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【原文】华夏越秀高速REIT：华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金      2026 年第 3 季度报告        2026 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二六年十月二十七日               1                          华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                      华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏越秀高速公路 REIT 场内简称 华夏越秀高速 REIT 基金主代码 180202 交易代码 180202                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 50 年。                    本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延 基金运作方式 期方案，本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并                    清算，无需召开基金份额持有人大会。本基金封闭运作期间，                    不开放申购与赎回，可申请在深圳证券交易所上市交易。 基金合同生效日 2021 年 12 月 3 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 300,000,000.00 份 基金合同存续期 50 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021 年 12 月 14 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    基础设施项目投资策略、基础设施基金运营管理策略、扩募及 投资策略 收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、固定收益品种投                    资策略等。                    本基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目                    的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%，                    因此与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险 风险收益特征 收益特征，预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，                    低于股票型基金。                    本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、投资标的以及市                    场制度等差异带来的特有风险。 基金收益分配政策 本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                               3                          华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                        (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后                        年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                        收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 广州越通公路运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：汉孝高速 项目公司名称 湖北汉孝高速公路建设经营有限公司 不动产项目业态 交通设施                        汉孝高速收入包括项目公司收取的车辆通行费收入、广告费收                        入、与服务设施等相关的租赁收入等各种经营收入，以及其他 不动产项目主要经营模式                        因标的公路以及标的公路权益的合法运营、管理和处置以及其                        他合法经营业务而产生的收入。                        汉孝高速系指由项目公司依法经营的自武汉市至孝感市的高速                        公路，包含主线与机场北连接线两部分。主线部分起于黄陂区                        桃园集，与岱黄公路相连，途经武汉市黄陂区横店街、天河街、                        祁家湾、孝感市孝南区祝家镇、三汊镇，在孝感市孝南区杨店                        镇与孝襄高速公路相接，全长 33.528km，其中武汉市境段长                        26.024km，孝感市境段长 7.504km，共设桃园集、横店、张家 不动产项目地理位置                        店互通式立交 3 处。机场北连接线部分起于汉孝高速公路甘夏                        湾附近（汉孝高速公路桩号 K7+180 处），止于天河机场规划北                        门（孝天延长线桩号 K2+000 处），途经毛家湾、丁家港、红星                        大队，路线全长 2.468km（收费里程为 4.968km，其中：主线里                        程 2.468km，甘夏湾互通、集散车道折算里程 2km，跃进互通                        折算里程 0.5km），在甘夏湾及跃进水库处设置互通式立交。 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 名称 华夏基金管理有限公司 广州越通公路运营管理有限公司            姓名 李彬 朱永光 信息披露事 职务 督察长 越通公司武汉分公司总经理 务负责人                   联系电话：400-818-6666；邮箱： 联系电话：027-61769282；邮箱：            联系方式                   service@ChinaAMC.com zhu.yongguang@yuexiutransport.com                                             广州市天河区珠江西路5号广州国 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院 际金融中心主塔写字楼第17层01-B                                             单元                                  4                             华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                   广州市天河区珠江西路5号广州国                    北京市朝阳区北辰西路6号院北 办公地址 际金融中心主塔写字楼第17层01-B                    辰中心C座5层                                                   单元 邮政编码 100101 510623 法定代表人 邹迎光 潘勇强 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                             中信银行股份有限公司 名称 中信银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                广州分行                                                             广州市天河区天河北路                北 京 市 朝 阳 区 光 华 路 广东省深圳市福田区中                                                             233 号中信广场右侧裙 注册地址 10 号院 1 号楼 6-30 层、 心三路 8 号卓越时代广                                                              楼首层二层及写字楼                32-42 层 场（二期）北座                                                                  48-50 层                                                             广州市天河区天河北路                北京市朝阳区光华路                                   北京市朝阳区亮马桥路 233 号中信广场右侧裙 办公地址 10 号院 1 号楼 6-30 层、                                   48 号中信证券大厦 楼首层二层及写字楼                32-42 层                                                                  48-50 层 邮政编码 100020 100026 510620 法定代表人 方合英 邹迎光 薛锋庆（负责人）              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                  单位：人民币元                                                             报告期              主要财务指标                                               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 63,510,475.13 2.本期净利润 11,446,002.91 3.本期经营活动产生的现金流量净额 51,260,837.47 4.本期现金流分派率（%） 2.53 5.年化现金流分派率（%） 9.19      注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。      ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。                                  5                          华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 34,367,544.04 0.1146 -       本年累计 93,331,167.74 0.3111 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 28,880,906.53 0.0963 -       本年累计 81,149,771.08 0.2705 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 11,446,002.91 - 本期折旧和摊销 32,148,371.62 - 本期利息支出 1,756,819.16 - 本期所得税费用 3,919,852.42 - 本期息税折旧及摊销前利润 49,271,046.11 - 调增项 1.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置                                               2,060.00 - 不动产项目资产取得的现金、金 融资产相关期初现金余额等 2.应收和应付项目的变动 2,186,234.39 - 调减项                                      6                        华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 1.当期购买不动产项目等资本                                  -5,338,310.40 - 性支出 2.偿还借款支付的本金 -8,750,000.00 - 3.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -3,003,486.06 - 合理期间内的债务利息、运营费 用等 本期可供分配金额 34,367,544.04 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁 押金及计提未收到的租金收入/已清分尚未收到的通行费收入等变动的净额。针对合理相关支出预留， 根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金计算可供分 配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及资产支持证券管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性支出等必要资金。 针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期未来合理支出相关预留科目列示为调减项 996,265.55 元，此金额为新增预留与 实际使用的变动净额，主要为经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目变动净额。上年同期未 来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的差异不超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 440,048.88 元，资产支持证券管理人管理费 440,048.88 元，基金托管人托管费 88,009.96 元，资产支持证券托管人托管费 44,004.52 元，运营管理机构收取 的净资产管理费 1,100,123.12 元，运营管理机构收取的浮动管理费 1,149,130.16 元。本报告期本期净                              7                           华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 基金管理人委托广州越通公路运营管理有限公司（以下简称“运营管理机构”）负责不动产项目 的日常运营工作。基金管理人按照《委托经营管理合同》对运营管理机构进行监督和考核。 不动产项目汉孝高速主线运营开始时间为 2006 年 12 月 10 日，机场北连接线运营开始时间为 2011 年 10 月 30 日，特许经营权到期日均为 2036 年 12 月 9 日。截至 2026 年 9 月 30 日，特许经营 权剩余年限约为 10.2 年。 1.整体情况 本项目底层资产汉孝高速公路通行费收入来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发 生变动。根据湖北省高速公路联网中心清分数据，2026 年三季度，汉孝高速共实现通行费收入 6,392.10 万元（含增值税），同比变动 8.1%；日均收费车流量约 3.78 万辆次（均为自然车流（veh） 口径），同比变动 6.0%。 2.运营管理工作 报告期内，基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密协作，项目整体运营情况平稳，道路保 持安全畅通，收费通行有序开展，维修养护工作按计划推进，未发生安全生产事故。 营销引流方面，持续深化政企联动和跨界合作，充分依托属地资源优势，围绕沿线文旅资源及 重大通车节点开展系列营销活动。联合加气站开展大客户营销引流工作，吸引货运车辆通行。通过 线上线下协同发力，深挖京港澳高速沿线周边景区资源，积极承接京港澳高速湖北北段改扩建通车 后的回流车流，做好司乘出行保障。 通行保畅方面，深化路域协同，积极应对周边国道水毁坍塌。公司迅速研判车辆绕行路线，联 合周边路段布设指引标识，在车流增加的情况下，有序做好车辆疏导和通行保障。依托“政企—路警 —路段—客户—平台—媒体”六位一体协同联动机制，实施“中秋国庆齐欢畅 越秀交通伴你行”双节 专项服务活动，圆满完成假日保畅任务。 附属资产经营方面，积极推进通信管道出租项目，顺利完成租赁协议签约工作，形成稳定收益 来源，进一步提高存量资产经营效益。 3.路网变化                                  8                            华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      报告期内，项目周边无新增重大竞争性路段，存在短期改扩建施工，但现阶段区域路网整体保 持稳定。      京港澳高速湖北北段改扩建工程已于 2026 年 2 月 6 日实现双向八车道通车。随着改扩建施工期 间分流至其他高速公路的车辆逐步回流，区域通行条件进一步改善，对汉孝高速车流量增长及通行 费收入形成积极支撑。      福银高速孝感至随州段改扩建工程持续推进。该项目全长约 152.5 公里，计划由双向四车道扩 建为双向八车道，设计速度提升至 120 公里/小时。报告期内，项目已进入建设阶段，5 个标段同步 推进施工，相关临建设施陆续投产，部分桥梁桩基施工进度过半。目前该项目尚未进入大规模涉路 施工阶段，对汉孝高速车辆通行影响有限。未来，随着工程逐步进入涉路施工阶段，可能对区域交 通流向造成阶段性扰动，导致汉孝高速车流量出现短期波动；待改扩建工程完工通车后，预计将进 一步提升区域通行效率，促进沿线交通需求释放，为项目长期车流增长提供支撑。      汉孝高速相交路段武汉绕城高速新集至东西湖段改扩建工程已启动主体施工。其中，滠水河特 大桥首桩于 2026 年 6 月 30 日正式开钻，临空互通、横店枢纽同步启动桩基施工，项目进入主体桥 梁及路基施工阶段。      岱黄高速与汉孝高速相接，湖北省发改委已于报告期内出具岱黄高速改扩建项目的核准批复。 项目路线全长约 24.2 公里，其中高速公路主线改扩建里程约 19.6 公里，连接线约 4.6 公里，计划 2026 年 12 月开工建设。      基金管理人将持续关注相关工程进展及其对项目交通流量的潜在影响，并协同运营管理机构采 取相应应对措施。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日）       日均自然 总收费车流量 1 辆次 37,756.15 35,606.03 6.04        车流量 /自然天数       客运日均            客车收费车流 2 自然车流 辆次 30,288.51 28,519.26 6.20            量/自然天数         量            货车收费车流       货运日均            量（含专项作 3 自然车流 辆次 7,467.64 7,086.77 5.37            业车）/自然天         量               数 4 通行费收 - 人民币 63,920,955.09 59,154,821.35 8.06                                 9                                   华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告              入 元，含增                               值税                               人民币          客运通行     5 - 元，含增 40,254,203.87 36,973,577.23 8.87           费收入                                值税                       人民币          货运通行     6 含专项作业车 元，含增 23,666,751.22 22,181,244.12 6.70           费收入                        值税         注：以上为联网中心当期原始清分数据，不包括联网中心对以前期间清分数据的调整部分，与 财务入账口径可能存在差异。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标         报告期内，本基金不动产资产仅包含汉孝高速项目，相关运营指标参见本报告 4.1.2 部分。 4.1.4 其他运营情况说明         无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险         无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 2,085,891,333.60 2,180,162,914.38 -4.32     2 总负债 1,925,471,130.93 1,940,515,852.64 -0.78 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 63,206,565.29 58,498,397.20 8.05     2 营业成本/费用 83,270,612.71 81,330,990.74 2.38     3 EBITDA 53,860,911.15 49,611,641.51 8.57 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                                                                                     较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                     变动（%）                                      主要资产科目 1 无形资产 2,006,713,566.55 2,100,864,888.93 -4.48                                      主要负债科目 1 长期应付款 1,419,833,333.33 1,419,833,333.33 -                                            10                               华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 2 长期借款 276,500,000.00 294,000,000.00 -5.95      注：长期借款为银行借款，金额不含一年内到期的部分。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                              本期 上年同期                    （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                           金额同                           月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                          占该项目 占该项目                                                                                           （%）                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                          例（%） 例（%）     1 通行费收入 62,059,179.70 98.18 57,431,865.39 98.18 8.06     2 其他收入 1,147,385.59 1.82 1,066,531.81 1.82 7.58          营业收入合     3 63,206,565.29 100.00 58,498,397.20 100.00 8.05          计      注：本报告期本项目其他收入主要为租赁收入。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                              本期 上年同期                    （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                           月 30 日） 月 30 日） 金额同     序号 构成                                           占该项目 占该项目 比（%）                      金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                           例（%） 例（%）     1 折旧摊销成本 31,258,102.61 37.54 29,296,448.16 36.02 6.70     2 养护成本 1,414,601.37 1.70 1,178,255.45 1.45 20.06     3 运营管理成本 6,961,918.08 8.36 6,869,031.25 8.45 1.35     4 其他运营成本 683,473.01 0.82 725,815.96 0.89 -5.83     5 财务费用 42,082,243.46 50.54 42,423,746.30 52.16 -0.80     6 管理费用 533,251.76 0.64 526,869.52 0.65 1.21     7 税金及附加 337,022.42 0.40 310,824.10 0.38 8.43     8 其他成本/费用 - - - - -          营业成本/费用     9 83,270,612.71 100.00 81,330,990.74 100.00 2.38            合计 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                                             11                               华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                  本期 上年同期                   指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                      算公式 位                                               指标数值 指标数值                   毛利润/营业收入 1 毛利率 % 36.21 34.92                   ×100%         息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 85.21 84.81         润率 营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况       1、收入归集和支出管理       项目公司在中信银行广州分行（以下简称“监管银行”）开立了监管账户，在中信银行武汉后湖 支行开立基本账户。监管账户是唯一收取项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款 指令，经过监管银行的审核后，才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分 配利润、运营支出及合格投资等。监管银行按照《资金监管协议》约定对运营支出审核后，对外支 付。       2、现金归集和使用情况       本报告期初项目公司货币资金余额 9,303,140.76 元。本报告期内，累计资金流入 89,328,940.00 元，其中收到通行费收入及租金收入 64,192,573.70 元，收到其他与经营活动相关的收入 136,366.30 元，赎回货币基金 25,000,000.00 元；累计资金流出 89,320,145.56 元，其中购买商品、接受劳务及其 他与经营活动相关的支出 10,913,598.56 元，支付股东借款利息 33,318,236.60 元，偿还银行借款本金 8,750,000.00 元，申购货币基金 31,000,000.00 元，资本性支出 5,338,310.40 元。截至本报告期末，项 目公司货币资金余额为 9,311,935.20 元；货币基金账户余额为 59,098,947.61 元，本报告期投资收益 196,443.03 元。       上年同期项目公司累计资金流入 83,255,046.48 元，累计资金流出 90,610,001.97 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明       无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明       无。                 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                                      12                                华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                            占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                            外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -               资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                        - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 8,631,648.02 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 8,631,648.02 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                     §7 不动产基金主要负责人员情况         任职期限 姓 职 不动产项目运营或 不动产项目运营或投       任职 离任 说明 名 务 投资管理年限 资管理经验       日期 日期                                    自 2009 年开始从事 本 硕士，具有 5 年以上不动产                                     不动产投资管理工 基 投资管理经验。曾就职于中                                    作，曾参与重庆沿江 金 信建设有限责任公司、泰康 林 高速公路主城至涪陵 的 2021- 资产管理有限责任公司，自 伟 - 17 年 段 BOT 项目、英国欣 基 12-03 2009 年起从事不动产等行业 鑫 克利角 C 核电项目 金 的投资管理工作。2020 年 9                                    等，主要涵盖高速公 经 月加入华夏基金管理有限公                                    路、产业园区、水电 理 司。                                    气热等不动产类型。                                     13                           华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                               自 2013 年开始从事                               不动产投资和运营管                               理工作，曾参与意大 本                               利 Terna 输电、澳大 硕士，具有 5 年以上不动产 基                               利亚 Jemena 配电、巴 投资和运营管理经验。曾任 金 赵 西特高压、缅甸 国网国际发展有限公司能源 的 2023- 春 - 13 年 Omelet 水电、西班牙 投资管理高级经理、国新国 基 08-23 璋 Daylight 光伏、墨西 际投资咨询有限公司投资经 金                               哥 Zuma 新能源等项 理等。2022 年 12 月加入华夏 经                                目的投资和运营管 基金管理有限公司。 理                               理，主要涵盖输配电                               网、清洁能源等不动                                    产类型。                                            学士，具有 5 年以上不动产                               自 2014 年开始从事 运营管理经验。曾就职于中 本 不动产相关的运营管 国通号西安铁路信号有限责 基 理工作，主要从事财 任公司、通号（西安）轨道 金 务管理工作。曾参与 交通工业集团有限公司，从 何 的 2025- 铁路、高速公路、保 事不动产财务工作。2021 年 中 - 12 年 基 10-13 障性租赁住房项目运 9 月加入华夏基金管理有限 值 金 营及财务工作，主要 公司。华夏北京保障房中心 经 涵盖铁路、高速公路、 租赁住房封闭式基础设施证 理 保障性租赁住房不动 券投资基金基金经理（2022                                   产类型。 年 8 月 22 日至 2025 年 10 月                                                 13 日期间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                   §8 不动产基金份额变动情况                                                              单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 300,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 300,000,000.00           §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                14                      华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 17 日发布华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年六月主 要运营数据的公告。 2026 年 7 月 21 日发布关于召开华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年二季度 业绩说明会的公告。 2026 年 8 月 17 日发布华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主 要运营数据的公告。 2026 年 9 月 9 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基 金收益分配的公告。 2026 年 9 月 18 日发布华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年八月主 要运营数据的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验，                           15                    华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                  §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                         华夏基金管理有限公司                                        二〇二六年十月二十七日                         16 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏深国际REIT：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金       2026 年第 3 季度报告         2026 年 9 月 30 日     基金管理人：华夏基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                1                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏深国际 REIT 场内简称 华夏深国际 REIT 基金主代码 180302 交易代码 180302                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 44 年。 基金运作方式 本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延                    期方案，本基金可延长存续期限。 基金合同生效日 2024 年 6 月 25 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 44 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 7 月 9 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    本基金的投资策略包括基础设施项目投资策略、基础设施基金 投资策略 运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、融资                    策略、固定收益品种投资策略等。                    本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                    征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                    并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础                    设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                    取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础 风险收益特征                    设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                    不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                    票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                    本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                    于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                               3                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                        投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                        本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                        (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                        年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                        收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 深圳市深国际物流发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州一期项目 项目公司名称 杭州深国际综合物流港发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                        提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                        入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 浙江省杭州市钱塘新区纬二路 399 号 不动产项目名称：贵州项目 项目公司名称 贵州深国际综合物流港发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                        提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                        入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 贵州省黔南布依族苗族自治州龙里县谷脚镇谷脚社区 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 名称 华夏基金管理有限公司 深圳市深国际物流发展有限公司            姓名 李彬 章鹏 信息披露事 职务 督察长 总经理 务负责人                   联系电话：400-818-6666；邮箱：            联系方式 0755-23979722                   service@ChinaAMC.com                                           深圳市福田区香蜜湖街道东海社 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院 区红荔西路8045号深业中城（深国                                           际）14A                   北京市朝阳区北辰西路6号院北 深圳市福田区红荔西路8045号深 办公地址                   辰中心C座5层 国际大厦13、14楼                               4                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 邮政编码 100101 518040 法定代表人 邹迎光 吴国平 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                                招商银行股份有限公司 名称 招商银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                   深圳分行                                         广东省深圳市福田区中 深圳市福田区莲花街道                深 圳 市 深 南 大 道 7088 注册地址 心三路 8 号卓越时代广 深南大道 2016 号招商                号招商银行大厦                                         场（二期）北座 银行深圳分行大厦                                                                深圳市福田区莲花街道                深 圳 市 深 南 大 道 7088 北京市朝阳区亮马桥路 办公地址 深南大道 2016 号招商                号招商银行大厦 48 号中信证券大厦                                                                 银行深圳分行大厦 邮政编码 518040 100026 518000 法定代表人 缪建民 邹迎光 王兴海（负责人）              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                     单位：人民币元                                                                报告期              主要财务指标                                                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 24,422,450.15 2.本期净利润 4,266,083.20 3.本期经营活动产生的现金流量净额 18,128,726.71 4.本期现金流分派率（%） 1.14 5.年化现金流分派率（%） 4.59      注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。      ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。      ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。      ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本报告期末 实际天数×本年总天数。                                     5                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 17,762,104.60 0.0296 -       本年累计 53,256,720.33 0.0888 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 35,441,991.55 0.0591 -       本年累计 56,261,988.75 0.0938 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 4,266,083.20 - 本期折旧和摊销 13,776,803.76 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -1,125,757.82 - 本期息税折旧及摊销前利润 16,917,129.14 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 1,197,100.59 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本                                            -287,819.77 - 性支出 2.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -64,305.36 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 本期可供分配金额 17,762,104.60 -                                      6                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁 押金等。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、保证金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为 8,766,091.53 元（调减项）， 此金额为对前期预留的合理调整，包括：经营相关的合理的资产负债表负债类科目金额 11,753,868.25 元（调减项）、不可预见费用相关预留金额 2,987,776.72 元（调增项）。上年同期（2025 年 3 季度） 未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 583,117.16 元，资产支持证券管理人管理费 145,779.52 元，基金托管人托管费 36,444.88 元，运营管理机构基础管理费 2,766,633.97 元。本报告期本期净利 润及可供分配金额均已扣减上述费用。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有 2 个仓储物流园，分别为杭州一期项目和贵州项目。杭州一期项目和贵州项目合计 总建筑面积为 354,968.47 平方米，总可出租面积为 354,313.77 平方米，报告期末实际出租面积合计                             7                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 327,184.76 平方米，报告期末出租率 92.34%。      杭州一期项目于 2017 年至 2021 年分期投入运营，贵州项目自 2018 年至 2019 年分期投入运营。 报告期内，不动产项目公司整体运营情况良好，未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷，运 营管理机构未发生变动。      招商方面，运营管理机构主动作为、精准发力，扎实推进下半年招商工作，为冲刺全年业绩目 标奠定坚实基础。杭州一期项目持续深化与园区主力客户的业务合作与战略协同，报告期内合计完 成近 2 万平方米租约签署。其中成功促成园区内电商零售客户扩租 11,849.34 平方米；同时，在电梯 库、办公配套租赁方面实现突破性进展，相继引入医疗器械、OPC 社区产业运营企业等重点客户， 合计实现去化 6,134.04 平方米，项目加权平均剩余租期提升至 1.75 年。贵州项目报告期内已顺利完 成本年度主要到期租户的续约工作，并成功实现某零售商贸类客户 6,628.37 平方米扩租；剩余少量 到期面积的续租洽谈亦在平稳有序推进中。      运营管理方面，现场管理团队有序推进屋顶光伏施工建设，助力园区绿色低碳运营，并同步配 合客户推进自动化分拣线的报批及改造工作，支持客户业务升级需求。      市场方面，杭州项目所在钱塘区大江东市场报告期内无高标仓项目入市。供需方面，受 618 年 中大促节点退租及某家电物流企业业务收缩影响，杭州市场短期释放部分空置仓储面积，随后被外 资商超零售和某头部车企等主力客户的仓储需求快速承接；同时，钱塘汽车智造园预计 10 月底正式 投运，某两大新能源车企产线全面启动后，将带动上下游供应链的仓储及配套需求持续释放。另一 方面，今年双 11 前置仓需求成交较不活跃，杭州本地暂未产生相关成交，部分头部客户大促仓储需 求呈现向杭州周边城市外溢的趋势。贵州项目所在市场报告期内无新增供应入市。2026 年一季度贵 阳北部修文片区有 6.9 万平方米连锁商超自建项目入市，距离贵州项目约 56 公里，无直接竞争关系， 目前已完成入驻企业 4 家，含自用面积出租率已提升至 70%，主要为三方物流、食品零售及仓储类 型客户，租金价格水平较低。此外，贵阳北部白云区、西部清镇市有少量仓储供应于年初入市，距 离贵州项目分别为 35 公里和 50 公里，且客户类型差异较大，竞争关系较弱。需要关注的是，报告 期内贵州项目周边子市场的同类型竞品园区中，部分客户为压降成本而搬迁至楼库场地，亦有连锁 商超客户退租后搬至自建仓，导致片区潜在供应有所增加，短期内租金议价能力有所承压。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日） 1 报告期末 报告期末可供 平方米 354,313.77 354,313.77 -                                  8                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      可供出租 出租面积       面积      报告期末           报告期末实际 2 实际出租 平方米 327,184.76 287,901.56 13.64            出租面积       面积           期末实际出租      报告期末 3 面积/期末可 % 92.34 81.26 13.64      出租率            供出租面积           [���=1 租约 i 期           末含税含物业      报告期末           费租金单价× 元/平方 4 有效租金 27.05 29.05 -6.88           租约 i 的期末 米/月       单价           租约面积]/期           末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 27.55 30.27 -8.99           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.52 1.86 -18.28      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.57 99.06 0.51        率 年应收租金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：杭州一期项目                     本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                            30 日） 30 日） 报告期末         报告期末可供 1 可供出租 平方米 206,881.52 206,881.52 -           出租面积     面积 报告期末         报告期末实际 2 实际出租 平方米 191,219.00 153,610.17 24.48           出租面积     面积         期末实际出租 报告期末 3 面积/期末可 % 92.43 74.25 24.48     出租率          供出租面积           [���=1 租约 i 期      报告期末           末含税含物业 元/平方 4 有效租金 30.32 31.97 -5.16           费租金单价× 米/月       单价           租约 i 的期末                                     9                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告             租约面积]/期             末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 31.02 33.97 -8.68           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.75 1.98 -11.62      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.73 98.61 1.14        率 年应收租金 不动产项目名称：贵州项目                     本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                            30 日） 30 日） 报告期末         报告期末可供 1 可供出租 平方米 147,432.25 147,432.25 -           出租面积     面积 报告期末         报告期末实际 2 实际出租 平方米 135,965.76 134,291.39 1.25           出租面积     面积         期末实际出租 报告期末 3 面积/期末可 % 92.22 91.09 1.24     出租率          供出租面积           [���=1 租约 i 期           末含税含物业      报告期末           费租金单价× 元/平方 4 有效租金 22.46 25.70 -12.61           租约 i 的期末 米/月       单价           租约面积]/期           末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 22.86 25.49 -10.32           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.20 1.72 -30.23      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 % 99.26 99.90 -0.64      租金收缴 租金/累计当                                     10                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告         率 年应收租金      注：报告期末，贵州项目加权平均剩余租期为 1.20 年，上年同期末加权平均剩余租期为 1.72 年， 加权平均剩余租期同比下降 30.23%，主要系报告期内大部分合同尚在租约执行期内，剩余租期随时 间自然缩短所致，属租约执行过程中的正常现象，随后续新签租约增加会回升。 4.1.4 其他运营情况说明      报告期末两个项目总租户数量 49 个，主要租户类型包括快递快运、零售商贸、电商和三方物流， 面积分别占总出租面积的 38.20%、23.28%、10.11%和 9.13%，其余租户包括冷链、生产制造等类型， 占比 19.28%。      按签订主体，三季度租金收入（含物业管理费）贡献前五名租户的租金收入和占全部租金收入 的比例分别为：租户 A 租金收入 571.80 万元，占比 24.07%；租户 B 租金收入 482.23 万元，占比 20.30%；租户 C 租金收入 273.93 万元，占比 11.53%；租户 D 租金收入 140.65 万元，占比 5.92%； 租户 E 租金收入 121.87 万元，占比 5.13% 。前五大租户租金收入合计占比 66.94% 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险      仓储物流类项目运营表现可能受到当地经济发展不及预期、当地区域竞争力下降、当地仓储物 流项目供应过剩等因素的影响，对不动产项目维持出租率、保持甚至提高租金水平方面产生压力。 同时，高标仓行业的主力租户包括三方物流、快递快运、零售电商等，与居民消费能力及消费趋势 密切相关，若租户所处行业发生不利变化时，可能导致租户履约能力下降，或选择提前退租，进而 影响不动产项目运营的可持续性和稳定性，导致实际现金流出现波动的风险。同时，本基金两个项 目租户具有一定集中度，若租赁面积占比较大的租户调整租赁需求，使得其租赁合同到期不再续租， 短时间内可能对不动产项目的出租率、收入和现金流等产生不利影响。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 906,462,470.60 940,509,114.62 -3.62 2 总负债 1,074,642,593.95 1,079,341,468.97 -0.44 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 24,400,089.47 27,204,131.96 -10.31 2 营业成本/费用 30,650,096.37 36,568,699.28 -16.18 3 EBITDA 18,548,764.48 20,804,714.29 -10.84 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析                                    11                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.2.2.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                                                  较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                  变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 521,858,942.74 537,350,044.96 -2.88                                主要负债科目 1 长期借款 675,175,604.84 675,175,604.84 - 4.2.2.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                                  较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                  变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 307,486,777.57 316,227,756.85 -2.76                                主要负债科目 1 长期借款 320,524,395.16 320,524,395.16 - 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                  金额同                         月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                    占该项目 占该项目                                                                                  （%）                    金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                    例（%） 例（%）     1 租赁收入 11,651,066.32 72.16 12,804,318.03 74.08 -9.01     2 管理费收入 3,966,118.26 24.56 4,173,365.43 24.14 -4.97     3 其他收入 529,147.55 3.28 306,944.12 1.78 72.39          营业收入合     4 16,146,332.13 100.00 17,284,627.58 100.00 -6.59          计      注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 22.22 万元，该 收入为净额结算，本期水电费收支情况较上年同期有所改善，该变动不具有可持续性。 4.2.3.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 金额同     序号 构成 月 30 日） 月 30 日） 比变化                                    占该项目 占该项目 （%）                    金额（元） 金额（元）                                    总收入比 总收入比                                       12                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                     例（%） 例（%） 1 租赁收入 6,414,918.17 77.73 8,027,746.50 80.93 -20.09 2 管理费收入 1,726,188.65 20.91 1,838,115.86 18.53 -6.09 3 其他收入 112,650.52 1.36 53,642.02 0.54 110.00      营业收入合 4 8,253,757.34 100.00 9,919,504.38 100.00 -16.79      计 注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 5.9 万元，该收 入为净额结算，本期水电费收支情况较上年同期有所改善，该变动不具有可持续性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                          本期 上年同期                （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                       月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                     占该项目 占该项目 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 折旧摊销 5,452,161.85 27.00 5,407,559.66 22.47 0.82 2 物业运营成本 1,802,028.79 8.92 2,056,194.80 8.54 -12.36 3 租赁成本 231,780.94 1.15 271,240.89 1.13 -14.55 4 财务费用 10,896,187.76 53.94 14,463,841.04 60.09 -24.67 5 管理费用 19,083.33 0.09 113,144.94 0.47 -83.13 6 税金及附加 1,798,797.06 8.90 1,757,762.68 7.30 2.33 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 20,200,039.73 100.00 24,069,744.01 100.00 -16.08        合计 注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。 ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。 ③项目公司本期较上年同期管理费用减少 9.4 万元，主要系律师费及保险费较上年同期有所下 降，该变动不具有可持续性。 4.2.4.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                          本期 上年同期                （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 金额同 序号 构成 月 30 日） 月 30 日） 比（%）                  金额（元） 占该项目 金额（元） 占该项目                                      13                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                   总成本比 总成本比                                   例（%） 例（%） 1 折旧摊销 2,952,616.24 28.26 2,991,731.48 23.94 -1.31 2 物业运营成本 964,605.18 9.23 1,173,118.75 9.39 -17.77 3 租赁成本 244,656.13 2.34 304,058.25 2.43 -19.54 4 财务费用 5,173,069.56 49.50 6,865,860.85 54.93 -24.66 5 管理费用 17,103.78 0.16 -297,747.21 -2.38 - 6 税金及附加 1,098,005.75 10.51 1,461,933.15 11.70 -24.89 7 其他成本/费用 - - - - -        营业成本/费用 8 10,450,056.64 100.00 12,498,955.27 100.00 -16.39          合计      注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。      ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。      ③项目公司本期较上年同期管理费用增加 31.5 万元，主要系上年同期冲回多计提管理费，该变 动不具有可持续性。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                     本期 上年同期               指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                  算公式 位                                                    指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 53.64 55.25               ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 76.21 76.34        润率 营业收入×100% 4.2.5.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                     本期 上年同期               指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                  算公式 位                                                    指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 49.58 54.95               ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 75.64 76.72        润率 营业收入×100%                                       14                          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理:项目公司开立了收入监管账户和基本户，账户均受到招商银行股份有 限公司深圳分行的监管。项目公司收入监管账户用于接收项目公司所有的现金流入，项目公司基本 户用于接收项目公司收入监管账户划付的项目公司的资金，并根据《资金监管协议》的约定对外支 付人民币资金。 2、现金归集和使用情况： 本报告期初项目公司货币资金余额为 70,209,668.12 元。报告期内，累计资金流入 26,765,864.26 元，其中租赁等营业收入 26,761,796.79 元，其他资金流入 4,067.47 元。累计资金流出 26,568,944.96 元，其中支付股东借款利息 18,369,983.01 元，支付税金 3,772,935.49 元，其他资金流出 4,426,026.46 元。截至 2026 年 9 月 30 日，项目公司货币资金余额为 70,406,587.42 元。 上年同期项目公司累计资金流入 36,588,168.12 元，累计资金流出 25,930,044.64 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期现金流流入贡献超过 10%的客户及其关联方包括一家物流服务运营商（“重要现金流提 供方一”）的两家关联公司和一家即时零售公司（“重要现金流提供方二”）的两家关联公司。 重要现金流提供方一是一家大型跨国物流服务商，其子公司 1 为杭州一期项目租户，报告期内 贡献营业收入 571.80 万元，占报告期租赁营业收入总额的 24.07%；子公司 2 为贵州项目租户，报告 期内贡献营业收入 482.23 万元，占报告期租赁营业收入总额的 20.30%。根据公开信息，重要现金流 提供方一的主要业务规模在中国市场处于领先地位，且业务稳定增长，经营表现良好，履约情况正 常。其租金水平处于对应地区市场租金水平合理范围内。 重要现金流提供方二是一家头部大型即时零售公司，其两家子公司为杭州一期项目租户，报告 期内贡献营业收入 320.63 万元，占报告期租赁营业收入总额的 13.50%。重要现金流提供方二依托原 电商生态优势及快速扩张的供应链布局，近两年业务稳步扩张，履约情况良好。其租金水平处于对 应地区市场租金水平合理范围内。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                  15                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                     占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                     外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返售                                                 - -       金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 1,335,498.11 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 1,335,498.11 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                       任职期限 不动产项                                     不动产项目                                                     目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明                     任职日期 离任日期 投资管理                                      管理年限                                                      经验                              16                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                            自 2016 年                                                       学士，具有 5                                            开始从事                                                       年以上不动产                                            产业园区                                                       运营管理经验。                                            不动产相                                                       曾就职于深业                                            关的运营                                                       鹏基（集团）有                                            及财务管       本基金的基 限公司，深圳龙 郑磊 2024-06-25 - 10 年 理工作，        金经理 岗区启迪协信                                            曾负责深                                                       科技园发展有                                            圳启迪协                                                       限公司。2022                                            信科技园                                                       年 8 月加入华                                            的运营及                                                       夏基金管理有                                            财务管理                                                        限公司。                                             工作。                                            自 2012 年                                            起从事不                                                       硕士，具有 5                                            动产项目                                                       年以上不动产                                            的投资及                                                       投资和运营管                                            运营管理                                                       理经验。曾就职                                            工作，曾                                                       于英大国际信                                            参与普洛       本基金的基 托有限责任公 张九龙 2024-06-25 - 14 年 斯物流仓        金经理 司、泰康资产管                                            储私募基                                                       理有限责任公                                            金、易商                                                       司。2022 年 11                                            物流仓储                                                       月加入华夏基                                            私募基金                                                       金管理有限公                                            等项目的                                                          司。                                             投资工                                              作。                                17                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                             2016 年起                                             从事不动 硕士，具有 5                                             产项目的 年以上不动产                                             投资与管 运营管理经验。                                             理工作， 曾就职于凯德                                             曾负责凯 商用房产管理                                             德商用华 咨询（上海）有                                             南区域购 限公司深圳分       本基金的基 朱昱汀 2024-06-25 - 10 年 物中心投 公司，普洛斯投        金经理                                             资及资产 资（上海）有限                                              管理工 公司，深圳市新                                             作，普洛 南山控股（集                                             斯大湾区 团）有限公司。                                             仓储物流 2023 年 6 月加                                             项目投资 入华夏基金管                                              管理工 理有限公司。                                               作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                 §8 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00       §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。               §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 10 日发布华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年上半                                 18                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 年主要运营数据的公告。 2026 年 9 月 4 日发布关于举办华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金投资者开放日 活动的公告。 2026 年 9 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投 资基金收益分配的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                    §11 备查文件目录                           19                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                       华夏基金管理有限公司                                      二〇二六年十月二十七日                         20 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏中海消费REIT：华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金     2026 年第 3 季度报告       2026 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二六年十月二十七日              1                             华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                             华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏中海消费 REIT 场内简称 华夏中海消费 REIT 基金主代码 180607 交易代码 180607                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 24 年。                    本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延 基金运作方式                    期方案，本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并                    清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2025 年 10 月 20 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 300,000,000.00 份 基金合同存续期 24 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 10 月 31 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持                    有其全部份额，从而取得基础设施项目完全所有权或经营权利；                    剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。具体投资策略包括 投资策略                    基础设施项目投资策略、基础设施基金运营管理策略、扩募及                    收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、固定收益品种投                    资策略。                    本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                    征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                    并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础 风险收益特征                    设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                    取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础                    设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                                3                                华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                           票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                           本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                           于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                           投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                           本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                           (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                           年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                           收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司                           中海商业发展（深圳）有限公司（统筹机构）、中海环宇商业管 运营管理机构                           理（深圳）有限公司（实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：佛山映月湖环宇城项目 项目公司名称 佛山海映商业管理有限公司 不动产项目业态 商业零售                           以自持购物中心资产向符合要求的承租商户提供租赁及购物中 不动产项目主要经营模式 心整体运营服务并收取租金、物业管理费、推广服务费等收入，                           各承租商户统一管理、分散经营。 不动产项目地理位置 广东省佛山市南海区桂城街道石龙南路 6 号南宇广场 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                     中海商业发展（深圳）有 中海环宇商业管理（深圳） 名称 华夏基金管理有限公司                                         限公司 有限公司         姓名 李彬 孙广武 / 信息披 职务 督察长 财务负责人 / 露事务              联系电话：400-818-6666； 负责人 联系                      邮箱： sungw@cohl.com /         方式              service@ChinaAMC.com                                     深圳市南山区粤海街道海 深圳市南山区粤海街道海              北京市顺义区安庆大街甲 注册地址 珠社区创业路1688号中国 珠社区创业路1688号中国                  3号院                                       海外大厦2012 海外大厦2003                                     深圳市南山区粤海街道海 深圳市南山区粤海街道海              北京市朝阳区北辰西路6 办公地址 珠社区创业路1688号中国 珠社区创业路1688号中国               号院北辰中心C座5层                                       海外大厦20层 海外大厦20层                                      4                                 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 邮政编码 100101 518000 518000 法定代表人 邹迎光 王林林 孙亚茜 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                        中信银行股份有限公司深 名称 中信银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                            圳分行                                                        深圳市福田区中心三路 8              北京市朝阳区光华路 10 广东省深圳市福田区中心                                                        号卓越时代广场二期一层 注册地址 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 三路 8 号卓越时代广场                                                        （15A、15-19、34-36、                     层 （二期）北座                                                         41-43）及五层至十层              北京市朝阳区光华路 10                                     北京市朝阳区亮马桥路 深圳市福田区中心三路 8 办公地址 号院 1 号楼 6-30 层、32-42                                      48 号中信证券大厦 号卓越时代广场二期北座                     层 邮政编码 100020 100026 518048 法定代表人 方合英 邹迎光 陈玮（负责人）                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                               单位：人民币元                                                          报告期               主要财务指标                                            （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 30,024,500.65 2.本期净利润 -1,431,858.38 3.本期经营活动产生的现金流量净额 19,229,672.94 4.本期现金流分派率（%） 1.10 5.年化现金流分派率（%） 4.37 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实                                      5                              华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 17,005,780.28 0.0567 -       本年累计 50,481,795.31 0.1683 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 17,021,994.34 0.0567 -       本年累计 46,475,977.45 0.1549 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 -1,431,858.38 - 本期折旧和摊销 16,583,328.51 - 本期利息支出 359,281.52 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 15,510,751.65 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 3,718,921.29 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -320,954.37 - 2.未来合理相关支出预留，包括重大资本 性支出（如固定资产正常更新、大修、改                                                -1,902,938.29 - 造等）、未来合理期间内需要偿付的经营 性负债、运营费用等 本期可供分配金额 17,005,780.28 -                                      6                             华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要支付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机构 的运营管理费、运营费用、保险费、待缴纳的税金、租赁押金及待偿付的经营性负债等变动的金额。 针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 ①为保障不动产项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金计算 可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及专项计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 ②截至报告期末，本基金成立时间不满一年，不涉及上年同期的未来合理支出预留的设置金额 及使用差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 400,258.88 元，资产支持证券管理人管理费 400,258.88 元，基金托管人托管费 40,025.52 元，运营管理机构基础管理费 5,112,847.11 元和激励管理费 46,507.64 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、不动产项目的基本经营情况 不动产项目佛山映月湖环宇城于 2014 年首次开业，2020 年由中海集团收购后，于同年 12 月重 新亮相。本报告期内，项目 5 公里范围内暂无新增竞争性项目。 报告期内不动产项目整体运营平稳，项目各项工作按照 2026 年度经营计划稳步开展，实现营业                                 7                           华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 收入 2,993.12 万元、息税折旧及摊销前利润 1,700.37 万元，                                      符合经营预期，报告期末收缴率为 99.99%。 截至报告期末，不动产项目可供出租面积 69,721.90 平方米，实际出租面积 69,339.90 平方米，出租 率 99.45%；入驻租户店铺数量共计 244 家，租约加权平均剩余租期为 3.80 年，租金单价水平为 153.52 元/平方米/月。 2、不动产项目其他运营情况 本项目原负一层卜蜂莲花超市自项目开业以来已持续经营逾 12 年，租赁面积达 11,864 平方米， 占项目可租赁面积的 17.02%，占整体租金收入的 4.97%。由于该超市经营模式较为传统，对客流的 带动作用有限，其业态形态在一定程度上制约了所在楼层整体经营效益的进一步提升。 为充分挖掘资产价值提升潜力，运营管理机构积极践行“主动求变，以调促活”的主动管理理念， 在基金管理人与运营管理团队的紧密协作下，报告期内项目公司与原超市品牌协商一致，签署提前 解约协议，租约商定于 2026 年 10 月 8 日正式终止。同时，经基金管理人与运营管理机构深入研判， 拟推进本项目负一层整体调改计划，具体包括：压缩超市经营面积、汰换超市品牌、优化动线及业 态布局，将负一层打造成为由“精品超市+超外业态（零售、餐饮及配套服务三大板块）”构成，兼具 业态丰富度与游逛体验的主力引流楼层。 截至本报告发布之日，项目公司已与阿里巴巴旗下的新零售标杆品牌“盒马鲜生”完成签约，租 赁面积约 2,852 平方米。后续，项目公司将对负一层剩余面积进行整体规划和空间格局切分，在完 成工程改造后重新对外出租，计划 2027 年上半年实现负一层整体开业。调改完成后，负一层经济收 益预期将有效增长，其中调改区域预计将增加专门店约 40 个，租金水平显著提升，投资回收期（静 态）不超过 7 年。受工程改造影响，调改区域在 2026 年四季度至 2027 年一季度将可能产生一定的 空置期损失。 此次资产改造提升计划将涵盖负一层整体设计、拆除、土建、装修、机电等施工环节，总成本 预计不超过 2,500 万元，改造资金将由项目公司以自有资金解决。鉴于项目公司现金储备充足，预 计本次改造不会对基金已披露的预测可供分配金额的实现产生不利影响。基金管理人已对上述方案 履行了相应的决策审批程序。 在推进负一层整体调改、提升资产中长期经营效益的同时，项目持续保障日常经营平稳有序， 并不断推进品牌组合优化、商户经营帮扶、市场推广及会员促活，为主力店焕新后的客流承接和消 费转化做好准备。主要经营管理举措如下： （1）招商租赁方面，主力店焕新牵引品牌优化：报告期内，项目以负一层主力店升级为契机， 带动全场品牌优化升级，完成新租、换租品牌 32 个，涉及面积 4,873.26 平方米。运营团队全力推进 负一层重新规划铺位的预招商工作，已签约春熙桥南海首店、杨国福等快捷餐饮，并与 81 家品牌深                              8                          华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 入洽谈中，招商工作稳步推进。同时，餐饮品牌持续迭代，于一层引入太犇牛（南海首店）                                        、JPG 咖 啡（平洲首店）、咔曼滋（广东首店）及 KOI 可宜等品牌，并推动喜茶形象升级，充分发挥人气餐 饮引流作用；四层补充社交餐饮，引入永丽来冰室、上耘山，丰富日常休闲与聚会场景。女装零售 方面，焕新中庭女装区品牌组合，聚焦年轻个性、设计师品牌，引入 MO&Co.、LAZZETT 及 Rokusense， 进一步迎合当下目标客群个性化审美消费需求。      （2）营运管理方面，商户经营提升与调改衔接并重：报告期内，项目围绕商户销售提升与调改 经营稳定两大目标，整合品牌资源开展主题活动。7 月 18 日至 19 日，联动联想举办佛山独家 FIFA 世界杯嘉年华，借助代言人资源及官方媒体推广，线上曝光超 200 万次、引流进店超 2000 人次，联 想两日销售超 15 万元；7 月 25 日至 8 月 2 日，联动科大讯飞举办“一日学长”佛山站活动，邀请《最 强大脑》王宇轩到场，结合机器人表演及科技体验，吸引超 2 万人次参与。现场管理方面，有序推 进超市撤场及公示工作，加强对同层商户经营跟进与帮扶，做好调改衔接及后续客流承接。      （3）市场推广方面，自主 IP 活动与稀缺资源协同引流：报告期内，项目围绕“广佛中轴全客层 欢聚生活圈”定位，统筹暑期与六周年庆营销，以自主 IP、稀缺资源及在地活动协同引流。报告期内 客流保持良好增长态势，同比提升 15.85%。7 月依托“环宇嗨享节”全国联动资源，打造“微醺生活节” 自主 IP，集结超 20 家品牌，融合品牌体验与场内消费，承接暑期及夜间休闲需求；7 月 25 日，联 动影城举办电影《功夫女足》周星驰映后见面会，借助城市稀缺资源扩大区域吸引力，带动项目客 流创历史新高；9 月围绕六周年“萌友欢聚季”，推出“松弛小狗”广佛首展、全运会吉祥物见面会及麦 当劳“薯条挑战”等系列活动，强化在地文化联结，丰富欢聚体验，持续激发消费者回访动力。      （4）会员方面，会员促活与消费转化协同推进：报告期内，项目推动会员运营由规模增长向活 跃提升与消费转化延伸，强化会员流量、商户内容与消费权益匹配。新增会员 1.74 万人，截至 9 月 底会员总量达 64.41 万人，同比增长 10.54%。7 月，联动世界杯活动及科大讯飞广东首展，以赛事 热点和科技体验促进会员到店互动；8 月，联合周六福开展七夕会员活动，带动门店七夕当日销售 超 15 万元；9 月，结合六周年庆推出抖音 138 元会员超值畅享包，发售前 3 天成交金额超 20 万元， 以多场景促活与权益联动推动会员消费转化，助力商户经营增长。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                         本期（2026 年 7 月 1 日至 2026 序号 指标名称 指标含义说明及计算方式 指标单位 年 9 月 30 日）/报告期末（2026                                               年 9 月 30 日）       报告期末可供出 1 报告期末可供出租面积 平方米 69,721.90         租面积       报告期末实际出 2 报告期末实际出租面积 平方米 69,339.90         租面积                             9                               华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                  报告期末实际出租面积/报 3 报告期末出租率 % 99.45                   告期末可供出租面积                报告期内平均租金=各月平                均租金算术平均值。月平均                租金=（当月固定租金收入+        报告期内平均租 物管费收入+推广费收入以 4 元/平方米/月 153.52        金单价（含税） 及提成租金收入）/（可供                 出租面积*当月平均计租                率）；当月平均计租率为每                日出租率的算术平均值。                报告期末按租约租赁面积        报告期末剩余租 5 与租约剩余期限加权计算 年 3.80           期                  的平均剩余租期                截至报告期末当年的累计                实收租金/当年的应收租金        报告期末租金收 ×100%。收入为包含固定 6 % 99.99           缴率 租金、抽成租金、物业管理                费及推广费收入的全口径                     租金收入。       注：截至报告期末，本基金成立时间不满一年，因此不披露上年同期数据及同比变动数据。下 同。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标       本基金持有不动产项目为佛山映月湖环宇城，项目的运营指标同本报告“4.1.2 报告期以及上年 同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明       项目租户结构和集中度具备良好分散性。截至本报告期末，租户总数量为 244 个。按各业态面 积统计，零售业态、体验业态、餐饮业态、服务业态和展销业态分别占比为 50.51%、24.74%、20.32%、 3.64%和 0.79%。租金收入前五大租户合计占比 13.19%，租金收入前五名租户的租金收入及占全部 租金收入的比例分别为：租户 A：金额 538,839.80 元，占比 3.91%；租户 B：金额 449,748.57 元， 占比 3.26%；租户 C：金额 327,248.77 元，占比 2.37%；租户 D：金额 316,422.45 元，占比 2.30%； 租户 E：金额 186,574.59 元，占比 1.35%。租户集中度保持较低水平。单一租户经营波动影响相对 有限，项目收入来源具备较高的安全边际。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险       无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                                  10                                华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 701,947,153.95 717,588,302.40 -2.18 2 总负债 1,126,625,992.17 247,879,159.86 354.51 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 29,931,151.80 - - 2 营业成本/费用 38,585,091.25 - - 3 EBITDA 17,003,703.73 - -      注：①截至报告期末，本基金成立时间不满一年，因此不披露上年同期金额、变动比例及财务 指标数值，下同。      ②报告期末总负债较上年末增加 8.79 亿元，主要是项目公司于 2026 年 1 月完成了对 SPV 公司 的吸收合并，项目公司存续并继承了 SPV 公司的全部资产和负债，其中包括 SPV 公司原有的专项计 划借款 8.63 亿元。因此总负债的变动主要是根据招募说明书披露进行的交易安排引起，其变动不具 有持续性。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                                                         较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                           （%）                               主要资产科目 1 货币资金 126,337,160.01 117,284,152.72 7.72 2 投资性房地产 563,933,981.96 583,369,002.39 -3.33                               主要负债科目 1 长期借款 1,056,066,666.67 192,993,898.98 447.20      注：报告期末长期借款为专项计划发放的股东借款金额，该金额较上年末大幅增加，主要是由 于项目公司于 2026 年 1 月完成了对 SPV 公司的吸收合并，项目公司存续并继承了 SPV 公司的全部 资产和负债，其中包括 SPV 公司原有的专项计划借款 8.63 亿元。因此长期借款的变动是根据招募说 明书披露进行的交易安排引起，其变动不具有持续性。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                                           本期       序号 构成 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）                                              金额（元） 占该项目总收入比例                                     11                         华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                            （%）        1 租金收入 13,783,588.77 46.05        2 物业管理费收入 9,193,933.04 30.72        3 推广费收入 1,077,800.32 3.60        4 停车场收入 600,821.86 2.01        5 广告收入 825,514.00 2.76        6 其他收入 4,449,493.81 14.86        7 营业收入合计 29,931,151.80 100.00      注：①租金收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计算的收入金 额。      ②广告收入为广告位租赁收入。      ③其他收入主要为仓库、场地租赁收入、POS 机使用收入、租赁违约金收入及其他零星收入等。      ④报告期内因原超市提前解约，根据会计准则要求，将直线法确认的租金收入高于合同约定的 租金收入的差额 382.02 万元一次性转回，由此带来三季度营业收入对应下降，此会计处理对现金流 无影响。若不考虑该差额转回的影响，项目公司营业收入基本保持稳定，对项目现金流的实现未发 生明显不利影响。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                              本期                                （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）       序号 构成                                                          占该项目总成本比                                  金额（元）                                                            例（%）       1 折旧摊销成本 6,611,609.57 17.14       2 物业运营成本 10,064,389.09 26.08       3 租赁成本 72,561.75 0.19       4 税金及附加 2,824,103.12 7.32       5 管理费用 94,538.69 0.25       6 财务费用 18,917,889.03 49.02       7 其他成本/费用 - -       8 营业成本/费用合计 38,585,091.25 100.00      注：①物业运营成本为运营管理费、物业管理服务成本及公共能源费等。                           12                               华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 ②租赁成本为营业成本中扣除折旧摊销及物业运营成本后的其他成本，主要包括保险费、设备 维修维护费等。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                                          本期                       指标含义说明及计算公 （2026 年 7 月 1 日-2026 序号 指标名称 指标单位 年 9 月 30 日）                            式                                                         指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 44.04                      （利润总额+利息费用+          息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入 % 56.81          前利润率                      ×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理： 本基金持有 1 个不动产项目，为佛山映月湖环宇城项目，由佛山海映商业管理有限公司持有。 项目公司开立了运营收支账户，即监管账户，包括监管账户一和监管账户二，受到中信银行股份有 限公司深圳分行的监管，用于接收项目公司所有的现金流入，并根据《项目公司资金监管协议》的 约定对外支付人民币资金。 2.现金归集和使用情况： 本报告期初项目公司货币资金余额 125,258,470.01 元。本报告期内，累计资金流入 35,863,474.09 元，其中收到租金收入、物业管理费收入及其他与经营活动相关的收入 35,863,474.09 元；累计资金 流出 34,784,784.09 元，其中日常运营支出、税金及其他与经营活动相关的支出 16,033,296.38 元，偿 还专项计划借款利息 18,430,533.34 元，资本性支出 320,954.37 元。截至本报告期末，项目公司货币 资金余额 126,337,160.01 元，其中大额存单本金 45,000,000.00 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                                   13                            华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                     占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                     外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -              资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                 - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 9,375,425.58 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 9,375,425.58 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人净回收资金金额为 94,172.74 万元，承诺将 85%（含）以上的净回收资金用于新投资 固定资产投资项目，包括但不限于深圳中海超级总部基地项目、成都秦皇寺 1 号地商业项目和广州 亚运城二期或其他符合国家发改委关于募投监管要求的项目；不超过 15%的净回收资金用于补充流 动资金。 报告期内，原始权益人及其控股股东对回收资金的使用符合基金合同约定、                                   《关于净回收资金监 管的承诺函》以及《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》 (发改投资〔2024〕1014 号)等相关法律法规要求。原始权益人已建立《回收资金管理和使用制度》， 并按照相关要求开展对回收资金的规范管理和使用。原始权益人已严格执行回收资金使用直报制度。                 §7 不动产基金主要负责人员情况 姓名 职务 任职期限 不动产项目 不动产项目运 说明                              14                               华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                 运营或投资 营或投资管理             任职日期 离任日期                                  管理年限 经验                                                         硕士，具有 5 年以                                             2016 年起从事                                                         上不动产运营管理                                             不动产项目的                                                         经验。曾就职于凯                                             投资与管理工                                                         德商用房产管理咨                                             作，曾负责凯德                                                         询（上海）有限公       本基金 商用华南区域                                                         司深圳分公司，普 朱昱汀 的基金 2025-10-20 - 10 年 购物中心投资                                                         洛斯投资（上海）       经理 及资产管理工                                                         有限公司，深圳市                                             作，普洛斯大湾                                                         新南山控股（集团）                                             区仓储物流项                                                         有限公司。2023 年                                             目投资管理工                                                         6 月加入华夏基金                                                  作。                                                          管理有限公司。                                             自 2018 年起从                                             事不动产项目                                             的投资与运营                                                         硕士，具有 5 年以                                             管理工作，曾负                                                         上不动产投资管理                                             责/参与 10 余个                                                          经验。曾就职于                                             境内外物流仓       本基金 CGL 投资有限公                                             储项目的投资 杨璐 的基金 2025-10-20 - 8年 司、诚通（深圳）                                             执行，并参与多       经理 投资有限公司等。                                             个公募 REITs 的                                                         2023 年 8 月加入华                                             投资及发行工                                                         夏基金管理有限公                                             作，涵盖商业不                                                               司。                                             动产、产业园、                                             仓储物流等多                                             个资产类型。                                             自 2014 年起从                                             事不动产项目 学士，具有 5 年以                                             的运营管理工 上不动产运营管理       本基金 作，曾负责普洛 经验。曾任职于普 陆莉娜 的基金 2025-10-20 - 12 年 斯投资（上海） 洛斯投资（上海）       经理 有限公司的仓 有限公司等。2022                                             储物流项目运 年 12 月加入华夏基                                             营及财务管理 金管理有限公司。                                                工作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                    §8 不动产基金份额变动情况                                 15                        华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                     单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 300,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 300,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 8 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金 收益分配的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。                           16                       华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                  §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                          华夏基金管理有限公司                                         二〇二六年十月二十七日                         17 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏深国际REIT：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于2026年第3季度经营情况的临时公告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金                 关于2026年第3季度经营情况的临时公告 一、 公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 华夏深国际 REIT 场内简称 华夏深国际 REIT 公募 REITs 代码 180302 公募 REITs 合同生效日 2024 年 6 月 25 日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 招商银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公                       开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《中国证                       监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》 《深                       圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务办法                       （试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托                       基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》等有关规                       定以及《华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资                       基金基金合同》《华夏深国际仓储物流封闭式基础设施                       证券投资基金招募说明书》及其更新 二、 不动产项目基本情况      本基金持有 2 个仓储物流园，分别为杭州一期项目和贵州项目，建筑面积合 计 354,968.47 平方米，可租赁面积 354,313.77 平方米。截至本公告发布日，本不 动产项目公司整体运营情况良好，未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷， 运营管理机构未发生变动且履职正常。 三、 不动产项目 2026 年第 3 季度经营情况的说明      截至 2026 年第 3 季度末，杭州一期项目出租率为 92.43%，贵州项目出租率 为 92.22%，不动产项目整体出租率为 92.34%。      2026 年第 3 季度末杭州一期项目出租率同比变动超过 20%，现根据《深圳 证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》 的规定公告说明如下：      1、2026 年第 3 季度末杭州一期项目出租率的同比变动情况                 季度 2026 年第 3 季度末 2025 年第 3 季度末 同比变动率 指标 （2026 年 9 月 30 日） （2025 年 9 月 30 日） （%） 报告期末出租率（%） 92.43 74.25 24.48 2、2026 年第 3 季度末杭州一期项目出租率同比变动较大的原因分析 杭州一期项目 2026 年第 3 季度末出租率同比变动较大主要由于该指标 2025 年同期基数偏低。2025 年第 3 季度末因某大租户换租空档期，杭州一期项目出 租率短期下滑至 74.25%，后在新租户承接后于 2025 年 10 月初回升至 86.98%。 2026 年以来，本基金运营管理机构扎实推进全年招商工作，2026 年第 3 季度内 合计完成近 2 万平方米租约签署。其中，通过持续深化与园区主力客户的业务合 作与战略协同，成功促成园区内电商零售客户扩租 11,849.34 平方米；同时，在 电梯库、办公配套租赁方面实现突破性进展，相继引入医疗器械、OPC 社区产 业运营企业等重点客户，合计实现去化 6,134.04 平方米，项目长期空置面积进一 步降低，2026 年第 3 季度末出租率达到 2026 年以来最高水平。 四、 对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益的影      响分析 2026 年第 3 季度本不动产项目的上述经营情况变动将对不动产项目的经营 业绩、现金流和基金份额持有人权益产生较为积极的影响。本不动产项目 2026 年 3 季度实际收益情况将在本基金 2026 年第 3 季度报告中披露。 五、 已采取和拟采取的应对措施 2026 年以来，基金管理人和运营管理机构积极推动到期面积招商去化，充 分整合运营管理机构各级资源，深化与重点客户的战略合作，挖掘多元化市场业 务机会，保障到期租约平稳衔接。后续，基金管理人及运营管理机构将持续跟踪 本不动产项目各项经营指标，依据全年经营计划，前置开展到期租约沟通并储备 潜在客户，积极挖掘低效空间的盘活机会，采取更为灵活的招商策略以获取市场 竞争优势，确保项目经营状况持续稳健。 六、 相关机构联系方式 投资者可登录基金管理人网站（www.ChinaAMC.com）或拨打基金管理人客 户服务电话（400-818-6666）进行相关咨询。 七、 其他提示 以上披露内容已经过本基金不动产项目的运营管理机构确认。 截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管 理人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预 示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在 做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自 行负担。销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等 级进行划分，并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前应认真阅读本基 金基金合同、招募说明书及其更新、基金产品资料概要等法律文件，全面认识 本基金的风险收益特征和产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的 基础上，根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是 否和自身风险承受能力相适应，理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、 谨慎做出投资决策，并自行承担投资风险。 特此公告                         华夏基金管理有限公司                        二〇二六年十月二十七日 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中航北京昌保租赁住房REIT：中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证          券投资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：中航基金管理有限公司     基金托管人：中国银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                                          中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                          §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航北京昌保租赁住房 REIT 场内简称 昌保 REIT 基金代码 180503 交易代码 180503 基金运作方式 封闭式 基金合同生效日 2026 年 4 月 16 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日起 62 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2026 年 4 月 29 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，通过持                        有不动产资产支持证券间接持有项目公司全部股权，并通                        过项目公司取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基                        金通过主动投资和运营管理，争取为投资者提供稳定的收                        益分配和可持续、长期增值回报。                            第 2页 共 15页                              中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 投资策略 （一）初始基金资产投资策略（二）不动产项目的运营管                   理策略（三）不动产项目的扩募及收购策略（四）不动产                   项目的出售及处置策略（五）不动产项目的融资策略                   （六）固定收益投资策略 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担标的资产价格波动，因                   此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。本                   基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于                   股票型基金。 基金收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式。（二）在符合有                   关基金分红条件的前提下，本基金每年至少进行收益分配                   一次。（三）本基金应当将不低于 90%的合并后基金年度可                   供分配金额以现金形式分配给投资者；若《基金合同》生                   效不满 6 个月可不进行收益分配。具体分配时间由基金管                   理人根据不动产项目实际运营情况确定。                                    （四）每一基金份                   额享有同等分配权。（五）基金连续两年未按照法律法规进                   行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市，不需                   召开基金份额持有人大会。                              （六）法律法规或监管机关另有                   规定的，从其规定。在不违反法律法规、基金合同的约定                   以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基                   金管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要                   求履行适当程序后对基金收益分配原则和支付方式进行调                   整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日在                   规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 北京市昌平保障房建设投资管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：滟澜新宸项目 项目公司名称 北京昌保住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 向昌平区符合一定条件的单位及其员工提供租                          赁服务，并收取相应租金 不动产项目地理位置 北京市昌平区能源西路 2 号院 不动产项目名称：国瑞熙院项目 项目公司名称 北京昌保住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 向昌平区符合一定条件的单位及其员工提供租                          赁服务，并收取相应租金 不动产项目地理位置 北京市昌平区沟自头街 3 号院一区 不动产项目名称：未来融尚家园项目 项目公司名称 北京昌保住房租赁有限公司                     第 3页 共 15页                                       中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 向符合一定条件的新毕业大学生提供租赁服                                 务，并收取相应租金 不动产项目地理位置 北京市昌平区岭上东路 6 号院 2.3 不动产基金扩募情况 本基金于 2026 年 7 月 30 日披露了《中航基金管理有限公司关于决定中航北京昌保租赁住房 封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入不动产项目的公告》，拟购入不动产项目暂定为位于 北京市昌平区的未来公元项目、未来城市一期项目、东方蓝海项目、绿地慧谷项目，四个项目均 为租赁住房项目。 本报告期内，本基金暂未向中国证监会和深圳证券交易所提交相关文件申请审查。本次基金 扩募及新购入不动产项目的事项尚需通过国家发展改革委推荐、中国证监会准予变更注册、深圳 证券交易所审核，并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构             项目 基金管理人 运营管理机构                                                    北京市昌平保障房建设 名称 中航基金管理有限公司                                                    投资管理有限公司              姓名 宋鑫 陈旭 信息披露事务负              职务 督察长 总经理 责人              联系方式 010-56716167 010-56765665                            北京市石景山区五一剧场 北京市昌平区天通中苑 注册地址 南路 2 号院 1 号楼 7 层 二区 10 号楼 1 至 3 层                            702E 101                            北京市朝阳区天辰东路 1 北京市昌平区天通中苑 办公地址 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 二区 10 号楼 1 至 3 层                            层 801/805/806 单元 101 邮政编码 100101 102218 法定代表人 杨彦伟 张霞 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  中国银行股份有限公 中国银行股份有限公      名称 中航证券有限公司                      司 司北京市分行                                     江西省南昌市红谷滩                  北京市西城区复兴门 新区红谷中大道 1619 北京市东城区朝阳门      注册地址                    内大街 1 号 号南昌国际金融大厦 内大街 2 号凯恒中心                                        A 栋 41 层                                     北京市朝阳区望京东                  北京市西城区复兴门 北京市东城区朝阳门      办公地址 园四区 2 号楼中航产                    内大街 1 号 内大街 2 号凯恒中心                                        融大厦                        第 4页 共 15页                                        中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 邮政编码 100818 100102 100010 法定代表人 葛海蛟 戚侠 蔡兴华                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 11,788,244.36 2.本期净利润 3,378,546.00 3.本期经营活动产生的现金流                                                                  4,311,931.82 量净额 4.本期现金流分派率（%） 0.68 5.年化现金流分派率（%） 7.96 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/基金合同生效日 至报告期末实际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                 单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 7,887,586.56 0.0197 - 本年累计 42,208,964.65 0.1055 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额 本报告期及本年累计无实际分配金额。 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                 单位：人民币元           项目 金额 备注                              第 5页 共 15页                               中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 本期合并净利润 3,378,546.00 - 本期折旧和摊销 4,405,850.52 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 1,066,943.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 8,851,339.52 - 调增项 1-期初现金余额 64,857,617.05 - 调减项 1-前期可供分配金额 -34,321,378.09 - 2-支付的利息和所得税费用 -1,683,704.14 - 3-应收应付的变动 -2,855,625.39 - 4-未来合理相关支出预留，包 括重大资本性支出（例如固定 资产正常更新、大修、改造 -26,960,662.39 - 等）、未来合理期间内的债务 利息、运营费用等 本期可供分配金额 7,887,586.56 - 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留 调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 ①为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，本基金计算可供分配金额时设置了未来合理 相关支出预留，包括基金管理人及资产支持专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机构的 服务费、日常运营费用、税金及不可预见费用等必要资金。 ②截至本报告期末，本基金成立时间不满一年，故不涉及上年同期未来合理支出预留的设置 金额及实际使用差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，本报告期内计提本基金固定管理费 543,436.15 元（固定管理费包含基金管理人和资产 支持证券管理人的管理费）,基金托管人托管费 23,627.66 元,基于项目公司实收运营收入的运营 管理费 2,030,188.53 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                      第 6页 共 15页                                  中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 4.1.1.1 不动产项目整体运营情况 本基金通过专项计划持有 1 个不动产项目公司的 100%股权，即北京昌保住房租赁有限公司 （以下简称“项目公司”），项目公司共有三处人才公租房项目，分别是滟澜新宸项目、国瑞熙院 项目、未来融尚家园项目。不动产项目均位于北京市昌平区，合计拥有可出租人才公租房 1,391 套，建筑面积合计 105,640.25 平方米，可供出租面积合计 105,399.04 平方米。 报告期内，不动产项目合计实现租金收入 11,771,881.09 元。截至本报告期末，不动产项目 运营平稳，实际出租面积合计为 100,829.64 平方米，出租率为 95.66%，租金收缴率为 99.93%。 4.1.1.2 不动产项目分项目运营情况 滟澜新宸项目位于北京市昌平区能源西路 2 号院，自 2017 年 11 月投入运营，截至报告期末 已运营 9 年。截至 2026 年 9 月 30 日，滟澜新宸项目可供出租面积 57,242.66 平方米，实际出租 面积 54,879.86 平方米，出租率为 95.87%，当前执行的租金单价为 37 元/平方米/月。 国瑞熙院项目位于北京市昌平区沟自头街 3 号院一区，自 2022 年 3 月投入运营，截至报告期 末已运营 4 年。截至 2026 年 9 月 30 日，国瑞熙院项目可供出租面积 29,905.10 平方米，实际出 租面积 29,547.01 平方米，出租率为 98.80%，当前执行的租金单价为 41 元/平方/月。 未来融尚家园项目位于北京市昌平区岭上东路 6 号院，自 2022 年 9 月投入运营，截至报告期 末已运营 4 年。截至 2026 年 9 月 30 日，未来融尚家园项目可供出租面积 18,251.28 平方米，实 际出租面积 16,402.77 平方米，出租率为 89.87%，当前执行的租金单价为 41 元/平方/月。根据 未来融尚家园项目配租规则，新毕业大学生租户累计租期最长不超过 3 年。首轮第二批次签约租 户租赁期将于 2026 年 10 月 14 日 3 年租期届满，涉及租户约 130 户，因部分租户提前退租，项目 出租率较上季度末有所回落。目前项目正在积极推进配租工作：本批次专项配租公告已于 2026 年 6 月由昌平区住建委发布，并于 2026 年 8 月公示审核结果，最终符合登记条件的意向租户约 400 户，可覆盖本轮次配租需求。发生租户退租后，运营管理机构将及时办理腾退并安排意向租户选 房入住，尽快完成配租。 4.1.1.3 不动产项目周边竞品及其他情况 本报告期内，不动产项目周边无新增竞争性项目，未发生重大变化和经营策略调整，运营整 体保持平稳，未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。考虑到本项目底层资产为人才                         第 7页 共 15页                                中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 公租房，与其他类型的租赁住房具有显著不同的市场竞争情况，在交通便捷、租金价格等方面具 备一定优势，因此项目储备客户充足，租户的稳定性较强。基金管理人与运营管理机构也将持续 监控周边新增竞品情况，并不断提高运营管理能力、增强租户粘性及客户满意度，确保项目保持 稳健运营态势。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                指标含义说明及计算方 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 105,399.04       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 100,829.64       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 95.66       率              方米）]×100%              Σ(i=1)^n租约i的总剩              余租期（天）×租约i的       报告期末剩余 4 租约面积（平方米）/实 天 487.64       租期情况              际出租面积（平方米） ，              n为存量租约              1-（报告期末应收未收       报告期末收缴 5 的收入/报告期内应收的 % 99.93       率              收入） 注：①本基金 2026 年 4 月 16 日成立，无上年同期数据、同期末数据，下同。 ②根据北京市相关部门的规定，公租房执行政府批复的定价，因此不适合将三个项目的租金 单价水平合并计算。就本产品而言，本报告期末滟澜新宸项目的租金标准为 37 元/平方米/月，国 瑞熙院项目的租金标准为 41 元/平方米/月，未来融尚家园项目的租金标准为 41 元/平方米/月。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：滟澜新宸项目                指标含义说明及计算公 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 57,242.66       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 54,879.86       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 95.87       率              方米）]×100%                       第 8页 共 15页                                中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告       报告期内租金 经政府批准的每平方米 4 元/平方米/月 37.00       单价水平 的价格水平              Σ(i=1)^n租约i的总剩              余租期（天）×租约i的       报告期末剩余 5 租约面积（平方米）/实 天 530.99       租期情况              际出租面积（平方米） ，              n为存量租约              1-（报告期末应收未收       报告期末收缴 6 的收入/报告期内应收的 % 99.94       率              收入） 不动产项目名称：序号：2 项目名称：国瑞熙院项目                指标含义说明及计算公 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 29,905.10       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 29,547.01       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 98.80       率              方米）]×100%       报告期内租金 经政府批准的每平方米 4 元/平方米/月 41.00       单价水平 的价格水平              Σ(i=1)^n租约i的总剩              余租期（天）×租约i的       报告期末剩余 5 租约面积（平方米）/实 天 544.58       租期情况              际出租面积（平方米） ，              n为存量租约              1-（报告期末应收未收       报告期末收缴 6 的收入/报告期内应收的 % 100.00       率              收入） 不动产项目名称：序号：3 项目名称：未来融尚家园项目                指标含义说明及计算公 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 18,251.28       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 16,402.77       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 89.87       率              方米）]×100%       报告期内租金 经政府批准的每平方米 4 元/平方米/月 41.00       单价水平 的价格水平                       第 9页 共 15页                                          中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                  Σ(i=1)^n租约i的总剩                  余租期（天）×租约i的           报告期末剩余 5 租约面积（平方米）/实 天 240.02           租期情况                  际出租面积（平方米） ，                  n为存量租约                  1-（报告期末应收未收           报告期末收缴 6 的收入/报告期内应收的 % 99.77           率                  收入） 4.1.4 其他运营情况说明 无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险 无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元）       1 总资产 601,785,237.18       2 总负债 401,354,909.06 序号 科目名称 报告期金额（元）       1 营业收入 11,771,881.09       2 营业成本/费用 9,008,647.88       3 EBITDA 9,561,306.14 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司            序号 构成 报告期末金额（元）                                 主要资产科目                1 投资性房地产 543,118,251.07                                 主要负债科目                1 长期应付款 373,002,280.88 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司                                                             本期                                               2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日           序号 构成                                                               占该项目总收入比                                                 金额（元）                                                               例（%）                                 第 10页 共 15页                                    中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告       1 租金收入 11,771,881.09 100.00       2 物业管理费收入 - -       3 其他收入 - -       4 营业收入合计 11,771,881.09 100.00 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司                                                       本期                                         2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日       序号 构成                                                             占该项目总成本比                                           金额（元）                                                             例（%）       1 物业运营成本 2,030,188.53 22.54       2 折旧摊销成本 2,722,067.01 30.22       3 财务费用 3,007,784.23 33.38       4 税金及附加 4.89 0.00       5 租赁成本 - -       6 管理费用 107,540.22 1.19       7 其他成本/费用 1,141,063.00 12.67       8 营业成本/费用合计 9,008,647.88 100.00 注：①物业运营成本为外部管理机构收取的运营管理费，包含基于项目公司实收运营收入的运营 管理费和激励服务费；租赁成本为空置房供暖费。 ②其他成本/费用主要为企业所得税 1,066,943.00 元。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司                                                                  本期                                                             2026 年 7 月 1 日 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 指标单位 至 2026 年 9 月                                                                  30 日                                                                指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 59.00           息税折旧摊销前 （利润总额+利息费用+折旧 2 % 81.22           利润率 摊销）/营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 4.3.1.1 收入归集和支出管理 项目公司仅在本基金托管人开立了一个银行账户并受到本基金托管人监管，该账户用于接收                           第 11页 共 15页                                  中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 不动产项目运营收入、其他合法收入（如有），并根据《项目公司资金监管协议》的约定对外支 付资金，以确保所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。 4.3.1.2 现金归集和使用情况 本报告期内，不动产项目公司经营活动产生的现金流量净额 4,302,614.74 元。经营活动现金 流入 8,188,939.30 元，经营活动现金流出 3,886,324.56 元。截至本报告期末，项目公司货币资 金余额为 58,656,320.28 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，单一项目中租赁面积及经营性现金流流入占比超过 10%的承租人有三家，分别 为北京生命科学研究所、某机关事业单位 A 和某机关事业单位 B。截至报告期末，北京生命科学 研究所承租面积 25,177.28 平方米，占滟澜新宸项目可租赁面积的比例为 43.98%；某机关事业单 位 A 承租面积 6,161.96 平方米，占滟澜新宸项目可租赁面积的比例为 10.76%；某机关事业单位 B 承租面积 3,381.78 平方米，占国瑞熙院项目可租赁面积的比例为 11.31%。某机关事业单位 A 和 某机关事业单位 B 均为非营利性机构。上述 3 家租户的租金价格均按照项目统一的公允租金标准 核算，租金价格具备市场化公允性。 三位承租人资信优良，历史履约情况良好，具有较强的偿付能力。与此同时，租约到期前 3 个 月，运营管理机构将协调区人才住房工作专班对承租单位开展续约意向摸排，结合租户租赁需求 确定租赁面积。不动产项目所在区域潜在租户相对充足。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 无。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                  占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                   的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -              资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返                                             - -         售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 7,884,578.47 100.00                         第 12页 共 15页                                        中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 4 其他资产 - - 5 合计 7,884,578.47 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人净回收资金为 35,113.52 万元，截至 2026 年 9 月 30 日，已使用 1,608.80 万元投 资于天通中苑下沉广场项目、318.07 万元投资于绿海家园 5 号楼 3、4 单元改造项目及 31.98 万 元投资于昌平沙阳路一通小区东侧地块保租房项目，合计使用 1,958.85 万元。 原始权益人在履行内部有关审批流程后，已向国家发展和改革委员会、北京市发展和改革委 员会等监管部门履行了报备程序并说明了回收资金投向和比例拟变更情况，并于 2026 年 7 月 7 日 向本基金管理人通知，原始权益人拟将净回收资金的 85%用于投资不动产项目，并将剩余 15%用于 补充流动资金。回收资金不再用于北京市昌平区北七家镇中心起步区（暨海鶄落新村建设）土地 一级开发项目一期 HQL-09 地块 R2 二类居住用地项目和北京市昌平回龙观新村剩余安置房项目， 新增昌平沙阳路一通小区东侧地块保租房项目、天通中苑下沉广场项目、回龙观村旧村改造定向 安置房项目和昌平区绿海家园 5 号楼 3、4 单元改造项目，并调整北京市昌平区未来城市二期人才 公租房项目的拟使用募集资金规模。 本基金管理人已于 2026 年 7 月 9 日就关于原始权益人变更回收资金使用比例及投向事宜进 行公告。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                         注册会计师，                                                         硕士学位，具                                                         有五年以上不                                                         动产项目投资                                                除管理本基金外，                                                         管理经验。曾        本基金的 2026 年 4 曾参与多项资产证 刘振东 - 5 年以上 供职于立信会        基金经理 月 16 日 券化项目的投资管                                                         计师事务所、                                                  理工作。                                                         中国中投证券                                                         有限责任公                                                         司、中国国际                                                         金融股份有限                               第 13页 共 15页                                      中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                                                         公司。2025                                                         年 9 月入中航                                                         基金管理有限                                                         公司，现担任                                                         不动产投资部                                                         基金经理。                                                     硕士学位，具                                                     有五年以上不                                                     动产项目运营                                                     管理经验。曾                                                     供职于北京龙                                            除管理本基金外，                                                     智工程咨询有                                            曾参与多项商业零       本基金的 2026 年 4 限公司、北京 罗可 - 5 年以上 售、租赁住房等不       基金经理 月 16 日 万科企业有限                                            动产项目运营管理                                                     公司。2025                                               工作。                                                     年 7 月入中航                                                     基金管理有限                                                     公司，现担任                                                     不动产投资部                                                     基金经理。                                                     硕士学位，具                                                     有五年以上不                                                     动产项目运营                                                     管理经验。曾                                                     供职于大悦城                                                     控股集团股份                                            除管理本基金外，                                                     有限公司、万       本基金的 2026 年 4 曾参与多项商业零 吴兆霖 - 5 年以上 达商业管理集       基金经理 月 16 日 售项目运营管理工                                                     团有限公司。                                               作。                                                     2024 年 1 月                                                     加入中航基金                                                     管理有限公                                                     司，现担任不                                                     动产投资部基                                                     金经理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。                   §8 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00                             第 14页 共 15页                                     中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告             §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                           单位：份 报告期期初管理人持有的本                                                        4,000,000.00 不动产基金份额 报告期期末管理人持有的本                                                        4,000,000.00 不动产基金份额 报告期期末持有的本不动产                                                               1.00 基金份额占总份额比例（%）                   §10 影响投资者决策的其他重要信息      无。                          §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录      1. 中国证监会批准中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金募集的文件      2. 《中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》      3. 《中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》      4. 基金管理人业务资格批件、营业执照      5. 报告期内中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项 公告 11.2 存放地点      中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 11.3 查阅方式      1. 营业时间内到本公司免费查阅      2. 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn      3. 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                               中航基金管理有限公司                                                   2026 年 10 月 27 日                            第 15页 共 15页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】南方润泽科技数据中心REIT：南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 南方润泽科技数据中心封闭式基础设 施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告            2026 年 09 月 30 日     基金管理人：南方基金管理股份有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                  南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                       §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                  §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                               南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证 基金名称                               券投资基金 基金简称 南方润泽科技数据中心 REIT 场内简称 南方润泽科技数据中心 REIT 基金代码 180901 交易代码 180901 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 7 月 18 日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 50 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 8 月 8 日                               本基金主要投资于最终投资标的为不动产                               项目的不动产资产支持证券，并通过资产支 投资目标                               持证券持有不动产项目公司全部股权，从而                               取得不动产项目完全所有权或经营权利。本                         第 1 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                             基金通过主动的运营管理和投资管理，力求                             实现不动产项目的平稳运营，为基金份额持                             有人提供稳定及长期可持续的收益分配。                             （一）不动产项目投资管理策略                             1、初始投资策略                             2、运营管理策略                             3、扩募收购策略 投资策略                             4、资产出售及处置策略                             5、融资策略                             6、权属到期后的安排                             （二）固定收益投资策略                             本基金为不动产基金，主要投资于不动产资                             产支持证券，获取不动产运营收益并承担标                             的资产价格波动。一般市场情况下，本基金 风险收益特征 与投资股票或债券的公募基金具有不同的                             风险收益特征，本基金的预期收益及预期风                             险水平高于债券型基金和货币型基金，低于                             股票型基金。                             在符合有关基金分红条件的前提下，本基金                             每年至少进行收益分配一次。本基金应当将                             不低于 90%的合并后基金年度可供分配金 基金收益分配政策 额以现金形式分配给投资者；若《基金合同》                             生效不满 6 个月可不进行收益分配。本基金                             收益分配方式为现金分红；每一基金份额享                             有同等分配权。 资产支持证券管理人 南方资本管理有限公司 运营管理机构 润泽科技发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：润泽（廊坊）国际信息港 A-18 数据中心 项目公司名称 河北润禾科技有限公司 不动产项目业态 数据中心                             批发型数据中心，经营模式为向客户提供机 不动产项目主要经营模式                             柜托管服务，并收取一定的托管服务费                             河北省廊坊经济技术开发区梨园路 2 号 不动产项目地理位置                             A-18 幢 2.3 不动产基金扩募情况 经本基金管理人决定，拟扩募并新购入润泽（廊坊）国际信息港 A-7、A-8 数据中心。 相关事项已于 2026 年 2 月 14 日公告。根据相关工作进展，基金管理人后续于 2026 年 7 月 11 日披露《南方基金管理股份有限公司关于提交南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证                       第 2 页 共 16 页               南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 券投资基金产品变更暨扩募份额上市申请的公告》、于 2026 年 7 月 18 日披露《南方基金管 理股份有限公司关于南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募 份额上市申请获得受理的公告》、于 2026 年 8 月 12 日披露《南方基金管理股份有限公司关 于收到深圳证券交易所《关于南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金产品变更 暨扩募份额上市申请和南方资本-润泽科技数据中心 2 期基础设施资产支持专项计划挂牌申 请文件的审核问询函》的公告》。目前，相关工作按计划推动。根据相关法律法规规定，相 关交易尚需中国证监会准予本基金变更注册、深圳证券交易所审核通过本基金的基金产品变 更申请和资产支持证券相关申请、并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。本基金本 次扩募及新购入不动产项目等变更的详细情况，以基金份额持有人大会表决通过后的基金管 理人届时披露的相关法律文件的记载为准。 本次交易能否满足上述条件，以及满足上述条件所需的时间，均存在不确定性。提请广 大投资者注意相关风险。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构                           南方基金管理股份 润泽科技发展有限 名称                           有限公司 公司             姓名 鲍文革 桂滨 信息披露事务负责             职务 督察长 证券投资部负责人 人             联系方式 0755-82763888 0316-6081283                           深圳市福田区莲花                                           廊坊经济技术开发 注册地址 街道益田路 5999 号                                           区楼庄路 9 号                           基金大厦 32-42 楼                           深圳市福田区莲花                                           廊坊经济技术开发 办公地址 街道益田路 5999 号                                           区楼庄路 9 号                           基金大厦 32-42 楼 邮政编码 518017 065001 法定代表人 周易 李笠 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人                            资产支持证券管理 资产支持证券托管      项目 基金托管人                                人 人             招商银行股份有限 南方资本管理有限 招商银行股份有限 名称             公司 公司 公司石家庄分行                           深圳市前海深港合             深圳市深南大道 石家庄市桥西区中                           作区南山街道梦海 注册地址 7088 号招商银行大 华南大街 172 号泰丰                           大道 5035 号前海华             厦 大厦                           润金融中心 T5 写字                     第 3 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                       楼 1308A              深圳市深南大道 深圳市福田区益田 石家庄市桥西区中 办公地址 7088 号招商银行大 路 5999 号基金大厦 华南大街 172 号泰丰              厦 39 楼 大厦 邮政编码 518040 518017 050000 法定代表人 缪建民 朱运东 何飞（负责人）           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                          金额单位：人民币元                                       报告期（2026 年 07 月 01 日-2026 年 09 月 主要财务指标                                       30 日) 1.本期收入 136,412,566.93 2.本期净利润 9,629,170.11 3.本期经营活动产生的现金流量净额 59,928,137.69 4.本期现金流分派率（%） 0.93 5.年化现金流分派率（%） 4.47 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产 处置收益、营业外收入、其他收益以及公允价值变动收益的总和； 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值； 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本 报告期末实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                              单位：人民币元      期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 53,346,746.66 0.0533 - 本年累计 191,459,731.96 0.1915 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                              单位：人民币元      期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 138,099,992.61 0.1381 -                             第 4 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 本年累计 353,499,983.89 0.3535 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                           单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 9,629,170.11 - 本期折旧和摊销 60,421,700.79 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -5,849,933.55 - 本期息税折旧及摊销前利润 64,200,937.35 - 调增项 1.未来合理相关支出预留 1,360,895.21 - 2.其他可能的调整项，如不 动产基金发行份额募集的资 金、处置不动产项目资产取 - - 得的现金、金融资产相关调 整、期初现金余额等 调减项 1.当期购买不动产项目等资                                  -7,942,480.00 - 本性支出 2.应收和应付项目的变动 -4,272,605.90 - 3.支付的利息及所得税费用 - - 本期可供分配金额 53,346,746.66 - 上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 本期“未来合理相关支出预留”，包括资本性支出、基金管理人的管理费、基金托管费、 运营管理机构的运管服务费、待缴纳的经营性负债及税金等。 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%， 主要原因系项目公司历史期经营性负债，该事项不限于未来一年内支付，已在项目公司资产 负债表中计提，未来负有清偿义务，预留具备合理性。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明                        第 5 页 共 16 页                      南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 依据本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本报告 期内计提基金管理人管理费 2,284,440.96 元，基金托管人托管费 114,221.68 元，运营管理 机构基础管理费 6,733,558.75 元，本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 南方润泽科技数据中心 REIT 持有的润泽（廊坊）国际信息港 A-18 数据中心项目（简称 “A-18 数据中心”），位于河北省廊坊经济技术开发区，该项目已运营年限 5.75 年。截至 2026 年 9 月 30 日 ， A-18 数 据 中 心 可 供 上 架 总 功 率 42,479.58kW ， 实 际 上 架 功 率 合 计 42,205.02kW，上架率 99.35%，托管服务费单价为 1,139.53 元/kW/月（含税），报告期末 剩余协议期为 8.25 年，报告期末托管服务费收缴率为 100.00%。报告期内，不动产项目各 项工作运行平稳，未发生安全生产事故。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                            上年同期                                                           (2025 年 07                                              本期(2026                                                           月 18 日(基                                              年 07 月 01                                                            金合同生                                              日至 2026                       指标含义 效日)至                                              年 09 月 30 序号 指标名称 说明及计 指标单位 2025 年 09 同比（%）                                               日)/报告                        算方式 月 30 日)/                                              期末(2026                                                            上年同期                                              年 09 月 30                                                           末(2025 年                                                 日)                                                            09 月 30                                                               日)                       报告期末            报告期末                       不动产项     1 项目 IT 总 kW 42,479.58 42,479.58 0.00                       目可供上            功率                       架总功率                       报告期末            报告期末 不动产项     2 实际上架 目实际上 kW 42,205.02 42,155.74 0.12            总功率 架功率之                       和                       报告期末            报告期末     3 上架率=报 % 99.35 99.24 0.11            上架率                       告期末实                               第 6 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                 际上架总                 功率/项目                 IT 总功率                 报告期内                 各月按功       报告期内                 率加权计       托管服务 4 算的托管 元/kW/月 1,139.53 1,139.53 0.00       费单价水                 服务费单       平                 价的平均                 值（含税）       报告期末 报告期末 5 剩余协议 剩余协议 年 8.25 9.25 -10.81       期情况 期                 截至报告                 期末当年                 的累计实                 收托管费       报告期末 及尚未逾 6 托管服务 期的应收 % 100.00 100.00 0.00       费收缴率 托管费/截                 至报告期                 末当年的                 应收托管                 费 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：A-18 数据中心                                                       上年同期                                                      （2025 年                                         本期（2026 07 月 18 日                                         年 07 月 01 (基金合同                                         日-2026 年 生效                 指标含义                                          09 月 30 日)-2025 序号 指标名称 说明及计 指标单位 同比（%）                                         日）/报告 年 09 月 30                  算公式                                         期末（2026 日）/上年                                         年 09 月 30 同期末                                            日） （2025 年                                                       09 月 30                                                         日）                 报告期末       报告期末                 不动产项 1 项目 IT 总 kW 42,479.58 42,479.58 0.00                 目可供上       功率                 架总功率 2 报告期末 报告期末 kW 42,205.02 42,155.74 0.12                          第 7 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         实际上架 不动产项         总功率 目实际上                架功率之                和                报告期末                上架率=报         报告期末 告期末实 3 % 99.35 99.24 0.11         上架率 际上架总                功率/项目                IT 总功率                报告期内                各月按功         报告期内                率加权计         托管服务 4 算的托管 元/kW/月 1,139.53 1,139.53 0.00         费单价水                服务费单         平                价的平均                值（含税）         报告期末 报告期末 5 剩余协议 剩余协议 年 8.25 9.25 -10.81         期情况 期                截至报告                期末当年                的累计实                收托管费         报告期末 及尚未逾 6 托管服务 期的应收 % 100.00 100.00 0.00         费收缴率 托管费/截                至报告期                末当年的                应收托管                费 4.1.4 其他运营情况说明 报告期内，不动产项目 A-18 数据中心整体运营稳健，客户结构稳定。直接客户为中国 电信股份有限公司北京分公司（简称“北京电信”），全部托管服务费收入来源于此，报告 期内实现托管服务费收入 13,611.48 万元。截止报告期末，7.04kW 机柜上架数量为 5,763 个，16.5kW 高功率机柜上架数量为 99 个，上架率持续保持在 99%以上。 报告期内，不动产项目 A-18 数据中心按计划全面落实各项巡检与维保工作，各专业团 队持续开展日常周期性检查与设备维护，有效保障了不动产项目 A-18 数据中心设备的稳定 运行与系统安全。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周                         第 8 页 共 16 页                   南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 期性风险 无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                           报告期末金额 上年末金额 序号 科目名称 变动比例（%）                           （元） （元）      1 总资产 776,508,815.00 979,114,441.34 -20.69                           3,098,959,288.7 3,225,738,000.4      2 总负债 -3.93                                         7 9                           报告期金额 上年同期金额 序号 科目名称 变动比例（%）                           （元） （元）      1 营业收入 136,114,811.31 96,495,599.52 41.06      2 营业成本/费用 165,745,197.06 53,197,838.93 211.56     3 EBITDA 70,239,347.65 49,364,083.49 42.29 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。同时，本报告期营业成本/费用较去年同期新增财务费用，主要系本期项目 公司已完成吸收合并后计提股东借款利息所致，上述借款利息费用属于内部利息费用，在基 金合并层面抵消。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                           报告期末金额 上年末金额 较上年末变动 序号 构成                           （元） （元） （%）                           主要资产科目      1 货币资金 109,985,017.73 302,444,067.37 -63.63      2 固定资产 589,678,228.15 596,973,557.92 -1.22                           主要负债科目                 2,999,073,332.0 2,999,073,332.0      1 长期应付款 0.00                               0 0 货币资金：本报告期货币资金较上年末减少超过 30%，主要原因系 2026 年累计完成 2 次收益分配（收益分配基准日分别为 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日）所致。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                            金额单位：人民币元 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                                             上年同期（2025 年 07                   本期（2026 年 07 月 01 金额同比 序号 构成 月 18 日-2025 年 09 月                   日-2026 年 09 月 30 日） （%）                                                   30 日）                           第 9 页 共 16 页                  南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                        占该项目 占该项目                  金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                        例（％） 例（％）         托管服务 136,114,81 96,495,599 1 100.00 100.00 41.06         费收入 1.31 .52       营业收入 136,114,81 96,495,599 2 100.00 100.00 41.06       合计 1.31 .52 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                          金额单位：人民币元 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                                            上年同期（2025 年 07                  本期（2026 年 07 月 01                                            月 18 日-2025 年 09 月                  日-2026 年 09 月 30 日）                                                  30 日） 金额同比 序号 构成                        占该项目 占该项目 （%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                        例（％） 例（％）         IDC 运营 65,355,170 46,443,366 1 39.43 87.30 40.72         成本 .47 .98         折旧及摊 9,152,652. 5,850,484. 2 5.52 11.00 56.44         销费用 07 84         税金及附 3 592,764.11 0.36 415,165.05 0.78 42.78         加 4 管理费用 209,905.66 0.13 492,129.79 0.93 -57.35                  90,434,704 -2,734,141. 5 财务费用 54.56 -3,307.73 -0.01                          .75 31       营业成本/ 165,745,19 53,197,838 6 100.00 100.00 211.56       费用合计 7.06 .93 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。同时，本报告期财务费用增幅较大，主要原因系本报告期项目公司已完成吸 收合并，计提股东借款利息所致，上述借款利息费用属于内部利息费用，在基金合并层面抵 消。去年同期财务费用为负数系利息收入大于利息支出导致财务费用净额为负数。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                                                     本期（2026 上年同期                      指标含义说                                                     年 07 月 01 （2025 年 07 序号 指标名称 明及计算公 指标单位                                                     日-2026 年 月 18 日                        式                                                    09 月 30 日） -2025 年 09                            第 10 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                   月 30 日）                                        指标数值 指标数值                    毛利润/营业     1 毛利率 % 45.26 45.81                    收入×100%                    （利润总额                    +利息费用+           息税折旧摊     2 折旧摊销）/ % 51.60 51.16           销前净利率                    营业收入×                    100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理 项目公司开立了基本户，账户受到托管行的监管。不动产项目的所有现金流入由项目公 司基本户统一接收。日常经营支出的划付流程为：运营管理机构提起付款申请，经基金管理 人复核确认后，提交相关资料至托管行，托管行复核无误后进行划付。 2、现金归集和使用情况 本报告期内，不动产项目累计经营活动资金流入 144,558,692.75 元；累计经营活动资 金流出 72,834,421.06 元。经营活动产生的现金流量净额为 71,724,271.69 元，其中经营活 动现金流支出，包括数据中心运维管理成本、税金及附加等。上年同期，不动产项目累计经 营活动资金流入 144,143,365.21 元，累计经营活动资金流出 47,102,899.80 元，经营活动 产生的现金流量净额为 97,040,465.41 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，项目公司存在来源单一客户的现金流占比超过 10%的情况，来源于项目公 司直接签约客户北京电信的托管服务费收入为 13,611.48 万元，占项目公司营业收入比例为 100%。北京电信为不动产项目的重要现金流提供方，其企业信息及经营情况已在本基金招募 说明书中披露，其作为中国电信股份有限公司的分公司在本报告期内经营情况稳定。报告期 内，项目公司与北京电信的业务合作情况均依照已签订的《IDC 业务合作协议（A-18 数据中 心）》执行，协议相关情况已在本基金招募说明书中披露。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明 无。         §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                        第 11 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                       金额单位：人民币元                                                       占不动产资产支持      序号 项目 金额（元） 证券之外的投资组                                                        合的比例（%）       1 固定收益投资 - -             其中：债券 - -                   资产支持证                                                   - -             券       2 买入返售金融资产 - -             其中：买断式回购的                                                   - -             买入返售金融资产             货币资金和结算备       3 2,814,118.05 100.00             付金合计       4 其他资产 - -       5 合计 2,814,118.05 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                  §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本基金首次发行实际募集资金为 45.00 亿元，原始权益人润泽科技发展有限公司（简称 “原始权益人”）获得净回收资金 203,323.87 万元，根据本基金招募说明书披露，拟将 85% 的净回收资金用于投资重庆润泽（西南）国际信息港项目，剩余 15%用于补充流动资金。鉴 于实际净回收资金较原计划总额有所增加，且原计划投资项目由于投资节奏调整，短期内资 金整体使用需求有限，为满足项目实际资金需求，提高回收资金使用效率，原始权益人在履 行了内部有关审批流程后，已就回收资金投向变更情况向国家发改委、河北省发展和改革委 员会等监管部门履行了相关报备程序，说明了拟变更回收资金用途和使用比例的情况，并于 2025 年 11 月 21 日出具《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金回收资金使 用承诺函》，承诺严格监督本项目净回收资金投资于润泽人工智能应用中心项目、长三角平 湖润泽国际信息港项目和润泽（惠州）国际信息港（一期）升级改造项目，合计不低于净回 收资金的 85%。                        第 12 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 关于上述变更回收资金投向和使用比例事项，详见基金管理人于 2025 年 11 月 28 日披 露的《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金投 向的公告》。 本报告期内，原始权益人使用净回收资金约 9,675.86 万元，用于长三角平湖润泽国际 信息港项目。截至报告期末，净回收资金已全部使用完毕，净回收资金使用率为 100.00%。             §7 不动产基金主要负责人员情况                       任职期限 不动产项 不动产项                                            目运营或 目运营或 姓名 职务 说明                 任职日期 离任日期 投资管理 投资管理                                             年限 经验                                                            美国伯特                                                            利大学工                                                   自 2016 年 商 管 理 硕                                                   开 始 从 事 士，具有基                                                   不动产相 金从业资                                                   关 的 投 资 格。曾先后                                                   管理工作， 就 职 于 成                                                   主要包括 都娇子实                                                   南方骐元- 业 发 展 有                                                   远 东 宏 信 限公司、南                                                   （天津）1 方 资 本 管                                                   号资产支 理有限公                                                   持 专 项 计 司，历任投                                                   划、南方资 资 银 行 部          本基金的 2025 年 7 本-鑫桥租 总监助理、 冯达 - 10.8 年          基金经理 月 18 日 赁资产支 投资银行                                                   持专项计 部项目经                                                   划 以 及 南 理助理、战                                                   方润泽科 略业务部                                                   技数据中 项目经理                                                   心 REIT 的 助 理 等 职                                                   投 资 管 理 务 。 2025                                                   工作。主要 年 3 月 加                                                   涵盖资产 入南方基                                                   支 持 专 项 金 ， 2025                                                   计划、公募 年 7 月 18                                                   REITs 等 日至今，任                                                   项目类型。 南 方 润 泽                                                            科技数据                                                            中心 REIT                            第 13 页 共 16 页             南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                        基金经理，                                                        具有 5 年                                                        以上不动                                                        产投资管                                                        理经验。                                                        香港理工                                                        大学会计                                                        与金融分                                                        析硕士，具                                                        有基金从                                                        业资格。曾                                                        先后就职                                                        于中国电                                                        力工程有                                                        限公司、中                                               自 2012 年 冶 国 际 工                                               开始从事 程集团有                                               不 动 产 相 限公司、上                                               关的运营 海云枫股                                               管理工作， 权 投 资 基                                               主要包括 金管理有                                               水电站、光 限公司、特                                               伏、风电等 变 电 工 衡                                               不动产项 阳变压器      本基金的 2025 年 7 胡阔 - 14.3 年 目 以 及 南 有限公司、      基金经理 月 18 日                                               方润泽科 明阳智慧                                               技数据中 能源集团                                               心 REIT 的 股份公司，                                               运营管理 主要从事                                               工作。主要 水电、风电                                               涵盖能源 及光伏等                                               类、数据中 电 力 不 动                                               心等项目 产项目投                                               类型。 资及运营                                                        管理工作。                                                        2023 年 2                                                        月加入南                                                        方基金，                                                        2025 年 7                                                        月 18 日至                                                        今，任南方                                                        润泽科技                                                        数据中心                                                        REIT 基金                        第 14 页 共 16 页               南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                             经理，具有                                             5 年以上                                             不动产运                                             营管理经                                             验。                                         女，大连理                                         工大学经                                         济学硕士，                                         具有基金                                         从业资格。                                         曾先后就                                         职于华夏                                自 2015 年                                         幸福基业                                开始从事                                         股份有限                                不动产相                                         公司、长盛                                关的运营                                         基金管理                                管理工作，                                         有限公司，                                主要包括                                         历任策略                                产业园区                                         发展高级                                等不动产                                         经 理 、        本基金的 2025 年 7 项目以及 王雪 - 11.3 年 REITs 运        基金经理 月 18 日 南方润泽                                         营岗等职                                科技数据                                         务 。 2025                                中心 REIT                                         年 3 月加                                的运营管                                         入南方基                                理工作。主                                         金 ， 2025                                要涵盖产                                         年 7 月 18                                业园区、数                                         日至今，任                                据中心等                                         南方润泽                                项目类型。                                         科技数据                                         中心 REIT                                         基金经理，                                         具有 5 年                                         以上不动                                         产运营管                                         理经验。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限根据基金经理参与不动产相关行业的运营或投资管 理工作经历核算。 2、本基金无基金经理助理。             §8 不动产基金份额变动情况                     第 15 页 共 16 页                    南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                       单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00      §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                       单位：份 报告期期初管理人持有的本不动产基金份                                                   2,650,000.00 额 报告期期末管理人持有的本不动产基金份                                                   2,650,000.00 额 报告期期末持有的本不动产基金份额占总                                                         0.27% 份额比例（%）             §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金的文件； 2、《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 3、《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 6、 《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告》原文。 11.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 11.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com                              第 16 页 共 16 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】南方顺丰物流REIT：南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证 券投资基金 2026 年第 3 季度报告           2026 年 09 月 30 日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                    南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                       §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                  §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                               南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投 基金名称                               资基金 基金简称 南方顺丰物流 REIT 场内简称 南方顺丰物流 REIT 基金代码 180305 交易代码 180305 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 3 月 27 日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 43 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 4 月 21 日                               本基金主要投资于最终投资标的为不动产                               项目的不动产资产支持证券，并通过资产支 投资目标                               持证券持有不动产项目公司全部股权以及                               相关债权，从而取得不动产项目完全所有权                         第 1 页 共 21 页               南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                         或经营权利。本基金通过主动的运营管理和                         投资管理，力求实现不动产项目的平稳运                         营，为基金份额持有人提供稳定及长期可持                         续的收益分配。                         （一）不动产项目投资管理策略                         1、初始投资策略                         2、运营管理策略                         3、扩募收购策略 投资策略                         4、资产出售及处置策略                         5、融资策略                         6、权属到期后的安排                         （二）固定收益投资策略                         本基金为不动产投资信托基金，主要投资于                         不动产资产支持证券，获取不动产运营收益                         并承担标的资产价格波动。一般市场情况 风险收益特征 下，本基金与投资股票或债券的公募基金具                         有不同的风险收益特征，本基金的预期收益                         及预期风险水平高于债券型基金和货币型                         基金，低于股票型基金。                         在符合有关基金分红条件的前提下，本基金                         每年至少进行收益分配一次。本基金应当将                         不低于 90%的合并后基金年度可供分配金 基金收益分配政策 额以现金形式分配给投资者；若《基金合同》                         生效不满 6 个月可不进行收益分配。本基金                         收益分配方式为现金分红；每一基金份额享                         有同等分配权。 资产支持证券管理人 南方资本管理有限公司                         深圳誉惠管理咨询有限公司（运营管理统筹 运营管理机构 机构）深圳市丰泰产业园管理服务有限公司                         （运营管理实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：深圳项目 项目公司名称 深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司 不动产项目业态 仓储物流                         提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租 不动产项目主要经营模式                         赁及物业管理费收入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 广东省深圳市宝安区航站四路 1111 号 不动产项目名称：武汉项目 项目公司名称 武汉丰泰电商产业园管理有限公司 不动产项目业态 仓储物流 不动产项目主要经营模式 提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租                   第 2 页 共 21 页                  南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                               赁及物业管理费收入获取经营现金流。                               湖北省武汉市东西湖区走马岭街道东吴大 不动产项目地理位置                               道 535 号 不动产项目名称：合肥项目 项目公司名称 合肥市丰泰电商产业园管理有限公司 不动产项目业态 仓储物流                               提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租 不动产项目主要经营模式                               赁及物业管理费收入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 安徽省合肥市蜀山区振兴路 666 号 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                      运营管理统筹 运营管理实施 项目 基金管理人                                      机构 机构                                                       深圳市丰泰产                      南方基金管理 深圳誉惠管理 名称 业园管理服务                      股份有限公司 咨询有限公司                                                       有限公司           姓名 鲍文革 杨奕 / 信息披露事务 投资管理部负           职务 督察长 / 负责人 责人           联系方式 0755-82763888 0755-36393662 /                                      深圳市前海深 深圳市前海深                      深圳市福田区 港合作区南山 港合作区南山                      莲花街道益田 街道兴海大道 街道兴海大道 注册地址                      路 5999 号基金 3076 号顺丰总 3076 号顺丰总                      大厦 32-42 楼 部大厦 43 楼 部大厦 13 楼                                      4302 1302                                      深圳市前海深 深圳市前海深                      深圳市福田区                                      港合作区南山 港合作区南山                      莲花街道益田 办公地址 街道兴海大道 街道兴海大道                      路 5999 号基金                                      3076 号顺丰总 3076 号顺丰总                      大厦 32-42 楼                                      部大厦 40 楼 部大厦 35 楼 邮政编码 518017 518000 518000 法定代表人 周易 李秋雨 冯晓平 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人                               资产支持证券管理 资产支持证券托管      项目 基金托管人                                   人 人                      第 3 页 共 21 页                       南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              招商银行股份有限 南方资本管理有限 招商银行股份有限 名称              公司 公司 公司深圳分行                                 深圳市前海深港合                                                  深圳市福田区莲花              深圳市深南大道 作区南山街道梦海                                                  街道深南大道 2016 注册地址 7088 号招商银行大 大道 5035 号前海华                                                  号招商银行深圳分              厦 润金融中心 T5 写字                                                  行大厦                                 楼 1308A                                                  深圳市福田区莲花              深圳市深南大道 深圳市福田区益田                                                  街道深南大道 2016 办公地址 7088 号招商银行大 路 5999 号基金大厦                                                  号招商银行深圳分              厦 39 楼                                                  行大厦 邮政编码 518040 518017 518000 法定代表人 缪建民 朱运东 占京平（负责人）           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                  金额单位：人民币元                                 报告期（2026 年 07 月 01 日-2026 年 09 月 主要财务指标                                 30 日) 1.本期收入 56,914,213.35 2.本期净利润 8,606,434.07 3.本期经营活动产生的现金流量净额 38,871,787.16 4.本期现金流分派率（%） 1.19 5.年化现金流分派率（%） 4.91 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产 处置收益、营业外收入、其他收入、其他收益以及公允价值变动收益的总和； 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值； 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本 报告期末实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                      单位：人民币元      期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注                           第 4 页 共 21 页                 南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 本期 40,057,601.70 0.0401 - 本年累计 123,860,725.54 0.1239 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                           单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 80,499,993.19 0.0805 - 本年累计 121,599,984.02 0.1216 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                           单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 8,606,434.07 - 本期折旧和摊销 34,607,978.98 - 本期利息支出 0.00 - 本期所得税费用 -5,103,671.48 - 本期息税折旧及摊销前利润 38,110,741.57 - 调增项 1.其他可能的调整项，如不 动产基金发行份额募集的资 金、处置不动产项目资产取                                  13,153,854.72 - 得的现金、金融资产相关调 整、非同一控制下合并损益、 期初现金余额等 调减项 1.应收和应付项目的变动 -3,348,751.20 - 2.当期购买不动产项目等资                                  -1,164,399.42 - 本性支出 3.未来合理相关支出预留， 包括重大资本性支出（如固 定资产正常更新、大修、改 -6,693,843.97 - 造等）、未来合理期间内的债 务利息、运营费用等 本期可供分配金额 40,057,601.70 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括基金管理人的管理费、资产支持证券管理人 的管理费、基金托管费、运营管理机构的运营管理服务费、租户押金保证金等。2、上述可 供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发生，所以投 资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支                        第 5 页 共 21 页                     南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 本期未来合理支出相关预留主要为经营性负债。 本基金 2025 年 3 季度未来合理支出相关预留项中基金管理人的管理费、资产支持证券 管理人的管理费、基金托管费、运营管理机构的运管服务费、待缴纳的税金已根据相应文件 约定及实际纳税要求进行支付。 上年同期本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%，主要系： 1）租户押金保证金与租户变动情况挂钩，根据租户实际租约情况结算；2）资本性支出中包 括预留的合肥项目降噪改造工程支出，结合项目实际施工进度进行结算。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等 相关法律文件的约定，本报告期内计提基金管理人管理费 818,728.24 元、计划管理人管理 费 818,728.24 元，基金托管人托管费 81,872.64 元，运营管理机构基础管理费 5,133,769.26 元（不含税），本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                   §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有的三处不动产项目，分别位于深圳市宝安区、武汉市东西湖区和合肥市蜀山 区，其中深圳项目已运营年限 11 年；武汉项目已运营年限 5 年；合肥项目一期已运营年限 7 年，合肥项目二期已运营年限 4 年。 截至 2026 年 9 月 30 日，三处项目可租赁面积合计 465,231.18 平方米，实际出租面积 合计 415,802.65 平方米，出租率 89.38%，平均月末有效租金单价为 51.45 元/平方米/月（含 税），报告期末有效租金单价为 51.55 元/平方米/月（含税），加权平均剩余租期为 354.06 天，季度末租金收缴率为 99.77%。报告期内，项目公司各项工作运行平稳，未发生安全生 产事故。 注：本报告中出租率、可租赁面积等指标的计算均不含武汉项目宿舍业态，且数据保留 两位有效小数，比率可能存在尾差。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                   指标含义 本期(2026 上年同期 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   说明及计 年 07 月 01 (2025 年 07                          第 6 页 共 21 页               南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              算方式 日至 2026 月 01 日至                                     年 09 月 30 2025 年 09                                      日)/报告 月 30 日)/                                     期末(2026 上年同期                                     年 09 月 30 末(2025 年                                        日) 09 月 30                                                     日)       报告期末 报告期末 1 可供出租 可供出租 平方米 465,231.18 465,231.18 0.00       面积 面积       报告期末 报告期末 2 实际出租 实际出租 平方米 415,802.65 448,815.43 -7.36       面积 面积              报告期末              实际出租       报告期末 3 面积/报告 百分比 89.38 96.47 -7.36       出租率              期末可供              出租面积              各月末租       报告期内 金单价的                       元/平方米/ 4 租金单价 平均值：含 51.45 48.11 6.96                       月       水平 税含管理              费              按租约租              赁面积与       报告期末 租约剩余 5 剩余租期 期限加权 天 354.06 669.38 -47.11       情况 计算的平              均剩余租              期             截至报告             期末当年       报告期末 的累计实 6 租金收缴 收租金/截 百分比 99.77 99.19 0.59       率 至报告期             末当年的             应收租金 注：报告期末剩余租期同比下降，主要系三个不动产项目主要租户的租赁合同在报告期内正 常履行，导致加权剩余租期正常缩短，下同。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：深圳项目 序号 指标名称 指标含义 指标单位 本期（2026 上年同期 同比（%）                      第 7 页 共 21 页              南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告             说明及计 年 07 月 01 （2025 年              算公式 日-2026 年 07 月 01 日                                     09 月 30 -2025 年 09                                    日）/报告 月 30 日）/                                    期末（2026 上年同期                                    年 09 月 30 末（2025                                       日） 年 09 月 30                                                    日）      报告期末 报告期末 1 可供出租 可供出租 平方米 74,219.10 74,219.10 0.00      面积 面积      报告期末 报告期末 2 实际出租 实际出租 平方米 74,219.10 74,219.10 0.00      面积 面积             报告期末             实际出租      报告期末 3 面积/报告 百分比 100.00 100.00 0.00      出租率             期末可供             出租面积             各月末租      报告期内 金单价的                      元/平方米/ 4 租金单价 平均值：含 102.95 98.41 4.61                      月      水平 税含管理             费             按租约租             赁面积与      报告期末 租约剩余 5 剩余租期 期限加权 天 457.00 822.00 -44.40      情况 计算的平             均剩余租             期           截至报告           期末当年     报告期末 的累计实 6 租金收缴 收租金/截 百分比 100.00 100.00 0.00     率 至报告期           末当年的           应收租金 不动产项目名称：武汉项目                                    本期（2026 上年同期             指标含义 年 07 月 01 （2025 年 序号 指标名称 说明及计 指标单位 日-2026 年 07 月 01 日 同比（%）              算公式 09 月 30 -2025 年 09                                    日）/报告 月 30 日）/                     第 8 页 共 21 页              南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                    期末（2026 上年同期                                    年 09 月 30 末（2025                                      日） 年 09 月 30                                                   日）      报告期末 报告期末 1 可供出租 可供出租 平方米 182,878.43 182,878.43 0.00      面积 面积      报告期末 报告期末 2 实际出租 实际出租 平方米 159,960.36 173,202.36 -7.65      面积 面积             报告期末             实际出租      报告期末 3 面积/报告 百分比 87.47 94.71 -7.65      出租率             期末可供             出租面积             各月末租      报告期内 金单价的                      元/平方米/ 4 租金单价 平均值：含 42.70 39.34 8.53                      月      水平 税含管理             费             按租约租             赁面积与      报告期末 租约剩余 5 剩余租期 期限加权 天 281.07 603.32 -53.41      情况 计算的平             均剩余租             期           截至报告           期末当年     报告期末 的累计实 6 租金收缴 收租金/截 百分比 100.00 100.00 0.00     率 至报告期           末当年的           应收租金 不动产项目名称：合肥项目                                                  上年同期                                    本期（2026                                                  （2025 年                                    年 07 月 01                                                 07 月 01 日                                    日-2026 年             指标含义 -2025 年 09                                     09 月 30 序号 指标名称 说明及计 指标单位 月 30 日）/ 同比（%）                                    日）/报告              算公式 上年同期                                    期末（2026                                                  末（2025                                    年 09 月 30                                                 年 09 月 30                                       日）                                                    日）                     第 9 页 共 21 页                   南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         报告期末 报告期末 1 可供出租 可供出租 平方米 208,133.65 208,133.65 0.00         面积 面积         报告期末 报告期末 2 实际出租 实际出租 平方米 181,623.19 201,393.97 -9.82         面积 面积                 报告期末                 实际出租         报告期末 3 面积/报告 百分比 87.26 96.76 -9.82         出租率                 期末可供                 出租面积                 各月末租         报告期内 金单价的                           元/平方米/ 4 租金单价 平均值：含 38.28 37.07 3.27                           月         水平 税含管理                 费                 按租约租                 赁面积与         报告期末 租约剩余 5 剩余租期 期限加权 天 376.27 669.94 -43.84         情况 计算的平                 均剩余租                 期                 截至报告                 期末当年         报告期末 的累计实 6 租金收缴 收租金/截 百分比 99.31 97.69 1.67         率 至报告期                 末当年的                 应收租金 4.1.4 其他运营情况说明 报告期内，三处不动产项目整体运营平稳，截至报告期末，三处不动产项目租户共计 139 个，租户结构主要以快递快运行业租户为主。 报告期内，前五名租户租金收入及租金收入占比情况如下：租户 1，报告期内租金收入 金额 1,573.01 万元，占全部租金收入的 23.34%；租户 2，报告期内租金收入金额 1,436.35 万元，占全部租金收入的 21.32%；租户 3，报告期内租金收入金额 1,309.54 万元，占全部 租金收入的 19.43%；租户 4，报告期内租金收入金额 719.25 万元，占全部租金收入的 10.67%； 租户 5，报告期内租金收入金额 442.12 万元，占全部租金收入的 6.56%。本段提及的“租金 收入”是指项目公司提供租赁服务而获取的租金及物业管理费等收入。                         第 10 页 共 21 页                     南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 报告期内，通过“一户一策、专项攻坚”等组合招商策略，合肥项目累计新签/续签近 7,000 ㎡办公业态，月均去化超 2,000 ㎡，积极应对外部租户租约到期影响，同时坚守租金 底线、保持价格稳定，统筹兼顾租金水平与去化进度，维持良好租户生态；武汉项目针对仓 储业态外部租户到期形成的空置，已组建专项招商团队，聚焦物流仓储及供应链类目标客户 开展定向推介，目前正与多组潜在客户接洽，争取年底前提升项目出租率。 面对持续加剧的市场竞争环境，运营管理机构将会持续发挥市场化经营优势，通过开展 专项招商活动，以及提供更具竞争力的租金方案，确保项目出租率稳定，同时持续优化租户 结构，以促进经营收益的可持续性。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险 本基金首次发行时已披露了可能面临的风险，相关风险详见本基金招募说明书更新“第 一章 招募说明书概要及风险因素”之“第二节 风险因素”。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                         报告期末金额 上年末金额 序号 科目名称 变动比例（%）                         （元） （元）                         1,954,898,604.7 2,003,322,703.9      1 总资产 -2.42                                       0 7                         2,286,190,289.4 2,306,169,733.3      2 总负债 -0.87                                       8 5                         报告期金额 上年同期金额 序号 科目名称 变动比例（%）                         （元） （元）      1 营业收入 55,938,745.61 54,532,065.91 2.58      2 营业成本/费用 69,102,405.69 58,589,489.89 17.94      3 EBITDA 41,170,037.53 39,436,055.59 4.40 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司                         报告期末金额 上年末金额 较上年末变动 序号 构成                         （元） （元） （%）                         主要资产科目            交易性金融资      1 45,352,622.45 58,205,247.08 -22.08            产      2 投资性房地产 240,352,486.55 255,159,532.32 -5.80                         主要负债科目     1 长期应付款 855,069,210.00 855,069,210.00 0.00 项目公司名称：武汉丰泰电商产业园管理有限公司                        第 11 页 共 21 页                        南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                               报告期末金额 上年末金额 较上年末变动 序号 构成                               （元） （元） （%）                                   主要资产科目          1 投资性房地产 764,680,675.28 778,503,675.52 -1.78                                   主要负债科目     1 长期应付款 529,191,231.00 529,191,231.00 0.00 项目公司名称：合肥市丰泰电商产业园管理有限公司                               报告期末金额 上年末金额 较上年末变动 序号 构成                               （元） （元） （%）                                   主要资产科目                交易性金融资          1 92,014,246.96 108,268,396.74 -15.01                产          2 投资性房地产 649,712,432.90 661,352,731.08 -1.76                                   主要负债科目          1 长期应付款 808,206,226.00 808,206,226.00 0.00 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                                    金额单位：人民币元 项目公司名称：深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司                                                    上年同期（2025 年 07                     本期（2026 年 07 月 01                                                    月 01 日-2025 年 09 月                     日-2026 年 09 月 30 日）                                                          30 日） 金额同比 序号 构成                           占该项目 占该项目 （%）                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                           例（％） 例（％）                     17,606,018 17,606,018      1 租赁收入 91.50 91.51 0.00                             .46 .46              物业管理                     1,636,255. 1,633,546.      2 和经营收 8.50 8.49 0.17                             42 16              入       营业收入 19,242,273 19,239,564      3 100.00 100.00 0.01       合计 .88 .62 项目公司名称：武汉丰泰电商产业园管理有限公司                                                    上年同期（2025 年 07                     本期（2026 年 07 月 01                                                    月 01 日-2025 年 09 月                     日-2026 年 09 月 30 日）                                                          30 日） 金额同比 序号 构成                           占该项目 占该项目 （%）                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                           例（％） 例（％）                     13,037,581 13,375,638      1 租赁收入 66.50 67.25 -2.53                             .91 .65              物业管理 6,569,097. 6,513,819.      2 33.50 32.75 0.85              和经营收 82 88                               第 12 页 共 21 页                     南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         入       营业收入 19,606,679 19,889,458 3 100.00 100.00 -1.42       合计 .73 .53 项目公司名称：合肥市丰泰电商产业园管理有限公司                                            上年同期（2025 年 07                  本期（2026 年 07 月 01                                            月 01 日-2025 年 09 月                  日-2026 年 09 月 30 日）                                                  30 日） 金额同比 序号 构成                        占该项目 占该项目 （%）                  金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                        例（％） 例（％）                  12,093,381 10,456,780 1 租赁收入 70.76 67.89 15.65                          .90 .50         物业管理                  4,996,410. 4,946,262. 2 和经营收 29.24 32.11 1.01                          10 26         入         营业收入 17,089,792 15,403,042 3 100.00 100.00 10.95         合计 .00 .76 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                         金额单位：人民币元 项目公司名称：深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司                                            上年同期（2025 年 07                  本期（2026 年 07 月 01                                            月 01 日-2025 年 09 月                  日-2026 年 09 月 30 日）                                                  30 日） 金额同比 序号 构成                        占该项目 占该项目 （%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                        例（％） 例（％）         折旧及摊 5,077,630. 5,064,359. 1 20.60 27.88 0.26         销费用 87 06         物业管理 3,123,274. 3,094,493. 2 12.67 17.03 0.93         成本 94 72                  15,082,458 8,774,981. 3 财务费用 61.20 48.30 71.88                          .49 89         税金及附 1,143,613. 1,232,860. 4 4.64 6.79 -7.24         加 83 86         其他成本/ 5 219,032.83 0.89 - - -         费用        营业成本/ 24,646,010 18,166,695 6 100.00 100.00 35.67        费用合计 .96 .53 注：1、本报告期财务费用较去年同期增加超过 30%，主要原因系 2025 年 3 季度完成吸收合 并后，项目公司股东借款利息计提基数不一致所致，上述借款利息费用属于内部利息费用，                            第 13 页 共 21 页                    南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。2、物业管理成本主要包括运营管理服务 费、外包成本等。3、其他成本/费用主要为保险费。 项目公司名称：武汉丰泰电商产业园管理有限公司                                           上年同期（2025 年 07                 本期（2026 年 07 月 01                                           月 01 日-2025 年 09 月                 日-2026 年 09 月 30 日）                                                 30 日） 金额同比 序号 构成                       占该项目 占该项目 （%）                 金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                       例（％） 例（％）         折旧及摊 4,909,846. 4,928,894. 1 24.24 23.51 -0.39         销费用 24 48         物业管理 3,779,346. 3,946,341. 2 18.66 18.82 -4.23         成本 77 52                  9,331,575. 10,062,683 3 财务费用 46.06 47.99 -7.27                          66 .54         税金及附 2,139,656. 2,029,230. 4 10.56 9.68 5.44         加 19 20         其他成本/ 5 97,790.10 0.48 - - -         费用        营业成本/ 20,258,214 20,967,149 6 100.00 100.00 -3.38        费用合计 .96 .74 注：1、本报告期财务费用主要为项目公司股东借款计提的利息费用，属于内部利息费用， 在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。2、物业管理成本主要包括运营管理服务 费、外包成本等。3、其他成本/费用主要为保险费。 项目公司名称：合肥市丰泰电商产业园管理有限公司                                           上年同期（2025 年 07                 本期（2026 年 07 月 01                                           月 01 日-2025 年 09 月                 日-2026 年 09 月 30 日）                                                 30 日） 金额同比 序号 构成                       占该项目 占该项目 （%）                 金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                       例（％） 例（％）         折旧及摊 4,643,113. 4,631,863. 1 19.19 23.81 0.24         销费用 41 36         物业管理 2,828,458. 2,712,865. 2 11.69 13.94 4.26         成本 81 51                 14,258,384 9,826,131. 3 财务费用 58.92 50.51 45.11                         .56 38         税金及附 2,205,817. 2,284,784. 4 9.12 11.74 -3.46         加 82 37         其他成本/ 5 262,405.17 1.08 - - -         费用                           第 14 页 共 21 页                   南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告        营业成本/ 24,198,179 19,455,644 6 100.00 100.00 24.38        费用合计 .77 .62 注：1、本报告期财务费用较去年同期增加超过 30%，主要原因系 2025 年 3 季度完成吸收合 并后，项目公司股东借款利息计提基数不一致所致，上述借款利息费用属于内部利息费用， 在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润。2、物业管理成本主要包括运营管理服务 费、外包成本等。3、其他成本/费用主要为保险费。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：深圳市顺丰航空产业地产管理有限公司                                                   上年同期                                        本期（2026                                                  （2025 年 07                    指标含义说 年 07 月 01                                                    月 01 日 序号 指标名称 明及计算公 指标单位 日-2026 年                                                  -2025 年 09                      式 09 月 30 日）                                                   月 30 日）                                        指标数值 指标数值                    （营业收入-                    营业成本）/     1 毛利率 % 57.38 56.98                    营业收入×                    100%               （利润总额               +利息费用+        息税折旧摊 2 折旧摊销）/ % 77.94 77.67        销前净利率               营业收入×               100% 项目公司名称：武汉丰泰电商产业园管理有限公司                                                   上年同期                                        本期（2026                                                  （2025 年 07                    指标含义说 年 07 月 01                                                    月 01 日 序号 指标名称 明及计算公 指标单位 日-2026 年                                                  -2025 年 09                      式 09 月 30 日）                                                   月 30 日）                                        指标数值 指标数值                    （营业收入-                    营业成本）/     1 毛利率 % 56.65 55.81                    营业收入×                    100%               （利润总额               +利息费用+        息税折旧摊 2 折旧摊销）/ % 70.96 70.45        销前净利率               营业收入×               100% 项目公司名称：合肥市丰泰电商产业园管理有限公司 序号 指标名称 指标含义说 指标单位 本期（2026 上年同期                       第 15 页 共 21 页                    南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                     明及计算公 年 07 月 01 （2025 年 07                       式 日-2026 年 月 01 日                                         09 月 30 日） -2025 年 09                                                     月 30 日）                                          指标数值 指标数值                     （营业收入-                     营业成本）/     1 毛利率 % 57.22 46.83                     营业收入×                     100%                     （利润总额                     +利息费用+           息税折旧摊     2 折旧摊销）/ % 71.73 68.05           销前净利率                     营业收入×                     100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理 项目公司开立了收入户、支出户和基本户，账户均受到托管行的监管。不动产项目的所 有现金流入由项目公司收入户统一接收。日常经营支出的划付流程为：运营管理机构提起付 款申请，经基金管理人复核确认后，提交相关资料至托管行，托管行复核无误后进行支付。 2、现金归集和使用情况 深圳项目：本报告期内，累计资金流入 26,630,092.40 元；累计资金流出 11,969,802.96 元。经营活动产生的现金流量净额为 14,660,289.44 元，其中经营活动现金流支出，包括物 业管理费成本、税金及附加等。上年同期，累计资金流入 26,894,050.04 元；累计资金流出 10,880,193.14 元。经营活动产生的现金流量净额为 16,013,856.90 元。 武汉项目：本报告期内，累计资金流入 27,749,881.59 元；累计资金流出 14,820,973.54 元。经营活动产生的现金流量净额为 12,928,908.05 元，其中经营活动现金流支出，包括物 业管理费成本、税金及附加等。上年同期，累计资金流入 28,285,690.60 元；累计资金流出 9,823,251.55 元；经营活动产生的现金流量净额为 18,462,439.05 元。 合肥项目：本报告期内，累计资金流入 28,976,593.99 元；累计资金流出 12,637,960.26 元。经营活动产生的现金流量净额为 16,338,633.73 元，其中经营活动现金流支出，包括物 业管理费成本、税金及附加等。上年同期，累计资金流入 33,226,794.01 元；累计资金流出 11,696,443.27 元。经营活动产生的现金流量净额为 21,530,350.74 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明                         第 16 页 共 21 页                       南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      本报告期内经营性现金流流入贡献超过 10%的客户包括深圳顺路物流有限公司、湖北顺 丰运输有限公司、安徽顺丰速运有限公司，均为顺丰控股子公司，上述租户业务稳定，对分 拨中心、仓库、配套设施有租赁需求并具备租金支付能力。      深圳顺路物流有限公司承租深圳项目场地的分拨中心作为进出港操作区域，配套楼 3、 4 层为其办公配套区域。深圳项目出港操作区域，即空侧区（大部分位于深圳机场空防管控 区内），主要处理由广东省内发往全国各地的航空类货物。货物经过场院卸货-前置安检- 自动分拣-货物打板四个作业环节在场内可实现快速过站中转，并通过顺丰自有的全货机及 外部包机进行发运。目前经营情况稳定，有效租金水平处于对应地区市场租金水平合理范围 内。      湖北顺丰运输有限公司承租武汉项目分拨中心、配套宿舍及办公区域，承接华中地区小 件集散货转运场地。承租场地每天中转件量约 120 万-140 万件，业务高峰期日均处理件量 超 200 万件。目前经营情况稳定，有效租金水平处于对应地区市场租金水平合理范围内。      安徽顺丰速运有限公司承租合肥项目分拨中心及部分产业办公业态，作为安徽省快递业 务总部使用，其中办公区域容纳办公人员 300-500 人，分拨中心主要负责安徽省全省快递中 转场超 50%快件，场地日均处理件量约 140 万件，高峰期超 200 万件。目前经营情况稳定， 有效租金水平处于对应地区市场租金水平合理范围内。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明      无。               §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                           金额单位：人民币元                                                           占不动产资产支持        序号 项目 金额（元） 证券之外的投资组                                                            合的比例（%）           1 固定收益投资 - -                   其中：债券 - -                       资产支持证                                                       - -                   券           2 买入返售金融资产 - -                   其中：买断式回购的                                                       - -                   买入返售金融资产                   货币资金和结算备           3 2,319,441.69 100.00                   付金合计                            第 17 页 共 21 页                        南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告        4 其他资产 - -        5 合计 2,319,441.69 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                        §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本基金首次发行实际募集资金为 329,000.00 万元，原始权益人获得净回收资金约 190,765.15 万元。鉴于实际净回收资金较原计划的投资进度及用款节奏有所调整，为满足 项目实际资金需求，且为提高回收资金使用效率，原始权益人在履行内部有关审批流程后， 已就回收资金投向变更情况向国家发展和改革委员会等监管部门履行了相关报备程序。关于 上述变更回收资金投向和使用比例变更事项，详见基金管理人于 2026 年 3 月 31 日披露的《关 于南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金原始权益人变更回收资金投向的公告》。 原始权益人回收资金使用符合基金招募说明书、公开承诺以及有关法律法规的规定，报 告期内原始权益人及控股股东严格遵守相关回收资金管理制度及监管要求。截至 2026 年 9 月 30 日，已使用公募 REITs 净回收资金 97,909.29 万元。               §7 不动产基金主要负责人员情况                          任职期限 不动产项 不动产项                                               目运营或 目运营或 姓名 职务 说明                    任职日期 离任日期 投资管理 投资管理                                                年限 经验                                                          自 2018 年 女，重庆大                                                          开始从事 学金融学                                                          不 动 产 相 硕士，注册                                                          关的投资 会 计 师                                                          管理工作， （ CPA ），            本基金的 2025 年 3 唐潇 - 8.6 年 主要包括 特许金融            基金经理 月 27 日                                                          南方资本- 分 析 师                                                          一 方 永 熙 （CFA），                                                          系列供应 具有基金                                                          链 金 融 资 从业资格、                                                          产支持专 法律职业                               第 18 页 共 21 页                   南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                 项计划、南 资格。曾先                                                 方资本印 后就职于                                                 力-印象 3 普 华 永 道                                                 号等资产 中天会计                                                 支 持 专 项 师事务所、                                                 计划项目 厦门国际                                                 以及南方 金融有限                                                 顺 丰 物 流 公司、方正                                                 REIT 的投 证 券 股 份                                                 资 管 理 工 有限公司、                                                 作。主要涵 南 方 资 本                                                 盖资产支 管理有限                                                 持 专 项 计 公司。2023                                                 划 、 公 募 年 11 月加                                                 REITs 等 入 南 方 基                                                 项目类型。 金 ， 2025                                                         年 3 月 27                                                         日至今，任                                                         南方顺丰                                                         物流 REIT                                                         基金经理，                                                         具有 5 年                                                         以上不动                                                         产投资管                                                         理经验。                                                 自 2013 年 女，对外经                                                 开始从事 济贸易大                                                 不动产相 学会计学                                                 关 的 运 营 硕士，具有                                                 管理工作， 基 金 从 业                                                 主 要 包 括 资格。曾先                                                 保障性住 后就职于       本基金的                                                 房、市政道 安 永 华 明       基金经理，                                                 路、污水处 会 计 师 事       公司 2025 年 3 徐文妹 - 13.4 年 理、水利设 务所、北控       REITs 投 月 27 日                                                 施等不动 水务集团       资部总经                                                 产项目以 有限公司       理                                                 及南方顺 等公司。                                                 丰 物 流 2020 年 9                                                 REIT 、 南 月 加 入 南                                                 方万国数 方基金，                                                 据 中 心 2025 年 3                                                 REIT 的管 月 27 日至                                                 理工作，主 今，任南方                          第 19 页 共 21 页                 南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                      要涵盖仓 顺丰物流                                      储物流、污 REIT 基金                                      水处理、水 经理；2026                                      利设施、数 年 2 月 26                                      据中心等 日至今，任                                      不动产类 南方万国                                      型。 数据中心                                              REIT 基金                                              经理，具有                                              5 年以上                                              不动产项                                              目运营或                                              投资管理                                              经验。                                        武汉理工                                        大学环境                                        工程硕士，                               自 2017 年                                        具有基金                               开始从事                                        从业资格。                               不动产相                                        曾就职于                               关的运营、                                        中国葛洲                               投资管理                                        坝集团水                               工作，主要                                        务运营有                               包括南方                                        限公司，曾                               顺丰物流                                        参与多个                               REIT 以及                                        不动产项                               数据中心、                                        目的运营        本基金的 2025 年 3 生态环保、 许炜 - 9.3 年 管理工作。        基金经理 月 27 日 市政供水                                        2022 年 12                               等不动产                                        月加入南                               项目的运                                        方基金，                               营、投资管                                        2025 年 3                               理工作。主                                        月 27 日至                               要涵盖仓                                        今，任南方                               储物流、数                                        顺丰物流                               据中心、生                                        REIT 基金                               态环保、市                                        经理，具有                               政等不动                                        5 年以上                               产类型。                                        不动产运                                        营管理经                                        验。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限根据基金经理参与不动产相关行业的运营或投资管 理工作经历核算。 2、本基金无基金经理助理。                    第 20 页 共 21 页                       南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                  §8 不动产基金份额变动情况                                                        单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00      §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 无。             §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金的文件； 2、《南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 3、《南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 6、《南方顺丰仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告》原文。 11.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 11.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com                              第 21 页 共 21 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】平安广州广河REIT：平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设       施证券投资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：平安基金管理有限公司     基金托管人：中国工商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                                             平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告                            §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10 月 26 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确 性和完整性,不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 07 月 01 日起至 2026 年 09 月 30 日止。                      §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 平安广交投广河高速 REIT 场内简称 平安广州广河 REIT 基金代码 180201 交易代码 180201 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人 平安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 700,000,000.00 份 基金合同存续期 99 年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021 年 6 月 21 日 投资目标 本不动产基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，以                          取得不动产项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管                          理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。 投资策略 （一）资产支持证券投资策略                          1、本基金首次发售募集资金在扣除基金层面预留费用后，全                             第 2 页 共 14 页                                    平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告                   部用于认购平安广州交投广河高速公路不动产资产支持专项                   计划的全部资产支持证券份额，以取得不动产项目的完全所                   有权或经营权利。                   2、存续期内，本基金将优先收购广州交投或其他机构拥有的                   优质收费公路不动产项目，并根据实际情况选择通过基金扩                   募募集资金，投资于新的不动产资产支持专项计划或通过认                   购已投资资产支持专项计划扩募份额的方式实现资产收购，                   以扩大本基金持有的不动产项目规模、分散不动产项目的经                   营风险、提高基金的投资收益。                   （二）固定收益投资策略                   本不动产基金除投资不动产资产支持证券外，其余基金资产                   应当依法投资于利率债、AAA 级信用债或货币市场工具。                   本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、个                   券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资                   收益。在以上战略性资产配置的基础上，本基金通过自上而                   下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，                   进行前瞻性的决策。 风险收益特征 本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于                   股票型基金。 基金收益分配政策 本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 95%以现金                   形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情                   况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 平安证券股份有限公司 运营管理机构 广州交通投资集团有限公司,广州高速运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：广州至河源高速公路广州段项目 项目公司名称 广州交投广河高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施 不动产项目主要经营模式 广州至河源高速公路广州段项目（以下简称“本                          项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供通行                          服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方                          式获取经营收益。 不动产项目地理位置 本项目位于粤港澳大湾区，是连接广州市中心区                          至中新知识城、增城区的主要通道，也是往河源                          和梅州汕头等粤东地区和出省至福建、浙江的大                          通道。起于广州市天河区龙洞春岗立交，对接华                          南快速干线（三期），与华南快速干线（二期）                          相交，自西往东穿越广州市天河区、白云区、黄                          埔区（萝岗）、增城区，终于增城区九龙江，与                          广河高速公路惠州段相接。 2.3 不动产基金扩募情况                     第 3 页 共 14 页                                             平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 注：未涉及 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                     平安基金管理有限公 广州交通投资集团 广州高速运营管理 名称                     司 有限公司 有限公司             姓名 李海波 刘洋 何军 信息披露事务 总法律顾问、董事             职务 督察长 董事长 负责人 会秘书             联系方式 0755-88622632 020-84013072 020-84016551                                                                广州市海珠区新港                     深圳市福田区福田街 广州市海珠区新港                                                                东路 1138 号（1-17 注册地址 道益田路 5033 号平安 东路 1138 号 14-17                                                                层 01 号房）1221                     金融中心 34 层 层                                                                单元（仅限办公）                     深圳市福田区福田街 广州市海珠区新港 广州市海珠区新港 办公地址 道益田路 5033 号平安 东路 1138 号智通 东路 1138 号智通                     金融中心 34 层 广场 A 座 14-16 层 广场 A 座 6 层 邮政编码 518048 510320 510320 法定代表人 罗春风 徐结红 何军 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  中国工商银行股份有 平安证券股份有限公 中国工商银行股份有       名称                     限公司 司 限公司广州分行                                     深圳市福田区福田街                  北京市西城区复兴门 道益田路 5023 号平安 北京市西城区复兴门      注册地址                    内大街 55 号 金融中心 B 座第 22-25 内大街 55 号                                          层                                     深圳市福田区福田街                  北京市西城区复兴门 道益田路 5023 号平安 广州市越秀区大沙头      办公地址                    内大街 55 号 金融中心 B 座第 22-25 路 29 号工银大厦                                          层      邮政编码 100140 518047 510199      法定代表人 廖林 何之江 廖林                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 204,334,779.08 2.本期净利润 51,468,247.68 3.本期经营活动产生的现金流 172,034,255.23                              第 4 页 共 14 页                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 量净额 4.本期现金流分派率（%） 3.54 5.年化现金流分派率（%） 11.75 注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 2、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流 分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天 数。 3.2 其他财务指标      本基金本报告期内无其他特殊需要披露的财务指标。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                     单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 168,600,489.45 0.2409 本年累计 418,137,196.89 0.5973 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                     单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                             2026 年度第一次分红金       本期 247,099,943.13 0.3530                                                             额： 247,099,943.13 元。                                                             2025 年度第三次分红金                                                             额： 112,000,000.00 元。      本年累计 359,099,943.13 0.5130                                                             2026 年度第一次分红金                                                             额： 247,099,943.13 元。 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                     单位：人民币元            项目 金额 备注 本期合并净利润 51,468,247.68 本期折旧和摊销 114,264,867.25 本期利息支出 4,616,575.32 本期所得税费用 - 本期息税折旧及摊销前利润 170,349,690.25 调增项                            第 5 页 共 14 页                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 1-应收项目的变动 1,840,186.46 2-应付项目的变动 1,024,918.38 调减项 1-支付的利息及所得税费用 -4,614,305.64 本期可供分配金额 168,600,489.45 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明      无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性      无。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明      费用收取情况：      本报告期内计提基金管理人管理费 1,582,740.09 元，                                    资产支持证券管理人管理费 439,650.03 元，运营管理机构运营服务费用 2,787,924.26 元，基金托管人托管费 175,860.01 元，资产支持 证券托管人托管费 351,720.02 元。本报告期内支付基金管理人管理费 3,126,066.32 元，运营管 理机构运营服务费用 2,733,866.54 元，基金托管人托管费 347,340.71 元，资产支持证券托管人 托管费 349,259.71 元。      费用收取依据：      基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.09%的年费率计提；      基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.01%的年费率计提；      资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.025%的年费率 计提；      资产支持证券托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.02%的年费率计 提；      运营管理机构固定费用以项目公司已实现营业收入为基础按 1.37%的年费率计提。                     §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明                          第 6 页 共 14 页                                         平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 基金管理人委托运营管理机构负责不动产项目的日常运营工作，按照《平安广州交投广河高 速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》                         （以下简称“运营管理服务协议”）对运 营管理机构进行监督和考核。 报告期内，不动产项目整体运营平稳，基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密合作，积 极开展引流宣传，做好收费管理、道路养护、重大活动和节假日保安全保畅通工作，保障项目运 营平稳有序。 一是做好道路安全保畅，紧盯暑运、中秋等重点时段，强化车流研判及路警联勤，优化应急 响应机制，常态化推行收费路政“一岗多能”联合巡查、汛期“路养同车”巡查、                                    “一次围蔽，多 个施工”合并作业等模式，不断提升应急响应效率及道路通行效能。自主研发摩托车智能抓拍摄 像枪，实现摩托车 24 小时自动抓拍，同步建立摩托车“一车一档”冲卡台账，联合属地执法部门 持续强化摩托车管控力度。完成重要点位监控摄像枪加密、增设路灯以及凤凰山隧道消防报警系 统改造等项目，切实提升路网运行保障能力。 二是积极开展引流增收，联合龙门县文广旅体局、广河高速惠州段、高速交警等深入社区、 学校、服务区开展“沿着广河去旅行”“平安高速护畅行”“广河揽月·飞瀑迎秋”等主题营销活 动，常态化运营新媒体账号，持续向潜在客群推荐个性化旅游路线；针对货车引流，定期组织前 往沿线物流园、产业园、景区开展营销推广，暑期在服务区组织开展多场“平安高速·出行有礼” 营销活动，活动取得良好反响。 三是扎实推进防汛备汛，全力推进广河高速多处雨天事故多发点位加粘磨耗层施工，完成部 分路段沥青摊铺，有效提升路面抗滑性能，降低雨天行车安全风险；开展隐患乔木靶向清理，重 点清除遮挡监控、标牌及侵占行车净空的植被，累计完成隐患乔木处置 14 处，后续将结合日常巡 查动态排查新增隐患乔木，做到发现即清、动态清零。 四是完成服务区“司机之家”标准化规范化建设，积极沟通对接中石化，推动其完善管理制 度、上墙公示服务承诺、增设入口标牌指引等，目前服务区“司机之家”各项服务功能均已符合 规范要求并完成验收，为司乘人员提供了更加优质的服务和出行体验。 不动产项目为广河高速（广州段）                 ，于 2011 年 12 月 30 日开通运营，特许经营权期限自 2011 年 12 月 17 日至 2036 年 12 月 16 日共 25 年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为 10.22 年。报告期内，本项目周边未发现新增竞争性项目。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                          第 7 页 共 14 页                                                 平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告                                    本期(2026 年 上年同期                    指标含义说明及计算方 7 月 1 日至 (2025年7月1 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                        式 2026 年 9 月 30 日至2025年9                                         日) 月30日) 1 通行费收入 含增值税 万元 20,950.70 20,566.03 1.87          客车通行费收 2 含增值税 万元 15,143.17 14,663.58 3.27          入          货车通行费收 3 含增值税 万元 5,807.53 5,902.45 -1.61          入          日均自然车流 当期总收费车流量/当期 4 万车次 15.78 14.80 6.58          量 自然天数          客车日均自然 当期客车收费车流量/当 5 万车次 12.70 11.80 7.55          车流量 期自然天数          货车日均自然 当期货车收费车流量/当 6 万车次 3.08 3.00 2.76          车流量 期自然天数 注：1.车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径；      2.以上为广东省联网收费清分结算机构提供的当期清分数据，未经审计。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 注：报告期内，本基金基础资产不动产项目仅包含广州至河源高速公路广州段，相关运营指标参 见本报告 4.1.2 部分。 4.1.4 其他运营情况说明      报告期内，本项目收费标准、通行费减免政策无变化。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性 风险      无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）      1 总资产 7,613,114,983.05 7,767,632,034.71 -1.99      2 总负债 5,905,755,464.94 5,907,910,763.59 -0.04 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）      1 营业收入 203,498,120.96 199,768,061.65 1.87      2 营业成本/费用 249,411,158.63 234,863,455.59 6.19      3 EBITDA 175,873,683.63 173,305,363.17 1.48 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析                                  第 8 页 共 14 页                                                  平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 项目公司名称：序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司        序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                  主要资产科目        1 固定资产 39,877,129.09 44,841,796.04 -11.07        2 无形资产 7,385,670,161.26 7,691,567,044.63 -3.98                                  主要负债科目        1 长期借款 5,844,726,300.00 5,873,938,600.00 -0.50 注：截止报告期末，对外借入款项余额 5,844,726,300.00 元（其中一年内到期的非流动负债 29,212,300.00 元 ）， 其 中 工 商 银 行 借 款 820,726,300.00 元 ， 借 款 年 利 率 2.2% ； 股 东 借 款 5,024,000,000.00 元，借款年利率 8%。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                 本期 上年同期                       2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9月30                                月 30 日 日 金额同比 序号 构成                                        占该项目 占该项目总 （%）                         金额（元） 总收入比 金额（元） 收入比例                                        例（%） （%） 1 路费收入 203,404,875.14 99.95 199,670,172.55 99.95 1.87 2 其他收入 93,245.82 0.05 97,889.10 0.05 -4.74 3 营业收入合计 203,498,120.96 100.00 199,768,061.65 100.00 1.87 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                     本期 上年同期                           2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9月                                    月 30 日 30日 金额同 序号 构成                                            占该项目总 占该项目 比（%）                             金额（元） 成 本 比 例 金额（元） 总成本比                                            （%） 例（%） 1 折旧摊销成本 114,231,779.89 45.80 96,123,244.53 40.92 18.84 2 养护成本 9,958,377.55 3.99 10,467,300.00 4.46 -4.86 3 运营管理成本 12,069,900.00 4.84 11,992,200.00 5.11 0.65 4 管理人报酬 2,787,924.26 1.12 2,736,822.45 1.17 1.87 5 其他运营成本 2,144,459.74 0.86 1,737,900.84 0.74 23.39 6 财务费用 107,245,259.77 43.00 110,534,639.05 47.06 -2.98 7 管理费用 238,345.00 0.10 586,436.04 0.25 -59.36 8 税金及附加 735,112.42 0.29 684,912.68 0.29 7.33                                  第 9 页 共 14 页                                             平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 9 其他成本/费用 - - 0.00 0.00 0.00 10 营业成本/费用合计 249,411,158.63 100.00 234,863,455.59 100.00 6.19 注：1.报告期内，项目公司财务费用主要包含外部银行借款利息 4,614,305.65 元及资产支持专项 计划借款利息 102,712,888.89 元； 2.2025 年 3 季度管理费支出中包含中介机构咨询费，本期不存在该费用，因此管理费用同比 下降明显； 3.以上数据未经审计，最终以审计报告数据为准。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司                                                         本期                                                                      上年同期                                                     2026 年 7 月 1                  指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                       式 2025年9月30日                                                        月 30 日                                                      指标数值 指标数值               （利润总额+利息支出+        息税折旧摊销 1 折旧摊销）/营业收入× % 86.43 86.75        前利润率               100%                  (营业收入-营业成本）/ 2 毛利润率 % 30.62 38.40                  营业收入*100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理：项目公司在中国工商银行股份有限公司广州东山口支行（以下简称 “监管银行”）开立了监管账户和基本账户，账户均接受监管银行的监管。监管账户是唯一收取 不动产项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后， 才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资 等。偿还公司债务、分配利润及合格投资等直接通过监管账户对外支出，运营支出先由监管账户 转入不动产项目公司基本户，监管银行按照《基本户资金监管协议》约定对运营支出审核后，由 基本户对外支付。 2.现金归集和使用情况：本报告期初项目公司货币资金余额 77,357,020.18 元，报告期内， 项目公司收入归集总金额为 207,681,674.04 元，其中取得路费收入 206,599,878.64 元。支出总 金额为 110,646,241.06 元,其中：支付专项计划借款利息 75,918,222.22 元，支付工商银行借款 利息 4,614,305.64 元，支付运营支出 23,380,969.41 元，支付的各项税费 6,732,743.79 元。截 至 2026 年 9 月 30 日，项目公司货币资金余额 174,392,453.16 元。                             第 10 页 共 14 页                                                平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 上 年 同 期 项 目 公 司 期 初 货 币 资 金 余 额 为 259,291,039.95 元 ， 收 入 归 集 总 金 额 为 207,730,868.57 元，支出总金额为 293,740,131.35 元，期末货币资金余额为 173,281,777.17 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 无。              §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                           占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                            的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -               资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返                                                       - -         售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 2,976,814.73 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 2,976,814.73 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                           §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本报告期期初原始权益人回收资金已使用完毕。                   §7 不动产基金主要负责人员情况                     任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明                任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验         平安广州 在上海城建养护管 孙磊先生，管                2021 年 6 孙磊 交投广河 - 11 年 理有限公司从事高 理学硕士，法                 月7日         高速公路 速公路运营养护工 律职业资格。                                第 11 页 共 14 页                                            平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告      封闭式基 作，主要项目有沪渝 2015 年 7 月入      础设施证 高速上海段；在中交 职上海城建养      券投资基 第三航务工程局有 护管理有限公      金基金经 限公司从事不动产 司（上海隧道      理 投资管理工作，主要 工程股份有限                                                项目有盐城快速路 公司全资子公                                                网三期 PPP 项目、司），任助理工                                                株洲清水塘产业新 程师。2018 年                                                城 PPP 项目、徐圩 8 月入职中交                                                新区达标尾水排海 第三航务工程                                                   PPP 项目。 局有限公司，                                                            任投资事业部                                                            投资经理。                                                            2020 年 11 月                                                            入职平安基金                                                            管理有限公                                                            司，现任平安                                                            广州交投广河                                                            高速公路封闭                                                            式基础设施证                                                            券投资基金基                                                            金经理。                                                          马赛先生，管                                                          理学学士，会                                                          计师。2014 年                                                          4 月入职新粤                                                          （广州）投资                                                          有限公司（广                                                          东省交通集团                                                          有限公司二级      平安广州                                                          子公司），先后      交投广河                                                先后在茂湛高速、开 担任广东茂湛      高速公路                                                阳高速担任计划财 高速公路有限      封闭式基 2021 年 6 马赛 - 12 年 务部经理，负责高速 公司计划财务      础设施证 月7日                                                公路项目运营计划 部经理、广东      券投资基                                                和财务管理工作。 开阳高速公路      金基金经                                                          有限公司计划      理                                                          财务部经理。                                                          2021 年 4 月入                                                          职平安基金管                                                          理有限公司，                                                          现任平安广州                                                          交投广河高速                                                          公路封闭式基                                                          础设施证券投                            第 12 页 共 14 页                                              平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告                                                                资基金基金经                                                                理，同时兼任                                                                项目公司财务                                                                总监。                                                               沈荣女士，管                                                               理学学士，曾                                                               先后担任利丰                                                               采购管理（深                                                               圳）有限公司                                                               会计 、西门子                                                               （深圳）磁共                                                               振有限公司财                                                               务管理。2016                                                               年 3 月加入深                                                               圳平安汇通投        平安广州 先后负责长租公寓 资管理有限公        交投广河 类 REITs、商业写字 司（平安基金        高速公路 楼 CMBS 等多种类 全资子公司），        封闭式基 2024 年 9 型资产证券化产品 历任资产证券 沈荣 - 10 年        础设施证 月2日 的方案设计及产品 化业务经理、        券投资基 存续期管理，以及广 投后管理经理        金基金经 河高速等 REITs 等，2022 年 6        理 项目的投资管理。 月从深圳平安                                                               汇通投资管理                                                               有限公司调入                                                               平安基金管理                                                               有限公司，担                                                               任项目经理，                                                               现担任平安广                                                               州交投广河高                                                               速公路封闭式                                                               基础设施证券                                                               投资基金基金                                                               经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决 定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，                     “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定 确认的聘任日期和解聘日期。      2、不动产项目运营或投资管理年限自基金经理实际从事不动产项目运营或管理工作之日起统 计。                    §8 不动产基金份额变动情况                                                                  单位：份                              第 13 页 共 14 页                                          平安广交投广河高速 REIT2026 年第 3 季度报告 报告期期初不动产基金份额总额 700,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 700,000,000.00          §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 注：无。                §10 影响投资者决策的其他重要信息     无。                         §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录     （1）中国证监会准予平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文 件     （2）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同     （3）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议     （4）法律意见书     （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 11.2 存放地点     深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层 11.3 查阅方式     （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件     （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电 话：400-800-4800（免长途话费）                                                   平安基金管理有限公司                                                      2026 年 10 月 27 日                          第 14 页 共 14 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中航首钢绿能REIT：中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资           基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：中航基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                                           中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告                          §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航首钢绿能 REIT 场内简称 中航首钢绿能 REIT 基金代码 180801 交易代码 180801 基金运作方式 封闭式，封闭期为基金合同生效日起 21 年 基金合同生效日 2021 年 06 月 07 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 100,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日起 21 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021 年 6 月 21 日 投资目标 本基金全部募集资金在扣除“基础设施基金需预留的全部                        资金和费用”后，剩余基金资产全部用于购买资产支持证                        券份额，存续期 80%以上的基金资产投资于基础设施资产支                        持证券，并持有其全部份额，通过基础设施资产支持证券                        持有项目公司全部股权，并通过项目公司取得基础设施项                            第 2页 共 17页                            中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告          目完全所有权或经营权利。基金管理人通过主动的投资管          理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分          配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升基础设施项          目价值。 投资策略 （一）基础设施项目的购入策略：基金存续期内，基金管          理人在基金份额持有人利益优先的基本原则下，积极审慎          进行基础设施项目的购入，通过资产支持证券和项目公司          等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权          利。          （二）基础设施项目的出售及处置策略：基金存续期内，          基金管理人根据市场环境与基础设施运营情况制定基础设          施项目出售方案并负责实施。基金存续期内，如根据基础          设施项目文件的约定，导致基础设施项目文件提前终止，          且政府方书面要求移交基础设施项目的，基金管理人应按          照基础设施项目文件向政府方或其指定机构转让与移交基          础设施项目（含项目公司股权、基础设施项目资产）。如首          钢集团或其指定关联方未在行权期内行使优先收购权的，          基金管理人有权在行权期届满之日起的项目处置期内通过          市场化方式处分基础设施项目，如前述行为根据基金合同          约定应召开基金份额持有人大会（比如金额超过基金净资          产 20%等），基金管理人应召集基金份额持有人大会，并根          据基金份额持有人大会的决议实施。          （三）基金扩募收购策略：本基金存续期间扩募收购的，          基金管理人应当按照《运作办法》第四十条以及基金合同          相关规定履行变更注册等程序，并在履行变更注册程序          后，提交基金份额持有人大会投票表决。在变更注册程序          履行完毕并取得基金份额持有人大会表决通过后，基金管          理人根据中国证监会、证券交易所等相关要求履行适当程          序启动扩募发售工作。在基金管理人认为必要的情况下，          基金管理人可聘请其他中介机构对基金的扩募收购提供专          业服务。          （四）基础设施项目的运营管理策略：基金管理人根据          《运营管理服务协议》的约定委托运营管理机构负责基础          设施项目的部分运营管理职责，力争获取稳定的运营收          益，具体以《运营管理服务协议》的约定为准。          （五）固定收益投资策略：本基金除投资基础设施资产支          持证券外，其余基金资产应当依法投资于利率债、AAA 级信          用债或货币市场工具。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部          份额，以获取基础设施运营收益并承担标的资产价格波          动，因此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特          征，本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基          金，低于股票型基金。               第 3页 共 17页                                        中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式。                      2、若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。                      3、本基金应当将 90%以上合并后年度可供分配金额以                    现金形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条                    件的情况下每年不得少于 1 次。                      4、每一基金份额享有同等分配权。                      5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                      在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额                    持有人利益无实质不利影响的前提下，基金管理人可在与                    基金托管人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序                    后对基金收益分配原则和支付方式进行调整，不需召开基                    金份额持有人大会，但应于变更实施日在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 北京首钢生态科技有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：首钢生物质项目 项目公司名称 北京首钢生物质能源科技有限公司 不动产项目业态 生态环保 不动产项目主要经营模式 属于生态环保行业，主要提供垃圾处理服务及                            生物质能源发电服务，包括销售电力产品，收                            取电费收入；提供垃圾收运及处理服务，收取                            垃圾收运及处理服务费。 不动产项目地理位置 北京市门头沟区鲁家山首钢鲁矿南区 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构                                              北京首钢生态科技有限 名称 中航基金管理有限公司                                              公司             姓名 宋鑫 李佳 信息披露事务负             职务 督察长 副总经理 责人             联系方式 010-56716167 010-60865988                       北京市石景山区五一剧场                                              北京市门头沟区鲁坨路 注册地址 南路 2 号院 1 号楼 7 层                                              1 号院 1 号楼                       702E                       北京市朝阳区天辰东路 1                                              北京市门头沟区鲁坨路 办公地址 号院亚洲金融大厦 D 座第 8                                              1 号院 1 号楼                       层 801/805/806 单元 邮政编码 100101 102308 法定代表人 杨彦伟 炼峰                      第 4页 共 17页                                              中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人               招商银行股份有限公 招商银行股份有限公        名称 中航证券有限公司                   司 司                                   江西省南昌市红谷滩               深圳市深南大道 7088 新区红谷中大道 1619 深圳市深南大道 7088 注册地址                号招商银行大厦 号南昌国际金融大厦 号招商银行大厦                                      A 栋 41 层                                   北京市朝阳区望京东               深圳市深南大道 7088 深圳市深南大道 7088 办公地址 园四区 2 号楼中航产                号招商银行大厦 号招商银行大厦                                      融大厦 邮政编码 518040 100102 518040 法定代表人 缪建民 戚侠 缪建民              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 102,142,081.23 2.本期净利润 12,808,665.93 3.本期经营活动产生的现金流                                                                123,266,522.90 量净额 4.本期现金流分派率（%） 2.50 5.年化现金流分派率（%） 5.88 注：1.第 3 章节数据均为合并财务报表层面的数据。 2.本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 3.年化现金流分派率指截至报告期末本年度累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期 末实际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 28,398,754.66 0.2840 - 本年累计 49,896,281.10 0.4990 -                             第 5页 共 17页                                                 中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                               单位：人民币元      期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注      本期 21,489,856.44 0.2149 -     本年累计 50,499,801.33 0.5050 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                               单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 12,808,665.93 - 本期折旧和摊销 22,185,829.44 - 本期利息支出 168,711.73 - 本期所得税费用 -918,260.18 - 本期息税折旧及摊销前利润 34,244,946.92 - 调增项 1-应收项目的减少 154,268,835.63 - 2-期初现金 111,496,426.82 - 调减项 1-应付项目的减少 -96,311,629.06 - 2-本期分配金额 -21,489,856.44 - 3-本期资本性支出 -3,671,407.68 - 4-预留资本性支出 -96,603,653.74 - 5-预留不可预见费用 -1,993,442.00 - 6-期末负债余额 -51,541,465.79 - 本期可供分配金额 28,398,754.66 - 注：1.本期利息支出为保理融资利息。 2.报告期内新增预留资本性支出 24,000,000 元，截至报告期末已预留未使用资本性支出 96,603,653.74 元。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本期可供分配金额较上年同期同比增加 84.77%，同比增加金额为 1,302.88 万元，主要原因 系不动产项目于 2026 年 8 月收回北京市城市管理委员会 2025 年及 2026 年度相关垃圾处理费 1.72 亿元。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留                               第 6页 共 17页                                       中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 未来合理支出相关预留调整项，系依据本不动产基金合同相关条款约定进行设置，预留安排 符合基金运作规范及合同约定要求。 上年同期该预留调整项前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%，主要系预留的资本性支 出余额大于当期实际支出金额所致。本基金每年资本性支出预留金额严格按照基金合同约定执行， 预留标准为 3,200 万元/年。而当期实际资本性支出发生额，需结合年度资本性支出计划统筹安 排，并受具体改造项目实施进度、工程交付验收节奏等客观因素影响，导致实际支出规模低于前 期预留金额，相关差异具有合理业务背景，不存在异常情形。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 2,212,256.66 元，其中与净值相关的固定管理费计 提 224,343.84 元，与年度可供分配金额相关的固定管理费计提 1,987,912.82 元；计提资产支持 证券管理人管理费 337,219.07 元；计提基金托管人托管费 112,172.03 元；计提外部运营管理机 构基础及激励运营管理费 65,802,732.05 元。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1.不动产项目基本情况 报告期内，不动产项目包括北京首钢生物质能源项目（以下简称生物质能源项目）、北京首钢 餐厨垃圾收运处一体化项目（一期）                （以下简称餐厨一期项目）以及北京首钢鲁家山残渣暂存场项 目（为生物质能源项目的配套设施）3 个子项目，涵盖生活垃圾焚烧发电、厨余垃圾收运处置等业 务。其中：生物质能源项目已与北京市城市管理委员会签订为期 28 年（2014 年-2041 年）的《垃 圾处理服务协议》，自 2014 年 1 月并网运营；餐厨一期项目自 2017 年 9 月开始运营；北京首钢鲁 家山残渣暂存场项目（为生物质能源项目的配套设施）自 2018 年 6 月开始运营。 2.不动产项目收入及成本费用的主要构成情况 报告期内，本不动产项目主要业务包括生活垃圾处理服务、厨余垃圾收运处置服务、电力销 售等。其中，生物质能源项目主要处理来自石景山区、门头沟区、丰台区等主要区域的经分类的 其他生活垃圾，收取生活垃圾处理服务费，上述区域其他生活垃圾的处理，最终以北京市生活垃                          第 7页 共 17页                                      中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 圾处理设施主管单位的调度为准。餐厨一期项目主要处置北京市石景山区、门头沟区的非居民厨 余垃圾，取得厨余垃圾收运处置费。本不动产项目通过向国网北京市电力公司销售电力取得电费 收入，售电电价根据国家发展改革委《关于完善垃圾焚烧发电价格政策的通知》(发改价格【2012】 801 号)的有关规定，不动产项目每吨垃圾折算上网电量不超过 280 千瓦时的部分，执行全国统一 垃圾发电标杆电价每千瓦时 0.65 元（含税）                       （其中：国网北京市电力公司补贴（即省补）0.1 元， 可再生能源电价附加补助（即国补）0.1902 元），其余上网电量执行标杆电价每千瓦时 0.3598 元 （含税）。      本不动产项目营业成本及费用主要是运营管理成本、折旧及摊销、利息支出（主要为北京首 钢生物质能源科技有限公司对资产支持专项计划的有息负债计提的利息费用）等。      3.报告期内不动产项目整体运营情况      报告期内，不动产项目整体运营稳定，未发生安全生产事故，未发现设备存在影响机组正常 运行的情况，不动产项目按照行业规范要求定期进行设备检修及设备检测工作。      报告期内，不动产项目运营指标出现阶段性波动。报告期内厨余垃圾处置量同比下降 32.03%， 系为保障餐厨一期项目安全稳定运营，依据《厨余垃圾协同处置协议》分流部分厨余垃圾所致。 报告期内生活垃圾处理量、发电量、结算电量同比分别下降 4.21%、2.23%、1.57%，主要为年度计 划性设备检修所致。目前检修已完成，相关设备设施均恢复正常运行。机组检修、季节因素及垃 圾进厂量波动，为导致不动产项目季度指标波动的正常行业因素。详细情况请查阅《中航基金管 理有限公司关于中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度经营情况的临时 公告》。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                               本期(2026 年 上年同期               指标含义说明及计算方 7 月 1 日至 (2025年7月1 同比 序号 指标名称 指标单位                    式 2026 年 9 月 日至2025年9 （%）                                  30 日) 月30日)              指在一定时间和区域              内，对居民日常生活及       生活垃圾处理 1 为生活服务活动中产生 万吨 26.03 27.18 -4.21       量              的经分类的其他生活垃              圾进行处置的数量              企业实际的生活垃圾处       生活垃圾处理 理水平与设计处理能力 2 % 26.03 27.18 -4.21       产能利用率 的比率，实际生活垃圾              处理量/设计处理量                         第 8页 共 17页                                    中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告              发电机在一定时间生产 3 发电量 万千瓦时 11,052.06 11,303.58 -2.23              的电能数量              发电企业与购电公司按              照双方签署的合同，在 4 结算电量 万千瓦时 8,744.56 8,884.48 -1.57              一定结算周期内实际进              行电费结算的电量              发电设备在不同负荷下              的实际运行时间按照一       等效利用小时 定的方法折算成相当于 5 小时 1,842.01 1,883.93 -2.23       数 满负荷运行状态下的运              行时间，发电量/额定装              机容量              指在一定时间和区域              内，通过专门的收运车       厨余垃圾收运 6 辆和人员，对产生的厨 万吨 1.21 1.23 -1.62       量              余垃圾进行收集和运输              的数量              指在一定时间和区域       厨余垃圾处置 7 内，对收集的厨余垃圾 万吨 1.38 2.03 -32.03       量              进行处理和处置的数量              在一定区域内，平均每       厨余垃圾日均 天收集运输的厨余垃圾 8 吨/日 131.53 133.70 -1.62       收运量 的数量，厨余垃圾收运              量/自然天数              指在一定区域内，平均              每天对收集的厨余垃圾       厨余垃圾日均 9 进行处理和处置的数 吨/日 149.97 220.65 -32.03       处置量              量，厨余垃圾处置量/自              然天数       生活垃圾处理 每吨生活垃圾的处理服 10 元/吨 173.00 173.00 -       服务费单价 务费       厨余垃圾收运 每吨厨余垃圾的收运价 11 元/吨 447.47 480.18 -6.81       平均单价 格       厨余垃圾处置 每吨厨余垃圾的处置价 12 元/吨 262.34 291.48 -10.00       平均单价 格 注：报告期内，厨余垃圾处置量同比下降 32.03%，主要系为保障餐厨一期项目安全稳定运营，项 目公司依据与北京首钢新能源发电有限公司（以下简称新能源公司）签订的《厨余垃圾协同处置 协议》，将超负荷的部分厨余垃圾交由新能源公司厨余设施处置所致。详细情况请查阅《中航基金 管理有限公司关于中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度经营情况的临 时公告》。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标                      第 9页 共 17页                                       中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 不动产项目名称：序号：1 项目名称：首钢生物质项目                               本期(2026 年 上年同期               指标含义说明及计算公 7 月 1 日至 (2025年7月1 同比 序号 指标名称 指标单位                    式 2026 年 9 月 日至2025年9 （%）                                  30 日) 月30日)              指在一定时间和区域              内，对居民日常生活及       生活垃圾处理 1 为生活服务活动中产生 万吨 26.03 27.18 -4.21       量              的经分类的其他生活垃              圾进行处置的数量              企业实际的生活垃圾处       生活垃圾处理 理水平与设计处理能力 2 % 26.03 27.18 -4.21       产能利用率 的比率，实际生活垃圾              处理量/设计处理量               发电机在一定时间生产 3 发电量 万千瓦时 11,052.06 11,303.58 -2.23               的电能数量               发电企业与购电公司按               照双方签署的合同，在 4 结算电量 万千瓦时 8,744.56 8,884.48 -1.57               一定结算周期内实际进               行电费结算的电量              发电设备在不同负荷下              的实际运行时间按照一       等效利用小时 定的方法折算成相当于 5 小时 1,842.01 1,883.93 -2.23       数 满负荷运行状态下的运              行时间，发电量/额定装              机容量              指在一定时间和区域              内，通过专门的收运车       厨余垃圾收运 6 辆和人员，对产生的厨 万吨 1.21 1.23 -1.62       量              余垃圾进行收集和运输              的数量              指在一定时间和区域       厨余垃圾处置 7 内，对收集的厨余垃圾 万吨 1.38 2.03 -32.03       量              进行处理和处置的数量              在一定区域内，平均每       厨余垃圾日均 天收集运输的厨余垃圾 8 吨/日 131.53 133.70 -1.62       收运量 的数量，厨余垃圾收运              量/自然天数              指在一定区域内，平均              每天对收集的厨余垃圾       厨余垃圾日均 9 进行处理和处置的数 吨/日 149.97 220.65 -32.03       处置量              量，厨余垃圾处置量/自              然天数       生活垃圾处理 每吨生活垃圾的处理服 10 元/吨 173.00 173.00 -       服务费单价 务费                        第 10页 共 17页                                                      中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告       厨余垃圾收运 每吨厨余垃圾的收运价 11 元/吨 447.47 480.18 -6.81       平均单价 格       厨余垃圾处置 每吨厨余垃圾的处置价 12 元/吨 262.34 291.48 -10.00       平均单价 格 注：报告期内，厨余垃圾处置量同比下降 32.03%，主要系为保障餐厨一期项目安全稳定运营，项 目公司依据与北京首钢新能源发电有限公司（以下简称新能源公司）签订的《厨余垃圾协同处置 协议》，将超负荷的部分厨余垃圾交由新能源公司厨余设施处置所致。详细情况请查阅《中航基金 管理有限公司关于中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度经营情况的临 时公告》。 4.1.4 其他运营情况说明 报告期内，项目公司确认国补电费收入 1,240.35 万元，占项目公司营业收入的 12.05%；确 认省补电费收入 652.13 万元，占项目公司营业收入的 6.33%。报告期内，项目公司收到国补电费 回款 4,339.53 万元，收到省补电费回款 738.31 万元。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险 本不动产项目政策风险、市场风险、运营风险等与不动产项目相关的风险及缓释措施请查阅 本基金招募说明书（2026 年第 1 号）第一章第四节相关内容。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 827,267,113.60 894,676,096.62 -7.53 2 总负债 1,379,595,717.44 1,431,529,664.90 -3.63 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 102,976,544.19 104,683,109.13 -1.63 2 营业成本/费用 122,227,496.96 106,142,247.56 15.15 3 EBITDA 41,591,972.39 38,042,292.73 9.33 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                   报告期末金额 较上年末变动       序号 构成 上年末金额（元）                                     （元） （%）                                   主要资产科目       1 货币资金 134,284,463.90 86,891,636.80 54.54       2 应收账款 309,578,259.47 375,133,724.49 -17.48                                   第 11页 共 17页                                                         中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告       3 固定资产 368,995,585.29 421,117,454.42 -12.38                               主要负债科目       1 长期应付款 1,277,766,551.74 1,277,766,551.74 0.00 注：货币资金同比增长 54.54%及应收账款下降 17.48%，主要系本期项目公司收到北京市城市管理 委员会 2025 年及 2026 年度相关垃圾处理费 1.72 亿元。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                               本期 上年同期                     2026 年 7 月 1 日至 2026 年 2025年7月1日至2025年9月                             9 月 30 日 30日 金额同比 序号 构成                                    占该项目 占该项目总 （%）                      金额（元） 总收入比 金额（元） 收入比例                                     例（%） （%） 1 发电收入 46,768,157.06 45.42 48,024,713.06 45.88 -2.62 2 生活垃圾处置收入 45,801,444.39 44.48 43,694,394.60 41.74 4.82       餐厨垃圾收运及处 3 8,523,065.58 8.28 11,167,987.91 10.67 -23.68       置收入 4 其他收入 1,883,877.16 1.82 1,796,013.56 1.71 4.89 5 营业收入合计 102,976,544.19 100.00 104,683,109.13 100.00 -1.63 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                  本期 上年同期                        2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9月                                                                   金额                                 月 30 日 30日 序号 构成 同比                                      占该项目总 占该项目                                                                   （%）                          金额（元） 成 本 比 例 金额（元） 总成本比                                      （%） 例（%） 1 运营管理成本 63,574,124.20 52.01 65,786,423.00 61.98 -3.36 2 折旧及摊销 18,512,788.72 15.15 16,727,850.74 15.76 10.67 3 利息支出 38,554,219.23 31.54 22,724,384.73 21.41 69.66 4 其他成本/费用 1,586,364.81 1.30 903,589.09 0.85 75.56 5 营业成本/费用合计 122,227,496.96 100.00 106,142,247.56 100.00 15.15 注：1.利息支出主要为北京首钢生物质能源科技有限公司对资产支持专项计划的有息负债计提的 利息费用，属于内部利息费用，在基金合并层面抵消，不影响基金合并层面利润，本期利息支出 同比增长 69.66%，主要系资产支持专项计划借款利率调整所致。 2.其他成本/费用同比增长 75.56%，主要系增值税附加等费用增加所致。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析                               第 12页 共 17页                                        中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京首钢生物质能源科技有限公司                                              本期                                                          上年同期                                          2026 年 7 月 1               指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年                    式 2025年9月30日                                            9 月 30 日                                           指标数值 指标数值               毛利率=毛利/主营业务 1 毛利率 % 20.46 20.57               收入              息税折旧摊销前利润率=       息税折旧摊销 2 息税折旧摊销前利润/营 % 40.39 36.34       前利润率              业收入 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司现有银行账户 3 个，均按照资金监管协议约定，开立在招商银行北京分行， 并接受招商银行的监管。 不动产项目公司运营收入归集账户主要接收不动产项目运营收入及其他收入资金，支付不动 产项目相关的各项税费及费用，按照约定偿付项目公司往期债务、定期向资金运作账户划付运作 资金等。不动产项目公司资金运作账户主要接收运营收入归集账户划转的资金，用于债务清偿、 分配股东红利、支付运营管理服务费、支付大修资金、进行合格投资等相关货币资金支出。不动 产项目公司一般户为基金成立后新开立账户，按照北京城管委相关要求，需单独开立银行账户， 用于门头沟区厨余垃圾处理服务费的收款。 基金成立以来，不动产项目公司日常收款于运营收入归集账户、一般户中进行。资金支付方 面，建立“三级审批”机制，由项目公司、基金管理人、监管银行分别对其真实性、适当性进行 审查，审批通过后，发起网托付款申请，公司财务相关人员对审批流程及相关信息进行复核，递 交监管银行再次审核，审核通过后，资金划转成功。 报告期内，不动产项目公司经营活动现金总流入为 26,735.54 万元，主要为垃圾处理费及电 费回款。经营活动现金流入较去年同期增加 10,694.09 万元，主要原因系本期北京市城管委生活 垃圾处理费回款增加所致；不动产项目公司经营活动现金流出为 14,452.57 万元，主要为支付给 运营管理机构的运营管理费及项目相关税金等费用，经营活动现金流出较去年同期增加 8,230.02 万元，主要系支付的运营管理费及相关税金较去年同期增加所致。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 报告期内主要经营性现金流来源方为北京市城市管理委员会及国网北京市电力公司，经营性                      第 13页 共 17页                                        中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 现金流入占比为 95.96%。 报告期内，不动产目公司收到北京市城市管理委员会生活垃圾处理费 1.72 亿元，垃圾处理费 定价标准依据为项目公司与北京市城市管理委员会签订为期 28 年（2014 年-2041 年）的《垃圾处 理服务协议》。 报告期内，不动产项目公司收到国网北京市电力公司电费 0.84 亿元，定价标准依据《购售电 合同》，国网北京市电力公司具有稳定的持续经营能力。目前，项目公司与国网北京市电力公司 签订的《购售电合同》合同周期为 3 年（2025 年-2027 年）。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 报告期内，本不动产项目于 2026 年 8 月 27 日收到北京市城市管理委员会 2025 年及 2026 年 度相关垃圾处理费 1.72 亿元，补充了项目经营性现金流。基金管理人同运营管理机构将持续强化 应收账款管理，主动对接主管部门加快应收账款回款进度，必要时运用保理融资等金融工具，维 护项目现金流平稳。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                 占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                  的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                             - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 21,188,546.98 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 21,188,546.98 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                      §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人首钢环境净回收资金 75,431 万元，计划用于北京首钢新能源发电项目（生活垃圾                        第 14页 共 17页                                             中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 二期）及永清县生活垃圾焚烧发电厂项目（一期）。报告期内，首钢环境实际未使用回收资金。 截至报告期末首钢环境净回收资金余额为 65,381 万元。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                      管理学学士学                                                      位。曾供职于                                                      烟台传化公路                                                      港物流有限公                                                      司、滕州传化                                             除管理本基金外，                                                      公路港物流有       本基金的 2025 年 5 曾参与多项仓储物 邢薛程 - 5 年以上 限公司、青岛       基金经理 月 16 日 流项目运营管理工                                                      传化公路港物                                                作。                                                      流有限公司。                                                      现担任中航基                                                      金管理有限公                                                      司不动产投资                                                      部基金经理。                                                      学士学位，高                                                      级会计师，具                                                      有五年以上基                                                      础设施项目运                                             除管理本基金外，                                                      营管理经验。                                             曾参与多项垃圾焚       本基金的 2025 年 7 曾供职于中汇 宋文雪 - 5 年以上 烧发电项目、固废       基金经理 月 16 日 会计师北京分                                             投资项目运营管理                                                      所、北京首创                                                工作。                                                      环境投资有限                                                      公司。现供职                                                      于中航基金管                                                      理有限公司。                                                         硕士研究生，                                                         具有五年以上                                                         不动产项目投                                                         资管理经验。                                             除管理本基金外，                                                         曾供职于北京                                             曾参与多项不动产       本基金的 2025 年 12 融创控股集团 刘荣 - 5 年以上 项目、租赁住房类       基金经理 月 17 日 有限公司、中                                             REITs 等产品的投                                                         联前源不动产                                               资管理工作。                                                         管理有限公                                                         司。现担任中                                                         航基金管理有                                                         限公司不动产                               第 15页 共 17页                                       中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告                                                     投资部基金经                                                     理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。                    §8 不动产基金份额变动情况                                                         单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 100,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 0.00 报告期期末不动产基金份额总额 100,000,000.00           §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                         单位：份 报告期期初管理人持有的本                                                        32,926.00 不动产基金份额 报告期期末管理人持有的本                                                        32,926.00 不动产基金份额 报告期期末持有的本不动产                                                             0.00 基金份额占总份额比例（%）                   §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 中国证监会批准中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金募集的文件 《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 基金管理人业务资格批件、营业执照 报告期内中航首钢生物质封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项公告 11.2 存放地点 中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 11.3 查阅方式                         第 16页 共 17页                                     中航首钢绿能 REIT2026 年第 3 季度报告 营业时间内到本公司免费查阅 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                          中航基金管理有限公司                                              2026 年 10 月 27 日                       第 17页 共 17页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】博时蛇口产园REIT：博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金       2026 年第 3 季度报告         2026 年 9 月 30 日     基金管理人：博时基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                1            博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 博时招商蛇口产业园 REIT 场内简称 博时蛇口产园 REIT 基金主代码 180101 交易代码 180101 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,421,130,866.00 份                                   2           博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 基金合同存续期 50 年（根据基金合同约定延长/缩短存续期限的除外） 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021-06-21                   本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部                   份额；本基金通过资产支持证券等特殊目的载体取得不                   动产项目公司全部股权，最终取得相关不动产项目完全 投资目标 所有权。本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升                   不动产项目的运营收益水平，力争为基金份额持有人提                   供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争                   取提升不动产项目价值。                   （一）不动产项目投资策略                   1、资产支持专项计划投资策略本基金投资于招商蛇口                   博时产业园基础设施 1 期资产支持专项计划及招商蛇口                   博时产业园基础设施 2 期资产支持专项计划的全部资产                   支持证券。招商蛇口博时产业园基础设施 1 期资产支持                   专项计划持有项目公司（万融）100%的股权和其他附属                   权益及衍生权益以及项目公司（万海）100%的股权和其                   他附属权益及衍生权益。招商蛇口博时产业园基础设施                   2 期资产支持专项计划投资于招商蛇口产业园 2 期 SPV 投资策略 等，本基金通过资产支持证券、招商蛇口产业园 2 期                   SPV、项目公司等特殊目的载体取得由原始权益人（招                   商光明）原持有的不动产项目的完全所有权和对相关招                   商蛇口产业园 1 期项目公司的相应权利。存续期内，本                   基金投资于不动产资产支持证券的资产比例不低于基                   金资产的 80%。2、运营管理策略本基金将审慎论证宏                   观经济因素（就业、利率、人口结构等）、不动产项目                   行业周期（供需结构、运营收入和资产价格波动等）、                   其他可比资产项目的风险和预期收益率来判断不动产                   项目当前的投资价值以及未来的发展空间。在此基础                           3 博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         上，本基金将深入调研不动产项目的基本面（包括但不         限于位置、质量、资产价格、出租率、租金价格、租户、         租约、现金流等）和运营基本面（包括但不限于定位、         经营策略、租赁能力、运营管理能力、物业管理能力等），         综合评估其收益状况、增值潜力和预测现金流收入规模         等。同时，基金管理人将采取积极措施以提升不动产项         目的租金收入、出租率和净收益水平，提升长期增长前         景。本基金将主要采取以下措施及策略维持最优出租         率，实现租金收入的可持续增长：（1）积极开展不动         产项目租赁管理；通过提供增值服务与现有租户维持良         好关系，提高租户满意度，针对租赁期限即将届满的租         赁协议，提前开展续租工作，将租赁协议届满所引致的         影响减至最低；（2）实施积极的营销推广策略及租赁         方案以维持较高的出租率及租金水平；（3）优化租户         结构，丰富租户多元性，通过高质量运营提升资产价值         和回报水平；（4）与外部管理机构合作，提供高标准         的专业服务，以满足租户的持续需求并提高其忠诚度；         （5）通过科学和规范的资产管理与项目运营，降低不         动产项目运营成本，提升盈利水平。本基金将探索不同         的策略，对不动产项目实施资产保值增值措施，从而进         一步提高不动产项目的回报率，如升级设施、翻新及重         建公共区域等。3、扩募收购策略等资产收购策略基金         存续期内，本基金将积极寻找其他优质的不动产项目，         以分散不动产项目的经营风险、提高基金资产的投资和         运营收益。在评估潜在收购机会时，本基金管理人将专         注于考核收益率要求、地理位置及增长潜力、租用及租         户特征、资产增值潜力、建筑物及设施规格等。本基金         可以通过扩募购入不动产项目，亦可通过出售原有部分         或全部不动产项目的方式购入其他不动产项目。4、资              4 博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         产出售及处置策略基金存续期内，若出现本基金原有部         分或全部不动产项目持有期收益率下降、不动产项目运         营质量下降、不动产项目的市场价值持续走高溢价明显         或有更好的收购标的等情况时，基金管理人将寻求机会         处置不动产项目。基金管理人将积极寻求综合实力强、         报价合理的交易对手方，在平衡资产对价、交割速度、         付款方案等多个因素后，择机处置相关不动产项目。如         本基金存续期内不动产项目的产权证到期且续期困难         或续期价值不明显，或本基金存续期届满后不再续期，         基金管理人将提前安排不动产项目处置方案，积极寻求         综合实力强、报价合理的交易对手方，在平衡资产对价、         交割速度、付款方案等多个因素后，力争于清算期内完         成资产处置。         （二）基金的融资策略         基金存续期内，在控制风险及遵循基金份额持有人利益         优先原则的前提下，本基金将综合使用各种融资方式，         提高基金份额持有人的投资收益，包括但不限于基金扩         募、回购、直接或间接对外借入款项和法律法规允许的         其他方式等。本基金扩募的相关安排详见《基金合同》         “第五部分基金的扩募”。本基金借款相关限制详见招募         说明书“九、借款限制”的相关内容。         （三）固定收益投资策略         存续期内，本基金除投资不动产资产支持证券外，其余         基金资产应当依法投资于利率债、AAA 级信用债或货         币市场工具。本基金通过自上而下和自下而上相结合、         定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在固定收         益类证券之间的配置比例。充分发挥基金管理人长期积         累的信用研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深         入挖掘价值被低估的标的券种，以获取最大化的信用溢              5            博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                         价。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资收益。                         本基金在封闭运作期内主要投资于不动产资产支持证                         券，获取不动产运营收益并承担不动产价格波动。本基 风险收益特征                         金的预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币                         型基金，低于股票型基金。                         本基金收益分配采取现金分红方式。在符合有关基金分                         红的条件下，本基金每年至少进行收益分配 1 次，每年 基金收益分配政策                         收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配金                         额的 90%。 资产支持证券管理人 博时资本管理有限公司 运营管理机构 深圳市招商创业有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：万融大厦 项目公司名称 深圳市万融大厦管理有限公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 深圳 不动产项目名称：万海大厦 项目公司名称 深圳市万海大厦管理有限公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 深圳 不动产项目名称：光明加速器二期项目 项目公司名称 深圳市招光物业租赁有限公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 深圳 2.3 不动产基金扩募情况                                                   单位：人民币元            扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2023-06-02 定向扩募 1,243,939,377.21 -                                6                  博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告       注：关于第 2 次扩募的进展：2026 年 6 月 12 日，本基金的变更注册申请已提交中国证 券监督管理委员会，本基金的变更申请及不动产资产支持证券相关申请已提交深圳证券交易 所。本基金管理人于 2026 年 6 月 23 日收到中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行 政许可申请受理单》、深圳证券交易所出具的《关于受理博时招商蛇口产业园封闭式基础设 施证券投资基金变更及扩募份额上市和招商蛇口博时产业园基础设施 3 期资产支持专项计 划挂牌条件确认申请文件的通知》，中国证监会对本基金的变更注册申请材料予以受理。深 交所对本基金变更及扩募份额上市和招商蛇口博时产业园基础设施 3 期资产支持专项计划 挂牌条件确认相关申请文件进行了核对，决定予以受理。于 2026 年 7 月 15 日收到深圳证券 交易所《关于博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市和 招商蛇口博时产业园不动产 3 期资产支持专项计划挂牌申请文件的审核问询函》，截至本报 告日，基金管理人正积极反馈。       本基金本次扩募并新购入不动产项目等变更的相关事项，尚需中国证监会准予本基金 变更注册、深交所审核通过本基金变更及扩募份额上市和不动产资产支持证券挂牌条件确认 的相关申请，并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构            名称 博时基金管理有限公司 深圳市招商创业有限公司                 姓名 吴曼 涂善安 信息披露事                 职务 公司督察长 运营管理部总经理 务负责人                 联系方式 0755-83169999 0755-21625440                        深圳市福田区莲花街道福                                              深圳市南山区招商街道南海大道1031号万海 注册地址 新社区益田路 5999 号基金                                              大厦A座5楼A区                        大厦 21 层                        广东省深圳市福田区益田 办公地址 深圳市南山区邮轮大道招商积余大厦5楼                        路 5999 号基金大厦 21 层 邮政编码 518040 518000 法定代表人 张东 刘成 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人       名称 招商银行股份有限公司 博时资本管理有限公司 招商银行股份有限公司                                        7                博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                      深 圳 市前 海 深 港 合 作区             深圳市深南大道 7088 号 南山街道梦海大道 5035 深圳市深南大道 7088 号招商银行 注册地址             招商银行大厦 号前海华润金融中心 T5 大厦                                      写字楼 3009、3010B             深圳市深南大道 7088 号 深圳市福田区益田路 深圳市深南大道 7088 号招商银行 办公地址             招商银行大厦 5999 号基金大厦 18 楼 大厦 邮政编码 518040 518000 518040 法定代表人 缪建民 吴慧峰 缪建民                      §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                         单位：人民币元                                                           报告期            主要财务指标                                               2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日 1.本期收入 40,345,622.25 2.本期净利润 8,397,019.24 3.本期经营活动产生的现金流量净额 18,490,390.86 本期现金流分派率（%） 1.27% 年化现金流分派率（%） 5.09%      注：年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标      无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                         单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 25,844,575.83 0.0182 - 本年累计 77,364,318.19 0.0544 -                                         8             博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                              单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                              2026 年 度 第 一 本期 51,444,661.85 0.0362                                                              次分红                                                              2025 年 度 第 三 本年累计 84,272,591.36 0.0593 次分红、2026 年                                                              第一次分红 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                              单位：人民币元            项目 金额 备注 本期合并净利润 8,397,019.24 - 本期折旧和摊销 22,787,581.64 - 本期利息支出 2,165,760.15 - 本期所得税费用 -5,691,522.76 - 本期息税折旧及摊销前利润 27,658,838.27 - 调增项 1 .基础设施项目资产减值准备的变                                              44,774.20 - 动 2 .应收和应付项目的变动 3,329,232.85 - 3 .其他 1,179,292.71 注 调减项 1 .支付的利息及所得税费用 -2,165,759.92 - 2 .未来合理的相关支出预留 -3,022,509.57 - 3 .其他资本性支出 -1,179,292.71 - 本期可供分配金额 25,844,575.83 -      注：“其他”主要是：使用本基金以前年度累计的资本性支出进行光明加速器二期项目改 造，改造预算为 5,000,000.00 元，本季度实际发生资本性支出 1,179,292.71 元，未占用本年 度的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明      本季度可供分配金额较上年同期变化未超过 10%。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理                                 9             博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 性     “未来合理的相关支出预留”为本基金预留的基金管理费、托管费、中介费用、其他运营 及税费支出等费用，并扣减本期支出的前期已预留的上述费用，以及本期为未来支出合理预 留的重大资本性支出。     上年同期“未来合理支出相关预留”调整项中预留的各项费用与实际使用金额差异未超 过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明     根据《博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》、                                    《博时招商蛇口 产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及各项目公司《运营管理协议》约定，本报 告期内，基金管理人计提管理费 1,082,621.32 元，资产支持专项计划管理人计提管理费 445,247.80 元，             基金托管人计提托管费 114,097.48 元，资产支持专项计划计提托管费 0.00 元， 运营管理机构计提运营管理费 1,829,940.97 元。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明     本报告期内，本基金投入运营的不动产项目有万海大厦、万融大厦、光明加速器二期项 目。其中：万海大厦于 2014 年 7 月底竣工并开始运营，产证到期日为 2062 年 9 月 29 日； 万融大厦于 2014 年 1 月底竣工并开始运营，产证到期日为 2062 年 7 月 16 日；光明加速器 二期项目自 2012 年 12 月起陆续竣工并开始运营，产证到期日为 2057 年 6 月 28 日。     本报告期内，万海大厦、万融大厦、光明加速器二期项目周边无新增竞争性项目。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                 上年同期                                   本期（2026 （2025 年 7                                   年7月1日 月1日                 指标含义说明 -2026 年 9 月 -2025 年 9 同比 序号 指标名称 指标单位                 及计算方式 30 日）/报告 月 30 日）/ （%）                                   期末（2026 上年同期末                                   年 9 月 30 日） （2025 年 9                                                 月 30 日）                            10              博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告          报告期末可 报告期末可出 1 平方米 204,912.16 204,758.59 0.08%          出租面积 租面积          报告期末实 报告期末实际 2 平方米 171,497.94 174,907.96 -1.95%          际出租面积 出租面积                  报告期末实际          报告期末出 出租面积/报告 3 % 83.69% 85.42% -2.02%          租率 期末可出租面                  积                  各月末平均实 4 平均出租率 际出租面积/平 % 83.32% 85.20% -2.21%                  均可出租面积                  报告期内月均 5 平均月租金 有效租金单价 元/平方米 71.86 78.44 -8.39%                  （含税）                  （各租约剩余          报告期末加                  租期*租约面积 6 权平均剩余 天（取整） 622.00 677.00 -8.17%                  之和）/租约总          租期                  面积                  1-本期末欠款/          当期租金收 7 本年累计收入 % 96.99% 95.96% 1.07%          缴率                  年化      注：受宏观经济环境与市场供需变动双重因素影响，项目周边市场竞争加剧，季度平均 租金单价同比下降 8.39%，主要系 2025 年 2-3 季度采取了以价换量的新租及稳商措施，对 于满足稳商条件的客户，在 2025 年下半年签署补充协议并逐步调整到位。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      不动产项目名称：1 万海大厦                                                    上年同期                                      本期（2026 （2025 年 7                                      年7月1日 月1日                  指标含义说明 -2026 年 9 月 -2025 年 9 同比     序号 指标名称 指标单位                   及计算公式 30 日）/报告 月 30 日）/ （%）                                      期末（2026 上年同期末                                      年 9 月 30 日） （2025 年 9                                                    月 30 日）          报告期末可 报告期末可出 1 平方米 52,646.25 52,646.25 0.00%          出租面积 租面积          报告期末实 报告期末实际 2 平方米 43,676.10 42,497.20 2.77%          际出租面积 出租面积 3 报告期末出 报告期末实际 % 82.96% 80.72% 2.77%                                 11               博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告          租率 出租面积/报告                  期末可出租面                  积                  各月末平均实 4 平均出租率 际出租面积/平 % 82.33% 80.48% 2.30%                  均可出租面积                  报告期内月均 5 平均月租金 有效租金单价 元/平方米 110.47 117.53 -6.01%                  （含税）                  （各租约剩余          报告期末加                  租期*租约面积 6 权平均剩余 天（取整） 559.00 548.00 2.01%                  之和）/租约总          租期                  面积              1-本期末欠款/          当期租金收 7 本年累计收入 % 97.72% 96.99% 0.75%          缴率              年化      不动产项目名称：2 万融大厦                                                   上年同期                                     本期（2026 （2025 年 7                                     年7月1日 月1日                  指标含义说明 -2026 年 9 月 -2025 年 9 同比     序号 指标名称 指标单位                  及计算公式 30 日）/报告 月 30 日）/ （%）                                     期末（2026 上年同期末                                     年 9 月 30 日） （2025 年 9                                                   月 30 日）          报告期末可 报告期末可出 1 平方米 41,571.44 41,417.87 0.37%          出租面积 租面积          报告期末实 报告期末实际 2 平方米 32,105.90 35,194.98 -8.78%          际出租面积 出租面积                  报告期末实际          报告期末出 出租面积/报告 3 % 77.23% 84.98% -9.12%          租率 期末可出租面                  积                  各月末平均实 4 平均出租率 际出租面积/平 % 78.01% 84.31% -7.47%                  均可出租面积                  报告期内月均 5 平均月租金 有效租金单价 元/平方米 99.86 108.74 -8.17%                  （含税）          报告期末加 （各租约剩余 6 天（取整） 672.00 666.00 0.90%          权平均剩余 租期*租约面积                                12               博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告          租期 之和）/租约总                  面积                  1-本期末欠款/          当期租金收 7 本年累计收入 % 96.77% 95.17% 1.68%          缴率                  年化      注：本项目上半年有 2 个整层客户退租，出租率有一定幅度的下降。基金管理人及运营 管理机构对季末出租率情况高度重视，将积极采取大改小的方式灵活适配市场需求、提高招 商人员考核权重等措施提升出租率。基金管理人将协同运管机构持续跟进，加大力度转化意 向储备客户。      不动产项目名称：3 光明加速器二期项目                                                    上年同期                                      本期（2026 （2025 年 7                                      年7月1日 月1日                  指标含义说明 -2026 年 9 月 -2025 年 9 同比     序号 指标名称 指标单位                   及计算公式 30 日）/报告 月 30 日）/ （%）                                      期末（2026 上年同期末                                      年 9 月 30 日） （2025 年 9                                                    月 30 日）          报告期末可 报告期末可出 1 平方米 110,694.47 110,694.47 0.00%          出租面积 租面积          报告期末实 报告期末实际 2 平方米 95,715.94 97,215.78 -1.54%          际出租面积 出租面积                  报告期末实际          报告期末出 出租面积/报告 3 % 86.47% 87.82% -1.54%          租率 期末可出租面                  积                  各月末平均实 4 平均出租率 际出租面积/平 % 85.70% 87.74% -2.33%                  均可出租面积                  报告期内月均                                                                 -11.62 5 平均月租金 有效租金单价 元/平方米 44.65 50.52                                                                   %                  （含税）                  （各租约剩余          报告期末加                  租期*租约面积 -14.09 6 权平均剩余 天（取整） 634.00 738.00                  之和）/租约总 %          租期                  面积                  1-本期末欠款/          当期租金收 7 本年累计收入 % 96.36% 95.53% 0.87%          缴率                  年化                                 13           博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.1.4 其他运营情况说明 截至报告期末，万海大厦租户总数量为 133 户，以新一代信息技术、现代服务业、商业 和数字文创行业为主，前述四大行业的租赁面积合计占比 88.81%。万融大厦总租户数量为 120 户，以新一代信息技术、现代服务业、商业和数字文创行业为主，前述四大行业的租赁 面积合计占比 88.89%。光明加速器二期项目总租户数量为 130 户，以高端制造业、生物产 业、新一代信息技术产业和新材料新能源产业为主，前述四大行业的租赁面积合计占比 80.65%。首发及扩募资产租户结构继续保持片区的核心产业集群定位匹配，具有较强的产业 集聚性，保障了不动产项目租户的稳定性。 本基金不存在单一客户租金收入占比超过基金总租金收入 10%的情况。本报告期内，各 基础资产前五大客户的情况如下：                                              占本基金总租金收 序号 项目名称 客户名称 金额（元）                                               入比例（％） 1 客户 1 542,507.34 1.61% 2 客户 2 489,308.25 1.45% 3 万海大厦 客户 3 446,320.17 1.32% 4 客户 4 436,899.09 1.29% 5 客户 5 362,662.38 1.07%                                              占本基金总租金收 序号 项目名称 客户名称 金额（元）                                               入比例（％） 1 客户 1 1,139,416.53 3.38% 2 客户 2 329,135.79 0.98% 3 万融大厦 客户 3 327,743.13 0.97% 4 客户 4 281,790.30 0.83% 5 客户 5 261,481.65 0.77%                                              占本基金总租金收 序号 项目名称 客户名称 金额（元）                                               入比例（％） 1 客户 1 1,512,930.27 4.48% 2 光明加速器 客户 2 628,122.93 1.86%         二期项目 3 客户 3 551,606.43 1.63% 4 客户 4 393,280.37 1.17% 5 客户 5 333,550.47 0.99% 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险 不涉及。                          14                      博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         4.2 不动产项目运营相关财务信息         4.2.1不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 3,443,653,839.02 3,635,561,654.89 -5.28%     2 总负债 2,729,764,234.44 2,774,168,117.47 -1.60% 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 39,407,925.57 43,456,623.11 -9.32%     2 营业成本/费用 6,507,237.73 6,055,372.60 7.46%     3 EBITDA 30,465,221.21 34,189,893.92 -10.89%         4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析              项目公司名称：1 深圳市万海大厦管理有限公司                                                                                    较上年末         序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                    变动（%）                                      主要资产科目 1 投资性房地产 1,317,000,000.00 1,317,000,000.00 0.00%                                      主要负债科目 1 长期应付款 697,900,000.00 697,900,000.00 0.00% 2 长期借款 292,231,500.00 293,700,000.00 -0.50%              项目公司名称：2 深圳市万融大厦管理有限公司                                                                                    较上年末         序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                    变动（%）                                      主要资产科目 1 投资性房地产 963,000,000.00 963,000,000.00 0.00%                                      主要负债科目 1 长期应付款 610,490,000.00 610,490,000.00 0.00%              项目公司名称：3 深圳市招光物业租赁有限公司                                                                                    较上年末         序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                    变动（%）                                      主要资产科目 1 投资性房地产 1,025,000,000.00 1,025,000,000.00 0.00%                                      主要负债科目 1 长期应付款 869,952,563.35 869,952,563.35 0.00%              项目公司投资性房地产采用公允价值计量，在资产价值未发生重大的变化的情况下，于         每年年末更新估值，期间保持不变。                                            15                博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析      项目公司名称：1 深圳市万海大厦管理有限公司                  本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                        年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                            金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                            （%）                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                    例（％） 例（％） 1 租金收入 13,178,818.69 88.41% 13,705,948.28 88.64% -3.85% 2 物业收入 1,728,268.81 11.59% 1,755,821.12 11.36% -1.57% 3 其他收入 - - - - -       营业收入合 4 14,907,087.50 100.00% 15,461,769.40 100.00% -3.59%       计      项目公司名称：2 深圳市万融大厦管理有限公司                  本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                        年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                            金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                            （%）                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                    例（％） 例（％） 1 租金收入 8,913,274.98 85.14% 10,450,755.48 86.87% -14.71% 2 物业收入 1,555,672.91 14.86% 1,579,274.21 13.13% -1.49% 3 其他收入 - - - - -       营业收入合 4 10,468,947.89 100.00% 12,030,029.69 100.00% -12.98%       计      项目公司名称：3 深圳市招光物业租赁有限公司                  本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                        年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                            金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                            （%）                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                    例（％） 例（％） 1 租金收入 11,658,275.21 83.08% 13,504,802.93 84.59% -13.67% 2 物业收入 2,373,614.97 16.92% 2,460,021.09 15.41% -3.51% 3 其他收入 - - - - -       营业收入合 4 14,031,890.18 100.00% 15,964,824.02 100.00% -12.11%       计 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                     16               博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      项目公司名称：1 深圳市万海大厦管理有限公司                 本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                       年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                        金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                        （%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                   例（％） 例（％） 1 租赁成本 511,450.27 17.72% 103,101.46 4.56% 396.07% 2 物业成本 1,636,085.13 56.67% 1,398,064.32 61.88% 17.03%        运营管理成 3 739,493.46 25.61% 758,328.02 33.56% -2.48%        本        其他成本/ 4 - - - - -        费用        营业成本/ 5 2,887,028.86 100.00% 2,259,493.80 100.00% 27.77%        费用合计      注：1、不动产项目租赁成本主要包括维修费、佣金等费用，此费用在年度预算范围按 实际情况列支，单个季度同比变动较大属于正常情况，下同。      2、万海物业成本较上年同期增加 17.03%，主要是部分费用在季度间的计提有所浮动， 1-9 月累计的物业成本同比基本保持稳定。      3、本期运营管理费用同比下降，主要是随项目收入、项目 EBITDA 的下降而下降，下 同。      项目公司名称：2 深圳市万融大厦管理有限公司                 本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                       年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                        金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                        （%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                   例（％） 例（％） 1 租赁成本 127,735.50 7.50% 78,801.23 3.84% 62.10% 2 物业成本 1,069,848.74 62.79% 1,418,222.48 69.16% -24.56%        运营管理成 3 506,347.51 29.72% 553,567.78 27.00% -8.53%        本        其他成本/ 4 - - - - -        费用        营业成本/ 5 1,703,931.75 100.00% 2,050,591.49 100.00% -16.91%        费用合计      项目公司名称：3 深圳市招光物业租赁有限公司                                    17                  博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                          年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                                 金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                                  （%）                     金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                      例（％） 例（％） 1 租赁成本 - 0.00% 19,810.76 1.14% -100.00% 2 物业成本 1,332,177.12 69.52% 1,028,534.50 58.93% 29.52%           运营管理成 3 584,100.00 30.48% 696,942.05 39.93% -16.19%           本           其他成本/ 4 - - - - -           费用           营业成本/ 5 1,916,277.12 100.00% 1,745,287.31 100.00% 9.80%           费用合计         注：招光物业成本较上年同期增加 29.52%，主要是部分费用在季度间的计提有所浮动， 1-9 月累计物业成本呈下降趋势，降幅为 7.15%。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析         项目公司名称：1 深圳市万海大厦管理有限公司                                                                             上年同期 2025                                                           本期 2026 年 7                                                                             年 7 月 1 日至                        指标含义说明及计 月 1 日至 2026 序号 指标名称 指标单位 2025 年 9 月 30                             算公式 年 9 月 30 日                                                                                   日                                                             指标数值 指标数值     1 毛利润金额 营业收入-营业成本 万元 1,202.01 1,320.23     2 毛利润率 毛利润/营业收入 % 80.63% 85.39%           息税折旧前净 息税折旧前利润/营     3 % 75.74% 78.70%             利率 业收入         项目公司名称：2 深圳市万融大厦管理有限公司                                                                             上年同期 2025                                                           本期 2026 年 7                                                                             年 7 月 1 日至                        指标含义说明及计 月 1 日至 2026 序号 指标名称 指标单位 2025 年 9 月 30                             算公式 年 9 月 30 日                                                                                   日                                                             指标数值 指标数值     1 毛利润金额 营业收入-营业成本 万元 876.50 997.94     2 毛利润率 毛利润/营业收入 % 83.72% 82.95%           息税折旧前净 息税折旧前利润/营     3 % 81.53% 77.41%             利率 业收入                                       18             博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      项目公司名称：3 深圳市招光物业租赁有限公司                                                     上年同期 2025                                       本期 2026 年 7                                                     年 7 月 1 日至                  指标含义说明及计 月 1 日至 2026 序号 指标名称 指标单位 2025 年 9 月 30                     算公式 年 9 月 30 日                                                          日                                         指标数值 指标数值 1 毛利润金额 营业收入-营业成本 万元 1,211.56 1,421.95 2 毛利润率 毛利润/营业收入 % 86.34% 89.07%        息税折旧前净 息税折旧前利润/营 3 % 75.82% 79.60%          利率 业收入 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      不动产项目的租金收入、物业管理费收入等收入统一由租户支付至项目公司。日常经营 支出的划付流程为：运营机构发起付款申请，基金管理人复核数据及预算情况后通过付款申 请并提交相关资料至托管行，托管行复核无误后进行划付。      本基金项目公司持有的不动产项目均为产业园项目，经营活动的现金流入主要包括租金 收入、物业管理费收入、水电费收入、押金收入以及预收款项等，本报告期内，不动产项目 公司经营性现金流入合计 5,124.60 万元，较上年同期 5,312.98 万元下降 3.55%。经营活动现 金流流出主要包括应付房产税、增值税等税费、维修费、佣金、运营管理费等成本支出、支 付押金等，本报告期内，经营性现金流出合计 1,373.71 万元，较上年同期 1,215.72 万元增长 13.00%，主要是季度间的成本支出时间有差异，项目公司 1-9 月累计的经营性现金流出同比 总体呈下降趋势，同比下降 12.90%。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      截至本报告期末，不存在来源于单一客户及其关联方的现金流占本基金总现金流比例超 过 10%的情况。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明      本报告期内，万海大厦、万融大厦、光明加速器二期项目整体经营情况承压，受宏观经 济环境与市场供需变动双重因素影响，项目出租率在一定范围内有所波动，租金单价有所下 调，周边市场竞争激烈，各不动产项目的出租率及租金单价均承受了不同程度的经营压力， 暂未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。基金管理人将保持对区域市场、招商策略的 关注。                           19              博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      基金管理人高度重视不动产项目经营情况，已协同运营管理机构结合当前的经济环境、 市场情况、周边园区竞争态势、租户的实际诉求，通过全方位拓展招商渠道和挖潜项目存量 客户扩租；优化产品结构，灵活适配市场需求；加强存量客户前期调研，确保已签约客户的 稳定性。通过一系列的改善措施，出租率总体维持在区域内行业合理水平，基金管理人与运 营管理机构将进一步采取灵活招租、深化服务等一系列更有力的措施，积极转化储备客户， 稳定存量客户，尽全力保障不动产项目收益。              §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                          占不动产资产支持证 序号 项目 金额（元） 券之外的投资组合的                                                            比例（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -       资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返售金融                                                      - -       资产 3 货币资金和结算备付金合计 196,740.60 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 196,740.60 100.00 5.2 其他投资情况说明      基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                        §6 不动产基金主要负责人员情况                                  不动产项                       任职期限                                  目运营或 不动产项目运营或投资管 姓名 职务 任职日 离任日 说明                                  投资管理 理经验                   期 期 年限 刘玄 基金 2021-0 - 15.8 刘玄先生于 2010 年至 2015 刘玄先生，硕                                     20            博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告       经理 6-07 年先后参与了河源东阳光 士。2010 年起先                                工业园区、深圳市华南城 后在深圳市戴                                仓储物流园区等多个不动 德梁行土地及                                产项目的市场调研、园区 房地产评估有                                推广、运营方案设计、运 限公司、平安信                                营制度制定等运营管理工 托、博时资本工                                作；2016 年加入博时资本 作。2021 年加入                                后先后参与了南京朗诗绿 博时基金管理                                色能源物业公司收费权项 有限公司。现任                                目等不动产项目的市场尽 博时招商蛇口                                调、运营方案设计、运营 产业园封闭式                                及物管团队督导、服务体 基础设施证券                                系完善、运营活动开展等 投资基金(2021                                运营管理工作；2021 年起 年 6 月 7 日—至                                负责博时招蛇产园 REIT 今)的基金经理。                                   的运营管理。                                 王翘楚女士于 2012 年至                                                  王翘楚女士，硕                                2015 年期间参与了贵州公                                                  士。2012 年起先                                路、成自泸高速、四川成                                                  后在华润集团、                                德绵高速、沧州路桥等不                                                  博时资本工作。                                动产产品及华润投资停车                                                   2020 年加入博                                场基金等多个不动产项目                                                   时基金管理有       基金 2021-0 的投资运营管理；2015 年 王翘楚 - 14.0 限公司。现任博       经理 6-07 加入博时资本后负责前海                                                   时招商蛇口产                                自贸投资园区基金、宁波                                                   业园封闭式基                                工业物流基金、云南建工                                                   础设施证券投                                呈澄高速公路资产支持专                                                  资基金(2021 年                                 项计划等不动产项目；                                                  6 月 7 日—至今)                                2021 年起负责博时招蛇产                                                   的基金经理。                                  园 REIT 的运营管理。                                李慧娟女士于 2016 年 10 李慧娟女士，硕                                月至 2021 年 11 月先后参 士。2007 年起先                                与了蛇口网谷园区、南海 后在安永华明                                意库、光明科技园等多个 会计师事务所、                                不动产项目的预算管理提 中国信息技术                                升方案制定、日常财务工 有限公司、招商       基金 2025-1 作、重大财务事项及预算 局蛇口工业区 李慧娟 - 9.9       经理 0-17 审核、业务管理架构梳理、 控股股份有限                                内控制度建设及内控风险 公司工作。2021                                措施改进等方面的运营管 年加入博时基                                理工作。2021 年 12 月加入 金管理有限公                                 博时基金，现主要从事 司。历任博时招                                2021 年国内首批发行的 9 商蛇口产业园                                支公募 REITs 项目之一的 封闭式基础设                           21              博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                   “博时蛇口产园 REIT”项目 施证券投资基                                   存续期的运营管理工作， 金(2022 年 8 月 3                                   主要负责公募基金、不动 日-2024 年 5 月                                   产资产运营的潜在风险进 31 日)、博时津                                   行分析、预判，并制定处 开科工产业园                                   置预案；定期报告/临时公 封闭式基础设                                   告的披露；预算审核及预 施证券投资基                                   算管控。同时参与了博时 金(2024 年 8 月                                    基金其他已中标不动产 28 日-2025 年 10                                    Reits 项目运营及财务尽 月 17 日)的基金                                   调、估值逻辑评估、落实 经理。现任博时                                   存续期管理方案等方面的 招商蛇口产业                                   工作。满足 5 年以上不动 园封闭式基础                                    产投资/运营管理经验要 设施证券投资                                            求。 基金(2025 年 10                                                     月 17 日—至今)                                                      的基金经理。 注：不动产项目运营或投资管理年限从基金经理首次参与不动产项目运营或者投资项目 计算。上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。                     §7 不动产基金份额变动情况                                                      单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,421,130,866.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,421,130,866.00         §8 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 基金管理人未持有本基金。                §9 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“创造财富，共 赴未来”是公司的使命。公司的投资理念是“投资价值发现者”。截至 2026 年 9 月 30 日，博 时基金管理有限公司共管理 406 只公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社 保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16,913 亿元人民币，                              22             博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾 6,744 亿元人民币，累计分 红逾 2,335 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。                     §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金设 立的文件 2、《博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 3、《博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时招商蛇口产业园封闭式基础设施证券投资基金在指定报刊上各项公告 的原稿 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费）                                      博时基金管理有限公司                                     二〇二六年十月二十七日                            23 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】工银蒙能清洁能源REIT：工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证         券投资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司     基金托管人：中国光大银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                      工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 工银蒙能清洁能源 REIT 场内简称 工银蒙能清洁能源 REIT 基金代码 180402 交易代码 180402 基金运作方式 契约型封闭式。除根据本基金合同约定延长存续期或提前终                        止外，本基金存续期（即基金封闭期）为自基金合同生效之                        日起 15 年。 基金合同生效日 2024 年 11 月 28 日 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 200,000,000.00 份 基金合同存续期 15 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 12 月 10 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额；                        本基金通过资产支持证券全部份额，最终取得相关不动产项                        目完全所有权或经营权利。基金管理人通过主动地投资管理                               第 2 页 共 23 页                工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                   和运营管理，争取提升不动产项目价值和运营收益水平，力                   争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。 投资策略 本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略和固定收益投                   资策略。其中，资产支持证券投资策略包括初始投资策略、                   扩募收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策略、                   权属到期后的安排。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担标的资产价格波动，因此                   与主要投资于股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特                   征。一般市场情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基                   金和货币型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 本基金的收益分配政策为：（1）每一基金份额享有同等分配                   权；（2）本基金收益以现金形式分配；                                    （3）本基金应当将不                   低于合并后年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资                   者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少                   于 1 次。 资产支持证券管理人 工银瑞信投资管理有限公司 运营管理机构 运营管理统筹机构：内蒙古能源集团有限公司（以下简称“蒙                   能集团”）                   运营管理实施机构：内蒙古恒润新能源有限责任公司（以下                   简称“恒润新能源”                           ） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：固阳红泥井 100MW 风电项目(以下简称“华晨风电项目”） 项目公司名称 内蒙古华晨新能源有限责任公司（以下简称“华                            晨公司”） 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 华晨风电项目通过风轮机将风能转化为机械能，                            拖动发电机发电。风电机组产生的电能通过内蒙                            古电力（集团）有限责任公司（简称“蒙西电网”）                            输电线路传输至终端用户，并从蒙西电网取得电                            力销售收入。 不动产项目地理位置 内蒙古自治区包头市固阳县红泥井乡十三分子                            村 不动产项目名称：内蒙古恒润风电场一期 49.5MW 项目（以下简称“恒泽风电项目”） 项目公司名称 恒泽新能源（内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右                            翼中旗）有限责任公司（以下简称“恒泽公司”） 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 恒泽风电项目通过风轮机将风能转化为机械能，                            拖动发电机发电。风电机组产生的电能通过蒙西                            电网输电线路传输至终端用户，并从蒙西电网取                            得电力销售收入。 不动产项目地理位置 内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右翼中旗黄羊                      第 3 页 共 23 页                      工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                     城镇米粮局乡 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 1 运营管理机构 2                                          内蒙古能源集团有 内蒙古恒润新能源                  工银瑞信基金管理有限 名称 限公司（运营管理统 有限责任公司（运营                  公司                                          筹机构） 管理实施机构） 信息 姓名 许长勇 刘江涛 董世飚 披露 职务 副总经理 新能源公司总经理 经理 事务 负责 联系方式 400-811-9999 0471-6207901 18586209669 人                                          内蒙古自治区呼和                  北京市西城区金融大街 乌兰察布市察右中                                          浩特市赛罕区鄂尔 注册地址 5 号、甲 5 号 9 层甲 5 旗米粮局乡恒润风                                          多斯东街二十九中                  号 901 电场                                          西巷港湾大厦                                          内蒙古自治区呼和                  北京市西城区金融大街 乌兰察布市察右中                                          浩特市赛罕区鄂尔 办公地址 5 号新盛大厦 A 座 6-9 旗米粮局乡恒润风                                          多斯东街二十九中                  层 电场                                          西巷港湾大厦 邮政编码 100033 010010 013550 法定代表人 赵桂才 云鹏刚 高宝 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                 中国光大银行股份有 工银瑞信投资管理有 中国光大银行股份有       名称                    限公司 限公司 限公司呼和浩特分行                 北京市西城区太平桥 内蒙古自治区呼和浩                                        上海市虹口区奎照路      注册地址 大街 25 号、甲 25 号中 特市赛罕区敕勒川大                                          443 号底层                    国光大中心 街东方君座 D 座                 北京市西城区太平桥 内蒙古自治区呼和浩                                        北京市丰台区聚杰金      办公地址 大街 25 号中国光大中 特市赛罕区敕勒川大                                          融大厦 19 层                        心 街东方君座 D 座      邮政编码 100033 100073 010010      法定代表人 吴利军 许长勇 周益民                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                            单位：人民币元                                 第 4 页 共 23 页                    工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 13,478,138.88 2.本期净利润 -6,174,032.58 3.本期经营活动产生的现金流量                                                                        80,337,281.45 净额 4.本期现金流分派率（%） 8.24 5.年化现金流分派率（%） 13.83 注：1、本表中的“本期收入”              、“本期净利润”、                      “本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并财 务报表层面的数据。 2、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业外 收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 80,913,753.86 0.4046 - 本年累计 101,554,003.42 0.5078 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 86,000,000.00 0.4300 - 本年累计 172,999,999.63 0.8650 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 -6,174,032.58 - 本期折旧和摊销 13,335,448.74 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 7,161,416.16 - 调增项                           第 5 页 共 23 页                       工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 1-应收和应付项目的变动 73,251,638.48 - 2-未来合理相关支出预留 657,587.71 - 调减项 1-其他（存货、在建工程、固定资产                                      -156,888.49 - 变动) 本期可供分配金额 80,913,753.86 - 注：1、以上可供分配金额系按中国证券投资基金业协会颁布的《公开募集不动产投资信托基金 （REITs）运营操作指引（试行）》的相关规定计算。 2、本期可供分配金额计算时间段为 2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日。 3、截至本期末，项目公司尚未开展可再生能源补贴应收账款保理业务。 4、未来合理支出相关预留，包括按照权责发生制尚未收到的售电收入、应付账款、合同负债、应 缴纳的税费、应付基金管理人的管理费、应付资产支持证券管理人的管理费、应付托管人的托管 费等项目的净额，上述费用将根据相应协议约定及实际发生情况支付。 5、提请投资者关注，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一 年内平均发生，所以不能按照本期占全年的时长比例来推算本基金全年的可供分配金额，请投资 者理性看待。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本期可供分配金额较上年同期下降 49.34%，主要原因为本期项目公司收到可再生能源补贴 84,948,280.56 元，上年同期项目公司收到可再生能源补贴 149,486,033.44 元，同比下降 43.17%。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本期设置未来合理支出相关预留调整金额为 657,587.71 元，本期末，按照权责发生制尚未收 到的售电收入、应付账款、合同负债、应缴纳的税费、应付基金管理人的管理费、应付资产支持 证券管理人的管理费、应付托管人的托管费等项目的净额为-9,253,923.71 元，上季度末上述净 额为-9,911,511.42 元，本期调整金额为 657,587.71 元。 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据《工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》，本报告期内计提的 基金管理费 3,266,674.84 元，其中基金管理人固定管理费 237,872.44 元，资产支持证券管理人 固定管理费 237,872.44 元，外部管理费 2,790,929.96 元。基金托管人托管费 23,787.52 元，资                            第 6 页 共 23 页                    工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 产支持证券托管人托管费 0 元。                  §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、项目公司主营业务 报告期内，华晨公司、恒泽公司（合并简称“项目公司”                           ）所持有的不动产项目为位于内蒙古 自治区包头市固阳县的华晨风电项目和位于内蒙古自治区乌兰察布市察右中旗的恒泽风电项目， 不动产项目总发电装机规模 149.5MW。华晨风电项目和恒泽风电项目分别于 2017 年 3 月 31 日和 2011 年 7 月 31 日正式运营，根据设备的设计使用寿命，计划运营期限为 20 年。项目公司的主营 业务收入为不动产项目陆上风力发电机组的发电收入。 报告期内，华晨风电项目和恒泽风电项目均通过蒙西电网向终端电力用户输送电力，并从蒙 西电网获取电力销售收入。 2、项目可再生能源补贴情况 根据《包头市发展和改革委员会关于核定内蒙古华晨新能源有限责任公司固阳红泥井风电场 一期 100MW 风电项目上网电价的批复》（包发改价字〔2016〕581 号），华晨风电项目批复的可再 生能源补贴（以下简称“国补”）电价标准为 0.2071 元/千瓦时（含税）。报告期内，华晨风电项 目国补电价保持不变，上网电量均享受国补。 根据《关于核定内蒙古送变电有限责任公司察右中旗大板梁风电场一期 49.5MW 风电项目上网 电价的批复》（内发改价字〔2012〕539 号），恒泽风电项目批复的国补电价标准为 0.2271 元/千 瓦时（含税）。报告期内，恒泽风电项目国补电价保持不变，上网电量均享受国补。 3、不动产项目经营情况 （1）华晨风电项目经营情况 报告期内华晨风电项目发电量、上网电量分别为 4443.87 万千瓦时、4263.19 万千瓦时，等 效利用小时数（发电量口径）为 444.39 小时，结算电价为 0.2858 元/千瓦时（含国补、含税）                                                   。 （2）恒泽风电项目经营情况 报告期内恒泽风电项目发电量、上网电量分别为 1020.38 万千瓦时、971.67 万千瓦时，等效 利用小时数（发电量口径）为 206.14 小时，结算电价为 0.2867 元/千瓦时（含国补、含税）。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                        第 7 页 共 23 页                   工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算方 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)             全场可利用率是指风电             场中的所有风机在某一             期间内，除去风力发电机             组因维修或故障未工作             的时数后余下的时数与             这一期间内总时数的比 1 全场可利用率 值，用百分比表示。单台 % 99.33 98.38 0.97             风电机组可利用率=[(总             时数-风机维修和故障未             工作时数)/总时数]×             100%；全场可利用率=单             台风电机组可利用率的             总和/台数              发电量是指不动产项目 2 发电量 风力发电机组将风能转 万千瓦时 5,464.24 6,878.94 -20.57              换成电能的总电量              结算电量是指月度电网 3 结算电量 结算单中所记载结算电 万千瓦时 5,225.26 6,495.33 -19.55              量之和             等效利用小时数表示在             一定时间内，风力发电机             在标准风速下等效满功      等效利用小时             率运行的小时数。等效利 4 数（发电量口 小时 365.5 460.10 -20.56             用小时数（发电量口径）      径）             =不动产项目风电机组总             发电量/风力发电机组并             网总容量             等效利用小时数表示在             一定时间内，风力发电机             在标准风速下等效满功      等效利用小时             率运行的小时数。等效利 5 数（结算电量 小时 349.52 434.47 -19.55             用小时数（结算电量口      口径）             径）=不动产项目风电机             组总结算电量/风力发电             机组并网总容量                        第 8 页 共 23 页                   工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              结算电价是指不动产项              目在售电过程中国补电              价和根据市场规则和合              同约定形成的用于财务              结算的每千瓦时电量价 元/千瓦 6 结算电价 0.2859 0.3377 -15.34              格均值之和（含税），结 时              算电价=国补电价+结算              电费（包含两个细则及调              频辅助服务费用）/售电              量 注：上述数据，根据项目公司 2026 年 7-8 月电费结算单及 2026 年 9 月暂估数据、以及根据实际 结算单调整 2026 年 6 月暂估数据后得出；上述数据所列上年同期同比基准数据，为 2025 年同期 同等口径。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：固阳红泥井 100MW 风电项目(以下简称“华晨风电项目”）                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)             全场可利用率是指风电             场中的所有风机在某一             期间内，除去风力发电机             组因维修或故障未工作             的时数后余下的时数与             这一期间内总时数的比 1 全场可利用率 值，用百分比表示。单台 % 99.46 98.34 1.14             风电机组可利用率=[(总             时数-风机维修和故障未             工作时数)/总时数]×             100%；全场可利用率=单             台风电机组可利用率的             总和/台数              发电量是指不动产项目 2 发电量 风力发电机组将风能转 万千瓦时 4,443.87 5,221.94 -14.90              换成电能的总电量              结算电量是指月度电网 3 结算电量 结算单中所记载结算电 万千瓦时 4,245.52 4,881.75 -13.03              量之和                        第 9 页 共 23 页                   工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告             等效利用小时数表示在             一定时间内，风力发电机             在标准风速下等效满功      等效利用小时             率运行的小时数。等效利 4 数（发电量口 小时 444.39 522.19 -14.90             用小时数（发电量口径）      径）             =不动产项目风电机组总             发电量/风力发电机组并             网总容量             等效利用小时数表示在             一定时间内，风力发电机             在标准风速下等效满功      等效利用小时             率运行的小时数。等效利 5 数（结算电量 小时 424.55 488.17 -13.03             用小时数（结算电量口      口径）             径）=不动产项目风电机             组总结算电量/风力发电             机组并网总容量              结算电价是指不动产项              目在售电过程中国补电              价和根据市场规则和合              同约定形成的用于财务              结算的每千瓦时电量价 元/千瓦 6 结算电价 0.2858 0.3307 -13.58              格均值之和（含税），结 时              算电价=国补电价+结算              电费（包含两个细则及调              频辅助服务费用）/售电              量 注：上述数据，根据华晨公司 2026 年 7-8 月电费结算单及 2026 年 9 月暂估数据、以及根据实际 结算单调整 2026 年 6 月暂估数据后得出；上述数据所列上年同期同比基准数据，为 2025 年同期 同等口径。 不动产项目名称：序号：2 项目名称：内蒙古恒润风电场一期 49.5MW 项目（以下简称“恒泽 风电项目”）                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)                        第 10 页 共 23 页                  工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告            全场可利用率是指风电            场中的所有风机在某一            期间内，除去风力发电机            组因维修或故障未工作            的时数后余下的时数与            这一期间内总时数的比 1 全场可利用率 值，用百分比表示。单台 % 99.07 98.45 0.63            风电机组可利用率=[(总            时数-风机维修和故障未            工作时数)/总时数]×            100%；全场可利用率=单            台风电机组可利用率的            总和/台数            发电量是指不动产项目 2 发电量 风力发电机组将风能转 万千瓦时 1,020.38 1,657.00 -38.42            换成电能的总电量            结算电量是指月度电网 3 结算电量 结算单中所记载结算电 万千瓦时 979.75 1,613.58 -39.28            量之和            等效利用小时数表示在            一定时间内，风力发电机            在标准风速下等效满功     等效利用小时            率运行的小时数。等效利 4 数（发电量口 小时 206.14 334.75 -38.42            用小时数（发电量口径）     径）            =不动产项目风电机组总            发电量/风力发电机组并            网总容量            等效利用小时数表示在            一定时间内，风力发电机            在标准风速下等效满功     等效利用小时            率运行的小时数。等效利 5 数（结算电量 小时 197.93 325.98 -39.28            用小时数（结算电量口     口径）            径）=不动产项目风电机            组总结算电量/风力发电            机组并网总容量            结算电价是指不动产项            目在售电过程中国补电            价和根据市场规则和合            同约定形成的用于财务            结算的每千瓦时电量价 元/千瓦 6 结算电价 0.2867 0.3586 -20.05            格均值之和（含税），结 时            算电价=国补电价+结算            电费（包含两个细则及调            频辅助服务费用）/售电            量                      第 11 页 共 23 页                      工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 注：上述数据，根据恒泽公司 2026 年 7-8 月电费结算单及 2026 年 9 月暂估数据、以及根据实际 结算单调整 2026 年 6 月暂估数据后得出；上述数据所列上年同期同比基准数据，为 2025 年同期 同等口径。      2026 年第三季度，恒泽风电项目发电量为 1020.38 万千瓦时，同比下降 38.42%；结算电量为 979.75 万千瓦时，同比下降 39.28%；等效利用小时数（发电量口径）为 206.14 小时，同比下降 38.42%；等效利用小时数（结算电量口径）为 197.93 小时，同比下降 39.28%。具体原因主要是 风资源季节性波动。在不同年度或同一年度内的不同季节中，不动产项目的发电表现有一定的差 异属正常情况。拉长时间周期来看，不动产项目发电量或将在长期稳定的范围内随风资源波动变 化。      基金管理人和运营管理机构已采取或拟采取以下应对措施包括：（1）持续提升运维效率，降 低故障停机损失电量；（2）优化电力交易策略，对冲电价波动风险；（3）深入推进电网协同，减 少临时停机损失。 4.1.4 其他运营情况说明      报告期内，两个项目均参与了市场化电力交易，具体参与的类型、电量及对应的收入详见本 报告“4.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明”部分。      本季度，华晨风电项目、恒泽风电项目结算电费同比均有下降。相关情况如下：      1、华晨风电项目经营情况变化的原因分析      2026 年第三季度，华晨风电项目收入同比减少 355.13 万元，具体原因如下： （1）风资源季节性波动是造成经营情况波动的最主要原因。本季度华晨风电场区域风资源较 去年同期有所波动，平均风速为 5.09m/s，较 2025 年同期的 5.56m/s 下降 0.47m/s，降幅 8.45%。 根据以往运营数据，一般情况下，风力发电机组的输出功率和风速的三次方成正比，风速变化对 风力发电机组的输出功率影响较大，该因素为影响当期结算电量、结算电费的最主要因素。2026 年三季度，华晨风电项目结算电量为 4245.52 万千瓦时，2025 年同期为 4881.75 万千瓦时；本期 较上年同期减少 636.23 万千瓦时。      （2）蒙西电网政策调整相关影响因素      一是辅助服务费用变动：“两个细则”考核及辅助服务费用较去年同期有所上升。2026 年三 季度，华晨风电项目收到蒙西电网下发的 2026 年 7 月及 8 月电费结算单，10 月中旬下发的 9 月 电费结算单，确认了 2026 年 6 月、2026 年 7 月及 2026 年 8 月的相关费用（上述费用均在次月结 算单中结算），考核结果为费用 8.01 万元（不含税），去年同期考核结果为费用 4.26 万元（不含 税），由蒙西电网在结算电费时予以扣除。                           第 12 页 共 23 页                      工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 二是储能容量补偿费：2025 年 5 月 14 日，蒙西电网发布《蒙西地区新型储能电站容量电费 分摊细则（试行）》，细则规定，独立储能电站补偿标准为 0.35 元/千瓦时，补偿所需资金由发电 侧电源企业分摊。受该政策影响，2026 年三季度华晨风电项目储能容量补偿费 89.34 万元（不含 税），导致结算电价有所下降，进一步影响了当期结算电费。 2、恒泽风电项目经营情况变化的原因分析 2026 年第三季度，恒泽风电项目收入同比减少 263.56 万元，具体原因如下： （1）风资源季节性波动 风资源季节性波动是造成经营情况波动的最主要原因。本季度恒泽风电场区域风资源较去年 同期有所波动，平均风速为 4.82m/s，较 2025 年同期的 5.49m/s 下降 0.67m/s，降幅 12.20%。根 据以往运营数据，一般情况下，风力发电机组的输出功率和风速的三次方成正比，风速变化对风 力发电机组的输出功率影响较大，该因素为影响当期结算电量、结算电费的最主要因素。2026 年 三季度，恒泽风电项目结算电量为 979.75 万千瓦时，2025 年同期为 1613.58 万千瓦时；本期较 上年同期减少 633.83 万千瓦时。 （2）蒙西电网政策调整相关影响因素 一是辅助服务费用变动：“两个细则”考核及辅助服务费用较去年同期有所上升。2026 年第 三季度，恒泽风电项目收到蒙西电网下发的 2026 年 7 月及 8 月电费结算单，10 月中旬下发的 9 月电费结算单，确认了 2026 年 6 月、2026 年 7 月及 2026 年 8 月的相关费用（上述费用均在次月 结算单中结算），考核结果为费用 2.40 万元（不含税），去年同期考核结果为收入 1.18 万元（不 含税），由蒙西电网在结算电费时予以扣除。 二是储能容量补偿费：根据上述《蒙西地区新型储能电站容量电费分摊细则（试行）》的要求， 2026 年三季度恒泽风电项目储能容量补偿费 44.37 万元（不含税金额），导致结算电价有所下降， 进一步影响了当期结算电费。 注：上述数据由运营管理机构通知确认。其中，结算电量取自蒙西电网提供的项目公司 7、8 月份的电费结算单及 9 月份暂估值，以及根据实际电费结算单调整 6 月暂估数据结果后得出。9 月储能容量补偿费为暂估数。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性 风险 无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息                           第 13 页 共 23 页                             工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 769,703,058.36 942,566,205.90 -18.34 2 总负债 487,199,429.22 617,837,942.10 -21.14 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 13,222,427.15 19,409,474.45 -31.88 2 营业成本/费用 33,675,754.71 35,381,782.04 -4.82 3 EBITDA 8,345,408.25 15,466,018.80 -46.04 注：1、不动产项目公司整体营业收入同比下降 31.88%，最主要原因为风资源季节性波动，本变 动不具有持续性。 2、不动产项目公司整体 EBITDA 同比下降 46.04%，最主要原因为受风资源季节性波动影响， 不动产项目公司整体营业收入同比下降 31.88%。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：内蒙古华晨新能源有限责任公司       序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                   主要资产科目       1 应收账款 173,970,699.77 201,749,998.23 -13.77       2 固定资产 335,750,636.78 359,569,848.20 -6.62                                   主要负债科目       1 长期借款 381,763,347.65 425,779,683.94 -10.34 项目公司名称：恒泽新能源（内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右翼中旗）有限责任公司       序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                   主要资产科目       1 货币资金 48,119,936.85 48,537,428.38 -0.86       2 应收账款 32,874,863.50 64,673,917.87 -49.17       3 固定资产 75,885,474.19 87,772,993.39 -13.54                                   主要负债科目       1 长期借款 92,774,161.03 115,774,161.03 -19.87 注：项目公司应收账款本报告期末金额较上年末下降 49.17%，主要原因为本年度可再生能源补贴 回款较多，本变动不具有持续性。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：内蒙古华晨新能源有限责任公司                                  第 14 页 共 23 页                       工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                            本期 上年同期                   2026 年 7 月 1 日至 2026 2025年7月1日至2025年9                        年 9 月 30 日 月30日 序号 构成 金额同比（%）                         占该项目 占该项目                   金额（元） 总 收 入 比 金额（元） 总收入比                         例（%） 例（%）                   10,736,974. 14,288,333. 1 电力销售收入 100.00 100.00 -24.85                            73 91 2 其他收入 - - - - -                   10,736,974. 14,288,333. 3 营业收入合计 100.00 100.00 -24.85                            73 91 项目公司名称：序号：2 公司名称：恒泽新能源（内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右翼中旗） 有限责任公司                            本期 上年同期                   2026 年 7 月 1 日至 2026 2025年7月1日至2025年9                        年 9 月 30 日 月30日 序号 构成 金额同比（%）                         占该项目 占该项目                   金额（元） 总 收 入 比 金额（元） 总收入比                         例（%） 例（%）                   2,485,452.4 5,121,140.5 1 电力销售收入 100.00 100.00 -51.47                             2 4 2 其他收入 - - - - -                   2,485,452.4 5,121,140.5 3 营业收入合计 100.00 100.00 -51.47                             2 4 注：本期营业收入同比下降 51.47%，最主要原因为风资源季节性波动，本变动不具有持续性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：内蒙古华晨新能源有限责任公司                                   本期 上年同期                         2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9                                  月 30 日 月30日 金额同 序号 构成                                         占该项目总 占该项目 比（%）                          金额（元） 成本比例（%）金额（元） 总成本比                                                      例（%）                          11,456,147.2 12,108,960 1 主营业务成本 47.25 45.93 -5.39                                     9 .13 2 其他业务成本 - - - - - 3 税金及附加 140,373.89 0.58 166,100.63 0.63 -15.49 4 管理费用 - - - - -                          12,650,317.5 14,087,259 5 财务费用 52.17 53.44 -10.20                                     0 .53 6 其他成本/费用 - - - - -                             第 15 页 共 23 页                      工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                        24,246,838.6 26,362,320 7 营业成本/费用合计 100.00 100.00 -8.02                                   8 .29 项目公司名称：序号：2 公司名称：恒泽新能源（内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右翼中旗） 有限责任公司                                 本期 上年同期                       2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9                                月 30 日 月30日 金额同 序号 构成                                       占该项目总 占该项目 比（%）                        金额（元） 成本比例（%）金额（元） 总成本比                                                    例（%）                                                       5,381,958. 1 主营业务成本 6,182,515.58 65.57 59.67 14.87                                                               79 2 其他业务成本 - - - - - 3 税金及附加 17,709.16 0.19 63,787.42 0.71 -72.24 4 管理费用 - - - - -                                                       3,573,715. 5 财务费用 3,228,691.29 34.24 39.62 -9.65                                                               54 6 其他成本/费用 - - - - -                                                       9,019,461. 7 营业成本/费用合计 9,428,916.03 100.00 100.00 4.54                                                               75 注：本期税金及附加同比下降 72.24%，最主要原因为受风资源季节性波动，营业收入同比下降 51.47%，本变动不具有持续性。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：内蒙古华晨新能源有限责任公司                                                           本期                                                                        上年同期                                                       2026 年 7 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                        式 2025年9月30日                                                          月 30 日                                                        指标数值 指标数值                   （营业收入-主营业务成 1 毛利率 % -6.70 15.25                   本）/营业收入×100%       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 74.64 80.50       前利润率 业收入*100% 项目公司名称：序号：2 公司名称：恒泽新能源（内蒙古自治区乌兰察布市察哈尔右翼中旗） 有限责任公司                                                           本期                                                                        上年同期                                                       2026 年 7 月 1                   指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                        式 2025年9月30日                                                          月 30 日                                                        指标数值 指标数值                           第 16 页 共 23 页                  工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              （营业收入-主营业务成 1 毛利率 % -148.75 -5.09              本）/营业收入×100%       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 13.32 77.39       前利润率 业收入*100% 注：本期毛利率绝对值较上年同期下降 143.66%，息税折旧摊销前利润率较上年同期下降 82.79%， 最主要原因为受风资源季节性波动，营业收入同比下降 51.47%，本变动不具有持续性。 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 基金运作期内，基金管理人及托管人严格落实基本户内资金的归集要求，限制基本户的支出 范围，强化对基本户划款的监督，实现对基本户的闭环管理。 1、项目公司收入直接归集到基本户 根据两项目公司分别签署的《基本户账户管理协议》，项目公司以基本户接收项目公司运营 收入及其他合法收入。项目公司运营收入包括但不限于：（1）项目公司收取的标的不动产项目售 电收入；（2）通过提供电力相关服务收取的技术服务收入；（3）其他因标的不动产项目的合法 运营、管理和处置以及其他合法经营业务而产生的收入、补贴等。其他合法收入包括但不限于： （1）项目公司获得的股东借款；（2）项目公司获得的保险理赔收入；（3）项目公司合法取得的 项目公司运营收入以外的其他收入、补贴。根据上述安排，两项目公司运营收入及其他合法收入 将实时并直接归集到基本户。 2、基本户的支出范围受到严格的限制 根据两项目公司分别签署的《基本户账户管理协议》，监管期限内，基本户内的资金的使用 仅限于以下用途：（1）项目公司的职工工资薪酬；（2）项目公司需缴纳的不动产项目相关各项 税费（如有，增值税、城建税、教育费附加、地方教育费附加、房产税、土地使用税、印花税、 企业所得税、车船使用税、残保金、政府要求的其他相关费用等）；（3）根据《运营管理服务协 议》《股东借款协议》《股权转让协议》以及经基金管理人批准的月度资金计划等，按月向项目 公司运营收支账户转付月度资金计划内的支出和费用，包括但不限于偿还标的债权本息、项目公 司股权的股利分配、支付项目公司股东减资款、《运营管理服务协议》第 7 条约定的外部管理机 构运营成本、运营管理服务报酬 I 部分与运营管理服务报酬 II 部分以及项目公司运营成本：a. 保险费等非生产经营的其他费用；b.年度重大专项修理、技术改造费用、安全生产费用和专项费 用；c.按照项目公司支出审批流程批准的其他合理的费用；d.根据基金管理人对预算外支出的批 准，向项目公司运营收支账户转付未纳入月度资金计划的项目公司运营支出和费用，但项目公司 的职工工资薪酬由基本户直接支付；（4）基金管理人批准同意后进行基本户合格投资；（5）基                      第 17 页 共 23 页                      工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 金管理人批准同意的其他款项收支。根据上述安排，项目公司基本户只能用于上述（1）至（5） 项所列示的用途。并且，除职工工资、合格投资以及基金管理人批准同意的其他款项收支由基本 户直接支出外，项目公司只能根据基金管理人批准的月度资金计划，按月向在托管人处开立的项 目公司运营收支账户转付资金。 3、基本户的对外划款流程受到基金管理人、计划托管人的严格监督 基本户开户行为基本户开通企业网银支付权限，企业网银支付所用的 U 盾证书需配置四枚： 其中两枚具有发起权限和复核权限的 U 盾证书由基金管理人或其指定人员保管，另外两枚 U 盾证 书均具有审核权限，由计划托管人保管，对应的操作员由计划托管人指定。基本户在通过企业网 银对外支付时，必须同时经基金管理人、计划托管人持有的 U 盾证书共同操作方能完成，具体流 程为：项目公司向基金管理人提出付款申请，基金管理人通过其持有的具有发起权限的 U 盾证书 发出电子划款指令并通过其持有的具有复核权限的 U 盾证书进行复核，基金管理人复核完成后及 时通过电话与计划托管人进行确认，计划托管人通过其持有的具有审核权限的 U 盾证书，依据《基 本户管理协议》的约定对电子划款指令进行审核，通过后进行相关资金划付。 4、项目公司基本户按月向运营收支账户转付，运营收支账户在专项计划每个兑付日前 7 个工 作日向专项计划托管账户进行转付 项目公司基本户按月向项目公司运营收支账户转付月度资金计划内的支出和费用，包括但不 限于项目公司股权的股利分配、偿还标的债权本息、支付项目公司股东减资款、《运营管理服务 协议》第 7 条约定的外部管理机构运营成本、运营管理服务报酬 I 部分与运营管理服务报酬 II 部 分以及项目公司运营成本：（1）保险费等非生产经营的其他费用；（2）年度重大专项修理、技 术改造费用、安全生产费用和专项费用；（3）按照项目公司支出审批流程批准的其他合理的费用。 项目公司在每个项目公司分配日，即每个专项计划兑付日前 7 个工作日的 12:00 时之前向运营收 支账户开户行发起符合《运营收支账户管理协议》约定的划款操作流程，指令运营收支账户开户 行将运营收支账户内的相应资金支付至专项计划账户。项目公司的其他账户（如有）按照运营管 理服务协议的约定执行。 5、经营活动现金流情况 报告期内，项目公司经营活动现金流入金额为 89,904,773.62 元，经营活动现金流出金额为 7,765,818.86 元，经营活动产生的现金流量净额为 82,138,954.76 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。                          第 18 页 共 23 页                     工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 报告期内，本基金持有的两个风力发电项目所处区域风资源出现较大波动，较去年同期风速 下降较为明显，进而对报告期内项目公司现金流造成较大影响。根据《工银瑞信蒙能清洁能源封 闭式基础设施证券投资基金更新的招募说明书（2025 年第 1 号）》所披露的不动产项目历史运营 情况以及项目可行性研究报告，两个不动产项目所在区域历年风速变化总体较为平稳。在不同年 度或同一年度内的不同季节中，不动产项目的发电表现有一定的差异属正常情况。本基金持有的 风力发电项目风资源波动情况未来可能进一步延续或加剧，进而对未来项目正常现金流产生较大 扰动。 针对上述情况，基金管理人和运营管理机构已采取或拟采取的应对措施如下： 1、持续提升运维效率，降低故障停机损失电量。前置开展机组隐患排查治理，动态优化检修 排程与备件储备策略，进一步压缩故障停机时长、提升运维响应效率，巩固机组高可利用率水平， 最大化提升风能资源转化效率。 2、优化电力交易策略，对冲电价波动风险。针对电力市场化改革所带来的电价波动区间加大 风险，持续优化风功率预测精度，结合风功率预测曲线动态调整交易持仓与出清节奏，持续优化 电力交易策略与辅助服务考核管理，最大限度平滑电价政策调整带来的收益波动。 3、深入推进电网协同，减少临时停机损失。优化对蒙西电网的响应对接机制，针对三季度结 算电量波动情况，进一步优化电网接入；持续跟踪接节点的运行工况、负荷水平与线路输送状态， 前置识别风险信号，实时调整机组运行策略，保障项目发电出力稳定。        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                      占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                       的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -            资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返                                                  - -       售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 771,480.20 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 771,480.20 100.00                         第 19 页 共 23 页                             工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 其他投资情况说明 无。                             §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本报告期期初原始权益人回收资金已使用完毕。                    §7 不动产基金主要负责人员情况                       任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明                  任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                                 硕士研究生。                                                                 曾任山东科瑞                                                                 控股集团战略                                                                 发展部专员，                                                                 中国建筑第八                                                                 工程局有限公                                                    自 2017 年开始从事                                                                 司投资业务经                                                    基础设施项目投资                                                                 理，中国雄安                                                    运营管理工作，曾参                                                                 集团基础建设                                                    与雄安新区容西片                                                                 有限公司战略                                                    区供热（冷）项目、                                                                 投资部高级业        本基金的 2024 年 11 雄安新区容西片区 贾江涛 - 9年 务经理；2023        基金经理 月 28 日 供气项目、雄安新区                                                                 年加入工银瑞                                                    启动区供热（冷）项                                                                 信，现任不动                                                    目及雄安新区启动                                                                 产基金投资部                                                    区供气项目等，标的                                                                 REITs 基金经                                                    涵盖市政等基础设                                                                 理。2024 年 11                                                        施类型。                                                                 月 28 日至今，                                                                 担任工银瑞信                                                                 蒙能清洁能源                                                                 封闭式基础设                                                                 施证券投资基                                                                 金基金经理。        不动产基 自 2010 年开始从事 硕士研究生。        金投资部 基础设施相关的投 曾任道达尔        REITs 运营 2024 年 11 资运营管理，曾参与 （中国）投资 吴抒 - 16 年        副总监、本 月 28 日 苏里格天然气、俄罗 有限责任公司        基金的基 斯亚马尔 LNG 项目、天然气及新能        金经理 迪拜光热项目、ACWA 源部门业务拓                                    第 20 页 共 23 页                          工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                 POWER 新能源资产 展主管，道达                                                 包并购交易及投资 尔（石化）项                                                 管理等工作，标的涵 目开发经理，                                                 盖石油、天然气、LNG 国银金融租赁                                                 及新能源等基础设 股份有限公司                                                     施类型。 高级经理，丝                                                             路基金有限责                                                             任公司投资一                                                             部、投后管理                                                             部主管；2022                                                             年加入工银瑞                                                             信，现任工银                                                             瑞信不动产基                                                             金投资部                                                             REITs 投资副                                                             总监、REITs                                                             基金经理。                                                             2024 年 11 月                                                             28 日至今，担                                                             任工银瑞信蒙                                                             能清洁能源封                                                             闭式基础设施                                                             证券投资基金                                                             基金经理。                                                              硕士研究生。                                                              曾任中国中车                                                              集团中车建设                                                              工程有限公司                                                              投融资部主                                                              管，中国人寿                                                 自 2015 年起开始从                                                              集团国寿资本                                                 事基础设施项目投                                                              投资有限公司                                                 资管理工作，曾参与                                                              投资经理，新                                                 基础设施项目投资                                                              华基金管理股       本基金的 2024 年 11 建设及基础设施私 徐咸辉 - 11 年 份有限公司       基金经理 月 28 日 募股权基金投资和                                                              REITs 投资部                                                 研究工作，标的涵盖                                                              投资经理；                                                 交通、新能源、数据                                                              2021 年加入                                                 中心、产业园等基础                                                              工银瑞信，现                                                    设施类型。                                                              任不动产基金                                                              投资部 REITs                                                              基金经理。                                                              2024 年 11 月                                                              28 日至今，担                                                              任工银瑞信蒙                                 第 21 页 共 23 页                  工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                               能清洁能源封                                               闭式基础设施                                               证券投资基金                                               基金经理。 注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理 人对外披露的离职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。 3、基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理基础设施项目运营或投资起始日期起计算。                §8 不动产基金份额变动情况                                                  单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 200,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 200,000,000.00           §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况      无。               §10 影响投资者决策的其他重要信息      无。                   §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录      1、中国证监会准予工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金募集申请的注册文 件；      2、《工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；      3、《工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；      4、《工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；      5、基金管理人业务资格批件、营业执照；      6、基金托管人业务资格批件、营业执照；      7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。 11.2 存放地点      基金管理人或基金托管人的住所。                        第 22 页 共 23 页                           工银瑞信蒙能清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 11.3 查阅方式 投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理 时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-811-9999 网址：www.icbcubs.com.cn                                               工银瑞信基金管理有限公司                                                    2026 年 10 月 27 日                               第 23 页 共 23 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华泰华住安住REIT：华泰紫金华住安住封闭式商业不动产证券投资基金战略配售份额限售公告 华泰紫金华住安住封闭式商业不动产证券投资基金                    战略配售份额限售公告 一、公告基本信息     基金全称：华泰紫金华住安住封闭式商业不动产证券投资基金     基金简称：华泰华住安住 REIT     场内简称：华泰华住安住 REIT     基金代码：181002     基金类型：不动产投资信托基金     业务类型：场内份额限售 二、限售投资者具体信息     下列投资者作为华泰紫金华住安住封闭式商业不动产证券投资基金（以下简 称“本基金”）的战略配售投资者，其持有的战略配售份额已根据《公开募集基 础设施证券投资基金指引（试行）》《中国证监会关于推出商业不动产投资信托 基金试点的公告》 《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指南第 1 号——发售上市业务办理》及其他相关规定的要求办理完成限售业务，具体如 下：     1、场内份额限售                                  限售份 序                   战略投资者名称 额总量 限售期安排 号                                  （万份） 1 上海安住瑞企业管理咨询合伙企业（有限合伙） 10,000 60 个月 2 华泰证券股份有限公司 4,595 12 个月      圆信基石（厦门）基础设施不动产股权投资基金合伙企业 3 4,040 12 个月                （有限合伙） 4 深圳市高新投集团有限公司 1,830 12 个月 5 中国长城资产管理股份有限公司 1,810 12 个月 6 宏源汇智投资有限公司 1,710 12 个月 7 申万宏源证券有限公司 1,610 12 个月 8 华福证券股份有限公司 1,610 12 个月                                     限售份 序                 战略投资者名称 额总量 限售期安排 号                                     （万份） 9 深圳担保集团有限公司 1,610 12 个月 10 广州市城发投资基金管理有限公司 1,100 12 个月 11 国泰海通证券股份有限公司 810 12 个月      上海国泰海通证券资产管理有限公司（代表“国泰海通君 12 810 12 个月           得睿享 21 号单一资产管理计划”                           ） 13 华泰证券（上海）资产管理有限公司 805 12 个月      华泰证券（上海）资产管理有限公司（代表“华泰紫金瑞 14 805 12 个月            航 1 号单一资产管理计划”） 15 佛山市信保裕耀基础设施股权投资合伙企业（有限合伙） 805 12 个月 16 江苏苏豪投资集团有限公司 420 12 个月 17 云南云投股权投资基金管理有限公司 410 12 个月      云南国际信托有限公司（代表“云南信托-云合睿策 2 号集 18 410 12 个月              合资金信托计划”）      第一创业证券股份有限公司（代表“第一创业风格轮动 1 19 405 12 个月            号 FOF 单一资产管理计划”                          ）      第一创业证券股份有限公司（代表“第一创业基础设施 3 20 405 12 个月            号 FOF 单一资产管理计划”                          ）      注：上述份额限售期自本基金上市之日起计算。      2、场外份额锁定      本基金战略投资者均通过场内证券账户认购，无场外份额锁定。 三、其他需要提示的事项      原始权益人或其同一控制下的关联方在基金份额持有期间不允许质押。限售 解除前，上述战略投资者不得办理本基金跨系统转托管业务。上述战略投资者持 有的不动产基金战略配售份额符合解除限售条件的，可以通过华泰证券（上海） 资产管理有限公司在限售解除前 5 个交易日披露解除限售安排。      特此公告。                             华泰证券（上海）资产管理有限公司                                      2026 年 10 月 27 日 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中金中国绿发消费REIT：中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 中金中国绿发消费封闭式基础设施       证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         2026 年 9 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                        中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                              §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                       §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金中国绿发消费 REIT 场内简称 中金中国绿发消费 REIT 基金代码 180606 交易代码 180606 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 6 月 19 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 30 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 6 月 27 日                       本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份                       额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不 投资目标                       动产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动的投资管                       理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，力争为基                              第 2 页 共 15 页                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                   金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配                   增长，并争取提升不动产项目价值。                   （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策略。2、                   运营管理策略。3、资产收购策略。4、更新改造策略。5、出 投资策略                   售及处置策略。6、对外借款策略。                   （二）债券及货币市场工具的投资策略。                   本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）（或简称不                   动产基金）                       ，在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目公                   司等载体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通过 风险收益特征                   积极运营管理以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流。                   一般市场情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，高                   于债券型基金、货币市场基金。                   （一）本基金收益分配方式为现金分红，具体权益分派程序                   等有关事项遵循深圳证券交易所及登记机构的相关规定；                   （二）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%                   以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得                   少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                   具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营管理情                   况另行确定； 基金收益分配政策                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                   在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人                   利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管                   人协商一致，并按照监管部门要求履行适当程序后调整基金                   收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会，但应于变                   更实施日在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司 运营管理机构 山东绿发商业管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：领秀城贵和购物中心 项目公司名称 山东贵和茂商业管理有限公司 不动产项目业态 商业零售                   领秀城贵和购物中心，运营模式为租赁模式，主要为以自持 不动产项目主要经营模式 购物中心向符合要求的承租商户提供租赁并向租户收取租金                   等收入 不动产项目地理位置 山东省济南市市中区二环南路与英雄山路交叉口 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构                      第 3 页 共 15 页                             中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      项目 基金管理人 运营管理机构 名称 中金基金管理有限公司 山东绿发商业管理有限公司           姓名 李耀光 房政 信息披           职务 副总经理 财务总监、首席合规官 露事务           联 系 负责人 xxpl@ciccfund.com lnzyfzh@126.com           方式                  北京市朝阳区建国门外大街 1 号国 注册地址 济南市历下区天地坛街 1 号                    贸写字楼 2 座 26 层 05 室                  北京市朝阳区建国门外大街 1 号国 办公地址 济南市历下区天地坛街 1 号                      贸大厦 B 座 43 层 邮政编码 100004 250013 法定代表人 李金泽 杨荣刚 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                      中国国际金融股份有限 招商银行股份有限公司济 名称 招商银行股份有限公司                                          公司 南分行                                      北京市朝阳区建国门外 山东省济南市高新区经十                深圳市深南大道 7088 号 注册地址 大街 1 号国贸大厦 2 座 路 7000 号汉峪金融商务                  招商银行大厦                                        27 层及 28 层 中心四区 1 号楼                                      北京市朝阳区建国门外 山东省济南市高新区经十                深圳市深南大道 7088 号 办公地址 大街 1 号国贸大厦 2 座 路 7000 号汉峪金融商务                  招商银行大厦                                        27 层及 28 层 中心四区 1 号楼 邮政编码 518040 100004 250101 法定代表人 缪建民 陈亮 孙立平（负责人）                    §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                 单位：人民币元            主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 42,716,671.65 2.本期净利润 3,163,362.08 3.本期经营活动产生的现金流量净额 19,829,424.94 4.本期现金流分派率（%） 1.12 5.年化现金流分派率（%） 4.49 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营 业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际 天数*本年总天数。                                  第 4 页 共 15 页                     中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                          单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 20,406,870.32 0.0408 - 本年累计 61,361,792.11 0.1227 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                          单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 20,919,992.33 0.0418 - 本年累计 63,859,982.41 0.1277 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                          单位：人民币元             项目 金额 备注 本期合并净利润 3,163,362.08 - 本期折旧和摊销 19,108,248.02 - 本期利息支出 650,039.80 - 本期所得税费用 - - 本期税息折旧及摊销前利润 22,921,649.90 - 调增项 - 1.未来合理相关支出预留，包括重大资 本性支出（如固定资产正常更新、大修、                                          2,752,064.08 - 改造等）、未来合理期间内的债务利息、 运营费用等 调减项 1.当期购买基础设施项目等资本性支出 -1,768,667.15 2.应收和应付项目的变动 -2,848,136.71 - 3.支付的利息及所得税费用 -650,039.80 本期可供分配金额 20,406,870.32 - 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.5。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调                          第 5 页 共 15 页                      中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债等。资本性支出预 留，主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资金缺口， 保障资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交税费等）预留， 主要系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经营性负债可确保本基金资金储备能够满足 日常运营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活动平稳有序开展。 上年度本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%。主要原因为部分 预留的押金保证金、应付工程款和质保金等尚未达到支付或结转条件，预留的资本性支出金额实 际未完全使用。押金保证金、应付工程款和质保金将按照合同约定执行结算支付，确保资金使用 合规。为未来年度预留的资本性支出将按照既定计划规范执行、有序支付。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管 理费计提金额 683,010.76 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 120,531.04 元，基金托管人、 资产支持证券托管人的托管费合计计提金额 40,177.32 元。运营管理机构的基础管理费用计提金额 8,896,585.83 元。 具体费用的收取依据详见本基金招募说明书更新之“第五部分 不动产基金”之“六、基金运 作”之“（二）基金合同及托管协议相关情况”之“9、基金的费用与税收”。                     §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 重要不动产项目指单独或者合计运营收入或者现金流占上年度全部不动产项目合计运营收入、 现金流 10%以上的项目，或者其他对不动产项目运营、基金份额持有人权益产生重大影响的项目。 本基金重要不动产项目为位于山东省济南市市中区的领秀城贵和购物中心（截至本报告披露日， 本基金仅有此唯一不动产项目）。领秀城贵和购物中心合计建筑面积 200,940.98 平方米，作为区域 内综合性购物中心，定位为全能型生活广场。 项目公司持有的不动产项目领秀城贵和购物中心于 2014 年 12 月 28 日正式开业运营，截至报 告期末已持续运营约 12 年。截至报告期末可供出租面积 82,321.85 平方米，                                          实际出租面积 76,366.85 平方米，期末时点出租率 92.77%，租金收缴率 100.00%，报告期内平均租金单价为 4.23 元/平方                         第 6 页 共 15 页                        中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 米/天，期末按租赁面积计算的剩余加权平均租期为 2.99 年。截至报告披露之日，项目公司整体签 约出租率为 95.80%1 。      报告期内，本不动产项目整体运营平稳，周边未发现产生重大影响的竞争性项目，项目公司 未发生重大安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷，运营管理机构未发生变动。      本报告期内，为进一步盘活低坪效区域，提升租金收入，升级项目业态组合与品牌丰富度， 济南领秀城贵和购物中心着力打造 B1 层“南麓里 THE LANE”主题街区。持续推进街区重点品 牌洽谈及招商落位工作，因调整升级规划方案，可租赁面积因公共区域设计规划原因减少 2,080 平 方米，原超市及超市外区域由 BHG 与超市外铺位组成，共计 11,619 平方米。调整后，主题街区 由盒马鲜生及其他铺位组成，共计 9,539 平方米。截至报告披露之日，主题街区共规划铺位 50 个， 已完成合同签约 21 个，共计 7,465 平方米，街区整体签约率为 78.26%。      在招商管理方面，持续推进铺位优化与业态升级，围绕品质生活、特色餐饮、亲子家庭及悦 己生活等重点方向开展招商工作，落地山东首店宠道、红星前进山东二店，完成 STARBUCKS 合 同签订，完成德兴顺、北欧家居品牌 OCE、鲜牛肉火锅品牌甄牛匠开业亮相，引入 Baby care、1 點點、萃彩轩、漢方樂妆、YOUNG 李宁儿童、康师傅全民面馆等优质品牌，提升项目市场竞争 力。除主题街区外，共计新签品牌 8 家，续签 LEGO、Onitsuka Tiger、麦当劳等 29 个品牌，持续 推动招商拓展与品牌续约双向发力。      在营运管理方面，三季度紧抓暑期悦购节、开学季、中秋节重点消费节点，开展主题营销、 业态联动与品牌上新推广，持续赋能商户经营、拉动场内销售提升；有序推进超市外区域闭店、 商户挪移安置及空置点位盘活；常态化开展商户经营复盘与经营帮扶，细化指标分解，夯实四季 度经营底盘，全力冲刺年度经营目标。      在营销推广方面，聚焦暑期、节庆核心消费节点，落地系列特色主题活动。7 月重磅启幕第七 季“领秀悦购节”；暑期落地山东首场“Slow back 捏捏生活节”、王俊凯生日粉丝应援活动；七夕 打造“侠光掠影·鹊桥星河”国风巡游，营造国风浪漫氛围；中秋推出萌宠国风游园会、                                       《李白传》 沉浸式舞台剧，丰富多元假日消费体验；深化政企联动、践行社会责任，携手济南市商务局落地 “泉城购”消费季，联合山东大学口腔医院开展公益义诊。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                            上年同期（2025 年                           本期（2026 年 7 月 1                                            7 月 1 日-2025 年 9              指标含义说明 指标单 日-2026 年 9 月 30 同比 序号 指标名称 月 30 日）/上年同期              及计算方式 位 日）/报告期末（2026 （%）                                            末（2025 年 9 月 30                             年 9 月 30 日）                                                  日） 1 项目公司出租率统计口径以品牌方计租日为准，截至报告披露之日，以签约口径统计的出租率为 95.80%。                         第 7 页 共 15 页                        中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      报告期末 1 可供出租 / 平方米 82,321.85 84,211.85 -2.24       面积      报告期末 2 实际出租 / 平方米 76,366.85 81,692.35 -6.52       面积           报告期末实际      报告期末 出租面积/报告 3 % 92.77 97.01 -4.37      出租率 期末可供出租               面积           ∑(合同约定的           租赁面积×对应           的日租金单价×           对应单价的计           租天数)/∑(期      报告期内 间租户签约面                     元/平方 4 平均租金 积×当期计租天 4.23 3.96 6.82                      米/天       单价 数)，公式中日           租金单价指租           约中固租部分           和两者取高租           金里的固租部             分的单价           Σ(租约剩余天      报告期末           数/365×租赁面 5 剩余租期 年 2.99 3.24 -7.72           积)/实际出租面       情况                积           报告期末当年           累计实收金额/           报告期末当年      报告期末            累计应收金 6 租金收缴 % 100.00 99.85 0.15           额，金额包含        率            租金、物业           费、场租和推               广费 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      本基金重要不动产项目为领秀城贵和购物中心，项目运营指标参见“4.1.2 报告期以及上年同 期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明      截至报告期末，不动产项目在执行租约共涉及租户 244 家，主要为零售、餐饮、儿童、娱乐 和配套业态，主力店所占的可供出租面积约 21.50%，次主力店所占的可供出租面积约 20.25%，专 门店所占的可供出租面积约 51.02%。报告期内，项目租金收入前五名租户的租金收入占全部租金 收入比例为 11.64%，前十名租户的租金收入占全部租金收入比例为 18.63%。       租户 行业 租金收入（万元） 占全部租金收入的比例（%）       租户 1 娱乐 126.12 4.07                          第 8 页 共 15 页                           中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告       租户 行业 租金收入（万元） 占全部租金收入的比例（%）       租户 2 零售 66.94 2.16       租户 3 餐饮 57.81 1.86       租户 4 零售 55.94 1.80       租户 5 零售 54.39 1.75               合计 361.20 11.64 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风       险      （1）经营风险      不动产项目的经营风险包括运营收入的相关风险、运营支出及相关税费增长的风险、维修和 改造的相关风险、其他运营相关的风险等。      （2）行业风险      不动产行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的相关行业风险、城市规划及不动产项目周 边便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、不动产相关行业竞争 加剧的风险、电商发展对线下零售行业冲击的风险、不动产项目无法持续作为购物中心经营的风 险等。      （3）周期性风险      证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，周期性的经济运行表现将 对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。      其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第一部分 招募说明书概要及风险因素”之“二、 风险因素”     。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,581,839,849.49 1,637,031,127.41 -3.37 2 总负债 1,208,553,415.73 1,216,082,843.12 -0.62 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 42,416,425.13 42,777,911.13 -0.85 2 营业成本/费用 59,627,719.02 59,353,355.55 0.46 3 EBITDA 23,822,162.40 24,288,275.99 -1.92 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司                                第 9 页 共 15 页                                    中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                       主要资产科目     1 货币资金 176,975,611.12 177,270,918.46 -0.17     2 投资性房地产 1,382,034,683.57 1,430,120,819.88 -3.36                                       主要负债科目     1 长期借款 1,066,800,000.00 1,066,800,000.00 0.00 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10%以上 的负债科目。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司                 本期（2026 年 7 月 1 日-2026 年 上年同期（2025 年 7 月 1 日- 序 9 月 30 日） 2025 年 9 月 30 日） 金额同比          构成 号 占该项目总收 占该项目总收 （%）                    金额（元） 金额（元）                                    入比例（%） 入比例（%） 1 租金收入 28,460,658.86 67.10 28,520,446.09 66.67 -0.21         物业管理费 2 8,077,934.40 19.04 7,907,853.34 18.49 2.15         收入 3 推广费收入 102,267.93 0.24 387,725.21 0.91 -73.62 多经收入 4 (不含广告 3,238,385.12 7.63 2,816,719.63 6.58 14.97 位) 5 广告位收入 801,192.97 1.89 1,172,151.13 2.74 -31.65 6 停车场收入 1,699,325.51 4.01 1,883,988.54 4.40 -9.80 7 其他收入 36,660.34 0.09 89,027.19 0.21 -58.82         营业收入合 8 42,416,425.13 100.00 42,777,911.13 100.00 -0.85         计 注：1、推广费收入同比下降超过 30%，同比降低 285,457.28 元，主要系项目公司自 2024 年 1 月 1 日起，新签订的租赁合同中将推广费合并至物业费，不再单独收取推广费。随合同陆续到期，推 广费收入会进一步降低。 2、广告位收入同比下降超过 30%，同比降低 370,958.16 元，主要系地产公司广告位租赁合同 2026 年 8 月份到期，因新房库存量较少，续租广告位点位数量下降。 3、其他收入主要为装修工本费和有偿服务费收入等，同比下降超过 30%，同比降低 52,366.85 元， 主要系有偿服务费减少。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司 序 本期（2026 年 7 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 7 月 1 日- 金额同比           构成 号 年 9 月 30 日） 2025 年 9 月 30 日） （%）                                       第 10 页 共 15 页                                中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                占该项目总成 占该项目总成                金额（元） 金额（元）                                本比例（%） 本比例（%） 1 折旧摊销费用 18,533,321.39 31.08 18,533,254.98 31.22 0.00 2 物业运营成本 431,499.77 0.72 412,403.86 0.69 4.63 3 维修维护成本 1,279,913.31 2.15 1,059,800.47 1.79 20.77 4 能源费用 2,008,618.65 3.37 1,920,345.68 3.24 4.60 5 租赁成本 - - - - - 6 运营管理费 8,393,005.50 14.08 8,496,783.92 14.32 -1.22 7 税金及附加 4,955,320.59 8.31 5,022,277.34 8.46 -1.33 8 管理费用 222,092.29 0.37 261,105.94 0.44 -14.94 9 销售费用 1,536,684.72 2.58 1,503,423.60 2.53 2.21 10 财务费用 22,267,262.80 37.34 22,143,959.76 37.31 0.56 11 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 12 59,627,719.02 100.00 59,353,355.55 100.00 0.46      合计 注：财务费用主要为股东借款利息费用。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：山东贵和茂商业管理有限公司                                               本期 上年同期 序 指标 （2026 年 7 月 1 日- （2025 年 7 月 1 日- 指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单位 2026 年 9 月 30 日） 2025 年 9 月 30 日）                                             指标数值 指标数值           （营业收入-营业成本）/ 1 毛利率 % 27.75 28.88           营业收入×100% 税息折旧        不动产项目息税折旧摊销 2 摊销前利 % 56.16 56.78        前利润/营业收入×100% 润率 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.3 本期可供分配 金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在差异。 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      项目公司于招商银行济南分行开立了监管账户及基本账户，以上账户均按照《项目公司资金 监管协议》的约定进行管理，执行资金收支。      自权利义务转移日（2025 年 6 月 19 日）起，基金管理人完成对不动产项目公司所有银行账 户及资金的管理交接，实现所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。本报 告期项目公司收入归集总金额 51,211,153.97 元，对外支出总金额 31,440,141.16 元；上年同期项目                                  第 11 页 共 15 页                       中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 公司收入归集总金额 56,591,350.17 元，对外支出总金额 25,278,568.61 元。回收资金的使用符合基 金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的 说明 无。                §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                     占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                      的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                                 - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 16,649,305.53 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 16,649,305.53 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人山东绿发商业管理有限公司本次不动产基金发行所回收全部净回收资金为 32,295.81 万元，并拟将其中不低于 90%（含）用于“乌鲁木齐商业项目”建设，不超过 10%部分 拟用于原始权益人补充流动资金。 截至 2026 年 9 月 30 日，原始权益人已使用回收资金数额合计 3,229.58 万元。后续将按计划 继续用于上述项目建设、补充流动资金或其他经批准同意的项目建设。                          第 12 页 共 15 页                          中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                     §7 不动产基金主要负责人员情况                   任职期限 不动产项目                                不动产项目运营 姓名 职务 运营或投资 说明                任职日期 离任日期 或投资管理经验                          管理年限                                                         王琛女士，理学硕士。                                                         历任渤海证券股份有                                              曾参与中金厦门                                                         限公司债务融资总部                                              安居 REIT、中金                                                         项目经理、渤海汇金                                              安徽交控 REIT、                                                         证券资产管理有限公                                              中金山东高速                                                         司资本市场部资产证                                              REIT、建信中关村       本 基 金 的 2025 年 6 券化业务岗、国泰君 王琛 - 8年 REIT 等多个不动       基金经理 月 19 日 安证券股份有限公司                                              产基金的投资工                                                         （现国泰海通证券股                                              作，涵盖租赁住                                                         份有限公司）结构金                                              房、消费、产业园、                                                         融部高级经理；现任                                              高速公路等不动                                                         中金基金管理有限公                                              产类型。                                                         司创新投资部基金经                                                         理。                                                       杨烁先生，工学学士。                                                       历任大悦城商业管理                                              曾参与西单大悦                                                       （北京）有限公司北                                              城、朝阳大悦城、                                                       京分公司物业主管；                                              北京中粮祥云小       本 基 金 的 2025 年 6 大悦城控股集团股份 杨烁 - 11 年 镇等全国大悦城       基金经理 月 19 日 有限公司物业主管、                                              的物业、安全和运                                                       运营高级主管。现任                                              营管理工作，主要                                                       中金基金管理有限公                                              涵盖消费不动产。                                                       司创新投资部基金经                                                       理。                                              曾参与华润置地                                                       马牧野先生，理学硕                                              清河万象汇购物                                                       士。历任华润置地（北                                              中心项目和华润                                                       京）股份有限公司运       本 基 金 的 2025 年 6 置地西单更新场 马牧野 - 8.5 年 营主管和运营经理；       基金经理 月 19 日 购物中心项目，主                                                       现任中金基金管理有                                              要涵盖消费、产业                                                       限公司创新投资部基                                              园区等不动产类                                                       金经理。                                              型。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人作出决定确定的任免日期填写；担任新成立基 金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 3、本基金无基金经理助理。                              第 13 页 共 15 页                            中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                           §8 不动产基金份额变动情况                                                               单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 报告期期初管理人持有的本不动产基金份额 - 报告期期末管理人持有的本不动产基金份额 - 报告期期末持有的本不动产基金份额占基金总份额比例（%） -                      §10 影响投资者决策的其他重要信息 10.1 其他有助于投资者了解的信息 本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                               单位：元            资产名称 山东贵和茂商业管理有限公司 备注             币种 人民币 / 项目公司形成/购买资产时间 2023 年 10 月 31 日 /        基金购买资产时间 2025 年 6 月 19 日 1            初始成本 1,530,000,000.00 2 采用公允价值法计量的账面价值 1,530,000,000.00 3 采用成本法计量的账面价值 1,448,655,050.75 4     基金购买资产的投资成本 1,495,166,222.75 /            所在区域 山东省 /            所在城市 济南市 /             报告期 2026 年第 3 季度报告 / 注：1、基金购买不动产资产交割日； 2、项目形成或购买资产的成本； 3、不动产项目公司层面未采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 9 月 30 日，不动产项目 的账面价值合计为 1,530,000,000.00 元； 4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 9 月 30 日，不动产项目的账面价值 合计为 1,448,655,050.75 元。                                第 14 页 共 15 页                            中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                            §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录     （一）中国证监会准予中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件     （二）《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金基金合同》     （三）《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金托管协议》     （四）《中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新     （五）关于申请募集注册中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金的法律意见书     （六）基金管理人业务资格批复和营业执照     （七）基金托管人业务资格批复和营业执照     （八）报告期内中金中国绿发消费封闭式基础设施证券投资基金在规定媒介上发布的各项公 告     （九）中国证监会要求的其他文件 11.2 存放地点     备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式     投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。     投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。         （86）010-63211122 400-868-1166     咨询电话：     传真：       （86）010-66159121                                                  中金基金管理有限公司                                                    2026 年 10 月 27 日                               第 15 页 共 15 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】广发成都高投产业园REIT：广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金       2026 年第 3 季度报告           2026 年 9 月 30 日     基金管理人：广发基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二六年十月二十七日             第 1 页共 19 页                 广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                      §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保 相关披露内容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产， 但不保证不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投 资决策前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                          2             广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                   广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资 基金名称                   基金 基金简称 广发成都高投产业园 REIT 场内简称 广发成都高投产业园 REIT 基金主代码 180106 交易代码 180106 基金运作方式 契约型、封闭式 基金合同生效日 2024 年 12 月 6 日 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 32 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 12 月 19 日                   本基金主要投资于基础设施资产支持证券的全                   部份额，以取得基础设施项目完全所有权。本基 投资目标                   金通过主动的投资管理和运营管理，力争为基金                   份额持有人提供稳定的收益分配。                   具体策略包括：1、基础设施项目投资策略；2、                   扩募收购策略；3、资产处置策略；4、融资策略； 投资策略                   5、基础设施基金运营管理策略；6、固定收益投                   资策略。                   本基金与主要投资于股票或债券等的公募基金                   具有不同的风险收益特征，本基金在存续期内主                   要投资于基础设施资产支持证券的全部份额，以                   获取基础设施项目运营收益并承担基础设施项                   目价格波动，因此与股票型基金和债券型基金有 风险收益特征                   不同的风险收益特征，本基金预期风险和预期收                   益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基                   金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环                   境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风                   险。 基金收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式；                   （二）在符合分配条件的情况下，本基金的收益                   分配每年不得少于 1 次，本基金应当将不低于合                   并后年度可供分配金额的 90%以现金形式分配                   给投资者。若《基金合同》生效不满 6 个月可不                   进行收益分配；具体分配时间由基金管理人根据                   基础设施项目实际运营管理情况另行确定；                   （三）每一基金份额享有同等分配权。                      3                 广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 资产支持证券管理人 广发证券资产管理（广东）有限公司 运营管理机构 成都天府软件园有限公司、成都高投资产经营管                     理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：天府软件园一期 项目公司名称 成都高投合顺企业管理有限公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 依托于成都高新区的产业聚集，向租户提供租赁                 服务并收取租金，同时提供车位服务并收取车位                 收入。 不动产项目地理位置 四川省成都高新区 不动产项目名称：盈创动力大厦 项目公司名称 成都高投盈创融顺企业管理有限公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 依托于成都高新区的产业聚集，向租户提供租赁                     服务并收取租金，同时提供车位服务并收取车位                     收入。 不动产项目地理位置 四川省成都高新区 2.3 不动产基金扩募情况         无。 2.4 基金管理人和运营管理机构         项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                                 成都高投资产                                      成都天府软件 名称 广发基金管理有限公司 经营管理有限                                       园有限公司                                                     公司       姓名 项军 赖孝雨 杨霞 信息披露事       职务 督察长 项目运营总监 项目中心经理 务负责人       联系方式 020-83936666 028-85961209                                      028-68710950                                      中国（四川）自 中国（四川）自                                      由贸易试验区 由贸易试验区                 广东省珠海市横琴新区环 注册地址 成都高新区天 成都高新区锦                  岛东路 3018 号 2608 室                                      华二路219号1 城大道 539 号 B                                      栋2层101号房 座 15 楼                广东省广州市海珠区琶洲                 大道 168 号星河湾中心 中国（四川）自 中国（四川）自                28-38 层；广东省广州市海 由贸易试验区 由贸易试验区 办公地址 珠区琶洲大道东 1 号保利 成都高新区天 成都高新区锦                国际广场南塔 31－33 楼； 华二路219号1 城大道 539 号 B                广东省珠海市横琴新区环 栋2层101号房 座 15 楼                岛东路 3018 号 2603-2622                             4                       广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                               室 邮政编码 510308 610095 610095 法定代表人 葛长伟 万翔 郑辉      2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                  广发证券资产管理（广 招商银行股份有限公 名称 招商银行股份有限公司                                     东）有限公司 司成都分行                                                  中国（四川）自由贸易                                                  试验区成都市高新区               深圳市深南大道 7088 号 珠海横琴新区荣珠道 注册地址 天府四街 488 号 5 栋 1                 招商银行大厦 191 号写字楼 2005 房                                                  单元 14-22 层,5 栋 2 单                                                    元负 1 层、1 层                                                  中国（四川）自由贸易                                  广东省广州市天河区马               深圳市深南大道 7088 号 试验区成都市高新区 办公地址 场路 26 号广发证券大                 招商银行大厦 天府四街 488 号 5 栋 1                                       厦 32 楼                                                      单元 19 楼 邮政编码 518040 510627 610000 法定代表人 缪建民 孙晓燕 徐宏波                   §3 主要财务指标和不动产基金运作情况      3.1 主要财务指标                                                         单位：人民币元                                                报告期               主要财务指标                                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）      1.本期收入 23,384,912.73      2.本期净利润 3,813,622.54      3.本期经营活动产生的现金流量净额 23,425,422.83      4.本期现金流分派率（%） 1.54      5.年化现金流分派率（%） 6.11            注：（1）本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金      流量净额”均指合并财务报表层面的数据。            （2）本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、      资产处置收益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。            （3）本期现金流分派率指报告期可供分配金额占报告期末市值的比率。            （4）年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额年化后计算      的现金流分派率。      3.2 其他财务指标                                  5              广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1本报告期的可供分配金额                                           单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 15,166,720.04 0.0379 - 本年累计 44,867,189.29 0.1122 - 3.3.2本报告期的实际分配金额                                           单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 15,519,999.68 0.0388 - 本年累计 32,799,998.85 0.0820 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                           单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 3,813,622.54 - 本期折旧和摊销 9,452,368.83 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -80,982.65 - 本期息税折旧及摊销前利润 13,185,008.72 - 调增项 1.应收应付项目的变动 10,240,414.11 - 调减项 1.未来合理的相关支出预留 8,258,702.79 - 本期可供分配金额 15,166,720.04 - 注： （1）未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更 新、大修、改造等）、未来合理期间内需要支付的本期基金管理人的管理费、专 项计划管理人的管理费、托管费、外部管理机构的运营管理费、日常运营费用、 租赁保证金、预收租金等。 （2）上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并 非在一年内平均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本 基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理                       6                广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合 理性 （1）为保障不动产基金及项目公司长期稳定运营，避免短期现金流波动引 起项目经营风险，本基金计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留，包 括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需 要支付的本期基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、外部管 理机构的运营管理费、日常运营费用、租赁保证金、预收租金、不可预见费等。 针对合理支出相关预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 （2）本基金上年同期（2025 年第 3 季度）未来合理支出相关预留总额为 -1,788,742.68 元，包含预留当期基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、 托管费、外部管理机构的运营管理费、工程费用、租赁保证金等，上年同期未来 合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%，主要原 因为管理费、租赁保证金等未到支付节点，尚未完成结算支付。上述款项已在资 产负债表中计提，未来有清偿义务，考虑运营安全进行预留，具备合理性，其余 经营相关款项已基本完成支付。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、委托运营 管理服务协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 476,920.77 元， 资产支持证券管理人管理费 119,230.19 元，基金托管人托管费 29,807.55 元，运 营管理机构基础管理费 2,384,215.79 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均 已根据测算扣减上述费用。                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金的不动产项目资产包括天府软件园一期项目和盈创动力大厦项目，总 建筑面积 179,768.03 平方米，建设内容为入池的楼宇建筑及其所占用范围内的国 有建设用地使用权，以及在前述国有建设用地使用权下合法投资建设形成的地下 车库。                         7                广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     天府软件园一期项目由成都高投合顺企业管理有限公司持有，位于成都高新 区天府大道中段 765 号和 801 号，项目于 2006 年开始运营，已运营 20 年，土地 剩余使用年限 29 年。     盈创动力大厦项目由成都高投盈创融顺企业管理有限公司持有，位于成都高 新区锦城大道 539 号，项目于 2012 年开始运营，已运营 14 年，土地剩余使用年 限 28 年。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                          上年同期                               本期（2026 （2025 年                               年7月1日 7 月 1 日             指标含义说 -2026 年 9 -2025 年 9                                                         同比 序号 指标名称 明及计算方 指标单位 月 30 日）/ 月 30 日）/                                                         （%）               式 报告期末 上年同期                               （2026 年 末（2025                               9 月 30 日） 年 9 月 30                                            日）      报告期末             报告期末可 1 可供租赁 平方米 141,846.98 141,846.98 -             供租赁面积      面积      报告期末             报告期末实 2 实际出租 平方米 120,898.44 118,771.87 1.79             际出租面积      面积             报告期末出             租率=实际出      报告期末 租面积（平方 3 % 85.23 83.73 1.79      出租率 米）/可供出             租面积（平方             米）×100%             报告期末平             均租金单价      报告期末 (含税)为报      平均租金 告期末按照 元/平方米 4 66.25 67.65 -2.08      单价（含 实际出租面 /月      税） 积加权计算             的合同签约             价格             报告期末加      报告期末 权平均剩余 5 加权平均 租期为报告 年 2.18 1.68 29.52      剩余租期 期末按照实             际出租面积                           8                 广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告             加权计算的             合同剩余租             期             报告期末租             金收缴率             =[报告期末      报告期末             累计实收租 6 租金收缴 % 90.97 93.76 -2.97             金(元)/报告      率             期内应收租             金             (元)]×100%     注：（1）报告期内不动产项目整体的加权平均剩余租期为 2.18 年，较上年 同期末加权平均剩余租期 1.68 年提高了 29.52%，主要原因系部分新签或续签租 赁合同租赁期限为 3 至 10 年，显著高于上年同期末加权平均剩余租期。     （2）此变化不具有持续性，报告期内不动产项目整体运营情况稳定，上述 变化有利于提高经营韧性，对基金份额持有人权益呈有利影响。     （3）基金管理人将继续主动履行不动产项目运营管理职责，积极协同外部 管理机构，积极完成空置面积去化、提高存量租户粘性、拓展多种经营收入等各 项运营管理工作，切实保障基金份额持有人利益。     （4）指标数字保留两位小数，部分同比数据计算产生的差异系尾差造成， 非计算错误。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标     不动产项目名称：1 天府软件园一期                                           上年同期                                 本期（2026 （2025 年 7                                 年7月1日 月1日             指标含义说 -2026 年 9 -2025 年 9                                                     同比 序号 指标名称 明及计算公 指标单位 月 30 日）/ 月 30 日）/                                                     （%）               式 报告期末 上年同期                                 （2026 年 9 末（2025                                 月 30 日） 年 9 月 30                                              日）      报告期末             报告期末可 1 可供出租 平方米 106,816.72 106,816.72 -             供出租面积      面积      报告期末             报告期末实 2 实际出租 平方米 96,329.34 93,153.30 -             际出租面积      面积 3 报告期末 报告期末出 % 90.18 87.21 3.41                             9                广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      出租率 租率=实际出            租面积(平方            米)/可供出租            面积(平方            米)×100%            报告期末平            均租金单价      报告期末 (含税)为报告      平均租金 期末按照实 元/平方 4 59.11 59.17 -0.10      单价（含 际出租面积 米/月      税） 加权计算的            合同签约价            格            报告期末加            权平均剩余            租期为报告      报告期末            期末按照实 5 加权平均 年 2.18 1.61 35.40            际出租面积      剩余租期            加权计算的            合同剩余租            期            报告期末租            金收缴率            =[报告期末      报告期末            累计实收租 6 租金收缴 % 88.82 92.20 -3.67            金(元)/报告      率            期内应收租            金            (元)]×100%     不动产项目名称：2 盈创动力大厦                                        上年同期                              本期（2026 （2025 年 7                              年7月1日 月1日              指标含义说 -2026 年 9 -2025 年 9                                                  同比 序号 指标名称 明及计算公 指标单位 月 30 日）/ 月 30 日）/                                                  （%）                式 报告期末 上年同期                              （2026 年 9 末（2025                              月 30 日） 年 9 月 30                                           日）      报告期末              报告期末可 1 可供出租 平方米 35,030.26 35,030.26 -              供出租面积      面积      报告期末 报告期末实 2 平方米 24,569.10 25,618.57 -4.10      实际出租 际出租面积                         10                广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      面积             报告期末出             租率=实际出      报告期末 租面积(平方 3 % 70.14 73.13 -4.10      出租率 米)/可供出租             面积(平方             米)×100%             报告期末平             均租金单价      报告期末 (含税)为报告      平均租金 期末按照实 元/平方 4 94.22 98.45 -4.30      单价（含 际出租面积 米/月      税） 加权计算的             合同签约价             格             报告期末加             权平均剩余             租期为报告      报告期末             期末按照实 5 加权平均 年 2.16 1.97 9.64             际出租面积      剩余租期             加权计算的             合同剩余租             期             报告期内租             金收缴率             =[报告期末      报告期末             累计实收租 6 租金收缴 % 99.41 99.44 -0.03             金(元)/报告      率             期内应收租             金             (元)]×100%     （1）报告期内天府软件园一期项目运营平稳，基金管理人与外部运营管理 机构积极招商，天府软件园一期项目出租率同比进一步提升。已签约未起租的租 赁面积为 959.35 ㎡，2026 年四季度起租。以上数据未统计在本报告期末实际出 租面积中。     （2）报告期内盈创动力大厦项目出租率同比下降 4.10%，与 2026 年二季度 出租率环比持平，基金管理人与外部运营管理机构积极招商，已签约未起租的租 赁面积为 3,468.49 ㎡，2026 年四季度起租，占盈创动力大厦项目可供出租面积 的比例约为 9.90%。以上数据未统计在本报告期末实际出租面积中。     （3）天府软件园一期项目报告期末加权剩余租期同比提升 35.40%，盈创动                             11                   广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 力大厦项目报告期末加权剩余租期同比提升 9.64%，均系部分租户续签或新签合 同租赁期限较长，显著高于上年同期末加权平均剩余租期。此变化不具有持续性， 报告期内不动产项目整体运营情况稳定，上述变化有利于提高经营韧性，对基金 份额持有人权益呈有利影响。      （4）基金管理人将继续主动履行不动产项目运营管理职责，积极协同外部 管理机构，积极完成空置面积去化、提高存量租户粘性、拓展多种经营收入等各 项运营管理工作，切实保障基金份额持有人利益。 4.1.4 其他运营情况说明      截至报告期末，天府软件园一期租户数量为 132 户，盈创动力大厦租户数量 为 34 户，合计 166 户。按数量统计，报告期末租户结构为信息传输、软件和信 息技术服务业占比 78.31%、租赁和商业服务业占比 13.86%、金融业占比 6.02%、 政府及事业单位占比 1.81%。      本基金不存在单一客户租金收入占比超过 10%的情况。报告期内本基金的不 动产项目前五名租户的租金收入和占全部租金收入的比例为：租户 A：金额 1,141,692.66 元，占比 5.39%；租户 B：金额 1,041,849.90 元，占比 4.92%；租户 C：金额 967,995.71 元，占比 4.57%；租户 D：金额 870,392.49 元，占比 4.11%； 租户 E：金额 738,961.11 元，占比 3.49%。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、 周期性风险      无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1不动产项目公司整体财务情况 序       科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 号 1 总资产 1,279,576,450.14 1,288,389,366.26 -0.68 2 总负债 910,927,803.47 902,980,218.64 0.88 序       科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 号 1 营业收入 23,185,951.85 21,892,842.48 5.91      营业成本/费 2 23,562,558.57 22,722,594.79 3.70      用 3 EBITDA 14,524,110.23 14,012,933.73 3.65      注：为更真实合理反映盈利能力，EBITDA 指标剔除了项目公司投资性房地                                12                          广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     产公允价值变动影响。     4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析         项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司                                                                           较上年末     序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                           变动（%）                                     主要资产科目 1 投资性房地产 785,900,000.00 781,400,000.00 0.58                                     主要负债科目 1 长期应付款 558,453,314.74 552,106,409.80 1.15         注：（1）本基金项目公司层面投资性房地产采用公允价值计量。         （2）长期应付款主要为股东借款及计提利息。         项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司     序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 同比（%）                                     主要资产科目 1 投资性房地产 372,000,000.00 393,000,000.00 -5.34                                     主要负债科目 1 长期应付款 298,851,712.18 295,455,218.06 1.15         注：（1）本基金项目公司层面投资性房地产采用公允价值计量。         （2）长期应付款主要为股东借款及计提利息。     4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析         项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司                      本期 2026 年 7 月 1 日至 上年同期 2025 年 7 月 1                         2026 年 9 月 30 日 日至 2025 年 9 月 30 日                                                                        金额同 序号 构成 占该项目 占该项目                                                                        比（%）                      金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                   例（％） 例（％）                      16,035,616.3 14,186,971.4     1 租金收入 97.81 97.12 13.03                                 3 6     2 停车场收入 359,793.49 2.19 420,238.21 2.88 -14.38     3 其他收入 - - - - -          营业收入合 16,395,409.8 14,607,209.6     4 2                                          100.00                                                              7                                                                   100.00 12.24          计         项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司                      本期 2026 年 7 月 1 日至 上年同期 2025 年 7 月 1                                                                               金额同 序号 构成 2026 年 9 月 30 日 日至 2025 年 9 月 30 日                      金额（元） 占该项目 金额（元） 占该项目 比（%）                                          13                            广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                        总收入比 总收入比                                        例（％） 例（％）      1 租金收入 6,534,434.14 96.23 7,048,217.19 96.74 -7.29      2 停车场收入 256,107.89 3.77 237,415.62 3.26 7.87      3 其他收入 - - - - -          营业收入合      4 6,790,542.03 100.00 7,285,632.81 100.00 -6.80          计      4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析           项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司                   本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                         年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                    金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                    金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 （%）                                  例（％） 例（％） 1 维修维护费 1,660,119.45 10.55 1,433,781.82 9.53 15.79 2 物业管理费 180,403.39 1.15 214,746.53 1.43 -15.99 3 运营管理费 1,685,943.08 10.71 1,506,040.81 10.02 11.95 4 税金及附加 2,430,450.83 15.44 2,274,092.45 15.12 6.88          其他成本/ 5 9,781,436.45 62.15 9,609,450.92 63.90 1.79          费用          营业成本/ 6 15,738,353.20 100.00 15,038,112.53 100.00 4.66          费用合计           项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司                   本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至                        年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                    金额同比 序号 构成 占该项目 占该项目                    金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 （%）                                  例（％） 例（％） 1 维修维护费 182,448.01 2.33 30,857.26 0.40 491.26 2 物业管理费 428,903.28 5.48 414,429.41 5.39 3.49 3 运营管理费 698,272.71 8.93 749,182.99 9.75 -6.80 4 税金及附加 1,341,822.92 17.15 1,345,180.18 17.51 -0.25          其他成本/ 5 5,172,758.45 66.11 5,144,832.42 66.95 0.54          费用          营业成本/ 6 7,824,205.37 100.00 7,684,482.26 100.00 1.82          费用合计           注：维修维护费比上年同期大幅增长，主要是本报告期摊销了样板房装修款      等。      4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析                                          14               广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      项目公司名称：1 成都高投合顺企业管理有限公司                                    本期 2026 年 上年同期                                     7 月 1 日至 2025 年 7 月 1              指标含义说明及 序号 指标名称 指标单位 2026 年 9 月 日至 2025 年                计算公式                                        30 日 9 月 30 日                                      指标数值 指标数值             （营业收入-营业 1 毛利率 成本）/营业收入× % 77.34 77.69                100%             （利润总额+利息             费用+折旧摊销-      息税折旧摊销 2 公允价值变动损 % 62.22 63.60       前净利率             益）/营业收入×                100%      注：为更真实合理反映盈利能力，息税折旧前净利率指标剔除投资性房地产 公允价值变动影响。      项目公司名称：2 成都高投盈创融顺企业管理有限公司                                    本期 2026 年 上年同期                                     7 月 1 日至 2025 年 7 月 1              指标含义说明及 序号 指标名称 指标单位 2026 年 9 月 日至 2025 年                计算公式                                        30 日 9 月 30 日                                      指标数值 指标数值             （营业收入-营业 1 毛利率 成本）/营业收入× % 80.12 82.96                100%             （利润总额+利息             费用+折旧摊销-      息税折旧摊销 2 公允价值变动损 % 63.65 64.83       前净利率             益）/营业收入×                100%      注：为更真实合理反映盈利能力，息税折旧前净利率指标剔除投资性房地产 公允价值变动影响。 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      （1）收入归集和支出管理情况      不动产项目公司开立了监督账户及支出监督账户，账户均受到托管人招商银 行股份有限公司的监管。项目公司监督账户用于收取项目公司运营收入、向支出 监督账户拨付运营资金等。支出监督账户用于接收项目公司监督账户划付的资金、                        15                    广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 支付项目公司运营资金等。日常经营支出的划付流程为：运营机构提起付款申请， 基金管理人复核数据及预算情况后通过付款申请并提交相关资料至托管行，托管 行复核无误后进行划付。      （2）现金归集和使用情况      本报告期内，成都高投合顺企业管理有限公司经营活动现金流入 1,789.43 万 元，主要是租金和停车场收入及预收款项等，经营活动现金流出 324.9 万元，主 要是支付的各项税费、维修费、保险费、代理费、租赁保证金返还等。      本报告期内，成都高投盈创融顺企业管理有限公司经营活动现金流入 979.68 万元，主要是租金和停车场收入及预收款项等，经营活动现金流出 55.56 万元， 主要是支付的各项税费、维修费、保险费、租赁保证金返还等。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明      本报告期内，不存在来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情 况。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明      本报告期内，不存在影响未来项目正常现金流的重大情况。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                 占不动产资产支持 序号 项目 金额（元） 证券之外的投资组                                                  合的比例（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返售                                             - -       金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 700,229.19 100.00 4 其他资产 - -                             16                     广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 5 合计 700,229.19 100.00 5.2 其他投资情况说明      报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报 告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明      原始权益人已完成净回收资金的使用。                 §7 不动产基金主要负责人员情况               任职期限 不动产                          项目运                                   不动产项目运营或 姓名 职务 任职 离任 营或投 说明                                    投资管理经验             日期 日期 资管理                           年限                                   自 2016 年开始从事 学士，具有 5                                   不动产项目投资管 年以上不动产                                   理工作，曾参与重庆 投 资 管 理 经        本基 市物流项目、云南能 验。曾就职于        金的 2024- 投新能源发电项目、 恒大人寿保险 李文博 - 10.7 年        基金 12-06 山东高速项目、河北 有限公司另类        经理 产业园项目等，涵盖 投资部。2021                                   仓储物流、新能源、 年 11 月加入                                   高速公路、产业园等 广发基金管理                                   不动产类型。 有限公司。                                                硕士，具有 5                                                年以上不动产                                                运营管理经                                   自 2014 年开始从事 验。曾就职于                                   不动产项目运营和 中车建设工程        本基                                   投资管理工作，曾参 有限公司、神        金的 2024- 彭翔艺 - 12.2 年 与天津地铁 TOT 项 州高铁技术股        基金 12-06                                   目等，涵盖轨道交 份有限公司，        经理                                   通、铁路等不动产类 参与并负责多                                   型。 个轨道交通不                                                动产项目投                                                资、建设和运                                                营管理工作。                              17                    广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                 2021 年 6 月加                                                 入广发基金管                                                 理有限公司。                                    自 2015 年开始从事 硕士，具有 5                                    不动产项目运营和 年以上不动产                                    投资管理工作，曾参 运 营 管 理 经                                    与湛江市公租房、驻 验。曾就职于       本基                                    马店农产品交易中 中建科工集团       金的 2024- 杜金鑫 - 11.3 年 心、成都锦城绿道、 有限公司、上       基金 12-06                                    青岛即墨立体停车 海宏信建设投       经理                                    库、柳州图书馆项目 资有限公司。                                    等，涵盖租赁住房、 2021 年 6 月加                                    市政、交通等不动产 入广发基金管                                    类型。 理有限公司。 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日， “离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任 职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资 年限加总。                    §8 不动产基金份额变动情况                                                       单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00         §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。                         §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金注 册募集的文件 （二）《广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》                               18                广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 （三）《广发成都高投产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 （四）《北京市金杜律师事务所关于申请募集广发成都高投产业园封闭式基 础设施证券投资基金的法律意见书》 （五）中国证监会要求的其他文件 10.2 存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道 168 号星河湾中心 28-38 层；广东省广州市海 珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 10.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。                                        广发基金管理有限公司                                   二〇二六年十月二十七日                         19 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中金印力消费REIT：中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 中金印力消费基础设施封闭式 基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告       2026 年 9 月 30 日 基金管理人：中金基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                            §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 26 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                       §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金印力消费 REIT 场内简称 中金印力消费 REIT 基金代码 180602 交易代码 180602 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 4 月 16 日 基金管理人 中金基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 25 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 4 月 30 日                        本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部                        份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得                        不动产项目完全所有权或经营权利。本基金通过主动的投资 投资目标                        管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，力争为                        基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益                        分配增长，并争取提升不动产项目价值。                               第 2 页 共 15 页                 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                   （一）不动产项目投资策略。1、初始基金资产投资策略。2、                   运营管理策略。3、资产收购策略。4、更新改造策略。5、出 投资策略                   售及处置策略。6、对外借款策略。                   （二）债券及货币市场工具的投资策略。                   本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）                                          （或简称不                   动产基金），在基金合同存续期内通过资产支持证券和项目                   公司等载体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利，通 风险收益特征                   过积极运营管理以获取不动产项目租金、收费等稳定现金                   流。一般市场情况下，本基金预期风险收益低于股票型基金，                   高于债券型基金、货币市场基金。                   （一）本基金收益分配方式为现金分红，具体权益分派程序                   等有关事项遵循深圳证券交易所及登记机构的相关规定；                   （二）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将                   90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年                   不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分                   配； 基金收益分配政策                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                   在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人                   利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金托管                   人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的                   分配原则，不需召开基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 中国国际金融股份有限公司                   深圳印力商置商业咨询物业管理有限公司（统筹机构）、 运营管理机构                   杭州印力商业管理有限公司（实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州西溪印象城 项目公司名称 杭州润衡置业有限公司 不动产项目业态 商业零售                            杭州西溪印象城为购物中心，运营模式为租赁模                            式，主要盈利模式为收取固定租金、营业额提成 不动产项目主要经营模式                            租金、物业管理费、固定推广费、多经及广告费                            以及停车费等。 不动产项目地理位置 杭州市余杭区五常街道五常大道 1 号、3 号 1 幢 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构                                     深圳印力商置商业咨询物业管理有 名称 中金基金管理有限公司                                        限公司（统筹机构）                                                、                      第 3 页 共 15 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                               杭州印力商业管理有限公司（实施                                                     机构） 信息 姓名 李耀光 付凯 披露 职务 副总经理 投资发展部总经理 负责       联系方式 xxpl@ciccfund.com ir_reit@scpgroup.com 人                                               统筹机构：深圳市福田区农林路 69               北京市朝阳区建国门外大街 1 号国 号深国投广场 2 号楼 1102 室； 注册地址                 贸写字楼 2 座 26 层 05 室 实施机构：浙江省杭州市西湖区古                                                墩路 588 号第一层 1088 号商铺                                               统筹机构：深圳市福田区农林路 69               北京市朝阳区建国门外大街 1 号国 号印力中心 2 号楼 12 楼； 办公地址                   贸大厦 B 座 43 层 实施机构：浙江省杭州市余杭区五                                                  常大道 1 号西溪印象城                                                  统筹机构：518040；实施机构： 邮政编码 100004                                                        311122                                                     统筹机构：丁力业； 法定代表人 李金泽                                                      实施机构：张雪东 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                   中国国际金融股份有限公 名称 招商银行股份有限公司 招商银行股份有限公司                                        司                                   北京市朝阳区建国门外大             深圳市深南大道 7088 号 深圳市深南大道 7088 号 注册地址 街 1 号国贸大厦 2 座 27               招商银行大厦 招商银行大厦                                        层及 28 层                                   北京市朝阳区建国门外大             深圳市深南大道 7088 号 深圳市深南大道 7088 号 办公地址 街 1 号国贸大厦 2 座 27               招商银行大厦 招商银行大厦                                        层及 28 层 邮政编码 518040 100004 518040 法定代表人 缪建民 陈亮 缪建民                 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                  单位：人民币元            主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 89,634,550.11 2.本期净利润 11,502,233.10 3.本期经营活动产生的现金流量净额 61,400,128.49 4.本期现金流分派率（%） 1.20 5.年化现金流分派率（%） 4.61 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动                               第 4 页 共 15 页                    中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末 实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 46,344,050.01 0.0463 - 本年累计 132,502,426.92 0.1325 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 41,999,999.50 0.0420 - 本年累计 85,889,995.48 0.0859 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 11,502,233.10 - 本期折旧和摊销 38,571,018.73 - 本期利息支出 5,320,758.05 - 本期所得税费用 2,014,304.20 - 本期税息折旧及摊销前利润 57,408,314.08 - 调增项 - 1.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额 募集的资金、处置不动产项目资产取得的现 - 金、金融资产相关调整、期初现金余额等 2.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支 出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、 33,252,505.00 - 未来合理期间内的债务利息、运营费用等 调减项 - 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -67,098.46 2.应收和应付项目的变动 -36,914,608.36 - 3.支付的利息及所得税费用 -7,335,062.25 - 本期可供分配金额 46,344,050.01 -                           第 5 页 共 15 页                    中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 注：设置未来合理相关支出预留调整项的原因及其使用情况详见 3.3.5。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金未来合理相关支出预留主要考虑预留未来资本性支出和经营性负债。资本性支出预留， 主要系本基金结合底层资产发展规划与项目实施周期，预留足额资金以避免临时性资金缺口，保 障资本性项目按计划稳步推进；经营性负债（应付管理人报酬、应付账款、应交税费、其他应付 款、租赁负债、其他负债等）预留，主要系经营性负债为本基金既定支付义务，通过预留经营性 负债可确保本基金资金储备能够满足日常运营的连续性支付要求，防范流动性风险，保障经营活 动平稳有序开展。 上年度本基金未来合理支出相关预留调整项与实际使用情况差异超过 10%。主要系租期在一 年以上的租户缴纳的租赁保证金，于合同结束后予以返还，并不一定在下一年度发生；此外部分 工程建设的工程款和质保金等，主要根据结算进度安排支付。上述所有支出事项均纳入次年度资 金支付预算，基金管理人严格落实预算管控要求，按季度跟踪把控预算执行节奏，并就资金支付 进行逐笔审核，实现资金使用的监控管理。 3.4 报告期内基金费用收取情况的说明 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内基金管理人的管 理费计提金额 1,302,624.32 元，资产支持证券管理人的管理费计提金额 229,874.94 元，基金托管 人、资产支持证券托管人的托管费计提金额 76,624.96 元。运营管理机构的基础管理费用计提金额 13,097,060.39 元，浮动管理费用将根据年度实际经营情况一次性计提。 具体费用的收取依据详见基金招募说明书更新“第五章 不动产基金”之“第六节 基金运作” 之“二、基金合同及托管协议相关情况”之“                    （九）基金的费用与税收”                               。                     §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 （1）不动产项目经营情况 本基金的重要不动产项目为位于杭州市余杭区的杭州西溪印象城（截至本报告披露日，本基 金仅有此唯一不动产项目）            ，隶属于杭州市重要新兴商圈——大城西板块的黄金地段，毗邻西溪湿 地，具有较好的自然及人文环境与完善的周边公共服务配套设施，接驳杭州地铁 3 号线洪园站，                         第 6 页 共 15 页                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 是杭州城西单体体量最大的 TOD 购物中心，定位为面向家庭及城市青年的城市级购物中心，报告 期内本不动产项目周边未发现新增竞争性项目。      基金管理人和运营管理机构通过精细化的运营管理策略，保持出租率稳定，销售额及客流稳 步提升。报告期内本项目招商新签约店铺 24 家。运营管理层面，紧抓节日及换季营销契机，开展 全场零售促销活动，同时把握新品牌开业带来的客流机会，通过多维度联动周边资源挖掘销售增 长潜力；开业前置对接，全力保障金粒门开业筹备工作有序推进，品牌开业首日取得良好的销售 业绩。市场推广层面，持续以活动为支点，提升线下流量及市场号召力。7-8 月结合小赛热点与 IP 话题“趁热营销”开展水豚噜噜新员工技能小赛，持续扩大项目话题，延续首展热度与引流贡献， 最终实现项目 IP 话题超 1.5 亿。期间联动 NBA、霸王茶姬两大品牌，特邀 NBA 球星罗斯、艺人 林一开展现场路演活动，单场吸引千余人到场。借力合作品牌势能扩大粉丝圈层，进一步提升项 目行业影响力。暑期末，联合川美毕业展开展“我们关心世界的证据”系列话题活动，牵引优秀 作品话题，用年轻人的视角关心世界，展现蓬勃向上的价值观，线下增设留言活动，增强顾客感 知，引发顾客间自传播，最终活动合计话题曝光超 200 万。会员运营维护方面，聚焦月度焕活及 新客拉新，其中，9 月开学季面向学生客群实施精准定向拉新，以场内品牌爆品作为引流载体，推 出社群进群抽奖、到店互动游戏、消费复购赠奶茶等多元玩法，新增私域社群 10 余个。三季度整 体会员活跃度同比提升 16.1%，会员消费人天同比提升 29.7%。      报告期内，本不动产项目运营平稳，未发生安全生产责任事故，未出现重大未决诉讼或仲裁。      （2）未来运营展望      本基金将继续结合大众消费趋势，挖掘符合消费热点的品牌，引领区块内消费趋势；同步拓 展品牌、媒体、行业、社群、文化产业等合作渠道，建立多元营销生态；依托“人工智能+工具” 的数字化运营组合，完善会员服务，为租户提供经营场景的营销工具支持，提高顾客粘性及消费 转化率。2026 年，运营管理团队将继续关注消费者偏好，持续开发营销内容，包含但不限于话题 营销、稀缺快闪、大型市集及沉浸式场景打造等，保持项目优势，持续提升项目营销影响力。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                             上年同期                                本期（2026 年 7                                             （2025 年                                月 1 日-2026 年                  指标含义说明及计算 指标单 7 月 1 日- 同比 序号 指标名称 9 月 30 日）/报                     方式 位 2025 年 9 （%）                                 告期末（2026                                             月 30 日/上                                年 9 月 30 日）                                             年同期末       报告期末可供出 1 / 平方米 99,344.34 99,520.31 -0.18         租面积       报告期末实际出 2 / 平方米 96,257.91 98,653.82 -2.43         租面积                           第 7 页 共 15 页                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                已出租面积/可租赁 3 报告期末出租率 % 96.89 99.13 -2.26                     面积       报告期内有效租 总租金/产生租金的 元/平方 4 270.59 251.36 7.65         金单价 可租赁面积 米/月                Σ（租约剩余天数       报告期末剩余租 *租赁面积）/实 年 2.36 2.64 -10.61         期情况                   际出租面积               报告期末本年度已收                账款/（报告期末本       报告期末租金收 6 年度应收账款-报告 % 99.81 99.85 -0.04          缴率                期末本年度减免账                     款） 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      本基金重要不动产项目为杭州西溪印象城，无其他不动产项目，项目运营指标参见“4.1.2 报 告期以及上年同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明      本报告期内，资产项目在执行租约共涉及租户 383 家，主要为零售、服务、餐饮和娱乐业态， 前五大租户租金收入占全部租金收入的比例为 10.51%，前十名租户的租金收入占全部租金收入比 例为 14.41%，租户集中度继续保持较低水平，租户结构和集中度具备良好分散性。截至本报告期 末，主力店所占的租赁面积约 30.26%，专门店所占的租赁面积约 69.74%。       租户 行业 租金收入（万元） 占全部租金收入的比例      租户 1 零售 472.75 6.04%      租户 2 零售 91.30 1.17%      租户 3 零售 90.34 1.15%      租户 4 零售 88.17 1.13%      租户 5 零售 80.14 1.02%                合计 822.70 10.51% 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险      （1）经营风险      不动产项目的经营风险包括租赁的相关风险、运营支出及相关税费增长进而可能影响基金份 额持有人收益的风险、维修和改造的相关风险、其他运营相关的风险等。      （2）行业风险      商业零售行业风险包括宏观经济环境变化可能导致的相关行业风险、城市规划及不动产项目 周边便利设施、交通条件等发生变化的风险、相关政策法规发生变化的风险、商业零售相关行业 竞争加剧的风险、电商发展对线下零售行业冲击的风险、不动产设施无法持续作为购物中心经营 的风险等。                          第 8 页 共 15 页                       中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      （3）周期性风险      证券市场受宏观经济运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，周期性的经济运行表现将 对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。      其他相关风险详见本基金招募说明书更新“第一章 一般规定”之“第四节 风险因素”。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,262,529,374.08 4,216,259,861.63 1.10 2 总负债 3,637,615,840.69 3,614,746,677.48 0.63 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 87,928,594.01 84,130,272.84 4.51 2 营业成本/费用 79,980,457.47 79,138,091.12 1.06 3 EBITDA 59,189,371.60 54,010,877.82 9.59 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                                                                      较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                        （%）                                  主要资产科目 1 投资性房地产 3,959,000,000.00 3,959,000,000.00 -                                  主要负债科目 1 长期借款 2,764,218,600.00 2,770,198,600.00 -0.22 2 递延所得税负债 628,634,600.66 625,846,288.30 0.45 注：主要资产科目指占期末总资产 10%以上的资产科目，主要负债科目指占期末总负债 10% 以上的负债科目。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                 本期（2026 年 7 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 7 月 1 日                    年 9 月 30 日） 至 2025 年 9 月 30 日） 金额同 序号 构成 占该项目总 占该项目总 比                  金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例 （%）                                    （%） （%） 1 租金收入 60,818,841.63 69.17 58,120,776.54 69.08 4.64 2 物业管理费收入 15,153,266.49 17.23 14,444,144.53 17.17 4.91 3 固定推广费收入 2,335,247.79 2.66 2,207,552.05 2.63 5.78 4 停车场收入 4,999,999.98 5.69 5,124,999.99 6.09 -2.44 5 广告收入 572,667.35 0.65 487,125.25 0.58 17.56                               第 9 页 共 15 页                           中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     6 多种经营收入 3,657,339.76 4.16 3,449,495.71 4.10 6.03     7 其他收入 391,231.01 0.44 296,178.77 0.35 32.09     8 营业收入合计 87,928,594.01 100.00 84,130,272.84 100.00 4.51 注：1、其他收入同比增长 32.09%，增长主要来源于 POS 机使用费及装修期管理费的增长较 多。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                   本期（2026 年 7 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 7 月 1 日                      年 9 月 30 日） 至 2025 年 9 月 30 日）                                                                                      金额同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                                       （%）                    金额（元） 收入比例 金额（元） 成本比例                                     （%） （%）     1 折旧摊销费用 3,267.09 0.00 3,267.09 0.00 -     2 物业运营成本 13,439,387.72 16.80 11,827,393.54 14.95 13.63     3 租赁成本 - - - -     4 运营管理费 7,168,208.79 8.96 8,075,796.96 10.20 -11.24     5 税金及附加 8,891,281.66 11.12 8,447,285.81 10.67 5.26     6 销售费用 1,584,869.15 1.98 1,871,676.88 2.37 -15.32     7 管理费用 79,351.70 0.10 64,200.82 0.08 23.60     8 财务费用 48,814,091.36 61.04 48,848,470.02 61.73 -0.07     9 其他成本费用 - - -         营业成本/费用 10 79,980,457.47 100.00 79,138,091.12 100.00 1.06         合计 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：杭州润衡置业有限公司                                                        本期                                                                  上年同期（2025 年                                                    （2026 年 7 月 1                                                 指标 7 月 1 日至 2025 年 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 日-2026 年 9 月                                                 单位 9 月 30 日）                                                       30 日）                                                           指标数值 指标数值                   （营业收入-营业成本）/营业 1 毛利率 % 76.56 76.34                   收入         税 息折 旧摊销 利 税息折旧摊销前利润/营业收 2 % 67.32 64.20         润率 入 注：上表所述不动产项目息税折旧摊销前利润为不动产项目财务业绩指标，“3.3.3 本期可供 分配金额计算过程”中“本期息税折旧及摊销前利润”为基金层面财务指标，两者计算口径存在 差异。 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况                                    第 10 页 共 15 页                      中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 项目公司在托管人处开立了监管账户及基本账户，两个账户均受到托管人招商银行股份有限 公司的监管，不动产项目相关收入均归集至监管账户。以上账户均按照《项目公司资金监管协议》 的约定进行管理，执行资金收支。 本期不动产项目公司收入归集总金额 105,891,507.38 元，对外支出总金额 46,982,652.14 元。 上年同期不动产项目公司收入归集总金额 102,788,739.34 元，对外支出总金额 38,029,258.67 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 截至本报告期末，不存在单一租户租金占比超过 10%的情况。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的 说明 本报告期内，本基金不存在影响未来项目正常现金流的重大情况。                §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                      占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                       的投资组合的比重（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                                  - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 9,601,035.95 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 9,601,035.95 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                        §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人已完成回收资金的使用。                      §7 不动产基金主要负责人情况                    任职期限 不动产项目                                不动产项目运营 姓名 职务 运营或投资 说明                任职日期 离任日期 或投资管理经验                          管理年限                           第 11 页 共 15 页                          中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                          刘立宇先生，工学硕                                                          士，特许金融分析师                                                          （CFA），历任中投发                                                          展有限责任公司产品                                            曾参与中云信顺 管 理 部 工 程 管 理 专                                            义数据中心、万国 员、战略投资部高级                                            数 据 北 京 十 三 号 分析师、投资主管；西                                            数 据 中 心 、 以 及 安嘉仁投资管理有限       本 基 金 的 2024 年 4 刘立宇 - 14 年 TCL 控股等项目 公 司 投 资 部 投 资 经       基金经理 月 16 日                                            的投资工作，涵盖 理、高级投资经理；天                                            数据中心、产业园 津磐茂企业管理合伙                                            区、仓储物流等不 企业(有限合伙)不动                                            动产类型。 产投资部投资经理、                                                          投资副总裁；现任中                                                          金基金管理有限公司                                                          创新投资部负责人、                                                          基金经理。                                            曾负责印尼卡拉                                            旺产业园、印尼唐                                            格朗产业新城项                                                     石健行先生，金融学                                            目、河北固安产业                                                     学士。曾任华夏幸福                                            园、南京溧水新能                                                     基业股份有限公司财       本 基 金 的 2024 年 4 源汽车产业园、沈 石健行 - 9年 务主管、预算高级经       基金经理 月 16 日 阳苏家屯汽车零                                                     理等职务；现任中金                                            部件产业园等项                                                     基金管理有限公司创                                            目的财务运营工                                                     新投资部基金经理。                                            作，主要涵盖产业                                            园区、消费等不动                                            产类型。                                            曾参与万国数据                                            北京四号、北京五                                            号、北京九号等数                                            据中心的尽职调                                            查、交割、流程体                                            系建设与优化、预 王顺征女士，理学硕                                            算 编 制 等 投 资 及 士。历任万国数据服       本 基 金 的 2026 年 8 运营管理工作。 务有限公司运营风控 王顺征 - 9年       基金经理 月 13 日 曾 参 与 中 金 普 洛 经理。现任中金基金                                            斯 REIT、中金安 管理有限公司创新投                                            徽交控 REIT 等项 资部基金经理。                                            目的申报及运营                                            管理工作。项目类                                            型覆盖数据中心、                                            仓储物流、高速公                                            路等不动产领域。                                第 12 页 共 15 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                             曾负责贵阳市清                                             镇市产业新城、成                                                      郑霜女士，管理学学                                             都市明宸冠寓等                                                      士。历任华夏幸福（深                                             产业园及租赁住                                                      圳）运营管理有限公                                             房项目的园区运       本 基 金 的 2024 年 4 2026 年 8 司财务经理；成都辰 郑霜 9.5 年 营、预算管理、税       基金经理 月 16 日 月 13 日 煦置业有限公司项目                                             务管理与财务分                                                      财务岗位；中金基金                                             析等工作，项目类                                                      管理有限公司创新投                                             型覆盖产业园、租                                                      资部基金经理。                                             赁住房等不动产                                             领域。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人作出决定确定的任免日期填写；担任新成立基 金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。 2、不动产项目运营或投资管理年限为参与不动产相关行业运营或投资管理工作经历年限总和。 3、本基金无基金经理助理。                       §8 不动产基金份额变动情况                                                               单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00             §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                                单位：份 报告期期初管理人持有的本不动产基金份额 - 报告期期末管理人持有的本不动产基金份额 - 报告期期末持有的本不动产基金份额占基金总份额比例（%） -                    §10 影响投资者决策的其他重要信息 本基金穿透持有的不动产项目相关信息如下：                                                                单位：元         资产名称 杭州润衡置业有限公司 备注           币种 人民币 /                             一期：2013 年 5 月；二期：2019 年 5 项目公司形成/购买资产时间 /                                         月       基金购买资产时间 2024/4/17 1         初始成本 1,653,623,977.12 2 采用公允价值法计量的账面价值 3,959,000,000.00 3 采用成本法计量的账面价值 3,449,970,477.68 4                              第 13 页 共 15 页                        中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 基金购买资产的投资成本 3,846,772,131.93 /          所在区域 浙江省 /          所在城市 杭州市 /          报告期 2026 年第 3 季度 / 备注：1、基金购买不动产资产交割日； 2、项目形成或购买资产的成本； 3、重要不动产项目公司层面采用公允价值计量投资性房地产，截至 2026 年 9 月 30 日，不动 产项目的账面价值合计为 3,959,000,000.00 元； 4、基金合并层面采用成本法计量投资性房地产，截至 2026 年 9 月 30 日，不动产项目的账面 价值合计为 3,449,970,477.68 元。                           §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件 （二）《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 （三）《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 （四）《中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）关于申请募集注册中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金的法律意见书 （六）基金管理人业务资格批复和营业执照 （七）基金托管人业务资格批复和营业执照 （八）报告期内中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金在规定媒介上发布的各 项公告 （九）中国证监会要求的其他文件 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者 可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。       （86）010-63211122 400-868-1166 咨询电话： 传真：     （86）010-66159121                             第 14 页 共 15 页 中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                       中金基金管理有限公司                          2026 年 10 月 27 日     第 15 页 共 15 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中金菜鸟REIT：中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金         上市交易公告书     基金管理人：中金基金管理有限公司     基金托管人：兴业银行股份有限公司 注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司       上市地点：深圳证券交易所      上市时间：2026 年 10 月 30 日      公告日期：2026 年 10 月 27 日                                        中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书                                                       目 录 一、重要声明与提示 .................................................................................................... 2 二、基金概览 ................................................................................................................ 2 三、基金的募集与上市交易 ........................................................................................ 6 四、持有人户数、持有人结构及前十名持有人 ...................................................... 12 五、基金主要当事人简介 .......................................................................................... 13 六、基金合同摘要 ...................................................................................................... 18 七、基金财务状况 ...................................................................................................... 18 八、除不动产资产支持证券之外的基金投资组合 .................................................. 20 九、重大事件揭示 ...................................................................................................... 21 十、基金管理人承诺 .................................................................................................. 22 十一、基金托管人承诺 .............................................................................................. 22 十二、备查文件目录 .................................................................................................. 22 附件：基金合同摘要 .................................................................................................. 24                                                               1                中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书                  一、重要声明与提示 《中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书》（以 下简称“本公告”）依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金 法》”）、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（以下简称“                                 基金指 引” ）、《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》、《证券 投资基金信息披露内容与格式准则第 1 号〈上市交易公告书的内容与格式〉》、 《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》和《深圳证券交易所公开募集不动 产投资信托基金业务办法（试行）》的规定编制，中金菜鸟仓储物流封闭式基 础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）基金管理人中金基金管理有限公司 （以下简称“基金管理人”或“              中金基金”                  ）的董事会及董事保证本公告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 整性承担个别及连带责任。本基金基金托管人兴业银行股份有限公司（以下简 称“基金托管人”）保证本公告中基金财务会计资料等内容的真实性、准确性和 完整性，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 中国证监会、深圳证券交易所对本基金上市交易及有关事项的意见，均不 表明对本基金的任何保证。凡本公告未涉及的有关内容，请投资者详细查阅本 基金招募说明书及其更新。                    二、基金概览 （一）基本信息 1、基金名称：中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金。 2、基金简称：中金菜鸟 REIT。 3、基金二级市场交易简称：中金菜鸟 REIT。 4、基金二级市场交易代码：180307。 5、基金份额总额：500,000,000 份。 6、基金运作方式：契约型封闭式。 本基金在基金合同存续期内封闭运作并在深圳证券交易所上市。在存续期                             2                 中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 内，本基金不办理申购（由于基金的扩募引起的份额发售除外）、赎回等业务。 本基金上市交易后，除按照《基金合同》约定进行限售的基金份额外，场内份 额可直接在深圳证券交易所上市交易；使用场外基金账户认购的基金份额可通 过办理跨系统转托管业务参与深圳证券交易所场内交易。具体可参照深圳证券 交易所、登记机构规则办理。 7、存续期间：除根据基金合同约定延长存续期或提前终止外，本基金存续 期（即基金封闭期）为自基金合同初始生效日起 42 年，本基金在此期间内封闭 运作并在符合规定的情形下在深交所上市交易。存续期届满后，经基金份额持 有人大会决议通过，本基金可延长存续期。否则，本基金终止运作并清算，无 需召开基金份额持有人大会。 8、截至本公告前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，本次上市交易无限售期 安排的份额为 167,499,502 份，有限售期安排的份额为 322,500,000 份。 网下询价阶段，剔除无效报价后网下投资者管理的配售对象拟认购份额数量 总和为网下初始发售份额数量的 35.22 倍，不超过网下初始发售份额数量的 100 倍（含），网下投资者及其管理的每一配售对象自本基金上市之日起前三个交易 日（含上市首日）内可交易的份额不超过其获配份额的 50%；自本基金上市后的 第四个交易日起，网下投资者及其管理的配售对象的全部获配份额可自由流通。 9、上市交易的证券交易所：深圳证券交易所。 10、上市交易日期：2026 年 10 月 30 日。 11、基金管理人：中金基金管理有限公司。 12、基金托管人：兴业银行股份有限公司。 13、登记机构：中国证券登记结算有限责任公司。 （二）不动产基金投资运作、交易等环节的主要风险 本基金为公开募集不动产投资信托基金（REITs）（以下简称“                                不动产基 金” ）。不动产基金与投资股票或者债券等的公开募集证券投资基金具有不同的 风险收益特征。不动产基金 80%以上的基金资产投资于不动产资产支持证券， 通过持有其全部份额取得不动产项目公司全部股权、不动产项目完全所有权或 者经营权利，以获取不动产项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分                           3             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。 本基金与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。本基金预期风 险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。本基金需承担投资 不动产项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。投资 者应充分了解不动产基金投资风险及招募说明书所披露的风险因素，审慎作出 投资决定。 不动产基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在深圳证券交易所上市， 场外基金份额持有人可将基金份额转托管至场内参与深圳证券交易所场内交易， 具体可参照深圳证券交易所、登记机构相关规则办理。 本基金在投资运作、交易等环节的主要风险包括不动产基金的特有风险及 基金投资的其他风险。其中，（1）不动产基金的特有风险，包括但不限于与仓 储物流不动产相关的行业风险（宏观经济环境变化可能导致的相关行业风险； 城市规划及不动产项目周边便利设施、交通条件等发生变化的风险；相关政策 法规发生变化的风险；不动产相关行业竞争加剧的风险）；项目投资和运营的 相关风险（基金首次投资的交易风险；不动产项目运营风险；估值与现金流预 测的风险；不动产项目收购与出售的相关风险；土地使用权到期、被征用或收 回的风险；关联交易风险；利益冲突风险等），及其他与不动产基金相关的特 别风险（集中投资风险；流动性风险；募集失败风险；基金管理人的管理风险； 运营管理机构的尽职履约风险；计划管理人、托管人尽职履约风险；税收政策 调整可能影响基金份额持有人收益的风险；专项计划等特殊目的载体提前终止 风险；不可抗力风险；外部借款风险等）；（2）其他一般性风险因素，包括但 不限于基金价格波动风险；暂停上市或终止上市风险；相关参与机构的操作及 技术风险；基金运作的合规性风险；证券市场风险等。具体请见招募说明书“                                  第 一部分 招募说明书概要及风险因素”                 之“二、风险因素”                         。 （三）不动产基金认购不动产资产支持证券以及不动产基金所投资专项计划 投资不动产的情况 本基金已依据基金合同、招募说明书的约定，在基金合同生效后，以募集 资金投资于由中国国际金融股份有限公司作为计划管理人发行的“                             中金-菜鸟物                    4                   中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 流仓储 1 号资产支持专项计划” 中金-菜鸟物流仓储 1 号资                的全部资产支持证券。“        于 2026 年 9 月 30 日设立，自该日起，计划管理人（代表专项 产支持专项计划” 计划的利益）已取得嘉兴欣耘物联网技术有限公司及嘉兴欣祥物联网技术有限      SPV 公司” 公司（合称“ ）全部股权。SPV 公司已取得嘉兴传云物联网技术有限公 司、嘉兴传祥物联网技术有限公司全部股权（合称“                       项目公司”                           ）,有关权属变更 工商登记手续已完成。本基金通过该专项计划已合法拥有不动产项目资产。 本基金投资的不动产项目为中国智能骨干网嘉兴园区。中国智能骨干网嘉 兴园区位于浙江省嘉兴市南湖区纺工路 4698 号、4820 号、花溪路 488 号、商务 大道 3011 号、千红路 228 号，于 2017 年-2018 年由嘉兴传云和嘉兴传祥两个项 目公司分三期建成。下表将按照“               嘉兴传云项目”                     和“嘉兴传祥项目”                             分别列示不动 产项目相关情况。                         项目一 项目二 不动产项目         嘉兴传云项目 嘉兴传祥项目 名称 不动产项目         仓储物流（高标仓） 仓储物流（高标仓） 业态 项目所在地 浙江省嘉兴市南湖区 浙江省嘉兴市南湖区          嘉兴园区一期（北区）项目：东至河流，南至花           溪路，西至纺工路，北至站南路          嘉兴园区一期（南区）项目：东至发源路，南至  嘉兴园区三期（西           千红路，西至纺工路，北至河流 区）项目：东至规          嘉兴园区二期（东区）项目：东至双溪路，西至 划沈家汇河，西至 资产范围           商务大道绿化带，南至花溪路，北至站南路绿化 智能骨干网一期用           带 地，南至千红路，          嘉兴园区二期（西区）项目：东至商务大道绿化 北至余新河           带，西至沈家汇支河流，南至花溪路，北至站南           路          嘉 兴 园 区 一 期 （北 区 ）项 目 ：项 目 用 地 面 积  嘉兴园区三期（西           108,540.3 ㎡，总建筑面积 95,583.04 ㎡，共有 9 个 区）项目：项目用           不动产单元，分别是 N1 栋物流周转库、N2 栋物 地 面 积 114,777.5           流周转库、N3 栋物流周转库、配套用房 1、配套 ㎡；总 建 筑 面 积           用房 2、动力车间、门卫 1、门卫 2、门卫 3 123,092.54 ㎡，共          嘉 兴 园 区 一 期 （南 区 ）项 目 ：项 目 用 地 面 积 有 9 个不动产单 建设内容和 99,356.4 ㎡，总建筑面积 88,681.06 ㎡，共有 8 个不 元，分别是门卫、 规模 动产单元，分别是 B1 栋、B2 栋、B3 栋、配套用 自行车棚 2、13#物           房、门卫 1、门卫 2、自行车棚 1、自行车棚 2 流 双 层 库 、11# 物          嘉 兴 园 区 二 期 （东 区 ）项 目 ：项 目 用 地 面 积 流 双 层 库 、12# 物           57,485.6 ㎡；总建筑面积 65,642.48 ㎡，共有 9 个不 流双层库、B5 配套           动产单元，分别是 9#物流仓库、10#物流仓库、 楼、自行车棚 1、           B4 配套楼、C11 动力中心、开闭站、东区自行车 B6 宿舍楼、C14 动           棚 1、东区自行车棚 2、C12 门卫、C13 门卫 力中心                               5                         中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书                                项目一 项目二               嘉 兴 园 区 二 期 （西 区 ）项 目 ：项 目 用 地 面 积                69,432.4 ㎡；总建筑面积 39,141.47 ㎡，共有 7 个不                动产单元，分别是 7#自动高架库、8#自动高架                库、C8 动力车间、C9 门卫、C10 门卫、自行车棚                1、自行车棚 2 建筑面积和                                                       123,092.54 平 方 米 可供出租面 289,048.05 平方米/281,872.54 平方米                                                       /121,541.89 平方米 积               嘉兴园区一期（北区）项目：开工时间 2015 年 5                月，竣工验收时间 2016 年 9 月  嘉兴园区三期（西               嘉兴一期（南区）项目：开工时间 2015 年 12 月， 区）项目：开工时 开竣工时间 竣工验收时间 2017 年 6 月 间 2017 年 3 月，竣 及投入运营  嘉兴园区二期（东区）项目：开工时间 2016 年 11 工验收时间 2018 年 时间 月，竣工验收时间 2018 年 4 月 7月               嘉兴园区二期（西区）项目：开工时间 2016 年 12  项目整体于 2018 年                月，竣工验收时间 2018 年 4 月 7 月投入运营               项目整体于 2018 年 7 月投入运营 评估值（评 估基准日：              12.07 亿元 4.94 亿元 2026 年 3 月 31 日）               嘉兴园区一期（北区）项目：2064 年 4 月 2 日止                                                        嘉兴园区三期（西               嘉兴园区一期（南区）项目：2065 年 5 月 22 日止 使用期限 区）项目：2067 年               嘉兴园区二期（东区）项目：2066 年 6 月 16 日止                                                         2 月 9 日止               嘉兴园区二期（西区）项目：2066 年 6 月 17 日止               嘉兴园区一期（北区）项目：剩余年限 38.0 年                                                        嘉兴园区三期（西               嘉兴园区一期（南区）项目：剩余年限 39.1 年 剩余年限 区）项目：剩余年               嘉兴园区二期（东区）项目：剩余年限 40.2 年                                                         限 40.9 年               嘉兴园区二期（西区）项目：剩余年限 40.2 年 用地性质 国有建设用地 国有建设用地                         三、基金的募集与上市交易 （一）本基金募集情况     1、基金募集申请的注册机构和准予注册文号：中国证监会 2026 年 9 月 3 日 证监许可〔2026〕2358 号。     2、基金运作方式：契约型封闭式。本基金在基金合同存续期内封闭运作并 在深圳证券交易所上市。在存续期内，本基金不办理申购（由于基金的扩募引 起的份额发售除外）、赎回等业务。本基金上市交易后，除按照《基金合同》约 定进行限售的基金份额外，场内份额可直接在深圳证券交易所上市交易；使用                                       6                    中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 场外基金账户认购的基金份额可通过办理跨系统转托管业务参与深圳证券交易 所场内交易。具体可参照深圳证券交易所、登记机构规则办理。 3、基金合同期限：除根据基金合同约定延长存续期或提前终止外，本基金 存续期（即基金封闭期）为自基金合同初始生效日起 42 年，本基金在此期间内 封闭运作并在符合规定的情形下在深交所上市交易。存续期届满后，经基金份 额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。否则，本基金终止运作并清算， 无需召开基金份额持有人大会。 4、发售日期：2026 年 9 月 21 日至 2026 年 9 月 22 日。其中，公众投资者的 募集期为 2026 年 9 月 21 日起至 2026 年 9 月 21 日，战略投资者及网下投资者的 募集期为 2026 年 9 月 21 日至 2026 年 9 月 22 日。 5、发售价格：2.980 元/份。 6、发售方式：本基金通过向战略投资者定向配售（以下简称“                               战略配售”                                   ）、 向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称“                     网下发售”                         ）及向公众投资者公开 发售（以下简称“        公众投资者发售”               ）相结合的方式进行发售。 7、发售机构 战略投资者通过与基金管理人签订战略配售协议进行认购，网下投资者通 过深交所网下发行电子平台进行认购，公众投资者通过场内、场外销售机构进 行认购。 （1）场外销售机构 中金基金管理有限公司直销柜台、招商证券股份有限公司、国金证券股份 有限公司、上海好买基金销售有限公司、上海天天基金销售有限公司、浙江同 花顺基金销售有限公司、北京雪球基金销售有限公司、上海万得基金销售有限 公司。 （2）场内销售机构 本基金场内代销机构为具有基金销售业务资格、并经深交所和中国证券登 记结算有限责任公司认可的深交所会员单位，具体名单如下：爱建证券、渤海 证券、财达证券、财通证券、财信证券、长城国瑞、长城证券、长江证券、诚通 证券、川财证券、大通证券、大同证券、德邦证券、第一创业、东北证券、东方                               7                 中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 财富、东方证券、东海证券、东吴证券、东兴证券、东莞证券、方正证券、高华 证券、光大证券、广发证券、国都证券、国海证券、国金证券、国开证券、国联 民生、国融证券、国盛证券、国泰海通、国投证券、国新证券、国信证券、国元 证券、红塔证券、华安证券、华宝证券、华创证券、华福证券、华金证券、华林 证券、华龙证券、华泰证券、华西证券、华源证券、华鑫证券、江海证券、金融 街证券、金元证券、开源证券、联储证券、麦高证券、民生证券、南京证券、平 安证券、瑞银证券、山西证券、上海证券、申港证券、申万宏源、申万宏源西部、 世纪证券、首创证券、太平洋证券、天风证券、天府证券、万和证券、万联证券、 五矿证券、西部证券、西南证券、湘财证券、信达证券、兴业证券、银河证券、 银泰证券、英大证券、粤开证券、招商证券、浙商证券、中航证券、中金财富、 中金公司、中山证券、中泰证券、中天证券、中信建投、中信山东、中信证券、 中信证券华南、中银证券、中邮证券、中原证券、甬兴证券（排名不分先后，如 会员单位名单有所增加或减少，请以深圳证券交易所的具体规定为准）。 8、验资机构名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 9、募集资金总额及入账情况 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）验资，本次募集期间净认购金 额为人民币 1,490,000,000.00 元，认购资金在募集期间产生的利息为人民币 1,977,258.21 元。募集资金至 2026 年 9 月 28 日已划入本基金托管专户。根据本 基金招募说明书的规定，本基金在募集期间产生的利息计入基金资产，不折算 为基金份额。 10、基金备案情况 基金管理人已向中国证监会办理基金备案手续，并于 2026 年 9 月 28 日获得 中国证监会书面确认。 11、基金合同生效日：2026 年 9 月 28 日。 12、基金合同生效日的基金份额总额：5 亿份。 13、不动产项目原始权益人或同一控制下的关联方、其他战略投资者参与 本次基金战略配售的具体情况及限售安排 本基金基金份额发售公告中披露的 21 家战略投资者均已根据战略配售协议，                          8                        中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 按照网下询价确定的认购价格认购其承诺的基金份额并全额缴纳认购款，对应 的 有 效认 购基 金份 额数 量 为 33,250 万份，占 基金 发售 份额 总数 的 比例 为 66.500%。         13.1 战略投资者获配明细如下：                                                               占基金份 序 认购数量               战略投资者名称 战略投资者类型 额发售总 号 （份）                                                               量的比例     1 杭州传欣物联网技术有限公司1 原始权益人 100,000,000 20.000%         国泰君安君得 3656FO F 单一资产管理计     2 其他专业机构投资者 25,000,000 5.000%                   划     3 中国保险投资基金（有限合伙） 其他专业机构投资者 18,500,000 3.700%     4 华泰紫金瑞航 1 号单一资产管理计划 其他专业机构投资者 16,550,000 3.310%     5 中国中金财富证券有限公司 其他专业机构投资者 15,905,000 3.181%         长沙聚财壹号股权投资基金合伙企业（有     6 其他专业机构投资者 15,715,000 3.143%                 限合伙）     7 长城人寿保险股份有限公司 其他专业机构投资者 15,000,000 3.000%     8 中信证券股份有限公司 其他专业机构投资者 15,000,000 3.000%     9 深圳担保集团有限公司 其他专业机构投资者 15,000,000 3.000% 10 中国太平洋财产保险股份有限公司 其他专业机构投资者 12,500,000 2.500% 11 中国太平洋人寿保险股份有限公司 其他专业机构投资者 12,500,000 2.500% 12 中国国际金融股份有限公司 其他专业机构投资者 10,375,000 2.075% 13 兴瀚资管-兴元 18 号集合资产管理计划 其他专业机构投资者 10,000,000 2.000%         兴业信托·             新兴转 2 号可转债投资集合资 14 其他专业机构投资者 10,000,000 2.000%                 金信托计划 15 中汇人寿保险股份有限公司 其他专业机构投资者 10,000,000 2.000% 16 宏源汇智投资有限公司 其他专业机构投资者 10,000,000 2.000%         圆信基石（厦门）基础设施不动产股权投 17 其他专业机构投资者 9,000,000 1.800%           资基金合伙企业（有限合伙）         北京平准基础设施不动产股权投资基金 18 其他专业机构投资者 6,285,000 1.257%             合伙企业（有限合伙） 19 华泰资管安盈 8 号单一资产管理计划 其他专业机构投资者 3,450,000 0.690% 20 中金恒睿 1 号单一资产管理计划 其他专业机构投资者 860,000 0.172% 21 中金恒睿 2 号单一资产管理计划 其他专业机构投资者 860,000 0.172% 1     原始权益人杭州传欣物联网技术有限公司认购 100,000,000 份基金份额，原始权益人认购份额占基金份额发售总量的 20.00%。                                   9                      中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书                                                           占基金份 序 认购数量               战略投资者名称 战略投资者类型 额发售总 号 （份）                                                           量的比例                         合计 332,500,000 66.500%          13.2 本基金的战略配售投资者，其持有的战略配售份额已根据《公开募集 基础设施证券投资基金指引（试行）》的要求办理完成限售业务，具体如下：          （1）场内份额限售                                             限售份额总量 限售期2 序号 证券账户名称                                               （份） （月）     1 杭州传欣物联网技术有限公司 100,000,000 60          国泰海通证券资管－海港人寿保险股份有限公司－海港人     2 寿保险股份有限公司传统 3－国泰君安君得 3656FO F 单一 25,000,000 12                      资产管理计划     3 中保投资有限责任公司－中国保险投资基金（有限合伙） 18,500,000 12          华泰证券资管－紫金信托有限责任公司－华泰紫金瑞航 1     4 16,550,000 12                    号单一资产管理计划     5 中国中金财富证券有限公司 15,905,000 12          国寿资本投资有限公司－长沙聚财壹号股权投资基金合伙     6 15,715,000 12                    企业（有限合伙）     7 深圳担保集团有限公司 15,000,000 12     8 中信证券股份有限公司 15,000,000 12     9 长城人寿保险股份有限公司－自有资金 15,000,000 12          中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品-013C-CT 001     10 12,500,000 12                          深     11 中国太平洋人寿保险股份有限公司－万能－个人万能 12,500,000 12     12 中国国际金融股份有限公司 10,375,000 12     13 宏源汇智投资有限公司 10,000,000 12     14 中汇人寿保险股份有限公司－万能产品 10,000,000 12          兴瀚资管－兴业银行－兴瀚资管－兴元 18 号集合资产管理     15 10,000,000 12                          计划          金圆资本管理（厦门）有限公司－圆信基石（厦门）基础     16 9,000,000 12            设施不动产股权投资基金合伙企业（有限合伙）          国寿资本投资有限公司－北京平准基础设施不动产股权投     17 6,285,000 12                 资基金合伙企业（有限合伙）          华泰证券资管－恒安标准人寿保险有限公司－华泰资管安     18 3,450,000 12                  盈 8 号单一资产管理计划          中金公司－恒安标准人寿保险有限公司－传统险 N W P03－     19 860,000 12                 中金恒睿 1 号单一资产管理计划 2     份额限售期自本基金上市之日起计算。                                10                       中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书                                          限售份额总量 限售期2 序号 证券账户名称                                           （份） （月）          中金公司－恒安标准人寿保险有限公司－分红险 CW P16－     20 860,000 12                 中金恒睿 2 号单一资产管理计划          （2）场外份额锁定                                          锁定份额数量 锁定期3 序号 账户名称                                           （份） （月）          兴业国际信托有限公司－兴业信托·                         新兴转 2 号可转债投资     1 10,000,000 12                     集合资金信托计划          （二）本基金上市交易的主要内容          1、基金上市交易的核准机构和核准文号：深圳证券交易所深证上〔2026〕 1415 号。          2、上市交易日期：2026 年 10 月 30 日。          3、上市交易的证券交易所：深圳证券交易所。          4、基金二级市场交易简称：中金菜鸟 REIT。          5、二级市场交易代码：180307。          6、截至公告日前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，本次上市交易无限售期 安排的份额为 167,499,502 份，有限售期安排的份额为 322,500,000 份。          网下询价阶段，剔除无效报价后网下投资者管理的配售对象拟认购份额数量 总和为网下初始发售份额数量的 35.22 倍，不超过网下初始发售份额数量的 100 倍（含），网下投资者及其管理的每一配售对象自本基金上市之日起前三个交易 日（含上市首日）内可交易的份额不超过其获配份额的 50%；自本基金上市后的 第四个交易日起，网下投资者及其管理的配售对象的全部获配份额可自由流通。          7、未上市交易份额的流通规定：未上市交易的场外基金份额登记在中国证 券登记结算有限责任公司注册的开放式基金账户下，基金份额持有人在符合相 关办理条件的前提下，将其转托管至深圳证券交易所场内（即中国证券登记结 算有限责任公司深圳分公司证券登记结算系统）后即可上市流通。 3     份额锁定期自本基金上市之日起计算。                                 11                   中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书           四、持有人户数、持有人结构及前十名持有人      （一）持有人户数      截至公告日前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，本基金份额持有人户数为 2,450 户，平均每户持有的基金份额为 204,081.63 份。其中，本基金场内基金份 额持有人户数为 2,429 户，平均每户持有的基金份额为 201,728.90 份；本基金场 外基金份额持有人户数为 21 户，平均每户持有的基金份额为 476,214.19 份。      （二）持有人结构      截至公告日前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，机构投资者持有的基金份 额为 499,824,570 份，占基金总份额的 99.965%（机构投资者持有场内份额均为 489,824,570 份，占场内基金总份额的 99.964%；机构投资者持有场外份额为 1,000,000 份，占场外基金总份额的 99.995%）；个人投资者持有的基金份额为 175,430 份，占基金总份额的 0.035%（个人投资者持有场内份额为 174,932 份， 占场内基金总份额的 0.036%；个人投资者持有场外份额为 498 份，占场外基金 总份额的 0.005%）。      截至公告日前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，基金管理人的从业人员持 有本基金基金份额为 130 份，占本基金总份额的 0.00003%。基金管理人的高级 管理人员、基金投资和研究部负责人、本基金的基金经理持有本基金份额总量 的数量区间为 0 万份（含）。      （三）前十名基金份额持有人的情况      截至公告日前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，本基金前十名（含并列） 基金份额持有人的情况如下 4： 序号 基金份额持有人名称 持有份额（份） 占发售总份额比例 1 杭州传欣物联网技术有限公司 100,000,000.00 20.00% 2 中信证券股份有限公司 25,104,563.00 5.02%       国泰海通证券资管－海港人寿保险股份有限公 3 司－海港人寿保险股份有限公司传统 3－国泰君 25,000,000.00 5.00%         安君得 3656FOF 单一资产管理计划       中保投资有限责任公司－中国保险投资基金 4 18,500,000.00 3.70%               （有限合伙）       华泰证券资管－紫金信托有限责任公司－华泰 5 16,550,000.00 3.31%          紫金瑞航 1 号单一资产管理计划                             12                             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书     序号 基金份额持有人名称 持有份额（份） 占发售总份额比例     6 中国中金财富证券有限公司 16,410,379.00 3.28%           国寿资本投资有限公司－长沙聚财壹号股权投     7 15,715,000.00 3.14%               资基金合伙企业（有限合伙）     8 深圳担保集团有限公司 15,000,000.00 3.00%     9 长城人寿保险股份有限公司－自有资金 15,000,000.00 3.00%           中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品     10 12,500,000.00 2.50%                    -013C-CT001 深           中国太平洋人寿保险股份有限公司－万能－个     11 12,500,000.00 2.50%                       人万能                         4                             五、基金主要当事人简介          （一）基金管理人          1、基金管理人基本情况          名称：中金基金管理有限公司          法定代表人：李金泽          总经理：宗喆          REITs 信息披露负责人：李耀光          注册资本：100000 万元          注册地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 26 层 05 室          设立批准文号：中国证监会证监许可〔2014〕97 号          工商登记注册的统一社会信用代码：911100000918666422          经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法 须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国 家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）          2、股权结构                   股东名称 持股比例              中国国际金融股份有限公司 100% 4     中国人保资产管理有限公司通过其管理的 17 个配售对象参与了本基金的网下配售，合计获配份额数量超过了本基金 发售总量的 10%，但其中任一配售对象获配份额数量均未超过本基金发售总量的 10%。                                    13                中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 3、内部组织结构与人员情况 公司实行董事会领导下的总经理负责制，建立以客户服务为核心的业务组 织架构，依据战略规划和公司发展需要，对各部门进行创设与调整，强调各部 门之间合理分工、互相衔接、互相监督。 公司管理层认真执行董事会确定的内部控制战略，为了有效贯彻公司董事 会制定的经营方针及发展战略，设立了投资决策委员会、风险管理委员会、产 品委员会等专业委员会，分别负责基金投资、风险管理、产品相关的重大决 策。 公司根据独立性与相互制约、相互衔接原则，在精简的基础上设立满足公 司经营运作需要的机构、部门和岗位。各机构、各部门必须在分工合作的基础 上，明确各岗位相应的责任和职权，建立相互配合、相互制约、相互促进的工 作关系。通过制定规范的岗位责任制、严格的操作程序和合理的工作标准，使 各项工作规范化、程序化，有效防范和应对可能存在的风险。 4、基金管理人业务情况 截至 2026 年 6 月 30 日，基金管理人有员工 170 人，基金管理人旗下共管理 79 只公募基金和多个私募资产管理计划；其中，公募基金资产管理规模超过 2,500 亿元。 5、基金管理人不动产研究经验及业务风险情况 基金管理人具有不动产研究经验，专业研究人员充足；基金管理人具备同 类产品或业务投资管理经验，相关项目及业务不存在重大未决风险事项。 6、本基金基金经理（本基金基础设施项目运营或基础设施项目投资管理经 验的主要负责人员） 尚元先生，理学硕士。历任平安不动产有限公司南京分公司开发助理投资 经理、金融产品副经理，安石筑信（上海）建设管理有限公司投资部投资经理， 首誉光控资产管理有限公司不动产及基础设施投资事业部投资经理；现任中金 基金管理有限公司创新投资部高级经理。尚元先生具备 5 年以上不动产项目投 资或运营管理经验，担任本基金投资管理基金经理。 秦文博先生，国际商务硕士。历任大悦城控股集团股份有限公司财务运营                         14                 中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 高级专员、主管、高级主管和经理；现任中金基金管理有限公司创新投资部经 理。秦文博先生具备 5 年以上不动产项目投资或运营管理经验，担任本基金运营 管理基金经理。 吕静杰女士，经济学学士，CPA。历任信永中和会计师事务所项目经理；招 商局公路网络科技控股股份有限公司财务部高级经理；国金基金管理有限公司 投资经理，现任中金基金管理有限公司基金经理。吕静杰女士具备 5 年以上不动 产项目投资或运营管理经验，担任本基金运营管理基金经理。 截至目前，尚元先生已担任中金联东科创 REIT 的基金经理，秦文博先生已 担任中金唯品会奥莱 REIT 和中金唯品会商业 REIT 的基金经理，吕静杰女士已 担任中金山东高速 REIT 和中金厦门安居 REIT 的基金经理。 （二）基金托管人 1、基金托管人基本情况 名称：兴业银行股份有限公司（以下简称“                     兴业银行”                         ） 住所：福建省福州市台江区江滨中大道 398 号兴业银行大厦 办公地址：上海市银城路 167 号 法定代表人：吕家进 成立时间：1988 年 8 月 22 日 组织形式：股份有限公司 注册资本：207.74 亿元人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字[2005]74 号 联系人：陈熙翱 联系电话：021-52629999 2、不动产基金托管业务经营情况 兴业银行于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格，基金托管业务批准文号： 证监基金字[2005]74 号。截至 2026 年 6 月 30 日，托管存续不动产领域资产管理 产品 715 只，净值规模 3,699.73 亿元。产品类别涵盖了公募基金、信托产品、券 商产品、保险产品和账户监管等。3、不动产基金托管业务主要人员情况                          15               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合管理处、证券基金处、 信托保险处、理财私募处、需求支持处、稽核监察处、投资监督处、运行管理处， 共有员工 100 余人，业务岗位人员均具有基金从业资格。 兴业银行已组建 10 人服务团队，专业服务基础设施领域托管产品。其中， 部门负责人高层管理人员 1 人，副处长及以上中层管理人员 4 人，相关岗位主管 2 人、部门业务骨干 3 人。全部团队成员都具有多年相关领域工作经历，直接或 间接参与了大部分兴业银行的基础设施类产品的托管模式设计、合同审核、产 品运营工作。 4、基金托管人的内部控制制度 （1）内部控制目标 严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规 定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金资产的安 全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法 权益。 （2）内部控制组织结构 兴业银行基金托管业务内部控制组织架构由总行内部控制委员会、总行风 险管理部门、总行审计部、总行资产托管部、总行运营管理部及分行托管运营 机构共同组成。各级内部控制组织依照本行相关制度对本行托管业务风险管理 和内部控制实施管理。 （3）内部控制原则 兴业银行资产托管业务内部控制贯彻以下原则：1、全面性原则：内部控制 贯穿资产托管业务的全过程，覆盖各项业务和产品，以及从事资产托管业务的 各机构和从业人员；2、重要性原则：内部控制应当在全面控制的基础上，关注 重要业务事项和高风险领域；3、独立性原则：开展托管业务的部门和岗位的设 置应权责分明、相对独立、相互制衡；4、审慎性原则：内控与风险管理必须以 防范风险，保证托管资产的安全与完整为出发点，“                       内控优先”                           ，“制度优先”                                 ，审 慎发展资产托管业务；5、制衡性原则：内部控制应当在治理结构、机构设置及                      16               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 权责分配、业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率；6、 适应性原则：内部控制体系应同所处的环境相适应，以合理的成本实现内控目 标，内部制度的制订应当具有前瞻性，并应当根据国家政策、法律及经营管理 的需要，适时进行相应修改和完善；内部控制存在的问题应当能够得到及时反 馈和纠正；7、成本效益原则：内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适当 的成本实现有效控制。 （4）内部控制措施 1）制度建设：建立了明确的岗位职责、科学的业务流程、详细的操作手册、 严格的人员行为规范等一系列规章制度。 2）建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。 3）风险识别与评估：稽核监察处指导业务处室进行风险识别、评估，制定 并实施风险控制措施。 4）相对独立的业务操作空间：业务操作区相对独立，实施门禁管理和音像 监控。 5）人员管理：进行定期的业务与职业道德培训，使员工树立风险防范与控 制理念，并签订承诺书。 6）应急预案：制定完备的《应急预案》，并组织员工定期演练；建立异地 灾备中心，保证业务不中断。 8、基金托管人对基金管理人运作不动产基金进行监督的方法和程序 基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责。根据《基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“                           《公募基金运作办 法》” ）、基金合同及其他有关规定，托管人对基金的投资对象和范围、投资组 合比例、投资限制、费用的计提和支付方式、基金会计核算、基金资产估值和 基金净值的计算、收益分配、申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项， 对基金管理人进行业务监督、核查。 基金托管人发现基金管理人有违反《基金法》、《公募基金运作办法》、基 金合同和有关法律法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠 正，基金管理人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函。                      17                     中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。 基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应 报告中国证监会。基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，立即报告中国 证监会，同时，通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律、行政法规和其他有关规定， 或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中 国证监会报告。 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、 行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理 人，并及时向中国证监会报告。 （三）基金验资机构 名称：信永中和会计师事务所(特殊普通合伙) 住所：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 执行事务合伙人：李晓英、宋朝学、谭小青 电话：13520691019 传真：010-65547190 签章注册会计师：崔巍巍、胡丽娅 联系人：崔巍巍                      六、基金合同摘要 基金合同的内容摘要见附件。                      七、基金财务状况 （一）基金募集期间费用 本基金基金合同生效前的评估费、会计师费、律师费以及其他费用不从基                            18               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 金资产中支付。 （二）基金上市前重要财务事项 本基金发售后至上市交易公告书公告前无重要财务事项发生。 （三）基金资产负债表 截至公告前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日，本基金的个别资产负债表如 下（未经审计）：                           （除特别注明外，金额单位为人民币元） 资产： 期末余额 银行存款 64,152.78 结算备付金 存出保证金 长期股权投资 1,490,000,000.00 交易性金融资产 其中：股票投资 基金投资 债券投资 资产支持证券投资 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收证券清算款 应收利息 应收股利 应收申购款 递延所得税资产 其他资产 1,977,258.21 资产总计 1,492,041,410.99 负债： 期末余额 短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 应付赎回款 应付管理人报酬 182,882.28 应付托管费 10,613.72 应付销售服务费 应付交易费用 应交税费 应付利息 应付利润 递延所得税负债 其他负债 32,842.16                      19                   中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 负债合计 226,338.16 所有者权益： 期末余额 实收基金 1,490,000,000.00 未分配利润 1,815,072.83 所有者权益合计 1,491,815,072.83 负债和所有者权益总计 1,492,041,410.99 注：截至 2026 年 10 月 23 日，本基金基金份额总额为 500,000,000 份。         八、除不动产资产支持证券之外的基金投资组合 截至公告前两个工作日即 2026 年 10 月 23 日（本基金合同自 2026 年 9 月 28 日起生效，本报告期即 2026 年 9 月 28 日至 2026 年 10 月 23 日），本基金除 不动产资产支持证券之外的投资组合情况如下： （一）报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 1 权益投资 -       其中：股票 - 2 基金投资 - 3 固定收益投资 -       其中：债券 -       资产支持证券 - 4 贵金属投资 - 5 金融衍生品投资 - 6 买入返售金融资产 -       其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 7 银行存款和结算备付金合计 64,152.78 8 其他资产 1,977,258.21       合计 2,041,410.99 （二）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资 明细 本基金本报告期末未持有债券。                              20                    中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书      （四）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持 证券投资明细      本基金本报告期末除持有“中金-菜鸟物流仓储 1 号资产支持专项计划”外， 未持有其他资产支持证券。      （五）投资组合报告附注      1、本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。      2、本基金不投资股票。      3、其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 1,977,258.21 7 待摊费用 - 8 其他 -       合计 1,977,258.21      4、投资组合报告附注的其他文字描述部分      由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。                     九、重大事件揭示      （一）2026 年 9 月 29 日发布中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基 金基金合同生效公告。      （二）2026 年 10 月 1 日发布中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基 金关于不动产项目公司完成权属变更登记的公告。      （三）2026 年 10 月 8 日发布中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基 金基金份额限售公告。                           21               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书                十、基金管理人承诺 基金管理人就本基金上市交易后履行管理人职责做出承诺： （一）严格遵守《基金法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试 行）》及其他法律法规、基金合同的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产。 （二）真实、准确、完整和及时地披露定期报告等有关信息披露文件，披露 所有对基金份额持有人有重大影响的信息，并接受中国证监会、深圳证券交易 所的监督管理。 （三）在知悉可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动的任何公共 传播媒介中出现的或者在市场上流传的消息后，将及时予以公开澄清。               十一、基金托管人承诺 基金托管人就该基金上市交易后履行托管人职责做出如下承诺： （一）严格遵守《基金法》、《公募基金运作办法》的规定，以诚实信用、 勤勉尽责的原则托管基金资产。 （二）根据《基金法》、《公募基金运作办法》及本基金《基金合同》、 《托管协议》的规定，对基金的投资范围、基金资产的投资组合比例、基金资产 净值的计算、基金份额净值计算进行监督和核查；如发现基金管理人违反《基 金法》、《公募基金运作办法》及本基金《基金合同》、《托管协议》的规定， 将及时通知基金管理人纠正；基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在 限期内纠正的，基金托管人将及时向中国证监会报告。                十二、备查文件目录 （一）备查文件目录 1、中国证监会准予本基金募集注册的文件                      22              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书               附件：基金合同摘要 一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务 （一） 基金份额持有人的权利与义务 1、根据《基金法》《公募基金运作办法》《基金指引》及其他有关规定， 基金份额持有人的权利包括但不限于： （1）分享基金财产收益； （2）参与分配清算后的剩余基金财产； （3）依法并按照基金合同和招募说明书的规定转让其持有的基金份额； （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大 会； （5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会 审议事项行使表决权； （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料； （7）监督基金管理人的投资运作； （8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依 法提起诉讼或仲裁； （9）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 2、根据《基金法》《公募基金运作办法》《基金指引》及其他有关规定， 基金份额持有人的义务包括但不限于： （1）认真阅读并遵守基金合同、招募说明书等信息披露文件； （2）了解所投资基金产品，了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资 价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险； （3）关注基金信息披露，及时行使权利和履行义务；                      24             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （4）交纳基金认购款项及法律法规和基金合同所规定的费用； （5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者基金合同终止的有限 责任； （6）不从事任何有损基金及其他基金合同当事人合法权益的活动； （7）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利； （9）遵守基金管理人、基金托管人、销售机构和登记机构的相关交易及业 务的规则； （10）基金份额持有人及其一致行动人应当遵守《业务规则》有关权益变 动的管理及披露要求。其中，基金份额持有人拥有权益的基金份额达到特定比 例时，应按照规定履行份额权益变动相应的程序或者义务，拥有权益的基金份 额达到 50%时，继续增持不动产基金份额的，应按照规定履行不动产基金收购 的程序或者义务。原始权益人或其同一控制下的关联方卖出本基金战略配售份 额导致份额权益发生前述变动的，应按照有关规定履行相应的通知、公告等义 务； （11）基金份额持有人及其一致行动人同意在拥有基金份额时即视为承诺， 若违反《深交所不动产基金业务办法》第六十三条第一款、第二款的规定买入 在不动产基金中拥有权益的基金份额的，在买入后的 36 个月内，对该超过规定 比例部分的基金份额不行使表决权； （12）战略投资者持有基金份额需遵守《基金指引》《业务规则》等相关要 求； （13）作为战略投资者的原始权益人或其同一控制下的关联方的义务，包 括以下内容： 1）不得侵占、损害不动产基金所持有的不动产项目； 2）配合基金管理人、基金托管人以及其他为不动产基金提供服务的专业机 构履行职责；                    25             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 3）确保不动产项目真实、合法，确保向基金管理人等机构提供的文件资料 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； 4）依据法律法规、基金合同及相关协议约定及时移交不动产项目及相关印 章证照、账册合同、账户管理权限等； 5）主要原始权益人及其控股股东、实际控制人提供的文件资料存在隐瞒重 要事实或者编造重大虚假内容等重大违法违规行为的，应当购回全部基金份额 或不动产项目权益； 6）法律法规及相关协议约定的其他义务。 （14）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 （二） 基金管理人的权利与义务 1、根据《基金法》《公募基金运作办法》《基金指引》及其他有关规定， 基金管理人的权利包括但不限于： （1）依法募集资金； （2） 自基金合同生效之日起，根据法律法规和基金合同独立运用并管理 基金财产； （3）按照有关规定运营管理不动产项目； （4）依照基金合同收取基金管理人的管理费以及法律法规规定或中国证监 会批准的其他费用； （5）发行和销售基金份额； （6）按照规定召集基金份额持有人大会； （7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人； （8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处 理； （9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务 并获得基金合同规定的费用；                     26              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （10）依据基金合同及有关法律规定决定基金收益的分配方案； （11）依照法律法规为基金的利益行使因基金财产投资于证券所产生的权 利； （12）依照法律法规为基金的利益直接或间接对相关投资标的行使相关权 利，包括但不限于： 1）不动产资产支持证券持有人享有的权利，包括：决定专项计划扩募、决 定延长专项计划期限或提前终止专项计划、决定修改专项计划法律文件重要内 容、决定专项计划分配相关安排及资产支持证券持有人享有的其他权利； 2）项目公司股东享有的权利，包括：决定项目公司的经营方针和投资计划、 审议批准项目公司的年度财务预算方案和决算方案、派员负责不动产项目公司 财务管理，以及通过专项计划间接行使对项目公司所享有的其他权利等； 为免疑义，前述事项如涉及应由基金份额持有人大会决议的事项的，基金 管理人应当在基金份额持有人大会决议范围内行使相关权利； （13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资； （14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或 者实施其他法律行为； （15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、评估机构、财务顾问、证券 经纪商、做市商或其他为基金提供服务的外部机构； （16）选择运营管理机构，并依据基金合同解聘、更换运营管理机构； （17）委托运营管理机构运营管理不动产项目的，派员负责不动产项目财 务管理，监督、检查运营管理机构履职情况； （18）基金管理人可以根据投资管理需要，设置本基金运营咨询委员会， 关于本基金运营咨询委员会的职权范围、人员构成、议事规则等详见本基金招 募说明书； （19）行使相关法律法规、部门规章、规范性文件及证券交易所有关规则                     27             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 未明确行使主体的权利，包括决定金额（连续 12 个月内累计发生金额）占基金 净资产 20%及以下的不动产项目购入或出售事项（不含扩募）、决定不动产基 金直接或间接对外借入款项、决定本基金成立后金额不超过本基金净资产 5%的 关联交易（连续 12 个月内累计发生金额）等； （20）在符合有关法律、法规的前提下，制订和调整有关基金询价、定价、 认购、非交易过户等业务相关规则； （21）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他权利。 2.根据《基金法》《公募基金运作办法》《基金指引》及其他有关规定，基 金管理人的义务包括但不限于： （1）制定完善的尽职调查内部管理制度，建立健全业务流程； （2）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理 基金份额发售的路演推介、询价、定价、配售以及基金份额的登记事宜等； （3）办理基金备案手续； （4）自基金合同生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基 金财产； （5）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化 的经营方式管理和运作基金财产； （6）按照法律法规规定和基金合同约定专业审慎运营管理不动产项目，主 动履行不动产项目运营管理职责，也可根据《基金指引》委托运营管理机构负 责部分运营管理职责，但依法应承担的责任不因委托而免除； （7）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度， 保证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分 别管理，分别记账，进行证券投资； （8）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产 为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；                     28            中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （9）依法接受基金托管人的监督； （10）按照法律法规、企业会计准则及中国证监会、中国证券投资基金业 协会等相关规定进行资产负债确认计量，编制中期和年度合并及单独财务报 表； （11）编制基金季度报告、中期报告、年度报告与临时报告； （12） 严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及 报告义务； （13）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金 法》、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密， 不向他人泄露，但向监管机构、司法机构或因审计、法律等外部专业顾问提供 服务而向其提供的情况除外； （14）按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人 分配基金收益； （15）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会 或配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； （16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他 相关资料不低于法律法规规定的最低期限；按规定保留路演、定价、配售等过 程中的相关资料不低于法律法规规定的最低期限并存档备查，包括推介宣传材 料、路演现场录音等，相关资料应当能如实、全面反映询价、定价和配售过程； （17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并 且保证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的 公开资料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； （18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、 变现和分配；基金清算涉及不动产项目处置的，应遵循基金份额持有人利益优 先的原则，按照法律法规规定进行资产处置，并尽快完成剩余财产的分配； （19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监                      29              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 会并通知基金托管人； （20）因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权 益时，应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； （21）监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行义务，如认为基金 托管人违反基金合同及有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并 采取必要措施保护基金投资者的利益； （22）基金托管人违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有 人利益向基金托管人追偿； （23）基金在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效，基 金管理人将已募集资金并加计银行同期存款利息在基金募集期结束后 30 日内退 还基金认购人； （24）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （25）建立并保存基金份额持有人名册； （26）不动产基金上市期间，基金管理人原则上应当选定不少于 2 家流动性 服务商为不动产基金提供双边报价等服务； （27）基金管理人将采取聘用流动性服务商等一系列措施提高基金产品的 流动性； （28）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 （三） 基金托管人的权利与义务 1、根据《基金法》《公募基金运作办法》《基金指引》《托管协议》及其 他有关规定，基金托管人的权利包括但不限于： （1）自基金合同生效之日起，依法律法规和基金合同的规定安全保管基金 财产，未经基金管理人的指令，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产（基 金托管人主动扣收的汇划费除外）； （2）依基金合同约定获得基金托管人的托管费用以及法律法规规定或监管                     30              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 部门批准的其他费用； （3）根据基金合同以及基金托管协议约定，监督基金管理人对本基金的投 资运作； （4）根据基金合同以及基金托管协议约定，监督不动产基金资金账户、不 动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向，确保符合法律法规规定和 基金合同约定，保证基金资产在监督账户内封闭运行； （5）监督基金管理人为不动产项目购买足够的保险； （6）根据相关市场规则，为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户、 为基金办理证券交易资金清算； （7）提议召开或召集基金份额持有人大会； （8）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人； （9）法律法规及中国证监会规定的、基金合同和基金托管协议约定的其他 权利。 2.根据《基金法》《公募基金运作办法》《基金指引》《托管协议》及其他 有关规定，基金托管人的义务包括但不限于： （1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产、基金管理人 交付的权属证书及相关文件； （2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、 合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜； （3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度， 确保基金财产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同 的基金财产相互独立；对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账 管理，保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立； （4）除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外，不得利用基金财产 为自己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；                     31               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （5）保管基金管理人交付给基金托管人的由基金管理人代表基金签订的与 基金有关的重大合同及有关凭证； （6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户，按照基 金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； （7）确保不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户 及资金流向符合法律法规规定和基金合同约定，保证基金资产在监督账户内封 闭运行； （8）根据基金合同以及基金托管协议约定，监督基金管理人对本基金的投 资运作，如发现基金管理人有违反基金合同及相关法律法规行为，对基金财产、 其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证监会，并采取必要措施 保护基金投资者的利益； （9）监督、复核基金管理人按照法律法规规定和基金合同约定进行收益分 配、信息披露等； （10）按照法律法规和基金合同的规定或约定监督基金管理人为不动产项 目购买足够的保险； （11）监督项目公司借入款项安排，确保符合法律法规规定及约定用途； （12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》 《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密， 不向他人泄露，但向监管机构、司法机构提供或因审计、法律等外部专业顾问 提供服务而向其提供的情况除外； （13）复核基金管理人计算的基金资产净值； （14）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； （15）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说 明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照基金合同的规定进行；如果基 金管理人有未执行基金合同规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适 当的措施；                      32              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （16）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料不低于 法律法规规定的最低期限； （17）从基金管理人或其委托的登记机构处接收并保存基金份额持有人名 册； （18）按规定制作相关账册并与基金管理人核对； （19）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益 款项； （20）依据《基金法》、基金合同及其他有关规定，召集基金份额持有人大 会或配合基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； （21）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和 分配； （22）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监 会和银行监管机构，并通知基金管理人； （23）因违反基金合同导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责 任不因其退任而免除； （24）按规定监督基金管理人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务， 基金管理人因违反基金合同造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向 基金管理人追偿； （25）执行生效的基金份额持有人大会的决议； （26）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。       二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则 （一） 基金份额持有人大会召集 1、除法律法规规定或基金合同另有约定外，基金份额持有人大会由基金管                     33              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 理人召集。 2、基金管理人未按规定召集或不能召开时，由基金托管人召集。 3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人 提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集， 并书面告知基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集，基金托管人仍认为有必要召开的，应当 由基金托管人自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理 人，基金管理人应当配合。 4、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要 求召开基金份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应 当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份 额持有人代表和基金托管人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之 日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份额 10%以上（含 10%） 的基金份额持有人仍认为有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基 金托管人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提 议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托管人决定召集的，应当自出具 书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当配合。 5、代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召 开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，单独或合计 代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提 前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会 的，基金管理人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。 6、基金份额持有人大会的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权 益登记日。 （二）议事内容与程序 1、议事内容及提案权 议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如基金合同的重大修改、                     34               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 决定终止基金合同、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法 律法规及基金合同规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人 大会讨论的其他事项。 其中，就因国家或当地有权机构基于政策原因鼓励或倡导不动产项目减免 租金而召开基金份额持有人大会的重大事项，议事内容包括但不限于提交基金 份额持有人大会审议是否应执行被有权机构鼓励或倡导的租金减免政策等。 本基金存续期间拟购入不动产项目或发生其他中国证监会或相关法规规定 的需履行变更注册等程序的情形时，应当按照《公募基金运作办法》第四十条 相关规定履行变更注册等程序。需提交基金份额持有人大会投票表决的，应当 事先履行变更注册程序。 本基金存续期间拟购入不动产项目的标准和要求、战略配售安排、尽职调 查要求、信息披露等应当与本基金首次发售要求一致，中国证监会认定的情形 除外。 基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改 应当在基金份额持有人大会召开前及时公告。 基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。 2、议事程序 （1）现场开会 在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照本基金合同第八部分第八条 规定程序确定和公布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决， 并形成大会决议。大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理 人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持； 如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，则由出席大 会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生一名 基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托 管人拒不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的 决议的效力。                      35               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓 名（或单位名称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托 人姓名（或单位名称）和联系方式等事项。 （2）通讯开会 在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决 截止日期后 2 个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公 证机关监督下形成决议。 （三）表决程序与规则 基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。 基金份额持有人与表决事项存在关联关系的，应当回避表决，其所持份额 不计入有表决权的基金份额总数。与运营管理机构存在关联关系的基金份额持 有人就解聘、更换运营管理机构事项无需回避表决，中国证监会认可的特殊情 形除外。 基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议： 1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表 决权的二分之一以上（含二分之一）通过方为有效。 除下列第 2 项所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决 议的方式通过。 2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持 表决权的三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。除基金合同另有约定外， 下述事项以特别决议通过方为有效： （1）转换基金运作方式； （2）更换基金管理人或者基金托管人； （3）提前终止基金合同； （4）本基金与其他基金合并；                      36             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （5）对基金的投资目标、投资策略等作出重大调整； （6）连续 12 个月内累计发生的金额占基金净资产 50%及以上的不动产项目 购入或出售； （7）连续 12 个月内累计发生的金额占基金净资产 50%及以上的扩募； （8）本基金成立后连续 12 个月内累计发生金额占基金净资产 20%及以上的 关联交易。 基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。 采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提 交符合会议通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者， 表面符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相 互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具书面意见的基金份额持有人所代表的 基金份额总数。 基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开 审议、逐项表决。            三、不动产项目的运营管理安排 （一）运营管理机构的基本情况 本基金运作过程中，基金管理人将按照法律法规规定和基金合同约定主动 履行不动产项目运营管理职责，同时，基金管理人拟委托符合条件的运营管理 机构负责部分不动产项目运营管理职责，基金管理人依法应当承担的责任不因 委托而免除。运营管理机构的基本信息、专业资质、人员配备等请参见本基金 招募说明书。 （二）运营管理职责安排 基金管理人、项目公司与运营管理机构于《运营管理服务协议》中明确约 定基金管理人与运营管理机构的运营职责范围，具体安排请参见本基金招募说                     37              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 明书。 （三）《运营管理服务协议》约定的违约责任和赔偿安排 《运营管理服务协议》当事人每一方应就因其违反该协议而致使其他方和/ 或其他方的关联方、董事、员工、代表、承继人或获准的受让人（以下简称“                                  受 偿方” ）所遭受的或与之有关的所有损失向其他方和/或其受偿方给予足额赔偿。 因《运营管理服务协议》项下未尽事宜导致任一方遭受损失的，由各方基于法 律法规要求和持有人利益优先原则协商解决。 由于运营管理机构的违约行为或重大过失导致基金管理人、不动产基金或 不动产项目遭受损失的，基金管理人及/或项目公司有权要求运营管理机构赔偿 损失。 若受偿方就相关损失从违约方之外的其他方或其他路径已获得足额赔偿或 补偿的（例如根据相关保单已由保险公司进行实际理赔且能够覆盖受偿方的损 失），受限于受偿方不再因违约事项遭受进一步损失，受偿方有权豁免由违约 方继续承担损失赔偿责任。          四、基金收益分配原则、执行方式 （一）基金收益分配原则 1、本基金收益分配方式为现金分红，具体权益分派程序等有关事项遵循深 圳证券交易所及登记机构的相关规定； 2、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将90%以上合并后基金 年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于1次，若基金合同生效不满6个 月可不进行收益分配； 具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营管理情况另行确定； 3、每一基金份额享有同等分配权； 4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                      38               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 在不违背法律法规规定及基金合同的约定、且对基金份额持有人利益无实 质性不利影响的前提下，基金管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管 部门要求履行适当程序后调整基金收益的分配原则，不需召开基金份额持有人 大会，但应于变更实施日在规定媒介公告。 本基金连续2年未按照法律法规进行收益分配的，基金管理人应当申请基金 终止上市，不需召开基金份额持有人大会。 （二）收益分配方案 基金收益分配方案中应载明权益登记日、收益分配基准日、基金收益分配 对象、现金红利发放日、可供分配金额（含净利润、调整项目及调整原因）、按 照基金合同约定应分配金额等事项。 （三）收益分配方案的确定、公告与实施 本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，基金管理 人应当至少在权益登记日前 2 个交易日，依照《公募基金信息披露办法》《基金 指引》的有关规定在规定媒介上公告。 （四）基金收益分配中发生的费用 基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当 投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，按 照基金登记机构的相关规定进行处理。 五、与基金财产管理、运用有关费用的提取、支付方式与比例 （一）基金费用的种类 1、基金的管理费用； 2、基金的托管费用； 3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 4、基金合同生效后，为基金提供专业服务（包括不动产项目的购入与出售                      39             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 等）的会计师事务所、律师事务所、评估机构等收取的费用，包括但不限于会 计师费、律师费、评估费； 5、与基金相关的仲裁费和诉讼费； 6、基金份额持有人大会费用； 7、基金的证券交易结算费用； 8、基金的银行汇划费用； 9、基金上市初费及年费、登记结算费用； 10、基金账户开户费用、维护费用； 11、除上述所列费用以外，不动产基金持有的资产支持专项计划相关的其 他所有税收、费用和其他支出，包括但不限于因计划管理人管理和处分专项计 划资产而承担的税收（但计划管理人就其营业活动或收入而应承担的税收除外） 和政府收费、聘用法律顾问的费用、专项计划审计费、资金汇划费、验资费、银 行询证费、执行费用、召开不动产资产支持证券持有人大会的会务费、专项计 划清算费用、计划管理人为履行项目公司股东职责所需要支出的费用（如有） 以及计划管理人须承担的且根据专项计划文件有权得到补偿的其他费用支出； 12、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在不动产基金产品中列支的 其他费用。 （二）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、基金合同生效前的评估费、财务顾问费、会计师费、律师费等相关费用 （基金募集失败时，上述相关费用不得从投资者认购款项中支付）； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项                      40                  中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 目。 （三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金的管理费用 本基金的管理费用包括固定管理费用及运营管理费用。 （1）固定管理费用 固定管理费用由管理人收取。固定管理费用的计算方法如下： H=E×0.20%÷当年天数 H 为每日应计提的固定管理费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含） 为基金上一年度合并报表审计报告披露的基金净资产。若因基金扩募等原因导 致基金规模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算； 基金的固定管理费用按日计提、按年支付。自基金成立的第二个自然年度 起（含），在当年首日至上一年度合并报表审计报告出具之日期间，使用上一 年度的 E 值进行预提，在上一年度合并报表审计报告出具日根据审计结果，对 当年首日至上一年度合并报表审计报告出具日期间已预提的固定管理费用进行 调整。经托管人与管理人核对一致，按照约定账户路径支付。 （2）运营管理费用 本基金的运营管理费用由运营管理机构收取，包括基础管理费用和浮动管 理费用，计算方法如下： 1）基础管理费用 基础管理费用=I×10% 其中，I 表示项目公司当年经审计的总运营收入，总运营收入=不含税运营 收入+营业外收入+其他收益，不含税运营收入为项目公司营业收入并剔除直线 法对租金和物业管理费收入的影响。 基础管理费用按月计提，经基金托管人与基金管理人核对一致，由项目公                         41                中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 司按照约定的频率和账户路径支付，并在当年审计报告出具后根据审计结果调 整。 2）浮动管理费用 浮动管理费用=（C-T）×20% 其中，C 表示项目公司当年实现的运营净收益，以项目公司年度审计报告、 经审计师核算的结果/实际收付的相关金额计算为准；T 表示项目公司运营净收 益目标值，于本基金间接享有项目公司股东权利之日起当年至 2030 年，项目公 司年度运营净收益目标值为本基金首发阶段最终确定的评估报告中预测的对应 年度运营净收益。自 2031 年起，项目公司年度运营净收益目标值为前一年不动 产项目的跟踪评估报告中预测的对应年度运营净收益。 特别地，当 C＞T 时，浮动管理费计算结果为正值，将根据约定计提并向运 营管理机构支付，但不超过当期确认的基础管理费用金额；当 C 与 T 相等时，浮 动管理费为 0；当 C＜T 时，浮动管理费计算结果为负值，将相应扣减基础管理 费用，扣减上限不超过运营管理机构当期确认的基础管理费用金额。 浮动管理费用按年度实际经营和审计报告情况一次性计提，经基金托管人 与基金管理人核对一致，由项目公司按照约定频率和账户路径支付。 运营管理机构收取的基础管理费用和浮动管理费用为所有项目公司相关费 用之和。 2、基金的托管费用 本基金的托管费用按基金净资产的 0.01%年费率计提。托管费用的计算方 法如下： H=E×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的托管费用； E 在基金成立首年为初始募集规模，自基金成立的第二个自然年度起（含） 为基金上一年度合并报表审计报告披露的基金净资产。若因基金扩募等原因导 致基金规模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算；                       42               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 基金的托管费用每日计提、按年支付。自基金成立的第二个自然年度起 （含），在当年首日至上一年度合并报表审计报告出具之日期间，使用上一年 度的 E 值进行预提，在上一年度合并报表审计报告出具日根据审计结果，对当 年首日至上一年度合并报表审计报告出具日期间已预提的托管费用进行调整。 经基金托管人与基金管理人核对一致，按照约定的账户路径进行资金支付。 上述“ 中第 3—12 项费用，根据有关法规及相应协议     （一）基金费用的种类” 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中或计划 托管人自专项计划财产中支付。          六、基金财产的投资方向和投资比例 （一）投资目标 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通过不动 产资产支持证券、项目公司等载体穿透取得不动产项目完全所有权或经营权利。 本基金通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水平，力 争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争 取提升不动产项目价值。 （二）投资范围及比例 本基金投资范围包括不动产资产支持证券，国债、央行票据、地方政府债、 政策性金融债，信用评级为 AAA 的债券（包括企业债、公司债、政府支持机构 债、中期票据、短期融资券（ 含超短期融资券）、非政策性金融债、公开发行 的次级债、可分离交易可转债的纯债部分等），货币市场工具（包括现金、期限 在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债券回购、同业存单及中国证监会、中国人 民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具），以及法律法规或中国证 监会允许不动产投资信托基金（REITs）投资的其他金融工具。其中，基金初始 设立时的基金资产在扣除必要的预留资金后全部用于投资不动产资产支持证券， 预留资金包括但不限于基金上市费用、信息披露费、登记机构服务费、基金的 证券交易费、银行汇划费用、相关账户的开户及维护费用等必要费用，具体金                      43             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 额以基金管理人的计算为准。 本基金不投资股票（含存托凭证），也不投资于可转换债券（可分离交易 可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 如本基金投资的信用评级为 AAA 级的债券因评级下调导致不符合投资范围 的，基金管理人应当在 60 个工作日内调整。 本基金投资于不动产资产支持证券的比例不低于基金资产的 80%，但因不 动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产 项目购入、资产支持证券或不动产资产公允价值变动、资产支持证券收益分配 及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不 属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限 制的，基金管理人应在 60 个工作日内调整。 本基金运作期间，如出现基金合同约定以外的其他情形，导致本基金投资 比例不符合投资比例要求的，为保护基金份额持有人利益，经与基金托管人协 商一致并履行适当程序后，基金管理人应尽快采取措施使本基金符合相关投资 比例要求。 如法律法规或监管机构以后允许不动产基金投资其他品种，或对前述投资 比例要求进行变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以进行相应调整。 （三）投资限制 1、组合限制 本基金的投资组合应遵循以下限制： （1）本基金投资于不动产资产支持证券的比例不低于基金资产的 80%，但 因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不 动产项目购入、资产支持证券或不动产资产公允价值变动、资产支持证券收益 分配及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例 的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比 例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调整；                     44                 中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （2）本基金除投资不动产资产支持证券外的基金财产，应满足下述条件： 1）除基金合同另有约定外，本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超 过基金资产净值的 10％； 2）除基金合同另有约定外，本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发 行的证券，不超过该证券的 10％； （3）进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回购 到期后不得展期； （4）本基金直接或间接对外借入款项，借款用途限于不动产项目日常运营、 维修改造、项目收购等，且基金总资产不得超过基金净资产的 140%； （5）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对 手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与本基金合同约定的投资 范围保持一致； （6）法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他投资限制。 因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因 素致使基金投资比例不符合上述（2）中规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符 合基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效 之日起开始。 本基金运作期间，如出现基金合同约定以外的其他情形，导致本基金投资 比例不符合投资比例要求的，为保护基金份额持有人利益，经与基金托管人协 商一致并履行适当程序后，基金管理人应尽快采取措施使本基金符合相关投资 比例要求。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人 在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准，但                        45              中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 须提前公告，无需经基金份额持有人大会审议。如本基金增加投资品种，投资 限制以法律法规和中国证监会的规定为准。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活 动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外； （5）向基金管理人、基金托管人出资； （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （7）法律、行政法规或中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实 际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券， 或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基 金份额持有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机 制，按照市场公平合理价格执行。关于本基金参与关联交易的相关要求参见基 金合同“ 利益冲突及关联交易”             章节。 法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金， 基金管理人在履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规 定为准。 （四）借款限制 本基金直接或间接对外借入款项，应当遵循基金份额持有人利益优先原则， 不得依赖外部增信，借款用途限于不动产项目日常运营、维修改造、项目收购 等，且基金总资产不得超过基金净资产的 140%。其中，用于不动产项目收购的                     46               中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 借款应当符合下列条件： 1、借款金额不得超过基金净资产的 20%； 2、本基金运作稳健，未发生重大法律、财务、经营等风险； 3、本基金已持不动产项目和拟收购不动产项目相关资产变现能力较强且可 以分拆转让以满足偿还借款要求，偿付安排不影响基金持续稳定运作； 4、本基金可支配现金流足以支付已借款和拟借款本息支出，并能保障基金 分红稳定性； 5、本基金具有完善的融资安排及风险应对预案； 6、中国证监会规定的其他要求。 本基金总资产被动超过基金净资产 140%的，基金不得新增借款，基金管理 人应当及时向中国证监会报告相关情况及拟采取的措施等。 七、基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式 （一）基金合同的变更 1、变更基金合同涉及法律法规规定或本基金合同约定应经基金份额持有人 大会决议通过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规 规定和基金合同约定可不经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理 人和基金托管人同意后变更并公告。 2、关于基金合同变更的基金份额持有人大会决议，自生效后方可执行，自 决议生效后两日内在规定媒介公告。 （二）基金合同的终止事由 有下列情形之一的，经履行相关程序后，基金合同应当终止： 1、基金合同期限届满，且未延长基金合同有效期限； 2、基金份额持有人大会决定终止的；                      47             中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 3、在基金合同生效之日起 6 个月内中金-菜鸟物流仓储 1 号资产支持专项计 划未能设立或未能在相关主管部门完成备案； 4、本基金投资的全部不动产项目在基金合同期限届满前全部变现或处置完 毕，且连续 6 个月未成功购入新的不动产项目； 5、本基金投资的全部资产支持专项计划发生相应专项计划文件中约定的事 件导致全部专项计划终止，且连续 6 个月未成功认购其他不动产资产支持证券； 6、本基金投资的全部不动产项目无法维持正常、持续运营； 7、本基金投资的全部不动产项目难以再产生持续、稳定现金流； 8、基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新 基金托管人承接的； 9、基金合同约定的其他情形； 10、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。 （三）基金财产的清算 1、基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起 30 个工作日内成立 清算小组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基 金财产清算。 2、在基金财产清算小组接管基金财产之前，基金管理人和基金托管人应按 照基金合同和基金托管协议的规定继续履行保护基金财产安全的职责。 3、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托 管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的 人员组成。基金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。 4、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、 估价、变现和分配，并按照法律法规规定和基金合同约定履行信息披露义务。 基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。 5、基金财产清算程序：                     48                中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 （1）基金合同终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金； （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认； （3）对基金财产进行会计核算和变现； （4）制作清算报告； （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算 报告出具法律意见书； （6）将清算报告报中国证监会备案并公告； （7）对基金剩余财产进行分配。 6、基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持不动产资产支持证券或 其他证券的流动性受到限制而不能及时变现的，清算期限相应顺延。 7、基金清算涉及不动产项目处置的，基金管理人应当遵循基金份额持有人 利益优先的原则，按照法律法规规定专业审慎处置资产，并尽快完成剩余财产 的分配。资产处置期间，清算小组应当按照法律法规规定和基金合同约定履行 信息披露义务。 （四）清算费用 清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费 用，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。 （五）基金财产清算剩余资产的分配 依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基 金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的 基金份额比例进行分配。 （六）基金财产清算的公告 清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经符合《证券 法》规定的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会 备案并公告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个 工作日内由基金财产清算小组进行公告。基金财产清算小组应当将清算报告登                       49            中金菜鸟仓储物流封闭式基础设施证券投资基金上市交易公告书 载在规定网站上，并将清算报告提示性公告登载在规定报刊上。 （七）基金财产清算账册及文件的保存 基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存，保存期限不低于法律法 规的规定。              八、争议解决方式 各方当事人同意，对于因基金合同的订立、内容、履行和解释或与基金合 同有关的争议，基金合同当事人应尽量通过协商、调解途径解决。不愿或者不 能通过协商、调解解决的，任何一方均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁 委员会，按照中国国际经济贸易仲裁委员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲 裁地点为北京市。仲裁裁决是终局的，对各方当事人均有约束力。除非仲裁裁 决另有规定，仲裁费用由败诉方承担。 争议处理期间，基金管理人和基金托管人应恪守各自的职责，继续忠实、 勤勉、尽责地履行基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。 基金合同受中国法律（为本基金合同之目的，不包括中国香港特别行政区、 中国澳门特别行政区法律和中国台湾省有关规定）管辖并从其解释。         九、基金合同存放地和投资者取得的方式 基金合同可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的 办公场所和营业场所查阅，但应以基金合同正文为准。                     50 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】银华绍兴原水水利REIT：银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投           资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：银华基金管理股份有限公司     基金托管人：中国工商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 26 日                                            银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的 真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 银华绍兴原水水利 REIT 场内简称 银华绍兴原水水利 REIT 基金代码 180701 交易代码 180701 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 10 月 28 日 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 30 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 11 月 8 日 投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金主要资产投资于基础设施                        资产支持证券并持有其全部份额，通过基础设施资产支持证                        券、项目公司等载体穿透取得基础设施项目的完全所有权或                        经营权利。本基金通过积极主动运营管理基础设施项目，争                        取为投资者提供稳定的收益分配和可持续、长期增值回报。                               第 2页 共 16页                                         银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 投资策略 本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持                      有其全部份额，从而取得基础设施项目完全的所有权或经营                      权利；剩余基金资产将依法投资于利率债，AAA 级信用债，或                      货币市场工具。                           具体投资策略包括：基础设施项目投资策略、基础设施                      项目运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、                      固定收益投资策略、对外借款策略。 风险收益特征 一般情况下，本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基                      金等有不同的风险收益特征。本基金需承担投资基础设施项                      目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风                      险。 基金收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式；在符合有关基金                      分配条件的前提下，每年至少收益分配一次。基金应当将不                      低于合并后基金年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给                      投资者。若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分配；                      （二）每一基金份额享有同等分配权；                      （三）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                      本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。 资产支持证券管理人 银华长安资本管理（北京）有限公司 运营管理机构 绍兴市原水集团有限公司（运营管理统筹机构）,绍兴市汤浦                      水库运营管理有限公司（运营管理实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：绍兴市汤浦水库工程 项目公司名称 绍兴市汤浦水库有限公司 不动产项目业态 水利设施 不动产项目主要经营模式 向供水厂提供原水并收取原水费 不动产项目地理位置 绍兴市上虞区汤浦镇 2.3 不动产基金扩募情况 注：无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                    绍兴市原水集团有 绍兴市汤浦水库运               银华基金管理股份有限 名称 限公司（运营管理统 营管理有限公司（运               公司                                    筹机构） 营管理实施机构） 信息 姓名 杨文辉 许骏 陈辉 披露 职务 督察长 总审计师 副总经理 事务 负责 联系方式 tpsk@yhfund.com.cn 7551515@qq.com tpskch@163.com 人 注册地址 广东省深圳市深南大道 浙江省绍兴市越城 浙江省绍兴市上虞                           第 3页 共 16页                                            银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告                 6008 号特区报业大厦 19 区华滨路 102 号 区汤浦镇塔山路                 层                 北京市东城区东长安街                                        浙江省绍兴市越城 浙江省绍兴市上虞 办公地址 1 号东方广场 C2 办公楼                                        区华滨路 102 号 区汤浦镇塔山路                 15 层 邮政编码 100738 312000 312364 法定代表人 王珠林 何叶春 施练东 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              中国工商银行股份有 银华长安资本管理（北 中国工商银行股份有     名称                 限公司 京）有限公司 限公司浙江省分行                                     北京市东城区东长安              北京市西城区复兴门 街 1 号东方广场东方经 浙江省杭州市上城区 注册地址                内大街 55 号 贸城中二办公楼 5 层 剧院路 66 号                                           501 室                                     北京市东城区东长安              北京市西城区复兴门 街 1 号东方广场东方经 浙江省杭州市上城区 办公地址                内大街 55 号 贸城中二办公楼 5 层 剧院路 66 号                                           501 室 邮政编码 100140 100738 310000                                                              梅霜 法定代表人 廖林 刘书晨                                                            （负责人） 注：银华长安资本管理（北京）有限公司的法定代表人于 2026 年 7 月 14 日变更为刘书晨。             §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                            单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 56,033,652.84 2.本期净利润 29,384,474.40 3.本期经营活动产生的现金流                                                             21,056,546.48 量净额 4.本期现金流分派率（%） 1.66 5.年化现金流分派率（%） 3.65 注：1.本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并财 务报表层面的数据。 2.本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3.本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值、年化现金流分派率=截至报告期末                               第 4页 共 16页                                            银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                   单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 38,731,520.92 0.0646 - 本年累计 63,718,664.65 0.1062 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                   单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 0.00 0.0000 - 本年累计 30,000,000.00 0.0500 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                   单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 29,384,474.40 - 本期折旧和摊销 9,228,032.19 - 本期利息支出 0.00 - 本期所得税费用 0.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 38,612,506.59 - 调增项 1-未来合理的相关支出预留 17,989,152.54 - 调减项 1-资本性支出 -379,670.00 - 2-应收和应付项目的变动 -17,490,468.21 - 3-支付的利息及所得税费用 0.00 - 4-基础设施项目资产的公允价值变                                                  - - 动损益 5-基础设施项目资产的处置利得或                                                  - - 损失 本期可供分配金额 38,731,520.92 -                           第 5页 共 16页                                     银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 注：1.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、预 留不可预见费用、未来合理期间内需要支付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、 托管费、外部管理机构的管理费、运营支出、待缴纳的税金等，上述费用将根据相应协议约定及 实际发生情况支付。 2.此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平 均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 报告期可供分配金额较上年同期下降 726.73 万元，降幅为 15.80%，主要原因系供应原水量 及原水收入均同比下降 17.07%。供应原水量下降的主要原因为：2026 年上半年小舜江流域自然水 文条件持续偏枯，汤浦水库前期启动原水应急保障响应，并延续至报告期内。报告期内，汤浦水 库累计 41 天处于原水应急保障Ⅱ级响应状态（7 月 1 日-8 月 10 日），期间供水量原则上控制在 最近正常供水年份同期当月日均原水供应量的 70%。 针对上述情况，基金管理人和运营管理机构根据绍兴市原水应急保障响应相关规定，结合汤 浦水库运行实际，已采取的应对措施如下： 1.动态跟踪气象预报信息，及时开展预测分析，借助数字孪生等智慧化手段加强合理科学调 度，根据来水情况适时调整限供比例与原水应急保障响应等级。 2.加强与气象部门联动，择机开展人工增雨作业。 3.利用枯水期作业条件，加强水库基础设施维护管养，降低设备设施故障潜在风险，确保防 汛安全，降低弃水风险，提升中长期运营表现。 4.加强预算管理，在可行范围内缓冲收入下滑对现金流带来的影响。 5.加强与有关部门对接，确保相关管理措施顺利推进。 2026 年 7 月至 8 月，汤浦水库流域来水增多，水位逐渐增高。项目公司原水应急保障响应已 于 8 月 11 日解除，恢复常态供水。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 根据历史经营情况，本基金预计于基础设施运营期间会发生的重大资本性支出，对基础设施 项目进行局部（包括建筑物或设备）更新、装修、改造、大修（中修）、翻新等，需每年末预留 资本性支出调整项；同时为应对每期末流动负债及下季度运营管理费用的支付需求，根据每期末 流动资产和流动负债的金额及应支付下季度运营管理费用的金额，预留运营费用调整项；为应对                        第 6页 共 16页                                           银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 日常发生的不可预见的费用支出，预留不可预见费用调整项。      上年同期与实际使用金额差异超过 10%的预留调整项为资本性支出调整项和不可预见费调整 项。1、资本性支出调整项：每年预估的资本性支出是基于每年基础设施资产更新改造计划发生的 全部金额，受更新改造的完成进度影响，每年实际支付金额可能会小于预留的资本性支出，结余 部分将保留在资本性支出专用账户中，基于项目实施进度支付。资本性支出调整项按资本性支出 年度预算金额计算，以基金首发阶段评估报告对应年份的资本性支出预测值为预算金额上限，具 备合理性；2、不可预见费调整项：本年未发生不可预见的费用支出，因此实际使用金额为零。以 基金首发阶段可供分配金额测算审核报告中假设的预留不可预见费用人民币 300 万元为总上限， 具备合理性。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明      根据《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、《银华绍兴原水水利封 闭式基础设施证券投资基金招募说明书》、《银华绍兴原水水利基础设施资产支持专项计划标准 条款》、《银华绍兴原水水利基础设施资产支持专项计划说明书》、《银华绍兴原水水利封闭式 基础设施证券投资基金运营管理服务协议》等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 为 707,974.96 元，基金托管人托管费为 41,645.64 元，计划管理人管理费为 124,936.92 元。运 营管理机构在报告期内计提的运营管理费用为 13,757,500.00 元，根据《银华绍兴原水水利封闭 式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》中约定的计算方式及分配比例，向运营管理机构支 付。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明      项目公司主营业务为原水供应，底层基础设施绍兴市汤浦水库是绍兴市的主要水源，以 460 平方公里流域集雨面积积累自然径流量，并向绍兴市越城区、柯桥区和上虞区供水，同时跨区域 向慈溪市供水，除沿程少量输水损失和水厂自用水损失外，其余均由水厂生产自来水供给用户， 主要包括城乡生活（含建筑业及第三产业）、部分工业企业等。项目运营起始时间为 2002 年 7 月 26 日，授权经营期自 2022 年 12 月 1 日至 2052 年 11 月 30 日。      报告期内，基础设施项目公司整体运营平稳，无安全生产事故。2026 年 7-9 月，汤浦水库水 质均达到《地表水环境质量标准》               （GB3838-2002）Ⅱ类标准，达标率 100%，其中 7 月达到Ⅰ类标                              第 7页 共 16页                                        银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 准。      2026 年 4 月 28 日，本基金发布《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目 公司原水应急保障Ⅰ级响应调整为Ⅱ级响应的公告》，披露项目公司原水应急保障响应级别于 4 月 27 日由Ⅰ级调整为Ⅱ级。Ⅱ级响应期间，供水量原则上控制在最近正常供水年份同期当月日均 原水供应量的 70%。      2026 年 7 月至 8 月，汤浦水库流域来水增多，水位逐渐增高。2026 年 8 月 13 日，本基金发 布《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司解除原水应急保障响应的公 告》，披露项目公司原水应急保障响应解除，恢复常态供水。      报告期内，汤浦水库共有 41 天受到原水应急保障响应的原水供应量限制措施影响，处于Ⅱ级 响应状态，期间供水量原则上控制在最近正常供水年份同期当月日均原水供应量的 70%。受此影 响，报告期内（2026 年 7 月 1 日至 9 月 30 日）项目公司供应原水量 8309.74 万立方米，实现原 水收入 5,324.69 万元（不含税)，较去年同期均下降 17.07%。      针对上述情况，基金管理人和运营管理机构根据绍兴市原水应急保障响应相关规定，结合汤 浦水库运行实际，已采取的应对措施如下：      1.动态跟踪气象预报信息，及时开展预测分析，借助数字孪生等智慧化手段加强合理科学调 度，根据来水情况适时调整限供比例与原水应急保障响应等级。      2.加强与气象部门联动，择机开展人工增雨作业。      3.利用枯水期作业条件，加强水库基础设施维护管养，降低设备设施故障潜在风险，确保防 汛安全，降低弃水风险，提升中长期运营表现。      4.加强预算管理，在可行范围内缓冲收入下滑对现金流带来的影响。      5.加强与有关部门对接，确保相关管理措施顺利推进。      汤浦水库供水量存在季节性差异，事件对基金份额持有人收益的影响需结合全年实际供水情 况综合判断，以后续披露的经审计的财务数据为准。汤浦水库流域降水量年际、年内分配不均匀， 无法基于短期供水经营情况预测未来经营表现。2014 年至 2025 年间，汤浦水库年供水量范围为 25,757～34,437 万立方米，逐年供水量数据已在本基金《招募说明书》及定期报告中披露。本基 金《招募说明书》对汤浦水库长期平均供水量的测算基于浙江省水利水电勘测设计院有限责任公 司出具的《绍兴市汤浦水库可供水量论证专题报告》，该报告对汤浦水库 1961-2023 年逐日径流量 进行分析，得出汤浦水库多年平均年径流量，并结合下游需求对汤浦水库未来多年平均供水量进 行分析预测。上述预测已将枯水季水量变化及相关应急调度对供水量的限制原则考虑在内。      关于流域气象情况、应急响应历程等情况，详见《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投                           第 8页 共 16页                                         银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 资基金关于项目公司原水应急保障Ⅰ级响应的公告》、《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投 资基金关于项目公司原水应急保障Ⅰ级响应有关情况的公告》、《银华绍兴原水水利封闭式基础设 施证券投资基金关于 2026 年第一季度经营情况的临时公告》、                               《银华绍兴原水水利封闭式基础设施 证券投资基金关于项目公司原水应急保障Ⅰ级响应调整为Ⅱ级响应的公告》、《银华绍兴原水水利 封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司解除原水应急保障响应的公告》。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                  本期(2026 年 上年同期                                    7 月 1 日至 (2025年7月1                  指标含义说明及计算方 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                       式 日)/报告期末 月30日)/上年                                  (2026 年 9 月 同期末(2025                                      30 日) 年9月30日)                  根据相关供水协议中约 1 供应原水量 万立方米 8,309.74 10,019.98 -17.07                  定的流量计量方式结算                  平均原水价格，不含水资 元/立方 2 原水价格 0.66 0.66 0.00                  源税 米 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：绍兴市汤浦水库工程                                  本期(2026 年 上年同期                                    7 月 1 日至 (2025年7月1                  指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                       式 日)/报告期末 月30日)/上年                                  (2026 年 9 月 同期末(2025                                      30 日) 年9月30日)                  根据相关供水协议中约 1 供应原水量 万立方米 8,309.74 10,019.98 -17.07                  定的流量计量方式结算                  平均原水价格，不含水资 元/立方 2 原水价格 0.66 0.66 0.00                  源税 米 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性 风险      报告期内，由于前期流域来水偏枯导致汤浦水库水位偏低，供水量在一段时间内受到原水应 急保障响应限制，对项目公司当期收入造成影响，并可能对全年经营业绩形成一定程度的影响。 汤浦水库供水量存在季节性差异，事件对基金份额持有人收益的影响需结合全年实际供水情况综                            第 9页 共 16页                                                      银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 合判断，以后续披露的经审计的财务数据为准。汤浦水库流域降水量年际、年内分配不均匀，无 法基于短期供水经营情况预测未来经营表现。具体情况详见本报告 3.3.4 节、4.1.1 节分析，以 及《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司原水应急保障Ⅰ级响应的公 告》、 《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司原水应急保障Ⅰ级响应有关 情况的公告》、       《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于 2026 年第一季度经营情况的 临时公告》     、《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司原水应急保障Ⅰ级响 应调整为Ⅱ级响应的公告》、《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司解除 原水应急保障响应的公告》。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,674,801,102.45 1,700,534,454.78 -1.51 2 总负债 1,385,977,339.47 1,378,846,414.71 0.52 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 53,931,436.48 64,890,251.42 -16.89 2 营业成本/费用 64,721,571.41 73,456,701.23 -11.89 3 EBITDA 40,922,308.90 52,053,973.13 -21.38 注：1.营业收入变化的主要原因请参考“4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析”。 2.营业成本/费用变化的主要原因请参考“4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用 分析”。 3.EBITDA 变化的主要原因是 2026 年 3 季度供水收入同比下降，但部分偏刚性成本例如运营 管理费、折旧摊销等仍按计划发生导致。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：绍兴市汤浦水库有限公司       序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                     主要资产科目        1 固定资产 659,127,627.75 681,439,861.29 -3.27        2 在建工程 252,392,314.24 239,702,746.24 5.29        3 其他非流动资产 659,346,624.10 671,272,243.25 -1.78                                     主要负债科目        1 长期应付款 1,307,409,999.00 1,307,409,999.00 0.00 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                     第 10页 共 16页                                                 银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 项目公司名称：绍兴市汤浦水库有限公司                             本期 上年同期                   2026 年 7 月 1 日至 2026 年 2025年7月1日至2025年9月                           9 月 30 日 30日 金额同比 序号 构成                                 占该项目总 占该项目总 （%）                    金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                   （%） （%） 1 供水收入 53,246,861.02 98.73 64,205,675.94 98.95 -17.07 2 其他收入 684,575.46 1.27 684,575.48 1.05 0.00 3 营业收入合计 53,931,436.48 100.00 64,890,251.42 100.00 -16.89 注：供水收入同比减少 10,958,814.92 元，主要系 2026 年上半年小舜江流域自然水文条件持续 偏枯，汤浦水库前期启动原水应急保障响应，并延续至报告期内。2026 年 3 季度汤浦水库共有 41 天处于原水应急保障响应Ⅱ级响应状态，进而影响到原水供应收入；具体流域气象情况、应急响 应历程及应对措施等情况，可详见“3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明”及 相关临时公告。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：绍兴市汤浦水库有限公司                                 本期 上年同期                       2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9月                                月 30 日 30日 金额同 序号 构成                                       占该项目总 占该项目 比（%）                        金额（元） 成本比例（%） 金额（元） 总成本比                                                                       例（%） 1 运营管理费 13,757,500.00 21.25 13,590,000.00 18.50 1.23 2 折旧及摊销 7,867,425.49 12.16 8,400,976.27 11.44 -6.35 3 利息支出 41,764,486.52 64.53 50,117,383.64 68.22 -16.67 4 税金及附加 756,983.37 1.17 541,335.16 0.74 39.84 5 其他成本/费用 575,176.03 0.89 807,006.16 1.10 -28.73 6 营业成本/费用合计 64,721,571.41 100.00 73,456,701.23 100.00 -11.89 注：税金及附加变化较大，同比增加 215,648.21 元，增幅 39.84%，主要原因是房产税和土地使 用税较去年同期增加 274,433.68 元（核算口径差异）                              ，以及营业收入同比下降，增值税附加税金 相应减少。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：绍兴市汤浦水库有限公司                             第 11页 共 16页                                            银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告                                                    本期                                                                 上年同期                                                2026 年 7 月 1                 指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                      式 2025年9月30日                                                   月 30 日                                                  指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利/营业收入 % 58.96 65.63       息税折旧摊销 息税折旧摊销前利润/营 2 % 75.88 80.22       前利润率 业收入 注：上述财务业绩衡量指标本期同比变动的原因是营业收入和不含利息支出的营业成本/费用变动 的综合影响，具体营业收入的变动请参考“4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析”，营业成 本/费用的变动请参考“4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析”                                       。 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 项目公司设置的账户包括运营收支账户、基本户、资本性支出专用账户。基础设施项目的所 有收入均归集至运营收支账户；上述所有账户资金划转接受基金管理人以及基金托管人的审批和 监督。 本报告期内，项目公司经营性现金流入 46,962,220.47 元，主要为供水收入；经营性现金流 出 25,057,325.31 元，主要为水资源税等各项税费的支出以及购买商品、接受劳务的支出。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，项目公司存在来源于单一客户及其关联方的经营性现金流占比超过 10%的情况， 分别是来源于绍兴市制水有限公司 17,405,961.54 元，占比 45.33%、来源于绍兴市上虞区供水有 限公司 12,161,493.96 元，占比 31.67%、来源于慈溪市自来水有限公司 8,833,608.96 元，占比 23.00%。上述三家客户作为本基础设施项目的重要现金流提供方，其企业信息及经营情况已在本 基金招募说明书中披露。截至本报告发布之日，经查询公开渠道，未发现上述三家客户存在因严 重违法失信行为而被有权部门认定为失信被执行人、重大税收违法案件当事人或涉及金融严重失 信人的情形。报告期内，与上述客户间的交易均依据已签订的相关协议执行，协议具体情况已在 本基金招募说明书中披露。原水价格执行政府定价，绍兴市发改委根据《水利工程供水价格管理 办法》（国家发改〔2022〕54 号），按照水利工程成本监审办法，遵循“准许成本+合理收益” 原则，对汤浦水库原水价格进行核定。相关交易具备公允性。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明                          第 12页 共 16页                                               银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                          占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                           的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -              资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                                      - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 23,642,716.83 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 23,642,716.83 100.00 注：本基金除不动产资产支持证券之外仅有银行存款人民币 23,642,716.83 元，占除不动产资产 支持证券之外的资产 100%。                           §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                     任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                  曾就职于中国投资                                                  有限责任公司，从事                                                  海外实物资产投资                                                  管理、运营管理工                                                  作；2022 年至今就                                                               博士研究生，                                                  职于银华基金管理                                                               已取得从业资        本基金的 2024 年 10 股份有限公司，现任 杨默 - 5 年以上 质并完成了基        基金经理 月 28 日 REITs 投资管理部                                                               金经理注册。                                                  总监、REITs 投资经                                                               国籍：中国。                                                  理，兼任银华长安资                                                  本管理（北京）有限                                                  公司董事；从事公募                                                  REITs 投资管理工                                                  作，具备 5 年以上不                                 第 13页 共 16页                                           银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告                                              动产项目投资管理                                                 经验。                                               曾就职于银华长安                                              资本管理（北京）有                                              限公司，主要从事公                                              募 REITs、资产证券                                              化业务等工作，参与                                               过水务相关 ABS 产                                               品的发行与投后管 硕士研究生，                                              理，财务会计方向经 已取得从业资      本基金的 2024 年 10 王鹏 - 5 年以上 验丰富；2023 年加 质并完成了基      基金经理 月 28 日                                               入银华基金管理股 金经理注册。                                               份有限公司，现任 国籍：中国。                                               REITs 投资管理部                                              REITs 投资经理，从                                               事公募 REITs 投资                                               管理工作，具备 5                                               年以上不动产项目                                                投资管理经验。                                               曾就职于北控水务                                              （中国）投资有限公                                              司，主要从事水利、                                                            硕士研究生，                                              水环境、水务类基础                                                            高级工程师、                                               设施的技术及运营                                                            注册公用设备                                              管理工作；2024 年                                                            工程师（给水      本基金的 2024 年 10 加入银华基金管理 林卉 - 5 年以上 排水）                                                              ，已取得      基金经理 月 28 日 股份有限公司，现任                                                            从业资质并完                                               REITs 投资管理部                                                            成了基金经理                                              REITs 运营经理，从                                                            注册。国籍：                                               事公募 REITs 运营                                                            中国。                                               管理工作，具备 5                                               年以上不动产项目                                                投资管理经验。                                              曾就职于绍兴市水                                              务集团有限公司、绍                                              兴市公用事业集团                                              有限公司、绍兴市原 硕士研究生，                                              水集团有限公司，主 高级会计师，      本基金的 2024 年 10 要从事水利、水务类 已取得从业资 许梁 - 5 年以上      基金经理 月 28 日 基础设施的战略规 质并完成了基                                              划、投融资和财务管 金经理注册。                                              理；2024 年加入银 国籍：中国。                                              华基金管理股份有                                              限公司，现任 REITs                                              投资管理部 REITs                             第 14页 共 16页                                     银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告                                        运营经理，从事公募                                        REITs 运营管理工                                        作，具备 5 年以上不                                        动产项目运营管理                                             经验。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理 办法》的相关规定。 3、不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                  §8 不动产基金份额变动情况                                                         单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00            §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。                §10 影响投资者决策的其他重要信息 2026 年 07 月 03 日发布《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于运营管理机构 高级管理人员发生变更的公告》 2026 年 08 月 11 日发布《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金交易情况提示公告》 2026 年 08 月 13 日发布《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金关于项目公司解除 原水应急保障响应的公告》                     §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 11.1.1 银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 11.1.2《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 11.1.3《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》 11.1.4《银华绍兴原水水利封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 11.1.5 本基金管理人业务资格批件和营业执照 11.1.6 本基金托管人业务资格批件和营业执照                       第 15页 共 16页                                     银华绍兴原水水利 REIT2026 年第 3 季度报告 11.1.7 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 11.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 11.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。                                         银华基金管理股份有限公司                                                2026 年 10 月 26 日                       第 16页 共 16页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-26 · 中国内地 · 原文

【原文】创金合信北京国资公司REIT：创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金2026年第3季度报告 创金合信北京国资公司封闭式商业不 动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报         告           2026 年 09 月 30 日     基金管理人：创金合信基金管理有限公司     基金托管人：中国工商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 26 日              创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 22 日复 核了本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披 露内容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证 不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前 应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 13 日起至 9 月 30 日止。本基金为首次披露季度报告，因基金 合同于 2026 年 7 月 13 日生效，本报告期未涵盖完整的自然季度，本报告所载数据均为基 金合同生效日（含）至 2026 年 9 月 30 日期间的数据，故无上年同期可比数据。               §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                            创金合信北京国资公司封闭式商业不动产 基金名称                            证券投资基金 基金简称 创金合信北京国资公司 REIT 场内简称 创金合信北京国资公司 REIT 基金代码 181001 前端交易代码 181001 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2026 年 7 月 13 日 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 40 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2026 年 9 月 3 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券全                      第 1 页 共 20 页             创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                          部份额，并通过资产支持专项计划等特殊目                          的载体取得不动产项目公司全部股权，最终                          取得不动产项目完全所有权或经营权利。通                          过主动的投资管理和运营管理，力争为基金                          份额持有人提供稳定的收益分配。                          本基金投资策略包括资产支持证券投资策                          略与固定收益投资策略。其中，资产支持证 投资策略 券投资策略包括初始投资策略、扩募收购策                          略、资产出售及处置策略、融资策略、运营                          策略和权属到期后的安排。                          本基金在存续期内主要投资于不动产资产                          支持证券全部份额，以获取不动产运营收益                          并承担不动产项目价格波动，因此与股票型 风险收益特征 基金、债券型基金和货币型基金等常规证券                          投资基金有不同的风险收益特征。一般市场                          情况下，本基金预期风险和收益高于债券型                          基金和货币型基金，低于股票型基金。                          （一）本基金收益分配采取现金分红方式；                          （二）本基金应当将不低于合并后年度可供                          分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。                          本基金的收益分配在符合分配条件的情况 基金收益分配政策                          下每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满                          6 个月可不进行收益分配；（三）每一基金份                          额享有同等分配权； （四）法律法规或监管机                          关另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 第一创业证券股份有限公司                          北京市国有资产经营有限责任公司（运营管                          理统筹机构）；北京数智聚联企业管理有限 运营管理机构 责任公司（集智未来项目运营管理实施机                          构）；北京新隆福文化投资有限公司（隆福寺                          一期项目运营管理实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：集智未来项目                          北京集智未来人工智能产业创新基地有限 项目公司名称                          公司 不动产项目业态 办公                          主要运营及盈利模式为对外出租办公物 不动产项目主要经营模式                          业，收入来源主要为租金收入                          量子芯座：北京市海淀区知春路 27 号；量 不动产项目地理位置                          子银座：北京市海淀区知春路 23 号 不动产项目名称：隆福寺一期项目                    第 2 页 共 20 页                创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 项目公司名称 北京召福商业管理有限公司 不动产项目业态 办公、配套商业                              主要运营及盈利模式为对外出租办公及配 不动产项目主要经营模式                              套商业物业，收入来源主要为租金收入                              北京市东城区隆福寺街 95 号、钱粮胡同 不动产项目地理位置                              38 号 2.3 不动产基金扩募情况 暂不涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                         运营管理实 运营管理实                              运营管理统 施机构 1 施机构 2 项目 基金管理人                              筹机构 （集智未来 （隆福寺一                                         项目） 期项目）                                         北京数智聚                   创金合信基 北京市国有 北京新隆福                                         联企业管理 名称 金管理有限 资产经营有 文化投资有                                         有限责任公                   公司 限责任公司 限公司                                         司           姓名 奚胜田 李振华 王槑 徐岩                              环保与园区                                                      综合管理部 信息披露事 职务 副总经理 运营产业部 副总经理                                                      部门副经理 务负责人 负责人                   0755- 010- 010-           联系方式 -                   82820166 82357182 87987820                   深圳市前海 北京市东城                              北京市西城                   深港合作区 北京市海淀 区隆福寺街                              区金融大街                   南山街道时 区知春路 23 95 号、钱粮 注册地址 19 号富凯大                   代大街 200 号 13 层 胡同 38 号                              厦 B 座 16                   号创金大厦 1312 室 32 幢三层                              层                   3101 E301 室                   深圳市前海                   深港合作区 北京市西城                                         北京市海淀 北京市东城                   南山街道时 区金融大街                                         区知春路 23 区隆福寺街 办公地址 代大街 200 19 号富凯大                                         号 6 层 617 95 号 3 层                   号创金大厦 厦 B 座 16                                         室 E301 室                   25-27、31 层                   层 邮政编码 518052 100033 100191 100010 法定代表人 青美平措 赵及锋 宋家峰 丁文理                        第 3 页 共 20 页              创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 注：运营管理实施机构北京数智聚联企业管理有限责任公司法定代表人于 2026 年 9 月 24 日由宋家峰先生变更为刘超先生，截至本报告期末，相关工商变更工作尚未完成。 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人                              资产支持证券管理 资产支持证券托管      项目 基金托管人                                 人 人                                              中国工商银行股份              中国工商银行股份 第一创业证券股份 名称 有限公司北京市分              有限公司 有限公司                                              行                             广东省深圳市福田              北京市西城区复兴 北京市西城区复兴 注册地址 区福华一路 115 号              门内大街 55 号 门南大街 2 号 B 段                             投行大厦 20 楼                             深圳市福田区福华              北京市西城区复兴 北京市西城区复兴 办公地址 一路 115 号投行大              门内大街 55 号 门南大街 2 号 B 段                             厦 20 楼 邮政编码 100032 518048 100031 法定代表人 廖林 郭川 张展           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                              金额单位：人民币元                             报告期（2026 年 07 月 13 日-2026 年 09 月 主要财务指标                             30 日) 1.本期收入 41,652,790.73 2.本期净利润 4,850,738.80 3.本期经营活动产生的现金流量净额 89,560,718.67 4.本期现金流分派率（%） 3.99 5.年化现金流分派率（%） 5.34 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末基金市值。 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末基金市值/年初 至报告期末实际天数×本年总天数。 4、本基金为首次披露季度报告，无上年同期比较数据。 3.2 其他财务指标 无。                       第 4 页 共 20 页              创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                               单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注                                                           为 2026 年 7 月 13                                                           日（基金合同生效 本期 90,998,612.40 0.0910 日）至 2026 年 9 月                                                           30 日的可供分配金                                                           额                                    为 2026 年 7 月 13                                    日（基金合同生效 本年累计 90,998,612.40 0.0910 日）至 2026 年 9 月                                    30 日的可供分配金                                    额 注：1、上述金额仅供了解本基金期间运作情况，并不代表最终实际分配的收益情况。在符 合有关基金分配条件的前提下，基金管理人将综合考虑不动产项目公司经营情况和持续发 展等因素调整可供分配金额的分配比例，并满足将不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者的法定要求，实际分配情况届时以管理人公告为准。2、根据 项目公司股权转让协议安排，自评估基准日（不含），即 2026 年 1 月 1 日起不动产项目正 常运营所产生的成本及收益（包括但不限于不动产项目运营所得收入、不动产项目运营所产 生的支出和费用等）均归属于基金投资人所有。因此本报告期内项目公司期初现金及经营活 动现金流包括评估基准日（不含）至股权交割日（含）过渡期间的损益，纳入本报告期可供 分配金额计算。 3.3.2 本报告期的实际分配金额 无。 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                               单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 4,850,738.80 — 本期折旧和摊销 18,312,634.47 — 本期利息支出 - — 本期所得税费用 5,217,380.47 — 本期息税折旧及摊销前利润 28,380,753.74 — 调增项 1.其他可能的调整项，如不 动产基金发行份额募集的资                              2,919,722,267.34 — 金、处置不动产项目资产取 得的现金、金融资产相关调                        第 5 页 共 20 页              创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 整、期初现金余额等 2.应收和应付项目的变动 61,123,450.72 — 调减项 1.当期购买不动产项目等资                        -2,825,080,104.77 — 本性支出 2.未来合理相关支出预留， 包括重大资本性支出（如固 定资产正常更新、大修、改造                          -93,147,754.63 — 等） 、未来合理期间内需要偿 付的经营性负债、运营费用 等 本期可供分配金额 90,998,612.40 — 注：1、未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造 等）、未来合理期间内需要偿付的基金管理人管理费、资产支持证券管理人管理费、托管 费、运营管理机构运营管理费、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费 用、租赁押金、付款周期的调整等。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实 际发生情况进行使用。 2、上述可供分配金额不代表最终实际分配金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 未来合理支出相关预留调整项以经营性负债为主，包括重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的管理费（含基金管理人资产支持证券 管理人的管理费、托管费、运营管理机构的管理费等）、待缴纳的税金、未来合理期间内的 债务利息、不可预见费用、租赁押金、付款周期的调整等。 设置上述预留调整项的核心原因，主要是应对两类情形：一是部分资金存在特定用途 （如租赁押金、预收账款等），二是部分款项需在后续期间实际支付（如管理费、待缴纳的 税金等）。相关预留资金将按照协议约定的付款条款，结合实际支出情况使用。 本报告期无上年同期可比数据。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议 等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人和资产支持证券管理人管理费 2,171,883.20                     第 6 页 共 20 页                创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 元，基金托管人托管费 62,053.60 元，运营管理机构固定运营管理费 3,912,047.44 元。本 报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 （1）不动产项目基本情况 本基金持有的不动产项目为集智未来项目和隆福寺一期项目。 集智未来项目包含量子芯座和量子银座两座办公楼宇，证载建筑面积合计 50,805.30 平方米，可租赁面积合计 48,998.36 平方米。其中，量子芯座坐落于北京市海淀区知春路 27 号，包括地上 1-19 层办公楼及地下室 B1、房上房，证载建筑面积 23,172.90 平方米， 可租赁面积 23,005.27 平方米，已投入运营超 24 年。量子银座坐落于北京市海淀区知春路 23 号，包括地上 1-16 层办公楼，证载建筑面积 27,632.40 平方米，可租赁面积 25,993.09 平方米，已投入运营超 23 年。 集智未来项目是人工智能企业聚集的商业办公楼宇，项目以“硬科技产业创新策源地” 为定位，深度聚焦人工智能、集成电路、软件与信息技术等前沿领域，已形成显著的产业 集聚效应与生态协同优势。 隆福寺一期项目包含隆福大厦及隆福寺北里，业态包括办公楼宇及配套商业，坐落于 北京市东城区隆福寺街 95 号、钱粮胡同 38 号，包括隆福大厦地上 9 层，首层为商业，2-8 层为办公及配套，9 层为展览展示，地下 2 层，局部 3 层，为地下车库及设备用房；隆福寺 北里地上 1-6 层为商业及办公，局部地下 1 层为设备用房。隆福寺一期项目证载建筑面积 合计 74,877.83 平方米，可租赁面积合计 54,792.96 平方米，已投入运营超 7 年。 隆福寺一期项目定位为“首都文化新中心”，构建了“办公+商业+文化”的产业生态。 隆福大厦作为项目核心办公载体，集办公、商业、文化活动于一体，汇聚了十余家文化、 金融、科技企业，形成了以“文化金融、高端商务服务、数字科技”为核心的特色产业集 群。隆福寺北里作为项目活力的开放式文化街区，融合历史风貌与现代创意，汇集共享办 公空间、美术馆、特色餐饮及国潮零售等多元业态，集“创意孵化、艺术展示、休闲消费” 于一体。 报告期内，不动产项目未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷，周边未新增同 等规模的可比竞争性项目，整体运营稳定，未发生重大变化。 （2）不动产项目经营情况 报告期内，不动产项目整体运营情况良好，两个不动产项目的项目公司合计实现营业 收入 39,827,750.33 元。截至报告期末，两个不动产项目合计可租赁面积 103,791.32 平方                        第 7 页 共 20 页                创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 米，已出租面积 97,520.98 平方米，整体出租率为 93.96%。其中，集智未来项目可租赁面 积 48,998.36 平方米，已出租面积 46,727.92 平方米，出租率为 95.37%（具体而言，量子 银座报告期末出租率为 96.04%，量子芯座报告期末出租率为 94.61%）；隆福寺一期项目可 租赁面积 54,792.96 平方米，已出租面积 50,793.06 平方米，出租率为 92.70%。 招商管理方面，运营管理团队积极拓展优质新客户资源，报告期内持续引入信息传输、 软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业等企业入驻园区，并已提前启动与当年到 期租户洽谈续租事宜，提高存量租户租约的稳定性。 资产运营方面，运营管理团队在集智未来项目精心策划并成功举办了工业智能体场景 试点对接座谈会、2026 年度中关村 U30 专家评审会等行业活动，持续提升项目在人工智能 领域的知名度，丰富了楼宇产业集聚氛围并助力于开展新客户招引工作；隆福寺一期项目 所处区域举办了第十届京菜美食文化节等活动，营造多样、活跃的文化氛围，同时也为隆 福大厦入驻企业员工提供了丰富的消费空间。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                  本期(2026 年 07                                                  月 13 日(基金合                                                    同生效日)至                         指标含义说明     序号 指标名称 指标单位 2026 年 09 月                          及计算方式                                                  30 日)/报告期末                                                   (2026 年 09 月                                                       30 日)             报告期末可供 报告期末可供      1 平方米 103,791.32             出租面积 出租面积             报告期末实际 报告期末实际      2 平方米 97,520.98             出租面积 出租面积                        报告期末实际             报告期末出租 出租面积/报告      3 % 93.96             率 期末可供出租                        面积                        报告期内各月                        末平均租金单                        价的算术平均                        值[Σ(i=1)^n 租             报告期内租金      4 约 i 月末含税签 元/平方米/天 6.49             单价水平                        约租金单价*租                        约 i 的租约面                        积]/月末实际出                        租面积             报告期末剩余 报告期末加权      5 年 2.11             租期情况 平均剩余租约                        第 8 页 共 20 页            创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    [Σ(i=1)^n 租约                    i 的剩余租期*                    租约 i 的租约面                    积]/报告期末实                    际出租面积                 报告期末当年         报告期末租金 累计实收租金/     6 % 96.90         收缴率 报告期末当年                 累计应收租金 本基金为首次披露季度报告，无上年同期数据。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：集智未来项目                                              本期（2026 年                                              07 月 13 日(基                                              金合同生效日)-                    指标含义说明 序号 指标名称 指标单位 2026 年 09 月                     及计算公式                                              30 日）/报告期                                              末（2026 年 09                                                月 30 日）         报告期末可供 报告期末可供 1 平方米 48,998.36         出租面积 出租面积         报告期末实际 报告期末实际 2 平方米 46,727.92         出租面积 出租面积                    报告期末实际         报告期末出租 出租面积/报告 3 % 95.37         率 期末可供出租                    面积                    报告期内各月                    末平均租金单                    价的算术平均                    值[Σ(i=1)^n 租         报告期内租金 4 约 i 月末含税签 元/平方米/天 6.14         单价水平                    约租金单价租                    约 i 的租约面                    积]/月末实际出                    租面积                    报告期末加权                    平均剩余租约         报告期末剩余 [Σ(i=1)^n 租约 5 年 1.06         租期情况 i 的剩余租期                    租约 i 的租约面                    积]/报告期末实                    第 9 页 共 20 页             创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    际出租面积                 报告期末当年           报告期末租金累计实收租金/     6 % 99.85           收缴率 报告期末当年                 累计应收租金 不动产项目名称：隆福寺一期项目                                               本期（2026 年                                               07 月 13 日(基                                               金合同生效日)-                     指标含义说明 序号 指标名称 指标单位 2026 年 09 月                      及计算公式                                               30 日）/报告期                                               末（2026 年 09                                                 月 30 日）           报告期末可供 报告期末可供     1 平方米 54,792.96           出租面积 出租面积           报告期末实际 报告期末实际     2 平方米 50,793.06           出租面积 出租面积                    报告期末实际           报告期末出租 出租面积/报告     3 % 92.70           率 期末可供出租                    面积                    报告期内各月                    末平均租金单                    价的算术平均                    值[Σ(i=1)^n 租           报告期内租金     4 约 i 月末含税签 元/平方米/天 6.82           单价水平                    约租金单价租                    约 i 的租约面                    积]/月末实际出                    租面积                    报告期末加权                    平均剩余租约                    [Σ(i=1)^n 租约           报告期末剩余     5 i 的剩余租期 年 3.07           租期情况                    租约 i 的租约面                    积]/报告期末实                    际出租面积                    报告期末当年           报告期末租金 累计实收租金/     6 % 94.52           收缴率 报告期末当年                    累计应收租金 4.1.4 其他运营情况说明                    第 10 页 共 20 页                  创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 报告期内，两处不动产项目整体运营良好。截至报告期末，两处不动产项目租户共计 157 个。其中，集智未来项目共有 101 个租户，租户所在行业以信息传输、软件和信息技术 服务业、科学研究和技术服务业为主。隆福寺一期项目共有 56 个租户，租户行业以金融业、 租赁和商务服务业为主。 按照租赁面积统计，报告期末租户结构为信息传输、软件和信息技术服务业占 28.57%， 金融业占 20.83%，科学研究和技术服务业占 18.24%，租赁和商务服务业占 15.89%，其他行 业占 16.48%。 租金收入方面，报告期内按照收入贡献前五名的租户收入额占全部租金收入的比例分 别为：租户 A 为 495.78 万元，占比 12.54%；租户 B 为 345.81 万元，占比 8.75%；租户 C 为 196.91 万元，占比 4.98%；租户 D 为 173.70 万元，占比 4.39%；租户 E 为 146.82 万元， 占比 3.71%。上述租户报告期内租金收入占全部租金收入比例总计 34.38%。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险 （1）经营风险 本基金收益主要来源于租金收入、服务费收入，依赖于不动产项目租赁情况。在基金 运作期内，不动产项目可能因经济环境变化、政策变动、运营或物业管理不善、承租人履 约能力发生重大不利变化或者其拒绝履行租约、拖欠租金等因素影响导致不动产项目无法 正常运营或者遭受损失，从而导致实际运营净现金流大幅低于测算值，影响投资人收益。 （2）行业风险 中国经济在过去实现了较高的增长速度，宏观经济的整体增长以及行业相关政策的支 持，为办公及配套商业行业的发展创造了有利的外部环境。未来国际经济、贸易、金融、 政治环境面临诸多不确定因素，国内经济发展进入新的阶段，相关行业的发展和监管政策 也可能发生变化。上述潜在外部环境变化可能对办公及配套商业行业的发展趋势、租赁市 场的需求情况造成重大不利影响。 （3）周期性风险 随经济运行的周期性变化，不动产项目资产价格及租金水平高低也可能呈周期性变化， 从而产生风险。 相关风险详见本基金招募说明书“第四章 风险因素”。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元）              1 总资产 1,641,140,588.75              2 总负债 89,462,711.36                           第 11 页 共 20 页               创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 序号 科目名称 报告期金额（元）           1 营业收入 39,827,750.33           2 营业成本/费用 18,902,062.07        3 EBITDA 30,688,369.11 注：营业成本/费用为营业总成本。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司 序号 构成 报告期末金额（元）                         主要资产科目           1 货币资金 86,215,698.89           2 投资性房地产 368,637,956.40                         主要负债科目           1 其他应付款 23,836,146.28           2 预收款项 9,723,096.91       3 应交税费 6,290,905.25 项目公司名称：北京召福商业管理有限公司 序号 构成 报告期末金额（元）                         主要资产科目           1 投资性房地产 1,065,181,719.80                         主要负债科目           1 其他应付款 28,075,572.23           2 预收款项 9,092,588.61           3 应交税费 8,253,621.23 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                     金额单位：人民币元 项目公司名称：北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司                                本期（2026 年 07 月 13 日(基金合同生效                                    日)-2026 年 09 月 30 日）      序号 构成                                                     占该项目总收入比                                  金额（元）                                                       例（％）      1 租赁收入 17,234,984.35 98.33      2 多经收入 13,018.87 0.07      3 其他收入 280,253.01 1.60      4 营业收入合计 17,528,256.23 100.00 项目公司名称：北京召福商业管理有限公司                                本期（2026 年 07 月 13 日(基金合同生效                                    日)-2026 年 09 月 30 日）      序号 构成                                                     占该项目总收入比                                  金额（元）                                                       例（％）      1 租赁收入 22,298,786.50 100.00                        第 12 页 共 20 页           创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     2 多经收入 707.60 0.00     3 其他收入 - -     4 营业收入合计 22,299,494.10 100.00 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                   金额单位：人民币元 项目公司名称：北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司                            本期（2026 年 07 月 13 日(基金合同生效                                日)-2026 年 09 月 30 日）     序号 构成                                                   占该项目总成本比                              金额（元）                                                     例（％）     1 运营管理费 2,128,087.91 28.19     2 折旧及摊销 3,120,209.24 41.34     3 税金及附加 1,556,199.88 20.62     4 财务费用 -16,113.30 -0.21     5 物业费用 281,088.89 3.72     6 能源费用 119,847.30 1.59     7 维修改造费用 34,428.79 0.46     8 其他成本/费用 324,685.07 4.30      9 营业成本/费用合计 7,548,433.78 100.00 项目公司名称：北京召福商业管理有限公司                            本期（2026 年 07 月 13 日(基金合同生效                                日)-2026 年 09 月 30 日）     序号 构成                                                   占该项目总成本比                              金额（元）                                                     例（％）     1 运营管理费 1,783,959.53 15.71     2 折旧及摊销 6,698,637.98 59.00     3 税金及附加 2,833,838.27 24.96     4 财务费用 -5,962.49 -0.05     5 物业费用 - -     6 能源费用 - -     7 维修改造费用 - -     8 其他成本/费用 43,155.00 0.38     9 营业成本/费用合计 11,353,628.29 100.00 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司                                                    本期（2026 年                                                    07 月 13 日(基                     指标含义说明 序号 指标名称 指标单位 金合同生效日)-                      及计算公式                                                    2026 年 09 月                                                       30 日）                    第 13 页 共 20 页                 创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                     指标数值                         （营业收入-营      1 毛利润率 业成本）/营业 % 68.29                         收入                 （利润总额+利         息税折旧摊销 息费用+折旧摊     2 % 74.60         前净利率 销）/营业收入                 ×100% 项目公司名称：北京召福商业管理有限公司                                                   本期（2026 年                                                   07 月 13 日(基                         指标含义说明 金合同生效日)-     序号 指标名称 指标单位                          及计算公式 2026 年 09 月                                                      30 日）                                                     指标数值                         （营业收入-营      1 毛利润率 业成本）/营业 % 61.96                         收入                         （利润总额+利             息税折旧摊销 息费用+折旧摊      2 % 78.98             前净利率 销）/营业收入                         ×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 （1）收入归集和支出管理 两个项目公司均在监管银行中国工商银行股份有限公司东长安街支行和中国工商银行 股份有限公司东四南支行分别开设一般户监管账户和基本户监管账户。一般户监管账户主 要用于收取不动产项目运营收入、收取不动产项目处置收入及其他基金管理人认可的款项， 并根据《项目公司资金监管协议》的约定用于补充生产、经营所需流动资金、偿还专项计划 借款本息、项目公司股权的股利分配（如有）、向运营管理机构支付运营管理费用、向基本 账户支付预算资金等。基本户监管账户主要用于日常经营支出的支付。日常经营支出的划 付流程为：运营管理机构提起付款申请，经基金管理人复核确认后，提交相关资料至托管 行，托管行复核无误后进行划付。 （2）现金流归集和使用情况 本报告期初，北京集智未来人工智能产业创新基地有限公司货币资金余额 74,525,185.24 元。本报告期内，累计现金流流入为 19,216,397.71 元；累计现金流流出为 7,525,884.06 元。截至报告期末，货币资金余额 86,215,698.89 元。                        第 14 页 共 20 页                创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 本报告期初，北京召福商业管理有限公司货币资金余额 15,380,566.25 元。本报告期 内，累计现金流流入为 78,771,456.57 元；累计现金流流出为 2,318,729.53 元。截至报告 期末，货币资金余额 91,833,293.29 元。 本报告期内，无上年同期可比数据。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内租金贡献收入占比超过 10%的客户及其关联方包括北京市国有资产经营有 限责任公司及关联企业共同组成的关联重要现金流提供方，以及华夏银行股份有限公司。 北京市国有资产经营有限责任公司及关联企业主要包括：承租集智未来项目的首都信 息发展股份有限公司、首信云技术有限公司、北京软件和信息服务交易所有限公司、北京 数字医信科技有限公司、北京数网链通科技有限公司、首信医联信息技术有限公司和北京 数据集团有限公司；承租隆福寺一期项目的首都信息发展股份有限公司、北京中小企业融 资再担保有限公司、北京国华文科融资担保有限公司、北京市国通资产管理有限责任公司、 北京工业发展投资管理有限公司、北京市国有资产经营有限责任公司、北京新隆福物业管 理有限公司、北京国融创引私募基金管理有限公司、北京京畿资产私募基金管理有限公司、 北京国融工发投资管理有限公司、北京科技园建设（集团）股份有限公司和北京新隆福文化 投资有限公司。前述企业行业类别主要为信息传输、软件和信息技术服务业、金融业等， 与不动产项目定位匹配。前述企业租赁合同于本基金首次发行前均已签约。报告期内，前 述企业的租赁合同均履行正常。 华夏银行股份有限公司主营业务为面向企业客户和机构客户提供存款、贷款、投资银 行、贸易金融、科技金融、绿色金融、养老金融、网络金融和现金管理、产业数字金融等 专业化、特色化和综合化金融服务。该租户租赁合同于本基金首次发行前已签约。报告期 内，华夏银行股份有限公司的租赁合同履行正常。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明 无。        §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                单位：人民币元                                               占不动产资产支持      序号 项目 金额（元） 证券之外的投资组                                               合的比例（%）        1 固定收益投资 - -                         第 15 页 共 20 页                  创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                  其中：债券 - -                         资产支持证                                                            - -                  券       2 买入返售金融资产 - -                  其中：买断式回购                  的买入返售金融资 - -                  产                  货币资金和结算备       3 1,085,105.95 100.00                  付金合计       4 其他资产 - -       5 合计 1,085,105.95 100.00                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人北京市国有资产经营有限责任公司及北京新隆福文化投资有限公司均已出 具《承诺函》，做出如下承诺：“原始权益人承诺使用回收资金将符合宏观政策导向，严格 遵循国家产业政策、外汇管理和有关法律法规规定，将回收资金用于与主营业务相关的存 量资产收购、新增投资，以及偿还债务、补充流动资金等，不会用于购置商品住宅用地。” 原始权益人控股股东及关联方按照回收资金管理制度以及相关法律法规管理回收资金 使用相关事宜。截至报告期末，回收资金用途未发生变更，回收资金使用符合基金合同约 定、公开承诺及有关法律法规。             §7 不动产基金主要负责人员情况                            任职期限 不动产项 不动产项                                               目运营或 目运营或 姓名 职务 说明                      任职日期 离任日期 投资管理 投资管理                                                年限 经验                                                            自 2016 年 华中科技                                                            起从事不 大学学士，                                                            动产相关 2011 年 7                                                            的投资管 月加入兴           本基金基 2026 年 7 理工作， 业银行股 袁亿征 - 8.00           金经理 月 13 日 主要涵盖 份有限公                                                            高速公 司任武汉                                                            路、产业 分行公司                                                            园区、写 部客户经                                                            字楼、市 理 ， 2016                                 第 16 页 共 20 页             创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                政等领 年 4 月加                                                域。 入渤海银                                                           行股份有                                                           限公司任                                                           深圳前海                                                           分行离岸                                                           业务部投                                                           资经理，                                                           2018 年 9                                                           月加入深                                                           圳瀚德企                                                           业信用服                                                           务有限公                                                           司任投资                                                           部总经理                                                           及其子公                                                           司厦门国                                                           际金融技                                                           术有限公                                                           司任运营                                                           部总经理，                                                           2020 年 9                                                           月加入创                                                           金合信基                                                           金管理有                                                           限公司，现                                                           任 REITs                                                           基金管理                                                           部基金经                                                           理。                                                           清华大学                                                自 2010 年                                                           硕士研究                                                起从事不                                                           生 ， 2010                                                动产项目                                                           年 10 月加                                                运营管理                                                           入国信招                                                工作，主                                                           标集团股                                                要涵盖产      本基金基 2026 年 7 份有限公 袁浩 - 5.00 权类项目      金经理 月 13 日 司，任招标                                                包括产业                                                           事业三部                                                园区、写                                                           项目经理，                                                字楼、购                                                           2015 年 7                                                物中心、                                                           月加入东                                                酒店等业                                                           兴证券股                                                态。                                                           份有限公                         第 17 页 共 20 页              创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                            司，任投资                                                            银行总部                                                            北京三部                                                            投资经理，                                                            2021 年 10                                                            月加入世                                                            纪金源投                                                            资集团有                                                            限公司，任                                                            基金公司                                                            （ 筹 ）                                                            Reits 业务                                                            一部总经                                                            理 ， 2022                                                            年 12 月加                                                            入西部利                                                            得基金管                                                            理有限公                                                            司，任基础                                                            设施和不                                                            动产投资                                                            部高级项                                                            目经理，                                                            2023 年 4                                                            月加入北                                                            京京管泰                                                            富基金管                                                            理有限责                                                            任公司，任                                                            基础设施                                                            不动产投                                                            资部高级                                                            项目经理，                                                            2023 年 12                                                            月加入创                                                            金合信基                                                            金管理有                                                            限公司，现                                                            任 REITs                                                            基金管理                                                            部基金经                                                            理。       本基金基 2026 年 7 自 2017 年 美国密歇 舒子杨 - 6.00       金经理 月 13 日 起从事不 根大学硕                          第 18 页 共 20 页            创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                    动产项目                                    士研究生，                                    2017 年 7                                    运营管理                                    工作，主                                    月加入华                                    要涵盖产                                    夏幸福基                                    权类项目                                    业股份有                                    包括产业                                    限公司，历                                    园区、写                                    任产业新                                    字楼、购                                    城集团投                                    物中心、                                    资管理经                                    酒店等业                                    理、产业新                                    态。                                    城集团运                                    营管理高                                    级经理、资                                    产管理中                                    心运营管                                    理部负责                                    人 ， 2023                                    年 4 月加                                    入北京京                                    管泰富基                                    金管理有                                    限责任公                                    司，任基础                                    设施不动                                    产投资部                                    项目负责                                    人 ， 2023                                    年 12 月加                                    入创金合                                    信基金管                                    理有限公                                    司，现任                                    REITs 基                                    金管理部                                    基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的 任职日期指公司作出决定的日期； 2、不动产运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资管理年限加总。            §8 不动产基金份额变动情况                                             单位：份                   第 19 页 共 20 页                      创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 基金合同生效日不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00      §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本不动产基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                         §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、《创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金托管协议》； 3、创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金 2026 年 3 季度报告原文。 11.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道时代大街 200 号创金大厦 25-27、31 层 11.3 查阅方式 www.cjhxfund.com                             第 20 页 共 20 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-26 · 中国内地 · 原文

【原文】鹏华深圳能源REIT：鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证         券投资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：鹏华基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 26 日                                             鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告                            §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 广东电力市场受电力市场政策、一次能源价格、西南地区降水、市场用电需求及发电侧装机 容量、售电公司市场竞争等复杂因素影响，请投资者理性判断市场电价波动风险。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 07 月 01 日起至 2026 年 09 月 30 日止。                      §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 鹏华深圳能源 REIT 场内简称 鹏华深圳能源 REIT 基金代码 180401 交易代码 180401 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2022 年 7 月 11 日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 34 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2022 年 7 月 26 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份                         额；本基金通过资产支持证券持有不动产项目公司全部股                         权，并通过资产支持证券和项目公司等载体取得不动产项                         目完全所有权或经营权利。基金管理人主动运营管理不动                                第 2页 共 18页                       鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告        产项目，以获取不动产项目运营收入等稳定现金流及不动        产项目增值为主要目的。 投资策略 （一）不动产项目投资策略        1、专项计划投资策略        专项计划投资的不动产项目包括：        东部电厂（一期）项目及因本基金扩募或其他原因所持有        的其他符合《公开募集基础设施证券投资基金指引》和中        国证监会其他规定的不动产项目；东部电厂（一期）项目        为深圳市东部电力有限公司持有的位于深圳市大鹏新区大        鹏街道下沙秤头角的天然气发电项目，包括项目相关建筑        （构）物的房屋所有权及其占用范围内的国有建设用地使        用权，1#、2#、3#机组，电费收费权。        在满足相关法律法规及政策规定并经基金份额持有人大会        有效决议的前提下，项目公司股东可以对外申请并购贷款        收购不动产项目或对外申请经营性贷款。针对并购贷款和        经营性贷款，可以以项目公司自有资产为债权人设定抵        押、质押等担保。        2、不动产项目的购入与出售投资策略        本基金将审慎论证宏观经济因素、粤港澳大湾区发展情        况、天然气发电的行业环境及竞争格局情况、以及其他可        比投资资产项目的风险和预期收益率来判断专项计划间接        持有的不动产资产当前的投资价值以及未来的发展空间。        在此基础上，本基金将深入调研项目公司所持不动产资产        的基本面情况，通过合适的估值方法评估其收益状况和增        值潜力、预测现金流收入的规模和建立合适的估值模型，        对于已持有和拟投资的项目进行价值评估，在此基础上判        断是否购入或出售。        对拟购入的不动产项目，基金管理人将进行全面的尽职调        查。在基金管理人认为必要的情况下，基金管理人可聘请        其他中介机构对不动产项目的购入提供专业服务。对于拟        出售已持有的不动产项目，基金管理人还将在评估其收益        状况和增值潜力的基础上，综合考量交易程序和交易成        本，评估不动产项目出售的必要性和可行性，制定不动产        项目出售方案并负责实施。        3、不动产项目运营管理策略        本基金管理人将主动履行不动产项目运营管理职责，并有        权聘请具备丰富能源不动产运营管理经验的外部管理机构        根据基金合同、 《运营管理协议》的约定承担不动产项目运        营管理职责，通过主动管理，积极提升不动产项目的运营        业绩表现。本基金关于不动产项目的具体运营管理安排详        见招募说明书第十八部分“基础设施项目运营管理安排” 。        4、不动产项目的机组延寿策略        根据不动产项目对应的《电力业务许可证》，不动产项目机        组设计寿命均为 30 年，预计于 2037 年到期。          第 3页 共 18页                           鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告            基金存续期内，基金管理人将根据市场环境与不动产运营            情况制定不动产项目机组延寿方案并负责实施。            2032 年开始进入延寿准备阶段，2034 年由深圳能源、东部            电厂作为运营管理机构协助基金管理人、项目公司根据法            律法规及监管部门要求，向主管部门申请机组延寿审批并            办理相关手续。            2036 年，取得相关主管部门申请机组延寿审批后，运营管            理机构将协助基金管理人制定机组延寿方案。基金管理人            根据《基金合同》约定召开基金份额持有人大会就延寿方            案进行决议，包括不限于延寿期限、延寿资本性支出、管            理费等事项。            延寿方案经基金份额持有人大会表决通过，由基金管理人            实施。            若不动产项目 1 号、2 号、3 号机组未在到期前取得主管部            门延寿批准，或延寿方案未获基金份额持有人大会决议通            过，则基金管理人将于机组设计寿命到期后，依照《基金            合同》约定处置不动产项目。            如本基金通过专项计划持有的不动产项目在《基金合同》            期限届满前全部处置，且连续六十个工作日未成功购入新            的不动产项目，则《基金合同》终止，基金进入清算程            序。            （二）基金扩募收购策略            本基金存续期间扩募的，基金管理人应当按照《运作办            法》第四十条、 《深圳证券交易所公开募集不动产证券投资            基金业务指引第 3 号——扩募及新购入不动产（试行）》以            及基金合同相关规定履行变更注册等程序，并在履行变更            注册程序后，提交基金份额持有人大会投票表决。在变更            注册程序履行完毕并取得基金份额持有人大会表决通过            后，基金管理人根据中国证监会、证券交易所等相关要求            履行适当程序启动扩募发售工作。            （三）债券投资策略            本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘            策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策            略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种            搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 风险收益特征 本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同            的风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基            金和货币型基金，低于股票型基金。本基金需承担投资不            动产项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来            的特有风险。 基金收益分配政策 1、本基金收益分配采取现金分红方式；            2、在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收            益分配 1 次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年            度可供分配金额的 90%。若《基金合同》生效不满 6 个月              第 4页 共 18页                                     鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告                   可不进行收益分配。具体分配时间由基金管理人根据不动                   产项目实际运营情况另行确定；                   3、每一基金份额享有同等分配权；                   4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                   如自 2038 年起至基金存续期届满之日，不动产项目仍产生                   运营收入等现金流，由此产生的基金收益由基金份额持有                   人享有。在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提                   下，基金管理人可在与基金托管人协商一致的情况下调整                   基金收益分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人                   大会，但应于变更实施日在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 指国信证券资产管理有限公司（简称“国信资管”                                        ）或其继                   任主体及基金投资的其他专项计划的资产支持证券管理                   人。 运营管理机构 深圳能源集团股份有限公司/深圳能源集团股份有限公司东                   部电厂 注：无。 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：东部电厂（一期）项目 项目公司名称 深圳市东部电力有限公司 不动产项目业态 能源设施 不动产项目主要经营模式 以液化天然气为主要燃料，提供电力生产及相                              关服务并获取电费收入 不动产项目地理位置 广东省深圳市大鹏新区大鹏街道下沙秤头角 2.3 不动产基金扩募情况 注：无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构                                         深圳能源集团股份有限公 名称 鹏华基金管理有限公司 司/深圳能源集团股份有限                                         公司东部电厂        姓名 高永杰 李柏岩 信息披露                                         深圳能源集团股份有限公 事务负责 职务 鹏华基金管理有限公司督察长                                         司东部电厂副总经理 人        联系方式 0755-81395402 0755-84213229                                         深圳市大鹏新区大鹏街道                   深圳市福田区福华三路 168 号 注册地址 下沙社区下沙东部电厂行                   深圳国际商会中心第 43 楼                                         政办公楼 201                                         深圳市大鹏新区大鹏街道                   深圳市福田区福华三路 168 号 办公地址 下沙社区下沙东部电厂行                   深圳国际商会中心第 43 楼                                         政办公楼                       第 5页 共 18页                                              鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 邮政编码 518048 518120 法定代表人 张纳沙 杨群 注：深圳能源集团股份有限公司东部电厂为深圳能源集团股份有限公司的分公司，无法定代表人， 负责人为杨群。 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人               招商银行股份有限公 国信证券资产管理有 招商银行股份有限公      名称                   司 限公司 司深圳分行                                   深圳市福田区福田街 深圳市福田区莲花街               深圳市深南大道 7088 道福安社区福华一路 道深南大道 2016 号 注册地址                号招商银行大厦 125 号国信金融大厦 招商银行深圳分行大                                        31 层 厦                                   深圳市福田区福田街 深圳市福田区莲花街               深圳市深南大道 7088 道福安社区福华一路 道深南大道 2016 号 办公地址                号招商银行大厦 125 号国信金融大厦 招商银行深圳分行大                                        31 层 厦 邮政编码 518040 518000 518000 法定代表人 缪建民 方强 王兴海 注：招商银行股份有限公司深圳分行为招商银行股份有限公司的分公司，无法定代表人，负责人 为王兴海。              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                            单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 497,046,845.47 2.本期净利润 84,246,844.08 3.本期经营活动产生的现金流                                                            118,722,262.46 量净额 4.本期现金流分派率（%） 3.63 5.年化现金流分派率（%） 8.01 注：1、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 2、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实际天 数*本年总天数。 3、提请投资者关注，上述年化现金流分派率并不代表最终实际 2026 年分派率结果。由于收 入和费用并非在一年内平均发生，电价及收益受电力供需情况影响，季节性温度变化和全社会生 产用电情况将影响电力供需。所以不能按照本期占全年的时长比例来推算本基金全年的分派率情                             第 6页 共 18页                                              鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 况，请投资者理性看待。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                     单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 117,740,635.65 0.1962 - 本年累计 194,028,079.77 0.3234 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                     单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 74,999,991.82 0.1250 - 本年累计 149,579,939.34 0.2493 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                     单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 84,246,844.08 - 本期折旧和摊销 58,004,084.22 - 本期利息支出 1,367,986.70 - 本期所得税费用 30,397,668.77 - 本期息税折旧及摊销前利润 174,016,583.77 - 调增项 1-应付项目的变动 79,169,059.25 - 调减项 1-应收项目的变动 -106,346,865.19 - 2-需支付的利息 -1,367,986.70 - 3-需支付的企业所得税 -30,397,668.77 - 4-未来合理相关支出预留，包 括重大资本性支出（如固定资 产正常更新、大修、改造 2,667,513.29 - 等），未来合理期间内的债务 利息，运营费用等                          第 7页 共 18页                                      鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 本期可供分配金额 117,740,635.65 - 注：1、未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）， 未来合理期间内的债务利息，运营费用等，其中运营费用包括外部管理机构的管理费、检修费用、 待缴纳的增值税等。 2、调增项增加用正号填列，调增项减少用负号填列；调减项增加用负号填列，调减项减少用 正号填列。 3、提请投资者关注，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非 在一年内平均发生，电价及收益受电力供需情况影响，季节性温度变化和全社会生产用电情况将 影响电力供需。所以不能按照本期占全年的时长比例来推算本基金全年的可供分配金额，请投资 者理性看待。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本报告期可供分配金额较上年同期变化超过 10%，主要原因为本报告期售电收入上升导致可 供分配金额增加。具体而言，本报告期内售电量 11.65 亿千瓦时，同比上涨 1.59%，平均电价约为 0.4821 元/千瓦时（含税），同比上涨 9.22%，综合导致售电收入同比增加 0.49 亿元，同比上涨 10.96%。广东电力市场受一次燃料价格波动、气温、工业生产用电需求等因素影响。请投资人理 性看待可供分配的波动情况，合理判断本项目经营业绩水平。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留 调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金预留项目主要包括营运资金变动及资本性支出变动两大类，其中营运资金包括天然气 费、运营管理费及检修费三项的变动金额，资本性支出以每年年度资本性支出预算作为预留口径， 上年预留金额扣减本年实际使用资本性支出再补充差额至次年资本性支出预算金额。 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据《鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》《鹏华深圳能源清 洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》等约定，本报告期内各项管理费计提和划付情况 如下： 1、基金管理人计提三季度基金管理费 1,701,710.20元（含税），支付 2025 年基金管理费 7,190,799.30 元（含税）； 2、基金托管人计提三季度基金托管费 75,969.00 元（含税），支付 2025 年基金托管费                       第 8页 共 18页                                           鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 321,017.50 元（含税）； 3、资产支持专项计划管理人计提三季度管理费 425,427.32 元（含税），本报告期划付 2026 年 4 月 30 日至 8 月 13 日资产支持专项计划管理费 485,542.05 元（含税）； 4、运营管理机构计提三季度固定运营管理服务费 6,606,618.60 元（含税），划付 2026 年一 季度固定运营管理服务费 2,183,291.87 元（含税）。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、报告期内运营情况的说明 报告期内，深圳市东部电力有限公司（以下简称“项目公司”                              ）坚持“安全第一、运营高效、 节能减排、低碳环保”的经营理念，持续为社会提供稳定可靠的清洁能源电力供应。基金管理人 和项目公司共同委托深圳能源集团股份有限公司和深圳能源集团股份有限公司东部电厂作为不动 产项目的运营管理机构，负责不动产项目运营管理的统筹和实施工作。基金管理人按照《鹏华深 圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》对运营管理机构进行监督和考 核。 本报告期项目公司实现发电收入 496,854,064.10 元（不含税），上网电量 116,463.60 万千瓦 时，平均电价约为 0.4821 元/千瓦时（含税）；天然气成本 272,807,624.82 元（不含税），消耗 LNG 约 16.07 万吨，平均 LNG 成本约为 1,850.24 元/吨（含税）。项目公司和运营管理机构密切沟通、 紧密合作，统筹做好安全生产工作，确保项目公司安全稳定运营，为电力平稳供应做出积极贡献。 2、其他运营情况的说明 (1) 不动产项目运营年限 根据机组初始设计使用寿命确定，不动产项目运营年限预计至 2037 年。 (2) 不动产项目周边新增竞争项目基本情况 本报告期内不动产项目所在区域暂无新增竞争项目。 (3) 不动产项目主要能源采购情况 本报告期内，本项目 LNG 唯一采购方为广东大鹏液化天然气有限公司，上游由广东大鹏液化 天然气有限公司与澳大利亚方通过《天然气销售与购买协议》采购 LNG 取得。本报告期内不动产 项目消耗 LNG 约为 16.07 万吨，成本 272,807,624.82 元（不含税），平均 LNG 成本约为 1,850.24 元/吨（含 9%增值税）。                             第 9页 共 18页                                             鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                            本期(2026 年 7 月                                            上年同期(2025年7                            1 日至 2026 年 9              指标含义说明及计算 指标单 月1日至2025年9月 同比 序号 指标名称 月 30 日)/报告期                 方式 位 30日)/上年同期末 （%）                            末(2026 年 9 月 30                                            (2025年9月30日)                                 日)                            万千瓦 1 发电量 机组实际发出的电量 118,387.94 116,681.33 1.46                             时      等效利用小 发电量/装机容量(取 2 小时 1,012.00 997.00 1.46      时数 整)                            万千瓦 3 结算电量 项目实际上网电量 116,463.60 114,637.05 1.59                             时 4 结算电费 项目实际电费收入 元 496,854,064.10 447,763,097.14 10.96                             元/千              售电收入/结算电量 5 结算电价 瓦时 0.48 0.44 9.22              *(1+增值税税率)                            (含税) 注：1、由于项目当月电费结算单需在次月中旬获得，因此结算电费为暂估电费收入，可能与实际 结算电费存在较小偏差。      2、等效利用小时数披露口径为取整数小时数，实际等效利用小时数的同比变动应与发电量同 比变动相同。      3、本报告期平均结算电价为 0.4821 元/千瓦时(含税)，上年同期平均结算电价为 0.4414 元 /千瓦时(含税)，同比上升 9.22%。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：东部电厂(一期)项目                            本期(2026 年 7 月                                            上年同期(2025年7                            1 日至 2026 年 9              指标含义说明及计算 指标单 月1日至2025年9月 同比 序号 指标名称 月 30 日)/报告期                 公式 位 30日)/上年同期末 （%）                            末(2026 年 9 月 30                                            (2025年9月30日)                                 日)                            万千瓦 1 发电量 机组实际发出的电量 118,387.94 116,681.33 1.46                             时      等效利用小 发电量/装机容量(取 2 小时 1,012.00 997.00 1.46      时数 整)                            万千瓦 3 结算电量 项目实际上网电量 116,463.60 114,637.05 1.59                             时 4 结算电费 项目实际电费收入 元 496,854,064.10 447,763,097.14 10.96                             元/千              售电收入/结算电量 5 结算电价 瓦时 0.48 0.44 9.22              *(1+增值税税率)                            (含税) 注：1、由于项目当月电费结算单需在次月中旬获得，因此结算电费为暂估电费收入，可能与实际                           第 10页 共 18页                                            鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 结算电费存在较小偏差。 2、等效利用小时数披露口径为取整数小时数，实际等效利用小时数的同比变动应与发电量同 比变动相同。 3、本报告期平均结算电价为 0.4821 元/千瓦时(含税)，上年同期平均结算电价为 0.4414 元 /千瓦时(含税)，同比上升 9.22%。 4.1.4 其他运营情况说明 本不动产项目电费收入不涉及中央和地方财政补贴，本报告期机组运行稳定，各类型售电模 式电量、电费收入及平均电价如下： 1、电网代购及跨省交易：电量 12,603.58 万千瓦时，占全部售电量约 10.82%，电费收入 4,565.49 万元（不含税）                ，占全部售电收入 9.21%，平均电价 0.4093 元/千瓦时（含税）； 2、年度中长期：电量 6,510.21 万千瓦时，占全部售电量约 5.59%，电费收入 2,143.19 万元 （不含税）     ，占全部售电收入 4.32%，平均电价 0.3720 元/千瓦时（含税）                                        ； 3、月度、周中长期：电量 63,556.79 万千瓦时，占全部售电量约 54.57%，电费收入 22,753.01 万元（不含税）       ，占全部售电收入 45.88%，平均电价 0.4045 元/千瓦时（含税）                                           ； 4、现货：电量 33,793.02 万千瓦时，占全部售电量约 29.02%，电费收入 14,591.40 万元（不 含税） ，占全部售电收入 29.42%，平均电价 0.4879 元/千瓦时（含税）； 5、其他电费（分摊补偿、调频及两个细则等）：1,492.46 万元（不含税），占全部售电收入 3.01%； 6、容量电费：4,051.21 万元（不含税），占全部售电收入 8.17%。 以上包含 9 月预估电费结算单数据，与报告 4.2.3 披露的售电收入可能存在差异，主要原因 为 9 月财务暂估数与实际数可能存在差额，预估数与实际数差异金额将在次月调整。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险 本报告期内，未发现可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、 周期性风险。有关本基金的具体风险信息，详见本基金招募说明书。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 3,241,941,211.22 3,268,269,841.39 -0.81                           第 11页 共 18页                                                          鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 2 总负债 2,306,524,681.61 2,360,704,536.87 -2.30 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 496,854,064.10 447,763,097.14 10.96 2 营业成本/费用 425,474,392.12 427,560,653.18 -0.49 3 EBITDA 176,516,342.43 125,848,291.84 40.26 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市东部电力有限公司                                     报告期末金额 较上年末变动       序号 构成 上年末金额（元）                                      （元） （%）                                     主要资产科目       1 固定资产 2,458,757,281.43 2,578,712,752.50 -4.65                                     主要负债科目       1 长期应付款 2,062,000,000.00 2,095,000,000.00 -1.58 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市东部电力有限公司                                     本期 上年同期                           2026 年 7 月 1 日至 2026 年 2025年7月1日至2025年9月                                  9 月 30 日 30日 金额同比 序号 构成                                         占该项目 占该项目总 （%）                             金额（元） 总 收 入 比 金额（元） 收入比例                                         例（%） （%） 1 售电收入 496,854,064.10 100.00 447,763,097.14 100.00 10.96 2 其他收入 - - - - - 3 营业收入合计 496,854,064.10 100.00 447,763,097.14 100.00 10.96 注：本报告期内售电量 11.65 亿千瓦时，同比上涨 1.59%，平均电价约为 0.4821 元/千瓦时（含 税），同比上涨 9.22%，综合导致售电收入同比增加 0.49 亿元，同比上涨 10.96%。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市东部电力有限公司                                        本期 上年同期                              2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9月                                                                         金额                                       月 30 日 30日 序号 构成 同比                                            占该项目总 占该项目                                                                         （%）                                金额（元） 成 本 比 例 金额（元） 总成本比                                            （%） 例（%） 1 原材料（燃气费） 272,807,624.82 64.12 282,096,914.80 65.98 -3.29 2 折旧摊销 58,004,084.22 13.63 57,421,026.41 13.43 1.02 3 其他主营业务成本 41,037,434.62 9.65 35,768,389.45 8.36 14.73 4 财务费用 46,797,987.63 11.00 48,084,928.33 11.25 -2.68                                    第 12页 共 18页                                                鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 5 管理费用 28,301.89 0.01 0.00 0.00 0.00 6 税金及附加 6,346,128.75 1.49 4,189,394.19 0.98 51.48 7 其他成本/费用 452,830.19 0.10 - - - 8 营业成本/费用合计 425,474,392.12 100.00 427,560,653.18 100.00 -0.49 注：1、本报告期其他主营业务成本增加主要原因为运营管理机构的固定运营管理服务费增加所致； 2、税金及附加同比增加主要原因为售电收入增加进而增值税附加税增加所致。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市东部电力有限公司                                                      本期                                                                  上年同期                                                  2026 年 7 月 1                 指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年                     式 2025年9月30日                                                    9 月 30 日                                                    指标数值 指标数值                 (营业收入-营业成本)/ 1 毛利率 % 25.16 16.19                 营业收入×100% 2 净利率 净利润/营业收入×100% % 8.28 0.42              （利润总额+利息支出+       息税折旧摊销 3 折旧摊销）/营业收入× % 35.53 28.11       前利润率              100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目现有 2 个银行账户，根据已签署的《深圳市东部电力有限公司资金监管协议》及 《深圳市东部电力有限公司账户监管协议》约定，不动产项目接受招商银行股份有限公司深圳分 行的监管。 其中，深圳市东部电力有限公司运营收入账户（一般户，开户行：中国农业银行股份有限公 司深业上城支行）主要用于收取不动产项目电费收入并定期向项目公司在监管银行开立的基本账 户划付电费收入。 深圳市东部电力有限公司资金运作账户（基本户/监管账户，开户行：招商银行股份有限公司 深圳福田支行）主要接收运营收入账户划转的资金，用于各项运营成本支出、运营税费支出、对 外融资的本息还款支出及其他支出。 项目公司银行账户均实行三级审批制度，分别由项目公司、基金管理人、监管银行对付款真 实性、准确性、适当性进行审核，监管银行审批通过后方可对外划付资金。 本报告期内，项目公司经营活动现金总流入为 496,122,349.86 元，总流出 367,665,839.85                           第 13页 共 18页                                           鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 元，经营活动产生的现金流量净额 128,456,510.01 元，经营活动现金总流入与售电收入匹配，生 产经营情况良好。现金收入主要来源为：其中收取 2026 年 6 月-2026 年 8 月的电费收入占经营活 动现金总流入的 99.97%；现金支出主要为：支付燃气成本费用等运营管理费用占经营活动现金总 流出的 80.72%；税费支出和其他支出分别占经营活动现金总流出的 18.22%和 1.06%。 上年同期不动产项目经营活动现金流入为 511,026,505.62 元，流出 407,847,824.19 元，经 营活动产生的现金流量净额 103,178,681.43 元，生产经营情况良好。现金流主要提供方为深圳供 电局有限公司的售电收入。现金收入主要来源为收取 2025 年 6 月-2025 年 8 月的电费收入,占经 营活动现金总流入的 99.94%；现金支出主要为：支付燃气成本费用等运营管理费用占经营活动现 金总流出的 89.42%；税费支出和其他支出分别占经营活动现金总流出的 9.53%和 1.04%。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 报告期内不动产项目现金流主要提供方为深圳供电局有限公司，非不动产项目关联方，实际 电费支付方为各电力用户，来源合理分散。不动产项目电价由广东电力市场充分竞价得出，与广 东电力市场供需关系密切相关，电费收入符合市场公允性原则。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 本报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                    占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                     的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -            资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返                                               - -       售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 355,155.30 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 355,155.30 100.00 5.2 其他投资情况说明 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一                         第 14页 共 18页                                           鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 年内受到公开谴责、处罚的证券。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。              §7 不动产基金主要负责人员情况                 任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明            任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                       王弈哲先生，                                                       国籍中国，金                                                       融及会计双学                                                       位硕士，13                                                       年证券从业经                                                       验。曾任普华                                                       永道中天会计                                                       师事务所深圳                                           曾任普华永道中天                                                       分所审计员，                                           会计师事务所深圳                                                       南方资本管理                                           分所审计员，南方                                                       有限公司产品                                           资本管理有限公司                                                       开发部总监助                                           产品开发部总监助                                                       理，南方基金                                           理，南方基金管理                                                       管理股份有限                                           股份有限公司基础                                                       公司基础设施                                           设施基金投资管理                                                       基金投资管理            2022-12- 部总经理。2022 年 王弈哲 基金经理 - 5 年以上 部总经理。               24 12 月加盟鹏华基金                                                       2022 年 12 月                                           管理有限公司，现                                                       加盟鹏华基金                                           担任基础设施基金                                                       管理有限公                                           投资部总经理/基金                                                       司，现担任基                                           经理，王弈哲具备                                                       础设施基金投                                           基金从业资格，满                                                       资部总经理/                                           足 5 年以上不动产                                                       基金经理。                                           投资/运营管理经验                                                       2022 年 12 月                                               要求。                                                       至今担任鹏华                                                       深圳能源清洁                                                       能源封闭式基                                                       础设施证券投                                                       资基金基金经                                                       理，王弈哲具                                                       备基金从业资                                                       格。                             第 15页 共 18页                                          鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告                                                        臧钊先生，国                                                        籍中国，会计                                                        硕士，5 年证                                                        券从业经验。                                                        曾担任中国广                                                        核电力股份有                                                        限公司会计核                                          曾担任中国广核电                                                        算主管，中国                                          力股份有限公司会                                                        广核能源国际                                          计核算主管,中国广                                                        控股责任有限                                          核能源国际控股责                                                        公司（现已更                                          任有限公司（现已                                                        名为中国广核                                          更名为中国广核能                                                        能源国际控股                                          源国际控股有限公                                                        有限公司）马                                          司）马来西亚区域                                                        来西亚区域埃                                          埃德拉公司管理会             2022-07- 德拉公司管理 臧钊 基金经理 - 5 年以上 计部资金主管。                11 会计部资金主                                          2021 年 10 月加盟                                                        管。2021 年                                          鹏华基金管理有限                                                        10 月加盟鹏                                          公司，现担任基础                                                        华基金管理有                                          设施基金投资部基                                                        限公司，现担                                          金经理，臧钊具备                                                        任基础设施基                                          基金从业资格，满                                                        金投资部基金                                          足 5 年以上不动产                                                        经理。2022                                          投资/运营管理经验                                                        年 07 月至今                                               要求。                                                        担任鹏华深圳                                                        能源清洁能源                                                        封闭式基础设                                                        施证券投资基                                                        金基金经理，                                                        臧钊具备基金                                                        从业资格。                                          曾任职于广东电网 刘一璠先生，                                          公司江门供电局， 国籍中国，经                                          从事电力、信息等 济学硕士，5                                          基础设施维护管理 年证券从业经                                          工作。2021 年 9 月 验。曾任职于                                          加盟鹏华基金管理 广东电网公司             2022-07- 刘一璠 基金经理 - 5 年以上 有限公司，现担任 江门供电局，                11                                          基础设施基金投资 从事电力、信                                          部基金经理。刘一 息等基础设施                                          璠具备基金从业资 维护管理工                                          格，满足 5 年以上 作。2021 年 9                                          不动产投资/运营管 月加盟鹏华基                                           理经验要求。 金管理有限公                            第 16页 共 18页                                   鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告                                                 司，现担任基                                                 础设施基金投                                                 资部基金经                                                 理。2022 年                                                 07 月至今担                                                 任鹏华深圳能                                                 源清洁能源封                                                 闭式基础设施                                                 证券投资基金                                                 基金经理，刘                                                 一璠具备基金                                                 从业资格。                §8 不动产基金份额变动情况                                                     单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 注：无。               §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                   §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 （一）《鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告》（原 文）。 11.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 11.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理                     第 17页 共 18页                                           鹏华深圳能源 REIT2026 年第 3 季度报告 人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客 户服务系统，咨询电话：400-6788-533。                                                鹏华基金管理有限公司                                                    2026 年 10 月 26 日                             第 18页 共 18页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-26 · 中国内地 · 原文

【原文】红土创新深圳安居REIT：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式     基础设施证券投资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：红土创新基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 24 日                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                            §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 07 月 01 日起至 2026 年 09 月 30 日止。                      §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资                         基金 基金简称 红土创新深圳安居 REIT 场内简称 红土创新深圳安居 REIT 基金代码 180501 交易代码 180501 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人 红土创新基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日(含该日)起至 2088 年 6 月 25 日(含该日)，                         但可根据《基金合同》约定的条件或方式提前终止或续期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2022 年 8 月 31 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额；                         本基金通过不动产资产支持专项计划持有不动产项目公司全                         部股权及间接持有由项目公司直接持有的不动产资产，资产                         支持证券将根据实际情况追加对项目公司的权益性或债性投                         资。基金管理人主动运营管理不动产项目，以获取不动产项                         目运营收入等稳定现金流及不动产项目增值为主要目的。                              第 2页 共 25页        红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 投资策略 （一）不动产项目投资策略               1、专项计划投资策略               专项计划投资的不动产项目包括：安居百泉阁项目、安居锦               园项目、保利香槟苑项目、凤凰公馆项目及因本基金扩募或               其他原因所持有的其他符合《基础设施基金指引》和中国证               监会其他规定的不动产项目；               在满足相关法律法规及政策规定并经基金份额持有人大会有               效决议的前提下，项目公司股东可以对外申请并购贷款收购               不动产项目或对外申请经营性贷款。针对并购贷款和经营性               贷款，可以以项目公司自有资产为债权人设定抵押、质押等               担保。               2、不动产项目的购入与出售投资策略               本基金将审慎论证宏观经济因素、深圳市发展情况、保障性               租赁住房的行业环境及竞争格局情况、以及其他可比投资项               目的风险和预期收益率来判断专项计划间接持有的不动产资               产当前的投资价值以及未来的发展空间。在此基础上，本基               金将深入调研项目公司所持不动产资产的基本面情况，通过               合适的估值方法评估其收益状况和增值潜力、预测现金流收               入的规模和建立合适的估值模型，对于已持有和拟投资的项               目进行价值评估，在此基础上判断是否购入或出售。               对拟购入的不动产项目，基金管理人将进行全面的尽职调查。               在基金管理人认为必要的情况下，基金管理人可聘请其他中               介机构对不动产项目的购入提供专业服务。对于拟出售已持               有的不动产项目，基金管理人还将在评估其收益状况和增值               潜力的基础上，合理考量交易程序和交易成本，评估不动产               项目出售的必要性和可行性，制定不动产项目出售方案并负               责实施。               3、不动产项目运营管理策略               本基金管理人将主动履行不动产项目运营管理职责，并有权               聘请具备丰富保障性租赁住房不动产运营管理经验的运营管               理机构根据基金合同、                        《运营管理服务协议》的约定承担不动               产项目运营管理职责，通过主动管理，积极提升不动产项目               的运营业绩表现。本基金关于不动产项目的具体运营管理安               排详见招募说明书第十八部分“不动产项目运营管理安排”。               4、不动产项目的更新改造策略               基金管理人聘请运营管理机构根据不动产项目的特性制定和               实施不动产项目的更新计划，确保不动产项目处于良好可使               用状态。对于可显著提升不动产项目使用效益，提升不动产               项目收益的改造事宜，基金管理人将综合考虑投入产出比，               审慎决策。在基金管理人认为必要的情况下，基金管理人亦               可聘请其他中介机构对不动产项目的更新改造提供专业服               务。               （二）基金扩募收购策略               本基金存续期内，本基金将寻求并购符合本基金投资范围和                    第 3页 共 25页            红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                   投资策略的其他优质租赁住房类型的不动产资产，并根据实                   际情况选择通过基金扩募资金投资于新的资产支持证券或继                   续认购原有资产支持证券扩募后份额的方式实现资产收购，                   以扩大本基金的基础资产规模、分散化基础资产的经营风险、                   提高基金的资产投资和运营收益。                   本基金存续期间扩募的，基金管理人应当按照《公募基金运                   作办法》第四十条以及基金合同相关规定履行变更注册等程                   序，并在履行变更注册程序后，提交基金份额持有人大会投                   票表决。在变更注册程序履行完毕并取得基金份额持有人大                   会表决通过后，基金管理人根据中国证监会、证券交易所等                   相关要求履行适当程序启动扩募发售工作。在基金管理人认                   为必要的情况下，基金管理人可聘请其他中介机构对基金的                   扩募提供专业服务。                   （三）基金投资策略                   1、固定收益资产投资策略                   在本基金存续期间，本基金投资专项计划以外的剩余资产，                   应当投资于利率债、AAA 级信用债，或货币市场工具。在不影                   响基金当期收益分配的前提下，本基金将采用持有到期策略                   构建投资组合，以获取相对确定的目标收益。本基金将对利                   率债、AAA 级信用债或货币市场工具的持有期收益进行比较，                   确定优先配置的资产类别，并结合各类利率债、AAA 级信用债                   或货币市场工具的市场容量，确定配置比例。本基金将对整                   体利率债、AAA 级信用债或货币市场工具的资产投资组合久期                   做严格管理和匹配，完全遵照基金合同的相关约定。                   2、基金的融资策略                   基金管理人将审慎判断不动产投资信托基金的总体资金需                   求，通过基金扩募和对外借款等各种融资方式、融资条件、                   融资成本和融资风险的比较，综合考虑适用性、安全性、收                   益性和可得性，合理选择融资方式，使得基金整体杠杆水平                   符合本基金及监管上限要求，并使得不动产基金的融资金额、                   融资期限和融资成本处于适当水平，最大限度降低利率及再                   融资风险。                   3、其他事项                   如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管                   理人在履行法律法规或监管机构认可的适当程序后，可以将                   其纳入投资范围。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担不动产项目价格波动，本                   基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风                   险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货                   币型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上的                   合并后年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。本基金                   的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次；若                      第 4页 共 25页             红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。                    本基金收益分配方式为现金分红。每一基金份额享有同等分                    配权。 资产支持证券管理人 深创投红土资产管理（深圳）有限公司 运营管理机构 深圳市房屋租赁运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：安居百泉阁项目 项目公司名称 深圳市安居百泉阁管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市福田区安托山片区，地处侨香三道与安托                           山六路交汇处 不动产项目名称：安居锦园项目 项目公司名称 深圳市安居锦园管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市罗湖区笋岗片区，地处田西路与宝田路交                           汇处以东 不动产项目名称：保利香槟苑项目 项目公司名称 深圳市安居鼎吉管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市大鹏新区，坐落于大鹏办事处鹏飞路南侧 不动产项目名称：凤凰公馆项目 项目公司名称 深圳市安居鼎吉管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市坪山区碧岭街道，坐落于碧沙北路以西龙                           勤路以南 2.3 不动产基金扩募情况 2024 年 6 月 1 日，本基金披露了《红土创新基金管理有限公司关于决定红土创新深圳人才安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金拟申请扩募并新购入基础设施项目的公告》，拟申 请扩募并新购入不动产项目，具体包括承福苑项目、南馨苑项目和空港花园项目 3 个保障性租赁 住房项目。 2026 年 6 月 30 日，本基金披露了《红土创新基金管理有限公司关于红土创新深圳安居保障 性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入不动产项目方案更新及进展公告》，为深 入贯彻国务院关于盘活存量资产扩大有效投资的决策部署，通过多元化资产配置分散风险，同时                       第 5页 共 25页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 保持不动产项目持续稳定运营并争取实现资产增值，使广大投资者分享粤港澳大湾区经济和深圳 优质资产带来的发展红利，经红土创新基金管理有限公司不动产基金投资决策委员会审议通过， 本基金拟将南馨苑项目面向个人分配的保障性租赁住房和尚龙苑项目全部租赁住房纳入本次扩募 范围，即本次拟申请扩募并新购入的不动产项目包括承福苑项目、南馨苑项目、空港花园项目和 尚龙苑项目 4 个租赁住房项目。      本报告期内，本基金暂未正式向中国证监会和深圳证券交易所提交相关文件申请审查。本次 基金扩募及新购入不动产项目的事项尚需国家发展改革委审核推荐、中国证监会准予本基金变更 注册、深圳证券交易所审核通过本基金的产品变更申请和不动产资产支持证券相关申请，并经基 金份额持有人大会决议通过后方可实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构            项目 基金管理人 运营管理机构                                                     深圳市房屋租赁运营管理有 名称 红土创新基金管理有限公司                                                     限公司         姓名 殷喆 庄立川 信息披露 职务 督察长 副总经理 事务负责 联系电话：0755-83080401、                        联系电话：0755-33011858、电 人 联系方式 电子邮箱：                        子邮箱：yinz@htcxfund.com                                                     zhuanglic@szrcaj.com                                                     深圳市福田区福保街道益田                        广东省深圳市前海深港合作区 注册地址 路 1005 号益田大厦 A 栋、B                        前湾一路 1 号 A 栋 201 室                                                     栋裙楼 401                                                     深圳市福田区福保街道益田                        深圳市南山区海德三道 1066 号 办公地址 路 1005 号益田大厦 A 栋、B                        深创投广场 48 层                                                     栋裙楼 401 邮政编码 518048 518000 法定代表人 何琨 袁虎林 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人       项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  招商银行股份有限公 深创投红土资产管理 招商银行股份有限公       名称                      司 （深圳）有限公司 司深圳分行                                     深圳市南山区粤海街                  深圳市深南大道 7088 道海珠社区海德三道 深圳市深南大道 7088      注册地址                   号招商银行大厦 1066 号深创投广场 号招商银行大厦                                           4806                                     深圳市南山区海德三                  深圳市深南大道 7088 深圳市深南大道 7088      办公地址 道 1066 号深创投广场                   号招商银行大厦 号招商银行大厦                                            48 层      邮政编码 518040 518048 518040                               第 6页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 法定代表人 缪建民 何琨 占京平           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 13,797,313.19 2.本期净利润 5,551,726.71 3.本期经营活动产生的现金流量                                                                      8,130,103.29 净额 4.本期现金流分派率（%） 0.75 5.年化现金流分派率（%） 2.96 注：1、“本期收入”、“本期净利润”和“本期经营活动产生的现金流量净额”均指基金合并报表 层面的数据。 2、 “本期收入”指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、 营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 3、本期现金流分派率为报告期可供分配金额/报告期末市值；年化现金流分派率指截至报告 期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。现金流分派率不等同于基金的收益率。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                 单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 12,216,652.00 0.0244 - 本年累计 35,945,432.76 0.0719 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                 单位：人民币元     期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                         对应所属期间为 2026     本期 11,929,936.65 0.0239 年 4 月 1 日至 2026 年 6                                                         月 30 日                                                         对应所属期间为 2025 本年累计 35,734,791.16 0.0715 年 10 月 1 日至 2026 年                                                         6 月 30 日                            第 7页 共 25页             红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                  单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 5,551,726.71 - 本期折旧和摊销 5,362,126.11 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -164.90 - 本期息税折旧及摊销前利润 10,913,687.92 - 调增项 1-应收和应付项目的变动 2,156,615.45 - 2-使用以前期间预留的运营费                              2,065,278.55 - 用 调减项 1-重大资本性支出 -67,130.54 - 2-不可预见费用预留 -175,000.00 - 3-未来合理期间内的运营费用 -2,676,799.38 - 本期可供分配金额 12,216,652.00 - 注：未来合理的相关支出预留包括预留重大资本性支出、不可预见费用及未来合理期间内的运营 费用。其中，预留重大资本性支出主要拟用于不动产资产的大修支出及更新改造支出，基于本基 金管理人的审慎判断，本基金对投资性房地产的重大资本性支出按照各不动产项目租赁住房面积 2 元/平方米/年进行预留，对应本报告期内预留金额为人民币 67,130.54 元；不可预见费用主要 拟用于不可预见的项目支出，对应本报告期内预留金额为人民币 175,000.00 元；未来合理期间内 的运营费用包括未来合理期间内需要支付的本期管理人报酬、托管费、中介机构费及税费等。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调 整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 基于本基金管理人的审慎判断，未来合理的相关支出预留包括预留重大资本性支出、不可预 见费用及未来合理期间内的运营费用。其中，预留重大资本性支出主要拟用于不动产资产的大修 支出及更新改造支出，不可预见费用主要拟用于不可预见的项目支出，未来合理期间内的运营费 用拟用于未来合理期间内应付的管理人报酬、托管费、中介机构费及税费等。上述预留金额将根                       第 8页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 据相应协议约定以及实际发生情况支付。 上年同期，本基金预留资本性支出金额为人民币 67,130.54 元，预留不可预见费用金额为人 民币 175,000.00 元，截至报告期末，本基金未发生不动产更新改造和其他不可预见事项，该部分 预留金额尚未使用。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 一、报告期内基金管理人的费用收取情况及依据 本报告期内计提基金管理人管理费 295,321.84 元。 基金管理人的管理费按最近一期不动产投资信托基金年度报告披露的不动产投资信托基金净 值的 0.1%按日计提，具体计算方法如下： H = E ×0.1%÷当年天数 H 为每日以基金净值为基数应计提的固定管理费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值（若涉及基金扩募导致基 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算），特别地，就基金成 立当年，E 为基金成立时的募集规模 当年度的按最新一期年度报告披露的基金净值计提的固定管理费总额为该年度每日应计提的 固定管理费相加的总和。 二、报告期内基金托管人的费用收取情况及依据 本报告期内计提基金托管人托管费 29,532.00 元。 基金托管人的托管费按最新一期年度报告披露的基金净值的 0.01%（下称“基金托管费”） 计提，具体计算方法如下： H = E ×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值（若涉及基金扩募导致基 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算），特别地，就基金成 立当年，E 为基金成立时的募集规模 基金托管费每日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人于最新一期年度报告出具后的 5 个工作日内核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式从基金财产中一次性划扣。 三、报告期内资产支持证券管理人的费用收取情况及依据 本报告期内计提资产支持证券管理人管理费 295,321.84 元。 计划管理人的管理费按最近一期不动产投资信托基金年度报告披露的不动产投资信托基金净                        第 9页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 值的 0.1%按日计提，具体计算方法如下： H = E ×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的计划管理人的管理费 E 为计提日所在年度的上一自然年度不动产投资信托基金年度报告披露的不动产投资信托基 金净值（若涉及不动产投资信托基金扩募导致不动产投资信托基金规模变化时，需按照实际规模 变化情况对不动产投资信托基金净值进行调整，分段计算），特别地，就专项计划设立当年，E 为不动产投资信托基金设立时的募集规模 四、报告期内资产支持证券托管人的费用收取情况及依据 本报告期内计划托管人不收取资产支持证券托管人的费用。 根据《深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计划之托管协议》的约定，计划托管人 不收取任何托管费用。 五、报告期内运营管理机构的费用收取情况及依据 本报告期内计提运营管理机构固定管理费 599,075.41 元，未计提运营管理机构浮动管理费。 （一）按每季度不动产项目运营收入计提的固定管理费 Z=Q×4% Z 为每季度以不动产项目运营收入为基数计提的固定管理费 Q 为计提日所对应季度的经基金管理人与计划管理人确认的不动产项目运营收入 就每年第一至三季度而言，每个自然季度后的第 10 个工作日前，运营管理机构与项目公司核 对上一季度的不动产项目运营收入，由项目公司在每个自然季度结束后的第 20 个工作日前向运营 管理机构支付当季度固定管理费；就每年第四季度而言，项目公司于其年度财务审计报告正式出 具后第 10 个工作日前，按照财务审计报告审定金额向运营管理机构支付第四季度固定管理费，第 一至三季度经审计确认的固定管理费与此前项目公司已支付金额如有出入，则按多退少补原则与 第四季度固定管理费同时结算。 当年度的按每季度不动产项目运营收入计提的固定管理费总额为该年度每季度应计提的固定 管理费相加的总和。 （二）浮动管理费 浮动管理费系指以每一项目公司该自然年度的不动产项目运营收入为基数并结合该项目公司 不动产资产运营业绩目标计算的费用。为免疑义，当“不动产项目运营收入”按本条约定作为浮 动管理费的计算依据时，指项目公司实收到账的“因不动产资产的运营、管理而取得的收入”（包 括但不限于：保障性租赁住房的住宅租金收入、配套商业设施租金/运营收入、配套停车场停车费                        第 10页 共 25页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 收入、广告位租金收入、临时摊位租金/运营收入；因不动产资产的合法运营、管理而产生的其他 收入）金额，且包含项目公司因取得该等收入而依法应当缴纳的各项税费（含销项增值税）。      浮动管理费总额为针对每一项目公司计算的浮动管理费相加之和。      其中，运营业绩目标按照如下方式确定：      1、第一、二个自然年度的运营业绩目标确定方式      于不动产投资信托基金设立日所在当个自然年度及下一个自然年度，该项目公司不动产项目 运营业绩目标以本基金设立时《可供分配金额测算报告及审核报告》中记载的该自然年度（就基 金设立日所在当个自然年度而言，基金设立时《可供分配金额测算报告及审核报告》对应的测算 期间为当年度 7 月 1 日至 12 月 31 日）对应的预测运营收入（含税）为准。      其中，基金设立日所在自然年度剩余期限不动产项目运营业绩目标进一步按以下规则进行推 算：      基金设立日所在自然年度剩余期限指自基金设立日起（含当日），至 2022 年 12 月 31 日止（含 当日）的期间，即“2022 年度运营期间”。      2022 年度运营期间的不动产项目运营业绩目标以基金设立时《可供分配金额测算报告及审核 报告》所列的 2022 年 7 月 1 日（含当日）至 2022 年 12 月 31 日（含当日）期间（下称“2022 下 半年”）运营收入预测值为基准值，按以下公式计算：      就某一不动产项目而言，      2022 年度运营期间的不动产项目运营业绩目标=2022 下半年运营收入基准值×（2022 年度运 营期间实际天数/184 天）      上述公式，同样适用于某一不动产项目 2022 年度运营期间的运营收入明细项目、运营支出及 其明细项目的预算金额计算。      2、自第三个自然年度起的运营业绩目标确定方式      自第三个自然年度起，项目公司每年的运营业绩目标为以上一个自然年度 12 月 31 日为基准 日的评估报告（如果没有以该日为基准日的评估报告，则为基准日在 12 月 31 日之前且距离 12 月 31 日最近的评估报告）所记载的按照收益法进行估值时采用的当年度不动产项目运营收入水平（含 税）。      基金管理人和计划管理人应共同确认每年的运营业绩目标具体金额。      浮动管理费计算方式如下：      浮动管理费累进计算。如任一项目公司不动产资产年度运营收入（含税）超过该项目公司该 年度运营业绩目标，则该项目公司不动产资产年度运营收入（含税）处于该年度运营业绩目标的                          第 11页 共 25页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 100%-125%区间的 13%作为浮动管理费；进一步，如该项目公司不动产资产年度运营收入（含税） 超过该年度运营业绩目标的 125%，则该项目公司不动产资产年度运营收入（含税）处于该年度运 营业绩目标的 125%-150%区间的 25%作为浮动管理费；再进一步，如该项目公司不动产资产年度运 营收入（含税）超过该年度运营业绩目标的 150%，则该项目公司不动产资产年度运营收入（含税） 超过 150%部分的 45%作为浮动管理费，具体累进计算比例如下所示：      区间      项目公司不动产资产年度运营收入（含税且以实际到账金额为准）为 A，对应年度运营业绩 目标为 X 累进计算比例      A≤X 0      100%X＜A≤125%X 13%      125%X＜A≤150%X 25%      A＞150%X 45%                          §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明      本基金持有安居百泉阁项目、安居锦园项目、保利香槟苑项目和凤凰公馆项目 4 个保障性租 赁住房项目，分别位于深圳市福田区、罗湖区、大鹏新区和坪山区，运营起始时间分别为 2022 年 1 月、2021 年 11 月、2020 年 7 月和 2020 年 11 月。不动产项目建筑面积合计 13.47 万平方米， 共计 1,830 套保障性租赁住房、9 间商铺以及 510 个停车位。其中，深圳市安居百泉阁管理有限 公司持有安居百泉阁项目 594 套保障性租赁住房、9 间商铺物业产权及 294 个停车位；深圳市安 居锦园管理有限公司持有安居锦园项目 360 套保障性租赁住房物业产权及 216 个停车位；深圳市 安居鼎吉管理有限公司持有保利香槟苑项目 210 套保障性租赁住房以及凤凰公馆项目 666 套保障 性租赁住房物业产权。      本报告期，本基金持有的不动产资产完成总收入 13,698,451.09 元，其中保障性租赁住房租 金收入 13,172,569.66 元，配套商业租金收入 273,220.89 元，配套停车场租金收入 252,660.54 元。      截至 2026 年 9 月 30 日，按建筑面积占比，安居百泉阁项目保障性租赁住房出租率为 97.17%、 配套商业出租率为 61.35%、配套停车场出租率为 100%；安居锦园项目保障性租赁住房出租率为 98.56%、配套停车场出租率为 100%；保利香槟苑项目保障性租赁住房出租率为 92.23%；凤凰公馆                              第 12页 共 25页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 项目保障性租赁住房出租率为 98.66%。截至本报告期末，保障性租赁住房整体出租率为 97.42%， 租金收缴率为 99.93%。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                               本期(2026 年 上年同期                                7 月 1 日至 (2025年7月1               指标含义说明及计算方 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                    式 日)/报告期末 月30日)/上年                               (2026 年 9 月 同期末(2025                                  30 日) 年9月30日)       报告期末住宅 1 住宅可供出租的面积 平方米 134,261.07 134,261.07 0.00       可供出租面积       报告期末住宅 2 住宅实际出租的面积 平方米 130,792.98 131,520.31 -0.55       实际出租面积       报告期末住宅 住宅实际出租面积/住宅 3 % 97.42 97.96 -0.55       出租率 可供出租面积100%       报告期内住宅 报告期内平均签约租金                          元/平方 4 平均租金单价 单价：Σ单套房间月租金 36.24 35.93 0.86                           米/月       （含税） /Σ单套房间计租面积       报告期末住宅 住宅实收租金/住宅应收 5 % 99.93 99.89 0.04       租金收缴率 租金100%       报告期末商铺 6 商铺可供出租的面积 平方米 414.11 414.11 0.00       可供出租面积       报告期末商铺 7 商铺实际出租的面积 平方米 254.06 318.69 -20.28       实际出租面积       报告期末商铺 商铺实际出租面积/商铺 8 % 61.35 76.96 -20.28       出租率 可供出租面积100%       报告期末商铺 商铺实收租金/商铺应收 9 % 91.78 96.47 -4.86       租金收缴率 租金100%       报告期末停车              停车场可供出租车位的 10 场可供出租车 个 510 510 0.00              个数       位个数       报告期末停车              停车场实际出租车位的 11 场实际出租车 个 510 510 0.00              个数       位个数       报告期末停车 实际出租车位个数/期末 12 % 100 100 0.00       场出租率 可供出租车位个数100%       报告期末停车 停车场实收租金/停车场 13 % 100 100 0.00       场租金收缴率 应收租金100% 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司-保障性租赁住房                         第 13页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 39,301.32 39,301.32 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 38,190.32 37,674.40 1.37      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 97.17 95.86 1.37      率 面积100%      报告期末平均             Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 61.50 61.10 0.65             套房间计租面积 米/月      税）      报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 100 99.99 0.01      收缴率 租金100%             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 507 888 -42.87      平均剩余租期             面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 381 天。变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：2 项目名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司-商铺                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 414.11 414.11 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 254.06 318.69 -20.28      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 61.35 76.96 -20.28      率 面积100%      报告期末平均             Σ单套商铺月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 389.20 337.71 15.25             套商铺计租面积 米/月      税）      报告期末租金 商铺实收租金/商铺应收 5 % 91.78 96.47 -4.86      收缴率 租金100%             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 587 907 -35.28      平均剩余租期             面积                        第 14页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 320 天。变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：3 项目名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司-停车场                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)      报告期末可供 1 可供出租的停车位个数 个 294 294 0.00      出租个数      报告期末实际 2 实际出租的停车位个数 个 294 294 0.00      出租个数             （实际出租停车位个数/      报告期末出租 3 可供出租停车位个数） % 100 100 0.00      率             100%      报告期末平均             Σ单个停车位月租金/Σ 4 租金单价（含 元/个/月 180 180 0.00             单个停车位计租个数      税）      报告期末租金 （实收停车位租金/应收 5 % 100 100 0.00      收缴率 停车位租金）100%      报告期末加权 6 租约剩余租期 天 151 151 0.00      平均剩余租期 不动产项目名称：序号：4 项目名称：深圳市安居锦园管理有限公司-保障性租赁住房                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 26,948.60 26,948.60 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 26,560.46 26,509.31 0.19      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 98.56 98.37 0.19      率 面积100%      报告期末平均             Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 46.63 46.65 -0.04             套房间计租面积 米/月      税）      报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 99.77 99.69 0.08      收缴率 租金100%                        第 15页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 518 879 -41.07      平均剩余租期             面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 361 天。变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：5 项目名称：深圳市安居锦园管理有限公司-停车场                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)      报告期末可供 1 可供出租的停车位个数 个 216 216 0.00      出租个数      报告期末实际 2 实际出租的停车位个数 个 216 216 0.00      出租个数             （实际出租停车位个数/      报告期末出租 3 可供出租停车位个数） % 100 100 0.00      率             *100%      报告期末平均             Σ单个停车位月租金/Σ 4 租金单价（含 元/个/月 180 180 0.00             单个停车位计租个数      税）      报告期末租金 （实收停车位租金/应收 5 % 100 100 0.00      收缴率 停车位租金）100%      报告期末加权 6 租约剩余租期 天 151 151 0.00      平均剩余租期 不动产项目名称：序号：6 项目名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司-保利香槟苑                              本期(2026 年 上年同期                               7 月 1 日至 (2025年7月1              指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 9 月 同期末(2025                                 30 日) 年9月30日)      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 16,457.28 16,457.28 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 15,177.96 16,212.98 -6.38      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 92.23 98.52 -6.38      率 面积100%      报告期末平均             Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 17.99 17.72 1.52             套房间计租面积 米/月      税）                        第 16页 共 25页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告       报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 100 99.87 0.13       收缴率 租金100%              Σ租约i的剩余租期租       报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 346 605 -42.81       平均剩余租期              面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 259 天。变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：7 项目名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司-凤凰公馆                                  本期(2026 年 上年同期                                   7 月 1 日至 (2025年7月1                  指标含义说明及计算公 2026 年 9 月 30 日至2025年9 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                       式 日)/报告期末 月30日)/上年                                  (2026 年 9 月 同期末(2025                                     30 日) 年9月30日)       报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 51,553.87 51,553.87 0.00       出租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 50,864.24 51,123.62 -0.51       出租面积       报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 98.66 99.17 -0.51       率 面积100%       报告期末平均              Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 17.33 17.16 0.99              套房间计租面积 米/月       税）       报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 99.95 100 -0.05       收缴率 租金100%              Σ租约i的剩余租期*租       报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 287 542 -47.05       平均剩余租期              面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 255 天。变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性 风险      无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                            第 17页 共 25页                        红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）      1 总资产 960,118,402.76 974,588,854.65 -1.48      2 总负债 705,373,982.27 706,080,838.78 -0.10 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）      1 营业收入 13,698,451.09 13,886,720.34 -1.36      2 营业成本/费用 18,708,952.44 18,586,631.69 0.66      3 EBITDA 12,075,318.21 12,446,568.51 -2.98 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司          序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                           主要资产科目          1 投资性房地产 368,115,688.22 373,532,104.31 -1.45                                           主要负债科目          2 长期借款 291,550,299.71 291,550,299.71 0.00 项目公司名称：序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司          序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                           主要资产科目          1 投资性房地产 237,905,278.17 241,405,791.81 -1.45                                           主要负债科目          2 长期借款 188,422,709.01 188,422,709.01 0.00 项目公司名称：序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司          序号 构成 报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）                                           主要资产科目          1 投资性房地产 251,244,365.13 254,941,148.70 -1.45                                           主要负债科目          2 长期借款 195,854,029.76 195,854,029.76 0.00 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                                   本期 上年同期                          2026 年 7 月 1 日至 2026 2025年7月1日至2025年9                               年 9 月 30 日 月30日 序号 构成 金额同比（%）                                    占该项目 占该项目                              金额（元） 总 收 入 比 金额（元） 总收入比                                    例（%） 例（%） 1 住宅收入 6,651,751.22 94.08 6,646,987.91 92.68 0.07 2 商铺收入 273,220.89 3.86 379,565.50 5.29 -28.02                                           第 18页 共 25页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 3 停车场收入 145,651.38 2.06 145,651.38 2.03 0.00 4 其他收入 - - - - - 5 营业收入合计 7,070,623.49 100.00 7,172,204.79 100.00 -1.42 项目公司名称：序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                             本期 上年同期                    2026 年 7 月 1 日至 2026 2025年7月1日至2025年9                         年 9 月 30 日 月30日 序号 构成 金额同比（%）                           占该项目 占该项目                     金额（元） 总 收 入 比 金额（元） 总收入比                           例（%） 例（%） 1 住宅收入 3,447,974.55 96.99 3,425,513.51 96.97 0.66 2 停车场收入 107,009.16 3.01 107,009.16 3.03 0.00 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 3,554,983.71 100.00 3,532,522.67 100.00 0.64 项目公司名称：序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                             本期 上年同期                    2026 年 7 月 1 日至 2026 2025年7月1日至2025年9                         年 9 月 30 日 月30日 序号 构成 金额同比（%）                           占该项目 占该项目                     金额（元） 总 收 入 比 金额（元） 总收入比                           例（%） 例（%）       凤凰公馆住宅收 1 2,312,285.96 75.25 2,425,833.91 76.24 -4.68       入       保利香槟苑住宅 2 760,557.93 24.75 756,158.97 23.76 0.58       收入 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 3,072,843.89 100.00 3,181,992.88 100.00 -3.43 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                                    本期 上年同期                          2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9                                                                              金额                                   月 30 日 月30日 序号 构成 同比                                 占该项目总 占该项目                                                                              （%）                           金额（元） 成本比例（%） 金额（元） 总成本比                                                                         例（%） 1 投资性房地产折旧 1,805,472.03 19.51 1,805,472.03 19.20 0.00 2 运营管理服务费 290,856.53 3.14 284,480.69 3.03 2.24 3 管理费用 37,050.93 0.40 38,816.02 0.41 -4.55 4 利息费用 6,722,376.12 72.63 6,863,081.68 72.98 -2.05 5 税金及附加 349,986.92 3.78 358,340.01 3.81 -2.33 6 其他成本/费用 50,042.17 0.54 53,293.82 0.57 -6.10                                   第 19页 共 25页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 7 营业成本/费用合计 9,255,784.70 100.00 9,403,484.25 100.00 -1.57 注：利息费用为股东借款利息。 项目公司名称：序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                                本期 上年同期                      2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9                               月 30 日 月30日 金额同 序号 构成                             占该项目总 占该项目 比（%）                       金额（元） 成本比例（%） 金额（元） 总成本比                                                               例（%） 1 投资性房地产折旧 1,166,837.88 24.45 1,166,837.88 24.42 0.00 2 运营管理服务费 146,223.85 3.06 145,299.99 3.04 0.64 3 管理费用 37,028.29 0.78 38,679.23 0.81 -4.27 4 利息费用 3,147,515.70 65.94 3,189,461.12 66.74 -1.32 5 税金及附加 219,370.83 4.60 228,205.39 4.78 -3.87 6 其他成本/费用 56,301.56 1.18 10,162.90 0.21 453.99 7 营业成本/费用合计 4,773,278.11 100.00 4,778,646.51 100.00 -0.11 注：1、利息费用为股东借款利息。      2、本期其他成本/费用较上年同期增加了 453.99%，主要是由于日常维修费的增加产生的变 动。 项目公司名称：序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                                本期 上年同期                      2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 2025年7月1日至2025年9                               月 30 日 月30日 金额同 序号 构成                             占该项目总 占该项目 比（%）                       金额（元） 成本比例（%） 金额（元） 总成本比                                                               例（%） 1 投资性房地产折旧 1,232,261.19 26.33 1,232,261.19 27.98 0.00 2 运营管理服务费 128,085.10 2.74 130,881.95 2.97 -2.14 3 管理费用 45,518.86 0.97 47,169.80 1.07 -3.50 4 利息费用 2,914,744.59 62.28 2,741,733.92 62.25 6.31 5 税金及附加 177,556.94 3.79 173,709.19 3.94 2.22 6 其他成本/费用 181,722.95 3.88 78,744.88 1.79 130.77 7 营业成本/费用合计 4,679,889.63 100.00 4,404,500.93 100.00 6.25 注：1、利息费用为股东借款利息。      2、本期其他成本/费用较上年同期增长了 130.77%，主要是由于空置房物管费以及专项维修 金、日常维修费的增加产生的变动。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                           第 20页 共 25页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                               本期                                                            上年同期                                           2026 年 7 月 1                指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                     式 2025年9月30日                                              月 30 日                                            指标数值 指标数值                毛利率是衡量盈利能力 1 毛利率 的指标。毛利率=毛利润/ % 69.66 70.16                营业收入100%              息税折旧摊销前净利率=              （净利润+所得税费用+       息税折旧摊销 2 利息费用+计入本期损益 % 90.45 90.98       前净利率              的折旧和摊销）/营业收              入100% 项目公司名称：序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                                               本期                                                            上年同期                                           2026 年 7 月 1                指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                     式 2025年9月30日                                              月 30 日                                            指标数值 指标数值                毛利率是衡量盈利能力 1 毛利率 的指标。毛利率=毛利润/ % 61.49 62.58                营业收入100%              息税折旧摊销前净利率=              （净利润+所得税费用+       息税折旧摊销 2 利息费用+计入本期损益 % 87.71 88.98       前净利率              的折旧和摊销）/营业收              入100% 项目公司名称：序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                                               本期                                                            上年同期                                           2026 年 7 月 1                指标含义说明及计算公 2025年7月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 9                     式 2025年9月30日                                              月 30 日                                            指标数值 指标数值                毛利率是衡量盈利能力 1 毛利率 的指标。毛利率=毛利润/ % 49.95 54.82                营业收入100%              息税折旧摊销前净利率=              （净利润+所得税费用+       息税折旧摊销 2 利息费用+计入本期损益 % 83.38 87.30       前净利率              的折旧和摊销）/营业收              入100% 4.3 不动产项目公司经营现金流                         第 21页 共 25页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司运营的资产类型均为保障性租赁住房。三家项目公司分别开立了一个运营收 支账户，三个账户均受托管人招商银行股份有限公司深圳分行监管。运营收支账户专门用于接收 专项计划发放的借款（如有）、增资款项（如有）、不动产项目运营收入以及承租人/运营客户支 付的租赁保证金/运营保证金，并根据监管协议的约定对外支付相关费用和支出。 本报告期内，本基金持有的深圳市安居百泉阁管理有限公司、深圳市安居锦园管理有限公司、 深圳市安居鼎吉管理有限公司，合并经营活动产生的现金流量净额共计 13,745,748.36 元。经营 活动现金流入共计 15,414,422.63 元，其中销售商品、提供劳务收到的现金共计 15,148,711.45 元，取得利息收入收到的现金共计 19,183.55 元，收到其他与经营活动有关的现金共计 246,527.63 元。经营活动现金流出共计 1,668,674.27 元，其中，购买商品、接受劳务支付的现金共计 916,548.59 元，支付的各项税费共计 508,765.45 元，支付其他与经营活动有关的现金共计 243,360.23 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 8,237,695.03 元；货币基金账户余 额为 30,548,893.03 元，本报告期投资收益为 77,427.01 元。 上年同期项目公司合并经营活动产生的现金流量净额共计 12,282,750.63 元。其中，经营活 动现金流入共计 17,824,514.96 元，经营活动现金流出共计 5,541,764.33 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，单一租赁面积及现金流占比超过 10%的承租人有一家，为荣耀终端股份有限公 司。租赁安居百泉阁项目 18,041.77 平方米，占项目可租赁面积的 45.43%，占合计可租赁总面积 的 13.40%；报告期内的租赁收入为 3,063,896.28 元,占项目租赁收入的 43.33%，占合计租赁总收 入的 22.37%。荣耀终端股份有限公司注册地为福田区，历史履约情况良好，具有持续经营能力。 福田区政府根据企业引进政策，为其配租多套保租房供其使用，房屋最终入住人均是单位的雇员 中符合配租条件且经深圳市、区住建部门认可的个人，穿透收入来源分散。不动产项目收入来源 持续稳定。荣耀终端股份有限公司承租安居百泉阁项目的保障性租赁住房，系根据配租程序，由 福田区住建局确定配租结果，租金价格按住建部门确定的租金标准执行，定价依据充分、公允， 相关程序合法合规。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                            第 22页 共 25页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                         占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                          的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -              资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返                                                    - -        售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 1,412,723.67 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 1,412,723.67 100 5.2 其他投资情况说明 无。                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人控股股东或者关联方严格遵守基金合同约定、公开承诺、回收资金相关法律、法 规和规范性文件的相关规定，并制定了《深圳市安居集团有限公司保障性租赁住房 REIT 募集资金 管理办法》，按承诺用途规范使用回收资金，严格执行回收资金使用直报制度，并将使用等有关 情况向社会公开。截至 2024 年 1 季度末，原始权益人净回收资金已使用完毕。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                曾先后任职于中国                                                平安保险（集团）股                                                份有限公司稽核监                                                察项目中心、长城证                                                券股份有限公司资        本基金的 2022 年 8 裴颖 - 11 年 产管理部。现担任红 硕士        基金经理 月 22 日                                                土创新基金管理有                                                限公司不动产投资                                                部基金经理，具有 5                                                年以上不动产项目                                                 投资管理经验。        本基金的 2022 年 8 注册会计师、法律职 皮姗姗 - 9年 学士        基金经理 月 22 日 业资格、税务师，曾                                第 23页 共 25页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                           先后任职于盐田港                                           国际资讯有限公司                                           财务部、深圳市坪山                                           安居有限公司财务                                           部。现担任红土创新                                           基金管理有限公司                                           不动产投资部基金                                           经理，具有 5 年以上                                           不动产项目运营管                                              理经验。                                           PMP、中级经济师，                                           曾先后任职于华润                                           置地华南大区商业                                           创新业态发展部和                                           城市建设运营事业                                           部、华润置地华西大                                           区成都公司东安湖                                           大运场馆事业部、华       本基金的 2024 年 8 胡定雨 - 8年 润置地东北大区大 硕士       基金经理 月 26 日                                           连公司工程管理部、                                           华润置地深圳大区                                           城市运营事业部。现                                           担任红土创新基金                                           管理有限公司不动                                           产投资部基金经理，                                           具有 5 年以上不动                                           产运营管理经验。                  §8 不动产基金份额变动情况                                                           单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                           单位：份 报告期期初管理人持有的本                                                         1,250,000.00 不动产基金份额 报告期期末管理人持有的本                                                         1,250,000.00 不动产基金份额 报告期期末持有的本不动产                                                                0.250 基金份额占总份额比例（%）                             第 24页 共 25页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告               §10 影响投资者决策的其他重要信息      无。                       §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录      （1）中国证监会批准红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金设立的 文件      （2）红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同      （3）红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议      （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）报告期内红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金在指定报刊上 各项公告的原稿 11.2 存放地点      基金管理人、基金托管人处 11.3 查阅方式      （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服务电 话：4000603333（免长途话费）                                       红土创新基金管理有限公司                                             2026 年 10 月 24 日                         第 25页 共 25页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-24 · 中国内地 · 原文