180,318.35                         第 60 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       路 12 号、5 号 普洛斯增城物流园 广东省广州市增城区荔新九路 1 号 109,093.39 23,731,305.57                       广东省佛山市顺德区顺昌路 19 号、 普洛斯顺德物流园 105,008.25 16,859,524.83                       26 号                       江苏省苏州市相城区望亭镇海盛路 苏州望亭普洛斯物流园 92,148.19 20,096,219.40                       68、75 号                       江苏省苏州市昆山市淀山湖镇双马 普洛斯淀山湖物流园 178,401.15 20,674,546.03                       路 1 号、丁家浜路 7 号 普洛斯青岛前湾港国际物 青岛市前湾保税港区月湾路 5 号、7                                                   120,756.01 19,152,673.52 流园 号、8 号 普洛斯（重庆）城市配送 重庆市巴南区南彭公路物流基地东                                                   209,539.83 15,410,187.97 物流中心 城大道 196 号                       广东省江门市鹤山沙坪街道汇通路 2 普洛斯江门鹤山物流园 121,335.29 14,893,556.11                       号、6 号         合计 1,156,620.02 193,431,266.68 10.5.7.12 固定资产                                                                单位：人民币元                                                    本期末                  项目                                               2026 年 6 月 30 日 固定资产 2,347.40 固定资产清理 -                  合计 2,347.40 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                单位：人民币元                  项目 合计 一、账面原值 1.期初余额 28,334.41 2.本期增加金额 - 购置 - 在建工程转入 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置或报废 - 其他原因减少 - 4.期末余额 28,334.41 二、累计折旧 1.期初余额 25,487.96 2.本期增加金额 499.05 本期计提 499.05 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置或报废 -                               第 61 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他原因减少 - 4.期末余额 25,987.01 三、减值准备 1.期初余额 - 2.本期增加金额 - 本期计提 - 其他原因增加 - 3.本期减少金额 - 处置或报废 - 其他原因减少 - 4.期末余额 - 四、账面价值 1.期末账面价值 2,347.40 2.期初账面价值 2,846.45 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 本集团没有其他需要在财务报表附注中说明的事项。 10.5.7.12.3 固定资产清理 本集团于本报告期末无固定资产清理。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉                         第 62 页 共 95 页                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                        单位：人民币元                                                 本期增加 本期减少                                                  金额 金额 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 期末余额                                                 企业合并                                                            处置                                                  形成 普洛斯(广州)保税仓储有限公司 232,920,730.02 - - 232,920,730.02 北京普洛斯空港物流发展有限公司 517,112,636.83 - - 517,112,636.83 佛山市顺德区普顺物流园开发有限                                122,093,313.77 - - 122,093,313.77 公司 昆山普淀仓储有限公司 197,648,539.79 - - 197,648,539.79 苏州普洛斯望亭物流园开发有限公                                101,568,297.53 - - 101,568,297.53 司 普洛斯(青岛)前湾港国际物流发展                                116,841,773.23 - - 116,841,773.23 有限公司 鹤山普洛斯物流园有限公司 69,618,045.50 - - 69,618,045.50 重庆普南仓储服务有限公司 45,166,449.70 - - 45,166,449.70             合计 1,402,969,786.37 - - 1,402,969,786.37 10.5.7.17.2 商誉减值准备                                                                        单位：人民币元                                                       本期减 被投资单位名称或形 本期增加金额                      期初余额 少金额 期末余额 成商誉的事项                                           计提 处置 普洛斯(青岛)前湾港国                       57,682,226.53 - - 57,682,226.53 际物流发展有限公司 重庆普南仓储服务                       42,388,677.47 - - 42,388,677.47     有限公司 昆山普淀仓储有限公                       80,983,266.39 - - 80,983,266.39      司 鹤山普洛斯物流园                        3,386,252.88 - - 3,386,252.88     有限公司        合计 184,440,423.27 - - 184,440,423.27 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                        单位：人民币元                                                      本期末             项目                                                 2026 年 6 月 30 日                                 第 63 页 共 95 页                                中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 投资性房地产累计折旧 1,538,037,057.68 384,509,264.42 应收账款坏账准备 6,074,428.45 1,518,607.11 其他应收款坏账准备 486,095.81 121,523.95 预提费用 263,487.52 65,871.87           合计 1,544,861,069.46 386,215,267.35 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                            单位：人民币元                                                      本期末           项目 2026 年 6 月 30 日                                 应纳税暂时性差异 递延所得税负债 投资性房地产账面价值与计税基础                                       4,679,333,832.85 1,169,833,458.21 的差异 按直线法确认收入 5,858,430.65 1,464,607.67           合计 4,685,192,263.50 1,171,298,065.88 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                            单位：人民币元                                                        递延所得税资 抵销后递延所          递延所得税资产和 抵销后递延所得税资产或 项目 产和负债期初 得税资产或负          负债期末互抵金额 负债期末余额                                                         互抵金额 债期初余额 递延所得               386,215,267.35 - 344,855,417.59 - 税资产 递延所得               386,215,267.35 785,082,798.53 344,855,417.59 826,465,747.42 税负债 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                            单位：人民币元                                                             本期末                  项目                                                        2026 年 6 月 30 日 可抵扣亏损 68,830,225.45 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                            单位：人民币元                                        本期末          年份 备注                                   2026 年 6 月 30 日         2026 年 19,574,529.79 -         2027 年 - -         2028 年 2,481,202.13 -         2029 年 12,739,242.79 -         2030 年 34,035,250.74 -          合计 68,830,225.45 - 10.5.7.20 其他资产                                第 64 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                         单位：人民币元                                                本期末                项目                                           2026 年 6 月 30 日 按直线法确认尚未结算的房产租赁收入 10,319,508.63 预缴税金 4,519,696.78 待抵扣和待认证的进项税 523,002.38 其他应收款 2,592,972.68                合计 17,955,180.47 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                         单位：人民币元                                                本期末                账龄                                           2026 年 6 月 30 日 1 年以内 2,091,355.47 1-2 年 - 2-3 年 - 3 年以上 987,713.02                小计 3,079,068.49 减：坏账准备 486,095.81                合计 2,592,972.68 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                         单位：人民币元                                                本期末              款项性质                                           2026 年 6 月 30 日 保证金及押金 1,487,713.02 其他 1,591,355.47                小计 3,079,068.49 减：坏账准备 486,095.81                合计 2,592,972.68 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 本集团在本报告期内未计提其他应收款坏账准备。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 本集团在本报告期内无实际核销的其他应收款。                           第 65 页 共 95 页                                   中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                             金额单位：人民币元                                   占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                      （%） 租户 2 442,914.18 14.38 442,914.18 - 租户 6 781,812.21 25.39 - 781,812.21 租户 7 286,416.94 9.30 - 286,416.94 往来单位 1 352,868.09 11.46 - 352,868.09 往来单位 2 300,000.00 9.74 - 300,000.00     合计 2,164,011.42 70.27 442,914.18 1,721,097.24 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                               单位：人民币元                                                                     本期末                    项目                                                                2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,060,012.76 1 年以上 8,128,250.89                    合计 9,188,263.65 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                               单位：人民币元          单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 供应商 1 1,754,760.85 未到结算期 供应商 2 1,333,685.17 未到结算期 供应商 3 1,153,085.99 未到结算期 供应商 4 495,729.41 未到结算期 供应商 5 342,281.59 未到结算期            合计 5,079,543.01 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                                               单位：人民币元                                   第 66 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期末                    税费项目                                           2026 年 6 月 30 日 增值税 4,956,427.44 企业所得税 2,337,274.80 城市维护建设税 324,595.76 教育费附加 240,891.54 房产税 5,398,030.22 土地使用税 2,658,227.24 其他 215,107.61                    合计 16,130,554.61 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 无。 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                      单位：人民币元                                                本期末                    项目                                           2026 年 6 月 30 日 预收款项 6,884,917.24 其他应付款 59,249,734.21                    合计 66,134,651.45 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                      单位：人民币元                                                本期末                    项目                                           2026 年 6 月 30 日 预收客户租金 4,977,417.14                           第 67 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 1,907,500.10                     合计 6,884,917.24 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 本集团于本报告期末无账龄超过一年的预收款项。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                              单位：人民币元                                                        本期末                  款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 53,015,306.41 信息披露费 59,507.37 其他 9,726,494.47                     合计 62,801,308.25 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                              单位：人民币元          债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 租户 3 2,813,438.26 租赁保证金 租户 7 2,346,826.67 租赁保证金 租户 8 2,199,594.94 租赁保证金 租户 9 2,132,515.68 租赁保证金 租户 10 2,004,518.63 租赁保证金            合计 11,496,894.18 - 10.5.7.31 实收基金                                                          金额单位：人民币元            项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,938,268,684.00 7,687,999,995.95 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,938,268,684.00 7,687,999,995.95 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                              单位：人民币元           项目 已实现部分 未实现部分 合计                          第 68 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 上年度末 -1,482,214,429.23 - -1,482,214,429.23 本期利润 -14,563,100.29 - -14,563,100.29 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 提取盈余公积 - - - 本期已分配利润 -154,208,654.06 - -154,208,654.06 本期末 -1,650,986,183.58 - -1,650,986,183.58 注：本集团分别于 2026 年 4 月向基金份额持有人分配人民币 88,772,703.29 元、并于 2026 年 6 月发布分红公告计划向基金份额持有人分配人民币 65,435,950.77 元，                                       共计分配人民币 154,208,654.06 元，收益分配情况参见附注 10.5.16。                           第 69 页 共 95 页                                                                                                   中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                                                                                                   单位：人民币元                                                                                    本期                                                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 项目 普洛斯（广州） 北京普洛斯空港 佛山市顺德区普 苏州普洛斯望亭 普洛斯(青岛)前湾                                                                昆山普淀仓储有 重庆普南仓储服 鹤山普洛斯物流             保税仓储有限公 物流发展有限公 顺物流园开发有 物流园开发有限 港国际物流发展 合计                                                                 限公司 务有限公司 园有限公司                 司 司 限公司 公司 有限公司 营业收入 30,911,623.92 55,432,934.90 16,859,524.83 20,674,546.03 20,096,219.40 15,410,187.97 19,152,673.52 14,893,556.11 193,431,266.68 -仓储租赁收入 30,911,623.92 55,432,934.90 16,859,524.83 20,674,546.03 20,096,219.40 15,410,187.97 19,152,673.52 14,893,556.11 193,431,266.68 -其他收入 - - - - - - - - - 合计 30,911,623.92 55,432,934.90 16,859,524.83 20,674,546.03 20,096,219.40 15,410,187.97 19,152,673.52 14,893,556.11 193,431,266.68 营业成本 28,002,612.78 50,186,002.06 15,760,325.09 24,273,615.44 14,081,856.65 19,784,117.31 14,582,767.71 13,162,006.31 179,833,303.35 -投资性房地产折旧 25,929,508.70 47,796,463.96 14,345,992.11 22,257,797.59 12,920,381.21 17,904,959.11 13,484,251.36 11,257,059.48 165,896,413.52 -物业管理费 1,970,588.04 2,560,618.56 1,289,542.02 1,861,577.28 1,100,302.50 1,804,774.50 1,012,975.86 1,288,102.98 12,888,481.74 -其他成本 102,516.04 -171,080.46 124,790.96 154,240.57 61,172.94 74,383.70 85,540.49 616,843.85 1,048,408.09 合计 28,002,612.78 50,186,002.06 15,760,325.09 24,273,615.44 14,081,856.65 19,784,117.31 14,582,767.71 13,162,006.31 179,833,303.35 注：仓储租赁收入即租金及物业管理服务费收入                                                                   第 70 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 三代手续费 61,742.29 与收益相关的政府补助 -                   合计 61,742.29 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 5,885,910.13 10.5.7.43 税金及附加                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 房产税 17,834,916.86 土地使用税 5,433,065.60 城市维护建设税 983,046.22 教育费附加 798,390.48 印花税 126,781.44 其他 -                   合计 25,176,200.60 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 专业服务费 -                        第 71 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 414,196.59                   合计 414,196.59 10.5.7.46 财务费用                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 7,736.63 其他 18,607.85                   合计 26,344.48 10.5.7.47 信用减值损失                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 应收账款坏账损失 - 10.5.7.48 资产减值损失                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 商誉减值损失 - 10.5.7.49 其他费用                                                           单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费用 800,733.60 信息披露费 59,507.37 其他 127,648.97                   合计 987,889.94 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况 无。 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                           单位：人民币元                   项目 本期                        第 72 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 3,154,577.34 递延所得税费用 -41,382,948.89                合计 -38,228,371.55 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额(亏损总额以“-”号填列) -52,791,471.84 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -19,535,365.39 调整以前期间所得税的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 18,638,075.47 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可                                                             4,028,768.13 抵扣亏损的影响 其他 -41,359,849.76                合计 -38,228,371.55 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 租户押金 20,209,357.98 其他 765,269.85 合计 20,974,627.83 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付给运营管理机构的资产管理费 6,269,797.23 支付给基金管理人及专项计划管理人的管理费 7,688,002.30 租户押金 2,038,040.20 其他 2,289,107.02                合计 18,284,946.75 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金                      第 73 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                                       本期                项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 12,408.27 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                            单位：人民币元                                                       本期                项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -14,563,100.29 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 499.05 投资性房地产折旧 165,896,413.52 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                           - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 利息收入和利息支出（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -41,382,948.89 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -2,227,247.30 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 13,305,155.02 财务费用 - 其他收益（收益以“-”号填列） - 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 121,028,771.11 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 359,272,309.18 减：现金的期初余额 334,523,649.95 加：现金等价物的期末余额 -                         第 74 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 24,748,659.23 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 本报告期内无支付的取得子公司的现金净额。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                             单位：人民币元                                                        本期                  项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 359,272,309.18 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 359,272,309.18     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 359,272,309.18 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金                                                                            - 等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 本集团于本报告期末没有需要对所有者权益变动表项目进行注释的事项。 10.5.8 合并范围的变更 本报告期内未发生合并范围的变更。 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债                          第 75 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                                 持股比例                   主要经营 子公司名称 注册地 业务性质 （%） 取得方式                    地                                               直接 间接 中金-普洛斯仓储物流 基础设施资产支持专 北京 北京 投资 100.00 - 投资设立       项计划 普洛斯（广州）保税 仓储、物业出租、物业                    广州 广州 - 100.00 非同一控制下企业合并     仓储有限公司 管理 北京普洛斯空港物流                    北京 北京 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并     发展有限公司 佛山市顺德区普顺物 仓储、物业出租、物业                    佛山 佛山 - 100.00 非同一控制下企业合并 流园开发有限公司 管理 昆山普淀仓储有限公                    昆山 昆山 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并         司 苏州普洛斯望亭物流 仓储、物业出租、物业                    苏州 苏州 - 100.00 非同一控制下企业合并 园开发有限公司 管理 广州普洛斯仓储设施                    广州 广州 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并     管理有限公司 中金-普洛斯仓储物流 基础设施 2 期资产支 北京 北京 投资 100.00 - 投资设立     持专项计划 重庆普南仓储服务有 重庆 重庆 仓储、物业出租、物业 - 100.00 非同一控制下企业合并                               第 76 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      限公司 管理 普洛斯（青岛）前湾 港国际物流发展有限 青岛 青岛 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并        公司 鹤山普洛斯物流园有                  鹤山 鹤山 仓储、物业出租 - 100.00 非同一控制下企业合并      限公司 10.5.10 分部报告 本集团为整体经营，设有统一的内部组织结构、管理要求及内部报告制度。管理人通过定期审 阅集团层面的财务信息来进行资源配置和业绩评价，本集团报告期无单独管理的经营分部，因此本 集团只有一个经营分部。 本集团取得的对外交易收入以及非流动资产（不包括金融资产、独立账户资产、递延所得税资 产）都来自于国内。 本报告期内，本集团不存在来自单一客户的收入占集团总收入 10%及以上的情形。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 2025 年本基金通过广州普洛斯仓储设施管理有限公司持有的普洛斯增城物流园收到广州市增 城区仙村镇政府书面通知，因相关规划政府拟有偿收回该园区代征道路用地土地使用权用于公共道 路建设，征收范围暂不涉及园区建筑物及核心经营的不动产资产，报告期内相关事项尚在洽谈中。 本基金基金管理人、运营管理机构及项目公司将在保护基金份额持有人合法权益的基础上，依法依 规配合当地政府推进工作，并将在具体方案确定后及时公告。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方             关联方名称 与本基金的关系 中金基金 基金管理人 中金公司 专项计划管理人、基金管理人股东 兴业银行 基金托管人、专项计划托管人 普洛斯投资（上海）有限公司 运营管理机构                            第 77 页 共 95 页                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 普洛斯企业发展(上海)有限公司 其他关联关系 GLP 普洛斯资本投资 4 号香港有限公司 其他关联关系 泰康人寿保险有限责任公司 其他关联关系 中金财富证券 其他关联关系 佛山普逸新能源有限公司 其他关联关系 昆山普枫新能源有限公司 其他关联关系 江门普枫新能源有限公司 其他关联关系 广州普枫新能源有限公司 其他关联关系 广州普逸新能源有限公司 其他关联关系 广州普冷国际物流有限公司 其他关联关系 北京普顺新能源有限公司 其他关联关系 上海海屹建筑设计有限公司 其他关联关系 上海普易建建筑工程有限公司 其他关联关系 上海普光物流发展有限公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                 单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间                     关联交       关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                     易内容                                 年 6 月 30 日 6 月 30 日 普洛斯企业发展（上海）有限 物业管                                      12,888,481.74 12,834,174.27 公司 理费                     新能源 北京普顺新能源有限公司 464,861.86 592,059.47                     电费                     新能源 昆山普枫新能源有限公司 193,373.31 202,002.19                     电费                     新能源 广州普枫新能源有限公司 657,086.28 -                     电费                     新能源 佛山枫亭新能源有限公司 - 100,795.72                     电费                     专业认 上海海屹建筑设计有限公司 132,702.00 -                     证服务                     退库复 上海普易建建筑工程有限公                     原代付 568,404.31 - 司                     款 合计 14,904,909.50 13,729,031.65 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 本集团在本报告期内未向关联方出售商品、提供劳务。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                           第 78 页 共 95 页                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间                      租赁资产种         承租方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                        类                                      年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 广州普冷国际物流有限公司 仓库 5,874,386.78 6,700,270.64 上海普光物流发展有限公司 仓库 302,543.00 - 昆山普枫新能源有限公司 建筑物屋顶 20,733.06 20,733.06 广州普枫新能源有限公司 建筑物屋顶 12,844.02 12,844.02 广州普逸新能源有限公司 建筑物屋顶 59,280.00 59,280.00 江门普枫新能源有限公司 建筑物屋顶 88,920.00 88,920.00 佛山普逸新能源有限公司 建筑物屋顶 49,399.98 49,399.98 佛山枫亭新能源有限公司 建筑物屋顶 - 24,996.42 青岛普逸新能源有限公司 建筑物屋顶 - 102,600.00          合计 6,408,106.84 7,059,044.12 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 34,364,905.58 35,375,711.87 其中：固定管理费 21,134,866.61 21,134,866.61         浮动管理费 13,230,038.97 14,240,845.26         支付销售机构的客户维护                                                 - - 费 注：1、固定管理费      本集团的固定管理费由固定管理费1和固定管理费2组成。      本集团的固定管理费1按基金募集规模的0.10%年费率计提，计算方法如下：      日基金管理费=基金募集的认购价格×募集的认购份额×0.10%/当年天数      本集团的固定管理费2按基金首次募集规模58.35亿元的0.60%年费率计提，计算方法如下：                            第 79 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      日基金管理费=58.35亿元×0.60%/当年天数 2、浮动管理费      浮动管理费=本集团当年经审计的仓储租赁收入×适用浮动管理费用费率 10.5.13.4.2 基金托管费                                                               单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 381,240.30 381,240.30 注：托管费按基金募集规模的0.01%年费率计提，每日计算，计算公式为： 日基金托管费=基金募集的认购价格×募集的认购份额×0.01%/当年天数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人在本报告期内未持有过本基金。                         第 80 页 共 95 页                                                                           中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                                                           份额单位：份                                                          本期                                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                      期初持有 期末持有 关联方名称 比例 期间申购/买入份额 期间因拆分变动份额 减：期间赎回/卖出份额 比例                  份额 份额                               （%） （%） GLP 普洛斯资 本投资 4 号香港                387,653,737 20.00 - - - 387,653,737 20.00 有限公司－自有 资金 泰康人寿保险有 限责任公司－分 红－团体分红－ 248,577,304 12.82 - - 57,986,768 190,590,536 9.84 019L－FH001 沪 中金财富证券 1,272,679 0.07 385,200 - 1,657,879 0 0.00 中金公司 85,013,227 4.39 4,689,033.00 - 23,166,848.00 66,535,412 3.43 合计 722,516,947.00 37.28 5,074,233 - 82,811,495 644,779,685 33.27                                                     上年度可比期间                                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                      期初持有 期末持有 关联方名称 比例 期间申购/买入份额 期间因拆分变动份额 减：期间赎回/卖出份额 比例                  份额 份额                               （%） （%） GLP 普洛斯资本 投资 4 号香港有              387,653,737.00 20.00 - - - 387,653,737.00 20.00 限公司－自有资 金                                                      第 81 页 共 95 页                                                                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 泰康人寿保险有 限责任公司－分                300,000,000.00 15.48 - - 13,810,000.00 286,190,000.00 14.77 红－团体分红－ 019L－FH001 沪 中金财富证券 420,495.00 0.02 708,300.00 - 1,051,416.00 77,379.00 0.00 中金公司 85,586,015.00 4.42 12,660,155.00 - 13,816,999.00 84,429,171.00 4.36     合计 773,660,247.00 39.92 13,368,455.00 - 28,678,415.00 758,350,287.00 39.13                                                     第 82 页 共 95 页                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                 单位：人民币元                                本期 上年度可比期间 关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025年1月1日至2025年6月30日                     期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入     兴业银行 344,392,020.56 731,693.08 434,141,792.44 2,248,081.96      合计 344.392.020.56 731,693.08 434,141,792.44 2,248,081.96 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                                 单位：人民币元                                      本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                             账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备            江门普枫新能源 应收账款 - - 16,153.80 -             有限公司            广州普冷国际物 其他应收款 286,416.94 - - -             流有限公司            上海普易建建筑 预付账款 43,513.56 - - -            工程有限公司 合计 329,930.50 - 16,153.80 - 10.5.14.2 应付项目                                                                                 单位：人民币元                                                      本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                                 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 普洛斯投资（上海）有限公司 51,118,330.49 35,244,490.14 应付管理人报酬 中金基金 3,240,544.36 6,534,799.40 应付管理人报酬 中金公司 571,862.26 1,153,202.90 应付托管费 兴业银行 381,240.30 768,799.50 应付账款 上海普易建建筑工程有限公司 41,214.25 783,090.88 其他应付款 北京普顺新能源有限公司 738,418.52 296,241.42 其他应付款 昆山普枫新能源有限公司 53,314.34 42,010.99 其他应付款 广州普枫新能源有限公司 152,985.90 286,167.87 其他应付款 广州普逸新能源有限公司 14,758.00 14,758.00 其他应付款 广州普冷国际物流有限公司 - 2,346,826.67 其他应付款 江门普枫新能源有限公司 22,980.00 22,980.00                                  第 83 页 共 95 页                                       中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他应付款 佛山普逸新能源有限公司 12,298.00 12,298.00 其他应付款 佛山枫亭新能源有限公司 - - 其他应付款 青岛普逸新能源有限公司 - -                        普洛斯企业发展（上海）有限 其他应付款 2,410,497.55 1,974,442.45                             公司 预收账款 广州普枫新能源有限公司 6,743.10 20,229.30 预收账款 江门普枫新能源有限公司 48,461.40 145,384.20 预收账款 广州普逸新能源有限公司 51,870.00 114,114.00 预收账款 青岛普逸新能源有限公司 - - 预收账款 佛山普逸新能源有限公司 - 69,160.00 预收账款 佛山枫亭新能源有限公司 - -        合计 58,865,518.47 49,828,995.72 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券      无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券      无。 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购      无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                             金额单位：人民币元                                                                             本期收益分配 序 权益 每 10 份基金 本期收益分 备                             除息日 占可供分配金 号 登记日 份额分红数 配合计 注                                                                             额比例（%）                        场外：2026 年 4 月 3 日 1 2026 年 4 月 3 日 0.4580 88,772,703.29 99.98                        场内：2026 年 4 月 7 日                        场外：2026 年 7 月 2 日 2 2026 年 7 月 2 日 0.3376 65,435,950.77 94.99 1                        场内：2026 年 7 月 3 日 合                                                        154,208,654.06 计 注：1、本基金 2026 年 6 月 30 日发布的《中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物流封闭式基 础设施证券投资基金 2026 年第二次分红公告》，实际分配 65,435,950.77 元，占当次可供分配金额的 比例为 94.99%，本次场外、场内现金红利发放日分别为 2026 年 7 月 6 日和 2026 年 7 月 8 日。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。                                        第 84 页 共 95 页                     中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指本集团在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者本集团所持有资产支持证 券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成本集团资产损失和收益变 化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本集团金融资产 的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本集团货币资金主要存放于信用良好的金融机构。本集团对这些金融机构进行信用评估以控制 相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关机制以控制本集团的整体信 用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指本集团在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本集团的现金流 来自于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应付投资者赎回要求引 起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不动产项目运营和现金 流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目 和本集团现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 (1)利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本集团持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无重 大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团                      第 85 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本集团未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本集团资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                   单位：人民币元                                                          本期末                    项目                                                     2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 73,804,899.60 其他货币资金 -                    小计 73,804,899.60 减：减值准备 -                    合计 73,804,899.60 10.5.19.1.2 银行存款                                                                   单位：人民币元                                                     本期末             项目                                                2026 年 6 月 30 日 活期存款 73,792,271.26 应计利息 12,628.34 小计 73,804,899.60 减：减值准备 - 合计 73,804,899.60 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金于报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                  单位：人民币元                                              本期末       项目 2026 年 6 月 30 日                         账面余额 减值准备 账面价值                                第 86 页 共 95 页                                          中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对子公司投资 7,688,000,000.00 380,358,057.67 7,307,641,942.33        合计 7,688,000,000.00 380,358,057.67 7,307,641,942.33 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                 单位：人民币元 被投资单 本期 本期 本期计提减                期初余额 期末余额 减值准备余额 位 增加 减少 值准备 专项计划 7,688,000,000.00 - - 7,688,000,000.00 - 380,358,057.67 合计 7,688,000,000.00 - - 7,688,000,000.00 - 380,358,057.67                                          第 87 页 共 95 页                                 中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                §11 评估报告 无。                             §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日                                                    持有人结构               户均持有的不 机构投资者 个人投资者 持有人户               动产基金份额 占总份 占总份 数（户）                （份） 持有份额（份） 额比例 持有份额（份） 额比例                                                  （%） （%）      35,865 54,043.46 1,804,322,495.00 93.09 133,946,189.00 6.91                                    上年度末                                2025 年 12 月 31 日                                                    持有人结构               户均持有的不 机构投资者 个人投资者 持有人户               动产基金份额 占总份 占总份 数（户）                （份） 持有份额（份） 额比例 持有份额（份） 额比例                                                  （%） （%）      35,641 54,383.12 1,864,045,848.00 96.17 74,222,836.00 3.83 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 GLP 普洛斯资本投资 4 号香港有限公                                                 300,000,000.00 15.48                  司－自有资金 2 泰康人寿保险有限责任公司－分红－                                                 190,590,536.00 9.83            团体分红－019L－FH001 沪 3 北京首源投资有限公司 150,000,000.00 7.74 4 国泰海通证券股份有限公司 101,597,328.00 5.24 5 中国国际金融股份有限公司 66,535,412.00 3.43 6 申万宏源证券有限公司 64,679,994.00 3.34 7 华金证券－横琴人寿保险有限公司－          华金证券横琴人寿基础设施策略 2 号 62,082,861.00 3.20             FOF 单一资产管理计划                                 第 88 页 共 95 页                            中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8 安联保险资管－中信银行－安联安裕                                        55,738,848.00 2.88           1 号资产管理产品 9 长城人寿保险股份有限公司－自有资                                        43,192,431.00 2.23              金 10 上海金锝私募基金管理有限公司－金                                        35,669,856.00 1.84        锝尧典 29 号私募证券投资基金 合计 1,070,087,266.00 55.21                               上年度末                            2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 泰康人寿保险有限责任公司－分红－                                       248,577,304.00 12.82         团体分红－019L－FH001 沪 2 北京首源投资有限公司 150,000,000.00 7.74 3 安联保险资管－中信银行－安联安裕                                       109,599,776.00 5.65           1 号资产管理产品 4 国泰海通证券股份有限公司 104,263,063.00 5.38 5 中国国际金融股份有限公司 85,013,227.00 4.39 6 华金证券－横琴人寿保险有限公司－       华金证券横琴人寿基础设施策略 2 号 65,585,933.00 3.38          FOF 单一资产管理计划 7 申万宏源证券有限公司 63,390,349.00 3.27 8 北京朗和私募基金管理有限公司－朗       和首熙基础设施策略私募证券投资基 51,510,841.00 2.66              金 9 长城人寿保险股份有限公司－自有资                                        40,068,273.00 2.07              金 10 中信证券股份有限公司 31,010,533.00 1.60 合计 949,019,299.00 48.96 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                                 本期末                            2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 GLP普洛斯资本投资4号香港有                                              87,653,737.00 4.52           限公司－自有资金 合计 87,653,737.00 4.52                               上年度末                            2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 GLP 普洛斯资本投资 4 号香港有                                            387,653,737.00 20.00            限公司－自有资金                            第 89 页 共 95 页                        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合计 387,653,737.00 20.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况           项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基                                           89,480.00 0.0046         金                   §13 不动产基金份额变动情况                                                                    单位：份 不动产基金合同生效日（2021 年 6 月 7 日）                                                               1,500,000,000 基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 1,938,268,684 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,938,268,684                       §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的重大人事变动情况 报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。                         第 90 页 共 95 页                         中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支 持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产 项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况       无。 14.7 其他重大事件 序                  公告事项 法定披露方式 法定披露日期 号        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 1 中国证监会规定媒介 2026-01-22            基金 2025 年第 4 季度报告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 2 流封闭式基础设施证券投资基金新增做市商的 中国证监会规定媒介 2026-01-24                 公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 3 中国证监会规定媒介 2026-02-14            基金简式权益变动报告书        关于举办中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施 4 中国证监会规定媒介 2026-03-27           证券投资基金投资者活动的公告            关于中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施 5 中国证监会规定媒介 2026-03-28            证券投资基金投资者活动情况的公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 6 中国证监会规定媒介 2026-03-31             基金 2025 年审计报告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 7 中国证监会规定媒介 2026-03-31             基金 2025 年评估报告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 8 中国证监会规定媒介 2026-03-31             基金 2025 年年度报告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 9 流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第一 中国证监会规定媒介 2026-04-01               次分红公告        关于举办中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施 10 中国证监会规定媒介 2026-04-04          证券投资基金投资者开放日活动的公告        关于中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券 11 中国证监会规定媒介 2026-04-10         投资基金运营管理机构人员变动情况的公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 12 中国证监会规定媒介 2026-04-14            基金简式权益变动报告书        关于中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券 13 中国证监会规定媒介 2026-04-17         投资基金召开 2025 年度业绩说明会的公告        中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资 14 中国证监会规定媒介 2026-04-22            基金 2026 年第 1 季度报告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 15 流封闭式基础设施证券投资基金份额解除限售 中国证监会规定媒介 2026-06-11                的公告                         第 91 页 共 95 页                      中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序               公告事项 法定披露方式 法定披露日期 号      中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 16 流封闭式基础设施证券投资基金份额解除限售 中国证监会规定媒介 2026-06-16             的提示性公告        中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓 17 储物流封闭式基础设施证券投资基金份额解除 中国证监会规定媒介 2026-06-21            限售的提示性公告      中金基金管理有限公司关于中金普洛斯仓储物 18 流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二 中国证监会规定媒介 2026-06-30             次分红公告                      第 92 页 共 95 页                                                                                              中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  §15 影响投资者决策的其他重要信息 15.1 其他有助于投资者了解的信息 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                                                                                                                单位：人民币元                      项目公司形成/ 采用公允价值法 序 币 基金购买 采用成本法计量 基金购买资产的 基金购买资产的        资产名称 初始成本 2 计量的账面价值 所在区域 所在城市 号 种 购买资产时间 资产时间 1                                                                                        的账面价值 4                                                                                                            投资成本 成本账面价值 5                                                                           3                  人 北京市      北京普洛斯空港物流 1 民 2005/4/11 2021/6/9 565,858,769.50 1,916,900,000.00 1,662,909,623.68 2,356,622,196.99 2,076,238,367.24 北京市 （直辖       发展有限公司                  币 市）                  人 广州市      普洛斯（广州）保税 2 民 2004/11/16 2021/6/9 107,819,624.01 209,100,000.00 114,040,732.30 459,151,678.78 191,023,794.80 广东省 （省会城       仓储有限公司                  币 市）                  人 广州市      广州普洛斯仓储设施 3 民 2005/10/20 2021/6/9 299,197,175.13 825,900,000.00 696,136,895.88 685,253,749.61 866,481,300.10 广东省 （省会城       管理有限公司                  币 市）                  人      佛山市顺德区普顺物 4 民 2007/2/14 2021/6/9 241,879,449.48 595,800,000.00 442,344,828.66 635,826,486.75 571,381,795.47 广东省 佛山市      流园开发有限公司                  币                  人      苏州普洛斯望亭物流 5 民 2007/6/13 2021/6/9 247,811,303.39 534,800,000.00 378,077,862.00 587,957,303.77 493,754,575.75 江苏省 苏州市      园开发有限公司                  币                                                               第 93 页 共 95 页                                                                                                  中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        项目公司形成/ 采用公允价值法 序 币 基金购买 采用成本法计量 基金购买资产的 基金购买资产的          资产名称 初始成本 2                                                                        计量的账面价值 所在区域 所在城市 号 种 购买资产时间 资产时间 1                                                                                            的账面价值 4                                                                                                                投资成本 成本账面价值 5                                                                               3                    人       昆山普淀仓储有限公 6 民 2008/10/6 2021/6/9 477,181,987.67 834,300,000.00 809,173,811.66 1,108,261,695.88 1,008,481,393.19 江苏省 昆山市           司                    币       普洛斯（青岛）前湾 人 青岛市 7 港国际物流发展有限 民 2006/6/27 2023/6/7 335,774,493.39 529,600,000.00 483,420,781.79 728,571,564.41 - 山东省 （计划单           公司 币 列市）                    人       鹤山普洛斯物流园有 8 民 2014/6/4 2023/6/7 390,079,142.38 501,300,000.00 447,838,555.21 583,193,261.21 - 广东省 江门市          限公司                    币                    人 重庆市       重庆普南仓储服务有 9 民 2011/11/15 2023/6/7 581,089,515.14 438,200,000.00 401,651,147.39 541,974,968.04 - 重庆市 （直辖          限公司                    币 市）           汇总 3,246,691,460.09 6,385,900,000.00 5,435,594,238.57 7,686,812,905.44 5,207,361,226.55     注：1、本基金购买不动产项目的交割日     2、不动产项目形成或购买资产成本     3、项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的账面价值合计为人民币 6,385,900,000.00 元     4、本基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，投资性房地产的账面价值合计为人民币 5,435,594,238.57 元     5、截至 2021 年 12 月 31 日，基金合并报表记载的不动产项目投资性房地产账面值     6、报告期为 2026 年 6 月 30 日                                                                    第 94 页 共 95 页                               中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录     （一）中国证监会准予中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件     （二）       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及其更新     （三）       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金托管协议》及其更新     （四）       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新       《中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2022 年度第一次扩募并新购入基础     （五） 设施项目招募说明书》及其更新     （六）关于申请募集中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书     （七）基金管理人业务资格批复和营业执照     （八）基金托管人业务资格批复和营业执照     （九）报告期内中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的各项公 告     （十）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点     备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式     投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。     投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。         （86）010-63211122 400-868-1166     咨询电话：     传真：       （86）010-66159121                                                 中金基金管理有限公司                                                    2026 年 8 月 28 日                                第 95 页 共 95 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主要运营数据的公告 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金          关于二〇二六年七月主要运营数据的公告     一、公募 REITs 基本信息                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资 公募 REITs 名称                        基金 公募 REITs 简称 中金山东高速 REIT 公募 REITs 代码 508007 公募 REITs 合同生效日 2023 年 10 月 16 日 基金管理人名称 中金基金管理有限公司 基金托管人名称 平安银行股份有限公司                        《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、                        《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、                        《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                        （REITs）业务办法（试行）》、《上海证券交易所 公告依据 公开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指                        引第 5 号——临时报告（试行）》、《中金山高集                        团高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合                        同》、《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证                        券投资基金招募说明书》及其更新     二、2026 年 7 月主要运营数据 2026 年 7 月，不动产项目公司整体运营情况良好，本高速公路通行费收入 来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发生变动。2026 年 7 月主要 运营数据如下：              日均自然车流量（辆次） 路费收入（人民币，万元，含增值税） 项目 当月环 当月同 2026 年 累计同 当月环 当月同 2026 年 累计同         当月 当月              比变动 比变动 累计 比变动 比变动 比变动 累计 比变动 鄄菏高速 17,642 -6.3% -5.3% 18,060 -4.1% 2,086 -3.7% -6.4% 14,213 -7.2% 注：①日均自然车流量指收费车流量，不含免费车，计算方法：当月断面自然车流量/当 月自然天数；其中断面自然车流量指每个区段两个收费站之间自然车流量按区段公里数加权 平均后得出全程的日均车流量。 ②以上为山东省交通运输厅数据应用和收费结算中心（简称“结算中心”）当期清分数 据，未经审计，该数据不包括结算中心对以前月度清分数据的调整部分，因此各月加总与定 期报告披露数据可能存在细微差异，以定期报告披露为准。                                 1 ③本月日均自然车流量环比降低 6.3%（其中客车增长 8.5%、货车降低 15.3%），同比 降低 5.3%（其中客车降低 4.3%、货车降低 6.0%）。 本月通行费收入环比降低 3.7%（其中客车增长 12.1%、货车降低 6.9%），同比降低 6.4% （其中客车降低 5.3%、货车降低 6.6%）。 2026 年 7 月受台风“巴威”影响，山东省及菏泽市发布多次暴雨、强对流等 恶劣天气预警，使得本月日均自然车流量、通行费收入同、环比有所降低。 三、其他说明事项 投资者可以登录中金基金管理有限公司网站 www.ciccfund.com 或拨打中金 基金管理有限公司客服电话 400-868-1166 进行相关咨询。 本公告相关内容已经本基金运营管理机构确认。截至本公告披露日，本基 金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理人将严格按照法律 法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低并不预示 其未来业绩表现。基金管理人提示投资者基金投资的“买者自负”原则，在作 出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行 承担。投资者在投资本基金前应认真阅读本基金的基金合同和最新的招募说明 书等法律文件，全面认识不动产基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及 销售机构适当性意见的基础上，自主判断是否和自身风险承受能力相适应，理 性判断市场，自主判断基金投资价值，自主审慎作出投资决策并自行承担投资 风险。 特此公告。                                     中金基金管理有限公司                                         2026 年 8 月 28 日                            2 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主要运营数据的公告 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金                   关于二〇二六年七月主要运营数据的公告                       公告送出日期：2026年8月28日 一、 公募 REITs 基本信息 基金名称 平安宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资                               基金 基金简称 平安宁波交投 REIT 基金主代码 508036 基金合同生效日 2024 年 12 月 10 日 基金管理人名称 平安基金管理有限公司 基金托管人名称 宁波银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公                               开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、《上海                               证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务                               办法（试行）》、《上海证券交易所公开募集不动产投                               资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告                               （试行）》等有关规定以及《平安宁波交投杭州湾跨海                               大桥封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《平安                               宁波交投杭州湾跨海大桥封闭式基础设施证券投资基金                               招募说明书》及其更新 二、 2026 年 7 月主要运营数据      2026 年 7 月，不动产项目公司整体运营情况良好，无安全生产事故。2026 年 7 月 1 日至 2026 年 7 月 31 日期间，杭州湾跨海大桥项目主要运营数据如下：              日均收费车流量（辆次） 通行费收入（人民币，万元，含增值税） 月份 当月环比 当月同比 2026 年 累计同比 当月环比 当月同比 2026年 累计同比       当月 当月             变动 变动 累计 变动 变动 变动 累计 变动 7月 56514 -2.41% -3.78% 52744 -4.41% 19221 0.94% -2.72% 123909 -4.29% 备注：      1、日均收费车流量计算方法：当月总收费车流量/当月自然天数；      2、收费车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径； 3、以上为浙江省联网收费清分结算机构提供的当期清分数据，未经审计，最终以经审计后的数据为准； 4、以上披露内容已经过本项目运营管理实施机构宁波市杭州湾大桥管理有限公司确认。 受台风“巴威”影响，7 月 11 日 19：30 至 7 月 12 日 10：00 大桥启动一级 应急响应，全桥封闭、南北岸实施分流，短期车流量及通行费收入有所下降。 三、 其他说明事项 投资者可登陆平安基金管理有限公司网站 fund.pingan.com 或拨打客户服 务电话：400-800-4800 进行相关咨询。 截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理 人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其 未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分， 并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前，应当认真阅读本基金基金合同、 招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的投资目 标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承受能力相适应， 理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、谨慎做出投资决策，并自行承担 投资风险。 特此公告                                    平安基金管理有限公司                                  二〇二六年八月二十八日 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金山高集团高速公路封闭式基础设施       证券投资基金      2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日            第 1 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                              第 2 页 共 69 页                                                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 6 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 7 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 7 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................................. 8 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .................................................................. 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 .......................................... 9 3.7 报告期内发生的关联交易 .............................................................................................................. 9 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ...................................................................... 9 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .............................................................................. 9 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ............................................ 9 §4 不动产项目基本情况 ............................................................................................................................. 9 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .................................................................................................. 9 4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 11 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 14 4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 15 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 17 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 17 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 17 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 17 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 17 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 19 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 19 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 19 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 19 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 19 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 19 §7 管理人报告 ........................................................................................................................................... 20 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 20 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 21                                                                   第 3 页 共 69 页                                                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 24     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 25 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 26     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 26     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 27 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 28     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 28     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 28     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................ 29 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 30     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 30     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 33     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 35     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 38     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 41 §11 评估报告 ............................................................................................................................................. 63 §12 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 64     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 64     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 64     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 65     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 65 §13 不动产基金份额变动情况 ................................................................................................................. 66 §14 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 66     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 66     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 66     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 66     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 66     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 66     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 66     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 66 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 68 §16 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 68     16.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 68     16.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 69     16.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 69                                                                 第 4 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金山东高速 REIT 场内简称 山东高速（扩位简称：中金山东高速 REIT） 基金代码 508007 交易代码 508007 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 10 月 16 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 19 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2023 年 10 月 27 日                本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通过                不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动产项目完全所有 投资目标 权或经营权利。本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产                项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及                长期可持续的收益分配增长。                （一）不动产项目投资策略 1.初始基金资产投资策略。2.运营管理策                略。3.资产收购策略。4.维修改造策略。5.出售及处置策略。6.对外借 投资策略                款策略。                （二）债券及货币市场工具的投资策略                本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）（或简称不动产基                金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司等载体穿透 风险收益特征 取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获取不                动产项目通行费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金预期风险收                益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。                （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上合                并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基                金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                （二）本基金收益分配方式为现金分红；                （三）每一基金份额享有同等分配权； 基金收益分配政策                （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无实                质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在                中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份                额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 山东高速股份有限公司                              第 5 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：鄄菏高速项目 项目公司名称 山东鄄菏高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施                    鄄菏高速项目（以下简称“本项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供 不动产项目主要经营模式                    通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。                    不动产资产位于山东省菏泽市鄄城县、牡丹区，起点位于鄄城县李进士 不动产项目地理位置 堂以北，与鄄城黄河大桥南端相接，终点位于菏泽市牡丹区，与日东高                    速公路日东枢纽互通主线连接。 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构        名称 中金基金管理有限公司 山东高速股份有限公司 信息披 姓名 李耀光 隋荣昌 露事务 职务 副总经理 董事会秘书 负责人 联系方式 xxpl@ciccfund.com sdhs@sdecl.com.cn                北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸 济南市文化东路 29 号七星吉祥大厦     注册地址                写字楼 2 座 26 层 05 室 A座                北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸     办公地址 山东省济南市奥体中路 5006 号                大厦 B 座 43 层     邮政编码 100004 250014 法定代表人 李金泽 傅柏先 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人 名称 平安银行股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 平安银行股份有限公司       广东省深圳市罗湖区深南东 北京市朝阳区建国门外大街 1 广东省深圳市罗湖区深南东 注册地址       路 5047 号 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 路 5047 号       广东省深圳市福田区益田路 北京市朝阳区建国门外大街 1 广东省深圳市福田区益田路 办公地址       5023 号平安金融中心 B 座 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 5023 号平安金融中心 B 座 邮政编码 518001 100004 518001 法定代表人 谢永林 陈亮 谢永林 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构     项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 - 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所                             第 6 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                            金额单位：人民币元             期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 118,624,698.90 本期净利润 30,421,888.06 本期经营活动产生的现金流量净额 93,659,114.58 本期现金流分派率（%） 2.98 年化现金流分派率（%） 6.01             期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 2,441,155,239.95 期末不动产基金净资产 2,387,851,759.53 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 102.23 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动 收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数* 本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                单位：人民币元             数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 5.9696 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                单位：人民币元     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注     本期 97,596,436.35 0.2440 - 2025 年 190,503,651.05 0.4763 - 2024 年 188,717,492.01 0.4718 - 2023 年 356,177,335.07 0.8904 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 142,800,006.21 0.3570 - 2025 年 139,080,006.84 0.3477 - 2024 年 270,800,006.93 0.6770 -                                第 7 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注      2023 年 231,751,987.26 0.5794 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元                      项目 金额 备注 本期合并净利润 30,421,888.06 - 本期折旧和摊销 55,958,224.34 - 本期利息支出 2,313,835.22 - 本期所得税费用 4,019,629.51 - 本期息税折旧及摊销前利润 92,713,577.13 - 调增项 1.应收应付账款的变动 7,257,304.89 - 2.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不动                                                      68,440,251.66 - 产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等 调减项 1.支付的利息及所得税费用 -6,333,464.73 - 2.未来合理的相关支出预留 -64,481,232.60 - 本期可供分配金额 97,596,436.35 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交税 费等）和未来运营费用等。通过预留经营性负债和未来运营费用可确保本基金资金储备能够满足日 常运营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序开展。上年同期未来合理支出 相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，报告期内基金管理人的管理费 计提金额 1,032,957.95 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 182,286.91 元，基金托管人和资 产支持证券托管人的托管费合计计提金额 121,525.21 元，运营管理机构的浮动管理费用计提金额 1,144,462.53 元。                              第 8 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 费用收取依据参见本基金招募说明书及其更新“第四部分 治理机制与运营管理安排”之“四、运 营管理安排”之“（三）运营管理费用”及“第五部分 不动产基金”之“六、基金运作”之“（二）基金合 同及托管协议相关情况”之“9、基金的费用与税收”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金重要不动产项目为鄄菏高速项目（截至本报告披露日，本基金仅有此唯一不动产项目）                                           ， 鄄菏高速项目的收费经营期限为 25 年，于 2015 年 12 月 28 日起始，于 2040 年 12 月 27 日终止。报 告期内本不动产项目周边未发现新增竞争性项目，本基金招募说明书及定期报告已披露的竞争性项 目的基本情况参见“4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明”。报告期内本不动产项目运营平稳，未发生安全生产责任事故，未出现重大未决诉讼或仲 裁。其他基本情况参见“2.2 不动产项目基本情况说明”。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                             第 9 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 本期（2026 年 1 上年同期（2025                              指标 序号 指标名称 指标含义说明及计算方式 月 1 日-2026 年 年 1 月 1 日-2025 同比（%）                              单位                                  6 月 30 日） 年 6 月 30 日） 1 日均自然车流量 指收费车流量，不含免费 辆 18,132 18,858 -3.85               车，计算方法：断面自然车               流量/自然天数；其中断面 2 日均客车流量 自然车流量指每个区段两 辆 7,921 7,933 -0.15               个收费站之间自然车流量               按区段公里数加权平均后 3 日均货车流量 得出全程的日均车流量 辆 10,211 10,925 -6.54 4 客车通行费收入 万元 2,412.49 2,441.40 -1.18 5 货车通行费收入 含税收入 万元 9,714.65 10,648.09 -8.77 6 通行费收入 万元 12,127.14 13,089.49 -7.35 注：以上为山东省交通运输厅数据应用和收费结算中心（简称“结算中心”）本报告期清分数据，该 数据不包括结算中心对以前清分数据的调整部分，因此与财务报表披露的本报告期通行费收入数据 存在差异。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      本基金重要不动产项目为鄄菏高速项目，无其他不动产项目，不动产项目运营指标参见“4.1.2 报 告期以及上年同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险      （1）经营风险      不动产项目的经营风险包括运营成本相关风险、维修和改造的相关风险、聘任第三方机构辅助 运营风险以及安全生产、环境保护和意外事件的风险等。      （2）行业风险      高速公路行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、周边区域交通网络和城市规划 等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险等。周边区域交通网络发生变化的风险情况参见 “4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。      （3）周期性风险      证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行表现将 对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。      其他相关风险参见本基金招募说明书更新“第一部分 招募说明书概要及风险因素”之“二、风险                            第 10 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 因素”及往期公告。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 （1）基本情况 不动产项目所属行业为交通运输业-道路运输业。高速公路行业作为交通运输行业的重要组成部 分，是国民经济循环的动脉，是服务构建新发展格局的重要支撑。截至 2025 年底，全国高速公路通 车里程达到 19.94 万公里，同比增长 4.56%，建成了全球最大的高速公路网。目前，我国持续推动基 础设施建设，深化交通运输改革以及推动高速公路智能化发展，预计高速公路行业将继续保持稳步 发展。 （2）行业发展阶段 交通运输部于 2026 年 6 月 22 日发布《2025 年交通运输行业发展统计公报》                                              ，交通运输行业紧 紧围绕加快建设交通强国，奋发作为、攻坚克难，全年各项目标任务圆满完成，为经济社会平稳健 康发展提供了有力的交通运输保障。 公路运输方面，2025 年全年完成营业性货运量 432.88 亿吨，比上年增长 3.4%，完成货物周转 量 79,511 亿吨公里、增长 3.5%。2025 年全年完成公路人员流动量 612.26 亿人次，比上年增长 3.3%。 （3）行业周期性特点 高速公路行业具有一定的弱周期性。一方面，高速公路特许经营收费期限一般长达 25-30 年， 在行业政策较为稳定的情况下，高速公路行业经营稳定性较好；另一方面，在特许经营收费期限内， 高速公路项目通常可以获取较为稳定的车辆通行费收入，现金流较为充裕，具有一定的抗风险能力。 （4）行业竞争格局 随着高铁、航空、水运等各种交通运输方式的发展，将会提供丰富而多样的出行、运输选择， 可替代的交通运输方式将带来竞争，对高速公路的交通量造成一定分流影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 （1）济南至菏泽高速公路（简称“济菏高速”）                        ：是济广高速（编号 G35）的起点段，全长 153.6 公里，双向四车道，设计车速 120 公里/小时。于 2022 年 7 月开始“四改八”拓宽，于 2024 年 12 月 20 日完成改扩建恢复通车。 （2）国道 G240：为位于鄄菏高速西边的地方道路，目前黄河浮桥以北为双向二车道，黄河浮 桥以南为双向四车道的二级公路。改建方案：一是在原国道 G240 融贯黄河浮桥的西边新建双向六 车道的范县黄河公路大桥及接线工程；二是在范县黄河公路大桥及接线工程的南面实施 G240 保台                          第 11 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 线范县黄河公路大桥及接线工程至郑营段改建工程，按双向四车道一级公路标准升级改造，改建工 程全长 27.390 公里。根据河南省濮阳新闻报道，国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程于 2026 年 8 月 18 日起试通行测试，试通行期间免收车辆通行费，试通行结束后开始收取车辆通行费，具体收费 时间及收费标准以后续相关公告为准。根据山东省菏泽市鄄城县公路事业发展中心报道，G240 保台 线杨集黄河大桥至郑营段改建工程拟纳入“十五五”规划实施。范县黄河公路大桥及接线工程开通后， 区域内将新增一条跨黄河六车道一级公路，预计对目前鄄菏高速上跨黄河的短途车辆会有一定分流 影响；G240 保台线杨集黄河大桥至郑营段改建工程未来开通后，鄄菏高速附近将出现一条一级公路， 其收费会比鄄菏高速低，预计将很大分流菏泽、鄄城、范县、莘县之间的短途交通。 （3）濮阳至阳新高速公路（简称“濮新高速”）及濮阳至聊城高速公路（简称“濮聊高速”）：濮 新高速北接台辉高速，南至湖北阳新，北端基本与鄄菏高速项目平行，但与德上高速重合度不高。 濮聊高速于 2025 年 12 月 30 日建成通车，它是濮新高速的北延，使濮新高速从台辉高速北延到了南 林高速，由于其与德上高速聊城段平行，对鄄菏高速的影响相对较小。 （4）德州至郓城高速公路：是山东省“九纵五横一环七射多连”高速公路网中的“纵八”线，北接 德上高速连接线，南至济广高速，位于德商高速的东边，主要包括德州至高唐段、高唐至东阿段、 东阿至梁山段、梁山至郓城段，东阿至阳谷高速作为德州至郓城高速公路的一部分。截至 2025 年底， 德州至高唐段、高唐至东阿段、东阿至阳谷高速已经开通；梁山至郓城段正在建设中；东阿至梁山 段尚未开工建设，预计 2030 年建成。德州至高唐段、高唐至东阿段距离本项目较远，对本项目无影 响；东阿至梁山段开通后预计会分流部分德州、平原、高唐、茌平、东阿、阳谷、梁山、郓城、巨 野之间的出行；梁山至郓城段开通后预计会对本项目濮阳方向往来济宁、临沂、日照等方向的交通 有一定分流；东阿至阳谷高速开通会对本项目所在德上高速聊城至范县段有分流作用，预计对鄄菏 高速影响微小。 （5）鄄城至兰考高速公路（简称“鄄兰高速”）                        ：鄄兰高速起于菏泽市鄄城县姜楼村南，与郓鄄 高速衔接，向南止于东明县南娄寨村附近鲁豫省界，与河南规划兰沈高速顺接，全长约 88.58 公里。 预计 2026 年底开工建设，建设工期预计 36 个月。鄄兰高速建成以后将会分流经由日兰高速往来鄄 菏高速的交通量。 （6）雄安至商丘高速铁路（简称“雄商高铁”）                        ：雄商高铁北起雄安站，南至商丘站，途经河北、 山东、河南三省，正线全长 552 公里，设计时速 350 公里，设 16 座车站，预计开通时间是 2026 年 9 月。雄商高铁开通以后，主要分流鄄菏高速长途的客车，主要是河北、德州往来菏泽、商丘等地 的客车。由于高铁设站间距比较远，因此分流的交通主要是靠近高铁站的客车，雄安至商丘高铁沿 线设有雄安、任丘西、肃宁东、深州东、衡水南、枣强南、清河西、临清东、聊城西、阳谷东、台                        第 12 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 前东、梁山、郓城、菏泽东、曹县西、商丘 16 座车站。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     报告期内新公布的相关行业政策、区域政策包括：     交通运输部组织制定的交通运输行业标准《收费公路联网收费客户服务规范》                                      （标准编号：JT/T 1560—2025）发布，自 2026 年 1 月 1 日起实施。该标准的发布实施，旨在系统规范和科学指导全国 收费公路联网收费客户服务工作，全面提升全网客户服务标准化、规范化水平。对于构建完善全国 高速公路联网收费客户服务体系，推动“一张网运行、一体化服务”，具有重要的指导意义。     交通运输部 2026 年 5 月发布《交通运输部 2026 年立法工作计划》，聚焦持续完善现代化综合交 通运输体系，加强重点领域、新兴领域、涉外领域立法，为加快建设国家综合立体交通网，着力推 进一体化融合、安全化提升、数智化升级、绿色化转型提供有力法治保障；坚持有效衔接、立足实 际，法律、行政法规以列入全国人大常委会立法规划、计划以及国务院立法计划为主，规章重点满 足行业管理实际需要，与法律、行政法规整体协调衔接。同时，为了保证《立法计划》有效实施， 对法规起草、审核工作提出明确要求。其中，《收费公路管理条例（修订）》纳入年内完成部内工作 或者公布的立法项目。     山东省于 2026 年 4 月发布《山东省重点公路运输通道布局建设电动重卡大功率充电示范站实施 方案（2026—2027 年）》《关于支持电动重卡规模化应用的若干措施》。上述方案和措施提出利用 2026-2027 年两年时间，全面开展重点路段示范站建设。一是高速公路建成 24 对服务区 48 座示范站， 构建覆盖省会、胶东、鲁南三大经济圈，串联 16 市、总里程 2600 余公里的“四纵两横”电动重卡绿 色补能廊道。二是普通国省道建成 107 座示范站，完成 G104 北平线等 14 条普通国省干线布局，形 成覆盖 16 市、总里程 6600 余公里的“四纵三横”电动重卡绿色补能廊道。三是两年内电动重卡渗透 率达到全国平均水平。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况     （1）宏观经济及交通运输行业主要指标情况     2026 年上半年，我国国民经济运行在合理区间，新质生产力培育壮大，高质量发展向新向优。 根据国家统计局数据，2026 年上半年国内生产总值 695,704 亿元，按不变价格计算，同比增长 4.7%； 全国居民消费价格（CPI）同比上涨 1.0%；全国规模以上工业增加值同比增长 5.4%。     根据山东省统计局数据，2026 年上半年山东省经济运行稳健向好、进中提质、承压前行，顺利 实现“双过半”。2026 年上半年全省生产总值为 53,173 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.6%，增 速高于全国平均水平；全省规模以上工业增加值同比增长 7.0%。                        第 13 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 根据交通运输部数据，2026 年 1-6 月，全国完成公路货运量约 212.19 亿吨，同比增速 3.2%；公 路客运量约 56.42 亿人次，同比增速-2.1%。其中山东省 2026 年 1-6 月完成公路货运量约 15.07 亿吨， 同比增速 5.2%；公路客运量约 2.75 亿人次，同比增速-4.0%。 （2）竞争情况 不动产项目可比竞争性道路在建成通车后将给不动产项目的业绩带来一定压力。本基金招募说 明书及更新、车流量预测报告已对竞争性道路的影响进行了考虑，具体竞争情况详见“4.2.2 可比区 域内的可比不动产项目情况”及往期公告。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 2,164,677,067.02 2,241,815,794.51 -3.44 2 总负债 1,734,322,850.72 1,781,276,595.85 -2.64 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 117,824,712.76 127,200,094.74 -7.37 2 营业成本/费用 144,755,591.24 225,585,467.40 -35.83 3 EBITDA 94,359,782.98 103,116,638.83 -8.49 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                         主要资产科目 1 无形资产 2,091,465,425.75 2,132,504,074.46 -1.92                         主要负债科目 1 长期应付款 1,681,064,271.10 1,736,622,627.19 -3.20 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的 负债科目。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司                                                              金额单位：人民币元             本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 上年同期（2025 年 1 月 1 日-2025                      月 30 日） 年 6 月 30 日） 金额同比 序号 构成                              占该项目总收 占该项目总收 变化（%）                 金额 金额                              入比例（％） 入比例（％） 1 通行费收入 117,787,476.91 99.97 127,082,449.31 99.91 -7.31 2 其他收入 37,235.85 0.03 117,645.43 0.09 -68.35 3 营业收入合计 117,824,712.76 100.00 127,200,094.74 100.00 -7.37 注：1、表中通行费收入为不含税收入，其他收入包括清障救援和涉路施工补偿收入。 2、其他收入同比降幅超过 30%，系该收入属于不可控、不可持续收入，不构成未来稳定收益来 源，该降幅不具有持续性。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                               第 14 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司                                                           金额单位：人民币元              本期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 上年同期（2025 年 1 月 1 日-2025                     6 月 30 日） 年 6 月 30 日） 金额同比 序号 构成                              占该项目总成 占该项目总成 变化（%）                  金额 金额                              本比例（％） 本比例（％） 1 折旧摊销 41,062,632.69 28.37 42,223,907.96 18.72 -2.75 2 养护成本 5,141,122.12 3.55 7,005,216.17 3.11 -26.61 3 运营管理成本 17,725,408.71 12.25 17,410,919.98 7.72 1.81 4 税金及附加 776,054.21 0.54 805,300.89 0.36 -3.63 5 财务费用 79,441,643.91 54.87 158,113,350.06 70.08 -49.76 6 管理费用 608,729.60 0.42 26,772.34 0.01 2,173.73 7 其他成本/费用 - - - - - 8 营业成本/费用合计 144,755,591.24 100.00 225,585,467.40 100.00 -35.83 注：1、财务费用（为股东借款利息）同比降幅超过 30%，原因是本报告期调降股东借款利率所致， 该降幅不具有持续性。 2、管理费用（包括保险费、中介服务费等）同比增幅超过 30%，原因是保险费的核算入账周期 存在暂时性差异且管理费用并非在一年内平均发生，使得特定期间的同比口径数据出现阶段性差异， 该增幅不具有持续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析      项目公司名称：山东鄄菏高速公路有限公司                                     指 本期（2026 年 1 月 1 上年同期（2025 年 1 月 序 标 日-2026 年 6 月 30 日） 1 日-2025 年 6 月 30 日）       指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单                                              指标数值 指标数值                                     位 1 毛利率 毛利润额/营业收入×100% %                                  45.74 47.61 2 净利率 净利润/营业收入×100% %                                  31.69 35.91     息税折旧摊 不动产项目息税折旧摊销前 3 % 80.08 81.07     销前利润率 利润/营业收入×100% 注：1、净利率计算公式中的净利润调整为项目公司财务报表净利润+计提的股东借款利息-税前可抵 扣利息*所得税率。 2、上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本期可供分 配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      自权利义务转移日（2023 年 10 月 17 日）起，基金管理人完成对不动产项目公司所有银行账户 及资金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。      不动产项目公司现有银行账户共四个，包括开立在平安银行股份有限公司（简称“平安银行”） 的运营收入账户、基本账户和通行费备付金账户三个账户，以及开立在中国农业银行股份有限公司 的纳税专户（因税款缴纳的属地化管理，基金管理人按照税务部门要求在菏泽当地开立纳税专户， 纳税专户按照账户监督协议约定接受基金管理人、托管人监管）。                              第 15 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     不动产项目公司本期收入归集总金额 122,883,738.82 元，对外支出总金额 22,288,514.47 元。不 动产项目公司上年同期收入归集总金额 133,942,733.39 元，对外支出总金额 12,295,694.55 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明     无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明     （1）影响未来项目正常现金流的重大情况     根据河南省濮阳新闻报道，国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程于 2026 年 8 月 18 日 8 时起 试通行测试，试通行期间免收车辆通行费，试通行结束后开始收取车辆通行费，具体收费时间及收 费标准以后续相关公告为准。该项目开通后，区域内将新增一条跨黄河六车道一级公路，预计对目 前鄄菏高速上跨黄河的短途车辆会有一定分流影响。                  图片来源：施伟拔咨询(深圳)有限公司，2026     （2）拟采取的相应措施     基金管理人、运营管理机构将发挥好高速公路通行效率高和综合服务优的优势，通过提升全天 候通行率、引车上路、服务司乘等措施，持续提升鄄菏高速道路通行品质和服务供给能力，保障鄄 菏高速运营稳定性和竞争力，同时持续关注国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程试通行阶段及后 续正式通行后对鄄菏高速车流量的影响。                           第 16 页 共 69 页                    中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                               》要求，购买财产一切险、公 共责任险、机器损坏保险、现金保险、董事监事及高级管理人员责任保险，保险处于有效期内，保 险公司为中国人寿财产保险股份有限公司，履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化相关情况参见“4.4.3 对报告期 内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明”。根据北京国友大正资产 评估有限公司出具的《鄄菏高速特许经营权不动产价值项目资产评估报告》(大正评报字(2026)第 046A 号)，上述情况对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益的影响预计 如下： （1）济菏高速改扩建完成影响 从地理位置看，济菏高速和鄄菏高速直线距离约 50 公里，并且线路走向也不大一致；从交通的 构成看，济菏高速主要是服务济南、滨州、沧州、天津方向的交通量往来菏泽方向，而鄄菏高速主 要服务聊城、德州、衡水、保定、石家庄方向的交通量往来菏泽、商丘方向，两者之间的竞争性并 不强。因此济菏高速改扩建结束以后，因济菏高速改扩建而转移到鄄菏高速的车辆会回流至济菏高                     第 17 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 速，不存在鄄菏高速原有交通量向济菏高速转移的情况。 （2）濮阳至阳新高速开通影响 2024 年 12 月 30 日濮新高速公路韩集至民权段开通，新开通道路费率和黄河大桥费率按照 2018 年新建道路执行，各车型费率比鄄菏高速高 20%至 30%（2018 年以后开通高速公路费率客 1 为 0.50 元/公里、货 6 为 2.61 元/公里，鄄菏高速费率客 1 为 0.40 元/公里、货 6 为 2.04 元/公里），分流主要 集中在濮阳至菏泽、商丘及开封东部的交通。 （3）濮阳至聊城高速濮阳段开通影响 濮阳至聊城高速公路（简称“濮聊高速”）濮阳段于 2025 年 12 月 30 日建成通车，该路段是濮新 高速北延，它使濮新高速从台辉高速北延到了南林高速，由于其与德上高速聊城段平行，对鄄菏高 速的影响相对较小。 （4）郓城至鄄城高速开通影响 郓城至鄄城高速公路（简称“郓鄄高速”）于 2025 年 12 月 26 日建成通车，该路段与鄄菏高速相 交，其 OD（交通起止点）基本没有与鄄菏高速重叠，预计对鄄菏高速影响微小。 （5）东阿至阳谷高速开通影响 东阿至阳谷高速公路（简称“东阳高速”）于 2025 年 12 月 26 日建成通车，该路段作为德州至郓 城高速公路的一部分，对鄄菏高速所在德上高速聊城至范县段有分流作用。但其在里程、收费方面 均劣于鄄菏高速，新开公路里程较通行鄄菏高速长 5-10 公里，且 2018 年以后开通高速公路费率客 1 为 0.50 元/公里、货 6 为 2.61 元/公里，鄄菏高速费率客 1 为 0.40 元/公里、货 6 为 2.04 元/公里，新 开公路仅在通行条件方面有优势。预计对鄄菏高速影响微小。 （6）国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程开通影响 根据河南省濮阳新闻报道，国道 240 范县黄河公路大桥及接线工程于 2026 年 8 月 18 日起试通 行测试，试通行期间免收车辆通行费，试通行结束后开始收取车辆通行费，具体收费时间及收费标 准以后续相关公告为准。该项目开通后，区域内将新增一条跨黄河六车道一级公路，预计对目前鄄 菏高速上跨黄河的短途车辆会有一定分流影响。 （7）雄安至商丘高速铁路开通影响 雄商高铁开通以后主要分流鄄菏高速长途的客车，主要是河北、德州往来菏泽、商丘等地的客 车。由于高铁设站间距比较远，因此分流的交通主要靠近高铁站的客车，雄安至商丘高铁沿线设有 雄安、任丘西、肃宁东、深州东、衡水南、枣强南、清河西、临清东、聊城西、阳谷东、台前东、 梁山、郓城、菏泽东、曹县西、商丘 16 座车站。根据施伟拔咨询(深圳)有限公司分析，高铁和高速 公路的综合成本分别为 1.648 元/公里和 1.41 元/公里。雄商高铁预计开通时间是 2026 年 9 月，高铁                            第 18 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 开通以后会逐步增加列车频率，预计对鄄菏高速影响较小。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      金额单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额                                                   的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - -      资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 39,582,826.55 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 39,582,826.55 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，未有在本报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                   §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 报告期内原始权益人回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。原                         第 19 页 共 69 页                                     中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 始权益人净回收资金金额为 1,404,442,040.00 元，根据原始权益人承诺及招募说明书相关约定，拟投 资至济南绕城高速东线小许家枢纽至遥墙机场段改扩建工程、济南绕城高速小许家至港沟段改扩建 工程、济南至潍坊高速公路建设项目，未变更用途。      截 至本 报告 期末 ，原 始权 益人 净回 收资 金已 全部 使用 完毕 ，向 上述 3 个 项目 分别 投入 100,000,000.00 元、110,000,000.00 元、1,194,442,040.00 元。                                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验      中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有限 公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中金 基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务， 注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。      中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。      截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介              任职期限 不动产项目 姓 不动产项目运营或投资管理       职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 经验             日期 日期 管理年限                                                         李耀光先生，经济学硕士，                                                         CFA、CPA。历任中国农业                                                         银行股份有限公司托管业                                          曾负责东久中国智能制造产 务部经理；中信证券股份                                          业园资产支持专项计划、新 有限公司资产管理部高级                                          派公寓权益型房托资产支持 经理；摩根士丹利华鑫证       本基 2023 李 专项计划、晋江房建安置房 券有限责任公司（现“摩根       金的 年 10 耀 - 12.5 年 资产支持专项计划等多单资 士丹利证券（中国）有限       基金 月 16 光 产证券化项目，项目类型覆 公司”）固定收益部经理和       经理 日                                          盖产业园区及仓储、住房租 副总裁、全球资本市场部                                          赁、保障房及城市设施以及 副总裁和执行董事；渤海                                          商业办公等不动产领域。 汇金证券资产管理有限公                                                         司资本市场部总经理、金                                                         融市场部总经理（兼）、不                                                         动产投资管理部总经理                                      第 20 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           任职期限 不动产项目 姓 不动产项目运营或投资管理     职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 经验          日期 日期 管理年限                                               （兼）、公司副总经理。现                                               任中金基金管理有限公司                                               副总经理、深圳分公司负                                               责人、基金经理。                                               赵一飞先生，理学硕士，                                               CFA，FRM。历任中核能源                                               科技有限公司项目经理；                                               国网绿色能源有限公司项                         曾负责北京、西北、江浙、                                               目专责，国网综合能源服     本基 2023 2026 广东地区电力、储能项目尽 赵 务集团有限公司电力环保     金的 年 10 年 6 调、估值、投资收购和投后 一 11 年 事业部项目经理、新能源     基金 月 16 月 23 管理，对发电、供热、储能 飞 事业部项目经理、储能事     经理 日 日 等行业产业链条上的资产评                                               业部项目经理；光大保德                         估与交易有成熟的经验。                                               信基金管理有限公司投资                                               经理；中金基金管理有限                                               公司创新投资部基金经                                               理。                                               吕静杰女士，经济学学士，                         曾负责招商局公路网络科技 CPA。历任信永中和会计师                         控 股 股 份 有 限 公 司 合 并 报 事务所项目经理；招商局     本基 2023 吕 表、预算及信息披露等集团 公路网络科技控股股份有     金的 年 10 静 - 10 年 财务管理工作，并参与高速 限公司财务部高级经理；     基金 月 16 杰 公路项目投资的财务尽调工 国金基金管理有限公司投     经理 日                         作，项目类型覆盖高速公路、 资经理。现任中金基金管                         光伏、租赁住房等领域。 理有限公司创新投资部基                                               金经理。                         曾负责收费公路运营养护、                         信息化项目建设、市场开发                                               马澍玮先生，工学硕士，                         等工作，参与贵州贵都高速、                                               高级工程师。历任中交公                         云南嵩昆高速、重庆涪丰石                                               路规划设计院有限公司助     本基 2026 高速、湖北咸通高速、山西 马 理工程师；中交资产管理     金的 年 6 翼侯高速、陕西榆佳高速、 澍 - 12.5 年 有限公司项目运营中心高     基金 月 23 广东广明高速、新疆尉且公 玮 级业务经理、处长、总经     经理 日 路、塞内加尔新国际机场-捷                                               理助理；现任中金基金管                         斯-姆布尔及捷斯-图巴高速                                               理有限公司创新投资部基                         等境内外 30 多个收费公路统                                               金经理。                         一运营管理工作，项目类型                         主要为高速公路领域。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况     本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明                          第 21 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                   《公开募集基础设施证 券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易所有关规定， 以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最 大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金基金管 理有限公司公平交易管理办法》              ，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效果 评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方 的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投 资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执 行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投 资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，本报告期内未新增投资。截至本报告期末， 本基金通过持有“中金-山高集团鄄菏高速资产支持专项计划资产支持证券”全部份额，穿透取得项目 公司持有的不动产资产的完全所有权或经营权利。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托山东高 速股份有限公司作为运营管理机构，承担不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司 和运营管理机构根据签订的运营管理服务协议，执行协议中运营管理职责的分工。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期进行了 3 次收益分配，实际分配金额共 142,800,006.21 元。 2026 年第 1 次收益分配基于 2025 年 7 月 1 日到 2025 年 9 月 30 日的累计可供分配金额，合计 人民币 49,675,715.13 元，实际分配人民币 49,600,005.45 元，约占前述可供分配金额的 99.85%。 2026 年第 2 次收益分配基于 2025 年扣除前期已分配金额后尚未分配的可供分配金额，合计人                            第 22 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 民币 44,103,640.05 元（根据信永中和《审计报告》                               （XYZH/2026CSAA1B0013）所载，本基金 2025 年累计可供分配金额为 190,503,651.05 元，其中 2025 年已分配的可供分配金额为 146,400,011.00 元， 2025 年度剩余未分配的可供分配金额为 44,103,640.05 元），实际分配人民币 44,000,000.00 元，约占 前述可供分配金额的 99.77%。 2026 年第 3 次收益分配基于 2026 年 1 月 1 日到 2026 年 3 月 31 日的累计可供分配金额，合计 人民币 49,211,326.51 元，实际分配人民币 49,200,000.76 元，约占前述可供分配金额的 99.98%。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 由中金基金作为基金管理人的中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称 “中金安徽交控 REIT”）已于 2022 年 11 月 12 日披露《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券 投资基金基金合同生效公告》，中金安徽交控 REIT 是主要投资于高速公路类不动产项目的不动产基 金，因此，基金管理人管理了与本基金具有同类型不动产资产的不动产基金。中金安徽交控 REIT 原始权益人关联方安徽皖通高速公路股份有限公司于 2026 年 2 月 3 日成为本基金运营管理机构第三 大股东，持股比例 7%。针对上述股权变化情况，运营管理机构向基金管理人出具了《关于山东高速 股份有限公司股权变化相关情况的承诺函》                   ，承诺上述股权变化不会对其作为本基金运营管理机构的 独立性构成实质影响，不会对本基金运营管理造成重大影响，运营管理机构将持续恪守独立、专业、 勤勉的原则，切实维护基金份额持有人的合法权益。 综合考量中金安徽交控 REIT 和本基金项下不动产资产处在距离较远的不同区域，分别聘请了 运营管理机构，以及 2 只不动产基金的投资及扩募资产范围重叠可能性较低等因素，同时结合高速 公路项目的运营管理特点，基金管理人认为现阶段同时管理 2 只高速公路 REITs 不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，防范措施主要包括： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关 联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及 基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）                                。必要时，基金管理人可就 关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关 联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能 存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。                            第 23 页 共 69 页                   中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出（如有）                                      、关联交易及 项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告期 内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等 的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告期内， 未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金                    第 24 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的收取 及运营业绩奖励情况（如有）参见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提                        第 25 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                   §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）             》等法律法规、规章、规范性文件、上海证券交易所有关不动产基金的 相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情况整 体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 2026 年上半年，面对周边路网结构优化、区域货运市场较为低迷等情况，运营管理机构扎实推 进增收降本、基层基础、安保维稳等工作，不动产项目鄄菏高速平稳运行态势延续。2026 年上半年 未发生安全生产责任事故、重大风险及损失事件、重大舆情事件、重大诉讼事件等。运营管理机构 采取的运营管理措施包括： （1）运营管理方面 一是文旅联动引车上路，联合菏泽市文旅局实施“来菏泽，赏牡丹，高速帮您来省钱”专项营销 活动，发布线上活动宣传信息 2 篇，设置节会志愿服务点 8 处，累计引流约 0.6 万辆次。二是定制 服务引流大件车辆，建立“一对一”沟通机制和“一企一档”台账，走访周边企业 52 家，服务大件运输 车 816 辆次，推出“上门摸排+专题定策+专属通道”全链条定制服务，期间鄄城收费站定制服务 2 家 企业，吸引大件车辆 52 车次。三是稽核打逃力度加强，严格车道管控，将打逃由事后向事中前置， 构建“内部协同、外部联动”的全链条打逃体系。 （2）安全保畅方面 一是重点时段保畅有力，落实专题会商研判、前置保障力量、多方协同联动、改进渠化导流、                         第 26 页 共 69 页                     中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 加密巡查等措施，圆满完成春运、清明、五一保障任务，上半年全天候通行率 99.78％，未出现因事 故引发的拥堵缓行和投诉舆情。二是防汛堤坝持续筑牢，排查确定、分级管控灾害风险点位 30 处， 安装防汛监测预警设施 4 套，增设力量预置点 2 个，上半年高效应对强对流降雨天气 10 次，启动防 汛防御响应三级 10 次、四级 1 次。三是加强安全内控管理，上半年安全检查 61 次，查改隐患 108 项，“随手拍”报送隐患 43 项，辖区无重大事故隐患和重大危险源；抓实全员安全教育培训，开展春 运春节安全专题培训、春季安全培训、安全月培训、岗位调整人员安全培训共计 50 余场次，覆盖 1200 余人次，举行高处作业、防汛、火灾处置等应急演练 16 次，覆盖 300 余人次。 （3）科技创新方面 依托鄄菏高速应用场景，运营管理机构大力推广实用创新。聚焦助力降本增效、解决实际问题 的创新项目，立项实施 QC 课题 7 项、质量信得过班组课题 7 项、管理创新课题 2 项；机电运维团 队研发应用“EM 车道超限车辆 ETC 交易远程阻拦装置”等设备系统 3 个，提升了 EM 车道通行管控 效率，实现雨棚信号灯集中控制、栏杆机特情报警；养护管理团队研发应用“物资智能查找系统”， 实现应急物资即时查询。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安排 信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告期内， 运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金 2025 年度业绩说明会等投 资者关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《山东高速股份有限公司关于中金山高集团高速公路封闭式 基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实未公开信息管理要求， 并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及《山东高速股份有限公司关于中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披                       第 27 页 共 69 页                    中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 露配合工作管理办法》，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息， 并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券 投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职 尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的资 金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的投 资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了监督，未发现基金管理人 有损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的投 资运作、基金资产净值计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对基金管 理人资产确认计量过程加强复核，对本基金公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表“中金-山高集团鄄菏高速资产支持专项计划资产支持证券”）                     第 28 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 持有相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利 益）事先作出的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律 规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表“中金-山高集团鄄菏高速资产支持专项计划资产支持证券”） 通过股东借款构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况     报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以及 标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况     报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份 额情况     报告期内，本基金原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况     报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额 211,720,000.00 份，占基金 总份额的比例是 52.93%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况     无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况     报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况     无。                        第 29 页 共 69 页                                中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                     §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                         本期末 上年度末         资产 附注号                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 112,991,415.54 162,143,897.16 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 686,911.71 731,754.92 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 2,326,158,050.68 2,382,071,431.81 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - -                                 第 30 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 1,318,862.02 2,969,321.93       资产总计 2,441,155,239.95 2,547,916,405.82                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 41,276,286.36 31,335,699.30 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,269,067.49 4,587,604.89 应付托管费 121,525.21 257,419.90 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 3,035,677.54 4,903,412.02 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - 49,600,005.45 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 174,496.00 - 递延所得税负债 - - 其他负债 10.5.7.30 6,426,427.82 6,602,392.03 负 债 合 计 53,303,480.42 97,286,533.59 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,985,200,006.84 2,985,200,006.84 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -597,348,247.31 -534,570,134.61 所有者权益合计 2,387,851,759.53 2,450,629,872.23                           第 31 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债和所有者权益总计 2,441,155,239.95 2,547,916,405.82 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 5.9696 元，基金份额总额 400,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                          本期末 上年度末           资产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.19.1 39,582,826.55 54,341,233.31 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,471,505,432.70 2,471,505,432.70 其他资产 - -         资产总计 2,511,088,259.25 2,525,846,666.01                                          本期末 上年度末       负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,032,957.95 2,188,061.85 应付托管费 121,525.21 257,419.90 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - -                            第 32 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应付利润 - 49,600,005.45 其他负债 59,507.37 130,000.00          负债合计 1,213,990.53 52,175,487.20 所有者权益： 实收基金 2,985,200,006.84 2,985,200,006.84 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -475,325,738.12 -511,528,828.03         所有者权益合计 2,509,874,268.72 2,473,671,178.81 负债和所有者权益总计 2,511,088,259.25 2,525,846,666.01 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                      本期 上年度可比期间              项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 年 2025 年1 月1 日至2025 年                                                     6 月30 日 6 月30 日 一、营业总收入 118,202,705.62 128,047,652.77 1.营业收入 10.5.7.36 117,824,712.76 127,200,094.74 2.利息收入 377,992.86 847,558.03 3.投资收益（损失以“－”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 10.5.7.38 - - 5.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 84,182,975.76 89,207,376.91 1.营业成本 10.5.7.36 77,659,433.41 80,473,179.21 2.利息支出 10.5.7.42 2,313,835.22 4,627,668.48 3.税金及附加 10.5.7.43 1,053,714.45 1,360,621.11 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 512,897.06 26,772.34 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 - - 8.管理人报酬 2,359,707.39 2,527,338.08 9.托管费 121,525.21 127,652.06 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - -                               第 33 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       本期 上年度可比期间              项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 年 2025 年1 月1 日至2025 年                                                      6 月30 日 6 月30 日 13.其他费用 10.5.7.49 161,863.02 64,145.63 三、营业利润（亏损总额以“－”号填列） 34,019,729.86 38,840,275.86 加：营业外收入 10.5.7.50 421,993.28 241,522.50 减：营业外支出 10.5.7.51 205.57 - 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 34,441,517.57 39,081,798.36 减：所得税费用 10.5.7.52 4,019,629.51 3,267,400.82 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 30,421,888.06 35,814,397.54 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 30,421,888.06 35,814,397.54 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 30,421,888.06 35,814,397.54 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                             单位：人民币元                                        附 本期 上年度可比期间                 项目 注 2026 年1 月1 日至2026 年6 2025 年1 月1 日至2025 年6                                        号 月30 日 月30 日 一、收入 130,617,081.20 92,815,880.34 1.利息收入 154,885.60 50,790.34 2.投资收益（损失以“－”号填列） 130,462,195.60 92,765,090.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认产生                                                                 - - 的收益 3.公允价值变动收益（损失以“－”号填列） - - 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,213,990.53 1,272,198.32 1.管理人报酬 1,032,957.95 1,085,038.89 2.托管费 121,525.21 127,652.06 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,507.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 129,403,090.67 91,543,682.02 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 129,403,090.67 91,543,682.02 五、其他综合收益的税后净额 - -                               第 34 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                        附 本期 上年度可比期间                 项目 注 2026 年1 月1 日至2026 年6 2025 年1 月1 日至2025 年6                                        号 月30 日 月30 日 六、综合收益总额 129,403,090.67 91,543,682.02 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                        本期 上年度可比期间               项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                                      年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 122,164,602.06 132,722,789.28 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 383,059.73 842,574.68 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 507,767.00 450,006.50        经营活动现金流入小计 123,055,428.79 134,015,370.46 8.购买商品、接受劳务支付的现金 15,338,310.76 1,458,039.19 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - - 13.支付的各项税费 11,163,031.21 13,397,020.52 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 2,894,972.24 3,576,050.00        经营活动现金流出小计 29,396,314.21 18,431,109.71      经营活动产生的现金流量净额 93,659,114.58 115,584,260.75 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长期资产                                                                    - - 收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的现金                                                                    - - 净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - -        投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长期资产                                                                    - 403,940.70 支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的现金                                                                    - - 净额                               第 35 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        本期 上年度可比期间               项目 附注号 2026 年1 月1 日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                                      年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - -        投资活动现金流出小计 - 403,940.70      投资活动产生的现金流量净额 - -403,940.70 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - -        筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 142,800,006.21 91,280,001.96 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 6,523.11 4,638.26        筹资活动现金流出小计 142,806,529.32 91,284,640.22      筹资活动产生的现金流量净额 -142,806,529.32 -91,284,640.22 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 -49,147,414.74 23,895,679.83 加：期初现金及现金等价物余额 162,128,722.98 131,019,424.67 六、期末现金及现金等价物余额 112,981,308.24 154,915,104.50 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                          单位：人民币元                                              附 本期 上年度可比期间                    项目 注 2026年1月1日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                              号 年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 130,462,195.60 92,765,090.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 159,932.16 45,755.58 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -            经营活动现金流入小计 130,622,127.76 92,810,845.58 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - -                               第 36 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                  附 本期 上年度可比期间                 项目 注 2026年1月1日至2026 2025 年 1 月 1 日至                                  号 年6 月30 日 2025 年 6 月 30 日 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 2,575,481.75 2,762,616.04         经营活动现金流出小计 2,575,481.75 2,762,616.04       经营活动产生的现金流量净额 128,046,646.01 90,048,229.54 二、筹资活动产生的现金流量: 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 142,800,006.21 91,280,001.96 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流出小计 142,800,006.21 91,280,001.96       筹资活动产生的现金流量净额 -142,800,006.21 -91,280,001.96 三、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - 四、现金及现金等价物净增加额 -14,753,360.20 -1,231,772.42 加：期初现金及现金等价物余额 54,326,293.55 2,432,928.36 五、期末现金及现金等价物余额 39,572,933.35 1,201,155.94                       第 37 页 共 69 页                                                                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                  单位：人民币元                                                                              本期                                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日             项目                                    实收 其他权益工 资本 其他 专项储 盈余 未分配 所有者权益                                    基金 具 公积 综合收益 备 公积 利润 合计 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -534,570,134.61 2,450,629,872.23 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - - - - -534,570,134.61 2,450,629,872.23 三、本期增减变动额（减少以“-”号填                                               - - - - - - -62,778,112.70 -62,778,112.70 列） （一）综合收益总额 - - - - - - 30,421,888.06 30,421,888.06 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -93,200,000.76 -93,200,000.76 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - -                                                     第 38 页 共 69 页                                                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -597,348,247.31 2,387,851,759.53                                                            上年度可比期间                                                    2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日           项目                          实收 其他权益工 资本 其他 专项储 盈余 未分配 所有者权益                          基金 具 公积 综合收益 备 公积 利润 合计 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -411,010,356.06 2,574,189,650.78 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - - - - -411,010,356.06 2,574,189,650.78 三、本期增减变动额（减少以“-”号填                                     - - - - - - -55,465,604.42 -55,465,604.42 列） （一）综合收益总额 - - - - - - 35,814,397.54 35,814,397.54 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -91,280,001.96 -91,280,001.96 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - - - - -466,475,960.48 2,518,724,046.36                                           第 39 页 共 69 页                                 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                               单位：人民币元                                                        本期                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      项目                                       资本 其他综 未分配                    实收基金 所有者权益合计                                       公积 合收益 利润 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - -511,528,828.03 2,473,671,178.81 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - -511,528,828.03 2,473,671,178.81 三、本期增减变动 额（减少以“-”号填 - - - 36,203,089.91 36,203,089.91 列） （一）综合收益总                                  - - - 129,403,090.67 129,403,090.67 额 （二）产品持有人                                  - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -      产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -93,200,000.76 -93,200,000.76 （四）其他综合收                                  - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - -475,325,738.12 2,509,874,268.72                                               上年度可比期间                                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目                                       资本 其他综 未分配                    实收基金 所有者权益合计                                       公积 合收益 利润 一、上期期末余额 2,985,200,006.84 - - -352,052,762.91 2,633,147,243.93 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,985,200,006.84 - - -352,052,762.91 2,633,147,243.93 三、本期增减变动 额（减少以“-”号填 - - - 263,680.06 263,680.06 列） （一）综合收益总                                  - - - 91,543,682.02 91,543,682.02 额 （二）产品持有人 - - - - -                                      第 40 页 共 69 页                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -91,280,001.96 -91,280,001.96 （四）其他综合收                                - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,985,200,006.84 - - -351,789,082.85 2,633,410,923.99 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：         宗喆 吕静杰 马澍玮 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管 理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]979 号《关于准予中金山高集团高速公路封闭式基 础设施证券投资基金注册的批复》核准，由中金基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资 基金法》和《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》公开募集。本基金首 次设立募集（不包括认购资金利息）2,985,200,006.84 元，经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) 验字第 2300917 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，                                《中金山高集团高速公路封闭式基础设 施证券投资基金基金合同》于 2023 年 10 月 16 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 400,000,000.00 份。本基金为契约型封闭式基金，存续期限为 19 年。本基金的基金管理人为中金基 金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)，基金托管人为平安银行股份有限公司。 本基金已依据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中金山高集团高速公路封闭式基础设施 证券投资基金基金合同》的有关规定，在基金合同生效后，将扣除必要费用后的全部募集资金投资 于以山东鄄菏高速公路有限公司拥有的收费公路不动产项目为标的的资产支持专项计划，并持有资 产支持专项计划的全部份额。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会颁布的《公开 募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金                                    第 41 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金合同》等相关规定，所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 本基金不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，本基金 财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日期间的合并及个别经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本基金本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生会计差错更正。 10.5.6 税项 （1）本基金及资产支持专项计划适用的税种及税率如下： 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点 的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》                     、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问 题的补充通知》       、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于 租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》                      、财税[2025]4 号《关于国债等债券利息收入增值 税政策的公告》、《中华人民共和国增值税法》、《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部 税 务总局公告 2026 年第 9 号《关于增值税征税具体范围有关事项的公告》、财税[2026]10 号《关于增 值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如 下： ①资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品                           第 42 页 共 69 页                             中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金 融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息 及利息性质的收入为销售额。 ②对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 ③本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用 比例计算缴纳。 （2）项目公司适用的主要税种及税率列示如下：       税种 计税依据 税率 企业所得税 应纳税所得额 25% 增值税 应纳税额按应纳税销售额乘以征收率计算 3%（征收率） 印花税 合同金额 1‰、0.05‰等 房产税 房屋原值的 70% 1.2% 土地使用税 土地面积 4 元/平方米 城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7% 教育费附加 缴纳的增值税税额 3% 地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2% 根据财政部和国家税务总局《财政部 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通 知》(财税[2016]36 号)规定，项目公司作为公路经营企业中的一般纳税人收取试点前开工的高速公路 的车辆通行费，可以选择适用简易计税方法，减按 3%的征收率计算应纳税额。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                                 单位：人民币元                                                   本期末            项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 112,991,415.54 其他货币资金 -            小计 112,991,415.54 减：减值准备 -            合计 112,991,415.54 10.5.7.1.2 银行存款                              第 43 页 共 69 页                     中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        单位：人民币元                                           本期末               项目                                      2026 年 6 月 30 日          其他存款 112,981,308.24          应计利息 10,107.30               小计 112,991,415.54         减：减值准备 -               合计 112,991,415.54 注：其他存款为协定存款。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 无。 10.5.7.4 债权投资 无。 10.5.7.5 其他债权投资 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 无。 10.5.7.7 应收账款 无。 10.5.7.8 存货 无。 10.5.7.9 合同资产 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 无。 10.5.7.12 固定资产                      第 44 页 共 69 页                               中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                        单位：人民币元                                                          本期末             项目                                                     2026 年 6 月 30 日 固定资产 686,911.71             合计 686,911.71 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                        单位：人民币元        项目 运输工具 电子设备 办公设备 合计 一、账面原值 1.期初余额 1,130,624.58 330,384.72 18,129.00 1,479,138.30 2.本期增加金额 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置或报废 - - - - 4.期末余额 1,130,624.58 330,384.72 18,129.00 1,479,138.30 二、累计折旧 - - - - 1.期初余额 542,366.33 196,938.47 8,078.58 747,383.38 2.本期增加金额 23,983.98 19,485.17 1,374.06 44,843.21 本期计提 23,983.98 19,485.17 1,374.06 44,843.21 3.本期减少金额 - - - - 处置或报废 - - - - 4.期末余额 566,350.31 216,423.64 9,452.64 792,226.59 三、减值准备 - - - - 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置或报废 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 - - - - 1.期末账面价值 564,274.27 113,961.08 8,676.36 686,911.71 2.期初账面价值 588,258.25 133,446.25 10,050.42 731,754.92 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.14 使用权资产                                     第 45 页 共 69 页                              中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                单位：人民币元     项目 特许经营权 土地使用权 合计 一、账面原值 1.期初余额 2,159,069,644.34 492,881,371.10 2,651,951,015.44 2.本期增加金额 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 2,159,069,644.34 492,881,371.10 2,651,951,015.44 二、累计摊销 - - - 1.期初余额 206,662,022.99 63,217,560.64 269,879,583.63 2.本期增加金额 41,591,254.12 14,322,127.01 55,913,381.13 本期计提 41,591,254.12 14,322,127.01 55,913,381.13 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 248,253,277.11 77,539,687.65 325,792,964.76 三、减值准备 - - - 1.期初余额 - - - 2.本期增加金额 - - - 3.本期减少金额 - - - 4.期末余额 - - - 四、账面价值 - - - 1.期末账面价值 1,910,816,367.23 415,341,683.45 2,326,158,050.68 2.期初账面价值 1,952,407,621.35 429,663,810.46 2,382,071,431.81 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 无。 10.5.7.20 其他资产 11.5.7.20.1 其他资产情况                                第 46 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                   单位：人民币元                                             本期末         项目                                        2026 年 6 月 30 日 预付账款 272,413.19 其他流动资产 1,046,448.83         合计 1,318,862.02 注：其他流动资产为预缴所得税费用。 11.5.7.20.2 预付账款 11.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                   单位：人民币元                                             本期末         账龄                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 272,413.19         合计 272,413.19 11.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   单位：人民币元                                       占预付账款总          预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                       额的比例（%） 山东省交通运输厅 245,661.27 90.18 2026.6 预付 ETC 费用 山东高速工程项目管理有限公司 26,751.92 9.82 2026.2 监理费未结算              合计 272,413.19 100.00 - - 11.5.7.20.3 其他应收款 11.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 11.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 11.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 11.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 11.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。                            第 47 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                            单位：人民币元                                               本期末            项目                                          2026 年 6 月 30 日 服务费 17,794,645.54 工程款 23,440,424.67 质保金 41,216.15            合计 41,276,286.36 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                            单位：人民币元         单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 山东省高速养护集团有限公司 12,940,822.72 未结算 山东高速信息集团有限公司 2,380,532.06 未结算 山东高速信联支付有限公司 1,178,249.38 未结算          合计 16,499,604.16 - 10.5.7.23 应付职工薪酬 无。 10.5.7.24 应交税费                                                            单位：人民币元                                               本期末          税费项目                                          2026 年 6 月 30 日 增值税 2,239,244.83 城市维护建设税 363,232.44 教育费附加 156,463.01 地方教育费附加 102,989.05 房产税 122,428.55 土地使用税 51,319.66            合计 3,035,677.54 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债                       第 48 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                                    单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 公路通行费 2,255,177.89 应付保证金、押金 288,795.19 应付中介机构费 20,000.00 预提信息披露费 59,507.37 其他 3,802,947.37              合计 6,426,427.82 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                                    单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 公路通行费 2,255,177.89              合计 2,255,177.89 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项                                                                    单位：人民币元         项目 期末余额 未偿还或结转原因 山东省交通运输厅 2,255,177.89 未结算         合计 2,255,177.89 - 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                    单位：人民币元                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 应付保证金、押金 288,795.19 应付中介机构费 20,000.00 预提信息披露费 59,507.37 其他 3,802,947.37              合计 4,171,249.93 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                         第 49 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                  单位：人民币元        债权人名称 期末余额 未偿还或结转原因 山东通维信息工程有限公司 228,795.19 履约保证金,尚在责任期内            合计 228,795.19 - 10.5.7.31 实收基金                                                                金额单位：人民币元             项目 基金份额（份） 账面余额 上年度末 400,000,000.00 2,985,200,006.84 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 400,000,000.00 2,985,200,006.84 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                  单位：人民币元       项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -534,570,134.61 - -534,570,134.61 本期利润 30,421,888.06 - 30,421,888.06 本期已分配利润 -93,200,000.76 - -93,200,000.76 本期末 -597,348,247.31 - -597,348,247.31 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                  单位：人民币元                                                     本期            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           山东鄄菏高速公路有限公司 合计 营业收入 117,824,712.76 117,824,712.76     公路运营收入 117,787,476.91 117,787,476.91     其他业务收入 37,235.85 37,235.85            合计 117,824,712.76 117,824,712.76 营业成本 77,659,433.41 77,659,433.41     折旧与摊销 55,937,365.11 55,937,365.11     养护成本 5,141,122.12 5,141,122.12     运营管理成本 16,580,946.18 16,580,946.18                             第 50 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期          项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          合计 77,659,433.41 77,659,433.41 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                         单位：人民币元                                          本期         项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 2,313,835.22         合计 2,313,835.22 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                         本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 城市维护建设税 409,469.07 教育费附加 175,486.76 地方教育费附加 116,991.14 房产税 244,857.10 土地使用税 102,639.32 印花税 4,271.06         合计 1,053,714.45 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                       第 51 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          单位：人民币元                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 折旧费 20,859.23 保险费及其他费用 492,037.83         合计 512,897.06 10.5.7.46 财务费用 无。 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                          单位：人民币元                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 95,832.54 信息披露费 59,507.37 中登手续费 6,523.11         合计 161,863.02 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                          单位：人民币元                                           本期          项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 路产路权赔偿收入 421,633.28 IC 卡赔偿收入 360.00          合计 421,993.28 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出                                                          单位：人民币元                                           本期          项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 205.57          合计 205.57                        第 52 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                            单位：人民币元                                            本期          项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 4,019,629.51          合计 4,019,629.51 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                            单位：人民币元                                                       本期                   项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 34,441,517.57 按法定/适用税率计算的所得税费用 8,610,379.39 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 2,649,895.55 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 -7,240,645.43 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可                                                                           - 抵扣亏损的影响 研发加计扣除 - 确认递延所得税资产预计税率变动的影响 - 所得税费用的减免 -                   合计 4,019,629.51 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                                   本期               项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 路损赔偿等收入 283,271.00 机电专项工程项目政府补贴 174,496.00 其他 50,000.00               合计 507,767.00 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                                   本期               项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 管理人报酬及托管费 2,568,916.24                         第 53 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 206,056.00 信息披露费 120,000.00              合计 2,894,972.24 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                           单位：人民币元                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中登手续费 6,523.11              合计 6,523.11 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                        本期                 项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1.将净利润调节为经营活动现金流量： 净利润 30,421,888.06 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 44,843.21 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 55,913,381.13 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”填列） - 固定资产报废损失（收益以“-”填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”填列） - 财务费用（收益以“-”填列） - 投资损失（收益以“-”填列） - 递延所得税资产的减少（增加以“-”填列） - 递延所得税负债的增加（减少以“-”填列） -                          第 54 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                            本期                     项目                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 存货的减少（增加以“-”填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”填列） 1,655,526.79 经营性应付项目的增加（减少以“-”填列） 5,616,952.28 其他 6,523.11 经营活动产生的现金流量净额 93,659,114.58 2.不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3.现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 112,981,308.24 减：现金的期初余额 162,128,722.98 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -49,147,414.74 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                                 单位：人民币元                                                       本期                项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 112,981,308.24 其中：可随时用于支付的银行存款 112,981,308.24 二、现金等价物 - 三、期末现金和现金等价物余额 112,981,308.24 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 无。 10.5.9 集团的构成                          主要经 持股比例（%） 取得        子公司名称 注册地 业务性质                           营地 直接 间接 方式 中金-山高集团鄄菏高速资产支                          北京市 北京市 资产支持计划 100.00 - 认购 持专项计划 山东鄄菏高速公路有限公司 菏泽市 菏泽市 高速公路运营 - 100.00 收购 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确                             第 55 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 定报告分部。 本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方          关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司 基金管理人 中国国际金融股份有限公司 计划管理人、基金管理人股东 平安银行股份有限公司 基金托管人、资产支持专项计划托管人 山东高速集团有限公司 运营管理机构控股股东、持有本基金 51%份额的持有人 山东高速股份有限公司 运营管理机构 中国中金财富证券有限公司 其他关联关系 山东省高速养护集团有限公司 其他关联关系 山东高速工程项目管理有限公司 其他关联关系 山东高速工程检测有限公司 其他关联关系 山东通维信息工程有限公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                           单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 山东高速股份有限公司 运营服务成本、浮动管理费 17,457,862.53 15,938,050.02 山东省高速养护集团有 日常养护、养护专项工程 4,205,178.60 5,970,028.53                        第 56 页 共 69 页                           中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                              本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 限公司 山东高速工程检测有限                   检测、验收 281,751.60 358,554.00 公司 山东省交通规划设计院                   养护、机电专项工程设计 - 15,000.00 集团有限公司 山东高速工程项目管理                   养护专项工程监理 31,113.52 288,992.37 有限公司 山东通维信息工程有限                   机电维护 668,090.00 648,633.64 公司        合计 - 22,643,996.25 23,219,258.56 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                   单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                    6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 2,359,707.39 2,527,338.08 其中：固定管理费 1,215,244.86 1,276,516.98     浮动管理费 1,144,462.53 1,250,821.10 注：基金管理费的计算方法： ①固定管理费用 固定管理费用的 85%由基金管理人收取，固定管理费用的 15%由计划管理人收取。固定管理费 用的计算方法如下： H=E×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的固定管理费用 E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起(含)为上一年度合并报表审 计报告披露的基金合并净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化进                            第 57 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 行调整，分段计算。 ②浮动管理费用 浮动管理费用由运营管理机构收取，计算方法如下： 自 《运营管理服务协议》生效之日(含该日)至 2023 年 12 月 31 日(含该日)，浮动管理费用=I×1.4%； 自 2024 年 1 月 1 日(含该日)至《运营管理服务协议》终止之日(不含该日)：如 I≥R×110%，则浮 动管理费用=I×1.6%；如 R×110%>I≥R×90%，则浮动管理费用=I×1.4%；如 R×90%>I≥R×60%，则 浮动管理费用=I×1.2%；如 I<R×60%，则浮动管理费用=I×0%。 其中，I=项目公司当年净现金流量=项目公司 EBITDA-资本性支出，R=根据初始评估报告计算 的预计项目公司当年净现金流量。 项目公司 EBITDA=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用+营业外收入 -营业外支出+利息支出+折旧及摊销。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                               单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                  6 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 121,525.21 127,652.06 注：基金托管费的计算方法： T=E×0.01%÷当年天数 T 为每日应计提的托管费用 E 为上年度经审计的基金净资产(为免疑义，如因基金扩募等原因导致基金净资产规模发生变化， 需按照实际规模变化期间调整)；尚未有经审计的基金净资产数据的，E 为本基金募集规模。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                          第 58 页 共 69 页                                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                                   份额单位：份                                          本期                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                        期间因                    期初持有 期间申购/买入 减：期间赎回/ 期末持有 关联方名称 拆分变                                                             卖出份额                  份额 比例 份额 动份额 份额 比例 山东高速集团有                 204,000,000 51.00% - - - 204,000,000 51.00% 限公司 威海市商业银行 股份有限公司－ 稳健成长 1 号（最 7,720,000 1.93% - - - 7,720,000 1.93% 短持有 182 天） 净值型理财产品 中国国际金融股                     372,096 0.09% 697,700 - 703,214 366,582 0.09% 份有限公司 中国中金财富证                     229,600 0.06% 306,900 - 536,500 - 0.00% 券有限公司     合计 212,321,696.00 53.08% 1,004,600 - 1,239,714 212,086,582 53.02%                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                        期间因                    期初持有 期间申购/买入 减：期间赎回/ 期末持有 关联方名称 拆分变                                                             卖出份额                  份额 比例 份额 动份额 份额 比例 山东高速集团有         204,000,000.00 51.00% - - - 204,000,000.00 51.00% 限公司 威海市商业银行 股份有限公司－ 稳健成长 1 号（最 7,720,000.00 1.93% - - - 7,720,000.00 1.93% 短持有 182 天） 净值型理财产品 中国中金财富证                 5,476,240.00 1.37% 2,766,200.00 - 4,714,000.00 3,528,440.00 0.88% 券有限公司 中国国际金融股                  537,003.00 0.13% 596,884.00 - 741,187.00 392,700.00 0.10% 份有限公司     合计 217,733,243.00 54.43% 3,363,084.00 - 5,455,187.00 215,641,140.00 53.91% 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                 单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间      关联方名称 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                          期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 平安银行股份有限公司 112,981,308.24 377,992.86 154,915,104.50 847,558.03          合计 112,981,308.24 377,992.86 154,915,104.50 847,558.03                                        第 59 页 共 69 页                          中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                   单位：人民币元                                         本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                  账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 预付账款 山东高速工程项目管理有限公司 26,751.92 - - - 其他应收款 山东高速信联支付有限公司 - - 257,489.99 - 合计 - 26,751.92 - 257,489.99 - 10.5.14.2 应付项目                                                                   单位：人民币元                                                本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 1,032,957.95 2,188,061.85 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 91,647.01 32,794.59 应付管理人报酬 山东高速股份有限公司 1,144,462.53 2,366,748.45 应付托管费 平安银行股份有限公司 121,525.21 257,419.90 其他应付款 山东高速集团有限公司 83,401.95 83,401.95 其他应付款 山东省高速养护集团有限公司 20,000.00 20,000.00 其他应付款 山东高速工程检测有限公司 20,000.00 20,000.00 其他应付款 山东通维信息工程有限公司 228,795.19 228,795.19 其他应付款 山东高速信联支付有限公司 1,094,077.12 - 应付账款 山东高速股份有限公司 16,313,400.00 - 应付账款 山东高速信联支付有限公司 1,178,249.38 1,178,249.38 应付账款 山东省路桥集团有限公司 4,677.00 4,677.00 应付账款 山东省高速养护集团有限公司 19,453,387.47 20,597,349.05 应付账款 山东高速工程项目管理有限公司 - 527,881.59 应付账款 山东高速工程检测有限公司 162,284.22 1,437,832.59 应付账款 山东省交通工程监理咨询有限公司 31,087.64 182,573.18 应付账款 山东通维信息工程有限公司 700,000.00 1,461,000.00              济宁市鸿翔公路勘察设计研究院有限 应付账款 171,270.92 171,270.92              公司 应付账款 山东高速信息集团有限公司 2,380,532.06 2,380,532.06 应付账款 山东高速全过程项目管理有限公司 - 30,223.46 应付账款 山东省交通规划设计院集团有限公司 184,965.30 184,965.48     合计 - 44,416,720.95 33,353,776.64                           第 60 页 共 69 页                                  中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                         金额单位：人民币元                                                                         本期收益分配         权益 每 10 份基金 本期收益分配 备 序号 除息日 占可供分配金         登记日 份额分红数 合计 注                                                                         额比例（%）        2026 年 1 场外：2026 年 1 月 6 日 1 1.2400 49,600,005.45 99.85 -        月6日 场内：2026 年 1 月 7 日        2026 年 4 场外：2026 年 4 月 7 日 2 1.1000 44,000,000.00 99.77 -        月7日 场内：2026 年 4 月 8 日        2026 年 6 场外：2026 年 6 月 12 日 3 1.2300 49,200,000.76 99.98 -        月 12 日 场内：2026 年 6 月 15 日 合计 - - - 142,800,006.21 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险      信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持有资产支持 证券的不动产项目出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资产损失和收益 变化的风险。      信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基金及其子公 司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。      本基金货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对手进行信用评 估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定相关机制以控制本基金 的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险      流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的现金流来 自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。      本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应 付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不 动产项目运营和现金流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，                                    第 61 页 共 69 页                      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 来确保不动产项目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 （1）利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无重 大影响。 （2）汇率风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本基金未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本基金资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期末无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                                            本期末           项目                                       2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 39,582,826.55 其他货币资金 -           小计 39,582,826.55 减：减值准备 -                       第 62 页 共 69 页                                   中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          本期末           项目                                                     2026 年 6 月 30 日           合计 39,582,826.55 10.5.19.1.2 银行存款                                                                           单位：人民币元                                                          本期末           项目                                                     2026 年 6 月 30 日 其他存款 39,572,933.35 应计利息 9,893.20           小计 39,582,826.55 减：减值准备 -           合计 39,582,826.55 注：其他存款为协定存款。 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金于报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                           单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日                    账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,985,200,000.00 513,694,567.30 2,471,505,432.70     合计 2,985,200,000.00 513,694,567.30 2,471,505,432.70 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                           单位：人民币元                                   本期 本期 本期计提 被投资单位 期初余额 期末余额 减值准备余额                                   增加 减少 减值准备 中金-山高集团鄄菏高            2,985,200,000.00 - - 2,985,200,000.00 - 513,694,567.30 速资产支持专项计划      合计 2,985,200,000.00 - - 2,985,200,000.00 - 513,694,567.30                                    §11 评估报告 无。                                    第 63 页 共 69 页                                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                   §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日                                                       持有人结构              户均持有的 持有人户 机构投资者 个人投资者              不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例              份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                （%） （%）      3,443 116,177.75 395,847,888.00 98.96 4,152,112.00 1.04                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                                       持有人结构              户均持有的 持有人户 机构投资者 个人投资者              不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例              份额（份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                （%） （%）      3,991 100,225.51 393,399,547.00 98.35 6,600,453.00 1.65 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        云南国际信托有限公司－云南信托－清泉 131 号单 1 38,200,000.00 9.55        一资金信托        云南国际信托有限公司－云南信托－行稳致远 2 号 2 26,240,000.00 6.56        单一资金信托        兴证证券资管－济南岚罗投资合伙企业（有限合 3 22,039,144.00 5.51        伙）－兴证资管睿驰 2023002 号单一资产管理计划 4 东方证券股份有限公司 14,341,521.00 3.59        国民信托有限公司－国民信托恒益 2 号单一资金信 5 12,640,000.00 3.16        托        诺德基金－山东惠瀚产业发展有限公司－诺德基 6 12,315,000.00 3.08        金浦江 520 号单一资产管理计划        威海银行股份有限公司－稳健成长 1 号（最短持有 7 7,720,000.00 1.93        182 天）净值型理财产品 8 中泰证券股份有限公司 5,363,000.00 1.34        宁波梅山保税港区凌顶投资管理有限公司－凌顶 9 4,702,200.00 1.18        荣誉 1 号私募证券投资基金 10 国泰海通证券股份有限公司 4,179,236.00 1.04 合计 - 147,740,101.00 36.94                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                          第 64 页 共 69 页                         中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      云南国际信托有限公司－云南信托－清泉 131 号单 1 38,200,000.00 9.55      一资金信托      云南国际信托有限公司－云南信托－行稳致远 2 号 2 26,240,000.00 6.56      单一资金信托      兴证证券资管－济南岚罗投资合伙企业（有限合 3 24,752,644.00 6.19      伙）－兴证资管睿驰 2023002 号单一资产管理计划      国民信托有限公司－国民信托恒益 2 号单一资金信 4 12,640,000.00 3.16      托 5 东方证券股份有限公司 12,600,319.00 3.15      诺德基金－山东惠瀚产业发展有限公司－诺德基 6 12,315,000.00 3.08      金浦江 520 号单一资产管理计划 7 中泰证券股份有限公司 5,363,000.00 1.34      宁波梅山保税港区凌顶投资管理有限公司－凌顶 8 4,702,200.00 1.18      荣誉 1 号私募证券投资基金 9 中信证券股份有限公司 4,231,377.00 1.06      长城财富资管－工商银行－长城财富朱雀创睿六 10 3,840,000.00 0.96      号资产管理产品 合计 - 144,884,540.00 36.22 注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                              本期末                         2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 山东高速集团有限公司 204,000,000.00 51.00      威海市商业银行股份有限公司－稳健成长 1 号（最 2 7,720,000.00 1.93      短持有 182 天）净值型理财产品 合计 - 211,720,000.00 52.93                             上年度末                         2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 山东高速集团有限公司 204,000,000.00 51.00      威海市商业银行股份有限公司－稳健成长 1 号（最 2 7,720,000.00 1.93      短持有 182 天）净值型理财产品 合计 - 211,720,000.00 52.93 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况            项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 45.00 0.000011                          第 65 页 共 69 页                        中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §13 不动产基金份额变动情况                                                      单位：份 不动产基金合同生效日（2023 年 10 月 16 日）基金份额总额 400,000,000.00 本报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00                        §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 2026 年 6 月 23 日，根据托管人工作安排，聘任宋卓先生为平安银行股份有限公司资产托管部 总经理。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。 14.7 其他重大事件                          第 66 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 1 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 22 日      资基金 2025 年第 4 季度报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 2 资基金关于二〇二五年十二月主要运营数据暨 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 22 日      二〇二五年第四季度经营情况的临时公告      中金基金管理有限公司关于中金山高集团高速 3 公路封闭式基础设施证券投资基金新增做市商 中国证监会规定媒介 2026 年 1 月 29 日      的公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 4 资基金关于二〇二六年一月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 2 月 28 日      告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 5 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      资基金 2025 年年度报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 6 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      资基金 2025 年度审计报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 7 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      资基金 2025 年度评估报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 8 资基金关于二〇二六年二月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 3 月 31 日      告      中金基金管理有限公司关于中金山高集团高速 9 公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第一 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 2 日      次分红公告      关于中金山高集团高速公路封闭式基础设施证 10 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 8 日      券投资基金召开 2025 年度业绩说明会的公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 11 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 22 日      资基金 2026 年第 1 季度报告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 12 资基金关于二〇二六年三月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 22 日      告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 13 资基金关于二〇二六年四月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 5 月 23 日      告      中金基金管理有限公司关于中金山高集团高速 14 公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 10 日      次分红公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 15 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 24 日      资基金基金经理变更公告      中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 16 资基金更新招募说明书（2026 年第 1 次重大事 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 24 日      项临时更新） 17 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 24 日                        第 67 页 共 69 页                       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       资基金基金产品资料概要更新       中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投 18 资基金关于二〇二六年五月主要运营数据的公 中国证监会规定媒介 2026 年 6 月 27 日       告                §15 影响投资者决策的其他重要信息      本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                             金额单位：人民币元 不动产名称 德商高速公路鄄城至菏泽段 / 币种 人民币 / 项目公司形成/购买资产时间 2015 年 12 月 28 日 / 基金购买不动产时间 2023 年 10 月 17 日 注1 项目初始成本（元） 2,325,487,445.94 注2 资产组评估价值（元） 2,405,844,493.31 注3 采用成本法计量的账面价值（元） 2,092,152,337.46 注4 基金购买不动产的投资成本（元） 2,982,995,745.00 / 报告期 2026 年中期报告 / 注：1、本基金购买不动产资产交割日； 2、项目形成或购买不动产的成本； 3、根据《鄄菏高速特许经营权不动产价值项目资产评估报告》(大正评报字(2026)第 046A 号)； 4、本项目公司采用历史成本法对不动产项目计量，为成本法计量的不动产项目账面价值。                       §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录      （一）中国证监会准予中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件      （二）        《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》      （三）        《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》      （四）        《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新      （五）关于申请募集中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书      （六）基金管理人业务资格批复和营业执照      （七）基金托管人业务资格批复和营业执照      （八）报告期内中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的各项                         第 68 页 共 69 页                            中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。 咨询电话：       （86）010-63211122 400-868-1166 传真：     （86）010-66159121                                               中金基金管理有限公司                                                  2026 年 8 月 28 日                              第 69 页 共 69 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施       证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日               第 1 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立 董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                           第 2 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ...............................................................6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 7 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 .......................... 8 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 ........................................ 8 2.7 信息披露方式 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 其他财务指标 ................................................................ 9 3.3 不动产基金收益分配情况 ...................................................... 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 11 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 12 §4 不动产项目基本情况 ..........................................................12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 12 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 15 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 17 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 19 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 20 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 20 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 20 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 20 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 20 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 20 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ......................................21 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 21 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 21 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 21 §6 回收资金使用情况 ............................................................21                                   第 3 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 21 §7 管理人报告 ..................................................................22 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 22 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 23 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 26 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 27 §8 运营管理机构报告 ............................................................28 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 28 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 28 §9 其他业务参与人履职报告 ......................................................29 9.1 托管人报告 ................................................................. 29 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 30 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 30 §10 中期财务报告（未经审计） ...................................................31 10.1 资产负债表 ................................................................ 31 10.2 利润表 .................................................................... 34 10.3 现金流量表 ................................................................ 36 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 38 10.5 报表附注 .................................................................. 42 §11 评估报告 ...................................................................74 §12 基金份额持有人信息 .........................................................74 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 74 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 74 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 75 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 76 §13 不动产基金份额变动情况 .....................................................76 §14 重大事件揭示 ...............................................................76 14.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 76 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 76 14.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 76 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 76 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 76 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ....................................... 77 14.7 其他重大事件 .............................................................. 77 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ...............................................78 §16 备查文件目录 ...............................................................79                                  第 4 页 共 80 页                            中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 16.1 备查文件目录 .............................................................. 79 16.2 存放地点 .................................................................. 79 16.3 查阅方式 .................................................................. 79                                 第 5 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金湖北科投光谷 REIT 场内简称 湖北科投 基金代码 508019 交易代码 508019 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 6 月 9 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 30 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2023 年 6 月 30 日 投资目标 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部                   份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取                   得不动产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动的                   投资管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，                   力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续                   的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。 投资策略 （一）不动产项目投资策略。                   1、初始基金资产投资策略。2、运营管理策略。3、资产收                   购策略。4、更新改造策略。5、出售及处置策略。6、对外                   借款策略。                   （二）债券及货币市场工具的投资策略。 风险收益特征 本基金为不动产证券投资基金，在基金合同存续期内通过                   资产支持证券和项目公司等载体穿透取得产业园不动产项                   目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获取不动                   产项目租金、收费等稳定现金流。一般市场情况下，本基                   金预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币                   市场基金。 基金收益分配政策 （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将                   90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每                   年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收                   益分配；                   （二）本基金收益分配方式为现金分红；                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                   在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有                   人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金                       第 6 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金                   收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 武汉光谷资产投资管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：光谷软件园 项目公司名称 武汉光谷软件园科技服务有限公司 不动产项目业态 产业园区                              依托国家自主创新示范区的政策资源优势和东                              湖新技术开发区（简称“东湖高新区”）雄厚 不动产项目主要经营模式                              的产业基础，通过园区租赁、物业管理和增值                              服务的综合管理模式获取经营现金流。                              光谷软件园位于武汉市东湖高新区关山大道 1 不动产项目地理位置 号光谷软件园 A1-A7 栋、光谷软件园 C6 栋、                              光谷软件园 E3 栋。 不动产项目名称：互联网+项目 项目公司名称 武汉光谷软件园科技服务有限公司 不动产项目业态 产业园区                              依托国家自主创新示范区的政策资源优势和东                              湖高新区雄厚的产业基础，通过园区租赁、物 不动产项目主要经营模式                              业管理和增值服务的综合管理模式获取经营现                              金流。                              互联网+项目位于武汉市东湖高新区光谷大道 不动产项目地理位置 41 号现代光谷世贸中心 2 栋的 1 至 2 层、7 至                              27 层。 2.3 不动产基金扩募情况 不涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构          项目 基金管理人 运营管理机构                                          武汉光谷资产投资管理有 名称 中金基金管理有限公司                                          限公司 信息披露 姓名 李耀光 谢延兵 事务负责 职务 副总经理 副总经理 人 联系方式 xxpl@ciccfund.com 26203212@qq.com                                          武汉东湖新技术开发区关                   北京市朝阳区建国门外大街 1 注册地址 山大道 1 号光谷软件园 1.1                   号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室                                          期产业楼 A3 栋 10 层                                          武汉东湖新技术开发区高                   北京市朝阳区建国门外大街 1 办公地址 新大道 666 号生物创新园                   号国贸大厦 B 座 43 层                                          1 期 B14 栋 4 楼 邮政编码 100004 430073                       第 7 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 法定代表人 李金泽 李正祥 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              中信银行股份有限公 中国国际金融股份有 中信银行股份有限公     名称                  司 限公司 司              北京市朝阳区光华路 北京市朝阳区建国门 北京市朝阳区光华路 注册地址 10 号院 1 号楼 6-30 外大街 1 号国贸大厦 10 号院 1 号楼 6-30                 层、32-42 层 2 座 27 层及 28 层 层、32-42 层              北京市朝阳区光华路 北京市朝阳区建国门 北京市朝阳区光华路 办公地址 10 号院 1 号楼 6-30 外大街 1 号国贸大厦 10 号院 1 号楼 6-30                 层、32-42 层 2 座 27 层及 28 层 层、32-42 层 邮政编码 100020 100004 100020 法定代表人 方合英 陈亮 方合英 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构     项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                                      http://www.ciccfund.com/ 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所            §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                           金额单位：人民币元 期间数据和指标 2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日 本期收入 38,928,905.86 本期净利润 -3,927,873.70 本期经营活动产生的现金流量净额 46,440,520.13 本期现金流分派率（%） 2.92 年化现金流分派率（%） 5.90 期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 1,365,570,766.28 期末不动产基金净资产 1,330,152,497.33                           第 8 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期末不 动产基金总资 产与净资 产的比例                                                                         102.66 （%） 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                  单位：人民币元 数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 2.2169 期末不动产基金份额公允价值参考                                                                              - 净值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                  单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 23,706,690.88 0.0395 - 2025 年 57,252,360.92 0.0954 - 2024 年 74,188,125.19 0.1236 -                                                                    为基金设立日                                                                  （2023 年 6 月 9 2023 年 42,855,494.32 0.0714 日）至 2023 年                                                                  12 月 31 日的可                                                                     供分配金额 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                  单位：人民币元      期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注      本期 27,348,010.84 0.0456 - 2025 年 64,464,021.53 0.1074 - 2024 年 82,470,010.36 0.1375 - 2023 年 - - - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                  单位：人民币元             项目 金额 备注                            第 9 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期合并净利润 -3,927,873.70 - 本期折旧和摊销 25,652,448.11 - 本期利息支出 911,310.04 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 22,635,884.45 - 调增项 1-应付项目的变动 570,282.34 - 2-应收的变动 24,140,146.60 - 调减项 1-当期购买不动产项目等资本性                                  -31,614.40 - 支出 2-支付的利息及所得税费用 -911,310.04 - 3-其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、金 -6,982,798.68 - 融资产相关调整、期初现金余额 等 4-未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -15,713,899.39 - 合理期间内的债务利息、运营费 用等 本期可供分配金额 23,706,690.88 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 上年同期可供分配金额为 29,994,719.94 元，本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%，主 要系不动产项目整体租金单价下降，导致本期不动产项目经营业绩较去年同期有所下滑，详情请 见“4.不动产项目基本情况”。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预 留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理支出预留，主要包括资本性支出、经营性负债及经营活动所需现金三部分。 资本性支出预留，系结合底层资产发展规划与项目实施周期足额安排，用于保障不动产大修、改 造等资本性项目有序推进，防范临时性资金缺口；经营性负债预留，涵盖应付管理人报酬、应付 账款、应交税费等既定支付义务，用于保障日常运营支付连续性，防范流动性风险；经营活动所 需现金预留，主要用于维修费用、管理费等日常支出。                      第 10 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 上年同期未来合理支出相关预留调整项，包含未来一年内支付的经营性支出，暂未满足结算 条件以及拟用于未来年度大修改造的资本性支出。本期实际使用金额与上年同期预留的差异超过 10%，主要由于项目实际支出以满足合同约定的结算条件为支付执行依据，支付进度在计划范围 内进行调整，预留 2026 年度支出事项未发生重大调整。为未来年度预留的资本性支出，将按照既 定计划规范执行、有序支付，租赁保证金将按照合同约定执行结算支付，确保资金使用合规。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托 管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管 理费计提金额 1,147,702.90 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 202,535.78 元，基金托管 人及资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 67,511.19 元。运营管理机构的基础管理费用计提 金额 1,926,779.62 元。运营管理机构的运营管理费用与不动产项目运营管理业绩挂钩，包括以项 目公司当年实现的营业收入为收费基数的基础管理费用，以及根据项目公司当年实现的经营净现 金流与经营净现金流目标值的差值作为收费基数计算的浮动管理费用。浮动管理费用与不动产项 目实收现金流直接挂钩，如回收不及预期，则浮动管理费用为负，将于年末考核后，相应扣减当 年度基础管理费用。 具体费用收取依据详见本基金招募说明书及其更新“第四章 治理机制与运营管理安排”及“第 五章 不动产基金”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号--金融工具确认和计量》的相关规定，对以摊余成 本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。本基金持有的以摊余成本计量的金融                        第 11 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资产主要为应收账款和其他应收款。报告期内，计提的应收账款和其他应收款信用减值损失合计 1,340,974.55 元。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况       报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履 行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明       本基金通过不动产资产支持证券持有的不动产资产包括位于武汉市东湖高新区关山大道 1 号 的光谷软件园 A1-A7 栋、C6 栋和 E3 栋，合称为“光谷软件园”；以及位于武汉市东湖高新区光 谷大道 41 号的现代光谷世贸中心 2 栋的 1 至 2 层、7 至 27 层，简称“互联网+项目”。光谷软件 园与互联网+项目距离不足 2 公里，均属于光谷八大产业园之一光谷光电子信息产业园内的核心 物业。       本报告期内，不动产资产整体保持平稳运营，租户结构相对稳定、分散化程度较高。本报告 期内，不动产项目公司实现营业收入 38,535,592.31 元，息税折旧摊销前利润 EBITDA 为 24,153,912.27 元。截至 2026 年 6 月 30 日，光谷软件园 A1-A7 栋、C6 栋运营年限为 17.41 年，E3 栋运营年限为 15.41 年，互联网+项目运营年限为 9.08 年。期末，不动产项目整体平均租金为 53.40 元/平方米/月，较去年同期下降 10.85%，其中，光谷软件园平均租金为 55.70 元/平方米/月，互联 网+项目平均租金为 41.31 元/平方米/月。                        不动产资产总体出租率为 80.54%，较去年同期提升 10.85%， 其中，光谷软件园出租率为 80.69%，较去年同期提升 13.73%；互联网+项目出租率为 79.80%，较 去年同期下降 2.18%。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                    本期（2026                                                 上年同期                                   年 1 月 1 日-                                              （2025年1月1                                   2026 年 6 月                   指标含义说明及计算方 日-2025年6月 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告                       式 30日）/上年同 （%）                                    期末（2026                                              期末（2025年                                    年 6 月 30                                                6月30日）                                       日）        期末可供出租 1 / 平方米 167,600.06 167,600.06 -        面积        报告期末实际 2 / 平方米 134,992.82 121,778.60 10.85        出租面积                             第 12 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期末出租 报告期末实际出租面积/ 3 % 80.54 72.66 10.85      率 期末可供出租面积      报告期内租金 报告期末加权平均合同 元/平方 4 53.40 59.90 -10.85      单价水平 租金单价（含税） 米/月      报告期末剩余 报告期末已签租约的加 5 天 1,045 1,076 -2.88      租期情况 权平均剩余租期             报告期末当年累计实收      报告期末租金 6 租金/报告期末当年累计 % 92.26 91.84 0.46      收缴率             应收租金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：光谷软件园                               本期（2026                                            上年同期                              年 1 月 1 日-                                         （2025年1月1                              2026 年 6 月              指标含义说明及计算公 日-2025年6月 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告                  式 30日）/上年同 （%）                               期末（2026                                         期末（2025年                               年 6 月 30                                           6月30日）                                  日）      期末可供出租 1 / 平方米 140,589.47 140,589.47 -      面积      报告期末实际 2 / 平方米 113,437.47 99,743.66 13.73      出租面积      报告期末出租 报告期末实际出租面积/ 3 % 80.69 70.95 13.73      率 期末可供出租面积      报告期内租金 报告期末加权平均合同 元/平方 4 55.70 61.99 -10.15      单价水平 租金单价（含税） 米/月      报告期末剩余 报告期末已签租约的加 5 天 1,044 1,193 -12.49      租期情况 权平均剩余租期             报告期末当年累计实收      报告期末租金 6 租金/报告期末当年累计 % 94.41 96.89 -2.56      收缴率             应收租金 不动产项目名称：互联网+项目                               本期（2026                                            上年同期                              年 1 月 1 日-                                         （2025年1月1                              2026 年 6 月              指标含义说明及计算公 日-2025年6月 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告                  式 30日）/上年同 （%）                               期末（2026                                         期末（2025年                               年 6 月 30                                           6月30日）                                  日）      期末可供出租 1 / 平方米 27,010.59 27,010.59 -      面积      报告期末实际 2 / 平方米 21,555.35 22,034.94 -2.18      出租面积                       第 13 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       报告期末出租 报告期末实际出租面积/ 3 % 79.80 81.58 -2.18       率 期末可供出租面积       报告期内租金 报告期末加权平均合同 元/平方 4 41.31 50.42 -18.07       单价水平 租金单价（含税） 米/月       报告期末剩余 报告期末已签租约的加 5 天 1,051 547 92.14       租期情况 权平均剩余租期              报告期末当年累计实收       报告期末租金 6 租金/报告期末当年累计 % 75.41 66.28 13.77       收缴率              应收租金 4.1.4 其他运营情况说明      本期末，不动产项目整体在执行租约共涉及租户 65 家，其中光谷软件园项目租户 48 家，互 联网+项目租户 17 家。租户总共涉及 12 个行业，分布广泛，以信息技术行业、金融科技行业、专 业服务行业等为主。      报告期内，不动产项目整体前五名租户的租金收入合计 22,566,910.13 元，占本基金全部租金 收入的 65.96%。具体情况如下： 序号 客户名称 租金收入（元） 占本基金全部租金收入的比例（%） 1 客户 1 13,766,920.20 40.24 2 客户 2 2,706,927.12 7.91 3 客户 3 2,208,640.25 6.46 4 客户 4 2,165,713.20 6.33 5 客户 5 1,718,709.36 5.02        合计 22,566,910.13 65.96      注：租金收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内平均分摊确认的不含税收入 金额。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险      （1）经营风险      在基金运行期内，不动产项目可能因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重大不 利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致不动产资产无法 正常运营或者遭受损失；从而导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险。 目标不动产资产运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。      （2）行业风险      产业园行业的行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项目 周边产业规划、园区政策等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、行业竞争加剧的风                         第 14 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 险等。 （3）周期性风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行表现 将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第一章 一般规定”之“第三节 招募说明书概要及 风险因素”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 不动产项目所属行业为产业园区行业。产业园区是指地区为实现经济发展目的，在一定的产 业政策和区域政策的指导下，通过提供不动产资产及综合配套服务，在规划区域内聚集若干特定 产业企业，实施统一规划、集中管理的载体。产业园区通过资本、产业、技术、知识、劳动力等 要素高度集结，增强产业竞争力并向外辐射，是区域经济发展、产业调整和升级的重要空间聚集 形式。 从行业维度看，广义的产业园区包括具备产业或者经济特征的各类区位环境，如各省市的经 济技术开发区、高新技术产业开发区、保税区等。狭义的产业园区通常指上述片区内部的具体园 区不动产资产。 随着我国经济发展与社会技术的不断进步，产业园区行业历经升级转型，内涵不断丰富。从 最初的经济特区、工业区，到开发区、高新区，再到现在的产业新城、文创园、科技园的出现， 产业园区承载的任务也从对外开放、加工制造转向产业发展、科技创新。从产业园区发展的特征 和产业结构、形态趋势来看，我国产业园区的发展经历了初创培育期、高速成长期、稳定调整期， 自 2009 年至今进入转型升级和发展创新阶段，积极吸引各类资本、先进管理经验以及创新人才， 产业技术迈向高端战略性新兴产业，从要素驱动转向创新驱动，带动我国产业结构的优化。产业 园区行业在政府和社会资本合作方面也取得了长足进步，逐步形成政府主导、企业主导、政企联 合三种形式。与此同时，产业园区行业对存量资产盘活和创新融资方式也提出了要求，公募 REITs 将为产业园区赋能，促进其长远的发展。 从周期性特点看，产业园区作为区域经济发展的重要载体，其发展受到宏观经济周期、产业 生命周期等影响。 从行业发展和影响因素来看，产业园区行业发展受政策调整与经济结构转型双重驱动。竞争 格局呈现多元化特征，参与者包括专业运营商、政府平台、开发商系企业及跨界资本。专业运营 商依托标准化产品、数字化招商系统及产业资源积累构建品牌壁垒；政府平台凭借属地化政策与                      第 15 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资源优势主导市场，但异地复制能力较弱；开发商系企业及跨界资本则通过资金或产业基础切入， 但运营能力尚待完善。行业核心竞争壁垒集中于产业导入能力（需精准匹配区域政策与产业链）、 开发运营经验（标准化建设与全周期服务）及资金实力（低成本融资与资本运作），头部企业通 过资源整合与专业化能力形成护城河，而政策导向与市场分化进一步加剧行业集中度。整体来看， 产业园区行业在政策与经济转型驱动下持续演进，竞争焦点从规模扩张转向精细化运营与产业链 生态构建。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 根据仲量联行的调研，2024 年和 2025 年，武汉东湖高新区工业用地的土地成交面积分别为 81 万平方米和 82 万平方米，2026 年上半年，武汉东湖高新区工业用地成交面积 131 万平方米， 土地成交金额 8.25 亿元，成交楼面均价 400 元/平方米。未来三年仍有部分产业园项目投入市场， 新增研发办公建筑主要来自于光谷区域。 受新增供应和企业租赁需求收缩的影响，区域市场内存量以及新增研发办公楼的供给形成竞 争，产业园业主对租户的争夺日趋激烈，招商难度有所加大，目前市场多数业主主要策略仍为以 价换量，业主愈发重视现有租户的续租留存，优质的大面积租户作为稳定楼内租赁结构的压舱石， 存量项目业主为稳定现有的出租率，普遍在续租条件上保持灵活。业主更主动地前置续约谈判， 同时在延长租约的条件下，提供更多优惠方案；同时，通过精装产品、加大优惠力度等方式在市 场竞争中赢得更多的客户，促使以降本增效为目的的办公升级和搬迁需求得以进一步释放。 截至 2026 年第 2 季度末，武汉市产业园区市场平均租金为 43 元/平方米/月。分区域来看，本 项目所在的三环内关山大道、光谷大道沿线优质园区租金主要集中在 35 至 65 元/平方米/月之间。 经开、硚口区域，分别为 41 元/平方米/月、26 元/平方米/月，东西湖、蔡甸区域，约为 20-25 元/ 平方米/月。全市主要产业园区平均空置率约为 30%，光谷区域研发办公产业园区平均空置率为 20- 30%。 光谷区域内产业园区项目较为密集，除大量的企业自用研发物业以外，仍有大体量的产业园 面向市场招租。根据仲量联行的调研，目前仍在对外出租的主要有马应龙医药产业园、NJ 中心、 招商-东湖网谷、中电智谷、中电信息港、现代光谷世贸中心、光谷金融港、光谷总部时代、光谷 汇金中心、当代光谷梦工场、国际企业中心等项目。其中，马应龙医药产业园的建筑面积合计约 10 万平方米，于 2024 年底入市，截至本期末，尚余少量面积在招租；NJ 中心于 2025 年上半年入 市启动招商，其中的 B、C 栋，建筑面积约 4 万平方米，目前尚余部分面积对外招租，上述两个 项目均位于不动产项目 2 公里内；招商-东湖网谷位于武汉东湖新技术开发区茅店山中路 5 号， 距离光谷软件园约 2.2 公里，该项目尚有 6 栋、7 栋、8 栋、9 栋合计 6.7 万平方米对外招商，其                       第 16 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中 8 栋装修后于本期入市招商，对本项目构成竞争压力；远大医药科技中心项目位于光谷大道以 东、关南园路以北，总建筑面积 8.6 万平方米，该项目紧邻互联网+项目，暂未对外招商，基金管 理人和运营管理机构将持续关注。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重 大影响     行业政策方面：《武汉市城市更新条例》于 2026 年 6 月 1 日正式施行，是武汉市首部城市更 新专项地方性法规，以法定形式固化老旧工业区盘活、园区提质、产业空间扩容、存量用地改革 规则，为武汉工业园区“2345”1高质量发展工程提供法制支撑。     产业政策方面：2026 年 5 月湖北省政府办公厅印发《湖北省支持人工智能 OPC 发展若干措 施（试行）》（鄂政办发〔2026〕10 号），针对 AI 原生创新主体、前沿技术创业项目推出相关政 策，补齐人工智能细分赛道市场化培育短板；6 月印发《湖北省深入实施“科技金融+”行动实施方 案》，升级“北斗七星式”成果转化体系，重构“创投+产投”政府引导基金直投机制，扩大科技型企 业知识价值信用贷款覆盖面，重点投向未来产业初创期、成长期企业，落实“投早、投小、投未来” 资本导向。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况     无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况     序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 1,344,234,017.53 1,357,754,677.76 -1.00     2 总负债 1,115,795,557.16 1,096,529,369.93 1.76     序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 38,535,592.31 45,078,925.82 -14.52     2 营业成本/费用 37,199,016.53 40,825,303.37 -8.88     3 EBITDA 24,153,912.27 29,248,675.60 -17.42 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                   报告期末金额 较上年末变动         序号 构成 上年末金额（元）                                    （元） （%）                                   主要资产科目          1 投资性房地产 1,279,917,224.31 1,303,867,152.69 -1.84                                   主要负债科目 12025 年，工业和信息化部、国家发展改革委联合印发《工业园区高质量发展指引》（工信部联规〔2025〕189 号）。2025 年 2 月，武汉市经济和信息化局发布《加快推进武汉工业园区高质量发展的实施方案（2025-2027 年）（征求意见稿）》，提出实施“2345”工程。                          第 17 页 共 80 页                               中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         1 其他应付款 1,102,132,174.98 1,084,469,587.72 1.63 注：其他应付款为不动产项目公司与专项计划的股东借款、应付利息、租赁押金以及预收水电费 等。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                                                                金额单位：人民币元                                    本期 上年同期                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025年1月1日至2025年6月30                                                                       金额同比 序 30 日 日              构成 变化 号 占该项目总 占该项目                                                                        （%）                              金额 收入比例 金额 总收入比                                           （%） 例（%） 1 租金收入 34,207,921.97 88.77 40,563,143.39 89.98 -15.67      物业管理服务费收 2 3,939,821.58 10.22 4,335,933.06 9.62 -9.14      入 3 其他收入 387,848.76 1.01 179,849.37 0.40 115.65 4 营业收入合计 38,535,592.31 100.00 45,078,925.82 100.00 -14.52 注：1、租金及物业管理服务费收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内平均分摊确 认收入金额；     2、其他收入主要为停车、广告服务收入以及代收公共事业费收入和支出的净额，因公共事业 费收缴和支付存在时间差异，故该科目同比变动较大，项目经营未发生重大变化。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                                                                金额单位：人民币元                                          本期 上年同期                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 2025年1月1日至2025年6                                                                        金额同                                       6 月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                             占该项目总 占该项目                                                                        （%）                                    金额 成本比例 金额 总成本比                                               （%） 例（%）             投资性房地产折旧及摊     1 25,652,448.11 68.97 26,844,542.80 65.75 -4.44             销     2 物业服务成本 4,811,348.16 12.93 4,811,408.26 11.79 0.00     3 税金及附加 6,566,761.46 17.65 7,064,615.47 17.30 -7.05     4 维修维护费 30,990.42 0.08 808,356.39 1.98 -96.17     5 其他成本/费用 137,468.38 0.37 1,296,380.45 3.18 -89.40     6 营业成本/费用合计 37,199,016.53 100.00 40,825,303.37 100.00 -8.88                                    第 18 页 共 80 页                        中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：本期维修维护费和其他成本费用较上年同期有所变化，主要由于准则要求代收公共事业费收 入和支出净额列报，但因收缴和支付存在时间差异，故该科目同比变动较大，项目经营未发生重 大变化。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：武汉光谷软件园科技服务有限公司                                                     本期                                                                 上年同期                                                 2026 年 1 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年                       式 2025年6月30日                                                   6 月 30 日                                                  指标数值 指标数值        不动产项目息                  净利润+折旧和摊销+利 1 税折旧摊销前 元 24,153,912.27 29,248,675.60                  息支出+所得税费用        利润 EBITDA        息税折旧摊销 不动产项目息税折旧摊 2 % 62.68 64.88        前利润率 销前利润/营业收入                  （营业收入-营业成本及                  主要费用总额扣除投资 3 毛利率 % 87.08 84.66                  性房地产折旧及摊销、                  税金及附加）/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本期可供分配 金额计算过程”中“本期息税折旧摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司在监管银行处开立了监督账户和基本账户。上述账户均受到监管银行的监管， 不动产项目公司运营收入均归集至监管账户。自权利义务转移日（2023 年 6 月 12 日）起，基金 管理人全面接管不动产项目公司所有银行账户及资金，确保所有账户及资金统一纳入基金管理人 和基金托管人的监管范围。不动产项目公司本期收入归集总金额 43,104,808.53 元，对外支出总金 额 19,488,772.93 元；上年同期收入归集总金额 51,303,292.70 元，对外支出总金额 26,390,764.99 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期贡献租金及物业管理服务费收入占比较高的租户为某大型金融企业和某孵化器企业 及其关联方。 上述某大型金融企业本期贡献租金及物业管理服务费收入 15,157,593.90 元，占报告期租金及 物业管理服务费收入总额约 39.73%，该租户在本基金首次发行前已签约，租户质量较好，租赁面 积较大，自入驻光谷软件园后多次续租扩租、平稳经营至今。本期，项目公司已与该企业签订扩                             第 19 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 租协议，协议约定自 2026 年 7 月 19 日起，该租户将租赁光谷软件园 A7 栋 9-11 层的部分面积， 合计 3,556.82 平方米，占本基金不动产资产整体可租赁面积的 2.12%，市场化定价。 上述某孵化器企业及其关联方本期贡献租金及物业管理服务费收入 4,746,545.57 元，占报告 期租金及物业管理服务费收入总额约 12.44%，该租户自入驻光谷软件园后通过扩租、受让同类型 企业的股权逐步扩大经营范围，该孵化器企业及其关联方为市场化经营主体，承租能力受市场影 响较大，合同租金根据市场情况确定。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，购买财产一切险、 公共责任险，并购买了董监事及高级管理人员责任险等，保险处于有效期内，保险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。                        第 20 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                             单位：人民币元                                                          占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                              （%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返                                                      - -         售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 21,211,840.28 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 21,211,840.28 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体在本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根 据有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值 及净值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、 指导基金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监 察稽核部等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。 基金经理参与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大 利益冲突。                      §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人已完成净回收资金的使用。                          第 21 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有 限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。 中金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其 他业务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工 作，建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加 强专业人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                   任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                        郭瑜女士，工                                                        商管理学硕                                                        士，历任毕马                                                        威华振会计师                                                        事务所（上海                                                        分所）审计                                                        员；安博（中                                               曾负责安博中国嘉 国）管理有限                                               兴物流中心、安博 公司高级会                                               上海青浦配送中心 计；上海城市                                               以及安博上海九亭 地产投资控股       本基金的 2023 年 6 物流中心等十余个 有限公司高级 郭瑜 - 16 年       基金经理 月9日 物流仓储园区的财 经理；皇龙停                                               务报告和财务分析 车发展（上                                               工作，主要涵盖仓 海）有限公司                                               储物流、产业园区 高级经理；新                                                等不动产类型。 宜（上海）企                                                        业管理咨询有                                                        限责任公司战                                                        略发展副总                                                        监；普洛斯投                                                        资（上海）有                                                        限公司投资并                                                        购副总监；现                               第 22 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          任中金基金管                                                          理有限公司创                                                          新投资部基金                                                          经理。                                                        陈茸茸女士，                                               曾负责中信资本仓 经济学学士，                                               储物流基金上海、 历任皇龙停车                                               南京等核心城市的 发展（上海）                                               仓储物流园运营管 有限公司经                                               理工作，参与停车 理；信效商业       本基金的 2023 年 6 陈茸茸 - 12 年 场基金虹桥机场停 管理（上海）       基金经理 月9日                                               车楼等多个停车场 有限公司高级                                               的财务分析工作， 经理；现任中                                                主要涵盖仓储物 金基金管理有                                               流、停车场等不动 限公司创新投                                                 产类型。 资部基金经                                                        理。                                               曾参与负责多单不                                                            周嘉辰女士，                                               动产基金和基础设                                                            管理学硕士，                                               施与不动产证券化                                                            历任中信证券                                               项目的投资工作，                                                            股份有限公司                                               包括中金普洛斯仓                                                            投资银行管理       本基金的 2023 年 6 储物流封闭式基础 周嘉辰 - 11 年 委员会高级经       基金经理 月9日 设施证券投资基                                                            理、副总裁；                                               金、菜鸟仓储物流                                                            现任中金基金                                               类 REITs 的首发及                                                            管理有限公司                                               扩募等，主要涵盖                                                            创新投资部基                                               仓储物流、产业园                                                            金经理。                                               区等不动产类型。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总 和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品 情况 本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集基础 设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易 所有关规定，以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽                               第 23 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 责的原则管理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金 份额持有人利益最大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的 行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办 法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金 基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交 易实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接 或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投 资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资 流程，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实 现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通 过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金-湖北科投光谷产业园基础设施资产支持专项计划资产支 持证券”全部份额，穿透持有项目公司全部股权。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托武汉 光谷资产投资管理有限公司作为运营管理机构负责不动产项目的运营管理职责。基金管理人、项 目公司和运营管理机构已根据签订的《运营管理服务协议》，执行协议中运营管理职责的分工。 在此基础上，作为《运营管理服务协议》的补充，基金管理人与运营管理机构制定了《运营管理 备忘录》，约定资金账户管理、印章证照管理、预算和业务沟通、信息披露管理等方面的具体工 作。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期         （自 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日）累计实际分配金额为 27,348,010.84                           第 24 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 元。 本基金 2026 年第一次分红为对本基金 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 9 月 30 日尚未分配的可 供分配金额进行分配，实际分配金额为 14,898,004.15 元，实际分配金额约为 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 9 月 30 日尚未分配的可供分配金额的 99.67%。 本基金 2026 年第二次分红为对本基金 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 12 月 31 日尚未分配的可 供分配金额进行分配，实际分配金额为 12,450,006.69 元，实际分配金额约为 2025 年 1 月 1 日到 2025 年 12 月 31 日尚未分配的可供分配金额的 99.95%。 基金管理人将按照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分 配金额的基金收益。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 截至本报告期末，除本基金外，基金管理人还管理了 3 只与本基金底层资产同类型的不动产 基金，分别为中金联东科技创新产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金联东科创 REIT”）、中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金重庆两江 REIT”） 和中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金亦庄产业园 REIT”）。 鉴于本基金与中金联东科创 REIT、中金重庆两江 REIT 和中金亦庄产业园 REIT 项下不动产 资产处在不同区域且未来潜在扩募不动产资产范围重叠可能性较低，运营管理机构不存在关联关 系，同时结合产业园区运营管理特点，基金管理人认为现阶段同时管理四只产业园类不动产基金 不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机 制并严格按照法规和制度开展相关工作，主要防范措施如下： 1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金 关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及 关联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法 规及基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）。必要时，基金管 理人可就关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少 每半年对关联交易事项进行审查。 2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞 争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可 能存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额                          第 25 页 共 80 页                 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 持有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合 规支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础 上，持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的 重要环节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开 展战略配售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售 行为管理。存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规 范审查信息披露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将 不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人 合法权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的 要求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和 使用机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出（如有）、关 联交易及项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略 等。报告期内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况、年度预 算达成情况等的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说 明书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经 理与基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告 期内，未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基                    第 26 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目 运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报 告期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的 收取及运营业绩奖励情况详见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组 织和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统 筹公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组 织细化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面， 组织建立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说 明会，持续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信 息披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管 理办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感 信息管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内 容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建 立信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面                        第 27 页 共 80 页                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 提示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息 管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服 务协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基 础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基 金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约 定，本着诚实信用、勤勉尽责的履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情 况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 本报告期内，运营管理机构按照《运营管理服务协议》及《运营管理备忘录》执行运营管理 工作，不动产项目整体运营平稳，具体情况详见“4.不动产项目基本情况”。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安 排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告 期内，运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人 及时做好与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会、 投资者开放日等投资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《武汉光谷资产投资管理有限公司关于中金湖北科投光谷 产业园封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实未公开                     第 28 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规 则及《武汉光谷资产投资管理有限公司关于中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基 金存续期信息披露配合工作管理办法》，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管 理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确 认。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本不动产基金报告期内的投资运作，进行了认真、独 立的会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的 行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要 账户资金的监督情况 本托管人认为，本不动产基金报告期内资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金的 运作，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本托管人认为，本基金报告期内不动产基金投资运作、收益分配、为资产项目购买保险、借 入款项安排等事项严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，不存在任何 损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本托管人认为，本基金报告期内信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办 法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、净值表现、 收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，不存在任何损害基金份 额持有人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。                      第 29 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表中金-湖北科投光谷产业园基础设施资产支持专项计划）持 有相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利 益）事先作出的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法 律规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据《股东借款协议》，中国国际金融股份有限公司（代表中金-湖北科投光谷产业园基础设 施资产支持专项计划）通过股东借款构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化 业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法 规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履 行情况 报告期内，资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义务， 不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基 金份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的不动产基金份额为 25,115.97 万份，占 基金全部份额的 41.86%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人 提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                      第 30 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日： 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                            本期末 上年度末         资 产 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 11.5.7.1 64,590,251.71 45,534,873.60 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 - - 应收账款 11.5.7.7 11,809,354.10 9,541,952.01 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 - - 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 11.5.7.11 1,279,917,224.31 1,303,867,152.69 固定资产 11.5.7.12 19,585.64 19,585.64 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 - - 长期待摊费用 11.5.7.18 8,461,941.98 10,132,847.31 递延所得税资产 - - 其他资产 11.5.7.20 772,408.54 27,179,957.23 资产总计 1,365,570,766.28 1,396,276,368.48                                            本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                              第 31 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 11.5.7.22 3,621,459.47 3,787,763.48 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,277,018.30 2,896,601.94 应付托管费 67,511.19 144,828.79 应付投资顾问费 - - 应交税费 11.5.7.24 2,732,268.12 2,199,257.32 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 11.5.7.26 550,350.43 523,301.56 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 11.5.7.30 25,169,661.44 25,296,233.52 负债合计 35,418,268.95 34,847,986.61 所有者权益： 实收基金 11.5.7.31 1,575,000,054.45 1,575,000,054.45 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 11.5.7.35 -244,847,557.12 -213,571,672.58 所有者权益合计 1,330,152,497.33 1,361,428,381.87 负债和所有者权益总计 1,365,570,766.28 1,396,276,368.48 注：截至 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.2169 元，基金份额总额 600,000,000 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                          本期末 上年度末        资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                             第 32 页 共 80 页                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资 产： 货币资金 11.5.19.1 21,211,840.28 11,492,687.31 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 11.5.19.2 1,327,240,223.49 1,327,240,223.49 其他资产 - 26,453,700.00 资产总计 1,348,452,063.77 1,365,186,610.80                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,147,702.90 2,462,111.49 应付托管费 67,511.19 144,828.79 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 190,000.00 负债合计 1,274,721.46 2,796,940.28 所有者权益： 实收基金 1,575,000,054.45 1,575,000,054.45 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -227,822,712.14 -212,610,383.93 所有者权益合计 1,347,177,342.31 1,362,389,670.52 负债和所有者权益总 1,348,452,063.77                                                             1,365,186,610.80 计                         第 33 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 38,701,974.92 45,476,365.63 营业收入 11.5.7.36 38,535,592.31 45,078,925.82 2.利息收入 166,382.61 377,439.81 3.投资收益（损失以“-”号填                                                            - - 列） 4.公允价值变动收益（损失以                                                            - - “-”号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 资产处置收益（损失以“-”                                                            - - 号填列） 其他收益 11.5.7.39 - 20,000.00 其他业务收入 - - 二、营业总成本 42,856,779.56 45,943,024.23 1．营业成本 11.5.7.36 30,632,255.07 33,760,687.90 2．利息支出 11.5.7.40 911,310.04 1,192,297.34 3．税金及附加 11.5.7.41 6,676,118.65 7,207,691.13 4．销售费用 - - 5．管理费用 11.5.7.42 - 71,560.87 6．研发费用 - - 7．财务费用 11.5.7.43 480.14 652.38 8．管理人报酬 3,167,955.30 3,562,761.73 9．托管费 67,511.19 71,819.43 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 11.5.7.44 1,340,974.55 16,046.08 12．资产减值损失 11.5.7.45 - - 13．其他费用 11.5.7.46 60,174.62 59,507.37 三、营业利润（营业亏损以“-”                                                -4,154,804.64 -466,658.60 号填列） 加：营业外收入 11.5.7.47 226,930.94 - 减：营业外支出 11.5.7.48 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                                -3,927,873.70 -466,658.60 号填列） 减：所得税费用 11.5.7.49 - -                                第 34 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 五、净利润（净亏损以“-”号                                              -3,927,873.70 -466,658.60 填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                              -3,927,873.70 -466,658.60 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                          - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -3,927,873.70 -466,658.60 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                                               本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 13,410,404.09 12,881,326.20 1.利息收入 65,429.09 30,901.20 2.投资收益（损失以“-”号填                                               13,344,975.00 12,850,425.00 列） 其中：以摊余成本计量的金融                                                              - - 资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                              - - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填                                                              - - 列） 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,274,721.46 1,352,264.45 1．管理人报酬 1,147,702.90 1,220,937.65 2．托管费 67,511.19 71,819.43 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 59,507.37 59,507.37 三、利润总额（亏损总额以                                               12,135,682.63 11,529,061.75 “-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”                                               12,135,682.63 11,529,061.75 号填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 12,135,682.63 11,529,061.75                              第 35 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 37,902,790.24 50,475,782.91 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 169,054.09 386,681.31 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 11.5.7.50.1 31,560,589.54 483,018.18      经营活动现金流入小计 69,632,433.87 51,345,482.40 8.购买商品、接受劳务支付的现金 5,508,591.80 11,162,307.28 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的                                                              - - 现金 13.支付的各项税费 9,472,617.24 9,679,513.63 14.支付其他与经营活动有关的现                              11.5.7.50.2 8,210,704.70 7,136,047.58 金 经营活动现金流出小计 23,191,913.74 27,977,868.49 经营活动产生的现金流量净额 46,440,520.13 23,367,613.91 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                              - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收                                                              - - 到的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现                                                              - - 金 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                    34,459.70 2,401,329.41 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支                                                              - - 付的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现                                                              - - 金                              第 36 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资活动现金流出小计 34,459.70 2,401,329.41 投资活动产生的现金流量净额 -34,459.70 -2,401,329.41 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现                                                                - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 27,348,010.84 34,566,005.39 28.支付其他与筹资活动有关的现                                                                - - 金 筹资活动现金流出小计 27,348,010.84 34,566,005.39 筹资活动产生的现金流量净额 -27,348,010.84 -34,566,005.39 四、汇率变动对现金及现金等价物                                                                - - 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 19,058,049.59 -13,599,720.89 加：期初现金及现金等价物余额 45,528,451.24 92,341,464.71 六、期末现金及现金等价物余额 11.5.7.51.3 64,586,500.83 78,741,743.82 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 39,798,675.00 12,850,425.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 64,481.35 40,140.84 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 39,863,156.35 12,890,565.84 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - -                              第 37 页 共 80 页                                 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 13.支付其他与经营活动有关的现                                                            2,796,940.28 3,042,355.12 金 经营活动现金流出小计 2,796,940.28 3,042,355.12 经营活动产生的现金流量净额 37,066,216.07 9,848,210.72 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现                                                                        - - 金 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 27,348,010.84 34,566,005.39 19.支付其他与筹资活动有关的现                                                                        - - 金 筹资活动现金流出小计 27,348,010.84 34,566,005.39 筹资活动产生的现金流量净额 -27,348,010.84 -34,566,005.39 三、汇率变动对现金及现金等价物                                                                        - - 的影响 四、现金及现金等价物净增加额 9,718,205.23 -24,717,794.67 加：期初现金及现金等价物余额 11,490,194.05 26,472,525.88 五、期末现金及现金等价物余额 21,208,399.28 1,754,731.21 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                 单位：人民币元                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                  其 其                                  他 资 他 专 盈      项目                                  权 本 综 项 余                 实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                  益 公 合 储 公                                  工 积 收 备 积                                  具 益 一、上期期末              1,575,000,054.45 - - - - - -213,571,672.58 1,361,428,381.87 余额 加：会计政策                             - - - - - - - - 变更 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                             - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                                       第 38 页 共 80 页                               中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 二、本期期初            1,575,000,054.45 - - - - - -213,571,672.58 1,361,428,381.87 余额 三、本期增减 变动额（减少 - - - - - - -31,275,884.54 -31,275,884.54 以“-”号填列） （一）综合收                           - - - - - - -3,927,873.70 -3,927,873.70 益总额 （二）产品持 有人申购和赎 - - - - - - - - 回 其中：产品申                           - - - - - - - - 购 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分                           - - - - - - -27,348,010.84 -27,348,010.84 配 （四）其他综 合收益结转留 - - - - - - - - 存收益 （五）专项储                           - - - - - - - - 备 其中：本期提                           - - - - - - - - 取 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末            1,575,000,054.45 - - - - - -244,847,557.12 1,330,152,497.33 余额                                         上年度可比期间                                2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                其 其                                他 资 他 专 盈      项目                                权 本 综 项 余               实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                益 公 合 储 公                                工 积 收 备 积                                具 益 一、上期期末            1,575,000,054.45 - - - - - -126,698,546.14 1,448,301,508.31 余额 加：会计政策                           - - - - - - - - 变更 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                           - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期期初            1,575,000,054.45 - - - - - -126,698,546.14 1,448,301,508.31 余额                                     第 39 页 共 80 页                                 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 三、本期增减 变动额（减少 - - - - - - -16,834,664.62 -16,834,664.62 以“-”号填列） （一）综合收                             - - - - - - -466,658.60 -466,658.60 益总额 （二）产品持 有人申购和赎 - - - - - - - - 回 其中：产品申                             - - - - - - - - 购 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分                             - - - - - - -16,368,006.02 -16,368,006.02 配 （四）其他综 合收益结转留 - - - - - - - - 存收益 （五）专项储                             - - - - - - - - 备 其中：本期提                             - - - - - - - - 取 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末              1,575,000,054.45 - - - - - -143,533,210.76 1,431,466,843.69 余额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                          单位：人民币元                                                     本期                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                               资        项目 其他                                               本                       实收基金 综合 未分配利润 所有者权益合计                                               公                                                       收益                                               积 一、上期期末余额 1,575,000,054.45 - - -212,610,383.93 1,362,389,670.52 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,575,000,054.45 - - -212,610,383.93 1,362,389,670.52 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - -15,212,328.21 -15,212,328.21 填列） （一）综合收益总 - - - 12,135,682.63 12,135,682.63                                       第 40 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 额 （二）产品持有人                              - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -27,348,010.84 -27,348,010.84 （四）其他综合收                              - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,575,000,054.45 - - -227,822,712.14 1,347,177,342.31                                       上年度可比期间                              2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                  资       项目 其他                                  本                 实收基金 综合 未分配利润 所有者权益合计                                  公                                      收益                                  积 一、上期期末余额 1,575,000,054.45 - - 5,241,702.68 1,580,241,757.13 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,575,000,054.45 - - 5,241,702.68 1,580,241,757.13 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - -4,838,944.27 -4,838,944.27 填列） （一）综合收益总                              - - - 11,529,061.75 11,529,061.75 额 （二）产品持有人                              - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -16,368,006.02 -16,368,006.02 （四）其他综合收                              - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,575,000,054.45 - - 402,758.41 1,575,402,812.86 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：         宗喆 吕静杰 郭瑜      基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                              第 41 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证 券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2023]980 号文《关于准予中金湖北科投 光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》，由中金基金管理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投 资基金运作管理办法》和《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及 其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型封闭式证券投资基金，存续期限为 30 年。本基 金共募集 1,575,000,054.45 元（不含认购资金利息），经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 毕马威华振验 2300797 验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中金湖北科投光谷产业园封 闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2023 年 6 月 9 日正式生效，基金合同生效日的基金份额 总额为 600,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人为中金基金管理有限公司，基金托管人 为中信银行股份有限公司。 本基金投资范围：包括不动产资产支持证券，国债、央行票据、地方政府债、政策性金融债， 信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府支持机构债、中期票据、短期融资券（含 超短期融资券）、非政策性金融债、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等），货 币市场工具（包括现金、期限在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债券回购、同业存单及中国证 监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具），以及法律法规或中国证监会 允许不动产证券投资基金投资的其他金融工具。本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于 可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。本基金投资于不动产资产支持 证券的比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩 募资金但尚未完成不动产项目购入、资产支持证券或不动产资产公允价值变动、资产支持证券收 益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投 资比例限制；基金管理人应在 60 个工作日内调整。 不动产资产：包括位于武汉市东湖新技术开发区（以下简称“东湖高新区”，又称“中国光 谷”）关山大道 1 号的光谷软件园 1.1 期 A1、A2、A3、A4、A5、B、C 栋（不含地下车库）（以 下简称“光谷软件园 A1-A7 栋”）、商界 2 栋（以下简称“光谷软件园 C6 栋”）、4.1 期 E3 栋 （以下简称“光谷软件园 E3 栋”）,光谷软件园 A1-A7 栋、光谷软件园 C6 栋、光谷软件园 E3 栋 合称为“光谷软件园”；以及位于武汉市东湖高新区光谷大道 41 号的现代•国际设计城一期 2 栋 （又称“现代光谷世贸中心 2 栋”）的 1 至 2 层、7 至 27 层 2（以下简称“互联网+项目”）。                        第 42 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金初始投资的不动产项目公司：注册地址武汉东湖新技术开发区高新大道 666 号光谷生 物城 C5 栋 303 室武汉光谷软件园科技服务有限公司(以下简称“项目公司”或“光谷软件园”）， 于 2022 年 2 月 28 日由武汉东湖新技术开发区市场监督管理局批注设立有限责任公司。本基金于 2023 年 6 月 12 日出资人民币 1,575,000,000.00 元设立中金-湖北科投光谷产业园不动产资产支持 专项计划(以下简称“中金-湖北科投 ABS”），中金-湖北科投 ABS 的专项计划管理人为中国国际 金融股份有限公司(以下简称“中金公司”）。本基金通过中金-湖北科投 ABS 间接持有武汉光谷软 件园科技服务有限公司 100%股权。 本基金及其子公司合称“本基金”。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本 准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企 业会计准则”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《公开募集证券投 资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、《证券投资基金会计核算业务指 引》、《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所 列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作(以下合称“其他 有关规定”)编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个 别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本期无应披露的会计政策变更的情况。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本期无应披露的会计估计变更的情况。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本期无应披露前期差错更正的情况。                          第 43 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的 通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国 家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务 总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关财税法规和实务操作，本 基金及专项计划的主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择 暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对金融同业往来利息收入免征增值税。资管产品管理人运营资管产品 提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收 入，暂不征收企业所得税。 （3）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 本基金持有的项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 税种 计税依据 税率 增值税 应纳税销售额（一般计税方式：应纳税额按应纳税销 1%、6%、9%、13%             售额乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余                                        额计算 城市维护建设税 缴纳的增值税税额 7% 教育费附加 缴纳的增值税税额 3% 地方教育费附加 缴纳的增值税税额 2% 房产税 从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.2%、12%              1.20%计缴；从租计征的，按租金收入的 12%计缴 土地使用税 土地面积 8 元/平方米 企业所得税 应纳税所得额 25%                      第 44 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元                                               本期末                 项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 64,590,251.71 其他货币资金 -                 小计 64,590,251.71 减：减值准备 -                 合计 64,590,251.71 10.5.7.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元                                              本期末                 项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 25,834,288.05 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 38,752,212.78 应计利息 3,750.88 小计 64,590,251.71 减：减值准备 - 合计 64,590,251.71 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。                         第 45 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                       单位：人民币元                                                           本期末                 账龄                                                      2026 年 6 月 30 日 1 年以内 11,945,611.96 1－2 年 426,523.57 2－3 年 1,468,645.10                 小计 13,840,780.63 减：坏账准备 2,031,426.53                 合计 11,809,354.10 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                金额单位：人民币元                                          本期末                                     2026 年 6 月 30 日 类别 账面余额 坏账准备                                                         计提比例 账面价值             金额 比例（%） 金额                                                          （%） 单项计提预 期信用损失 1,977,785.91 14.29 1,977,785.91 100.00 - 的应收账款 按组合计提 预期信用损          11,862,994.72 85.71 53,640.62 0.45 11,809,354.10 失的应收账 款                             第 46 页 共 80 页                                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：账龄               10,728,124.23 77.51 53,640.62 0.50 10,674,483.61 组合 其中：关联                1,134,870.49 8.20 - - 1,134,870.49 方组合 合计 13,840,780.63 100.00 2,031,426.53 14.68 11,809,354.10 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                                  金额单位：人民币元                                                          本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                        账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由                                                                                            欠款回收存在 C 公司 1,888,471.08 1,888,471.08 100.00                                                                                              不确定性                                                                                            欠款回收存在 F 公司 89,314.83 89,314.83 100.00                                                                                              不确定性        合计 1,977,785.91 1,977,785.91 100.00 注：2025 年度，项目公司向武汉东湖新技术开发区人民法院（以下简称“法院”）提起诉讼， 申请追缴承租方 C 公司和 F 公司逾期未付租金等费用。 2026 年 5 月法院作出对 C 公司的终审判决，项目公司胜诉。本案已进入强制执行程序，鉴于 被执行人偿债实力存在不确定性，最终执行回款金额、回款时点尚无法确定，截至本期末，项目 公司已对该款项全额计提坏账准备。 2025 年 9 月法院作出对 F 公司的判决，项目公司胜诉，由于该客户已被裁定破产，款项收回 存在重大不确定性，2025 年已对该款项全额计提坏账准备。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                                  金额单位：人民币元                                                           本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                               账面余额 坏账准备 计提比例（%） 账龄组合 10,728,124.23 53,640.62 0.50 关联方组合 1,134,870.49 - -        合计 11,862,994.72 53,640.62 0.45 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                            单位：人民币元               上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6 月                                 计提 核销 其他变动                31 日 回 30 日 单项计提 预期信用               657,504.89 1,320,281.02 - - - 1,977,785.91 损失的应 收账款                                           第 47 页 共 80 页                                中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 按组合计 提预期信                34,472.97 19,167.65 - - - 53,640.62 用损失的 应收账款 其中：账                34,472.97 19,167.65 - - - 53,640.62 龄组合 合计 691,977.86 1,339,448.67 - - - 2,031,426.53 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                   占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                    额的比例（%） A 公司 3,568,375.80 25.78 17,841.88 3,550,533.92 B 公司 2,640,527.61 19.08 13,202.63 2,627,324.98 C 公司 1,888,471.08 13.64 1,888,471.08 - D 公司 1,048,124.97 7.57 5,240.62 1,042,884.35 E 公司 633,196.56 4.57 3,165.98 630,030.58      合计 9,778,696.02 70.64 1,927,922.19 7,850,773.83 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。                                      第 48 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                        单位：人民币元                    房屋建筑物及相关土        项目 在建投资性房地产 合计                      地使用权 一、账面原值 1.期初余额 1,521,865,830.63 - 1,521,865,830.63 2.本期增加金额 - - - 外购 - - - 存货\固定资产\在建工 - - - 程转入 其他原因增加 - - - 3.本期减少金额 - - - 处置 - - - 其他原因减少 - - - 4.期末余额 1,521,865,830.63 - 1,521,865,830.63 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 128,784,875.67 - 128,784,875.67 2.本期增加金额 23,949,928.38 - 23,949,928.38 本期计提 23,949,928.38 - 23,949,928.38 存货\固定资产\在建工 - - - 程转入 其他原因增加 - - - 3.本期减少金额 - - - 处置 - - - 其他原因减少 - - - 4.期末余额 152,734,804.05 - 152,734,804.05 三、减值准备 1.期初余额 89,213,802.27 - 89,213,802.27 2.本期增加金额 - - - 本期计提 - - 存货\固定资产\在建工                                     - - - 程转入 其他原因增加 - - - 3.本期减少金额 - - - 处置 - - - 其他原因减少 - - - 4.期末余额 89,213,802.27 - 89,213,802.27                            第 49 页 共 80 页                        中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 四、账面价值 1.期末账面价值 1,279,917,224.31 - 1,279,917,224.31 2.期初账面价值 1,303,867,152.69 - 1,303,867,152.69 注：本基金投资性房地产未设置抵押。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本基金持有的投资性房地产均采用成本计量模式。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                       金额单位：人民币元      项目 地理位置 建筑面积 报告期租金收入 光谷软件园 武汉市东湖高新区 146,459.23 30,338,227.90 互联网+项目 武汉市东湖高新区 27,907.17 3,869,694.07      合计 - 174,366.40 34,207,921.97 10.5.7.12 固定资产                                                                        单位：人民币元                                                       本期末             项目                                                  2026 年 6 月 30 日 固定资产 19,585.64 固定资产清理 -             合计 19,585.64 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                        单位：人民币元              房屋                      机器设 运输工 电子设     项目 及建 办公设备及其他 合计                       备 具 备              筑物 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 19,585.64 19,585.64 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 在建工程转入 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 19,585.64 19,585.64 二、累计折旧 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - -                                 第 50 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.期末余额 - - - - - - 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - - - - 19,585.64 19,585.64 2.期初账面价值 - - - - 19,585.64 19,585.64 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。                           第 51 页 共 80 页                            中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                        单位：人民币元                                                        本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                          金额 装修费 10,132,847.31 31,614.40 1,702,519.73 - 8,461,941.98 合计 10,132,847.31 31,614.40 1,702,519.73 - 8,461,941.98 注：“本期其他减少”系装修费与投资性房地产中的房屋建筑物构成一个资产组计算的减值 分摊金额。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                        单位：人民币元                                                             本期末                 项目                                                        2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 807,056.40 预计负债 - 可抵扣亏损 104,080,073.25 信用减值准备 2,032,952.41                 合计 106,920,082.06 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                        单位：人民币元          年份 本期末 备注                                 第 52 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         2026 年 6 月 30 日 2029 年 47,965,115.05 - 2030 年 41,718,249.01 - 2031 年 14,396,709.19 -          合计 104,080,073.25 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                单位：人民币元                                               本期末          项目                                          2026 年 6 月 30 日 预付款项 - 其他应收款 509,531.88 其他流动资产 262,876.66          合计 772,408.54 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                单位：人民币元                                                       本期末                账龄                                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 506,011.76 1-2 年 - 2-3 年 5,046.00                小计 511,057.76 减：坏账准备 1,525.88                合计 509,531.88 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                单位：人民币元                                                       本期末               款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日 应收水电费 315,241.76 应收代收停车费 190,770.00 应收代收租金 5,046.00                小计 511,057.76 减：坏账准备 1,525.88                          第 53 页 共 80 页                           中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告              合计 509,531.88 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                                           单位：人民币元                   第一阶段 第二阶段 第三阶段                                   整个存续期预期 整个存续期预期 坏账准备 未来 12 个月预 合计                                   信用损失(未发 信用损失(已发                   期信用损失                                    生信用减值) 生信用减值) 期初余额 - - - - 期初余额在本期 - - - - —转入第二阶段 - - - - —转入第三阶段 - - - - —转回第二阶段 - - - - —转回第一阶段 - - - - 本期计提 1,525.88 - - 1,525.88 本期转回 - - - - 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 1,525.88 - - 1,525.88 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                       金额单位：人民币元                               占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                  （%） I 公司 190,770.00 37.33 - 190,770.00 J 公司 132,272.19 25.88 661.36 131,610.83 K 公司 34,530.63 6.76 172.66 34,357.97 L 公司 20,938.64 4.10 104.69 20,833.95 M 公司 19,625.33 3.84 98.13 19,527.20        合计 398,136.79 77.91 1,036.84 397,099.95 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                           单位：人民币元                                                              本期末              项目                                                         2026 年 6 月 30 日                                   第 54 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 年以内 2,552,421.24 1-2 年 690,150.41 2-3 年 378,887.82              合计 3,621,459.47 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无账龄超过一年的重要应付账款。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  税费项目                                            2026 年 6 月 30 日 增值税 919,390.80 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 74,444.99 教育费附加 31,911.33 房产税 1,643,809.26 土地使用税 37,951.64 土地增值税 - 地方教育附加 21,288.98 印花税 3,471.12 其他 -                  合计 2,732,268.12 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  项目                                            2026 年 6 月 30 日                            第 55 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 预收物业费 550,350.43                  合计 550,350.43 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  项目                                            2026 年 6 月 30 日 预收款项 5,820,170.75 其他应付款 19,256,962.29 其他流动负债 92,528.40                  合计 25,169,661.44 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  项目                                            2026 年 6 月 30 日 预收房屋租赁费 5,820,170.75                  合计 5,820,170.75 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                       单位：人民币元                                                 本期末                  款项性质                                            2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 15,956,898.24 暂收款项 3,159,770.10 预收水电费 140,293.95                            第 56 页 共 80 页                           中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   合计 19,256,962.29 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                                         单位：人民币元             债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 H 公司 7,347,150.93 租赁保证金未到期 I 公司 3,159,770.10 未达偿还条件 G 公司 1,000,000.00 租赁保证金未到期 B 公司 900,975.73 租赁保证金未到期 D 公司 885,390.10 租赁保证金未到期              合计 13,293,286.86 10.5.7.31 实收基金                                                                      金额单位：人民币元              项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 600,000,000.00 1,575,000,054.45 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 600,000,000.00 1,575,000,054.45 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                         单位：人民币元        项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -213,571,672.58 - -213,571,672.58 本期利润 -3,927,873.70 - -3,927,873.70 本期基金份额交易产                                     - - - 生的变动数 其中：基金认购款 - - -        基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -27,348,010.84 - -27,348,010.84 本期末 -244,847,557.12 - -244,847,557.12 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                       本期             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                          武汉光谷软件园科技服务有限公司 合计 营业收入 38,535,592.31 38,535,592.31                                 第 57 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：租赁收入 34,207,921.97 34,207,921.97      物业费收入及其他 4,327,670.34 4,327,670.34         合计 38,535,592.31 38,535,592.31 营业成本 30,632,255.07 30,632,255.07 其中：租赁成本 25,795,382.21 25,795,382.21      其他业务成本 4,836,872.86 4,836,872.86         合计 30,632,255.07 30,632,255.07 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                                         单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 - 卖出回购金融资产利息支出 - 利息支出 911,310.04 其他 -              合计 911,310.04 注：本基金无外部借款，利息支出为项目公司与专项计划股东借款利息产生的增值税。 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 235,251.35 教育费附加 100,821.19                         第 58 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 房产税 6,164,668.02 土地使用税 75,903.28 土地增值税 - 地方教育附加 67,214.12 印花税 32,260.69 其他 -            合计 6,676,118.65 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用 无。 10.5.7.46 财务费用                                                           单位：人民币元                                               本期           项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 480.14 其他 -           合计 480.14 10.5.7.47 信用减值损失                                                           单位：人民币元                                                   本期                项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 （损失以“+”号填列） 1,339,448.67 其他应收款坏账损失 1,525.88 其他 -                合计 1,340,974.55 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                           单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 其他 667.25            合计 60,174.62 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                           单位：人民币元                          第 59 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 违约赔偿收入 226,930.94 其他 -            合计 226,930.94 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                           单位：人民币元                                                   本期              项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -              合计 - 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                           单位：人民币元                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -3,927,873.70 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -8,196,711.87 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 4,262,290.93 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                           - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                             3,934,420.94 差异或可抵扣亏损的影响             合计 - 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                           单位：人民币元                          第 60 页 共 80 页                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 租赁保证金 463,488.01 其他收益 - ABS 向基金分红款 26,453,700.00 代收水电费 4,641,401.53 其他 2,000.00              合计 31,560,589.54 注：2025 年末中金-湖北科投 ABS 向基金实施普通分配，该笔资金于 2026 年 1 月 6 日结算 至基金银行账户。 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 退保证金 180,719.22 费用性支出 212,228.05 支付基金管理费及托管费 3,181,430.73 代付水电费 4,636,326.70              合计 8,210,704.70 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                         单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -3,927,873.70 加：信用减值损失 1,340,974.55 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 23,949,928.38                         第 61 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 1,702,519.73 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的                                                                   - 损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 22,804,688.83 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 570,282.34 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 46,440,520.13 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 64,586,500.83 减：现金的期初余额 45,528,451.24 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 19,058,049.59 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                      单位：人民币元                                              本期             项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 64,586,500.83 其中：库存现金 - 可随时用于支付的银行存款 64,586,500.83 可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 64,586,500.83 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金                                                                   - 及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。                      第 62 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因（如有） 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。                          第 63 页 共 80 页                        中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                             持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                         直接 间接 中金-湖北科 投光谷产业                             资产支持 园基础设施 北京 北京 100.00 - 投资设立                             专项计划 资产支持专 项计划 武汉光谷软 件园科技服 武汉 武汉 物业出租 - 100.00 收购 务有限公司 10.5.10 分部报告 无。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至 2026 年 6 月 30 日，无需要披露的重大承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至 2026 年 6 月 30 日，无需要披露的重大或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 2026 年 7 月 24 日，本基金发布 2026 年第三次分红公告，对本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日期间可供分配金额进行分配，拟分配金额为 11,300,000.00 元，该次分红于本报告期 后实施现金红利的发放，未计入本期实际分配金额。 截至本财务报告批准报出日，除以上事项外，本基金无需要披露的重大资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方               关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司 基金管理人 中国国际金融股份有限公司 专项计划管理人、基金管理人股东 中国中金财富证券有限公司 与基金管理人同受一方最终控制的其他企业                             第 64 页 共 80 页                       中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 中信银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人 湖北省科技投资集团有限公司 原始权益人、基金份额持有人 武汉光谷资产投资管理有限公司 运营管理机构 武汉二十一世纪智慧教育科技有限公司 其他关联方 武汉光谷健康产业投资有限公司 其他关联方 武汉光谷产业投资有限公司 其他关联方 武汉光谷科创服务有限公司 其他关联方 武汉光谷文化控股集团有限公司 其他关联方 武汉联博光电科技有限公司 其他关联方 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                       单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间     关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 武汉光谷资产投资管理                     委托物业管理费 4,811,048.16 5,099,711.14     有限公司 武汉光谷资产投资管理                      运营管理费 1,817,716.62 2,253,946.31     有限公司       合计 - 6,628,764.78 7,353,657.45 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                                       单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间      关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 武汉二十一世纪智慧教育科                       物业服务 - 301,453.02     技有限公司 武汉光谷文化控股集团有限                       物业服务 206,188.02 -       公司 武汉联博光电科技有限公司 物业服务 85,800.00 - 武汉光谷资产投资管理有限                       物业服务 57,087.84 -       公司        合计 - 349,075.86 301,453.02 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                       单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间 承租方名称 租赁资产种类 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 武汉二十一世纪智慧 房屋建筑物 - 5,504,587.14                                第 65 页 共 80 页                          中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 教育科技有限公司 武汉光谷文化控股集                    房屋建筑物 2,706,927.12 - 团有限公司 武汉联博光电科技有                    房屋建筑物 288,825.69 - 限公司 武汉光谷资产投资管                    房屋建筑物 277,583.11 - 理有限公司       合计 - 3,273,335.92 5,504,587.14 10.5.13.2.2 作为承租方     无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易     无。 10.5.13.3.2 债券回购交易     无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金     无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                 单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间            项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 3,167,955.30 3,690,343.61 其中：固定管理费 3,167,955.30 3,690,343.61       浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护                                                    - - 费 注：本基金的管理费用包括固定管理费用、基础管理费用及浮动管理费用。其中，固定管理费用 由基金管理人和专项计划管理人收取，基础管理费用及浮动管理费用为外部管理机构收取的运营 管理费用。上表中固定管理费包含固定管理费用和基础管理费用。     1、固定管理费用     固定管理费用的 85%由基金管理人收取，15%由计划管理人收取。固定管理费用的计算方法 如下：     H=E×0.2%÷基金实际运作天数                             第 66 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 H 为当日应计提的固定管理费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为上一年度合并 报表审计报告披露的基金合并净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规 模变化进行调整，分段计算； 基金的固定管理费用按日计提。自基金成立的第二个自然年度起（含），在当年首日至上一 年度合并报表审计报告出具之日期间，使用上一年度的 E 值进行预提，在上一年度合并报表审计 报告出具日根据审计结果，对当年首日至上一年度合并报表审计报告出具日期间已预提的固定管 理费用进行调整。经基金托管人与基金管理人核对一致，按照约定的支付频率及账户路径支付。 2、基础管理费用及浮动管理费用 基金的基础管理费用及浮动管理费用由运营管理机构收取。其中： 基础管理费用=I×5.0%；I 表示项目公司当年经审计的营业收入，以项目公司年度审计报告为 准； 浮动管理费用=（C-T）×15%；C 表示项目公司当年的经营净现金流实现值，以项目公司年 度审计报告中“销售商品、提供劳务收到的现金”科目-“购买商品、接受劳务支付的现金”科目 所记载金额的差值为准；T 表示项目公司当年的经营净现金流目标值，自《可供分配金额预测报 告》预测期结束后的第一个自然年度开始，项目公司经营净现金流目标值为上一自然年度经审计 的经营净现金流金额与上一自然年度项目公司经营净现金流目标值的孰高值。 根据项目公司 2025 年经审计后的经营净现金流与 2025 年经营净现金流目标值对比，2026 年 项目公司经营净现金流目标值为 2025 年度项目公司经营净现金流目标值，即为招募说明书《可供 分配金额预测报告》中记载的 2024 年度对应的预测经营净现金流（预测合并现金流量表中“销售 商品、提供劳务收到的现金”科目-“购买商品、接受劳务支付的现金”科目所记载金额的差值）。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                        单位：人民币元                               本期 上年度可比期间          项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 67,511.19 71,819.43 注：本基金的托管费用按基金净资产的 0.01%年费率计提。托管费用的计算方法如下：H=上一年 度合并报表审计报告披露的基金合并净资产×0.01%÷365×本年基金实际运作天数。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。                        第 67 页 共 80 页                               中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                                 份额单位：份                                           本期                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                  期间申购/买 期间               期初持有 期末持有                                       入 因拆                                                          减：期间赎回/ 关联方名称 分变                          比例 卖出份额 比例            份额 份额 动份 份额                          （%） （%）                                                  额 湖北省科技 投资集团有 204,000,000.00 34.00 - - - 204,000,000.00 34.00 限公司 武汉光谷产 业投资有限 24,223,226.00 4.04 - - - 24,223,226.00 4.04 公司 武汉光谷健 康产业投资 22,936,492.00 3.82 - - - 22,936,492.00 3.82 有限公司 中国国际金 融股份有限 3,302,744.00 0.55 5,432,589.00 - 5,808,342.00 2,925,991.00 0.49 公司 中国中金财 富证券有限 1,473,445.00 0.25 64,900.00 - 1,099,000.00 439,345.00 0.07 公司 合计 255,935,907.00 42.66 5,496,489.00 - 6,907,342.00 254,525,054.00 42.42                                      上年度可比期间                           2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日               期初持有 期间 期末持有                                                  因拆                                  期间申购/买 减：期间赎回/ 关联方名称 比例 分变 比例            份额 入份额 卖出份额 份额                          （%） 动份 （%）                                                  额 湖北省科技 投资集团有 204,000,000.00 34.00 - - - 204,000,000.00 34.00 限公司 中国国际金 融股份有限 3,980,254.00 0.66 34,884,750.00 - 35,521,115.00 3,343,889.00 0.56 公司 武汉光谷产          24,223,226.00 4.04 - - - 24,223,226.00 4.04 业投资有限                                    第 68 页 共 80 页                                中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 公司 武汉光谷健 康产业投资 22,936,492.00 3.82 - - - 22,936,492.00 3.82 有限公司 中国中金财 富证券有限 - - 1,560,400.00 - 484,055.00 1,076,345.00 0.18 公司 合计 255,139,972.00 42.52 36,445,150.00 - 36,005,170.00 255,579,952.00 42.60 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                   单位：人民币元                             本期 上年度可比期间                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 关联方名称 30 日 30 日                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行股份有                  64,586,500.83 166,382.61 78,741,743.82 377,439.81 限公司      合计 64,586,500.83 166,382.61 78,741,743.82 377,439.81 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无其他关联交易事项。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                                   单位：人民币元                                          本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                    账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备            武汉光谷文化控 应收账款 327,839.00 - 1,354,499.98 -            股集团有限公司            武汉联博光电科 应收账款 443,952.77 - 1,555.52 -             技有限公司            武汉光谷资产投 应收账款 363,078.72 - - -            资管理有限公司            湖北省科技投资 其他应收款 5,046.00 - 5,046.00 -             集团有限公司            武汉二十一世纪 其他应收款 智慧教育科技有 10,065.53 - - -              限公司            武汉光谷资产投 其他应收款 190,770.00 - 30,415.00 -            资管理有限公司                                      第 69 页 共 80 页                             中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      合计 - 1,340,752.02 - 1,391,516.50 - 10.5.14.2 应付项目                                                                            单位：人民币元                                                            本期末                                                                            上年度末      项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30                                                                       2025 年 12 月 31 日                                                              日      应付账款 武汉光谷资产投资管理有限公司 2,549,855.52 2,549,855.56      其他应付款 武汉二十一世纪智慧教育科技有限公司 1,000,000.00 1,000,000.00      其他应付款 武汉光谷资产投资管理有限公司 3,164,270.10 3,159,770.10 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 1,147,702.90 2,462,111.49 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 202,535.78 434,490.45 应付管理人报酬 武汉光谷资产投资管理有限公司 1,926,779.62 -      应付托管费 中信银行股份有限公司 67,511.19 144,828.79        合计 - 10,058,655.11 9,751,056.39 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券      无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购      无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                  每 10 份 本期收益分配 序 权益 本期收益分配                    除息日 基金份额 占可供分配金 备注 号 登记日 合计                                  分红数 额比例（%）      2026 年 场外：2026 年 1 月 1 1 月 27 27 日 场内：2026 年 0.2483 14,898,004.15 99.67 -         日 1 月 28 日      2026 年 场外：2026 年 4 月 7 2 4月7 日 场内：2026 年 4 0.2075 12,450,006.69 99.95 -        日 月8日 合                                               27,348,010.84 - - 计      2026 年 7 月 24 日，本基金发布 2026 年第三次分红公告，对本基金 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日期间可供分配金额进行分配，拟分配金额为 11,300,000.00 元，该次分红于本报告期                                  第 70 页 共 80 页                     中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 后实施现金红利的发放，未计入本期实际分配金额。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见“3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程”。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本基金的 信用风险主要来自货币资金和应收款项等。本基金管理人会持续监控这些信用风险的敞口，以控 制可能存在的信用风险。 本基金全部货币资金均存放于信用良好的金融机构，本基金管理人认为其不存在重大的信用 风险，预期不会因为对方违约而给本基金造成损失。 于资产负债表日，本基金应收款项余额主要为应收租户租金。根据行业惯例，本基金向租户 预先收取租赁保证金，以作为可能发生的逾期应收租金的保证。故应收款项未存在重大信用风险。 本基金所承受的最大信用风险敞口为资产负债表中每项金融资产的账面金额。信用风险是指基金 在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持有资产支持证券的基础资产出现 因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资产损失和收益变化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基金及其子 公司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金及专项计划货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对 手进行信用评估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定相关机 制以控制本基金的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的现金流 来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金基金份额只能在二级市场交易，不存在因 无法应付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持 续监控不动产项目运营和现金流情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长 期资金需求，来确保不动产项目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括 利率风险、外汇风险和其他价格风险。                        第 71 页 共 80 页                  中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 ①利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具 还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。市场风险是指由 于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险，外汇风险和其他价格风险。 本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境，运营管理等因素影响，具有一定波动性。同时， 本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动产经营情况、所在行业情况、市场情绪、供 求关系等多因素作用，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有市场 风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的 基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本基金无 重大影响。 ②外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 ③其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场 价格变动而发生波动的风险。期末本基金未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的 变动时，对于本基金基金资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项（如有）       (1)公允价值 ①金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 ②持续的以公允价值计量的金融工具 各层次金融工具公允价值于 2026 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入                     第 72 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 当期损益的金融资产均属于第一层次。 ③非持续的以公允价值计量的金融工具于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允 价值计量的金融资产。 (2)不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债 本基金以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款和其他应收款 等。于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                           单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 21,211,840.28 其他货币资金 -            小计 21,211,840.28 减：减值准备 -            合计 21,211,840.28 10.5.19.1.2 银行存款                                                           单位：人民币元                                              本期末            项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 21,208,399.28 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 3,441.00            小计 21,211,840.28 减：减值准备 -            合计 21,211,840.28 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                           单位：人民币元                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日                         第 73 页 共 80 页                                    中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,575,000,000.00 247,759,776.51 1,327,240,223.49            合计 1,575,000,000.00 247,759,776.51 1,327,240,223.49 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                      单位：人民币元                                    本 本                                    期 期 本期计提减 被投资单位 期初余额 期末余额 减值准备余额                                    增 减 值准备                                    加 少 中金-湖北科 投光谷产业园                 1,575,000,000.00 - - 1,575,000,000.00 - 247,759,776.51 基础设施资产 支持专项计划 合计 1,575,000,000.00 - - 1,575,000,000.00 - 247,759,776.51                                    §11 评估报告 无。                            §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日                                                            持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                               （份） （%） （份） （%） 6,635 90,429.54 559,138,767.00 93.19 40,861,233.00 6.81                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                                            持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户            不动产基金 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例            份额（份）                               （份） （%） （份） （%） 7,104 84,459.46 564,082,005.00 94.01 35,917,995.00 5.99 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 湖北省科技投资集团有限公司 84,000,000.00 14.00                                          第 74 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2 平安证券股份有限公司 42,073,183.00 7.01 3 东方证券股份有限公司 32,297,233.00 5.38 4 浙商证券股份有限公司 27,300,000.00 4.55 5 武汉光谷产业投资有限公司 24,223,226.00 4.04 6 武汉光谷健康产业投资有限公司 22,936,492.00 3.82 7 国泰海通证券股份有限公司 18,442,462.00 3.07 8 中信证券资管－同方全球人寿保            险有限公司－中信证券资管同全 16,654,000.00 2.78             睿驰稳健单一资产管理计划 9 华金证券－国任财产保险股份有            限公司－华金证券国任保险 5 号 15,280,668.00 2.55              基础设施基金策略 FOF 10 中泰证券股份有限公司 13,894,346.00 2.32 合计 297,101,610.00 49.52                             上年度末                          2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 东方证券股份有限公司 34,135,902 5.69 2 平安证券股份有限公司 29,618,836 4.94 3 武汉光谷产业投资有限公司 24,223,226 4.04 4 武汉光谷健康产业投资有限公司 22,936,492 3.82 5 国泰海通证券股份有限公司 20,709,996 3.45 6 华金证券－国任财产保险股份有            限公司－华金证券国任保险 5 号 18,713,468 3.12              基础设施基金策略 FOF 7 同方全球人寿保险有限公司 16,654,632 2.78 8 浙商证券股份有限公司 15,630,861 2.61 9 上海金锝私募基金管理有限公司            －金锝尧典 29 号私募证券投资 11,898,842 1.98                   基金 10 海保人寿保险股份有限公司－传                                          11,866,537 1.98                 统险二 合计 206,388,792.00 34.40 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                               本期末                          2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        1 湖北省科技投资集团有限公司 120,000,000.00 20.00 合计 120,000,000.00 20.00                             上年度末                          2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                          第 75 页 共 80 页                   中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 湖北省科技投资集团有限公司 204,000,000.00 34.00 合计 204,000,000.00 34.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                           持有份额总数          项目 占不动产基金总份额比例（%）                            （份） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                      0.00 0.0000       产基金               §13 不动产基金份额变动情况                                                         单位：份 不动产基金合同生效日（2023 年 6 月                                                    600,000,000.00 9 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00                  §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）本报告期内，基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）本报告期内，基金托管人的重大人事变动情况： 2026 年 6 月，经中信银行研究决定，杨璋琪任中信银行运营管理部总经理，不再任中信银行 资产托管部总经理职务。 2026 年 6 月，王坚任中信银行资产托管部总经理，待获得基金从业资格并履行备案程序后正 式履职。上述事项对中信银行基金业务无影响。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 不涉及。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 不涉及。                         第 76 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资     产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人     涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 本基金持有的不动产项目公司武汉光谷软件园科技服务有限公司（“项目公司”）于 2025 年 2 月向法院提起诉讼，申请解除承租方武汉尚可优地产置业有限公司（“尚可优”）租赁合同并追缴 逾期未付租金等费用。法院于 2026 年 5 月作出终审判决，项目公司胜诉。本案已进入强制执行程 序，鉴于被执行人偿债实力存在不确定性，最终执行回款金额、回款时点尚无法确定。 报告期内除上述诉讼事项以外，其余本小节相关主体均不涉及题述相关情况。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 1 础设施证券投资基金 2025 年第 4 季 中国证监会规定媒介 2026-01-22       度报告       中金基金管理有限公司关于中金湖       北科投光谷产业园封闭式基础设施 2 中国证监会规定媒介 2026-01-23       证券投资基金 2026 年第一次分红的       公告       中金基金管理有限公司关于中金湖 3 北科投光谷产业园封闭式基础设施 中国证监会规定媒介 2026-01-24       证券投资基金新增做市商的公告       关于代为履行中金湖北科投光谷产 4 业园封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定媒介 2026-02-04       基金经理职责的公告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 5 础设施证券投资基金 2025 年年度报 中国证监会规定媒介 2026-03-31       告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 6 础设施证券投资基金 2025 年年度评 中国证监会规定媒介 2026-03-31       估报告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 7 础设施证券投资基金 2025 年年度审 中国证监会规定媒介 2026-03-31       计报告       中金基金管理有限公司关于中金湖       北科投光谷产业园封闭式基础设施 8 中国证监会规定媒介 2026-04-02       证券投资基金 2026 年第二次分红的       公告       关于中金湖北科投光谷产业园封闭 9 式基础设施证券投资基金 2025 年度 中国证监会规定媒介 2026-04-16       业绩说明会的公告       中金湖北科投光谷产业园封闭式基 10 中国证监会规定媒介 2026-04-22       础设施证券投资基金 2026 年第 1 季                         第 77 页 共 80 页                      中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        度报告        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 11 础设施证券投资基金关于 2026 年第 中国证监会规定媒介 2026-04-22        1 季度经营情况的临时公告        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 12 础设施证券投资基金关于不动产项 中国证监会规定媒介 2026-05-03        目招租情况的公告        关于中金湖北科投光谷产业园封闭 13 式基础设施证券投资基金召开投资 中国证监会规定媒介 2026-05-08        者开放日活动的公告        中金基金管理有限公司关于中金湖 14 北科投光谷产业园封闭式基础设施 中国证监会规定媒介 2026-06-22        证券投资基金份额解除限售的公告        中金基金管理有限公司关于中金湖        北科投光谷产业园封闭式基础设施 15 中国证监会规定媒介 2026-06-24        证券投资基金份额解除限售的提示        性公告        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 16 础设施证券投资基金基金产品资料 中国证监会规定媒介 2026-06-30        概要更新（2026 年）        中金湖北科投光谷产业园封闭式基 17 础设施证券投资基金更新招募说明 中国证监会规定媒介 2026-06-30        书（2026 年第 1 号）        中金基金管理有限公司关于中金湖        北科投光谷产业园封闭式基础设施 18 中国证监会规定媒介 2026-06-30        证券投资基金份额解除限售的提示        性公告                §15 影响投资者决策的其他重要信息 本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                  备       资产名称 光谷软件园 互联网+项目 汇总                  注        币种 / 人民币 人民币 / 项目公司形成/购买资产时 /26 2022/5/26 /         间 基金购买资产时间 1 2023/6/13 2023/6/13 /      初始成本（元） 2 522,368,910.81 205,137,004.30 727,505,915.11 项目公司账面价值（元） 3 1,102,248,017.80 186,131,148.49 1,288,379,166.29 基金合并层面账面价值                  4 1,102,248,017.80 186,131,148.49 1,288,379,166.29       （元） 基金购买资产的投资成本                                              1,574,783,608.00       （元）                             第 78 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        所在区域 / 湖北省 湖北省 /                         武汉市（计划单列 武汉市（计划单列        所在城市 / /                            市） 市）        报告期 / 2026 年中期 2026 年中期 /     注：1、本基金购买不动产资产交割日后第一日；     2、项目形成或购买资产的成本；     3、不动产项目公司层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目 账面合计为 1,288,379,166.29 元，其中，投资性房地产的账面净值为 1,279,917,224.31 元，长期待 摊费用账面净值为 8,461,941.98 元；     4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目账面合 计为 1,288,379,166.29 元，其中，投资性房地产的账面净值为 1,279,917,224.31 元，长期待摊费用 账面净值为 8,461,941.98 元。                         §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录     （一）中国证监会准予中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文 件     （二）《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》     （三）《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》     （四）《中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新     （五）关于申请募集中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书     （六）基金管理人业务资格批复和营业执照     （七）基金托管人业务资格批复和营业执照     （八）报告期内中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的 各项公告     （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点     基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、基金托管协议及其余 备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复 印件。 16.3 查阅方式     投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者                             第 79 页 共 80 页                         中金湖北科投光谷产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。 咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166 传真：（86）010-66159121                                              中金基金管理有限公司                                                2026 年 8 月 28 日                              第 80 页 共 80 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式 基础设施证券投资基金     2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示     基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报 告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核 了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关 披露内容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保 证不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 2 页 共 84 页                                                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2     1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 2     1.2 目录 ................................................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5     2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5     2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6     2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 6     2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 7     2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 7     2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 .................................................................................. 7     2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7     3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7     3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 8     3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 8     3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ................................................................................ 10     3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................ 10     3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ........................................ 10     3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................ 11     3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................... 11     3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 11     3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 11     4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 11     4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 16     4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 18     4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 22     4.5 项目公司对外借入款项情况 ......................................................................................................... 23     4.6 不动产项目投资情况 ..................................................................................................................... 23     4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ..................................................................... 23     4.8 不动产项目相关保险的情况 ......................................................................................................... 23     4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ......................... 24     4.10 其他需要说明的情况 ................................................................................................................... 24 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ...................................................................................... 24     5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ......................................................................................... 24     5.2 投资组合报告附注 ......................................................................................................................... 24     5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................. 24 §6 回收资金使用情况 .................................................................................................................................. 25     6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ..................................................................................... 25 §7 管理人报告 .............................................................................................................................................. 25     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................. 25     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ......................................... 27     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................. 29                                                                     第 3 页 共 84 页                                                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................. 30 §8 运营管理机构报告 .................................................................................................................................. 31     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................. 31     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................. 32 §9 其他业务参与人履职报告 ...................................................................................................................... 33     9.1 托管人报告 ..................................................................................................................................... 33     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................. 34     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................. 34 §10 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................................ 36     10.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 36     10.2 利润表 ........................................................................................................................................... 39     10.3 现金流量表 ................................................................................................................................... 40     10.4 所有者权益变动表 ....................................................................................................................... 44     10.5 报表附注 ....................................................................................................................................... 49 §11 评估报告 ................................................................................................................................................ 76 §12 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 76     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................... 76     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ........................................................................................... 77     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ....................................................................................... 78     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ........................................................... 78 §13 不动产基金份额变动情况 .................................................................................................................... 78 §14 重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 79     14.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 79     14.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 79     14.3 不动产基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 79     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 79     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ........................................................................... 79     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 79     14.7 其他重大事件 ............................................................................................................................... 79 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 82 §16 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 83     16.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 83     16.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 84     16.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 84                                                                    第 4 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投 基金名称                    资基金 基金简称 中金厦门安居 REIT 场内简称 厦门安居（扩位简称：中金厦门安居 REIT） 基金主代码 508058 交易代码 508058 基金运作方式 契约型封闭式 首次募集基金合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 713,335,136 份 基金合同存续期 71 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 8 月 31 日                    本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其                    全部份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载                    体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基 投资目标 金通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产项目                    的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的                    收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升                    不动产项目价值。                    （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策                    略。2、扩募资产投资策略。3、运营管理策略。4、资 投资策略 产收购策略。5、更新改造策略。6、出售及处置策略。                    7、对外借款策略。                    （二）债券及货币市场工具的投资策略。                    本基金为不动产投资信托基金，在基金合同存续期内                    通过资产支持证券和项目公司等载体穿透取得租赁住                    房不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营 风险收益特征                    管理以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流。一                    般市场情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，                    高于债券型基金、货币市场基金。                    （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应                    当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投                    资者，每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个                    月可不进行收益分配； 基金收益分配政策                    （二）本基金收益分配方式为现金分红；                    （三）每一基金份额享有同等分配权；                    （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                    在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额                        第 5 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人                      经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条                      件下调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持                      有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 厦门住房租赁发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：园博公寓 项目公司名称 厦门安居园博住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      园博公寓为保障性租赁住房，主要向新就业大学 不动产项目主要经营模式 生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体                      提供租赁服务，并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市集美区滨水北里 不动产项目名称：珩琦公寓 项目公司名称 厦门安居珩琦住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      珩琦公寓为保障性租赁住房，主要向新就业大学 不动产项目主要经营模式 生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体                      提供租赁服务，并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市集美区珩崎二里 不动产项目名称：林边公寓 项目公司名称 厦门安居林边仁和住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      林边公寓为保障性租赁住房，主要向新就业大学 不动产项目主要经营模式 生、青年人、城市基本公共服务人员等新市民群体                      提供租赁服务，并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市思明区下堡路 不动产项目名称：仁和公寓 项目公司名称 厦门安居林边仁和住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                      仁和公寓为厦门市市级公共租赁住房，主要向在厦                      稳定就业的无住房职工，优先保障从事城市公共服 不动产项目主要经营模式                      务领域、特殊艰苦岗位等特定群体提供租赁服务，                      并收取相应租金。 不动产项目地理位置 福建省厦门市湖里区洪水头东路 2.3 不动产基金扩募情况                                                单位：人民币元              扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2026 年 5 月 18 定向扩募 788,699,997.79 已完成扩募                 日 注：第一次扩募份额上市时间为 2026 年 6 月 4 日。                         第 6 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.4 基金管理人和运营管理机构         项目 基金管理人 运营管理机构         名称 厦门住房租赁发展有限公                     中金基金管理有限公司                                                       司           姓名 李耀光 许玮瑛 信息披露事           职务 副总经理 副总经理 务负责人           联系方式 xxpl@ciccfund.com xuweiying@xmzfzl.com                    北京市朝阳区建国门外大街                                             厦门市思明区台北路 1 号       注册地址 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05                                               之二 1401-5 单元                              室                    北京市朝阳区建国门外大街 厦门市湖里区仙岳路 2999       办公地址                     1 号国贸大厦 B 座 43 层 号 9、10 楼       邮政编码 100004 361000      法定代表人 李金泽 林芳芳 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人           兴业银行股份有限公 中国国际金融股份有 兴业银行股份有限公      名称                  司 限公司 司           福建省福州市台江区 北京市朝阳区建国门 福建省福州市台江区     注册地址 江滨中大道 398 号兴 外大街 1 号国贸大厦 江滨中大道 398 号兴              业银行大厦 2 座 27 层及 28 层 业银行大厦                         北京市朝阳区建国门           上海市浦东新区银城 上海市浦东新区银城     办公地址 外大街 1 号国贸大厦             路 167 号 4 楼 路 167 号 4 楼                          2 座 27 层及 28 层     邮政编码 200120 100004 200120 法定代表人 吕家进 陈亮 吕家进 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 资产评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所            §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                              金额单位：人民币元        期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30                                          日）                         第 7 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期收入 46,616,072.19 本期净利润 18,035,929.99 本期经营活动产生的现金流量净额 29,808,720.45 本期现金流分派率（%） 1.21 年化现金流分派率（%） 2.43          期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 2,033,436,076.19 期末不动产基金净资产 2,006,585,850.59 期末不动产基金总资产与净资产的比                                                    101.34 例（%）     注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允 价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的 总和。     2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。     3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至 报告期末实际天数*本年总天数。     4、本报告期年化现金流分派率较低，主要原因为本次扩募新购入的项目于 2026 年 5 月 18 日（基金合同更新生效日）纳入基金合并范围。根据注 3 列示的年化现金流分派 率计算公式，本年度后续期间年化现金流分派率会持续受到以上因素影响，下一完整年 度会恢复至正常水平。 3.2 其他财务指标                                                       单位：人民币元       数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 2.8130 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                           单位：人民币元     期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注     本期 33,557,456.16 0.0470 - 2025年 59,515,750.33 0.1190 - 2024年 58,153,325.64 0.1163 - 2023年 57,419,299.92 0.1148 - 注：本基金合同更新生效日为 2026 年 5 月 18 日，本期单位可供分配金额使用本报 告期末份额计算。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                    单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注     本期 29,845,015.32 0.0597 - 2025年 58,719,986.92 0.1174 -                           第 8 页 共 84 页                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2024年 60,509,965.93 0.1210 - 2023年 46,960,053.35 0.0939 - 注：报告期内，本基金实施了 2026 年第一次分红，权益登记日为 2026 年 4 月 7 日， 实际分配金额 29,845,015.32 元，按照基金扩募前的份额 500,000,000 份计算，单位实际 分配金额为 0.0597 元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                            单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 18,035,929.99 - 本期折旧和摊销 16,370,879.26 - 本期利息支出 863,744.08 - 本期所得税费用 1,621,962.35 - 本期息税折旧及摊销前利润 36,892,515.68 - 调增项 其他可能的调整项，如不动产基 金发行份额募集的资金、处置不动产                           836,248,408.43 - 项目资产取得的现金、金融资产相关 调整、期初现金余额等 调减项 当期购买不动产项目等资本性支                          -791,688,574.96 - 出 支付的利息及所得税费用 -2,485,706.43 - 应收和应付项目的变动 -4,558,960.96 - 未来合理相关支出预留，包括重 大资本性支出（如固定资产正常更                           -40,850,225.60 - 新、大修、改造等）、未来合理期间 内的债务利息、运营费用等 本期可供分配金额 33,557,456.16 -     注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本 基 金 本 期 可 供 分 配 金 额 为 33,557,456.16 元 ， 上 年 同 期 可 供 分 配 金 额 为 29,670,707.33 元，同比变动 13.10%。主要是本基金于本期完成第一次扩募并购入新资 产，基金合同更新生效日为 2026 年 5 月 18 日，基金持有的底层资产增加导致本基金可 供分配金额较上年同期变化超过 10%。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性                            第 9 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 支出预留，主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免 临时性资金缺口，保障资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（如应付管理人报酬、 应付账款、应交税费等）预留，主要系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经 营性负债可确保本基金资金储备能够满足日常运营的连续性支付要求，防范流动性风险， 保障经营活动平稳有序开展。 上年同期本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%，主要 系依据年度评估报告及《运营管理协议》的约定预留的资本性支出金额实际未完全使用 以及部分租户到期续租，其押金未实际退还等。资本性支出的使用以运营管理机构结合 资产实际状况报送、并经基金管理人审核通过的预算为依据统筹安排。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管 理人的管理费计提金额 1,159,046.82 元（含税），资产支持证券管理人的管理费计提金 额 204,537.68 元（含税），基金托管人和资产支持证券托管人的托管费计提金额 70,486.42 元（含税）。运营管理机构的浮动管理费用 1 计提金额 5,768,148.01 元（含税），浮动 管理费用 2 将根据经营业绩完成情况于年末一次性计提。 具体费用收取依据详见本基金招募说明书及其更新“第四部分 不动产基金”及“附 件六 基金合同和托管协议有关情况”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 本报告期内完成了新购入不动产项目的交割审计，实际应支付的股权转让对价为 299,007,630.57 元，交割日不动产基金实际取得不动产项目的总资产为 705,857,785.81 元， 总负债为 516,010,355.14 元（具体详见本基金于 2026 年 6 月 17 日发布的《中金厦门安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并新购入不动产 项目交割审计情况的公告》）。因本次交易形成不动产基金财产的应付上述股权转让对 价已于报告期内支付完毕。                        第 10 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体参见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无 法按期履行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                  §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金通过专项计划 100%持有的不动产项目由 4 个租赁住房项目组成，分别为位 于福建省厦门市集美区的保障性租赁住房园博公寓项目、珩琦公寓项目，位于福建省厦 门市思明区的保障性租赁住房林边公寓项目，以及位于福建省厦门市湖里区的厦门市市 级公共租赁住房仁和公寓项目。4 个租赁住房项目合计拥有房源套数 7,354 套，建筑面 积合计 288,471.95 平方米，可供出租面积合计 288,471.95 平方米。园博公寓、珩琦公寓 自 2020 年 11 月投入运营，截至 2026 年 6 月底，已运营超过 5 年。林边公寓自 2022 年 9 月投入运营，截至 2026 年 6 月底，已运营超过 3.5 年。仁和公寓自 2022 年 4 月投入 运营，截至 2026 年 6 月底，已运营超过 4 年。报告期内不动产项目运营平稳，未发生 安全生产责任事故，未出现重大未决诉讼或仲裁。 报告期内，本基金持有的不动产项目合计实现租金收入人民币 44,370,369.33 元。截 至 2026 年 6 月 30 日，按建筑面积计算，不动产项目出租率为 99.45%。不动产项目保 持平稳运营，租金收缴率保持 100.00%。不动产项目租金单价保持稳中有升，截至 2026 年 6 月 30 日在租租约的平均单价为 36.43 元/平方米/月（含税）。 分项目看，园博公寓项目 2026 年上半年实现租金收入 22,792,293.84 元。截至 2026                        第 11 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     年 6 月 30 日，园博公寓项目可供出租面积 112,875.18 平方米，实际出租面积 112,300.55     平方米，不动产项目出租率为 99.49%。截至 2026 年 6 月 30 日，园博公寓项目在租租     约的平均单价为 35.82 元/平方米/月（含税）。        珩琦公寓项目 2026 年上半年实现租金收入 16,593,072.65 元。截至 2026 年 6 月 30     日，珩琦公寓项目可供出租面积 85,678.79 平方米，实际出租面积 85,382.73 平方米，不     动产项目出租率为 99.65%。截至 2026 年 6 月 30 日，珩琦公寓项目在租租约的平均单     价为 34.26 元/平方米/月（含税）。       林边公寓项目 2026 年 5 月 18 日（基金合同更新生效日）至 2026 年 6 月 30 日实现     租金收入 1,375,957.64 元。截至 2026 年 6 月 30 日，林边公寓项目可供出租面积 21,254.68     平方米，实际出租面积 20,704.25 平方米，不动产项目出租率为 97.41%。截至 2026 年 6     月 30 日，林边公寓项目在租租约的平均单价为 49.15 元/平方米/月（含税）。        仁和公寓项目 2026 年 5 月 18 日（基金合同更新生效日）至 2026 年 6 月 30 日实现     租金收入 3,609,045.20 元。截至 2026 年 6 月 30 日，仁和公寓项目可供出租面积 68,663.30     平方米，实际出租面积 68,511.00 平方米，不动产项目出租率为 99.78%。截至 2026 年 6     月 30 日，仁和公寓项目在租租约的平均单价为 36.28 元/平方米/月（含税）。        据运营管理机构介绍，保障性租赁住房地丰公寓·西亭嘉园店（共 768 套）于 2026     年 1 月起分批投入运营，除此之外园博公寓、珩琦公寓周边未有其他可比竞争性项目投     入运营。2026 年第三季度，项目周边的兑山综合楼项目预计有约 410 套租赁住房投入运     营。与前述项目相比，本基金所持有的不动产项目在地理位置、交通便捷性、周边配套、     租赁对象或租金方面具有一定优势。截至 2026 年上半年末，林边公寓、仁和项目周边     未有新增可比竞争性项目投入运营。        截至报告披露日，不动产项目经营稳定，暂无对不动产项目运营产生重大不利影响     的因素。基金管理人与运营管理机构将密切关注拟新入市项目的情况，同时不断提高主     动管理能力，提升服务水平、增强租户粘性，力争不动产项目实现稳定的经营。     4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                              本期 上年同期                       （2026 年 1 月 1 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                       报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                            月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 288,471.95 198,553.97 45.29 供出租面积                              第 12 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期末实 2 / 平方米 286,898.53 197,171.63 45.51      际出租面积            报告期末实际出      报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.45 99.30 0.15      租率               租面积            报告期末各租约                        元/平方米/      报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 36.43 34.41 5.87      金单价水平 面积的加总/总                          税）             在租赁面积            报告期末各租约      报告期末剩 剩余租期租约 5 天 249.44 172.21 44.85      余租期情况 面积的加总/总             在租赁面积            报告期末当年累      报告期末租 计实收租金/报 6 % 100.00 100.00 -      金收缴率 告期末当年累计              应收租金         注：截至 2025 年 6 月 30 日时点，本基金资产不包括林边公寓项目和仁和公寓项       目，因此合计的各项指标仅包括园博公寓项目和珩琦公寓项目。本基金 2026 年 6 月 30       日时点的各项指标包括园博公寓项目、珩琦公寓项目、林边公寓项目、仁和公寓项目四       个资产。      4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标         不动产项目名称：园博公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 1 月 1 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                            月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 112,875.18 112,875.18 - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 112,300.55 111,994.42 0.27 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.49 99.22 0.27 租率             租面积          报告期末各租约                  元/平方米/ 报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 35.82 35.04 2.23 金单价水平 面积的加总/总                    税）           在租赁面积          报告期末各租约 报告期末剩 剩余租期租约 5 天 177.32 173.77 2.04 余租期情况 面积的加总/总           在租赁面积 6 报告期末租报告期末当年累 % 100.00 100.00 -                               第 13 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金收缴率 计实收租金/报            告期末当年累计              应收租金        不动产项目名称：珩琦公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 1 月 1 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                            月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 85,678.79 85,678.79 - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 85,382.73 85,177.21 0.24 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.65 99.41 0.24 租率             租面积          报告期末各租约                  元/平方米/ 报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 34.26 33.58 2.03 金单价水平 面积的加总/总                    税）           在租赁面积          报告期末各租约 报告期末剩 剩余租期租约 5 天 171.93 170.16 1.04 余租期情况 面积的加总/总           在租赁面积          报告期末的累计 报告期末租 实收租金/报告 6 % 100.00 100.00 - 金收缴率 期末当年累计应             收租金        不动产项目名称：林边公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 5 月 18 日- （2025 年 1 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                             月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 21,254.68 - - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 20,704.25 - - 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 97.41 - - 租率             租面积          报告期末各租约 元/平方米/ 报告期内租 4 租金单价*租赁 月（含 49.15 - - 金单价水平          面积的加总/总 税）                              第 14 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             在租赁面积           报告期末各租约      报告期末剩 剩余租期租约 5 天 166.21 - -      余租期情况 面积的加总/总             在租赁面积           报告期末的累计      报告期末租 实收租金/报告 6 % 100.00 - -      金收缴率 期末当年累计应              收租金        不动产项目名称：仁和公寓                               本期 上年同期                         （2026 年 5 月 18 日- （2025 年 4 月 1 日-2025          指标含义说明及 同比 序号 指标名称 指标单位 2026 年 6 月 30 日）/ 年 6 月 30 日）/报告期            计算方式 （%）                         报告期末（2026 年 6 末（2025 年 6 月 30                             月 30 日） 日） 报告期末可 1 / 平方米 68,663.30 - - 供出租面积 报告期末实 2 / 平方米 68,511.00 - - 际出租面积          报告期末实际出 报告期末出 3 租面积/可供出 % 99.78 - - 租率             租面积          报告期末各租约                  元/平方米/ 报告期内租 租金单价租赁 4 月（含 36.28 - - 金单价水平 面积的加总/总                    税）           在租赁面积          报告期末各租约 报告期末剩 剩余租期*租约 5 天 489.40 - - 余租期情况 面积的加总/总           在租赁面积          报告期末的累计 报告期末租 实收租金/报告 6 % 100.00 - - 金收缴率 期末当年累计应             收租金      4.1.4 其他运营情况说明        本报告期内，本基金实施了 2025 年度第一次扩募，具体信息参见本报告第 4.6 部      分。本次扩募为本基金增加了 2,689 套可供出租房源，增加幅度为 57.64%，增加了      89,917.98 平方米的可租赁面积，增加幅度为 45.29%。新扩募资产分别位于厦门市思明      区、湖里区。扩募后，本基金持有的资产有所增加，降低了资产的集中度，起到了风险      分散的作用。同时，在原有保障性租赁住房资产的基础上，注入了公租房资产，基金服      务的租户群体进一步提升，客户来源的分散性得到提升。                              第 15 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险     （1）租赁住房行业的风险     不动产项目所处的租赁住房行业容易受行业政策、经济社会环境影响。从需求端来 看，如果未来国内经济增速持续放缓可能导致居民收入水平下降、城市人口流出，将会 导致租金增长及出租率水平承压。从供给端来看，在政策支持和租房需求持续释放的驱 动下，未来市场同类租赁住房房源供给将持续增加，市场竞争也将会更加激烈。     （2）不动产项目运营风险     不动产项目可能因经济环境变化、政策变动、运营或物业管理不善、承租人履约能 力发生重大不利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影 响导致不动产资产无法正常运营或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于测算现金 流，存在基金收益率不佳的风险。具体包括：1）租金在政策指导下定价和调整的风险； 2）租金优惠折扣导致租金下降的风险；3）出租率下降的风险；4）住房租赁市场需求变 化的风险；5）租赁住房及保障性住房供给增大的风险；6）承租人履约风险；7）保险理 赔金额无法覆盖财产损失的风险；8）运营支出及相关税费增长的风险；9）不动产资产 维修和改造的相关风险；10）运营管理机构的尽职履约风险；11）公共租赁住房配租效 率风险；12）公共租赁住房配租方案变化的风险；13）重要现金流提供方退租风险；14） 税收政策调整风险；15）不动产项目运营风险；16）非入池资产的风险等。     （3）其他与不动产基金相关的特别风险     集中投资风险、流动性风险、基金管理人的管理风险、运营管理机构的尽职履约风 险、计划管理人的尽职履约风险、托管人的尽职履约风险、税收政策调整可能影响基金 份额持有人收益的风险、专项计划等特殊目的载体提前终止风险、不可抗力风险等。     相关风险详见本基金的招募说明书及其更新中的“风险因素”章节。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     不动产项目属于租赁住房行业，保障性租赁住房与公租房和共有产权住房共同构成 我国住房保障体系的主体。     从新增供应方面看，厦门市坚持以需定建，加快完善公共租赁住房、保障性租赁住 房和配售型保障性住房为主体的保障性住房体系。根据《厦门市 2026 年住房发展年度                     第 16 页 共 84 页                                        中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 计划》1，结合厦门市“十五五”住房发展规划、2026 年住宅用地供应计划，2026 年计 划供应市级公共租赁住房供应 0.99 万套，建筑面积约 41 万平方米；保障性租赁住房（市 场化运营）供应 0.11 万套，建筑面积约 7 万平方米。        从竞争格局看，公租房、保障性租赁住房项目租金一般低于同地段同品质市场化租 赁住房租金，在年度租金涨幅方面也有一定的上限。根据《厦门市保障性租赁住房项目 认定和管理操作细则》          （厦房租赁〔2023〕14 号），保租房租金价格应接受政府指导，以 不高于同地段同品质市场化租赁住房租金 95％的标准进行租金备案，且备案租金年度 涨幅原则上不得超过 5％。项目首次租金备案后，如由于项目周边配套提升等原因导致 租金变动较大，首次租金备案后 3 年内调整租金的，允许其中 1 个年度备案租金涨幅不 超过 10％。根据《厦门市市级公共租赁住房管理办法》                          （厦府规〔2023〕15 号），公共租 赁住房实行租金优惠制度，租金优惠款一般为市场租金标准计取的租金金额的 30％，具 体项目的租金优惠标准由运营企业在批次租赁方案中明确并公布。公共租赁住房市场租 金标准每年评估测算一次，每年调整幅度原则上不超过 5％。        长远看，未来厦门市公租房、保障性租赁住房项目供给可能逐渐增大，但考虑到公 租房、保障性租赁住房作为具备保障性质的项目，按区域人口、租赁需求与供给关系布 局，注重职住平衡，公租房、保障性租赁住房的供给与需求将进一步匹配，有望保持竞 争力。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况        根据运营管理机构的调研，截至报告期末，厦门市集美区除了园博公寓、珩琦公寓 项目外，已投入运营的主要可比保障性租赁住房项目还包括：万银如驿公寓（莲花国际 店）、集美软件园·地铁公寓项目、CCB 建融家园杏林湾项目、泊寓·厦门北站店项目、 厦门地铁爱萌公寓项目（逐渐转换为内部员工宿舍）等，大部分项目出租率在 90%左右 及以上。思明区除了林边公寓外，已投入运营的主要可比保障性租赁住房项目还包括： 泊寓 Puls·观音山旗舰店、航空小云项目、联发尔寓·观音山店、金圆·金融公寓、地 丰公寓·软件园店等，合计保障性租赁住房房源约 5,080 间，截至 2026 年 6 月底，多数 项目的出租率在 90%以上。湖里区除了仁和项目外，周边已投入运营的可比公租房项目 主要包括湖边公寓，房源约 1,200 套，截至 2026 年 6 月 30 日，出租率与仁和公寓基本 相当。 1 https://szjj.xm.gov.cn/zwgk/zfxxgk/gknr/ghjh/202605/t20260520_2996900.htm                                                     第 17 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      截至本报告披露日，不动产项目周边竞争格局整体稳定，本基金所持有的不动产项 目经营平稳，上述项目暂未对不动产项目运营产生重大不利影响。基金管理人与运营管 理机构将密切关注周边项目的情况，同时不断提高主动管理能力，提升服务水平、增强 租户粘性，力争不动产项目实现稳定的经营。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响      国家层面，2026 年 1 月 12 日，财政部、税务总局发布《关于延续实施公共租赁住 房税收优惠政策的公告》（2026 年第 4 号），将公共租赁住房税收优惠政策延续至 2027 年 12 月 31 日，继续对公租房租金收入免征增值税、房产税等。2026 年 3 月 5 日，十四 届全国人大四次会议政府工作报告提出“探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商 品房重点用于保障性住房”。2026 年 3 月发布的《“十五五”规划纲要》强调规范发展住 房租赁市场，推进存量商品房盘活利用。2026 年 5 月，住建部发布《城市更新“十五五” 规划》，明确盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房、商品住房等存量资产，为保障性 租赁住房提供房源来源。      报告期内，厦门市针对租赁住房的相关政策保持稳定。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况                                                                变动比例 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                 （%） 1 总资产 1,979,980,806.20 1,282,202,461.07 54.42 2 总负债 1,331,139,350.95 860,970,853.86 54.61                                                                变动比例 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元）                                                                 （%） 1 营业收入 44,370,369.33 38,498,724.85 15.25 2 营业成本/费用 4,427,306.45 5,788,666.63 -23.52 3 EBITDA 38,291,048.94 33,615,431.48 13.91 注：总资产及总负债变动比例较大，主要系本报告期完成扩募所致。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司                                           上年末金额 较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元）                                            （元） （%）                          第 18 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                             主要资产科目 1 投资性房地产 710,002,730.24 710,002,730.24 -                             主要负债科目 1 其他应付款 456,832,317.59 457,013,154.51 -0.04 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。其他应付款主要系项目公司对资产支持专项计划的应付股东借款 本金及利息。      项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司                                             上年末金额 较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元）                                              （元） （%）                             主要资产科目 1 投资性房地产 515,878,114.86 515,878,114.86 -                             主要负债科目 1 其他应付款 326,014,229.52 326,115,975.32 -0.03 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。其他应付款主要系项目公司对资产支持专项计划的应付股东借款 本金及利息。 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司                                上年末金额 较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元）                                 （元） （%）                   主要资产科目 1 投资性房地产 682,453,428.91 - -                   主要负债科目 1 其他应付款 457,822,289.24 - - 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。其他应付款主要系项目公司对资产支持专项计划的应付股东借款 本金及利息。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司           本期（2026 年 1 月 1 日- 上年同期（2025 年 1 月 1              2026 年 6 月 30 日） 日-2025 年 6 月 30 日） 金额同比 序     构成 占该项目总 变化 号 占该项目总收           金额（元） 收入比例 金额（元） （%）                                                  入比例（％）                           （％） 1 租金收入 22,792,293.84 100.00 22,223,129.04 100.00 2.56 2 物业管理费收入 - - - - - 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 22,792,293.84 100.00 22,223,129.04 100.00 2.56                             第 19 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司           本期（2026 年 1 月 1 日- 上年同期（2025 年 1 月 1              2026 年 6 月 30 日） 日-2025 年 6 月 30 日） 金额同比 序      构成 占该项目总 变化 号 占该项目总收           金额（元） 收入比例 金额（元） （%）                                                  入比例（％）                           （％） 1 租金收入 16,593,072.65 100.00 16,275,595.81 100.00 1.95 2 物业管理费收入 - - - - - 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 16,593,072.65 100.00 16,275,595.81 100.00 1.95 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司           本期（2026 年 5 月 18 日- 上年同期（2025 年 1 月 1              2026 年 6 月 30 日） 日-2025 年 6 月 30 日） 金额同比 序      构成 占该项目总 变化 号 占该项目总收           金额（元） 收入比例 金额（元） （%）                                              入比例（％）                           （％） 1 租金收入 4,985,002.84 100.00 - - - 2 物业管理费收入 - - - - - 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 4,985,002.84 100.00 - - - 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司                                                  金额单位：人民币元             本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1 日             -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                           金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目总                                                            （%）              金额（元） 总成本比 金额（元） 成本比例                           例（％） （％） 1 长期待摊费用摊销 1,129,023.73 47.93 2,134,469.28 64.53 -47.11 2 税金及附加 1,171,386.76 49.72 1,124,916.35 34.01 4.13 3 管理费用 55,262.75 2.35 48,370.50 1.46 14.25 4 租赁成本 - - - - - 5 物业运营成本 - - - - - 6 其他成本费用 - - - - - 7 营业成本/费用合计 2,355,673.24 100.00 3,307,756.13 100.00 -28.78 注：长期待摊费用摊销同比变化较大主要系部分家具家电摊销完毕所致。 项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司                             第 20 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1 日             -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                          金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目总                                                           （%）              金额（元） 总成本比 金额（元） 成本比例                           例（％） （％） 1 长期待摊费用摊销 901,719.57 51.30 1,632,390.54 65.80 -44.76 2 税金及附加 791,754.01 45.05 807,691.51 32.56 -1.97 3 管理费用 64,147.69 3.65 40,328.45 1.63 59.06 4 租赁成本 - - - - - 5 物业运营成本 - - - - - 6 其他成本费用 500.00 0.01 -100.00 7 营业成本/费用合计 1,757,621.27 100.00 2,480,910.50 100 -29.15 注：长期待摊费用摊销同比变化较大主要系部分家具家电摊销完毕所致，管理费用 同比增加较大主要是保险费去年基数较小所致，其他成本费用金额同比减少较大主要系 本期无其他成本费用所致。 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司              本期（2026 年 5 月 18 日 上年同期（2025 年 1 月 1 日              -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                      金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目总                                                       （%）               金额（元） 总成本比 金额（元） 成本比例                            例（％） （％） 1 长期待摊费用摊销 220,709.22 70.29 - - - 2 税金及附加 81,349.94 25.91 - - - 3 管理费用 11,952.78 3.80 - - - 4 租赁成本 - - - - - 5 物业运营成本 - - - - - 6 其他成本费用 - - - - - 7 营业成本/费用合计 314,011.94 100.00 - - - 注：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司于 2026 年 5 月 18 日纳入本基金合并范 围，无上年同期可比数据。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析     项目公司名称：厦门安居园博住房租赁有限公司                              本期 上年同期           指标含义说明及 指标 （2026 年 1 月 1 日至 （2025 年 1 月 1 日至 序号 指标名称             计算公式 单位 2026 年 6 月 30 日） 2025 年 6 月 30 日）                            指标数值 指标数值           （营业收入-营业 1 毛利率 % 95.05 90.40           成本）/营业收入      息税折旧 不动产项目息税 2 摊销前净 折旧摊销前净利 % 86.21 87.29        利率 润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本                             第 21 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期可供分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者 计算口径存在差异。 项目公司名称：厦门安居珩琦住房租赁有限公司                             本期 上年同期          指标含义说明及 指标 （2026 年 1 月 1 日至 （2025 年 1 月 1 日至 序号 指标名称            计算公式 单位 2026 年 6 月 30 日） 2025 年 6 月 30 日）                           指标数值 指标数值          （营业收入-营业 1 毛利率 % 94.57 89.97          成本）/营业收入     息税折旧 不动产项目息税 2 摊销前净 折旧摊销前净利 % 86.45 87.36       利率 润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本 期可供分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者 计算口径存在差异。 项目公司名称：厦门安居林边仁和住房租赁有限公司                            本期 上年同期                      （2026 年 5 月 18 日 （2025 年 1 月 1 日至          指标含义说明及 指标 至 2026 年 6 月 30 2025 年 6 月 30 日） 序号 指标名称            计算公式 单位 日）                          指标数值 指标数值          （营业收入-营业 1 毛利率 % 95.57 -          成本）/营业收入     息税折旧 不动产项目息税 2 摊销前净 折旧摊销前净利 % 86.21 -       利率 润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本 期可供分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者 计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司开立了运营收入账户及基本账户，两个账户均受到托管人兴业银行 股份有限公司的监管，不动产项目相关收入均归集至运营收入账户。 自权利义务转移日（专项计划设立日）起，基金管理人完成对不动产项目公司所有 银行账户及资金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的 监管范围。本期不动产项目公司合计收入归集总金 额 43,900,398.58 元，合计对外支出 总 金 额 13,157,848.84 元 。 2025 年 同 期 ， 不 动 产 项 目 公 司 合 计 收 入 归 集 总 金 额                             第 22 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 41,248,662.60 元，合计对外支出总金额 11,330,667.49 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明     无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明     无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况     无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析     无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明     无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况                                                 金额单位:人民币元 序 项目 交易成 交易对 交易 评估 备                    项目账面价值 项目评估价格 号 名称 交方向 手 价格 方法 注      林边 厦门安 1 - 190,595,945.53 191,000,000.00 收 -      公寓 居集团          购入 益      仁和 有限公 2 - 493,420,541.21 494,700,000.00 法 -      公寓 司 注：1、项目公司交易价格无法客观拆分出每个项目实际交易价格； 2、项目账面价值指的是不动产项目在交割审计基准时点的账面价值。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析     本次扩募并购入的不动产项目情况参见本报告第 4.1 部分。本次扩募完成后，为本 基金增加了厦门市岛内的 2 个租赁住房项目，提高了基金所管理资产整体规模的同时， 降低了项目集中度风险。扩募项目分别位于厦门市岛内的思明区和湖里区，运营情况良 好，对基金整体资产质量有一定的提升作用。基于评估报告及可供分配金额测算，结合 扩募资产报告期末的经营表现来看，本基金扩募带来的预计分派率提升有望实现。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况     无。 4.8 不动产项目相关保险的情况     不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，购买财产                           第 23 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 一切险、公共责任险，并购买了董监事及高级管理人员责任险，保险处于有效期内，保 险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析     无。 4.10 其他需要说明的情况      无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                       单位：人民币元                                                     占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                         （%） 1 固定收益投资 - -      其中：债券 - -         资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -      其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 2,372,097.71 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 2,372,097.71 100.00 5.2 投资组合报告附注     本基金投资的前十名证券的发行主体在本期未出现被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明      报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金 管理人根据有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律 法规要求履行估值及净值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制 度，设置估值委员会研究、指导基金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金 运营部、投研部门、风险管理部门、监察稽核部等相关人员组成。各估值委员会委员和 基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参与估值委员会会议讨论，但 不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                        第 24 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 根据原始权益人厦门安居集团有限公司、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）共 同出具的《关于净回收资金计算结果的说明函》及《厦门安居集团有限公司关于中金厦 门安居 REIT 回收资金使用情况的说明》，原始权益人净回收资金金额为 47,598.16 万元， 拟用于投资项目金额为 40,458.44 万元，拟投资项目包括保障性租赁住房大嶝公寓、保 障性租赁住房美峰公寓、保障性住房龙泉公寓一期、保障性住房龙泉公寓二期、保障性 租赁住房古地石公寓、蓬莱公寓（2013XP05 地块）等。截至 2026 年 6 月 30 日，已使 用回收资金数额合计 7,194.03 万元。暂时闲置的剩余资金开展现金管理，后续将根据项 目建设进度用于项目投资。                            §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融 股份有限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注 册资本 10 亿元。中金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产 管理和中国证监会许可的其他业务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写 字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营 管理等工作，建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项 制度流程，持续加强专业人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合 法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                     任职期限不动产项                         目运营或 不动产项目运营 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 投资管理 或投资管理经验                          年限                             第 25 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                               李耀光先生，经济学                                               硕士，CFA、CPA。                                               历任中国农业银行                                               股份有限公司托管                                               业务部经理；中信证                                      曾负责东久中国                                               券股份有限公司资                                      智能制造产业园                                               产管理部高级经理；                                      资产支持专项计                                               摩根士丹利华鑫证                                      划、新派公寓权                                               券有限责任公司（现                                      益型房托资产支                                               “摩根士丹利证券                                      持专项计划、晋                                               （中国）有限公司”）                                      江房建安置房资                                               固定收益部经理和       本基金的 2022 年 8 产支持专项计划 李耀光 - 12.5 年 副总裁、全球资本市       基金经理 月 22 日 等多单资产证券                                               场部副总裁和执行                                      化项目，项目类                                               董事；渤海汇金证券                                      型覆盖产业园区                                               资产管理有限公司                                      及仓储、住房租                                               资本市场部总经理、                                      赁、保障房及城                                               金融市场部总经理                                      市设施以及商业                                               （兼）、不动产投资                                      办公等不动产领                                               管理部总经理（兼）、                                      域。                                               公司副总经理。现任                                               中金基金管理有限                                               公司副总经理、深圳                                               分公司负责人、基金                                               经理。                                               陈涛先生，工学硕                                               士。历任北京全路通                                      曾负责蒙冀铁                                               信信号研究设计院                                      路、川气东送天                                               集团有限公司工程                                      然气管道、千黄                                               师；国投交通控股有                                      高速等项目的投                                               限公司投资发展部                                      资及运营管理工       本基金的 2022 年 8 高级经理；工银金融 陈涛 - 14 年 作，项目类型覆       基金经理 月 22 日 租赁有限公司交通                                      盖铁路、港口、轨                                               金融事业部项目经                                      道交通、高速公                                               理、境内综合租赁业                                      路、清洁能源、租                                               务三部项目经理。现                                      赁住房、产业园                                               任中金基金管理有                                      区等领域。                                               限公司创新投资部                                               基金经理。                                      曾负责招商局公 吕静杰女士，经济学                                      路网络科技控股 学士，CPA。历任信                                      股份有限公司合 永中和会计师事务       本基金的 2022 年 8 吕静杰 - 10 年 并报表、预算及 所项目经理；招商局       基金经理 月 22 日                                      信息披露等集团 公路网络科技控股                                      财务管理工作， 股份有限公司财务                                      并参与高速公路 部高级经理；国金基                           第 26 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       项目投资的财务 金管理有限公司投                       尽调工作，项目 资经理。现任中金基                       类型覆盖高速公 金管理有限公司创                       路、光伏、租赁住 新投资部基金经理。                       房等领域。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限根据基金经理参与不动产相关行业的运营或投 资管理工作经历核算。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                  《公开募集 基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上 海证券交易所有关规定，以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在 控制风险的前提下，谋求基金份额持有人利益最大化。本报告期内，本基金运作整体合 法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基 金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易 等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同 投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内实施了不动产基金 扩募并新购入不动产项目。本次扩募为本基金增加了 2,689 套可供出租房源，增加幅度 为 57.64%，增加了 89,917.98 平方米的可租赁面积，增加幅度为 45.29%。 截至本报告期末，本基金通过持有“中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支 持专项计划资产支持证券”全部份额，穿透取得项目公司厦门安居园博住房租赁有限公 司、厦门安居珩琦住房租赁有限公司持有的不动产项目园博公寓、珩琦公寓的完全所有 权或经营权利。本基金通过持有“中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持专项计划资产支                        第 27 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 持证券”全部份额，穿透取得项目公司厦门安居林边仁和住房租赁有限公司持有的不动 产项目林边公寓、仁和公寓的完全所有权或经营权利。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人 委托厦门住房租赁发展有限公司（“安居租赁”）作为运营管理机构，负责不动产项目的 部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和安居租赁已根据签订的《运营管理服务协 议》，执行协议中运营管理职责的分工。在此基础上，作为《运营管理服务协议》的补充， 基金管理人与安居租赁制定了《运营管理备忘录》，约定资金账户管理、印章证照管理、 预算和业务沟通、信息披露管理等方面的具体工作。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期内进行了 1 次收益分配，实际分配金额 29,845,015.32 元。 2026 年第一次收益分配基于收益分配基准日（2025 年 12 月 31 日）的剩余可供分 配金额的红利进行了发放，完成收益分配后，2025 年度可供分配金额的实际分配比例为 99.99%。 截至本报告期末，2026 年累计可供分配金额为 33,557,456.16 元，基金管理人将按 照适用法规规定及本基金基金合同约定，分配总计不少于 90%本年度可供分配金额的基 金收益。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风 险防范机制并严格按照法规和制度开展相关工作，具体防范措施如下： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定 不动产基金关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根 据基金管理人章程及关联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投 资决策委员会审批，并根据法规及基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有 人大会审批（如需）。必要时，基金管理人可就关联交易的公允性等征求会计师事务所等 中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基 金之间同业竞争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对 可能发生的同业竞争和可能存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论 和决定处理方式。本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和                       第 28 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 截至报告期末，本基金的基金管理人不存在管理其他同类型不动产基金的情形。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流 程法律合规支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制 度的基础上，持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流 程，就业务开展的重要环节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申 报、发售各项文件，协助开展战略配售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及 宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。存续期运作方面，就交割、上市及运营 管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披露材料，有针对性地开展合 规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金 管理人将不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维 护基金份额持有人合法权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法 律文件的要求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印 章与证照的管理和使用机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重 大资本性支出、关联交易及项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定 并落实不动产项目运营策略等。报告期内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定 期开展不动产项目经营情况、年度预算达成情况等的总结回顾，保障不动产项目平稳运 营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、 招募说明书及其更新等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项 内容相应分级履行基金经理与基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司                     第 29 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 REITs 投资决策委员会决策流程。 中金基金管理有限公司于 2026 年 3 月 24 日发布《关于以通讯方式召开中金厦门安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，决定以 通讯方式召开本基金基金份额持有人大会，审议了关于中金厦门安居保障性租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并新购入不动产项目及相应调整基金 管理费的议案、延长基金合同期限的议案、引入专业机构投资者的议案，共计八项。2026 年 4 月 25 日，本基金发布《关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投 资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，大会审议通过前述八项议案， 本次大会决议自 2026 年 4 月 24 日起生效。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的 要求，基金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于 其从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履 职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职 表现，报告期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告 期运营管理费用的收取及运营业绩奖励情况（如有）详见“3.4 报告期内不动产基金费用 收取情况的说明”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制 度统筹组织和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职 或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务 方面，统筹公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关 信息披露培训，组织细化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落 实。投资者关系管理方面，组织建立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活                       第 30 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽 责履行信息披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信 息披露管理办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核 和发布流程、敏感信息管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要 求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复 核、审核、发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权 益人等业务参与人建立信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知 情人范围、开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保 密协议/承诺函、书面提示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人 员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运 营管理服务协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开 募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、上海证券交 易所有关不动产基金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服 务协议等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。 报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的                     第 31 页 共 84 页                中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构围绕“提效、提质、提体验”核心目标，纵深推进运管一体 化管理模式落地，统筹抓好租住运营、社群服务、安全管理等重点工作。在市级公共租 赁住房板块，推动配租模式升级，由传统集中配租迭代为项目现场常态化配租，大幅缩 减租户从申请到入住的全流程周期，减少往返跑动与沟通成本，租住服务便捷度迈上新 台阶。 在社群运营方面，运营管理机构以构建有温度的社区生活为出发点，持续丰富活动 矩阵，搭建多层次邻里互动平台，同步培育社群主理人队伍、打造租户自治社群、深化 异业合作联动，激活社区内生动力。春节期间写福字、书春联传递浓浓年味，组织留守 租户围炉火锅共贺新春，走访送关怀让留厦过年更有温度；春日里手绘风筝、户外踏青、 环湾骑行解锁休闲新方式；护士节致敬白衣租户、六一童趣嘉年华、亲子烘焙工坊、文 艺游园会等特色活动接连落地，精准覆盖青年、亲子等多元群体，租户归属感与社区凝 聚力持续增强。 行业认可方面，运营管理机构“运管一体化”运营实践经验获福建省住建厅推荐，模 式价值与示范效应持续放大，品牌专业度与行业影响力稳步攀升，为后续项目拓展、品 牌输出与客户引流筑牢了基础。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事 务，组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量 承担相应责任。报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加基金业绩说明会等 投资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《厦门住房租赁发展有限公司关于中金厦门安居 保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关                       第 32 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 规定，落实未公开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息 真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、 业务规则及内部制度，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供 有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确 认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 报告期内，托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                              《公开募集基础设施 证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、 尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户 资金的监督情况 报告期内，托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基 金的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了必要的监 督与监管，基金资产在监督账户内封闭运行，未发现有违反法律法规规定和基金合同 约定的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 报告期内，托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管 理人在本基金的投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排（如有） 等事项进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益 的行为；基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开 募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 报告期内，托管人按照相关法律法规和基金合同、托管协议约定履行信息披露义务，                        第 33 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对托管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，认真复核了本 中期报告中资产确认计量过程、财务指标、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况     报告期内，托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设 施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚 信、尽责地履行了基金托管人义务。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持 专项计划、中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持专项计划）持有相关项目公司 100%股 权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出 的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律 规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     中国国际金融股份有限公司（代表中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持 专项计划、中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持专项计划）通过股东借款构成对项目公 司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况     报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资 产证券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指 引》等相关法律法规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况     报告期内，资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职 责和义务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情 况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份                        第 34 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金 份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的 不动产基金份额为 247,967,326 份，占基金全部份额的 34.76%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基 金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 报告期内，原始权益人积极配合落实公募 REITs 监管政策，积极发挥产业方在公募 REITs 中的作用，持续探索推进 REITs 治理与激励约束、扩募、信息披露、投资者关系 等关键机制，持续加强对不动产项目运营管理的监督，保障资产安全运营和投资者权益。 在信息披露及投资者关系方面，原始权益人努力提升信息披露有效性和透明度，协 同基金管理人举办业绩说明会。同时，原始权益人协调运营管理机构建立多层次的投资 人沟通交流体系，在法律合规范围内及时分享不动产项目运营情况。 在基金治理方面，原始权益人及运营管理机构相关人员加入中金厦门安居 REIT 运 营咨询委员会。报告期内，运营咨询委员会委员积极发挥专业优势，就基金运营过程中 的重大事项为基金提供意见和建议，助力产融深度融合。 在持续扩募方面，原始权益人扩募工作组持续推动底层不动产项目的筛选和储备工 作。报告期内，中金厦门安居 REIT 扩募及新购入不动产项目顺利完成。 在激发运营管理机构积极性方面，原始权益人积极探索针对运营管理团队的激励机 制，力争将不动产项目运营成效与团队、个人绩效直接挂钩，以充分激发运管团队动力， 进一步为不动产项目的运营表现赋能。 展望未来，原始权益人将协同运营管理机构在扎实做好不动产资产运营的基础上， 积极做大做强，力争示范引领，努力为投资人创造长期收益。                         第 35 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                          单位：人民币元                                          本期末 上年度末         资产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 74,370,540.14 55,638,684.97 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,955,520,602.27 1,191,329,871.67 固定资产 10.5.7.12 - - 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 3,290,914.44 2,419,154.90 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 254,019.34 99,495.60       资产总计 2,033,436,076.19 1,249,487,207.14     负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末                           第 36 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 316,646.14 485,062.68 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 7,259,203.77 7,729,186.41 应付托管费 196,367.62 125,881.20 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 5,354,419.07 2,847,836.54 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 13,723,589.00 8,604,302.18       负债合计 26,850,225.60 19,792,269.01 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,088,699,997.79 1,300,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -82,114,147.20 -70,305,061.87     所有者权益合计 2,006,585,850.59 1,229,694,938.13 负债和所有者权益总计 2,033,436,076.19 1,249,487,207.14 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.8130 元，基金份额总额 713,335,136 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                           第 37 页 共 84 页               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          单位：人民币元                                   本期末 上年度末      资产 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.19.1 2,372,097.71 1,385,485.07 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,088,700,000.00 1,300,000,000.00 其他资产 - -      资产总计 2,091,072,097.71 1,301,385,485.07                                    本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,192,027.47 2,032,980.65 应付托管费 196,367.62 125,881.20 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 190,000.00      负债合计 3,447,902.46 2,348,861.85 所有者权益： 实收基金 2,088,699,997.79 1,300,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -1,075,802.54 -963,376.78                    第 38 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 所有者权益合计 2,087,624,195.25 1,299,036,623.22 负债和所有者权益总计 2,091,072,097.71 1,301,385,485.07 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                            附注号 本期 上年度可比期间            项目 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                        2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、营业总收入 46,287,834.88 40,075,951.14 1.营业收入 10.5.7.36 44,370,369.33 38,498,724.85 2.利息收入 522,584.30 301,216.47 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号                           10.5.7.38 - - 填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填                           10.5.7.39 - - 列） 7.其他收益 10.5.7.40 1,382,102.36 1,276,009.82 8.其他业务收入 10.5.7.41 12,778.89 - 二、营业总成本 26,958,176.06 25,086,247.84 1.营业成本 10.5.7.36 16,370,879.26 15,870,478.10 2.利息支出 10.5.7.42 863,744.08 809,737.87 3.税金及附加 10.5.7.43 2,148,140.00 2,029,776.41 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 131,363.21 88,698.95 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 75.83 1,369.90 8.管理人报酬 7,115,382.07 6,162,600.81 9.托管费 70,486.42 62,423.28 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 258,105.19 61,162.52 三、营业利润（营业亏损以“-”号填                                             19,329,658.82 14,989,703.30 列） 加：营业外收入 10.5.7.50 328,237.31 305,309.69 减：营业外支出 10.5.7.51 3.79 - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填                                             19,657,892.34 15,295,012.99 列）                            第 39 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：所得税费用 10.5.7.52 1,621,962.35 511,892.55 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 18,035,929.99 14,783,120.44 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号                                            18,035,929.99 14,783,120.44 填列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号                                                        - - 填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 18,035,929.99 14,783,120.44 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                附 本期 上年度可比期间              项目 注 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                号 2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、收入 31,021,860.17 31,352,146.95 1.利息收入 169,181.28 11,746.95 2.投资收益（损失以“-”号填列） 30,839,900.00 31,340,400.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终止                                                        - -     确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                        - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 12,778.89 二、费用 1,289,270.61 1,130,154.38 1.管理人报酬 1,159,046.82 1,008,135.61 2.托管费 70,486.42 62,423.28 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,737.37 59,595.49 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 29,732,589.56 30,221,992.57 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 29,732,589.56 30,221,992.57 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 29,732,589.56 30,221,992.57 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表                            第 40 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                本期 上年度可比期间            项目 附注号 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                           2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 42,647,598.84 40,158,560.70 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 534,777.62 302,413.39 6.收到的税费返还 45,830.96 - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53 1,068,897.73 809,457.94       经营活动现金流入小计 44,297,105.15 41,270,432.03 8.购买商品、接受劳务支付的现金 8,318,625.91 8,054,349.21 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                          - - 金 13.支付的各项税费 4,288,419.31 6,022,950.32 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53 1,881,339.48 970,452.64       经营活动现金流出小计 14,488,384.70 15,047,752.17     经营活动产生的现金流量净额 29,808,720.45 26,222,679.86 二、投资活动产生的现金流量： - - 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                          - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - -       投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                 71,920.05 - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                            277,251,488.93 - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - -       投资活动现金流出小计 277,323,408.98 -     投资活动产生的现金流量净额 -277,323,408.98 - 三、筹资活动产生的现金流量： - - 21.认购/申购收到的现金 788,699,997.79 - 22.取得借款收到的现金 - -                            第 41 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流入小计 788,699,997.79 - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 29,845,015.32 29,049,979.66 28.支付其他与筹资活动有关的现金 492,609,024.34 -       筹资活动现金流出小计 522,454,039.66 29,049,979.66     筹资活动产生的现金流量净额 266,245,958.13 -29,049,979.66 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                         - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 18,731,269.60 -2,827,299.80     加：期初现金及现金等价物余额 55,638,012.07 52,810,055.67 六、期末现金及现金等价物余额 74,369,281.67 49,982,755.87 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                 附 本期 上年度可比期间             项目 注 2026 年1 月1 日至 2025 年1 月1 日至                                 号 2026 年6 月30 日 2025 年6 月30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 30,839,900.00 31,340,400.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 181,674.96 11,797.70 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -       经营活动现金流入小计 31,021,574.96 31,352,197.70 8.取得不动产投资支付的现金 788,700,000.00 - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - 2,284,486.66 13.支付其他与经营活动有关的现金 190,230.00 120,088.12       经营活动现金流出小计 788,890,230.00 2,404,574.78     经营活动产生的现金流量净额 -757,868,655.04 28,947,622.92 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 788,699,997.79 -                            第 42 页 共 84 页              中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流入小计 788,699,997.79 - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 29,845,015.32 29,049,979.66 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流出小计 29,845,015.32 29,049,979.66     筹资活动产生的现金流量净额 758,854,982.47 -29,049,979.66 三、汇率变动对现金及现金等价物的影 响 四、现金及现金等价物净增加额 986,327.43 -102,356.74     加：期初现金及现金等价物余额 1,384,977.20 499,626.18 五、期末现金及现金等价物余额 2,371,304.63 397,269.44                   第 43 页 共 84 页                                                                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                   单位：人民币元                                                                   本期                                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日           项目 其他                              实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配 所有者权益                                                           综合收                              基金 益工具 公积 备 公积 利润 合计                                                              益                                                                                                - 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,229,694,938.13                                                                                    70,305,061.87 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                                                                                                - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,229,694,938.13                                                                                    70,305,061.87 三、本期增减变动额（减少以 -                          788,699,997.79 - - - - - 776,890,912.46 “-”号填列） 11,809,085.33 （一）综合收益总额 - - - - - - 18,035,929.99 18,035,929.99 （二）产品持有人申购和赎回 788,699,997.79 - - - - - - 788,699,997.79 其中：产品申购 788,699,997.79 - - - - - - 788,699,997.79 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - - -29,845,015.32                                                  第 44 页 共 84 页                                                          中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                            29,845,015.32 （四）其他综合收益结转留存                                - - - - - - - - 收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                                                                        - 四、本期期末余额 2,088,699,997.79 - - - - - 2,006,585,850.59                                                                            82,114,147.20                                                      上年度可比期间                                             2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目 其他                      实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配 所有者权益                                                   综合收                      基金 益工具 公积 备 公积 利润 合计                                                      益                                                                                        - 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,258,812,173.91                                                                            41,187,826.09 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - -                                                                                        - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,258,812,173.91                                                                            41,187,826.09 三、本期增减变动额（减少以 -                                - - - - - - -14,266,859.22 “-”号填列） 14,266,859.22 （一）综合收益总额 - - - - - - 14,783,120.44 14,783,120.44 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - -                                          第 45 页 共 84 页                                                                 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                                                  - （三）利润分配 - - - - - - -29,049,979.66                                                                                      29,049,979.66 （四）其他综合收益结转留存                                        - - - - - - - - 收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                                                                                  - 四、本期期末余额 1,300,000,000.00 - - - - - 1,244,545,314.69                                                                                      55,454,685.31 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                      单位：人民币元                                                                      本期                                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日               项目                                                                                    未分配                                      实收基金 资本公积 其他综合收益 所有者权益合计                                                                                     利润 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - -963,376.78 1,299,036,623.22 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - -963,376.78 1,299,036,623.22 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） 788,699,997.79 - - -112,425.76 788,587,572.03 （一）综合收益总额 - - - 29,732,589.56 29,732,589.56                                                 第 46 页 共 84 页                                                              中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （二）产品持有人申购和赎回 788,699,997.79 - - - 788,699,997.79 其中：产品申购 788,699,997.79 - - - 788,699,997.79 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -29,845,015.32 -29,845,015.32 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,088,699,997.79 - - -1,075,802.54 2,087,624,195.25                                                              上年度可比期间                                                     2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            项目                                                                                  未分配                              实收基金 资本公积 其他综合收益 所有者权益合计                                                                                   利润 一、上期期末余额 1,300,000,000.00 - - -1,904,677.33 1,298,095,322.67 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,300,000,000.00 - - -1,904,677.33 1,298,095,322.67 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - 1,172,012.91 1,172,012.91 （一）综合收益总额 - - - 30,221,992.57 30,221,992.57 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -29,049,979.66 -29,049,979.66 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,300,000,000.00 - - -732,664.42 1,299,267,335.58 报表附注为财务报表的组成部分。                                              第 47 页 共 84 页                                                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：           宗喆 吕静杰 陈涛        基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                  第 48 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”） 系由中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”或“基金管理人”）依照《中华人民共 和国证券投资基金法》          （以下简称“《证券投资基金法》”）及配套规则、                                《中金厦门安居 保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》                         （以下简称“基金合同”）等，并 经中国证监会 2022 年 7 月 27 日证监许可〔2022〕1650 号文《关于准予中金厦门安居保 障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》准予注册募集。本基金是契约 型、封闭式基金，首发存续期限为 65 年。本基金首次设立募集基金份额为 500,000,000 份，募集资金为人民币 1,300,000,000 元。2022 年 8 月 22 日基金合同生效。本基金的基 金管理人为中金基金管理有限公司，基金托管人为兴业银行股份有限公司。本基金首次 投资的不动产资产支持证券为中金厦门安居保障性租赁住房基础设施资产支持专项计 划，并通过持有专项计划全部份额，进而取得持有 2 处不动产资产所属的 2 家项目公司 的全部股权和对该等项目公司的全部股东债权。 据中国证监会证监许可〔2026〕481 号《关于准予中金厦门安居保障性租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所上证 REITs（审）                                       〔2026〕 1 号《关于对中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩 募份额上市及中金厦门安居租赁住房 2 期资产资产支持专项计划资产支持证券挂牌转 让无异议的函》，本基金就扩募及新购入不动产项目等基金变更事宜进行注册，变更注 册内容主要包括基金扩募发售、新购入不动产项目、相应修订基金合同等事项。根据《中 金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合 同于 2026 年 5 月 18 日正式更新生效，基金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 213,335,136 份（含利息转份额零份），基金存续期为首次发售基金合同生效之日（即 2022 年 8 月 22 日）起 71 年。本基金扩募份额 2026 年 6 月 4 日在上海证券交易所上市。 10.5.2 会计报表的编制基础 （1）编制基础 本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部 于 2006 年 2 月 15 日及以后颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准 则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准                         第 49 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 则”）、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指 引》及中国证监会、中国基金业协会发的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 根据企业会计准则的相关规定，本基金会计核算以权责发生制为基础。资产如果发 生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 （2）持续经营 本基金对报告期末起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力 产生重大怀疑的事项或情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金编制的财务报表符合企业会计准则和中国证监会发布的关于公开募集不动 产投资信托基金实务操作有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金于 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及 个别经营成果、合并及个别基金净资产变动情况和合并及个别现金流量。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期内，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生重大会计差错更正。 10.5.6 税项 （1）本基金及纳入合并范围的专项计划适用的主要税种及税率 A 增值税 根据《中华人民共和国增值税法》及财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政 部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定，对证券投 资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息 收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。                           第 50 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 根据财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《财政部 税务总局关于增值税法施行 后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用 简易计税方法，按照 3%的征收率计算缴纳增值税。 根据《中华人民共和国增值税法》及财政部、税务总局公告 2026 年第 9 号《财政 部 税务总局关于增值税征税具体范围有关事项的公告》的规定，资管产品管理人运营 资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额；其中保本收益、 报酬、资金占用费、补偿金等合同中明确承诺到期本金可全部收回的投资收益，应按照 贷款服务缴纳增值税。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以实际缴纳的 增值税税额为计税依据，分别按规定的比例缴纳。 B 所得税 根据财政部、国家税务总局财税〔2008〕1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的 通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价 收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （2）本基金纳入合并范围的不动产项目公司适用的主要税种及税率 增值税，计税依据：应税收入，税率为 9%、5%、1.5%；教育费附加，计税依据： 实际计缴的流转税额，税率为 3%；地方教育附加，计税依据：实际计缴的流转税额， 税率为 2%；城市维护建设税，计税依据：实际计缴的流转税额，税率为 7%；城镇土地 使用税，计税依据：土地面积，税率为 3.2 元/平方米；房产税，计税依据：房产出租收 入的 12%或房产原值一次减除 30%后的余值的 1.2%；企业所得税，计税依据：应纳税 所得额，税率为 25%。 根据《财政部 税务总局关于延续实施公共租赁住房税收优惠政策的公告》                                   （财政部 税务总局公告 2026 年第 4 号）规定：对公租房建设期间用地及公租房建成后占地，免 征城镇土地使用税；对公租房经营管理单位免征建设、管理公租房涉及的印花税；对公 租房免征房产税；对经营公租房所取得的租金收入，免征增值税。 根据《关于完善住房租赁有关税收政策的公告》                       （财政部 税务总局住房城乡建设部 公告 2021 年第 24 号），住房租赁企业中的增值税一般纳税人向个人出租住房取得的全 部出租收入，可以选择适用简易计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%计算缴纳增值税。                       第 51 页 共 84 页                        中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对企事业单位、社会团体以及其他组织向个人、专业化规模化住房租赁企业出租住房的， 减按 4%的税率征收房产税。《财政部 税务总局关于增值税法施行后增值税优惠政策衔       （财政部 税务总局公告 2026 年第 10 号） 接事项的公告》 “（三）纳税人发生以下应税交 易，可以选择适用简易计税方法，按照规定征收率计算缴纳增值税。……5.自 2026 年 1 月 1 日起，       《财政部 税务总局 住房城乡建设部关于完善住房租赁有关税收政策的公告》 （财政部 税务总局 住房城乡建设部公告 2021 年第 24 号）中现行有效的增值税优惠政 策。” 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                        单位：人民币元                                                  本期末                   项目                                             2026 年 6 月 30 日 库存现金 银行存款 74,370,540.14 其他货币资金                   小计 74,370,540.14 减：减值准备                   合计 74,370,540.14 10.5.7.1.2 银行存款                                                        单位：人民币元                                                  本期末                   项目                                             2025 年 6 月 30 日 活期存款 74,369,281.67 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,258.47            小计 74,370,540.14 减：减值准备 -            合计 74,370,540.14 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本期末未存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、以及存放在境外且资金汇回受 到限制的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。                             第 52 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款 无。 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 无。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。                            第 53 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款 无。 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                           单位：人民币元                     房屋建筑物及相 土地使 在建投资性          项目 合计                      关土地使用权 用权 房地产 一、账面原值 1.期初余额 1,272,275,236.75 - - 1,272,275,236.75                               第 54 页 共 84 页                   中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 房屋建筑物及相 土地使 在建投资性       项目 合计                  关土地使用权 用权 房地产 2.本期增加金额 778,076,335.99 - - 778,076,335.99     外购 - - - -     存货\固定资产\在                                - - - - 建工程转入     企业合并增加 778,076,335.99 - - 778,076,335.99 3.本期减少金额 - - - -     处置 - - - -     其他原因减少 - - - - 4.期末余额 2,050,351,572.74 - - 2,050,351,572.74 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 80,945,365.08 - - 80,945,365.08 2.本期增加金额 13,885,605.39 - - 13,885,605.39     本期计提 13,885,605.39 - - 13,885,605.39     存货\固定资产\在                                - - - - 建工程转入     其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - -     处置 - - - -     其他原因减少 - - - - 4.期末余额 94,830,970.47 - - 94,830,970.47 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - -     本期计提 - - - -     存货\固定资产\在                                - - - - 建工程转入     其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - -     处置 - - - -     其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,955,520,602.27 - - 1,955,520,602.27 2.期初账面价值 1,191,329,871.67 - - 1,191,329,871.67 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 本基金持有的投资性房地产均采用成本计量模式。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                    金额单位：人民币元                           第 55 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              建筑面积 报告期         项目 地理位置                             （平方米） 租金收入 保障性租赁住房园博公寓 福建省厦门市集美区滨水北里 112,875.18 22,792,293.84 保障性租赁住房珩琦公寓 福建省厦门市集美区珩崎二里 85,678.79 16,593,072.65 保障性租赁住房林边公寓 福建省厦门市思明区下堡路 21,254.68 1,375,957.64 公共租赁住房仁和公寓 福建省厦门市湖里区洪水头东路 68,663.30 3,609,045.20      合计 - 288,471.95 44,370,369.33 10.5.7.12 固定资产 无。 10.5.7.12.1 固定资产情况 无。 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。                           第 56 页 共 84 页                           中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                       单位：人民币元                                       本期增加 本期摊销 本期其他      项目 期初余额 期末余额                                        金额 金额 减少金额 家具家电 2,419,154.90 3,357,033.40 2,485,273.86 - 3,290,914.44 合计 2,419,154.90 3,357,033.40 2,485,273.86 - 3,290,914.44 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 无。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                       单位：人民币元                                                               本期末                  项目                                                          2026 年 6 月 30 日 其他应收款 300.00                                      第 57 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他流动资产 253,719.34                  合计 254,019.34 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                         单位：人民币元                                                   本期末                    项目                                              2026 年 6 月 30 日 应付家具家电款 31,106.11 服务费用款项 285,540.03                    合计 316,646.14 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                              第 58 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                         单位：人民币元                                                 本期末              税费项目                                            2026 年 6 月 30 日 增值税 1,041,072.65 企业所得税 2,006,043.01 城市维护建设税 69,824.03 教育费附加 29,924.59 地方教育费附加 19,949.74 房产税 2,061,322.51 土地使用税 99,820.73 印花税 26,461.81                  合计 5,354,419.07 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                         单位：人民币元                            第 59 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       本期末                  项目                                                  2026 年 6 月 30 日 预收款项 1,346,739.67 其他应付款 12,376,849.33                  合计 13,723,589.00 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                                 单位：人民币元                                                         本期末                    项目                                                    2026 年 6 月 30 日 预收租金 1,346,739.67                    合计 1,346,739.67 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                单位：人民币元                                                               本期末                       款项性质                                                          2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 11,841,536.30 应付费用款项 535,313.03                         合计 12,376,849.33 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款 无。 10.5.7.31 实收基金                                                            金额单位：人民币元                    项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 1,300,000,000.00 本期认购 213,335,136.00 788,699,997.79 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 713,335,136.00 2,088,699,997.79 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积                              第 60 页 共 84 页                            中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                 单位：人民币元              项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -70,305,061.87 - -70,305,061.87 本期利润 18,035,929.99 - 18,035,929.99 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -29,845,015.32 - -29,845,015.32 本期末 -82,114,147.20 - -82,114,147.20 注：根据基金合同及《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》的相关规定，本基 金于 2026 年 4 月，根据截至收益分配基准日（2025 年 12 月 31 日）的剩余累计可供分 配 金 额 人 民 币 29,845,743.07 元 对 基 金 份 额 持 有 人 进 行 分 配 ， 共 计 分 配 人 民 币 29,845,015.32 元，约占前述可供分配金额的 99.99%。 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                      单位：人民币元                                                    本期         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                         园博公司 珩琦公司 林边仁和公司 合计 营业收入 22,792,293.84 16,593,072.65 4,985,002.84 44,370,369.33 其中：租金收入 22,792,293.84 16,593,072.65 4,985,002.84 44,370,369.33 合计 22,792,293.84 16,593,072.65 4,985,002.84 44,370,369.33 营业成本 8,142,028.13 5,975,329.92 2,253,521.21 16,370,879.26 其中：折旧及摊销                         8,142,028.13 5,975,329.92 2,253,521.21 16,370,879.26 费     合计 8,142,028.13 5,975,329.92 2,253,521.21 16,370,879.26 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                                      单位：人民币元                                                            本期                   项目                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                   第 61 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 增值税减免 1,382,102.36                  合计 1,382,102.36 10.5.7.41 其他业务收入                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 认购款利息收入 12,778.89                  合计 12,778.89 10.5.7.42 利息支出                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利息支出 863,744.08                  合计 863,744.08 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 城建税及附加 186,754.80 房产税 1,820,719.71 土地使用税 91,468.61 印花税 49,196.88                  合计 2,148,140.00 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 保险费 104,943.22 中介机构费用 26,419.99                  合计 131,363.21 10.5.7.46 财务费用                                                         单位：人民币元                                                   本期                  项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 75.83                  合计 75.83 10.5.7.47 信用减值损失                            第 62 页 共 84 页                        中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                             单位：人民币元                                                    本期                  项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 其他 198,597.82                  合计 258,105.19 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                             单位：人民币元                                                          本期                   项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30                                                           日 转租及换房违约金 - 房屋滞纳金 - 罚没押金 328,237.31 房屋占用费 -                   合计 328,237.31 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出                                                             单位：人民币元                                                          本期                   项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30                                                           日 转租及换房违约金 - 房屋滞纳金 - 罚没押金 3.79 房屋占用费 -                   合计 3.79 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                             单位：人民币元                             第 63 页 共 84 页                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 1,621,962.35 递延所得税费用 -              合计 1,621,962.35 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                         单位：人民币元                                                    本期               项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 19,657,892.34 按法定/适用税率计算的所得税费用 1,621,962.35 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣                                                                            - 亏损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时                                                                            - 性差异或可抵扣亏损的影响           合计 1,621,962.35 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 押金及赔偿款 1,068,897.73              合计 1,068,897.73 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                         单位：人民币元                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 退押金 1,621,841.47 其他 259,498.01              合计 1,881,339.48 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金                          第 64 页 共 84 页                    中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                       单位：人民币元                                                     本期                 项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月                                                     30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 18,035,929.99 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 13,885,605.39 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 2,485,273.87 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                                    - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -108,494.15 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -4,489,594.65 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 29,808,720.45 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 74,369,281.67 减：现金的期初余额 55,638,012.07 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 18,731,269.60 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额                         第 65 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元                                                    本期                      项目 2026 年 1 月 1 日至                                              2026 年 6 月 30 日 一、现金 74,369,281.67 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 74,369,281.67     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 三、期末现金及现金等价物余额 74,369,281.67 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物 - 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债                            第 66 页 共 84 页                          中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        无。     10.5.8.2 同一控制下企业合并     10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并        无。     10.5.8.2.2 合并成本        无。     10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明        无。     10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值        无。     10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明        无。     10.5.8.3 反向购买        无。     10.5.8.4 其他        无。     10.5.9 集团的构成                                                       持股比例                            主要经         子公司名称 注册地 业务性质 （%） 取得方式                             营地                                                      直接 间接 中金厦门安居保障性租赁住房基础设                             北京 北京 投资载体 100 - 新设 施资产支持专项计划 中金厦门安居租赁住房 2 期资产支持                             北京 北京 投资载体 100 - 新设 专项计划 厦门安居园博住房租赁有限公司 厦门 厦门 住房租赁 - 100 其他 厦门安居珩琦住房租赁有限公司 厦门 厦门 住房租赁 - 100 其他 厦门安居林边仁和住房租赁有限公司 厦门 厦门 住房租赁 - 100 其他     10.5.10 分部报告        无。     10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明     10.5.11.1 承诺事项        截至 2026 年 6 月 30 日，本基金无需要披露的重大承诺事项。     10.5.11.2 或有事项                               第 67 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 于 2026 年 8 月 26 日，基金管理人 REITs 投资决策委员会审议并批准本基金 2026 年度第二次收益分配方案。分配方案为：每 10 份分红金额 0.4700 元，合计分配人民币 约 33,526,751.39 元。 截至本财务报告批准报出日，除以上事项外，本基金无需要披露的重大资产负债表 日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系        中金基金管理有限公司 基金管理人       中国国际金融股份有限公司 计划管理人、基金管理人股东        兴业银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人       厦门住房租赁发展有限公司 运营管理机构       中国中金财富证券有限公司 其他关联关系        厦门安居集团有限公司 其他关联关系      厦门国有资本运营有限责任公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况 无。 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 无。 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易                           第 68 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                            单位：人民币元                                  本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                            2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,115,382.07 6,190,876.21 其中：固定管理费 1,363,584.50 1,186,041.98      浮动管理费 5,751,797.57 5,004,834.23      支付销售机构的客户维护                                               - - 费 注:1.固定管理费 2025 年度第一次扩募完成前，本基金的固定管理费用在基金成立首年按初始募集 规模的 0.19%年费率计提，自基金成立的第二个自然年度起（含）按上一年度合并报表 审计报告披露的基金合并净资产的 0.19%年费率计提。2026 年度每日应计提固定管理费 用的计算方法如下： 日基金管理费=经审计的 2025 年末基金净值×0.19%÷当年天数 自本基金 2025 年度第一次扩募基金合同更新生效日（含）起，在基金扩募发售完 成首年为基金扩募募集规模与上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产之和， 自基金扩募发售完成后的第二个自然年度起（含）为上一年度合并报表审计报告披露的 基金合并净资产。 日基金管理费=基金扩募募集规模与上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净 资产之和×0.20%÷当年天数 2.浮动管理费 2026 年度，每一项目公司的浮动管理费 1=I×13% I 为每一项目公司经审计的“营业收入”-“应收账款的增加”（以每一项目公司年度审 计报告为准），其中“应收账款的增加”为期末应收账款金额-期初应收账款金额。 每一项目公司的浮动管理费 2=Max[(I-T),0]×20% I 为各项目公司当年的（“营业收入”-“应收账款的增加”）之和（以项目公司年度审 计报告为准）；                           第 69 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     I-T 如为负数，则取 0；     T 的计算规则如下：     针对首发项目：2026 年度，T=Max[上年度 I 值，上年度的 T 值]；     针对扩募项目：2026 年度，T 为拟购入项目公司运营收入的目标值，即本次扩募评 估报告所记载的项目公司当年运营收入的预测值。     浮动管理费是运营管理机构厦门住房租赁发展有限公司运营管理三个项目公司收 取的运营管理服务费用。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                            单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                              2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 70,486.42 62,423.28 注:托管费按上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产的 0.01%年费率计提，每 日计算，计算公式为：     2025 年度第一次扩募完成前，日基金托管费=上一年度合并报表审计报告披露的基 金合并净资产×0.01%/当年天数     自本基金 2025 年度第一次扩募基金合同更新生效日（含）起，日基金托管费=基金 扩募募集规模与上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产之和×0.01%/当年天 数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                             份额单位：份                                  本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                              年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 基金合同生效日（2022 年 8 月 22                                     8,000,000.00 8,000,000.00 日）持有的基金份额 期初持有的基金份额 - 8,000,000.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 期末持有的基金份额 - 8,000,000.00 期末持有的基金份额占基金总份 - 1.60                           第 70 页 共 84 页                                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          额比例（%）          10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                             份额单位：份                                   本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           期间申购/买 期间因 关联方名 期初持有 减：期间赎回 期末持有                                入 拆分变 称 /卖出份额               份额 比例 份额 动份额 份额 比例 厦门安居 集团有限 170,000,000 34.00% 72,533,947 - - 242,533,947 34.00% 公司 厦门国有 资本运营                          - - 5,333,379 - - 5,333,379 0.75% 有限责任 公司 中国中金 财富证券 17,734,846 3.55% 15,549,538 - 3,089,912 30,194,472 4.23% 有限公司 中国国际 金融股份 14,749,681 2.95% 3,968,193 - 3,692,115 15,025,759 2.11% 有限公司 关联自然                 100,000 0.02% - - - 100,000 0.01% 人     合计 202,584,527 40.52%                              97,385,057 0 6,782,027 293,187,557 41.10%                                上年度可比期间                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                期初持有 期间因 期末持有 关联方名 期间申购/买 减：期间赎回                                         拆分变 称 份额 比例 入份额 /卖出份额 份额 比例                                         动份额 厦门安居 集团有限 170,000,000 34.00% - - - 170,000,000 34.00% 公司 中国中金 财富证券 7,943,881 1.59% 4,112,537.00 - 9,898,256 2,158,162 0.43% 有限公司 中国国际              12,627,851 2.53% 7,921,329.00 - 7,393,231 13,155,949 2.63% 金融股份                                             第 71 页 共 84 页                                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 有限公司 关联自然                         - - 100,000 - - 100,000 0.02% 人     合计 190,571,732 38.11% 12,133,866 0 17,291,487 185,414,111 37.08%          注：如有数据尾差为四舍五入所致          10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                     单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间           关联方                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            名称                      期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入          兴业银行 74,369,281.67 522,584.30 49,982,755.87 301,216.47           合计 74,369,281.67 522,584.30 49,982,755.87 301,216.47          10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况             本基金本报告期及上年度可比期间在承销期内未参与认购关联方承销的证券。          10.5.13.9 其他关联交易事项的说明             报告期内，园博公司、珩琦公司与厦门安居物业管理有限公司（本基金的关联方）          签署电梯维保合同，由安居物业向园博公司、珩琦公司提供电梯维保服务，费用由项目          公共维修基金支付，本基金及项目公司根据物业服务合同无需向安居物业支付费用。园          博公司、珩琦公司、林边仁和公司与厦门安居物业管理有限公司重新签署物业服务协议，          该交易所涉的物业管理费由租户直接向物业公司缴纳，亦无需基金财产支付其他成本费          用。          10.5.14 关联方应收应付款项          10.5.14.1 应收项目             无。          10.5.14.2 应付项目                                                                            单位：人民币元                                                           本期末 上年度末           项目名称 关联方名称                                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日          应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 3,192,027.47 2,032,980.65          应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 563,299.15 358,761.47          应付管理人报酬 厦门住房租赁发展有限公司 3,503,877.15 5,337,444.29           应付托管费 兴业银行股份有限公司 196,367.62 125,881.20             合计 - 7,455,571.39 7,855,067.61          10.5.15 期末基金持有的流通受限证券          10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券                                           第 72 页 共 84 页                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                     金额单位：人民币元                                                    本期收益分配 序 权益 每 10 份基金 本期收益分配                  除息日 占可供分配金 备注 号 登记日 份额分红数 合计                                                    额比例（%）                                                              除息日：                                                              场 外 ：                                                              2026 年 4 2026 年 4 月 2026 年 4 月 1 0.5969 29,845,015.32 99.99 月 7 日场        7日 7日                                                              内：2026                                                              年4月8                                                              日 合计 29,845,015.32 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持 有资产支持证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成 基金资产损失和收益变化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基 金及其子公司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对手 进行信用评估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定 相关机制以控制本基金的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险                              第 73 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本不动 产基金的现金流来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金份额只能在二级市场交易，不存 在因无法应付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人和资产支持证券 管理人通过持续监控不动产项目运营和现金流情况、对比实际现金流与现金流预测变化 情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的 风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 （1）利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中 浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金 流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存 款利率的基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对 本基金无重大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险 以外的市场价格变动而发生波动的风险。本期末本基金未持有权益类资产，因此当市场 价格发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 （1）以公允价值计量的金融工具 本基金于本报告期末未持有以公允价值计量的金融工具。 （2）其他金融工具的公允价值（期末非以公允价值计量的项目）                       第 74 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金于本报告期末各项金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大 差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                                                   本期末                    项目                                              2026 年 6 月 30 日 库存现金 银行存款 2,372,097.71 其他货币资金                    小计 2,372,097.71 减：减值准备                    合计 2,372,097.71 10.5.19.1.2 银行存款                                                         单位：人民币元                                                   本期末                    项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 2,371,304.63 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 793.08            小计 2,372,097.71 减：减值准备 -            合计 2,372,097.71 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本期末未存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、以及存放在境外且资金汇回受 到限制的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                      单位：人民币元                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日                                            减值准                           账面余额 账面价值                                              备                              第 75 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对子公司投资 2,088,700,000.00 - 2,088,700,000.00 合计 2,088,700,000.00 - 2,088,700,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                       单位：人民币元                                                                   本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                    值准备 余额 中金厦门安居 保障性租赁住          1,300,000,0 1,300,000,0 房基础设施资 - - - -                00.00 00.00 产支持专项计 划 中金厦门安居 租赁住房 2 期 788,700,000 788,700,000                    - - - 资产资产支持 .00 .00 专项计划 合计 1,300,000,0 788,700,000 2,088,700,0                                                - - -                00.00 .00 00.00                              §11 评估报告 无。                         §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                   本期末                              2026 年 6 月 30 日                                            持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户             基金份额 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额              （份）                            （份） （%） （份） 比例（%） 16,575 43,036.81 705,803,725.00 98.94 7,531,411.00 1.06                                   上年度末                               2025 年 12 月 31 日                                              持有人结构            户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户             基金份额 数（户） 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额              （份）                            （份） （%） （份） 比例（%） 17,608 28,396.18 492,000,035.00 98.40 7,999,965.00 1.60                                第 76 页 共 84 页                  中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 厦门安居集团有限公司 70,000,000.00 9.81 2 中国中金财富证券有限公司 17,394,363.00 2.44 3 中国国际金融股份有限公司 15,025,759.00 2.11 4 中信证券股份有限公司 11,953,227.00 1.68 5 工银安盛人寿保险有限公司－短期                                   10,950,000.00 1.54     分红 6 泰康人寿保险有限责任公司－分红                                   10,120,686.00 1.42     －个人分红－019L－FH002 沪 7 中信建投证券股份有限公司 6,733,006.00 0.94 8 大家资管－光大银行－大家资产稳     健优选 2 号固定收益类资产管理产 6,645,240.00 0.93     品 9 新华资管－兴业银行－新华资产－                                    6,579,152.00 0.92     国强增质一号资产管理产品 10 利安人寿保险股份有限公司－利安                                    5,903,243.00 0.83     利尊稳赢两全保险 合计 161,304,676.00 22.61                        上年度末                   2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 厦门安居集团有限公司 70,000,000.00 14.00 2 中国中金财富证券有限公司 17,734,846.00 3.55 3 中国国际金融股份有限公司 14,749,681.00 2.95 4 中信证券股份有限公司 11,859,897.00 2.37 5 工银安盛人寿保险有限公司－短期                                   10,950,000.00 2.19     分红 6 泰康人寿保险有限责任公司－分红                                   10,141,186.00 2.03     －个人分红－019L－FH002 沪 7 大家资管－光大银行－大家资产稳     健优选 2 号固定收益类资产管理产 7,799,840.00 1.56     品 8 大家资产－招商银行－大家资产厚                                    6,825,833.00 1.37     坤 15 号集合资产管理产品 9 中信建投证券股份有限公司 6,733,006.00 1.35 10 新华资管－兴业银行－新华资产－                                    6,579,152.00 1.32     国强增质一号资产管理产品 合计 163,373,441.00 32.67 注：如有数据尾差为四舍五入所致                       第 77 页 共 84 页                      中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 厦门安居集团有限公司 172,533,947.00 24.19     2 中国中金财富证券有限                              12,800,109.00 1.79         公司     3 西藏信托有限公司－西         藏信托－晟元 1 号集合 10,819,583.00 1.52         资金信托计划     4 国泰海通证券股份有限                              10,666,757.00 1.50         公司     5 民生人寿保险股份有限                               9,467,135.00 1.33         公司－传统保险产品     6 东吴人寿保险股份有限                               7,466,730.00 1.05         公司－自有资金     7 紫金财产保险股份有限                               6,762,239.00 0.95         公司     8 中再资管－建设银行－         中再汇利 2 号资产管理 5,409,792.00 0.76         产品     9 平安证券股份有限公司 5,409,791.00 0.76 10 兴瀚资管－兴业银行－         兴瀚资管－兴元 18 号 5,409,791.00 0.76         集合资产管理计划 合计 246,745,874.00 34.59                          上年度末                     2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 厦门安居集团有限公司 100,000,000.00 20.00 合计 100,000,000.00 20.00 注：如有数据尾差为四舍五入所致 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况         项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员                          905.00 0.0001 持有本不动产基金                   §13 不动产基金份额变动情况                                                       单位：份 基金合同生效日（2022 年 8 月 22 日）基金份额总额 500,000,000 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000                            第 78 页 共 84 页                 中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期不动产基金份额变动情况 213,335,136 本报告期期末不动产基金份额总额 713,335,136                     §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金于 2026 年 3 月 24 日公告以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议了《关 于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一次扩募并 新购入不动产项目及相应调整基金管理费的议案》等共计八项议案，会议议案于 2026 年 4 月 24 日获得通过，大会决议自同日起生效。具体决议内容详见基金管理人于 2026 年 4 月 25 日发布的《中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基 础设施证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 报告期内托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产      支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及      对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 无。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期         中金厦门安居保障性租赁住房封闭     1 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-01-22         第 4 季度报告     2 中金基金管理有限公司关于中金厦 中国证监会规定媒介 2026-01-24                       第 79 页 共 84 页               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      门安居保障性租赁住房封闭式基础      设施证券投资基金新增做市商的公      告      中金基金管理有限公司关于就中金      厦门安居保障性租赁住房封闭式基 3 础设施证券投资基金产品变更暨扩 中国证监会规定媒介 2026-02-26      募份额上市申请向上海证券交易所      提交反馈意见答复的公告      中金基金管理有限公司关于中金厦      门安居保障性租赁住房封闭式基础 4 中国证监会规定媒介 2026-03-17      设施证券投资基金取得基金变更注      册相关批复的公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 5 式基础设施证券投资基金基金合同 中国证监会规定媒介 2026-03-24      （草案）      北京天达共和律师事务所关于中金      厦门安居保障性租赁住房封闭式基 6 中国证监会规定媒介 2026-03-24      础设施证券投资基金变更注册的法      律意见书      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 7 式基础设施证券投资基金托管协议 中国证监会规定媒介 2026-03-24      （草案）      关于以通讯方式召开中金厦门安居      保障性租赁住房封闭式基础设施证 8 中国证监会规定媒介 2026-03-24      券投资基金基金份额持有人大会的      公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭      式基础设施证券投资基金 2025 年 9 中国证监会规定媒介 2026-03-24      度第一次扩募并新购入不动产项目      招募说明书（草案）      关于以通讯方式召开中金厦门安居      保障性租赁住房封闭式基础设施证 10 中国证监会规定媒介 2026-03-25      券投资基金基金份额持有人大会的      第一次提示性公告      关于以通讯方式召开中金厦门安居      保障性租赁住房封闭式基础设施证 11 中国证监会规定媒介 2026-03-26      券投资基金基金份额持有人大会的      第二次提示性公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 12 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-03-31      年度报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 13 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-03-31      度审计报告                    第 80 页 共 84 页               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 14 式基础设施证券投资基金 2025 年 中国证监会规定媒介 2026-03-31      度评估报告      关于中金厦门安居保障性租赁住房 15 封闭式基础设施证券投资基金召开 中国证监会规定媒介 2026-04-02      2025 年度业绩说明会的公告      中金基金管理有限公司关于中金厦      门安居保障性租赁住房封闭式基础 16 中国证监会规定媒介 2026-04-02      设施证券投资基金 2026 年第一次      分红的公告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 17 式基础设施证券投资基金 2026 年 中国证监会规定媒介 2026-04-22      第 1 季度报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭      式基础设施证券投资基金基金份额 18 中国证监会规定媒介 2026-04-24      持有人大会停复牌、暂停恢复基金      通平台份额转让业务的提示性公告      北京天达共和律师事务所关于中金      厦门安居保障性租赁住房封闭式基 19 中国证监会规定媒介 2026-04-25      础设施证券投资基金基金份额持有      人大会之法律意见书      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 20 中国证监会规定媒介 2026-04-25      式基础设施证券投资基金基金合同      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 21 式基础设施证券投资基金基金产品 中国证监会规定媒介 2026-04-25      资料概要更新      中金厦门安居保障性租赁住房封闭      式基础设施证券投资基金 2025 年 22 中国证监会规定媒介 2026-04-25      度第一次扩募并新购入不动产项目      招募说明书      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 23 中国证监会规定媒介 2026-04-25      式基础设施证券投资基金托管协议      关于中金厦门安居保障性租赁住房 24 封闭式基础设施证券投资基金基金 中国证监会规定媒介 2026-04-25      份额持有人大会表决结果暨决议生      效的公告      关于中金厦门安居保障性租赁住房      封闭式基础设施证券投资基金 2025 25 年度第一次扩募并新购入不动产项 中国证监会规定媒介 2026-05-16      目战略配售及专业机构投资者之专      项核查报告      中金厦门安居保障性租赁住房封闭 26 中国证监会规定媒介 2026-05-16      式基础设施证券投资基金 2025 年                    第 81 页 共 84 页                         中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告               度第一次扩募并新购入不动产项目               战略配售及专业机构投资者之专项               核查法律意见书               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         27 式基础设施证券投资基金向特定对 中国证监会规定媒介 2026-05-16               象发售基金份额发售情况报告书               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         28 式基础设施证券投资基金扩募份额 中国证监会规定媒介 2026-05-19               限售公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         29 式基础设施证券投资基金基金合同 中国证监会规定媒介 2026-05-19               更新公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         30 式基础设施证券投资基金基金产品 中国证监会规定媒介 2026-05-19               资料概要更新               中金厦门安居保障性租赁住房封闭               式基础设施证券投资基金 2025 年         31 中国证监会规定媒介 2026-05-23               度第一次扩募不动产项目公司完成               权属变更登记的公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         32 式基础设施证券投资基金扩募份额 中国证监会规定媒介 2026-06-01               上市交易公告书               中金厦门安居保障性租赁住房封闭         33 式基础设施证券投资基金扩募份额 中国证监会规定媒介 2026-06-04               上市提示性公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭               式基础设施证券投资基金 2025 年         34 中国证监会规定媒介 2026-06-17               度第一次扩募并新购入不动产项目               交割审计情况的公告               中金厦门安居保障性租赁住房封闭               式基础设施证券投资基金 2025 年         35 中国证监会规定媒介 2026-06-19               度第一次扩募并新购入不动产项目               交易实施情况报告书                      §15 影响投资者决策的其他重要信息      本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                      金额单位：人民币元                                              厦门安居林边仁和住              厦门安居园博住房 厦门安居珩琦住房                                               房租赁有限公司 资产名称 租赁有限公司 租赁有限公司 汇总 备注                                              （林边公寓、仁和公              （园博公寓项目） （珩琦公寓项目）                                                 寓项目） 币种 人民币 人民币 人民币 / /                              第 82 页 共 84 页                               中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                     厦门安居林边仁和住              厦门安居园博住房 厦门安居珩琦住房                                                      房租赁有限公司 资产名称 租赁有限公司 租赁有限公司 汇总 备注                                                     （林边公寓、仁和公              （园博公寓项目） （珩琦公寓项目）                                                        寓项目） 项目公司形成/                2022-5-25 2022-5-25 2024-9-24 / / 购买资产时间 基金购买资产                2022-8-23 2022-8-23 2026-5-14 / 1 时间 初始成本 704,000,000.00 510,000,000.00 787,700,000.00 2,001,700,000.00 2 采用公允价值 法计量的账面 711,400,000.00 516,900,000.00 787,700,000.00 2,016,000,000.00 3 价值 采用成本法计              684,547,284.78 495,182,677.90 779,081,554.03 1,958,811,516.71 4 量的账面价值 基金购买资产              753,663,473.48 545,977,957.75 684,016,486.74 1,983,657,917.97 / 的投资成本 所在区域 福建省 福建省 福建省 / /                 厦门市 厦门市 厦门市 所在城市 / /              （计划单列市） （计划单列市） （计划单列市） 报告期 2026 年中期 2026 年中期 2026 年中期 / /          注：1、基金购买不动产交割日；          2、项目形成或购买资产的成本；          3、不动产项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目        的账面价值合计为 2,016,000,000.00 元；          4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目的账面价        值合计为 1,958,811,516.71 元。                                 §16 备查文件目录        16.1 备查文件目录          （一）中国证监会准予中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金        募集注册的文件          （二）《中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及        其更新          （三）《中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》及        其更新            《中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度第一          （四）        次扩募并新购入不动产项目招募说明书》及其更新          （五）关于申请募集注册中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基        金的法律意见书                                     第 83 页 共 84 页                     中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金在规定 媒介上发布的各项公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、基金托管协 议及其余备查文件存放在基金管理人处。投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也 可按工本费购买复印件。 16.3 查阅方式 投资者在营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。 在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166 传真：（86）010-66159121                                           中金基金管理有限公司                                              2026 年 8 月 28 日                           第 84 页 共 84 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年第二次分红的公告 中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告     中金基金管理有限公司 关于中金重庆两江产业园封闭式基础设         施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告        公告送出日期：2026 年 8 月 28 日                    第 1 页 共 4页      中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 一、公募 REITs 基本信息                             中金重庆两江产业园封闭式基础设 公募 REITs 名称                             施证券投资基金 公募 REITs 简称 中金重庆两江 REIT 公募 REITs 代码 508010 公募 REITs 合同生效日 2024 年 12 月 3 日 基金管理人名称 中金基金管理有限公司 基金托管人名称 中国光大银行股份有限公司                             依据《中华人民共和国证券投资基金                             法》《公开募集证券投资基金运作管                             理办法》《公开募集基础设施证券投                             资基金指引（试行）》 《公开募集证券                             投资基金信息披露管理办法》《上海                             证券交易所公开募集不动产投资信 公告依据                             托基金（REITs）业务指南第 2 号——                             存续业务》等法律法规有关规定以及                             《中金重庆两江产业园封闭式基础                             设施证券投资基金基金合同》《中金                             重庆两江产业园封闭式基础设施证                             券投资基金招募说明书》及其更新 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日          基准日公募 REITs 份额                         2.5536          净值（单位：人民币元）          基准日公募 REITs 可供 截止收益          分配金额（单位：人民币 28,273,954.23 分配基准          元） 日的相关          截止基准日公募 REITs 指标          按照基金合同约定的分                         28,240,000.00          红比例计算的应分配金          额（单位：人民币元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：元                         0.7060 /10 份基金份额）                         本次分红为本基金 2026 年度第二次 有关年度分红次数的说明                         分红 注：1、本次收益分配方案已经基金托管人复核。 2、根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90% 以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合 同生效不满 6 个月可不进行收益分配。 3、本次计划分配人民币 28,240,000.00 元，约占截至本次收益分配基准日尚                        第 2 页 共 4页       中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 未分配的可供分配金额的 99.88%。截至基准日公募 REITs 按照本次分红比例计 算的应分配金额与实际分配金额间可能存在尾差，具体以注册登记机构的规则为 准。      二、与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 1 日 除息日 场外：2026 年 9 月 1 日 场内：2026 年 9 月 2 日 现金红利发放日 场外：2026 年 9 月 3 日 场内：2026 年 9 月 7 日 分红对象 权益登记日登记在册的本基金全体基金份额持有人 红利再投资相关事项的 本基金收益分配方式为现金分红，不支持红利再投 说明 资 税收相关事项的说明 根据财政部、国家税务总局的相关规定，基金向基金                   份额持有人分配的基金收益，暂免征收所得税 费用相关事项的说明 本次分红免收分红手续费      三、其他需要提示的事项 1、权益分派期间（2026 年 8 月 28 日至 2026 年 9 月 1 日）暂停跨系统转 托管业务。 2、权益登记日当天通过场内交易买入的基金份额享有本次分红权益，权益 登记日当天通过场内交易卖出的基金份额不享有本次分红权益。 3、本基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调 整计算得出的金额，在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润 调整为息税折旧摊销前利润（EBITDA），并在此基础上综合考虑项目公司持续发 展、项目公司偿债能力、经营现金流等因素后确定可供分配金额计算调整项。本 次可供分配金额计算调整项如下：应收和应付项目的变动；当期购买不动产项目 等资本性支出；其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不 动产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等；未来合理相关 支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、应付 管理人报酬（基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、运营管理机 构的管理费）、托管费、应交税费、租赁保证金等未来合理期间内需要偿付的经 营性负债，上述费用将按相关协议约定及实际发生情况支付。具体的可供分配金 额（含净利润及调整内容）详见《中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资                         第 3 页 共 4页         中金基金管理有限公司关于中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 基金 2026 年中期报告》。经过上述项目调整后，本基金 2026 年 1 月 1 日至本次 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日的未经审计的可供分配金额为人民币 28,273,954.23 元。     四、相关机构联系方式 投资者可以登录中金基金管理有限公司网站（www.ciccfund.com）或拨打中 金基金管理有限公司客服电话（400-868-1166）进行相关咨询。     五、风险提示 本基金采取封闭式运作，封闭期为基金合同生效日起 34 年，不开通申购赎 回，只能在二级市场交易，公众投资者认购后，在场外渠道购买的份额需要转托 管至场内方可交易或通过上海证券交易所基金通平台进行份额转让。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。因基金分红导致基金资产净值的变化， 不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。基 金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基 金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 引致的投资风险，由投资者自行负担。投资者在参与本基金相关业务前，应当认 真阅读本基金的基金合同、最新的招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文 件，熟悉不动产投资信托基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资 决策，自行承担投资风险，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据 自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承 受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 特此公告。                                         中金基金管理有限公司                                             2026 年 8 月 28 日                           第 4 页 共 4页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第二次分红的公告 中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告     中金基金管理有限公司 关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式     基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告              公告送出日期：2026 年 8 月 28 日                       第 1 页 共 4页 中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 一、公募 REITs 基本信息                                       中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基 公募 REITs 名称                                       础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 中金厦门安居 REIT 公募 REITs 代码 508058 公募 REITs 合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人名称 中金基金管理有限公司 基金托管人名称 兴业银行股份有限公司                                       依据《中华人民共和国证券投资基金法》                                       《公开募集证券投资基金运作管理办                                       法》                                        《公开募集基础设施证券投资基金指                                       引（试行）》《公开募集证券投资基金信                                       息披露管理办法》 《上海证券交易所公开                                       募集不动产投资信托基金（REITs）业务 公告依据 指南第 2 号——存续业务》等法律法规                                       有关规定以及《中金厦门安居保障性租                                       赁住房封闭式基础设施证券投资基金基                                       金合同》和《中金厦门安居保障性租赁                                       住房封闭式基础设施证券投资基金 2025                                       年度第一次扩募并新购入不动产项目招                                       募说明书》及其更新 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日                基准日公募 REITs 份额净值                                       2.8130                （单位：人民币元）                基准日公募 REITs 可供分配                                       33,557,456.16 截止收益分配基准 金额（单位：人民币元） 日的相关指标 截止基准日公募 REITs 按照                基金合同约定的分红比例计                                       33,526,751.39                算的应分配金额（单位：人                民币元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：元/10 份基金份额） 0.4700                                       本次分红为本基金 2026 年度第二次分 有关年度分红次数的说明                                       红 注：1、本次收益分配方案已经基金托管人复核。 2、根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年 度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分 配。本次计划分配人民币 33,526,751.39 元，约占基准日公募 REITs 可供分配金额的 99.91%。 二、与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 1 日 除息日 场外：2026 年 9 月 1 日 场内：2026 年 9 月 2 日                          第 2 页 共 4页     中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 现金红利发放日 场外：2026 年 9 月 3 日 场内：2026 年 9 月 7 日 分红对象 权益登记日登记在册的本基金全体基金份额持有人 红利再投资相关事项的说明 本基金收益分配方式为现金分红，不支持红利再投资                       根据财政部、国家税务总局的相关规定，基金向基金份额持 税收相关事项的说明                       有人分配的基金收益，暂免征收所得税 费用相关事项的说明 本次分红免收分红手续费 三、其他需要提示的事项 1、权益分派期间（2026 年 8 月 28 日至 2026 年 9 月 1 日）暂停跨系统转托管业务。 2、权益登记日当天通过场内交易买入的基金份额享有本次分红权益，权益登记日当天通过场 内交易卖出的基金份额不享有本次分红权益。 3、本基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整计算得出的金 额，在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润调整为息税折旧及摊销前利润 （EBITDA），并在此基础上综合考虑项目公司持续发展、项目公司偿债能力、经营现金流等因素 后确定可供分配金额计算调整项。本次可供分配金额计算调整项如下：不动产基金发行份额募集 的资金、处置不动产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等；未来合理相关 支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内的债务 利息、运营费用等；应收、应付项目的变动；支付的利息及所得税费用等。经过上述项目调整后， 本基金自 2026 年 1 月 1 日至本次收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日期间的可供分配金额为人民币 33,526,751.39 元。     四、相关机构联系方式 投资者可访问本基金管理人的网站（www.ciccfund.com)或拨打客户服务电话（400 868 1166） 咨询相关情况。 五、风险提示 本基金采取封闭式运作，封闭期为基金合同生效日起 71 年，不开通申购赎回，只能在二级市 场交易，公众投资者认购后，在场外渠道购买的份额需要转托管至场内方可交易或通过上海证券 交易所基金通平台进行份额转让。 本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈 利，也不保证最低收益。因基金分红导致基金资产净值的变化，不会改变基金的风险收益特征， 不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。基金的过往业绩不代表未来表现，敬请投资者注意 投资风险。                           第 3 页 共 4页 中金基金管理有限公司关于中金厦门安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 特此公告。                                           中金基金管理有限公司                                            2026 年 8 月 28 日                       第 4 页 共 4页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金基金管理有限公司关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年第二次分红的公告 中金基金管理有限公司关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告     中金基金管理有限公司 关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证          券投资基金 2026 年第二次分红的公告     公告送出日期：2026 年 8 月 28 日                  第 1 页 共 4页         中金基金管理有限公司关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 一、公募 REITs 基本信息                             中金亦庄产业园封闭式基础设施证 公募 REITs 名称                             券投资基金 公募 REITs 简称 中金亦庄产业园 REIT 公募 REITs 代码 508080 公募 REITs 合同生效日 2025 年 6 月 16 日 基金管理人名称 中金基金管理有限公司 基金托管人名称 中国农业银行股份有限公司                             依据《中华人民共和国证券投资基金                             法》《公开募集证券投资基金运作管                             理办法》《公开募集基础设施证券投                             资基金指引（试行）》 《公开募集证券                             投资基金信息披露管理办法》《上海                             证券交易所公开募集不动产投资信 公告依据                             托基金（REITs）业务指南第 2 号——                             存续业务》等法律法规有关规定以及                             《中金亦庄产业园封闭式基础设施                             证券投资基金基金合同》《中金亦庄                             产业园封闭式基础设施证券投资基                             金招募说明书》及其更新 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日          基准日公募 REITs 份额                         2.6467          净值（单位：人民币元）          基准日公募 REITs 可供 截止收益          分配金额（单位：人民币 34,281,427.40 分配基准          元） 日的相关          截止基准日公募 REITs 指标          按照基金合同约定的分                         34,280,000.00          红比例计算的应分配金          额（单位：人民币元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：元                         0.8570 /10 份基金份额）                         本次分红为本基金 2026 年度第二次 有关年度分红次数的说明                         分红 注：1、本次收益分配方案已经基金托管人复核。 2、根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90% 以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合 同生效不满 6 个月可不进行收益分配。 3、本次计划分配人民币 34,280,000.00 元，约占截至本次收益分配基准日尚                        第 2 页 共 4页         中金基金管理有限公司关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 未分配的可供分配金额的 99.9958%。截至基准日公募 REITs 按照本次分红比例 计算的应分配金额与实际分配金额间可能存在尾差，具体以注册登记机构的规则 为准。 二、与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 1 日 除息日 场外：2026 年 9 月 1 日 场内：2026 年 9 月 2 日 现金红利发放日 场外：2026 年 9 月 3 日 场内：2026 年 9 月 7 日 分红对象 权益登记日登记在册的本基金全体基金份额持有人 红利再投资相关事项的 本基金收益分配方式为现金分红，不支持红利再投 说明 资 税收相关事项的说明 根据财政部、国家税务总局的相关规定，基金向基金                   份额持有人分配的基金收益，暂免征收所得税 费用相关事项的说明 本次分红免收分红手续费 三、其他需要提示的事项 1、权益分派期间（2026 年 8 月 28 日至 2026 年 9 月 1 日）暂停跨系统转 托管业务。 2、权益登记日当天通过场内交易买入的基金份额享有本次分红权益，权益 登记日当天通过场内交易卖出的基金份额不享有本次分红权益。 3、本基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调 整计算得出的金额，在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润 调整为息税折旧摊销前利润（EBITDA），并在此基础上综合考虑项目公司持续发 展、项目公司偿债能力、经营现金流等因素后确定可供分配金额计算调整项。本 次可供分配金额计算调整项如下：应收和应付项目的变动；当期购买不动产项目 等资本性支出；支付的利息及所得税费用；其他可能的调整项，如不动产基金发 行份额募集的资金、处置不动产项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初 现金余额等；未来合理相关支出预留，主要考虑预留未来资本性支出和经营性负 债。上述费用将根据相应协议约定及实际发生情况支付。具体的可供分配金额（含 净利润及调整内容）详见《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告》。经过上述项目调整后，本基金 2026 年 1 月 1 日至本次收益分配基 准日 2026 年 6 月 30 日的未经审计的可供分配金额为人民币 34,281,427.40 元。                        第 3 页 共 4页       中金基金管理有限公司关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红的公告 四、相关机构联系方式 投资者可以登录中金基金管理有限公司网站（www.ciccfund.com）或拨打中 金基金管理有限公司客服电话（400-868-1166）进行相关咨询。 五、风险提示 本基金采取封闭式运作，封闭期为基金合同生效日起 15 年，不开通申购赎 回，只能在二级市场交易，公众投资者认购后，在场外渠道购买的份额需要转托 管至场内方可交易或通过上海证券交易所基金通平台进行份额转让。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。因基金分红导致基金资产净值的变化， 不会改变基金的风险收益特征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。基 金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基 金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化 引致的投资风险，由投资者自行负担。投资者在参与本基金相关业务前，应当认 真阅读本基金的基金合同、最新的招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文 件，熟悉不动产投资信托基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资 决策，自行承担投资风险，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据 自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承 受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 特此公告。                                     中金基金管理有限公司                                         2026 年 8 月 28 日                      第 4 页 共 4页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投           资基金      2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                     §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复 核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                           第 2 页共 84 页                                                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录.................................................................................................................. 2       1.1 重要提示..................................................................................................................... 2       1.2 目录............................................................................................................................. 3 §2 不动产基金简介.................................................................................................................. 5       2.1 不动产基金产品基本情况 ......................................................................................... 5       2.2 不动产项目基本情况说明 ......................................................................................... 6       2.3 不动产基金扩募情况 ................................................................................................. 6       2.4 基金管理人和运营管理机构 ..................................................................................... 6       2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ................................. 7       2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 ............................................................. 7       2.7 信息披露方式 ............................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 .............................................................................. 7       3.1 主要会计数据和财务指标 ......................................................................................... 7       3.2 其他财务指标 ............................................................................................................. 8       3.3 不动产基金收益分配情况 ......................................................................................... 8       3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ........................................................... 10       3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ........................................... 10       3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 10       3.7 报告期内发生的关联交易 ....................................................................................... 10       3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ............................................... 10       3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ....................................................... 10       3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ..................... 11 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................ 11       4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ........................................................................... 11       4.2 不动产项目所属行业情况 ....................................................................................... 14       4.3 不动产项目运营相关财务信息 ............................................................................... 17       4.4 项目公司经营现金流 ............................................................................................... 19       4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................................................... 20       4.6 不动产项目投资情况 ............................................................................................... 20       4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ............................................... 21       4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................................................... 21       4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ... 21       4.10 其他需要说明的情况 ............................................................................................. 21 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................ 21       5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ................................................................... 21       5.2 投资组合报告附注 ................................................................................................... 22       5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ....................................................... 22 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................ 22       6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ............................................................... 22 §7 管理人报告........................................................................................................................ 23       7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ........................................................................... 23                                                            第 3 页共 84 页                                                  中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 24     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ........................... 27     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ....................................................... 28 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................ 29     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ........................................................... 29     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ........................................... 31 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................ 32     9.1 托管人报告............................................................................................................... 32     9.2 资产支持证券管理人报告 ....................................................................................... 33     9.3 原始权益人报告 ....................................................................................................... 33 §10 中期财务报告（未经审计） .......................................................................................... 34     10.1 资产负债表............................................................................................................. 34     10.2 利润表..................................................................................................................... 37     10.3 现金流量表............................................................................................................. 39     10.4 所有者权益变动表 ................................................................................................. 42     10.5 报表附注................................................................................................................. 47 §11 评估报告 .......................................................................................................................... 78 §12 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 78     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................... 78     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ..................................................................... 79     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ................................................................. 80     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ..................................... 81 §13 不动产基金份额变动情况 .............................................................................................. 81 §14 重大事件揭示.................................................................................................................. 81     14.1 基金份额持有人大会决议 ..................................................................................... 81     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ......... 81     14.3 不动产基金投资策略的改变 ................................................................................. 82     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ..................................................... 82     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ..................................................... 82     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资 产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不 动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ..................................... 82     14.7 其他重大事件 ......................................................................................................... 82 §15 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 83 §16 备查文件目录.................................................................................................................. 83     16.1 备查文件目录 ......................................................................................................... 83     16.2 存放地点................................................................................................................. 84     16.3 查阅方式................................................................................................................. 84                                                         第 4 页共 84 页                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金亦庄产业园 REIT 场内简称 北京亦庄（扩位简称：中金亦庄产业园 REIT） 基金代码 508080 交易代码 508080 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 6 月 16 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 15 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2025 年 6 月 26 日                本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全                部份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透                取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动 投资目标                的投资管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水                平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可                持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。                （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策略。                2、运营管理策略。3、资产收购策略。4、更新改造策略。 投资策略                5、出售及处置策略。6、对外借款策略。                （二）债券及货币市场工具的投资策略。                本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）                                       （或简称                不动产基金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和                项目公司等载体穿透取得不动产项目完全所有权或经营 风险收益特征                权利，通过积极运营管理以获取不动产项目租金、收费等                稳定现金流。一般市场情况下，本基金预期风险收益低于                股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。                （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将                90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每                年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收                益分配； 基金收益分配政策 （二）本基金收益分配方式为现金分红；                （三）每一基金份额享有同等分配权；                （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有                人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金                         第 5 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金                        收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 北京盛芯运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：高端汽车及新能源汽车关键零配件产业园 N12 项目 项目公司名称 北京盛擎科技服务有限公司 不动产项目业态 产业园区                         通过厂房租赁、物业管理及其他综合服务获取经营现金 不动产项目主要经营模式                         流 不动产项目地理位置 北京经济技术开发区融兴北一街 不动产项目名称：高端汽车及新能源汽车关键零配件产业园 N20 项目 项目公司名称 北京盛擎科技服务有限公司 不动产项目业态 产业园区                         通过厂房租赁、物业管理及其他综合服务获取经营现金 不动产项目主要经营模式                         流 不动产项目地理位置 北京经济技术开发区融兴北一街 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构        名称 中金基金管理有限公司 北京盛芯运营管理有限公司 信息披露 姓名 李耀光 朱贝贝 事务负责 职务 副总经理 副总经理 人 联系方式 xxpl@ciccfund.com 598683964@qq.com                  北京市朝阳区建国门外大                                          北京市北京经济技术开发区经海四 注册地址 街 1 号国贸写字楼 2 座 26                                          路 22 号院四区 5 号楼 4 层 401                  层 05 室                  北京市朝阳区建国门外大 北京市北京经济技术开发区经海四 办公地址                  街 1 号国贸大厦 B 座 43 层 路 22 号院四区 5 号楼 4 层 401 邮政编码 100004 100176 法定代表人 李金泽 武玉福 注：本基金于 2026 年 1 月 30 日公告，因工作调整，由叶辉先生出任北京盛芯运营管理 有限公司总经理，由朱贝贝女士出任北京盛芯运营管理有限公司副总经理暨信息披露事务负 责人，具体详见《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金关于运营管理机构高级管理 人员及信息披露事务负责人变动情况的公告》 。                            第 6 页共 84 页                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人                               资产支持证券管理 资产支持证券托管     项目 基金托管人                                     人 人               中国农业银行股份有 中国国际金融股份 中国农业银行股份     名称               限公司 有限公司 有限公司                              北京市朝阳区建国               北京市东城区建国门 北京市东城区建国 注册地址 门外大街 1 号国贸大               内大街 69 号 门内大街 69 号                              厦 2 座 27 层及 28 层               北京市西城区复兴门 北京市朝阳区建国 北京市西城区复兴 办公地址 内大街 28 号凯晨世 门外大街 1 号国贸大 门内大街 28 号凯晨               贸中心东座 厦 2 座 27 层及 28 层 世贸中心东座 邮政编码 100031 100004 100031 法定代表人 谷澍 陈亮 谷澍 2.6 会计师事务所、资产评估机构等专业机构 项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 - 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                       金额单位：人民币元                                 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月           期间数据和指标                                           30 日） 本期收入 50,595,131.50 本期净利润 1,692,957.58 本期经营活动产生的现金流量净额 25,082,874.20 本期现金流分派率（%） 2.93 年化现金流分派率（%） 5.90           期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,116,333,191.76 期末不动产基金净资产 1,058,695,400.99 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 105.44                          第 7 页共 84 页                           中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                    单位：人民币元            数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.6467 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                    单位：人民币元           期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注           本期 34,281,427.40 0.0857 - 2025 年 6 月 16 日（基金合同生效                                36,045,509.49 0.0901 日）至 2025 年 12 月 31 日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                    单位：人民币元           期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注           本期 36,000,000.00 0.0900 - 2025 年 6 月 16 日（基金合同生效                                                - - 日）至 2025 年 12 月 31 日 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元                项目 金额 备注 本期合并净利润 1,692,957.58 - 本期折旧和摊销 32,979,988.19 - 本期利息支出 937,508.64 - 本期所得税费用 -217,627.29 -                             第 8 页共 84 页                       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告               项目 金额 备注 本期息税折旧及摊销前利润 35,392,827.12 - 调增项 - 1.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资 金、处置不动产项目资产取得的现金、金融资产相关调 57,966,982.71 - 整、期初现金余额等 调减项 - 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -271,494.06 - 2.支付的利息及所得税费用 -980,584.75 - 3.应收和应付项目的变动 -9,347,804.42 - 4.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固 定资产正常更新、大修、改造等） 、未来合理期间内的 -48,478,499.20 - 运营费用等 本期可供分配金额 34,281,427.40 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本报告期实现可供分配金额 34,281,427.40 元，相较上年同期可供分配金额 2,182,311.28 元，同比变化 1470.88%。变化幅度较大的主要原因为，本基金于 2025 年 6 月 16 日成立， 上年同期为 2025 年 6 月 16 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在差 异。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关 预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性支出 预留，主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资 金缺口，保障资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交 税费等）预留，主要系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经营性负债可确保本基 金资金储备能够满足日常运营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序 开展。 上年未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与本期实际使用金额差异未超过 10%。                         第 9 页共 84 页                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券 托管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，报告期内基金管理人的 管理费计提金额 921,416.70 元，基金托管人和资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 54,200.45 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 162,603.00 元，运营管理机构的基础 管理费和浮动管理费用合计计提金额 5,383,678.44 元。 费用收取依据详见本基金招募说明书“第四部分 治理机制与运营管理安排”与“第五 部分 不动产基金”         。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”                                            。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定，对 以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。本基金持有的以摊余成 本计量的金融资产主要为应收账款和其他应收款。报告期内，计提的坏账准备情况详见 “10.5.7.7 应收账款”               。                        第 10 页共 84 页                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按 期履行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                   §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 重要不动产项目指单独或者合计运营收入或者现金流占上年度全部不动产项目合计运 营收入、现金流 10%以上的项目，或者其他对不动产项目运营、基金份额持有人权益产生重 大影响的项目。本基金重要不动产项目为位于北京经济技术开发区融兴北一街 11 号院的高 端汽车及新能源汽车关键零配件产业园 N12-1 地块建设项目（简称“N12 项目”）及位于北京 经济技术开发区融兴北一街 4 号院的高端汽车及新能源汽车关键零配件产业园 N20-1 地块 建设项目（简称“N20 项目”）。建筑面积合计约 128,643.86 平方米，可租赁面积合计约 122,897.63 平方米。 N12 项目运营起始时间为 2019 年 8 月，N20 项目运营起始时间为 2019 年 12 月，2 个 不动产资产运营时间均已超过 6 年。 报告期内本不动产项目运营平稳，未发生安全生产责任事故，未出现重大未决诉讼或仲 裁。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                           本期 上年同期                       （2026 年 1 月 1 （2025 年 6 月 序 指标含义说明及计算方 指标单 日-2026 年 6 月 16 日-2025 年 6 指标名称 同比（%） 号 式 位 30 日）/报告期 月 30 日）/上年                       末（2026 年 6 月 同期末（2025 年                          30 日） 6 月 30 日） 报告期末 1 可供出租 / 平方米 122,897.63 122,897.63 - 面积 报告期末 2 实际出租 / 平方米 107,832.72 108,902.97 -0.98 面积 3 报告期末 报告期末实际出租面积 % 87.74 88.61 -0.98                           第 11 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 出租率 /报告期末可供出租面                  积     报告期内 报告期末已生效合同平 元/平方 4 租金单价 均签约租金（未考虑免 米/天， 2.62 2.65 -1.13      水平 租期影响） 含税     报告期末 报告期末各租约剩余租 5 剩余租期 期*租约面积的加总/租 天 957 1,235 -22.51      情况 约总面积     报告期末 报告期末当年累计实收 6 租金收缴 租金/报告期末当年累 % 90.11 89.52 0.66       率 计应收租金 注：1、本基金于 2025 年 6 月 16 日成立，上年同期为基金成立日至 2025 年 6 月 30 日。     2、表格中列示的报告期末租金收缴率，其上年同期为 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日。     3、注 1 和注 2 同步适用于“4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标”章节。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：高端汽车及新能源汽车关键零配件产业园 N12 项目                            本期 上年同期                        （2026 年 1 月 1 （2025 年 6 月 序 指标含义说明及计算公 指标单 日-2026 年 6 月 16 日-2025 年 6 指标名称 同比（%） 号 式 位 30 日）/报告期 月 30 日）/上年                        末（2026 年 6 月 同期末（2025 年                           30 日） 6 月 30 日） 报告期末 1 可供出租 / 平方米 71,337.61 71,337.61 -     面积 报告期末 2 实际出租 / 平方米 60,573.67 61,643.92 -1.74     面积        报告期末实际出租面积 报告期末 3 /报告期末可供出租面 % 84.91 86.41 -1.74 出租率             积 报告期内 报告期末已生效合同平 元/平方 4 租金单价 均签约租金（未考虑免 米/天， 2.59 2.65 -2.26     水平 租期影响） 含税 报告期末 报告期末各租约剩余租 5 剩余租期 期*租约面积的加总/租 天 840 1,078 -22.08     情况 约总面积 报告期末 报告期末当年累计实收 6 租金收缴 租金/报告期末当年累 % 88.08 80.00 10.10     率 计应收租金 不动产项目名称：高端汽车及新能源汽车关键零配件产业园 N20 项目                           本期 上年同期 序 指标含义说明及计算公 指标单 指标名称 （2026 年 1 月 1 （2025 年 6 月 同比（%） 号 式 位                       日-2026 年 6 月 16 日-2025 年 6                            第 12 页共 84 页                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                               30 日）/报告期 月 30 日）/上年                               末（2026 年 6 月 同期末（2025 年                                  30 日） 6 月 30 日） 报告期末 1 可供出租 / 平方米 51,560.02 51,560.02 - 面积 报告期末 2 实际出租 / 平方米 47,259.05 47,259.05 - 面积        报告期末实际出租面积 报告期末 3 /报告期末可供出租面 % 91.66 91.66 - 出租率             积 报告期内 报告期末已生效合同平 元/平方 4 租金单价 均签约租金（未考虑免 米/天， 2.66 2.66 -     水平 租期影响） 含税 报告期末 报告期末各租约剩余租 5 剩余租期 期*租约面积的加总/租 天 1,119 1,454 -23.04     情况 约总面积 报告期末 报告期末当年累计实收 6 租金收缴 租金/报告期末当年累 % 92.53 100.00 -7.47     率 计应收租金 4.1.4 其他运营情况说明     本期末，不动产项目整体在执行租约共涉及租户 13 家，其中 N12 项目租户 11 家，N20 项目租户 2 家。租户总共涉及 4 个行业，分布广泛，主要集中在汽车制造业、科技推广和应 用服务业、电气机械和器材制造业、商务服务业。     报告期内，本项目前五大租户的租金及物业费收入合计 3,864.53 万元，占本基金全部租 金及物业费收入的 79.35%。具体情况如下：                    租金及物业费收入（不含税， 占全部租金及物业费收入的比例        租户                         万元） （%）       租户 1 2,109.04 43.30       租户 2 625.24 12.84       租户 3 469.37 9.64       租户 4 349.83 7.18       租户 5 311.05 6.39        合计 3,864.53 79.35 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险     （1）经营风险     在基金运行期内，不动产项目可能因经济环境变化、运营不善、承租人履约能力发生重                          第 13 页共 84 页                   中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 大不利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金，或除不可抗力之外的其他因素影响导致不动产 资产无法正常运营或者遭受损失，从而导致实际现金流大幅低于预测现金流，存在基金收益 率不佳的风险。具体而言，经营风险包括租赁的相关风险、运营支出及相关税费增长的风险、 维修和改造的相关风险及其他相关风险等。 （2）行业风险 中国经济规模稳步扩大，产业升级有新进展，相关行业支持政策协同推进。与此同时， 未来国际经济、贸易、金融、政治环境面临诸多不确定因素，外部环境变化带来的不利影响 持续加深，相关行业的发展和监管政策也可能发生变化，上述潜在外部环境变化可能对产业 园区行业的发展趋势、园区租赁市场的需求情况造成重大不利影响。具体而言，行业风险包 括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、城市规划及不动产项目周边产业规划、园区政策 等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险及行业竞争加剧的风险等。 （3）周期性风险 证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，周期性的经济运行表 现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。 相关风险详见本基金招募说明书“第一部分 招募说明书概要及风险因素”之“二、风 险因素” 。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 不动产项目所属行业为产业园区行业。产业园区是指地区为实现经济发展目的，在一定 的产业政策和区域政策的指导下，通过提供不动产资产及综合配套服务，在规划区域内聚集 若干特定产业企业，实施统一规划、集中管理的载体。产业园区通过资本、产业、技术、知 识、劳动力等要素高度集结，增强产业竞争力并向外辐射，是区域经济发展、产业调整和升 级的重要空间聚集形式。 从行业维度看，广义的产业园区包括具备产业或者经济特征的各类区位环境，如各省市 的经济技术开发区、高新技术产业开发区、保税区等。狭义的产业园区通常指上述片区内部 的具体园区不动产资产。 随着我国经济发展与社会技术的不断进步，产业园区行业历经升级转型，内涵不断丰富。 从最初的经济特区、工业区，到开发区、高新区，再到现在的产业新城、文创园、科技园的 出现，产业园区承载的任务也从对外开放、加工制造转向产业发展、科技创新。从产业园区                     第 14 页共 84 页                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 发展的特征和产业结构、形态趋势来看，我国产业园区的发展经历了初创培育期、高速成长 期、稳定调整期，自 2009 年至今进入转型升级和发展创新阶段，积极吸引各类资本、先进 管理经验以及创新人才，产业技术迈向高端战略性新兴产业，从要素驱动转向创新驱动，带 动我国产业结构的优化。产业园区行业在政府和社会资本合作方面也取得了长足进步，逐步 形成政府主导、企业主导、政企联合三种形式。与此同时，产业园区行业对存量资产盘活和 创新融资方式也提出了要求，不动产 REITs 将为产业园区赋能，促进其长远的发展。 从周期性特点看，产业园区作为区域经济发展的重要载体，其发展受到宏观经济周期、 产业生命周期等影响。 从行业发展和影响因素来看，产业园区行业发展受政策调整与经济结构转型双重驱动。 竞争格局呈现多元化特征，参与者包括专业运营商、政府平台、开发商系企业及跨界资本。 专业运营商依托标准化产品、数字化招商系统及产业资源积累构建品牌壁垒；政府平台凭借 属地化政策与资源优势主导市场，但异地复制能力较弱；开发商系企业及跨界资本则通过资 金或产业基础切入，但运营能力尚待完善。行业核心竞争壁垒集中于产业导入能力（需匹配 区域政策与产业链）         、开发运营经验（标准化建设与全周期服务）及资金实力（低成本融资 与资本运作），头部企业通过资源整合与专业化能力形成护城河，而政策导向与市场分化进 一步加剧行业集中度。整体来看，产业园区行业在政策与经济转型驱动下持续演进，竞争焦 点从规模扩张转向精细化运营与产业链生态构建。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 根据深圳市戴德梁行土地房地产评估有限公司出具的调研报告，2026 年上半年，北京 市工业厂房存量去化态势稳定，市场保持存量缓慢去化主基调。2026 年上半年，北京市产 业园区租金延续下行调整。项目所在区域经过前期多轮价格出清，当前租金水平已处于近年 来相对低位，但受整体供需格局影响，短期内市场仍面临一定的下探压力。2026 年上半年， 亦庄生产型产业园平均租金水平约为 1.3—2.4 元/平方米/天。 本项目作为北京市重点产业片区稀缺性载体资源，在区域高端制造业战略定位与战略性 新兴产业集聚效应下具备核心竞争优势，在北京经济技术开发区“高端制造+科技创新”双 轮驱动体系下，单层工业厂房需求持续旺盛，项目已发展成为跨区域产业协同的关键节点， 持续释放对高端制造业的定向吸附力。 报告期内，暂无新增竞争性项目入市。 从潜在供给情况看，2026 年下半年北京市持续保持大面积供给，海淀、昌平、大兴等供                      第 15 页共 84 页                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 给区域或将持续保持去化压力，对本项目关注区域造成带动性影响。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的 重大影响 2026 年上半年，北京市产业政策在延续上年对高精尖产业支持力度的基础上，进一步 呈现出向工业企业提质增效、产业空间要素保障及人工智能应用深化等方向下沉的新特点。 北京市“十五五”规划纲要（1 月 29 日）                      、“北京 24 条”稳增长措施（京政办发〔2026〕7 号， 3 月 9 日）、         《北京市关于支持工业企业提质增效若干措施》（京经信发〔2026〕33 号，6 月 15 日）等重磅政策密集落地，高精尖产业资金支持规模超 15 亿元，政策导向更加注重产业 生态的精准构建与创新链、产业链的深度融合，持续推动园区政策动态调整与存量空间提质 增效，围绕规划管控、土地要素配置、审批流程优化、企业融资便利等维度集成激励措施， 加大对重点产业及工业企业全链条扶持力度，着力降低制度性交易成本，激发市场活力，为 首都经济高质量发展提供坚实支撑。 2026 年上半年，北京经济技术开发区（亦庄）出台的产业政策，聚焦三大方向：一是以 人工智能为核心引擎，印发《全域人工智能之城实施方案》进行顶层布局，并推出“人工智 能+视听”科文融合专项措施；二是以前沿未来产业为前瞻布局，出台“脑机接口 15 条”等瞄 准关键技术突破，定向攻关航天、机器人等领域；三是以制度创新为保障支撑，推出经济提 质增效、设备更新改造等普惠政策，率先试行“沙盒审批”和优化营商环境十大计划，构建 适配新质生产力发展的制度环境。 上述政策的叠加效应，正在引发北京市、经开区产业园区行业的结构性变革，政策与产 业升级共同催生对高标准、定制化、绿色智能产业空间的旺盛需求，成熟资产稀缺性凸显， 而同质化的普通综合体将陷入激烈的价格竞争。同时，加速运营主体多方位进化，政府平台 需提升市场化与专业化运营效率、专业运营商需深化产业资源链接与投资能力、产业资本需 构建可持续的园区开发与运营管理体系。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 无。                       第 16 页共 84 页                                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,035,136,255.74 1,058,723,609.37 -2.23 2 总负债 736,668,773.86 745,219,150.65 -1.15 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 50,102,640.77 4,018,820.64 1,146.70      2 营业成本/费用 65,506,570.40 4,925,827.68 1,229.86      3 EBITDA 36,440,292.78 2,849,996.44 1,178.61 注：营业收入、营业成本/费用变化、EBITDA 同比变动比例超过 30%，主要系本基金 于 2025 年 6 月 16 日成立，上年同期资产项目运营财务数据期间实际为 2025 年 6 月 17 日 （权利义务转移日即不动产资产支持专项计划设立日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在 差异。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：北京盛擎科技服务有限公司                                                                                较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                变动（%）                     主要资产科目 1 投资性房地产 935,773,291.57 955,151,262.97 -2.03                     主要负债科目 1 长期应付款 649,090,923.78 649,090,923.78 -      注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析      项目公司名称：北京盛擎科技服务有限公司                                                                    金额单位：人民币元                                                 上年同期（2025 年 6 月 16                 本期（2026 年 1 月 1 日-                                                 日（基金合同生效日）至 6 金额同比                  2026 年 6 月 30 日） 序 月 30 日）           构成 变化 号 占该项目 占该项目                                                                                （%）                       金额 总收入比 金额 总收入比                                     例（%） 例（%）          主营业务 1 收入-房 44,429,252.56 88.68 3,650,980.33 90.85 1,116.91          屋租赁          主营业务 2 收入-物 4,275,986.42 8.53 367,840.31 9.15 1,062.46          业管理 3 其他收入 1,397,401.79 2.79 - - -                                       第 17 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                    上年同期（2025 年 6 月 16               本期（2026 年 1 月 1 日-                                    日（基金合同生效日）至 6 金额同比                2026 年 6 月 30 日） 序 月 30 日）       构成 变化 号 占该项目 占该项目                                                         （%）                 金额 总收入比 金额 总收入比                           例（%） 例（%） 营业收入 4 50,102,640.77 100.00 4,018,820.64 100.00 1,146.70 合计 注：上述营业收入构成同比变动比例超过 30%，主要系本基金于 2025 年 6 月 16 日成 立，上年同期资产项目运营财务数据期间实际为 2025 年 6 月 17 日（权利义务转移日即不动 产资产支持专项计划设立日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在差异。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析      项目公司名称：北京盛擎科技服务有限公司                                                   金额单位：人民币元                                    上年同期（2025 年 6 月 16               本期（2026 年 1 月 1 日-                                    日（基金合同生效日）至 6 金额同比                2026 年 6 月 30 日） 序 月 30 日）       构成 变化 号 占该项目 占该项目                                                         （%）                 金额 总成本比 金额 总成本比                           例（%） 例（%）      折旧摊销 1 19,507,100.41 29.78 1,446,655.26 29.37 1,248.43      费用      运营管理 2 5,383,678.44 8.22 602,823.10 12.24 793.08      费用 3 财务费用 32,109,394.20 49.02 2,167,694.37 44.00 1,381.27      税金及附 4 7,184,946.99 10.97 708,380.96 14.38 914.28      加      其他成本 5 1,321,450.36 2.01 273.99 0.01 482,198.76      /费用      营业成本 6 /费用合 65,506,570.40 100.00 4,925,827.68 100.00 1,229.86      计 注：上述营业成本及主要费用构成同比变动比例超过 30%，主要系本基金于 2025 年 6 月 16 日成立，上年同期资产项目运营财务数据期间实际为 2025 年 6 月 17 日（权利义务转 移日即不动产资产支持专项计划设立日）至 2025 年 6 月 30 日，期间天数存在差异。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析      项目公司名称：北京盛擎科技服务有限公司                                            上年同期（2025 年                             本期（2026 年 1 月                                            6 月 16 日（基金合               指标含义说明及计算 指标单 1 日-2026 年 6 月 序号 指标名称 同生效日）至 6 月                  公式 位 30 日）                                                 30 日）                                            指标数值 指标数值                             第 18 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告              （营业收入-营业成 1 毛利率 % 48.23 49.00              本）/营业收入      息 税 折 旧 摊 不动产 项目息税折 旧 2 % 72.73 70.92      销前利润率 摊销前利润/营业收入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润率为项目公司财务业绩指标，“3.3.2.1 本 期可供分配金额计算过程”中本报告期息税折旧及摊销前利润为基金层面财务指标，两者计 算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      不动产项目公司在监管银行中国农业银行股份有限公司北京经济技术开发区分行处开 立了监管账户和基本账户。上述账户均受到监管银行的监管，不动产项目公司运营收入均归 集至监管账户。      自权利义务转移日（2025 年 6 月 17 日）起，基金管理人全面接管不动产项目公司所有 银行账户及资金，确保所有账户及资金统一纳入基金管理人、基金托管人和监管银行的监管 范围。      本报告期，不动产项目公司经营活动现金流入总金额 55,775,422.22 元，经营活动现金 流出总金额 28,448,880.84 元；上年同期（2025 年 6 月 17 日至 2025 年 6 月 30 日）不动产项 目公司经营活动现金流入总金额 17,736,042.78 元，经营活动现金流出总金额 588,100.00 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      本报告期共有 2 个租户的租金及物业费收入贡献占比超过 10%。其中，租户 1 贡献不 含税租金及物业费收入 2,109.04 万元，占报告期租金及物业费收入总额的 43.30%。租户 1 是一家专注于生产及总装成高端轻量化车身件、底盘件等汽车零部件的供应商。该租户自 2020 年入驻 N20 项目，签署 10 年长租约，目前经营较稳定。      运营管理机构持续优化租户服务机制，完善租户沟通、需求处置、物业保障、产业赋能 等环节的落地举措，提升租户综合服务体验。2026 年，运营管理机构与租户 1 围绕业务发 展、成本管控、提前续租等方面开展多轮沟通磋商，现已达成一致意见。在优先保持项目整 体出租率平稳的前提下，针对租户 1 的相关租赁安排如下：1）租赁面积维持 44,408.39 平方 米，未做调整。2）合理控制租金降幅，避免租金大幅下降对项目现金流造成冲击。租金单 价拟自 2026 年 7 月 1 日起调整至 2.60 元/平方米/天（含税）                                       （租金降幅控制在 5%以内）                                                    ，物 业费标准维持不变。3）剩余租期内无租金递增安排。4）拟提前启动下一租赁周期的续租安                             第 19 页共 84 页                       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 排。 租户 2 贡献不含税租金及物业费收入 625.24 万元，占报告期租金及物业费收入总额的 12.84%。租户 2 主要生产锁闭系统和汽车门模块等汽车零部件，该租户自 2019 年入驻 N12 项目，签署 10 年长租约，后于 2022 年、2023 年及 2025 年 10 月 1 日分别扩租，目前经营 较稳定。针对租户 2，运营管理机构与其保持密切沟通，将根据市场情况以灵活商务条件巩 固合作基础，保障项目经营的持续稳定。 基金管理人与运营管理机构密切跟踪市场动态，并采取以下应对措施：1）深化租户沟 通机制，洞察核心诉求，着力提升服务体验；2）强化对租户的赋能支持，通过资源协同与 伙伴关系建设提升租户稳定性。3）围绕北京经开区重点扶持的商业航天、高端装备、智能 制造等高新赛道储备优质意向租户，通过灵活的招商策略、完善的运营赋能服务持续优化租 户结构，缓释租户变动引发的经营波动风险。通过多元化的策略组合保障资产现金流的稳定 性。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。                         第 20 页共 84 页                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                               》要求，购买不动产 资产的财产一切险及公众责任险，并购买了董监事及高级管理人员责任险，保险处于有效期 内，保险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                单位：人民币元                                          占不动产资产支持证券之外的 序号 项目 金额                                            投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -      其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -      其中：买断式回购的买入返售金                                      - -      融资产 3 货币资金和结算备付金合计 4,591,035.92 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 4,591,035.92 100.00                      第 21 页共 84 页                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 5.2 投资组合报告附注 本基金本报告期内投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，未有在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理 人根据有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求 履行估值及净值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值 委员会研究、指导基金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、 风险管理部、监察稽核部等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经 历和专业胜任能力。基金经理参与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值 流程各方之间不存在重大利益冲突。                 §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人净回收资金金额为 26,992.42 万元，根据原始权益人承诺及招募说明书相关 约定，拟投资于北京亦庄新能源汽车核心零部件创新基地项目及新能源汽车与智能网联汽车 零部件产业园项目。其中，新能源汽车与智能网联汽车零部件产业园项目已于 2025 年 5 月 28 日竣工，后续净回收资金将主要用于投资建设北京亦庄新能源汽车核心零部件创新基地 项目。 截至本报告期末，原始权益人已累计使用净回收资金 14,005.89 万元，净回收资金余额 12,986.53 万元，净回收资金使用率 51.89%。剩余净回收资金后续将继续主要投至北京亦庄 新能源汽车核心零部件创新基地项目。原始权益人依据相关要求，及时定期向主管部门报送 回收资金使用情况，回收资金的使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。                      第 22 页共 84 页                              中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                          §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验                        ）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金” 股份有限公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资 本 10 亿元。中金基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中 国证监会许可的其他业务，注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管 理等工作，建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流 程，持续加强专业人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                   任职期限 不动产项                        目运营或 不动产项目运营或 姓名 职务 说明             任职日期 离任日期 投资管理 投资管理经验                         年限                              曾参与负责多单不                              动产基金和基础设                              施与不动产证券化 周嘉辰女士，管理                              项目的投资工作， 学硕士，历任中信                              包括中金普洛斯仓 证券股份有限公司     本 基 金 的 2025 年 6 储物流封闭式基础 投资银行管理委员 周嘉辰 - 11 年     基金经理 月 16 日 设 施 证 券 投 资 基 会高级经理、副总                              金、菜鸟仓储物流 裁；现任中金基金                              类 REITs 的首发及 管理有限公司创新                              扩募等，主要涵盖 投资部基金经理。                              仓储物流、产业园                              区等不动产类型。                                          曾参与万国数据北 王顺征女士，理学                                          京四号、北京五号、硕士。历任万国数       本 基 金 的 2025 年 6 北京九号等数据中 据服务有限公司运 王顺征 - 9年       基金经理 月 16 日 心的尽职调查、交 营风控经理。现任                                          割、流程体系建设 中金基金管理有限                                          与优化、预算编制 公司创新投资部基                                第 23 页共 84 页                              中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                          等投资及运营管理 金经理。                                          工作。曾参与中金                                          普洛斯 REIT、中金                                          安徽交控 REIT 等                                          项目的申报及运营                                          管理工作。项目类                                          型覆盖数据中心、                                          仓储物流、高速公                                          路等不动产领域。                                          曾负责印尼卡拉旺                                          产业园、印尼唐格                                                   石健行先生，金融                                          朗产业新城项目、                                                   学学士。曾任华夏                                          河北固安产业园、                                                   幸福基业股份有限                                          南京溧水新能源汽       本 基 金 的 2025 年 6 公司财务主管、预 石健行 - 9年 车产业园、沈阳苏       基金经理 月 16 日 算高级经理等职                                          家屯汽车零部件产                                                   务；现任中金基金                                          业园等项目的财务                                                   管理有限公司创新                                          运营工作，主要涵                                                   投资部基金经理。                                          盖产业园区、消费                                          等不动产类型。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年 限总和。 2、本基金无基金经理助理。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产 品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、                                   《公开募集基 础设施证券投资基金指引（试行）               》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证 券交易所有关规定，以及本基金基金合同、招募说明书等相关法律文件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前 提下，谋求基金份额持有人利益最大化。本报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基 金份额持有人利益的行为。                                第 24 页共 84 页                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管 理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》                           （2011 年修订）的规定，制定 了《中金基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部 控制、公平交易实施效果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投 资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投 资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的 投资运作体系和规范的投资流程，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和 技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披 露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管 理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关 流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切 实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产资产相关 投资。截至本报告期末，本基金通过持有“中金亦庄产业园基础设施资产支持专项计划资产 支持证券”全部份额，穿透持有项目公司（北京盛擎科技服务有限公司）全部股权。 基金成立日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托 北京盛芯运营管理有限公司（以下简称“盛芯公司”                       ）作为运营管理机构，负责不动产项目 的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和盛芯公司根据已签订的《运营管理服务协议》， 执行协议中运营管理职责的分工。在此基础上，作为《运营管理服务协议》的补充，基金管 理人与盛芯公司制定了《运营管理备忘录》，约定资金账户管理、印章证照管理、预算和业 务沟通、信息披露管理等方面的具体工作。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期实际收益分配 1 次，实际收益分配金额共 36,000,000.00 元。 本基金 2026 年第一次收益分配的基准日是 2025 年 12 月 31 日。2025 年 6 月 16 日（基                          第 25 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金合同生效日）至本次收益分配基准日 2025 年 12 月 31 日的可供分配金额为人民币 36,045,509.49 元。                本次实际分配人民币 36,000,000.00 元，约占前述可供分配金额的 99.87%。 基金管理人将按照适用法规规定及本基金基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前 提下，将 90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 截至本报告期末，基金管理人共管理了 4 只底层资产为产业园区的不动产基金，分别为 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）                               、中金湖北科投光谷产 业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金湖北科投光谷 REIT”）、中金重庆两江 产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金重庆两江 REIT”                                  ）和中金联东科技创 新产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“中金联东科创 REIT”                                   ）。 鉴于本基金与中金湖北科投光谷 REIT、中金重庆两江 REIT 和中金联东科创 REIT 项下 不动产资产处在不同区域且未来潜在扩募不动产资产范围重叠可能性较低，运营管理机构不 存在关联关系，同时结合产业园区运营管理特点，基金管理人认为现阶段同时管理 4 只产业 园类不动产基金不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防 范机制并严格按照法规和制度开展相关工作，具体防范措施如下： （1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不 动产基金关联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金 管理人章程及关联交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委 员会审批，并根据法规及基金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批 （如需） 。必要时，基金管理人可就关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独 立意见。基金管理人董事会至少每半年对关联交易事项进行审查。 （2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之 间同业竞争和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的 同业竞争和可能存在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开临时会议讨论和决定处理 方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金 份额持有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。                           第 26 页共 84 页                   中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法 律合规支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的 基础上，持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业 务开展的重要环节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项 文件，协助开展战略配售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合 规审查，强化销售行为管理。存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供 法律合规咨询意见，规范审查信息披露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引 或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理 人将不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份 额持有人合法权益。 7.2.7 管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明 无。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文 件的要求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照 的管理和使用机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出、 关联交易及项目所涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运 营策略等。报告期内，基金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情 况、年度预算达成情况等的总结回顾，保障不动产项目平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招 募说明书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履 行基金经理与基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会                     第 27 页共 84 页                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 决策流程。报告期内，未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文 件的要求，基金管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于 其从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情 况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现， 报告期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理 费用的收取及运营业绩奖励情况（如有）详见“10.5.13.4.1 基金管理费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统 筹组织和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履 职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面， 统筹公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培 训，组织细化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系 管理方面，组织建立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参 加本基金业绩说明会，持续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履 行信息披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。                       第 28 页共 84 页                   中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披 露管理办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流 程、敏感信息管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露 档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、 审核、发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业 务参与人建立信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人 范围、开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/ 承诺函、书面提示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不 动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。               §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管 理服务协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》                                    《公开募 集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关 不动产基金的相关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关 法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责地履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运 营管理机构履职情况整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，不动产项目经营表现较为平稳，核心指标基本符合本基金经营目标和财务预                     第 29 页共 84 页                 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 算。 运营管理机构按照《运营管理服务协议》及《运营管理备忘录》执行运营管理工作。运 营管理机构采取的运营管理措施包括： 一是稳存量。运营管理机构和重要租户保持密切沟通：1）深入了解租户的业务需求、 经营场景及上下游联动情况，通过弹性定价策略、租户资源协同与伙伴关系建设、提高园区 营商环境等多种措施助力租户业务发展。2）加强对入驻企业的综合服务，主动对接租户需 求，提供产业政策申报、园区配套保障等定制化增值服务。聚焦园区企业职工精神文化需求， 在重大节日举办手工艺制作、创意沙龙等特色活动。以务实举措提升租户满意度与租赁黏性， 为入园企业高质量发展营造良好环境。3）在优先保障项目整体出租率平稳的前提下，适度 下调租金并审慎把控租金下调幅度。运营管理机构已建立预警与应急处置机制，针对行业周 期波动、租户租赁变动等风险，依托标准厂房通用性优势储备意向租户，有效缓释租户变动 引发的经营波动风险。 二是拓增量。运营管理机构依托原始权益人北京亦庄盛元投资开发集团有限公司成熟的 产业园运营体系与核心招商团队，充分整合经开区产业资源与多元拓客渠道，将围绕北京经 开区重点扶持的商业航天、高端装备、智能制造，以及自身聚焦的高端汽车及新能源汽车产 业链等高新赛道储备优质意向租户，通过灵活的招商策略、完善的运营赋能服务持续优化租 户结构，缓释单一行业周期波动引发的经营风险。 三是精细化租金收缴管理。进一步规范租金收缴事前风险预判、事中动态跟进、事后复 盘等各环节的标准化动作。辅以数字化手段搭建租金收缴风险监测模型，实现欠缴风险早识 别、早预警、早处置，提升租金收缴风险管控效率。 四是筑牢安全生产防线。运营管理机构始终将安全生产作为运营管理的核心基石，全面 压实安全主体责任，构建“全周期覆盖、全流程管控、闭环式治理”的安全生产管理体系： 通过常态化风险前置防控、标准化设施运维保障、体系化应急处置支撑，实现安全隐患精准 排查、动态清零；常态化组织应急演练，联合重点租户开展实战消防演练，并与属地消防救 援站建立联动机制，持续锤炼团队快速响应与协同作战能力；健全重大极端天气应急机制， 依托成熟预案在暴雨、降雪、寒潮等极端场景下快速响应，保障园区通行与生产秩序；针对 重大节假日及复工复产等关键节点实施差异化精准管控，节前深化隐患排查与停工部署，节 中严格应急值守，节后强化复工安全检查，确保运营状态转换平稳、风险受控。报告期内， 项目保持安全生产零责任事故，有效防范并化解了各类运营风险，切实保障园区资产、设施 与人员安全，守护基金资产稳健运营与份额持有人核心利益。                     第 30 页共 84 页                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 与此同时，运营管理机构高度关注项目所在区域租赁市场竞争环境，并将结合市场变化 及时灵活调整运营策略。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各 项事务，组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量 承担相应责任。信息披露事务负责人建立了与投资者沟通联络渠道，及时做好与投资者的沟 通联络工作。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 本基金于 2026 年 1 月 30 日公告，因工作调整，由叶辉先生出任北京盛芯运营管理有限 公司总经理，由朱贝贝女士出任北京盛芯运营管理有限公司副总经理暨信息披露事务负责 人，具体详见《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金关于运营管理机构高级管理人 员及信息披露事务负责人变动情况的公告》。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《北京盛芯运营管理有限公司信息披露配合工作管理 办法》相关规定，落实未公开信息管理要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供 的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业 务规则及《北京盛芯运营管理有限公司信息披露配合工作管理办法》，积极配合基金管理人 履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整， 按照法规要求对相应披露内容进行确认。                       第 31 页共 84 页                 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国农业银行股份有限公司（以下简称“本基金托管人”）在本基金的托 管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律、法规的规定和基 金合同、托管协议的约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金 托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重 要账户资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法 律、法规的规定和基金合同、托管协议、资金监管协议等约定，对本不动产基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，保证基金资产在监督账户 内封闭运行，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法 律、法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对本基金的投资运作、收益分配、为资产项 目购买保险、借入款项安排等事项进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利 益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法 律、法规的规定和基金合同、托管协议的约定，以自身能够获取的数据和信息为限，对托管 人应当复核的本基金公开披露的信息进行了复核、审查和确认，并对本报告中的财务指标、 收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行核查，未发现有损害基金份额持有 人利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。                   第 32 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表中金亦庄产业园基础设施资产支持专项计划）持有相 关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的 利益）事先作出的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/ 或中国法律规定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据《股东借款协议》             ，中国国际金融股份有限公司（代表中金亦庄产业园基础设施资 产支持专项计划）通过股东借款构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证 券化业务管理规定》         《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相 关法律法规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责 履行情况 报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职 责和义务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产 基金份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方持有的不动产基金份额为 100,000,000.00 份，占基金全部份额的 25.00%。                            第 33 页共 84 页                           中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管 理人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。               §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                         本期末 上年度末         资产 附注号                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.7.1 82,805,436.09 94,012,492.20 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收票据 900,000.00 - 应收账款 10.5.7.7 42,475,391.91 37,625,983.03 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 - -                             第 34 页共 84 页                中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 合同资产 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 907,785,474.76 940,636,333.94 固定资产 10.5.7.12 612,650.18 612,339.60 在建工程 - - 使用权资产 - - 无形资产 - - 开发支出 - - 商誉 10.5.7.17 79,328,046.84 79,328,046.84 长期待摊费用 10.5.7.18 1,274,637.46 1,132,582.99 递延所得税资产 10.5.7.19 562,977.19 495,078.72 其他资产 10.5.7.20 588,577.33 3,167,631.37       资产总计 1,116,333,191.76 1,157,010,488.69                                本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 433,110.35 2,098,793.91 应付职工薪酬 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 10.5.14.2 1,922,537.44 5,538,499.91 应付托管费 10.5.14.2 54,200.45 59,317.92 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 2,180,848.89 2,054,900.01 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 717,266.18 - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 9,159,291.57 9,352,096.50 其他负债 10.5.7.30 43,170,535.89 44,904,437.03       负债合计 57,637,790.77 64,008,045.28 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 1,088,000,000.00 1,088,000,000.00                    第 35 页共 84 页                            中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.35 -29,304,599.01 5,002,443.41      所有者权益合计 1,058,695,400.99 1,093,002,443.41 负债和所有者权益总计 1,116,333,191.76 1,157,010,488.69 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.6467 元，                                          基金份额总额 400,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                             本期末 上年度末           资产 附注号                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 10.5.19.1 4,591,035.92 5,713,060.30 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 1,088,000,000.00 1,088,000,000.00 其他资产 - -         资产总计 1,092,591,035.92 1,093,713,060.30                                             本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - -                               第 36 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 921,416.70 1,008,412.60 应付托管费 54,200.45 59,317.92 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 59,507.37 125,000.00          负债合计 1,035,124.52 1,192,730.52 所有者权益： 实收基金 1,088,000,000.00 1,088,000,000.00 资本公积 其他综合收益 未分配利润 3,555,911.40 4,520,329.78      所有者权益合计 1,091,555,911.40 1,092,520,329.78 负债和所有者权益总计 1,092,591,035.92 1,093,713,060.30 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元                                                            上年度可比期间                                             本期                                                            2025 年 6 月 16 日                                        2026 年 1 月 1 日            项目 附注号 (基金合同生效日)                                        至 2026 年 6 月 30                                                            至 2025 年 6 月 30                                              日                                                                  日 一、营业总收入 50,445,806.00 10,115,371.56 1.营业收入 10.5.7.36 48,705,238.98 4,018,820.64 2.利息收入 343,165.23 6,096,263.37 3.投资收益（损失以“-”号填列） - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号                                                        - - 填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） - - 7.其他收益 - - 8.其他业务收入 1,397,401.79 287.55 二、营业总成本 49,119,801.21 3,103,253.63 1.营业成本 10.5.7.36 34,029,844.67 1,446,655.26                             第 37 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.利息支出 10.5.7.42 937,508.64 235,604.24 3.税金及附加 10.5.7.43 7,297,448.02 715,850.04 4.销售费用 - - 5.管理费用 10.5.7.45 - 0.02 6.研发费用 - - 7.财务费用 - - 8.管理人报酬 10.5.13.4.1 6,467,698.14 691,627.57 9.托管费 10.5.13.4.2 54,200.45 4,471.20 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 271,593.88 - 12.资产减值损失 - - 13.其他费用 10.5.7.49 61,507.41 9,045.30 三、营业利润（营业亏损以“-”号填                                              1,326,004.79 7,012,117.93 列） 加：营业外收入 10.5.7.50 149,325.50 - 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填                                              1,475,330.29 7,012,117.93 列） 减：所得税费用 10.5.7.52 -217,627.29 -396,806.27 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 1,692,957.58 7,408,924.20 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号                                              1,692,957.58 7,408,924.20 填列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号                                                         - - 填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 1,692,957.58 7,408,924.20 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                             上年度可比期间                                              本期                                                             2025 年 6 月 16 日                                         2026 年 1 月 1 日            项目 附注号 (基金合同生效日)                                         至 2026 年 6 月 30                                                             至 2025 年 6 月 30                                               日                                                                   日 一、收入 36,070,906.14 5,664,836.26 1.利息收入 70,074.14 5,664,548.71 2.投资收益（损失以“-”号填列） 36,000,832.00 - 其中：以摊余成本计量的金融资产                                                         - - 终止确认产生的收益                             第 38 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.公允价值变动收益（损失以“-”号                                                         - - 填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 287.55 二、费用 1,035,324.52 89,527.50 1.管理人报酬 921,416.70 76,011.00 2.托管费 54,200.45 4,471.20 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 59,707.37 9,045.30 三、利润总额（亏损总额以“-”号填                                             35,035,581.62 5,575,308.76 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 35,035,581.62 5,575,308.76 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 35,035,581.62 5,575,308.76 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                              上年度可比期间                                               本期                                                             2025 年 6 月 16 日                                          2026 年 1 月 1 日           项目 附注号 (基金合同生效日)                                          至 2026 年 6 月 30                                                             至 2025 年 6 月 30                                                日                                                                   日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 54,976,032.57 17,593,388.93 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 346,193.09 5,912,943.32 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 721,987.35 - 经营活动现金流入小计 56,044,213.01 23,506,332.25 8.购买商品、接受劳务支付的现金 7,882,625.86 588,100.00                             第 39 页共 84 页                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                   - - 金 13.支付的各项税费 11,945,891.80 - 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 11,132,821.15 - 经营活动现金流出小计 30,961,338.81 588,100.00 经营活动产生的现金流量净额 25,082,874.20 22,918,232.25 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                   - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                   - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                         286,902.45 - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                   - -87,085,372.43 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 286,902.45 -87,085,372.43 投资活动产生的现金流量净额 -286,902.45 87,085,372.43 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - 1,088,000,000.00 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - 1,088,000,000.00 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - 593,852,565.43 26.偿付利息支付的现金 - 3,496,269.48 27.分配支付的现金 36,000,000.00 - 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 36,000,000.00 597,348,834.91 筹资活动产生的现金流量净额 -36,000,000.00 490,651,165.09 四、汇率变动对现金及现金等价物                                                   - - 的影响 五、现金及现金等价物净增加额 10.5.7.54 -11,204,028.25 600,654,769.77 加：期初现金及现金等价物余额 10.5.7.54 93,998,182.23 - 六、期末现金及现金等价物余额 10.5.7.54 82,794,153.98 600,654,769.77 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金                       第 40 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                                            上年度可比期间                                         本期                                                            2025 年 6 月 16 日                                    2026 年 1 月 1 日           项目 附注号 (基金合同生效日)                                    至 2026 年 6 月 30                                                            至 2025 年 6 月 30                                          日                                                                  日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 - - 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 36,000,832.00 - 6.取得利息收入收到的现金 70,733.25 5,671,045.03 7.收到其他与经营活动有关的现金 - - 经营活动现金流入小计 36,071,565.25 5,671,045.03 8.取得不动产投资支付的现金 - 1,088,000,000.00 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,192,930.52 - 经营活动现金流出小计 1,192,930.52 1,088,000,000.00 经营活动产生的现金流量净额 34,878,634.73 -1,082,328,954.97 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - 1,088,000,000.00 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - 1,088,000,000.00 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 36,000,000.00 - 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 36,000,000.00 - 筹资活动产生的现金流量净额 -36,000,000.00 1,088,000,000.00 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                        - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -1,121,365.27 5,671,045.03 加：期初现金及现金等价物余额 5,710,618.20 五、期末现金及现金等价物余额 4,589,252.93 5,671,045.03                            第 41 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                               单位：人民币元                             第 42 页共 84 页                                                                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                     本期                                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日           项目                             实收 其他权 资本 其他 专项 盈余 未分配 所有者权益                             基金 益工具 公积 综合收益 储备 公积 利润 合计 一、上期期末余额 1,088,000,000.00 - - - - - 5,002,443.41 1,093,002,443.41 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 1,088,000,000.00 - - - - - 5,002,443.41 1,093,002,443.41 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - - - - -34,307,042.42 -34,307,042.42 （一）综合收益总额 - - - - - - 1,692,957.58 1,692,957.58 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -36,000,000.00 -36,000,000.00 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 1,088,000,000.00 - - - - - -29,304,599.01 1,058,695,400.99                                                             上年度可比期间           项目 2025 年 6 月 16 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日                             实收 其他权 资本 其他 专项 盈余 未分配 所有者权益                                                 第 43 页共 84 页                                                                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                             基金 益工具 公积 综合收益 储备 公积 利润 合计 一、上期期末余额 - - - - - - - - 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业合并 - - - - - - - - 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 1,088,000,000.00 - - - - - - 1,088,000,000.00 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - - - - 7,408,924.20 7,408,924.20 （一）综合收益总额 - - - - - - 7,408,924.20 7,408,924.20 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - - - - 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - - - （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - - - - （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 1,088,000,000.00 - - - - - 7,408,924.20 1,095,408,924.20                                                 第 44 页共 84 页                             中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                     资      项目 其他                                     本 未分配 所有者权益合                     实收基金 综合                                     公 利润 计                                         收益                                     积 一、上期期末余额 1,088,000,000.00 - - 4,520,329.78 1,092,520,329.78 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本期期初余额 1,088,000,000.00 - - 4,520,329.78 1,092,520,329.78 三、本期增减变动额                                 - - - -964,418.38 -964,418.38 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 35,035,581.62 35,035,581.62 （二）产品持有人申                                 - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -36,000,000.00 -36,000,000.00 （四）其他综合收益                                 - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,088,000,000.00 - - 3,555,911.40 1,091,555,911.40                                     上年度可比期间                    2025 年 6 月 16 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日                                     资      项目 其他                                     本 未分配 所有者权益合                     实收基金 综合                                     公 利润 计                                         收益                                     积 一、上期期末余额 加：会计政策变更 前期差错更正 其他 二、本期期初余额 1,088,000,000.00 - - - 1,088,000,000.00 三、本期增减变动额                         - - - 5,575,308.76 5,575,308.76 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 5,575,308.76 5,575,308.76                                 第 45 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （二）产品持有人申                     - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - - - （四）其他综合收益                     - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,088,000,000.00 - - 5,575,308.76 1,093,575,308.76 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：         宗喆 吕静杰 王顺征 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                             第 46 页共 84 页                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可（2025）1031 号《关于准予中金亦庄产业园封 闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由中金基金管理有限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》和《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》公开募 集。本基金首次设立募集（不包括认购资金利息）1,088,000,000.00 元，经信永中和会计师事 务所（特殊普通合伙）出具的 XYZH/2025BJAB2B0527 号验资报告予以验证。经向中国证监 会备案，《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2025 年 6 月 16 日正 式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 400,000,000.00 份。本基金为契约型封闭式，存 续期限为 15 年。本基金的基金管理人为中金基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）                                           ， 基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 本基金已依据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中金亦庄产业园封闭式基础设施 证券投资基金基金合同》的有关规定，在基金合同生效后，将扣除必要费用后的全部募集资 金投资于北京盛擎科技服务有限公司（以下简称“项目公司”）拥有的北京市北京经济技术开 发区的高端汽车及新能源汽车关键零部件产业园 N12-1 地块、N20-1 地块不动产项目为标的 的中金亦庄产业园基础设施资产支持专项计划（以下简称“专项计划”                               ），并持有专项计划的 全部份额。 本基金、专项计划、项目公司以下合称“本集团”。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则》、中国证券投资基金业协会发布 的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、                                          《证券投 资基金会计核算业务指引》            、《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操作指引（试行）                                           》 以及《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》等相关规定编制财务报表。 本基金不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况， 本基金财务报表以持续经营为基础编制。                       第 47 页共 84 页                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则和中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基 金行业实务操作的相关规定，真实、完整地反映了基金的财务状况、经营成果和净值变动等 有关信息。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期未发生会计差错更正。 10.5.6 税项 10.5.6.1 本基金适用税项 根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》                                              、 财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（以下 简称“财税[2016]36 号”）                 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有 关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》                                          （以下简 称“财税[2016]140 号”）                 、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》 （以下简称“财税[2017]2 号”）、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》 （以下简称“财税[2017]56 号”）、财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号《关于基础设施领                           （“财政部、税务总局公告 2022 年第 域不动产投资信托基金（REITs）试点税收政策的公告》 3 号”）     、财税[2025]4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、                                      《中华人民共和国增                        第 48 页共 84 页                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 值税法》、《中华人民共和国增值税法实施条例》、财政部 税务总局公告 2026 年第 9 号《关 于增值税征税具体范围有关事项的公告》                  、财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优 惠政策衔接事项的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： （1）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股 权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （2）资管产品管理人（以下称管理人）运营资管产品过程中发生的增值税应税行为， 以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 （3）证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值 税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款 利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 （4）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 （5）个人投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入， 由上市公司和发行债券的企业代扣代缴 20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红 利、利息时，不再代扣代缴个人所得税。对投资者从基金分配中获得的国债利息、储蓄存款 利息以及买卖股票价差收入，暂不征收所得税。个人投资者来源于公开募集基础设施证券投 资基金的收益分配是否适用该政策有待明确。 （6）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收 企业所得税。 （7）对个人投资者买卖基金单位获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢 复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。 （8）对基金运营过程中缴纳的增值税，应按照证券投资基金管理人所在地适用的税率， 计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 10.5.6.2 专项计划适用税项 （1）根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条， 对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规 定执行。 （2）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 （3）金融商品持有期间（含到期）利息（保本收益、报酬、资金占用费、补偿金等）                       第 49 页共 84 页                           中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 收入，需缴纳增值税。          “保本收益、报酬、资金占用费、补偿金”，是指合同中明确承诺到期 本金可全部收回的投资收益。金融商品持有期间（含到期）取得的非保本的上述收益，不属 于利息或利息性质的收入，不征收增值税。 （4）截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得 税问题的具体规定。因此，截至本报告期末，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及 专项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税 务法规而作出调整。 10.5.6.3 项目公司主要税种及税率       税种 计税依据 税率 企业所得税 应纳税所得额 25%                    按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允 增值税 6%、9%、13%                    许抵扣的进项税后的余额计算 房产税 租金收入、房屋原值的 70% 12%、1.2% 土地使用税 土地面积 3 元/平方米 城市维护建设税 应缴纳的增值税税额 7% 教育费附加、地方教育            应缴纳的增值税税额 3%、2% 费附加 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                              单位：人民币元                                                 本期末               项目                                            2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 82,805,436.09 其他货币资金 -               小计 82,805,436.09 减：减值准备 -               合计 82,805,436.09 10.5.7.1.2 银行存款                                                              单位：人民币元                             第 50 页共 84 页                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                              本期末                 项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 82,794,153.98 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 11,282.11                 小计 82,805,436.09 减：减值准备 -                 合计 82,805,436.09 注：其他存款为协定存款。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 无。 10.5.7.4 债权投资 无。 10.5.7.5 其他债权投资 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                      单位：人民币元                                              本期末                 账龄                                         2026 年 6 月 30 日                          第 51 页共 84 页                                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 年以内 44,416,425.99 1－2 年 310,874.69                 小计 44,727,300.68 减：坏账准备 2,251,908.77                 合计 42,475,391.91 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                                  单位：人民币元                                                        本期末                                                   2026 年 6 月 30 日         类别 账面余额 坏账准备                                        比例 计提比例 账面价值                      金额 金额                                        （%） （%） 单项计提预期信用                                  - - - - - 损失的应收账款 按组合计提预期信                  44,727,300.68 100.00 2,251,908.77 5.03 42,475,391.91 用损失的应收账款 其中：账龄组合 44,727,300.68 100.00 2,251,908.77 5.03 42,475,391.91         合计 44,727,300.68 100.00 2,251,908.77 5.03 42,475,391.91 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                                  单位：人民币元                                                          本期末     债务人名称 2026 年 6 月 30 日                           账面余额 坏账准备 计提比例（%） 1 年以内（含 1 年） 44,416,425.99 2,220,821.30 5.00         1-2 年 310,874.69 31,087.47 10.00          合计 44,727,300.68 2,251,908.77 - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                  单位：人民币元                  上年度末 本期变动金额 本期末      类别 2025 年 12 转回或收 其他 2026 年 6                                        计提 核销                   月 31 日 回 变动 月 30 日 单项计提预期信用                              - - - - - - 损失的应收账款 按组合计提预期信 1,980,314.89 271,593.88 2,251,908.77                                         第 52 页共 84 页                                  中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   上年度末 本期变动金额 本期末       类别 2025 年 12 转回或收 其他 2026 年 6                                     计提 核销                    月 31 日 回 变动 月 30 日 用损失的应收账款 其中：账龄组合 1,980,314.89 271,593.88 2,251,908.77       合计 1,980,314.89 271,593.88 2,251,908.77 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                           单位：人民币元                                 占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                  额的比例（%） 租户 6 10,016,668.37 22.40 500,833.42 9,515,834.95 租户 5 10,010,755.73 22.38 501,304.06 9,509,451.67 租户 1 9,715,206.47 21.72 485,313.91 9,229,892.56 租户 2 6,979,397.50 15.60 349,806.55 6,629,590.95 租户 7 2,753,741.05 6.16 137,687.05 2,616,054.00     合计 39,475,769.12 88.26 1,974,944.99 37,500,824.13 10.5.7.8 存货 无。 10.5.7.9 合同资产 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                           单位：人民币元                           房屋建筑物及相 土地使 在建投资           项目 合计                            关土地使用权 用权 性房地产 一、账面原值 1.期初余额 976,047,175.47 - - 976,047,175.47 2.本期增加金额 - - - -                                      第 53 页共 84 页                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    房屋建筑物及相 土地使 在建投资          项目 合计                     关土地使用权 用权 性房地产 外购 - - - - 存货\固定资产\在建工程 - - - - 转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 976,047,175.47 - - 976,047,175.47 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 35,410,841.53 - - 35,410,841.53 2.本期增加金额 32,850,859.18 - - 32,850,859.18 本期计提 32,850,859.18 - - 32,850,859.18 存货\固定资产\在建工程 - - - - 转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 68,261,700.71 68,261,700.71 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建工程 - - - - 转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 907,785,474.76 - - 907,785,474.76 2.期初账面价值 940,636,333.94 - - 940,636,333.94 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                建筑面积单位：平方米；金额单位：人民币元                            第 54 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       项目 地理位置 建筑面积 报告期租金收入 高端汽车及新能源汽 北京经济技术开发区融兴                                            128,643.86 48,705,238.98 车关键零配件产业园 北一街       合计 — 128,643.86 48,705,238.98 10.5.7.12 固定资产                                                          单位：人民币元                                                   本期末                  项目                                              2026 年 6 月 30 日 固定资产 612,650.18 固定资产清理 合计 612,650.18 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                          单位：人民币元                                           办公设备及            项目 电子设备 合计                                             其他 一、账面原值 1.期初余额 9,955.74 662,738.72 672,694.46 2.本期增加金额 61,061.95 61,061.95 购置 61,061.95 61,061.95 在建工程转入 企业合并增加 3.本期减少金额 处置或报废 其他原因减少 4.期末余额 9,955.74 723,800.67 733,756.41 二、累计折旧 1.期初余额 965.70 59,389.16 60,354.86 2.本期增加金额 965.70 59,785.67 60,751.37 本期计提 965.70 59,785.67 60,751.37 企业合并增加 3.本期减少金额 处置或报废 其他原因减少 4.期末余额 1,931.40 119,174.83 121,106.23 三、减值准备 1.期初余额 2.本期增加金额 本期计提 其他原因增加 3.本期减少金额 处置或报废 其他原因减少                            第 55 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                          办公设备及           项目 电子设备 合计                                            其他 4.期末余额 四、账面价值 1.期末账面价值 8,024.34 604,625.84 612,650.18 2.期初账面价值 8,990.04 603,349.56 612,339.60 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。                           第 56 页共 84 页                                  中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                   单位：人民币元                                                           本期减少金 被投资单位名称或形成 本期增加金额                           期初余额 额 期末余额 商誉的事项                                           企业合并形成 处置 北京盛擎科技服务有限                          79,328,046.84 79,328,046.84 公司 合计 79,328,046.84 - - 79,328,046.84 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                   单位：人民币元                          本期增加金 本期摊销金 本期其他减少金 项目 期初余额 期末余额                             额 额 额 装修费 1,132,582.99 210,432.11 68,377.64 1,274,637.46 合计 1,132,582.99 210,432.11 68,377.64 - 1,274,637.46 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                   单位：人民币元                                                      本期末                项目 2026 年 6 月 30 日                                          可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 信用减值损失 2,251,908.76 562,977.19 合计 2,251,908.76 562,977.19 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                   单位：人民币元                                      第 57 页共 84 页                            中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期末             项目 2026 年 6 月 30 日                               应纳税暂时性差异 递延所得税负债 非同一控制企业合并资产评估增值 36,637,166.31 9,159,291.57 合计 36,637,166.31 9,159,291.57 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                               单位：人民币元                                                        本期末                       项目                                                   2026 年 6 月 30 日 可抵扣亏损 6,164,841.39                       合计 6,164,841.39 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                               单位：人民币元                                   本期末          年份 备注                              2026 年 6 月 30 日         2030 年 6,164,841.39 -          合计 6,164,841.39 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                               单位：人民币元                                                    本期末                  项目                                               2026 年 6 月 30 日 预付账款 550,100.00 其他流动资产 38,477.33                  合计 588,577.33 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                               单位：人民币元                                                  本期末              账龄                                             2026 年 6 月 30 日 1 年以内 550,100.00              合计 550,100.00                              第 58 页共 84 页                                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                        单位：人民币元                                    占预付账款总额      预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     的比例（%） 国网北京市电力公司 550,100.00 100.00 2026 年 6 月 未到期     合计 550,100.00 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                        单位：人民币元                                                             本期末                    项目                                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内（含 1 年） 421,641.80 1-2 年 11,468.55                    合计 433,110.35 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。                                        第 59 页共 84 页                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.24 应交税费                                                    单位：人民币元                                            本期末              税费项目                                       2026 年 6 月 30 日 增值税 1,946,699.58 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 136,587.09 教育费附加 58,537.33 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 39,024.89 其他 -               合计 2,180,848.89 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                    单位：人民币元                                            本期末               项目                                       2026 年 6 月 30 日 预收物业费 649,487.21 预收采暖费 67,778.97               合计 717,266.18 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。                        第 60 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                                               本期末                    项目                                          2026 年 6 月 30 日 预收款项 17,552,697.63 其他应付款 25,617,838.26                    合计 43,170,535.89 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                       单位：人民币元                                               本期末                    项目                                          2026 年 6 月 30 日 预收房屋租金 17,464,778.28 其他 87,919.35                    合计 17,552,697.63 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 本集团于本报告期末无账龄超过一年的预收款项。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                       单位：人民币元                                               本期末               款项性质                                          2026 年 6 月 30 日 应付保证金、押金 25,558,330.89 预提信息披露费 59,507.37                    合计 25,617,838.26 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                       单位：人民币元                           第 61 页共 84 页                       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因          租户 1 10,391,563.26 未到期          租户 2 3,147,966.75 未到期          租户 3 2,565,007.35 未到期          租户 5 2,088,896.68 未到期          租户 4 1,763,387.41 未到期          合计 19,956,821.45 10.5.7.31 实收基金                                                   金额单位：人民币元          项目 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 400,000,000.00 1,088,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - -         本期末 400,000,000.00 1,088,000,000.00 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                     单位：人民币元            项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 5,002,443.41 - 5,002,443.41 本期利润 1,692,957.58 - 1,692,957.58 本期基金份额交易产生的变动数 - 其中：基金认购款 -      基金赎回款 - 本期已分配利润 -36,000,000.00 -36,000,000.00           本期末 -29,304,599.01 - -29,304,599.01 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                     单位：人民币元                          第 62 页共 84 页                       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期                  项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 营业收入 其中：房屋租赁 44,429,252.56      物业管理 4,275,986.42             营业收入合计 48,705,238.98 营业成本 其中：折旧与摊销 32,979,988.19      其他成本 1,049,856.48             营业成本合计 34,029,844.67 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入                                                      单位：人民币元                                             本期             项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 采暖服务、车位租赁及物业等 1,397,401.79             合计 1,397,401.79 10.5.7.42 利息支出                                                      单位：人民币元                                             本期             项目                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 937,508.64             合计 937,508.64 10.5.7.43 税金及附加                                                      单位：人民币元                         第 63 页共 84 页                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期              项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 331,192.14 教育费附加 141,939.51 房产税 6,445,195.11 土地使用税 269,600.10 土地增值税 - 印花税 14,894.83 地方教育附加 94,626.33 其他 -              合计 7,297,448.02 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用 无。 10.5.7.46 财务费用 无。 10.5.7.47 信用减值损失                                                 单位：人民币元                                           本期              项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 应收账款坏账损失 271,593.88              合计 271,593.88 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                 单位：人民币元                      第 64 页共 84 页                           中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  本期               项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费用 - 评估费用 - 信息披露费 59,507.37 登记费 1,800.04 其他 200.00               合计 61,507.41 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                         单位：人民币元                                                  本期               项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -      无形资产报废利得 - 政府补助 - 没收提前退租保证金 149,325.50 非同一控制下企业合并 - 其他 -               合计 149,325.50 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                         单位：人民币元                                                    本期                项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 43,076.11 递延所得税费用 -260,703.40                合计 -217,627.29                             第 65 页共 84 页                       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                    单位：人民币元                                              本期             项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 1,475,330.29 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -3,813,651.03 调整以前期间所得税的影响 43,076.11 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 2,011,737.29 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣                                                                  - 亏损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时                                                       1,541,210.34 性差异或可抵扣亏损的影响             合计 -217,627.29 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                                              本期             项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 押金、保证金 716,787.35 其他 5,200.00             合计 721,987.35 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                                              本期             项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付给运营管理机构的资产管理费 10,389,098.19 中介机构费 400,000.00 保险费 161,405.00 其他 182,317.96             合计 11,132,821.15 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。                         第 66 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                       单位：人民币元                                                  本期               项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 1,692,957.58 加：信用减值损失 271,593.88 资产减值损失 固定资产折旧 60,751.37 投资性房地产折旧 32,850,859.18 使用权资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 68,377.64 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的 损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） 财务费用（收益以“-”号填列） 投资损失（收益以“-”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） -67,898.47 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -192,804.93 存货的减少（增加以“-”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -3,170,354.84 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -6,430,607.21 非同一控制下企业合并 经营活动产生的现金流量净额 25,082,874.20 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 融资租入固定资产                           第 67 页共 84 页                           中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期                 项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 82,794,153.98 减：现金的期初余额 93,998,182.23 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额 -11,204,028.25 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                         单位：人民币元                                                    本期                 项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 82,794,153.98 其中：库存现金 - 可随时用于支付的银行存款 82,794,153.98 可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 82,794,153.98 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                                       - 现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 本集团于本报告期末没有需要对所有者权益变动表项目进行注释的事项。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 无。 10.5.8.3 反向购买 无。                             第 68 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                              持股比例                   主要经 注册      子公司名称 业务性质 （%） 取得方式                    营地 地                                          直接 间接 中金亦庄产业园基础设 出资设立                   北京 北京 投资 100.00 - 施资产支持专项计划 取得                                                            非同一控 北京盛擎科技服务有限                   北京 北京 不动产租赁 - 100.00 制下企业 公司                                                            合并取得 10.5.10 分部报告 本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为 基础确定报告分部。本集团目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至财务报表批准报出日，本基金无资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                关联方名称 与本基金的关系 中金基金管理有限公司（           “中金基金”                ） 基金管理人 中国国际金融股份有限公司（“中金公司”                   ） 计划管理人、基金管理人股东                           第 69 页共 84 页                           中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                         基金托管人、资产支持专项计划托管 中国农业银行股份有限公司                                         人 北京盛芯运营管理有限公司 运营管理机构                                         与基金管理人同受一方最终控制的其 中国中金财富证券有限公司（“中金财富”                   ）                                         他企业 北京博大开拓热力有限公司 其他关联关系 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                               单位：人民币元                                                             上年度可比期间                                           本期                                                            2025 年 6 月 16 日 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至                                                           （基金合同生效日）                                     2026 年 6 月 30 日                                                           至 2025 年 6 月 30 日 北京博大开拓热力                    供暖费 248,227.85 - 有限公司       合计 248,227.85 - 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 无。 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。                               第 70 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                          单位：人民币元                                                      上年度可比期间                               本期                                                 2025 年 6 月 16 日（基金合          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年                                                 同生效日）至 2025 年 6 月                            6 月 30 日                                                           30 日 当期发生的基金应支付的                                  6,467,698.14 691,627.57 管理费 其中：固定管理费 1,084,019.70 88,530.50       基础管理费 7,209,958.54 603,097.07       浮动管理费 -1,826,280.10 - 注：基金管理费包括固定管理费及浮动管理费。其中，固定管理费包括由基金管理人和 计划管理人收取的费用以及运营管理机构收取的基础管理费用。浮动管理费由运营管理机构 收取。 1、基金管理人与计划管理人收取的费用 基金管理人及计划管理人收取的固定管理费用中 85%由基金管理人收取，15%由计划管 理人收取，按日计提、按年支付。 固定管理费用的计算方法如下： H=E×0.20%÷当年天数； H 为当日应计提的固定管理费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为上一年度 合并报表审计报告披露的基金合并净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按 照实际规模变化进行调整，分段计算。 2、运营管理机构收取的费用 运营管理机构所收取的运营管理费用包括基础管理费用及浮动管理费用。 （1）基础管理费用 基础管理费用按月计提、按季支付，其计算方法如下： 基础管理费用=项目公司当年经审计的营业收入×15%。 （2）浮动管理费用 浮动管理费用按季计提、按年支付，其计算方法如下： 浮动管理费用=（C-T）×15%； C=项目公司当年的经营净现金流实现值，以项目公司年度审计报告中“销售商品、提供 劳务收到的现金”科目-“购买商品、接受劳务支付的现金”科目所记载金额的差值为准； T=项目公司当年的经营净现金流目标值。 其中，于不动产基金间接享有项目公司股东权利之日当年至《可供分配金额预测报告》 预测期结束之日，项目公司经营净现金流目标值以《可供分配金额预测报告》中记载的该自                             第 71 页共 84 页                                   中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 然年度对应的预测经营净现金流为准；不动产基金间接享有项目公司股东权利之日当年不满 一年的，以基金实际运作天数折算对应年度经营净现金流目标值；自《可供分配金额预测报 告》预测期结束后的第一个自然年度开始，项目公司经营净现金流目标值为上一自然年度经 审计的经营净现金流金额与上一自然年度项目公司经营净现金流目标值的孰高值。当本年度 项目公司经营净现金流实现值低于本年度项目公司经营净现金流目标值时，将相应扣减基础 管理费用。当 C>T 时，当期确认的浮动管理费用金额不超过运营管理机构当期确认的基础管理 费用金额的 80%；当 C＜T 时，将相应扣减基础管理费用，扣减上限不超过运营管理机构当期确 认的基础管理费用金额的 80% 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                     单位：人民币元                                                                上年度可比期间                                       本期                                                           2025 年 6 月 16 日（基金合           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年                                                           同生效日）至 2025 年 6 月                                    6 月 30 日                                                                     30 日 当期发生的基金应支付的                                               54,200.45 4,471.20 托管费 注：本基金的托管费按基金净资产的 0.01%年费率计提，每日计提、按年支付。托管费 用的计算方法如下： H=E×0.01%÷当年天数； H 为当日应计提的基金托管费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含）为上一年度 合并报表审计报告披露的基金合并净资产。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按 照实际规模变化进行调整，分段计算。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况     无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                       份额单位：份                                        本期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日               期初持有 期间因 减：期间赎 期末持有                                   期间申购/ 关联方名称 比例 拆分变 回/卖出份 比例            份额 买入份额 份额                          （%） 动份额 额 （%） 北京亦庄盛 80,000,000.00 20.00 - - - 80,000,000.00 20.00                                     第 72 页共 84 页                                    中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 元投资开发 集团有限公 司 亦庄股权投 资私募基金 管理（北京） 有限公司－           20,000,000.00 5.00 - - - 20,000,000.00 5.00 北京亦庄创 源股权投资 合伙企业（有 限合伙） 中国国际金 融股份有限 23,742,770.00 5.94 2,980,795.00 1,779,864.00 24,943,701.00 6.24 公司 中国中金财 富证券有限 691,657.00 0.17 166,862.00 - 588,746.00 269,773.00 0.07 公司     合计 124,434,427.00 31.11 3,147,657.00 - 2,368,610.00 125,213,474.00 31.31                                上年度可比期间               2025 年 6 月 16 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日                期初持有 期间因 减：期间赎 期末持有                                    期间申购/ 关联方名称 比例 拆分变 回/卖出份 比例             份额 买入份额 份额                           （%） 动份额 额 （%） 北京亦庄盛 元投资开发           80,000,000.00 20.00 - - - 80,000,000.00 20.00 集团有限公 司 亦庄股权投 资私募基金 管理（北京） 有限公司－           20,000,000.00 5.00 20,000,000.00 5.00 北京亦庄创 源股权投资 合伙企业（有 限合伙） 中国国际金 融股份有限 24,630,996.00 6.16 - - 500,000.00 24,130,996.00 6.03 公司 中国中金财 富证券有限 408,856.00 0.10 - - - 408,856.00 0.10 公司     合计 125,039,852.00 31.26 - - 500,000.00 124,539,852.00 31.13        注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定      一致。                                         第 73 页共 84 页                               中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                  单位：人民币元                         本期 上年度可比期间            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 2025 年 6 月 16 日（基金合同生效 关联方名称                          日 日）至 2025 年 6 月 30 日              期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国农业银行               82,794,153.98 343,165.23 600,654,769.77 474,025.77 股份有限公司 合计 82,794,153.98 343,165.23 600,654,769.77 474,025.77 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                  单位：人民币元                                            本期末 上年度末     项目名称 关联方名称                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                  北京博大开拓热力有 预付账款 - 3,070,813.88                  限公司 10.5.14.2 应付项目                                                                  单位：人民币元                                            本期末 上年度末     项目名称 关联方名称                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                  中金基金管理有限公 应付管理人报酬 921,416.70 1,008,412.60                  司                  中国国际金融股份有 应付管理人报酬 162,603.00 177,061.50                  限公司                  北京盛芯运营管理有 应付管理人报酬 838,517.74 4,353,025.81                  限公司                  中国农业银行股份有 应付托管费 54,200.45 59,317.92                  限公司                  北京亦庄城市服务集 应付账款 199,534.70 372,238.32                  团股份有限公司园区                                 第 74 页共 84 页                             中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                             本期末 上年度末       项目名称 关联方名称                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                  物业服务分公司       合计 — 2,176,272.59 5,970,056.15 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                金额单位：人民币元                                  每 10 份 本期收益分配         权益 本期收益分配 序号 除息日 基金份额 占可供分配金 备注         登记日 合计                                   分红数 额比例（%）                  场外：2026 年 4 月                                                                          2026 年         2026 年 4 7日 1 0.9000 36,000,000.00 99.87 第一次分          月 7 日 场内：2026 年 4 月                                                                          红                     8日 合计 36,000,000.00 99.87 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见“3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程”                           。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指本集团在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者本集团所持有资产 支持证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成本集团资产                                  第 75 页共 84 页                   中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 损失和收益变化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本集团金 融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本集团货币资金主要存放于信用良好的金融机构。本集团对这些金融机构进行信用评估 以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关机制以控制本 集团的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指本集团在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本集团的 现金流来自于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应付投资者赎回 要求引起的流动性风险。本集团通过持续监控不动产项目运营和现金流情况、对比实际现金 流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目和本集团现金储 备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险， 包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 (1)利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类 金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本集团持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利 率的基础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本集团未持有以公允价值计量的生息资产或长期带息债务，因此市场利率的变化对本集 团无重大影响。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本集团的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外                     第 76 页共 84 页                         中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的市场价格变动而发生波动的风险。本期末本集团未持有权益类资产，因此当市场价格发生 合理、可能的变动时，对于本集团净资产无重大影响。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                     单位：人民币元                                               本期末                    项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 银行存款 4,591,035.92 其他货币资金                    小计 4,591,035.92 减：减值准备                    合计 4,591,035.92 10.5.19.1.2 银行存款                                                     单位：人民币元                                               本期末                    项目                                          2026 年 6 月 30 日 活期存款 4,589,252.93 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,782.99                    小计 4,591,035.92 减：减值准备 -                    合计 4,591,035.92 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。                           第 77 页共 84 页                                  中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                                 单位：人民币元                                                    本期末     项目 2026 年 6 月 30 日                      账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,088,000,000.00 - 1,088,000,000.00     合计 1,088,000,000.00 - 1,088,000,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                 单位：人民币元                                    本期增 本期 本期计提 减值准 被投资单位 期初余额 期末余额                                     加 减少 减值准备 备余额 中金亦庄产业园基 础设施资产支持专 1,088,000,000.00 1,088,000,000.00 项计划      合计 1,088,000,000.00 1,088,000,000.00                                 §11 评估报告 无。                        §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日                                                       持有人结构               户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数               不动产基金 （户） 占总份额               份额（份） 持有份额 持有份额 占总份额比例                                                   比例                               （份） （份） （%）                                                  （%）       2,366 169,061.71 396,944,529.00 99.24 3,055,471.00 0.76                                     上年度末                                 2025 年 12 月 31 日                                       第 78 页共 84 页                                 中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    持有人结构               户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数               不动产基金 （户） 占总份额               份额（份） 持有份额 持有份额 占总份额比例                                              比例                              （份） （份） （%）                                             （%）       3,154 126,823.08 394,032,002.00 98.51 5,967,998.00 1.49 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日                                                                        占总份额比 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                         例（%） 1 申万宏源证券有限公司 8,783,211.00 2.20       大家资管－光大银行－大家资产稳健优选 2 号 2 6,268,455.00 1.57       固定收益类资产管理产品 3 北京金控资本有限公司 6,000,000.00 1.50       京管泰富基金－北京市工程咨询有限公司－京 4 6,000,000.00 1.50       管泰富锦鸿 1 号单一资产管理计划       中国人寿资管－广发银行－国寿资产－鼎瑞 5 6,000,000.00 1.50       2498 资产管理产品       中信证券资管－财信吉祥人寿保险股份有限公 6 司－传统产品－中信证券资管观沙岭 1 号单一 5,980,000.00 1.50       资产管理计划       中信证券－光大银行－中信证券基础设施 1 号 7 4,681,642.00 1.17       集合资产管理计划 8 招商证券股份有限公司 4,566,397.00 1.14       利安人寿保险股份有限公司－利安利尊稳赢两 9 4,565,636.00 1.14       全保险 10 海保人寿保险股份有限公司－分红险 4,116,003.00 1.03                      合计 56,961,344.00 14.25                                    上年度末                                2025 年 12 月 31 日                                                                        占总份额比 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                         例（%）       大家资管－光大银行－大家资产稳健优选 2 号 1 9,602,337.00 2.40       固定收益类资产管理产品 2 申万宏源证券有限公司 7,917,215.00 1.98 3 国信证券股份有限公司 6,215,025.00 1.55       中信证券－光大银行－中信证券基础设施 1 号 4 5,337,538.00 1.33       集合资产管理计划 5 中信证券资管－邮储银行－中信证券资管稳利 5,151,092.00 1.29                                     第 79 页共 84 页                        中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       睿盛 1 号集合资产管理计划       上海合晟资产管理股份有限公司－合晟同晖 7 6 5,010,387.00 1.25       号私募证券投资基金       中信证券－财信吉祥人寿保险股份有限公司－ 7 3,956,246.00 0.99       分红产品－中信证券财信人寿睿驰 1 号单       西藏信托有限公司－西藏信托－晟元 1 号集合 8 2,959,891.00 0.74       资金信托计划       利安人寿保险股份有限公司－利安利尊稳赢两 9 2,610,636.00 0.65       全保险 10 中信证券股份有限公司 2,532,923.00 0.63                  合计 51,293,290.00 12.82 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                            本期末                       2026 年 6 月 30 日 序 占总份额比例             持有人名称 持有份额（份） 号 （%） 1 北京亦庄盛元投资开发集团有限公司 80,000,000.00 20.00 2 中国国新资产管理有限公司 28,800,000.00 7.20 3 中国国际金融股份有限公司 23,200,000.00 5.80 4 海保人寿保险股份有限公司－分红险 20,000,000.00 5.00       亦庄股权投资私募基金管理（北京） 5 有限公司－北京亦庄创源股权投资合 20,000,000.00 5.00       伙企业（有限合伙）       嘉实基金－北京人寿保险股份有限公 6 司传统险－嘉实基金宝睿 9 号单一资 9,200,000.00 2.30       产管理计划       中信证券－光大银行－中信证券基础 7 7,200,000.00 1.80       设施 1 号集合资产管理计划 8 中信建投证券股份有限公司 7,200,000.00 1.80 9 中信证券股份有限公司 7,200,000.00 1.80       东吴人寿保险股份有限公司－自有资 10 7,200,000.00 1.80       金             合计 210,000,000.00 52.50                           上年度末                       2025 年 12 月 31 日 序 占总份额比例             持有人名称 持有份额（份） 号 （%） 1 北京亦庄盛元投资开发集团有限公司 80,000,000.00 20.00 2 中国国新资产管理有限公司 28,800,000.00 7.20 3 中国国际金融股份有限公司 23,200,000.00 5.80 4 海保人寿保险股份有限公司－分红险 20,000,000.00 5.00 5 亦庄股权投资私募基金管理（北京） 20,000,000.00 5.00                          第 80 页共 84 页                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       有限公司－北京亦庄创源股权投资合       伙企业（有限合伙）       嘉实基金－北京人寿保险股份有限公 6 司传统险－嘉实基金宝睿 9 号单一资 9,200,000.00 2.30       产管理计划       中信证券－光大银行－中信证券基础 7 7,200,000.00 1.80       设施 1 号集合资产管理计划 8 中信证券股份有限公司 7,200,000.00 1.80 9 中信建投证券股份有限公司 7,200,000.00 1.80       东吴人寿保险股份有限公司－自有资 10 7,200,000.00 1.80       金             合计 210,000,000.00 52.50 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                               持有份额总数 占不动产基金总份额比              项目                                 （份） 例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 306.00 0.0001                  §13 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 不动产基金合同生效日（2025 年 6 月 16 日）基金份额总额 400,000,000.00 本报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00                    §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议      本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动      （1）基金管理人的重大人事变动情况      本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。      （2）基金托管人的重大人事变动情况      本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。                        第 81 页共 84 页                      中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.3 不动产基金投资策略的改变      本报告期内，本基金无投资策略的改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      无。 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、 资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人 涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投 2026 年 1 月 22 1 中国证监会规定媒介       资基金 2025 年第 4 季度报告 日       中金基金管理有限公司关于中金亦庄产                                                2026 年 1 月 29 2 业园封闭式基础设施证券投资基金新增 中国证监会规定媒介                                                日       做市商的公告       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投                                                2026 年 1 月 30 3 资基金关于运营管理机构高级管理人员 中国证监会规定媒介                                                日       及信息披露事务负责人变动情况的公告       关于代为履行中金亦庄产业园封闭式基 4 础设施证券投资基金基金经理职责的公 中国证监会规定媒介 2026 年 2 月 4 日       告       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投 2026 年 3 月 31 5 中国证监会规定媒介       资基金 2025 年年度报告 日       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投 2026 年 3 月 31 6 中国证监会规定媒介       资基金 2025 年度审计报告 日       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投 2026 年 3 月 31 7 中国证监会规定媒介       资基金 2025 年度评估报告 日       中金基金管理有限公司关于中金亦庄产 8 业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 2 日       年第一次分红公告 9 关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证 中国证监会规定媒介 2026 年 4 月 17                        第 82 页共 84 页                     中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       券投资基金召开 2025 年度业绩说明会 日       的公告       中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投 2026 年 4 月 22 10 中国证监会规定媒介       资基金 2026 年第 1 季度报告 日       中金基金管理有限公司关于中金亦庄产                                                2026 年 6 月 17 11 业园封闭式基础设施证券投资基金基金 中国证监会规定媒介                                                日       份额解除限售的公告       中金基金管理有限公司关于中金亦庄产                                                2026 年 6 月 23 12 业园封闭式基础设施证券投资基金基金 中国证监会规定媒介                                                日       份额解除限售的提示性公告       中金基金管理有限公司关于中金亦庄产                                                2026 年 6 月 26 13 业园封闭式基础设施证券投资基金基金 中国证监会规定媒介                                                日       份额解除限售的提示性公告            §15 影响投资者决策的其他重要信息 截至 2026 年 6 月 30 日，本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下： 不动产名称 北京盛擎科技服务有限公司 币种 人民币 项目公司形成/购买不动产时间 2022-11-24 基金购买不动产时间 2025-06-17 注1 初始成本（元） 1,003,000,000.00 注2 采用公允价值法计量的账面价值 954,000,000.00 注3 采用成本法计量的账面价值 909,672,762.40 注4 基金购买不动产的投资成本（元） 1,060,980,588.51 所在区域 北京市 所在城市 北京市 报告期 2026 年中期报告 注：1、本基金购买不动产项目的交割日。 2、不动产项目形成或购买不动产项目的成本。 3、不动产项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不 动产项目的账面价值合计为 954,000,000.00 元。 4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目 的账面价值合计为 909,672,762.40 元。                   §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件 （二）     《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》                       第 83 页共 84 页                          中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （三）     《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 （四）     《中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）关于中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金的法律意见书 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投资基金在规定媒介上发布的各项 公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中金基金管理有限公司。 咨询电话：       （86）010-63211122，400-868-1166 传真：     （86）010-66159121                                           中金基金管理有限公司                                              2026 年 8 月 28 日                            第 84 页共 84 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证        券投资基金      2026 年中期报告            2026 年 6 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日              第 1 页 共 77 页                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                              第 2 页 共 77 页                                                            中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................. 2 1.2 目录 ......................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 不动产基金扩募情况 ...................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 .......................................................................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ...................................................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 ...................... 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 7 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 7 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................................. 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .................................................................. 9 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 .......................................... 9 3.7 报告期内发生的关联交易 ............................................................................................................... 9 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ....................................................................... 9 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ............................................................................ 10 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .......................................... 10 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 10 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ................................................................................................ 10 4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................................ 12 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................... 17 4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 18 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 20 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 20 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 20 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 20 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........................ 20 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 21 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 21 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 21 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 21 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 21 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 22 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................... 22                                                                第 3 页 共 77 页                                                             中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 §7 管理人报告 ........................................................................................................................................... 22     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 22     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ........................................ 23     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................ 26     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ............................................................................ 26 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 27     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ................................................................................ 27     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................ 29 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 29     9.1 托管人报告 .................................................................................................................................... 29     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................................ 30     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................................ 31 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 31     10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 31     10.2 利润表 .......................................................................................................................................... 34     10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 36     10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 39     10.5 报表附注 ...................................................................................................................................... 43 §11 评估报告 ............................................................................................................................................. 72 §12 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 72     12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 72     12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 72     12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 73     12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 73 §13 不动产基金份额变动情况 ................................................................................................................. 74 §14 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 74     14.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 74     14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 74     14.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 74     14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 74     14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 74     14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券     管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重     大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ................................................................................... 75     14.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 75 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 76 §16 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 76     16.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 76     16.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 77     16.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 77                                                                第 4 页 共 77 页                    中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况       基金名称 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金       基金简称 中金安徽交控 REIT       场内简称 安徽交控（扩位简称：中金安徽交控 REIT）       基金代码 508009       交易代码 508009     基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2022 年 11 月 11 日      基金管理人 中金基金管理有限公司      基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 17 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所       上市日期 2022 年 11 月 22 日                 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通                 过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动产项目完全      投资目标 所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升                 不动产项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收                 益分配及长期可持续的收益分配增长。                 （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策略。2、运营                 管理策略。3、资产收购策略。4、维修改造策略。5、出售及处置策      投资策略                 略。6、对外借款策略。                 （二）债券及货币市场工具的投资策略。                 本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）                                        （或简称不动产基                 金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公司等载体穿     风险收益特征 透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获                 取不动产项目车辆通行费等稳定现金流。一般市场情况下，本基金                 预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。                 （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上                 合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，                 若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                 （二）本基金收益分配方式为现金分红；                 （三）每一基金份额享有同等分配权； 基金收益分配政策                 （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                 在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无                 实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，                 可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则，不需召开                 基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 安徽省交通控股集团有限公司                        第 5 页 共 77 页                                 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：沿江高速公路芜湖（张韩）至安庆（大渡口）段 项目公司名称 安徽省沿江高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经 沿江高速公路芜湖（张韩）至安庆（大渡口）段项目的运营管理，通过为过往 营模式 车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。                  起于芜湖市（张韩），终于池州大渡口镇。沿江高速公路可分为三个路段，分别                  为沿江高速公路东段、沿江高速公路中段、沿江高速公路西段。其中，沿江高 不动产项目地理位 速公路东段起于芜湖市（张韩），终于铜陵市（朱村）；沿江高速公路中段起于 置 铜陵（朱村），经天门镇、上水桥、大通镇、梅龙镇、观前镇、九华河、马衙镇，                  终于池州（毛竹园）；沿江高速公路西段起于池州（毛竹园），经双桥、殷家汇、                  牛头山，终于池州大渡口镇。 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构        名称 中金基金管理有限公司 安徽省交通控股集团有限公司 信息披 姓名 李耀光 左敦礼 露事务 职务 副总经理 总经济师 负责人 联系方式 xxpl@ciccfund.com ahjkzjzx@163.com                      北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写 安 徽 省 合 肥 市 包 河 区 西 藏 路 注册地址                      字楼 2 座 26 层 05 室 1666 号                      北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大 安 徽 省 合 肥 市 包 河 区 西 藏 路 办公地址                      厦 B 座 43 层 1666 号 邮政编码 100004 230092 法定代表人 李金泽 孙革新 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人 名称 招商银行股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 招商银行股份有限公司             深圳市深南 大道 7088 北京市朝阳区建国门外大街 1 深圳市深南大道 7088 注册地址             号招商银行大厦 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 号招商银行大厦             深圳市深南 大道 7088 北京市朝阳区建国门外大街 1 深圳市深南大道 7088 办公地址             号招商银行大厦 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 号招商银行大厦 邮政编码 518040 100004 518040 法定代表人 缪建民 陈亮 缪建民                                   第 6 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.ciccfund.com/ 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                         金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 411,769,225.18 本期净利润 -23,203,037.46 本期经营活动产生的现金流量净额 303,191,012.32 本期现金流分派率(%) 4.46 年化现金流分派率(%) 9.00 期末数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金总资产 8,243,645,992.10 期末不动产基金净资产 6,914,460,895.57 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 119.22 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和； 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。年化现金流分派率=截至报告期末 本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初（基金成立当年为基金合同生效日）至报告期末实际天数 *本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                               单位：人民币元                数据和指标 2026 年 6 月 30 日 期末不动产基金份额净值 6.9145 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况                          第 7 页 共 77 页                           中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                             单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注       本期 257,656,734.18 0.2577 - 2025年 636,495,559.07 0.6365 - 2024年 600,346,171.69 0.6003 - 2023年 780,445,986.54 0.7804 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                             单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注       本期 321,000,011.99 0.3210 -       2025年 623,000,071.15 0.6230 -       2024年 667,000,080.43 0.6670 -       2023年 1,088,600,062.65 1.0886 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                             单位：人民币元                     项目 金额 备注                 本期合并净利润 -23,203,037.46 -                 本期折旧和摊销 353,193,896.21 -                  本期利息支出 14,131,072.23 -                 本期所得税费用 2,017,983.48 -               本期息税折旧及摊销前利润 346,139,914.46 - 调增项 - 1-其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不动产                                                          5,495,529.28 - 项目资产取得的现金、金融资产相关调整、期初现金余额等 调减项 - 1-应收和应付项目的变动 -44,079,653.85 - 2-支付的利息及所得税费用 -16,149,055.71 - 3-偿还借款本金支付的现金 -9,750,000.00 - 4-其他资本性支出 - - 5-未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、                                                        -24,000,000.00 - 大修、改造等）、未来合理期间内的债务利息、运营费用等                 本期可供分配金额 257,656,734.18 - 注： 设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.2.3。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 本期可供分配金额为 257,656,734.18 元，较去年同期 316,334,875.48 元下降超 10%。主要原因 为：（1）本期营业收入较去年同期减少约 4,372.45 万元；（2）年末结算的运营成本支付时点差异， 导致本期经营性现金流出较去年同期多约 1,051.98 万元，该部分成本均在预算范围内。                             第 8 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 未来合理支出相关预留为项目公司未来一个月的资金预算，主要系结合本基金每月稳定的现金 流入特征，特预留项目公司未来一个月的资金预算作为日常支出储备，专项用于覆盖成本费用、税 费缴纳等日常运营开支，确保资金调度与经营需求精准匹配，保障运营活动平稳有序开展。上年未 来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异未超 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、 运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管理 费计提金额 2,753,618.16 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 485,932.75 元，基金托管人和 资产支持证券托管人的托管费计提金额 359,951.08 元。运营管理机构的固定管理费用计提金额 0 元， 未产生浮动管理费用。 费用收取依据参见本基金招募说明书及其更新“第四部分 治理机制与运营管理安排”之“四、 运营管理安排”之“（三）运营管理费用”及“第五部分 不动产基金”之“六、基金运作”之“（二） 基金合同及托管协议相关情况”之“9、基金的费用与税收”。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”及“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。                         第 9 页 共 77 页                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况      无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况      报告期内，本基金业务参与人未新增不动产基金相关承诺，不存在前期承诺事项无法按期履行 或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                     §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明      重要不动产项目指单独或者合计运营收入或者现金流占上年度全部不动产项目合计运营收入、 现金流 10%以上的项目，或者其他对不动产项目运营、基金份额持有人权益产生重大影响的项目。 本基金重要不动产项目为沿江高速公路（截至本报告披露日，本基金仅有此唯一不动产项目）。沿 江高速公路分为东、中、西三段，收费经营到期时间分别为 2037 年 6 月 27 日、2038 年 6 月 27 日、 2036 年 12 月 23 日。报告期内本不动产项目运营平稳，未发生安全生产责任事故，未出现重大未决 诉讼或仲裁。其他基本情况参见“2.2 不动产项目基本情况说明”。      本不动产基金竞争性项目的基本情况详见招募说明书（及其更新）和往期报告，报告期内本不 动产项目未新增竞争性道路。G4231 南京至九江高速公路（原 S22 天长至天柱山高速公路，北沿江 高速）无为至安庆段（以下简称“宁九高速”）于 2025 年 12 月 26 日正式通车运营。宁九高速路线全 长约 119.2 公里，线路起自无为市襄安镇北侧，止于怀宁县凉亭乡南侧，与合安高速相交，顺接正在 建设的 S22 天天高速安庆至潜山段。全线采用双向四车道标准建设，设计时速 120 公里。宁九高速 作为沿江高速的平行路段，其建成通车可能对沿江高速的车流量及通行费收入造成一定影响，基金 管理人与运营管理机构将持续关注相关情况。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                      本期（2026 年 上年同期（2025 序 指标 同比       指标名称 指标含义说明及计算方式 1 月 1 日-2026 年 1 月 1 日-2025 号 单位 年 6 月 30 日） 年 6 月 30 日） （%）              断面自然车流量（含免费 1 日均自然车流量 辆 20,632.78 22,694.06 -9.08               车流量）/自然天数              客车断面自然车流量/自然 2 日均客车流量 辆 13,940.43 15,265.00 -8.68                   天数                          第 10 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                           本期（2026 年 上年同期（2025 序 指标 同比 指标名称 指标含义说明及计算方式 1 月 1 日-2026 年 1 月 1 日-2025 号 单位 年 6 月 30 日） 年 6 月 30 日） （%）           货车断面自然车流量/自然 3 日均货车流量 辆 5,789.07 6,321.26 -8.42                天数 4 客车通行费收入 含税收入 万元 17,881.40 19,908.29 -10.18 5 货车通行费收入 含税收入 万元 24,472.95 26,623.61 -8.08 6 通行费收入 含税收入 万元 42,354.35 46,531.90 -8.98 注：1、断面自然车流量指每个区段两个收费站之间自然车流量按区段公里数加权平均后得出全程的 日均车流量； 2、因联网运营公司无法提供精确的客货车型分别对应的通行费收入数据，客货车通行费收入为 运营管理机构估算值。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标     本不动产基金重要不动产项目为沿江高速项目，无其他不动产项目，不动产项目运营指标参见 “4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明     无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风 险     （1）经营风险     不动产项目的经营风险包括运营成本相关风险、维修和改造的相关风险、其他运营相关的风险 等。     （2）行业风险     高速公路行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的行业风险、周边区域交通网络和城市规划 等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、土地使用政策风险、房屋产权风险等。     （3）周期性风险     证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行表现将 对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。     随着通车营运时间的增加，为维持道路通行技术状况，需要定期对道路养护设施进行大中修。 大中修期间，可能会对交通流量产生一定影响，同时增加运营成本，影响项目的盈利水平。     其他相关风险参见本基金招募说明书更新“第一部分 招募说明书概要及风险因素”之“二、风 险因素”及往期公告。                          第 11 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 （1）基本情况 不动产项目所属行业为交通运输业-道路运输业。高速公路行业作为交通运输行业的重要组成部 分，是国民经济循环的动脉，是服务构建新发展格局的重要支撑。截至 2025 年底，全国高速公路通 车里程达到 19.94 万公里，建成了全球最大的高速公路网。目前，我国持续推动基础设施建设，深化 交通运输改革以及推动高速公路智能化发展，预计高速公路行业将继续保持稳步发展。 （2）行业发展阶段 交通运输部于 2026 年 6 月 22 日发布《2025 年交通运输行业发展统计公报》                                              ，交通运输行业紧 紧围绕加快建设交通强国，奋发作为、攻坚克难，全年各项目标任务圆满完成，为经济社会平稳健 康发展提供了有力的交通运输保障。 公路运输方面，2025 年全年完成营业性货运量 432.88 亿吨，比上年增长 3.4%，完成货物周转 量 79,511 亿吨公里、增长 3.5%。2025 年全年完成公路人员流动量 612.26 亿人次，比上年增长 3.3%。 （3）行业周期性特点 高速公路行业具有一定的弱周期性。一方面，高速公路特许经营收费期限一般长达 25-30 年， 在行业政策较为稳定的情况下，高速公路行业经营稳定性较好；另一方面，在特许经营收费期限内， 高速公路项目通常可以获取较为稳定的车辆通行费收入，现金流较为充裕，具有一定的抗风险能力。 （4）行业竞争格局 随着高铁、航空、水运等各种交通运输方式的发展，将会提供丰富而多样的出行、运输选择， 可替代的交通运输方式将带来竞争，对高速公路的交通量造成一定分流影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 （1）G318 国道池州至殷汇段公路（以下简称“国道 G318”）：根据池州市政府披露信息，国道 G318 池殷段公路改建工程于 2022 年四季度开始免费试通行，11 月交工验收，改建后采用双向四车 道一级公路标准，设计时速 80 公里，路线全长 30.843 公里。起点位于池州市贵池区马衙街道大路 村，最终接池州市贵池区殷汇镇西侧现状 318 国道与沪渝高速殷汇出口连接线 T 型交叉口处。由于 国道 G318 为新竣工路段，路况良好且处于免费试通行阶段。国道 G318 主要影响沿江高速“殷汇-上 水桥枢纽”段，对沿江高速的交通量造成一定分流影响。                          第 12 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                ：无岳高速于 2023 年 10 月底 （2）上海至武汉高速公路无为至岳西段（以下简称“无岳高速”） 开通，开通初期由于宁芜高速和宣广高速正在改扩建施工，通行条件较差，无岳高速分流了沿江高 速上“马鞍山、南京往来安庆、湖北”方向的交通量，以及“上海、苏州往来湖北、江西”方向的交通量， 随着宁芜高速和宣广高速改扩建完成，该分流交通量会有所减少。 （3）国道 G236：国道 G236 殷汇至查桥段改扩建，里程为 48.65 公里。目前国道 G236 为双向 2 车道的二级公路，改扩建以后为双向 4 车道的一级公路。由于改扩建工程需要，从 2023 年 11 月 30 日至 2026 年 11 月 28 日，禁止重中型货车（黄牌货车）在施工路段通行。国道 G236 禁止通行会 使部分货车被迫选择沪渝高速，途经沿江高速大渡桥至殷家汇段。 （4）宁九高速：G4231 南京至九江高速公路（原 S22 天长至天柱山高速公路，北沿江高速）无 为至安庆段（以下简称“宁九高速”）于 2025 年 12 月 26 日正式通车运营。宁九高速全长约 119.2 公 里，采用双向四车道高速公路标准建设，设计时速 120 公里。路线起于芜湖市无为市襄安镇襄安北 枢纽（接铜商高速公路铜陵公铁长江大桥北岸接线）                       ，途经无为市、铜陵市郊区、枞阳县、安庆市宜 秀区，终至安庆市怀宁县凉亭乡凉亭枢纽（与 G50 沪渝高速合安段相交，顺接正在建设的 S22 天天 高速安庆至潜山段）。全线设有牛埠、陈瑶湖、项铺、枞阳、巨石山 5 处匝道收费站，牛埠 1 处养护 工区，以及竹丝湖、白云岩 2 处服务区，桥隧比达 41.6%，包含特大桥 10 座、大桥 17 座、中小桥 12 座，长隧道 3 座、短隧道 1 座。随着宁九高速的开通，部分南京、马鞍山往来安庆、池州、湖北 的交通会选择马巢高速、巢无高速和北沿江高速，部分池州至安庆的交通也会选择从池州过江，选 择走宁九高速。 （5）宁国至枞阳高速池州段（以下简称“宁枞高速”）                           、黄山至东至高速（以下简称“黄东高速”）                                              ： 宁枞高速长约 46.225 公里，黄东高速长约 106 公里，均约 2028 年底开通。随着宁枞高速开通，从宣 城可以经过“宣东高速和宁国至枞阳高速池州段”组成的路径，其里程与“铜南宣高速和沿江高速”组 成的路径接近，但是新路的沿途经过的山区较多，预计桥隧叠加费较高。 随着黄东高速开通，部分芜湖、溧阳往来江西、湖北的交通会选择走“宣城-池州-黄山-东至”高 速；部分池州往来江西、湖北的交通也会转移到“池州-黄山-东至”高速，从而避开沿江高速九华山至 大渡口桥段。 （6）宣东高速泾县至青阳段（以下简称“宣东高速泾青段”）线路起自泾县黄村镇九义村附近， 接芜湖至黄山高速公路及宣城至泾县高速公路，往西经黄村镇、丁家桥镇、桃花潭镇，止于泾县与 青阳县交界竹溪村附近，接规划宁国至枞阳高速公路池州段，全长 39.24 公里。采用双向四车道标                        第 13 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 准，设计车速 100 公里/小时，截至 2026 年 6 月 30 日暂未通车。根据车流量预测机构分析，宣东高 速泾青段建成以后将形成一条与项目道路平行的竞争路线，浙江和上海方向的车辆可以在宣城选择 宣城至泾县高速公路和宣东高速泾县至青阳段，然后通过京台高速到达上水桥枢纽，然后再选择过 铜陵长江三桥或者继续沿项目道路往西，从线路里程看，“宣城至泾县高速公路+宣东高速泾县至青 阳段+京台高速”的里程比“铜南宣高速 + 沿江高速”的里程要远 20 公里左右，竞争优势不明显。     （7）G50 沪渝高速鸽子墩至皖鄂省界段（以下简称“高界高速”）改扩建工程路线起自怀宁县金 拱镇既有鸽子墩枢纽互通南侧，接同步实施改扩建的 G4212 合安高速桐城南枢纽至凉亭枢纽段（以 下简称“合安高速桐凉段”），沿既有高速公路改扩建，经怀宁县、潜山市、太湖县、宿松县，止于宿 松县佐坝乡西侧皖鄂省界，顺接 G50 沪渝高速公路湖北段。全长 109.768 公里，按照“四改八”的标 准改扩建，设计速度采用 120 公里/小时，预计工期 3 年。2026 年 3 月 5 日，高界高速改扩建工程小 池镇段正式进入施工建设阶段。根据车流量预测机构分析，高界高速改扩建施工会对过往车辆的通 行条件造成一定干扰，进而使部分车辆改变出行路径。路径转变有两个方向，其一是转移到沪武高 速往来湖北，其可能对项目道路造成负面影响；其二是转移到安庆至东至高速和彭湖高速经九江往 来湖北，其对项目道路将造成正面影响。     （8）东至至太湖高速公路：随着 2030 年底东至至太湖高速公路的开通，原本从池州公路大桥 （池宣高速的一部分）过江，然后走北沿江高速和高界高速的车辆将有所回流到沿江高速。这些车 主要来往于浙江、宣城、芜湖、马鞍山、江苏、铜陵和安庆、湖北之间。     沿江高速周边路网区位示意图如下，具体情况详见《车流量预测报告 2026》1、本基金招募说明 书及其更新。                       图 1 沿江高速周边路网变化 1指施伟拔咨询（深圳）有限公司 2026 年 3 月 21 日出具的《安徽省沿江高速公路交通量及通行费收入预测评估报 告》，详见《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2025 年度评估报告》附件，下同。                           第 14 页 共 77 页                      中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 图片来源： （施伟拔咨询（深圳）有限公司，2026 年 3 月     《安徽省沿江高速公路交通量及通行费收入预测评估报告》 21 日） 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影 响     交通运输部组织制定的交通运输行业标准《收费公路联网收费客户服务规范》（标准编号：JT/T                       第 15 页 共 77 页                        中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1560—2025）发布，自 2026 年 1 月 1 日起实施。该标准的发布实施，旨在系统规范和科学指导全国 收费公路联网收费客户服务工作，全面提升全网客户服务标准化、规范化水平。对于构建完善全国 高速公路联网收费客户服务体系，推动“一张网运行、一体化服务”，具有重要的指导意义。 交通运输部 2026 年 5 月发布《交通运输部 2026 年立法工作计划》，聚焦持续完善现代化综合 交通运输体系，加强重点领域、新兴领域、涉外领域立法，为加快建设国家综合立体交通网，着力 推进一体化融合、安全化提升、数智化升级、绿色化转型提供有力法治保障；坚持有效衔接、立足 实际，法律、行政法规以列入全国人大常委会立法规划、计划以及国务院立法计划为主，规章重点 满足行业管理实际需要，与法律、行政法规整体协调衔接。同时，为了保证《立法计划》有效实施， 对法规起草、审核工作提出明确要求。其中，《收费公路管理条例（修订）》纳入年内完成部内工作 或者公布的立法项目。 安徽省交通运输厅、安徽省发展改革委、安徽省财政厅 2026 年 3 月 31 日发布《关于优化调整 部分高速公路差异化收费政策有关事项的通知》，继续实施安徽省 6 项差异化收费政策，对“ETC 套装货车支付差异化收费” “9 座（不含 9 座）以上 ETC 套装客车差异化收费”2 项差异化收费政 策实施路段进行调整，将德上高速祁门至皖赣界段、五蒙高速、亳蒙高速板桥集枢纽至立德枢纽段 列入差异化收费政策实施路段，将宁洛高速明光枢纽至皖豫省界段移出实施路段。调整后的差异化 收费政策自 2026 年 4 月 1 日起施行。调整后的政策执行期暂定 3 年，期满前将综合评估实施效果和 路网流量变化，根据评估结果优化调整差异化收费政策路段。后续如有新的规定，从其规定。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 （1）宏观经济及交通运输行业主要指标情况 2026 年上半年，我国国民经济运行在合理区间，新质生产力培育壮大，高质量发展向新向优。 根据国家统计局数据，2026 年上半年国内生产总值 695,704 亿元，按不变价格计算，同比增长 4.7%； 全国居民消费价格（CPI）同比上涨 1.0%；全国规模以上工业增加值同比增长 5.4%。 根据安徽省统计局数据，2026 年上半年安徽省地区生产总值 27,370 亿元，按不变价格计算，同 比增长 5.6%，全省规模以上工业增加值同比增长 12.4%。根据池州市统计局数据，2026 年上半年池 州市地区生产总值 655.3 亿元，按不变价格计算，同比增长 5.7%。根据芜湖市统计局数据，2026 年 上半年芜湖市实现生产总值 2,781.55 亿元，按不变价格计算，同比增长 6.0%，规上工业增加值同比 增长 10.5%。2026 年上半年，安徽省经济运行总体平稳，生产形势较好，工业增长较快。 根据交通运输部数据，2026 年 1—6 月，全国完成公路货运量约 212.19 亿吨，同比增长 3.2%； 公路客运量约 56.42 亿人次，同比下降 2.1%。其中，安徽省完成公路货运量约 13.58 亿吨，同比增 长 3.1%；公路客运量约 2.20 亿人次，同比下降 6.0%。 （2）竞争情况                         第 16 页 共 77 页                                   中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          不动产项目可比竞争性道路在建成通车后将给不动产资产的业绩带来一定压力。本基金招募说 明书及更新、车流量预测报告已对竞争性道路的影响进行了考虑，具体竞争情况详见“4.2.2 可比区 域内的可比不动产项目情况”及往期公告。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）      1 总资产 8,206,479,663.69 8,640,901,113.18 -5.03      2 总负债 9,285,732,511.79 9,404,714,117.85 -1.27 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）      1 营业收入 411,110,520.47 453,895,426.90 -9.43      2 营业成本/费用 724,682,439.08 786,466,236.32 -7.86      3 EBITDA 359,579,876.01 394,550,240.02 -8.86 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：安徽省沿江高速公路有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                      主要资产科目      1 无形资产 7,912,592,872.77 8,264,072,267.49 -4.25                                      主要负债科目      1 长期借款 1,173,900,000.00 1,189,500,000.00 -1.31      2 其他负债 7,252,000,000.00 7,252,000,000.00 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：安徽省沿江高速公路有限公司                                                                           金额单位：人民币元                       本期（2026年1月1日至2026年6 上年同期（2025年1月1日至                             月30日） 2025年6月30日） 金额同 序            构成 占该项目总 占该项目 比变化 号                          金额 收入比例 金额 总收入比 （%）                                       （％） 例（％） 1 409,302,467.66           通行费收入 99.56 453,342,922.93 99.88 -9.71 2 其他收入 1,808,052.81 0.44 552,503.97 0.12 227.25 3 营业收入合计 411,110,520.47 100.00 453,895,426.90 100.00 -9.43 注：其他收入包含路损赔付收入、涉路工程补偿收入等；其他收入同比增长 227.25%的主要原因为本 期涉路工程补偿收入金额较去年增长明显，该部分收入不具长期性。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：安徽省沿江高速公路有限公司                                    第 17 页 共 77 页                              中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                      金额单位：人民币元                      本期（2026年1月1日至2026 上年同期（2025年1月1日至                         年6月30日） 2025年6月30日） 金额同 序           构成 占该项目 占该项目 比变化 号                          金额 总成本比 金额 总成本比 （%）                                       例（％） 例（％） 1 折旧摊销 353,193,896.21 48.73 352,413,084.13 44.81 0.22 2 养护成本 2,998,084.26 0.41 10,604,383.25 1.35 -71.73 3 运营服务成本 42,867,445.92 5.92 41,089,754.00 5.23 4.33 4 其他营业成本 3,623,906.82 0.50 3,649,649.16 0.46 -0.71 5 税金及附加 1,925,166.79 0.27 2,076,288.51 0.26 -7.28 6 财务费用 319,563,439.08 44.10 373,443,504.71 47.48 -14.43 7 管理人报酬 - - 2,723,372.56 0.35 -100.00 8 其他成本/费用 510,500.00 0.07 466,200.00 0.06 9.50 9 营业成本/费用合计 724,682,439.08 100.00 786,466,236.32 100.00 -7.86 注：1、本报告期项目公司财务费用主要包含外部银行借款利息费用 14,131,072.23 元及股东借款利 息 305,676,767.52 元等； 2、养护成本同比下降 71.73%的主要原因为去年国检专项养护工程结算金额较大； 3、根据运营管理协议，运营管理机构收取固定管理费的费率为 0，因此管理人报酬为 0，较去 年同期下降 100%。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：安徽省沿江高速公路有限公司                                           指 本期（2026年1月 上年同期（2025 序 标 1日至2026年6月 年1月1日至2025        指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单 30日） 年6月30日）                                           位 指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利润额/营业收入×100% % 2.05 10.17       息税折旧摊销 不动产项目息税折旧摊销前 2 % 87.47 86.93        前利润率 净利润/营业收入×100% 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前净利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.2.1 本期可供分配 金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      自权利义务转移日（2022 年 11 月 14 日，下同）起，基金管理人全面接管不动产项目公司所有 银行账户及资金，确保所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。项目公司开 立了监督账户和缴费账户，用于收取项目公司收入及外部借款、缴纳项目公司相关支出、支付分红/ 股利、偿还关联方借款及外部借款等，两个账户均受到托管人招商银行股份有限公司的监管。      不动产项目公司本期收入归集总金额 425,516,897.48 元，对外支出总金额 94,611,643.05 元。去                               第 18 页 共 77 页                                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 年同期收入归集总金额 444,379,207.38 元，对外支出总金额 79,514,465.75 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明     无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说 明     根据铜陵市人民政府公告，自 2026 年 2 月 1 日起至 2028 年 7 月 31 日，对铜陵长江大桥（一 桥）实施封闭施工，计划工期 30 个月。除公交车（38 路、62 路、64 路、T1 路）、三轮及以下机动 车、非机动车及行人外，其他车辆禁止通行。铜陵长江三桥于 2025 年 11 月 6 日通车，其主力车型 （一类客货车、六轴货车等）收费标准较安庆长江大桥提高 25%，铜陵长江大桥（一桥）封闭施工， 可能造成部分往来湖北与浙江、上海之间的车辆通过安庆长江大桥过桥。     由于道路维修整治工程施工需要，铜陵市义安区东盛大道实施同侧半幅封闭施工，半幅双向通 行2，期间禁止大型货车通行，封闭时间为 2026 年 3 月 5 日—2026 年 12 月 31 日。由于铜陵长江大 桥封闭改造和铜陵市义安区东盛大道道路维修整治工程施工，部分车辆选择从沿江高速绕行，对沿 江高速铜陵东站通行费收入有一定提升作用。基金管理人与运营管理机构将持续跟踪工程进展。     针对上述路网变化，基金管理人与运营管理机构将努力做好运营管理工作，保障资产平稳运营。 本报告期运营管理机构采取的措施详见“8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果”                                                。                                         图 2 沿江高速周边路网情况 2 公告内容详见： https://www.ahtlyaq.gov.cn/home/?searchWord=关于义安区东��% 9B%E5%A4%A7%E9%81%93%E9%81%93%E8%B7%AF%E7%BB%B4%E4%BF%AE%E6%96%BD%E5%B7%A5%E7%9A%84%E5%85%A C%E5%91%8A&siteid=1678706659544797184                                            第 19 页 共 77 页                              中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 报告期内，项目公司无新增外部借款。 项目公司存续质押借款已在本基金招募说明书中披露，借款银行为招商银行股份有限公司合肥 分行，借款金额 1,300,000,000.00 元，借款期限为 2022 年 11 月 30 日至 2029 年 11 月 29 日，借款利 率以 5 年期以上贷款市场报价利率（LPR）为基准利率下浮 120 个基点（BPs）。项目公司已将沿江 高速公路芜湖（张韩）至安庆（大渡口）段公路收费权质押给借款银行。报告期内计提利息 14,131,072.23 元，期末借款本金余额 1,212,250,000.00 元。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 本基金对外借入款项与上年同期无变化。具体借入款项情况见“4.5.1 报告期内对外借入款项基 本情况”。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 本报告期内，不存在抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，购买不动产资产的 财产一切险、机损险、现金险、公众责任险、董监事及高级管理人员责任保险，上述保险为不动产 项目主要财产安全以及发生其他意外事故时提供有效保障。保险处于有效期内，保险公司履约正常。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。                               第 20 页 共 77 页                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.10 其他需要说明的情况 无。                §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                            单位：人民币元                                                        占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额                                                        的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 36,067,403.46 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 36,067,403.46 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金主要资产投资于不动产资产支持证券，无其他投资品种。本基金管理人根据 有关法律法规和基金合同的规定开展基金估值工作，本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。基金管理人建立并执行基金估值相关管理制度，设置估值委员会研究、指导基 金估值业务。估值委员会由相关高级管理人员、基金运营部、投研部门、风险管理部、监察稽核部 等相关人员组成。各估值委员会委员和基金会计均具有相关工作经历和专业胜任能力。基金经理参 与估值委员会会议讨论，但不参与基金估值决策，参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                          第 21 页 共 77 页                              中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人净回收资金已使用完毕。经原始权益人确认，其对净回收资金的使用符合基金合同 约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。                               §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 中金基金管理有限公司（以下简称“中金基金”）成立于 2014 年 2 月，由中国国际金融股份有限 公司作为全资股东，是首家通过发起设立方式由单一股东持股的基金公司，注册资本 10 亿元。中金 基金经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务， 注册地址为北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室。 中金基金设立专门部门负责不动产基金（或称“公募 REITs”）的研究、投资及运营管理等工作， 建立并执行公募 REITs 尽职调查、投资管理、运营管理及风险控制等各项制度流程，持续加强专业 人员配备，保障基金规范设立及运作，保护基金份额持有人合法权益。 截至报告期末，中金基金共管理 12 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介            任职期限 不动产项目 姓 不动产项目运营或投资      职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 管理经验           日期 日期 管理年限                                    曾参与台州市域铁路 S1 吴亚琼女士，CPA，管理学                                    线 PPP 项目、天津地铁 硕士。历任中车建设工程有                                    7 号线 PPP 项目及唐山 限公司物资部采购主管、城      本基 2022 港货运铁路 PPP 项目等 轨运营部高级主管；神州高 吴      金的 年 11 的运营管理工作，项目 铁技术股份有限公司 PPP 事 亚 - 10 年      基金 月 11 类型覆盖轨道交通、铁 业部项目经理；北京明树数 琼      经理 日 路等不动产领域。 据科技有限 公司常务副总                                                     经理助理；现任中金基金管                                                     理有限公司 创新投资部基                                                     金经理。      本基 2022 曾负责贵阳市清镇市产 郑霜女士，管理学学士。历 郑      金的 年 11 - 9.5 年 业新城、成都市明宸冠 任华夏幸福（深圳）运营管 霜      基金 月 11 寓等产业园及租赁住房 理有限公司财务经理；成都                               第 22 页 共 77 页                            中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告            任职期限 不动产项目 姓 不动产项目运营或投资      职务 任职 离任 运营或投资 说明 名 管理经验           日期 日期 管理年限      经理 日 项目的园区运营、预算 辰煦置业有 限公司项目财                               管理、税务管理与财务 务岗位；现任中金基金管理                               分析等工作，项目类型 有限公司创 新投资部基金                               覆盖产业园、租赁住房 经理。                               等不动产领域。                               曾参与望东长江大桥北 郭茂乾先生，理学硕士，历                               岸连接线项目财务管理 任中交三公 局第二工程有                               相关工作，参与或负责 限公司财务会计；润欣商业      本基 2025 北京望京万象汇、北京 投资（深圳）有限公司北京 郭      金的 年3 首开万象汇、石家庄万 咨询分公司招商专员、营运 茂 - 8年      基金 月3 象城等购物中心项目投 管理主管、营运管理高级主 乾      经理 日 资及运营管理相关工 管；现任中金基金管理有限                               作，项目类型覆盖高速 公司创新投资部基金经理。                               公路、消费等不动产领                               域。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 2、本基金无基金经理助理。 3、本基金于 2026 年 8 月 15 日披露了《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金基 金经理变更公告》，基金经理郑霜于 2026 年 8 月 13 日因个人原因离任，新任基金经理为马牧野。本 次变更基金经理不影响基金管理人履行职责，对本基金份额持有人利益无重大影响。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础设施 证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件，中国证监会、上海证券交易所有关规 定，以及本基金基金合同、招募说明书及其更新等相关法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，履行不动产项目运营管理职责，在控制风险的前提下，谋求基金份额 持有人利益最大化。报告期内，本基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》                          《公开募集证券投资基金运作管理办法》 和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，制定了《中金基金管 理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部控制、公平交易实施效                            第 23 页 共 77 页                           中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 果评估、信息披露与报告制度等多方面进行了规定，公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施 投资决策方面享有公平的机会，公司建立了科学合理的投资运作体系和规范的投资流程，加强交易 执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过对 投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司 公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系 统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增投资。截至本报告期末， 本基金通过持有“中金-安徽交控高速公路基础设施资产支持专项计划资产支持证券”全部份额，穿透 取得项目公司持有的不动产资产的完全所有权或经营权利。 基金成立之日起，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人委托安徽 交控集团作为运营管理机构，负责不动产项目的部分运营管理职责。基金管理人、项目公司和安徽 交控集团根据签订的《运营管理服务协议》，执行协议中运营管理职责的分工。基金管理人开展了 对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括其从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、 合同等，总体履职情况良好。 报告期内基金投资的不动产项目运营情况详见“4.1 报告期内不动产项目的运营情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期进行了 2 次收益分配，实际分配金额为 321,000,011.99 元。 2026 年第一次收益分配基于 2025 年第 3 季度可供分配金额，合计人民币 195,835,110.77 元，实 际分配人民币 160,000,000.00 元，约占前述可供分配金额的 81.70%。 2026 年第二次收益分配基于 2025 年扣除前期已分配金额后尚未分配的可供分配金额，合计人 民币 161,495,541.27 元，实际分配人民币 161,000,011.99 元，约占前述可供分配金额的 99.69%。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 由中金基金作为基金管理人的中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称 “中金山东高速 REIT”）已于 2023 年 10 月 27 日上市，中金山东高速 REIT 是主要投资于高速公路类 不动产项目的不动产基金，因此，基金管理人目前管理与本基金具有同类型不动产资产的不动产基                            第 24 页 共 77 页                    中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金。 综合考量中金山东高速 REIT 和本基金项下不动产资产处在距离较远的不同区域，分别聘请了 运营管理机构，且 2 只不动产基金的投资及扩募资产范围重叠可能性较低等因素，同时结合高速公 路项目的运营管理特点，基金管理人认为现阶段同时管理 2 只高速公路 REITs 不存在利益冲突。 为有效防范不动产基金关联交易及潜在利益冲突风险，基金管理人建立了相应的风险防范机制 并严格按照法规和制度开展相关工作，防范措施主要包括： 1）为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险，基金管理人制定不动产基金关 联交易管理制度，规范关联方管理、关联交易决策及信息披露等工作。根据基金管理人章程及关联 交易管理制度规定，不动产基金开展关联交易需提交 REITs 投资决策委员会审批，并根据法规及基 金合同约定提请基金管理人董事会、基金份额持有人大会审批（如需）。必要时，基金管理人可就 关联交易的公允性等征求会计师事务所等中介机构的独立意见。基金管理人董事会至少每半年对关 联交易事项进行审查。 2）基金管理人通过召开 REITs 投资决策委员会会议，预防和评估不同不动产基金之间同业竞争 和潜在利益冲突情况，制定公平对待所有不动产项目的相关措施；对可能发生的同业竞争和可能存 在的利益冲突，由 REITs 投资决策委员会召开会议讨论和决定处理方式。 本基金报告期内开展的关联交易，符合基金合同约定的投资目标和投资策略，遵循基金份额持 有人利益优先原则，执行了市场公平合理价格。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，基金管理人持续加强不动产基金的监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规 支持，防范法律合规风险。 制度体系方面，在投资管理、运营管理、风险控制、尽职调查等不动产基金基础制度的基础上， 持续根据相关法规政策要求，结合业务实际需求，完善不动产基金制度流程，就业务开展的重要环 节细化明确合规管理要求。申报与发售方面，严格审查项目申报、发售各项文件，协助开展战略配 售、网下询价及公众发售工作，加强投资者教育及宣传推介材料的合规审查，强化销售行为管理。 存续期运作方面，就交割、上市及运营管理各项工作及时提供法律合规咨询意见，规范审查信息披 露材料，有针对性地开展合规培训，适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金整体运作合法合规，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人将不 断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大合规风险，维护基金份额持有人合法 权益。                     第 25 页 共 77 页                     中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人根据有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等基金法律文件的要 求，主动履行不动产项目运营管理职责，主要包括：建立并执行项目公司印章与证照的管理和使用 机制、账户与现金流的管理机制；对不动产项目的年度预算、重大资本性支出、关联交易及项目所 涉及的重要合同等进行审批；协同运营管理机构制定并落实不动产项目运营策略等。报告期内，基 金管理人加强与运营管理机构的沟通，定期开展不动产项目经营情况的总结回顾，保障不动产项目 平稳运营。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，基金管理人专业、审慎开展本基金相关重大事项的决策，根据基金合同、招募说明 书等基金法律文件及基金管理人相关内部管理制度的要求，按照事项内容相应分级履行基金经理与 基金运营团队决策、基金运营咨询委员会讨论及公司 REITs 投资决策委员会决策流程。报告期内， 未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据有关法律法规、基金合同、招募说明书和运营管理服务协议等基金法律文件的要求，基金 管理人开展了对运营管理机构履职情况的检查工作，检查内容包括但不限于其从事不动产项目运营 管理活动而保存的记录、合同等，报告期内运营管理机构总体履职情况良好。 根据招募说明书及运营管理服务协议的约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，报告 期内，运营管理机构未发生考核政策约定的违规事项，运营管理机构本报告期运营管理费用的收取 及运营业绩奖励情况详见“3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明”及“10.5.13.4.1 基金管理 费”。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人根据适用法律法规、自律规则及基金管理人内部制度统筹组织 和协调本基金信息披露各项事务，履行信息披露管理职责，不存在不能履职或无法履职的情况。 信息披露事务负责人高度重视不动产基金的信息披露工作。组织协调信息披露事务方面，统筹 公司有关部门制定不动产基金相关信息披露管理办法，重视并督促开展有关信息披露培训，组织细                      第 26 页 共 77 页                      中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 化完善不动产基金信息披露工作流程，协调督促相关部门有序落实。投资者关系管理方面，组织建 立健全投资者沟通联络机制，协调开展投资者关系活动，安排相关人员参加本基金业绩说明会，持 续关注媒体报道，重视投资者教育活动等。 基金管理人信息披露负责人未来将继续以维护基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息 披露管理义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内基金管理人信息披露负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据适用法律法规、自律规则在公司内部建立并执行不动产基金相关信息披露管理 办法、工作流程，明确了公司管理的不动产基金的信息披露事务管理、审核和发布流程、敏感信息 管理、暂缓和豁免信息披露机制、基金各阶段信息披露的基本要求及信息披露档案管理等内容。 基金管理人按照前述内部制度要求，有序执行不动产基金信息披露文件的编制、复核、审核、 发布和存档流程，规范履行信息披露义务，并积极与运营管理机构、原始权益人等业务参与人建立 信息传递与沟通机制，提升信息披露工作质量。 基金管理人重视不动产基金敏感信息管理，控制基金管理人不动产基金敏感信息知情人范围、 开展基金敏感信息知情人登记、执行敏感信息防控管理措施，并通过签署保密协议/承诺函、书面提 示等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其不动产基金敏感信息管理。 报告期内，未发生暂缓和豁免信息披露的情况。                 §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守运营管理服务协议的约定，不存在违反运营管理服务 协议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集基础 设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、规章、规范性文件、证券交易所有关不动产基金的相 关业务规则，以及本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本着                      第 27 页 共 77 页                  中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 诚实信用、勤勉尽责的原则履行运营管理机构职责。报告期内，本基金运营管理机构履职情况整体 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 2026 年上半年，运营管理机构多措并举，保障不动产项目沿江高速平稳运行。上半年未发生安 全生产责任事故、重大风险及损失事件、重大舆情事件、重大诉讼事件等。本报告期运营管理机构 采取的主要措施如下： （1）筑牢安全防线，保障路网平稳运行 运营管理机构紧扣全年路网安全保障目标，针对不同阶段、不同类型的风险，持续完善防控措 施。一是加强团雾、低温雨雪冰冻等恶劣天气防范，提前完善预警和值守机制，备足应急物资和设 备，重点排查隧道、陡坡、急弯等路段的安全隐患，切实保障车辆通行安全；二是结合“安全生产 月”等专项行动，对道路施工、防汛度汛等重点领域开展全面检查，并通过模拟季节性风险和突发 事件开展应急演练，深入乡村、校园和企业开展安全宣传，进一步增强全员安全意识，保障路网安 全平稳运行。 （2）深化引流增收，促进路地合作共赢 围绕增加车流、提升效益、促进路地融合，运营管理机构积极开展引流增收工作。一是把握地 方道路施工、国省道改扩建和交通管制等带来的车流转移机会，联合相关单位合理设置绕行指引， 引导车辆选择高速公路通行；二是主动走访沿线企业和货运车队，面向过境车辆宣传高速公路的通 行优势和便民服务，通过提升通行体验吸引更多车辆；三是积极拓展高速公路与沿线旅游资源的合 作，联合景区、民宿推出出行优惠和旅游指引，带动高速公路车流增长，更好服务地方经济发展。 （3）挖掘资产潜力，推动降本增效 运营管理机构坚持修旧利废、经济实用的原则，持续开展设备改造和维修。一是对大渡口、铜 陵东收费站的称重设备进行改造，在保障使用效果的同时，有效降低设备更新成本；二是自主修复 殷汇收费站入口的信息显示设备，减少设备更换支出；三是针对户外识别设备容易受潮、识别效果 不稳定等问题，对部分路段的摄像设备和车辆识别设备采取防潮、防雨改造。相关措施以较低成本 改善了设备运行状况，明显提升了车牌识别准确性，也为今后推广更加便捷的通行服务打下基础。 （4）坚持创新提效，提升运营管理水平 运营管理机构持续改进道路养护和收费管理方式，不断提升工作效率和服务质量。一是在道路 养护中应用遥控除草设备，并自主研发结构简单、成本较低的过滤装置和专用清理工具，通过机械 化作业和小型设备改造，降低养护成本，提升作业效率和质量；二是铜陵东收费站改变传统固定排 班方式，根据车流变化灵活安排人员，实现人力资源合理调配；三是池州收费站探索现场操作与远                     第 28 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 程控制相结合的车道管理方式，根据实际车流灵活开关车道，有效提高车辆通行效率，减少拥堵和 相关投诉。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责组织和协调运营管理机构信息披露各项事务，组织安排 信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。报告期内， 运营管理机构信息披露事务负责人组织建立了与投资者的沟通联络渠道，协同基金管理人及时做好 与投资者的沟通联络工作，组织运营管理机构相关专业人员积极参加 2025 年度基金业绩说明会等投 资关系活动。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格执行《安徽省交通控股集团有限公司关于中金安徽交控高速公路 封闭式基础设施证券投资基金存续期信息披露配合工作管理办法》相关规定，落实未公开信息管理 要求，并及时向基金管理人提供有关信息，确保提供的信息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格遵守不动产基金信息披露相关法律法规、规范性文件、业务规则 及《安徽省交通控股集团有限公司关于中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金存续期 信息披露配合工作管理办法》，积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提供有 关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整，按照法规要求对相应披露内容进行确认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”或“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、 内部稽核监控制度和风险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和 托管协议约定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的                        第 29 页 共 77 页                   中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表“中金-安徽交控高速公路基础设施资产支持专项计划”）持有 相关项目公司 100%股权，并根据《专项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益） 事先作出的专项计划直接决议行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律规 定所享有及承担的股东权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 中国国际金融股份有限公司（代表“中金-安徽交控高速公路基础设施资产支持专项计划”）通过 股东借款构成对项目公司的股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业 务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相关法律法规以 及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情 况                     第 30 页 共 77 页                            中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，本基金资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责和义 务，不存在严重违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份 额情况 报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 本报告期末，安徽交控集团持有本基金的基金份额 532,058,516.00 份，安徽交控集团的一致行 动人安徽皖通高速公路股份有限公司、安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司分别持有本基金 基金份额 38,900,000.00 份、24,000,000.00 份，即安徽交控集团及其一致行动人合计持有本基金基金 份额 594,958,516.00 份，持有份额比例为 59.50%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人及其人员积极配合基金管理人履行信息披露义务，及时向基金管理人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                      §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                 本期末 上年度末           资 产 附注号                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 281,656,734.18 326,495,541.27 结算备付金 - -                             第 31 页 共 77 页                   中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 9,861,948.25 11,536,469.01 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 181,170.00 199,620.00 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 - - 固定资产 10.5.7.12 16,679,514.99 18,394,016.48 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 7,912,592,872.77 8,264,072,267.49 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19.1 22,597,191.91 24,615,175.39 其他资产 10.5.7.20 76,560.00 263,662.78          资产总计 8,243,645,992.10 8,645,576,752.42                                          本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 10,449,551.97 28,960,597.88 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,239,550.91 6,341,788.08 应付托管费 359,951.08 793,688.85 应付投资顾问费 - -                   第 32 页 共 77 页                           中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应交税费 10.5.7.24 12,479,676.31 25,951,555.15 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 1,173,900,000.00 1,189,500,000.00 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19.2 - - 其他负债 10.5.7.30 128,756,366.26 135,365,177.44           负债合计 1,329,185,096.53 1,386,912,807.40 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 10,880,000,000.00 10,880,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -3,965,539,104.43 -3,621,336,054.98        所有者权益合计 6,914,460,895.57 7,258,663,945.02     负债和所有者权益总计 8,243,645,992.10 8,645,576,752.42 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 6.9145 元，基金份额总额 1,000,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                   本期末 上年度末            资 产 附注号                                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 36,067,403.46 3,862,750.15 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - -                            第 33 页 共 77 页                             中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 7,934,672,081.33 7,934,672,081.33 其他资产 - -            资产总计 7,970,739,484.79 7,938,534,831.48                                                  本期末 上年度末          负债和所有者权益 附注号                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,753,618.16 6,071,716.60 应付托管费 359,951.08 793,688.85 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 114,055.34 230,000.00            负债合计 3,227,624.58 7,095,405.45 所有者权益： 实收基金 10,880,000,000.00 10,880,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -2,912,488,139.79 -2,948,560,573.97          所有者权益合计 7,967,511,860.21 7,931,439,426.03        负债和所有者权益总计 7,970,739,484.79 7,938,534,831.48 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 411,619,166.52 455,343,690.47 1.营业收入 10.5.7.36 411,110,520.47 453,895,426.90 2.利息收入 508,646.05 1,448,263.57 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - -                               第 34 页 共 77 页                             中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.38 - - 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 432,954,279.16 443,957,973.79 1.营业成本 10.5.7.36 402,683,333.21 407,756,870.54 2.利息支出 10.5.7.42 14,131,072.23 15,088,224.29 3.税金及附加 10.5.7.43 11,896,758.82 13,807,573.28 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 - - 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 610.44 35,576.26 8.管理人报酬 3,239,550.91 6,265,614.90 9.托管费 359,951.08 393,582.69 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 643,002.47 610,531.83 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） -21,335,112.64 11,385,716.68 加：营业外收入 10.5.7.50 150,058.66 14.10 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -21,185,053.98 11,385,730.78 减：所得税费用 10.5.7.52 2,017,983.48 2,017,983.48 五、净利润（净亏损以“-”号填列） -23,203,037.46 9,367,747.30 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） -23,203,037.46 9,367,747.30 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - - 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -23,203,037.46 9,367,747.30 10.2.2 个别利润表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 360,300,070.75 308,131,500.20 1.利息收入 237,350.75 129,580.20 2.投资收益（损失以“-”号填列） 360,062,720.00 308,001,920.00                               第 35 页 共 77 页                             中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                              2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 其中：以摊余成本计量的金融资产终止确                                                                - -     认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - - 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 3,227,624.58 3,533,420.46 1.管理人报酬 2,753,618.16 3,010,906.04 2.托管费 359,951.08 393,582.69 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 114,055.34 128,931.73 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 357,072,446.17 304,598,079.74 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 357,072,446.17 304,598,079.74 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 357,072,446.17 304,598,079.74 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                     本期 上年度可比期间             项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 424,654,717.97 442,914,707.52 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 499,224.95 1,451,242.34 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 617,188.30 164,477.10         经营活动现金流入小计 425,771,131.22 444,530,426.96 8.购买商品、接受劳务支付的现金 75,485,179.16 62,967,517.16 9.取得证券投资支付的现金净额 - -                               第 36 页 共 77 页                      中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                            本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                      2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - - 13.支付的各项税费 37,723,214.71 39,448,374.75 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 9,371,725.03 9,644,434.57     经营活动现金流出小计 122,580,118.90 112,060,326.48 经营活动产生的现金流量净额 303,191,012.32 332,470,100.48 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                        - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的                                                        - - 现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - -     投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                            3,056,030.70 - 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的                                                        - - 现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - -     投资活动现金流出小计 3,056,030.70 投资活动产生的现金流量净额 -3,056,030.70 - 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - -     筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 9,750,000.00 9,750,000.00 26.偿付利息支付的现金 14,214,750.69 15,212,934.02 27.分配支付的现金 321,000,011.99 308,000,053.35 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 18,447.13 15,400.10     筹资活动现金流出小计 344,983,209.81 332,978,387.47 筹资活动产生的现金流量净额 -344,983,209.81 -332,978,387.47 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                        - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -44,848,228.19 -508,286.99 加：期初现金及现金等价物余额 326,494,038.56 318,342,323.47 六、期末现金及现金等价物余额 281,645,810.37 317,834,036.48 10.3.2 个别现金流量表                      第 37 页 共 77 页                             中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间              项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： - - 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 360,062,720.00 308,001,920.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 227,949.55 132,769.42 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -       经营活动现金流入小计 360,290,669.55 308,134,689.42 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 7,095,405.45 8,673,959.36       经营活动现金流出小计 7,095,405.45 8,673,959.36 经营活动产生的现金流量净额 353,195,264.10 299,460,730.06 二、筹资活动产生的现金流量： - - 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 321,000,011.99 308,000,053.35 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -       筹资活动现金流出小计 321,000,011.99 308,000,053.35 筹资活动产生的现金流量净额 -321,000,011.99 -308,000,053.35 三、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - 四、现金及现金等价物净增加额 32,195,252.11 -8,539,323.29 加：期初现金及现金等价物余额 3,861,334.34 10,281,498.10 五、期末现金及现金等价物余额 36,056,586.45 1,742,174.81                               第 38 页 共 77 页                                                                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                 单位：人民币元                                                                               本期                 项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                          实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 10,880,000,000.00 - - -3,621,336,054.98 7,258,663,945.02 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -       二、本期期初余额 10,880,000,000.00 - - -3,621,336,054.98 7,258,663,945.02 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - -344,203,049.45 -344,203,049.45 （一）综合收益总额 - - - -23,203,037.46 -23,203,037.46 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -321,000,011.99 -321,000,011.99 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 10,880,000,000.00 - - -3,965,539,104.43 6,914,460,895.57                                                                          上年度可比期间                 项目                                                                 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                      第 39 页 共 77 页                                                                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                          实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 10,880,000,000.00 - - -2,943,116,610.01 7,936,883,389.99 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -       二、本期期初余额 10,880,000,000.00 - - -2,943,116,610.01 7,936,883,389.99 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - -298,632,306.05 -298,632,306.05 （一）综合收益总额 - - - 9,367,747.30 9,367,747.30 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - （三）利润分配 - - - -308,000,053.35 -308,000,053.35 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 10,880,000,000.00 - - -3,241,748,916.06 7,638,251,083.94 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                                                   单位：人民币元                                                                               本期                 项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                          实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 10,880,000,000.00 - - -2,948,560,573.97 7,931,439,426.03 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - -                                                      第 40 页 共 77 页                                                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 - - - - -      二、本期期初余额 10,880,000,000.00 - - -2,948,560,573.97 7,931,439,426.03 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - -                                                                          36,072,434.18 36,072,434.18 （一）综合收益总额 - - - 357,072,446.17 357,072,446.17 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -321,000,011.99 -321,000,011.99 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - - （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 10,880,000,000.00 - - -2,912,488,139.79 7,967,511,860.21                                                          上年度可比期间                                                 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日            项目                          实收基金 资本公积 其他综合收益 未分配利润 所有者权益合计 一、上期期末余额 10,880,000,000.00 - - -2,943,716,610.01 7,936,283,389.99 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -      二、本期期初余额 10,880,000,000.00 - - -2,943,716,610.01 7,936,283,389.99 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） - - - -3,401,973.61 -3,401,973.61 （一）综合收益总额 - - - 304,598,079.74 304,598,079.74 （二）产品持有人申购和赎回 - - - - - 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -308,000,053.35 -308,000,053.35 （四）其他综合收益结转留存收益 - - - - -                                      第 41 页 共 77 页                                                                 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 10,880,000,000.00 - - -2,947,118,583.62 7,932,881,416.38 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.4 财务报表由下列负责人签署：                宗喆 吕静杰 吴亚琼            基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                               第 42 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管 理委员会 2022 年 10 月 12 日证监许可〔2022〕2459 号《关于准予中金安徽交控高速公路封闭式基 础设施证券投资基金注册的批复》核准，由中金基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资 基金法》和《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》公开募集。中金安徽 交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金于 2022 年 11 月 11 日根据《关于中金安徽交控高速公路 封闭式基础设施证券投资基金备案确认的函》（基金成立备案函【2022】1208 号）文备案成立。本 基金为契约型封闭式，存续期限为 17 年，管理人为中金基金管理有限公司，托管人为招商银行股份 有限公司。首次设立募集（不包括募集期认购资金利息）共计人民币 10,880,000,000 元，基金合同生 效日的基金份额总额为 1,000,000,000 份基金份额。本基金已依据基金合同、招募说明书的约定，在 基金合同生效后，将扣除必要费用后的全部募集资金投资于“中金-安徽交控高速公路基础设施资产 支持专项计划资产支持证券”并持有该基础设施资产支持证券全部份额。 10.5.2 会计报表的编制基础 （一）编制基础 本基金财务报表以持续经营为编制基础。根据实际发生的交易事项，按照企业会计准则和中国 证券监督管理委员会发布的关于公开募集不动产投资信托基金实务操作的有关规定，并基于以下所 述重要会计政策、会计估计进行编制。 （二）持续经营 本基金不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金以持续经营为基础编制财务报表。本基金财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简 称“财政部”）颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》的要求，同时亦按照中国证 券投资基金业协会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期 报告》以及中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集基础设施证券投资基金运营操作指引（试行）》 《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 10.5.4 本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期，本基金所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明                       第 43 页 共 77 页                      中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.5.1 会计政策变更的说明 无。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 无。 10.5.5.3 差错更正的说明 无。 10.5.6 税项 （一）主要税种及税率 增值税：13%、6%、5%、3%（征收率）、城市维护建设税：7%、教育费附加：3%、地方教育 费附加：2%、企业所得税：25%。 （二）重要税收优惠政策及其依据 根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1 号），本 基金暂不征收企业所得税。截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理 产品所得税问题的具体规定。因此，截至 2026 年 6 月 30 日，专项计划没有计提有关所得税费用。 如果涉及专项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关 税务法规而作出调整。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                          单位：人民币元                                             本期末                 项目                                        2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 281,656,734.18 其他货币资金 -                 小计 281,656,734.18 减：减值准备 -                 合计 281,656,734.18 10.5.7.1.2 银行存款                                                          单位：人民币元                      第 44 页 共 77 页                           中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                      本期末                      项目                                                 2026 年 6 月 30 日 活期存款 37,155,404.60 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 244,490,405.77 应计利息 10,923.81                      小计 281,656,734.18 减：减值准备 -                      合计 281,656,734.18 注：1、其他存款为协定存款； 2、期末应收存款利息 10,923.81 元不属于现金及现金等价物。 3、期末无存放在境外且资金汇回受到限制的款项。 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 无。 10.5.7.4 债权投资 无。 10.5.7.5 其他债权投资 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                               单位：人民币元                                                  本期末                 账龄                                             2026 年 6 月 30 日 1 年以内 9,861,948.25                           第 45 页 共 77 页                        中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        本期末               账龄                                                   2026 年 6 月 30 日 1-2 年 -               小计 9,861,948.25 减：坏账准备 -               合计 9,861,948.25 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                               金额单位：人民币元                                                      本期末                                                 2026 年 6 月 30 日               类别 账面余额 坏账准备                                              比例 金 计提比例 账面价值                                 金额                                              （%） 额 （%） 单项计提预期信用损失的应收账款 - - - - - 按组合计提预期信用损失的应收账款 9,861,948.25 100.00 - - 9,861,948.25                 其中：关联方组合 9,861,948.25 100.00 - - 9,861,948.25                    无风险组合 - - - - -                     账龄组合 - - - - -               合计 9,861,948.25 100.00 - - 9,861,948.25 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                               金额单位：人民币元                                                  本期末         债务人名称 2026 年 6 月 30 日                        账面余额 坏账准备 计提比例（%）         关联方组合 9,861,948.25 - -          合计 9,861,948.25 - - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                               金额单位：人民币元                            第 46 页 共 77 页                                中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                       占应收账款期末余额的 已计提坏     债务人名称 账面余额 账面价值                                          比例（%） 账准备 安徽省高速公路联网                        9,861,948.25 100.00 - 9,861,948.25 运营有限公司         合计 9,861,948.25 100.00 - 9,861,948.25 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类                                                                     单位：人民币元                                              本期末                                         2026 年 6 月 30 日      项目                   账面余额 存货跌价准备/合同履约成本减值准备 账面价值 原材料 - - - 在产品 - - - 库存商品 - - - 周转材料 181,170.00 - 181,170.00 合同履约成本 - - -      合计 181,170.00 - 181,170.00 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 无。 10.5.7.12 固定资产                                                                     单位：人民币元                                第 47 页 共 77 页               中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      本期末          项目                                 2026 年 6 月 30 日 固定资产 16,679,514.99 固定资产清理 -          合计 16,679,514.99               第 48 页 共 77 页                                                                                     中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                                                                                单位：人民币元              房屋及建 供配电及照      项目 安全设施 通讯设施 监控设施 收费设施 机器设备 其他 合计               筑物 明设施 一、账面原值 1.期初余额 194,000.00 10,482,622.45 55,619.43 6,734,576.55 3,480,052.33 1,317,206.92 1,633,447.59 142,144.36 24,039,669.63 2.本期增加金额 - - - - - - - - - 购置 - - - - - - - - - 在建工程转入 - - - - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - - - - 处置或报废 - - - - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - - - - 4.期末余额 194,000.00 10,482,622.45 55,619.43 6,734,576.55 3,480,052.33 1,317,206.92 1,633,447.59 142,144.36 24,039,669.63 二、累计折旧 1.期初余额 522.72 1,887,326.01 44,059.83 2,231,174.59 581,686.79 234,855.13 528,148.07 137,880.01 5,645,653.15 2.本期增加金额 3,136.32 487,585.39 5,395.10 653,253.76 349,336.80 127,769.43 88,024.68 0.01 1,714,501.49 本期计提 3,136.32 487,585.39 5,395.10 653,253.76 349,336.80 127,769.43 88,024.68 0.01 1,714,501.49 其他原因增加 - - - - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - - - - 处置或报废 - - - - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - - - - 4.期末余额 3,659.04 2,374,911.40 49,454.93 2,884,428.35 931,023.59 362,624.56 616,172.75 137,880.02 7,360,154.64 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - - - -                                                           第 49 页 共 77 页                                                                                  中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告            房屋及建 供配电及照 项目 安全设施 通讯设施 监控设施 收费设施 机器设备 其他 合计             筑物 明设施 本期计提 - - - - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - - - - 处置或报废 - - - - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 190,340.96 8,107,711.05 6,164.50 3,850,148.20 2,549,028.74 954,582.36 1,017,274.84 4,264.34 16,679,514.99 2.期初账面价值 193,477.28 8,595,296.44 11,559.60 4,503,401.96 2,898,365.54 1,082,351.79 1,105,299.52 4,264.35 18,394,016.48                                                        第 50 页 共 77 页                                 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                      单位：人民币元     项目 特许经营权 软件 专利权 非专有技术 合计 一、账面原值 - - - - - 1.期初余额 11,501,606,986.97 87,600.00 - - 11,501,694,586.97 2.本期增加金额 - - - - -     购置 - - - - -     内部研发 - - - - - 其他原因增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - - - -     处置 - - - - -                                      第 51 页 共 77 页                                 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       项目 特许经营权 软件 专利权 非专有技术 合计      其他原因减                                  - - - - - 少 4.期末余额 11,501,606,986.97 87,600.00 - - 11,501,694,586.97 二、累计摊销 - - - - - 1.期初余额 2,345,835,283.74 14,161.98 - - 2,345,849,445.72 2.本期增加金额 351,458,151.84 21,242.88 - - 351,479,394.72      本期计提 351,458,151.84 21,242.88 - - 351,479,394.72      其他原因增                                  - - - - - 加 3.本期减少金额 - - - - -      处置 - - - - -      其他原因减                                  - - - - - 少 4.期末余额 2,697,293,435.58 35,404.86 - - 2,697,328,840.44 三、减值准备 - - - - - 1.期初余额 891,772,873.76 - - - 891,772,873.76 2.本期增加金额 - - - - -      本期计提 - - - - -      其他原因增                                  - - - - - 加 3.本期减少金额 - - - - -      处置 - - - - -      其他原因减                                  - - - - - 少 4.期末余额 891,772,873.76 - - - 891,772,873.76 四、账面价值 - - - - - 1.期末账面价值 7,912,540,677.63 52,195.14 - - 7,912,592,872.77 2.期初账面价值 8,263,998,829.47 73,438.02 - - 8,264,072,267.49 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。                                      第 52 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                               单位：人民币元                                    本期末            项目 2026 年 6 月 30 日                         可抵扣暂时性差异 递延所得税资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 无形资产摊销 90,388,767.72 22,597,191.91 可抵扣亏损 - -            合计 90,388,767.72 22,597,191.91 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                               单位：人民币元                                                          本期末                  项目                                                     2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 736,734,935.13                  合计 736,734,935.13 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                               单位：人民币元                             本期末         年份 备注                        2026 年 6 月 30 日        2028 年 212,466,713.72 -        2029 年 271,686,738.96 -        2030 年 209,232,721.09 -        2031 年 43,348,761.36 -         合计 736,734,935.13 - 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                               单位：人民币元                       第 53 页 共 77 页                            中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                         本期末                项目                                                    2026 年 6 月 30 日              其他流动资产 -              其他应收款 32,880.00               预付账款 43,680.00                合计 76,560.00 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                      单位：人民币元                                                     本期末              账龄                                                2026 年 6 月 30 日              1至2年 43,680.00              合计 43,680.00 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                  金额单位：人民币元                                   占预付账款总额的       预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     比例（%） 中国联合网络通信有限公 2025 年 10 月                       33,600.00 76.92 预付款按月摊销 司合肥市分公司 28 日 中国电信股份有限公司合 2025 年 10 月                       10,080.00 23.08 预付款按月摊销 肥分公司 28 日         合计 43,680.00 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                      单位：人民币元                                                         本期末                账龄                                                    2026 年 6 月 30 日 1 年以内 - 1至2年 18,400.00 3至4年 14,480.00                小计 32,880.00 减：坏账准备 -                合计 32,880.00 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                      单位：人民币元                                                         本期末               款项性质                                                    2026 年 6 月 30 日               关联方往来 32,880.00                              第 54 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        本期末               款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日                  小计 32,880.00            减：坏账准备 -                  合计 32,880.00 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                               金额单位：人民币元                                     占其他应收款期末 已计提坏        债务人名称 账面余额 账面价值                                     余额的比例（%） 账准备 安徽省交通控股集团有限公司 32,880.00 100.00 - 32,880.00          合计 32,880.00 100.00 - 32,880.00 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                  单位：人民币元                                                        本期末                  项目                                                   2026 年 6 月 30 日         应付工程款及运营支出 10,449,551.97                  合计 10,449,551.97 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                  单位：人民币元        单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 安徽交控工程集团有限公司 6,176,701.93 资金统筹支付          合计 6,176,701.93 10.5.7.23 应付职工薪酬 无。 10.5.7.24 应交税费                                                                  单位：人民币元                       第 55 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                              本期末              税费项目                                         2026 年 6 月 30 日              增值税 10,997,386.68              消费税 -             企业所得税 -             个人所得税 -           城市维护建设税 769,946.11             教育费附加 551,368.69              房产税 38,045.26             土地使用税 36,033.85             土地增值税 -              印花税 44,978.45            水利建设基金 41,917.27                  其他 -                  合计 12,479,676.31 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 无。 10.5.7.27 长期借款                                                       单位：人民币元                                              本期末              借款类别                                         2026 年 6 月 30 日              质押借款 1,173,900,000.00                  合计 1,173,900,000.00 注：根据质押合同（编号：Z551HT2022102401-03），长期借款以沿江高速公路芜湖（张韩）至安庆 （大渡口）段公路收费权进行质押。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                       第 56 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期末               项目                                               2026 年 6 月 30 日             其他应付款 89,631,250.28         一年内到期的非流动负债 39,125,115.98               合计 128,756,366.26 10.5.7.30.2 预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                 单位：人民币元                                                       本期末                  款项性质                                                  2026 年 6 月 30 日              运营服务成本 89,212,997.59               履约保证金 288,955.00                    其他 129,297.69                    合计 89,631,250.28 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                          单位：人民币元           债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因       安徽省交通控股集团有限公司 46,236,055.67 资金统筹支付              合计 46,236,055.67 - 10.5.7.31 实收基金                                                          金额单位：人民币元              项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 1,000,000,000.00 10,880,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,000,000,000.00 10,880,000,000.00 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。                         第 57 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.35 未分配利润                                                              单位：人民币元           项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -3,621,336,054.98 - -3,621,336,054.98 本期利润 -23,203,037.46 - -23,203,037.46 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -321,000,011.99 - -321,000,011.99 本期末 -3,965,539,104.43 - -3,965,539,104.43 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                              单位：人民币元                                              本期          项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                       安徽省沿江高速公路有限公司 合计 营业收入 411,110,520.47 411,110,520.47 通行费收入 409,302,467.66 409,302,467.66 其他业务收入 1,808,052.81 1,808,052.81          合计 411,110,520.47 411,110,520.47 营业成本 402,683,333.21 402,683,333.21 折旧与摊销 353,193,896.21 353,193,896.21 运营服务成本 42,867,445.92 42,867,445.92 养护成本 2,998,084.26 2,998,084.26 其他营业成本 3,623,906.82 3,623,906.82          合计 402,683,333.21 402,683,333.21 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入                          第 58 页 共 77 页                        中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.42 利息支出                                                              单位：人民币元                                                        本期                   项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日            短期借款利息支出 -            长期借款利息支出 14,131,072.23          卖出回购金融资产利息支出 -               其他 -               合计 14,131,072.23 10.5.7.43 税金及附加                                                              单位：人民币元                                          本期         项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       增值税 8,903,207.19       消费税 -      企业所得税 -      个人所得税 -     城市维护建设税 1,488,044.90      教育费附加 1,062,889.17       房产税 78,905.12      土地使用税 72,067.70      土地增值税 -       印花税 44,978.44     水利建设基金 246,666.30        其他 -        合计 11,896,758.82 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用 无。 10.5.7.46 财务费用                                                              单位：人民币元                                         本期        项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      银行手续费 610.44       其他 -       合计 610.44                        第 59 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                          单位：人民币元                                         本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日        中介服务费 565,047.97         登记费 18,447.13        信息披露费 59,507.37         办公费 -          合计 643,002.47 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                          单位：人民币元                                                本期               项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 养护废旧材料处置 150,058.66          合计 150,058.66 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                          单位：人民币元                                          本期          项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      当期所得税费用 -                       第 60 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           本期         项目                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     递延所得税费用 2,017,983.48       合计 2,017,983.48 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                               单位：人民币元                                                         本期                 项目                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -313,421,859.95 按法定/适用税率计算的所得税费用 -78,355,464.99 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 69,536,258.13 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可                                                                10,837,190.34 抵扣亏损的影响                    合计 2,017,983.48 注：根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 （财税〔2008〕1 号），本基 金暂不征收企业所得税。截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产 品所得税问题的具体规定。因此，截至 2026 年 6 月 30 日，专项计划没有计提有关所得税费用。如 果涉及专项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税 务法规而作出调整。本基金与专项计划暂不征收企业所得税，利润总额仅包括沿江公司。 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                               单位：人民币元                                          本期        项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     营业外收入 150,058.66        保证金 100,000.00        其他 367,129.64        合计 617,188.30 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                               单位：人民币元                                                   本期               项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日              管理人报酬 6,341,788.08              基金托管费 793,688.85        其他(保证金、手续费等) 2,236,248.10               合计 9,371,725.03 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金                         第 61 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                             单位：人民币元                                                   本期             项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日             手续费 18,447.13             合计 18,447.13 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                             单位：人民币元                                                         本期                  项目                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 - 净利润 -23,203,037.46 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 1,714,501.49 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 351,479,394.72 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收 - 益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 14,131,072.23 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） 2,017,983.48 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） 18,450.00 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 1,880,070.67 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -44,847,422.81 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 303,191,012.32                         第 62 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                        本期                  项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 - 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 - 现金的期末余额 281,645,810.37 减：现金的期初余额 326,494,038.56 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -44,848,228.19 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                             单位：人民币元                                                       本期                 项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 281,645,810.37 其中：库存现金 -      可随时用于支付的银行存款 281,645,810.37      可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 281,645,810.37 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金                                                                           - 等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 无。 10.5.8.3 反向购买                       第 63 页 共 77 页                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                       主要经营 业务性 持股比例（%）         子公司名称 注册地 取得方式                        地 质 直接 间接 中金-安徽交控高速公路基                        北京 北京 投资 100.00 - 投资设立 础设施资产支持专项计划 安徽省沿江高速公路有限公 安徽合 高速公                       安徽合肥 - 100.00 其他      司 肥 路经营 10.5.10 分部报告 无。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无应披露的重要承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无应披露的重要或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金 2026 年 7 月 22 日对外公告分配 88,000,000.00 元，截至本报告发布日，                                                      已全部分配完毕。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方               关联方名称 与本基金的关系         安徽省交通控股集团有限公司 原始权益人、运营管理机构          中金基金管理有限公司 基金管理人          招商银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人         中国国际金融股份有限公司 专项计划管理人、基金管理人股东         中国中金财富证券有限公司 基金管理人关联方                             第 64 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告            关联方名称 与本基金的关系 安徽省交通控股集团沿江高速公路管理分公司 运营管理机构的分公司     安徽省高速公路联网运营有限公司 运营管理机构控股子公司        安徽交控工程集团有限公司 运营管理机构控股子公司 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 运营管理机构控股子公司        安徽交控信息产业有限公司 运营管理机构控股子公司      安徽交控建设工程集团有限公司 运营管理机构控股子公司        安徽省七星工程测试有限公司 运营管理机构控股子公司        安徽省中兴工程监理有限公司 运营管理机构控股子公司        安徽交控道路养护有限公司 运营管理机构控股子公司      安徽皖通高速公路股份有限公司 运营管理机构控股子公司        安徽交通数智科技有限公司 运营管理机构控股子公司 安徽省高速公路试验检测科研中心有限公司 运营管理机构控股子公司 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                              单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间         关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 安徽省交通控股集团有限公司 运营服务成本 42,867,445.92 41,089,754.00 安徽省高速公路联网运营有限公司 联网服务费 1,391,219.09 1,540,912.60 安徽交控工程集团有限公司 公路养护 2,779,450.51 10,604,602.25 安徽交控工程集团有限公司 机电养护 39,600.00 211,666.61 安徽交通数智科技有限公司 联网服务费 1,391,219.09 1,540,912.60           合计 - 48,468,934.61 54,987,848.06 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 无。 10.5.13.4 关联方报酬                        第 65 页 共 77 页                       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                单位：人民币元                                      本期 上年度可比期间               项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                  年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 3,239,550.91 6,265,614.90 其中：固定管理费 3,239,550.91 6,265,614.90           浮动管理费 - -           支付销售机构的客户维护费 398.20 398.20 注：1、固定管理费用 （1）固定管理费用 1 日固定管理费 1＝上一年度合并报表审计报告披露的基金合并净资产×0.09%÷当年天数。 （2）固定管理费用 2 项目公司当年净现金流量≥80%×净现金流量初始评估报告预测值时，固定管理费用 2=营业收入 ×0.8%； 80%×净现金流量预测值>项目公司当年净现金流量≥60%×净现金流量初始评估报告预测值时， 固定管理费用 2=营业收入×0.6%； 60%×净现金流量初始评估报告预测值>项目公司当年净现金流量时，固定管理费用 2=0。 2、浮动管理费 浮动管理费=Max[（项目公司累计净现金流量-初始评估报告计算的预测累计净现金流量）， 0]×20%。 3、客户维护费 客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活 动中产生的相关费用，该费用按照约定从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产 中列支的费用项目。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间             项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                               年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 359,951.08 393,582.69 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。                          第 66 页 共 77 页                           中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人在本报告期内及上期间均未持有过本基金。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                      份额单位：份                                   本期                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                  期间申                期初持有 期间因 减：期间 期末持有                                  购/买入 关联方名称 拆分变 赎回/卖出                          比例 比例              份额 份额 动份额 份额 份额                          （%） （%） 安徽省交通控股            532,058,516 53.21 - - - 532,058,516 53.21 集团有限公司 安徽皖通高速公             38,900,000 3.89 - - - 38,900,000 3.89 路股份有限公司 安徽省交通规划 设计研究总院股 24,000,000 2.40 - - - 24,000,000 2.40 份有限公司 中国国际金融股             22,536,508 2.25 586,293 - 7,466,844 15,655,957 1.57 份有限公司 中国中金财富证 5,145,13              2,287,768 0.23 - 2,409,023 5,023,880 0.50 券有限公司 5                                  5,731,42 合计 619,782,792 61.98 - 9,875,867 615,638,353 61.56                                         8                              上年度可比期间                     2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                期初持有 期间申 期间因 减：期间 期末持有 关联方名称 比例 购/买入 拆分变 赎回/卖出 比例              份额 份额                          （%） 份额 动份额 份额 （%） 安徽省交通控股            532,058,516 53.21 - - - 532,058,516 53.21 集团有限公司 安徽皖通高速公             38,900,000 3.89 - - - 38,900,000 3.89 路股份有限公司 安徽省交通规划 设计研究总院股 24,000,000 2.40 - - - 24,000,000 2.40 份有限公司 中国国际金融股 6,184,94             20,053,596 2.01 - 6,608,056 19,630,482 1.96 份有限公司 2                                  6,184,94 合计 615,012,112 61.50 - 6,608,056 614,588,998 61.46                                         2 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                             第 67 页 共 77 页                             中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                              单位：人民币元                                本期 上年度可比期间        关联方 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30         名称 日 日                      期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有限公司 281,645,810.37 508,646.05 317,834,036.48 1,448,263.57        合计 281,645,810.37 508,646.05 317,834,036.48 1,448,263.57 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金向招商银行股份有限公司合肥分行借款，期初余额 12.22 亿元，本期无新增借款，本期归 还借款本金 0.098 亿元，期末借款余额为 12.123 亿元。本期计提利息 14,131,072.23 元。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                              单位：人民币元                                              本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                         账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 应收账款 安徽省高速公路联网运营有限公司 9,861,948.25 - 11,536,469.01 - 其他应收款 安徽省交通控股集团有限公司 32,880.00 - 32,880.00 - 其他应收款 安徽交控工程集团有限公司 - - 29,582.78 - 合计 - 9,894,828.25 - 11,598,931.79 - 10.5.14.2 应付项目                                                                              单位：人民币元                                                  本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日               安徽省高速公路联网运营有限公 应付账款 689,944.66 658,192.91                     司               安徽省交通规划设计研究总院股 应付账款 1,372,758.34 7,734,886.86                   份有限公司 应付账款 安徽交控工程集团有限公司 6,241,785.42 16,850,997.27 应付账款 安徽交控信息产业有限公司 59,276.00 487,416.00 应付账款 安徽交控建设工程集团有限公司 61,764.59 95,698.01 应付账款 安徽交通数智科技有限公司 689,944.66 658,192.91 应付账款 安徽省中兴工程监理有限公司 12,380.00 12,380.00 应付账款 安徽交控道路养护有限公司 537,290.62 537,290.62 其他应付款 安徽省交通控股集团有限公司 89,103,501.59 101,213,316.30                               第 68 页 共 77 页                                   中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                      本期末 上年度末      项目名称 关联方名称                                                 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 其他应付款 安徽交控工程集团有限公司 100,000.00 100,000.00                      安徽省交通控股集团沿江高速公 其他应付款 9,496.00 9,496.00                          路管理分公司 一年内到期的非                        招商银行股份有限公司 39,125,115.98 33,358,794.44 流动负债      长期借款 招商银行股份有限公司 1,173,900,000.00 1,189,500,000.00 应付管理人报酬 中金基金管理有限公司 2,753,618.16 6,071,716.60 应付管理人报酬 中国国际金融股份有限公司 485,932.75 270,071.48 应付托管费 招商银行股份有限公司 359,951.08 793,688.85        合计 - 1,315,502,759.85 1,358,352,138.25 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券      截至本报告期末，本基金未持有因认购新发或增发证券而流通受限的证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券      无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                         金额单位：人民币元                                                                          本期收益分                                            每 10 份 备                                                        本期收益分配 配占可供分 序号 权益登记日 除息日 基金份额 注                                                          合计 配金额比例                                             分红数                                                                           （%）         2026 年 1 月 场内：2026 年 1 月 27 日 1 1.60 160,000,000.00 81.70         26 日 场外：2026 年 1 月 26 日         2026 年 4 月 场内：2026 年 4 月 2 日 2 1.61 161,000,011.99 99.69         1日 场外：2026 年 4 月 1 日 合计 321,000,011.99 - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险      信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者不动产基金所持有资产支持 证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资产损失和收益变                                   第 69 页 共 77 页                   中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 化的风险。 信用风险主要产生于银行存款、应收账款等。于资产负债表日，本基金及其子公司金融资产的 账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金货币资金主要存放于信用良好的金融机构，存放银行存款前，均对交易对手进行信用评 估以控制相应的信用风险。此外，对于应收账款和其他应收款，本基金设定相关机制以控制本基金 的整体信用风险在可控的范围内。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本不动产基金的现 金流来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。 本基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，本基金份额只能在二级市场交易，不存在因无法应 付投资者赎回要求引起的流动性风险。本基金的基金管理人通过持续监控不动产项目运营和现金流 情况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项目和 基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 （1）利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏 感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基 础上与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本基金持有的利率敏感性负债主要为长期借款，长期借款的利率随市场利率的变化而波动。 （2）外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 （3）其他价格风险 其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场价 格变动而发生波动的风险。本期末本基金未持有权益类资产，因此当市场价格发生合理、可能的变 动时，对于本基金及专项计划资产净值无重大影响。                     第 70 页 共 77 页                               中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                      单位：人民币元                                                              本期末                    项目                                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 36,067,403.46 其他货币资金 -                    小计 36,067,403.46 减：减值准备 -                    合计 36,067,403.46 10.5.19.1.2 银行存款                                                                      单位：人民币元                                                              本期末                    项目                                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 36,056,586.45 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 10,817.01                    小计 36,067,403.46 减：减值准备                    合计 36,067,403.46 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金于报告期末未持有因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                      单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日                      账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 10,880,000,000.00 2,945,327,918.67 7,934,672,081.33      合计 10,880,000,000.00 2,945,327,918.67 7,934,672,081.33                                 第 71 页 共 77 页                                         中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                         单位：人民币元                                            本期 本期 本期计提      被投资单位 期初余额 期末余额 减值准备余额                                            增加 减少 减值准备      专项计划 10,880,000,000.00 - - 10,880,000,000.00 - 2,945,327,918.67       合计 10,880,000,000.00 - - 10,880,000,000.00 - 2,945,327,918.67                                            §11 评估报告      无。                                   §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                                                            持有人结构 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者 户数 不动产基金 （户） 份额（份） 占总份额比例 占总份额比                           持有份额（份） 持有份额（份）                                                        （%） 例（%） 14,665 68,189.57 968,887,962.00 96.89 31,112,038.00 3.11                                             上年度末                                         2025 年 12 月 31 日                                                            持有人结构 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者 户数 不动产基金 （户） 份额（份） 占总份额比例 占总份额比                           持有份额（份） 持有份额（份）                                                        （%） 例（%） 15,046 66,462.85 977,833,898.00 97.78 22,166,102.00 2.22 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                                                                                               占总份额 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                                               比例（%） 1 安徽省交通控股集团有限公司 332,058,516.00 33.21 2 安徽皖通高速公路股份有限公司 38,900,000.00 3.89 3 东方证券股份有限公司 31,073,312.00 3.11 4 国泰海通证券股份有限公司 26,944,079.00 2.69                                            第 72 页 共 77 页                    中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 5 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 24,000,000.00 2.40 6 长城人寿保险股份有限公司－自有资金 17,846,669.00 1.78 7 中金公司－农银人寿保险股份有限公司－传统－中金安鑫                                                     16,500,000.00 1.65            睿盈 1 号单一资产管理计划 8 中国国际金融股份有限公司 15,655,957.00 1.57 9 中信证券资管－同方全球人寿保险有限公司－中信证券资                                                     13,099,000.00 1.31           管同全睿驰稳健单一资产管理计划 10 工银安盛人寿保险有限公司－短期分红 9,003,000.00 0.90 合计 525,080,533.00 52.51                            上年度末                        2025 年 12 月 31 日                                                                     占总份额 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                     比例（%） 1 安徽省交通控股集团有限公司 332,058,516.00 33.21 2 安徽皖通高速公路股份有限公司 38,900,000.00 3.89 3 东方证券股份有限公司 28,518,623.00 2.85 4 安徽省交通规划设计研究总院股份有限公司 24,000,000.00 2.40 5 中国国际金融股份有限公司 22,536,508.00 2.25 6 国泰海通证券股份有限公司 17,325,533.00 1.73 7 长城人寿保险股份有限公司－自有资金 16,745,040.00 1.67 8 中金公司－农银人寿保险股份有限公司－传统－中金安鑫                                                     16,500,000.00 1.65            睿盈 1 号单一资产管理计划 9 同方全球人寿保险有限公司 13,099,123.00 1.31 10 广发证券股份有限公司 9,538,761.00 0.95 合计 519,222,104.00 51.92 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                             本期末                        2026 年 6 月 30 日                                                                     占总份额 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                     比例（%） 1 安徽省交通控股集团有限公司 200,000,000.00 20.00 合计 200,000,000.00 20.00                            上年度末                        2025 年 12 月 31 日                                                                     占总份额 序号 持有人名称 持有份额（份）                                                                     比例（%） 1 安徽省交通控股集团有限公司 200,000,000.00 20.00 合计 200,000,000.00 20.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 602.00 0.0001                        第 73 页 共 77 页                        中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  §13 不动产基金份额变动情况                                                      单位：份 不动产基金合同生效日（2022 年 11 月 11 日）基金份额总额 1,000,000,000.00 本报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00                        §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 （1）基金管理人的重大人事变动情况 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 （2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 14.3 不动产基金投资策略的改变 本基金本报告期内投资策略未发生改变。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。                         第 74 页 共 77 页                     中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支 持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产 项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 14.7 其他重大事件                                                    法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式                                                      期       中金基金管理有限公司关于中金安徽交控高速公路封闭 中国证监会规定 1 2026/1/22        式基础设施证券投资基金 2026 年第一次分红公告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定 2 2026/1/22              2025 年第 4 季度报告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关 中国证监会规定 3 2026/1/22          于二〇二五年十二月主要运营数据的公告 媒介       中金基金管理有限公司关于中金安徽交控高速公路封闭 中国证监会规定 4 2026/1/29         式基础设施证券投资基金新增做市商的公告 媒介       关于中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基 中国证监会规定 5 2026/2/7           金运营管理机构人员变动情况的公告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关 中国证监会规定 6 2026/2/28          于二〇二六年一月主要运营数据的公告 媒介       中金基金管理有限公司关于中金安徽交控高速公路封闭 中国证监会规定 7 2026/3/28        式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红公告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定 8 2026/3/31               2025 年年度报告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定 9 2026/3/31               2025 年评估报告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定 10 2026/3/31               2025 年审计报告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关 中国证监会规定 11 2026/3/31          于二〇二六年二月主要运营数据的公告 媒介       关于中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基 中国证监会规定 12 2026/4/8           金召开 2025 年度业绩说明会的公告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定 13 2026/4/22              2026 年第 1 季度报告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关 中国证监会规定 14 2026/4/22          于二〇二六年三月主要运营数据的公告 媒介       关于中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基 中国证监会规定 15 2026/4/24            金运营管理机构人员情况的公告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关 中国证监会规定 16 2026/5/15          于二〇二六年四月主要运营数据的公告 媒介                        第 75 页 共 77 页                          中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                       法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式                                                                         期       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关                                                  中国证监会规定 17 于停复牌、暂停恢复基金通平台份额转让业务及交易情 2026/5/16                                                    媒介                况的提示公告       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金交 中国证监会规定 18 2026/5/20               易情况提示公告 媒介       中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关 中国证监会规定 19 2026/6/25          于二〇二六年五月主要运营数据的公告 媒介                   §15 影响投资者决策的其他重要信息      本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                               金额单位：人民币元          资产名称 沿江高速公路芜湖（张韩）至安庆（大渡口）段 备注           币种 人民币      项目公司形成/购买资产时间 2022 年 3 月 23 日        基金购买资产时间 2022 年 11 月 14 日 1         项目初始成本 5,445,579,300.00 2        资产组评估价值 8,186,224,900.00 3      采用成本法计量的账面价值 7,856,759,365.90 4      基金购买资产的投资成本 12,170,000,000.00          报告期 2026 年中期 注：1.本基金购买不动产资产交割日；      2.项目形成或购买资产的成本；      3. 根据北京国友大正资产评估有限公司出具的《中金基金管理有限公司拟披露不动产基金定期 报告涉及的安徽省沿江高速公路有限公司享有的芜湖至安庆（池州大渡口）高速公路收费经营权及                （大正评报字（2026）第 039A 号）资产组评估价值； 相关资产组价值项目资产评估报告》      4.本项目公司采用历史成本法对不动产项目计量，高速公路特许经营权计入无形资产。                          §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录      （一）中国证监会准予中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件      （二）        《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》                            第 76 页 共 77 页                            中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （三）     《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 （四）     《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）关于申请募集中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金之法律意见书 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金在指定媒介上发布的各项 公告 （九）中国证监会要求的其他文件 16.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 16.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。       （86）010-63211122 400-868-1166 咨询电话： 传真：     （86）010-66159121                                                中金基金管理有限公司                                                  2026 年 8 月 28 日                              第 77 页 共 77 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文

【原文】创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 创金合信首农产业园封闭式基础设施 证券投资基金 2026 年中期报告          2026 年 06 月 30 日 基金管理人：创金合信基金管理有限公司 基金托管人：北京银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 28 日                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已 经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 26 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披 露内容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证 不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 96 页                                                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录                                                                  目录 §1 重要提示及目录......................................................................................................................... 1 1.1 重要提示............................................................................................................................ 1 1.2 目录.................................................................................................................................... 2 §2 不动产基金简介......................................................................................................................... 4 2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................ 4 2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................ 5 2.3 不动产基金扩募情况 ........................................................................................................ 5 2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................ 5 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ........................................ 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ........................ 6 2.7 信息披露方式.................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ..................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................ 6 3.2 其他财务指标.................................................................................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................ 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .................................................................. 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .................................................. 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 .......................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 .............................................................................................. 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ...................................................... 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .............................................................. 11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ............................ 11 §4 不动产项目基本情况............................................................................................................... 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .................................................................................. 11 4.2 不动产项目所属行业情况 .............................................................................................. 13 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ...................................................................................... 16 4.4 项目公司经营现金流 ...................................................................................................... 18 4.5 项目公司对外借入款项情况 .......................................................................................... 21 4.6 不动产项目投资情况 ...................................................................................................... 21 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ...................................................... 21 4.8 不动产项目相关保险的情况 .......................................................................................... 21 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 .......... 21 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................... 21 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................................................... 22 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 .......................................................................... 22 5.2 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 22 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 .............................................................. 22 §6 回收资金使用情况................................................................................................................... 22 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ...................................................................... 23 §7 管理人报告............................................................................................................................... 23                                                            第 2 页 共 96 页                                                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 .................................................................................. 23     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 .......................... 26     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 .................................. 30     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 .............................................................. 31 §8 运营管理机构报告................................................................................................................... 31     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 .................................................................. 31     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 .................................................. 32 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................................................................... 33     9.1 托管人报告...................................................................................................................... 33     9.2 资产支持证券管理人报告 .............................................................................................. 33     9.3 原始权益人报告.............................................................................................................. 34 §10 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................. 35     10.1 资产负债表.................................................................................................................... 35     10.2 利润表............................................................................................................................ 38     10.3 现金流量表.................................................................................................................... 40     10.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................ 44     10.5 报表附注........................................................................................................................ 47 §11 基金份额持有人信息 ............................................................................................................. 90     11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................... 90     11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................................................ 90     11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ........................................................................ 92     11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................................ 94 §12 不动产基金份额变动情况 ..................................................................................................... 94 §13 重大事件揭示......................................................................................................................... 94     13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................ 94     13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ................ 94     13.3 不动产基金投资策略的改变 ........................................................................................ 94     13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................ 94     13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ............................................................ 95     13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产     支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动     产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 95     13.7 其他重大事件................................................................................................................ 95 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................... 95 §15 备查文件目录......................................................................................................................... 96     15.1 备查文件目录................................................................................................................ 96     15.2 存放地点........................................................................................................................ 96     15.3 查阅方式........................................................................................................................ 96                                                          第 3 页 共 96 页                创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况                         创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投 基金名称                         资基金 基金简称 创金合信首农 REIT 场内简称 首农 REIT（扩位简称：创金合信首农 REIT） 基金代码 508039 前端交易代码 508039 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 7 月 14 日 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 16 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2025 年 7 月 25 日                         本基金主要投资于基础设施资产支持证券全                         部份额，并通过资产支持专项计划等特殊目                         的载体取得基础设施项目公司全部股权，最 投资目标                         终取得基础设施项目完全所有权或经营权                         利。通过主动的投资管理和运营管理，力争                         为基金份额持有人提供稳定的收益分配。                         本基金投资策略包括资产支持证券投资策略                         与固定收益投资策略。其中，资产支持证券 投资策略 投资策略包括初始投资策略、扩募收购策略、                         资产出售及处置策略、融资策略、运营策略                         和权属到期后的安排。                         本基金在存续期内主要投资于基础设施资产                         支持证券全部份额，以获取基础设施运营收                         益并承担基础设施项目价格波动，因此与股 风险收益特征 票型基金、债券型基金和货币型基金等常规                         证券投资基金有不同的风险收益特征。一般                         市场情况下，本基金预期风险和收益高于债                         券型基金和货币型基金，低于股票型基金。                         （一）本基金收益分配采取现金分红方式；                         （二）本基金应当将不低于合并后年度可供                         分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。 基金收益分配政策 本基金的收益分配在符合分配条件的情况下                         每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6                         个月可不进行收益分配；                         （三）每一基金份额享有同等分配权；                   第 4 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                            （四）法律法规或监管机关另有规定的，从                            其规定。                            在不违反法律法规、基金合同的约定以及对                            基金份额持有人利益无实质不利影响的前提                            下，基金管理人可在与基金托管人协商一致，                            并按照监管部门要求履行适当程序后对基金                            收益分配原则和支付方式进行调整，不需召                            开基金份额持有人大会，但应于变更实施日                            在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 第一创业证券股份有限公司 运营管理机构 北京首农信息产业投资有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：首农元中心项目 项目公司名称 元创新（北京）科技产业有限公司 不动产项目业态 产业园区                            不动产项目为科研办公类的产业园区资产， 不动产项目主要经营模式 主要运营及盈利模式为对外出租不动产和车                            位，其收入来源主要为租金收入 不动产项目地理位置 北京市海淀区西二旗西路 16 号院 2.3 不动产基金扩募情况 暂不涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构                            创金合信基金管理有 北京首农信息产业投 名称                            限公司 资有限公司             姓名 奚胜田 安东 信息披露事务负责人 职务 副总经理 董事             联系方式 0755-82820166 010-62918270                            深圳市前海深港合作                                             北京市海淀区西二旗 注册地址 区南山街道时代大街                                             中路 29 号                            200 号创金大厦 3101                            深圳市前海深港合作                            区南山街道梦海大道 北京市海淀区西二旗 办公地址                            5035 华润前海大厦 A 中路 29 号                            座 36-38 楼 邮政编码 518052 100085 法定代表人 青美平措 安东                      第 5 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：1、创金合信基金管理有限公司已变更董事长，法定代表人同步变更，详见本基金 2026 年 7 月 25 日披露的公告——《创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金关于 基金管理人董事长变更情况的公告》。 2、创金合信基金管理有限公司已变更注册地址，详见公司官网 2026 年 7 月 30 日披露 的公告——《创金合信基金管理有限公司关于住所变更的公告》。 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              北京银行股份有限公 第一创业证券股份有 北京银行股份有限公 名称              司 限公司 司城市副中心分行                                                       北京市通州区东关一                                 深圳市福田区福华一              北京市西城区金融大 街 1 号院 1 号楼 1 层 注册地址 路 115 号投行大厦 20              街甲 17 号首层 至 11 层、13 层、14                                 楼                                                       层                                                       北京市通州区东关一                                 深圳市福田区福华一              北京市西城区金融大 街 1 号院 1 号楼 1 层 办公地址 路 115 号投行大厦 20              街丙 17 号 至 11 层、13 层、14                                 楼                                                       层 邮政编码 100033 518046 101100 法定代表人 关文杰 郭川 刘军 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无                       中国证券登记结算有限责任 北京市西城区太平桥大街 17 注册登记机构                       公司 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 www.cjhxfund.com 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人的住所           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                       金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 06 月 30                           第 6 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 日) 本期收入 136,218,363.57 本期净利润 5,515,308.32 本期经营活动产生的现金流量净额 132,089,420.29 本期现金流分派率（%） 3.40 年化现金流分派率（%） 6.86 期末数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金总资产 3,708,311,384.75 期末不动产基金净资产 3,596,384,989.16 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 103.11 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末基金市值。 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末基金市值/年初 至报告期末实际天数本年总天数。 4、本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日,无上年度可比期间。 5、根据本基金 2026 年 6 月 3 日发布的《关于创金合信首农产业园封闭式基础设施证券 投资基金不动产项目重要现金流提供方租赁合同调整情况的公告》，本基金所持有的不动产 项目公司与北京顺捷中恒科技有限公司（以下简称“顺捷中恒”）已于 2026 年 6 月 2 日签 署租赁合同补充协议，主要条款如下： （1）租赁面积：与原协议一致，未发生变化，即租赁地上 74,060.39 平方米，地下 25,845.34 平方米，合计面积 99,905.73 平方米。 （2）租赁期限：租赁期限由原租赁合同约定的 2032 年 1 月 22 日终止，延长至 2036 年 1 月 22 日终止。 （3）租金单价：2026 年租金单价保持不变。自 2027 年 1 月 1 日起，地上科研办公部 分租金单价整体调整，调整后不低于 6.35 元/平方米/天，同时取消原协议约定的租金递增 安排；地下商业配套租金单价参考市场合理水平同步调整。 （4）免租期：原协议约定地上及地下部分 2031 年 12 月 23 日至 2032 年 1 月 22 日的免 租期保持不变。在此基础上，考虑到顺捷中恒在长期租赁条件下的重新装修需求，予以顺 捷中恒承租地上部分合计不超过相当于 8 个月租金的优惠，包括 2030 年 1 个月、2031 年 1 个月、2032 年 2 个月、2035 年 3 个月和 2036 年 1 个月。 （5）违约条款：提前退租的违约金金额为 9 个月租金退租面积/租赁物业总面积，其 中租金按照退租时当年的有效租金单价计算。 根据本基金会计政策，经营租赁发生变更的，出租人应自变更生效日开始，将其作为 一项新的租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收 款额额。本基金重新按直线法确认顺捷中恒租赁期内（即 2026 年 1 月 1 日至 2036 年 1 月                           第 7 页 共 96 页                         创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 22 日)各个期间的租赁收入。由于 2027 年及以后的租金价格调整导致平摊到 2026 年的租金 降低，故需对项目公司 2026 年 1-3 月的营业收入、EBITDA 等财务指标调整，相应调整后本 基金 2026 年 1-3 月合并收入为 67,931,106.69 元、净利润为 2,826,803.71 元。该项会计处 理不影响顺捷中恒 2026 年内实际支付租赁款项，不改变项目公司 2026 年实际经营活动租金 收入。上述直线法调整为一次性变动，且已全部在本基金 2026 年中期报告财务数据中反映。 下同。 3.2 其他财务指标                                                            单位：人民币元             数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金份额净值 3.5964 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 注：期末基金份额公允价值参考净值=（期末基金合并财务报表净资产-期末资产涉及科目的 账面价值+期末资产项目资产评估价值）/基金总份额。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                            单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 126,791,288.82 0.1268 -                                         2025 年可供分配金                                         额为 2025 年 7 月 14                                         日（基金合同生效日） 2025 年 254,713,972.23 0.2547                                         到 2025 年 12 月 31                                         日期间产生的可供分                                         配金额 注：根据项目公司股权转让协议安排，2025 年 1 月 1 日起不动产项目正常运营所产生的成 本及收益（包括但不限于不动产项目运营所得收入、不动产项目运营所产生的支出和费用等） 均归属于不动产基金所有，因此项目公司期初现金包括评估基准日（不含）至股权交割日（含） 过 渡 期 间 的 损 益 ， 纳 入 2025 年 可 供 分 配 金 额 计 算 ， 即 2025 年 累 计 可 供 分 配 金 额 254,713,972.23 元包括项目公司自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 7 月 14 日的累计现金。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                            单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 130,000,000.00 0.1300 -                              第 8 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：根据本基金 2026 年 4 月 10 日发布的《创金合信基金管理有限公司关于创金合信首农产 业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第一次分红公告》，本报告期内实现分红一次， 收益分配基准日为 2025 年 12 月 31 日，权益登记日为 2026 年 4 月 14 日，实际分配金额为 130,000,000.00 元。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                               单位：人民币元          项目 金额 备注 本期合并净利润 5,515,308.32 - 本期折旧和摊销 85,981,004.22 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 8,626,192.50 - 本期息税折旧及摊销前利润 100,122,505.04 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 33,412,935.78 - 2.其他可能的调整项，如不动 产基金发行份额募集的资 金、处置不动产项目资产取 120,351,818.08 - 得的现金、金融资产相关调 整、期初现金余额等 调减项 1.当期购买不动产项目等资                                 -436,964.85 - 本性支出 2.支付的利息和所得税费用 -1,446,020.53 - 3.未来合理的相关支出预留， 包括重大资本性支出（如固 定资产正常更新、大修、改 造等） 、未来合理期间内的债 -125,212,984.70 - 务利息、专业服务费、不可 预见费用、期末经营性负债 余额等 本期可供分配金额 126,791,288.82 - 注：1、未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造 等）、未来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见 费用、租赁押金、付款周期的调整等。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及 实际发生情况进行使用。 2、上述可供分配金额不代表最终实际分配金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。                        第 9 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 未来合理支出相关预留调整项以经营性负债为主，包括重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的管理费（含基金管理人的管理费、资 产支持证券管理人的管理费、托管费、运营管理机构的管理费等）、待缴纳的税金、未来合 理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁押金、付款周期的调整等。 设置上述预留调整项的核心原因，主要是应对两类情形：一是部分资金存在特定用途 （如租赁押金、预收账款等），二是部分款项需在后续期间实际支付（如管理费、待缴纳的 税金等）。相关预留资金将按照协议约定的付款条款，结合实际支出情况使用。 本报告期无上年同期可比数据。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券 托管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 依据本基金《基金合同》《招募说明书》《资产支持专项计划标准条款》《运营管理服 务协议》等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 2,952,229.46 元，资产支持 证券管理人管理费 738,058.27 元，基金托管人托管费 184,515.02 元，运营管理机构运营管 理费 4,656,536.24 元（含税）。 本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 本报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易 详见“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。                          第 10 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 截至 2026 年 6 月 30 日，应收账款账面原值为 105,443,845.30 元，坏账准备为 369,053.46 元，预期信用损失率为 0.35%。应收账款主要由于直线法确认租赁收入形成。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 本报告期内，本基金业务参与人未新增或变更不动产基金相关承诺，不存在前期承诺 事项无法按期履行或者履行承诺可能不利于维护不动产基金利益或者变更承诺的情形。                §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有的不动产项目为首农元中心项目，坐落于北京市海淀区西二旗西路 16 号院， 包括 1-10 号楼、14 号楼和 15 号楼（即地下一、二和四层），合计 11 栋建筑物和 1 栋附属 地下建筑物（包含可出租车位 700 个），总建筑面积合计 203,643.55 平方米，可租赁面积 160,967.36 平方米。首农元中心项目是中关村科学城第五批园区建设重点项目，2017 年 3 月被确定为高精尖产业园区，产业定位主要侧重信息技术、人工智能、科技服务、信息内 容消费、大数据及云计算等领域。项目自 2021 年 11 月开始运营，截至报告期末已投入运营 超过 4 年。 本报告期内，不动产项目未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷，周边未新增 同等规模的可比竞争性项目，整体运营稳定，未发生重大变化。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                              本期(2026 年 01                                              月 01 日至 2026                      指标含义说明及 序号 指标名称 指标单位 年 06 月 30 日)/                        计算方式                                              报告期末(2026                                              年 06 月 30 日)           报告期末可供出 报告期末可供出     1 平方米 160,967.36           租面积 租面积           报告期末实际出 报告期末实际出     2 平方米 155,997.55           租面积 租面积                      第 11 页 共 96 页                        创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                           报告期末实际出      3 报告期末出租率 租面积/报告期 % 96.91                           末可供出租面积                           报告期内各月月                           末平均租金单价                           的算术平均值                           [∑(i=1)^n 租约 i              报告期内租金单      4 月末含税不含物 元/平方米/天 6.48              价水平                           业费签约租金单                           价租约 i 的租约                           面积]/月末实际                           出租面积                           报告期末加权平                           均剩余租约                           [∑(i=1)^n 租约 i              报告期末剩余租      5 的剩余租期租 年 7.29              期                           约 i 的租约面                           积]/报告期末可                           租赁面积                         报告期末当年累                         计实收租金/报     6 报告期末收缴率 % 100.10                         告期末当年累计                         应收租金 注：1、基金成立日为 2025 年 7 月 14 日，无上年同期数据。 2、报告期内租金单价水平计算的租金收入范围含研发办公、产业配套及联合办公工位， 不含车位部分。 3、本报告期收缴率为 100.10%，主要原因为报告期内联合办公租户提前退租产生罚没 押金收入。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 本基金报告期内重要资产项目为首农元中心项目，无其他资产，项目的运营指标同本 报告“4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明 租户结构方面，报告期末租户数量 36 个，租户类型以科技推广和应用服务业和信息传 输、软件和信息技术服务业为主。按照租赁面积统计，报告期末租户结构为科技推广和应 用服务业占 93.58%，信息传输、软件和信息技术服务业占 5.33%，其他行业占 1.09%。 租金收入方面，报告期内按照收入贡献前五名的租户收入额占营业收入的比例分别为： 租户 A 为 7,895.33 万元，占比 58.97%；租户 B 为 4,991.50 万元，占比 37.28%；租户 C 为                           第 12 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 98.03 万元，占比 0.73%；租户 D 为 51.74 万元，占比为 0.39%；租户 E 为 35.00 万元，占 比 0.26%。上述租户报告期内收入占营业收入比例总计 97.63%。 注： 1、以租户名称统计，收入包括出租收入和地下停车场出租收入。 2、统计前五大租户租金收入贡献时，将关联租户合并统计。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险 （1）经营风险 本基金收益主要来源于园区空间租金收入，依赖于不动产项目租赁情况。在基金运作 期内，不动产项目可能因经济环境变化、政策变动、运营或物业管理不善、承租人履约能 力发生不利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金等因素影响导致不动产项目无法正常运营 或者遭受损失，从而导致实际运营净现金流大幅低于测算值，影响投资人收益。 （2）行业风险 中国经济在过去实现了较高的增长速度，宏观经济的整体增长以及行业相关政策的支 持，为产业园区行业的发展创造了有利的外部环境。未来国际经济、贸易、金融、政治环 境面临诸多不确定因素，国内经济发展进入新的阶段，相关行业的发展和监管政策也可能 发生变化。上述潜在外部环境变化可能对产业园区行业的发展趋势、园区租赁市场的需求 情况造成不利影响。 （3）周期性风险 随着经济运行的周期性变化，不动产项目资产价格及租金水平高低也可能呈周期性变 化，从而产生风险。 （4）重要现金流提供方相关风险 重要现金流提供方所属集团是数字经济、科技服务、互联网信息产业的龙头企业。但 由于数字经济、科技服务、互联网信息产业会受到技术更新换代、竞争格局变化、产品社 会舆情等影响，如发生不利的变化对重要现金流提供方履约能力和意愿产生影响，可能会 对本不动产项目经营产生负面影响。涉及重要现金流提供方的风险包括重要现金流提供方 集中度高的风险、履约能力下降的风险、提前退租的风险、租金下调、租金增长率不及预 期、租金收缴不及预期、租约集中到期、到期未续等风险。 相关风险详见本基金招募说明书“第一章 一般规定”之“第四节 风险因素”。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 不动产项目所属行业为产业园区。产业园区是指为实现产业发展目标而创立的特定区 域，由政府通过行政或市场化等多种手段划出一块区域，制定长期和短期发展规划和政策，                          第 13 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 建设和完善适于特定类型、特定产业的企业进驻和发展的各种环境，使之成为产业集约化 程度高、产业特色鲜明、功能布局完整的有效载体。产业园区是地方经济发展、产业调整 和升级的重要空间集聚形式。 我国产业园区历经四十余年发展，经历了四个阶段的发展演进：第一代产业园（20 世 纪 80 年代）以蛇口工业区为代表，是政府主导、劳动密集的加工型园区；第二代产业园（20 世纪 90 年代）开始重视技术研发，产业向资本与技术密集型转型，配套逐步完善；第三代 产业园（21 世纪初）聚焦战略性新兴产业，注重产业链协同与服务平台建设；第四代产业 园（2010 年至今）强调产业生态链与社区化，推动产城融合与智慧化运营，追求可持续发 展。 产业园区的招商运营与区域经济发展密切相关，随着宏观经济的周期性变动，园区内 客户的经营发展也将随之发生波动，通过出租率、租金或服务费单价、园区软硬件水平等 指标影响产业园区行业的利润水平。随着我国产业升级转型和结构调整，产业园区行业出 现一定周期性特征，园区运营商需要适时调整招商策略并持续提升运营能力，以满足行业 周期性发展的需要。 我国产业园区行业的竞争格局呈现多元化与区域化并存的特点，主要由四类参与主体 构成。其中，专业运营商凭借运营专业化、招商市场化及建设标准化的优势快速发展；政 府运营商依托政府与国资背景，在政策、土地与招商资源方面占据主导，但属地性特征明 显；地产运营商则利用其开发建设与融资经验进入市场，但多数仍面临运营能力与产业资 源不足的挑战；而资本运营商（包括实业与金融资本）凭借主业或资金优势整合资源，目前 正在积累产业园区开发建设、招商运营等方面的经验。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 不动产项目位于北京市海淀区上地区域。区域内可比不动产项目包括中关村东升科学 城·东升科技园、中关村东升国际科学园及中关村东升科技园·北领地等项目。其中：中 关村东升科学城·东升科技园于 2023 年入市，建筑面积约 72.13 万平方米；中关村东升国 际科学园于 2015 年入市，建筑面积约 9.8 万平方米；中关村东升科技园·北领地于 2009 年入市（2019 年更新改造），建筑面积约 16 万平方米。首农元中心为 2021 年底新竣工产 业园区，产业定位聚焦信息技术、人工智能等领域，招商重点面向科创行业总部企业，并 于 2025 年获得 LEED 铂金级认证，与可比不动产项目存在一定的差异化竞争优势。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的 重大影响 国家层面，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》提出推进全 国行政事业单位存量国有资产盘活共享，健全产业园区存量盘活和高质量发展机制，完善 资产估值等配套政策，引入社会力量提升盘活利用效率，规范市场化运作流程；积极推动                    第 14 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化推荐发行。2026 年 3 月，商务部发布第 二批国家加工贸易产业园名单（商贸函〔2026〕47 号）；工信部启动第一批国家新兴产业 发展示范基地创建遴选（工信厅规函〔2026〕101 号），涵盖人工智能、智能机器人、商业 航天等十大领域。 北京市层面，2026 年 1 月 1 日施行《关于加强产业用地弹性年期出让工作的若干意见 （试行）》（京政发〔2025〕29 号），一般产业项目用地按照不超过 20 年期出让。弹性年 期产业用地的土地出让底价,按照不低于弹性年期与最高年期的比值进行年期修正,即土地 出让底价≥50 年期评估熟地价×(弹性年期÷50)。续期方面，对于实现履约要求的,支持 产业用地采取协议出让方式进行续期,价格可按照首次出让时的地价水平确定,也可结合续 期时产业用地基准地价等综合评估确定。该政策大幅降低园区企业前期用地成本，稳定长 期发展预期。同时，《北京市城市更新政策激励工具箱（1.0 版）》涵盖土地续期、地价款 核定等 75 项措施，进一步盘活存量空间。 海淀区层面，2026 年 2 月，在 2026 海淀区经济社会高质量发展大会上《海淀区“1+X+1” 现代化产业体系建设布局》正式发布。“1+X+1”体系中，塔尖的“1”是人工智能产业，作 为核心引擎驱动千行百业智能升级；塔身的“X”是“5+3”重点产业，包括集成电路设计、 医药健康、商业航天、工业软件、高端科学仪器 5 大战略性新兴产业，具备突破“卡脖子” 技术和爆发增长潜力，以及具身智能、量子科技、脑机接口 3 大未来产业，属于战略必争 领域。2026 年 3 月，中关村科学城管理委员会发布《海淀区进一步完善“五方六力”机制 促进科技成果转化若干措施》（中科城〔2026〕38 号）。措施围绕中关村科学城、高校院 所、投资基金、孵化载体、科技园区“五方”协同与“组织力、创新力、价值力、培育力、 承载力、市场力”“六力”共振，系统提出 6 个方面 18 条举措，聚焦成果“转得出、接得 住、落得下、用得好”四个环节，着力于创新源头全覆盖、高能级平台建设、全链式支持 三个发力方向，系统构建科技成果转化“快车道”。同年 6 月，                              《海淀区“两区”建设 2026 年工作要点》发布，推进高水平的制度型开放，深化“百年京张 AI 创新带”建设，统筹联 动“高校+企业+园区”AI 创新链路，打造 AI 创新产业集聚区。 报告期内，上述政策从存量资产盘活机制、产业载体供给优化、新兴产业方向引导及 科创要素保障等多维度形成合力，为产业园区提升资产运营效率、承接高精尖产业落地、 构建全链条创新生态创造了良好的制度环境，也为产业园区项目的长期稳健运营和资产价 值释放提供了有力支撑。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 1、上地区域产业园区项目分布情况 随着我国信息技术与智能研发行业的高速发展，2003 年至 2007 年，上地区域内上地信 息产业基地、中关村软件园一期等高新技术产业园区开始集中供应，区域产业载体逐步形                     第 15 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 成集聚效应，开启了该区域的高新技术产业化进程。2011 年之后，大量新兴互联网巨头企 业开始购地自建产业园区，主要集聚于中关村软件园二期。随着产业的持续扩容升级，区 域东部版块开始发展建设，2009 年至 2016 年区域内的东升科技园·北领地、奥北科技园等 优质园区相继入市。2016 年之后区域东部版块发展加快，以小米科技园、金隅科技园、中 关村东升科学城·东升科技园为代表的建设标准高、物业品质优良的产业园区接连投入使 用，持续提升区域产业承载能力。历经多年发展，上地区域内物业建成年代跨度较大，同 项目在物业品质、建成年代、设施成新度等方面呈现较为显著的分化特征。 目前，区域内主要园区为中关村软件园一期、中关村软件园二期、上地信息产业基地、 小米科技园、金隅科技园、中关村东升科技园·北领地、奥北科技园、中关村东升科学 城·东升科技园等。 2、上地产业园区物业租赁情况 近年来，由于信息技术与智能研发产业发展相对迅速，上地区域内部分较为成熟的企 业的独栋研发用房由局部对外出租调整为整栋自用以匹配自身发展需求。然而，受宏观经 济波动影响，部分企业出现规模收缩，导致原自用面积重新释放为可租房源。受新增供应 影响，2025 年末存量研发用房的空置水平较 2024 年有所提升。 租金走势方面，2017 年到 2019 年，受益于信息技术与智能研发行业的发展，区域租金 实现较快增长；2020 年至 2021 年，受宏观经济因素以及市场供需关系变化的影响，租金增 长速度有所减缓；2022 年至 2025 年，伴随大量新增供应载体的入市，区域租赁竞争增大， 业主普遍延长免租期、加大租赁优惠力度，区域平均租金呈下行趋势。 根据第三方专业机构世邦魏理仕（CBRE）2026 年 7 月 21 日发布的《北京房地产市场报 告 2026 年第二季度》，2026 年上半年，北京商务园区市场累计新增供应达到 42.2 万平方 米。上半年全市累计净吸纳量录得 10.4 万平方米，整体需求保持平稳释放。从行业结构来 看，科技创新产业仍是市场需求的核心来源，上半年 TMT 行业贡献 42%的新租需求，医药及 生命科学、政府机构及公共组织以及工业品制造分别占 21%、13%及 13%。受上半年新增供 应集中入市影响，全市空置率累计上升 0.9 个百分点至 24.2%。租金仍承压，2026 年第二季 度平均报价同样本比环比下调 1.6%，至每月每平方米 126.8 元，上半年累计跌幅达 3.1%。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况                      报告期末金额 序号 科目名称 上年末金额（元） 变动比例（%）                      （元）      1 总资产 1,848,081,441.92 2,084,170,302.56 -11.33      2 总负债 2,640,932,189.88 2,799,913,625.67 -5.68                                         上年同期金额 序号 科目名称 报告期金额（元） 变动比例（%）                                         （元）                      第 16 页 共 96 页                          创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      1 营业收入 133,887,322.73 - -      2 营业成本/费用 202,507,132.09 - -     3 EBITDA 107,516,735.01 - - 注：1、根据本报告“3.1 主要会计数据和财务指标”中披露的租赁合同变更调整事项，项 目公司在编制 2026 年中期财务报表时，因租赁合同变更对 2026 年 1-3 月营业收入进行调整， 相应调减应收账款等相关科目，导致总资产减少。中期报告中列示的 2026 年 6 月 30 日项目 公司总资产数据已包含上述全部调整影响。为确保信息披露的一致性与可比性，不动产项 目公司 2026 年第一季度主要财务指标调整如下：总资产调整为 1,885,433,719.36 元；2026 年 1-3 月营业收入调整为 66,747,529.86 元；2026 年 1-3 月 EBITDA 调整为 53,657,998.55 元。 2、营业成本/费用为营业总成本。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：元创新（北京）科技产业有限公司                             报告期末 2026 上年末 2025 年                                                                   较上年末变动 序号 构成 年 06 月 30 日金 12 月 31 日金额                                                                   （%）                             额（元） （元）                              主要资产科目      1 货币资金 198,229,025.64 365,365,919.19 -45.75      2 投资性房地产 1,543,715,572.95 1,574,733,596.19 -1.97                              主要负债科目     1 长期应付款 2,456,666,666.67 2,456,666,666.67 0.00 注：1、主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目；主要负债科目指占期末总负债 10%以上的负债科目。 2、截至本报告期末，项目公司 2025 年度应付专项计划的股东借款利息已于 2026 年第 1 季度完成支付。受跨期支付安排影响，本报告期末货币资金较 2025 年末下降 45.75%。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                               金额单位：人民币元 项目公司名称：元创新（北京）科技产业有限公司                                      本期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 06 月 30                                                    日）       序号 构成                                                               占该项目总收入比例                                                金额                                                                  （％）          1 出租收入 132,033,403.84 98.62          2 地下停车场出租收入 1,853,918.89 1.38          3 其他收入 - -          4 营业收入合计 133,887,322.73 100.00 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                             第 17 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                         金额单位：人民币元 项目公司名称：元创新（北京）科技产业有限公司                                 本期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 06 月 30                                               日） 序号 构成                                                         占该项目总成本比例                                         金额                                                            （％）        1 运营管理服务费 4,392,958.72 2.17        2 折旧和摊销 31,097,960.34 15.36        3 税金及附加 22,821,547.98 11.27        4 维修改造费 5,000.00 0.00        5 保险费 312,005.40 0.15        6 中介服务费 - -        7 财务费用 143,877,659.65 71.05        8 其他成本/费用 - -        9 营业成本/费用合计 202,507,132.09 100.00 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：元创新（北京）科技产业有限公司                                                          本期（2026 年 01                         指标含义说明及 月 01 日-2026 年 序号 指标名称 指标单位                           计算公式 06 月 30 日）                                                            指标数值                         （营业收入-营 1 毛利润率 业成本）/营业收 % 73.49                         入                         （利润总额+利            息税折旧摊销前 息费用+折旧摊 2 % 80.30            净利率 销）/营业收入×                         100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 （1）收入归集和支出管理 项目公司在监管银行北京银行股份有限公司中轴路支行和北京银行股份有限公司东直 门支行分别开设一般户监管账户和基本户监管账户。一般户监管账户主要用于接收 SPV 公 司及专项计划发放的借款、专项计划支付的增资款项（如有）、收取项目运营收入、收取项 目处置收入及其他基金管理人认可的款项，并根据《项目公司资金监管协议》的约定用于偿 还存量借款及补充生产、经营所需流动资金；偿还专项计划借款本息；项目公司股权的股 利分配（如有）；向运营管理机构支付运营管理费用；向基本户监管账户支付预算资金等。 基本户监管账户主要用于日常经营支出的支付。                         第 18 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （2）现金流归集和使用情况 本报告期初，项目公司货币资金余额 365,005,524.69 元。本报告期内，项目公司累计 现金流流入为 187,049,050.15 元；累计现金流流出为 354,826,102.59 元。截至报告期末， 项目公司货币资金余额 197,228,472.25 元（包含定期存款，不含应计利息）。 本报告期内，无上年同期可比数据。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内租金贡献收入占比超过 10%的租户为北京顺捷中恒科技有限公司（以下简称 “顺捷中恒”）及小米公司，包括小米科技有限责任公司（以下简称“小米科技”）及其关 联方北京玄戒技术有限公司（以下简称“玄戒技术”）和北京食乐科技有限公司（以下简称 “食乐科技”，与小米科技、玄戒技术合称“小米公司”）。 顺捷中恒为 Kuaishou Technology（快手科技，01024.HK）（即“快手科技”）的受控 制结构性实体。根据快手科技官网资料，快手科技是一家以人工智能为核心驱动和技术依 托的科技公司。快手科技的主营业务由三个主要板块构成，分别为线上营销服务业务、直 播业务以及其他服务业务。报告期内，顺捷中恒的租约履行正常。 小米科技、玄戒技术和食乐科技为 Xiaomi Corporation（小米集团，01810.HK）（即 “小米集团”）的受控制结构性实体或附属公司。根据小米集团官网资料，小米集团是一家 以智能手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的消费电子及智能制造公司。小米集团的主营业 务由两个主要板块构成，分别为手机×AIoT 业务以及智能电动汽车等创新业务。报告期内， 小米科技、玄戒技术和食乐科技的租约均履行正常。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明 根据本基金 2026 年 6 月 3 日发布的《关于创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投 资基金不动产项目重要现金流提供方租赁合同调整情况的公告》，报告期内，本基金重要现 金流提供方北京顺捷中恒科技有限公司（以下简称“顺捷中恒”）提出延长租约期限并调整 租赁条件的意向。经各方协商一致，项目公司与顺捷中恒于 2026 年 6 月 2 日签署租赁合同 补充协议，协议主要条款如下： 1.租赁面积：与原协议一致，未发生变化，即租赁地上 74,060.39 平方米，地下 25,845.34 平方米，合计面积 99,905.73 平方米。 2.租赁期限：租赁期限由原租赁合同约定的 2032 年 1 月 22 日终止，延长至 2036 年 1 月 22 日终止。 3.租金单价：2026 年租金单价保持不变。自 2027 年 1 月 1 日起，地上科研办公部分租 金单价整体调整，调整后不低于 6.35 元/平方米/天，同时取消原协议约定的租金递增安排； 地下商业配套租金单价参考市场合理水平同步调整。                         第 19 页 共 96 页                        创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.免租期：原协议约定地上及地下部分 2031 年 12 月 23 日至 2032 年 1 月 22 日的免租 期保持不变。在此基础上，考虑到顺捷中恒在长期租赁条件下的重新装修需求，予以顺捷 中恒承租地上部分合计不超过相当于 8 个月租金的优惠，包括 2030 年 1 个月、2031 年 1 个 月、2032 年 2 个月、2035 年 3 个月和 2036 年 1 个月。 5.违约条款：提前退租的违约金金额为 9 个月租金*退租面积/租赁物业总面积，其中 租金按照退租时当年的有效租金单价计算。 从租赁面积来看，本次顺捷中恒租赁合同重组不涉及租赁面积的调整。不动产项目其 他重要现金流提供方租赁需求稳定，目前不存在提前退租或缩小租赁面积的安排。预计不 动产项目出租率水平将保持在 95%以上。 从合同租金来看，本次租赁合同调整后，顺捷中恒自 2027 年 1 月 1 日起调整租金单价 水平。在其他假设参数不变的情况下，如只考虑顺捷中恒租金单价水平调整并剔除直线法 的影响，2027 年不动产项目整体不含税租金收入预计较 2025 年已实现的 34,147.07 万元下 降幅度不超过 12%。 从营业收入来看，报告期内经营租赁发生变更，本基金重新按直线法确认顺捷中恒租 赁期内（即 2026 年 1 月 1 日至 2036 年 1 月 22 日)各个期间的租赁收入，由于 2027 年及以 后的租金价格有所调整，导致采用直线法会计处理的营业收入平摊到 2026 年的营业收入有 所降低。 本基金为保障不动产项目持续平稳运营，基金管理人和运营管理机构拟积极采取如下 应对措施： 1.稳定存量租户：基金管理人和运营管理机构将成立专项工作小组，重点维护快手科 技、小米集团等核心总部企业的租赁稳定性，进一步提高综合服务品质，持续跟踪客户需 求变化，采取灵活多元的方式推动主要租户长期租赁的稳定性和持续性。 2.拓展增量租户：在稳定现有主要租户的同时，运营管理机构将聚焦移动智能终端、 新一代信息技术、人工智能应用等主导产业方向，围绕快手科技、小米集团生态开展产业 链招商，加强园区产业集聚和租户引入。 3.制定积极灵活的招商代理策略：面对持续承压的租赁市场和日益激烈的行业竞争， 为最大程度促成交易达成，运营管理机构将制定更加积极、灵活的招商代理策略，以充分 激发和调动代理机构的积极性；并且对于现有客户内部或其相互之间的推荐并成功签约的， 也将给予相应奖励。 4.资产扩募：根据原始权益人北京首农信息产业投资有限公司（以下简称“首农信息”） 出具的《关于扩募相关事宜的承诺函》，基金管理人和首农信息将加速推进资产扩募，遴选 优质资产并尽快完成资产扩募，以分散本基金租户集中度较高的风险，并推动本基金长期 可持续发展。                           第 20 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 报告期内，本基金不存在购入或出售不动产项目的情况。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目已按《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求向中国人民财产 保险股份有限公司北京市分公司购买财产一切险、公共责任险、机器损坏保险及营业中断 保险，保险期间为自 2025 年 12 月 11 日起至 2026 年 12 月 10 日止，上述保险为不动产项目 主要财产安全及发生其他意外事故时提供有效保障。 本报告期内，不动产项目涉及财产一切险以及机器损坏保险理赔情况，保险均处于有 效期内，保险公司正常履约。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 详见“4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明”。 4.10 其他需要说明的情况 无。                        第 21 页 共 96 页                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                      单位：人民币元                                                    占不动产资产支持证 序号 项目 金额 券之外的投资组合的                                                      比例（%）     1 固定收益投资 - -            其中：债券 - -                 资产支持证券 - -     2 买入返售金融资产 - -            其中：买断式回购的                                                - -            买入返售金融资产            货币资金和结算备付     3 178,971,407.12 100.00            金合计     4 其他资产 - -     5 合计 178,971,407.12 100.00 5.2 投资组合报告附注 本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协 会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管 人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值小组，组长由公司总经理担任，成员由督察长、投资研究、基 金运营、监察稽核等相关部门资深人员组成。估值小组负责审定产品估值管理制度和细则， 建立健全估值决策体系，确定具体投资品种的估值方法，保证公司估值业务准确真实地反 映产品相关金融资产和金融负债的公允价值。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议， 由其按约定提供固定收益品种和流通受限股票的估值相关数据。                 §6 回收资金使用情况                       第 22 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人北京首农信息产业投资有限公司（以下简称“首农信息”）净回收资金为 77,804.62 万元，截至报告期末，原始权益人已使用 11,670.69 万元用于补充流动资金，净 回收资金使用率 15%。 原始权益人根据《北京首农信息产业投资有限公司基础设施 REITs 回收资金管理制度》 及其出具的承诺函执行并使用回收资金，在报告期内按要求向相关监管部门定期汇报回收 资金使用情况，报告期内未发生违反管理制度或相关法律法规情形。                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 创金合信基金管理有限公司（以下简称“创金合信基金”）于 2014 年 7 月 2 日获得中 国证监会核准设立的批复，2014 年 7 月 9 日成立，注册地为深圳市。目前创金合信基金注 册资本为 26,096 万元人民币，第一创业证券股份有限公司出资比例为 51.072961%；深圳市 金合信投资合伙企业（有限合伙）出资比例为 23.287094%；深圳市金合中投资合伙企业（有 限合伙）出资比例为 4.47195%；深圳市金合华投资合伙企业（有限合伙）出资比例为 4.160791%；深圳市金合振投资合伙企业（有限合伙）出资比例为 3.490956%；深圳市金合 兴投资合伙企业（有限合伙）出资比例为 3.969957%；深圳市金合同投资合伙企业（有限合 伙）出资比例为 4.910331%；深圳市金合荣投资合伙企业（有限合伙）出资比例为 4.63596%。 创金合信基金始终坚持“客户利益至上”，做客户投资理财的亲密伙伴。 创金合信基金已设置 REITs 基金管理部作为独立的不动产基金业务主办部门，全面负 责不动产基金的投资、研究及运营管理等工作。部门已建立了贯穿“尽职调查、投资管理、 项目运营和风险控制”全流程的完备制度体系。部门核心团队配置扎实，现已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验，以保障基金长期平稳运行和资产高效运营。 截至报告期末，创金合信基金旗下共管理 1 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                      任职期限 不动产项 不动产项                                           目运营或 目运营或 姓名 职务 说明                任职日期 离任日期 投资管理 投资管理                                            年限 经验        本基金基 2025 年 7 自 2017 年 清华大学 贾楠 - 8        金经理、 月 14 日 开始从事 博士研究                           第 23 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      REITs 基金 与不动产 生 ， 2016      管理部负 相关的投 年 7 月加入      责人、北京 研工作，曾 北 京 顺 隆      分公司总 参与 ABS、 私 募 债 券      经理助理 私募基金 投资基金                                              等研究和 管理有限                                              投资工作， 公司，任投                                              主要涵盖 资部投资                                              产业园区、 经理，2017                                              电力、市政 年 10 月加                                              等领域。 入顺隆资                                                      产管理（北                                                      京）有限公                                                      司，历任投                                                      资经理、投                                                      资三部副                                                      总经理，                                                      2022 年 9                                                      月加入北                                                      京京管泰                                                      富基金管                                                      理有限责                                                      任公司，任                                                      基础设施                                                      不动产投                                                      资部部门                                                      总经理，                                                      2023 年 12                                                      月加入创                                                      金合信基                                                      金管理有                                                      限公司，现                                                      任 REITs                                                      基金管理                                                      部负责人，                                                      兼任北京                                                      分公司总                                                      经理助理、                                                      基金经理。                                              自 2017 年 美国约翰                                              起从事不 霍普金斯      本基金基 2025 年 7 杨轩 - 6 动产项目 大学硕士      金经理 月 14 日                                              运营管理 研究生，                                              工作。主要 2017 年 12                            第 24 页 共 96 页 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    涵盖产权 月加入北                    类项目，包 京天江通                    括产业园 睿置业有                    区、仓储物 限公司，任                    流等业态。 投资管理                            部投资主                            管 ， 2020                            年 2 月加入                            远洋集团                            旗下芜湖                            盛远洪全                            股权投资                            合伙企业                            （有限合                            伙），任投                            资管理部                            投资经理，                            2022 年 5                            月加入首                            程控股旗                            下北京朗                            和私募基                            金管理有                            限公司，任                            REITs 行业                            团队投资                            高级经理，                            2023 年 4                            月加入北                            京京管泰                            富基金管                            理有限责                            任公司，任                            基础设施                            不动产投                            资部项目                            经理，2023                            年 12 月加                            入创金合                            信基金管                            理有限公                            司，现任                            REITs 基金                            管理部基 第 25 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                            金经理。                                       中山大学                                       学士，2012                                       年 7 月加入                                       广东保利                                       置业有限                                       公司任投                                       资运营部                                       投资专员，                                       2013 年 1                                       月加入深                                       圳市戴德                              自 2012 年 梁 行 土 地                              起从事不 房地产评                              动产项目 估有限公                              运营管理 司任估价                              工作。主要 部 高 级 经       本基金基 2025 年 7 尹丽娃 - 12 涵盖产权 理 ， 2017       金经理 月 14 日                              类项目，包 年 8 月加入                              括产业园 华润置地                              区、仓储物 （深圳）有                              流、公寓等 限 公 司 任                              业态。 公建管理                                       部公建管                                       理高级经                                       理 ， 2023                                       年 7 月加入                                       创金合信                                       基金管理                                       有限公司，                                       现任 REITs                                       基金管理                                       部基金经                                       理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的 任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人 员监督管理办法》的相关规定。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明                    第 26 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证 券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集 证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他 有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制 风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发 现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规 及基金合同的规定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理，严格遵 守法律法规关于公平交易的相关规定，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》等法律法规，本公司制定了《创金 合信基金管理有限公司公平交易与异常交易管理制度》(下称“管理制度”），该管理制度 涵盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时对授权、 研究分析与投资决策、交易执行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告 措施及信息披露、利益冲突的防范和异常交易的监控等方面进行了全面规范。本报告期内， 本公司严格执行该管理制度的要求，实行了如下具体控制措施： 1、授权、研究分析与投资决策的内部控制 执行投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立健全客观的研究方 法，任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利用内幕信 息作为投资依据，确保所有投资组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、投资范围和投资限制等，建立健全不同投资组合的投资风格库和交易对手备选 库，投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策。 2、交易执行的内部控制 本公司实行集中交易制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立健全公平的 交易分配机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制不同投资组合之 间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。 3、交易指令分配的控制 所有投资对象的投资指令必须经由交易室总监或其授权人审核后分配至交易员执行。 交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。在执行多个投资 组合在同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时，需根据价格优先、比例分配的 原则，经过公平性审核，公平对待多个不同投资组合的投资指令。 4、公平交易监控                   第 27 页 共 96 页                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本公司执行异常交易行为日常监控和分析评估制度。交易室负责异常交易的日常实时 监控，合规与风险管理部于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、 分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内 （如 1 日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析， 对不同投资组合临近交易日的反向交易的交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常 交易情况进行合理性解释，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告 备查。 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》， 通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等 各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实 防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内不动产基金的投资分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相 关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项 计划”的全部资产支持证券份额，从而间接持有项目公司元创新（北京）科技产业有限公司 100%的股权，以取得不动产项目首农元中心完全的所有权和经营权。 2、管理人对报告期内不动产基金的运营分析 本报告期内，管理人始终恪守诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金 整体运行平稳。根据《运营管理服务协议》的约定，管理人、项目公司和运营管理机构确立 沟通协作机制，明确权责边界。管理人和项目公司主要负责不动产项目运营管理的审核、 监督和考核，运营管理机构主要负责不动产项目的具体运营管理工作。具体而言，管理人 主要从印章证照管理、资金账户管理、财务预算管理、业务合同审批、信息披露与业务沟 通、关联交易管理等六个方面主动履行运营管理职责；运营管理机构受基金管理人和项目 公司的委托，全面负责不动产项目的日常运营与维护，包括招商租赁、预算执行、财务管 理等具体工作，同时需确保项目安全运营，并配合基金管理人的监督、检查及信息披露工 作。 基金投资的不动产项目运营情况详见本报告第四部分“不动产项目基本情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本基金本报告期内进行了 1 次收益分配，实际分配金额 130,000,000.00 元。 根据本基金 2026 年 4 月 10 日发布的《创金合信基金管理有限公司关于创金合信首农产 业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第一次分红公告》，2026 年第一次分红收益分配                     第 28 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基准日为 2025 年 12 月 31 日，分配金额为 130,000,000.00 元，权益登记日为 2026 年 4 月 14 日。 根据致同会计师事务所（特殊普通合伙）出具的编号为致同审字（2026）第 110A001755 号的审计报告，本基金 2025 年累计可供分配金额为 254,713,972.23 元，实际分配金额 130,000,000.00 元，约占截至收益分配基准日 2025 年 12 月 31 日可供分配金额的 51.0376%。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 为有效防范关联交易及潜在利益冲突，基金管理人将持续严格执行风险隔离与基金财 产隔离机制，确保不同资产间的独立性与安全性。针对未来拟发行的同类不动产基金，管 理人在项目遴选阶段将对标的项目与现有不动产项目进行审慎评估，识别可能存在的竞争 关系与利益冲突风险。若存在较大冲突可能性，管理人将针对该不动产基金设立专项利益 冲突防范机制，在各相关制度中明确规定防范措施与解决方案，并严格依据法律法规及内 部管理制度落实执行。 在内部治理层面，基金管理人已制定并实施完善的关联交易管理制度、风险控制制度 以及不动产基金专项运营管理规则，从而系统化防范不同基金之间的利益冲突。 在重要决策机制方面，基金管理人建立了科学、透明的集体决策流程，确保不动产基 金运营管理中的关键事项经过充分审议，以有效杜绝因关联交易可能导致利益输送的风 险。 在团队建设方面，基金管理人设立的 REITs 基金管理部门已配置充足的专业人员，保 障各不动产基金独立、专业运作，从组织架构上强化利益冲突的隔离与防控。 本报告期末，创金合信基金旗下共管理 1 只不动产基金。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规的要求，从规范运作、防范风险、 保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善， 加强内部风险的控制与防范。 本报告期内，本基金管理人的主要内部监察稽核工作如下： 合规管理方面，强化合规法务工作，严格审核公司业务、产品及其合同等法律文件， 解读最新的法律法规，及时发布合规提示或警示，并通过合规检查、合规咨询、合规宣传 与合规培训等方式对合规风险进行管理，确保公司合规体系高效运行；加强合规制度建设， 根据法律法规、监管政策要求，持续完善投资、研究、交易以及从业人员投资行为、反洗 钱等方面的管理制度。 风险控制方面，健全全面风险管理体系，加强权限管理，完善事前、事中和事后的风 险管理体系；加强关联交易管理、内幕交易防控机制，严格履行关联交易决策审批程序，                          第 29 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 开展关于防范内幕交易的合规培训，严防内幕信息传递和内幕交易发生；健全公平交易与 异常交易管理机制，严格按照法律法规以及公司公平交易与异常交易相关制度的要求，对 所管理的不同投资组合之间发生的同向交易和反向交易进行监控。 稽核方面，根据法律法规、监管政策要求，公司每年进行公司内部控制、反洗钱、信 息技术管理等方面的稽核评估工作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 本报告期内，根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《基金合同》《运 营管理服务协议》等基金法律文件的约定，管理人主动履行运营管理职能，主要包括：（1） 规章制度执行，落实项目公司规章制度体系，按照各项事项审批权限及流程执行；（2）印 章证照管理，履行日常印章及证照审批，并建立使用台账；（3）资金账户管理，审批监管 账户资金使用，严格落实资金管控；（4）财务预算管理，审批年度预算方案，严格控制预 算外支出；（5）业务合同审批，审批日常租赁、重大事项及关联交易涉及的合同；（6）信 息披露与业务沟通，与运营管理机构建立畅通的沟通机制，及时沟通运营管理事项，积极 组织投资者开放日活动，按照相关法律法规履行信息披露义务；（7）项目运营管理，定期 勘察项目现场，检查各租户使用情况，按《运营管理服务协议》约定定期开展安全生产以及 运营管理机构检查。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 根据《招募说明书》《基金合同》等基金法律文件以及基金管理人内部管理制度，基金 管理人建立“REITs 投资委员会-REITs 运营管理委员会-基金经理”的三级治理与授权决策 机制。本报告期内，基金管理人严格遵守基金治理框架与分级授权规定，所有重大事项均 按照分级授权体系履行了决策流程，确保了重大事项决策的科学性、审慎性与高效性。 本报告期内，本基金未发生需提请基金份额持有人大会决策的事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 根据《运营管理服务协议》的约定，管理人和项目公司有权定期和不定期对运营管理机 构进行现场和非现场检查，重点监督运营管理机构日常运营管理活动，包括招商运营、租 金收缴、安全生产等方面。本报告期内，管理人定期现场巡检租赁情况，并开展全面安全 生产检查工作。运营管理机构尽职履责，严格遵守《运营管理服务协议》的约定，符合综合 考评要求。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。                    第 30 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，本基金管理人的信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息 披露管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及上海证券交易所相关 业务规则等法律法规及内部制度要求的规定，勤勉尽责地组织和协调本基金的信息披露事 务。信息披露事务负责人通过完善制度流程、细化操作指引，确保定期报告及临时公告的 编制与披露工作及时、准确、完整，保护了投资者的合法权益。投资者沟通方面，从线上 到线下，打通各个渠道的信息互通路径，包括客服电话、企微、官网、微信小程序、自媒 体矩阵平台、线下沙龙等，及时主动向投资者传递最新的基金动态与市场解读。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，本基金管理人负责本基金的信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已制定《创金合信基金管理有限公司基金信息披露工作实施细则》等内部制 度，明确由各部门按职责分工负责信息披露事项的监测触发、公告制作及流程发起，经相 关业务部门会签，并由合规及风险管理部完成合规审核后，在规定媒介进行报送与披露， 并保存信息披露相关文档。基金管理人根据《创金合信基金管理有限公司公开募集不动产投 资信托基金内幕信息及知情人管理制度》控制基金管理人内幕信息知情人范围、对基金管理 人内部的内幕信息及内幕信息知情人进行登记备案管理、执行内幕信息的保密及交易限制 等。本报告期内未发生暂缓或豁免信息披露的情形。                §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 本报告期内，运营管理机构严格遵守《运营管理服务协议》的约定，不存在违反《运营 管理服务协议》相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 本报告期内，运营管理机构严格遵守法律法规，严格遵守《运营管理服务协议》的约定， 勤勉尽责、专业审慎运营管理不动产项目，不存在严重违反相关规定、约定或损害基金份 额持有人利益行为的情况。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果                   第 31 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，运营管理机构积极主动落实运营管理工作，不动产项目整体运营情况良 好，项目公司 2026 年 1-6 月实现营业收入 133,887,322.73 元。剔除直线法影响后，按照各 租约约定的收款期间及对应租金标准计算，项目公司 2026 年 1-6 月期间实际取得的租金收 入为 171,290,556.96 元。截至报告期末，项目可租赁面积 160,967.36 平方米，已出租面积 155,997.55 平方米（不含地下停车场面积），整体出租率为 96.91%。 招商管理方面，运营管理团队持续实施双线策略以保障园区运营稳定性。拓展增量方 面，通过灵活租期结构、局部装修改造及加强渠道建设等举措，本报告期内成功引入多家 智能硬件、机器人、新材料及科技服务领域的优质新租户，有效丰富了园区租户结构；存 量维护方面，依托品质服务与客户粘性，密切跟踪主力客户经营动态，本报告期内与园区 核心主力租户完成租约补充协议的签订，进一步夯实了园区租赁的稳定性。同时，面对市 场竞争，运营管理团队拟采取更进取的租赁策略、提升物业服务响应效率、设立渠道奖励 机制等措施，以增强在租客户粘性并吸引新增需求。 园区运营方面，运营管理团队持续秉承“社区运营”服务理念，报告期内围绕节日主 题、公益行动、福利分享、市集及社群竞赛等主题，常态化组织 13 场园区活动，其中“迎 春好市”市集、第二届王者荣耀企业联赛、前门美食节等活动单场参与均达千人以上，有 效丰富了入驻企业的办公体验与归属感，提升了园区生态活跃度与客户粘性。后续运营管 理团队将围绕客户维护与园区建设，结合季节特点制定差异化活动计划，例如冰激凌日、 元中心购车嘉年华、手工市集、金秋美食市集等，持续丰富园区社群生态。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 本报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人负责全面组织和协调 REIT 信息披露各 项事务，组织安排信息披露相关信息和数据的整理、报告工作，督促公司内部各业务部门 严格执行信息披露管理和报告制度，对信息披露的合规性和质量承担相应责任。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 本报告期内，运营管理机构未发生信息披露事务负责人的变更情况。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 本报告期内，运营管理机构严格执行《北京首农信息产业投资有限公司 REIT 存续期信 息披露配合工作管理办法》的相关规定，落实未公开信息的管理要求，积极配合基金管理人 完成不动产基金的信息披露工作，并及时向基金管理人提供有关信息，确保配合披露的信 息真实、准确、完整。 8.2.4 配合信息披露情况                       第 32 页 共 96 页                创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 运营管理机构严格执行《北京首农信息产业投资有限公司 REIT 存续期信息披露配合工 作管理办法》的相关规定，及时向基金管理人提供有关信息，积极配合基金管理人完成不动 产基金定期报告与临时报告的编制及信息披露工作，并确保配合披露的信息真实、准确、 完整。本报告期内，运营管理机构积极配合开展投资者开放日沟通与路演工作以及按照法 规要求对相应披露内容进行确认。             §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在托管创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集基础设施证券投资基 金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金 份额持有人利益的行为，尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重 要账户资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人对本基金的资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资 金账户资金进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人对本基金投资运作、收益分配、为不动产项目购买保险、 借入款项安排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人 能够知悉和掌握的情况范围内，本基金托管人按照国家法律法规规定、基金合同和托管协 议约定，复核了本报告中的财务指标、收益分配、费用收取、财务会计报告（注：财务会计 报告中的 “关联方关系”、“本报告期及上年度可比期间的关联方交易”、“金融工具风 险及管理”部分未在托管人复核范围内”）、投资组合报告相关内容，复核内容真实、准确 和完整。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告                   第 33 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 第一创业证券股份有限公司（代表第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计 划）持有相关项目公司 100%股权，并根据《第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专 项计划标准条款》的约定按照基金管理人（代表基金的利益）事先作出的专项计划直接决议 行使及履行其作为项目公司股东依据项目公司章程及/或中国法律规定所享有及承担的股东 权利、权力及/或职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据《债权债务确认协议》，第一创业证券股份有限公司（代表第一创业-首农产业园 基础设施 1 期资产支持专项计划）通过股东借款对项目公司享有股东债权。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况如下： （1）2026 年 1 月 28 日披露《关于第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计 划 2026 年第 1 期（总第 1 期）收益分配的公告》 （2）2026 年 4 月 15 日披露                      《第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计划 2025 年审计报告》 （3）2026 年 4 月 16 日披露《关于第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计 划 2026 年第 2 期（总第 2 期）收益分配的公告》 （4）2026 年 4 月 29 日披露                      《第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计划 2025 年度资产管理报告》 （5）2026 年 4 月 29 日披露《元创新（北京）科技产业有限公司运营情况 2025 年度报 告》 （6）2026 年 4 月 29 日披露                      《第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计划 2025 年度托管报告》 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责 履行情况 本报告期内，资产支持证券管理人按照规定或约定履行了资产支持证券管理人的职责 和义务，不存在违反相关规定、约定或损害资产支持证券投资者利益行为的情况。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产 基金份额情况 本报告期内，原始权益人或其同一控制下的关联方不存在卖出战略配售取得的不动产 基金份额的情况。                      第 34 页 共 96 页                            创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况     本报告期末，原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额为 510,000,000 份，占基金全部份额的 51%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况     本报告期内，原始权益人及其一致行动人暂无增持计划的相关安排。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况     本报告期内，原始权益人担任运营管理机构，严格执行《北京首农信息产业投资有限公 司 REIT 存续期信息披露配合工作管理办法》的相关规定，落实未公开信息的管理要求，积 极配合基金管理人完成不动产基金的信息披露工作，并及时向基金管理人提供有关信息， 确保配合披露的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况     无。                §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表     会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金     报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元                                     本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 资产 附注号                                     30 日 月 31 日 资产：     货币资金 10.5.7.1 377,786,107.74 375,430,520.13     结算备付金 - -     存出保证金 - -     衍生金融资产 - -     交易性金融资产 10.5.7.2 - -     买入返售金融资                 10.5.7.3 - - 产     债权投资 10.5.7.4 - -     其他债权投资 10.5.7.5 - -     其他权益工具投                 10.5.7.6 - - 资     应收票据 - -                              第 35 页 共 96 页                         创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 应收账款 10.5.7.7 105,074,791.84 142,601,584.63 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 3,224,388,433.68 3,310,289,500.80 固定资产 10.5.7.12 - - 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 706,110.79 786,047.89 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 355,940.70 683,154.66 资产总计 3,708,311,384.75 3,829,790,808.11                                  本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 负债和所有者权益 附注号                                  30 日 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资                                                       - - 产款 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 2,189,639.92 3,451,940.70 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 6,452,523.88 3,448,757.35 应付托管费 357,154.91 172,639.89 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 11,825,586.00 10,002,446.59 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - -                           第 36 页 共 96 页                               创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     租赁负债 10.5.7.29 - -     递延收益 - -     递延所得税负债 10.5.7.19 - -     其他负债 10.5.7.30 91,101,490.88 91,845,342.74     负债合计 111,926,395.59 108,921,127.27 所有者权益：     实收基金 10.5.7.31 3,685,000,114.68 3,685,000,114.68     其他权益工具 - -     资本公积 10.5.7.32 - -     其他综合收益 10.5.7.33 - -     专项储备 - -     盈余公积 10.5.7.34 - -     未分配利润 10.5.7.35 -88,615,125.52 35,869,566.16     所有者权益合计 3,596,384,989.16 3,720,869,680.84 负债和所有者权                                      3,708,311,384.75 3,829,790,808.11 益总计 注 ： 报 告 截 止 日 2026 年 6 月 30 日 ， 基 金 份 额 净 值 3.5964 元 ， 基 金 份 额 总 额 1,000,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表     会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金     报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                        本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 资产 附注号                                        30 日 月 31 日 资产：     货币资金 10.5.19.1 178,971,407.12 8,437,063.18     结算备付金 - -     存出保证金 - -     衍生金融资产 - -     交易性金融资产 - -     债权投资 - -     其他债权投资 - -     其他权益工具投                                                             - - 资     买入返售金融资                                                             - - 产     应收清算款 - -     应收利息 - -     应收股利 - -     应收申购款 - -     长期股权投资 10.5.19.2 3,684,750,000.00 3,684,750,000.00                                 第 37 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他资产 - - 资产总计 3,863,721,407.12 3,693,187,063.18                                    本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 负债和所有者权益 附注号                                    30 日 月 31 日 负债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资                                                       - - 产款 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 5,714,465.61 2,762,236.15 应付托管费 357,154.91 172,639.89 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 79,507.37 90,000.00 负债合计 6,151,127.89 3,024,876.04 所有者权益： 实收基金 3,685,000,114.68 3,685,000,114.68 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 172,570,164.55 5,162,072.46 所有者权益合计 3,857,570,279.23 3,690,162,187.14 负债和所有者权                                        3,863,721,407.12 3,693,187,063.18 益总计 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元                                                   本期 2026 年 01 月 01 日至          项目 附注号                                                     2026 年 06 月 30 日 一、营业总收入 136,218,363.57 1.营业收入 10.5.7.36 133,887,322.73 2.利息收入 2,324,268.92 3.投资收益（损失以“-”号                      10.5.7.37 - 填列） 4.公允价值变动收益（损失以 10.5.7.38 -                            第 38 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 “-”号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号                                                            - 填列） 6.资产处置收益（损失以“-”                 10.5.7.39 - 号填列） 7.其他收益 10.5.7.40 6,771.92 8.其他业务收入 10.5.7.41 - 二、营业总成本 122,076,862.75 1.营业成本 10.5.7.36 90,373,962.94 2.利息支出 10.5.7.42 - 3.税金及附加 10.5.7.43 27,548,383.17 4.销售费用 10.5.7.44 - 5.管理费用 10.5.7.45 317,005.40 6.研发费用 - 7.财务费用 10.5.7.46 15,006.21 8.管理人报酬 3,690,287.73 9.托管费 184,515.02 10.投资顾问费 - 11.信用减值损失 10.5.7.47 -131,805.09 12.资产减值损失 10.5.7.48 - 13.其他费用 10.5.7.49 79,507.37 三、营业利润（营业亏损以                                                14,141,500.82 “-”号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 - 减：营业外支出 10.5.7.51 - 四、利润总额（亏损总额以                                                14,141,500.82 “-”号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 8,626,192.50 五、净利润（净亏损以“-”                                                 5,515,308.32 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                                 5,515,308.32 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                            - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净                                                            - 额 七、综合收益总额 5,515,308.32 注：本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日，无上年度可比期间。 10.2.2 个别利润表 会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                            第 39 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                   单位：人民币元                                           本期 2026 年 01 月 01 日至          项目 附注号                                             2026 年 06 月 30 日 一、收入 300,624,343.94 1.利息收入 1,179,450.44 2.投资收益（损失以“-”号                                                     299,444,893.50 填列） 其中：以摊余成本计量的金                                                                  - 融资产终止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以                                                                  - “-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号                                                                  - 填列） 5.其他业务收入 - 二、费用 3,216,251.85 1.管理人报酬 2,952,229.46 2.托管费 184,515.02 3.投资顾问费 - 4.利息支出 - 5.信用减值损失 - 6.资产减值损失 - 7.税金及附加 - 8.其他费用 79,507.37 三、利润总额（亏损总额以                                                     297,408,092.09 “-”号填列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”                                                     297,408,092.09 号填列） 五、其他综合收益的税后净                                                                  - 额 六、综合收益总额 297,408,092.09 注：本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日，无上年度可比期间。 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                   单位：人民币元                                           本期 2026 年 01 月 01 日至          项目 附注号                                             2026 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的现金流                           第 40 页 共 96 页                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 量： 1.销售商品、提供劳务收到的                                           186,261,449.47 现金 2.处置证券投资收到的现金                                                        - 净额 3.买入返售金融资产净减少                                                        - 额 4.卖出回购金融资产款净增                                                        - 加额 5.取得利息收入收到的现金 1,621,136.87 6.收到的税费返还 - 7.收到其他与经营活动有关                  10.5.7.53.1 405,378.24 的现金      经营活动现金流入小                                           188,287,964.58 计 8.购买商品、接受劳务支付的                                             6,260,739.28 现金 9.取得证券投资支付的现金                                                        - 净额 10.买入返售金融资产净增加                                                        - 额 11.卖出回购金融资产款净减                                                        - 少额 12.支付给职工以及为职工支                                                        - 付的现金 13.支付的各项税费 49,383,149.71 14.支付其他与经营活动有关                  10.5.7.53.2 554,655.30 的现金      经营活动现金流出小                                            56,198,544.29 计 经营活动产生的现金流                                           132,089,420.29 量净额 二、投资活动产生的现金流 量： 15.处置固定资产、无形资产 和其他长期资产收到的现金 - 净额 16.处置子公司及其他营业单                                                        - 位收到的现金净额 17.收到其他与投资活动有关                  10.5.7.53.3 - 的现金       投资活动现金流入                                                        - 小计                        第 41 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 18.购建固定资产、无形资产                                                         436,964.85 和其他长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单                                                                   - 位支付的现金净额 20.支付其他与投资活动有关                      10.5.7.53.4 - 的现金      投资活动现金流出                                                         436,964.85 小计 投资活动产生的现金                                                         -436,964.85 流量净额 三、筹资活动产生的现金流 量： 21.认购/申购收到的现金 - 22.取得借款收到的现金 - 23.收到其他与筹资活动有关                      10.5.7.53.5 - 的现金      筹资活动现金流入                                                                0.00 小计 24.赎回支付的现金 - 25.偿还借款支付的现金 - 26.偿付利息支付的现金 - 27.分配支付的现金 130,000,000.00 28.支付其他与筹资活动有关                      10.5.7.53.6 - 的现金      筹资活动现金流出                                                      130,000,000.00 小计 筹资活动产生的现金流                                                     -130,000,000.00 量净额 四、汇率变动对现金及现金                                                                   - 等价物的影响 五、现金及现金等价物净增                                                        1,652,455.44 加额 加：期初现金及现金等                                                      288,065,790.31 价物余额 六、期末现金及现金等价物                                                      289,718,245.75 余额 注：本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日，无上年度可比期间。 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                    单位：人民币元        项目 附注号 本期 2026 年 01 月 01 日至                            第 42 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     2026 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的现金流 量： 1.收回不动产投资收到的现                                                          - 金 2.取得不动产投资收益收到                                            299,444,893.50 的现金 3.处置证券投资收到的现金                                                          - 净额 4.买入返售金融资产净减少                                                          - 额 5.卖出回购金融资产款净增                                                          - 加额 6.取得利息收入收到的现金 1,116,000.69 7.收到其他与经营活动有关                                                          - 的现金      经营活动现金流入                                            300,560,894.19 小计 8.取得不动产投资支付的现                                                          - 金 9.取得证券投资支付的现金                                                          - 净额 10.买入返售金融资产净增加                                                          - 额 11.卖出回购金融资产款净减                                                          - 少额 12.支付的各项税费 - 13.支付其他与经营活动有关                                                 90,000.00 的现金      经营活动现金流出                                                 90,000.00 小计 经营活动产生的现金流                                            300,470,894.19 量净额 二、筹资活动产生的现金流 量： 14.认购/申购收到的现金 - 15.收到其他与筹资活动有关                                                          - 的现金      筹资活动现金流入                                                          - 小计 16.赎回支付的现金 - 17.偿付利息支付的现金 - 18.分配支付的现金 130,000,000.00                    第 43 页 共 96 页                           创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 19.支付其他与筹资活动有关                                                                               - 的现金         筹资活动现金流出                                                                 130,000,000.00 小计 筹资活动产生的现金流                                                                 -130,000,000.00 量净额 三、汇率变动对现金及现金                                                                               - 等价物的影响 四、现金及现金等价物净增                                                                 170,470,894.19 加额 加：期初现金及现金等                                                                    8,433,423.83 价物余额 五、期末现金及现金等价物                                                                 178,904,318.02 余额 注：本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日，无上年度可比期间。 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表     会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金     本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                       本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                                                                         所有者 项目 实收基 其他权 资本公 其他综 专项储 盈余公 未分配                                                                         权益合           金 益工具 积 合收益 备 积 利润                                                                          计 一、上 3,685,0 3,720,8                                                               35,869, 期期末 00,114.6 - - - - - 69,680.                                                                566.16 余额 8 84 加：会 计政策 - - - - - - - - 变更 前 期差错 - - - - - - - - 更正 同 一控制                 - - - - - - - - 下企业 合并     其                 - - - - - - - - 他 二、本 3,685,0 35,869, 3,720,8                       - - - - - 期期初 00,114.6 566.16 69,680.                              第 44 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 余额 8 84 三、本 期增减 变动额 -124,48 -124,48 （减少 - - - - - - 4,691.6 4,691.6 以“-” 8 8 号填 列） （一）                                                 5,515,3 5,515,3 综合收 - - - - - -                                                   08.32 08.32 益总额 （二） 产品持 有人申 - - - - - - - - 购和赎 回 其中： 产品申 - - - - - - - - 购 产品赎 - - - - - - - - 回 （三） -130,00 -130,00 利润分 - - - - - - 0,000.0 0,000.0 配 0 0 （四） 其他综 合收益 - - - - - - - - 结转留 存收益 （五） 专项储 - - - - - - - - 备 其中： 本期提 - - - - - - - - 取 本期使 - - - - - - - - 用 （六）               - - - - - - - - 其他 四、本 3,685,0 3,596,3                                                 -88,615, 期期末 00,114.6 - - - - - 84,989.                                                   125.52 余额 8 16                         第 45 页 共 96 页                             创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日，无上年度可比期间。 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                           本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 项目 其他综合收 所有者权益            实收基金 资本公积 未分配利润                                           益 合计 一、上期期末 3,685,000,114 3,690,162,18                                     - - 5,162,072.46 余额 .68 7.14 加：会计政策                       - - - - - 变更 前期差                       - - - - - 错更正 其他 - - - - - 二、本期期初 3,685,000,114 3,690,162,18                                     - - 5,162,072.46 余额 .68 7.14 三、本期增减 变动额（减少 167,408,092. 167,408,092.                       - - - 以“-”号填 09 09 列） （一）综合收 297,408,092. 297,408,092.                       - - - 益总额 09 09 （二）产品持 有人申购和 - - - - - 赎回 其中：产品申                       - - - - - 购      产品                       - - - - - 赎回 （三）利润分 -130,000,000. -130,000,000.                       - - - 配 00 00 （四）其他综 合收益结转 - - - - - 留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末 3,685,000,114 172,570,164. 3,857,570,27                            - - 余额 .68 55 9.23 注：本基金合同生效日为 2025 年 7 月 14 日，无上年度可比期间。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：                                第 46 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 苏彦祝 奚胜田_ 吉祥 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）于 2025 年 6 月 18 日获得中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2025]1276 号文《关于准予创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》，由创金合 信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售 机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规的规定及《创 金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的约定公开募集。本基金为契约 型封闭式，存续期限为 16 年。本基金 2025 年 7 月 7 日起至 2025 年 7 月 8 日共募集 3,685,000,114.68 元（不含认购资金利息），业经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合 伙）验资报告（毕马威华振验字第 2500391 号）予以验证。经向中国证监会备案，《创金合 信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2025 年 7 月 14 日正式生效，基金 合同生效日的基金份额总额为 1,000,000,000.00 份。本基金的基金管理人为创金合信基金 管理有限公司，基金托管人为北京银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金存续期 内按照《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持专项计划，并将优 先投资于以首农信息或其关联方拥有或推荐的基础设施项目为投资标的的资产支持专项计 划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持证券份额，从而取得基础设施项目完全所有 权或经营权利。本基金的其余基金资产应当依法投资于利率债（包括国债、政策性金融债、 央行票据以及其他利率债），AAA 级信用债（包括政府支持机构债券、政府支持债券、地方 政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期 融资券、可分离交易可转债的纯债部分等），货币市场工具（包括债券回购、银行存款、同 业存单等）以及法律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具。 本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债 部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 除基金合同另有约定外，本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产支持 证券的资产比例不低于基金资产的 80%，但因基础设施项目出售、按照扩募方案实施扩募 收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项目购入、资产支持证券或基础设施资产公允价 值减少、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上                       第 47 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上 述比例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调整。 本基金初始募集资金在扣除相关费用后拟全部用于认购第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计划的资产支持证券，该资产支持证券的管理人为第一创业证券股份有 限公司，拟对不动产项目公司进行 100%股权及债权投资，不动产项目为首农元中心。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。 本基金财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准 则和《资产管理产品相关会计处理规定》(以下合称“企业会计准则”)的要求，同时亦按照 中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)颁布的《公开募集证券投资基金信息披 露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》、《证券投资基金会计核算业务指引》及中 国证监会、基金业协会发布的其他有关基金行业实务操作的规定编制财务报表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作 的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以 及自 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个别经营成果和净资产变动情况 等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 10.5.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 10.5.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 10.5.4.3 企业合并 （1）同一控制下的企业合并 对于同一控制下的企业合并，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，按合并 日被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。合并对价的账面价值与合并中 取得的净资产账面价值的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。 通过多次交易分步实现同一控制下的企业合并 合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，按合并日在最终控制方合并财务报表 中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，                       第 48 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存 收益。合并方在取得被合并方控制权之前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与合并 方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综 合收益和其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。 （2）非同一控制下的企业合并 对于非同一控制下的企业合并，合并成本为购买日为取得对被购买方的控制权而付出 的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。在购买日，取得的被购买 方的资产、负债及或有负债按公允价值确认。 对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商 誉，按成本扣除累计减值准备进行后续计量；对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨 认净资产公允价值份额的差额，经复核后计入当期损益。 通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并 合并成本为购买日支付的对价与购买日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公 允价值之和。对于购买日之前已经持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价 值进行重新计量，公允价值与其账面价值之间的差额计入当期投资收益；购买日之前已经 持有的被购买方的股权涉及其他综合收益、其他所有者权益变动转为购买日当期收益，由 于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益以及原指定 为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资相关的其他综合收 益除外。 （3）企业合并中有关交易费用的处理 为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用， 于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入 权益性证券或债务性证券的初始确认金额。 10.5.4.4 合并财务报表的编制方法 合并财务报表以本基金和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由本基金编 制。在编制合并财务报表时，本基金和子公司的会计政策和会计期间要求保持一致，基金 内的重大交易和往来余额予以抵销。 在报告期内因同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，视同该子公司以及业务自 同受最终控制方控制之日起纳入本基金的合并范围，将其自同受最终控制方控制之日起的 经营成果、现金流量分别纳入合并利润表、合并现金流量表中。 在报告期内因非同一控制下企业合并增加的子公司以及业务，将该子公司以及业务自 购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，将其现金流量纳入合并现金流量 表。                    第 49 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.4.5 现金及现金等价物 现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本基金持有的期 限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 10.5.4.6 外币业务和外币报表折算 无。 10.5.4.7 金融工具 金融工具是指形成一方的金融资产，并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 （1）金融工具的确认和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 金融资产满足下列条件之一的，终止确认： ①收取该金融资产现金流量的合同权利终止； ②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。 金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本基 金（债务人）与债权人之间签订协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融 负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认现存金融负债，并同时确认新金 融负债。 以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。 （2）金融资产分类和计量 本基金在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征， 将金融资产分为以下三类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其 他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益 的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用 计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应 收款项，本基金按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。 以摊余成本计量的金融资产 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产： 本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本 金金额为基础的利息的支付。                       第 50 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且 不属于任何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、按照实际利 率法摊销或确认减值时，计入当期损益。 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产： 本基金管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产 为目标； 该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本 金金额为基础的利息的支付。 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利 息、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止 确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损 益。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 除上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金 融资产外，本基金将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产。 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利 息和股利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。 管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式 决定本基金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者 兼有。本基金以客观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务 目标为基础，确定管理金融资产的业务模式。 本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产 生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金 是指金融资产在初始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本 金金额相关的信用风险、以及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可 能导致金融资产合同现金流量的时间分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其 是否满足上述合同现金流量特征的要求。 仅在本基金改变管理金融资产的业务模式时，所有受影响的相关金融资产在业务模式 发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重 分类。 （3）金融负债分类和计量                   第 51 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于未划分为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债的，相关交易费用计入其初始确认金额。本基金的金融负债主要为以摊余成 本计量的金融负债，包括应付款项及其他负债（预收账款、其他应付款）等。 以摊余成本计量的金融负债 其他金融负债采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利 得或损失计入当期损益。 金融负债与权益工具的区分 金融负债，是指符合下列条件之一的负债： ①向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务。 ②在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务。 ③将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同 将交付可变数量的自身权益工具。 ④将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身 权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。 权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中剩余权益的合同。 如果本基金不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该 合同义务符合金融负债的定义。 如果一项金融工具须用或可用本基金自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工 具的本基金自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有 方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是本基金的金 融负债；如果是后者，该工具是本基金的权益工具。 （4）金融工具的公允价值 金融资产和金融负债的公允价值确定方法见 10.5.4.25 公允价值计量。 （5）金融资产减值 本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产（租赁应收款）进行减值 会计处理并确认损失准备： 预期信用损失的计量 预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信 用损失，是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收 取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。 本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信 息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差 额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。                    第 52 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始 确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 12 个月内的预期信用损失 计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于 第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始 确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损 失计量损失准备。 对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确 认后并未显著增加，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。 整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事 件而导致的预期信用损失。未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内 （若金融工具的预计存续期少于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件 而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。 在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期 限（包括考虑续约选择权）。 本基金对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除 减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账 面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。 对于应收账款、其他应收款等应收款项，若某一客户信用风险特征与组合中其他客户 显著不同，或该客户信用风险特征发生显著变化，本基金对该应收款项单项计提坏账准备。 除单项计提坏账准备的应收款项之外，本基金依据信用风险特征对应收款项划分组合，在 组合基础上计算坏账准备。 应收账款 对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，本基金始终按照相当于整个存续期内预 期信用损失的金额计量其损失准备。 当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本基金依据信用风险特 征对应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下： 应收账款组合 1：应收租赁款项 对于划分为组合的应收账款，本基金参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未 来经济状况的预测，编制应收账款账龄/逾期天数与整个存续期预期信用损失率对照表，计 算预期信用损失。 其他应收款 本基金依据信用风险特征将其他应收款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用 损失，确定组合的依据如下： 其他应收款组合 1：应收关联方款项                     第 53 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他应收款组合 2：应收保证金 对划分为组合的其他应收款，本基金通过违约风险敞口和未来 12 个月内或整个存续期 预期信用损失率，计算预期信用损失。 信用风险显著增加的评估 本基金通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的 风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风 险自初始确认后是否已显著增加。 在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本基金考虑无须付出不必要的额外成 本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本基金考虑的信息包括： 债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况； 已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化； 已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化； 现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本基金的还款能 力产生重大不利影响。 根据金融工具的性质，本基金以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是 否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本基金可基于共同信用风险特征对金融 工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。 已发生信用减值的金融资产 本基金在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计 入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不 利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产 已发生信用减值的证据包括下列可观察信息： 发行方或债务人发生重大财务困难； 债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等； 本基金出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下 都不会做出的让步； 债务人很可能破产或进行其他财务重组； 发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。 以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。 预期信用损失准备的列报 为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计 量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入 当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列 示的账面价值；                    第 54 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 核销 如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该 金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基 金确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是， 按照本基金收回到期款项的程序，被减记的金融资产仍可能受到执行活动的影响。 已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。 金融资产转移 金融资产转移，是指将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入 方）。 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金 融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。 本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列 情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债； 未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产， 并相应确认有关负债。 金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权 利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和 金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示，不予相互抵销。 10.5.4.8 应收票据 无。 10.5.4.9 应收账款 应收账款会计政策见 10.5.4.7 金融工具。 10.5.4.10 存货 无。 10.5.4.11 长期股权投资 本基金持有的长期股权投资为本基金对子公司的投资，在本基金个别财务报表中采用 成本法核算，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并。 本基金的子公司为本基金能够对其实施控制的被投资单位。                      第 55 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量。追加或收回投资的，调整长 期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损 益。 处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 对子公司的投资，计提资产减值的方法见 10.5.4.18 长期资产减值。 10.5.4.12 投资性房地产 投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。本基金投资 性房地产包括已出租的土地使用权、已出租的建筑物。 本基金投资性房地产按照取得时的成本进行初始计量。土地预计使用 20 年，残值率 0%， 年折旧率 5%；房屋、建筑物预计使用寿命 50 年，残值率 5%，年折旧率 1.9%。 其中，已计提减值准备的投资性房地产，还应扣除已计提的固定资产减值准备累计金 额计算确定折旧率。 采用成本模式进行后续计量的投资性房地产，计提资产减值方法见 10.5.4.18 长期资 产减值。 投资性房地产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差 额计入当期损益。 10.5.4.13 固定资产 无。 10.5.4.14 在建工程 无。 10.5.4.15 借款费用 无。 10.5.4.16 无形资产 无。 10.5.4.17 长期待摊费用 本基金长期待摊费用已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在 1 年以上(不含 1 年)的各项费用，为投资性房地产装修改造支出。 本基金发生的长期待摊费用按实际成本计价，并按预计受益期限平均摊销，对不能使 以后会计期间受益的长期待摊费用项目，在确定时将该项目的摊余价值全部计入当期损 益。                      第 56 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.4.18 长期资产减值 本基金对子公司的投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产的资产减值，按 以下方法确定： 本基金于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本 基金将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉无论是否存在减值 迹象，每年都进行减值测试。 可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现 值两者之间较高者确定。本基金以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的 可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组 的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依 据。 当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本基金将其账面价值减记至可收回 金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。 资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。 10.5.4.19 职工薪酬 （1）职工薪酬的范围 职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬 或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供 给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。 （2）短期薪酬 本基金在职工提供服务的会计期间，将实际发生的职工工资、奖金、按规定的基准和 比例为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房公积金，确 认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。 （3）离职后福利 离职后福利计划包括设定提存计划和设定受益计划。其中，设定提存计划，是指向独 立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计 划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。本基金仅涉及设定提存计划。 设定提存计划 设定提存计划包括基本养老保险、失业保险以及企业年金计划等。 在职工提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计 入当期损益或相关资产成本。 （4）辞退福利                      第 57 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债， 并计入当期损益：本基金不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福 利时；本基金确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。 实行职工内部退休计划的，在正式退休日之前的经济补偿，属于辞退福利，自职工停 止提供服务日至正常退休日期间，拟支付的内退职工工资和缴纳的社会保险费等一次性计 入当期损益。正式退休日期之后的经济补偿（如正常养老退休金），按照离职后福利处理。 10.5.4.20 应付债券 无。 10.5.4.21 预计负债 无。 10.5.4.22 优先股、永续债等其他金融工具 无。 10.5.4.23 递延所得税资产与递延所得税负债 无。 10.5.4.24 持有待售 无。 10.5.4.25 公允价值计量 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转 移一项负债所需支付的价格。 本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相 关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交易在相关资产或负债 的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场。本 基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。 存在活跃市场的金融资产或金融负债，本基金采用活跃市场中的报价确定其公允价值。 金融工具不存在活跃市场的，本基金采用估值技术确定其公允价值。 以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益 的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。 本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优 先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才 使用不可观察输入值。                      第 58 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具 有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，是在计量日 能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，是除第一层 次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，是相关资产或 负债的不可观察输入值。 每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债 进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 10.5.4.26 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。 10.5.4.27 收入 （1）一般原则 本基金在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时确认收 入。 合同中包含两项或多项履约义务的，本基金在合同开始日，按照各单项履约义务所承 诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各 单项履约义务的交易价格计量收入。 满足下列条件之一时，本基金属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时 点履行履约义务： ①客户在本基金履约的同时即取得并消耗本基金履约所带来的经济利益。 ②客户能够控制本基金履约过程中在建的商品。 ③本基金履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本基金在整个合同期间内有 权就累计至今已完成的履约部分收取款项。 对于在某一时段内履行的履约义务，本基金在该段时间内按照履约进度确认收入。履 约进度不能合理确定时，本基金已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成 本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。 对于在某一时点履行的履约义务，本基金在客户取得相关商品或服务控制权时点确认 收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本基金会考虑下列迹象： ①本基金就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务。 ②本基金已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。 ③本基金已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。 ④本基金已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所 有权上的主要风险和报酬。 ⑤客户已接受该商品或服务。                    第 59 页 共 96 页                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 ⑥其他表明客户已取得商品控制权的迹象。 本基金拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示。 本基金已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债。 （2）具体方法 本基金对外提供经营租赁服务，经营租赁服务的收入确认参见 10.5.4.29 租赁。 10.5.4.28 费用 本基金的基金管理费用（包括固定管理费和运营管理费）和托管费在费用涵盖期间按基 金合同约定的费率和计算方法确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差 异较小的则按直线法计算。 10.5.4.29 租赁 （1）租赁的识别 在合同开始日，本基金作为承租人或出租人评估合同中的客户是否有权获得在使用期 间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产 的使用。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换 取对价，则本基金认定合同为租赁或者包含租赁。 （2）本基金作为出租人 本基金作为出租人时，将实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁确 认为融资租赁，除融资租赁之外的其他租赁确认为经营租赁。 经营租赁 经营租赁中的租金，本基金在租赁期内各个期间按照直线法确认当期损益。发生的与 经营租赁有关的初始直接费用应当资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进 行分摊，分期计入当期损益。取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款 额，在实际发生时计入当期损益。 租赁变更 经营租赁发生变更的，本基金自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与 变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。 10.5.4.30 政府补助 无。 10.5.4.31 基金的收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式；                       第 60 页 共 96 页                  创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （二）本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。 本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月 可不进行收益分配； （三）每一基金份额享有同等分配权； （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前 提下，基金管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后对基 金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日 在规定媒介公告。 10.5.4.32 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部 为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： （1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； （2）本基金管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价 其业绩； （3）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营 分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.4.33 其他重要的会计政策和会计估计 本基金根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计 估计和关键判断进行持续的评价。下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度 资产和负债的账面价值出现重大调整的重要风险： 投资性房地产的预计可使用年限，以过去性质及功能相似的投资性房地产的实际可使 用年限为基础，按照历史经验进行估计。为确定投资性房地产的可使用年限及预计净残值， 本基金会按期复核市场情况变动、预期的实际耗损及资产保养。资产的可使用年限估计是 根据本基金对相同用途的相类似资产的经验作出。倘若投资性房地产的估计可使用年限及 或预计净残值跟先前的估计不同，则相应对折旧进行调整。本基金将会于每个资产负债表 日根据情况变动对可使用年限和预计净残值作出复核。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明                      第 61 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金本报告期无会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 10.5.6 税项 1、本基金及纳入合并范围的专项计划适用的主要税种及税率 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品资产管理人为增值税纳税人。 资管产品资产管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法， 按照 3%的征收率缴纳增值税。 对金融同业往来本专项计划收到的银行存款利息收入，不征收增值税。 自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金 融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金 融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，免征增值税。资管产品 直至债券到期。资产管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收 入为销售额。 本基金对专项计划从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息 收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税 额的适用比例计算缴纳。 2、本基金纳入合并范围的项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 税 种 计税依据 法定税率%          应纳税增值额（应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率 增值税 9             扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算） 城市维护建设税 实际缴纳的流转税额 7 教育费附加 实际缴纳的流转税额 3 地方教育费附加 实际缴纳的流转税额 2 企业所得税 应纳税所得额 25 房产税 房屋原值的 70%或租金收入 1.2、12 土地使用税 土地使用面积 3 元/平方米                      第 62 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                     单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 377,786,107.74 其他货币资金 -      小计 377,786,107.74 减：减值准备 -      合计 377,786,107.74 10.5.7.1.2 银行存款                                                     单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 209,718,245.75 定期存款 167,000,000.00 其中：存款期限 1－3 个月 80,000,000.00 存款期限 3 个月-1 年 87,000,000.00 其他存款 - 应计利息 1,067,861.99       小计 377,786,107.74 减：减值准备 -       合计 377,786,107.74 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款 项。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资                       第 63 页 共 96 页                           创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                           单位：人民币元              账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 105,443,845.30 1－2 年 -     小计 105,443,845.30 减：坏账准备 369,053.46     合计 105,074,791.84 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                        金额单位：人民币元                               本期末 2026 年 06 月 30 日                      账面余额 坏账准备 类别                                                    计提比例 账面价值                 金额 比例（%） 金额                                                     （%） 单项计提预 期信用损失 - - - - - 的应收账款 按组合计提 105,443,845. 100.00 369,053.46 0.35 105,074,791.                             第 64 页 共 96 页                                创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 预期信用损 30 84 失的应收账 款 其中：应收租 105,443,845. 105,074,791.                                        100.00 369,053.46 0.35 赁款项 30 84              105,443,845. 105,074,791. 合计 100.00 369,053.46 0.35                       30 84 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                             本期末 2026 年 06 月 30 日      债务人名称                              账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收租赁款项 105,443,845.30 369,053.46 0.35       合计 105,443,845.30 369,053.46 0.35 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                         单位：人民币元             上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 转回或收 2026 年 06                              计提 核销 其他变动             月 31 日 回 月 30 日 单项计提 预期信用                     - - - - - - 损失的应 收账款 按组合计 提预期信 -131,805.0            500,858.55 - - - 369,053.46 用损失的 9 应收账款 其中：应收 -131,805.0            500,858.55 - - - 369,053.46 租赁款项 9                          -131,805.0 合计 500,858.55 - - - 369,053.46                                   9 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                      金额单位：人民币元                                     占应收账款期末 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                     余额的比例（%）                                     第 65 页 共 96 页                           创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 客户 A 72,249,488.97 68.52 252,873.21 71,996,615.76 客户 B 32,951,405.72 31.25 115,329.92 32,836,075.80 客户 G 81,635.44 0.08 285.72 81,349.72 客户 E 59,129.38 0.06 206.95 58,922.43 客户 F 39,438.90 0.04 138.04 39,300.86 合计 105,381,098.41 99.95 368,833.84 105,012,264.57 注：1、应收客户 A 的余额 72,249,488.97 元，为在整个租赁期的平均日租金在租赁期开始 日按直线法确认金额，扣除累计收到租金后余额。 2、应收客户 B 的余额 32,951,405.72 元，为在整个租赁期的平均日租金在租赁期开始 日按直线法确认金额，扣除累计收到租金后余额。 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                 第 66 页 共 96 页                 创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           单位：人民币元                 房屋建筑物及相关土地使用         项目 合计                      权 一、账面原值 1.期初余额 3,384,708,704.07 3,384,708,704.07 2.本期增加金额 - - 外购 - - 存货\固定资产\在建工程                                       - - 转入 其他原因增加 - - 3.本期减少金额 - - 处置 - - 其他原因减少 - - 4.期末余额 3,384,708,704.07 3,384,708,704.07 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 74,419,203.27 74,419,203.27 2.本期增加金额 85,901,067.12 85,901,067.12 本期计提 85,901,067.12 85,901,067.12 存货\固定资产\在建工程                                       - - 转入 其他原因增加 - - 3.本期减少金额 - - 处置 - - 其他原因减少 - - 4.期末余额 160,320,270.39 160,320,270.39 三、减值准备 1.期初余额 - - 2.本期增加金额 - - 本期计提 - - 存货\固定资产\在建工程                                       - - 转入 其他原因增加 - - 3.本期减少金额 - - 处置 - - 其他原因减少 - - 4.期末余额 - - 四、账面价值 1.期末账面价值 3,224,388,433.68 3,224,388,433.68 2.期初账面价值 3,310,289,500.80 3,310,289,500.80 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。                   第 67 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                      金额单位：人民币元      项目 地理位置 建筑面积 报告期租金收入                  北京市海淀区上地区 首农元中心 203,643.55 133,887,322.73                  域      合计 - 203,643.55 133,887,322.73 10.5.7.12 固定资产 无。 10.5.7.12.1 固定资产情况 无。 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。                         第 68 页 共 96 页                             创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                              单位：人民币元                             本期增加金 本期摊销金 本期其他减 项目 期初余额 期末余额                               额 额 少金额 资本性改造                786,047.89 - 79,937.10 - 706,110.79 支出 合计 786,047.89 - 79,937.10 - 706,110.79 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 无。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。                               第 69 页 共 96 页                           创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                  单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预付账款 266,841.73 其他流动资产 89,098.97              合计 355,940.70 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                  单位：人民币元              账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 266,841.73 1－2 年 -     合计 266,841.73 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                  单位：人民币元                                 占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                 的比例（%） 保险供应商 266,841.73 100.00 2025-11-28 预付保险费用     合计 266,841.73 100.00 - - 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款                                 第 70 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 应付资本性改造支出 24,840.46 应付运营管理费 2,164,799.46              合计 2,189,639.92 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                      单位：人民币元             税费项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 增值税 4,147,691.10 消费税 - 企业所得税 7,180,171.97 个人所得税 - 城市维护建设税 290,338.38 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 教育费附加（含地方教育费附加） 207,384.55 其他 -       合计 11,825,586.00 10.5.7.25 应付利息 无。                        第 71 页 共 96 页                        创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                        单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收账款 1,447,859.63 其他应付款 89,653,631.25              合计 91,101,490.88 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                        单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收租赁款 1,447,859.63              合计 1,447,859.63 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                        单位：人民币元             款项性质 本期末 2026 年 06 月 30 日 质保金 -                          第 72 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 押金及保证金 89,548,755.41 其他 104,875.84 合计 89,653,631.25 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                             单位：人民币元        债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 客户 A 57,918,816.84 押金及保证金 客户 B 28,985,478.57 押金及保证金 客户 C 506,400.00 押金及保证金 客户 D 360,000.00 押金及保证金 客户 E 150,000.00 押金及保证金          合计 87,920,695.41 - 10.5.7.31 实收基金                                                            金额单位：人民币元          项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,000,000,000.00 3,685,000,114.68 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 1,000,000,000.00 3,685,000,114.68 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                             单位：人民币元        项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 35,869,566.16 - 35,869,566.16 本期利润 5,515,308.32 - 5,515,308.32 本期基金份额交易产                                  - - - 生的变动数 其中：基金认购款 - - -        基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -130,000,000.00 - -130,000,000.00 本期末 -88,615,125.52 - -88,615,125.52                            第 73 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                     单位：人民币元                        本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日         项目                         首农元中心 合计 营业收入 - - 出租收入 132,033,403.84 132,033,403.84 地下停车场出租收入 1,853,918.89 1,853,918.89         合计 133,887,322.73 133,887,322.73 营业成本 - - 折旧和摊销 85,981,004.22 85,981,004.22 运营管理费用 4,392,958.72 4,392,958.72         合计 90,373,962.94 90,373,962.94 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                     单位：人民币元                               本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                               日 个税手续费返还 6,771.92              合计 6,771.92 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出 无。 10.5.7.43 税金及附加                                                     单位：人民币元                               本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                               日 增值税 4,220,388.56 消费税 - 企业所得税 -                        第 74 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 个人所得税 - 城市维护建设税 1,347,647.14 房产税 20,952,674.37 土地使用税 58,198.16 土地增值税 - 教育费附加（含地方教育费附加） 962,605.10 印花税 6,869.84 其他 - 合计 27,548,383.17 注：增值税为专项计划向项目公司提供借款的利息在集团层面未完全抵消的增值税。 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                                   单位：人民币元                             本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                             日 保险费 312,005.40 其他 5,000.00              合计 317,005.40 10.5.7.46 财务费用                                                   单位：人民币元                             本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                             日 银行手续费 15,006.21 其他 - 合计 15,006.21 10.5.7.47 信用减值损失                                                   单位：人民币元                             本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                             日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 -131,805.09 其他应收款坏账损失 - 其他 -       合计 -131,805.09 10.5.7.48 资产减值损失 无。                      第 75 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.49 其他费用                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                                日 信息披露费 59,507.37 中介机构服务费 20,000.00              合计 79,507.37 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况 无。 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                                日 当期所得税费用 8,626,192.50 递延所得税费用 - 合计 8,626,192.50 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                                日 利润总额 14,141,500.82 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -17,120,308.09 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 16,395,692.03 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                     - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                                     - 差异或可抵扣亏损的影响                         第 76 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 9,350,808.56 合计 8,626,192.50 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30            项目                                                日 押金及保证金 398,200.00 其他 7,178.24            合计 405,378.24 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30            项目                                                日 付中介机构费 380,000.00 银行手续费 15,008.37 退押金 66,600.00 付保险赔付款 33,046.93 信息披露费 60,000.00            合计 554,655.30 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30            项目                                                日 1．将净利润调节为经营活动现金流量                         第 77 页 共 96 页                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 净利润 5,515,308.32 加：信用减值损失 -131,805.09 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 85,901,067.12 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 79,937.10 处置固定资产、无形资产和其他长期资                                                                - 产的损失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填                                                                - 列） 递延所得税负债增加（减少以“-”号填                                                                - 列） 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号                                                    37,282,679.67 填列） 经营性应付项目的增加（减少以“-”号                                                     3,442,233.17 填列） 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 132,089,420.29 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 289,718,245.75 减：现金的期初余额 288,065,790.31 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 1,652,455.44 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                  单位：人民币元                            本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30            项目                                            日 一、现金 289,718,245.75                     第 78 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 289,718,245.75     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 289,718,245.75 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                           - 金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 本期无非同一控制下企业合并。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并                          第 79 页 共 96 页                        创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期无同一控制下企业合并。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 本基金于 2025 年 7 月 14 日注册成立，募集资金总额扣除不动产基金及专项计划预留费 用后，全部用于认购第一创业-首农产业园基础设施 1 期资产支持专项计划份额；第一创业 证券股份有限公司（以下简称“专项计划管理人”）代表专项计划已取得元创科（北京）科 技产业有限公司（以下简称“SPV 公司”）全部股权。 2025 年 7 月至 8 月期间，首农信息公司与 SPV 公司签订《项目公司股权转让协议》及 《 项 目 公司 股 权转 让 协议 补 充 协议 》 （以 下 简称 “ 股 权转 让 协议 ”）， SPV 公 司 以 2,883,690,522.40 元的股权转让对价，自原始权益人首农信息公司取得项目公司股权； SPV 公司取得项目公司股权后，项目公司吸收合并 SPV 公司，SPV 公司随之注销，进而实现 计划管理人（代表专项计划）直接持有项目公司 100%股权，最终达成不动产基金对项目公 司的间接投资。 本基金采用集中度测试法判断所取得的组合是否构成一项业务。由于本基金取得的总 资产公允价值几乎相当于其中某一单独可辨认资产或一组类似可辨认资产的公允价值，因 此判断报告期内收购的组合不构成业务，本次收购属于资产收购。 10.5.9 集团的构成 子公司名 主要经营 持股比例（%）                    注册地 业务性质 获取方式 称 地 直接 间接 第一创业-                            资产支持 首农产业 深圳 深圳 100.00 - 认购                            专项计划 园基础设                          第 80 页 共 96 页                       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 施 1 期资产 支持专项 计划 元创新（北 京）科技产 产业园运           北京 北京 - 100.00 收购 业有限公 营 司 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部 为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： （1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用； （2）本基金管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价 其业绩； （3）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营 分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金不存在应披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金不存在应披露的未决诉讼、对外担保等或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金于 2026 年 7 月 30 日发布《创金合信基金管理有限公司关于创金合信首农产业园 封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红公告》，本次收益分配为本基金 2026 年度 第 2 次分红，收益分配基准日为 2025 年 12 月 31 日，权益登记日为 2026 年 8 月 3 日，场外 除息日为 2026 年 8 月 3 日，场内除息日为 2026 年 8 月 4 日，每 10 份基金份额分红数为 1.2470 元，本期收益分配合计 124,700,000.00 元，约占截至本次收益分配基准日可供分配 金额的 48.9569%。 截至财务报告批准报出日，除以上事项外，本基金无需要披露的资产负债表日后事 项。 10.5.12 关联方、关联关系                         第 81 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方              关联方名称 与本基金的关系 创金合信基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 北京银行股份有限公司 基金托管人、资产支持证券托管人                                    基金管理人的股东、资产支持证券管理 第一创业证券股份有限公司                                    人                                    原始权益人、运营管理机构、持有本基 北京首农信息产业投资有限公司                                    金 30%以上基金份额的法人                                    运营管理机构间接控股股东的联营企 北京麦当劳食品有限公司                                    业 深圳市金合信投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 深圳市金合中投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 深圳市金合华投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 深圳市金合振投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 深圳市金合兴投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 深圳市金合同投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 深圳市金合荣投资合伙企业（有限合伙） 基金管理人的股东 第一创业证券承销保荐有限责任公司 资产支持证券管理人的控股子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                    单位：人民币元                                            本期 2026 年 01 月 01 日至      关联方名称 关联交易内容                                              2026 年 06 月 30 日 北京首农信息产业投资有限                      运营管理费 4,392,958.72 公司         合计 - 4,392,958.72 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                    单位：人民币元      承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 北京麦当劳食品有限公司 餐厅租赁 349,983.05                        第 82 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 北京首农信息产业投资有限                      管理用房 189,908.26 公司       合计 - 539,891.31 注：1、运营管理机构间接控股股东北京首农食品集团有限公司的联营企业北京麦当劳食品 有限公司签订租赁合同约定，租赁首农元中心 5 号楼地上一层 101 商铺，使用面积为 291.4 平方米；初始租赁期为 5 年，租金价格采取市场公允价值确定。租赁协议约定：按餐厅年 销售额的比例计算租金。另外，北京麦当劳食品有限公司在餐厅租期内租入场地（18 平方 米）作为库房使用。 2、北京首农信息产业投资有限公司签订租赁合同约定，租赁目标资产 6 号楼地下一层 23 个工位，租赁期限为 10 年，租赁价格参考市场公允价值确定。 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                      单位：人民币元                                本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30              项目                                                日 当期发生的基金应支付的管理费 8,083,246.45 其中：固定管理费 8,083,246.45     浮动管理费 - 支付销售机构的客户维护费 6,936.06 注：本基金的基金管理费包括固定管理费和浮动管理费两个部分。基于基金资产净值的固 定管理费系基金合同约定的固定管理费，由基金管理人和计划管理人共同收取。基于当年 基础设施项目实际取得的租金收入的固定管理费和浮动管理费系基金合同约定的运营管理 费，由运营管理机构收取。 1、固定管理费                         第 83 页 共 96 页                    创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 固定管理费包含“基于基金资产净值的固定管理费”和“基于当年基础设施项目实际 取得的租金收入的固定管理费”两部分，固定管理费=基于基金资产净值的固定管理费+基 于当年基础设施项目实际取得的租金收入的固定管理费。具体计算方法如下： （1）基于基金资产净值的固定管理费 基于基金资产净值的固定管理费以已披露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个 估值日及首个估值日之前，以基金募集资金规模为基数），依据相应费率按日计提，计算方 法如下： B＝A×0.20%÷当年天数 B 为每日应计提的固定管理费 A 为已披露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金募 集资金规模为基数） 0.20%为固定管理费的年费率。 固定管理费按年支付。 （2）基于当年基础设施项目实际取得的租金收入的固定管理费 基于当年基础设施项目实际取得的租金收入的固定运营管理费=当年基础设施项目实际 取得的租金收入×2.5% 当年基础设施项目实际取得的租金收入：以项目公司审计报告的现金流量表中“销售 商品、提供劳务收到的现金”数额为准。 2、浮动管理费 浮动管理费=（当年运营净收益实际值-当年运营净收益目标值）×浮动比例 当期项目公司实际运营净收益根据对应期间的审计报告确定。为免疑义，运营净收益 的计算方式应与评估机构预测运营净收益一致，计算公式为：运营净收益=营业收入+应收 款项的减少额+应付款项的增加额+上一年度预收的归属于本年度的不含税租金-本年度预收 的归属于下一年度的不含税租金+营业外收入-信用减值损失-除浮动运营管理费以外的营业 成本和管理费用+折旧及摊销-营业外支出-税金及附加-预计资本性支出（当年基础设施项目 实际取得的租金收入×0.6%）±其他与经营收入成本相关的必要调整项。 运营净收益目标值：基金合同生效后首 2 年按照基础设施基金首次申报确定的评估报 告中确定的运营净收益为考核基准，在此以后的每个自然年度系根据评估机构出具的最近 一期跟踪评估报告中的运营净收益，并充分结合运营管理机构提交的预算以及市场实际情 况综合考虑后确定。 浮动运营管理费采取按年度支付的方式。 3、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服 务及销售活动中产生的相关费用,该费用按照约定从基金管理人收取的基金管理费中列支, 不属于从基金资产中列支的费用项目。                      第 84 页 共 96 页                                创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                 单位：人民币元                                              本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月                     项目                                                          30 日 当期发生的基金应支付的托管费 184,515.02 注：基金托管费以已披露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日 之前，以基金募集资金规模为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下： B＝A×0.01%÷当年天数 B 为每日应计提的基金托管费 A 为已披露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金募 集资金规模为基数） 基金托管费按年支付。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本不动产基金的情况。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况                                                                    份额单位：份                     本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日              期初持有 期间申购 期间因拆 减：期间 期末持有 关联方名                                 /买入份 分变动份 赎回/卖 称 份额 比例 份额 比例                                   额 额 出份额 北京首农 信息产业 510,000,0 510,000,0                       51.00% 0.00 0.00 0.00 51.00% 投资有限 00.00 00.00 公司 第一创业         6,200,000 6,200,000 证券股份 0.62% 0.00 0.00 0.00 0.62%               .00 .00 有限公司 第一创业 证券承销 1,300,000 1,300,000                        0.13% 0.00 0.00 0.00 0.13% 保荐有限 .00 .00 责任公司       517,500,0 517,500,0 合计 51.75% 0.00 0.00 0.00 51.75%           00.00 00.00 其他关联方投资本基金适用的交易费率与本基金法律文件规定一致。                                  第 85 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                           单位：人民币元                        本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日       关联方名称                            期末余额 当期利息收入 北京银行股份有限公司 377,786,107.74 2,324,268.92      合计 377,786,107.74 2,324,268.92 注：本基金的银行存款由基金托管人北京银行股份有限公司保管，按银行同业存款利率计 息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期无需作说明的其他关联交易事项。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                           单位：人民币元                                          本期末 2026 年 06 月 30 日      项目名称 关联方名称                                       账面余额 坏账准备                  北京麦当劳食品有限 应收租金 59,129.38 206.95                  公司                  北京首农信息产业投 应收租金 81,635.44 285.72                  资有限公司       合计 - 140,764.82 492.67 10.5.14.2 应付项目                                                           单位：人民币元         项目名称 关联方名称 本期末 2026 年 06 月 30 日                     北京首农信息产业投资有限 基金管理费用 2,164,799.46                     公司                     北京首农信息产业投资有限 租赁押金 103,500.00                     公司 租赁押金 北京麦当劳食品有限公司 150,000.00                     创金合信基金管理有限公司、 基金管理费用 6,452,523.88                     第一创业证券股份有限公司 托管费 北京银行股份有限公司 357,154.91          合计 - 9,227,978.25 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券                        第 86 页 共 96 页                            创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购     本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购     本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                 金额单位：人民币元                                                                本期收益                                     每 10 份基 分配占可           权益登记 本期收益     序号 除息日 金份额分 供分配金 备注            日 分配合计                                       红数 额比例                                                                 （%）                                                                          1、收益分                                                                          配基准日                                                                          为 2025 年                                                                          12 月 31                                                                          日；2、场           2026 年 04 2026 年 04 130,000,00 内除息日 1 1.3000 51.04           月 14 日 月 15 日 0.00 为 2026 年                                                                          4 月 15 日，                                                                          场外除息                                                                          日为 2026                                                                          年 4 月 14                                                                          日                                 130,000,00     合计 - - -- -                                       0.00 注：本基金于 2026 年 7 月 30 日发布《创金合信基金管理有限公司关于创金合信首农产业园 封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第二次分红公告》，本次收益分配为本基金 2026 年度 第 2 次分红，收益分配基准日为 2025 年 12 月 31 日，权益登记日为 2026 年 8 月 3 日，场外 除息日为 2026 年 8 月 3 日，场内除息日为 2026 年 8 月 4 日，每 10 份基金份额分红数为 1.2470 元，本期收益分配合计 124,700,000.00 元，约占截至本次收益分配基准日可供分配 金额的 48.9569%。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程     参见 3.3.2.1。                                   第 87 页 共 96 页                     创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的 发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理 人对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收 款等。于资产负债表日，本基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及 本基金的合同要求。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期 存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用 风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需 求，以确保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常 营运以及偿付有关到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险， 外汇风险和其他价格风险。本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境、运营管理等 因素影响，具有一定波动性。同时，本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动 产项目经营情况、所在行业情况、市场情绪、供求关系等多因素作用，存在基金份额交易 价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有市场风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 公允价值估计 （1）金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所 属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 （2）持续的以公允价值计量的金融工具 ①各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产。                       第 88 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 ②公允价值所属层次间的重大变动 无。 ③第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 （3）非持续的以公允价值计量的金融工具 截至 2026 年 6 月 30 日止，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 （4）不以公允价值计量的金融工具 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债。 于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 178,971,407.12 其他货币资金 -     小计 178,971,407.12 减：减值准备 -     合计 178,971,407.12 10.5.19.1.2 银行存款                                                      单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 178,904,318.02 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 67,089.10       小计 178,971,407.12 减：减值准备 -       合计 178,971,407.12 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                        第 89 页 共 96 页                              创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                        单位：人民币元                本期末 2026 年 06 月 30 日 上年度末 2025 年 12 月 31 日           账面余额 减值准备 账面价值 账面余额 减值准备 账面价值 对子公司 3,684,750,0 3,684,750,0 3,684,750,0 3,684,750,0                                 - - 投资 00.00 00.00 00.00 00.00           3,684,750,0 3,684,750,0 3,684,750,0 3,684,750,0 合计 - -                 00.00 00.00 00.00 00.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                        单位：人民币元 被投资单 本期计提 减值准备           期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 位 减值准备 余额 第一创业- 首农产业 园基础设 3,684,750,0 3,684,750,0                                 - - - - 施 1 期资产 00.00 00.00 支持专项 计划           3,684,750,0 3,684,750,0 合计 - - - -                 00.00 00.00                         §11 基金份额持有人信息 11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构                             本期末 2026 年 06 月 30 日                                                    持有人结构              户均持有的 持有人户数 机构投资者 个人投资者              不动产基金 （户） 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份额比              份额（份）                               （份） 例（%） （份） 例（%）                             997,375,265. 1,842 542,888.17 99.74 2,624,735.00 0.26                                      00                             上年度末 2025 年 12 月 31 日                                                    持有人结构              户均持有的 持有人户数 机构投资者 个人投资者              不动产基金 （户） 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份额比              份额（份）                               （份） 例（%） （份） 例（%）                             996,484,762. 2,192 456,204.38 99.65 3,515,238.00 0.35                                      00 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                  第 90 页 共 96 页          创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          本期末 2026 年 06 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      东方证券股份有限公 1 42,054,838.00 4.21      司      国泰海通证券股份有 2 22,503,656.00 2.25      限公司      浙商证券股份有限公 3 19,319,237.00 1.93      司      中国人民健康保险股 4 份有限公司－传统－ 13,557,432.00 1.36      普通保险产品      国信证券股份有限公 5 13,192,492.00 1.32      司      中信证券股份有限公 6 11,918,119.00 1.19      司      中泰证券股份有限公 7 8,791,530.00 0.88      司      中诚信托有限责任公      司－中诚信托－仲夏 8 6,431,377.00 0.64      3 号集合资金信托计      划      利安人寿保险股份有 9 限公司－利安利尊稳 6,409,986.00 0.64      赢两全保险      中信证券－光大银行      －中信证券基础设施 10 5,999,814.00 0.60      1 号集合资产管理计      划 合计 - 150,178,481.00 15.02         上年度末 2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      东方证券股份有限公 1 39,034,863.00 3.90      司      浙商证券股份有限公 2 15,687,711.00 1.57      司      国泰海通证券股份有 3 12,562,851.00 1.26      限公司      中信证券股份有限公 4 11,754,786.00 1.18      司      平安证券股份有限公 5 10,340,106.00 1.03      司      国信证券股份有限公 6 10,125,085.00 1.01      司             第 91 页 共 96 页                创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           大家资管－光大银行           －大家资产稳健优选     7 8,635,804.00 0.86           2 号固定收益类资产           管理产品           中诚信托有限责任公           司－中诚信托－仲夏     8 7,539,482.00 0.75           3 号集合资金信托计           划           中信证券－光大银行           －中信证券基础设施     9 7,086,236.00 0.71           1 号集合资产管理计           划           利安人寿保险股份有     10 限公司－利安利尊稳 6,249,986.00 0.62           赢两全保险 合计 - 129,016,910.00 12.90 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                本期末 2026 年 06 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）           北京首农信息产业投     1 510,000,000.00 51.00           资有限公司           北京首源欣荣投资有     2 19,500,000.00 1.95           限公司           厦门国际信托有限公           司－厦门信托－北京     3 16,300,000.00 1.63           国资公司 REITs 投资           财富管理服务信托           中信建投证券股份有     4 16,300,000.00 1.63           限公司           上海睿投私募基金管           理有限公司－睿投海     5 11,800,000.00 1.18           纳 1 号基础设施策略           私募证券投资基金           北京金控资本有限公     6 9,800,000.00 0.98           司           中国国新资产管理有     7 9,800,000.00 0.98           限公司           国寿资本投资有限公           司－北京平准基础设     8 施不动产股权投资基 6,600,000.00 0.66           金合伙企业（有限合           伙）                   第 92 页 共 96 页           创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      华夏基金－国民养老      保险股份有限公司－ 9 分红险－华夏基金国 6,500,000.00 0.65      民养老 5 号单一资产      管理计划      招商致远资本投资有      限公司－盐城致远央 10 6,500,000.00 0.65      光投资合伙企业（有      限合伙） 合计 613,100,000.00 61.31          上年度末 2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      北京首农信息产业投 1 510,000,000.00 51.00      资有限公司      北京首源欣荣投资有 2 19,500,000.00 1.95      限公司      中信建投证券股份有 3 16,300,000.00 1.63      限公司      厦门国际信托有限公      司－厦门信托－北京 4 16,300,000.00 1.63      国资公司 REITs 投资      财富管理服务信托      上海睿投私募基金管      理有限公司－睿投海 5 11,800,000.00 1.18      纳 1 号基础设施策略      私募证券投资基金      中国国新资产管理有 6 9,800,000.00 0.98      限公司      北京金控资本有限公 7 9,800,000.00 0.98      司      国寿资本投资有限公      司－北京平准基础设 8 施不动产股权投资基 6,600,000.00 0.66      金合伙企业（有限合      伙）      华夏基金－国民养老      保险股份有限公司－ 9 分红险－华夏基金国 6,500,000.00 0.65      民养老 5 号单一资产      管理计划      招商致远资本投资有 10 限公司－盐城致远央 6,500,000.00 0.65      光投资合伙企业（有              第 93 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告               限合伙）       合计 613,100,000.00 61.31 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                                       份额单位：份                                              占不动产基金总份额比例        项目 持有份额总数（份）                                                  （%） 基金管理人所有从业人员持                                  23,997.00 0.00 有本不动产基金               §12 不动产基金份额变动情况                                                           单位：份 不动产基金合同生效日（2025 年 07 月 14 日）                                                     1,000,000,000.00 基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00                   §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 2026 年 4 月 2 日起，陈定坤先生担任基金管理人非职工监事，4 月 3 日起担任基金管理 人监事会主席。2026 年 4 月 2 日起，宋明华先生不再担任基金管理人非职工监事、监事会 主席。 报告期内，未发生基金托管人专门基金托管部门的重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内，基金投资策略无重大改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。                        第 94 页 共 96 页                   创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期本基金聘请的评估机构未发生变更。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、 资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与 人涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      本报告期内，业务参与人不涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或 者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件                                                   法定披露 序号 公告事项 法定披露方式                                                    日期       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 1 中国证监会规定媒介 2026-01-21       基金 2025 年第 4 季度报告       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 2 中国证监会规定媒介 2026-03-30       基金 2025 年度评估报告       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 3 中国证监会规定媒介 2026-03-30       基金 2025 年度审计报告       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 4 中国证监会规定媒介 2026-03-30       基金 2025 年年度报告       创金合信基金管理有限公司关于创金合信首农 5 产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年 中国证监会规定媒介 2026-04-10       第一次分红公告       关于召开创金合信首农产业园封闭式基础设施 6 中国证监会规定媒介 2026-04-15       证券投资基金 2025 年年度业绩说明会的公告       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 7 中国证监会规定媒介 2026-04-20       基金 2026 年第 1 季度报告       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 8 中国证监会规定媒介 2026-05-27       基金关于举办投资者开放日活动的公告       创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资 9 中国证监会规定媒介 2026-05-27       基金交易情况提示公告       关于创金合信首农产业园封闭式基础设施证券 10 投资基金不动产项目重要现金流提供方租赁合 中国证监会规定媒介 2026-06-03       同调整情况的公告            §14 影响投资者决策的其他重要信息      本报告期内，未发现影响投资者决策的其他重要信息。                       第 95 页 共 96 页                      创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、《创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 3、创金合信首农产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告原文。 15.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼 15.3 查阅方式 www.cjhxfund.com                                        创金合信基金管理有限公司                                            2026 年 8 月 28 日                        第 96 页 共 96 页 来源：上海证券交易所 · 2026-08-28 · 中国内地 · 原文