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【原文】关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金召开2026年中期业绩说明会的公告 关于中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金               召开 2026 年中期业绩说明会的公告 一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 中航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 中航京能国际能源 REIT 公募 REITs 代码 508096 首次募集基金合同生效日 2023 年 3 月 20 日 基金合同更新生效日 2025 年 12 月 25 日 基金管理人名称 中航基金管理有限公司 基金托管人名称 华夏银行股份有限公司                    《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、                    《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                    《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《上                    海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                    （REITs）业务办法(试行)》《上海证券交易所公 公告依据                    开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指                    引第 5 号——临时报告（试行）》《中航京能国际                    能源封闭式基础设施证券投资基金基金合同》《中                    航京能国际能源封闭式基础设施证券投资基金招                    募说明书》及其更新等 二、业绩说明会内容 为便于广大投资者更全面深入地了解中航京能国际能源封闭式基础设施证 券投资基金（以下简称“本基金”）2026 年上半年经营成果及财务状况，中航 基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）拟召开本基金 2026 年中期业 绩说明会。 本次业绩说明会将针对本基金 2026 年上半年主要经营业绩、运营情况等与                             1 投资者进行交流和沟通，以视频和文字互动形式召开，在信息披露允许的范围内 就投资者普遍关注的问题进行回答。 三、业绩说明会召开的时间、地点及方式 1、会议召开时间：2026 年 9 月 17 日（星期四）13：00-14：00 2、会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 3、会议召开方式：上海证券交易所上证路演中心视频+文字互动 四、参加人员 基金管理人、发起人、运营管理机构代表等。 五、投资者参与方式 1、投资者可于 2026 年 9 月 17 日（星期四）13：00-14：00 通过上海证券 交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）在线参与本次 业绩说明会，本基金管理人将对投资者普遍关注的问题进行回答。 2、投资者可于 2026 年 9 月 16 日（星期三）12：00 前通过本基金管理人 REITs 投资者关系邮箱 IR_REITs@avicfund.cn 进行提问。 六、其他事项 本次业绩说明会召开后，投资者可以通过上海证券交易所上证路演中心（网 址：https://roadshow.sseinfo.com/）查看本次业绩说明会的召开情况及主要 内容。 特此公告。                                         中航基金管理有限公司                                           2026 年 9 月 2 日                              2 来源：上海证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】关于召开华夏金茂消费封闭式基础设施证券投资基金2026年中期业绩说明会的公告 关于召开华夏金茂消费封闭式基础设施证券投资基金                          2026年中期业绩说明会的公告     一、公募REITs基本信息 公募 REITs 名称 华夏金茂消费封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 华夏金茂消费 REIT 场内简称 金茂消费（扩位简称：华夏金茂消费 REIT） 公募 REITs 代码 508017 公募 REITs 合同生效日 2024 年 1 月 31 日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司                           《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公开                           募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《中国证监会                           关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》《上海证                           券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务办 公告依据 法（试行）》《上海证券交易所公开募集不动产投资信托                           基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试                           行）》等有关规定以及《华夏金茂消费封闭式基础设施证                           券投资基金基金合同》《华夏金茂消费封闭式基础设施证                           券投资基金招募说明书》及其更新     二、业绩说明会内容     为便于广大投资者更全面深入地了解本基金 2026 年上半年主要运营情况及 财务状况，华夏基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）拟召开本基 金 2026 年中期业绩说明会，与投资者进行交流和沟通，在信息披露允许的范围 内就投资者普遍关注的问题进行回答。     三、业绩说明会召开的时间、地点与方式     （一）会议召开时间：2026 年 9 月 9 日 13:30-14:30     （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/，下同）     （三）会议召开方式：上证路演中心视频+文字互动     四、参加人员     本基金管理人和运营管理机构相关业务负责人。     五、投资者参加方式                                     1 （一）投资者可在 2026 年 9 月 9 日 13:30-14:30，通过互联网登录上证路演 中心，在线参与本次业绩说明会，本基金管理人和运营管理机构相关业务负责人 将对投资者普遍关注的问题进行回答。 （二）投资者可于 2026 年 9 月 8 日 16:00 前通过本基金投资者关系团队联系 邮箱 IR_508017@chinaamc.com 进行提问。 六、其他事项 本次业绩说明会召开后，投资者可以通过上证路演中心查看本次业绩说明会 的召开情况及主要内容。 特此公告                                    华夏基金管理有限公司                                      二〇二六年九月二日                             2 来源：上海证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】关于召开华夏首创奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金2026年中期业绩说明会的公告 关于召开华夏首创奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金                      2026 年中期业绩说明会的公告     一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 华夏首创奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 华夏首创奥莱 REIT 场内简称 首创奥莱（扩位证券简称：华夏首创奥莱 REIT） 公募 REITs 代码 508005 公募 REITs 合同生效日 2024 年 8 月 14 日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 中信银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公                         开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《中国证                         监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》                         《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                         （REITs）业务办法（试行）》《上海证券交易所公开                         募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第5                         号——临时报告（试行）》等法规规定以及《华夏首创                         奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金基金合同》《华                         夏首创奥特莱斯封闭式基础设施证券投资基金招募说明                         书》或其更新等     二、业绩说明会内容     为便于广大投资者更全面深入地了本基金 2026 年上半年的主要运营情况及 财务状况，华夏基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）拟召开本基金 2026 年中期业绩说明会，与投资者进行交流和沟通，在信息披露允许的范围内 就投资者普遍关注的问题进行回答。     三、业绩说明会召开的时间、地点与方式     （一）会议召开时间：2026 年 9 月 11 日 10:30-11:30     （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/，下同）     （三）会议召开方式：上证路演中心视频+文字互动     四、参加人员                                     1 本基金基金经理和运营管理机构相关业务负责人。 五、投资者参与方式 （一）投资者可在 2026 年 9 月 11 日 10:30-11:30，通过互联网登录上证路演 中心，在线参与本次业绩说明会，本基金基金经理及运营管理机构相关业务负责 人将对投资者普遍关注的问题进行回答。 （二）投资者可于 2026 年 9 月 10 日 16:00 前通过本基金投资者关系团队联 系邮箱 IR_508005@chinaamc.com 进行提问。 六、其他事项 本次业绩说明会召开后，投资者可以通过上证路演中心查看本次业绩说明会 的召开情况及主要内容。 特此公告                                    华夏基金管理有限公司                                      二〇二六年九月二日                            2 来源：上海证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金基金经理变更公告 中金重庆两江产业园封闭式基础设施证       券投资基金      基金经理变更公告 公告送出日期：2026 年 9 月 2 日               中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金基金经理变更公告 1、公告基本信息 基金名称 中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中金重庆两江 REIT 基金主代码 508010 基金管理人名称 中金基金管理有限公司               《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 《基金               管理公司投资管理人员管理指导意见》 《上海证券交               易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务办               法（试行）》 《上海证券交易所公开募集不动产投资信 公告依据 托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告               （试行）》等有关规定以及《中金重庆两江产业园封               闭式基础设施证券投资基金基金合同》 《中金重庆两               江产业园封闭式基础设施证券投资基金招募说明               书》及其更新 基金经理变更类型 增聘基金经理、解聘基金经理 新任基金经理姓名 王顺征 共同管理本基金的其他             闫婧茹、马澍玮 基金经理姓名 离任基金经理姓名 陈涛 注：本基金基金合同生效日为 2024 年 12 月 3 日，基金托管人名称为中国光大 银行股份有限公司。 2、新任基金经理的相关信息 新任基金经理姓名 王顺征 任职日期 2026 年 8 月 31 日 证券从业年限 5年 证券投资管理从业年限 5年             王顺征女士，理学硕士。历任万国数据服务有限公             司运营风控经理。现任中金基金管理有限公司创新 过往从业经历             投资部基金经理。王顺征女士具备 5 年以上不动产             项目投资或运营管理经验。             基金主 离任                           基金名称 任职日期              代码 日期                     中金亦庄产业园封闭                                2025 年 6 其中：管理过公募基金的 508080 式基础设施证券投资 -                                月 16 日 名称及期间 基金                     中金印力消费基础设                                2026 年 8             180602 施封闭式基础设施证 -                                月 13 日                     券投资基金                   第 2 页 共 4 页                中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金基金经理变更公告 是否曾被监管机构予以 行政处罚或采取行政监 否 管措施 是否已取得基金从业资                是 格 取得的其他相关从业资                - 格 国籍 中国 学历、学位 硕士研究生、理学硕士 是否已按规定在中国基                是 金业协会注册/登记 3、离任基金经理的相关信息 离任基金经理姓名 陈涛 离任原因 个人原因 离任日期 2026 年 8 月 31 日 转 任 本公司其他工作岗                    - 位的说明 是 否 已按规定在中国基                    是 金业协会办理注销手续 注：本次变更基金经理不影响基金管理人履行职责，对本基金份额持有人利益无 重大影响。 4、其他需要提示的事项 （1）关于本次基金经理兼任情况的说明 本次基金经理的兼任安排符合《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基 金（REITs）规则适用指引第 1 号——审核关注事项（试行）》第五十八条的相关 条件要求，新任基金经理王顺征女士担任中金亦庄产业园封闭式基础设施证券投 资基金的基金经理已满六个月，兼任后同时担任三只不动产基金的基金经理。中 金基金管理有限公司在管的已上市不动产基金共 12 只，且同一资产业态的运营 管理基金经理岗位适格人员不少于 2 人。基金管理人已建立了完善的内部控制机 制、考核安排、相关信息披露和内部监察等安排，本次基金经理兼任不存在潜在 利益冲突风险。本次基金经理兼任对于基金份额持有人利益无不利影响。 （2）上述基金经理变更事项已按规定向中国证券投资基金业协会办理相关 手续。                         第 3 页 共 4 页 中金重庆两江产业园封闭式基础设施证券投资基金基金经理变更公告                   中金基金管理有限公司                     2026 年 9 月 2 日     第 4 页 共 4 页 来源：上海证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】招商高速公路REIT：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于召开2026年中期报告业绩说明会的公告 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金                关于召开 2026 年中期报告业绩说明会的公告 一、 公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 招商高速公路 REIT 场内简称 招商高速公路 REIT 公募 REITs 代码 180203 公募 REITs 合同生效日 2024 年 10 月 17 日 基金管理人名称 招商基金管理有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司                         《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公开募                         集基础设施证券投资基金指引(试行)》《公开募集证券投资                         基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理                         办法》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务 公告依据 办法(试行)》 《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基                         金业务指引第5号—— 临时报告 (试行)》等有关规定以及                         《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基                         金基金合同》《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施                         证券投资基金招募说明书》及其更新等法律文件 二、 本次业绩说明会内容     为便于广大投资者更全面深入地了解本基金经营成果、财务状况及底层不动产资 产运作状况，招商基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）拟召开本次业绩 说明会，针对本基金 2026 年中期报告及主要运营情况与投资者进行交流和沟通，在 信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 三、 业绩说明会召开的时间、地点及参与方式     1、会议时间：2026年9月10日（星期四）15:00-16:00     2、会议地点：招商基金网络直播间（网址： https://hjmini.jravity.com/index.html?roomId=live_20260901100200_XUMf&inviterId=5f b623c7581b53786a6a372f&channelId=5fd6df12c5550000b2005e4d）     3、参与方式：网络直播间视频直播+文字互动 四、 参加人员     本基金管理人投资策略分析师、基金经理、运营管理机构相关业务负责人。 五、 投资者参与方式     1、投资者可于2026年9月10日（星期四）15:00-16:00通过网络直播间（网址： https://hjmini.jravity.com/index.html?roomId=live_20260901100200_XUMf&inviterId=5f b623c7581b53786a6a372f&channelId=5fd6df12c5550000b2005e4d）在线参与本次业绩 说明会，本基金管理人及运营管理机构将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。     2 、 投 资 者 可 于 2026 年 9 月 9 日 （ 星 期 三 ） 17:00 前 通 过 邮 箱 REIT-180203@cmfchina.com进行提问。     特此公告。                                                             招商基金管理有限公司                                                                   2026 年 9 月 2 日 来源：深圳证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】创金合信北京国资公司REIT：创金合信基金管理有限公司关于创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金流动性服务商的公告 创金合信基金管理有限公司 关于创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金               流动性服务商的公告 为促进创金合信北京国资公司封闭式商业不动产证券投资基金（以下简称 “创金 合信北京国资公司REIT”，基金代码：181001）的市场流动性和平稳运行，根据《深 圳证券交易所证券投资基金业务指引第2号——流动性服务》等有关规定，自2026年 9月3日起，创金合信基金管理有限公司选定申万宏源证券有限公司为创金合信北京 国资公司REIT的流动性服务商。自2026年9月4日起，创金合信基金管理有限公司增 加国信证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司为 创金合信北京国资公司REIT的流动性服务商。自2026年9月8日起，创金合信基金管 理有限公司增加中信证券股份有限公司为创金合信北京国资公司REIT的流动性服务 商。 特此公告。                             创金合信基金管理有限公司                                    2026年9月2日 来源：深圳证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】汇添富基金管理股份有限公司关于汇添富上海地产封闭式商业不动产证券投资基金收益分配的公告 汇添富基金管理股份有限公司关于汇添富上海地产封闭式商业不动产证券投资基金收益分配的公告 汇添富基金管理股份有限公司 关于汇添富上海地产封闭式商业不动产 证券投资基金收益分配的公告          公告送出日期：2026 年 9 月 2 日                第 1页 共 4页          汇添富基金管理股份有限公司关于汇添富上海地产封闭式商业不动产证券投资基金收益分配的公告 公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 汇添富上海地产封闭式商业不动产证券投资基                                金 公募 REITs 简称 汇添富上海地产商业 REIT 公募 REITs 代码 508600 公募 REITs 合同生效日 2026 年 6 月 2 日 基金管理人名称 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人名称 上海浦东发展银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集                                证券投资基金运作管理办法》及配套法规、《公                                开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》 《公                                开募集证券投资基金信息披露管理办法》 《上海                                证券交易所公开募集不动产投资信托基金                                （REITs）业务指南第 2 号——存续业务》等法                                律法规以及《汇添富上海地产封闭式商业不动产                                证券投资基金基金合同》《汇添富上海地产封闭                                式商业不动产证券投资基金招募说明书》及其更                                新 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日               基准日公募 REITs 份额 -               净值（单位：元）               基准日公募 REITs 可供 40,241,496.64 截止收益分配基               分配金额（单位：元） 准日基金的相关               截止基准日公募 REITs 40,240,000.00 指标               按照合同约定的分红比               例计算的应分配金额（单               位：元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：元/10 份基 0.4024 金份额） 有关年度分红次数的说明 本次分红为 2026 年度第 1 次分红 注：（1）本基金场内简称：地产商业；扩位简称：汇添富上海地产商业 REIT。 （2）本基金本次收益分配方案已经基金托管人复核。 （3）根据本基金基金合同约定，本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现金形式 分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。本次拟分配金额 为人民币 40,240,000.00 元，占截止本次收益分配基准日可供分配金额的 99.9963%。 （4）本基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整计算得出的金额， 在可供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润调整为税息折旧及摊销前利润 （EBITDA）        ，并在此基础上综合考虑项目公司持续发展、项目公司偿债能力、经营现金流等因素 后确定可供分配金额计算调整项。本基金可供分配金额计算调整项如下：不动产基金发行份额募                           第 2页 共 4页          汇添富基金管理股份有限公司关于汇添富上海地产封闭式商业不动产证券投资基金收益分配的公告 集的资金；可用于分配的期初现金余额；本期使用的留抵进项税；应收和应付项目的变动；当期 购买不动产项目等资本性支出；偿还借款支付的本金；支付的利息及所得税费用以及未来合理相 关支出预留。 （5）基准日公募 REITs 可供分配金额计算过程 项目（自 2026 年 6 月 2 日至 2026 年 6 月 30 日） 金额（单位：人民币元） 本期合并净利润 3,178,812.41      本期折旧和摊销 7,113,957.82      本期利息支出 1,171,307.87      本期所得税费用 -96,589.41 本期息税折旧及摊销前利润 11,367,488.69 调增项 1.其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募 集的资金、处置不动产项目资产取得的现金、金 4,163,541,165.03 融资产相关调整、期初现金余额等 2.应收和应付项目的变动 9,853,429.40 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -1,753,136,530.56 2.偿还借款支付的本金 -2,307,469,420.00 3.支付的利息及所得税费用 -12,056,104.78 4.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出、                                                               -71,858,531.14 未来合理期间内的债务利息、运营费用等 本期可供分配金额 40,241,496.64      经过上述项目调整后，本基金自 2026 年 6 月 2 日（基金合同生效日）至本次收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日期间的可供分配金额为 40,241,496.64 元。上述可供分配金额并不代表最终实际 分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比 例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 （6）截止基准日公募 REITs 按照本次分红比例计算的应分配金额与实际分配金额间可能存在尾 差，具体以注册登记机构的规则为准。 与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 4 日 除息日 2026 年 9 月 7 日(场内) 2026 年 9 月 4 日(场外) 现金红利发放日 2026 年 9 月 10 日(场内) 2026 年 9 月 8 日(场外) 分红对象 权益登记日在本基金注册登记机构登记在册的本基金全体                           基金份额持有人。 红利再投资相关事项的说明 本基金收益分配采取现金分红方式，不支持红利再投资。 税收相关事项的说明 根据财政部、国家税务总局的相关规定，基金向基金份额                           持有人分配的基金收益，暂免征收所得税。                                第 3页 共 4页          汇添富基金管理股份有限公司关于汇添富上海地产封闭式商业不动产证券投资基金收益分配的公告 费用相关事项的说明 本基金本次分红免收分红手续费。 注：（1）本基金的分配方式为现金分红。      （2）现金红利款将于 2026 年 9 月 8 日自本基金托管账户划出。      （3）本次场内基金份额现金红利发放日为 2026 年 9 月 10 日，场外基金份额现金红利发放日 为 2026 年 9 月 8 日。 其他需要提示的事项      （1）权益分派期间（2026 年 9 月 2 日至 2026 年 9 月 4 日）暂停跨系统转托管业务。敬请投 资者留意。      （2）权益登记日当天买入的基金份额享有本次分红权益，权益登记日当天卖出的基金份额不 享有本次分红权益。 相关机构联系方式      投资者可登录基金管理人网站（https://www.99fund.com/）查询相关信息或拨打客户服务电话 （400-888-9918）咨询相关事宜。 风险提示      基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。因基金分红导致基金资产净值的变化，不会改变基金的风险收益特征，不会 降低基金投资风险或提高基金投资收益。本基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险， 敬请投资者在投资本基金之前，仔细阅读本基金的基金合同、最新的招募说明书和基金产品资料 概要等信息披露文件，熟悉不动产基金相关规则，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性， 充分了解相关资产的商业模式，自主判断基金的投资价值，并充分考虑自身的风险承受能力，秉 承价值投资、长期投资理念，理性判断市场，谨慎做出投资决策，自行承担投资风险。本基金风 险揭示详见本基金招募说明书及其更新。      特此公告。                                        汇添富基金管理股份有限公司                                                 2026 年 9 月 2 日                           第 4页 共 4页 来源：上海证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】关于汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投资基金召开2026年中期业绩说明会的公告 关于汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投资基金召开2026                           年中期业绩说明会的公告 一、公募REITs基本信息 公募REITs名称 汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 公募REITs简称 汇添富上海地产租赁住房REIT 场内简称 地产租住 公募REITs代码 508055 公募REITs合同生效日 2025年3月21日 基金管理人名称 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人名称 中国银行股份有限公司                         《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公开募集基础                         设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交易所公开募集不动                         产投资信托基金（REITs）业务办法（试行）》《上海证券交易所公 公告依据 开募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第5号—临时报                         告（试行）》《汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投资                         基金基金合同》《汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设施证券投                         资基金招募说明书》及其更新 二、说明会内容     为便于广大投资者更全面深入地了解汇添富上海地产租赁住房封闭式基础设 施证券投资基金（以下简称“本基金”）2026年上半年主要运营情况及财务状况， 汇添富基金管理股份有限公司（以下简称“本基金管理人”）拟召开汇添富上海 地产租赁住房REIT2026年中期业绩说明会，与投资者进行交流和沟通，在信息披 露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 三、说明会召开的时间、地点与方式     1、会议召开时间：2026年9月9日（星期三）9:30-10:30     2、会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 3、会议召开方式：上证路演中心视频+文字互动 四、参加人员 本基金管理人、原始权益人和运营管理机构相关业务负责人。 五、投资者参与方式 1、投资者可于2026年9月9日（星期三）9:30-10:30通过上海证券交易所上证路 演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）在线参与本次业绩说明会，本基金管 理人将对投资者普遍关注的问题进行回答。 2、投资者可于2026年9月2日（星期三）至9月8日（星期二）16:00前登录上证 路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目进行提问。 3、投资者也可于2026年9月8日（星期二）16:00前通过本基金管理人邮箱 ir_dczz@htffund.com进行提问。 六、其他事项 本次说明会召开后，投资者可以通过上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/）查看本次说明会的召开情况及主要内容。 特此公告。                                    汇添富基金管理股份有限公司                                               2026年9月2日 来源：上海证券交易所 · 2026-09-02 · 中国内地 · 原文

【原文】华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告更正公告 华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资                基金 2026 年中期报告更正公告                  公告送出日期：2026 年 8 月 31 日 一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施                             证券投资基金 公募 REITs 简称 华泰苏州恒泰租赁住房 REIT 公募 REITs 主代码 508085 公募 REITs 合同生效日 2025-04-25 基金管理人名称 华泰证券(上海)资产管理有限公司 基金托管人名称 中信银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》《公开                             募集证券投资基金信息披露管理办法》《公                             开募集证券投资基金运作管理办法》《公开                             募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                             《上海证券交易所公开募集不动产投资信托                             基金（REITs）业务指南第 2 号——存续业                             务》等法律法规有关规定以及《华泰紫金苏                             州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基                             金基金合同》《华泰紫金苏州恒泰租赁住房                             封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》                             及其更新等 二、关于华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期 报告的更正情况 2026 年 8 月 31 日，华泰证券（上海）资产管理有限公司披露了《华泰紫金 苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告》。经核查， 前述报告中的部分信息有误，需予以更正，相关更正内容不会给投资者分红、交 易等业务造成实质影响，更正后的内容具体如下： 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                          本期末                     2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        利安人寿保险股份有限公司－ 1 11,923,809.00 2.38        利安利尊稳赢两全保险        中信证券资管－同方全球人寿        保险有限公司－分红险－中信 2 10,007,700.00 2.00        证券资管同全睿驰 2 号单一资        产管理计划 3 华泰证券股份有限公司 6,945,934.00 1.39 4 申万宏源证券有限公司 6,887,909.00 1.38 5 浙商证券股份有限公司 6,565,000.00 1.31 6 紫金财产保险股份有限公司 6,184,509.00 1.24        利安人寿保险股份有限公司－ 7 4,575,668.00 0.92        至尊鑫享年金保险(分红型) 8 信达证券股份有限公司 4,482,568.00 0.90 9 平安证券股份有限公司 4,329,205.00 0.87 10 中国国际金融股份有限公司 3,834,334.00 0.77 合计 65,736,636.00 13.16 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                          本期末                     2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        苏州工业园区公租房管理有限 1 170,000,000.00 34.00        公司        苏州工业园区国有资本投资运 2 20,000,000.00 4.00        营控股有限公司 3 华泰证券股份有限公司 19,250,000.00 3.85 4 华泰证券(上海)资产管理有限 17,250,000.00 3.45       公司       东吴人寿保险股份有限公司－ 5 11,550,000.00 2.31       自有资金       华夏基金－国民养老保险股份       有限公司－国民共同富裕专属 6 7,700,000.00 1.54       商业养老保险－华夏基金国民       养老 8 号单一资产管理计划       泰康养老保险股份有限公司－ 7 7,700,000.00 1.54       自有资金       中国农业再保险股份有限公司 8 7,700,000.00 1.54       －农行专户四 9 中信建投证券股份有限公司 5,450,000.00 1.09 10 中信证券股份有限公司 5,450,000.00 1.09 合计 272,050,000.00 54.41 华泰证券(上海)资产管理有限公司于 2026 年 8 月 31 日在上海证券交易所 官网披露《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中 期报告（更正版）》。 由此给投资者带来的不便，本公司深表歉意，敬请投资者谅解。 特此公告！                         华泰证券(上海)资产管理有限公司                                 2026 年 8 月 31 日 来源：上海证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】红土创新深圳安居REIT：红土创新基金管理有限公司关于红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告 红土创新基金管理有限公司 关于红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金                      收益分配的公告                  公告送出日期：2026 年 8 月 31 日 一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式                          基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 红土创新深圳安居 REIT 公募 REITs 代码 180501 公募 REITs 合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人名称 红土创新基金管理有限公司 基金托管人名称 招商银行股份有限公司 公告依据 依据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开                          募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《公                          开募集证券投资基金信息披露管理办法》《深圳                          证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务                          办法（试行）》《深圳证券交易所公开募集不动                          产投资信托基金业务指南第4号——存续期业务                          办理》等法律法规有关规定以及《红土创新深圳                          安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资                          基金基金合同》《红土创新深圳安居保障性租赁                          住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》                          及其更新。 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日 截止收 基准日公募 REITs 份额净                          2.3189 益分配 值（单位：元） 基准日 基准日公募 REITs 可供分                          11,932,404.28 基金的 配金额（单位：元） 相关指 本次分红比例 99.98% 标 截止基准日公募 REITs 按        照本次分红比例计算的应 11,930,000.00        分配金额（单位：元） 本次公募 REITs 分红方案（单位：                          0.2386 元/10 份基金份额） 有关年度分红次数的说明 本次分红为 2026 年度的第三次分红 注：1、本基金本次收益分配方案已经基金托管人复核。 2、根据本基金基金合同约定，在符合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90% 以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。不动产投资信托基金的收益分 配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。本次拟分配金额为 11,930,000.00 元，占截止 本次收益分配基准日可供分配金额的 99.98%。截止基准日公募 REITs 按照本次分红比例计算 的应分配金额与实际分配金额间可能存在尾差，具体以注册登记机构的规则为准。 二、与分红相关的其他信息 权益登记日 2026 年 9 月 2 日 除息日 2026 年 9 月 3 日（场内） 2026 年 9 月 2 日（场外） 现金红利发放日 2026 年 9 月 7 日（场内） 2026 年 9 月 4 日（场外） 分红对象 权益登记日在本基金注册登记机构登记在册的本基                   金基金份额持有人。 分红再投资相关事项说明 本基金收益分配方式为现金分红，不支持红利再投                   资。 税收相关事项说明 根据财政部、国家税务总局相关规定，基金向投资者                   分配的基金收益，暂免征收所得税。 费用相关事项说明 本基金本次分红免收分红手续费。 三、其他需要提示的事项 1、权益分派期间（2026 年 8 月 31 日至 2026 年 9 月 2 日）暂停本基金跨系统 转托管业务，敬请投资者留意。 2、根据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，红土创新深圳安居保障 性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金于本收益分配公告披露当日上午开市起 停牌一小时，上午十点三十分复牌。同时，根据《深圳证券交易所证券投资基金业 务指引第 3 号——基金通平台份额转让》，本基金于本收益分配公告披露当日上午 开市起暂停基金通平台份额转让业务一小时，于当日上午十点三十分起恢复基金通 平台份额转让业务。 3、可供分配金额是在净利润基础上进行合理调整后的金额，相关调整项包括 折旧与摊销、利息支出、所得税费用、应收和应付项目的变动、使用以前期间预留 的运营费用、预留资本性支出、不可预见费用及未来合理期间内的运营费用等。经 上述调整后，本基金自 2026 年 4 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日（收益分配基准日） 可供分配金额为 11,932,404.28 元，本次分配金额为 11,930,000.00 元，分配比例为 99.98%。 4、权益登记日当天买入的基金份额享有本次分红权益，而权益登记日当天卖 出的基金份额不享有本次分红权益。 四、相关机构联系方式 投资者可以登录红土创新基金管理有限公司网站（www.htcxfund.com）或拨打 红土创新基金管理有限公司客户服务热线 400-060-3333（全国统一，均免长途费） 进行相关咨询。 五、风险提示 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证 本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其 未来业绩表现。因基金分红导致基金资产净值的变化，不会改变基金的风险收益特 征，不会降低基金投资风险或提高基金投资收益。基金管理人提醒投资者基金投资 的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资 风险，由投资者自行负担。投资者在参与本基金相关业务前，应当认真阅读本基金 基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等信息披露文件，熟悉不动产投资信托 基金相关规则，自主判断基金投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险， 全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、 投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承受能力相适应，理性判断市场， 谨慎做出投资决策。本基金风险揭示详见本基金招募说明书及其更新。 特此公告。                             红土创新基金管理有限公司                                   2026 年 8 月 31 日 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】红土创新盐田港REIT：红土创新基金管理有限公司关于红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金收益分配的公告 红土创新基金管理有限公司关于红土创新盐田港仓储物流封闭式基础                   设施证券投资基金收益分配的公告           REITs                          红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投 公募 REITs 名称                          资基金 公募 REITs 简称 红土创新盐田港 REIT 公募 REITs 代码 180301 公募 REITs 合同生效日(首 次                          2021 年 6 月 7 日 募集) 公募 REITs 合同更新生效 日                          2023 年 6 月 2 日 (第 一次 扩募 ) 基金管理人名称 红土创新基金管理有限公司 基金托管人名称 招商银行股份有限公司                          依据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开                          募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《公                          开募集证券投资基金信息披露管理办法》《深圳                          证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务办                          法（试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产 公告依据 投资信托基金业务指南第 4 号——存续期业务办                          理》等法律法规有关规定以及《红土创新盐田港                          仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合                          同》《红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施                          证券投资基金 2023 年度扩募并新购入基础设施                          项目招募说明书》及其更新。 收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日       基 准日公 募 REITs 份                       2.0771       额净值（单位：元） 截 止 收 基 准日公 募 REITs 可 益 分 配 供分配金额（单位：元） 42,163,230.81 基准日                         99.99% 基 金 的 本次分红比例 相关指 截 止 基 准 日 公 募 标 REITs 按 照 本 次 分 红                         42,159,965.85       比例计算的应分配金       额（单位：元） 本次公募 REITs 分红方案（单                      0.4421 位：元/10 份公募 REITs 份额） 有关年度分红次数的说明 本次分红为 2026 年度的第二次分红                               1 权益登记日 2026 年 9 月 2 日 除息日 2026 年 9 月 3 日（场内） 2026 年 9 月 2 日（场外） 现金红利发放日 2026 年 9 月 7 日（场内） 2026 年 9 月 4 日（场外）                    权益登记日在本基金注册登记机构登记在册的本基金 分红对象                    基金份额持有人。 分红再投资相关事项说明 本基金收益分配方式为现金分红，不支持红利再投资。                    根据财政部、国家税务总局相关规定，基金向投资者分 税收相关事项说明                    配的基金收益，暂免征收所得税。 费用相关事项说明 本基金本次分红免收分红手续费。 注：上表内 2026 年 9 月 7 日为场内现金红利发放日，2026 年 9 月 4 日为场 外现金红利发放日。 1、权益分派期间（2026 年 8 月 31 日至 2026 年 9 月 2 日）暂停跨系统转托 管业务。 2、根据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，红土创新盐田港仓储物 流封闭式基础设施证券投资基金于本收益分配公告披露当日上午开市起停牌一小 时，上午十点三十分复牌。同时，根据《深圳证券交易所证券投资基金业务指引 第 3 号——基金通平台份额转让》，本基金于本收益分配公告披露当日上午开市 起暂停基金通平台份额转让业务一小时，于当日上午十点三十分起恢复基金通平 台份额转让业务。 3、可供分配金额是在净利润基础上进行合理调整后的金额，相关调整项包括 折旧与摊销、利息支出、所得税费用、金融资产相关调整、资本性支出等。 经过上述调整后，本基金自 2026 年 1 月 1 日至本次收益分配基准日 2026 年 6 月 30 日的可供分配金额为 42,163,230.81 元，本次分配金额为 42,159,965.85 元，分配比例为 99.99%。 4、权益登记日当天通过场内交易买入的基金份额享有本次分红权益，而权益 登记日当天通过场内交易卖出的基金份额不享有本次分红权益。                           2 投资者可以登录红土创新基金管理有限公司网站（www.htcxfund.com）或拨 打红土创新基金管理有限公司客户服务热线 400-060-3333（全国统一，均免长途 费）进行相关咨询。 本基金分红并不改变本基金的风险收益特征，也不会因此降低基金投资风险 或提高基金投资收益。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示 其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出 投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者在参与本基金相关业务前，应当认真阅读本基金合同、招募说明书、基金 产品资料概要等信息披露文件，熟悉不动产基金相关规则，自主判断基金投资价 值，自主做出投资决策，自行承担投资风险，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金 是否和自身风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。 特此公告                             红土创新基金管理有限公司                                  2026 年 8 月 31 日                     3 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】红土创新深圳安居REIT：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式     基础设施证券投资基金      2026 年中期报告             2026 年 6 月 30 日 基金管理人：红土创新基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 31 日                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以 上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 28 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 不动产基金简介 ................................................................ 6 2.1 不动产基金产品基本情况 ...................................................... 6 2.2 不动产项目基本情况说明 ...................................................... 8 2.3 不动产基金扩募情况 .......................................................... 9 2.4 基金管理人和运营管理机构 .................................................... 9 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ......................... 10 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ................. 10 2.7 信息披露方式 ............................................................... 10 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ............................................. 11 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 11 3.2 其他财务指标 ............................................................... 11 3.3 不动产基金收益分配情况 ..................................................... 11 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ....................................... 13 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................... 17 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ................... 17 3.7 报告期内发生的关联交易 ..................................................... 17 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................. 17 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..................................... 17 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .................... 17 §4 不动产项目基本情况 ........................................................... 17 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................... 17 4.2 不动产项目所属行业情况 ..................................................... 23 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................. 27 4.4 项目公司经营现金流 ......................................................... 31 4.5 项目公司对外借入款项情况 ................................................... 32 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................... 32 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................. 33 4.8 不动产项目相关保险的情况 ................................................... 33 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ........... 33 4.10 其他需要说明的情况 ........................................................ 33 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ....................................... 33 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................... 33 5.2 投资组合报告附注 ........................................................... 33 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..................................... 33 §6 回收资金使用情况 ............................................................. 34 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................... 34                                   第 3页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 §7 管理人报告 ................................................................... 34 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................... 34 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ................... 36 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ....................... 38 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..................................... 39 §8 运营管理机构报告 ............................................................. 40 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ....................................... 40 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................... 40 §9 其他业务参与人履职报告 ....................................................... 41 9.1 托管人报告 ................................................................. 41 9.2 资产支持证券管理人报告 ..................................................... 42 9.3 原始权益人报告 ............................................................. 43 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................... 44 10.1 资产负债表 ................................................................ 44 10.2 利润表 .................................................................... 47 10.3 现金流量表 ................................................................ 49 10.4 所有者权益变动表 .......................................................... 51 10.5 报表附注 .................................................................. 55 §11 评估报告 .................................................................... 81 11.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 .............................. 81 11.2 评估报告摘要 .............................................................. 81 11.3 重要评估参数发生变化的情况说明 ............................................ 82 11.4 采取其他不同估值方法进行校验的评估结果 .................................... 82 11.5 本次评估结果较最近一次评估结果差异超过 10%的原因 ........................... 82 11.6 报告期内重要不动产项目和不动产项目整体实际产生现金流情况 .................. 82 11.7 报告期内重要不动产项目或不动产项目整体实际产生的现金流较最近一次评估报告预测 值差异超过 20%的原因、具体差异金额及应对措施 .................................... 82 11.8 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 ........................................ 82 §12 基金份额持有人信息 .......................................................... 82 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................ 82 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................ 82 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .......................................... 83 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ............................ 84 §13 不动产基金份额变动情况 ...................................................... 84 §14 重大事件揭示 ................................................................ 84 14.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 84 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............. 84 14.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................. 84 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .................................... 84 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .................................... 84                                   第 4页 共 86页                      红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 85 14.7 其他重大事件 .............................................................. 85 §15 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................ 86 §16 备查文件目录 ................................................................ 86 16.1 备查文件目录 .............................................................. 86 16.2 存放地点 .................................................................. 86 16.3 查阅方式 .................................................................. 86                                  第 5页 共 86页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资                   基金 基金简称 红土创新深圳安居 REIT 场内简称 红土创新深圳安居 REIT 基金代码 180501 交易代码 180501 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人 红土创新基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日(含该日)起至 2088 年 6 月 25 日(含该日)，                   但可根据《基金合同》约定的条件或方式提前终止或续期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2022 年 8 月 31 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额；                   本基金通过不动产资产支持专项计划持有不动产项目公司全                   部股权及间接持有由项目公司直接持有的不动产资产，资产                   支持证券将根据实际情况追加对项目公司的权益性或债性投                   资。基金管理人主动运营管理不动产项目，以获取不动产项                   目运营收入等稳定现金流及不动产项目增值为主要目的。 投资策略 （一）不动产项目投资策略                   1、专项计划投资策略                   专项计划投资的不动产项目包括：安居百泉阁项目、安居锦                   园项目、保利香槟苑项目、凤凰公馆项目及因本基金扩募或                   其他原因所持有的其他符合《基础设施基金指引》和中国证                   监会其他规定的不动产项目；                   在满足相关法律法规及政策规定并经基金份额持有人大会有                   效决议的前提下，项目公司股东可以对外申请并购贷款收购                   不动产项目或对外申请经营性贷款。针对并购贷款和经营性                   贷款，可以以项目公司自有资产为债权人设定抵押、质押等                   担保。                   2、不动产项目的购入与出售投资策略                   本基金将审慎论证宏观经济因素、深圳市发展情况、保障性                   租赁住房的行业环境及竞争格局情况、以及其他可比投资项                   目的风险和预期收益率来判断专项计划间接持有的不动产资                   产当前的投资价值以及未来的发展空间。在此基础上，本基                   金将深入调研项目公司所持不动产资产的基本面情况，通过                   合适的估值方法评估其收益状况和增值潜力、预测现金流收                        第 6页 共 86页 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     入的规模和建立合适的估值模型，对于已持有和拟投资的项     目进行价值评估，在此基础上判断是否购入或出售。     对拟购入的不动产项目，基金管理人将进行全面的尽职调查。     在基金管理人认为必要的情况下，基金管理人可聘请其他中     介机构对不动产项目的购入提供专业服务。对于拟出售已持     有的不动产项目，基金管理人还将在评估其收益状况和增值     潜力的基础上，合理考量交易程序和交易成本，评估不动产     项目出售的必要性和可行性，制定不动产项目出售方案并负     责实施。     3、不动产项目运营管理策略     本基金管理人将主动履行不动产项目运营管理职责，并有权     聘请具备丰富保障性租赁住房不动产运营管理经验的运营管     理机构根据基金合同、              《运营管理服务协议》的约定承担不动     产项目运营管理职责，通过主动管理，积极提升不动产项目     的运营业绩表现。本基金关于不动产项目的具体运营管理安     排详见招募说明书第十八部分“不动产项目运营管理安排”                              。     4、不动产项目的更新改造策略     基金管理人聘请运营管理机构根据不动产项目的特性制定和     实施不动产项目的更新计划，确保不动产项目处于良好可使     用状态。对于可显著提升不动产项目使用效益，提升不动产     项目收益的改造事宜，基金管理人将综合考虑投入产出比，     审慎决策。在基金管理人认为必要的情况下，基金管理人亦     可聘请其他中介机构对不动产项目的更新改造提供专业服     务。     （二）基金扩募收购策略     本基金存续期内，本基金将寻求并购符合本基金投资范围和     投资策略的其他优质租赁住房类型的不动产资产，并根据实     际情况选择通过基金扩募资金投资于新的资产支持证券或继     续认购原有资产支持证券扩募后份额的方式实现资产收购，     以扩大本基金的基础资产规模、分散化基础资产的经营风险、     提高基金的资产投资和运营收益。     本基金存续期间扩募的，基金管理人应当按照《公募基金运     作办法》第四十条以及基金合同相关规定履行变更注册等程     序，并在履行变更注册程序后，提交基金份额持有人大会投     票表决。在变更注册程序履行完毕并取得基金份额持有人大     会表决通过后，基金管理人根据中国证监会、证券交易所等     相关要求履行适当程序启动扩募发售工作。在基金管理人认     为必要的情况下，基金管理人可聘请其他中介机构对基金的     扩募提供专业服务。     （三）基金投资策略     1、固定收益资产投资策略     在本基金存续期间，本基金投资专项计划以外的剩余资产，     应当投资于利率债、AAA 级信用债，或货币市场工具。在不影     响基金当期收益分配的前提下，本基金将采用持有到期策略          第 7页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   构建投资组合，以获取相对确定的目标收益。本基金将对利                   率债、AAA 级信用债或货币市场工具的持有期收益进行比较，                   确定优先配置的资产类别，并结合各类利率债、AAA 级信用债                   或货币市场工具的市场容量，确定配置比例。本基金将对整                   体利率债、AAA 级信用债或货币市场工具的资产投资组合久期                   做严格管理和匹配，完全遵照基金合同的相关约定。                   2、基金的融资策略                   基金管理人将审慎判断不动产投资信托基金的总体资金需                   求，通过基金扩募和对外借款等各种融资方式、融资条件、                   融资成本和融资风险的比较，综合考虑适用性、安全性、收                   益性和可得性，合理选择融资方式，使得基金整体杠杆水平                   符合本基金及监管上限要求，并使得不动产基金的融资金额、                   融资期限和融资成本处于适当水平，最大限度降低利率及再                   融资风险。                   3、其他事项                   如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管                   理人在履行法律法规或监管机构认可的适当程序后，可以将                   其纳入投资范围。 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担不动产项目价格波动，本                   基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风                   险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货                   币型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上的                   合并后年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。本基金                   的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次；若                   基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。                   本基金收益分配方式为现金分红。每一基金份额享有同等分                   配权。 资产支持证券管理人 深创投红土资产管理（深圳）有限公司 运营管理机构 深圳市房屋租赁运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：安居百泉阁项目 项目公司名称 深圳市安居百泉阁管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市福田区安托山片区，地处侨香三道与安托                           山六路交汇处 不动产项目名称：安居锦园项目 项目公司名称 深圳市安居锦园管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务                       第 8页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 不动产项目地理位置 深圳市罗湖区笋岗片区，地处田西路与宝田路交                             汇处以东 不动产项目名称：保利香槟苑项目 项目公司名称 深圳市安居鼎吉管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市大鹏新区，坐落于大鹏办事处鹏飞路南侧 不动产项目名称：凤凰公馆项目 项目公司名称 深圳市安居鼎吉管理有限公司 不动产项目业态 保障性租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供住房租赁服务 不动产项目地理位置 深圳市坪山区碧岭街道，坐落于碧沙北路以西龙                             勤路以南 2.3 不动产基金扩募情况      2024 年 6 月 1 日，本基金披露了《红土创新基金管理有限公司关于决定红土创新深圳人才安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金拟申请扩募并新购入基础设施项目的公告》，拟申 请扩募并新购入不动产项目，具体包括承福苑项目、南馨苑项目和空港花园项目 3 个保障性租赁 住房项目。      2026 年 6 月 30 日，本基金披露了《红土创新基金管理有限公司关于红土创新深圳安居保障 性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入不动产项目方案更新及进展公告》，为深 入贯彻国务院关于盘活存量资产扩大有效投资的决策部署，通过多元化资产配置分散风险，同时 保持不动产项目持续稳定运营并争取实现资产增值，使广大投资者分享粤港澳大湾区经济和深圳 优质资产带来的发展红利，经红土创新基金管理有限公司不动产基金投资决策委员会审议通过， 本基金拟将南馨苑项目面向个人分配的保障性租赁住房和尚龙苑项目全部租赁住房纳入本次扩募 范围，即本次拟申请扩募并新购入的不动产项目包括承福苑项目、南馨苑项目、空港花园项目和 尚龙苑项目 4 个租赁住房项目。      本报告期内，本基金暂未正式向中国证监会和深圳证券交易所提交相关文件申请审查。本次 基金扩募及新购入不动产项目的事项尚需国家发展改革委申报推荐、中国证监会准予本基金变更 注册、深圳证券交易所审核通过本基金的产品变更申请和不动产资产支持证券相关申请，并经基 金份额持有人大会决议通过后方可实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构          项目 基金管理人 运营管理机构                                        深圳市房屋租赁运营管理 名称 红土创新基金管理有限公司                                        有限公司                         第 9页 共 86页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         姓名 殷喆 庄立川 信息披露 职务 督察长 副总经理 事务负责 联系电话：0755-83080401、                        联系电话：0755-33011858、电 人 联系方式 电子邮箱：                        子邮箱：yinz@htcxfund.com                                                        zhuanglic@szrcaj.com                                                        深圳市福田区福保街道益                        广东省深圳市前海深港合作区 注册地址 田路 1005 号益田大厦 A 栋、                        前湾一路 1 号 A 栋 201 室                                                        B 栋裙楼 401                                                        深圳市福田区福保街道益                        深圳市南山区海德三道 1066 号 办公地址 田路 1005 号益田大厦 A 栋、                        深创投广场 48 层                                                        B 栋裙楼 401 邮政编码 518048 518000 法定代表人 何琨 袁虎林 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                招商银行股份有限公 深创投红土资产管理 招商银行股份有限公     名称                    司 （深圳）有限公司 司深圳分行                                     深圳市南山区粤海街                深圳市深南大道 7088 道海珠社区海德三道 深圳市深南大道 7088 注册地址                 号招商银行大厦 1066 号深创投广场 号招商银行大厦                                           4806                                     深圳市南山区海德三                深圳市深南大道 7088 深圳市深南大道 7088 办公地址 道 1066 号深创投广场                 号招商银行大厦 号招商银行大厦                                            48 层 邮政编码 518040 518048 518040 法定代表人 缪建民 何琨 王兴海 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构         项目 名称 办公地址     会计师事务所 - -                    中国证券登记结算有限责任公     注册登记机构 北京市西城区太平桥大街 17 号                    司        评估机构 - - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 证券时报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网                                 http://www.htcxfund.com 网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所                             第 10页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 28,017,767.65 本期净利润 11,574,762.20 本期经 营活动产 生的现金流                                                    25,537,841.78 量净额 本期现金流分派率（%） 1.40 年化现金流分派率（%） 2.82 期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,177,579,181.18 期末不动产基金净资产 1,159,425,706.03 期末不 动产基金 总资产与净                                                            101.57 资产的比例（%） 注：1、“本期收入”、“本期净利润”和“本期经营活动产生的现金流量净额”均指基金合并报表 层面的数据。 2、 “本期收入”指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、 营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 3、本期现金流分派率为报告期可供分配金额/报告期末市值。 4、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。 5、现金流分派率不等同于基金的收益率。 3.2 其他财务指标                                                   单位：人民币元 数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.3189 期末不动产基金份额公允价值参考净                                                                 - 值 注：期末基金份额公允价值参考净值=（期末基金合并财务报表净资产-期末不动产项目资产涉及 科目的账面价值+期末不动产项目资产评估价值）/基金总份额。 3.3 不动产基金收益分配情况                      第 11页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 23,728,780.76 0.0475 - 2025 年 47,674,862.56 0.0953 - 2024 年 49,401,872.68 0.0988 - 2023 年 51,096,349.04 0.1022 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                    单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                            对应所属期间为 2025 年 本期 23,804,854.51 0.0476 10 月 1 日至 2026 年 3                                                            月 31 日                                                            对应所属期间为 2024 年 2025 年 47,694,728.80 0.0954 10 月 1 日至 2025 年 9                                                            月 30 日                                                            对应所属期间为 2023 年 2024 年 61,489,680.54 0.1230 7 月 1 日至 2024 年 9 月                                                            30 日                                                            对应所属期间为 2022 年 2023 年 45,949,780.23 0.0919 8 月 22 日至 2023 年 6                                                            月 30 日 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元            项目 金额 备注 本期合并净利润 11,574,762.20 - 本期折旧和摊销 10,724,252.22 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -1,517.04 - 本期息税折旧及摊销前利润 22,297,497.38 - 调增项 1-应收和应付项目的变动 1,503,975.20 - 2-使用以前期间预留的运营                                        4,762,008.05 - 费用 3-期初现金余额 - -                            第 12页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 调减项 1-预留资本性支出 -134,261.08 - 2-不可预见费用 -350,000.00 - 3-未来合理期间内的运营费                              -4,350,438.79 - 用 本期可供分配金额 23,728,780.76 - 注：未来合理的相关支出预留包括预留资本性支出、不可预见费用及未来合理期间内的运营费用。 其中，预留资本性支出主要拟用于不动产资产的大修支出及更新改造支出。基于本基金管理人的 审慎判断，本基金对投资性房地产的重大资本性支出按照各不动产项目租赁住房面积 2 元/平方米 /年进行预留，对应本报告期内预留金额为人民币 134,261.08 元；不可预见费用主要拟用于不可 预见的项目支出，对应本报告期内预留金额为人民币 350,000.00 元；未来合理期间内的运营费用 包括未来合理期间内需要支付的本期管理人报酬、托管费、中介机构费及税费等。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留       调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 基于本基金管理人的审慎判断，未来合理的相关支出预留包括预留资本性支出、不可预见费 用及未来合理期间内的运营费用。其中，预留资本性支出主要拟用于不动产资产的大修支出及更 新改造支出，不可预见费用主要拟用于不可预见的项目支出，未来合理期间内的运营费用拟用于 未来合理期间内应付的管理人报酬、托管费、中介机构费及税费等。上述预留金额将根据相应协 议约定以及实际发生情况支付。 上年同期，本基金预留资本性支出金额为人民币 134,261.08 元，预留不可预见费用金额为人 民币 350,000.00 元，截至报告期末，本基金未发生不动产更新改造和其他不可预见事项，该部分 预留金额尚未使用。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管 人、运营管理机构的费用收取情况及依据 一、报告期内基金管理人的费用收取情况及依据 本报告期内计提基金管理人管理费 581,013.62 元。 基金管理人的管理费按最近一期不动产投资信托基金年度报告披露的不动产投资信托基金净 值的 0.1%按日计提，具体计算方法如下：                       第 13页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 H = E ×0.1%÷当年天数 H 为每日以基金净值为基数应计提的固定管理费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值（若涉及基金扩募导致基 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算），特别地，就基金成 立当年，E 为基金成立时的募集规模 当年度的按最新一期年度报告披露的基金净值计提的固定管理费总额为该年度每日应计提的 固定管理费相加的总和。 二、报告期内基金托管人的费用收取情况及依据 本报告期内计提基金托管人托管费 58,101.00 元。 基金托管人的托管费按最新一期年度报告披露的基金净值的 0.01%（下称“基金托管费”） 计提，具体计算方法如下： H = E ×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值（若涉及基金扩募导致基 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算），特别地，就基金成 立当年，E 为基金成立时的募集规模 基金托管费每日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人于最新一期年度报告出具后的 5 个工作日内核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式从基金财产中一次性划扣。 三、报告期内资产支持证券管理人的费用收取情况及依据 本报告期内计提资产支持证券管理人管理费 581,013.62 元。 计划管理人的管理费按最近一期不动产投资信托基金年度报告披露的不动产投资信托基金净 值的 0.1%按日计提，具体计算方法如下： H = E ×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的计划管理人的管理费 E 为计提日所在年度的上一自然年度不动产投资信托基金年度报告披露的不动产投资信托基 金净值（若涉及不动产投资信托基金扩募导致不动产投资信托基金规模变化时，需按照实际规模 变化情况对不动产投资信托基金净值进行调整，分段计算），特别地，就专项计划设立当年，E 为不动产投资信托基金设立时的募集规模 四、报告期内资产支持证券托管人的费用收取情况及依据 本报告期内计划托管人不收取资产支持证券托管人的费用。                        第 14页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      根据《深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计划之托管协议》的约定，计划托管人 不收取任何托管费用。      五、报告期内运营管理机构的费用收取情况及依据      本报告期内计提运营管理机构固定管理费 1,212,175.59 元，未计提运营管理机构浮动管理 费。      （一）按每季度不动产项目运营收入计提的固定管理费      Z=Q×4%      Z 为每季度以不动产项目运营收入为基数计提的固定管理费      Q 为计提日所对应季度的经基金管理人与计划管理人确认的不动产项目运营收入      就每年第一至三季度而言，每个自然季度后的第 10 个工作日前，运营管理机构与项目公司核 对上一季度的不动产项目运营收入，由项目公司在每个自然季度结束后的第 20 个工作日前向运营 管理机构支付当季度固定管理费；就每年第四季度而言，项目公司于其年度财务审计报告正式出 具后第 10 个工作日前，按照财务审计报告审定金额向运营管理机构支付第四季度固定管理费，第 一至三季度经审计确认的固定管理费与此前项目公司已支付金额如有出入，则按多退少补原则与 第四季度固定管理费同时结算。      当年度的按每季度不动产项目运营收入计提的固定管理费总额为该年度每季度应计提的固定 管理费相加的总和。      （二）浮动管理费      浮动管理费系指以每一项目公司该自然年度的不动产项目运营收入为基数并结合该项目公司 不动产资产运营业绩目标计算的费用。为免疑义，当“不动产项目运营收入”按本条约定作为浮 动管理费的计算依据时，指项目公司实收到账的“因不动产资产的运营、管理而取得的收入”（包 括但不限于：保障性租赁住房的住宅租金收入、配套商业设施租金/运营收入、配套停车场停车费 收入、广告位租金收入、临时摊位租金/运营收入；因不动产资产的合法运营、管理而产生的其他 收入）金额，且包含项目公司因取得该等收入而依法应当缴纳的各项税费（含销项增值税）。      浮动管理费总额为针对每一项目公司计算的浮动管理费相加之和。      其中，运营业绩目标按照如下方式确定：      1、第一、二个自然年度的运营业绩目标确定方式      于不动产投资信托基金设立日所在当个自然年度及下一个自然年度，该项目公司不动产项目 运营业绩目标以本基金设立时《可供分配金额测算报告及审核报告》中记载的该自然年度（就基 金设立日所在当个自然年度而言，基金设立时《可供分配金额测算报告及审核报告》对应的测算                        第 15页 共 86页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 期间为当年度 7 月 1 日至 12 月 31 日）对应的预测运营收入（含税）为准。      其中，基金设立日所在自然年度剩余期限不动产项目运营业绩目标进一步按以下规则进行推 算：      基金设立日所在自然年度剩余期限指自基金设立日起（含当日），至 2022 年 12 月 31 日止（含 当日）的期间，即“2022 年度运营期间”。      2022 年度运营期间的不动产项目运营业绩目标以基金设立时《可供分配金额测算报告及审核 报告》所列的 2022 年 7 月 1 日（含当日）至 2022 年 12 月 31 日（含当日）期间（下称“2022 下 半年”）运营收入预测值为基准值，按以下公式计算：      就某一不动产项目而言，      2022 年度运营期间的不动产项目运营业绩目标=2022 下半年运营收入基准值×（2022 年度运 营期间实际天数/184 天）      上述公式，同样适用于某一不动产项目 2022 年度运营期间的运营收入明细项目、运营支出及 其明细项目的预算金额计算。      2、自第三个自然年度起的运营业绩目标确定方式      自第三个自然年度起，项目公司每年的运营业绩目标为以上一个自然年度 12 月 31 日为基准 日的评估报告（如果没有以该日为基准日的评估报告，则为基准日在 12 月 31 日之前且距离 12 月 31 日最近的评估报告）所记载的按照收益法进行估值时采用的当年度不动产项目运营收入水平 （含税）。      基金管理人和计划管理人应共同确认每年的运营业绩目标具体金额。      浮动管理费计算方式如下：      浮动管理费累进计算。如任一项目公司不动产资产年度运营收入（含税）超过该项目公司该 年度运营业绩目标，则该项目公司不动产资产年度运营收入（含税）处于该年度运营业绩目标的 100%-125%区间的 13%作为浮动管理费；进一步，如该项目公司不动产资产年度运营收入（含税） 超过该年度运营业绩目标的 125%，则该项目公司不动产资产年度运营收入（含税）处于该年度运 营业绩目标的 125%-150%区间的 25%作为浮动管理费；再进一步，如该项目公司不动产资产年度运 营收入（含税）超过该年度运营业绩目标的 150%，则该项目公司不动产资产年度运营收入（含税） 超过 150%部分的 45%作为浮动管理费，具体累进计算比例如下所示：      区间      项目公司不动产资产年度运营收入（含税且以实际到账金额为准）为 A，对应年度运营业绩 目标为 X 累进计算比例                          第 16页 共 86页                        红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 A≤X 0 100%X＜A≤125%X 13% 125%X＜A≤150%X 25% A＞150%X 45% 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 请参见“10 中期财务报告（未经审计）” 之“10.5.11 关联方关系”、“ 10.5.12 本报告 期及上年度可比期间的关联方交易”及“10.5.13 关联方应收应付款项”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无。                          §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有安居百泉阁项目、安居锦园项目、保利香槟苑项目和凤凰公馆项目 4 个保障性租 赁住房项目，分别位于深圳市福田区、罗湖区、大鹏新区和坪山区，运营起始时间分别为 2022 年 1 月、2021 年 11 月、2020 年 7 月和 2020 年 11 月。不动产项目建筑面积合计 13.47 万平方米， 共计 1,830 套保障性租赁住房、9 间商铺以及 510 个停车位。其中深圳市安居百泉阁管理有限公 司持有安居百泉阁项目 594 套保障性租赁住房、9 间商铺物业产权及 294 个停车位；深圳市安居 锦园管理有限公司持有安居锦园项目 360 套保障性租赁住房物业产权及 216 个停车位；深圳市安 居鼎吉管理有限公司持有保利香槟苑项目 210 套保障性租赁住房以及凤凰公馆项目 666 套保障性                               第 17页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 租赁住房物业产权。       本报告期，本基金持有的不动产资产完成总收入 27,790,472.78 元，其中保障性租赁住房租 金收入 26,668,810.77 元，配套商业租金收入 616,340.93 元，配套停车场租金收入 505,321.08 元。       截至 2026 年 6 月 30 日，按建筑面积占比，安居百泉阁项目保障性租赁住房出租率为 97.10%、 配套商业出租率为 61.35%、配套停车场出租率为 100%；安居锦园项目保障性租赁住房出租率为 99.75%、配套停车场出租率为 100%；保利香槟苑项目保障性租赁住房出租率为 94.66%；凤凰公馆 项目保障性租赁住房出租率为 96.98%。截至本报告期末，保障性租赁住房整体出租率为 97.28%， 租金收缴率为 99.94%。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                 本期(2026 年 上年同期                                  1 月 1 日至 (2025年1月1                 指标含义说明及计算方 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                     式 日)/报告期末 月30日)/上年                                 (2026 年 6 月 同期末(2025                                    30 日) 年6月30日)        报告期末住宅 1 住宅可供出租的面积 平方米 134,261.07 134,261.07 0.00        可供出租面积        报告期末住宅 2 住宅实际出租的面积 平方米 130,613.10 130,460.80 0.12        实际出租面积        报告期末住宅 住宅实际出租面积/住宅 3 % 97.28 97.17 0.11        出租率 可供出租面积100%        报告期内住宅 报告期内平均签约租金                           元/平方 4 平均租金单价 单价：Σ单套房间月租金 36.26 35.98 0.78                            米/月        （含税） /Σ单套房间计租面积        报告期末住宅 住宅实收租金/住宅应收 5 % 99.95 99.53 0.42        租金收缴率 租金100%        报告期末商铺 6 商铺可供出租的面积 平方米 414.11 414.11 0.00        可供出租面积        报告期末商铺 7 商铺实际出租的面积 平方米 254.06 363.11 -30.03        实际出租面积        报告期末商铺 商铺实际出租面积/商铺 8 % 61.35 87.68 -30.03        出租率 可供出租面积100%        报告期末商铺 商铺实收租金/商铺应收 9 % 92.43 97.98 -5.66        租金收缴率 租金100%        报告期末停车               停车场可供出租车位的 10 场可供出租车 个 510 510 0.00               个数        位个数                           第 18页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       报告期末停车              停车场实际出租车位的 11 场实际出租车 个 510 510 0.00              个数       位个数       报告期末停车 实际出租车位个数/期末 12 % 100 100 0.00       场出租率 可供出租车位个数100%       报告期末停车 停车场实收租金/停车场 13 % 91.67 100 -8.33       场租金收缴率 应收租金100% 注：本报告期末商铺实际出租面积及期末出租率较上年同期末下降，变动原因系本报告期内出现 商户退租。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司-租赁住房                               本期(2026 年 上年同期                                1 月 1 日至 (2025年1月1               指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                               (2026 年 6 月 同期末(2025                                  30 日) 年6月30日)       报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 39,301.32 39,301.32 0.00       出租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 38,159.65 37,592.91 1.51       出租面积       报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 97.10 95.65 1.52       率 面积100%       报告期内平均              Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 61.5 61.09 0.67              套房间计租面积 米/月       税）       报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 100 99.70 0.30       收缴率 租金100%              Σ租约i的剩余租期*租       报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 599 975 -38.56       平均剩余租期              面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 376 天，变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：2 项目名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司-商铺                               本期(2026 年 上年同期                                1 月 1 日至 (2025年1月1               指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                   式 日)/报告期末 月30日)/上年                               (2026 年 6 月 同期末(2025                                  30 日) 年6月30日)       报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 414.11 414.11 0.00       出租面积                         第 19页 共 86页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 254.06 363.11 -30.03      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 61.35 87.68 -30.03      率 面积100%      报告期内平均             Σ单套商铺月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 389.20 339.99 14.47             套商铺计租面积 米/月      税）      报告期末租金 商铺实收租金/商铺应收 5 % 92.43 97.98 -5.66      收缴率 租金100%             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 679 896 -24.22      平均剩余租期             面积 注：本报告期末商铺实际出租面积及期末出租率较上年同期末下降，变动原因系本报告期内出现 商户退租。 不动产项目名称：序号：3 项目名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司-停车场                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)      报告期末可供 1 可供出租的停车位个数 个 294 294 0.00      出租个数      报告期末实际 2 实际出租的停车位个数 个 294 294 0.00      出租个数             （实际出租停车位个数/      报告期末出租 3 可供出租停车位个数） % 100 100 0.00      率             *100%      报告期内平均             Σ单个停车位月租金/Σ 4 租金单价（含 元/个/月 180 180 0.00             单个停车位计租个数      税）      报告期末租金 （实收停车位租金/应收 5 % 100 100 0.00      收缴率 停车位租金）*100%      报告期末加权 6 租约剩余租期 天 244 244 0.00      平均剩余租期 不动产项目名称：序号：4 项目名称：深圳市安居锦园管理有限公司-租赁住房                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)                        第 20页 共 86页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 26,948.60 26,948.60 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 26,881.24 26,225.25 2.50      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 99.75 97.32 2.50      率 面积100%      报告期内平均             Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 46.66 46.69 -0.06             套房间计租面积 米/月      税）      报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 99.83 98.89 0.95      收缴率 租金100%             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 610 973 -37.31      平均剩余租期             面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 363 天，变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：5 项目名称：深圳市安居锦园管理有限公司-停车场                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)      报告期末可供 1 可供出租的停车位个数 个 216 216 0.00      出租个数      报告期末实际 2 实际出租的停车位个数 个 216 216 0.00      出租个数             （实际出租停车位个数/      报告期末出租 3 可供出租停车位个数） % 100 100 0.00      率             *100%      报告期内平均             Σ单个停车位月租金/Σ 4 租金单价（含 元/个/月 180 180 0.00             单个停车位计租个数      税）      报告期末租金 （实收停车位租金/应收 5 % 83.33 100 -16.67      收缴率 停车位租金）*100%      报告期末加权 6 租约剩余租期 天 244 244 0.00      平均剩余租期 注：截至本报告披露日，安居锦园公司已收到全部停车场租金，收缴率达到 100%。 不动产项目名称：序号：6 项目名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司-保利香槟苑租赁住房                        第 21页 共 86页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 16,457.28 16,457.28 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 15,577.68 15,252.86 2.13      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 94.66 92.68 2.14      率 面积100%      报告期内平均             Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 17.90 17.21 4.01             套房间计租面积 米/月      税）      报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 100 99.52 0.48      收缴率 租金100%             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 400 642 -37.69      平均剩余租期             面积 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 242 天，变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 不动产项目名称：序号：7 项目名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司-凤凰公馆租赁住房                              本期(2026 年 上年同期                               1 月 1 日至 (2025年1月1              指标含义说明及计算公 2026 年 6 月 30 日至2025年6 序号 指标名称 指标单位 同比（%）                  式 日)/报告期末 月30日)/上年                              (2026 年 6 月 同期末(2025                                 30 日) 年6月30日)      报告期末可供 1 可供出租的面积 平方米 51,553.87 51,553.87 0.00      出租面积      报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 49,994.53 51,389.78 -2.72      出租面积      报告期末出租 实际出租面积/可供出租 3 % 96.98 99.68 -2.71      率 面积100%      报告期内平均             Σ单套房间月租金/Σ单 元/平方 4 租金单价（含 17.25 17.28 -0.17             套房间计租面积 米/月      税）      报告期末租金 住宅实收租金/住宅应收 5 % 99.95 100 -0.05      收缴率 租金100%             Σ租约i的剩余租期*租      报告期末加权 6 约i的租约面积/租约总 天 339 621 -45.41      平均剩余租期             面积                        第 22页 共 86页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：本报告期末加权平均剩余租期较上年同期末减少 282 天，变动原因系本期末较上年同期末集 中配租房屋租赁合同正常履约缩短。 4.1.4 其他运营情况说明 无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性 风险 无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 从行业分类来看，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》                              （GB/T4754-2017），不动产项 目所属的行业分类为“K70 房地产业”之“K7040 房地产租赁经营”。从国家住房保障体系分类来 看，根据国办发〔2021〕22 号文和深圳市《关于加快发展保障性租赁住房的实施意见》（深府办 函〔2022〕23 号），不动产项目为国家住房保障体系三大分类中的保障性租赁住房。 一、基本情况 深圳市保障性租赁住房行业是深圳市住房保障体系的重要组成部分，旨在解决新市民、青年 人等群体的住房问题。保障性租赁住房主要面向符合条件的市民，政府组织配租的保租房租金通 常为市场参考租金的 60%。 二、发展阶段 深圳市保障性租赁住房经历了从探索、试点到全面发力、系统化推进的过程。大致可以分为 以下四个阶段： 第一阶段，探索与试点期（2011 年-2017 年）：2011 年，深圳市出台《深圳市安居型商品房 建设和管理暂行办法》，开始大规模建设人才住房和安居型商品房，但此时“保障性租赁住房”的 概念尚未独立提出，更多包含在“公共租赁住房”和“人才住房”体系中。 第二阶段，概念确立与顶层设计期（2018 年-2020 年）：2018 年，深圳市发布《关于深化住 房制度改革加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房供应与保障体系的意见》，正式确立了 以“公共租赁住房、安居型商品房、人才住房”为主的保障体系，其中的人才住房（可租可售， 以租为主）实际上承担了保障性租赁住房的功能。2019 年，住建部明确在广州、深圳等 13 个城 市开展完善住房保障体系试点工作，重点发展政策性租赁住房（后改称为“保障性租赁住房”）                                          。 第三阶段，国家战略驱动与全面加速期（2021 年-2022 年）：2021 年国务院办公厅发布《关                      第 23页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 于加快发展保障性租赁住房的意见》，首次在国家层面明确了保障性租赁住房的基础制度和支持政 策。深圳被列为全国重点发展的 40 个城市之一。2022 年，深圳市发布《深圳市关于规范住房租 赁市场稳定租赁价格的意见》《深圳市发展保障性租赁住房的实施意见（征求意见稿）》等一系列 文件，全面对接国家战略。 第四阶段，系统化、规模化与高质量发展期（2023 年至今）： 2023 年，深圳市发布《深圳市 保障性租赁住房管理办法》，出台租金定价、项目管理、资格认定等细化规则，配套政策体系日益 完善。 总体来看，深圳市保障性租赁住房经历了从探索试点到系统化推进的发展过程，目前已形成 覆盖项目认定、租金定价、配租管理、运营监管等环节的基本政策框架，建设筹集和供应规模逐 年增长，在缓解新市民、青年人等群体阶段性住房困难方面发挥了实际作用。随着相关配套规则 的持续完善，深圳市保障性租赁住房已进入规模化建设和规范化运营的阶段，成为当地住房保障 体系中的重要组成部分。 三、周期性特点 深圳市保障性租赁住房行业的发展与宏观经济发展、人口流动和政策调控等因素存在一定关 联。宏观经济的景气程度对城市人口流入规模和就业形势产生影响，进而可能反映在保障性租赁 住房的申请需求变化上。人口结构方面，新市民、青年人等群体的规模增长，客观上推动了保障 性租赁住房需求的持续增加。政策调控对行业发展起到关键作用，政府通过土地供应安排、住房 保障规划、年度建设筹集目标等手段，对保障性租赁住房的供给规模和节奏进行调节。其中，政 府组织配租的保障性租赁住房具有显著的民生保障属性，较低的租金定价和较长的租约安排，使 得政府组织配租的保障性租赁住房的出租率保持相对稳定，周期性波动不显著。 四、竞争格局 深圳市保障性租赁住房行业已形成多主体参与的局面，参与主体包括地方国企、央企、房地 产开发企业、市场化租赁企业、金融机构及投资机构等，市场结构呈现多元化特征。从行业集中 度来看，深圳市保租房市场以地方国企和大型房企为主导。 当前，深圳市住房供需关系总体偏紧，新增建设用地资源有限，存量住房供应结构有待进一 步优化，保障性住房在全部住房存量中的占比相对偏低，需持续推进建设筹集工作。深圳市保障 性租赁住房作为住房保障体系的重要组成部分，具有较强的政策属性和民生保障属性。其中，由 政府组织配租的保障性租赁住房，其租金定价、配租对象、租赁期限等均由市、区住房主管部门 依法依规确定，定价与配租程序独立于市场化租赁体系，受市场化租金波动的影响较小。 本基金持有的基础设施项目均为政府组织配租的保障性租赁住房，项目位于深圳市各核心或                      第 24页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 重点发展区域，周边配套较为成熟，建筑品质较高。各项目租金定价由市、区住房主管部门依据 相关规定核定，通常为同地段同品质市场租金的六折左右，租金水平在市场同类住房中具有较为 明显的价格优势。受益于较低的租金定价、稳定的租户结构以及项目自身的区位条件，各项目长 期维持较高的出租率，为运营现金流的稳定性和可持续性提供了较好保障。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 安居百泉阁项目、安居锦园项目、保利香槟苑项目和凤凰公馆项目分别位于深圳市福田区、 罗湖区、大鹏新区和坪山区。根据不完全统计，从项目区位、户型设置等方面综合考量，近年福 田区主要配租批次的保障性租赁住房项目除安居百泉阁外，有安山居、侨竹福苑、天骄福苑及富 通九曜公馆等同类不动产项目；近年罗湖区主要配租批次的保障性租赁住房项目除安居锦园外， 有深业泰富广场、笋岗万象广场和招商盛世广场等同类不动产项目；近年大鹏新区主要配租批次 的保障性租赁住房项目除保利香槟苑外，有佳兆业假日广场、安居鹏湾府及下沙安置区等同类不 动产项目；近年坪山区主要配租批次的保障性租赁住房项目除凤凰公馆外，有安居盘龙苑、玺悦 台、润樾山花园和万樾府等同类不动产项目。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大     影响 2026 年上半年，国家层面，保障性租赁住房行业整体政策主线由大规模新建扩建转向存量盘 活，构建“商品房+保障房”双轨住房体系，同步衔接楼市去库存、城市更新两大核心任务。 2026 年 1 月 16 日，财政部、国家税务总局发布公告，为继续支持公共租赁住房建设和运营， 延续实施相关税收优惠政策至 2027 年 12 月 31 日。 2026 年 3 月 5 日，《中华人民共和国中央人民政府工作报告》提出着力稳定房地产市场；因 城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商品房重点用于保 障性住房等；深化住房公积金制度改革，优化保障性住房供给，加快危旧房改造。 2026 年 5 月 22 日，国务院发布《关于推行常住地提供基本公共服务的实施意见》，提出扩大 公租房保障范围，推动更多城市将稳定就业居住的未落户常住人口家庭纳入公租房保障范围；统 筹中央和地方现有资金渠道，按规定对相应公租房筹集任务予以支持；加强公租房与保障性租赁 住房政策衔接。 2026 年 5 月 28 日，国务院印发《城市更新“十五五”规划》，将保租房纳入全国城市更新总 框架，要求盘活闲置低效的老旧厂房、商业办公用房、商品住房、公房等；优化保障性住房供给， 强化城镇低收入住房困难家庭住房保障，更好满足住房困难且收入不高的工薪群体基本住房需求， 逐步解决新市民、青年等群体的阶段性住房困难；因城施策增加改善性住房供给，规范发展住房                         第 25页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 租赁市场。 地方层面，多个城市出台了具体管理办法，结合各地情况推进政策的落地与细化。深圳市出 台了一系列保障性租赁住房行业相关政策，主要围绕供给、配租和规范化管理等维度展开。 2026 年 1 月 21 日，深圳市制定了《深圳市配售型保障性住房管理办法》，规定了配售型保障 性住房的配售对象、配售方式、申请条件、配售价格、封闭管理规则、监管规定及购房人权利和 义务等，规范深圳市配售型保障性住房的配售和管理等工作。 2026 年 2 月 11 日，深圳市七届人大七次会议审查批准了《深圳市国民经济和社会发展第十 五个五年规划纲要》，提出新增保障性住房超 60 万套（间），全面提升住房保障水平，建立健全以 公共租赁住房、保障性租赁住房、配售型保障性住房为主体的住房保障体系，推进公共租赁住房 实物分配和货币补贴并举，加强对新市民、青年人等群体保障性租赁住房支持。坚持以需定建、 以需定购，加大对全市保障性住房建设布局的统筹力度，探索将保障房筹集与城中村有机更新、 低效用地盘活有机结合，促进住房供需匹配、城市职住平衡。优化公平高效的分配机制，满足工 薪群体和各类困难家庭基本住房需求。推进公共租赁住房和政府组织配租的保障性租赁住房社会 化运营模式，持续提升保障性住房服务水平。 2026 年 2 月 24 日，深圳市规划和自然资源局印发了《深圳市 2026 年度建设用地供应计划》， 按照“科学测算、供需适配”的原则，在优化盘活各类存量住房资源的基础上，弹性安排保障性 住房用地供应的规模和节奏。2026 年度计划供应居住用地 90 公顷，其中保障性住房用地 35 公顷。 新增保障性住房用地主要用于公共租赁住房建设，牢牢兜住民生底线，计划供应租赁住房用地规 模占居住用地的比例不低于 10%。 2026 年 5 月 15 日，深圳市住房和建设局发布《深圳市 2026 年住房发展年度计划》，加快构 建房地产发展新模式，健全多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，完善“保障＋市场” 住房供应体系，合理控制增量、优化调整存量、着力提高质量，更好满足居民刚性和改善性住房 需求，促进更高水平住有所居。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 近年来，深圳市、区住房主管部门以市场和需求为导向，启动政府组织配租的保障性租赁住 房面向个人配租工作。改变以往主要面向重点或大型企事业单位配租保障性租赁住房的方式，推 出较大比例房源面向个人家庭配租，进一步拓宽了保障性租赁住房的配租范围，体现了保障性住 房的民生普惠性。 2026 年，深圳市将完善保障性住房政策，多主体、多渠道建设筹集保障性住房，推动公共租 赁住房精准保障，有效解决新市民、青年人的住房困难问题，推动保障性住房有序配售等。2026                       第 26页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 年计划建设筹集保障性住房 3 万套（间）、供应 4 万套（间），满足工薪群体和各类住房困难家庭 基本住房需求。 根据《深圳市 2025 年国民经济和社会发展统计公报》                             ，2025 年末深圳市常住人口达 1824.85 万人，首次突破 1800 万人，比上年末增加 25.90 万人。随着人口持续净流入，深圳市住房需求规 模增加，但受制于土地资源紧约束，住房供给缺口较大，供需矛盾仍然突出，且功能完善、配套 齐全的保障性住房占比较低，租赁需求保持在较高水平。 深圳市位于粤港澳大湾区、先行示范区两大国家战略实施的核心地位，发展前景广阔，                                        “双区 驱动”的优势为深圳市保障性租赁住房提供高价值区位优势及高发展潜力。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 964,820,477.52 974,588,854.65 -1.00 2 总负债 705,162,332.63 706,080,838.78 -0.13 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 27,790,472.78 26,978,324.92 3.01 2 营业成本/费用 36,864,286.94 37,017,505.07 -0.41 3 EBITDA 24,578,319.64 23,592,632.55 4.18 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                               报告期末2026年6 上年末2025年12月       序号 构成 较上年末变动（%）                               月30日金额（元） 31日金额（元）                                  主要资产科目       1 投资性房地产 369,921,160.25 373,532,104.31 -0.97                                  主要负债科目       1 长期借款 291,550,299.71 291,550,299.71 0.00 项目公司名称：序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                               报告期末2026年6 上年末2025年12月       序号 构成 较上年末变动（%）                               月30日金额（元） 31日金额（元）                                  主要资产科目       1 投资性房地产 239,072,116.05 241,405,791.81 -0.97                                  主要负债科目       1 长期借款 188,422,709.01 188,422,709.01 0.00 项目公司名称：序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                               报告期末2026年6 上年末2025年12月       序号 构成 较上年末变动（%）                               月30日金额（元） 31日金额（元）                                  第 27页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                主要资产科目       1 投资性房地产 252,476,626.32 254,941,148.70 -0.97                                主要负债科目       1 长期借款 195,854,029.76 195,854,029.76 0.00 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                                                                 金额单位：人民币元                                    本期 上年同期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                     金额同                                   月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                              占该项目                                        占该项目总 （%）                               金额 金额 总收入比                                        收入比例（%）                                                              例（%） 1 住宅收入 13,301,650.08 93.61 12,898,809.43 92.60 3.12 2 商铺收入 616,340.93 4.34 740,960.69 5.32 -16.82 3 停车场收入 291,302.76 2.05 289,684.40 2.08 0.56 4 其他收入 - - - - - 5 营业收入合计 14,209,293.77 100.00 13,929,454.52 100.00 2.01 项目公司名称： 序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                                                                 金额单位：人民币元                                     本期 上年同期                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6 金额                                    月 30 日 月30日 同比 序号 构成                                                               占该项目 变化                                         占该项目总                                金额 金额 总收入比 （%）                                        收入比例（%）                                                               例（%） 1 住宅收入 6,859,891.27 96.97 6,560,156.82 96.86 4.57 2 停车场收入 214,018.32 3.03 212,829.34 3.14 0.56 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 7,073,909.59 100.00 6,772,986.16 100.00 4.44 项目公司名称： 序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                                                                 金额单位：人民币元                                     本期 上年同期                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6 金额                                    月 30 日 月30日 同比 序号 构成                                                               占该项目 变化                                         占该项目总                                金额 金额 总收入比 （%）                                        收入比例（%）                                                               例（%） 1 凤凰公馆住宅收入 4,964,616.90 76.29 4,898,814.21 78.06 1.34 2 保利香槟苑住宅收入 1,542,652.52 23.71 1,377,070.03 21.94 12.02                                第 28页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 6,507,269.42 100.00 6,275,884.24 100.00 3.69 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                                                           金额单位：人民币元                                本期 上年同期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6月                                                                 金额同                               月 30 日 30日 序号 构成 比变化                                                          占该项目                                    占该项目总 （%）                           金额 金额 总成本比                                    成本比例（%）                                                          例（%） 1 投资性房地产折旧 3,610,944.06 20.00 3,610,944.06 19.63 0.00 2 运营管理服务费 584,939.51 3.24 573,842.94 3.12 1.93 3 管理费用 106,938.63 0.59 98,845.51 0.54 8.19 4 利息费用 12,880,429.22 71.34 13,047,361.94 70.93 -1.28 5 税金及附加 794,673.65 4.40 1,008,594.95 5.48 -21.21 6 其他成本/费用 76,694.68 0.42 56,192.07 0.31 36.49 7 营业成本/费用合计 18,054,619.75 100.00 18,395,781.47 100.00 -1.85 注：1、利息费用为股东借款利息。 2、本期其他成本/费用较上年同期增长了 36.49%，主要是由于日常维修费的增加产生的变动。 项目公司名称： 序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                                                           金额单位：人民币元                                 本期 上年同期                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                                 金额同                                月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                           占该项目                                     占该项目总 （%）                            金额 金额 总成本比                                    成本比例（%）                                                           例（%） 1 投资性房地产折旧 2,333,675.76 24.63 2,333,675.76 23.76 0.00 2 运营管理服务费 290,964.60 3.07 278,586.99 2.84 4.44 3 管理费用 86,629.44 0.91 84,476.27 0.86 2.55 4 利息费用 6,295,031.40 66.44 6,402,607.20 65.18 -1.68 5 税金及附加 456,097.02 4.81 672,461.84 6.85 -32.18 6 其他成本/费用 12,669.75 0.13 51,769.52 0.53 -75.53 7 营业成本/费用合计 9,475,067.97 100.00 9,823,577.58 100.00 -3.55 注：1、利息费用为股东借款利息。 2、本期税金及附加较上年同期下降了 32.18%，主要是由于安居锦园项目本期个人租赁合同 签署占比较上年同期增加，享受了房产税税收优惠政策使得税金下降。                            第 29页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      3、本期其他成本/费用较上年同期下降了 75.53%，主要是由于空置房物管费以及专项维修金、 日常维修费的下降产生的变动。 项目公司名称： 序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                                                              金额单位：人民币元                                  本期 上年同期                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025年1月1日至2025年6                                                                  金额同                                 月 30 日 月30日 序号 构成 比变化                                                            占该项目                                      占该项目总 （%）                             金额 金额 总成本比                                     成本比例（%）                                                            例（%） 1 投资性房地产折旧 2,464,522.38 26.40 2,464,522.38 28.01 0.00 2 运营管理服务费 267,657.77 2.87 256,447.78 2.91 4.37 3 管理费用 103,797.22 1.11 94,818.34 1.08 9.47 4 利息费用 5,845,104.84 62.62 5,531,776.50 62.87 5.66 5 税金及附加 379,144.34 4.06 369,438.10 4.20 2.63 6 其他成本/费用 274,372.67 2.94 81,142.92 0.92 238.14 7 营业成本/费用合计 9,334,599.22 100.00 8,798,146.02 100.00 6.10 注：1、利息费用为股东借款利息。      2、本期其他成本/费用较上年同期增长了 238.14%，主要是由于日常维修费的增加产生的变 动。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称： 序号：1 公司名称：深圳市安居百泉阁管理有限公司                                                          本期                                                                      上年同期                                                      2026 年 1 月 1                    指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                         式 2025年6月30日                                                         月 30 日                                                       指标数值 指标数值                    毛利率是衡量盈利能力 1 毛利率 的指标。毛利率=毛利润/ % 69.94 69.57                    营业收入100%               息税折旧摊销前净利率=               （净利润+所得税费用+        息税折旧摊销 2 利息费用+计入本期损益 % 89.94 88.65        前净利率               的折旧和摊销）/营业收               入100% 项目公司名称： 序号：2 公司名称：深圳市安居锦园管理有限公司                             第 30页 共 86页                     红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       本期                                                                   上年同期                                                   2026 年 1 月 1                    指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                         式 2025年6月30日                                                      月 30 日                                                     指标数值 指标数值                    毛利率是衡量盈利能力 1 毛利率 的指标。毛利率=毛利润/ % 62.73 60.67                    营业收入100%               息税折旧摊销前净利率=               （净利润+所得税费用+        息税折旧摊销 2 利息费用+计入本期损益 % 88.73 84.66        前净利率               的折旧和摊销）/营业收               入100% 项目公司名称： 序号：3 公司名称：深圳市安居鼎吉管理有限公司                                                       本期                                                                   上年同期                                                   2026 年 1 月 1                    指标含义说明及计算公 2025年1月1日至 序号 指标名称 指标单位 日至 2026 年 6                         式 2025年6月30日                                                      月 30 日                                                     指标数值 指标数值                    毛利率是衡量盈利能力 1 毛利率 的指标。毛利率=毛利润/ % 53.93 55.48                    营业收入100%               息税折旧摊销前净利率=               （净利润+所得税费用+        息税折旧摊销 2 利息费用+计入本期损益 % 84.85 87.80        前净利率               的折旧和摊销）/营业收               入100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 不动产项目公司运营的资产类型均为保障性租赁住房。三家项目公司分别开立了一个运营收 支账户，三个账户均受托管人招商银行股份有限公司深圳分行监管。运营收支账户专门用于接收 不动产项目运营收入以及承租人/运营客户支付的租赁保证金/运营保证金，并根据监管协议的约 定对外支付相关费用和支出。 本报告期内，本基金持有的深圳市安居百泉阁管理有限公司、深圳市安居锦园管理有限公司、 深圳市安居鼎吉管理有限公司，合并经营活动产生的现金流量净额共计 26,766,666.59 元。经营 活动现金流入共计 30,327,509.59 元，其中销售商品、提供劳务收到的现金共计 29,855,124.11 元 ， 取 得 利 息 收 入 收 到 的 现 金 共 计 33,425.85 元 ， 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 共 计 438,959.63 元。经营活动现金流出共计 3,560,843.00 元，其中，购买商品、接受劳务支付的现                                第 31页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金共计 1,536,011.24 元，支付的各项税费共计 1,000,275.25 元，支付其他与经营活动有关的现 金共计 1,024,556.51 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 12,333,702.96 元；货币 基金账户余额为 25,568,415.83 元，本报告期投资收益为 183,350.58 元。 上年同期项目公司合并经营活动产生的现金流量净额共计 26,890,199.12 元。其中，经营活 动现金流入共计 33,103,782.00 元，经营活动现金流出共计 6,213,582.88 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，单一租赁面积及现金流占比超过 10%的承租人有一家，为荣耀终端股份有限公 司。租赁安居百泉阁项目 18,041.77 平方米，占项目可租赁面积的 45.43%，占合计可租赁总面积 的 13.40%;报告期内的租赁收入为 6,127,792.57 元,占项目租赁收入的 43.13%，占合计租赁总收 入的 22.05%。荣耀终端股份有限公司注册地为福田区，历史履约情况良好，具有持续经营能力。 福田区政府根据企业引进政策，为其配租多套保租房供其使用，房屋最终入住人均是单位的雇员 中符合配租条件且经深圳市、区住建部门认可的个人，穿透收入来源分散。不动产项目收入来源 持续稳定。荣耀终端股份有限公司承租安居百泉阁项目的保障性租赁住房，系根据配租程序，由 福田区住建局确定配租结果，租金价格按住建部门确定的租金标准执行，定价依据充分、公允， 相关程序合法合规。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施     的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。                          第 32页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 不动产项目公司已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，于 2026 年 3 月 25 日向中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司购买了财产一切险及附加险、公众责任 险及房屋出租人责任险，保险期限为自 2026 年 3 月 27 日零时起至 2027 年 3 月 26 日二十四 时止。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                        单位：人民币元                                                     占不动产资产支持证券 序号 项目 金额 之外的投资组合的比例                                                         （%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -            资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返                                                - -         售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 1,116,964.72 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 1,116,964.72 100.00 5.2 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编辑日前一年受 到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值                        第 33页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的公平、合理，有效维护投资人的利益。成立红土创新基金估值工作组，估值工作组成员由投资 部、研究部、基金事务部、监察稽核部等人员组成，分管运营的公司领导任组长。估值工作组成 员均具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值工作组的职责主要包括有： （1）制定和修订基金估值政策、程序及方法；                     （2）负责审议公司估值政策、程序及方法的科学合 理性；（3）审议基金及其他资产合同中的估值政策；（4）确定并监督公允价值执行；（5）跟踪现 行估值政策的执行。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法规及托管合同要 求对基金估值及净值计算履行复核责任，如有异议，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理 解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对基金估值使用的假设及参数等其他信息判断 是否存在重大不一致或者重大错报。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与北京天健兴业资产评估有限公司签署服务协议，由其按约定为不动产资产 提供评估服务。                   §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人控股股东或者关联方严格遵守基金合同约定、公开承诺、回收资金相关法律、法 规和规范性文件的相关规定，并制定了《深圳市安居集团有限公司保障性租赁住房 REIT 募集资金 管理办法》，按承诺用途规范使用回收资金，严格执行回收资金使用直报制度，并将使用等有关 情况向社会公开。截至 2024 年 1 季度末，原始权益人净回收资金已使用完毕。                     §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 红土创新基金管理有限公司经中国证监会证监许可[2014]562 号文批准设立。红土创新基金 总部位于深圳，注册资本金为 5.5 亿元人民币，是国内首家创投系公募基金管理公司。公司股东 为深圳市创新投资集团有限公司，持股比例 100%。 红土创新基金管理有限公司设置了独立的不动产投资部以作为不动产基金投资管理部门，不 动产投资部具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员不少于 10 名，其中具备 5 年以上不动产项目运营经验的主要负责人员不少于 8 名。 红土创新基金作为基金管理人所管理的公募 REITs 产品 2 只，累计发行规模共计 35 亿元。2021                       第 34页 共 86页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 年 6 月 21 日，全国首批公募 REITs 项目之一、深圳证券交易所首单仓储物流公募 REITs——红土 创新盐田港仓储物流封闭式基础设施投资基金在深交所成功公开发行上市；2022 年 8 月 31 日， 全国首批、深交所首单保障性租赁住房公募 REITs——红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封 闭式基础设施证券投资基金在深交所成功公开发行上市；2023 年 6 月 16 日，红土创新盐田港仓 储物流封闭式基础设施投资基金扩募发行的基金份额在深交所上市，成为全国首批扩募上市的公 募 REITs 之一。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                              曾先后任职于中国                                              平安保险（集团）股                                              份有限公司稽核监                                              察项目中心、长城证                                              券股份有限公司资        本基金的 2022 年 8 裴颖 - 11 年 产管理部。现担任红 硕士        基金经理 月 22 日                                              土创新基金管理有                                              限公司不动产投资                                              部基金经理，具有 5                                              年以上不动产项目                                               投资管理经验。                                              注册会计师、法律职                                              业资格、税务师，曾                                              先后任职于盐田港                                              国际资讯有限公司                                              财务部、深圳市坪山        本基金的 2022 年 8 安居有限公司财务 皮姗姗 - 9年 学士        基金经理 月 22 日 部。现担任红土创新                                              基金管理有限公司                                              不动产投资部基金                                              经理，具有 5 年以上                                              不动产项目运营管                                                 理经验。                                              PMP、中级经济师，                                               曾先后任职于华润                                               置地华南大区商业                                               创新业态发展部和        本基金的 2024 年 8 胡定雨 - 8年 城市建设运营事业 硕士        基金经理 月 26 日                                              部、华润置地华西大                                               区成都公司东安湖                                              大运场馆事业部、华                                               润置地东北大区大                               第 35页 共 86页            红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 连公司工程管理部、                                 华润置地深圳大区                                 城市运营事业部。现                                 担任红土创新基金                                 管理有限公司不动                                 产投资部基金经理，                                 具有 5 年以上不动                                 产运营管理经验。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品 情况 无。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施 细则、《红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》和其他相关 法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金 资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的 规定，没有损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 根据本基金合同的要求,本基金初始设立时的基金资产在扣除必要的预留费用后应全部投资 于约定的单一基础设施资产支持专项计划。 本报告期末,本基金所募集的资金在扣除必要的预留费用后已经全部投资于“深创投-深圳安 居保障性租赁住房资产支持专项计划”。本基金尚未投资信用债等本基金合同允许的投资品种。 在上述投资操作中，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金设立时已投资于深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计划，并通过投资于该 专项计划穿透取得了安居百泉阁、安居锦园、保利香槟苑和凤凰公馆项目完全所有权。基金管理 人通过主动的投资管理和运营管理，确保为基金份额持有人提供长期持续稳定的收益分配，并争 取在存续期内提升不动产项目价值。本基金报告期内基金管理人、项目公司按照指引要求及基金 合同的约定进行投资，在充分考虑安全性、流动性的前提下，对不动产项目运行过程中产生的闲                   第 36页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 置资金进行有效投资，增厚基金收益。其中，不动产项目运营收支账户闲置资金投资于货币基金 和银行协定存款。 本基金持有的不动产资产为安居百泉阁项目、安居锦园项目、保利香槟苑项目和凤凰公馆项 目 4 个保障性租赁住房项目，分别位于深圳市福田区、罗湖区、大鹏新区和坪山区，共 1,830 套 保障性租赁住房及其配套，建筑面积合计 13.47 万平方米。本报告期内，不动产项目在基金管理 人和外部管理机构的主动管理下稳定运营。截至 2026 年 6 月 30 日，按建筑面积占比，安居百泉 阁项目保障性租赁住房出租率为 97.10%、配套商业出租率为 61.35%、配套停车场出租率为 100%； 安居锦园项目保障性租赁住房出租率为 99.75%、配套停车场出租率为 100%；保利香槟苑项目保障 性租赁住房出租率为 94.66%；凤凰公馆项目保障性租赁住房出租率为 96.98%。截至本报告期末， 保障性租赁住房整体出租率为 97.28%，租金收缴率为 99.94%。资产运营情况良好。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 本报告期内，本基金进行了两次收益分配，于 2026 年 4 月 14 日（场外）、4 月 15 日（场内） 进行了 2026 年度第一次分红，收益分配基准日为 2025 年 12 月 31 日，每 10 份基金份额发放红利 0.2402 元人民币，分红比例为 99.96%，实际发放现金红利 12,009,926.83 元。于 2026 年 5 月 26 日（场外）、5 月 27 日（场内）进行了 2026 年度第二次分红，收益分配基准日为 2026 年 3 月 31 日，每 10 份基金份额发放红利 0.2359 元人民币，分红比例为 99.99%，实际发放现金红利 11，794， 927.68 元。 本报告期内分红符合“应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资 者”、“基础设施基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次”的监管要求及合 同约定，履行了公司相应的内部审批程序，并按监管要求进行了公告。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 根据基金管理人的公司章程，基金管理人和基金的重大关联交易应提交基金管理人董事会审 议，并经过三分之二以上的独立董事通过方可执行。董事会就关联交易事项进行表决时，有利害 关系的董事应当回避。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 基金管理人建立了完善的内部控制制度体系，通过《红土创新基金管理有限公司内部控制大 纲》《红土创新基金管理有限公司风险控制制度》及《红土创新基金管理有限公司关联交易管理 办法》等一系列规章制度规范约束基金关联交易。基金管理人执行基金关联交易前，需履行内部 审批流程。 为防范关联交易中的潜在利益冲突，有效管理关联交易风险：基金重大关联交易，将事先经                            第 37页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金管理人董事会（包括 2/3 以上独立董事）批准并取得基金托管人同意；基金一般关联交易， 将根据基金管理人的章程、有关关联交易的管理制度履行内部审批程序。必要时基金管理人将就 关联交易的公允性等征求会计师等中介机构的独立意见。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况      本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金份额持有人利益出发， 严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，在进一步梳理完善内部控制制度和业务流程的同时， 确保各项法规和管理制度的落实。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过合规评审、合 规检视等各项合规管理措施以及实时监控、定期检查、专项检查等方法，对基金的投资运作、基 金销售、基金运营、客户服务和信息披露等进行了重点监控与稽核，发现问题及时提出改进建议， 并督促相关部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。公司重视对员工 的合规培训，开展了多次培训活动，加强对员工行为的管理，增强员工合规意识。公司还通过网 站、邮件等多种形式进行了投资者教育工作。      本报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，基金合同得到严格履行，有效保障 了基金份额持有人利益。本基金管理人将继续以风险控制为核心，提高监察稽核工作的科学性和 有效性，切实保障基金安全、合规运作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施      本报告期内，本基金管理人严格恪守履职职责，落实主动管理责任，紧密联动运营管理机构， 持续优化项目运营管控体系，全方位提升底层资产运营质效与精细化管理水平，保障项目经营运 作规范、高效推进。      基金管理人建立常态化存续期管理机制，定期组织运营管理机构召开专项运营管理工作会议。 会议全面复盘项目年度预算执行进度、日常运营管理落地成效，总结梳理经营运作过程中存在的 问题与风险，针对性研究优化解决方案，并结合各项目实际情况明确下一阶段核心工作重点与执 行部署。通过常态化存续期管理机制，压实运营管理责任，有序推动各项目年度经营计划落地实 施。      基金管理人严格落实周期性现场巡检制度，定期开展实地核查工作。重点核查项目主要运营 事项落实情况，同步全面排查各类安全隐患，形成标准化专项资产巡检报告，督促运营管理机构 完成整改。通过周期性现场巡检制度，有效强化了基金管理人对项目日常运营成效的动态监督与 全流程精细化，实现底层资产平稳、有序、安全运营。在为租户营造更安全、舒适居住环境的基                      第 38页 共 86页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 础上，进一步夯实了资产持续稳定运营的根基。 基金管理人积极发挥协调作用，协助运营管理机构与项目所在行政区住建部门建立顺畅的工 作联络机制。通过制定 2026 年度批量到期租赁合同集中续约专项工作方案，明确下半年项目续约 工作推进节奏与实施计划，确保批量续约工作有序落地，将有效稳定项目出租率水平与租金收入 水平，为不动产底层资产现金流的持续性、稳定性提供有力保障。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 本报告期内，基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 不动产投资信托基金的相关法律法规、本基金基金合同、基金管理人及项目公司相关制度的规定， 对重大事项进行决策。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 本报告期内，本基金聘任深圳市房屋租赁运营管理有限公司作为外部管理机构，为不动产项 目公司及不动产项目提供相关运营管理服务。外部管理机构在履职期间，严格遵守了《公开募集 基础设施证券投资基金指引（试行）》、《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指 引第 5 号——临时报告（试行）》及其他有关法律法规的要求和《红土创新深圳安居保障性租赁 住房封闭式基础设施证券投资基金基础设施运营管理服务协议》的约定，尽职尽责地履行了应尽 的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 无。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 本报告期内，公司信息披露事务负责人严格按照法律法规和公司的制度规定，负责信息披露 工作的组织协调和对外发布，督促公司相关部门及时履行信息披露义务，持续关注媒体对不动产 基金的相关报道并主动求证报道的真实情况，及时做好与投资者的沟通联络工作。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 无。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 《深圳证券交易所公开募集不动产信托投资基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》、证券                     第 39页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资基金信息披露系列编报规则、内容与格式准则等相关法律法规规定，制订了《红土创新基金 管理有限公司信息披露制度》《红土创新基金管理有限公司不动产投资信托基金临时报告信息披 露制度》等信息披露管理制度。本报告期内，本基金严格按照法律法规和公司制度的规定，以及 基金法律文件的约定和相关承诺，及时、公平地披露定期报告及临时报告，所披露的信息真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况      本报告期内，运营管理机构严格按照《红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证 券投资基金基础设施运营管理服务协议》的约定履行运营管理职责，不存在违反运营管理服务协 议相关条款的重大情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明      本报告期内，本基金运营管理机构严格遵守有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等 规定，专业、尽责地履行了运营管理机构的职责和义务，确保了保障性租赁住房项目稳定运营。 履职过程中未发现存在严重违反相关规定、约定或损害基金份额持有人利益行为的情况。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果      本报告期内，运营管理机构紧密衔接各项目所在行政区住建部门，高效开展政府组织配租的 保障性租赁住房申请、分配及租后管理工作。运营管理机构已制定 2026 年度批量到期租赁合同的 集中续约专项工作方案，下一阶段将依据工作节奏落地实施，确保不动产项目平稳运行。同时， 运营管理机构增加了企业走访频次、加大项目宣传力度，加快了各项目零星空置房源的分配去化， 有效提升了资产运营效率。      运营管理机构进一步建立健全物业服务管理体系，完善了资产运维流程，提高了运维工作效 率和服务品质。运营管理机构通过维修供应商服务库扩容、信息化系统改造等一系列举措，优化 了运维工单上报、处理、跟踪流程，进一步提升运维工作质量与品质，确保资产运维成本整体可 控。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况                      第 40页 共 86页             红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人严格遵守有关法律法规、基金合同、运营管 理服务协议和《深圳市房屋租赁运营管理有限公司红土创新深圳安居 REIT 信息配合披露工作管理 办法》等规定履行相关责任义务，积极组织和协调信息披露事务，并配合基金管理人开展业绩说 明会、投资者开放日活动等。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 无。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构根据《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时 报告（试行）》中对运营管理机构的相关要求，制定了《深圳市房屋租赁运营管理有限公司红土 创新深圳安居 REIT 信息配合披露工作管理办法》，本报告期内，运营管理机构严格执行上述规定。 8.2.4 配合信息披露情况 本报告期内，运营管理机构严格按照有关法律法规、基金合同、运营管理服务协议和《深圳 市房屋租赁运营管理有限公司红土创新深圳安居 REIT 信息配合披露工作管理办法》等规定，及时 依法履行信息配合披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，配合披露的信息真实、准确、完 整，简明清晰、通俗易懂，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。               §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风 险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职 尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账 户资金的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账 户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损 害基金份额持有人利益的行为。                    第 41页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的 投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安 排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知 悉和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露 条款，对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量 过程等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 资产支持证券管理人（根据基金管理人的指示）依据项目公司的公司章程与法律法规，行使 及履行其作为项目公司股东的股东权利、权力及职责。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 本报告期内，资产支持证券管理人根据单一基础设施资产支持证券持有人（即基金管理人） 出具的普通分配决议，分别代表“深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计划”（作为深 圳市安居百泉阁管理有限公司、深圳市安居锦园管理有限公司、深圳市安居鼎吉管理有限公司债 权人）向基础设施项目公司发出了 2026 年第 1 次、2026 年第 2 次还本付息通知书，完成了相应 计息期间股东借款利息的收取。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，资产支持证券管理人根据相关法律法规的规定以及专项计划文件的约定，完成 了年度资产管理报告、审计报告、资产支持证券信用风险分类情况报告等定期报告的披露与备案， 并根据各资产支持专项计划的实际运营情况完成了关于收益分配、派息兑付相关要素调整等事项 的临时报告的披露与备案。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履                       第 42页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     行情况 本报告期内，资产支持证券管理人严格遵循了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化 业务管理规定》《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《深圳证券交易所资产支持证 券存续期监管业务指引第 1 号——定期报告》《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指 引第 2 号——临时报告》《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第 3 号——信用风 险管理》和其他相关法律法规的规定，并根据《深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计 划说明书》（以下简称“计划说明书”）《深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计划标 准条款》（以下简称“标准条款”）的规定或约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则为基础设施 资产支持证券持有人提供专项计划管理服务。报告期内，专项计划管理符合有关法规和认购协议 的规定或约定，不存在损害基础设施资产支持证券持有人利益的行为。 报告期内，资产支持证券管理人根据法律法规及标准条款、《红土创新深圳安居保障性租赁 住房封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》等交易文件的要求，履行了对底层资产运 营情况及现金流归集情况的检查、监督义务，包括对项目公司重大经营事项进行审核，对底层资 产运营中合同管理、租金收缴、预算管理、物业管理、信息披露等各个方面进行监督与检查，以 及对各业务参与方进行履职监督等。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基     金份额情况 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 本基金原始权益人为深圳市安居集团有限公司、深圳市福田安居有限公司及深圳市罗湖安居 有限公司，截至报告期末，分别持有本基金份额为 170,000,000 份、55,000,000 份及 30,000,000 份。本基金原始权益人或者其同一控制下关联方持有本基金份额共计 255,000,000 份，占本基金 已发行份额总数的 51%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 本报告期内，原始权益人严格按照有关法律法规、基金合同等规定，及时依法履行信息配合                          第 43页 共 86页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 披露义务，及时向基金管理人提供有关信息，配合披露的信息真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况      无。                  §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                             本期末 上年度末           资 产 附注号                                        2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 13,645,691.35 11,912,787.46 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 25,568,415.83 27,385,065.25 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 853,133.16 401,022.79 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.10 1,072,916,617.89 1,083,640,870.11 固定资产 10.5.7.11 - - 在建工程 10.5.7.12 - - 使用权资产 - - 无形资产 10.5.7.13 - -                                第 44页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 开发支出 - - 商誉 10.5.7.14 - - 长期待摊费用 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 10.5.7.16 64,595,322.95 66,983,551.07 资产总计 1,177,579,181.18 1,190,323,296.68                                        本期末 上年度末      负债和所有者权益 附注号                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.17 328,633.90 203,299.06 应付职工薪酬 10.5.7.18 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,085,300.95 2,789,151.15 应付托管费 58,101.00 119,679.85 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.19 1,211,345.24 625,928.29 应付利息 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.20 - - 持有待售负债 - - 长期借款 - - 预计负债 - - 租赁负债 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.15.1 9,852.56 11,369.60 其他负债 10.5.7.21 14,460,241.50 14,918,070.39 负债合计 18,153,475.15 18,667,498.34 所有者权益： 实收基金 10.5.7.22 1,242,000,000.00 1,242,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 - - 其他综合收益 - - 专项储备 - - 盈余公积 - - 未分配利润 10.5.7.23 -82,574,293.97 -70,344,201.66 所有者权益合计 1,159,425,706.03 1,171,655,798.34 负债和所有者权益总计 1,177,579,181.18 1,190,323,296.68                           第 45页 共 86页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                               单位：人民币元                                       本期末 上年度末        资 产 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.18.1 1,116,964.72 1,779,227.05 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.18.2 1,242,000,000.00 1,242,000,000.00 其他资产 - - 资产总计 1,243,116,964.72 1,243,779,227.05                                       本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 581,013.62 1,196,794.85 应付托管费 58,101.00 119,679.85 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 238,025.86 380,000.00 负债合计 877,140.48 1,696,474.70 所有者权益：                              第 46页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 实收基金 1,242,000,000.00 1,242,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 239,824.24 82,752.35 所有者权益合计 1,242,239,824.24 1,242,082,752.35 负债和所有者权益总计 1,243,116,964.72 1,243,779,227.05 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                             本期 上年度可比期间           项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                         年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 28,012,117.94 27,223,498.00 营业收入 10.5.7.24 27,790,472.78 26,978,324.92 2.利息收入 38,294.58 83,020.46 3.投资收益（损失以“-”号                        10.5.7.25 183,350.58 162,152.62 填列） 4.公允价值变动收益（损失以                                                        - - “-”号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填                                                        - - 列） 资产处置收益（损失以“-”                                                        - - 号填列） 其他收益 - - 其他业务收入 - - 二、营业总成本 16,444,522.49 16,616,766.39 1．营业成本 10.5.7.24 11,076,806.02 10,902,954.23 2．利息支出 - - 3．税金及附加 10.5.7.26 2,446,119.86 2,865,433.39 4．销售费用 - -                               第 47页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 5．管理费用 10.5.7.27 485,800.77 421,946.43 6．研发费用 - - 7．财务费用 10.5.7.28 11,183.30 10,402.50 8．管理人报酬 2,305,589.12 2,295,835.89 9．托管费 58,101.00 59,348.09 10．投资顾问费 - - 11．信用减值损失 - - 12．资产减值损失 - - 13．其他费用 10.5.7.29 60,922.42 60,845.86 三、营业利润（营业亏损以“-”                                           11,567,595.45 10,606,731.61 号填列） 加：营业外收入 10.5.7.30 5,649.71 507.83 减：营业外支出 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”                                           11,573,245.16 10,607,239.44 号填列） 减：所得税费用 10.5.7.31 -1,517.04 -6,149.08 五、净利润（净亏损以“-”                                           11,574,762.20 10,613,388.52 号填列） 1.持续经营净利润（净亏损以                                           11,574,762.20 10,613,388.52 “-”号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以                                                       - - “-”号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 11,574,762.20 10,613,388.52 10.2.2 个别利润表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间          项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                             年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                     12,353,753. 一、收入 24,904,205.85                                                                              91 1.利息收入 2,601.42 3,514.57 2.投资收益（损失以“-”号填 12,350,239.                                                24,901,604.43 列） 34 其中：以摊余成本计量的金融资                                                            - - 产终止确认产生的收益                               第 48页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.公允价值变动收益（损失以“-”                                                             - - 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 942,279.45 846,322.85 1．管理人报酬 581,013.62 593,479.09 2．托管费 58,101.00 59,348.09 3．投资顾问费 - - 4．利息支出 - - 5．信用减值损失 - - 6．资产减值损失 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 303,164.83 193,495.67 三、利润总额（亏损总额以“-” 11,507,431.                                               23,961,926.40 号填列） 06 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号                                               23,961,926.40 11,507,431.06 填列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 23,961,926.40 11,507,431.06 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 29,855,124.11 29,858,779.47 2.处置证券投资收到的现金净额 2,000,000.00 12,500,000.00 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 38,377.97 83,186.35 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.32.1 438,959.63 3,166,738.12      经营活动现金流入小计 32,332,461.71 45,608,703.94 8.购买商品、接受劳务支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - 43,000,000.00 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - -                               第 49页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                          - - 金 13.支付的各项税费 1,860,602.74 1,070,555.84 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.32.2 4,934,017.19 7,649,191.78 经营活动现金流出小计 6,794,619.93 51,719,747.62 经营活动产生的现金流量净额 25,537,841.78 -6,111,043.68 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                          - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                                          - - 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                          - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 - - 投资活动现金流出小计 - - 投资活动产生的现金流量净额 - - 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 23,804,854.51 12,039,908.06 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 23,804,854.51 12,039,908.06 筹资活动产生的现金流量净额 -23,804,854.51 -12,039,908.06 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                          - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 1,732,987.27 -18,150,951.74 加：期初现金及现金等价物余额 11,912,576.48 37,381,393.16 六、期末现金及现金等价物余额 13,645,563.75 19,230,441.42 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元            项 目 附注号 本期 上年度可比期间                               第 50页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                          2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至                                          2026 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 24,901,604.43 12,350,239.34 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 2,683.12 3,676.52 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 24,904,287.55 12,353,915.86 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 1,761,613.67 1,747,735.72 经营活动现金流出小计 1,761,613.67 1,747,735.72 经营活动产生的现金流量净额 23,142,673.88 10,606,180.14 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 23,804,854.51 12,039,908.06 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 23,804,854.51 12,039,908.06 筹资活动产生的现金流量净额 -23,804,854.51 -12,039,908.06 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                          - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 -662,180.63 -1,433,727.92 加：期初现金及现金等价物余额 1,779,036.75 2,319,696.68 五、期末现金及现金等价物余额 1,116,856.12 885,968.76 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                         本期 项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                               第 51页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                            其 其                            他 资 他 专 盈                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期期         1,242,000,000.00 - - - - - -70,344,201.66 1,171,655,798.34 末余额 加：会计政                        - - - - - - - - 策变更 前期差错更                        - - - - - - - - 正 同一控制下                        - - - - - - - - 企业合并 其他 - - - - - - - - 二、 本期期初余 1,242,000,000.00 - - - - - -70,344,201.66 1,171,655,798.34 额 三、本期增 减变动额 （减少以 - - - - - - -12,230,092.31 -12,230,092.31 “-”号填 列） （一）综合                        - - - - - - 11,574,762.20 11,574,762.20 收益总额 （二）产品 持有人申购 - - - - - - - - 和赎回 其中：产品                        - - - - - - - - 申购 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润                        - - - - - - -23,804,854.51 -23,804,854.51 分配 （四）其他 综合收益结 - - - - - - - - 转留存收益 （五）专项                        - - - - - - - - 储备 其中：本期                        - - - - - - - - 提取 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期         1,242,000,000.00 - - - - - -82,574,293.97 1,159,425,706.03 末余额                                第 52页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                     上年度可比期间                            2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                            其 其                            他 资 他 专 盈 项目                            权 本 综 项 余            实收基金 未分配利润 所有者权益合计                            益 公 合 储 公                            工 积 收 备 积                            具 益 一、上期期         1,242,000,000.00 - - - - - -45,206,793.73 1,196,793,206.27 末余额 加：会计政                        - - - - - - - - 策变更 前期差错更                        - - - - - - - - 正 同一控制下                        - - - - - - - - 企业合并 其他 - - - - - - - - 二、 本期期初余 1,242,000,000.00 - - - - - -45,206,793.73 1,196,793,206.27 额 三、本期增 减变动额 （减少以 - - - - - - -1,426,519.54 -1,426,519.54 “-”号填 列） （一）综合                        - - - - - - 10,613,388.52 10,613,388.52 收益总额 （二）产品 持有人申购 - - - - - - - - 和赎回 其中：产品                        - - - - - - - - 申购 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润                        - - - - - - -12,039,908.06 -12,039,908.06 分配 （四）其他 综合收益结 - - - - - - - - 转留存收益 （五）专项                        - - - - - - - - 储备 其中：本期                        - - - - - - - - 提取 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                                第 53页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 四、本期期            1,242,000,000.00 - - - - - -46,633,313.27 1,195,366,686.73 末余额 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                              单位：人民币元                                                 本期                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目                                                        其他综合 未分配利 所有者权益                      实收基金 资本公积                                                         收益 润 合计                    1,242,000,00 1,242,082,7 一、上期期末余额 - - 82,752.35                            0.00 52.35 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -      二、本期期初 1,242,000,00 1,242,082,7                                                - - 82,752.35 余额 0.00 52.35 三、本期增减变动额                                                                  157,071.8 （减少以“-”号填 - - - 157,071.89                                                                          9 列）                                                                  23,961,92 23,961,926. （一）综合收益总额 - - -                                                                       6.40 40 （二）产品持有人申                               - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                                  -23,804,8 -23,804,854 （三）利润分配 - - -                                                                      54.51 .51 （四）其他综合收益                               - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                    1,242,000,00 239,824.2 1,242,239,8 四、本期期末余额 - -                            0.00 4 24.24                                            上年度可比期间                                   2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日       项目                                                        其他综合 未分配利 所有者权益                      实收基金 资本公积                                                         收益 润 合计                    1,242,000,00 572,307.9 1,242,572,3 一、上期期末余额 - -                            0.00 9 07.99 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                                   第 54页 共 86页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      二、本期期初 1,242,000,00 572,307.9 1,242,572,3                                        - - 余额 0.00 9 07.99 三、本期增减变动额                                                  -532,477. （减少以“-”号填 - - - -532,477.00                                                         00 列）                                                  11,507,43 11,507,431. （一）综合收益总额 - - -                                                       1.06 06 （二）产品持有人申                           - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                                  -12,039,9 -12,039,908 （三）利润分配 - - -                                                      08.06 .06 （四）其他综合收益                           - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                1,242,000,00 1,242,039,8 四、本期期末余额 - - 39,830.99                        0.00 30.99 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至-财务报表由下列负责人签署：        冀洪涛 周厚桥 焦小川      基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)经中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2022]1651 号《关于准予红土创新深 圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由红土创新基金管理有 限公司(以下简称“红土创新基金”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《红土创新深圳 安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型封 闭式，存续期为自基金合同生效之日起至 2088 年 6 月 25 日。根据《红土创新深圳安居保障性租 赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金份额发售公告》，通过所有网下投资者有效报价的中位数 和加权平均数，并结合公募证券投资基金、公募理财产品、社保基金、养老金、企业年金基金、 保险资金、合格境外机构投资者资金等配售对象的报价情况，审慎合理确定的本基金份额认购价 格为人民币 2.484 元/份。本基金自 2022 年 8 月 16 日至 2022 年 8 月 17 日止期间通过向战略投资 者定向配售、向网下投资者询价发售和向公众投资者定价发售三种方式进行发售，首次设立募集                                第 55页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 不包括认购资金利息共募集人民币 1,242,000,000.00 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊 普通合伙)普华永道中天验字(2022)第 0712 号予以验证。经向中国证监会备案，                                          《红土创新深圳安 居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2022 年 8 月 22 日正式生效，基金 合同生效日的基金份额总额为 500,000,000.00 份基金份额，有效认购款项在募集期间形成的利息 归基金财产所有，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为红土创新基金，基金托管人为招商 银行股份有限公司（以下简称“招商银行”），评估机构为北京天健兴业资产评估有限公司（以下 简称“天健兴业”        ），外部管理机构为深圳市房屋租赁运营管理有限公司（以下简称“租赁公司”                                          ）。 经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2022]839 号核准，本基金 402,726,729.00 份基金份额(其中无限售安排的份额为 188,976,729.00 份，有限售安排的份额为 213,750,000.00 份)于 2022 年 8 月 31 日起在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有 人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流通。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础 设施证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金投资范围包括不动产资产支持证券、AAA 级信 用债、利率债、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许不动产基金投资的其他金融工具(但 须符合中国证监会相关规定)，其中，基金初始设立时的基金资产在扣除必要的预留费用后全部用 于投资不动产资产支持专项计划。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券(可分离交易可转 债的纯债部分除外)、可交换债券。本基金投资于不动产资产支持证券的资产比例不低于基金资产 的 80%，但因不动产项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项 目购入及中国证监会认可的其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投 资比例限制；因除上述原因以外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在 60 个工 作日内调整。本基金暂不设立业绩比较基准。 本基金所投资不动产项目的基本信息如下： 本基金初始投资的不动产项目为(1)深圳市安居百泉阁管理有限公司(以下简称“百泉阁管理 公司”)持有的安居百泉阁项目；(2)深圳市安居锦园管理有限公司(以下简称“锦园管理公司”) 持有的安居锦园项目；(3)深圳市安居鼎吉管理有限公司(以下简称“鼎吉管理公司”)持有的保利 香槟苑项目及凤凰公馆项目。百泉阁管理公司、锦园管理公司及鼎吉管理公司合称“项目公司”。 深圳市福田安居有限公司(以下简称“福田安居公司”)、深圳市罗湖安居有限公司(以下简称 “罗湖安居公司”)及深圳市安居集团有限公司(以下简称“深圳市安居集团”)为本基金的原始权 益人。 百泉阁管理公司是由福田安居公司于 2022 年 1 月 26 日在中华人民共和国深圳市注册成立的                         第 56页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 有限责任公司。百泉阁管理公司经批准的经营范围为：一般经营项目是住房租赁，非居住房地产 租赁，自有房地产经营活动(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)；许 可经营项目是物业管理(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项 目以相关部门批准文件或许可证件为准)。 锦园管理公司是由罗湖安居公司于 2022 年 1 月 21 日在中华人民共和国深圳市注册成立的有 限责任公司。锦园管理公司经批准的经营范围为：一般经营项目是自有房地产经营活动，非居住 房地产租赁(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)；许可经营项目是物 业管理，房地产开发经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营 项目以相关部门批准文件或许可证件为准)。 鼎吉管理公司是由深圳市安居集团于 2021 年 9 月 17 日在中华人民共和国深圳市注册成立的 有限责任公司。安居鼎吉管理公司经批准的经营范围为：住房租赁；非居住房地产租赁；自有房 地产经营活动；物业管理；房地产开发经营(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可批准文件或许可证件为准)。 本基金购买不动产项目交易的具体情况如下： 深创投-深圳安居保障性租赁住房资产支持专项计划(以下简称“深圳安居 ABS”)于 2022 年 8 月 23 日成立，本基金出资人民币 1,242,000,000.00 元认购其全部份额。深圳安居 ABS 的计划管 理人为深创投红土资产管理(深圳)有限公司(以下简称“深创投红土资管”)。于同日，深创投红 土资管(代表深圳安居 ABS 的利益)根据股权转让协议分别自原始权益人深圳市福田安居有限公司 (“福田安居公司”)、深圳市罗湖安居有限公司(“罗湖安居公司”)及深圳市安居集团有限公司(“深 圳市安居集团”)取得百泉阁管理公司、锦园管理公司及鼎吉管理公司 100%股权，股权转让对价 分别为人民币 336,842,786.36 元、人民币 138,805,763.21 元及人民币 110,981,474.24 元。 本基金及其子公司合称“本集团”。 10.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”） 编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关 于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集 证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号——定期报告的内容与格式》、《证券投资基金信息 披露编报规则第 3 号》，中国证券投资基金业协会发布的《公开募集 证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》以及中国证监会和中国证券投                              第 57页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金及本集团于 2026 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2026 年 01 月 01 日起至 2026 年 06 月 30 日止期间的经营成果和现金流量。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金及本集团本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金及本集团本报告期未发生会计政策变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金及本集团在本报告期间无须说明的会计差错更正。 10.5.6 税项 本基金及专项计划适用的主要税种及税率： （1）增值税及附加 根据中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共和国增值税法》、中华人民共和国国务院 令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《关 于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》的规定，资管产品运营过程中发生的应税交 易，资管产品管理人为纳税人；自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，资管产品管理人运营 契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方法，按照 3%的规定征收 率计算缴纳增值税，公募证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运 用基金买卖股票、债券取得的收入及金融同业往来利息收入免征增值税，金融同业往来利息收入 包括金融机构与人民银行所发生的资金往来业务、银行联行往来业务、金融机构间的资金往来业 务，以及金融机构开展同业存款、同业借款、同业代付、买断式买入返售金融商品、质押式买入 返售金融商品、同业存单，取得的利息收入；取得存款利息收入不属于应税交易，不征收增值税。 根据财政部、税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》的规定， 自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利                          第 58页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，以实际缴纳的增值税税额为计 税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 （2）企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《财政部 国家税务总局关于证券投资基金税收 政策的通知》的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证 券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《财政部 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策 的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策 的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个 人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行和转让 市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应 纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股 期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人 所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和转让市 场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 本集团内项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： 税种 计税依据 税率 企业所得税 应纳税所得额 25%               应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用 增值税 9%               税率扣除当期允许抵扣的进项税后的余额计算) 房产税(注) 租金收入/房屋原值的 70% 4%/1.2%                                      3 元/平方米 土地使用税 土地使用面积                                      或 9 元/平方米 城市维护建设税 应纳的增值税税额 7% 教育费附加 应纳的增值税税额 5%                      第 59页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：根据财政部、税务总局、住房城乡建设部颁布的《关于完善住房租赁有关税收政策的公 告》(财政部 税务总局 住房城乡建设部公告 2021 年第 24 号)，对企事业单位、社会团体以及其 他组织向个人、专业化规模化住房租赁企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。 根据深圳市人民政府颁布的《关于印发的通知》(深[1987]164 号)的相关规定，纳税单位新建或购置的新建房屋(不包括违章建造的房屋)，自建成或购置之次月 起免纳房产税三年。该办法自 1987 年 7 月 1 日起执行。根据深圳市人民政府颁布的《公布继续有 效的规范性文件目录(1979—2015 年)的通知》(深府规[2022]6 号)的相关规定，《关于印发的通知》有效期到 2027 年 12 月 31 日止，期满自动失效。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                          单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 13,645,691.35 其他货币资金 -           小计 13,645,691.35 减：减值准备 -           合计 13,645,691.35 10.5.7.1.2 银行存款                                                          单位：人民币元                                             本期末           项目                                        2026 年 6 月 30 日 活期存款 13,645,563.75 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 127.60           小计 13,645,691.35 减：减值准备 -           合计 13,645,691.35 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。                          第 60页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.2 交易性金融资产                                                              单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                         本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -         银行间市场 - - -         货币市场基金 25,568,415.83 25,568,415.83 - 资产支持证券 - - - 其他 - - -         小计 25,568,415.83 25,568,415.83 - 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                         本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -         银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 其他 - - -         小计 - - -         合计 25,568,415.83 25,568,415.83 - 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明      无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                              单位：人民币元                                                 本期末              账龄                                            2026 年 6 月 30 日 1 年以内 853,133.16 1－2 年 -              小计 853,133.16                             第 61页 共 86页                         红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：坏账准备 -                 合计 853,133.16 10.5.7.7.2 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                             金额单位：人民币元                                       占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                        额的比例（%） 租户 1 617,690.64 72.40 - 617,690.64 租户 2 59,111.67 6.93 - 59,111.67 租户 3 46,707.44 5.47 - 46,707.44 租户 4 44,108.71 5.17 - 44,108.71 租户 5 38,880.00 4.56 - 38,880.00     合计 806,498.46 94.53 - 806,498.46 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.2 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.10 投资性房地产 10.5.7.10.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                     单位：人民币元                 房屋建筑物及相 在建投资性房地     项目 土地使用权 合计                  关土地使用权 产 一、账面原值                 1,155,542,778.8 1,155,542,778.8 1.期初余额 - -                               7 7 2. 本 期 增 加 金                                   - - - - 额 外购 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                                   - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                                   - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                                   - - - - 少                                        第 62页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 1,155,542,778.8 1,155,542,778.8 4.期末余额 - -                               7 7 二、累计折旧（摊 销） 1.期初余额 71,901,908.76 - - 71,901,908.76 2. 本 期 增 加 金                  10,724,252.22 - - 10,724,252.22 额 本期计提 10,724,252.22 - - 10,724,252.22 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                              - - - - 少 4.期末余额 82,626,160.98 - - 82,626,160.98 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2. 本 期 增 加 金                              - - - - 额 本期计提 - - - - 存货\固定资 产\在建工程转 - - - - 入 其他原因增                              - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                              - - - - 额 处置 - - - - 其他原因减                              - - - - 少 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 期 末 账 面 价 1,072,916,617.8 1,072,916,617.8                                             - - 值 9 9 期 初 账 面 价 1,083,640,870.1 1,083,640,870.1                                             - - 值 1 1 注：于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有的投资性房地产包括安居百泉阁项目、安居锦园项目、保 利香槟苑项目及凤凰公馆项目。其中安居百泉阁项目账面原值 580,512,554.50 元，累计折旧 42,009,649.86 元，账面价值人民币 538,502,904.64 元；安居锦园项目账面原值 298,352,708.43 元，累计折旧 21,200,904.04 元，账面价值人民币 277,151,804.39 元；保利香槟苑项目账面原值 68,163,247.22 元，累计折旧 4,783,157.11 元，账面价值人民币 63,380,090.11 元；凤凰公馆项 目账面原值 208,514,268.72 元，累计折旧 14,632,449.97 元，账面价值人民币 193,881,818.75 元。                                   第 63页 共 86页                     红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.11 固定资产 10.5.7.11.1 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12 在建工程 10.5.7.13 无形资产 10.5.7.13.1 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.14 商誉 10.5.7.15 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.15.1 未经抵销的递延所得税负债                                                                   单位：人民币元                                            本期末                                       2026 年 6 月 30 日           项目                                 应纳税暂时性 递延所得税                                   差异 负债 非同一控制企业合并资产评                                                     - - 估增值 公允价值变动 - - 收入按照直线法核算 39,410.23 9,852.56           合计 39,410.23 9,852.56 10.5.7.15.2 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                   单位：人民币元                                                      本期末                项目                                                 2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 83,768,282.67                合计 83,768,282.67 10.5.7.15.3 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                   单位：人民币元                          本期末          年份 备注                     2026 年 6 月 30 日 2027 年 7,146,854.09 - 2028 年 26,518,372.10 - 2029 年 20,661,897.36 - 2030 年 20,412,488.64 -                                第 64页 共 86页                      红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2031 年 9,028,670.48 -          合计 83,768,282.67 - 10.5.7.16 其他资产 10.5.7.16.1 其他资产情况                                                                       单位：人民币元                                                       本期末               项目                                                  2026 年 6 月 30 日 待抵扣进项税 64,429,121.72 其他应收款 150,000.00 预付账款 16,201.23               合计 64,595,322.95 10.5.7.16.2 预付账款 10.5.7.16.2.1 按账龄列示                                                                       单位：人民币元                                                    本期末          账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 16,201.23 1-2 年 -          合计 16,201.23 10.5.7.16.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                     金额单位：人民币元                                 占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                  的比例（%） 中国人民财产保                     16,201.23 100.00 2026 年 3 月 29 日 预付保险费 险股份有限公司 合计 16,201.23 100.00 - - 10.5.7.16.3 其他应收款 10.5.7.16.3.1 按账龄列示                                                                       单位：人民币元                                                    本期末          账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 - 1-2 年 - 2 年以上 150,000.00          小计 150,000.00 减：坏账准备 -          合计 150,000.00                                  第 65页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.16.3.2 按款项性质分类情况                                                              单位：人民币元                                        本期末 款项性质                                   2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 150,000.00       小计 150,000.00 减：坏账准备 -       合计 150,000.00 10.5.7.16.3.3 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                       金额单位：人民币元                           占其他应收款期 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                           末余额的比例（%） 深圳金融电子              150,000.00 100.00 - 150,000.00 结算中心 合计 150,000.00 100.00 - 150,000.00 10.5.7.17 应付账款 10.5.7.17.1 应付账款情况                                                              单位：人民币元                                         本期末       项目                                    2026 年 6 月 30 日 日常维修费 278,282.64 物业管理费及专项维修                                                                 50,351.26 资金       合计 328,633.90 10.5.7.18 应付职工薪酬 10.5.7.19 应交税费                                                              单位：人民币元                                                 本期末            税费项目                                            2026 年 6 月 30 日 增值税 372,169.48 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 26,051.86 教育费附加 11,165.08 房产税 723,039.82 土地使用税 69,447.52 土地增值税 - 地方教育费附加 7,443.39                            第 66页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 印花税 2,028.09 其他 -            合计 1,211,345.24 10.5.7.20 合同负债 10.5.7.21 其他负债 10.5.7.21.1 其他负债情况                                                               单位：人民币元                                                 本期末           项目                                            2026 年 6 月 30 日 其他应付款 13,916,116.75 预收款项 544,124.75           合计 14,460,241.50 10.5.7.21.2 预收款项 10.5.7.21.2.1 预收款项情况                                                               单位：人民币元                                                 本期末           项目                                            2026 年 6 月 30 日 预收租金 544,124.75           合计 544,124.75 10.5.7.21.3 其他应付款 10.5.7.21.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                               单位：人民币元                                                     本期末            款项性质                                                2026 年 6 月 30 日 押金及保证金 13,481,439.49 应付股权转让款 - 其他 434,677.26             合计 13,916,116.75 10.5.7.22 实收基金                                                            金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 1,242,000,000.00 本期末 500,000,000.00 1,242,000,000.00 10.5.7.23 未分配利润                                                               单位：人民币元      项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -70,344,201.66 - -70,344,201.66                              第 67页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期利润 11,574,762.20 - 11,574,762.20 本期基金份额交易                                  - - - 产生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -23,804,854.51 - -23,804,854.51 本期末 -82,574,293.97 - -82,574,293.97 10.5.7.24 营业收入和营业成本                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      项目              百泉阁管理公                               锦园管理公司 鼎吉管理公司 合计                 司 营业收入 - - - - 租赁收入 14,209,293.77 7,073,909.59 6,507,269.42 27,790,472.78      合计 14,209,293.77 7,073,909.59 6,507,269.42 27,790,472.78 营业成本 - - - - 投资性房地产折                5,456,729.58 2,750,606.64 2,516,916.00 10,724,252.22 旧 其他 74,737.15 11,946.17 265,870.48 352,553.80      合计 5,531,466.73 2,762,552.81 2,782,786.48 11,076,806.02 10.5.7.25 投资收益                                                                    单位：人民币元                                                            本期              项目                                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 货币市场基金分红收入 183,350.58              合计 183,350.58 10.5.7.26 税金及附加                                                                    单位：人民币元                                                     本期           项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 728,754.33 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 51,012.80 教育费附加 21,862.63 房产税 1,554,821.85 土地使用税 69,447.52 土地增值税 - 地方教育附加 14,575.09 印花税 5,645.64                                第 68页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 -          合计 2,446,119.86 10.5.7.27 管理费用                                                          单位：人民币元                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介机构费 427,586.44 其他 58,214.33             合计 485,800.77 10.5.7.28 财务费用                                                          单位：人民币元                                              本期          项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 11,183.30 其他 -          合计 11,183.30 10.5.7.29 其他费用                                                          单位：人民币元                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 其他 1,415.05             合计 60,922.42 10.5.7.30 营业外收入 10.5.7.30.1 营业外收入情况                                                          单位：人民币元                                                本期            项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 - 无形资产报废利得 - 政府补助 - 违约金 5,649.71 其他 -            合计 5,649.71 10.5.7.31 所得税费用 10.5.7.31.1 所得税费用情况                                                          单位：人民币元                          第 69页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -1,517.04            合计 -1,517.04 10.5.7.31.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                       单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 11,573,245.16 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -2,212,847.01 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 -45,837.65 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏                                                                    - 损的影响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性                                                         2,257,167.62 差异或可抵扣亏损的影响            合计 -1,517.04 10.5.7.32 现金流量表附注 10.5.7.32.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 收到租赁保证金 434,814.40 其他 4,145.23            合计 438,959.63 10.5.7.32.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                       单位：人民币元                                              本期            项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 支付管理人报酬 3,078,052.95 退还租赁保证金 579,146.17 支付中介机构费 564,000.00 支付基金托管费 119,679.85 其他 593,138.22            合计 4,934,017.19                        第 70页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.33 现金流量表补充资料 10.5.7.33.1 现金流量表补充资料                                                          单位：人民币元                                                     本期              项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 11,574,762.20 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 10,724,252.22 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失                                                                         - （收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） -183,350.58 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -1,517.04 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） 1,936,201.14 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -512,506.16 交易性金融资产的减少（增加以“-”填列） 2,000,000.00 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 25,537,841.78 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 13,645,563.75 减：现金的期初余额 11,912,576.48 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 1,732,987.27 10.5.7.33.2 现金和现金等价物的构成                                                          单位：人民币元                                               本期            项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 一、现金 13,645,563.75                         第 71页 共 86页                  红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 13,645,563.75     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 13,645,563.75 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现                                                                      - 金及现金等价物 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 合并成本及商誉 10.5.8.1.2 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.9 集团的构成                                        持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                        直接 间接                          资产支持 深圳安居 ABS 深圳 深圳 100.00 - 出资设立                          专项计划 百泉阁管理             深圳 深圳 房地产 - 100.00 资产收购 公司 锦园管理公             深圳 深圳 房地产 - 100.00 资产收购 司 鼎吉管理公             深圳 深圳 房地产 - 100.00 资产收购 司 10.5.10 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.10.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金及本集团并无须作披露的承诺事项。 10.5.10.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 10.5.10.3 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。                          第 72页 共 86页                 红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.11 关联方关系 10.5.11.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 10.5.11.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方           关联方名称 与本基金的关系 红土创新基金管理有限公司(“红土创新 基金管理人 基金”) 招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人 深创投红土资产管理(深圳)有限公司 深圳安居 ABS 的计划管理人、基金管理人的全资 (“深创投红土资管”) 子公司 深圳市安居集团有限公司(“深圳市安居 原始权益人、持有本基金 10%以上基金份额的份额 集团”) 持有人 深圳市福田安居有限公司(“福田安居公 原始权益人、持有本基金 10%以上基金份额的份额 司”) 持有人、深圳市安居集团的控股子公司 深圳市罗湖安居有限公司(“罗湖安居公 原始权益人、深圳市安居集团的控股子公司 司”) 深圳市房屋租赁运营管理有限公司(“租 运营管理机构、深圳市安居集团的全资子公司 赁公司”) 安居(深圳)城市运营科技服务有限公司 租赁公司的全资子公司 (“安居城服”) 深圳市安居建业投资运营有限公司（“安 深圳市安居集团的联营企业 居建业”） 安居数智（深圳）共享技术服务有限公司 财税服务机构、深圳市安居集团的全资子公司 （安居数智） 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.12 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.12.1 关联采购与销售情况 10.5.12.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                             单位：人民币元                                       本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                 2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 租赁公司 日常维修费 254,601.48 69,528.24              物业管理费及专项维修 安居城服 54,042.11 59,426.66                  资金 安居数智 财税服务费 135,849.05 90,566.01     合计 - 444,492.64 219,520.91                           第 73页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.12.2 关联租赁情况 10.5.12.2.1 作为出租方                                                                 单位：人民币元                                                         上年度可比期间确认的租 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                             赁收入 安居城服 停车场租赁 505,321.08 502,513.74 福田安居公司 住宅租赁 118,408.95 127,189.54 罗湖安居公司 住宅租赁 18,844.50 - 安居建业 住宅租赁 17,394.90 17,256.66     合计 - 659,969.43 646,959.94 10.5.12.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.12.4 关联方报酬 10.5.12.4.1 基金管理费                                                                 单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间           项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025                                   月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 2,305,589.12 2,295,835.89 其中：固定管理费 2,305,589.12 2,295,835.89     浮动管理费 - -     支付销售机构的客户维护费 14.01 15.07 注：1.固定管理费 (1) 基金管理人的管理费 支付基金管理人红土创新基金的管理费按 E 的 0.1%按日计提，具体计算方法如下： H=E×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理人的管理费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值(若涉及基金扩募导致基 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算)，特别地就基金成立当 年，E 为基金成立时的募集规模。 (2)计划管理人的管理费 支付计划管理人深创投红土资管的管理费按 E 的 0.1%按日计提，具体计算方法如下： H=E×0.1%÷当年天数 H 为每日应计提的计划管理人的管理费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值(若涉及基金扩募导致基                             第 74页 共 86页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算)，特别地就基金成立当 年，E 为基金成立时的募集规模。 (3)运营管理机构的管理费 支付运营管理机构租赁公司的固定管理费以不动产项目运营收入的 4%计提。 浮动管理费 支付运营管理机构租赁公司的浮动管理费指以每一项目公司该自然年度的不动产项目运营收 入为基数并结合该项目公司不动产项目运营业绩指标计算的费用。当“不动产项目运营收入”按 本条约定作为浮动管理费的计算依据时，指项目公司实收到账的“因不动产资产的运营、管理而 取得的收入”金额，且包含项目公司因取得该等收入而依法应当缴纳的各项税费(含销项增值税)。 浮动管理费总额为针对每一项目公司计算的浮动管理费相加之和。 浮动管理费计算方式如下： 浮动管理费累进计算。如任一项目公司不动产项目年度运营收入(含税)超过该项目公司该年 度运营业绩指标，则该项目公司不动产项目年度运营收入(含税)处于该年度运营业绩指标的 100%-125%区间的 13%作为浮动管理费；进一步，如该项目公司不动产项目年度运营收入(含税)超 过该年度运营业绩指标的 125%，则该项目公司不动产项目年度运营收入(含税)处于该年度运营业 绩指标的 125%-150%区间的 25%作为浮动管理费；再进一步，如该项目公司不动产项目年度运营收 入(含税)超过该年度运营业绩指标的 150%，则该项目公司不动产项目年度运营收入(含税)超过 150%部分的 45%作为浮动管理费。 3.支付销售机构的客户维护费由基金管理人从应收的固定管理费中承担。 10.5.12.4.2 基金托管费                                                            单位：人民币元                                 本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年                                月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 58,101.00 59,348.09 注：支付基金托管人招商银行的托管费按 E 的 0.01%按日计提，具体计算方法如下： H＝E×0.01%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为计提日所在年度的上一自然年度基金年度报告披露的基金净值(若涉及基金扩募导致基 金规模变化时，需按照实际规模变化情况对基金净值进行调整，分段计算)，特别地，就基金成立 当年，E 为基金成立时的募集规模。                          第 75页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.12.5 各关联方投资本基金的情况 10.5.12.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                                      份额单位：份                                       本期 上年度可比期间         项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6                                       30 日 月 30 日 基金合同生效日（2022 年 8 月                                                       - - 22 日）持有的基金份额 期初持有的基金份额 1,250,000.00 1,250,000.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 1,250,000.00 1,250,000.00 期末持有的基金份额                                                    0.25 0.25 占基金总份额比例（%） 10.5.12.5.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                      份额单位：份                                    本期                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                           期间申购/ 减：期间赎 关联方 期初持有 期间因拆分 期末持有                            买入 回/卖出份 名称 变动份额        份额 比例（%） 份额 额 份额 比例（%） 深圳市 170,00       170,000, 安居集 34.00 - - - 0,000. 34.00         000.00 团 00                                                                    55,000 福田安 55,000,0                   11.00 - - - ,000.0 11.00 居公司 00.00                                                                         0                                                                    30,000 罗湖安 30,000,0                    6.00 - - - ,000.0 6.00 居公司 00.00                                                                         0 深创投       1,250,00 1,250, 红土资 0.25 - - - 0.25           0.00 000.00 管                                                                    256,25       256,250, 合计 51.25 - - - 0,000. 51.25         000.00                                                                        00                               上年度可比期间                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方 期初持有 期间申购/ 期间因拆分 减：期间赎 期末持有                                第 76页 共 86页                      红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 名称 买入份额 变动份额 回/卖出份          份额 比例（%） 份额 比例（%）                                                         额 深圳市 170,00         170,000, 安居集 34.00 - - - 0,000. 34.00           000.00 团 00                                                                    55,000 福田安 55,000,0                     11.00 - - - ,000.0 11.00 居公司 00.00                                                                         0                                                                    30,000 罗湖安 30,000,0                      6.00 - - - ,000.0 6.00 居公司 00.00                                                                         0 深创投         1,250,00 1,250, 红土资 0.25 - - - 0.25             0.00 000.00 管                                                                    256,25         256,250, 合计 51.25 - - - 0,000. 51.25           000.00                                                                        00 10.5.12.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                     单位：人民币元                             本期                                                          上年度可比期间                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日                              日                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 13,645,691.35 38,294.58 19,230,546.02 83,020.46 合计 13,645,691.35 38,294.58 19,230,546.02 83,020.46 10.5.13 关联方应收应付款项 10.5.13.1 应付项目                                                                     单位：人民币元                                                本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 基金管理费 红土创新基金 581,013.62 1,196,794.85 基金管理费 深创投红土资管 292,111.82 301,657.88 基金管理费 租赁公司 1,212,175.51 1,290,698.42 基金托管费 招商银行 58,101.00 119,679.85 押金及保证金 福田安居公司 56,493.21 63,801.84 押金及保证金 罗湖安居公司 9,422.25 9,422.25 押金及保证金 安居建业 8,490.09 8,490.09 押金及保证金 安居城服 275,400.00 275,400.00 日常维修费 租赁公司 278,282.64 161,993.71 物业管理费及专项                         安居城服 24,854.77 26,911.37 维修资金                                  第 77页 共 86页                     红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 财税服务费 安居数智 72,000.00 72,000.00       合计 - 2,868,344.91 3,526,850.26 10.5.14 期末基金持有的流通受限证券 10.5.14.1 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15 收益分配情况 10.5.15.1 收益分配基本情况                                                                 金额单位：人民币元                                                                本期收益         权益 每 10 份基金份 本期收益分配 分配占可 序号 除息日 备注        登记日 额分红数 合计 供分配金                                                                额比例（%）                                                                          2026 年 4                                                                          月 13 日                                                                          为场内除        2026 年 4 2026 年 04 月 息日 1 0.2402 12,009,926.83 99.96        月 10 日 13 日 2026 年 4                                                                          月 10 日                                                                          为场外除                                                                          息日                                                                          2026 年 5                                                                          月 25 日                                                                          为场内除        2026 年 5 2026 年 05 月 息日 2 0.2359 11,794,927.68 99.99        月 22 日 25 日 2026 年 5                                                                          月 22 日                                                                          为场外除                                                                          息日 合计 23,804,854.51 - - 10.5.15.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.16 金融工具风险及管理 10.5.16.1 信用风险 本基金在存续期内通过不动产资产支持证券投资于不动产项目，以获取不动产项目收益为目 标，主动运营管理不动产项目。本基金的现金流波动与不动产项目的租赁市场情况相关，风险收 益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。本基金在日常经营活动中面临的风险主要包 括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金将主要通过投资专项计划穿透取得不动产项目完全                                  第 78页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 所有权，基金管理人主动履行不动产项目运营管理职责，以获取不动产项目运营收入等稳定现金 流及不动产资产增值为主要目的。 本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于货币资金，应收账款和其他应 收款等。 于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本集团银行存款主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的大中型上市银行，本集团认为其 不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银行违约而导致的重大损失。 此外，对于应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于 对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估 客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良 的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风 险在可控的范围内。 10.5.16.2 流动性风险 本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确保维 持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时持续监控是否符合借款协议的规定，从主要 金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。 于资产负债表日本集团财务报表中列示的现金反映了本集团所持有的流动性储备。本集团各 项金融负债的到期日均在一年以内。由于折现的影响不重大，因此财务报表中列示的各项金融负 债的账面余额基本反映了其于到期日将要支付的未折现合约现金流量。 10.5.16.3 市场风险 (a)外汇风险 本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，因此无重大外汇风险。 (b)利率风险 本集团的利率风险主要产生于银行存款。银行存款的利率在同期银行同业存款利率的基础上 与各存款银行协商确定，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动。 本集团财务部门持续监控公司的利率风险，依据最新的市场状况通过调整现行持仓等方式作 出决策。 于 2026 年 6 月 30 日，本集团以公允价值计量的生息资产占本集团净资产的比例为 2.21%， （2025 年 12 月 31 日：2.34%）。如果其他因素保持不变，市场利率的变化对本集团无重大影响(上 年度末：同)。                          第 79页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 (c)其他价格风险 其他价格风险主要产生于各类权益工具投资，存在权益工具价格变动的风险。于 2026 年 6 月 30 日，本集团未持有权益工具投资，因此无重大其他价格风险(2025 年 12 月 31 日：同)。 10.5.17 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最 低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产均属 于第一层次(2025 年 12 月 31 日：同)。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本集团本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款和 其 他负债等，这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。 10.5.18 个别财务报表重要项目的说明 10.5.18.1 货币资金 10.5.18.1.1 货币资金情况                                                              单位：人民币元                                                 本期末              项目                                            2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 1,116,964.72 其他货币资金 -                              第 80页 共 86页                    红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             小计 1,116,964.72 减：减值准备 -             合计 1,116,964.72 10.5.18.1.2 银行存款                                                                      单位：人民币元                                                         本期末             项目                                                    2026 年 6 月 30 日 活期存款 1,116,856.12 定期存款 - 其中：存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 应计利息 108.60             小计 1,116,964.72 减：减值准备 -             合计 1,116,964.72 10.5.18.2 长期股权投资 10.5.18.2.1 长期股权投资情况                                                                      单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                           账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,242,000,000.00 - 1,242,000,000.00        合计 1,242,000,000.00 - 1,242,000,000.00 10.5.18.2.2 对子公司投资                                                                      单位：人民币元                                                             本期计提减 减值准备 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                              值准备 余额             1,242,000 - 1,242,00 深圳安居 ABS - - -               ,000.00 0,000.00             1,242,000 - 1,242,00 合计 - - -               ,000.00 0,000.00                                §11 评估报告 11.1 管理人聘任评估机构及评估报告内容的合规性说明 无。 11.2 评估报告摘要 无。                                   第 81页 共 86页                       红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 11.3 重要评估参数发生变化的情况说明 无。 11.4 采取其他不同估值方法进行校验的评估结果 11.5 本次评估结果较最近一次评估结果差异超过 10%的原因 无。 11.6 报告期内重要不动产项目和不动产项目整体实际产生现金流情况 无。 11.7 报告期内重要不动产项目或不动产项目整体实际产生的现金流较最近一次评估 报告预测值差异超过 20%的原因、具体差异金额及应对措施 无。 11.8 评估机构使用评估方法的特殊情况说明 无。                         §12 基金份额持有人信息 12.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日                                                持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                          （%） （%） 16,398 30,491.52 490,186,295.00 98.04 9,813,705.00 1.96                                    上年度末                                2025 年 12 月 31 日                                                持有人结构           户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户           不动产基金 数（户） 占总份额比例 占总份额比例           份额（份） 持有份额 （份） 持有份额（份）                                          （%） （%） 17,746 28,175.36 489,107,784.00 97.82 10,892,216.00 2.18 12.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                      本期末                                 2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深圳市安居集团有限公司 70,000,000.00 14.00                                  第 82页 共 86页              红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2 深圳市福田安居有限公司 55,000,000.00 11.00 3 深圳市罗湖安居有限公司 30,000,000.00 6.00 4 太平人寿保险有限公司 11,011,404.00 2.20 5 中国国际金融股份有限公司 8,803,369.00 1.76 6 泰康人寿保险有限责任公司          －分红－个人分红 7,588,517.00 1.52           -019L-FH002 深 7 中国中金财富证券有限公司 7,296,877.00 1.46 8 中信证券股份有限公司 7,200,000.00 1.44 9 紫金财产保险股份有限公司                                 5,812,663.00 1.16            －自有资金 10 华鑫国际信托有限公司－华        鑫信托·华盈 17 号（混合配 5,607,578.00 1.12         置）集合资金信托计划 合计 208,320,408.00 41.66                         上年度末                      2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深圳市安居集团有限公司 70,000,000.00 14.00 2 深圳市福田安居有限公司 55,000,000.00 11.00 3 深圳市罗湖安居有限公司 30,000,000.00 6.00 4 平安基金－中国平安财产保        险（传统普通保险产品）农行        托管专户 1 号－平安基金－ 9,164,497.00 1.83        平安产险长盈 2 号 MOM 单一资            产管理计划 5 中国国际金融股份有限公司 8,803,369.00 1.76 6 泰康人寿保险有限责任公司          －分红－个人分红 7,450,617.00 1.49           -019L-FH002 深 7 中信证券股份有限公司 7,200,000.00 1.44 8 中国中金财富证券有限公司 6,887,329.00 1.38 9 中信建投证券股份有限公司 6,712,815.00 1.34 10 太平养老保险股份有限公司        －太平养老稳盈宝壹号期限                                 6,495,756.00 1.30        保本型（三年滚动）商业养老             金产品 合计 207,714,383.00 41.54 12.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                          本期末                     2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                      第 83页 共 86页               红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1 深圳市安居集团有限公司 100,000,000.00 20.00 合计 100,000,000.00 20.00                            上年度末                         2025年12月31日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深圳市安居集团有限公司 100,000,000.00 20.00 合计 100,000,000.00 20.00 12.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况          项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本不动                                1,432.00 0.00       产基金                §13 不动产基金份额变动情况                                                          单位：份 不动产基金合同生效日（2022 年 8 月                                                     500,000,000.00 22 日）基金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                    §14 重大事件揭示 14.1 基金份额持有人大会决议 无。 14.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 无。 14.3 不动产基金投资策略的改变 无。 14.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 无。 14.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 无。                         第 84页 共 86页                   红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资      产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉      及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      无。 14.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期           红土创新深圳安居保障性租赁住房封                                 中国证监会基金电子披 1 闭式基础设施证券投资基金关于二〇 2026 年 1 月 10 日                                 露网站、规定报社及本           二五年下半年主要运营数据的公告                                 公司网站           红土创新基金管理有限公司旗下公募                                 中国证监会基金电子披 2 基金通过证券公司交易及佣金支付情 2026 年 3 月 20 日                                 露网站、规定报社及本           况(2025 年度)                                 公司网站           关于红土创新深圳安居保障性租赁住                                 中国证监会基金电子披 3 房封闭式基础设施证券投资基金运营 2026 年 3 月 20 日                                 露网站、规定报社及本           管理机构董事长变动情况的公告                                 公司网站           红土创新深圳安居保障性租赁住房封           闭式基础设施证券投资基金关于举办 中国证监会基金电子披 4 2026 年 3 月 31 日           2025 年度线下业绩说明会暨投资者开 露网站、规定报社及本           放日活动的公告 公司网站           红土创新基金管理有限公司关于红土           创新深圳安居保障性租赁住房封闭式 中国证监会基金电子披 5 2026 年 4 月 8 日           基础设施证券投资基金收益分配的公 露网站、规定报社及本           告 公司网站           关于红土创新深圳安居保障性租赁住           房封闭式基础设施证券投资基金运营 中国证监会基金电子披 6 2026 年 4 月 29 日           管理机构高级管理人员变更情况的公 露网站、规定报社及本           告 公司网站           红土创新基金管理有限公司关于红土           创新深圳安居保障性租赁住房封闭式 中国证监会基金电子披 7 2026 年 5 月 20 日           基础设施证券投资基金收益分配的公 露网站、规定报社及本           告 公司网站           红土创新基金管理有限公司关于红土           创新深圳安居保障性租赁住房封闭式 中国证监会基金电子披 8 2026 年 6 月 30 日           基础设施证券投资基金拟扩募并新购 露网站、规定报社及本           入不动产项目方案更新及进展公告 公司网站                          第 85页 共 86页                红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告               §15 影响投资者决策的其他重要信息      无。                     §16 备查文件目录 16.1 备查文件目录      （1）中国证监会批准红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金设立的 文件      （2）红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同      （3）红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议      （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）报告期内红土创新深圳安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金在指定报刊上 各项公告的原稿 16.2 存放地点      基金管理人、基金托管人处 16.3 查阅方式      （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服 务电话：4000603333（免长途话费）                                       红土创新基金管理有限公司                                           2026 年 8 月 31 日                         第 86页 共 86页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】易方达广开产园REIT：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基                  金          2026 年中期报告            2026 年 6 月 30 日      基金管理人：易方达基金管理有限公司      基金托管人：中信银行股份有限公司      送出日期：二〇二六年八月三十一日                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                          §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                            第 2 页共 92 页                                                    易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ....................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ........................................................................................................... 5 2.2 不动产项目基本情况说明 ........................................................................................................... 5 2.3 不动产基金扩募情况 ................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 ....................................................................................................... 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ................................................... 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 ................... 7 2.7 信息披露方式 ............................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................. 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................... 7 3.2 其他财务指标 ............................................................................................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ........................................................................................................... 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ............................................................................... 9 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ............................................................. 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ..................................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ......................................................................................................... 10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ................................................................. 12 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ......................................................................... 12 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ....................................... 12 §4 不动产项目基本情况 ......................................................................................................................... 12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ............................................................................................. 12 4.2 不动产项目所属行业情况 ......................................................................................................... 16 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ................................................................................................. 21 4.4 项目公司经营现金流 ................................................................................................................. 25 4.5 项目公司对外借入款项情况 ..................................................................................................... 27 4.6 不动产项目投资情况 ................................................................................................................. 27 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ................................................................. 27 4.8 不动产项目相关保险的情况 ..................................................................................................... 27 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ..................... 28 4.10 其他需要说明的情况 ............................................................................................................... 28 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................. 28 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ..................................................................................... 28 5.2 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 28 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 28 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................. 29 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ................................................................................. 29 §7 管理人报告 ......................................................................................................................................... 29 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ............................................................................................. 29                                                                 第 3 页共 92 页                                                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ..................................... 31 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ............................................. 33 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ......................................................................... 35 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................. 35 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ............................................................................. 35 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ............................................................. 37 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................. 38 9.1 托管人报告 ................................................................................................................................. 38 9.2 资产支持证券管理人报告 ......................................................................................................... 39 9.3 原始权益人报告 ......................................................................................................................... 40 §10 中期财务报告（未经审计） ........................................................................................................... 41 10.1 资产负债表 ............................................................................................................................... 41 10.2 利润表 ....................................................................................................................................... 44 10.3 现金流量表 ............................................................................................................................... 45 10.4 所有者权益变动表 ................................................................................................................... 48 10.5 报表附注 ................................................................................................................................... 51 §11 基金份额持有人信息 ....................................................................................................................... 87 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................................... 87 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ....................................................................................... 88 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ................................................................................... 89 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ....................................................... 89 §12 不动产基金份额变动情况 ............................................................................................................... 89 §13 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 89 13.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................................... 89 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ........................... 89 13.3 不动产基金投资策略的改变 ................................................................................................... 90 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................... 90 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ....................................................................... 90 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有 重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ............................................................................... 90 13.7 其他重大事件 ........................................................................................................................... 90 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 91 §15 备查文件目录 ................................................................................................................................... 92 15.1 备查文件目录 ........................................................................................................................... 92 15.2 存放地点 ................................................................................................................................... 92 15.3 查阅方式 ................................................................................................................................... 92                                                               第 4 页共 92 页                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 易方达广州开发区高新产业园 REIT 场内简称 易方达广开产园 REIT 基金代码 180105 交易代码 180105 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 8 月 29 日 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 800,000,000.00 份 基金合同存续期 36 年（可根据《基金合同》约定延长存续期限或提前终止）。 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 9 月 23 日                    本基金主要投资于不动产资产支持证券，并持有其全部份额，                    通过资产支持证券等特殊目的载体取得项目公司全部股权，最 投资目标 终取得相关不动产项目完全所有权。本基金通过主动的投资管                    理和运营管理，力争为基金份额持有人提供相对稳定的收益分                    配。                    本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略、固定收益投资                    策略与基金的融资策略。其中资产支持证券投资策略包括初始 投资策略                    投资策略、不动产项目运营管理策略、资产收购策略、资产出                    售及处置策略、资产续期。                    本基金为不动产基金，在封闭运作期内主要投资于不动产资产                    支持证券，获取不动产项目运营收益并承担不动产价格波动。 风险收益特征 由于本基金的投资标的与股票型基金、混合型基金、债券型基                    金和货币型基金等的投资标的存在明显差异，故本基金与上述                    类型基金有不同的风险收益特征。 基金收益分配政策 1.本基金收益分配采取现金分红方式。                    2.在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分                    配 1 次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分                    配金额的 90%。若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行收益                    分配。                    3.每一基金份额享有同等分配权。                    4.法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 资产支持证券管理人 易方达资产管理有限公司 运营管理机构 广州凯云发展股份有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：创新基地 项目公司名称 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司                         第 5 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 广州市黄埔区 不动产项目名称：创新大厦园区 项目公司名称 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 广州市黄埔区 不动产项目名称：创意大厦园区 项目公司名称 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司 不动产项目业态 产业园区 不动产项目主要经营模式 园区管理服务 不动产项目地理位置 广州市黄埔区 2.3 不动产基金扩募情况      报告期内本基金未发生扩募。 2.4 基金管理人和运营管理机构             项目 基金管理人 运营管理机构                                                       广州凯云发展股份有限公 名称 易方达基金管理有限公司                                                                司                  姓名 王玉 陈柳君                                督察长、内审稽核部总经 副总经理、董事会秘书 信息披露事务负责人 职务                                理、发展研究中心总经理                  联系方式 020-85102688 020-82113296                                广东省珠海市横琴新区荣 广州市黄埔区科学大道60 注册地址                                  粤道 188 号 6 层 号2901-2905房                                广东省广州市天河区珠江                                西路 21 号 52 层；广东省                                 广州市天河区珠江东路 广州市黄埔区科学大道60 办公地址                                30 号 42 层；广东省珠海 号2901-2905房                                市横琴新区荣粤道 188 号                                         6层 邮政编码 510627；510623；519031 510770 法定代表人 吴欣荣 徐晓 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                         易方达资产管理有限公 中信银行股份有限公司 名称 中信银行股份有限公司                                             司 广州分行                  北京市朝阳区光华路 10 广州市天河区天河北路                                         珠海市横琴新区荣粤道 注册地址 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 233 号中信广场右侧裙楼                                          188 号 6 层自编 A01                          层 首层二层及写字楼 48-50                              第 6 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                          层                                            广州市天河区珠江东路 广州市天河区天河北路                  北京市朝阳区光华路 10                                             30 号广州银行大厦 41 233 号中信广场右侧裙楼 办公地址 号院 1 号楼 6-30 层、32-42                                            楼；珠海市横琴新区荣粤 首层二层及写字楼 48-50                          层                                            道 188 号 6 层自编 A01 层 邮政编码 100020 510620；519031 510610 法定代表人 方合英 刘炜 薛锋庆 注：薛锋庆为资产支持证券托管人中信银行股份有限公司广州分行的负责人。 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 律师事务所 无 无 注：本中期报告本基金未涉及出具审计报告、评估报告的情况。 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联                                  www.efunds.com.cn 网网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人的办公地址                    §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                               金额单位：人民币元        期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日） 本期收入 43,996,800.03 本期净利润 -7,964,810.64 本期经营活动产生的现金流量净额 27,412,115.26 本期现金流分派率（%） 2.18 年化现金流分派率（%） 4.39        期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,899,622,056.98 期末不动产基金净资产 1,853,502,678.80 期末不动产基金总资产与净资产的                                                                         102.49 比例（%） 注：1.本表中的各项数据和指标均指合并财务报表层面的数据。 2.本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、                              第 7 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3.本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 4.年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金 流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天 数。 3.2 其他财务指标                                                                        单位：人民币元           数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.3169 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                        单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注       本期 23,753,907.15 0.0297 -      2025 年 79,656,310.18 0.0996 - 2024 年 8 月 29 日（基 金合同生效日）至 2024 35,167,619.83 0.0440 -     年 12 月 31 日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                        单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注       本期 32,399,998.50 0.0405 -      2025 年 82,319,994.08 0.1029 - 2024 年 8 月 29 日（基 金合同生效日）至 2024 - - -     年 12 月 31 日 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                      单位：人民币元       项目 金额 备注 本期合并净利润 -7,964,810.64 - 本期折旧和摊销 35,558,362.22 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -568,220.21 - 本期息税折旧及摊销前利润 27,025,331.37 - 调增项                                第 8 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.应收和应付项目的变动 5,699,429.64 - 调减项 1.未来合理支出相关预留 -5,613,928.90 - 2.本期资本性支出 -3,356,924.96 - 本期可供分配金额 23,753,907.15 - 注：1.本基金“未来合理支出相关预留”包括：预留的未来合理期间内的运营支出等，将根据相应 协议约定及实际发生情况支付。本报告期预留新增的应付管理费、应付托管费、待转销项税额变动 额，以及部分租赁单元装修改造支出。 2.上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发生， 所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 本报告期可供分配金额为 23,753,907.15 元，相较上年同期减少 23,461,233.66 元，变化-49.69%， 变化主要原因为本报告期息税折旧及摊销前利润相较上年同期减少 10,681,340.36 元，另外上年同期 对预留项目款项进行支付，上年同期可供分配金额计算过程调增项含使用以前期间预留的费用 13,391,039.89 元，本期资本性支出调减项相较上年同期增加 3,356,924.96 元，本期未来合理支出相 关预留调减项增加预留了部分租赁单元装修改造支出 1,900,000.00 元。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期 设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本基金“未来合理支出相关预留”包括：预留的未来合理期间内的运营支出等，将根据相应协议 约定及实际发生情况支付。本报告期预留新增的应付管理费、应付托管费、待转销项税额变动额， 以及部分租赁单元装修改造支出。本基金上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与 实际使用金额差异超过 10%，上年同期本基金未来合理支出相关预留金额为 4,187,219.25 元，包含 未来合理期间内需偿付的基金管理人管理费、资产支持证券管理人管理费、基金托管人托管费，上 述费用还未到支付时点，该预留款尚未完成结算支付。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运营管理 机构的费用收取情况及依据 依据《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》基金费用与税收 章节，本报告期内计提的基金固定管理费为 3,756,602.90 元，其中基金管理人固定管理费为 2,817,452.18 元，资产支持证券管理人固定管理费为 939,150.72 元；基金托管人托管费为 93,915.07 元；运营管理机构运营管理费为 2,787,055.20 元（含税）                                 。                           第 9 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 1.计提基金管理费。交易主体：易方达基金管理有限公司。关联关系：本基金的基金管理人、 基金销售机构。交易对象：基金管理人管理费。交易目的：支付基金管理人管理费。定价政策以及 依据：根据《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定执行。交 易金额：2,817,452.18 元。 2.计提资产支持证券管理费。交易主体：易方达资产管理有限公司。关联关系：资产支持证券 管理人。交易对象：资产支持证券管理人管理费。交易目的：支付资产支持证券管理人管理费。定 价政策以及依据：根据《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约 定执行。交易金额：939,150.72 元。 3.计提基金托管费。交易主体：中信银行股份有限公司。关联关系：基金托管人。交易对象： 基金托管人托管费。交易目的：支付基金托管人托管费。定价政策以及依据：根据《易方达广州开 发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》约定执行。交易金额：93,915.07 元。 4.计提利息收入。交易主体：中信银行股份有限公司。关联关系：基金托管人、资产支持证券 托管人。交易对象：利息收入。交易目的：基金托管人及其分支机构对项目资金进行保管。定价政 策以及依据：根据银行活期利率水平及市场利率水平确定计息利率。交易金额：33,335.71 元。 5.计提运营管理费。交易主体：广州凯云发展股份有限公司。关联关系：运营管理机构、持有 本基金 30%以上基金份额的法人直接控制的法人。交易对象：运营管理费。交易目的：支付运营管 理费。定价政策以及依据：根据运营管理机构历史成本及一定增长率确定运营期每年人工成本和必 要管理成本，并将其在《运营管理协议》中约定并执行。交易金额：2,629,297.37 元。 6.向关联方出租场地。交易主体：广州凯云发展股份有限公司。关联关系：运营管理机构、持 有本基金 30%以上基金份额的法人直接控制的法人。交易对象：场地租赁。交易目的：出租场地并 获得收益。定价政策以及依据：结合不动产项目通常的场地租赁价格及投入成本，以此确定本交易 的场地租赁单价，并将其在《委托经营协议》中约定并执行。交易金额：5,885.62 元。 7.向关联方提供停车场场地。交易主体：广州凯云智慧服务有限公司。关联关系：持有本基金 30%以上基金份额的法人间接控制的法人。交易对象：停车场场地使用。交易目的：提升不动产资 产管理效率并获得收益。定价政策以及依据：根据停车场实际收入及支出情况确定租赁费用标准，                           第 10 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 并将其在《场地使用合同》中约定并执行。交易金额：235,849.08 元。 8.向关联方出租场地。交易主体：广州凯得投资控股有限公司。关联关系：持有本基金 30%以 上基金份额的法人直接控制的法人。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租房源并获得收益。定价 政策以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间，以此确定本交易的租金 单价，并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：352,190.95 元。 9.向关联方出租场地。交易主体：广州粤龙置业有限公司。关联关系：持有本基金 30%以上基 金份额的法人间接控制的法人。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租房源并获得收益。定价政策 以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间，以此确定本交易的租金单价， 并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：381,299.39 元。 10.向关联方出租场地。交易主体：广州力鼎凯得投资管理有限公司。关联关系：持有本基金 30% 以上基金份额的法人间接控制的法人。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租房源并获得收益。定 价政策以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间，以此确定本交易的租 金单价，并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：10,304.49 元。 11.向关联方出租场地。交易主体：广州力鼎恒益投资有限合伙企业（有限合伙）。关联关系： 持有本基金 30%以上基金份额的法人间接控制的组织。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租房源 并获得收益。定价政策以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间，以此 确定本交易的租金单价，并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：10,304.49 元。 12.向关联方出租场地。交易主体：广州力鼎凯得基金管理有限公司。关联关系：持有本基金 30% 以上基金份额的法人间接控制的法人。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租房源并获得收益。定 价政策以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间，以此确定本交易的租 金单价，并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：10,304.50 元。 13.向关联方出租场地。交易主体：广州力鼎凯得股权投资基金合伙企业（有限合伙）。关联关 系：持有本基金 30%以上基金份额的法人间接控制的组织。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租 房源并获得收益。定价政策以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间， 以此确定本交易的租金单价，并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：10,304.49 元。 14.向关联方出租场地。交易主体：广州凯得资产运营有限公司。关联关系：持有本基金 30%以 上基金份额的法人直接控制的法人。交易对象：房屋租赁。交易目的：出租房源并获得收益。定价 政策以及依据：结合不动产项目同期到期续签和新签租约的合同单价区间，以此确定本交易的租金 单价，并将其在《房屋租赁合同》中约定并执行。交易金额：3,032,161.40 元。 注：关联方投资本基金的情况详阅本报告“10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况”。                      第 11 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本报告期末应收账款坏账准备余额为 54,589.15 元，该应收账款坏账准备为两家租户应收租金预 计无法收回所计提 100%的坏账准备，在项目交割日前已计提 100%坏账损失。本报告期内无新增计 提坏账准备及坏账损失。详见本报告“10.5.7.7 应收账款”。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 基金管理人于 2025 年 1 月 11 日发布了《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投 资基金关于原始权益人增持基金份额计划的公告》                      ，本基金原始权益人承诺：计划自 2025 年 1 月 11 日起至 2025 年 12 月 31 日，以自有资金或自筹资金通过竞价、大宗交易或交易所认可的其他方式增 持本基金基金份额，增持金额不超过 3,000 万元。本次增持的基金份额在本次增持计划实施期间及 增持计划实施期间届满后 6 个月内不会通过大宗交易、协议转让或竞价交易等方式进行减持。 截至本报告期末，上述增持计划实施期限已届满 6 个月，本基金原始权益人累计增持本基金基 金份额 4,988,800.00 份，未进行减持。                        §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金通过不动产资产支持证券持有的不动产资产包括位于广州市黄埔区科学城的创新基地、 创新大厦园区、创意大厦园区。创新基地投入运营时间为 2009 年，已运营 17 年，剩余年限 32 年； 创新大厦园区投入运营时间为 2008 年，已运营 18 年，剩余年限 21 年；创意大厦园区投入运营时间 为 2008 年，已运营 18 年，剩余年限 21 年。 报告期内，不动产项目及重要不动产项目整体运营情况良好，无安全生产事故，未发生重大租 约变化，运营管理机构未发生变动。 报告期内，不动产项目运营仍面临较大压力，具体到本项目的表现为：部分存量租户经营普遍 承压，降本增效诉求强烈，存量租户的在园维护压力持续存在；另一方面，周边园区招商竞争趋于 白热化，多数同业园区以租金降价争夺客源，叠加当前潜在租户普遍偏好精装修、配套全家具的拎 包入驻模式，市场整体租金预期持续走低。为进一步稳定并改善不动产项目的经营状态，基金管理 人与运营管理机构将持续在以下方面发力：                             第 12 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      1.坚守“稳存量”基本运营策略。提前与租户开展续签、重组谈判工作，响应需求，加速确定商务 条款，筑牢经营基本盘。2026 上半年不动产项目续签率达到 75.30%。      2.精准招商促增量，优化策略提质量。立足园区产业定位，重点聚焦文化产业、生物医药、低 空经济等重点行业，开展精准招商；动态更新房源推介资料，完善户型、配套等信息，提升招商推 介效率；常态化走访在园租户，挖掘扩租机会；针对高意向客户实施专项洽谈机制，动态调整策略， 加快客户落地速度。上半年累计签约租户 25 家（其中扩租 6 家），签约总面积达 13,351.71 ㎡。另有 效推进高意向租户近 17000 ㎡。      3.优化园区产品品质，提升品牌吸引力。聚焦园区品质升级与去化提速，筛选首批房源实施墙 面、地板翻新，打造精装房样板间，系统性改善硬件条件，满足企业快速入驻需求；完成园区外墙 LOGO 翻新，统一视觉识别元素，提升品牌辨识度。      4.拓宽招商渠道，加大宣传推广。通过春节走访回访、暖企服务及园区活动强化客户黏性，拓 展政企招商渠道，加强线上推广并举办线下专项招商发布会落实渠道激励政策；运营 58 同城等线上 渠道，通过置顶、推流提升曝光并实现客户签约；针对新增精装房源制作实景素材、投放短视频， 提升房源曝光。      本基金管理人、原始权益人、运营管理机构将保持紧密合作，通过优化招商策略、提供优质园 区服务等各项举措，促进不动产项目稳定发展。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                         上年同期                                           本期（2026 年                                                        （2025 年 1                                           1 月 1 日-2026                                                        月 1 日-2025                  指标含义说明及 年 6 月 30 日） 同比     序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）                    计算方式 /报告期末 （%）                                                        /上年同期末                                           （2026 年 6 月                                                        （2025 年 6                                              30 日）                                                         月 30 日）          可供出租面 报告期末可供出 1 ㎡ 275,130.01 275,130.01 0.00          积 租面积          实际出租面 报告期末实际出 2 ㎡ 185,062.17 199,292.81 -7.14          积 租面积                  实际出租面积/ 3 出租率 % 67.26 72.44 -7.14                  可供出租面积                  报告期末按照实          平均合同单 际出租面积加权 4 元/㎡/月 46.05 52.61 -12.47          价 计算的合同签约                  价格                  报告期末按照实          租约剩余期 5 际出租面积加权 年 2.38 2.05 16.10          限                  计算的合同剩余                            第 13 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  租期                  租金收缴率=1-                  截至 6 月 30 日报                  告期内尚未回收 6 租金收缴率 的租金收入/报 % 93.26 94.57 -1.39                  告期内租赁合同                  中约定的应收租                  金收入 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：1 创新基地                                                          上年同期                                            本期（2026 年                                                         （2025 年 1                                            1 月 1 日-2026                                                         月 1 日-2025                  指标含义说明及 年 6 月 30 日） 同比     序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）                    计算公式 /报告期末 （%）                                                         /上年同期末                                            （2026 年 6 月                                                         （2025 年 6                                               30 日）                                                          月 30 日）          可供出租面 报告期末可供出 1 ㎡ 74,162.31 74,162.31 0.00          积 租面积          实际出租面 报告期末实际出 2 ㎡ 48,446.87 50,505.11 -4.08          积 租面积                  实际出租面积/ 3 出租率 % 65.33 68.10 -4.08                  可供出租面积                  报告期末按照实          平均合同单 际出租面积加权 4 元/㎡/月 43.73 49.54 -11.73          价 计算的合同签约                  价格                  报告期末按照实          租约剩余期 际出租面积加权 5 年 2.40 2.10 14.29          限 计算的合同剩余                  租期                  租金收缴率=1-                  截至 6 月 30 日报                  告期内尚未回收 6 租金收缴率 的租金收入/报 % 86.00 88.54 -2.87                  告期内租赁合同                  中约定的应收租                  金收入 不动产项目名称：2 创新大厦园区                                            本期（2026 年 上年同期                                            1 月 1 日-2026 （2025 年 1                  指标含义说明及 年 6 月 30 日） 月 1 日-2025 同比     序号 指标名称 指标单位                    计算公式 /报告期末 年 6 月 30 日） （%）                                            （2026 年 6 月 /上年同期末                                               30 日） （2025 年 6                             第 14 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                          月 30 日）          可供出租面 报告期末可供出 1 ㎡ 101,225.70 101,225.70 0.00          积 租面积          实际出租面 报告期末实际出 2 ㎡ 59,735.80 70,903.20 -15.75          积 租面积                  实际出租面积/ 3 出租率 % 59.01 70.04 -15.75                  可供出租面积                  报告期末按照实          平均合同单 际出租面积加权 4 元/㎡/月 45.75 53.75 -14.88          价 计算的合同签约                  价格                  报告期末按照实          租约剩余期 际出租面积加权 5 年 2.64 2.05 28.78          限 计算的合同剩余                  租期                  租金收缴率=1-                  截至 6 月 30 日报                  告期内尚未回收 6 租金收缴率 的租金收入/报 % 98.20 98.29 -0.09                  告期内租赁合同                  中约定的应收租                  金收入 不动产项目名称：3 创意大厦园区                                                          上年同期                                            本期（2026 年                                                         （2025 年 1                                            1 月 1 日-2026                                                         月 1 日-2025                  指标含义说明及 年 6 月 30 日） 同比     序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）                    计算公式 /报告期末 （%）                                                         /上年同期末                                            （2026 年 6 月                                                         （2025 年 6                                               30 日）                                                          月 30 日）          可供出租面 报告期末可供出 1 ㎡ 99,742.00 99,742.00 0.00          积 租面积          实际出租面 报告期末实际出 2 ㎡ 76,879.50 77,884.50 -1.29          积 租面积                  实际出租面积/ 3 出租率 % 77.08 78.09 -1.29                  可供出租面积                  报告期末按照实          平均合同单 际出租面积加权 4 元/㎡/月 47.62 53.37 -10.77          价 计算的合同签约                  价格                             第 15 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   报告期末按照实          租约剩余期 际出租面积加权 5 年 2.18 2.01 8.46          限 计算的合同剩余                   租期                   租金收缴率=1-                   截至 6 月 30 日报                   告期内尚未回收 6 租金收缴率 的租金收入/报 % 93.52 94.77 -1.32                   告期内租赁合同                   中约定的应收租                   金收入 4.1.4 其他运营情况说明     不动产项目报告期末租户总数 228 个，以新一代信息技术、生物医药、商务服务、专业技术服 务、公共事业单位为主，前述五大行业的租赁面积合计占比 78.72%。     报告期内前五名租户的租金收入及占全部租金收入的比例：     租户 1：租金收入 3,032,161.40 元，占比 7.06%；     租户 2：租金收入 1,848,533.88 元，占比 4.30%；     租户 3：租金收入 1,602,285.35 元，占比 3.73%；     租户 4：租金收入 1,050,728.14 元，占比 2.45%；     租户 5：租金收入 900,604.79 元，占比 2.10%。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险     无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局     1. 行业基本情况     产业园区作为区域经济发展的核心载体，以产业集聚、资源整合、技术创新、企业培育为核心 功能，是推动我国城市化与工业化深度融合、培育新质生产力、承接产业升级的关键平台。我国产 业园区形成多元化类型与“国家级—省级—市级”分级联动格局，主要包括经开区、高新区、自贸试 验区、综合保税区及特色产业园区（数字经济园、生物医药园等）                             。     近年来，受政策导向与市场需求驱动，产业园区行业转型趋势凸显，核心发展特点如下：     （1）规模扩张与结构分化并存：产业园区仍是区域经济增长的核心阵地，在区域经济发展中发 挥关键支撑作用；但行业内部呈现明显分化态势，专业化园区发展态势良好，而传统制造园区则面 临发展压力，整体呈现不均衡发展特征。                              第 16 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （2）产业升级加速，赛道聚焦：行业摆脱传统制造业主导格局，向新能源、人工智能、生物医 药等战略性新兴产业及科技服务、中试孵化等现代服务业延伸，形成“制造+服务”双轮驱动模式。 （3）数智化与绿色化深度融合：智慧园区成为标配，物联网、5G、数字孪生等技术广泛应用； “双碳”目标下，绿色建筑、循环经济成为园区核心配置，2025 年工信部、发改委联合发布《工业园 区高质量发展指引》         ，进一步推动园区低碳转型。 （4）产城融合深化，服务升级：园区向“生产+生活+生态”综合社区转型，完善商业、医疗、人 才公寓等配套；运营服务从基础物业向政策对接、研发配套、融资支持等全方位延伸。 （5）新型园区模式兴起：数字经济催生“虚拟园区”“飞地经济”等新模式，打破地理边界，实现 区域资源互补。 发展阶段分析 我国产业园区历经四十余年发展，从政策驱动向创新驱动转型，清晰分为四个阶段： （1）起步阶段（20 世纪 80 年代—90 年代）：以 1984 年首批 14 个国家级经开区设立为标 志，依托税收、土地优惠吸引外资及劳动密集型产业，形成“低成本驱动”的粗放式发展，核心是完 成资本与产业初步集聚。 （2）快速发展阶段（2000 年—2010 年）                          ：加入 WTO 后承接全球产业转移，电子信息、汽车 制造等产业集群崛起，基础设施逐步完善；但同时出现同质化竞争、土地粗放利用、“重招商轻服务” 等痛点。 （3）转型升级阶段（2010 年—2020 年）                          ：政策导向从“量”转“质”，推动“腾笼换鸟”淘汰落后产 能，特色化、专业化园区涌现；ESG 理念普及，推动园区向集约化、绿色化转型。 （4）创新驱动阶段（2020 年至今）                     ：数字经济催生虚拟园区、飞地经济等新型形态；头部园区 向“投资+孵化+生态”平台化运营转型；政策持续赋能，引导行业向特色化、数智化、绿色化发展， 进入“创新生态型”新阶段。 周期性特点 产业园区属于中长周期行业，周期性与宏观经济、产业发展、土地政策深度绑定，核心特点如 下： （1）同步宏观经济周期：经济上行期企业投资扩张，园区招商、租金向好；下行期则面临招商 难、空置率上升等压力；同时受政策影响显著，如《公平竞争审查条例》推动招商模式从“拼补贴” 向“拼服务”转型。 （2）紧扣产业周期：传统制造园区受产业衰退影响；而生物医药、新型储能等新兴产业园区需 求旺盛，成为增长亮点。                      第 17 页共 92 页                 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （3）自身周期兼具稳定性：园区从开发到成熟需 5—10 年，成熟阶段现金流稳定、抗风险强； 培育期、开发期受宏观经济、政策影响大，不确定性高。 竞争格局 当前我国产业园区行业竞争呈现“分层竞争、梯度分化、赛道聚焦”的格局，竞争核心已从传统 的土地、政策优惠，转向产业生态、运营服务、创新能力的综合比拼，具体表现为： （1）分层竞争清晰，国家级园区主导头部竞争：国家级经开区、高新技术产业园区凭借政策优 势、完善的产业链配套、优质的创新资源，占据行业头部地位，聚焦高端产业与龙头企业，竞争核 心是创新生态与全球资源整合能力；省级、市级园区作为补充，聚焦区域特色产业与中小企业，竞 争核心是本地化服务与成本优势，部分市级园区面临同质化竞争与招商压力，陷入“挤压式竞争”态 势。 （2）区域竞争不均衡，东部地区领跑：竞争格局呈现明显的区域分化，东部地区园区凭借区位 优势、产业基础、人才储备，占据行业主导地位，百强园区中东部地区占比超过六成，主要分布于 江苏、浙江、广东三省；西部地区和东北地区园区则面临“量小势弱”的挑战，主要竞争焦点是特色 产业培育与政策落地效能，如成都通过“飞地经济”模式推动区域园区协同发展，提升竞争力。 （3）赛道竞争加剧，专业化园区优势凸显：随着行业分化加剧，同质化竞争逐步向差异化、专 业化竞争转型，聚焦生物医药、人工智能、新型储能等细分赛道的专业化园区，凭借精准的产业定 位、完善的细分产业链配套，形成独特竞争优势，租金与出租率表现显著优于综合型园区；而综合 型园区面临转型压力，逐步向“主业突出、配套完善”的方向调整，避免陷入恶性竞争。 （4）运营主体多元化，市场化竞争日趋激烈：行业运营主体从早期的政府主导，逐步向“政府 引导+市场化运营”转型，市场化运营商凭借灵活的运营模式、专业的服务能力，逐步占据更多市场 份额；同时，头部园区加速布局“投资+孵化+服务”全链条，通过产业基金、企业孵化等方式，绑定 优质企业、提升客户粘性，竞争核心从“空间租赁”转向“价值共创”，推动行业整体运营水平提升。 综上，当前产业园区行业正处于结构优化、质量提升的关键转型期，从“政策依赖型”向“创新生 态型”跃迁，周期性波动与结构性机遇并存，竞争格局呈现分层、分区、分赛道的特点，专业化、生 态化、市场化成为行业发展的核心方向，也是园区提升核心竞争力的关键抓手。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 根据运营管理机构调研结果，截至 2026 年 6 月 30 日，不动产项目所在区域广州科学城内产业 园租金报价范围主要集中在 20-70 元/平方米/月（含增值税，不含管理费，下同），鉴于区位条件、 交通便捷度、物业形态、硬件设施、新旧程度、物业管理水平等多种因素的差异，租金水平有所不 同，具体如下：                     第 18 页共 92 页                    易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.金地威新创智汇 项目总占地面积 4.88 万平方米，规划总建筑面积约 16.68 万平方米，项目以 5G 产业为核心， 深度融合 AI（人工智能）、生物医药等 IAB 重点产业，提供孵化器-加速器-总部基地全产业链服务。 项目租金报价约 20-30 元/平方米/月，一期出租率约 65%，二期出租率约 70%。 2.益科智能创新园 项目总占地面积约 1.75 万平方米，总建筑面积约 3.3 万平方米，入园企业主要为智能硬件、互 联网、 物联网、      AR/VR 等智能硬件关联产业。项目租金报价约 40-45 元/平方米/月，出租率约 70%-75%。 3.云升科学园 项目总占地面积约 5 万平方米，总建筑面积约 29 万平方米，定位为第四代产业综合体，打造科 学城科技创新产业发展平台、黄埔区产业转型升级示范基地。项目租金报价约 40-50 元/平方米/月（精 装），出租率约 80%-90%。 4.华南新材料创新园 项目总占地 160 亩，总建筑面积 22 万平方米，专注于新材料产业企业的孵化育成，是国内最大、 最专业的新材料专业孵化园区之一。项目租金报价约 40-50 元/平方米/月，出租率约 90%。 5.广州润慧科技园 项目总占地面积约 4 万平方米，总建筑面积约 12 万平方米，定位智慧物联，聚焦“新一代信息 技术”“生物医药”两大战略新兴产业。                  项目租金报价约 60-70 元/平方米/月（精装）                                          ，出租率约 80%-85%。 6.广东软件科学园 项目总占地面积约 100 亩，总建筑面积约 14.8 万平方米，是广东省人民政府为整合软件产业资 源、促进软件产业的专业化、规模化发展而投资建设的重大项目。项目租金报价约 35-40 元/平方米/ 月，出租率约 80%-85%。 7.大湾区科创走廊 项目总建筑面积约 51 万平方米，项目载体为办公、创新型公寓、酒店和商业配套综合体。项目 已于 2024 年启动招商，办公部分租金定价约 50-55 元/平方米/月（含管理费）                                           。由于项目距离地铁站 较远及层高较低，预计以公寓和商业配套作为主要亮点辅助办公招商。 8.星贸中心 项目总建筑面积约 7.4 万平方米，其中可售面积 3.7 万平方米，主要载体为办公、公寓、商业综 合体。项目拟于 2026 年下半年入市，目前已启动预招商，办公部分租金定价为 80-90 元/平方米/月。 预计公寓部分将丰富科学城核心片区商业配套，增加该片区的招商吸引力。 9.领峯中心（曾用名：锦绣尚城）                        第 19 页共 92 页                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目总建筑面积 18.3 万平方米，其中独栋办公约 2.1 万平方米，高层办公约 8.8 万平方米，商 业配套约 1.5 万平方米。项目拟于 2026 年 12 月正式入市，目前已启动预招商，办公部分租金定价 为 50-60 元/平方米/月起。项目商业配套预计可为科学城核心片区招商带来正面带动作用。 注：星贸中心、领峯中心项目暂未入市。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响 2026 年上半年，黄埔区围绕科创产业与专精特新企业培育，构建“市级统筹引领、区级精准落 地”的协同政策体系，推动区域产业向高端化、绿色化、数字化转型，持续优化营商环境，提升产业 竞争力。 2026 年 2 月修订发布《关于打造“三城一岛”产业增长极加快发展新质生产力若干举措》，政策力 度在全市领先。对国家级“小巨人”、制造业单项冠军按补差方式给予最高 200 万元扶持；对研发费 用 200 万元以上的科技型企业，给予最高 1500 万元技术攻关支持。在空间保障上，建立“用地直通 车”机制，对“小巨人”及独角兽企业不设招商准入门槛、简化用地上会程序；同步构建面向种子期至 成熟期企业的多层次工业保障房体系，打造“低成本开发+高质量建设+准成本提供”的产业空间。此 外，普惠性贷款贴息最高 50%（每年上限 50 万元）                           ，领军人才创业项目最高资助 5000 万元，“圆梦 创客会”机制提供最长 3 年租金补贴与科创母基金推荐，形成覆盖企业全生命周期的政策闭环。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 2025 年，黄埔区完成地区生产总值 4,336.02 亿元，同比增长 3.8%。财税总收入连续 9 年超千亿 元，一般公共预算收入 225.7 亿元，可比下降 3.5%（剔除省以下财政体制调整影响后的可比降幅）。 广州开发区 2025 年综合实力位居全国经开区第二。 截至 2025 年末，黄埔区聚集高新技术企业 2,813 家，占全市比重 21%。建成孵化器总量 109 家， 其中国家级孵化器总数达 27 家，占全市比重 42.86%。全年全区专利授权量 16,935 件，占全市比重 17.48%，排名第一。 2026 年上半年，黄埔区地区生产总值                     （GDP）                         达到 2,133.76 亿元，                                       按不变价格计算同比增长 4.2%。 黄埔区经济运行整体呈现“稳底盘、强后劲、新突破”的向好态势，重点行业压舱石作用进一步凸显。 全区专精特新企业产值增速高达 13.5%，成为工业增长的核心动力；规上服务业营收稳步增长 8.1%， 软件和信息服务业、科研技术服务业分别实现 10.9%、14.6%的两位数增长，产业结构持续向高端化 迈进。 全区产业呈现向好格局，集成电路、新材料、高端装备三大 AI 关联赛道分别实现同比 35.1%、 20%和 12.8%的高增速，AI 相关产业占全区规上工业产值的比重已达 28%，较去年同期提升 5 个百 分点，产业结构优化从过去的点状突破正式迈向链式增强的新阶段。高技术产业生产与投资两端同                        第 20 页共 92 页                             易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 步发力，全区高技术制造业产值增长 6.7%，投资额同比大增 28%，升级后劲十足。         综合来看，黄埔区、广州开发区作为全国领先的经开区，区域聚焦科创产业与专精特新企业培 育，构建起市、区协同的政策支持体系，推动产业向高端化、绿色化、数字化转型。高新技术企业 集聚效应显著，孵化器与专利产出能力位居全市前列，为产业升级提供坚实支撑。进入 2026 年，经 济增长势头进一步巩固，重点行业发挥压舱石作用，人工智能相关产业链加速成型，上下游企业联 动发展，形成高成长性生态。规上服务业特别是科技服务领域表现活跃，中小企业活力增强，“高技 术、高成长、高附加值”特征日益突出，整体展现出强劲的发展韧性与可持续竞争力。         2026 年上半年，在市场供需失衡、企业需求演变等多重压力下，产业园区面临空置率提升和租 金下降的双重冲击，产业园区的竞争进一步加剧。         在当前形势下，产业园区行业的核心逻辑正经历从增量开发到存量焕新、从同质竞争到服务溢 价、从粗放扩张转向精耕细作、从单一租金到生态盈利的深刻变革。         为了更好地应对市场环境，在市场竞争中赢得一席之地，各地产业园区积极调整策略，从以价 格换数量，到“只收梦想，不收租金”，再到场景赋能、园区陪跑、价值共生，不断在产品、服务、 资源、能力各方面推陈出新。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 1,934,113,279.19 1,933,940,321.97 0.01     2 总负债 1,452,694,723.93 1,444,216,262.66 0.59 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 43,485,386.13 53,796,910.85 -19.17     2 营业成本/费用 13,058,554.21 13,176,476.74 -0.89     3 EBITDA 31,035,769.47 42,050,625.41 -26.19 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：1 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司                            报告期末（2026 年 6 上年末（2025 年 12 月 较上年末变动 序号 构成                            月 30 日）金额（元） 31 日）金额（元） （%）                                        主要资产科目 1 投资性房地产 544,000,000.00 544,000,000.00 0.00                                         主要负债科目 1 长期应付款 360,994,155.31 360,994,155.31 0.00 项目公司名称：2 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司                            报告期末（2026 年 6 上年末（2025 年 12 月 较上年末变动 序号 构成                            月 30 日）金额（元） 31 日）金额（元） （%）                                      第 21 页共 92 页                          易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                  主要资产科目 1 投资性房地产 636,000,000.00 636,000,000.00 0.00                                  主要负债科目 1 长期应付款 484,316,327.68 484,316,327.68 0.00 项目公司名称：3 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司                         报告期末（2026 年 6 上年末（2025 年 12 月 较上年末变动 序号 构成                         月 30 日）金额（元） 31 日）金额（元） （%）                                  主要资产科目 1 投资性房地产 653,000,000.00 653,000,000.00 0.00                                  主要负债科目 1 长期应付款 493,266,849.34 493,266,849.34 0.00 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：1 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司                                                                        金额单位：人民币元               本期（2026 年 1 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                     年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                                               金额同比变 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                                化（%）                  金额 收入比例 金额 收入比例                               （％） （％）               10,392,790.0 12,599,238.4 1 租金收入 96.43 96.16 -17.51                          9 8 2 停车位收入 235,849.08 2.19 330,188.64 2.52 -28.57 3 其他收入 148,643.07 1.38 173,129.98 1.32 -14.14       营业收入合 10,777,282.2 13,102,557.1 4 4                                    100.00                                                            0                                                                     100.00 -17.75     计 项目公司名称：2 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司                                                                        金额单位：人民币元               本期（2026 年 1 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                     年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                                               金额同比变 序号 构成 占该项目总 占该项目总                  金额 收入比例 金额 收入比例 化（%）                               （％） （％）               13,827,230.8 19,301,881.0 1 租金收入 99.67 98.45 -28.36                          5 5 2 其他收入 45,957.15 0.33 303,419.46 1.55 -84.85       营业收入合 13,873,188.0 19,605,300.5 3 0                                    100.00 100.00 -29.24                                                            1       计     注：本期其他收入同比上年同期减少 257,462.31 元，同比变动幅度超 30%，变动原因主要为非 可出租面积范围内的场地租户退租，导致场地租赁收入同比减少 179,313.36 元；此外，场地复原费 收入也同比减少 86,580.00 元。上述变动原因中，场地租赁收入减少具有一定的持续性；场地复原费 为向场地退租租户收取的场地复原相关成本，具有偶发特点，场地复原费收入减少不具有持续性。                                第 22 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 后续基金管理人及运营管理机构将持续跟踪项目其他收入同比变化及变动原因。 项目公司名称：3 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司                                                               金额单位：人民币元                本期（2026 年 1 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                      年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                                      金额同比变 序号 构成 占该项目总 占该项目总                   金额 收入比例 金额 收入比例 化（%）                                （％） （％）                18,723,124.4 20,972,733.4 1 租金收入 99.41 99.45 -10.73                           6 5 2 其他收入 111,791.43 0.59 116,319.79 0.55 -3.89       营业收入合 18,834,915.8 21,089,053.2 3 9                                  100.00                                                         4                                                             100.00 -10.69       计 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：1 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司                                                               金额单位：人民币元                本期（2026 年 1 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                      年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                                      金额同比变 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                       化（%）                   金额 成本比例 金额 成本比例                                （％） （％） 1 租赁成本 1,045,163.34 31.94 721,481.36 23.05 44.86 2 税金及附加 2,199,269.37 67.22 2,393,484.00 76.47 -8.11       其他成本/ 3 27,516.30 0.84 14,796.81 0.47 85.96       费用       营业成本/ 4 3,271,949.01 100.00 3,129,762.17 100.00 4.54       费用合计     注：1.本期租赁成本同比上年同期增加 323,681.98 元，同比变动幅度超 30%，变动原因主要为 本期发生工程维修费 442,687.20 元，而上年同期未发生该项支出，工程维修费为根据实际维修需求 发生，具有偶发特点，该变动原因不具有持续性。后续基金管理人及运营管理机构将持续跟踪项目 租赁成本同比变化及变动原因。     2.本期其他成本/费用同比上年同期增加 12,719.49 元，同比变动幅度超 30%，变动原因主要为上 年同期回冲交割前追缴个别租户租金已计提的律师费、诉讼受理费、保全费及担保费，冲减金额 18,783.59 元。该变动原因不具有持续性，后续基金管理人将持续跟踪项目其他成本/费用同比变化及 变动原因。 项目公司名称：2 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司                                                               金额单位：人民币元                本期（2026 年 1 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日 金额同比变 序号 构成                   年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日） 化（%）                               第 23 页共 92 页                           易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 占该项目总 占该项目总                     金额 成本比例 金额 成本比例                                   （％） （％） 1 租赁成本 1,137,602.01 25.96 1,129,091.62 23.97 0.75 2 税金及附加 3,217,023.12 73.41 3,579,791.17 75.99 -10.13        其他成本/ 3 27,516.30 0.63 1,809.49 0.04 1,420.67        费用        营业成本/ 4 4,382,141.43 100.00 4,710,692.28 100.00 -6.97        费用合计      注：本期其他成本/费用同比上年同期增加 25,706.81 元，同比变动幅度超 30%，变动原因主要 为上年同期回冲交割前追缴个别租户租金已计提的交割前诉讼受理费，冲减金额 25,706.50 元。该变 动原因不具有持续性，后续基金管理人将持续跟踪项目其他成本/费用同比变化及变动原因。 项目公司名称：3 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司                                                                           金额单位：人民币元                 本期（2026 年 1 月 1 日-2026 上年同期（2025 年 1 月 1 日                       年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                                                                                  金额同比变 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                                   化（%）                    金额 成本比例 金额 成本比例                                 （％） （％） 1 租赁成本 1,845,040.79 34.14 1,476,834.69 27.68 24.93 2 税金及附加 3,528,614.64 65.29 3,847,103.76 72.10 -8.28        其他成本/ 3 30,808.34 0.57 12,083.84 0.23 154.95        费用        营业成本/ 4 5,404,463.77 100.00 5,336,022.29 100.00 1.28        费用合计      注：本期其他成本/费用同比上年同期增加 18,724.50 元，同比变动幅度超 30%，变动原因主要 为上年同期回冲交割前追缴个别租户租金已计提的交割前律师费、诉讼受理费、保全费及担保费， 冲减金额 23,543.00 元。该变动原因不具有持续性，后续基金管理人将持续跟踪项目其他成本/费用 同比变化及变动原因。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：1 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司                                                                                上年同期                                                          本期（2026 年 1                                                                              （2025 年 1 月                      指标含义说明及计 月 1 日-2026 年 6 序号 指标名称 指标单位 1 日-2025 年 6                        算公式 月 30 日）                                                                                月 30 日）                                                             指标数值 指标数值                     毛利润额/营业收入 1 毛利润率 % 90.30 94.49                        ×100%         息税折旧摊销 (利润总额+利息支 2 % 70.74 78.83          前利润率 出+折旧摊销)/营业                                  第 24 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      收入×100% 项目公司名称：2 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司                                                                  上年同期                                               本期（2026 年 1                                                                （2025 年 1 月                    指标含义说明及计 月 1 日-2026 年 6 序号 指标名称 指标单位 1 日-2025 年 6                      算公式 月 30 日）                                                                  月 30 日）                                                 指标数值 指标数值                    毛利润额/营业收入 1 毛利润率 % 91.80 94.24                       ×100%                    (利润总额+利息支        息税折旧摊销 2 出+折旧摊销)/营业 % 69.94 77.64         前利润率                      收入×100% 项目公司名称：3 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司                                                                  上年同期                                               本期（2026 年 1                                                                （2025 年 1 月                    指标含义说明及计 月 1 日-2026 年 6 序号 指标名称 指标单位 1 日-2025 年 6                      算公式 月 30 日）                                                                  月 30 日）                                                 指标数值 指标数值                    毛利润额/营业收入 1 毛利润率 % 90.20 93.00                       ×100%                    (利润总额+利息支        息税折旧摊销 2 出+折旧摊销)/营业 % 72.78 78.24         前利润率                      收入×100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1.收入归集和支出管理      不动产项目公司资产类型为产业园区，项目公司设置的账户包括基本户、监管账户。基本户主 要用于接收监管账户划付的项目公司预算内及预算外支出（包括运营支出、资本性支出、保证金或 押金、代收代付款及其他全部对外支出款项，但不包括项目公司对外支付的股东借款本金及利息、 股东分红、合格投资、支付给运营管理机构的运营管理费及基金管理人认为有必要支付的其他款项）。 监管账户主要用于接收项目公司所有收入和现金流入（包括但不限于运营收入、股东增资及借款、 贷款、合格投资收益），并且向计划管理人（代表专项计划）偿还标的债权本息、向股东分配股息、 红利（如有）等股权投资收益、进行合格投资、向运营管理机构支付运营管理费、根据监管协议约 定的划款指令向基本户划付资金，以及支付基金管理人认为必要的其他款项。      2.现金归集和使用情况      广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司本报告期期初货币资金余额为 8,977,743.82 元。 报告期内，累计资金流入 13,438,388.11 元，其中租金收入 10,133,261.90 元，赎回货币基金流入 2,800,000.00 元，其他与经营相关的资金流入 505,126.21 元；累计资金流出 16,496,789.90 元，其中                            第 25 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 支付税金 2,312,077.18 元，支付股东借款利息 6,066,610.53 元，购买货币基金 6,390,000.00 元，其他 与经营相关的支出 1,728,102.19 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额为 5,919,342.03 元；货币基金账户余额为 12,244,385.09 元，本报告期收益 86,608.53 元。 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司本报告期期初货币资金余额为 12,207,485.38 元。 报告期内，累计资金流入 23,900,608.06 元，其中租金收入 15,322,093.77 元，赎回货币基金流入 7,800,000.00 元，其他与经营相关的资金流入 778,514.29 元；累计资金流出 28,105,322.43 元，其中 支付税金 3,543,810.81 元，支付股东借款利息 12,163,929.67 元，购买货币基金 7,720,000.00 元，其 他与经营相关的支出 4,677,581.95 元。截至 2026 年 6 月 30 日，                                            项目公司货币资金余额为 8,002,771.01 元；货币基金账户余额为 23,264,586.93 元，本报告期收益 177,905.20 元。 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司本报告期期初货币资金余额为 12,878,804.45 元。 报告期内，累计资金流入 31,762,034.62 元，其中租金收入 22,022,351.15 元，赎回货币基金流入 8,500,000.00 元，其他与经营相关的资金流入 1,239,683.47 元；累计资金流出 32,755,024.68 元，其中 支付税金 4,338,627.55 元，支付股东借款利息 15,388,728.03 元，购买货币基金 9,350,000.00 元，其 他与经营相关的支出 3,677,669.10 元。                         截至 2026 年 6 月 30 日，                                           项目公司货币资金余额为 11,885,814.39 元；货币基金账户余额为 28,764,266.76 元，本报告期收益 213,564.46 元。 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司上年同期累计资金流入 19,063,634.12 元，其中租 金收入 12,253,419.87 元，                    赎回货币基金流入 4,900,000.00 元，其他与经营相关的资金流入 1,910,214.25 元；累计资金流出 16,191,438.96 元，其中支付税金 2,775,828.29 元，支付股东借款利息 10,338,782.97 元，其他与经营相关的支出 3,076,827.70 元。 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司上年同期累计资金流入 27,438,326.76 元，其中租 金收入 19,799,186.85 元，                    赎回货币基金流入 6,000,000.00 元，其他与经营相关的资金流入 1,639,139.91 元；累计资金流出 22,471,440.41 元，其中支付税金 4,221,358.39 元，支付股东借款利息 14,302,603.38 元，其他与经营相关的支出 3,947,478.64 元。 广州三创叁号产业园区运营管理有限责任公司上年同期累计资金流入 34,081,681.19 元，其中租 金收入 24,449,969.53 元，赎回货币基金流入 7,000,000.00 元，                                            其他与经营相关的资金流入 2,631,711.66 元；累计资金流出 24,890,696.59 元，其中支付税金 5,504,335.50 元，支付股东借款利息 14,510,166.52 元，其他与经营相关的支出 4,876,194.57 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明 报告期内，不动产项目公司存在 1 家租户及其关联方的现金流占比超过 10%。 报告期内，不动产项目公司收到该租户及其关联方收入 4,879,409.08 元，占不动产项目公司现                             第 26 页共 92 页                     易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 金流入的 10.15%。若剔除该租户及其关联方在本报告期内所缴纳的往期租金和预收租金，则该租户 及其关联方的收入占不动产项目公司报告期内现金流入的比例为 9.83%。 该租户及其关联方的合同单价在不动产项目存量合同单价区间内，定价公允。该租户及其关联 方主要从事园区运营、酒店管理、投资咨询、科技产业投资等业务，受宏观环境影响，经营状况存 在一定的周期性调整。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 本报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 由中国人民财产保险股份有限公司广州市分公司承保的不动产项目财产一切险已于 2026 年 6 月 7 日到期，相关续保工作已经完成。续期的不动产项目财产一切险由中国人民财产保险股份有限公 司广州市分公司继续承保（含建筑物结构、机械设备及地震扩展条款的附加险），保险期自 2026 年 6 月 8 日至 2027 年 6 月 7 日，其中创新基地保额为 583,000,000.00 元，创新大厦园区保额为 716,000,000.00 元，创意大厦园区保额为 718,000,000.00 元，已足额覆盖不动产项目的最新资产评估 值。报告期内未发生财产一切险理赔事项。 由中国人民财产保险股份有限公司广州市分公司承保的不动产项目公众责任险已于 2026 年 5 月 21 日 24 时到期，相关续保工作已经完成。新一期的不动产项目公众责任险由中国人民财产保险股                          第 27 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 份有限公司承保，投保期限为 1 年，自 2026 年 5 月 22 日至 2027 年 5 月 21 日，累计赔偿限额为人 民币 5000 万元。报告期内未发生公众责任险理赔事项。 由中国平安财产保险股份有限公司承保的项目公司非上市公司董监事、高级管理人员责任保险 已于 2026 年 5 月 31 日 24 时到期，相关续保工作已完成。续保的非上市公司董监事、高级管理人员 责任保险由中国平安财产保险股份有限公司广东分公司承保，保险期自 2026 年 6 月 1 日至 2027 年 5 月 31 日，累计赔偿限额为每家项目公司人民币 300 万元。报告期未发生非上市公司董监事、高级 管理人员责任保险理赔事项。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。                §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                             单位：人民币元                                                           占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额                                                           外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                       - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 831,666.63 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 831,666.63 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和 基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履 行估值及净值计算的复核责任。                          第 28 页共 92 页                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值程序和技术，指 导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具 备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值 原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融 估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所 交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人严格按照基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定使用回收资金。 2026 年 2 月，考虑到原募投项目由于投资节奏调整，短期内资金需求计划有变，因此原始权益 人在履行规定的程序后调整了净回收资金使用计划，以提高回收资金使用效率。原始权益人已向国 家发展和改革委员会等监督管理机构就回收资金使用比例调整履行了报备程序，说明了拟变更回收 资金使用比例的情况。变更后的使用计划为：39,520 万元用于广开云领科技城项目、9,000 万元用于 广州创新型研究型国际医院暨医疗产业转化平台项目、44,893.1203 万元用于中新知识城国际创新驱 动中心、3,800 万元用于粤港澳大湾区生物安全创新港项目、17,000 万元用于补充流动资金。 关于上述回收资金使用比例变更事项，详见基金管理人于 2026 年 2 月 4 日披露的《易方达广州 开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金使用比例的公告》                                          。                       §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，本基金管理人成立于 2001 年 4 月 17 日，注册资本 13,244.2 万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管 理、QDII 等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全 面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 公司内部设立独立的 REITs 投资部负责不动产基金的研究、投资及运营管理等，部门内配备了                       第 29 页共 92 页                           易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或不动产项目投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验。 截至报告期末，本基金管理人共管理 4 只不动产基金。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介               任职期限 不动产                           项目运                                    不动产项目运营或投资管理经 姓名 职务 任职 离任 营或投 说明                                          验              日期 日期 资管理                            年限                                                     硕士研究生，具有基       本基金                                    自 2015 年起开始从事不动产 金从业资格。曾任广       的基金                                    项目运营和投资管理工作，曾 州越秀商业地产经营       经理，                                    参与深圳中集低轨卫星物联网 管理有限公司运营管       易方达              2024- 产业园项目、东莞中集智谷产 理岗，广州仲量联行 李国正 华威农 - 9年              08-29 业园项目、上海中集中央公园 物业服务有限公司资       贸市场                                    项目、扬州中集文昌商业中心 本市场部副经理，深       REIT                                    项目等，涵盖产业园区、租赁 圳市中集产城发展集       的基金                                    住房、商业零售等不动产类型。 团有限公司资产管理        经理                                                     高级经理。                                    自 2016 年起开始从事不动产                                    项目投资及运营管理工作，曾 硕士研究生，具有基                                    负责投资可行性分析研究、尽 金从业资格。曾任广                                    职调查、市场调研，提供运营 州越秀资产管理有限       本基金              2024- 建议，全流程参与多个不动产 公司资本运作岗，易 罗宇健 的基金 - 10 年              08-29 项目的投融管退，标的资产涵 方达资产管理有限公        经理                                    盖商业综合体、商业零售、商 司基础设施投资部研                                    业办公楼、酒店、租赁住房、 究员、REITs 工作组                                    产业园区、停车场、仓储物流、 负责人。                                    新型设施等不动产类型。                                                       硕士研究生，具有基       本基金 自 2014 年起开始从事不动产 金从业资格。曾任中       的基金 项目运营和投资管理工作，曾 国外运物流发展有限       经理， 参与广州永和经济开发区物流 公司广州分公司总经       易方达 2024- 园区项目、广州黄埔区物流园 理助理，广州宝湾物 祖大为 - 12 年       深高速 08-29 区项目、佛山/长沙等地自营型 流有限公司商务投资       REIT 物流园区和服务型物流园区项 总监，易方达资产管       的基金 目等，涵盖仓储物流、产业园 理有限公司基础设施        经理 区等不动产类型。 投资部运营经理、                                                       REITs 运营负责人。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确 定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。                                  第 30 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资年限加总。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规的规定及基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的约定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大 利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 1.公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后 监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限 管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间 优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公 平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 2.异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 64 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和 其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 截至本报告期末，本基金通过持有资产支持专项计划全部份额，穿透取得项目公司持有的不动 产资产的完全所有权。报告期内，本基金运营正常，基金管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业 务管理，未发生有损投资人利益的风险事件。 报告期内基金投资的不动产项目运营情况详见报告“4.1 报告期内不动产项目的运营情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据相关法律法规及本基金基金合同的约定，在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少 进行收益分配 1 次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。 报告期内，本基金共进行 1 次收益分配，于 2026 年 4 月 8 日（场外）、2026 年 4 月 9 日（场内） 进行了首次现金分红，权益登记日为 2026 年 4 月 8 日，收益分配基准日为 2025 年 12 月 31 日，每 10 份基金份额派发红利 0.405 元，共计派发红利 32,399,998.50 元。                           第 31 页共 92 页                 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内分红符合“在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分配 1 次，每次 收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%”的合同约定，且不违反法律法规和监 管要求，履行了公司相应的内部审批程序，并按监管要求进行了公告。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 本基金管理人针对关联交易、公平交易、投资异常交易等事项制定内部管控制度，有效防范利 益冲突和关联交易风险，保障基金份额持有人的利益以及公平对待不同基金。 基金管理人还就公募 REITs 业务开展的全流程，包括项目拓展及立项、基金注册发行、运营管 理、信息披露、内部控制与风险管理等事项，制订专项制度和流程，规范基金的运作管理，更有针 对性地防范公募 REITs 业务潜在的利益冲突和关联交易风险。 基金管理人内部建立了关联交易的日常检查和审批评估机制，对于确有必要开展的关联交易， 遵循基金份额持有人利益优先原则，符合基金的投资目标和投资策略，按照公允合理价格执行，严 格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序，履行相应的信息披露义务。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期，基金管理人紧扣公募基金行业高质量发展主线，根据法律法规、最新监管要求和业 务发展需要，围绕严守合规底线、履行合规义务、防控重大风险等完善公司内控，持续审视健全制 度流程，强化对法规和制度执行情况的监督检查，保障旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有 序运作开展。 本报告期，基金管理人主要监察稽核工作情况如下： （1）坚持投资者利益至上，大力培育良好的合规文化，严格落实从业人员廉洁从业、职业操守 和道德规范相关要求，积极探索合规文化宣贯新形式，组织面向全体员工及不同部门的合规专项培 训、考试及承诺函签署等工作，引导员工将合规意识内化于心、外化于行，自觉践行“五要五不”的 中国特色金融文化。 （2）持续优化基金的投资合规日常监控工作，通过人工智能技术自动归集处理信息以及辅助校 验实现任务闭环管理，提高日常合规监控工作效能。持续完善公平交易、异常交易和关联交易的管 控手段，加强事前系统控制和事后检查分析，防范不公平交易、利益输送和操纵市场，保护投资者 利益。 （3）持续优化不动产基金法律文件审核流程，强化全流程合规管控。坚持以投资者为本，审慎 评估各项新业务开发方案，保障公司各项业务稳妥有序开展，切实保护投资者利益。 （4）严格遵守法律法规及监管规定，不断规范各类基金销售和宣传推介行为，切实加强投资者 适当性管理，强化对基金产品网络营销等重点领域的合规管控。持续完善新型基金营销模式管控机                     第 32 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 制，审慎推动创新业务与服务规范有序落地。深化数智化技术在合规审核领域的应用，不断优化升 级宣传推介材料智能审核系统，有效提升合规审核工作效能。持续优化投资者服务体系，健全投资 者诉求响应与纠纷化解机制，切实维护投资者合法权益。 （5）持续督促各部门落实法律法规、自律规则和基金法律文件中各项信息披露规定，推动业务 部门修订不动产基金信息披露制度、完善不动产基金信息披露工作机制；持续推进公司级信息披露 平台和智能审核系统优化升级，深度探索新兴人工智能技术在信息披露工作各环节的应用，以科技 赋能有效应对持续增长的信息披露工作，防范信息披露合规风险和操作风险，确保基金信息披露真 实、准确、完整、及时、简明和易得。 （6）有序落实新《反洗钱》相关配套法规要求，建立健全客户尽职调查、受益所有人识别、反 洗钱特别预防措施等工作机制，持续升级完善反洗钱系统功能，进一步提升反洗钱核心义务履职能 力与洗钱风险管理的有效性。 （7）以法律法规、基金合同及公司规章制度为依据，有计划、有重点地对投研交易、基金销售、 运营、人员规范、反洗钱、境内外子公司等工作领域开展内审检查，并针对不动产基金业务开展专 项自查，全方位审视公司内控机制和执行情况，督促改进内外部检查发现问题，进一步提升公司合 规管理及内控水平。 本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，努力防范和 控制重大风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 本报告期内，本基金运营正常，基金管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未 发生有损投资人利益的风险事件。基金管理人依据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》 《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操作指引（试行）》等法规要求，基金管理人与运营 管理机构签署的《运营管理协议》约定，以及基金管理人内部制度要求，勤勉尽责，切实履行对不 动产基金的运营管理职责。基金管理人在本报告期内主动采取的运营管理措施如下： （1）参与不动产项目运营策略的制定和推进落实，跟进不动产项目日常运营管理有关工作的开 展； （2）参与以项目公司为主体的各类事项的管理和审批，持续全面管理项目公司的证照和印章使 用； （3）委派财务人员负责不动产项目公司财务管理工作，按照已建立的账户和现金流管理机制严 格管控不动产项目账户及资金；                      第 33 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （4）按时整理归集与项目公司及不动产项目有关的档案资料； （5）依法及时对不动产项目的运营情况进行披露，确保所披露信息真实、准确、完整； （6）组织现场及线上的投资人交流活动； （7）持续保持灵活、及时、高效的沟通机制，与运营管理机构紧密联系，以及时知晓不动产项 目的运营工作情况； （8）严格防范运营管理机构的履约风险、不动产项目经营风险、关联交易及利益冲突风险、利 益输送和内部人控制风险等不动产项目运营过程中的风险；报告期内，未发生上述风险事件； （9）依照法规、公司制度和业务指引开展关联交易审查，报告期内未发生重大关联交易事项； （10）按照法规要求，于报告期内组织开展了针对运营管理工作的自查，检查了运营管理机构 就其获委托从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同等文件，未发现异常情况； （11）按照法规及《运营管理协议》的要求，完成对运营管理机构在报告期内的园区服务考核。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 无。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，基金管理人根据《运营管理协议》的约定，完成了对运营管理机构 2026 年一季度和 2026 年二季度园区服务水平的考核。经现场走访检查及资料核查，运营管理机构 2026 年一季度和 2026 年二季度三个园区的园区服务水平得分均超过 90 分。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 本报告期内，基金管理人对运营管理机构需承担的运营管理职责监督情况如下： （1）依据已审批的年度商业计划和年度运营预算，监督运营管理机构的推进和落实情况； （2）监督运营管理机构及时为不动产项目投保财产一切险、公众责任险等保险，报告期内，各 项保险均已在到期前完成投保，且财产一切险的投保金额可足额覆盖不动产项目最新一期的评估值； （3）审批与项目公司有关的各项协议，并监督运营管理机构对各项协议的执行落实情况； （4）依据年度运营预算的标准，审核和批准运营管理机构制定的不动产项目资本性支出计划， 并监督资本性支出相关事项的执行情况； （5）监督运营管理机构对不动产项目的日常运营服务，包括但不限于日常维护维修、安保、保 洁、消防、通讯及紧急事故管理等工作； （6）重点关注不动产项目租赁、运营等所产生收益的收缴情况，敦促运营管理机构积极主动与 租户沟通，适时采取措施以实现收益的及时收回； （7）与运营管理机构召开例行会议，了解现场招商、工程、园区服务等工作情况及进展。                      第 34 页共 92 页                 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 经监督，运营管理机构以上各项工作均平稳有序开展，运营安全稳健，未发生影响不动产基金 持有人利益的重大事件。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，公司 REITs 信息披露事务负责人严格依据法律法规、自律规则、基金法律文件和公 司内部制度规定履行不动产基金信息披露相关职责，负责组织和协调不动产基金的信息披露事务， 督促和指导监察合规管理部门、各业务部门持续落实不动产基金信息披露事项，持续审视完善不动 产基金信息披露内控体系，督促业务部门修订不动产基金信息披露制度，优化不动产基金信息披露 工作机制，努力防控信息披露风险。信息披露事务负责人还积极支持业务部门开展投资者开放日、 业绩说明会等投资者关系管理活动，通过定期报告、临时信息披露以及投资者关系团队保持与投资 者的沟通联络。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期内公司 REITs 信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人根据法律法规、监管规定和自律规则制定了《公开募集证券投资基金信息披露管理 制度》 《不动产投资信托基金信息披露管理规定》等信息披露管理制度，覆盖信息披露事项的监测触 发、文件制作、审批、对外披露等环节。通常情况下信息披露事项由各部门按照内部分工负责监测 触发、制作文件并发起审批流程，经过基金经理、事项涉及的其他相关部门会签，监察合规管理部 门合规性审核并经相关分管领导审批。信息披露文件审批流程完成后，牵头制作部门负责及时跟进 信息披露文件在各规定媒介的推送和披露工作。基金管理人严格控制内幕信息的传播及知情人员的 范围，并指定专人负责内幕信息知情人登记工作。针对信息披露文件及制作信息披露文件过程中使 用的数据与信息底稿等信息披露档案由各部门按照信息披露职责分工负责归集、整理。报告期内， 基金管理人严格落实不动产基金信息披露管理制度的各项规定，能够确保不动产基金相关信息披露 的及时性和公平性，以及信息披露内容的真实、准确、完整，保护了投资者的合法权益。                   §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 根据《运营管理协议》的约定，报告期内，运营管理机构对《运营管理协议》的落实情况如下：                     第 35 页共 92 页                 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.落实执行经基金管理人审批的 2026 年度商业计划及运营预算，定期向基金管理人汇报年度商 业计划执行情况； 2.负责不动产项目招商管理工作，定期开展周边园区市场调研工作，拟定不动产项目的经营价 格方案，统筹管理不动产项目的营销宣传、招商引流及拓客推广工作，拓宽招商渠道； 3.负责不动产项目运营管理工作，对接客户入园服务、日常在园服务、退园手续办理等全周期 客户维护；不定期优化合同条款，对接存量租户合同续签及合同重组等工作，常态化开展租户租金、 押金催收清缴工作；负责资本性支出项目的招标、评标、施工过程监督及进度管控、验收工作； 4.负责不动产项目园区管理服务工作，涵盖园区安全管理、绿化保洁、消防安保、资产维修维 护保养、装修管理等； 5.代表项目公司办理租户的租赁备案登记，为不动产项目投保财产一切险和项目公司的非上市 公司董监事、高级管理人员责任保险等； 6.在基金管理人及项目公司授权范围内，开展日常财务核算、税务申报、财税档案整理归档等 工作，协助进行日常运营资金划转，对接外部审计、年度汇算清缴、年度资产评估等专项工作； 7.配合基金管理人完成信息披露相关工作及投资人交流活动； 8.协助基金管理人建立、保存、管理相关档案与资料等； 9.配合基金管理人对不动产项目和管理工作的检查。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 本报告期内，本基金继续由广州凯云发展股份有限公司作为运营管理机构，为不动产项目公司 及不动产项目提供相关运营管理服务。运营管理机构在履职期间，遵守了《公开募集基础设施证券 投资基金指引（试行）          》及其他有关法律法规的要求和《运营管理协议》的约定，尽职尽责地履行了 应尽的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，根据运营管理的相关职责要求，运营管理机构采取了一系列运营管理措施以保障项 目公司合法稳健经营及促进不动产项目平稳有序运营，具体措施及实施效果如下： 在招商管理方面，运营管理机构坚持稳存量、拓增量、优供给、强服务协同推进。以稳固存量 租户作为基础工作，提前启动租约续签洽谈，多措并举减少租户流失；以精准招商推动房源加速去 化，面向意向企业量身制定落地方案，走访园区现有企业挖掘扩租需求与转介绍线索，通过老旧房 源升级、精装房源推广提升产品适配度，联动政企平台、中介机构、线上渠道并举办线下推介会持 续拓宽客源；持续深耕产业链招商，定向引进上下游企业完善产业生态，分批改造空置房源，提升 资产使用效益；不断健全招商与企业服务长效机制，统筹整合内外部资源。                     第 36 页共 92 页                 易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 在安全管理方面，运营管理机构进一步压实安全生产责任，完善“预防—处置—提升”全链条闭 环管控机制。坚持日常巡查与专项排查相结合，报告期内累计开展不动产项目安全检查数十次，实 现隐患整改闭环百余项；持续运行城市消防远程监控系统，对消防监控室实施全天候动态监测；常 态化组织各项安全教育培训，并针对园区实际风险场景，组织开展了包含电梯困人救援、防汛抢险、 应急疏散等项目在内的综合演练共计约 12 次，并同步组织三个园区企业共同参与仿真消防演习 3 次， 全面强化一线人员风险辨识与初期应急处置能力。报告期内，不动产项目未发生运营安全事故，安 全管控目标圆满完成。 在园区服务方面，运营管理机构持续推动不动产项目提质增效，围绕设施保障、需求响应、绿 色降碳、环境体验及租户联动等方面系统优化服务体系。主要措施包括：加强对电梯、空调、供配 电等核心设备设施的预防性巡检与维护优化，保障硬件运行稳定；及时响应租户装修及日常维修需 求，实行报修快速受理、限时办结与回访闭环管理，提升服务效率；完成不动产项目增设天面光伏 发电设施工程，有效降低公共区域用电成本，为租户减少公摊支出费用；加大保洁力度，重点强化 大堂、电梯轿厢、卫生间等高流量区域及卫生死角的清洁频次与质量监督，从细节处改善清洁观感； 主动搭建租户间供需对接，促进园区生态共建，提升用户满意度与园区综合竞争力。 综上所述，报告期内，运营管理机构通过深化精准化招商管理、强化系统化安全管理、优化园 区服务质量，有效保障了园区运营的安全性、合规性及稳定性。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 报告期内运营管理机构信息披露事务负责人变更为凯云发展副总经理、董事会秘书陈柳君，负 责组织和协调信息披露事务。在报告期内，运营管理机构的信息披露事务负责人认真履行职责，积 极配合基金管理人等信息披露义务人履行信息披露义务，及时向信息披露义务人提供有关信息，并 确保提供的信息真实、准确、完整，包括配合信息披露义务人开展定期报告和临时报告的编制和审 核工作，确保配合信息披露内容符合法律法规、中国证券监督管理委员会以及证券交易所等有关要 求，信息披露事务负责人积极参加信息披露相关培训，提升信息披露的质量和效率。报告期内，未 发生信息披露配合违规情况，有效履行了信息披露事务负责人的职责。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，因工作调整，经运营管理机构董事会审议并通过，免去崔杰先生的副总经理、董事 会秘书职务，聘任公司副总经理陈柳君女士兼任董事会秘书。 根据《广州凯云发展股份有限公司关于易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资 基金信息披露配合制度》           ，公司董事会秘书为不动产基金信息披露事务负责人，据此，由陈柳君女士                        第 37 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 接替崔杰先生担任本项目运营管理机构信息披露事务负责人。 基金管理人已于 2026 年 6 月 13 日发布《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投 资基金关于运营管理机构高级管理人员、信息披露事务负责人变更情况的公告》就运营管理机构信 息披露事务负责人的变更情况予以及时披露。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构高度重视信息披露配合工作，报告期内，严格遵守《广州凯云发展股份有限公司 关于易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金信息披露配合制度》，积极配合基金 管理人完成各项信息披露工作，遵守保密义务，确保内部信息管理到位。 在配合基金管理人信息披露执行方面，运营管理机构配合基金管理人完成了 2025 年年度报告、 2026 年第 1、2 季度报告、2026 年上半年主要运营数据的公告和相关临时公告的编制与披露工作， 提供了必要的资料和数据支持，确保了信息披露内容的准确性和完整性。 在内幕信息管理方面，运营管理机构建立敏感信息知情人员登记表，提高其合规意识和保密意 识，报告期内未发生内幕信息泄露事件。 综上，报告期内运营管理机构严格执行信息披露配合制度，确保了信息披露的及时、准确和完 整，同时在内幕信息管理方面采取了有效措施，未发生违规事件。未来，运营管理机构将继续完善 信息披露和内幕信息管理制度，进一步提升信息披露配合工作的质量、效率。 8.2.4 配合信息披露情况 本报告期内，运营管理机构已配合基金管理人完成了相关信息披露工作。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 作为本基金的托管人，中信银行严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同和托管协议的规定，对本不动产基金报告期内的投资运作，进行了认真、独立的 会计核算和必要的投资监督，履行了托管人的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的监督 情况 本托管人认为，本不动产基金报告期内资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的 运作，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各方面的运作严格按照                       第 38 页共 92 页                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 基金合同的规定进行。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本托管人认为，本基金报告期内不动产基金投资运作、收益分配、为资产项目购买保险、借入 款项安排等事项严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本托管人认为，本基金报告期内信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的报告期内的财务指标、净值表现、收益分 配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，不存在任何损害基金份额持有人 利益的行为。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 根据不动产资产支持专项计划产品结构及三家项目公司与对应三家 SPV 公司的吸收合并安排， 易方达资产管理有限公司作为资产支持证券管理人，代表“易方达广州开发区高新产业园资产支持专 项计划”（以下简称“广开 ABS/专项计划”）成为三家项目公司的单一股东，根据《中华人民共和国 公司法》及项目公司章程，依法享有并行使相应的股东权利。报告期内，易方达资产管理有限公司 代表广开 ABS 正常履职，根据标准条款、计划说明书等交易文件安排、各项目公司章程和基金管理 人的决策或决定行使股东权利。报告期内，各项目公司均稳健运营，未发现项目公司侵害股东利益 的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据不动产资产支持专项计划交易结构安排，专项计划设立后分别向三家 SPV 公司发放股东借 款，三家项目公司反向吸收合并对应三家 SPV 公司后承继 SPV 公司的全部负债，专项计划作为各项 目公司债权人，持有对各项目公司的股东借款本金合计 1,338,577,332.33 元，依法享有并行使债权人 的各项权利。报告期内，各项目公司均严格按照《借款合同》约定偿付利息 1 次，不涉及本金偿还。 截至本报告期末，各项目公司股东借款本金均未发生变化。资产支持证券管理人通过监督各项目公 司财务情况、运营情况等，合法保障专项计划的债权人权利，维护资产支持证券持有人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，资产支持证券管理人易方达资产管理有限公司严格遵守《证券公司及基金管理公                        第 39 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 司子公司资产证券化业务管理规定》                《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》 《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引》及交易文件等相关规定及约定，履行信息披 露义务。资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其合法权益得到有效保障。 报告期内，专项计划共完成三次信息披露： 1.2026 年 1 月 23 日，披露关于不动产项目经营情况的临时公告，因本专项计划持有的底层不动 产项目于 2025 年全年实际产生的现金流较最近一次相应期间现金流预测结果下降 20.91%，触发披 露基础资产现金流变动公告的临时报告事项。 2.2026 年 3 月 25 日，披露 2026 年第 1 期（总第 3 期）收益分配的公告。 3.2026 年 4 月 30 日，披露 2025 年度资产管理报告和 2025 年度托管报告。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况 报告期内，本基金资产支持证券管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》等有关法律法规、 中国证监会、深圳证券交易所和资产支持证券标准条款等交易文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用资产支持证券资产。报告期内，资产支持证券运作整体合法合规，没有损害资 产支持证券份额持有人利益。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份额情况 报告期内原始权益人及其同一控制下的关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末原始权益人及其同一控制下的关联方持有不动产基金份额分别为 244,988,800.00 份及 40,000,000.00 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 报告期内，原始权益人及其一致行动人无增持计划。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人积极配合信息披露义务人履行信息披露义务，及时向信息披露义务人提 供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。原始权益人密切关注不动产基金由于所属行业 或者原始权益人相关情况发生重大变化等可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事项。 报告期内，原始权益人通知信息披露义务人并由信息披露义务人发布《易方达广州开发区高新 产业园封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金使用比例的公告》。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                           第 40 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                         §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                                本期末 上年度末         资 产 附注号                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 26,765,888.32 35,110,747.85 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 64,273,238.78 59,435,160.59 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 7,196,229.40 6,693,345.51 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,797,550,816.90 1,833,000,000.00 固定资产 10.5.7.12 30,173.00 30,173.00 在建工程 10.5.7.13 2,304,808.48 - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 536,550.53 619,099.43 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 772,276.16 - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 192,075.41 98,509.79        资产总计 1,899,622,056.98 1,934,987,036.17                                第 41 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                               本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                          2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 2,235,927.02 1,987,318.54 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 11,994,495.49 8,237,892.59 应付托管费 299,862.39 205,947.32 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 6,471,399.73 5,152,867.98 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 175,126.46 760,533.41 其他负债 10.5.7.30 24,942,567.09 24,774,988.39        负债合计 46,119,378.18 41,119,548.23 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,058,399,999.21 2,058,399,999.21 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -204,897,320.41 -164,532,511.27 所有者权益合计 1,853,502,678.80 1,893,867,487.94 负债和所有者权益总计 1,899,622,056.98 1,934,987,036.17 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 2.3169 元，基金份额总额 800,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                               第 42 页共 92 页               易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                           单位：人民币元                                         本期末 上年度末        资 产 附注号                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 831,666.63 900,302.80 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 1,899,551,551.90 1,899,551,551.90 其他资产 - -        资产总计 1,900,383,218.53 1,900,451,854.70                                         本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 8,995,871.62 6,178,419.44 应付托管费 299,862.39 205,947.32 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 158,686.32 200,000.00        负债合计 9,454,420.33 6,584,366.76 所有者权益： 实收基金 2,058,399,999.21 2,058,399,999.21 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -167,471,201.01 -164,532,511.27 所有者权益合计 1,890,928,798.20 1,893,867,487.94                     第 43 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债和所有者权益总计 1,900,383,218.53 1,900,451,854.70 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                               年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 43,996,800.03 54,592,251.28 1.营业收入 10.5.7.36 43,485,386.13 53,796,910.85 2.利息收入 33,335.71 185,282.28 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 478,078.19 610,058.15 4.公允价值变动收益（损失以“-”号                              10.5.7.38 - - 填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 52,529,830.88 55,207,563.49 1.营业成本 10.5.7.36 39,476,989.24 41,240,615.08 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 8,944,907.13 9,820,378.93 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 85,840.94 43,878.61 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 876.23 1,039.12 8.管理人报酬 3,756,602.90 4,085,091.95 9.托管费 93,915.07 102,127.30 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - -241,354.10 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 170,699.37 155,786.60 三、营业利润（营业亏损以“-”号填                                                    -8,533,030.85 -615,312.21 列） 加：营业外收入 10.5.7.50 - 326,227.63 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填                                                    -8,533,030.85 -289,084.58 列） 减：所得税费用 10.5.7.52 -568,220.21 -2,776,819.23 五、净利润（净亏损以“-”号填列） -7,964,810.64 2,487,734.65                               第 44 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号                                                  -7,964,810.64 2,487,734.65 填列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号                                                              - - 填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 -7,964,810.64 2,487,734.65 10.2.2 个别利润表 会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                    单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                              年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 32,531,601.33 37,884,234.32 1.利息收入 9,039.33 9,858.32 2.投资收益（损失以“-”号填列） 32,522,562.00 37,874,376.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                              - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号                                                              - - 填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 3,070,292.57 3,324,856.58 1.管理人报酬 2,817,452.18 3,063,818.96 2.托管费 93,915.07 102,127.30 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 158,925.32 158,910.32 三、利润总额（亏损总额以“-”号填                                                  29,461,308.76 34,559,377.74 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 29,461,308.76 34,559,377.74 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 29,461,308.76 34,559,377.74 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金                               第 45 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                      单位：人民币元                                                    本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                                年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 48,052,675.89 57,575,515.59 2.处置证券投资收到的现金净额 19,100,000.00 17,900,000.00 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 33,387.04 13,738.83 6.收到的税费返还 64,199.10 1,450,129.97                              10.5.7.53. 7.收到其他与经营活动有关的现金 1,861,599.33 3,657,996.51                                  1       经营活动现金流入小计 69,111,861.36 80,597,380.90 8.购买商品、接受劳务支付的现金 4,117,237.89 5,864,352.25 9.取得证券投资支付的现金净额 23,460,000.00 - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - - 13.支付的各项税费 11,291,221.76 13,778,699.04                              10.5.7.53. 14.支付其他与经营活动有关的现金 2,831,286.45 6,777,963.26                                  2       经营活动现金流出小计 41,699,746.10 26,421,014.55 经营活动产生的现金流量净额 27,412,115.26 54,176,366.35 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                                - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的                                                                - - 现金净额                              10.5.7.53. 17.收到其他与投资活动有关的现金 - -                                  3       投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                                     3,356,924.96 - 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的                                                                - 1,815,874.09 现金净额                              10.5.7.53. 20.支付其他与投资活动有关的现金 - -                                  4       投资活动现金流出小计 3,356,924.96 1,815,874.09 投资活动产生的现金流量净额 -3,356,924.96 -1,815,874.09 三、筹资活动产生的现金流量：                               第 46 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - -                              10.5.7.53. 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -                                  5       筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 32,399,998.50 35,119,996.67                              10.5.7.53. 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - -                                  6       筹资活动现金流出小计 32,399,998.50 35,119,996.67 筹资活动产生的现金流量净额 -32,399,998.50 -35,119,996.67 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -8,344,808.20 17,240,495.59 加：期初现金及现金等价物余额 35,110,540.55 33,417,726.50 六、期末现金及现金等价物余额 26,765,732.35 50,658,222.09 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                    本期 上年度可比期间             项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025                                                年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 32,522,562.00 37,874,376.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 9,088.86 9,336.76 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -      经营活动现金流入小计 32,531,650.86 37,883,712.76 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 200,239.00 2,379,540.93      经营活动现金流出小计 200,239.00 2,379,540.93                               第 47 页共 92 页                                     易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告            经营活动产生的现金流量净额 32,331,411.86 35,504,171.83          二、筹资活动产生的现金流量：          14.认购/申购收到的现金 - -          15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -               筹资活动现金流入小计 - -          16.赎回支付的现金 - -          17.偿付利息支付的现金 - -          18.分配支付的现金 32,399,998.50 35,119,996.67          19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -               筹资活动现金流出小计 32,399,998.50 35,119,996.67            筹资活动产生的现金流量净额 -32,399,998.50 -35,119,996.67          三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                            - -          影响          四、现金及现金等价物净增加额 -68,586.64 384,175.16             加：期初现金及现金等价物余额 900,103.60 483,646.04          五、期末现金及现金等价物余额 831,516.96 867,821.20          10.4 所有者权益变动表          10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表          会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金          本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                 单位：人民币元                                                        本期                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目 其他 其他                      实收 资本 专项 盈余 未分配 所有者权益                                     权益 综合                      基金 公积 储备 公积 利润 合计                                     工具 收益 一、上期期末余                  2,058,399,999.21 - - - - - -164,532,511.27 1,893,867,487.94 额 加：会计政策变                                 - - - - - - - - 更     前期差错更                                 - - - - - - - - 正 同一控制下                                 - - - - - - - - 企业合并     其他 - - - - - - - - 二、本期期初余                  2,058,399,999.21 - - - - - -164,532,511.27 1,893,867,487.94 额 三、本期增减变 动额（减少以“-” - - - - - - -40,364,809.14 -40,364,809.14 号填列） （一）综合收益 - - - - - - -7,964,810.64 -7,964,810.64                                          第 48 页共 92 页                                易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 总额 （二）产品持有                            - - - - - - - - 人申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -32,399,998.50 -32,399,998.50 （四）其他综合 收益结转留存收 - - - - - - - - 益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余             2,058,399,999.21 - - - - - -204,897,320.41 1,853,502,678.80 额                                              上年度可比期间                                     2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目 其他 其他                 实收 资本 专项 盈余 未分配 所有者权益                                权益 综合                 基金 公积 储备 公积 利润 合计                                工具 收益 一、上期期末余             2,058,399,999.21 - - - - - 1,073,146.96 2,059,473,146.17 额 加：会计政策变                            - - - - - - - - 更     前期差错更                            - - - - - - - - 正 同一控制下                            - - - - - - - - 企业合并     其他 - - - - - - - - 二、本期期初余             2,058,399,999.21 - - - - - 1,073,146.96 2,059,473,146.17 额 三、本期增减变 动额（减少以“-” - - - - - - -32,632,262.02 -32,632,262.02 号填列） （一）综合收益                            - - - - - - 2,487,734.65 2,487,734.65 总额 （二）产品持有                            - - - - - - - - 人申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -35,119,996.67 -35,119,996.67 （四）其他综合 收益结转留存收 - - - - - - - - 益                                     第 49 页共 92 页                                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余                2,058,399,999.21 - - - - - -31,559,115.06 2,026,840,884.15 额        10.4.2 个别所有者权益变动表        会计主体：易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金        本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                     单位：人民币元                                                           本期                                             2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 项目                      实收 资本 其他 未分配 所有者权益                      基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 2,058,399,999.21 - - -164,532,511.27 1,893,867,487.94 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,058,399,999.21 - - -164,532,511.27 1,893,867,487.94 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - -2,938,689.74 -2,938,689.74 填列） （一）综合收益总                                   - - - 29,461,308.76 29,461,308.76 额 （二）产品持有人                                   - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -32,399,998.50 -32,399,998.50 （四）其他综合收                                   - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,058,399,999.21 - - -167,471,201.01 1,890,928,798.20                                                      上年度可比期间                                             2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 项目                      实收 资本 其他 未分配 所有者权益                      基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 2,058,399,999.21 - - -1,905,643.20 2,056,494,356.01 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                                             第 50 页共 92 页                                易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 二、本期期初余额 2,058,399,999.21 - - -1,905,643.20 2,056,494,356.01 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - -560,618.93 -560,618.93 填列） （一）综合收益总                            - - - 34,559,377.74 34,559,377.74 额 （二）产品持有人                            - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -35,119,996.67 -35,119,996.67 （四）其他综合收                            - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,058,399,999.21 - - -2,466,262.13 2,055,933,737.08     报表附注为财务报表的组成部分。     本报告 10.1 至 10.5，财务报表由下列负责人签署：     基金管理人负责人：吴欣荣 主管会计工作负责人：陈荣 会计机构负责人：王永铿     10.5 报表附注     10.5.1 基金基本情况         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监     督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2024]555 号《关于准予易方达广州开发区高新产业     园封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》核准，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共     和国证券投资基金法》和《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》     负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期为 36 年。经向中国证监会备案，《易方达广州开发     区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2024 年 8 月 29 日正式生效，基金合同生     效日的基金份额总额为 800,000,000.00 份基金份额，有效认购款项在募集期间形成的利息 427,562.53     元归基金财产所有，不折算为基金份额。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托     管人为中信银行股份有限公司。         本基金所投资不动产项目的基本信息如下：         本基金初始投资的不动产项目为：(1) 广州三创壹号产业园区运营管理有限责任公司(以下简称     “项目公司（创新基地）”)持有的创新基地项目；(2) 广州三创贰号产业园区运营管理有限责任公司(以     下简称“项目公司（创新大厦园区）”)持有的创新大厦园区项目；(3) 广州三创叁号产业园区运营管     理有限责任公司(以下简称“项目公司（创意大厦园区）”，与项目公司（创新基地）及项目公司（创                                    第 51 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 新大厦园区）合称“项目公司”)持有的创意大厦园区项目。 项目公司（创新基地）是由广州开发区控股集团有限公司于 2022 年 9 月 19 日在中华人民共和 国广州市发起设立的有限责任公司。项目公司（创新基地）经批准的经营范围为：园区管理服务； 非居住房地产租赁；停车场服务；办公设备租赁服务。 项目公司（创新大厦园区）是由广州开发区控股集团有限公司于 2022 年 5 月 6 日在中华人民共 和国广州市发起设立的有限责任公司。项目公司（创新大厦园区）经批准的经营范围为：园区管理 服务；非居住房地产租赁；办公设备租赁服务。 项目公司（创意大厦园区）是由广州开发区控股集团有限公司于 2022 年 9 月 19 日在中华人民 共和国广州市发起设立的有限责任公司。项目公司（创意大厦园区）经批准的经营范围为：园区管 理服务；非居住房地产租赁；办公设备租赁服务。 本不动产基金的原始权益人为广州开发区控股集团有限公司。 本基金于 2024 年 9 月 2 日出资人民币 2,058,390,000.00 元认购易方达广州开发区高新产业园资 产支持专项计划(以下简称“易方达广开 ABS”)全部份额。易方达广开 ABS 的计划管理人为易方达资 产管理有限公司。 本基金通过易方达广开 ABS 间接持有项目公司 100%股权。 本基金及其子公司合称“本集团”。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计 准则”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的《公开募集证券投资基金信息 披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》                           《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合同 和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操 作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本集团 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地 反映了本集团 2026 年 6 月 30 日的合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止 期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。                            第 52 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.4.1 基金的收益分配政策 1.本基金收益分配采取现金分红方式。 2.在符合有关基金分红的条件下，本基金每年至少进行收益分配 1 次，每次收益分配的比例应 不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行收益分配。 3.每一基金份额享有同等分配权。 4.法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 10.5.5 差错更正的说明 本基金本报告期无会计差错更正。 10.5.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》                                            、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点 的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税 [2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》                                 、财税[2016]140 号《关于明确金融 房 地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》                     、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题 的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》                                     、财税[2017]90 号《关于租 入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于 国债等债券利息收入增值税政策的公告》                  、国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》                                              、 财政部、税务总局公告 2026 年第 10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及 其他相关财税法规和实务操作，本基金及专项计划的主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用 简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 2027 年 12 月 31 日前，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入免征增值税，自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复 征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之 后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供 的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用                          第 53 页共 92 页                     易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 比例计算缴纳。 本集团内项目公司适用的主要税种及其税率列示如下： ① 企业所得税：计税依据为应纳税所得额，税率为 25%； ② 增值税：计税依据为应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额乘以适用税率扣除当期允许抵 扣的进项税后的余额计算)，税率为 9%/6%； ③ 房产税：计税依据为房屋原值的 70%或出租收入，税率为 1.2%及 12%； ④ 土地使用税：计税依据为实际占用的土地面积，税率为 6 元或 3 元/平方米/年； ⑤ 城市维护建设税：计税依据为缴纳的增值税税额，税率为 7%； ⑥ 教育费附加：计税依据为缴纳的增值税税额，税率为 3%； ⑦ 地方教育附加：计税依据为缴纳的增值税税额，税率为 2%。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                          单位：人民币元                                             本期末             项目                                        2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 26,765,888.32 其他货币资金 -             小计 26,765,888.32 减：减值准备 -             合计 26,765,888.32 10.5.7.1.2 银行存款                                                          单位：人民币元                                             本期末             项目                                        2026 年 6 月 30 日 活期存款 26,765,732.35 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 155.97             小计 26,765,888.32 减：减值准备 -             合计 26,765,888.32 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明                         第 54 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.2 交易性金融资产                                                              单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                            本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                       成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 货币市场基金 64,273,238.78 64,273,238.78 - 其他 - - -         小计 64,273,238.78 64,273,238.78 - 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                            本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                       成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 其他 - - -         小计 - - - 合计 64,273,238.78 64,273,238.78 - 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况                             第 55 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                            单位：人民币元                                                      本期末          账龄                                                 2026 年 6 月 30 日 1 年以内 7,196,229.40 1－2 年 - 2—3 年 33,883.16 3 年以上 20,705.99          小计 7,250,818.55 减：坏账准备 54,589.15          合计 7,196,229.40 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                       金额单位：人民币元                                                  本期末                                             2026 年 6 月 30 日         类别                        账面余额 坏账准备                                                                             账面价值                   金额 比例（%） 金额 计提比例（%） 单项计提预期信用 54,589.15 0.75 54,589.15 100.00 - 损失的应收账款 按组合计提预期信 7,196,229.40 99.25 - - 7,196,229.40 用损失的应收账款 其中：应收关联方款                 1,687,896.09 23.28 - - 1,687,896.09 项 应收第三方款项 5,508,333.31 75.97 - - 5,508,333.31         合计 7,250,818.55 100.00 54,589.15 0.75 7,196,229.40 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                       金额单位：人民币元                                 第 56 页共 92 页                             易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                      本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                          账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 租户 6 20,079.16 20,079.16 100.00 预计无法收回 租户 7 34,509.99 34,509.99 100.00 预计无法收回        合计 54,589.15 54,589.15 100.00 － 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                                金额单位：人民币元                                                          本期末        债务人名称 2026 年 6 月 30 日                              账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收关联方款项 1,687,896.09 - - 应收第三方款项 5,508,333.31 - -         合计 7,196,229.40 - - 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                    单位：人民币元           上年度末 本期变动金额 本期末 类别 2025 年 12 月 2026 年 6 月 30                           计提 转回或收回 核销 其他变动            31 日 日 单项计 提预期 信用损 54,589.15 - - - - 54,589.15 失的应 收账款 按组合 计提预 期信用                      - - - - - - 损失的 应收账 款 合计 54,589.15 - - - - 54,589.15 本期坏账准备发生重要转回或收回的应收账款情况          债务人名称 转回或收回金额 转回或收回方式 备注              合计 - - 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                                金额单位：人民币元                                       第 57 页共 92 页                             易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                  占应收账款期末余 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   额的比例（%） 租户 1 1,639,814.10 22.62 - 1,639,814.10 租户 5 958,860.12 13.22 - 958,860.12 租户 8 875,480.62 12.07 - 875,480.62 租户 9 499,471.00 6.89 - 499,471.00 租户 10 156,036.48 2.15 - 156,036.48     合计 4,129,662.32 56.95 - 4,129,662.32 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明： 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                 单位：人民币元                        房屋建筑物及相         项目 土地使用权 在建投资性房地产 合计                         关土地使用权                                   第 58 页共 92 页                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                房屋建筑物及相      项目 土地使用权 在建投资性房地产 合计                 关土地使用权 一、账面原值                2,008,078,871.67 - - 2,008,078,87 1.期初余额                                                                  1.67 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在建 - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                2,008,078,871.67 - - 2,008,078,87 4.期末余额                                                                  1.67 二、累计折旧（摊销）                  98,422,572.59 - - 98,422,572.5 1.期初余额                                                                     9                  35,449,183.10 - - 35,449,183.1 2.本期增加金额                                                                     0                  35,449,183.10 - - 35,449,183.1 本期计提                                                                     0 存货\固定资产\在建 - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                 133,871,755.69 - - 133,871,755. 4.期末余额                                                                   69 三、减值准备                  76,656,299.08 - - 76,656,299.0 1.期初余额                                                                     8 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建 - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                  76,656,299.08 - - 76,656,299.0 4.期末余额                                                                     8 四、账面价值                1,797,550,816.90 - - 1,797,550,81 1.期末账面价值                                                                  6.90                1,833,000,000.00 - - 1,833,000,00 2.期初账面价值                                                                  0.00 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产                           第 59 页共 92 页                               易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         无。     10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                                         金额单位：人民币元                           建筑 报告期 期末公允价 期初公允价 公允价值 公允价值变         项目 地理位置                           面积 租金收入 值 值 变动幅度 动原因                广州市黄                埔区科学                               10,392,790.      创新基地 城揽月路 79,449.45 - - - -                                   09                80 号科技                创新基地            广州市黄            埔区科学 13,827,230.     创新大厦园区 95,101.65 - - - -            大道 182 号 85            创新大厦            广州市黄            埔区科学 18,723,124.     创意大厦园区 95,125.55 - - - -            大道 162 号 46            创意大厦                     269,676.6 42,943,145. - - -       合计 － －                         5 40     10.5.7.12 固定资产                                                                                             单位：人民币元                                                                    本期末                项目                                                               2026 年 6 月 30 日      固定资产 30,173.00      固定资产清理 -                合计 30,173.00     10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                                             单位：人民币元                               机器 电子 项目 房屋及建筑物 运输工具 办公及其他设备 合计                               设备 设备 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 125,659.56 125,659.56 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 在建工程转入 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 125,659.56 125,659.56 二、累计折旧                                        第 60 页共 92 页                              易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              机器 电子 项目 房屋及建筑物 运输工具 办公及其他设备 合计                              设备 设备 1.期初余额 - - - - 95,486.56 95,486.56 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 95,486.56 95,486.56 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - - - - 30,173.00 30,173.00 2.期初账面价值 - - - - 30,173.00 30,173.00     10.5.7.12.2 固定资产的其他说明         无。     10.5.7.12.3 固定资产清理         无。     10.5.7.13 在建工程                                                                              单位：人民币元                                                           本期末                项目                                                      2026 年 6 月 30 日     在建工程 2,304,808.48     工程物资 -           小计 2,304,808.48     减：减值准备 -           合计 2,304,808.48     10.5.7.13.1 在建工程情况                                                                              单位：人民币元                                                  本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      账面余额 减值准备 账面价值      创新大厦 C3 2,304,808.48 - 2,304,808.48                                       第 61 页共 92 页                              易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  本期末 项目 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 减值准备 账面价值 栋 6 楼改造 合计 2,304,808.48 - 2,304,808.48 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                               单位：人民币元                              本期增加金 本期转入 本期其他减 项目 期初余额 期末余额                                额 固定资产金额 少金额 创意大厦 B2                      - 798,906.38 - 798,906.38 - 栋 6 楼改造 创新大厦 C3                      - 2,304,808.48 - - 2,304,808.48 栋 6 楼改造 合计 - 3,103,714.86 - 798,906.38 2,304,808.48 注：创意大厦 B2 栋 6 楼改造项目在建工程转入长期待摊费用。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                               单位：人民币元                   特许经 土地使 非专有       项目 专利权 软件 合计                    营权 用权 技术 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 825,471.68 825,471.68 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 内部研发 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 825,471.68 825,471.68 二、累计摊销 1.期初余额 - - - - 206,372.25 206,372.25 2.本期增加金额 - - - - 82,548.90 82,548.90                                    第 62 页共 92 页                           易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                  特许经 土地使 非专有       项目 专利权 软件 合计                   营权 用权 技术 本期计提 - - - - 82,548.90 82,548.90 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 288,921.15 288,921.15 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - - - - 536,550.53 536,550.53 2.期初账面价值 - - - - 619,099.43 619,099.43 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                           单位：人民币元                                                               本期其他减少     项目 期初余额 本期增加金额 本期摊销金额 期末余额                                                                 金额 创意大厦 B2                       - 798,906.38 26,630.22 - 772,276.16 栋 6 楼改造 合计 - 798,906.38 26,630.22 - 772,276.16                                第 63 页共 92 页                     易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                                                 单位：人民币元                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日     项目                     可抵扣暂时性 递延所得税                       差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利                                           - - 润 信用减值损失 54,589.15 13,647.29 可抵扣亏损 1,548,606.66 387,151.65 合计 1,603,195.81 400,798.94 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                 单位：人民币元                                         本期末                                    2026 年 6 月 30 日     项目                     应纳税暂时性 递延所得税                       差异 负债 非同一控制企业合                                           - - 并资产评估增值 公允价值变动 - - 收入按照直线法核                                2,303,701.61 575,925.40 算 合计 2,303,701.61 575,925.40 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                                                 单位：人民币元                           抵销后递延所得税 抵销后递延所得税            递延所得税资产和 递延所得税资产和     项目 资产或负债期末余 资产或负债期初余            负债期末互抵金额 负债期初互抵金额                              额 额 递延所得税资产 400,798.94 - 194,806.12 - 递延所得税负债 400,798.94 175,126.46 194,806.12 760,533.41 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                 单位：人民币元                                                    本期末           项目                                               2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 1,415,163.64           合计 1,415,163.64 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                           第 64 页共 92 页                          易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                               单位：人民币元                                   本期末          年份 备注                              2026 年 6 月 30 日         2031 年 1,415,163.64 -          合计 1,415,163.64 － 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                               单位：人民币元                                                             本期末                  项目                                                        2026 年 6 月 30 日 预付账款 192,075.41                  合计 192,075.41 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                               单位：人民币元                                                             本期末                  账龄                                                       2026 年 6 月 30 日 1 年以内 192,075.41 1－2 年 -                  合计 192,075.41 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                         金额单位：人民币元                                       占预付账款总额的 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                         比例（%）                                                                            预付董监高责任 供应商 1 43,813.23 22.81 2026-05-27                                                                                险费用                                                                            预付财产一切险 供应商 2 148,262.18 77.19 2026-05-27                                                                                 费用      合计 192,075.41 100.00 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。                                     第 65 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明 ： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据 ： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                             单位：人民币元                                                本期末            项目                                           2026 年 6 月 30 日 应付运营管理费 1,495,348.63 应付长期资产款项 410,377.35 应付工程款 330,201.04            合计 2,235,927.02 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                             单位：人民币元                            第 66 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                             本期末          税费项目                                         2026 年 6 月 30 日 增值税 590,960.03 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 41,367.20 教育费附加 17,728.80 房产税 5,475,329.28 土地使用税 302,149.50 土地增值税 - 地方教育附加 11,819.20 印花税 32,045.72 其他 - 合计 6,471,399.73 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况 无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                          第 67 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                   单位：人民币元                                                本期末          项目                                           2026 年 6 月 30 日 预收款项 2,069,100.03 其他应付款 22,666,133.91 收入直线法调整造成待转销项税 207,333.15       合计 24,942,567.09 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                                   单位：人民币元                                                本期末          项目                                           2026 年 6 月 30 日 预收租金 2,069,100.03          合计 2,069,100.03 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                   单位：人民币元                                                      本期末             款项性质                                                 2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 22,369,151.21 中介机构费 168,603.31 其他 128,379.39                  合计 22,666,133.91 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                                   单位：人民币元         债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 租户 4 584,280.00 租赁押金、保证金 租户 5 512,778.42 租赁押金、保证金 租户 11 464,322.00 租赁押金、保证金 租户 12 459,107.58 租赁押金、保证金 租户 13 450,794.40 租赁押金、保证金          合计 2,471,282.40 － 10.5.7.31 实收基金                                                             金额单位：人民币元                            第 68 页共 92 页                           易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告          项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 800,000,000.00 2,058,399,999.21 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 800,000,000.00 2,058,399,999.21 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                                单位：人民币元         项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -164,532,511.27 - -164,532,511.27 本期利润 -7,964,810.64 - -7,964,810.64 本期基金份额交易产生                                         - - - 的变动数 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -32,399,998.50 - -32,399,998.50 本期末 -204,897,320.41 - -204,897,320.41 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                                单位：人民币元                                                 本期                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目 广州三创壹号产业 广州三创贰号产业 广州三创叁号产业               园区运营管理有限 园区运营管理有限 园区运营管理有限 合计                 责任公司 责任公司 责任公司 营业收入 - - - - 租金收入 10,392,790.09 13,827,230.85 18,723,124.46 42,943,145.40 停车位收入 235,849.08 - - 235,849.08 其他收入 148,643.07 45,957.15 111,791.43 306,391.65     合计 10,777,282.24 13,873,188.00 18,834,915.89 43,485,386.13 营业成本 - - - - 租赁成本 1,045,163.34 1,137,602.01 1,845,040.79 4,027,806.14 投资性房地产折                    7,809,383.87 13,637,635.62 14,002,163.61 35,449,183.10 旧     合计 8,854,547.21 14,775,237.63 15,847,204.40 39,476,989.24                                   第 69 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.37 投资收益                                                             单位：人民币元                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 基金投资收益 478,078.19             合计 478,078.19 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益 无。 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出 无。 10.5.7.43 税金及附加                                                             单位：人民币元                                                   本期              项目                                     2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 248,822.87 教育费附加 106,638.36 房产税 8,148,411.53 土地使用税 302,149.50 土地增值税 - 印花税 67,792.62 地方教育附加 71,092.25 其他 -              合计 8,944,907.13 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                          第 70 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                              单位：人民币元                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 折旧与摊销 82,548.90 办公费 3,292.04              合计 85,840.94 10.5.7.46 财务费用                                                              单位：人民币元                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 876.23 其他 -              合计 876.23 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                                                              单位：人民币元                                                    本期              项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费 109,095.94 登记费 1,626.13 信息披露费 59,507.37 其他 469.93      合计 170,699.37 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况 无。 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                           第 71 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                               单位：人民币元                                                    本期             项目                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 17,186.74 递延所得税费用 -585,406.95             合计 -568,220.21 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                               单位：人民币元                                                        本期                  项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 -8,533,030.85 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -2,218,431.06 调整以前期间所得税的影响 -119,519.55 非应税收入的影响 17,186.74 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 1,398,752.75 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可 抵扣亏损的影响 353,790.91            合计 -568,220.21 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                               单位：人民币元                                                   本期            项目                                          2026年1月1日至2026年6月30日 收到保证金、押金及意向金 1,703,186.66 其他 158,412.67            合计 1,861,599.33 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                               单位：人民币元                                                   本期            项目                                          2026年1月1日至2026年6月30日 退还押金、保证金 2,177,754.22 支付中介机构费用 640,000.00 支付经营性往来款 11,436.17 其他 2,096.06            合计 2,831,286.45 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无。                           第 72 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                           单位：人民币元                                                   本期            项目                                          2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 -7,964,810.64 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 35,449,183.10 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 82,548.90 长期待摊费用摊销 26,630.22 处置固定资产、无形资产和其他长期资 产的损失（收益以“-”号填列） - 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填 列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填 列） -585,406.95 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号 填列） -5,434,476.37 经营性应付项目的增加（减少以“-”号 填列） 5,838,447.00 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 27,412,115.26 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 -                           第 73 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期             项目                                           2026年1月1日至2026年6月30日 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 26,765,732.35 减：现金的期初余额 35,110,540.55 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -8,344,808.20 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                            单位：人民币元                                                    本期             项目                                           2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 26,765,732.35 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 26,765,732.35     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 26,765,732.35 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现 - 金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因                            第 74 页共 92 页                         易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                              持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                            直接 间接 易方达广州开发                                 资产支持 区高新产业园资 广州市 珠海市 100.00 - 认购                                 专项计划 产支持专项计划 广州三创壹号产                                 园区管理 业园区运营管理 广州市 广州市 - 100.00 收购                                  服务 有限责任公司                             第 75 页共 92 页                        易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 广州三创贰号产                                园区管理 业园区运营管理 广州市 广州市 - 100.00 收购                                 服务 有限责任公司 广州三创叁号产                                园区管理 业园区运营管理 广州市 广州市 - 100.00 收购                                 服务 有限责任公司 10.5.10 分部报告 无。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团无须作披露的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至本会计报表批准报出日，本集团无须作披露的资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 汇森（广州）股权投资基金管理有限公司为持有本基金 10%以上基金份额的法人，因其企业名 称变更，本报告期内其持有本基金份额的账户名称变更为广州黄埔新绎投资有限公司，关联关系不 变。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                  关联方名称 与本基金的关系 易方达基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 易方达资产管理有限公司 资产支持证券管理人 中信银行股份有限公司 基金托管人 广州开发区控股集团有限公司 持有本基金 30%以上基金份额的法人                                           运营管理机构、持有本基金 30%以上基 广州凯云发展股份有限公司                                           金份额的法人直接控制的法人                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人间 广州凯云智慧服务有限公司                                           接控制的法人                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人直 广州凯得投资控股有限公司                                           接控制的法人                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人间 广州粤龙置业有限公司                                           接控制的法人                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人间 广州力鼎凯得投资管理有限公司                                           接控制的法人                            第 76 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人间 广州力鼎恒益投资有限合伙企业（有限合伙）                                           接控制的组织                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人间 广州力鼎凯得基金管理有限公司                                           接控制的法人                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人间 广州力鼎凯得股权投资基金合伙企业（有限合伙）                                           接控制的组织                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人直 广州凯得资产运营有限公司                                           接控制的法人                                           持有本基金 30%以上基金份额的法人直 粤开证券股份有限公司                                           接控制的法人 广发证券股份有限公司 基金管理人股东 广州黄埔新绎投资有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人 广州国聚创业投资有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人                                           项目公司（创新大厦园区）监事；项目 关联自然人 1                                           公司（创新基地）经理、董事                                           项目公司（创新基地）监事；项目公司 关联自然人 2                                           （创意大厦园区）经理、董事 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况 本基金本报告期及上年度可比期间未向关联方采购商品，亦未接受关联方提供劳务。 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                              单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026年1月1日至2026 2025年1月1日至2025                                        年6月30日 年6月30日 广州凯云智慧服务有                     提供停车场场地 235,849.08 330,188.64 限公司      合计 — 235,849.08 330,188.64 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                              单位：人民币元                                                          上年度可比期间 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                          确认的租赁收入 百万庄园投资集                       场地租赁 - 344,758.00 团有限公司 广州凯得投资控                       场地租赁 352,190.95 538,088.65 股有限公司                            第 77 页共 92 页                          易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 广州粤龙置业有                          场地租赁 381,299.39 390,186.55 限公司 广州力鼎凯得投                          场地租赁 10,304.49 6,051.73 资管理有限公司 广州力鼎恒益投 资有限合伙企业 场地租赁 10,304.49 6,051.73 （有限合伙） 广州力鼎凯得基                          场地租赁 10,304.50 6,051.76 金管理有限公司 广州力鼎凯得股 权投资基金合伙 场地租赁 10,304.49 6,051.73 企业（有限合伙） 广州凯得资产运                          场地租赁 3,032,161.40 3,787,187.71 营有限公司 广州凯云发展股                          场地租赁 5,885.62 - 份有限公司     合计 — 3,812,755.33 5,084,427.86 10.5.13.2.2 作为承租方 本基金本报告期及上年度可比期间未承租关联方资产。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                    单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间             项目 2026年1月1日至2026年6月 2025年1月1日至2025年6月                                     30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 6,385,900.27 7,235,450.34 其中：固定管理费 6,385,900.27 7,235,450.34      浮动管理费 - -      支付销售机构的客户维护费 225,992.15 211,307.62 注：1.固定管理费                              第 78 页共 92 页                    易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 固定管理费包含管理人收取的基金固定管理费及运营管理机构收取的基础运营管理费，具体计 算方式如下： （1）基金固定管理费 按基金最近一期年度报告披露的基金合并报表的基金净资产为基数，依据对应的年费率按季度 计提。 自《基金合同》生效日起，基金固定管理费率为 0.40%/年，其中 0.30%由基金管理人收取，0.1% 由计划管理人收取。 基金固定管理费计算方法如下： H＝E×0.40%÷当年天数×基金在当前季度的存续天数 H 为每季度应计提的基金固定管理费 E 为本基金最近一期年度报告披露的基金合并报表的基金净资产，首次年度报告披露之前为募 集规模（若涉及基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化期间进行调整） 本基金的固定管理费每季计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商 确定的日期及方式按照《基金合同》、专项计划文件等相关协议的约定和安排进行计算和支付，并 由基金财产最终承担。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 （2）基础运营管理费 基础运营管理费=RE×5.8% 其中，RE=项目公司当年经审计的实际运营收入（以项目公司年度审计报告为准，计提及支付 期间不满一年的，按照对应期间的审计数据计提） 基础运营管理费按季支付（不足一个季度时按照实际服务天数折算）。基金管理人与基金托管 人双方核对无误后，按照《运营管理协议》等相关协议的约定和安排进行计算和支付，并由基金财 产最终承担。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 2.浮动管理费 浮动管理费为运营管理机构收取的绩效运营管理费。 自 2025 年 1 月 1 日（含）起的绩效运营管理费计算方法如下： M=RE×R 其中，M=外部管理机构在当年应提取的绩效运营管理费； R=绩效运营管理费费率，R 的取值根据 X 的计算结果确认； X=运营收入净额实际值/运营收入净额目标值；                        第 79 页共 92 页                           易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 RE=项目公司当年经审计的实际运营收入（以项目公司年度审计报告为准，计提及支付期间不 满一年的，按照对应期间的审计数据计提）。 绩效运营管理费费率取值安排：X>120%，R=4%；110%＜X≤120%，R=2%；90%≤X≤110%， R=0%；80%≤X＜90%，R=-2%；X<80%，R=-4%。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                                       单位：人民币元                                          本期 上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年6月 2025年1月1日至2025年6月                                          30日 30日 当期发生的基金应支付的托管费 93,915.07 102,127.30 注：本基金的托管费按最近一期年度报告披露的基金净资产的 0.01%的年费率按季度计提。托 管费的计算方法如下： H＝E×0.01%÷当年天数×基金在当前季度的存续天数 H 为每季度应计提的基金托管费 E 为最近一期年度报告披露的基金净资产，首次年度报告披露之前为募集规模（若涉及基金扩 募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模变化期间进行调整） 基金托管费每季计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日 期及方式从基金财产中支付。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                          份额单位：份                                       本期                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                期初持有 期间因拆 减：期间赎 期末持有                                 期间申购/ 关联方名称 分变动份 回/卖出份             份额 比例 买入份额 份额 比例                                               额 额 广发证券股 205,104.0 174,908.0                       0.0256% 61,604.00 - 91,800.00 0.0219% 份有限公司 0 0 粤开证券股 285,377.0 377,802.0                       0.0357% 343,520.00 - 251,095.00 0.0472% 份有限公司 0 0                                  第 80 页共 92 页                           易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 广州国聚创           114,111,0 14.2639 114,111,0 14.2639 业投资有限 - - -               00.00 % 00.00 % 公司 广州凯得投           40,000,00 40,000,00 资控股有限 5.0000% - - - 5.0000%                0.00 0.00 公司 关联自然人 1 468.00 0.0001% - - - 468.00 0.0001% 关联自然人 2 9,522.00 0.0012% 1,800.00 - - 11,322.00 0.0014% 广州黄埔新           171,856,0 21.4820 171,856,0 21.4820 绎投资有限 - - -               00.00 % 00.00 % 公司 广州开发区           244,988,8 30.6236 244,988,8 30.6236 控股集团有 - - -               00.00 % 00.00 % 限公司           571,456,2 71.4320 571,520,3 71.4400 合计 406,924.00 - 342,895.00               71.00 % 00.00 %                                  上年度可比期间                         2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                期初持有 期间因拆 减：期间赎 期末持有                                 期间申购/ 关联方名称 分变动份 回/卖出份             份额 比例 买入份额 份额 比例                                               额 额 广发证券股份 331,471. 7,439,356. 7,537,123. 233,704.0                       0.0414% - 0.0292% 有限公司 00 00 00 0 粤开证券股份 8,760,51 8,340,749. 420,296.0                       1.0951% 530.00 - 0.0525% 有限公司 5.00 00 0 广州国聚创业 114,111, 14.2639 114,111,0 14.2639                                          - - - 投资有限公司 000.00 % 00.00 % 广州凯得投资 40,000,0 40,000,00                       5.0000% - - - 5.0000% 控股有限公司 00.00 0.00 汇森（广州）            171,856, 21.4820 171,856,0 21.4820 股权投资基金 - - -             000.00 % 00.00 % 管理有限公司 广州开发区控            240,000, 30.0000 240,000,0 30.0000 股集团有限公 - - -             000.00 % 00.00 % 司 关联自然人 1 3,622.00 0.0005% - - - 3,622.00 0.0005% 关联自然人 2 468.00 0.0001% - - - 468.00 0.0001%            575,063, 71.8830 7,439,886. 15,877,872 566,625,0 70.8282 合计 -             076.00 % 00 .00 90.00 % 注：1.除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同等相关法律文件有关 规定支付。                                  第 81 页共 92 页                       易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.关联方汇森（广州）股权投资基金管理有限公司持有本基金份额的账户名称于报告期内变更 为广州黄埔新绎投资有限公司。 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                               单位：人民币元                           本期 上年度可比期间 关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日 2025年1月1日至2025年6月30日                  期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中信银行-活期存款 26,765,888.32 33,335.71 50,658,861.90 185,282.28        合计 26,765,888.32 33,335.71 50,658,861.90 185,282.28 注：本基金的上述银行存款由基金托管人中信银行股份有限公司保管，按银行同业利率或约定 利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                               单位：人民币元                             本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                   账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备         广州凯得资产 租金 1,639,814.10 - 2,013,984.19 -         运营有限公司         广州凯得投资 租金 - - 38,129.48 -         控股有限公司         广州粤龙置业 租金 - - 23,856.16 -          有限公司         广州凯云发展 租金 6,415.32 - 11,892.97 -         股份有限公司         广州凯云智慧 停车场 41,666.67 - - -         服务有限公司 合计 — 1,687,896.09 - 2,087,862.80 - 10.5.14.2 应付项目                                                                               单位：人民币元                                                 本期末 上年度末       项目名称 关联方名称                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                  第 82 页共 92 页               易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                  本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日            易方达基金管理有限 管理人报酬 8,995,871.62 6,178,419.44               公司            易方达资产管理有限 管理人报酬 2,998,623.87 2,059,473.15               公司            中信银行股份有限公 托管费 299,862.39 205,947.32                司            广州凯云发展股份有 运营管理费 1,495,348.63 1,303,478.68               限公司            广州凯云发展股份有 运营管理协议押金 200,000.00 200,000.00               限公司            广州粤龙置业有限公 押金 219,187.80 219,187.80                司            广州凯得投资控股有 押金 346,348.20 346,348.20               限公司            广州凯得资产运营有 押金 276,258.84 276,258.84               限公司            广州凯云智慧服务有 押金 58,333.33 58,333.33               限公司            广州力鼎凯得基金管 押金 3,895.94 3,895.94              理有限公司            广州力鼎凯得投资管 押金 3,895.92 3,895.92              理有限公司            广州力鼎凯得股权投 押金 资基金合伙企业（有限 3,895.92 3,895.92               合伙）            广州力鼎恒益投资有 押金 限合伙企业（有限合 3,895.92 3,895.92               伙）            广州力鼎凯得投资管 预收租金 15,863.93 4,995.32              理有限公司            广州力鼎恒益投资有 预收租金 限合伙企业（有限合 15,863.93 4,995.32               伙）            广州力鼎凯得基金管 预收租金 15,863.93 4,995.34              理有限公司            广州力鼎凯得股权投 预收租金 资基金合伙企业（有限 15,863.93 4,995.32               合伙）            广州粤龙置业有限公 预收租金 12,906.76 -                司            广州凯得资产运营有 预收租金 17,158.25 -               限公司                   第 83 页共 92 页                               易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                     本期末 上年度末        项目名称 关联方名称                                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日          合计 — 14,998,939.11 10,883,011.76 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券       本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购       截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额为 0，无抵押债券。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购       截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额为 0，无抵押债券。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                          金额单位：人民币元                                                      本期收益分配             权益 每 10 份基金份 本期收益分配 序号 除息日 占可供分配金 备注            登记日 额分红数 合计                                                      额比例（%）                                                                               场外除息日：                                                                               2026-04-08 1 2026-04-08 2026-04-08 0.405 32,399,998.50 99.83                                                                               场内除息日：                                                                               2026-04-09 合计 32,399,998.50 - - 10.5.16.2 可供分配金额计算过程       参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险       信用风险是指在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者所投资证券的发行人出现违约、 拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。本集团对信用风险按组合分类进行管理。       本集团信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。本集团的银行存款主要存放 于声誉良好并拥有较高信用评级的银行，与该机构存款相关的信用风险不重大。本集团设定相关政 策以控制信用风险敞口，会对客户信用记录进行监控，以确保整体信用风险在可控范围内。                                      第 84 页共 92 页                   易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 于资产负债表日，本集团各项金融资产的最大信用风险敞口等于其账面价值。本集团无重大的 因债务人抵押而持有的担保物或其他信用增级。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确 保维持充裕的现金储备。本集团持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付有关 到期债务的资金需求。 于资产负债表日本集团财务报表中列示的现金反映了本集团所持有的流动性储备。本集团各项 金融负债的到期日均在一年以内。由于折现的影响不重大，因此财务报表中列示的各项金融负债的 账面余额基本反映了其于到期日将要支付的未折现合约现金流量。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险、外汇风险 和其他价格风险。 (1) 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本集团 持有的利率敏感性资产主要为银行存款，银行存款的利息收入随市场利率的变化而波动，持有的金 融负债均不计息。 (2) 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本集团 于中国内地进行经营，主要业务均以人民币结算，因此无重大的外汇风险。 (3) 其他价格风险 其他价格风险是指本集团所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本集团于本资产负债表日未持有以公允价值计量的权益 工具投资，因此无重大的其他价格风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 ① 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。                       第 85 页共 92 页                      易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 ② 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产均为第一 层次。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 ③ 不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债 本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：货币资金、应收账款、其他应收款和 其他负债等。于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                           单位：人民币元                                              本期末          项目                                         2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 831,666.63 其他货币资金 -          小计 831,666.63 减：减值准备 -          合计 831,666.63 10.5.19.1.2 银行存款                                                           单位：人民币元                                              本期末          项目                                         2026 年 6 月 30 日 活期存款 831,516.96 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 149.67          小计 831,666.63                          第 86 页共 92 页                              易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：减值准备 - 合计 831,666.63 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明     无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                                 单位：人民币元                                                       本期末                                                  2026 年 6 月 30 日                               账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,058,390,000.00 158,838,448.10 1,899,551,551.90 合计 2,058,390,000.00 158,838,448.10 1,899,551,551.90 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                 单位：人民币元                                                                        本期计提减 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 减值准备余额                                                                         值准备 易方达广州 开发区高新 产业园资产 2,058,390,000.00 - - 2,058,390,000.00 - 158,838,448.10 支持专项计 划 合计 2,058,390,000.00 - - 2,058,390,000.00 - 158,838,448.10                                §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日                                                         持有人结构            户均 持有的不 持有人户数 机构投资者 个人投资者            动产 基金份额 （户） 占总份额比 持 有 份 额 占总份额比例            （份） 持有份额（份）                                                  例（%） （份） （%） 1,699 470,865.21 775,504,501.00 96.94 24,495,499.00 3.06                                        上年度末                                    2025 年 12 月 31 日 持有人户数 户均 持有的不 持有人结构 （户） 动产 基金份额 机构投资者 个人投资者                                      第 87 页共 92 页                          易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           （份） 占总份额比 持 有 份 额 占总份额比例                          持有份额（份）                                           例（%） （份） （%） 1,608 497,512.44 777,930,422.00 97.24 22,069,578.00 2.76 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                    本期末                               2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 广州黄埔新绎投资有限公司 171,856,000.00 21.48     2 广州国聚创业投资有限公司 114,111,000.00 14.26         中国人寿资管－民生银行－国寿资产－     3 23,628,400.00 2.95         鼎瑞 2308 资产管理产品     4 平安证券股份有限公司 20,340,818.00 2.54     5 东方证券股份有限公司 20,237,242.00 2.53     6 财达证券股份有限公司 18,777,033.00 2.35     7 中泰证券股份有限公司 16,921,766.00 2.12         广州绿色基础设施产业投资基金管理有     8 限公司－广州绿色基础设施产业投资基 16,000,000.00 2.00         金合伙企业（有限合伙）         粤开证券－中国船东互保协会－粤开证     9 15,214,000.00 1.90         券卓粤臻享 2 号 FOF 单一资产管理计划 10 国泰海通证券股份有限公司 14,202,962.00 1.78 合计 431,289,221.00 53.91                                   上年度末                               2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）         汇森（广州）股权投资基金管理有限公     1 171,856,000.00 21.48         司     2 广州国聚创业投资有限公司 114,111,000.00 14.26         中国人寿资管－民生银行－国寿资产－     3 34,765,500.00 4.35         鼎瑞 2308 资产管理产品     4 东方证券股份有限公司 27,923,757.00 3.49     5 财达证券股份有限公司 18,777,033.00 2.35         广州绿色基础设施产业投资基金管理有     6 限公司－广州绿色基础设施产业投资基 16,000,000.00 2.00         金合伙企业（有限合伙）         粤开证券－中国船东互保协会－粤开证     7 15,214,000.00 1.90         券卓粤臻享 2 号 FOF 单一资产管理计划     8 国泰海通证券股份有限公司 14,202,962.00 1.78     9 中泰证券股份有限公司 8,288,742.00 1.04 10 宏源汇智投资有限公司 7,756,696.00 0.97 合计 428,895,690.00 53.61                               第 88 页共 92 页                    易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                             本期末                        2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 广州开发区控股集团有限公司 240,000,000.00 30.00 2 广州凯得投资控股有限公司 40,000,000.00 5.00 合计 280,000,000.00 35.00                            上年度末                        2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 广州开发区控股集团有限公司 240,000,000.00 30.00 2 广州凯得投资控股有限公司 40,000,000.00 5.00 合计 280,000,000.00 35.00 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况        项目 持有份额总数（份） 占不动产基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本                                           19,061.00 0.0024% 不动产基金                    §12 不动产基金份额变动情况                                                                    单位：份 不动产基金合同生效日（2024年8月29日）基金份额总额 800,000,000.00 本报告期期初不动产基金份额总额 800,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 800,000,000.00                       §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人于 2026 年 1 月 5 日发布公告，自 2026 年 1 月 3 日起高松凡先生不再担任公司副 总经理级高级管理人员。 2026 年 6 月，经中信银行研究决定，杨璋琪任中信银行运营管理部总经理，不再任中信银行资 产托管部总经理职务。 2026 年 6 月，王坚任中信银行资产托管部总经理，待获得基金从业资格并履行备案程序后正式                        第 89 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 履职。上述事项对中信银行基金业务无影响。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金未改聘会计师事务所。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 本报告期内本基金未涉及出具评估报告的情况。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管 理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重大影响 的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 本报告期，上述主体无涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期          易方达广州开发区高新产业园封闭 上海证券报、基金管          式基础设施证券投资基金关于基金 理人网站及中国证 1 2026-01-05          管理人高级管理人员变更情况的公 监会基金电子披露          告 网站          易方达广州开发区高新产业园封闭 上海证券报、基金管          式基础设施证券投资基金关于原始 理人网站及中国证 2 2026-01-06          权益人增持期间届满暨增持计划实 监会基金电子披露          施情况的公告 网站                                       上海证券报、基金管          易方达广州开发区高新产业园封闭                                       理人网站及中国证 3 式基础设施证券投资基金关于二〇 2026-01-10                                       监会基金电子披露          二五年下半年主要运营数据的公告                                          网站                                       上海证券报、基金管          易方达广州开发区高新产业园封闭                                       理人网站及中国证 4 式基础设施证券投资基金关于 2026 2026-01-22                                       监会基金电子披露          年第 1 次投资者开放日活动的公告                                          网站                                       上海证券报、基金管          易方达广州开发区高新产业园封闭                                       理人网站及中国证 5 式基础设施证券投资基金关于不动 2026-01-22                                       监会基金电子披露          产项目经营情况的临时公告                                          网站          易方达基金管理有限公司旗下基金 6 上海证券报 2026-01-22          2025 年第 4 季度报告提示性公告          易方达广州开发区高新产业园封闭 上海证券报、基金管 7 式基础设施证券投资基金关于原始 理人网站及中国证 2026-02-04          权益人变更回收资金使用比例的公 监会基金电子披露                        第 90 页共 92 页                易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      告 网站      易方达广州开发区高新产业园封闭 基金管理人网站及 8 式基础设施证券投资基金 2025 年年 中国证监会基金电 2026-03-31      度评估报告 子披露网站      易方达广州开发区高新产业园封闭 基金管理人网站及 9 式基础设施证券投资基金 2025 年年 中国证监会基金电 2026-03-31      度审计报告 子披露网站      易方达基金管理有限公司旗下公募 基金管理人网站及 10 基金通过证券公司证券交易及佣金 中国证监会基金电 2026-03-31      支付情况（2025 年度） 子披露网站      易方达基金管理有限公司旗下基金 11 上海证券报 2026-03-31      2025 年年度报告提示性公告      易方达基金管理有限公司关于易方 上海证券报、基金管      达广州开发区高新产业园封闭式基 理人网站及中国证 12 2026-04-03      础设施证券投资基金收益分配的公 监会基金电子披露      告 网站      易方达广州开发区高新产业园封闭 上海证券报、基金管      式基础设施证券投资基金关于召开 理人网站及中国证 13 2026-04-22      2025 年度及 2026 年第 1 季度业绩说 监会基金电子披露      明会的公告 网站      易方达基金管理有限公司旗下基金 14 上海证券报 2026-04-22      2026 年第 1 季度报告提示性公告                                    上海证券报、基金管      易方达广州开发区高新产业园封闭                                    理人网站及中国证 15 式基础设施证券投资基金关于运营 2026-05-13                                    监会基金电子披露      管理机构总经理离任情况的公告                                       网站      易方达广州开发区高新产业园封闭 上海证券报、基金管      式基础设施证券投资基金关于运营 理人网站及中国证 16 2026-06-13      管理机构高级管理人员、信息披露事 监会基金电子披露      务负责人变更情况的公告 网站                                    上海证券报、基金管      易方达基金管理有限公司关于旗下 理人网站及中国证 17 2026-06-18      部分基金新增流动性服务商的公告 监会基金电子披露                                       网站             §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                     第 91 页共 92 页                  易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1.中国证监会准予本基金募集注册的文件；                                    ； 2.《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金基金合同》                                    ； 3.《易方达广州开发区高新产业园封闭式基础设施证券投资基金托管协议》 4.基金管理人业务资格批件、营业执照； 5.中国证监会要求的其他文件。 15.2 存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 30 号 42 层。 15.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。                                        易方达基金管理有限公司                                        二〇二六年八月三十一日                      第 92 页共 92 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏深国际REIT：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金         2026 年中期报告         2026 年 6 月 30 日     基金管理人：华夏基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     送出日期：二〇二六年八月三十一日                1                            华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                                 2                                                                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ....................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................................5 2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................................6 2.3 不动产基金扩募情况 ........................................................................................................................ 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................................6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ....................................................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 ....................... 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ...................................................................................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................................8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ..................................................................................10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................. 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ......................................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ..............................................................................................................10 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ..................................................................... 10 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..............................................................................11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ........................................... 11 §4 不动产项目基本情况 ............................................................................................................................. 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ..................................................................................................11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..............................................................................................................15 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ......................................................................................................17 4.4 不动产项目公司经营现金流 ..........................................................................................................21 4.5 项目公司对外借入款项情况 ..........................................................................................................22 4.6 不动产项目投资情况 ...................................................................................................................... 22 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ..................................................................... 22 4.8 不动产项目相关保险的情况 ..........................................................................................................22 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ......................... 22 4.10 其他需要说明的情况 ....................................................................................................................22 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 .....................................................................................22 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况 ..............................................................................................23 5.2 投资组合报告附注 .......................................................................................................................... 23 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..............................................................................23 §6 回收资金使用情况 ................................................................................................................................. 23 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................................................................23 §7 管理人报告 ............................................................................................................................................. 24 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ..................................................................................................24 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ......................................... 26 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................. 28                                                                                3                                                                  华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..............................................................................29 §8 运营管理机构报告 ................................................................................................................................. 30 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ..................................................................................30 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................. 31 §9 其他业务参与人履职报告 ..................................................................................................................... 32 9.1 托管人报告 ...................................................................................................................................... 32 9.2 资产支持证券管理人报告 ..............................................................................................................33 9.3 原始权益人报告 .............................................................................................................................. 34 §10 中期财务报告（未经审计） ...............................................................................................................34 10.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 34 10.2 利润表 ............................................................................................................................................ 38 10.3 现金流量表 .................................................................................................................................... 41 10.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................................ 44 10.5 报表附注 ........................................................................................................................................ 47 §11 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 88 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................................88 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................................................................88 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ........................................................................................89 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ........................................................... 90 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................................................................................90 §13 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 90 13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................90 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ............................... 90 13.3 不动产基金投资策略的改变 ........................................................................................................91 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................91 13.5 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 .....................................................................................91 13.6 其他重大事件 ................................................................................................................................ 91 §14 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................92 §15 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 92 15.1 备查文件目录 ................................................................................................................................ 92 15.2 存放地点 ........................................................................................................................................ 92 15.3 查阅方式 ........................................................................................................................................ 92                                                                             4                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏深国际 REIT 场内简称 华夏深国际 REIT 基金主代码 180302 交易代码 180302                   契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 44 年。 基金运作方式 本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延                   期方案，本基金可延长存续期限。 基金合同生效日 2024 年 6 月 25 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 44 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 7 月 9 日                   在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                   持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                   过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                   金流长期稳健增长。                   本基金的投资策略包括基础设施项目投资策略、基础设施基金 投资策略 运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、融资                   策略、固定收益品种投资策略等。                   本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                   征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                   并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础                   设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                   取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础 风险收益特征                   设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                   不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                   票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                   本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                   于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                              5                          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                        投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                        本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                        (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                        年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                        收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 深圳市深国际物流发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州一期项目 项目公司名称 杭州深国际综合物流港发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                        提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                        入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 浙江省杭州市钱塘新区纬二路 399 号 不动产项目名称：贵州项目 项目公司名称 贵州深国际综合物流港发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                        提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                        入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 贵州省黔南布依族苗族自治州龙里县谷脚镇谷脚社区 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 名称 华夏基金管理有限公司 深圳市深国际物流发展有限公司            姓名 李彬 章鹏 信息披露事 职务 督察长 总经理 务负责人                   联系电话：400-818-6666；邮箱：            联系方式 0755-23979722                   service@ChinaAMC.com                                           深圳市福田区香蜜湖街道东海社 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院 区红荔西路8045号深业中城（深国                                           际）14A                   北京市朝阳区北辰西路6号院北 深圳市福田区红荔西路8045号深 办公地址                   辰中心C座5层 国际大厦13、14楼                               6                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 邮政编码 100101 518040 法定代表人 邹迎光 吴国平 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                              招商银行股份有限公司 名称 招商银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                 深圳分行                                         广东省深圳市福田区中 深圳市福田区莲花街道                深 圳 市 深 南 大 道 7088 注册地址 心三路 8 号卓越时代广 深南大道 2016 号招商                号招商银行大厦                                         场（二期）北座 银行深圳分行大厦                                                              深圳市福田区莲花街道                深 圳 市 深 南 大 道 7088 北京市朝阳区亮马桥路 办公地址 深南大道 2016 号招商                号招商银行大厦 48 号中信证券大厦                                                               银行深圳分行大厦 邮政编码 518040 100026 518000 法定代表人 缪建民 张佑君 王兴海（负责人） 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构      项目 名称 办公地址                德勤华永会计师事务所（特殊普 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 会计师事务所                通合伙） 楼 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号                仲量联行（北京）房地产资产评 北京市朝阳区针织路 23 号国寿金融中 评估机构                估咨询有限公司 心8层 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网                                  www.ChinaAMC.com 址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和/或基金托管人的住所/办公地址               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                               金额单位：人民币元             期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 47,423,314.40 本期净利润 4,521,661.04                                     7                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本期经营活动产生的现金流量净额 28,144,721.43 本期现金流分派率（%） 2.06 年化现金流分派率（%） 4.16              期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 1,585,015,674.93 期末不动产基金净资产 1,411,927,253.81 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 112.26 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本报告期末 实际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                     单位：人民币元               数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.3532 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 注：本期末为 2026 年 06 月 30 日。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                     单位：人民币元      期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注      本期 35,494,615.73 0.0592 -     2025 年 74,401,200.00 0.1240 -                                                                为 2024 年 6 月 25 日（基                                                                金合同生效日）到 2024     2024 年 38,331,958.03 0.0639                                                                年 12 月 31 日的可供分                                                                配金额。                                        8                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                         单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 20,819,997.20 0.0347 -       2025 年 72,149,995.93 0.1202 -       2024 年 19,758,002.09 0.0329 - 注：本基金合同于 2024 年 6 月 25 日生效，合同生效年度期间自 2024 年 6 月 25 日至 2024 年 12 月 31 日。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                         单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 4,521,661.04 - 本期折旧和摊销 27,404,259.40 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 80,066.68 - 本期息税折旧及摊销前利润 32,005,987.12 - 调增项 1.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 7,531,911.53 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 调减项 1.支付的利息及所得税费用 -1,529,618.29 - 2.应收和应付项目的变动 -2,331,968.45 - 3.当期购买不动产项目等资本                                              -181,696.18 - 性支出 本期可供分配金额 35,494,615.73 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁                                        9                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 押金等。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项 的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、保证金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期（2025 年中期）未来合理支出相关预留科目列示为 801,757.67 元（调增项）， 此金额为对前期预留的合理调整，增加了上年同期的可供分配金额。上年同期（2025 年中期）未来 合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的差异未超过 10%。" 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运营管理机 构的费用收取情况及依据 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、委托经营管理合同等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,147,219.63 元，资产支持证券管理人管理费 286,805.36 元，基金托管人托管费 71,701.34 元，运营管理机构基础管理费 5,515,030.40 元。本报告期本期净利 润及可供分配金额均已扣减上述费用。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内本基金发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，相关交易均应法规 要求或有合理的商业目的，定价符合市场水平，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况                             10                                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号 ——金融工具确认和计量》的相关规定，对以摊余 成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。本基金持有的以摊余成本计量的金融 资产主要为应收账款和其他应收款。报告期内，应收账款和其他应收款的适用会计政策与最近一期 年 度 会 计 报 表 所 采 用 的 会 计 政 策 一 致 ， 计 提 的 坏 账 准 备 情 况 详 见 “10.5.7.7 应 收 账 款 ” 和 “10.5.7.20.3 其他应收款 ”。 截至本报告期末，应收账款科目原值 3,140,639.45 元，计提坏账准备 1,074,593.74 元，减值比 例为 34.22%。其他应收款科目原值 174,581.19 元，计提坏账准备 174,581.19 元，减值比例为 100.00%。 应收账款及其他应收款减值主要系个别租户的租金及其他代垫款项长期逾期未支付。后续项目公司 拟采用入户催缴、约谈催缴以及采取法律诉讼等形式，在合规范围内进一步开展租金收缴工作。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无。                          §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有 2 个仓储物流园，分别为杭州一期项目和贵州项目。杭州一期项目和贵州项目合计 总建筑面积为 354,968.47 平方米，总可出租面积为 354,313.77 平方米，报告期末实际出租面积合计 319,508.78 平方米，报告期末出租率 90.18%。 杭州一期项目于 2017 年至 2021 年分期投入运营，贵州项目自 2018 年至 2019 年分期投入运营。 报告期内，不动产项目公司整体运营情况良好，未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷，运 营管理机构未发生变动。 招商方面，运营管理机构始终贯彻总部战略引领，依托专班机制建设与目标责任考核体系，全 力冲刺年度招商目标，报告期内取得了突出成效。杭州一期项目在本报告期内累计签约面积突破 3 万平方米，其中成功引入头部电商及第三方物流企业，完成新签面积 14,672 平方米；与园区内电商 零售冷链配套及商贸零售类客户达成扩租共识，实现扩租签约 3,172 平方米；同时与某档案存储类 客户及某第三方物流客户完成 16,504 平方米的续约，进一步夯实了存量客户根基。项目加权平均剩 余租赁期限已提升至 1.69 年。与此同时，运营管理机构积极联动地方政府招商资源，与属地街道签                                      11                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 署《战略合作协议》，建立招商协同机制，共享政策信息；持续开拓新能源汽车制造、科技等多元产 业客户渠道，着力推进年内剩余少量空置及到期面积的去化工作，已对接“OPC 社区”运营主体、国 内头部连锁医药第三方物流机构去化办公楼和电梯库存量面积。贵州项目仓储板块已实现满租运营， 报告期内未出现重大租约到期情况，整体出租率达 94.22%；本年度到期面积的续签谈判正稳步推进， 租户结构保持稳定。      运营管理方面，现场管理团队紧扣年度经营目标，严格执行设施设备巡检巡查机制，按计划推 进预防性维护及维修维保作业，保障园区运营安全高效；以“安全生产月”活动为抓手，组织消防应 急演练，深化现场安全隐患排查与风险管控力度；稳步推进屋顶光伏项目建设，赋能园区绿色低碳 发展，并协同客户推进自动化分拣线的审批报建，助力客户业务升级需求。      市场方面，杭州项目所在钱塘区大江东市场报告期内无高标仓项目入市，某快递快运客户通过 对存量厂房项目定制改造，对分散面积进行整合，已释放了部分市场存量供应，剩余存量部分将分 别在 9 月底到 12 月底期间逐步释放。需求端，二季度市场需求有所回暖，市场成交以“618”年中促 销等节点型季节性备货租赁需求为主，拉动片区仓储租赁活跃度提升。同时新增租赁需求结构持续 优化，需求主体由传统快递快运、线上电商企业，逐步延伸至先进制造及生产领域上下游产业链。 值得关注的是，6 月杭州市钱塘区汽车零部件智造基地与产城融合一体化建设项目正式开工，该项 目距离杭州一期项目约 1 公里，为区域重点智能制造及产城融合标杆项目，聚焦汽车零部件研发、 生产与配套服务，建成后将进一步完善钱塘区汽车产业生态，助力高端制造产业集群化发展，同时 也将直接拉动含杭州一期项目在内的周边园区的仓配需求的增长。贵州项目所在市场报告期内无新 增供应入市。2026 年一季度贵阳北部修文片区有 6.9 万平方米连锁商超自建项目入市，距离贵州项 目约 56 公里，无直接竞争关系，目前已完成入驻企业 3 家，出租率为 35%。此外，贵阳北部白云区、 西部清镇市有少量仓储供应于年初入市，距离贵州项目分别为 35 公里和 50 公里，且客户类型差异 较大，竞争关系较弱。整体而言，贵州项目周边子市场供需关系基本企稳，短期供应压力已得到缓 解，市场租金呈现基本稳定水平。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 1 月 1 日                                         上年同期（2025 年 1 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 6 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 6 月 （%）                                         同期末（2025 年 6 月 30 日）                            30 日）       报告期末            报告期末可供 1 可供出租 平方米 354,313.77 354,313.77 -             出租面积        面积 2 报告期末 报告期末实际 平方米 319,508.78 329,294.07 -2.97                                12                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      实际出租 出租面积       面积           期末实际出租      报告期末 3 面积/期末可 % 90.18 92.94 -2.97      出租率            供出租面积           [���=1 租约 i 期           末含税含物业      报告期末           费租金单价× 元/平方 4 有效租金 28.07 32.13 -12.64           租约 i 的期末 米/月       单价           租约面积]/期           末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 27.85 31.75 -12.28           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.40 1.68 -16.67      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.70 96.40 3.42        率 年应收租金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：杭州一期项目                     本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                            30 日） 30 日） 报告期末         报告期末可供 1 可供出租 平方米 206,881.52 206,881.52 -           出租面积      面积 报告期末         报告期末实际 2 实际出租 平方米 180,600.19 192,991.17 -6.42           出租面积      面积         期末实际出租 报告期末 3 面积/期末可 % 87.30 93.29 -6.42     出租率          供出租面积           [���=1 租约 i 期           末含税含物业      报告期末           费租金单价× 元/平方 4 有效租金 31.95 35.98 -11.20           租约 i 的期末 米/月       单价           租约面积]/期           末租约总面积                                  13                                华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告            报告期内每月       报告期内            末有效租金单 元/平方 5 平均租金 32.27 36.05 -10.49            价的简单平均 米/月        单价            值            [���=1 租约 i 的       报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.69 1.71 -1.17       剩余租期 积]/租约总面            积       报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.62 98.64 0.99         率 年应收租金 不动产项目名称：贵州项目                     本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                            30 日） 30 日） 报告期末         报告期末可供 1 可供出租 平方米 147,432.25 147,432.25 -           出租面积      面积 报告期末         报告期末实际 2 实际出租 平方米 138,908.59 136,302.90 1.91           出租面积      面积         期末实际出租 报告期末 3 面积/期末可 % 94.22 92.45 1.91     出租率          供出租面积            [���=1 租约 i 期            末含税含物业       报告期末            费租金单价× 元/平方 4 有效租金 23.03 26.67 -13.65            租约 i 的期末 米/月        单价            租约面积]/期            末租约总面积            报告期内每月       报告期内            末有效租金单 元/平方 5 平均租金 22.38 25.59 -12.54            价的简单平均 米/月        单价            值            [���=1 租约 i 的       报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.02 1.64 -37.80       剩余租期 积]/租约总面            积       报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.86 91.75 8.84         率 年应收租金      注：报告期末，本不动产项目加权平均剩余租期为 1.02 年，上年同期末加权平均剩余租期为 1.64                                   14                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 年，加权平均剩余租期同比下降 37.8%，主要系报告期内大部分合同尚在租约执行期内，剩余租期 随时间自然缩短所致，属租约执行过程中的正常现象，随后续新签租约增加会回升。目前，第三季 度到期租约的续约洽谈正按计划有序推进。 4.1.4 其他运营情况说明 报告期末两个项目总租户数量 48 个，主要租户类型包括快递快运、零售商贸、电商和三方物流， 面积占比分别占总出租面积的 42.21%、19.08%、13.19%和 9.59%，其余租户包括冷链、生产制造等 类型，占比 15.93%。 按签订主体，报告期内租金收入(含物业管理费)贡献前五名租户的租金收入和占全部租金收入的 比例分别为：租户 A 租金收入 1,143.60 万元，占比 24.51%；租户 B 租金收入 960.85 万元，占比 20.59%； 租户 C 租金收入 543.40 万元，占比 11.64%；租户 D 租金收入 307.21 万元，占比 6.58%；租户 E 租金收入 222.06 万元，占比 4.76%。前五大租户租金收入合计占比 68.08%。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险 仓储物流类项目运营表现可能受到当地经济发展不及预期、当地区域竞争力下降、当地仓储物 流项目供应过剩等因素的影响，对不动产项目维持出租率、保持甚至提高租金水平方面产生压力。 同时，高标仓行业的主力租户包括三方物流、快递快运、零售电商等，与居民消费能力及消费趋势 密切相关，若租户所处行业发生不利变化时，可能导致租户履约能力下降，或选择提前退租，进而 影响不动产项目运营的可持续性和稳定性，导致实际现金流出现波动的风险。同时，本基金两个项 目租户具有一定集中度，若租赁面积占比较大的租户调整租赁需求，使得其租赁合同到期不再续租， 短时间内可能对不动产项目的出租率、收入和现金流等产生不利影响。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 本基金持有的项目公司的主营业务为出租仓储物流设施并获取租金收益，处于物流行业的细分 领域——仓储物流行业，是商贸流通与物流活动的基础性设施，也是支撑城市社会经济发展的基础 性、战略性资源。 国内仓储物流高标仓市场的整体发展可分为初始起步、多元化发展、高速扩张和调整修复四个 阶段。2003 年至 2013 年，外资建设方凭借先发优势、专业的管理运营和资本运作能力，率先打开 中国市场。后期，随着国内社会消费品零售市场快速发展，电商行业的兴起和物流需求的增长推动 了现代仓储物流及配送运输需求的高速增长，高标仓需求增长迅速，但市场供应量有限，主要集中 在一线城市和经济发达地区。2014 年至 2020 年进入高标仓市场快速成长阶段，更多主体受国内仓 储物流市场广阔的市场前景吸引，开始布局加入，形成了更加多元化的市场发展格局，包括以布局                                 15                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 跨区域物流网络而积极开发自建仓的电商企业，以寻求业务转型的传统房地产企业，以及追求投资 回报的国内外不动产金融投资机构，行业整体呈现一超多强的市场格局。2021 年起，公共卫生事件 加快了消费者线上购买习惯培育及零售商供应链管理的结构性转变，仓储物流需求迎来短期高峰吸 引了大量资本涌入高标仓建设领域，2021-2025 年全国高标仓存量增长近一倍。随之而来的是各地库 存去化时间大幅增加，大部分市场租金进入持续下跌通道，并预期在空置率和新增供应的下降中缓 慢修复。 仓储物流行业需求受到全年电商、制造业业务变化影响具有以下周期性特点。电商企业受促销 活动影响，在每年 5 月至 6 月（“618 大促”）、10 月至次年 2 月（“双 11”、“双 12”及“年货节”），仓 储需求会大幅增长。制造业企业业务高峰主要集中在两个时间段：一是 3 月份伴随开工率提升仓储 业务量也随之提升，二是进入 9、10 月份，制造业整体开工率上行带动仓储业务量提升。其他月份 行业仓储业务量相对持平。 近年来，仓储物流行业面临着市场竞争加剧、优质土地稀缺、叠加电商自建仓分流市场需求等 挑战，传统高标仓运营商在单一“拿地-开发-出租”重资产模式下的投资回报周期显著拉长，新增开发 节奏明显放缓，行业整体进入存量竞争阶段。供给侧由此从“规模扩张”转向“产品深耕”：电商、快 递等自用型客户依托资金和技术优势通过自建、收并购优化仓网布局并迭代智能化仓库，缩短库存 周转、提升履约时效；传统开发商则通过定制化开发、存量资产改造升级增强产品与客户的匹配度， 提升租户粘性并优化产业链协同；部分项目资源方也选择和专业运营商合作，通过引入轻资产管理 方提升运营管理水平，实现优势互补。在技术迭代与需求升级的共同推动下，仓储物流行业正由“增 量开发”迈向“存量优化、运营精耕、资本轻型化”的高质量发展新格局。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 杭州一期项目位于钱塘区大江东产业集聚区，该片区高标仓市场成熟，整体存量运营面积约 220 万平方米，聚集了包括深国际、普洛斯、易商、宝湾、丰树、万纬等主要国际仓储物业开发商或运 营商，整体出租率约 82%，报告期内无重大高标仓项目入市，但因头部快递快运企业自建仓整合， 使得市场存量增加。该片区项目形态多以双层坡道库及多层库为主，单层库较为稀缺。二季度市场 需求有所回暖，市场成交以“618”年中促销等节点型季节性备货租赁需求为主，拉动片区仓储租赁活 跃度提升。同时新增租赁需求结构持续优化，需求主体由传统快递快运、线上电商企业，逐步延伸 至先进制造及生产领域上下游产业链。整体新增需求以短期租约为主，报告期内整体出租率呈阶段 性波动，但整体租金价格环比保持平稳。杭州一期项目一层库、单层双边库较为稀缺，价格受冲击 较小；但产品同质化较高的单边库和电梯库租金价格竞争激烈，个别成熟园区因租户到期变更存在 数万平米的待租空间，部分运营商报价策略激进，新签租约价格仍旧承压。杭州周边德清、诸暨、                               16                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 绍兴、桐乡等子市场因租金水平较低，会一定程度分流杭州市场需求，一些租金敏感型客户或将选 择将区域仓库设置在周边租金较低的城市。      贵州项目位于贵州省黔南布依族苗族自治州龙里县，紧邻沪昆高速与厦蓉高速，临近贵阳龙洞 堡机场。项目所处的龙里及空港片区是快递物流的核心集聚区，片区内整体存量运营面积约 90 万平 方米。在该集聚区内高标仓品牌主要包括丰树、万纬、菜鸟、远洋等仓储物流地产企业或电商企业， 仓库形态以单层库为主。截至报告期末该片区项目整体出租率约 92%。空港片区菜鸟、丰树等项目， 出租率已达到 96%以上。目前，区域市场租金虽同比降幅较大，但供需关系已逐渐回归平衡。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响      2025 年 12 月 30 日，国家发展改革委、财政部联合印发《关于 2026 年实施大规模设备更新和 消费品以旧换新政策的通知》，明确 2026 年政策进一步优化。资金层面，2026 年安排超长期特别国 债 2500 亿元支持消费品以旧换新，较 2025 年减少 500 亿元，但仍较 2024 年增长 67%。      随着国家层面补贴品类精简（聚焦 6 类家电和 4 类数码产品）与地方自主扩围形成"国家保基本、 地方补特色"的格局，政策更侧重提升重点消费品"得补率"和适老化、智能化产品推广。叠加 2026 年 2500 亿元超长期特别国债资金支持，有望继续刺激家电数码等品类销量，并带动零售电商企业的 仓配需求，但需关注政策边际效应递减及部分地区补贴资金消耗进度对市场的潜在影响。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      2026 年以来，全国高标仓市场整体呈现新增供应平稳、需求温和复苏、租金延续调整的特征， 区域分化仍是主线。供应端压力有所缓和，根据 CBRE 数据，上半年新增供应累计 470 万平方米， 同比上升 19%，环比下降 15%，新增供应一半以上来自华南，中西部仅零星项目入市，华东新增供 应已计入下行通道。需求端华东聚焦仓储升级与降本增效，制造业基础支撑稳健，华西供需关系则 相对平衡。租金延续下行调整但内部分化加剧，部分供需调整到位的城市已显现企稳迹象，业主策 略也更趋灵活，新项目注重定价竞争力以快速去化，存量项目通过降价续租或合同期内优惠等方式 稳定出租率，共同支撑市场修复。整体来看，高标仓市场仍处于结构性调整阶段，区域表现差异将 持续，供需匹配度较高的城市有望率先企稳。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 913,948,019.40 940,509,114.62 -2.82 2 总负债 1,076,103,673.00 1,079,341,468.97 -0.30                                  17                                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 47,380,055.92 59,271,218.63 -20.06     2 营业成本/费用 68,572,896.49 66,096,332.46 3.75     3 EBITDA 35,484,615.03 45,307,988.91 -21.68 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.3.2.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                                                       较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                       变动（%）                                  主要资产科目 1 投资性房地产 527,022,643.50 537,350,044.96 -1.92                                  主要负债科目 1 长期借款 675,175,604.80 675,175,604.80 - 4.3.2.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                                       较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                       变动（%）                                  主要资产科目 1 投资性房地产 310,400,437.30 316,227,756.85 -1.84                                  主要负债科目 1 长期借款 320,524,395.20 320,524,395.20 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.3.3.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                                         金额单位：人民币元                              本期 上年同期                    （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 01 月 01 日-2025 年 6                                                                                       金额同                           月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                      占该项目 占该项目                                                                                       （%）                      金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                      例（%） 例（%）     1 租赁收入 22,876,275.48 73.80 29,758,339.90 76.21 -23.13     2 管理费收入 7,432,339.19 23.98 8,964,878.97 22.96 -17.09     3 其他收入 688,027.55 2.22 322,135.85 0.83 113.58           营业收入合     4 30,996,642.22 100.00 39,045,354.72 100.00 -20.61           计                                         18                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 36.59 万元，该 收入为净额结算，本期水电费收支情况较上年同期有所改善，该变动不具有可持续性。 4.3.3.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                       金额单位：人民币元                          本期 上年同期                （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 01 月 01 日-2025 年 6                                                                                 金额同                       月 30 日） 月 30 日） 序号 构成 比变化                                      占该项目 占该项目                                                                                 （%）                 金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                      例（%） 例（%） 1 租赁收入 12,880,139.78 78.61 16,353,089.19 80.85 -21.24 2 管理费收入 3,476,194.04 21.22 3,733,308.95 18.46 -6.89 3 其他收入 27,079.88 0.17 139,465.77 0.69 -80.58      营业收入合 4 16,383,413.70 100.00 20,225,863.91 100.00 -19.00      计 注：其他收入主要构成为水电费收入，本期冲回上期多计提水电费，该收入为净额结算，本期 水电费收支情况较上年同期有所下降，该变动不具有可持续性。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.4.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                                       金额单位：人民币元                          本期 上年同期                （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 01 月 01 日-2025 年 6                       月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                      占该项目 占该项目 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                      例（%） 例（%） 1 折旧摊销 10,869,049.86 23.85 10,732,869.87 24.61 1.27 2 物业运营成本 3,583,024.07 7.86 4,613,093.58 10.58 -22.33 3 租赁成本 390,264.30 0.86 556,454.21 1.28 -29.87 4 财务费用 26,774,504.24 58.76 23,430,045.52 53.71 14.27 5 管理费用 61,311.41 0.13 120,341.95 0.28 -49.05 6 税金及附加 3,891,419.11 8.54 4,158,524.67 9.54 -6.42 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 45,569,572.99 100.00 43,611,329.80 100.00 4.49        合计                                       19                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。 ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。 ③项目公司本期较上年同期管理费用减少 5.90 万元，主要系律师费及保险费较上年同期有所下 降，该变动不具有可持续性。 4.3.4.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                   金额单位：人民币元                          本期 上年同期                （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 01 月 01 日-2025 年 6                       月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                   占该项目 占该项目 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                   例（%） 例（%） 1 折旧摊销 5,966,333.06 25.94 5,984,363.18 26.61 -0.30 2 物业运营成本 1,932,006.33 8.40 2,379,972.18 10.58 -18.82 3 租赁成本 151,864.18 0.66 270,659.90 1.20 -43.89 4 财务费用 12,709,611.50 55.25 11,121,499.68 49.47 14.28 5 管理费用 65,243.38 0.28 509,407.68 2.27 -87.19 6 税金及附加 2,178,265.05 9.47 2,219,100.04 9.87 -1.84 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 23,003,323.50 100.00 22,485,002.66 100.00 2.31        合计 注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。 ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。 ③项目公司本期较上年同期租赁成本减少 11.88 万元，主要系本期安全生产费及保险费较上年 同期有所下降，该变动不具有可持续性。 ④项目公司本期较上年同期管理费用减少 44.41 万元，主要系上年同期多计提管理费，该变动 不具有可持续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.5.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                 本期 上年同期             指标含义说明及计 指标单 （2026 年 1 月 1 日 （2025 年 01 月 01 日 序号 指标名称 -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                算公式 位                                                 指标数值 指标数值                                   20                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                毛利润/营业收入 1 毛利率 % 70.62 59.27                ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 73.89 76.33        润率 营业收入×100% 4.3.5.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                 本期 上年同期                 指标含义说明及计 指标单 （2026 年 1 月 1 日 （2025 年 01 月 01 日 序号 指标名称 -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                    算公式 位                                              指标数值 指标数值                毛利润/营业收入 1 毛利率 % 50.86 57.31                ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 76.80 76.65        润率 营业收入×100% 4.4 不动产项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1、收入归集和支出管理:      项目公司开立了收入监管账户和基本户，账户均受到招商银行股份有限公司深圳分行的监管。 项目公司收入监管账户用于接收项目公司所有的现金流入，项目公司基本户用于接收项目公司收入 监管账户划付的项目公司的资金，并根据《资金监管协议》的约定对外支付人民币资金。      2、现金归集和使用情况：      本报告期初项目公司货币资金余额为 79,705,487.31 元。报告期内，累计资金流入 53,320,648.26 元，其中租赁等营业收入 52,352,846.13 元，其他资金流入 967,802.13 元；累计资金流出 62,816,467.45 元，其中支付股东借款利息 41,726,649.86 元，支付税金 11,835,528.56 元，其他资金流出 9,254,289.03 元。截至 2026 年 6 月 30 日，项目公司货币资金余额为 70,209,668.12 元。      上年同期项目公司累计资金流入 67,894,586.07 元，累计资金流出 104,721,188.57 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      本报告期现金流流入贡献超过 10%的客户及其关联方包括一家物流服务运营商（“重要现金流提 供方一”）的两家关联公司和一家即时零售公司（“重要现金流提供方二”） 。      重要现金流提供方一是一家大型跨国物流服务商，其子公司 1 为杭州一期项目租户，报告期内 贡献营业收入 1,143.60 万元，占报告期营业收入总额的 24.51%；子公司 2 为贵州二期项目租户， 报告期内贡献营业收入 960.85 万元，占报告期营业收入总额的 20.59%。根据公开信息，重要现金 流提供方一的主要业务规模在中国市场处于领先地位，且业务稳定增长，经营表现良好，履约情况                                     21                            华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 正常。 重要现金流提供方二是一家头部大型即时零售公司，其子公司为杭州一期项目租户，报告期内 贡献营业收入 543.40 万元，占报告期营业收入总额的 11.64%。重要现金流提供方二依托原电商生 态优势及快速扩张的供应链布局，近两年业务稳步扩张，履约情况良好。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 项目公司已按照法规要求，为本不动产项目购买足够的财产保险、公众责任险及营业中断险， 保险期间自 2026 年 1 月 1 日零时起到 2026 年 12 月 31 日二十四时止。 报告期内，不动产项目未发生大额或重要出险理赔事项。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                                 22                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                      单位：人民币元                                                  占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                  外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -      其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -      其中：买断式回购的买入返售                                              - -      金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 19,128,521.40 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 19,128,521.40 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人根据中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。会计师事务 所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的 适当性发表专业意见。本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务 协议，定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本基金管理人建立了估值委员会，组成人员具有风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。 基金经理可参与估值原则和方法的讨论，其估值建议经估值委员会评估后审慎采用。本报告期内， 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                           23                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                       §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 管理人及其管理不动产基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项                                 不动产项目                                         目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明                任职日期 离任日期 投资管理                                  管理年限                                          经验                            24                            华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                               自 2012 年                                               起从事不                                                          硕士，具有 5                                               动产项目                                                          年以上不动产                                               的投资及                                                          投资和运营管                                               运营管理                                                          理经验。曾就职                                               工作，曾                                                          于英大国际信                                               参与普洛       本基金的基 托有限责任公 张九龙 2024-06-25 - 14 年 斯物流仓        金经理 司、泰康资产管                                               储私募基                                                          理有限责任公                                               金、易商                                                          司。2022 年 11                                               物流仓储                                                          月加入华夏基                                               私募基金                                                          金管理有限公                                               等项目的                                                             司。                                                投资工                                                 作。                                               2016 年起                                               从事不动 硕士，具有 5                                               产项目的 年以上不动产                                               投资与管 运营管理经验。                                               理工作， 曾就职于凯德                                               曾负责凯 商用房产管理                                               德商用华 咨询（上海）有                                               南区域购 限公司深圳分       本基金的基 朱昱汀 2024-06-25 - 10 年 物中心投 公司，普洛斯投        金经理                                               资及资产 资（上海）有限                                                管理工 公司，深圳市新                                               作，普洛 南山控股（集                                               斯大湾区 团）有限公司。                                               仓储物流 2023 年 6 月加                                               项目投资 入华夏基金管                                                管理工 理有限公司。                                                 作。                                   25                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                自 2016 年                                                           学士，具有 5                                                开始从事                                                           年以上不动产                                                产业园区                                                           运营管理经验。                                                不动产相                                                           曾就职于深业                                                关的运营                                                           鹏基（集团）有                                                及财务管       本基金的基 限公司，深圳龙 郑磊 2024-06-25 - 10 年 理工作，        金经理 岗区启迪协信                                                曾负责深                                                           科技园发展有                                                圳启迪协                                                           限公司。2022                                                信科技园                                                           年 8 月加入华                                                的运营及                                                           夏基金管理有                                                财务管理                                                            限公司。                                                 工作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 7.2.2.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金 管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信 息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 7.2.2.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 7.2.2.3 异常交易行为的专项说明                                    26                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 45 次，均为指数量化投资组合因投资策 略需要发生的反向交易。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-深国际仓储物流 1 号资产支持专项计划”穿透取得 项目公司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。本基金持有的不动产项目为杭州一期项目和 贵州项目。 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生有损投 资人利益的风险事件。项目公司各项工作按照年度经营计划稳步开展，经营表现稳健，资产管理绩 效表现良好。报告期内未发生重大诉讼。相关经营指标可参考本报告“4.1 报告期内不动产项目的运 营情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期实 施利润分配 2 次，于本报告期刊登分红公告并于下一季度初再次实施利润分配 1 次，符合相关法规 及基金合同的规定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 针对本基金与基金管理人管理的其他基金，本基金管理人制定了《华夏基金管理有限公司异常 交易监控与报告管理办法》            《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资 组合参与关联交易管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资管理制度》 《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资风险管理制度》                                 《华夏基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金项目运营管理制度》                      《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托 基金公平交易制度（试行）》等，从而建立了本基金管理人管理的产品的投资、管理以及风险管控等 方面的规则，从投资决策的内部控制、管控利益输送、防范利益冲突和其他内部控制角度，有效防 范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。 针对不动产基金的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法 律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交 易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性 和公允性，充分防范利益冲突。                         27                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型不动产项目提供运营管理服务或持有同类型不动产 项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与本基 金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人与运营 管理机构签署了《运营管理服务协议》                 ，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；                                     （2）原始权益 人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。 在合规管理方面，公司通过合规审核、合规检查、合规咨询、合规宣传与合规培训等对合规风 险进行管理，确保公司合规体系高效运行，合规风险有效控制。报告期内，公司不断加强合规制度 建设，结合法律法规和业务实际，在投资管理人员职业道德与行为守则、信息披露、保密管理等方 面新增和修订多项管理制度，制度化水平不断提高。持续开展合规培训，在全员覆盖的基础上，着 重加强投资研究和涉密岗位等重点人员的合规督导培训，强化员工主动合规意识和公募基金信息披 露责任意识。持续优化合规管理的机制化和系统化，完善合规管理综合服务平台，提高合规管理效 能。持续做好信息披露业务，通过流程优化、系统优化及强化培训持续保障信息披露的完整性、准 确性、及时性。持续规范基金销售业务，通过严格审查宣传推介材料，认真开展投资者适当性管理 工作等，确保基金销售业务依法合规。公司高度重视洗钱风险管理，切实落实“基于风险”的管理理 念，认真贯彻落实《中华人民共和国反洗钱法》，建立健全反洗钱内部控制制度，履行客户尽职调查、 客户身份资料和交易记录保存、可疑交易报告、反洗钱特别预防措施等反洗钱义务，深入推进洗钱 风险管理数智化转型，积极推动反洗钱工作高质量发展。 在风险控制方面，公司秉承数字化管理理念，持续完善内部风险管理系统建设，稳步夯实投资 风险管理基础。紧密跟踪各项法律法规要求、加强风险研究，在严格管控基金日常投资运作风险的 同时，持续完善风险管理制度建设，提升基金流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键 风险的管控水平，努力保障各项风险管理措施落实到位。 在监察稽核方面，公司按照法规要求，做好日常合规监控，定期及不定期开展内部检查，排查 业务风险隐患，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为 核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金 合规稳健运作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施                         28                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      本报告期内，基金管理人认真落实基金治理机制，根据公司的授权体系参与基金产品治理，严 格履行运营管理协议和监管协议的各项规定，开展了以下主动运营管理措施：      （1）按照项目公司制度开展日常经营事务的管理工作，妥善保管各类证照和印章。      （2）对业绩进行督导和管控，通过年度预算、滚动经营预测、月度经营分析例会及不定期的现 场经营检查对项目的业绩完成进行过程管控，定期复盘项目关键业绩指标（如出租率、收缴率、营 业收入、费用支出等）完成进度并部署下个阶段的运营计划，确保全年业绩指标的达成。      （3）现场调研项目的实际运营和物业维护情况，同步检查运营管理机构执行运营管理协议的情 况。      （4）按照监管指引的要求进行必要的信息披露，确保信息披露的真实性、准确性、及时性。      （5）按照法律法规的相关规定、行业的各项规则及公司合规要求，开展本基金和项目公司的合 规管理工作，对运管机构的工作提出合规要求并督促执行。      （6）积极开展投资者关系维护活动，就已公开披露信息与投资者进行沟通和交流，同时密切进 行本基金二级市场监测，保障其稳定运行。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况      本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 公募 REITs 相关法律法规、本基金基金合同、基金管理人及项目公司相关制度的规定对重大事项进 行决策。本报告期内，决策的重大事项主要包括基金分红决策等。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况      报告期内，基金管理人已开展一次对运营管理机构半年度履职情况的现场检查，检查内容包括 其从事不动产项目运营管理活动而保存的记录、合同，以及园区物业管理情况等，运营管理机构总 体履职情况良好，现场检查的具体情况和结果已形成相关意见并与运营管理机构进行反馈。      根据运营管理协议约定的考核机制，基金管理人有权对不动产项目运营净收益及运营收入收缴 率进行考核，相关考核指标将根据年底经审计的财务报表计算得出。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况      基金管理人持续关注运营管理机构的主体资格、相关资质、人员配备、公司治理、财务状况等 是否持续符合法律法规要求，是否持续具备充分履职的能力。基金管理人已建立标准化业务审批流 程，对日常经营事务进行审批，及时监督各项业务潜在经营及合规风险，并与运营管理机构进行充 分沟通。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况                            29                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 报告期内，基金管理人的信息披露事务负责人严格遵照《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                        《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基 金试点的公告》、交易所业务规则及公司内部制度等履行信息披露职责。信息披露事务负责人高度重 视信息披露工作，在组织和协调信息披露事务、投资者沟通联络等工作方面，要求公司有关部门严 格按照法规规定以及公司信息披露制度与流程履职；通过积极履行证券及基金行业协会委员职责及 深度行业交流，提高自身履职能力，并持续完善公司信息披露事务管理；重视并督促有关信息披露 制度修订、开展有关信息披露培训、建立与各业务参与人信息传递与沟通机制，以及时传达法规及 监管要求，发现并防控信息披露风险；持续关注媒体报道，在投资者交流活动、投资者教育活动、 产品宣传、信息披露等方面认真履职。基金管理人及基金管理人信息披露事务负责人将继续以维护 基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已制定《华夏基金管理有限公司信息披露管理办法》                              《华夏基金管理有限公司公开募 集不动产投资信托基金信息披露业务管理规定》等信息披露制度与流程并根据实际情况更新修订， 明确规定了信息披露文件的编制、复核、审核、发布和存档的职责分工、处理程序等。报告期内， 基金管理人依据上述制度审核、发布信息披露文件，保存信息披露相关文档，并积极与运营管理机 构、原始权益人等业务参与人建立信息传递与沟通机制，共同保障信息披露工作的质量。 基金管理人根据上述信息披露制度及有关公募 REITs 内幕信息管理制度控制基金管理人内幕信 息知情人范围、进行内幕信息知情人登记、执行内幕交易防控措施等，并通过签署保密协议、发函 等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其内幕信息管理。 报告期内未发生暂缓或豁免信息披露的情形。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 本报告期内，本基金聘任深圳市深国际物流发展有限公司作为运营管理机构，为不动产项目公 司及不动产项目提供相关运营管理服务。运营管理机构严格遵守《华夏深国际仓储物流封闭式基础 设施证券投资基金运营管理服务协议》                 （以下简称“运营管理协议”）的规定，未发生违反运营管理协                            30                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 议的情况，未对资产的运营管理造成重大不利影响。 报告期内，运营管理机构专业、尽责地履行了运营管理机构的职责和义务，确保了园区稳定运 营。运营管理机构主要履行的委托职责包括：执行并落实经基金管理人批准的不动产项目年度经营 及预算计划，开展招商运营和租赁事务管理，收缴租金并催缴欠款，执行物业服务，处理客户纠纷， 为项目购买足额保险等。同时，运营管理机构还协助基金管理人执行账户及现金管理、印章管理、 证照管理、档案管理等相关工作，实施不动产项目的维修、改造等。除此以外，运营管理机构还协 助基金管理人进行信息披露，提供资产运营相关的定期报告和临时报告等。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等规定， 依法合规经营，未涉及重大诉讼与仲裁，稳定运营能力未发生变化。履职过程中未发现存在严重违 反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，为保障项目稳定运营，运营管理机构成立项目招商工作专班，下设杭州一期、贵州 龙里 2 个专项工作组，由公司高管挂职统筹专班工作，对各项目实施差异化招商策略。其中，杭州 一期项目通过积极协调集团客户资源，成功引入头部电商、三方物流等新客户，同时促成存量客户 续租并扩租，进一步优化园区租户结构。贵州项目上半年到期面积较少，园区重点做好现有客户的 配套服务和规范管理，协同重点客户推进自动化分拣线的审批报建，租户粘性进一步提升；同时稳 步推进屋顶光伏项目建设，增加园区多元化收入，赋能园区绿色低碳发展。具体情况参见本报告“4.1.1 对报告期内重要资产项目运营情况的说明”。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 本报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人按照相关法律法规的规定，以及运营管理机构 内部的制度规定，积极组织、协调和配合不动产项目信息披露配合的相关工作，通过业绩说明会等 活动，与基金管理人一同与投资者进行沟通交流，维护投资者关系；配合基金管理人履行相关的信 息披露义务，提高信息披露配合水平，维护不动产基金投资者的合法权益。截至本报告期末，未发 生重大信息披露风险。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 截至本报告公告日，运营管理机构的信息披露事务负责人由庞冲变更为章鹏，运营管理机构已 就前述事项履行完成内部决议程序。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况                            31                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告     本报告期内，运营管理机构严格遵守了《运营管理机构信息披露管理办法》，建立了规范的信息 披露管理体系：设立了信息披露事务负责人及工作小组，明确各部门职责分工，严格履行定期报告 及临时报告编制确认义务；加强内幕信息管控，严控信息知情范围，做好未公开信息的保密工作； 对影响投资者权益的重大事项做到即时报告、持续跟踪、主动披露，积极维护投资者关系；规范档 案管理，对已披露文件进行了妥善保存。 8.2.4 配合信息披露情况     报告期内，运营管理机构严格执行相关制度，持续关注项目资产的运营情况，及时主动向基金 管理人提供信息并配合基金管理人履行信息披露义务，并确保所提供信息的真实、准确、完整。对 于报告期内发布的定期报告及临时报告中与项目所属行业、资产运营情况及运营管理机构情况相关 的内容，运营管理机构均已进行确认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明     托管人声明:     招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控 制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责地 履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的监督情 况     本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况     本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况     本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉                            32                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况      根据交易结构安排，资产项目公司吸收合并 SPV 后，中信证券股份有限公司代表“中信证券-深 国际仓储物流 1 号资产支持专项计划”为资产项目公司单一股东，根据《中华人民共和国公司法》及 资产项目公司章程，依法享有并行使相应的股东职权。报告期内，中信证券股份有限公司代表不动 产资产支持专项计划正常履职，根据标准条款、计划说明书等交易文件安排、项目公司章程和基金 管理人的决策或决定行使股东权利。本报告期内，资产项目公司稳健运营，未发现资产项目公司发 生侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况      根据不动产资产支持专项计划交易结构安排，专项计划设立后向资产项目公司和 SPV 发放借款， 资产项目公司吸收合并 SPV 后，SPV 的债权债务由项目公司继承，专项计划作为资产项目公司债权 人，持有资产项目公司股东借款本金合计 995,700,000.00 元，依法享有并行使债权人的各项权利。                       《借款协议》约定偿付利息 2 次，不涉及本金偿 报告期内，资产项目公司严格按照《股权转让协议》 还。截至本报告期末，资产项目公司股东借款本金未发生变化。资产支持证券管理人通过监督资产 项目公司财务情况、运营情况等，合法保障专项计划债权权利，维护资产支持证券持有人的合法权 益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况      本报告期内，不动产资产支持专项计划管理人中信证券股份有限公司严格遵守《证券公司及基 金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                    《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息 披露指引》《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第 1 号——定期报告》《深圳证券交 易所资产支持证券存续期监管业务指引第 2 号——临时报告》及交易文件等相关规定及约定，履行 信息披露义务，包括专项计划相关《收益分配报告》《托管报告》《年度资产管理报告》信息披露文 件。资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其合法权益得到有效保障。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况      本报告期内，资产支持证券管理人中信证券股份有限公司在履职期间，严格遵守了《证券公司 及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务 信息披露指引》和其他相关法律法规的要求以及相关文件的约定，切实履行管理人职责，不存在任                           33                          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 何损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期内原始权益人或其同一控制下关联方合计持有 211,980,000 份不动产基金份额。其中： 深国际资本（深圳）有限公司持有 180,000,000 份，占总份额比例 30.00%；深圳担保集团有限公司 持有 19,980,000 份，占总份额比例 3.33%；深圳市高新投集团有限公司持有 12,000,000 份，占总份 额比例 2.00%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人密切关注不动产基金由于所属行业或者原始权益人相关情况发生重大变 化等可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事项，积极配合信息披露义务人履行信息披露义务， 及时向信息披露义务人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                    §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期末 上年度末              资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 89,392,370.59 82,253,548.60 结算备付金 - -                                    34                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 2,066,045.71 1,573,071.62 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,380,310,840.38 1,407,034,437.86 固定资产 10.5.7.12 1,245,018.01 1,581,910.20 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 109,322.26 119,235.19 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 109,152,911.96 109,152,911.96 长期待摊费用 10.5.7.18 2,088,953.50 2,231,430.30 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 650,212.52 1,561,292.58 资产总计 1,585,015,674.93 1,605,507,838.31                                        本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                              35                华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 194,376.74 488,664.38 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 4,102,636.48 5,446,359.71 应付托管费 71,701.34 149,142.65 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 3,513,701.04 4,028,023.48 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 17,682,000.00 - 合同负债 10.5.7.26 2,479,534.05 2,349,582.88 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 122,229,503.56 124,618,154.79 其他负债 10.5.7.30 22,814,967.91 22,520,320.45 负债合计 173,088,421.12 159,600,248.34 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 1,494,000,000.00 1,494,000,000.00 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - -                       36                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -82,072,746.19 -48,092,410.03 所有者权益合计 1,411,927,253.81 1,445,907,589.97 负债和所有者权益总计 1,585,015,674.93 1,605,507,838.31 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日,基金份额净值 2.3532 元，基金份额总额 600,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期末 上年度末           资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 19,128,521.40 2,494,282.32 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 1,471,928,511.32 1,471,928,511.32 其他资产 - - 资产总计 1,491,057,032.72 1,474,422,793.64                                              本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                    37                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 1,147,219.63 2,386,286.05 应付托管费 71,701.34 149,142.65 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 17,682,000.00 - 其他负债 104,383.76 150,000.00 负债合计 19,005,304.73 2,685,428.70 所有者权益： 实收基金 1,494,000,000.00 1,494,000,000.00 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -21,948,272.01 -22,262,635.06 所有者权益合计 1,472,051,727.99 1,471,737,364.94 负债和所有者权益总计 1,491,057,032.72 1,474,422,793.64 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                           2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日                                     38                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 一、营业总收入 47,423,314.40 59,555,686.09 1.营业收入 10.5.7.36 47,380,055.92 59,271,218.63 2.利息收入 43,258.48 33,382.71 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - 251,084.75 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填                       10.5.7.38 - - 列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 42,735,409.59 44,896,402.51 1.营业成本 10.5.7.36 27,946,387.88 28,459,967.82 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 7,358,248.94 7,505,118.89 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 - - 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 1,697.39 2,436.63 8.管理人报酬 6,949,055.39 8,472,235.77 9.托管费 71,701.34 73,958.41 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 195,230.36 - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 213,088.29 382,684.99 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） 4,687,904.81 14,659,283.58 加：营业外收入 10.5.7.50 - - 减：营业外支出 10.5.7.51 86,177.09 - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 4,601,727.72 14,659,283.58 减：所得税费用 10.5.7.52 80,066.68 -2,652,132.65 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 4,521,661.04 17,311,416.23                               39                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填                                                4,521,661.04 17,311,416.23 列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填                                                             - - 列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 4,521,661.04 17,311,416.23 10.2.2 个别利润表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                           2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 40,109,809.98 36,900,521.96 1.利息收入 14,926.30 12,568.02 2.投资收益（损失以“-”号填列） 40,094,883.68 36,887,953.94 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                             - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                             - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,293,449.73 1,331,747.02 1.管理人报酬 1,147,219.63 1,183,336.37 2.托管费 71,701.34 73,958.41 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 74,528.76 74,452.24 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 38,816,360.25 35,568,774.94 减：所得税费用 - -                                     40                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 38,816,360.25 35,568,774.94 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 38,816,360.25 35,568,774.94 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                             2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 52,334,617.92 61,869,538.07 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 41,665.73 33,485.08 6.收到的税费返还 - -                              10.5.7.53. 7.收到其他与经营活动有关的现金 967,802.13 6,011,090.81                                  1       经营活动现金流入小计 53,344,085.78 67,914,113.96 8.购买商品、接受劳务支付的现金 10,470,797.49 16,834,048.17 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - - 13.支付的各项税费 13,196,708.59 11,164,698.99                              10.5.7.53. 14.支付其他与经营活动有关的现金 1,531,858.27 2,326,985.47                                  2       经营活动现金流出小计 25,199,364.35 30,325,732.63 经营活动产生的现金流量净额 28,144,721.43 37,588,381.33 二、投资活动产生的现金流量：                                       41                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                 - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的                                                 - - 现金净额                      10.5.7.53. 17.收到其他与投资活动有关的现金 - -                          3      投资活动现金流入小计 - - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                       187,494.99 1,884,538.26 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的                                                 - - 现金净额                      10.5.7.53. 20.支付其他与投资活动有关的现金 - 37,000,000.00                          4      投资活动现金流出小计 187,494.99 38,884,538.26 投资活动产生的现金流量净额 -187,494.99 -38,884,538.26 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - -                      10.5.7.53. 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -                          5      筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 20,819,997.20 36,329,996.65                      10.5.7.53. 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - -                          6      筹资活动现金流出小计 20,819,997.20 36,329,996.65 筹资活动产生的现金流量净额 -20,819,997.20 -36,329,996.65 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                 - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 7,137,229.24 -37,626,153.58 加：期初现金及现金等价物余额 82,253,281.85 73,173,093.30 六、期末现金及现金等价物余额 89,390,511.09 35,546,939.72 10.3.2 个别现金流量表                               42                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间             项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                           2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 40,094,883.68 36,887,953.94 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 13,333.55 12,670.39 7.收到其他与经营活动有关的现金 - - 经营活动现金流入小计 40,108,217.23 36,900,624.33 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 2,655,573.70 1,418,833.78      经营活动现金流出小计 2,655,573.70 1,418,833.78 经营活动产生的现金流量净额 37,452,643.53 35,481,790.55 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 20,819,997.20 36,329,996.65                                     43                                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流出小计 20,819,997.20 36,329,996.65      筹资活动产生的现金流量净额 -20,819,997.20 -36,329,996.65 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                        - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 16,632,646.33 -848,206.10       加：期初现金及现金等价物余额 2,494,015.57 2,054,421.53 五、期末现金及现金等价物余额 19,126,661.90 1,206,215.43 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                     单位：人民币元                                                    本期                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      项目 其他 所有者                     实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配                                                 综合收 权益                     基金 益工具 公积 备 公积 利润                                                   益 合计                   1,494,000 -48,092, 1,445,90 一、上期期末余额 - - - - -                      ,000.00 410.03 7,589.97 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                            - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                   1,494,000 -48,092, 1,445,90 二、本期期初余额 - - - - -                      ,000.00 410.03 7,589.97 三、本期增减变动额                                                                                      -33,980, -33,980, （ 减 少 以 “-” 号 填 - - - - - -                                                                                        336.16 336.16 列）                                                                                     4,521,66 4,521,66 （一）综合收益总额 - - - - - -                                                                                         1.04 1.04 （二）产品持有人申                            - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - -                                            44                                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                              -38,501, -38,501, （三）利润分配 - - - - - -                                                                                997.20 997.20 （四）其他综合收益                            - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                   1,494,000 -82,072, 1,411,92 四、本期期末余额 - - - - -                      ,000.00 746.19 7,253.81                                               上年度可比期间                                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目 其他 所有者                     实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配                                                 综合收 权益                     基金 益工具 公积 备 公积 利润                                                   益 合计                   1,494,000 -2,571,9 1,491,42 一、上期期末余额 - - - - -                      ,000.00 41.99 8,058.01 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                            - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                   1,494,000 -2,571,9 1,491,42 二、本期期初余额 - - - - -                      ,000.00 41.99 8,058.01 三、本期增减变动额                                                                              -19,018, -19,018, （ 减 少 以 “-” 号 填 - - - - - -                                                                                580.42 580.42 列）                                                                              17,311,4 17,311,4 （一）综合收益总额 - - - - - -                                                                                 16.23 16.23 （二）产品持有人申                            - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - -                                                                              -36,329, -36,329, （三）利润分配 - - - - - -                                                                                996.65 996.65 （四）其他综合收益                            - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - -                                            45                                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                1,494,000 -21,590, 1,472,40 四、本期期末余额 - - - - -                   ,000.00 522.41 9,477.59 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                    单位：人民币元                                                       本期                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目                       实收 资本 其他 未分配 所有者权益                       基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 1,494,000,000.00 - - -22,262,635.06 1,471,737,364.94 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,494,000,000.00 - - -22,262,635.06 1,471,737,364.94 三、本期增减变动额                                - - - 314,363.05 314,363.05 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 38,816,360.25 38,816,360.25 （二）产品持有人申购                                - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -38,501,997.20 -38,501,997.20 （四）其他综合收益结                                - - - - - 转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,494,000,000.00 - - -21,948,272.01 1,472,051,727.99                                                  上年度可比期间                                         2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日     项目                       实收 资本 其他 未分配 所有者权益                       基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 1,494,000,000.00 - - 535,875.90 1,494,535,875.90                                              46                                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,494,000,000.00 - - 535,875.90 1,494,535,875.90 三、本期增减变动额                                 - - - -761,221.71 -761,221.71 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 35,568,774.94 35,568,774.94 （二）产品持有人申购                                 - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -36,329,996.65 -36,329,996.65 （四）其他综合收益结                                 - - - - - 转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,494,000,000.00 - - -225,345.81 1,493,774,654.19 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：邹迎光 主管会计工作负责人：朱威 会计机构负责人：朱威 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证券监督管 理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2024〕553 号文《关于准予华夏深国际仓储物流封闭 式基础设施证券投资基金注册的批复》，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基 金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、 《华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规负责公开募集。 本基金为契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 44 年。本基金存续期限届满后， 可由基金份额持有人大会决议通过延期方案，本基金可延长存续期限，封闭期为 44 年。本基金自 2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日共募集 1,494,000,000.00 元（不含认购资金利息），业经安永 华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2024）验字第 70035283_A39 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案，《华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2024 年 6 月 25 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 600,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管                                        47                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为 基础设施资产支持证券、利率债、AAA 级信用债（包括符合要求的企业债、公司债、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、政府支持机构债、可分离交易可转债的纯债部分）、 货币市场工具（包括同业存单、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）等） 以及法律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会 相关规定）。 本基金不投资股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入 投资范围。 10.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则(以下合 称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号 ——定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的《公开 募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告(REITs 部分)》编制，同时也 参考了中国证监会、中国基金业协会发布的基金行业实务操作的其他有关规定。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末 的合并及个别财务状况以及本报告期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计 政策、会计估计一致。 10.5.4.1 基金的收益分配政策 本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；(2)本基金收益以现金形式分配； (3)本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分 配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。                             48                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 10.5.6 税项 1、本基金存续期间主要税项列示如下：                                  、财政部税务总局公告 2025 年第 4 根据财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共 和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、 税务总局公告 2026 年第 10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税交易，资管产品管理人为纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税 方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 （2）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对公募证券投资基金管理人运用基金买卖债券 取得的收入免征增值税；对证券投资基金从证券市场中取得的买卖债券的差价收入，暂不征收企业 所得税。 （3）存款利息收入不征收增值税。 （4）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，金融同业往来利息收入免征增值税。 （5）2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债 券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 （6）对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （7）基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地 方教育附加。 2、本基金的专项计划存续期间主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 金融商品持有期间利息收入按照贷款服务缴纳增值税。专项计划管理人运营资管产品提供的贷                               49                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 本专项计划收到的银行存款利息收入，不征收增值税。 自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的 利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，免征增值税直至债券到期。 （2）对专项计划从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他 收入，暂不征收企业所得税。 （3）专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 （4）专项计划收购或转让非上市项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳 印花税。 3、本基金的项目公司存续期间主要税项列示如下： 企业所得税：杭州深国际综合物流港发展有限公司(“杭州一期项目公司”)税率为 25%、贵州深国 际综合物流港发展有限公司(“贵州项目公司”)税率为 15%(注 1)；税基为应纳税所得额。 增值税：不动产租赁服务收入税率为 9%、物业管理服务收入税率为 6%、其他服务收入税率为 9%-13%；税基为应税收入。增值税额为销项税额扣除可抵扣进项税后的余额，销项税额根据中国相 关税法规定的销售收入额和相应税率计算。 城市维护建设税：杭州一期项目公司税率为 7%、贵州项目公司税率为 5%；税基为缴纳的增值 税税额。 教育费附加：税率为 3%；税基为缴纳的增值税税额(注 2)。 地方教育附加：税率为 2%；税基为缴纳的增值税税额(注 2)。 房产税：依照房产原值一次减除 30%后的余值计算缴纳的，税率为 1.2%；依照房产租金收入计 算缴纳的，税率为 12%。 土地使用税：杭州一期项目公司税率为 5 元/平方米、贵州项目公司税率为 3 元/平方米；税基为 实际占用的土地面积。 注 1： 根据《财政部 国家税务总局 海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知》(财税 [2001]202 号)、             《财政部 海关总署 国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的 通知》(财税[2011]58 号)及《财政部 税务总局 国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策 的公告》(财政部公告 2020 年第 23 号)，自 2001 年 1 月 1 日至 2030 年 12 月 31 日，对设在西部地区 的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。贵州项目公司自 2020 年 1 月 1 日起适用所得税                                 50                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 税率为 15%。 注 2： 根据《财政部 税务总局关于增值税期末留抵退税有关城市维护建设税 教育费附加和地 方教育附加政策的通知》(财税[2018]80 号)，对实行增值税期末留抵退税的纳税人，允许其从城市维 护建设税、教育费附加和地方教育附加的计税(征)依据中扣除退还的增值税税额。杭州一期项目公司 和贵州项目公司本期仍可从城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加的计税依据中扣除过往年 度退还的增值税税额，因此本期未计提和缴纳上述附加税费。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                      单位：人民币元                                         本期末                   项目                                    2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 89,392,370.59 其他货币资金 -                   小计 89,392,370.59 减：减值准备 -                   合计 89,392,370.59 10.5.7.1.2 银行存款                                                      单位：人民币元                                         本期末                   项目                                    2026 年 6 月 30 日 活期存款 89,390,511.09 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,859.50                   小计 89,392,370.59 减：减值准备 -                   合计 89,392,370.59                           51                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 本基金本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                      单位：人民币元                                             本期末                 账龄                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,906,157.34                              52                                  华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1－2 年 1,234,482.11              小计 3,140,639.45 减：坏账准备 1,074,593.74              合计 2,066,045.71 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                        金额单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日         类别 账面余额 坏账准备                                                                计提比例 账面价值                    金额 比例（%） 金额                                                                 （%） 单项 计提预 期信用损                   1,234,482.11 39.31 1,040,854.75 84.32 193,627.36 失的应收账款 按组 合计提 预期信用                   1,906,157.34 60.69 33,738.99 1.77 1,872,418.35 损失的应收账款 其中：组合 1 1,906,157.34 60.69 33,738.99 1.77 1,872,418.35         合计 3,140,639.45 100.00 1,074,593.74 34.22 2,066,045.71 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                                                 本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 冷鲜云(杭州)供应链                     697,764.18 544,239.49 78.00 长期未收回 有限公司 深圳市鲸仓科技有限                     350,037.00 350,037.00 100.00 长期未收回 公司 上海兰田物流有限公                     182,265.21 142,162.54 78.00 长期未收回 司 深圳市鲸仓物流科技                       4,415.72 4,415.72 100.00 长期未收回 有限公司         合计 1,234,482.11 1,040,854.75 84.32 － 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                                                   本期末     债务人名称 2026 年 6 月 30 日                         账面余额 坏账准备 计提比例（%）                                       53                                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                           本期末       债务人名称 2026 年 6 月 30 日                                  账面余额 坏账准备 计提比例（%） 租赁应收款 1,906,157.34 33,738.99 1.77           合计 1,906,157.34 33,738.99 1.77 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                单位：人民币元                  上年度末 本期变动金额 本期末      类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6                    31 日 计提 核销 其他变动 月 30 日                                                   回 单项计提预期信                                                                                         1,040,854. 用损失的应收账 1,040,854.75 - - - -                                                                                                 75 款 按组合计提预期 信用损失的应收 13,089.82 20,649.17 - - - 33,738.99 账款 其中：组合 1 13,089.82 20,649.17 - - - 33,738.99                                                                                         1,074,593.      合计 1,053,944.57 20,649.17 - - -                                                                                                 74 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                            金额单位：人民币元                                            占应收账款期末余 已计提坏账准 债务人名称 账面余额 账面价值                                             额的比例（%） 备 冷鲜云（杭州）供                             697,764.18 22.22 544,239.49 153,524.69 应链有限公司 智链深国际冷链 物流（深圳）有限 638,128.82 20.32 11,294.88 626,833.94 公司 杭州菜鸟供应链                             450,874.81 14.36 7,980.48 442,894.33 管理有限公司 深圳市鲸仓科技                             350,037.00 11.15 350,037.00 - 有限公司 上海禹璨信息技                             293,569.12 9.35 5,196.17 288,372.95 术有限公司      合计 2,430,373.93 77.40 918,748.02 1,511,625.91 10.5.7.8 存货                                                 54                                   华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                   单位：人民币元                     房屋建筑物及相 在建投资性房地         项目 土地使用权 合计                      关土地使用权 产 一、账面原值 1.期初余额 1,205,582,088.24 282,417,911.76 - 1,488,000,000.00 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在建                                    - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - -                                        55                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                房屋建筑物及相 在建投资性房地      项目 土地使用权 合计                 关土地使用权 产 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 1,205,582,088.24 282,417,911.76 - 1,488,000,000.00 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 70,748,080.36 10,217,481.78 - 80,965,562.14 2.本期增加金额 23,351,051.63 3,372,545.85 - 26,723,597.48 本期计提 23,351,051.63 3,372,545.85 - 26,723,597.48 存货\固定资产\在建                               - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 94,099,131.99 13,590,027.63 - 107,689,159.62 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建                               - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,111,482,956.25 268,827,884.13 - 1,380,310,840.38 2.期初账面价值 1,134,834,007.88 272,200,429.98 - 1,407,034,437.86 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产                                   56                                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告          无。     10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                             金额单位：人民币元                                                           建筑 报告期               项目 地理位置                                                           面积 租金收入                             浙江省杭州市钱塘新区     杭州一期项目 212,741.43 平方米 22,876,275.48                             纬二路 399 号                             贵州省黔南布依族苗族     贵州项目 自治州龙里县谷脚镇谷 142,227.04 平方米 12,880,139.78                             脚社区               合计 － 354,968.47 平方米 35,756,415.26     10.5.7.12 固定资产                                                                                  单位：人民币元                                                                本期末                    项目                                                           2026 年 6 月 30 日     固定资产 1,245,018.01     固定资产清理 -                    合计 1,245,018.01     10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                                  单位：人民币元                 房屋及建      项目 机器设备 运输工具 电子设备 家具及其他 合计                  筑物 一、账面原值 1.期初余额 - 409,410.80 37,768.76 422,848.62 1,749,592.97 2,619,621.15 2. 本 期 增 加 金                         - - - - - - 额     购置 - - - - - -     在建工程转                         - - - - - - 入 其他原因增加 - - - - - - 3. 本 期 减 少 金                         - - - - - - 额     处置或报废 - - - - - -     其他原因减                         - - - - - - 少                                               57                                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                 房屋及建      项目 机器设备 运输工具 电子设备 家具及其他 合计                  筑物 4.期末余额 - 409,410.80 37,768.76 422,848.62 1,749,592.97 2,619,621.15 二、累计折旧 1.期初余额 - 48,539.46 8,778.88 166,086.24 814,306.37 1,037,710.95 2. 本 期 增 加 金                      - 24,154.82 3,762.38 45,199.51 263,775.48 336,892.19 额     本期计提 - 24,154.82 3,762.38 45,199.51 263,775.48 336,892.19     其他原因增                      - - - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                      - - - - - - 额     处置或报废 - - - - - -     其他原因减                      - - - - - - 少 4.期末余额 - 72,694.28 12,541.26 211,285.75 1,078,081.85 1,374,603.14 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2. 本 期 增 加 金                      - - - - - - 额     本期计提 - - - - - -     其他原因增                      - - - - - - 加 3.本期减少金                      - - - - - -     额     处置或报废 - - - - - -     其他原因减                      - - - - - -      少     4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价                      - 336,716.52 25,227.50 211,562.87 671,511.12 1,245,018.01     值 2.期初账面价                      - 360,871.34 28,989.88 256,762.38 935,286.60 1,581,910.20     值     10.5.7.12.2 固定资产的其他说明        无。     10.5.7.12.3 固定资产清理                                           58                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                   单位：人民币元                  特许经营 土地使用 非专有技     项目 专利权 软件 合计                    权 权 术 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 149,139.20 149,139.20 2.本期增加金额 - - - - - - 购置 - - - - - - 内部研发 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 149,139.20 149,139.20 二、累计摊销 1.期初余额 - - - - 29,904.01 29,904.01                                     59                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                  特许经营 土地使用 非专有技      项目 专利权 软件 合计                    权 权 术 2.本期增加金额 - - - - 9,912.93 9,912.93 本期计提 - - - - 9,912.93 9,912.93 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 39,816.94 39,816.94 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - - - - 109,322.26 109,322.26 2.期初账面价值 - - - - 119,235.19 119,235.19 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                     单位：人民币元 被投资单位名称或 本期增加金额 本期减少金额                      期初余额 期末余额 形成商誉的事项 企业合并形成 处置                                        60                                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 被投资单位名称或 本期增加金额 本期减少金额                      期初余额 期末余额 形成商誉的事项 企业合并形成 处置 非同一控制下企业                 109,152,911.96 - - 109,152,911.96 合并      合计 109,152,911.96 - - 109,152,911.96 10.5.7.17.2 商誉减值准备 本期末本基金对非同一控制下企业合并收购项目公司形成的商誉进行减值测试，与商誉相关的 资产组可收回金额高于其账面价值，故无需计提商誉减值准备。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本基金在进行商誉减值测试时，经比较与商誉相关的资产组的公允价值减去处置费用后的净额 和预计未来现金流量的现值孰高，采用公允价值减去处置费用后的净额确定与商誉相关的资产组的 可收回金额。确认可回收金额的关键参数为市场同类资产近期交易价格。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                             单位：人民币元                                  本期增加金 本期摊销金 本期其他减少      项目 期初余额 期末余额                                    额 额 金额 装修工程 2,231,430.30 191,380.00 333,856.80 - 2,088,953.50      合计 2,231,430.30 191,380.00 333,856.80 - 2,088,953.50 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                             单位：人民币元                                                          本期末                                                     2026 年 6 月 30 日      项目                                       应纳税暂时性 递延所得税                                         差异 负债 非同一控制企业合并资产评估增值 542,887,759.57 122,229,503.56 公允价值变动 - -           合计 542,887,759.57 122,229,503.56 注：贵州项目公司享受企业所得税税收优惠情况详见附注 10.5.6。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                           61                            华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                     单位：人民币元                                                        本期末               项目                                                   2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 34,498,071.24 信用减值准备 1,249,174.93               合计 35,747,246.17 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                     单位：人民币元                            本期末          年份 备注                       2026 年 6 月 30 日 2030 年 19,925,140.47 - 2031 年 14,572,930.77 -          合计 34,498,071.24 － 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                     单位：人民币元                                                    本期末               项目                                               2026 年 6 月 30 日 预付账款 650,212.52               合计 650,212.52 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                     单位：人民币元                                                     本期末               账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 650,212.52 1－2 年 -               合计 650,212.52                                  62                                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                                    占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     的比例（%） 电力公司 1 543,829.63 83.64 2026-06-30 服务期未结束 保险公司 1 59,219.34 9.11 2025-12-31 服务期未结束 电力公司 2 39,026.55 6.00 2026-06-30 服务期未结束 人民法院 8,137.00 1.25 2025-09-30 诉讼未结束      合计 650,212.52 100.00 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                        单位：人民币元                                                           本期末              账龄                                                      2026 年 6 月 30 日 1 年以内 174,581.19 1－2 年 -              小计 174,581.19 减：坏账准备 174,581.19              合计 - 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                        单位：人民币元                                                           本期末             款项性质                                                      2026 年 6 月 30 日 合作方往来款 174,581.19              小计 174,581.19 减：坏账准备 174,581.19              合计 - 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                                                        单位：人民币元 坏账准备 第一阶段 第二阶段 第三阶段 合计                                       63                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                              整个存续期预期 整个存续期预期信             未来 12 个月预期                              信用损失（未发生 用损失（已发生信               信用损失                               信用减值） 用减值） 期初余额 - - - - 期初余额在本期 - - - - —转入第二阶段 - - - - —转入第三阶段 - - - - —转回第二阶段 - - - - —转回第一阶段 - - - - 本期计提 - - 174,581.19 174,581.19 本期转回 - - - - 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 - - 174,581.19 174,581.19 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 其中，重要的其他应收款核销情况： 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                           金额单位：人民币元                              占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                （%） 冷鲜云(杭州)供应                 174,581.19 100.00 174,581.19 - 链有限公司     合计 174,581.19 100.00 174,581.19 -                                 64                             华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                          单位：人民币元                                             本期末               项目                                        2026 年 6 月 30 日 应付工程款 144,937.97 应付水电费 49,438.77               合计 194,376.74 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                                          单位：人民币元                                             本期末             税费项目                                        2026 年 6 月 30 日 增值税 1,318,114.97 消费税 - 企业所得税 176,268.56 个人所得税 - 城市维护建设税 40,490.12 教育费附加 17,352.91 房产税 1,353,363.34 土地使用税 596,542.53                                65                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 土地增值税 - 地方教育附加 11,568.61 其他 -               合计 3,513,701.04 10.5.7.25 应付利息      无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                     单位：人民币元                                        本期末               项目                                   2026 年 6 月 30 日 预收物业管理费 2,479,534.05               合计 2,479,534.05 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因      无。 10.5.7.27 长期借款      无。 10.5.7.28 预计负债      无。 10.5.7.29 租赁负债      无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                     单位：人民币元                                        本期末               项目                                   2026 年 6 月 30 日 预收款项 8,734,966.70 其他应付款 14,080,001.21               合计 22,814,967.91 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                           66                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                     单位：人民币元                                                      本期末                项目                                                 2026 年 6 月 30 日 预收租金 8,734,966.70                合计 8,734,966.70 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项      无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                     单位：人民币元                                                        本期末                款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 13,814,428.77 预提费用 244,572.44 应付关联方款项 21,000.00 其他 -                  合计 14,080,001.21 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                                     单位：人民币元       债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 浙江杰特供应链有限公司 5,749,853.32 未到结算期           合计 5,749,853.32 － 10.5.7.31 实收基金                                                                金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 600,000,000.00 1,494,000,000.00 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 600,000,000.00 1,494,000,000.00 10.5.7.32 资本公积                                 67                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                     单位：人民币元             项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -48,092,410.03 - -48,092,410.03 本期利润 4,521,661.04 - 4,521,661.04 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -38,501,997.20 - -38,501,997.20 本期末 -82,072,746.19 - -82,072,746.19 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                     单位：人民币元                                             本期       项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                       杭州一期 贵州 合计 营业收入 - - - 租金收入 22,876,275.48 12,880,139.78 35,756,415.26 物业管理费收入 7,432,339.19 3,476,194.04 10,908,533.23 其他收入 688,027.55 27,079.88 715,107.43       合计 30,996,642.22 16,383,413.70 47,380,055.92 营业成本 - - - 折旧费及摊销费用 18,902,247.37 8,502,012.03 27,404,259.40 物业管理及维修费 115,427.22 15,359.85 130,787.07 其他营业成本 274,837.08 136,504.33 411,341.41       合计 19,292,511.67 8,653,876.21 27,946,387.88                                    68                      华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.37 投资收益      无。 10.5.7.38 公允价值变动收益      无。 10.5.7.39 资产处置收益      无。 10.5.7.40 其他收益      无。 10.5.7.41 其他业务收入      无。 10.5.7.42 利息支出      无。 10.5.7.43 税金及附加                                                       单位：人民币元                                            本期              项目                              2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 1,150,504.27 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 80,535.30 教育费附加 34,515.13 房产税 5,071,849.45 土地使用税 975,138.36 土地增值税 - 印花税 22,696.35 地方教育附加 23,010.08 其他 -              合计 7,358,248.94 10.5.7.44 销售费用                         69                    华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      无。 10.5.7.45 管理费用      无。 10.5.7.46 财务费用                                                     单位：人民币元                                          本期              项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 1,689.00 其他 8.39              合计 1,697.39 10.5.7.47 信用减值损失                                                     单位：人民币元                                          本期              项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 20,649.17 其他应收款坏账损失 174,581.19 其他 -              合计 195,230.36 10.5.7.48 资产减值损失      无。 10.5.7.49 其他费用                                                     单位：人民币元                                          本期              项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费 155,065.07 评估费 -36,339.44 信息披露费 59,507.37 保险费 28,301.88 其他 6,553.41              合计 213,088.29 10.5.7.50 营业外收入                       70                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.50.1 营业外收入情况      无。 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无。 10.5.7.51 营业外支出                                                            单位：人民币元                                                 本期             项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废损失合计 - 其中：固定资产报废损失 -      无形资产报废损失 - 对外捐赠 - 滞纳金 86,177.09 其他 -             合计 86,177.09 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                            单位：人民币元                                                 本期             项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 2,468,717.91 递延所得税费用 -2,388,651.23             合计 80,066.68 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                            单位：人民币元                                                     本期                   项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 4,601,727.72 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -6,997,181.44 调整以前期间所得税的影响 2,292,449.35                              71                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                  本期                 项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 1,094,473.16 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影                                                                       - 响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或                                                            3,690,325.61 可抵扣亏损的影响                 合计 80,066.68 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                        单位：人民币元                                            本期            项目                                   2026年1月1日至2026年6月30日 收到租赁押金及保证金 967,802.13            合计 967,802.13 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                        单位：人民币元                                            本期            项目                                   2026年1月1日至2026年6月30日 退还押金及保证金 700,226.37 经营支出 698,141.18 缴纳滞纳金 86,177.09 其他 47,313.63            合计 1,531,858.27 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无。                              72                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                 单位：人民币元                                            本期               项目                                   2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 4,521,661.04 加：信用减值损失 195,230.36 资产减值损失 - 固定资产折旧 336,892.19 投资性房地产折旧 26,723,597.48 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 9,912.93 长期待摊费用摊销 333,856.80 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                               - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -2,388,651.23 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -541,548.20 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -1,046,229.94 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 28,144,721.43 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况                            73                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                              本期                项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 现金的期末余额 89,390,511.09 减：现金的期初余额 82,253,281.85 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 7,137,229.24 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元                                             本期               项目                                    2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 89,390,511.09 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 89,390,511.09     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 89,390,511.09 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                                 - 现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明                              74                            华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值     无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                       持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                       直接 间接                               75                                华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 中 信证 券-深 国 际仓储物流 1 号 资产支持                北京市 北京市 100.00 - 认购 资产支持专项 专项计划 计划 杭州深国际综                浙江省杭州 浙江省杭 仓储物流 合 物流港发展 - 100.00 收购                市 州市 业 有限 公司                          贵州省黔 贵州深国际综 贵州省黔南                          南布依族 仓储物流 合 物流港发展 布依族苗族 - 100.00 收购                          苗族自治 业 有限 公司 自治州                          州 10.5.10 分部报告 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。本基金本期无来源于境外的收 入，无位于境外的非流动资产。本基金本期来自客户浙江杰特供应链有限公司的收入为人民币 11,436,029.46 元，占本基金本期营业收入的比重为 24.51%；来自客户贵州极兔供应链管理有限公司 的收入为人民币 9,608,505.83 元，占本基金本期营业收入的比重为 20.59%；来自客户浙江象鲜科技 有限公司的收入为人民币 5,433,956.71 元，占本基金本期营业收入的比重为 11.64%。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                  关联方名称 与本基金的关系 华夏基金管理有限公司 基金管理人 招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、专项计划托管人 中信证券股份有限公司(“中信证券”) 专项计划管理人、基金管理人的股东 深圳市深国际物流发展有限公司 原始权益人、运营管理机构                                   76                              华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 深国际控股(深圳)有限公司 原始权益人、运营管理机构的股东                                      与运营管理机构受同一方最终控制，持有本 深国际资本（深圳）有限公司(“深国际资本”)                                      基金 30%基金份额的法人 深圳担保集团有限公司(“深圳担保”) 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳市高新投集团有限公司(“深圳高新投”) 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳全程物流服务有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 智链深国际冷链物流(深圳)有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 贵阳深国际供应链管理有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳市深圳港资本有限公司(“深圳港资本”) 持有本基金 10%以上份额的战略投资者 明湾深汇通私募股权投资基金(深圳)合伙企业(有限合                                      持有本基金 10%以上份额的战略投资者 伙)(“明湾基金”) 招商信诺人寿保险有限公司 基金托管人的关联方 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况 无。 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况                                                            单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间     关联方名称 关联交易内容 2026年1月1日至2026年 2025年1月1日至2025年6                                       6月30日 月30日 智链深国际冷链物流(深                     物业管理服务 447,321.51 356,682.93 圳)有限公司 深圳全程物流服务有限                     物业管理服务 197,999.08 4,333,093.76 公司         合计 — 645,320.59 4,689,776.69 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                            单位：人民币元                                                         上年度可比期间     承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                         确认的租赁收入 智链深国际冷链物流(深                     仓库 1,391,060.73 1,170,672.59 圳)有限公司                                 77                            华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 深圳全程物流服务有限                      仓库 393,659.88 12,418,817.70 公司 贵阳深国际供应链管理                      仓库 27,079.88 - 有限公司         合计 — 1,811,800.49 13,589,490.29 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                               单位：人民币元                                  本期                                                           上年度可比期间              项目 2026年1月1日至2026年6                                                     2025年1月1日至2025年6月30日                                 月30日 当期发生的基金应支付的管理费 6,949,055.39 8,472,235.77 其中：固定管理费 1,434,024.99 1,479,170.01      浮动管理费 5,515,030.40 6,993,065.76 支付销售机构的客户维护费 671.86 384.13 注：本基金的管理费分为固定管理费和运营服务费(浮动管理费)两个部分，具体核算方式如下： (1)固定管理费 固定管理费包括基金管理人管理费和专项计划管理人管理费。 1)基金管理人管理费 基金管理人管理费自基金合同生效之日(含)起，按上年度经审计的不动产基金年度报告披露的合 并报表层面基金净资产为基数 A(在首次经审计的不动产基金年度报告所载的会计年度期末日期及之 前，以基金募集资金规模(含募集期利息)为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金 合同生效日(含该日)至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的不动产基金年度报告所载的会计年                                 78                                华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资 金规模(含募集期利息)之和为基数，依据相应费率按日计提，计算方法如下： 每日应计提的基金管理人管理费＝A×0.16%÷当年天数 基金管理人管理费按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及 方式从基金财产中支付。 2)专项计划管理人管理费 专项计划管理人管理费自专项计划设立日(含)起，按上年度经审计的不动产基金年度报告披露的 合并报表层面基金净资产为基数(在首次经审计的不动产基金年度报告所载的会计年度期末日期及 之前，以基金募集资金规模(含募集期利息)为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基 金合同生效日(含该日)至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的不动产基金年度报告所载的会计 年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集 资金规模(含募集期利息)之和为基数，依据相应费率按日计算，计算方法如下： 每日应计提的专项计划管理人管理费＝A×0.04%÷当年天数 A 的定义与基金管理人管理费一致。 专项计划管理人管理费按年支付。基金管理人、专项计划管理人与专项计划托管人三方核对无 误后，以协商确定的日期及方式从专项计划财产中支付。 (2)运营服务费(浮动管理费) 运营服务费为支付给运营管理机构的费用，包括基础管理费和激励管理费，具体约定如下： 1)基础管理费 运营管理机构每年收取的基础管理费(含税金额)=当年各项目公司调整后的运营收入之和 *12.5% 基础管理费用于覆盖物业管理服务费、租赁及市场营销费、行政管理费用以及运营管理机构聘 用人员的相关人力成本。调整后的运营收入确定方式如下：基于项目公司股权交割日前已签署的租 赁协议，根据会计准则，由公共卫生事件导致的政策性租金减免将持续分摊到股权交割日之后。其 中，杭州一期项目公司 2024 年、2025 年和 2026 年分别分摊 1,960,450.53 元、148,578.83 元和 101,528.87 元，2027 年及以后未作分摊；贵州项目公司 2024 年和 2025 年分别分摊 2,862,065.80 元和 141,162.67 元，2026 年及以后未作分摊。在计算基础管理费时应对运营收入进行调整，以当年经审计运营收入 账面值及该等减免租金的当年分摊金额之和作为当年调整后的运营收入。不足一年的，当年分摊金 额按照实际天数作为权重计算分摊数。 基础管理费按季度支付，在项目公司每年度经审计的运营收入确认之后，由基金管理人对全年                                      79                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 应付基础管理费进行核算，由项目公司对扣除已实际支付基础管理费的差额进行支付，若实际已支 付金额超出全年应付基础管理费，运营管理机构应将超出的部分予以退回。如本基金成立当年不披 露年度报告的，当年基础管理费的差额并入次年计算。首次计算基础管理费不满一年的，审计期间 应为项目公司股权交割日起至当年度最后一日。 2)激励管理费 年度激励管理费(含税金额)=(实际运营净收益-目标运营净收益)*20% 实际运营净收益根据每年项目公司审计报告确定；项目公司股权交割日至 2025 年，按照本基金 首次发布询价公告时披露的可供分配金额测算报告的相关参数确定目标运营净收益；自 2026 年起， 根据最近一个自然年度第三方评估机构出具的评估报告中的各项参数，并充分结合运营管理机构提 交的预算和市场调研报告以及市场实际情况综合考虑后确定目标运营净收益。 当年度实际运营净收益高于目标运营净收益时，外部管理机构可以收取激励管理费；当年度实 际运营净收益低于目标运营净收益，即激励管理费为负时，应扣罚对应金额的基础管理费。激励管 理费的奖励与扣罚金额均不超过当年各项目公司调整后的运营收入之和的 1.5%。 激励管理费按年支付。项目公司每年度经审计的运营净收益确认之后，基金管理人将对实际应 付激励管理费进行核算，由项目公司予以支付。如本基金成立当年不披露年度报告的，当年激励管 理费并入次年计算。首次计算激励管理费不满一年的，审计期间应为项目公司股权交割日起至当年 度最后一日。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式支付。 本基金的客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务 及销售活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算， 从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                      单位：人民币元                            本期                                                  上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年6                                            2025年1月1日至2025年6月30日                           月30日 当期发生的基金应支付的托管费 71,701.34 73,958.41 注：本基金的托管费自基金合同生效之日(含)起，按上年度经审计的不动产基金年度报告披露的 合并报表层面基金净资产为基数(在首次经审计的不动产基金年度报告所载的会计年度期末日期及 之前，以基金募集资金规模(含募集期利息)为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基 金合同生效日(含该日)至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的不动产基金年度报告所载的会计                           80                                  华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集 资金规模(含募集期利息)之和为基数，依据相应费率按日计提，计算方法如下： 每日应计提的基金托管费＝A×0.01%÷当年天数 A 的定义与基金管理人管理费一致。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                         份额单位：份                                      本期                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                期初持有 减：期间 期末持有                                 期间申购/ 期间因拆分 关联方名称 赎回/卖出             份额 比例 买入份额 变动份额 份额 比例                                                       份额          180,000,00 180,000,0 深国际资本 30.00% - - - 30.00%                0.00 00.00          84,000,000. 84,000,00 深圳港资本 14.00% - - - 14.00%                   00 0.00          79,980,000. 79,980,00 明湾基金 13.33% - - - 13.33%                   00 0.00          24,426,423. 3,877,496. 2,972,833. 25,331,08 中信证券 4.07% - 4.22%                   00 00 00 6.00          19,980,000. 19,980,00 深圳担保 3.33% - - - 3.33%                   00 0.00          12,000,000. 12,000,00 深圳高新投 2.00% - - - 2.00%                   00 0.00 招商信诺人 寿保险有限              100.00 0.00% - - - 100.00 0.00% 公司－自有 资金 自然人 1 24,166.00 0.00% - - - 24,166.00 0.00% 自然人 2 401.00 0.00% - - - 401.00 0.00% 自然人 3 333.00 0.00% - - - 333.00 0.00% 自然人 4 167.00 0.00% - - - 167.00 0.00%                                         81                                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 自然人 5 167.00 0.00% - - - 167.00 0.00% 自然人 6 167.00 0.00% - - - 167.00 0.00%         400,411,92 3,877,496. 2,972,833. 401,316,5 合计 66.74% - 66.89%               4.00 00 00 87.00                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日               期初持有 减：期间 期末持有                                期间申购/ 期间因拆分 关联方名称 赎回/卖出            份额 比例 买入份额 变动份额 份额 比例                                                      份额         187,678,39 7,678,392. 180,000,0 深国际资本 31.28% - - 30.00%               2.00 00 00.00         84,000,000. 84,000,00 深圳港资本 14.00% - - - 14.00%                  00 0.00         79,980,000. 79,980,00 明湾基金 13.33% - - - 13.33%                  00 0.00         12,676,100. 7,179,853. 7,311,674. 12,544,27 中信证券 2.11% - 2.09%                  00 00 00 9.00         19,980,000. 19,980,00 深圳担保 3.33% - - - 3.33%                  00 0.00         12,000,000. 12,000,00 深圳高新投 2.00% - - - 2.00%                  00 0.00 招商信诺人 寿保险有限             100.00 0.00% - - - 100.00 0.00% 公司－自有 资金 自然人 1 26,166.00 0.00% - - 2,000.00 24,166.00 0.00% 自然人 2 401.00 0.00% - - - 401.00 0.00% 自然人 3 333.00 0.00% - - - 333.00 0.00% 自然人 4 167.00 0.00% - - - 167.00 0.00% 自然人 5 167.00 0.00% - - - 167.00 0.00% 自然人 6 167.00 0.00% - - - 167.00 0.00%         396,341,99 7,179,853. 14,992,06 388,529,7 合计 66.06% - 64.75%               3.00 00 6.00 80.00 注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规 定支付。 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                        单位：人民币元                                        82                                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                               本期 上年度可比期间       关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日 2025年1月1日至2025年6月30日                          期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行 89,392,370.59 43,258.48 35,547,057.02 33,382.71         合计 89,392,370.59 43,258.48 35,547,057.02 33,382.71 注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                             单位：人民币元                                 本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                      账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备           智链深国际冷 应收账款 链物流(深圳) 638,128.82 11,294.88 253,804.43 2,385.76           有限公司           深圳全程物流 应收账款 108,314.79 1,917.17 71,714.14 674.11           服务有限公司           贵阳深国际供 应收账款 应链管理有限 39,635.62 701.55 - -           公司 合计 — 786,079.23 13,913.60 325,518.57 3,059.87 10.5.14.2 应付项目                                                                             单位：人民币元                                        本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报 深圳市深国际物流                                             2,926,894.77 3,060,073.66 酬 发展有限公司 应付管理人报 华夏基金管理有限                                             1,147,219.63 2,386,286.05 酬 公司 应付管理人报              中信证券 28,522.08 - 酬 应付托管费 招商银行 71,701.34 149,142.65                                       83                                   华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                         本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                深圳全程物流服务 其他应付款 21,000.00 21,000.00                有限公司       合计 — 4,195,337.82 5,616,502.36 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                金额单位：人民币元                                                 本期收益分配占             权益 每 10 份基金份额 本期收益分 序号 除息日 可供分配金额比 备注            登记日 分红数 配合计                                                   例（%）                                                                      本次分红的场内                                                                      除息日为 2026                                                                      年 4 月 14 日，场                                                                      外除息日为                                                                      2026 年 4 月 13                                                                      日。本基金截止                                                                      本次收益分配基                                                                      准日的可供分配                                                                      金额 1 2026-04-13 2026-04-13 0.3470 20,819,997.20 99.98 20,825,160.01                                                                      元，包含前期未                                                                      分配的可供分配                                                                      金额                                                                      1,915,540.61 元，                                                                      以及 2025 年 10                                                                      月 1 日至 2025                                                                      年 12 月 31 日的                                                                      可供分配金额                                                                      18,909,619.40                                        84                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                             元。                                                              本次分红的场内                                                              除息日为 2026                                                              年 7 月 1 日，场                                                              外除息日为                                                              2026 年 6 月 30                                                              日。本基金截止                                                              本次收益分配基                                                              准日的可供分配                                                              金额                                                              17,687,573.77                                                              元，包含前期未 2 2026-06-30 2026-06-30 0.2947 17,682,000.00 99.97 分配的可供分配                                                              金额 5,162.81                                                              元，以及 2026                                                              年 1 月 1 日至                                                              2026 年 3 月 31                                                              日的可供分配金                                                              额 17,682,410.96                                                              元。                                                              收益分配金额预                                                              估数与实际分配                                                              金额可能存在尾                                                              差。 合计 38,501,997.20 -- 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出 现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人对信用风险按组 合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本 基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金的 合同要求。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易 对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险                                   85                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确 保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付有关 到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险，外汇风险 和其他价格风险。 本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境，运营管理等因素影响，具有一定波动性。同 时，本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动产项目经营情况、所在行业情况、市场情 绪、供求关系等多因素作用，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有 市场风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 持续的以公允价值计量的金融工具 各层次金融工具公允价值 本期末本基金并无以公允价值计量且其变动计入当期损益或以公允价值计量且其变动计入其他 综合收益的金融资产，并无以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。 公允价值所属层次间的重大变动 无。 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 非持续的以公允价值计量的金融工具 本期末本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 不以公允价值计量的金融工具 本期末本基金持有的金融资产及金融负债均为以摊余成本计量，其账面价值与公允价值不存在 重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                     单位：人民币元                                        本期末             项目                                   2026 年 6 月 30 日                            86                                华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                       本期末              项目                                                  2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 19,128,521.40 其他货币资金 -              小计 19,128,521.40 减：减值准备 -              合计 19,128,521.40 10.5.19.1.2 银行存款                                                                    单位：人民币元                                                      本期末              项目                                                 2026 年 6 月 30 日 活期存款 19,126,661.90 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,859.50              小计 19,128,521.40 减：减值准备 -              合计 19,128,521.40 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                    单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                        账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 1,493,900,000.00 21,971,488.68 1,471,928,511.32         合计 1,493,900,000.00 21,971,488.68 1,471,928,511.32 10.5.19.2.2 对子公司投资                                       87                                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                    单位：人民币元                                                                          本期计提减 减值准备余 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                           值准备 额 中信证券-深 国际仓储物 流 1 号 资 产 1,493,900,000.00 - - 1,493,900,000.00 - 21,971,488.68 支持专项计 划     合计 1,493,900,000.00 - - 1,493,900,000.00 - 21,971,488.68                                §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日                                                              持有人结构                   户均持有的不 持有人户数（户） 动产基金份额 机构投资者 个人投资者                    （份） 占总份额比 占总份额比例                                   持有份额（份） 持有份额（份）                                                     例（%） （%）           1,860 322,580.65 597,901,659.00 99.65 2,098,341.00 0.35                                           上年度末                                      2025 年 12 月 31 日                                                              持有人结构                   户均持有的不 持有人户数（户） 动产基金份额 机构投资者 个人投资者                    （份） 占总份额比 占总份额比例                                   持有份额（份） 持有份额（份）                                                     例（%） （%）           1,947 308,166.41 597,902,160.00 99.65 2,097,840.00 0.35      注：本章节持有人户数合计按份额级别汇总，未予以合并剔重。 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 深圳市深圳港资本有限公司 84,000,000.00 14.00            深圳明湾科技创新私募股权基金     2 管理有限公司－明湾深汇通私募 79,980,000.00 13.33            股权投资基金（深圳）合伙企业                                              88                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       （有限合伙） 3 平安证券股份有限公司 34,326,673.00 5.72 4 中信证券股份有限公司 25,331,086.00 4.22       招商信诺人寿保险有限公司－传 5 24,273,955.00 4.05       统 6 东方证券股份有限公司 20,946,990.00 3.49 7 深圳誉惠管理咨询有限公司 19,980,000.00 3.33       中国人寿保险股份有限公司－寿 8 16,218,700.00 2.70       险传统公募 REITs 产品国寿投 9 申万宏源证券有限公司 15,130,362.00 2.52 10 国开证券股份有限公司 12,258,089.00 2.04 合计 332,445,855.00 55.41                           上年度末                      2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深圳市深圳港资本有限公司 84,000,000.00 14.00       深圳明湾科技创新私募股权基金       管理有限公司－明湾深汇通私募 2 79,980,000.00 13.33       股权投资基金（深圳）合伙企业       （有限合伙） 3 平安证券股份有限公司 31,679,774.00 5.28 4 中信证券股份有限公司 24,426,423.00 4.07       招商信诺人寿保险有限公司－传 5 24,273,955.00 4.05       统 6 东方证券股份有限公司 20,033,823.00 3.34 7 深圳誉惠管理咨询有限公司 19,980,000.00 3.33       中国人寿保险股份有限公司－寿 8 18,220,900.00 3.04       险传统公募 REITs 产品国寿投 9 申万宏源证券有限公司 13,564,596.00 2.26 10 国开证券股份有限公司 12,258,089.00 2.04 合计 328,417,560.00 54.74 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）                             89                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1 深国际资本（深圳）有限公司 180,000,000.00 30.00 2 深圳担保集团有限公司 19,980,000.00 3.33 3 深圳市高新投集团有限公司 12,000,000.00 2.00 合计 211,980,000.00 35.33                           上年度末                      2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 深国际资本（深圳）有限公司 180,000,000.00 30.00 2 深圳担保集团有限公司 19,980,000.00 3.33 3 深圳市高新投集团有限公司 12,000,000.00 2.00 合计 211,980,000.00 35.33 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                                         占不动产基金总份额比例           项目 持有份额总数（份）                                                             （%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 20,258.00 0.00                §12 不动产基金份额变动情况                                                                  单位：份 不动产基金合同生效日（2024年6月25日）基金份                                                             600,000,000.00 额总额 报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。                             90                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 13.3 不动产基金投资策略的改变      本基金本报告期投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 13.5 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管理 人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重大影响的 稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      本报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司、专业机构不存在涉及对不动产项目运营有重大影响的稽 查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.6 其他重大事件     序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投                                      中国证监会规定报刊 1 资基金关于二〇二五年下半年主要运营数据 2026-01-10                                      及网站          的公告          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投                                      中国证监会规定报刊 2 资基金关于 2025 年第 4 季度经营情况的临时 2026-01-10                                      及网站          公告          关于举办华夏深国际仓储物流封闭式基础设 中国证监会规定报刊 3 2026-02-03          施证券投资基金投资者开放日活动的公告 及网站          关于华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证                                      中国证监会规定报刊 4 券投资基金运营管理机构高级管理人员变更 2026-03-07                                      及网站          情况的公告          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投 中国证监会规定报刊 5 2026-03-31          资基金 2025 年年度审计报告 及网站          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投 中国证监会规定报刊 6 2026-03-31          资基金 2025 年年度评估报告 及网站          关于召开华夏深国际仓储物流封闭式基础设                                      中国证监会规定报刊 7 施证券投资基金 2025 年年度业绩说明会的公 2026-04-04                                      及网站          告          华夏基金管理有限公司关于华夏深国际仓储                                      中国证监会规定报刊 8 物流封闭式基础设施证券投资基金收益分配 2026-04-09                                      及网站          的公告          关于华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证                                      中国证监会规定报刊 9 券投资基金运营管理机构高级管理人员变更 2026-04-30                                      及网站          情况的公告          华夏基金管理有限公司关于华夏深国际仓储 中国证监会规定报刊 10 2026-06-26          物流封闭式基础设施证券投资基金收益分配 及网站                               91                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告        的公告               §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                   §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 15.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 15.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                        华夏基金管理有限公司                                      二〇二六年八月三十一日                         92 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏安博仓储REIT：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金        2026 年中期报告        2026 年 6 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：二〇二六年八月三十一日               1                             华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                                 2                                                                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ....................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................................5 2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................................6 2.3 不动产基金扩募情况 ........................................................................................................................ 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................................6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ....................................................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 ....................... 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ...................................................................................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................8 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................................8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ..................................................................................10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................. 11 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ......................................... 11 3.7 报告期内发生的关联交易 ..............................................................................................................11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ..................................................................... 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..............................................................................11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ........................................... 11 §4 不动产项目基本情况 ............................................................................................................................. 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ..................................................................................................11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..............................................................................................................15 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ......................................................................................................20 4.4 不动产项目公司经营现金流 ..........................................................................................................25 4.5 项目公司对外借入款项情况 ..........................................................................................................26 4.6 不动产项目投资情况 ...................................................................................................................... 27 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ..................................................................... 27 4.8 不动产项目相关保险的情况 ..........................................................................................................27 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ......................... 27 4.10 其他需要说明的情况 ....................................................................................................................27 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 .....................................................................................27 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况 ..............................................................................................27 5.2 投资组合报告附注 .......................................................................................................................... 28 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..............................................................................28 §6 回收资金使用情况 ................................................................................................................................. 28 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................................................................28 §7 管理人报告 ............................................................................................................................................. 28 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ..................................................................................................29 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ......................................... 31 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................. 34                                                                                3                                                                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..............................................................................35 §8 运营管理机构报告 ................................................................................................................................. 36 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ..................................................................................36 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................. 37 §9 其他业务参与人履职报告 ..................................................................................................................... 37 9.1 托管人报告 ...................................................................................................................................... 37 9.2 资产支持证券管理人报告 ..............................................................................................................38 9.3 原始权益人报告 .............................................................................................................................. 39 §10 中期财务报告（未经审计） ...............................................................................................................39 10.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 40 10.2 利润表 ............................................................................................................................................ 44 10.3 现金流量表 .................................................................................................................................... 46 10.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................................ 49 10.5 报表附注 ........................................................................................................................................ 51 §11 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 102 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ..........................................................................................102 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ..........................................................................................102 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ......................................................................................103 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ......................................................... 105 §12 不动产基金份额变动情况 .................................................................................................................105 §13 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 105 13.1 基金份额持有人大会决议 ..........................................................................................................105 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ............................. 105 13.3 不动产基金投资策略的改变 ......................................................................................................105 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ..........................................................................106 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ..........................................................................106 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ...................................................................................106 13.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 106 §14 影响投资者决策的其他重要信息 .....................................................................................................106 §15 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 106 15.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 107 15.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 107 15.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 107                                                                             4                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                   §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏安博仓储 REIT 场内简称 华夏安博仓储 REIT 基金主代码 180306 交易代码 180306                   契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 41 年，                   基金合同另有约定的除外。本基金存续期限届满后，经基金份 基金运作方式                   额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期限。否则，本基                   金将终止运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2025 年 11 月 18 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 41 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 12 月 19 日                   在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                   持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                   过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                   金流长期稳健增长。                   本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持                   有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券取得基础设施                   项目完全所有权或经营权利；剩余基金资产将投资于固定收益 投资策略                   品种。具体投资策略包括基础设施项目投资策略、基础设施基                   金运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、融                   资策略、固定收益品种投资策略。                   本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                   征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                   并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础 风险收益特征                   设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                   取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础                   设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                               5                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                    不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                    票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                    本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                    于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                    投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                    本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                    (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                    年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                    收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 深圳前海安博基础设施投资有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：安博广州开发区物流中心 项目公司名称 广州速诚仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流                    提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                    入获取经营现金流 不动产项目地理位置 广东省广州市经济技术开发区东勤路 3 号 不动产项目名称：安博东莞石排物流中心 项目公司名称 安博诚置仓储（东莞）有限公司 不动产项目业态 仓储物流                    提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                    入获取经营现金流 不动产项目地理位置 广东省东莞市石排镇石崇大道 839 号 不动产项目名称：安博东莞洪梅物流中心 项目公司名称 东莞安博盈顺仓储有限公司 不动产项目业态 仓储物流                    提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                    入获取经营现金流 不动产项目地理位置 广东省东莞市洪梅镇乌沙村洪金路 46 号 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构                           6                                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                            深圳前海安博基础设施投资有限 名称 华夏基金管理有限公司                                                            公司             姓名 李彬 汪健 信息披露事 职务 督察长 资本市场部副总裁 务负责人                          联系电话：400-818-6666；邮箱：             联系方式 021-61351657                          service@ChinaAMC.com                                                            深圳市前海深港合作区南山街道 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院 前湾一路399号前海嘉里商务中心                                                            T8办公楼1804B-A-A号                                                            深圳市前海深港合作区南山街道                          北京市朝阳区北辰西路6号院北 办公地址 前湾一路399号前海嘉里商务中心                          辰中心C座5层                                                            T8办公楼1804B-A-A号 邮政编码 100101 518067 法定代表人 邹迎光 李林 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                                     招商银行股份有限公司 名称 招商银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                        重庆分行                                               广东省深圳市福田区中                      深 圳 市 深 南 大 道 7088 重庆市北部新区星光大 注册地址 心三路 8 号卓越时代广                      号招商银行大厦 道 88 号                                               场（二期）北座                      深 圳 市 深 南 大 道 7088 北京市朝阳区亮马桥路 重庆市北部新区星光大 办公地址                      号招商银行大厦 48 号中信证券大厦 道 88 号 邮政编码 518040 100026 401120 法定代表人 缪建民 张佑君 魏广文（负责人） 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 - - 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 - - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网                                         www.ChinaAMC.com 址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和/或基金托管人的住所/办公地址                                           7                              华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                         金额单位：人民币元          期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 84,042,474.99 本期净利润 10,189,984.24 本期经营活动产生的现金流量净额 57,128,511.43 本期现金流分派率（%） 2.61 年化现金流分派率（%） 5.26          期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 2,478,530,037.87 期末不动产基金净资产 2,424,886,515.09 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 102.21 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                            单位：人民币元              数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 6.0622 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 注：本期末为 2026 年 06 月 30 日。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况                                 8                                华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                          单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 53,546,306.07 0.1339 -                                                                     为 2025 年 11 月 18 日                                                                     （基金合同生效日）到       2025 年 12,852,685.50 0.0321                                                                     2025 年 12 月 31 日的可                                                                     供分配金额。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                          单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 39,607,989.63 0.0990 -       2025 年 - - - 注：本基金合同于 2025 年 11 月 18 日生效，合同生效年度期间自 2025 年 11 月 18 日至 2025 年 12 月 31 日。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                          单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 10,189,984.24 - 本期折旧和摊销 43,136,263.73 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 1,329.81 - 本期息税折旧及摊销前利润 53,327,577.78 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 4,168,963.49 - 2.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、金 51,007,580.94 - 融资产相关调整、期初现金余额 等 调减项                                        9                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1.当期购买不动产项目等资本                                    -1,992,961.84 - 性支出 2.支付的利息及所得税费用 -364,947.84 - 3.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -52,599,906.46 - 合理期间内的债务利息、运营费 用等 本期可供分配金额 53,546,306.07 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营管理 机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁押金 等变动的净额。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项 的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 ①为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基 金计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及资产支持证券管理 人的管理费、托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支 等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 ②截至报告期末，本基金成立时间不满一年，不涉及上年同期的未来合理支出预留的设置金额 及使用差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运营管理机 构的费用收取情况及依据 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,216,464.80 元，                                   资产支持证券管理人管理费 1,216,464.80 元，基金托管人托管费 121,646.48 元，运营管理机构基础管理费 10,836,916.41 元、激励管理费 167,625.82 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                              10                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内本基金发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，相关交易均应法规 要求或有合理的商业目的，定价符合市场水平，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定，对以摊余成 本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。本基金持有的以摊余成本计量的金融资 产主要为应收账款。报告期内，应收账款的适用会计政策详见 10.5.4.7 金融工具，计提的坏账准备 情况详见“10.5.7.7 应收账款”。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无。                        §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金所持的不动产项目组合包括 3 个仓储物流项目，分别为安博广州开发区物流中心、安博 东莞石排物流中心和安博东莞洪梅物流中心，建筑面积合计 349,654.52 平方米，可供出租面积合计 359,347.00 平方米；截至报告期末，合计实际出租面积为 332,304.00 平方米，整体出租率 92.47%。 报告期内，不动产项目公司整体运营保持平稳，未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷，运 营管理机构未发生变动。 安博广州开发区物流中心于 2010 年和 2011 年分两期投入运营，运营年限约 15 年。其位于广州 开发区黄埔子市场，报告期内子市场内无新增竞争性项目，未发生重大变化和经营策略调整。 安博东莞石排物流中心于 2014 年、2016 年和 2017 年分三期投入运营。报告期内项目所在的石                              11                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 排镇及东莞东部子市场（涵盖常平、石排、谢岗、企石、樟木头）内均无新增竞争性项目，未发生 重大变化和经营策略调整。 安博东莞洪梅物流中心于 2017 年投入运营。报告期内项目所在的洪梅镇及东莞西部子市场（涵 盖麻涌、洪梅、虎门、沙田、道滘）内均无新增竞争性项目，未发生重大变化和经营策略调整。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                            本期（2026 年 1 月 1 日至 2026                  指标含义说明及计算 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）/报告期末（2026                      方式                                                  年 6 月 30 日）        报告期末可供出 报告期末可供出租面 1 平方米 359,347.00          租面积 积        报告期末实际出 报告期末实际出租面 2 平方米 332,304.00          租面积 积                   期末实际出租面积/ 3 报告期末出租率 % 92.47                   期末可供出租面积                [Σ_(i=1)^n 租约 i 报                告期末不含税含物业        报告期末有效租 管理费有效租金单价 4 元/平方米/天 1.31          金单价 ×租约 i 报告期末租                约面积]/报告期末租                     约总面积                报告期内每月末有效        报告期内平均租 5 租金单价的简单平均 元/平方米/天 1.35          金单价                    值                [租约 i 总剩余租期×        报告期末加权平 租约 i 报告期末租约 6 年 1.45         均剩余租期 面积]/报告期末租约                      总面积               累计当年实收租金及        报告期末租金收 物业管理费/累计当 7 % 100.00          缴率 年应收租金及物业管                   理费 注：截至报告期末，本基金成立时间不满一年，因此不披露上年同期数据/上年同期末数据及同 比变动数据，下同。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：安博广州开发区物流中心                                            本期（2026 年 1 月 1 日至 2026                  指标含义说明及计算 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）/报告期末（2026                      公式                                                  年 6 月 30 日）        报告期末可供出 报告期末可供出租面 1 平方米 127,906.00          租面积 积                             12                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       报告期末实际出 报告期末实际出租面 2 平方米 105,815.00         租面积 积                期末实际出租面积/ 3 报告期末出租率 % 82.73                期末可供出租面积               [Σ_(i=1)^n 租约 i 报告               期末不含税含物业管       报告期末有效租 理费有效租金单价× 4 元/平方米/天 1.27         金单价 租约 i 报告期末租约                面积]/报告期末租约                      总面积               报告期内每月末有效       报告期内平均租 5 租金单价的简单平均 元/平方米/天 1.29         金单价                        值               [Σ_(i=1)^n 租约 i 总剩       报告期末加权平 余租期×租约 i 报告期 6 年 1.54        均剩余租期 末租约面积]/报告期                  末租约总面积               累计当年实收租金及       报告期末租金收 物业管理费/累计当 7 % 100.00          缴率 年应收租金及物业管                       理费 不动产项目名称：安博东莞石排物流中心                                            本期（2026 年 1 月 1 日至 2026                   指标含义说明及计算 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）/报告期末（2026                       公式                                                  年 6 月 30 日）       报告期末可供出 报告期末可供出租面 1 平方米 149,918.00         租面积 积       报告期末实际出 报告期末实际出租面 2 平方米 144,966.00         租面积 积                期末实际出租面积/ 3 报告期末出租率 % 96.70                期末可供出租面积               [Σ_(i=1)^n 租约 i 报告               期末不含税含物业管       报告期末有效租 理费有效租金单价× 4 元/平方米/天 1.30         金单价 租约 i 报告期末租约                面积]/报告期末租约                      总面积               报告期内每月末有效       报告期内平均租 5 租金单价的简单平均 元/平方米/天 1.37         金单价                        值               [Σ_(i=1)^n 租约 i 总剩       报告期末加权平 余租期×租约 i 报告期 6 年 1.40        均剩余租期 末租约面积]/报告期                  末租约总面积               累计当年实收租金及       报告期末租金收 物业管理费/累计当 7 % 100.00          缴率 年应收租金及物业管                       理费 不动产项目名称：安博东莞洪梅物流中心                              13                             华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                本期（2026 年 1 月 1 日至 2026                      指标含义说明及计算 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）/报告期末（2026                          公式                                                      年 6 月 30 日）           报告期末可供出 报告期末可供出租面     1 平方米 81,523.00             租面积 积           报告期末实际出 报告期末实际出租面     2 平方米 81,523.00             租面积 积                    期末实际出租面积/     3 报告期末出租率 % 100.00                    期末可供出租面积                   [Σ_(i=1)^n 租约 i 报告                   期末不含税含物业管           报告期末有效租 理费有效租金单价×     4 元/平方米/天 1.39             金单价 租约 i 报告期末租约                    面积]/报告期末租约                          总面积                   报告期内每月末有效           报告期内平均租     5 租金单价的简单平均 元/平方米/天 1.41             金单价                            值                   [Σ_(i=1)^n 租约 i 总剩           报告期末加权平 余租期×租约 i 报告期     6 年 1.43            均剩余租期 末租约面积]/报告期                      末租约总面积                   累计当年实收租金及           报告期末租金收 物业管理费/累计当     7 % 100.00              缴率 年应收租金及物业管                           理费 4.1.4 其他运营情况说明 报告期末，本基金持有的 3 个仓储物流中心之租户结构稳定，运行平稳。总计租户数量为 11 个， 租户行业分布及其占总实际出租面积的比重为零售电商 42.06%、第三方物流 31.87%、快递快运 14.59%、制造业 11.47%。 报告期内，租户结构保持相对稳定。收入贡献前五名租户的租金及物业管理费收入及其占全部 租金及物业管理费收入的比例分别为：租户 A 收入金额为 1,730.37 万元，占比 20.70%；租户 B 收 入金额为 1,368.40 万元，占比 16.37%；租户 C 收入金额为 1,338.62 万元，占比 16.02%；租户 D 收 入金额为 874.75 万元，占比 10.47%；租户 E 收入金额为 847.49 万元，占比 10.14%。上述前五大租 户的租金及物业管理费收入占全部收入比例总计 73.70%。 基金管理人及运营管理机构将持续优化经营策略及租户结构，进一步拓展招商渠道，增强项目 市场触达及潜在客户覆盖能力，推动资产运营保持平稳有序。 报告期内，3 个项目运营整体保持平稳。在市场环境层面，根据仲量联行提供的市场数据，受 新增供应释放及市场竞争加剧影响，广州市场平均空置率较 2025 年第 4 季度有所上升，达到 20.3%； 东莞市场平均空置率则较 2025 年第 4 季度小幅下降 3.2 个百分点，但仍处于 21.7%的相对较高水平，                                 14                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 对区域租金水平形成一定压力。对于本基金下不动产项目，受租户调整及个别租户租赁需求不确定 等因素影响，项目出租率较 2025 年底小幅下降，但在运营管理机构的持续努力下，仍维持在 92.47% 的较高水平。面对上半年市场租赁需求承压的环境，运营管理机构积极统筹存量租约维护与新增需 求拓展，持续加强重点客户沟通及到期租约衔接，完成约 9.8 万平方米重点客户续租签约，平均客 户留存率达到 85.7%。上述续租工作的落实有效降低了重点租约到期可能带来的经营波动，进一步 巩固了项目客户基础和租约稳定性。与此同时，运营管理机构结合各项目空置情况及客户需求变化， 灵活调整招商策略和租赁条件，持续推动潜在客户转化及空置面积去化。后续，运营管理机构将进 一步加强重点租约的前置管理，拓宽招商渠道，提升客户服务及运营响应能力，并根据市场变化及 时优化租赁策略，努力保持项目经营指标稳定。      此外，广州整体市场当前仍处于新增供应集中释放阶段。尽管相关供应主要分布于其他子市场， 但随着市场竞争加剧，相关影响已在区域整体去化节奏及租金水平中有所体现，并对广州开发区项 目租赁推进带来一定压力。面对区域新增供应释放及市场需求恢复不均等压力，运营管理机构将持 续跟踪市场变化，动态优化招商及运营策略，积极推进空置面积去化、租约衔接及租金水平管理， 努力提升项目经营韧性，维护项目经营业绩及资产价值稳定。      报告期内，基金底层资产持续提升绿色运营、安全管理及园区设施水平。安博广州开发区物流 中心取得 LEED v4.1 既有建筑运营与维护（O+M）金级认证，体现了项目在能源管理、运营维护及 存量资产可持续运营方面的管理成效；园区太阳能发电系统同步投入运营，有助于优化能源结构并 降低碳排放。三个项目完成半年度消防安全综合演练，进一步检验园区应急处置能力。此外，东莞 石排项目完成仓库提升门电动化及停车场道闸系统升级，进一步改善园区运营效率和设施条件。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险      仓储物流类项目存在一定经营风险，主要体现在租户经营状况变动、租赁需求调整及租金收缴 不及预期等方面，可能对项目出租率及租金水平的稳定性造成影响，进而波及项目运营与现金流表 现。      仓储物流行业风险体现在市场竞争、政策调整等多方面。全球地缘政治局势的变化，可能为相 关贸易类租户的业务运营带来不确定性，进而影响其仓储需求的增长，对项目运营稳定性形成潜在 影响。      宏观经济运行存在周期性波动，该波动或会影响仓储物流市场需求，对项目整体运营表现产生 压力。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局                          15                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本基金底层资产主要为现代仓储物流园区，项目公司负责相关资产的持有和运营，并通过向物 流、商贸、制造业及供应链服务等领域的企业提供仓储空间取得租金收入。园区物业以高标准仓库 （以下简称“高标仓”）为主。高标仓一般具有内部空间较大、净高较高、柱网布局合理、楼地面承 载能力较强以及装卸作业条件较好等特征，并设置相应的消防、安防及信息化管理设施。此类物业 可服务于生产、流通和消费等环节，承载货物储存、分拨、区域配送及供应链协同等功能，是现代 物流网络中的重要设施载体。 从国内市场的发展过程看，现代高标仓市场的早期发展主要由具备专业开发和运营经验的外资 企业推动，并逐渐形成相对标准化的产品体系和管理模式。2013 年以前，已建成项目主要分布于一 线城市以及经济和产业基础较强的地区。此后，伴随居民消费扩大、电子商务快速发展以及社会物 流需求增长，高标仓开发建设明显加快，市场参与者也由专业物流地产企业逐步扩展至电商平台、 传统房地产企业以及境内外投资机构，行业规模随之扩大。 2022 年以来，前期规划建设的项目持续投入运营，而租赁需求较前一年阶段性高位有所回落， 市场供需关系开始发生变化。不同城市及子市场之间的表现逐渐分化，部分二线城市和非核心区域 新增面积消化所需时间延长，项目招商难度有所上升。与此同时，部分电商、快递和供应链企业持 续完善自有仓网，并加大对自动化仓储设施的投入，一定程度上改变了其外部仓储空间的租赁需求。 在市场供应较为充足的环境下，不同项目之间的经营表现日益受到资产条件及运营管理能力的 影响。除区位和交通条件外，仓库设施的适用性、空间使用效率、租赁条款安排、客户服务水平和 既有物业改造能力，均是影响租户选择的重要因素。部分专业运营商通过调整仓库功能、更新设施 设备、完善数字化管理工具及提升运营服务，增强园区对不同客户需求的承接能力；部分资产所有 方则通过引入外部专业机构，补充招商资源和运营经验。随着新增开发更趋审慎，行业经营重点更 多转向现有资产，园区出租表现、设施维护改造和客户经营能力对资产现金流及长期运营表现的重 要性进一步上升。 报告期内，全国高标仓新增供应规模整体有所下降，但各城市的供应变化并不完全一致。在租 赁需求存在不确定性的情况下，部分项目可能延后交付、放缓建设进度或重新安排开发计划，供应 压力较大的市场后续新增供应规模可能有所收缩。不过，过去数年集中交付形成的待租面积仍需继 续消化，部分城市短期内仍将面临一定的招商竞争，市场租金亦可能继续承压。根据物联云仓发布 的市场数据，2026 年上半年，全国 129 个重点物流城市及地区非保税高标仓新增供应约 495 万平方 米；截至 2026 年 6 月 30 日，非保税高标仓存量约为 1.85 亿平方米；预计 2026 年下半年，全国非 保税高标仓新增供应约为 374 万平方米。租金水平方面，2026 年上半年，全国重点物流城市非保税 高标仓市场平均有效租金（含税费及物业费，并已折算免租期及装修期）为 0.68 元/平方米/天，同                             16                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 比下降 4.81%，延续下行趋势。 高标仓租赁活动会随企业生产经营和商品流通节奏产生一定波动。电商集中促销、节假日备货 以及制造业生产旺季，通常会在部分时段增加仓储空间需求；从中长期看，企业的租赁决策还受到 宏观经济、居民消费、制造业运行、进出口贸易以及当地仓储供应情况等因素影响。因此，不同城 市、区域和客户行业的需求变化可能并不同步，单一市场的短期表现也未必能够反映全国整体情况。 2026 年上半年，高标仓租赁需求仍主要来自消费流通和产业供应链等相关领域。同期，全国社 会消费品零售总额同比增长 1.3%，网上商品零售额同比增长 4.8%，网上商品零售额增速高于社会消 费品零售总额增速；全国货物出口额同比增长 13.4%，其中机电产品出口同比增长 20.1%；规模以上 高技术制造业增加值同比增长 13.3%，一定程度上反映高技术制造业保持较快增长，制造业转型升 级持续推进。 从具体客户行业看，新能源汽车及其上下游产业链保持一定业务活跃度。相关产品出口增长、 产业集聚程度提升以及零部件和生产物资配送需求增加，对部分制造业集聚城市的仓储及供应链服 务需求形成一定支撑。跨境电商相关需求受到国际贸易环境、企业海外仓建设、自有仓网完善和业 务模式变化等多重因素影响，不同企业对国内集货仓及中转仓的需求呈现差异。即时零售和新零售 业务的发展提高了部分企业对配送时效和补货频率的要求，推动部分仓储节点进一步靠近消费市场， 并对城市配送、冷链服务和高周转仓储空间形成一定需求。 消费类企业在大型促销及节庆备货期间仍会形成一定的阶段性租赁需求，但受成本控制和经营 环境不确定性影响，客户对于长期增加租赁面积或新设仓储节点总体保持谨慎。截至 2026 年 6 月 30 日，全国 129 个重点物流城市及地区非保税高标仓租赁市场平均空置率约为 16.3%。整体来看， 市场仍存在一定的基础性租赁需求，但在供应尚未完全消化的城市，项目区位条件、产品适配程度、 租赁策略和运营服务仍是影响实际出租表现的重要因素。 本基金持有的项目分布于珠三角 2 个城市、3 个子市场，不同项目在区位条件、客户行业及业 务类型等方面具有一定差异。多项目布局及相对多元的租户结构有助于分散单一项目、局部市场及 个别客户行业波动对基金整体运营的影响。基金管理人及运营管理机构将结合各子市场供需变化， 持续完善园区设施和服务体系，优化客户结构及租约安排，努力保持底层资产平稳运营，并积极承 接与园区定位及物业条件相匹配的租赁需求。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 珠三角城市群高标仓新增供应较为集中，广州、佛山、东莞等城市及部分子市场有较多新增项 目陆续入市。尽管跨境电商等行业需求受到外部环境及企业仓网调整等因素影响，但区域整体新增 租赁需求仍保持相对稳定；考虑到新增供应集中释放，市场消化仍需一定时间，部分子市场的出租                           17                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 率及租金水平有所承压。根据物联云仓发布的市场数据，截至 2026 年 6 月 30 日，珠三角城市群非 保税高标仓市场平均空置率为 17.0%，整体呈上升态势。 广州开发区项目位于黄埔区广州开发区，该子市场产业基础较为雄厚、交通网络完善，制造业 与商贸物流需求较为集中，是广州东部重要的产业及城市配送物流集聚区，聚集了包括普洛斯、宝 湾、易商、京东等主要高标仓开发商或运营商，根据仲量联行（下同）提供的市场数据，整体存量 运营面积约 99 万平方米。该子市场项目形态多以双层及多层坡道或电梯库为主，报告期内无重大新 项目入市。截至 2026 年 6 月 30 日，子市场内整体出租率约为 96%，可比资产项目有效租金（含管 理费、不含税，下同）水平约为 1.00-1.30 元/平方米/天。 东莞石排项目位于东莞东子市场，该子市场依托制造业集聚基础及连接深莞惠的交通网络，主 要承接生产配套仓储、零部件配送及跨区域供应链服务需求，整体存量运营面积约 132 万平方米， 聚集了包括普洛斯、龙地、第一产业、广蓉欧等主要高标仓开发商或运营商。该子市场项目形态多 以双层及多层坡道库为主，单层库较为稀缺。截至 2026 年 6 月 30 日，子市场内整体出租率约为 91%， 可比资产项目有效租金水平约为 0.70-1.20 元/平方米/天。 东莞洪梅项目位于东莞西子市场，该子市场依托临港区位及连接广深的交通网络，主要承接商 贸流通、城市配送及湾区区域分拨需求，整体存量运营面积约 369 万平方米，聚集了包括普洛斯、 易商、第一产业、广蓉欧等主要高标仓开发商或运营商。该子市场项目形态多以四层及以上的多层 坡道库为主，单层及双层库较为稀缺。截至 2026 年 6 月 30 日，子市场内整体出租率约为 79%，可 比资产项目有效租金水平约为 0.80-1.20 元/平方米/天。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响 2026 年是“十五五”规划开局之年，国家及地方围绕物流降本增效、基础设施完善和现代供应链 建设密集出台相关政策，重点推动物流枢纽和运输网络布局、仓储设施升级，以及物流业与制造业、 商贸业协同发展。 国家层面，2026 年 1 月，交通运输部联合工业和信息化部等部门印发《加快培育交通物流领军 企业 提升产业链供应链服务保障能力行动方案》，提出完善重点物流通道、枢纽和城市配送网络， 支持交通物流企业与上下游企业共建共用基础设施，推进多式联运和物流数智化发展。2026 年 4 月， 财政部办公厅、商务部办公厅印发《关于开展 2026 年现代商贸流通体系试点城市申报工作的通知》， 支持完善冷链物流、应急保供和城乡流通设施，发展智能仓储、无人配送、低空物流及数智供应链 平台；国务院印发《关于推进服务业扩能提质的意见》                        ，提出完善多式联运体系，推进老旧仓储设施 和冷库更新改造，发展分布式仓储、前置仓等新型设施，并提升国家物流枢纽和海外仓服务能力。 2026 年 5 月，交通运输部、国家发展改革委等部门印发《实施多式联运攻坚 打通堵点卡点行动方                             18                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 案（2026—2030 年）》，提出依托港口、铁路货运场站、大型物流园区和产业园区完善货运节点布局， 增强转运、装卸、堆场和仓储功能，提升集疏运和数智化水平。 广东省同步完善物流基础设施和供应链服务体系。2026 年 1 月，广东省政府办公厅印发《广东 省人工智能赋能交通运输高质量发展若干政策措施》，推动人工智能在多式联运、跨境物流、邮政快 递和仓储分拣等场景中的应用；广东省发展改革委印发《广东省有效降低全社会物流成本 2026 年重 点工作任务清单》，提出优化物流资源配置，推动低空与路面无人配送测试及商业化运营，并围绕 3C 电子、新能源汽车、生物医药等领域培育入厂物流、智能仓储和供应链管理服务项目。2026 年 3 月，广东省印发《广东省推动制造业与服务业协同融合发展 2026 年行动方案》，支持物流企业与制 造企业共建供应链协同平台，发展库存管理、准时制配送和生产线物流等服务，并推进广州、深圳、 珠海、佛山、东莞等生产服务型国家物流枢纽建设。2026 年 6 月，广东省政府印发《广东省推进服 务业扩能提质实施方案》，提出加强仓储物流设施规划布局，更新改造老旧物流仓储设施，在重点产 业集聚区布局前置仓、云仓，优化港口、机场等枢纽仓储周转效能，并推进智慧物流高标仓和自动 化设施建设。 广州和东莞亦结合当地产业及交通条件推进物流体系建设。2026 年 5 月，广州市政府印发《广 州市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，提出完善“5＋10＋N”物流枢纽布局，提升国家物 流枢纽和国家骨干冷链物流基地能级，发展国际物流通道、海外仓、多式联运、低空物流和专业物 流，并完善仓储用地等支持政策。2026 年 2 月，《东莞市政府工作报告》提出提升香港国际机场东 莞空港中心运营能力，推进莞港国际商贸物流合作产业园及海陆空联运通道建设，发展海外仓、保 税物流和智慧物流园区；2026 年 3 月，东莞市政府办公室印发《东莞市促进服务业创新发展若干措 施》，鼓励制造业企业剥离发展物流仓储等服务环节，推动相关服务专业化、社会化发展，并支持服 务业企业数字化转型。 上述政策有利于提升珠三角物流基础设施的互联互通和综合服务能力，推动存量仓储设施升级 及智能化、自动化发展，并为生产配套仓储、区域配送、跨境物流和专业物流需求提供支撑。 在供给端基础设施和服务能力持续完善的同时，消费、外贸和电子商务等需求侧政策亦通过扩 大商品流通、稳定企业生产经营和促进供应链业务发展，对高标准仓储物流市场形成支持。 2026 年 3 月，《政府工作报告》提出深入实施提振消费专项行动，相关政策聚焦汽车、家电及 部分智能终端等重点消费品，有助于带动零售、电商及配套仓储物流需求。同月，海关总署会同相 关部门部署跨境贸易便利化专项行动，通过推进通关监管模式创新、优化外贸新业态监管服务及提 升跨境物流运输效能，有助于降低外贸企业通关和物流成本，增强企业接单、履约和市场拓展能力， 并为跨境电商、国际物流和出口制造业客户的仓储需求提供支撑。商务部等六部门印发《关于更好                         19                             华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 服务实体经济 推进电子商务高质量发展的指导意见》，推动产业电商、即时零售、共同配送和仓配 一体化发展，有助于带动电商仓、区域配送仓及跨境物流设施需求。      2026 年 6 月，国务院常务会议提出完善贸易支撑体系、打造公共服务平台，提升货物贸易品牌 影响力和产品附加值，并做强做优服务贸易、数字贸易，加快培育壮大外贸新业态新模式。相关安 排有利于增强外贸企业市场拓展和风险应对能力，为制造业出口、跨境电商和国际供应链业务提供 政策支持。      除供需两端的支持政策外，2026 年上半年安全监管制度进一步完善，对相关仓储项目的合规运 营提出了更明确的要求。2026 年 4 月，《广东省高层建筑消防安全管理规定》施行，将建筑高度大 于 24 米的非单层厂房、仓库等高层工业建筑纳入适用范围，强化消防安全责任、消防设施维护、动 火作业及电气安全管理。2026 年 3 月底起，东莞在全市范围内开展仓库场所消防安全隐患排查治理 专项行动，重点加强出租方与承租方消防责任划分、老旧建筑电气线路检测、动火作业审批和应急 演练。总体来看，上述监管政策进一步提高了相关仓储项目在消防管理、租户责任划分和安全生产 等方面的合规要求，并推动仓储设施持续完善安全管理机制和消防保障措施。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况      无。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 992,693,282.87 984,475,199.04 0.83 2 总负债 1,630,596,015.75 1,116,294,130.25 46.07 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 83,782,307.15 - - 2 营业成本/费用 92,840,670.92 - - 3 EBITDA 58,080,183.49 - -      注：①截至报告期末，本基金成立时间不满一年，因此不披露上年同期金额、变动比例及财务 指标数值，下同。      ②不动产项目公司总负债报告期末金额较上年末金额变动 514,301,885.50 元，变动比例较大的 原因是本报告期内项目公司吸收合并 SPV 公司并承继了对应的股东借款本金及应付利息，该变动主 要是根据招募说明书披露进行的交易安排引起，不具备持续性。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析                                  20                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.3.2.1 项目公司名称：广州速诚仓储有限公司                                                               较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                               变动（%）                       主要资产科目 1 投资性房地产 222,482,926.63 230,672,259.80 -3.55 2 货币资金 68,369,240.08 59,773,949.83 14.38                       主要负债科目 1 长期应付款 525,112,438.38 273,066,666.63 92.30      注：广州速诚仓储有限公司（简称“广州项目公司”）“长期应付款”报告期末金额较上年末金额 增加 252,045,771.75 元，变动比例较大的原因是本报告期广州项目公司吸收合并广州速德仓储有限 公司（简称“广州 SPV 公司”）并承继了对应的股东借款本金，该变动主要是根据招募说明书披露进 行的交易安排引起，不具备持续性。 4.3.2.2 项目公司名称：安博诚置仓储（东莞）有限公司                                                               较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                               变动（%）                       主要资产科目 1 投资性房地产 337,585,267.97 345,758,044.43 -2.36 2 货币资金 57,223,839.50 48,847,350.83 17.15                       主要负债科目 1 长期应付款 607,037,600.27 607,037,600.27 - 4.3.2.3 项目公司名称：东莞安博盈顺仓储有限公司                                                               较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                               变动（%）                       主要资产科目 1 投资性房地产 234,406,931.11 240,255,089.75 -2.43 2 货币资金 58,870,860.77 46,374,198.71 26.95                       主要负债科目 1 长期应付款 406,887,793.32 172,531,684.50 135.83      注：东莞安博盈顺仓储有限公司（简称“东莞洪梅项目公司”）“长期应付款”报告期末金额较上 年末金额增加 234,356,108.82 元，变动比例较大的原因是本报告期东莞洪梅项目公司吸收合并安博 盈德仓储有限公司（简称“东莞 SPV 公司”）并承继了对应的股东借款本金，该变动主要是根据招募 说明书披露进行的交易安排引起，不具备持续性。                             21                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.3.3.1 项目公司名称：广州速诚仓储有限公司                                                        金额单位：人民币元                                                本期                                  （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 序号 构成                                                        占该项目总收入比例                                   金额（元）                                                           （%）     1 租金收入 18,240,968.73 69.69     2 物业管理费收入 7,925,934.04 30.28     3 其他收入 7,714.29 0.03     4 营业收入合计 26,174,617.06 100.00 注：租金收入和物业管理费收入中包含直线法调整影响金额，其他收入主要为场地租金。 4.3.3.2 项目公司名称：安博诚置仓储（东莞）有限公司                                                        金额单位：人民币元                                                本期                                  （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 序号 构成                                                        占该项目总收入比例                                   金额（元）                                                           （%）     1 租金收入 25,571,272.90 69.00     2 物业管理费收入 11,298,246.69 30.49     3 其他收入 189,449.61 0.51     4 营业收入合计 37,058,969.20 100.00 注：租金收入和物业管理费收入中包含直线法调整影响金额，其他收入包括充电桩收入、租户 退租赔偿款等。 4.3.3.3 项目公司名称：东莞安博盈顺仓储有限公司                                                        金额单位：人民币元                                                本期                                  （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 序号 构成                                                        占该项目总收入比例                                   金额（元）                                                           （%）     1 租金收入 13,406,099.47 65.24     2 物业管理费收入 7,132,395.75 34.71     3 其他收入 10,225.67 0.05                             22                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告     4 营业收入合计 20,548,720.89 100.00 注：租金收入和物业管理费收入中包含直线法调整影响金额，其他收入包括场地租金、充电桩 收入等。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.4.1 项目公司名称：广州速诚仓储有限公司                                                            金额单位：人民币元                                                本期                                  （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 序号 构成                                                            占该项目总成本比                                    金额（元）                                                              例（%）     1 物业运营成本 1,794,399.01 6.66     2 折旧摊销成本 8,199,095.15 30.45     3 租赁成本 - -     4 税金及附加 2,963,330.37 11.01     5 管理费用 3,564,221.51 13.24     6 财务费用 10,404,276.46 38.64     7 其他成本/费用 - -     8 营业成本/费用合计 26,925,322.50 100.00 注：物业运营成本为物业管理费、土地管理费、能源费等；管理费用为保险费、运营管理费、 中介机构费等；财务费用主要为股东借款利息。 4.3.4.2 项目公司名称：安博诚置仓储（东莞）有限公司                                                            金额单位：人民币元                                                本期                                  （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 序号 构成                                                            占该项目总成本比                                    金额（元）                                                              例（%）     1 物业运营成本 2,551,088.62 5.72     2 折旧摊销成本 8,355,437.27 18.73     3 租赁成本 - -     4 税金及附加 3,560,879.50 7.98     5 管理费用 5,146,976.26 11.54     6 财务费用 24,991,394.43 56.03     7 其他成本/费用 - -                             23                               华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       8 营业成本/费用合计 44,605,776.08 100.00 注：物业运营成本为物业管理费、土地管理费、能源费等；管理费用为保险费、运营管理费、 中介机构费等；财务费用主要为股东借款利息。 4.3.4.3 项目公司名称：东莞安博盈顺仓储有限公司                                                              金额单位：人民币元                                                     本期                                       （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）       序号 构成                                                              占该项目总成本比                                         金额（元）                                                                例（%）       1 物业运营成本 1,299,079.33 6.10       2 折旧摊销成本 6,021,870.73 28.26       3 租赁成本 - -       4 税金及附加 1,994,628.37 9.36       5 管理费用 3,017,354.96 14.16       6 财务费用 8,976,638.95 42.12       7 其他成本/费用 - -       8 营业成本/费用合计 21,309,572.34 100.00 注：物业运营成本为物业管理费、土地管理费、能源费等；管理费用为保险费、运营管理费、 中介机构费等；财务费用主要为股东借款利息。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.5.1 项目公司名称：广州速诚仓储有限公司                                                               本期                         指标含义说明及计算公 （2026 年 1 月 1 日-2026 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）                              式                                                               指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 61.86                         （利润总额+利息费用+            息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入 % 68.46            前利润率                         ×100% 4.3.5.2 项目公司名称：安博诚置仓储（东莞）有限公司                                                               本期                         指标含义说明及计算公 （2026 年 1 月 1 日-2026 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）                              式                                                               指标数值                                  24                                华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 70.59                       （利润总额+利息费用+           息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入 % 69.74           前利润率                       ×100% 4.3.5.3 项目公司名称：东莞安博盈顺仓储有限公司                                                        本期                           指标含义说明及计算公 （2026 年 1 月 1 日-2026 序号 指标名称 指标单位 年 6 月 30 日）                                式                                                       指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 64.41                       （利润总额+利息费用+           息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入 % 69.66           前利润率                       ×100% 4.4 不动产项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理 项目公司开立了收入监管账户和支出监管账户，账户均受到招商银行股份有限公司重庆分行的 监管。项目公司收入监管账户用于接收不动产项目所有现金流入，并根据《资金监管协议》的约定 自动划扣税款、水电费等公用事业费及其他政府性收费、支付保证金（含代收代付款）、向支出监管 账户划转资金；项目公司支出监管账户用于接收项目公司收入监管账户划转的资金，并根据《资金 监管协议》的约定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况 本报告期初项目公司货币资金余额 154,995,499.37 元。本报告期内，累计资金流入 95,540,555.10 元，其中收到租赁收入及其他与经营活动相关收入 90,209,991.12 元，SPV 公司吸收合并转入现金 5,327,481.98 元，处置资产收到现金 3,082.00 元；累计资金流出 66,072,114.12 元，其中购买商品、 接受劳务及其他与经营活动相关支出 18,870,931.35 元，支付税费 12,820,832.78 元，资本性支出 1,992,961.84 元，向专项计划支付股东借款利息 32,387,388.15 元。截至本报告期末，项目公司货币 资金余额为 184,463,940.35 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 报告期内，不动产项目整体有 5 家租户的现金流占比超过 10%： 租户 A，报告期内贡献营业收入为 1,730.37 万元，占报告期内营业收入总额的 20.65%。该租户 为一家具有较强市场地位的电商平台运营企业，业务涵盖平台运营、订单履约及供应链服务等环节。                                  25                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 公司依托稳定的用户群体及商家生态，具备持续经营能力，收入来源具备一定稳定性。该租户租赁 本项目已超过 1.5 年，租金水平处于项目所在区域市场租金的合理范围内。 租户 B，报告期内贡献营业收入为 1,368.40 万元，占报告期内营业收入总额的 16.33%。该租户 为一家具有较强市场地位的综合物流服务企业，主要从事快运、零担及大件物流运输等业务，服务 网络覆盖范围较广。公司依托较为完善的直营网点体系及稳定的客户基础，业务规模持续保持在较 高水平，收入来源具备一定稳定性与持续性。该租户租赁本项目已超过 12.0 年，租金水平处于项目 所在区域市场租金的合理范围内。 租户 C，报告期内贡献营业收入为 1,338.62 万元，占报告期内营业收入总额的 15.98%。该租户 为一家具有较强市场地位的供应链及物流服务企业，主要服务于大型线上零售平台的自营业务，涵 盖仓储管理、订单履约及配送支持等环节。其依托稳定的线上消费需求及成熟的平台体系，业务规 模持续保持在较高水平，收入来源具备较强稳定性。该租户租赁本项目已超过 8.5 年，租金水平处 于项目所在区域市场租金的合理范围内。 租户 D，报告期内贡献营业收入为 874.75 万元，占报告期内营业收入总额的 10.44%。该租户为 一家具有较强市场地位的综合供应链及第三方物流服务企业，主要从事仓储管理、订单履约及一体 化供应链解决方案等业务。公司依托全球化客户资源及成熟的供应链管理体系，服务对象涵盖多个 行业领域，业务结构相对多元，收入来源具备较强稳定性与持续性。该租户租赁本项目已超过 9.0 年，租金水平处于项目所在区域市场租金的合理范围内。 租户 E，报告期内贡献营业收入为 847.49 万元，占报告期内营业收入总额的 10.12%。该租户为 一家在信息与通信技术领域具有较强竞争力的企业，业务涵盖设备研发、生产及供应链配套等环节。 公司依托持续的技术投入及完善的产业链协同能力，服务对象覆盖多个行业领域，具备较强的市场 基础与经营韧性，收入来源相对稳定。该租户租赁本项目已超过 2.5 年，租金水平处于项目所在区 域市场租金的合理范围内。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明                           26                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 项目公司已按照相关法律法规及运营管理要求，持续为本不动产项目购买足额的财产一切险、 财产一切险下营业中断险、公众责任险及产品责任险。其中，财产一切险及财产一切险下营业中断 险的保险期间自 2026 年 1 月 1 日零时起至 2026 年 12 月 31 日二十四时止；公众责任险及产品责任 险的保险期间自 2026 年 6 月 30 日零时起至 2027 年 6 月 29 日二十四时止。报告期内，三个不动产 项目的上述保险均处于有效期内，保险公司履约情况正常。 报告期内，不动产项目未发生大额或重要出险理赔事项。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                  单位：人民币元                                              占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                              外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -                             27                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      其中：买断式回购的买入返售                                           - -      金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 6,632,343.54 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 6,632,343.54 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人根据中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。会计师事务 所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的 适当性发表专业意见。本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务 协议，定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本基金管理人建立了估值委员会，组成人员具有风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。 基金经理可参与估值原则和方法的讨论，其估值建议经估值委员会评估后审慎采用。本报告期内， 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本基金发行净回收资金金额为 86,720 万元。净回收资金拟用于投资项目金额为 73,712 万元。 为提升净回收资金使用进度及效果，原始权益人及资产支持证券原始权益人在履行了内部有关 审批程序后，决定变更净回收资金投向，并已向有关监管部门报备说明了具体情况，向本基金管理 人进行了报告。具体情况请见基金管理人于 2026 年 5 月 21 日发布的《华夏基金管理有限公司关于 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金原始权益人变更回收资金投向的公告》。截至本报告 期末，原始权益人及其关联方已按照基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定，累计使用 净回收资金规模合计 86,720 万元，净回收资金使用率达到 100%。                      §7 管理人报告                           28                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 管理人及其管理不动产基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                    任职期限 不动产项                                不动产项目                                        目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明                任职日期 离任日期 投资管理                                 管理年限                                         经验                           29                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                             自 2019 年                                             起从事不                                             动产项目 硕士，具有 5                                             的投资管 年以上不动产                                             理工作， 运营管理经验。                                             曾参与多 曾就职于平安                                             个不动产 证券股份有限      本基金的基 贾瑞 2025-11-18 - 7年 项目投资 公司、平安基础       金经理                                              管理工 产业投资基金                                             作，涵盖 管理有限公司。                                              仓储物 2024 年 10 月加                                             流、购物 入华夏基金管                                             中心等不 理有限公司。                                             动产项目                                              类型。                                             自 2013 年                                             起从事不                                             动产相关                                             的运营管                                             理与投资                                              管理工                                                        硕士，具有 5                                             作。曾参                                                        年以上不动产                                             与多个产                                                        运营管理经验。                                             业园、工                                                        曾就职于天津                                             业厂房、                                                        生态城产业园                                              仓储物                                                        运营管理有限                                             流、保障                                                        公司、天津空港                                             性租赁住      本基金的基 经济区科技发 郑韬 2025-11-18 - 13 年 房项目的       金经理 展有限公司、普                                             运营管理                                                        洛斯投资（上                                             工作。曾                                                        海）有限公司、                                             于 2021 年                                                        华安基金管理                                              6 月至                                                        有限公司。2022                                             2022 年 7                                                        年 8 月加入华                                             月担任华                                                        夏基金管理有                                             安张江产                                                         限公司。                                             业园封闭                                             式基础设                                             施证券投                                             资基金的                                              基金经                                               理。                                 30                              华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                自 2016 年                                                起从事不                                                动产项目                                                           学士，具有 5                                                的运营管                                                           年以上不动产                                                理及财务                                                           运营管理经验。                                                 管理工                                                           曾就职于稳盛                                                作，曾参                                                           （天津）投资管                                                与多个不                                                           理有限公司、华       本基金的基 动产项目 王江飞 2025-11-18 - 10 年 润置地控股有        金经理 运营及财                                                           限公司、深圳市                                                务管理工                                                           龙湖发展有限                                                作，涵盖                                                           公司。2023 年 6                                                 产业园                                                           月加入华夏基                                                区、社区                                                           金管理有限公                                                商业、租                                                             司。                                                赁住房等                                                不动产项                                                目类型。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 7.2.2.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金 管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信 息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 7.2.2.2 公平交易制度的执行情况                                    31                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 7.2.2.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 45 次，均为指数量化投资组合因投资策 略需要发生的反向交易。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产资产相关投资。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-安博仓储物流 1 期资产支持专项计划”穿透取得项 目公司持有的不动产资产的完全所有权或经营权利。本基金持有的不动产资产为安博广州开发区物 流中心、安博东莞石排物流中心和安博东莞洪梅物流中心。 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理，未发生损害投 资者利益的风险事件。项目公司各项工作按照年度经营计划稳步开展，经营表现稳健，资产管理绩 效表现良好。本期运营及财务情况详见本报告“§4 不动产项目基本情况”和“§10 中期财务报告（未经 审计）”，相关经营指标可参考本报告“4.1 报告期内不动产项目的运营情况”。 报告期内未发生安全生产事故和重大诉讼。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期实 施利润分配 1 次，符合相关法规及基金合同的规定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 针对本基金与基金管理人管理的其他基金，本基金管理人制定了《华夏基金管理有限公司异常 交易监控与报告管理办法》            《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资 组合参与关联交易管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资管理制度》 《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资风险管理制度》                                 《华夏基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金项目运营管理制度》                      《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托 基金公平交易制度（试行）》等，从而建立了本基金管理人管理的产品的投资、管理以及风险管控等 方面的规则，从投资决策的内部控制、管控利益输送、防范利益冲突和其他内部控制角度，有效防 范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。                           32                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 针对不动产基金的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法 律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交 易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性 和公允性，充分防范利益冲突。 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型不动产项目提供运营管理服务或持有同类型不动产 项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与本基 金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人与运营 管理机构签署了《运营管理服务协议》                 ，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；                                     （2）原始权益 人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。 在合规管理方面，公司通过合规审核、合规检查、合规咨询、合规宣传与合规培训等对合规风 险进行管理，确保公司合规体系高效运行，合规风险有效控制。报告期内，公司不断加强合规制度 建设，结合法律法规和业务实际，在投资管理人员职业道德与行为守则、信息披露、保密管理等方 面新增和修订多项管理制度，制度化水平不断提高。持续开展合规培训，在全员覆盖的基础上，着 重加强投资研究和涉密岗位等重点人员的合规督导培训，强化员工主动合规意识和公募基金信息披 露责任意识。持续优化合规管理的机制化和系统化，完善合规管理综合服务平台，提高合规管理效 能。持续做好信息披露业务，通过流程优化、系统优化及强化培训持续保障信息披露的完整性、准 确性、及时性。持续规范基金销售业务，通过严格审查宣传推介材料，认真开展投资者适当性管理 工作等，确保基金销售业务依法合规。公司高度重视洗钱风险管理，切实落实“基于风险”的管理理 念，认真贯彻落实《中华人民共和国反洗钱法》，建立健全反洗钱内部控制制度，履行客户尽职调查、 客户身份资料和交易记录保存、可疑交易报告、反洗钱特别预防措施等反洗钱义务，深入推进洗钱 风险管理数智化转型，积极推动反洗钱工作高质量发展。 在风险控制方面，公司秉承数字化管理理念，持续完善内部风险管理系统建设，稳步夯实投资 风险管理基础。紧密跟踪各项法律法规要求、加强风险研究，在严格管控基金日常投资运作风险的 同时，持续完善风险管理制度建设，提升基金流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键 风险的管控水平，努力保障各项风险管理措施落实到位。 在监察稽核方面，公司按照法规要求，做好日常合规监控，定期及不定期开展内部检查，排查 业务风险隐患，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为                         33                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金 合规稳健运作。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 本报告期内，基金管理人严格遵循《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、 指引要求以及本基金《运营管理服务协议》等协议约定，始终秉持投资者利益优先的理念，通过主 动管理持续提升不动产项目的运营效能。主要开展措施如下： （1）委派人员进行项目公司管理，保管项目公司证照公章，监督经营事项审批与控制公司账户， 确保现金流封闭运作。 （2）构建运营管理分层决策体系，确保各方职责分工清晰，决策机制明确，并通过信息化管理 系统的搭建与更新，确保日常经营管理决策审批流程高效顺畅。 （3）通过月度会议、现场巡检等形式及时了解和考察项目经营进展与园区物业维护情况，同步 检查运营管理机构执行运营管理协议的情况。 （4）按照监管指引的要求进行必要的信息披露，确保信息披露的真实性、准确性、及时性。 （5）按照法律法规的相关规定、行业的各项规则及公司合规要求，开展本基金和项目公司的合 规管理工作，对运营管理机构的工作提出合规要求并督促执行。 （6）积极开展投资者关系维护活动，就已公开披露信息与投资者进行沟通和交流，同时密切监 测本基金二级市场，保障其稳定运行。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 本基金基金合同和其他不动产 REITs 的相关法律法规、基金管理人及项目公司相关制度法规的规定 对重大事项进行决策。本报告期内，基金管理人审议并通过了收益分配事项。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》等法律法规、指引要求以及本基金《运营 管理服务协议》等协议约定，管理人在报告期内于 2026 年 5 月对运营管理机构的档案管理工作进行 了现场监督检查，并对不动产项目进行现场运营巡检、合规质控检查，项目总体经营管理安全、平 稳、有序。 根据本基金《运营管理服务协议》约定，并结合运营管理机构报告期内的履职表现，运营管理 机构履职情况良好，未发现运营管理机构存在违反协议约定考核政策的情形。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况                           34                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 基金管理人持续关注运营管理机构的主体资格、相关资质、人员配备、公司治理、财务状况等 是否持续符合法律法规要求，是否持续具备充分履职的能力。基金管理人已建立标准化业务审批流 程，对日常经营事务进行审批，及时监督各项业务潜在经营及合规风险，并与运营管理机构进行充 分沟通。报告期内，基金管理人通过召开月度经营例会、现场检查等形式持续监督 2026 年度预算执 行情况及各项经营指标，运营管理机构主体资质、人员配备符合法律法规要求，业务流程执行情况 较好，未发现运营管理机构存在重大履职失误或应履行而未履行职责的情况。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人的信息披露事务负责人严格遵照《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                        《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基 金试点的公告》、交易所业务规则及公司内部制度等履行信息披露职责。信息披露事务负责人高度重 视信息披露工作，在组织和协调信息披露事务、投资者沟通联络等工作方面，要求公司有关部门严 格按照法规规定以及公司信息披露制度与流程履职；通过积极履行证券及基金行业协会委员职责及 深度行业交流，提高自身履职能力，并持续完善公司信息披露事务管理；重视并督促有关信息披露 制度修订、开展有关信息披露培训、建立与各业务参与人信息传递与沟通机制，以及时传达法规及 监管要求，发现并防控信息披露风险；持续关注媒体报道，在投资者交流活动、投资者教育活动、 产品宣传、信息披露等方面认真履职。基金管理人及基金管理人信息披露事务负责人将继续以维护 基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已制定《华夏基金管理有限公司信息披露管理办法》                              《华夏基金管理有限公司公开募 集不动产投资信托基金信息披露业务管理规定》等信息披露制度与流程并根据实际情况更新修订， 明确规定了信息披露文件的编制、复核、审核、发布和存档的职责分工、处理程序等。报告期内， 基金管理人依据上述制度审核、发布信息披露文件，保存信息披露相关文档，并积极与运营管理机 构、原始权益人等业务参与人建立信息传递与沟通机制，共同保障信息披露工作的质量。 基金管理人根据上述信息披露制度及有关公募 REITs 内幕信息管理制度控制基金管理人内幕信 息知情人范围、进行内幕信息知情人登记、执行内幕交易防控措施等，并通过签署保密协议、发函 等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其内幕信息管理。 报告期内未发生暂缓或豁免信息披露的情形。                            35                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 本报告期内，本基金聘任深圳前海安博基础设施投资有限公司作为运营管理机构，为不动产项 目公司及不动产项目提供相关运营管理服务。运营管理机构严格遵守《华夏安博仓储物流封闭式基 础设施证券投资基金运营管理服务协议》                  （以下简称“运营管理服务协议”）的规定，未发生违反运营 管理协议的情况，未对资产的运营管理造成重大不利影响。 报告期内，运营管理机构专业、尽责地履行了运营管理机构的职责和义务，确保了园区稳定运 营。运营管理机构主要的委托职责包括：制定、执行并落实经基金管理人批准的不动产项目年度经 营及预算计划，开展招商运营和租赁事务管理，收缴租金并催缴欠款，选聘物业管理机构执行物业 服务，处理客户纠纷，为项目购买足额保险等。同时，运营管理机构还协助基金管理人执行账户及 现金管理、印章管理、证照管理、档案管理等相关工作，实施不动产项目的维修、改造等。除此以 外，运营管理机构还配合基金管理人进行信息披露工作。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，本基金运营管理机构严格遵守有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等规定， 依法合规经营，未涉及重大诉讼与仲裁，稳定运营能力未发生变化。履职过程中未发现存在严重违 反相关规定、约定或损害基金利益行为的情况。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 为提升项目出租水平并巩固存量客户关系，运营管理机构围绕招商租赁及客户服务持续开展相 关工作。在空置面积去化方面，根据不同物业的区位条件、产品特点及适配行业，梳理潜在客户类 型并开展针对性招商；对于年内到期租约，提前开展客户拜访和续租沟通，结合客户经营情况及仓 储空间需求制定相应续租方案，并通过客户转介、存量客户扩租等方式挖掘新增租赁机会。同时， 依托安博全国客户资源及大客户服务体系，加强跨区域客户需求对接和内部协同，促进相关租赁需 求转化。 在园区运营及客户维护方面，物业管理团队持续开展设施设备维护保养和日常巡检，保持项目 设施设备良好运行及园区运营环境稳定；同时，定期开展客户拜访，及时了解租户经营及服务需求， 协调解决园区使用过程中出现的问题，持续提升物业服务水平，巩固客户关系，提升客户留存及租 赁关系稳定性。                            36                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 本报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人按照有关法律法规、交易所规定，以及运营管 理机构内部的制度规定，积极组织、协调和配合不动产项目信息披露配合的相关工作，统筹协调并 组织有关部门配合基金管理人履行相关的信息披露义务，提高信息披露配合水平，维护不动产基金 投资者的合法权益。同时，积极调动各方资源，组织和协调投资者相关活动。截至本报告期末，未 发生重大信息披露风险。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变动。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构已按相关法律法规要求制定并发布了信息披露配合制度，指定高级管理人员担任 信息披露事务负责人，并将信息披露配合制度、信息披露事务负责人等信息向深交所进行报备。 报告期内，运营管理机构严格执行相关制度，履行了信息披露配合义务，信息披露审核、传递 与发布流程规范，内幕信息保密措施执行到位。运营管理机构依据交易所发布的指导意见，持续健 全内部信息保密措施相关制度。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构严格执行相关制度，持续关注项目资产的运营情况，及时主动向基金 管理人提供信息并配合基金管理人履行信息披露义务，并确保所提供信息的真实、准确、完整。对 于报告期内发布的定期报告及临时报告中与项目所属行业、资产运营情况及运营管理机构情况相关 的内容，运营管理机构均已进行确认。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控 制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定，尽职尽责地 履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的监督情                            37                             华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 况     本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资金账户、 不动产项目运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况     本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对不动产基金的投 资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为不动产项目购买足额保险、借入款项安排进 行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况     本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能够知悉 和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的信息披露条款， 对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人资产确认计量过程等内 容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况     根据交易安排，不动产项目公司吸收合并 SPV 公司后，中信证券股份有限公司代表“中信证券- 安博仓储物流 1 期资产支持专项计划”为不动产项目公司的单一股东。本报告期内，中信证券股份有 限公司代表不动产资产支持专项计划正常履职，根据标准条款、计划说明书等交易文件安排、项目 公司的公司章程和基金管理人的决策或决定行使股东权利。本报告期内，项目公司稳健运营，未发 现项目公司发生侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况     根据交易结构安排，专项计划设立后向项目公司和 SPV 公司分别发放了借款，项目公司完成吸 收合并后，承继了 SPV 公司的全部股东借款本金。报告期末，资产支持专项计划作为不动产项目公 司债权人的权利情况如下：     专项计划持有广州速诚仓储有限公司股东借款本金金额 525,112,438.38 元（其中吸收合并 SPV 公司承继股东借款本金 252,045,771.75 元）                            ，持有安博诚置仓储（东莞）有限公司股东借款本金金额 607,037,600.27 元，持有东莞安博盈顺仓储有限公司股东借款本金金额 406,887,793.32 元（其中吸收 合并 SPV 公司承继股东借款本金 234,356,108.82 元）。     报告期内，项目公司仅付息，不涉及偿还本金，截至本报告期末，不动产项目公司股东借款本 金未发生变化。                                 38                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划管理人中信证券股份有限公司严格遵守《证券公司及基 金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                    《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息 披露指引》《深圳证券交易所资产支持证券存续期监管业务指引第 1 号——定期报告》《深圳证券交 易所资产支持证券存续期监管业务指引第 2 号——临时报告》及交易文件等相关规定及约定，履行 信息披露义务，包括专项计划相关《关于“中信证券-安博仓储物流 1 期资产支持专项计划”调整管理      《中信证券股份有限公司关于中信证券-安博仓储物流 1 期资产支持专项计划 2026 年第 费用的公告》 1 期（总第 1 期）收益分配的公告》等信息披露文件。资产支持证券持有人能够充分了解专项计划 运作的情况，其合法权益得到有效保障。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况 本报告期内，资产支持证券管理人中信证券股份有限公司在履职期间，严格遵守了《证券公司 及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务 信息披露指引》及其他相关法律法规的要求，尽职尽责地履行了应尽的义务，不存在任何损害基金 持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份额情况 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人同一控制下关联方安博中国投资有限公司持有本基金 82,972,239.00 份， 占本基金总份额的 20.74%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人密切关注不动产基金由于所属行业或者原始权益人相关情况发生重大变 化等可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事项，积极配合信息披露义务人履行信息披露义务， 及时向信息披露义务人提供有关信息，并确保提供的信息真实、准确、完整。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                §10 中期财务报告（未经审计）                           39                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期末 上年度末           资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 204,675,842.69 189,145,178.34 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 - - 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 1,037,337.50 2,438,453.13 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 2,264,620,968.67 2,307,391,097.52 固定资产 10.5.7.12 103,639.95 113,943.11 在建工程 10.5.7.13 - -                                    40                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 - - 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 8,092,249.06 10,241,909.45 资产总计 2,478,530,037.87 2,509,330,581.55                                     本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 828,515.96 2,346,790.64 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 8,454,889.57 2,892,062.09 应付托管费 151,218.00 29,571.52 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 7,364,628.19 7,087,096.64 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 3,839,667.07 4,816,731.52 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - -                           41                               华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 - - 其他负债 10.5.7.30 33,004,603.99 37,853,808.66 负债合计 53,643,522.78 55,026,061.07 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,448,399,998.30 2,448,399,998.30 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -23,513,483.21 5,904,522.18 所有者权益合计 2,424,886,515.09 2,454,304,520.48 负债和所有者权益总计 2,478,530,037.87 2,509,330,581.55 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日,基金份额净值 6.0622 元，基金份额总额 400,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期末 上年度末           资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 6,632,343.54 6,246,545.29 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - -                                    42                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,446,900,000.00 2,446,900,000.00 其他资产 - - 资产总计 2,453,532,343.54 2,453,146,545.29                                     本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,024,360.00 591,430.40 应付托管费 151,218.00 29,571.52 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 87,586.66 20,000.00 负债合计 3,263,164.66 641,001.92 所有者权益： 实收基金 2,448,399,998.30 2,448,399,998.30 资本公积 - - 其他综合收益 - -                           43                                 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 未分配利润 1,869,180.58 4,105,545.07 所有者权益合计 2,450,269,178.88 2,452,505,543.37 负债和所有者权益总计 2,453,532,343.54 2,453,146,545.29 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                                                  本期                项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                                 月 30 日 一、营业总收入 84,039,747.55 1.营业收入 10.5.7.36 83,782,307.15 2.利息收入 289,454.06 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.38 - 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 -130,781.23 7.其他收益 10.5.7.40 98,767.57 8.其他业务收入 10.5.7.41 - 二、营业总成本 73,851,160.94 1.营业成本 10.5.7.36 48,758,271.18 2.利息支出 10.5.7.42 - 3.税金及附加 10.5.7.43 10,508,098.54 4.销售费用 10.5.7.44 - 5.管理费用 10.5.7.45 557,570.01 6.研发费用 - 7.财务费用 10.5.7.46 17,044.99 8.管理人报酬 13,437,471.83 9.托管费 121,646.48                                    44                                 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.投资顾问费 - 11.信用减值损失 10.5.7.47 5,657.25 12.资产减值损失 10.5.7.48 - 13.其他费用 10.5.7.49 445,400.66 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） 10,188,586.61 加：营业外收入 10.5.7.50 2,727.44 减：营业外支出 10.5.7.51 - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 10,191,314.05 减：所得税费用 10.5.7.52 1,329.81 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 10,189,984.24 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 10,189,984.24 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列） - 六、其他综合收益的税后净额 - 七、综合收益总额 10,189,984.24 10.2.2 个别利润表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                                               本期                项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                              月 30 日 一、收入 40,013,802.88 1.利息收入 13,802.50 2.投资收益（损失以“-”号填列） 40,000,000.38 其中：以摊余成本计量的金融资产终止确认产                                                                              - 生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） - 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - 5.其他业务收入 - 二、费用 2,642,177.74 1.管理人报酬 2,432,929.60                                    45                                 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 2.托管费 121,646.48 3.投资顾问费 - 4.利息支出 - 5.信用减值损失 - 6.资产减值损失 - 7.税金及附加 - 8.其他费用 87,601.66 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 37,371,625.14 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 37,371,625.14 五、其他综合收益的税后净额 - 六、综合收益总额 37,371,625.14 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                                                 本期               项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                                月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 89,863,714.77 2.处置证券投资收到的现金净额 - 3.买入返售金融资产净减少额 - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - 5.取得利息收入收到的现金 289,431.67 6.收到的税费返还 - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 104,693.62         经营活动现金流入小计 90,257,840.06 8.购买商品、接受劳务支付的现金 18,575,307.69                                    46                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 9.取得证券投资支付的现金净额 - 10.买入返售金融资产净增加额 - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 - 13.支付的各项税费 14,089,343.28 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 464,677.66     经营活动现金流出小计 33,129,328.63 经营活动产生的现金流量净额 57,128,511.43 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长期资产收                                                  3,082.00 到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的现金净                                                         - 额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 -     投资活动现金流入小计 3,082.00 18.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支                                              1,992,961.84 付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付的现金净                                                         - 额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 -     投资活动现金流出小计 1,992,961.84 投资活动产生的现金流量净额 -1,989,879.84 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - 22.取得借款收到的现金 - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 -     筹资活动现金流入小计 - 24.赎回支付的现金 - 25.偿还借款支付的现金 - 26.偿付利息支付的现金 - 27.分配支付的现金 39,607,989.63 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 -                          47                                 华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       筹资活动现金流出小计 39,607,989.63 筹资活动产生的现金流量净额 -39,607,989.63 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - 五、现金及现金等价物净增加额 15,530,641.96 加：期初现金及现金等价物余额 189,144,556.03 六、期末现金及现金等价物余额 204,675,197.99 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                          单位：人民币元                                                         本期                项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                        月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - 2.取得不动产投资收益收到的现金 40,000,000.38 3.处置证券投资收到的现金净额 - 4.买入返售金融资产净减少额 - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - 6.取得利息收入收到的现金 13,780.11 7.收到其他与经营活动有关的现金 - 经营活动现金流入小计 40,013,780.49 8.取得不动产投资支付的现金 - 9.取得证券投资支付的现金净额 - 10.买入返售金融资产净增加额 - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - 12.支付的各项税费 - 13.支付其他与经营活动有关的现金 20,015.00         经营活动现金流出小计 20,015.00       经营活动产生的现金流量净额 39,993,765.49                                    48                                   华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - 筹资活动现金流入小计 - 16.赎回支付的现金 - 17.偿付利息支付的现金 - 18.分配支付的现金 39,607,989.63 19.支付其他与筹资活动有关的现金 -          筹资活动现金流出小计 39,607,989.63        筹资活动产生的现金流量净额 -39,607,989.63 三、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - 四、现金及现金等价物净增加额 385,775.86     加：期初现金及现金等价物余额 6,245,922.98 五、期末现金及现金等价物余额 6,631,698.84 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                          单位：人民币元                                                 本期                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目 其他 所有者                  实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配                                             综合收 权益                  基金 益工具 公积 备 公积 利润                                               益 合计                2,448,399 5,904,52 2,454,30 一、上期期末余额 - - - - -                   ,998.30 2.18 4,520.48 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                         - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                2,448,399 5,904,52 2,454,30 二、本期期初余额 - - - - -                   ,998.30 2.18 4,520.48                                        49                                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 三、本期增减变动额                                                                                      -29,418, -29,418, （ 减 少 以 “-” 号 填 - - - - - -                                                                                        005.39 005.39 列）                                                                                     10,189,9 10,189,9 （一）综合收益总额 - - - - - -                                                                                        84.24 84.24 （二）产品持有人申                            - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - -                                                                                      -39,607, -39,607, （三）利润分配 - - - - - -                                                                                        989.63 989.63 （四）其他综合收益                            - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                   2,448,399 -23,513, 2,424,88 四、本期期末余额 - - - - -                      ,998.30 483.21 6,515.09 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                     单位：人民币元                                                         本期                                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目                          实收 资本 其他 未分配 所有者权益                          基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 2,448,399,998.30 - - 4,105,545.07 2,452,505,543.37 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,448,399,998.30 - - 4,105,545.07 2,452,505,543.37 三、本期增减变动额                                   - - - -2,236,364.49 -2,236,364.49 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 37,371,625.14 37,371,625.14 （二）产品持有人申购 - - - - -                                                50                                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 和赎回 其中：产品申购 - - - - -       产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -39,607,989.63 -39,607,989.63 （四）其他综合收益结                                 - - - - - 转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,448,399,998.30 - - 1,869,180.58 2,450,269,178.88 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：邹迎光 主管会计工作负责人：朱威 会计机构负责人：朱威 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证券监督管理 委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可〔2025〕2135 号文《关于准予华夏安博仓储物流封闭式 基础设施证券投资基金注册的批复》，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金 法》 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                       》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》 《公开募集证券投资基金运作管理办法》                   《华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》 及其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之 日起 41 年，基金合同另有约定的除外。本基金存续期限届满后，经基金份额持有人大会决议通过， 本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。本基金 自 2025 年 11 月 11 日至 2025 年 11 月 12 日共募集 2,448,399,998.30 元（不含认购资金利息），业经 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2025）验字第 70035283_A56 号验资报告予以 验证。经向中国证监会备案，《华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2025 年 11 月 18 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 400,000,000.00 份基金份额。本基金的 基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。       根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金的投资范围为 基础设施资产支持证券、利率债、AAA 级信用债（包括符合要求的企业债、公司债、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、政府支持机构债、可分离交易可转债的纯债部分）、 货币市场工具（包括同业存单、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）等）                                       51                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 以及法律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会 相关规定）。 本基金不投资股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入 投资范围。 10.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则(以下合 称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号 ——定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的《公开 募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告(REITs 部分)》编制，同时也 参考了中国证监会、中国基金业协会发布的基金行业实务操作的其他有关规定。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末 的合并及个别财务状况以及本报告期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计 10.5.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 10.5.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 10.5.4.3 企业合并 本基金取得对另一个或多个企业（或一组资产或净资产）的控制权且其构成业务的，该交易或 事项构成企业合并。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。 对于非同一控制下的交易，购买方在判断取得的资产组合等是否构成一项业务时，将考虑是否 选择采用“集中度测试”的简化判断方式。如果该组合通过集中度测试，则判断为不构成业务。如果 该组合未通过集中度测试，仍应按照业务条件进行判断。 当本基金取得了不构成业务的一组资产或净资产时，应将购买成本按购买日所取得各项可辨认 资产、负债的相对公允价值基础进行分配，不按照以下企业合并的会计处理方法进行处理。 （1）同一控制下的企业合并 参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一                              52                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在最终控制方合并财务报 表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值份额与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总 额）的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，依次冲减盈余公积 和未分配利润。为进行企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实 际取得对被合并方控制权的日期。 （2）非同一控制下的企业合并 参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。 本基金作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产（包括购买日之前所持有的被购买方的股 权）、发生或承担的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买 方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉；如为负数则计入当期损益。 本基金为进行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益，付出资产的公允价值与其账面价值 的差额，计入当期损益。本基金在购买日按公允价值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可 辨认资产、负债及或有负债。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。 10.5.4.4 合并财务报表的编制方法 （1）总体原则 合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本基金及本基金控制的子公司（包括结 构化主体，下同）。控制，是指本基金拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有 可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。在判断本基金是否拥有对被投资方 的权力时，本基金仅考虑与被投资方相关的实质性权利（包括本基金自身所享有的及其他方所享有 的实质性权利）。子公司的财务状况、经营成果和现金流量由控制开始日起至控制结束日止包含于合 并财务报表中。 子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股东权益中和合并 利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。 如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份 额的，其余额仍冲减少数股东权益。 当子公司所采用的会计期间或会计政策与本基金不一致时，合并时已按照本基金的会计期间或 会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团内部交易及余额，包括未实现内部交 易损益均已抵销。集团内部交易发生的未实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则 全额确认该损失。 （2）合并取得子公司                          53                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的 各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，视同被合并子公司在本公司最终控制 方对其开始实施控制时纳入本公司合并范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相 应调整。 对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的 被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司纳入本基金合并 范围。 10.5.4.5 现金及现金等价物 现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动性强、易于 转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 10.5.4.6 外币业务和外币报表折算 本基金收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确认 时按交易发生日的即期汇率折合为人民币。 于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化条件资产有 关的专门借款本金和利息的汇兑差额（参见附注 10.5.4.15）外，其他汇兑差额计入当期损益。以历 史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。 10.5.4.7 金融工具 本基金的金融工具包括货币资金、应收款项、应付款项、借款及实收基金等。 （1）金融资产及金融负债的确认和初始计量 金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。 在初始确认时，金融资产及金融负债以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负 债，相关交易费用计入初始确认金额。对于未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的合同中的融 资成分的应收账款，本基金按照根据附注 10.5.4.27 的会计政策确定的交易价格进行初始计量。 （2）金融资产的分类和后续计量 （a）本基金金融资产的分类 本基金通常根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，在初始确认时将金 融资产分为不同类别：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的 金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除非本基金改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模                          54                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 分类为以摊余成本计量的金融资产： -本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标； -该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为 基础的利息的支付。 本基金将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产： -本基金管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标； -该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为 基础的利息的支付。 对于非交易性权益工具投资，本基金可在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且 其变动计入其他综合收益的金融资产。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角 度符合权益工具的定义。 除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本基金将 其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如 果能够消除或显著减少会计错配，本基金可以将本应以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计 入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 管理金融资产的业务模式，是指本基金如何管理金融资产以产生现金流量。业务模式决定本基 金所管理金融资产现金流量的来源是收取合同现金流量、出售金融资产还是两者兼有。本基金以客 观事实为依据、以关键管理人员决定的对金融资产进行管理的特定业务目标为基础，确定管理金融 资产的业务模式。 本基金对金融资产的合同现金流量特征进行评估，以确定相关金融资产在特定日期产生的合同 现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。其中，本金是指金融资产在初 始确认时的公允价值；利息包括对货币时间价值、与特定时期未偿付本金金额相关的信用风险、以 及其他基本借贷风险、成本和利润的对价。此外，本基金对可能导致金融资产合同现金流量的时间 分布或金额发生变更的合同条款进行评估，以确定其是否满足上述合同现金流量特征的要求。 （b）本基金金融资产的后续计量 -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量，产生的利得或损失（包括利息和股                       55                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 利收入）计入当期损益，除非该金融资产属于套期关系的一部分。 -以摊余成本计量的金融资产 初始确认后，对于该类金融资产采用实际利率法以摊余成本计量。以摊余成本计量且不属于任 何套期关系的一部分的金融资产所产生的利得或损失，在终止确认、重分类、按照实际利率法摊销 或确认减值时，计入当期损益。 -以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。采用实际利率法计算的利息、减值 损失或利得及汇兑损益计入当期损益，其他利得或损失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计 入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。 -以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资 初始确认后，对于该类金融资产以公允价值进行后续计量。股利收入计入损益，其他利得或损 失计入其他综合收益。终止确认时，将之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中 转出，计入留存收益。 （3）金融负债的分类和后续计量 本基金将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及以摊余成本计量 的金融负债。 -以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金融负债。 初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得 或损失（包括利息费用）计入当期损益。 -以摊余成本计量的金融负债 初始确认后，对于该类金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。 （4）抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的， 以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： -本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的； -本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 （5）金融资产和金融负债的终止确认 满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：                         56                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 -收取该金融资产现金流量的合同权利终止； -该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； -该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报 酬，但是未保留对该金融资产的控制。 金融资产转移整体满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益： -被转移金融资产在终止确认日的账面价值； -因转移金融资产而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止 确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资） 之和。 金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本基金终止确认该金融负债（或该部分金融 负债） （6）减值 本基金以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备： -以摊余成本计量的金融资产； -租赁应收款； -合同资产； 本基金持有的其他以公允价值计量的金融资产不适用预期信用损失模型，包括以公允价值计量 且其变动计入当期损益的债权投资或权益工具投资，指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合 收益的权益工具投资，以及衍生金融资产。 预期信用损失的计量 预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失， 是指本基金按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量 之间的差额，即全部现金短缺的现值。 在计量预期信用损失时，本基金需考虑的最长期限为企业面临信用风险的最长合同期限（包括 考虑续约选择权）。 整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致 的预期信用损失。 未来 12 个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后 12 个月内（若金融工具的预计存续期少 于 12 个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期 预期信用损失的一部分。                        57                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 对于应收账款和合同资产，本基金始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损 失准备。本基金基于历史信用损失经验、使用准备矩阵计算上述金融资产的预期信用损失，相关历 史经验根据资产负债表日借款人的特定因素、以及对当前状况和未来经济状况预测的评估进行调整。 除应收账款和合同资产外，本基金对满足下列情形的金融工具按照相当于未来 12 个月内预期信 用损失的金额计量其损失准备，对其他金融工具按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量 其损失准备： -该金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险；或 -该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。 具有较低的信用风险 如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即 便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的 能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。 信用风险显著增加 本基金通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以 确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是 否已显著增加。 在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本基金考虑无须付出不必要的额外成本或努力 即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本基金考虑的信息包括： -债务人未能按合同到期日支付本金和利息的情况； -已发生的或预期的金融工具的外部或内部信用评级（如有）的严重恶化； -已发生的或预期的债务人经营成果的严重恶化； -现存的或预期的技术、市场、经济或法律环境变化，并将对债务人对本基金的还款能力产生重 大不利影响。 根据金融工具的性质，本基金以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增 加。以金融工具组合为基础进行评估时，本基金可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例 如逾期信息和信用风险评级。 如果逾期超过 30 日，本基金确定金融工具的信用风险已经显著增加。 已发生信用减值的金融资产 本基金在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综 合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多                         58                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括 下列可观察信息： -发行方或债务人发生重大财务困难； -债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等； -本基金出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做 出的让步 -债务人很可能破产或进行其他财务重组； -发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。 预期信用损失准备的列报 为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本基金在每个资产负债表日重新计量预期信 用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以 摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允 价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本基金在其他综合收益中确认其损失准备，不抵 减该金融资产的账面价值。 核销 如果本基金不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产 的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本基金确定债务人没有 资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。但是，被减记的金融资产仍可能受 到本基金催收到期款项相关执行活动的影响。 已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。 10.5.4.8 应收票据 无。 10.5.4.9 应收账款 应收账款及其减值的确认和计量方法，参见附注 10.5.4.7。 10.5.4.10 存货 无。 10.5.4.11 长期股权投资 本基金持有的长期股权投资为本基金对子公司的投资，在本基金个别财务报表中采用成本法核 算，在编制合并财务报表时按权益法调整后进行合并。 本基金的子公司为本基金能够对其实施控制的被投资单位。                           59                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告     采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计量。追加或收回投资的，调整长期股权投 资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。     处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。 10.5.4.12 投资性房地产     本基金将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性房地产。本基金采 用成本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧、摊销及减值准备后在资产负债表内列示。本 基金将投资性房地产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在使用寿命内按年限平均法计提折旧 或进行摊销，除非投资性房地产符合持有待售的条件。减值测试方法及减值准备计提方法参见附注 10.5.4.18。     自行建造投资性房地产的初始成本包括工程用物资和使该项资产达到预定可使用状态前所发生 的必要支出。土地使用权在房屋建造期间的摊销，是建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的 必要支出，应当予以资本化，计入投资性房地产的成本。     在建投资性房地产于达到预定可使用状态时转入投资性房地产。在建投资性房地产不计提折旧。     各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为：土地使用权使用寿命 50 年，残值率 0%，年折旧率 2%；房屋、建筑物及其他使用寿命 2-30 年，残值率 10%，年折旧率 3%-45%；租赁 服务费在租赁期内按照与租金收入相同的确认基础分期摊销。 10.5.4.13 固定资产     固定资产指本基金为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计 年度的有形资产。     固定资产以成本减累计折旧及减值准备（参见附注 10.5.4.18）后在资产负债表内列示。     外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发生 的可归属于该项资产的支出。     自行建造固定资产的初始成本包括工程用物资、直接人工和使该项资产达到预定可使用状态前 所发生的必要支出。     在建工程于达到预定可使用状态时转入固定资产。在建工程不计提折旧。     对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经济 利益很可能流入不动产项目时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固 定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。     报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额之间的差额，并于 报废或处置日在损益中确认。                           60                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本基金将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内按年限平均法计提 折旧，各类固定资产的使用寿命、残值率和年折旧率分别为： 办公设备使用寿命 3~5 年，残值率 10%，折旧率 18%~30%。 本基金至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。 10.5.4.14 在建工程 无。 10.5.4.15 借款费用 本基金发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建的借款费用，予以资本化并计入相关 资产的成本，其他借款费用均于发生当期确认为财务费用。 在资本化期间内，本基金按照下列方法确定每一会计期间的利息资本化金额（包括折价或溢价 的摊销）： -对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，本基金以专门借款按实际利率计算的当 期利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收 益后的金额确定专门借款应予资本化的利息金额。 -对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，本基金根据累计资产支出超过专门借款 部分的资产支出的加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利 息金额。资本化率是根据一般借款加权平均的实际利率计算确定。 本基金确定借款的实际利率时，是将借款在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量， 折现为该借款初始确认时确定的金额所使用的利率。 在资本化期间内，外币专门借款本金及其利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件 的资产的成本。而除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额作为财务费 用，计入当期损益。 资本化期间是指本基金从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资 本化的期间不包括在内。当资本支出和借款费用已经发生及为使资产达到预定可使用状态所必要的 购建活动已经开始时，借款费用开始资本化。当购建符合资本化条件的资产达到预定可使用状态时， 借款费用停止资本化。对于符合资本化条件的资产在购建过程中发生非正常中断、且中断时间连续 超过 3 个月的，本基金暂停借款费用的资本化。 10.5.4.16 无形资产 无。 10.5.4.17 长期待摊费用                             61                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.4.18 长期资产减值 本基金在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，包括： -固定资产 -采用成本模式计量的投资性房地产 -长期股权投资 -长期待摊费用等 本基金对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论是否存在减 值迹象，本基金于每年年度终了对商誉估计其可收回金额。本基金依据相关资产组或者资产组组合 能够从企业合并的协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值测试。 可收回金额是指资产（或资产组、资产组组合，下同）的公允价值（参见附注 10.5.4.25）减去 处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。 资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入基本 上独立于其他资产或者资产组。 资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现 金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。 可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价值会减记至 可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。与 资产组或者资产组组合相关的减值损失，先抵减分摊至该资产组或者资产组组合中商誉的账面价值， 再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他 各项资产的账面价值，但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的 净额（如可确定的）、该资产预计未来现金流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。 资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。 10.5.4.19 职工薪酬 无。 10.5.4.20 应付债券 无。 10.5.4.21 预计负债 如果与或有事项相关的义务是本基金承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益 流出本基金，以及有关金额能够可靠地计量，则本基金会确认预计负债。                         62                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时间价值影响 重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳估计数时，本基金综合考虑 了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。所需支出存在一个连续范围，且该范 围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳 估计数分别下列情况处理： 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。 本基金在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对该账面价值 进行调整。 10.5.4.22 优先股、永续债等其他金融工具 无。 10.5.4.23 递延所得税资产与递延所得税负债 除因企业合并和直接计入所有者权益（包括其他综合收益）的交易或者事项产生的所得税外， 本基金将当期所得税和递延所得税计入当期损益。 当期所得税是按本年度应纳税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，加上以往 年度应付所得税的调整。 资产负债表日，如果本基金拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得资产、清偿 负债同时进行，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列示。 递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异确定。暂时 性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够结转以后年度的可抵扣亏损 和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。 如果单项交易不是企业合并，交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣 亏损），且初始确认的资产和负债并未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，则该项 交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生相关的 递延所得税。 资产负债表日，本基金根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已颁布的税法 规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和负债的账面金额。 资产负债表日，本基金对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得 足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可 能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。                              63                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示： -纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利； -递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关 或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内， 涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。 10.5.4.24 持有待售 无。 10.5.4.25 公允价值计量 除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值： 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负 债所需支付的价格。 本基金估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征（包 括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等），并采用在当前情况下适用并且有足够可利 用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。 10.5.4.26 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额初始面值为 6.121 元。 10.5.4.27 收入 收入是本基金在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的 总流入。 本基金在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。 合同中包含两项或多项履约义务的，本基金在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或 服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交 易价格计量收入。单独售价，是指本基金向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售价无法直 接观察的，本基金综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计 单独售价。 交易价格是本基金因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取 的款项。本基金确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大 转回的金额。合同中存在重大融资成分的，本基金按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现 金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率 法摊销。                         64                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 满足下列条件之一时，本基金属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履 约义务： -客户在本基金履约的同时即取得并消耗本基金履约所带来的经济利益； -客户能够控制本基金履约过程中在建的商品； -本基金履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本基金在整个合同期间内有权就累计至 今已完成的履约部分收取款项。 本基金根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断本基金从事 交易时的身份是主要责任人还是代理人。本基金在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务 的，本基金为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本基金为代理人，按照预期 有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关 方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。 本基金已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他 因素）作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值（参见附注 10.5.4.7（6））。本 基金拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本基金已收 或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。 与本基金取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下： （1）销售商品 本基金通常在综合考虑了下列因素的基础上，以客户取得相关商品的控制权时点确认收入：取 得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品 实物资产的转移、客户接受该商品。 （2）提供服务 本基金与客户之间的提供服务合同通常包含物业管理服务、设计开发服务等履约义务，由于本 基金履约的同时客户即取得并消耗本基金履约所带来的经济利益，且本基金在整个合同期间内有权 就累计至今已完成的履约部分收入款项，本基金将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约 进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本基金按照投入法，根据时间进度等确定提供服务 的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本基金已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已 经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。 10.5.4.28 费用 （1）管理人报酬和托管费 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。                         65                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线 法差异较小的则按直线法计算。 10.5.4.29 租赁 在合同开始日，本基金评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间 内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。 为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本基金进行如下评估： -合同是否涉及已识别资产的使用。已识别资产可能由合同明确指定或在资产可供客户使用时隐 性指定，并且该资产在物理上可区分，或者如果资产的某部分产能或其他部分在物理上不可区分但 实质上代表了该资产的全部产能，从而使客户获得因使用该资产所产生的几乎全部经济利益。如果 资产的供应方在整个使用期间拥有对该资产的实质性替换权，则该资产不属于已识别资产； -承租人是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益； -承租人是否有权在该使用期间主导已识别资产的使用。 合同中同时包含多项单独租赁的，承租人和出租人将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行 会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。 在分拆合同包含的租赁和非租赁部分时，承租人按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格 之和的相对比例分摊合同对价。出租人按附注 10.5.4.27 所述会计政策中关于交易价格分摊的规定分 摊合同对价。 本基金作为出租人 在租赁开始日，本基金将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转 移但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁 以外的其他租赁。 本基金作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产，而不是原租赁的标的资产，对转租 赁进行分类。如果原租赁为短期租赁且本基金选择对原租赁应用上述短期租赁的简化处理，本基金 将该转租赁分类为经营租赁。 经营租赁的租赁收款额在租赁期内按系统合理的方法确认为租金收入。本基金将其发生的与经 营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分 期计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。 10.5.4.30 政府补助 政府补助是本基金从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以投资者身份 向本基金投入的资本。                         66                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。 政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公 允价值计量。 本基金取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的政府补助。 本基金取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补助。与资产相关的政府补助， 本基金将其冲减相关资产的账面价值。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本基金以后期间的相 关成本费用或损失的，本基金将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其 他收益或营业外收入；否则直接计入其他收益或营业外收入。 10.5.4.31 基金的收益分配政策 本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；(2)本基金收益以现金形式分配； (3)本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分 配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 10.5.4.32 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营 分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客户类 型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具有相同或 相似性的，可以合并为一个经营分部。本基金以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。 本基金在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用 的会计政策与编制本基金财务报表所采用的会计政策一致。 10.5.4.33 其他重要的会计政策和会计估计 （1）可供分配金额 基金可供分配金额是指在基金合并财务报表净利润基础上通过合理调整计算得出的金额，在可 供分配金额计算过程中，应当先将合并财务报表净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）， 并在此基础上综合考虑项目公司持续发展、项目公司偿债能力、经营现金流等因素后确定可供分配 金额计算调整项。 将净利润调整为税息折旧及摊销前利润（EBITDA）需加回以下调整项： 折旧和摊销； 利息支出； 所得税费用。 将税息折旧及摊销前利润调整为可供分配金额涉及的调整项包括：                              67                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 当期购买不动产项目等资本性支出； 不动产项目资产的公允价值变动损益（包括处置当年转回以前年度累计调整的公允价值变 动损益）； 取得借款收到的本金； 偿还借款本金支付的现金； 不动产项目资产减值准备的变动； 不动产项目资产的处置利得或损失； 支付的利息及所得税费用； 应收和应付项目的变动； 未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）                                             、未 来合理期间内的债务利息、运营费用等；涉及未来合理支出相关预留调整项的，基金管理人应当充 分说明理由；基金管理人应当在定期报告中披露合理相关支出预留的使用情况； 其他可能的调整项，如不动产基金发行份额募集的资金、处置不动产项目资产取得的现金、 金融资产相关调整、期初现金余额等。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 10.5.6 税项 1、本基金存续期间主要税项列示如下：                                  、财政部税务总局公告 2025 年第 4 根据财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共 和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、 税务总局公告 2026 年第 10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税交易，资管产品管理人为纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税                           68                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 （2）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对公募证券投资基金管理人运用基金买卖债券 取得的收入免征增值税；对证券投资基金从证券市场中取得的买卖债券的差价收入，暂不征收企业 所得税。 （3）存款利息收入不征收增值税。 （4）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，金融同业往来利息收入免征增值税。 （5）2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债 券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 （6）对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （7）基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地 方教育附加。 2、本基金的专项计划存续期间主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 金融商品持有期间利息收入按照贷款服务缴纳增值税。专项计划管理人运营资管产品提供的贷 款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 本专项计划收到的银行存款利息收入，不征收增值税。 自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的 利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，免征增值税直至债券到期。 （2）对专项计划从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他 收入，暂不征收企业所得税。 （3）专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 （4）专项计划收购或转让非上市项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳 印花税。 3、本基金的项目公司存续期间主要税项列示如下： 企业所得税：法定税率 25%，计税依据为应纳税所得额。                              69                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 增值税：物流仓储设施租金收入按税法规定计算的不动产租赁服务的 5%计算销项税额，物业管 理服务收入按税法规定计算的应税劳务收入的 6%计算销项税额，水电费收入按税法规定的销售货物 收入的 13%或 9%计算销项税额。在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应缴增值税。 房产税：物流仓储设施租金收入的 12%或者房产原值一次性减除 30%后的余值的 1.2%。 城市维护建设税：按实际缴纳的增值税的 7%。 教育附加：按实际缴纳的增值税的 3%。 地方教育附加：按实际缴纳的增值税的 2%。 土地使用税：安博广州开发区物流中心为每年每平方米人民币 9 元；安博东莞石排物流中心和 安博东莞洪梅物流中心为每年每平方米人民币 1 元。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                     单位：人民币元                                        本期末                   项目                                   2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 204,675,842.69 其他货币资金 -                   小计 204,675,842.69 减：减值准备 -                   合计 204,675,842.69 10.5.7.1.2 银行存款                                                     单位：人民币元                                        本期末                   项目                                   2026 年 6 月 30 日 活期存款 204,675,197.99 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 644.70                          70                             华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                 小计 204,675,842.69 减：减值准备 -                 合计 204,675,842.69 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产 无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                               71                                  华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                单位：人民币元                                                             本期末              账龄                                                        2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,771,595.00 1－2 年 -              小计 1,771,595.00 减：坏账准备 734,257.50              合计 1,037,337.50 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                        金额单位：人民币元                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日         类别 账面余额 坏账准备                                                                计提比例 账面价值                    金额 比例（%） 金额                                                                 （%） 单项 计提预 期信用损                   1,771,595.00 100.00 734,257.50 41.45 1,037,337.50 失的应收账款 按组 合计提 预期信用                              - - - - - 损失的应收账款         合计 1,771,595.00 100.00 734,257.50 41.45 1,037,337.50 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                                                        金额单位：人民币元                                               本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                   账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由                                                                        欠费超 60 天且超出 租户 1 1,166,822.40 450,951.40 38.65 保证金部分，判断收                                                                        回可能性较小                                                                        欠费超 60 天且超出 租户 2 283,306.10 283,306.10 100.00 保证金部分，判断收                                                                        回可能性较小 其他租户 321,466.50 - - -         合计 1,771,595.00 734,257.50 41.45 － 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。                                     72                                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                                单位：人民币元                 上年度末 本期变动金额 本期末      类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6                   31 日 计提 核销 其他变动 月 30 日                                                    回 单项计提预期信 用损失的应收账 734,257.50 5,657.25 - 5,657.25 - 734,257.50 款 按组合计提预期 信用损失的应收 - - - - - - 账款      合计 734,257.50 5,657.25 - 5,657.25 - 734,257.50 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况                                                                                单位：人民币元                   项目 核销金额 实际核销的应收账款 5,657.25 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                            金额单位：人民币元                                            占应收账款期末余 已计提坏账准 债务人名称 账面余额 账面价值                                             额的比例（%） 备 租户 1 1,166,822.40 65.86 450,951.40 715,871.00 租户 2 283,306.10 15.99 283,306.10 - 租户 3 178,149.84 10.06 - 178,149.84 租户 4 80,176.99 4.53 - 80,176.99 租户 5 60,456.83 3.41 - 60,456.83        合计 1,768,912.16 99.85 734,257.50 1,034,654.66 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。                                                  73                                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                                单位：人民币元                     房屋建筑物及相 在建投资性房地         项目 土地使用权 合计                      关土地使用权 产 一、账面原值 1.期初余额 2,316,053,647.68 - - 2,316,053,647.68 2.本期增加金额 474,356.60 - - 474,356.60 外购 474,356.60 - - 474,356.60 存货\固定资产\在建                                    - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 140,227.21 - - 140,227.21 处置 140,227.21 - - 140,227.21 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 2,316,387,777.07 - - 2,316,387,777.07 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 8,662,550.16 - - 8,662,550.16                                          74                                    华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                 房屋建筑物及相 在建投资性房地        项目 土地使用权 合计                  关土地使用权 产 2.本期增加金额 43,113,704.22 - - 43,113,704.22 本期计提 43,113,704.22 - - 43,113,704.22 存货\固定资产\在建                                - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 9,445.98 - - 9,445.98 处置 9,445.98 - - 9,445.98 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 51,766,808.40 - - 51,766,808.40 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建                                - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 2,264,620,968.67 - - 2,264,620,968.67 2.期初账面价值 2,307,391,097.52 - - 2,307,391,097.52 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                        金额单位：人民币元                                              建筑 报告期        项目 地理位置                                              面积 租金收入                  广东省广州市经济技术 安博广州开发区物流中心 127,906.00 平方米 18,240,968.73                  开发区东勤路 3 号                                      75                                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                    建筑 报告期             项目 地理位置                                                    面积 租金收入                           广东省东莞市石排镇石     安博东莞石排物流中心 149,918.00 平方米 25,571,272.90                           崇大道 839 号                           广东省东莞市洪梅镇乌     安博东莞洪梅物流中心 81,523.00 平方米 13,406,099.47                           沙村洪金路 46 号             合计 － 359,347.00 平方米 57,218,341.10     10.5.7.12 固定资产                                                                         单位：人民币元                                                         本期末                  项目                                                    2026 年 6 月 30 日     固定资产 103,639.95     固定资产清理 -                  合计 103,639.95     10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                         单位：人民币元                 房屋及建 办公设备      项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计                  筑物 及其他 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 117,656.71 117,656.71 2. 本 期 增 加 金                       - - - - 12,256.35 12,256.35 额     购置 - - - - 12,256.35 12,256.35     在建工程转                       - - - - - - 入 其他原因增加 - - - - - - 3. 本 期 减 少 金                       - - - - - - 额     处置或报废 - - - - - -     其他原因减                       - - - - - - 少 4.期末余额 - - - - 129,913.06 129,913.06 二、累计折旧 1.期初余额 - - - - 3,713.60 3,713.60 2. 本 期 增 加 金                       - - - - 22,559.51 22,559.51 额                                        76                                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                 房屋及建 办公设备      项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计                  筑物 及其他     本期计提 - - - - 22,559.51 22,559.51     其他原因增                      - - - - - - 加 3. 本 期 减 少 金                      - - - - - - 额     处置或报废 - - - - - -     其他原因减                      - - - - - - 少 4.期末余额 - - - - 26,273.11 26,273.11 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2. 本 期 增 加 金                      - - - - - - 额     本期计提 - - - - - -     其他原因增                      - - - - - - 加 3.本期减少金                      - - - - - -     额     处置或报废 - - - - - -     其他原因减                      - - - - - -      少     4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价                      - - - - 103,639.95 103,639.95     值 2.期初账面价                      - - - - 113,943.11 113,943.11     值     10.5.7.12.2 固定资产的其他说明        无。     10.5.7.12.3 固定资产清理        无。     10.5.7.13 在建工程        无。     10.5.7.13.1 在建工程情况                                       77                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。                                78                                    华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细 无。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                      单位：人民币元                                                         本期末               项目                                                    2026 年 6 月 30 日 预付账款 942,101.85 其他流动资产 173,603.61 其他非流动资产 6,976,543.60               合计 8,092,249.06 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                      单位：人民币元                                                          本期末               账龄                                                    2026 年 6 月 30 日 1 年以内 942,101.85 1－2 年 -               合计 942,101.85 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                  金额单位：人民币元                                    占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     的比例（%） 深圳前海安博基 本项费用随服务 础设施管理咨询 667,165.58 70.82 2026-06-10 期分摊，服务期限 有限公司 未结束                                                                      本项费用随服务 华泰财产保险有                       222,061.94 23.57 2025-11-18 期分摊，服务期限 限公司营业部                                                                      未结束                                       79                                    华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                    占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     的比例（%） 中国平安财产保 本项费用随服务 险股份有限公司 52,474.33 5.57 2026-06-23 期分摊，服务期限 上海分公司 未结束 财付通支付科技                          200.00 0.02 2026-02-28 充电桩押金 有限公司 财付通支付科技                          200.00 0.02 2026-05-29 充电桩押金 有限公司      合计 942,101.85 100.00 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 其中，重要的其他应收款核销情况： 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                       80                             华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                         单位：人民币元                                            本期末               项目                                       2026 年 6 月 30 日 维修改造款 828,515.96               合计 828,515.96 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款      无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况      无。 10.5.7.23.2 短期薪酬      无。 10.5.7.23.3 设定提存计划      无。 10.5.7.24 应交税费                                                         单位：人民币元                                            本期末             税费项目                                       2026 年 6 月 30 日 增值税 1,780,390.04 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 129,941.45 教育费附加 55,689.19 房产税 5,344,045.57 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 37,126.13 印花税 17,435.81 其他 -               合计 7,364,628.19                               81                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                    单位：人民币元                                       本期末               项目                                  2026 年 6 月 30 日 预收合同款 3,307,111.44 直线法调整金额 532,555.63               合计 3,839,667.07 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                    单位：人民币元                                       本期末               项目                                  2026 年 6 月 30 日 预收账款 9,102,616.30 其他应付款 23,794,401.03 其他流动负债 107,586.66               合计 33,004,603.99 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                    单位：人民币元                           82                               华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                      本期末                项目                                                 2026 年 6 月 30 日 预收租金 7,678,197.56 直线法调整金额 1,424,418.74                合计 9,102,616.30 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项      无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                     单位：人民币元                                                        本期末                款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 22,022,072.81 土地管理费 902,313.12 中介机构费预提 702,707.02 其他 167,308.08                  合计 23,794,401.03 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款      无。 10.5.7.31 实收基金                                                              金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 400,000,000.00 2,448,399,998.30 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 400,000,000.00 2,448,399,998.30 10.5.7.32 资本公积      无。 10.5.7.33 其他综合收益      无。                                 83                                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                          单位：人民币元             项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 5,904,522.18 - 5,904,522.18 本期利润 10,189,984.24 - 10,189,984.24 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -39,607,989.63 - -39,607,989.63 本期末 -23,513,483.21 - -23,513,483.21 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                          单位：人民币元                                                  本期                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目                  广州速诚仓储有限 安博诚置仓储（东 东莞安博盈顺仓储有                                                                                   合计                     公司 莞）有限公司 限公司 营业收入 - - - - 租金收入 18,240,968.73 25,571,272.90 13,406,099.47 57,218,341.10 物业管理费收入 7,925,934.04 11,298,246.69 7,132,395.75 26,356,576.48 其他收入 7,714.29 189,449.61 10,225.67 207,389.57     合计 26,174,617.06 37,058,969.20 20,548,720.89 83,782,307.15 营业成本 - - - - 投资性房地产折                    15,986,307.07 16,875,090.95 10,252,306.20 43,113,704.22 旧 物业运营成本 1,794,399.01 2,551,088.62 1,299,079.33 5,644,566.96     合计 17,780,706.08 19,426,179.57 11,551,385.53 48,758,271.18 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。                                           84                    华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.39 资产处置收益                                                    单位：人民币元                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 持有待售处置利得或损失 - 固定资产处置利得或损失 - 在建工程处置利得或损失 - 无形资产处置利得或损失 - 投资性房地产处置利得或损失 -130,781.23 其他 -              合计 -130,781.23 10.5.7.40 其他收益                                                    单位：人民币元                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 三代手续费返还 98,767.57              合计 98,767.57 10.5.7.41 其他业务收入      无。 10.5.7.42 利息支出      无。 10.5.7.43 税金及附加                                                    单位：人民币元                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 1,776,125.27 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 360,816.92 教育费附加 154,635.80                      85                    华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 房产税 7,604,356.15 土地使用税 490,412.46 土地增值税 - 地方教育附加 103,090.56 印花税 18,661.38 其他 -              合计 10,508,098.54 10.5.7.44 销售费用      无。 10.5.7.45 管理费用                                                    单位：人民币元                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 财产保险费 249,761.75 中介机构费 38,568.89 进项税转出 246,679.86 其他 22,559.51              合计 557,570.01 10.5.7.46 财务费用                                                    单位：人民币元                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 17,044.99 其他 -              合计 17,044.99 10.5.7.47 信用减值损失                                                    单位：人民币元                                         本期              项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 -                      86                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 应收账款坏账损失 5,657.25 其他应收款坏账损失 - 其他 -              合计 5,657.25 10.5.7.48 资产减值损失      无。 10.5.7.49 其他费用                                                           单位：人民币元                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费 237,079.29 信息披露费 59,507.37 注册登记费 146,814.00 其他 2,000.00              合计 445,400.66 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                           单位：人民币元                                                本期              项目                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -      无形资产报废利得 - 政府补助 - 其他 2,727.44              合计 2,727.44 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无。 10.5.7.51 营业外支出      无。                             87                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                            单位：人民币元                                                 本期             项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 1,329.81 递延所得税费用 -             合计 1,329.81 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                            单位：人民币元                                                     本期                   项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 10,191,314.05 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -6,368,645.25 调整以前期间所得税的影响 1,329.81 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 4,095,318.44 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影                                                                            - 响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或                                                               2,273,326.81 可抵扣亏损的影响                   合计 1,329.81 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                              本期             项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 三代手续费返还 104,693.62             合计 104,693.62 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元             项目 本期                              88                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                   2026年1月1日至2026年6月30日 退还押金保证金 130,957.00 登记服务费 146,814.00 其他 186,906.66            合计 464,677.66 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                    单位：人民币元                                               本期                 项目                                      2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 10,189,984.24 加：信用减值损失 5,657.25      资产减值损失 -      固定资产折旧 22,559.51      投资性房地产折旧 43,113,704.22      使用权资产折旧 -      无形资产摊销 -      长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                          130,781.23 失（收益以“-”号填列）      固定资产报废损失（收益以“-”号填列） -      公允价值变动损失（收益以“-”号填列） -                              89                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                             本期               项目                                    2026年1月1日至2026年6月30日 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） - 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -970,236.67 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 4,636,061.65 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 57,128,511.43 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 204,675,197.99 减：现金的期初余额 189,144,556.03 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 15,530,641.96 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                  单位：人民币元                                            本期              项目                                   2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 204,675,197.99 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 204,675,197.99     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 -                             90                            华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                             本期                   项目                                    2026年1月1日至2026年6月30日 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 204,675,197.99 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                                 - 现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。                               91                               华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值     无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 本基金于 2025 年 11 月 18 日成立，扣除本基金预留的基金运营费用后购买专项计划全部份额。 专项计划扣除预留费用后收购不动产项目。本基金采用集中度测试的方式判断本基金取得的组合是 否构成一项业务，由于取得的总资产的公允价值几乎相当于投资性房地产的公允价值，因此本基金 取得三家项目公司不构成业务，将收购项目公司股权作为购买资产，以公允价值作为初始计量金额。 10.5.9 集团的构成                                         持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                         直接 间接 中 信证 券-安 博 仓储物流 1 期资 资产支持                 北京 北京 100.00 - 认购 产支持专项计 计划 划 广州速诚仓储 广东省广州 广东省广 仓储物流                                               - 100.00 收购 有限公司 市 州市 业 安博诚置仓储                 广东省东莞 广东省东 仓储物流 （东莞）有限公 - 100.00 收购                 市 莞市 业 司 东莞安博盈顺 广东省东莞 广东省东 仓储物流                                               - 100.00 收购 仓储有限公司 市 莞市 业 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个或多个经营 分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的性质、产品或劳务的客户类 型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务受法律及行政法规的影响等方面具有相同或 相似性的，可以合并为一个经营分部。本基金以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。 本基金在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部报告所采用                                 92                                  华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 的会计政策与编制本基金财务报表所采用的会计政策一致。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 根据本基金管理人于 2026 年 8 月 21 日发布的分红公告，本基金向 2026 年 8 月 25 日在本基金 登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.6697 元。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                  关联方名称 与本基金的关系 华夏基金管理有限公司 基金管理人 招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、资产支持证券专项计划托管人                                             基金管理人的股东、资产支持证券专项计划 中信证券股份有限公司（“中信证券”）                                             管理人 PLD China Investment Company LLC（“安博中国投资有                                             持有本基金 10%以上基金份额的持有人 限公司”） 深圳前海安博基础设施投资有限公司 运营管理机构 深圳前海安博基础设施管理咨询有限公司 物业管理服务机构 安溯新能源（上海）有限公司 与运营管理机构受同一最终控制的关联方 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                            单位：人民币元                                                           本期         关联方名称 关联交易内容                                                  2026年1月1日至2026年6月30日                                     93                              华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                    本期         关联方名称 关联交易内容                                           2026年1月1日至2026年6月30日 深圳前海安博基础设施管理咨询                          物业管理费 4,002,993.48 有限公司 安溯新能源（上海）有限公司 购电成本 386,214.22            合计 — 4,389,207.70 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                     单位：人民币元         承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入 安溯新能源（上海）有限公司 房屋屋面租赁 52,258.14            合计 — 52,258.14 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                     单位：人民币元                                                 本期                     项目                                        2026年1月1日至2026年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 13,437,471.83 其中：固定管理费 2,432,929.60      浮动管理费 11,004,542.23                                  94                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 支付销售机构的客户维护费 10,399.31      注：本基金的管理费分为固定管理费和运营服务费（浮动管理费）两个部分，具体核算方式如 下：      1、固定管理费      固定管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的基础设施基金年度报告披露的合 并报表层面基金净资产为基数（在首次经审计的基础设施基金年度报告所载的会计年度期末日期及 之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩 募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的基础设施基金年度报告所 载的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次 扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下：      B＝A×0.20%÷当年天数      B 为每日应计提的固定管理费，每日计提的固定管理费均以人民币元为单位，四舍五入保留两 位小数。      A 为上年度经审计的基础设施基金年度报告披露的合并报表层面基金净资产（在首次经审计的 基础设施基金年度报告所载的会计年度期末日期及之前，A 为基金募集资金规模（含募集期利息）。 若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效 日后首次经审计的基础设施基金年度报告所载的会计年度期末日期及之前，A 为以该次扩募基金合 同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和）。      基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇 法定节假日、公休假等，支付日期顺延。      2、运营服务费      运营服务费为支付给运营管理机构的费用，包括基础管理费和激励管理费，具体约定如下：      1）基础管理费      基础管理费（不含税金额）=当年经审计的各项目运营收入之和×13%。      2）激励管理费      激励管理费（不含税金额）=（基础设施项目实际运营净收益-基础设施项目目标净运营收益） ×20%。      其中，当期基础设施项目实际运营净收益的计算基础以项目公司对应期间的审计报告为准。首 个自然年度（即 2025 年）的目标运营收入和目标运营净收益根据基金成立前生效的终版评估报告的 各项参数确定。自 2026 年起，目标运营净收益根据基金管理人所聘请之第三方评估机构对项目公司                          95                          华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 所管理的基础设施资产所出具的最近一个自然年度的评估报告中的各项参数计算确定。 根据《运管管理协议》约定，当年度实际运营净收益高于目标运营净收益时，外部管理机构可 以收取激励管理费；当年度实际运营净收益低于目标运营净收益，即激励管理费为负时，应扣罚对 应金额的基础管理费。激励管理费的奖励与扣罚金额均不超过当年各项目调整后的运营收入之和的 1%。 基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式支付，若遇法定节假日、 公休假等，支付日期顺延。 3、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售 活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金 管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                 单位：人民币元                                             本期                     项目                                    2026年1月1日至2026年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 121,646.48 注：本基金的托管费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的基础设施基金年度报告 披露的合并报表层面基金净资产为基数（在首次经审计的基础设施基金年度报告所载的会计年度期 末日期及之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化 时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的基础设施基金年 度报告所载的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资 产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下： E＝A×0.01%÷当年天数 E 为每日应计提的基金托管费，每日计提的基金托管费均以人民币元为单位，四舍五入保留两 位小数。 A 的定义同上。 基金托管费每日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日 期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况                            96                                      华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 基金管理人投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规定支付。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                                份额单位：份                                        本期                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                   期初持有 减：期间 期末持有                                   期间申购/ 期间因拆分 关联方名称 赎回/卖出                  份额 比例 买入份额 变动份额 份额 比例                                                             份额 安博中国投 82,972,239. 82,972,23                          20.74% - - - 20.74% 资有限公司 00 9.00            14,678,239. 6,441,722. 6,255,961. 14,864,00 中信证券 3.67% - 3.72%                     00 00 00 0.00            97,650,478. 6,441,722. 6,255,961. 97,836,23 合计 24.41% - 24.46%                     00 00 00 9.00 注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规 定支付。 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                              单位：人民币元                                                          本期           关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日                                                期末余额 当期利息收入 招商银行 204,675,842.69 289,453.35             合计 204,675,842.69 289,453.35 注：本基金的活期银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                              单位：人民币元                                    本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                           97                                     华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                            账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备           深圳前海安博 预付账款 基础设施管理 667,165.58 - 667,165.58 -           咨询有限公司 合计 — 667,165.58 - 667,165.58 - 10.5.14.2 应付项目                                                                           单位：人民币元                                          本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报 华夏基金管理有限                                              1,518,900.80 302,436.00 酬 公司 应付管理人报 中信证券股份有限                                              1,505,459.20 288,994.40 酬 公司 应付管理人报 深圳前海安博基础                                              5,430,529.57 2,300,631.69 酬 设施投资有限公司              招商银行股份有限 应付托管费 151,218.00 29,571.52              公司              安溯新能源（上海） 预收账款 54,278.84 108,557.70              有限公司              安溯新能源（上海） 其他应付款 - 78,675.47              有限公司     合计 — 8,660,386.41 3,108,866.78 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                       金额单位：人民币元                                              本期收益分配占           权益 每 10 份基金份额 本期收益分 序号 除息日 可供分配金额比 备注          登记日 分红数 配合计                                                例（%）                                         98                               华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                             本次分红的场内                                                             除息日为 2026                                                             年 6 月 1 日，场                                                             外除息日为                                                             2026 年 5 月 29                                                             日。本次收益分                                                             配基准日可供分 1 2026-05-29 2026-05-29 0.9902 39,607,989.63 99.99 配金额                                                             39,611,318.72                                                             元，为 2025 年                                                             11 月 18 日（基                                                             金成立日）至                                                             2026 年 3 月 31                                                             日的可供分配金                                                             额。 合计 39,607,989.63 -- 注：根据本基金管理人于 2026 年 8 月 21 日发布的分红公告，本基金向 2026 年 8 月 25 日在本 基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.6697 元。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出 现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人对信用风险按组 合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本 基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金的 合同要求。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易 对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确 保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付有关 到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险                                  99                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险，外汇风险 和其他价格风险。 本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境，运营管理等因素影响，具有一定波动性。同 时，本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动产项目经营情况、所在行业情况、市场情 绪、供求关系等多因素作用，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有 市场风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 （1）金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 （2）持续的以公允价值计量的金融工具 ①各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本基金未持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 ②公允价值所属层次间的重大变动 无。 ③第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 （3）非持续的以公允价值计量的金融工具 截至 2026 年 6 月 30 日止，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 （4）不以公允价值计量的金融工具 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债。于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                               单位：人民币元                           100                                  华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                        本期末              项目                                                   2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 6,632,343.54 其他货币资金 -              小计 6,632,343.54 减：减值准备 -              合计 6,632,343.54 10.5.19.1.2 银行存款                                                                     单位：人民币元                                                       本期末              项目                                                  2026 年 6 月 30 日 活期存款 6,631,698.84 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 644.70              小计 6,632,343.54 减：减值准备 -              合计 6,632,343.54 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                     单位：人民币元                                                  本期末                                             2026 年 6 月 30 日                        账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,446,900,000.00 - 2,446,900,000.00         合计 2,446,900,000.00 - 2,446,900,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                       101                                           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                   单位：人民币元                                                                         本期计提减 减值准备余 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                          值准备 额 中信证券-安 博仓储物流 1          2,446,900,000.00 - - 2,446,900,000.00 - - 期资产支持 专项计划     合计 2,446,900,000.00 - - 2,446,900,000.00 - -                               §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                          本期末                                     2026 年 6 月 30 日                                                             持有人结构                  户均持有的不 持有人户数（户） 动产基金份额 机构投资者 个人投资者                   （份） 占总份额比 占总份额比例                                  持有份额（份） 持有份额（份）                                                    例（%） （%）          2,280 175,438.60 391,938,895.00 97.98 8,061,105.00 2.02                                          上年度末                                     2025 年 12 月 31 日                                                             持有人结构                  户均持有的不 持有人户数（户） 动产基金份额 机构投资者 个人投资者                   （份） 占总份额比 占总份额比例                                  持有份额（份） 持有份额（份）                                                    例（%） （%）          3,491 114,580.35 387,523,698.00 96.88 12,476,302.00 3.12     注：本章节持有人户数合计按份额级别汇总，未予以合并剔重。 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                          本期末                                     2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 中信建投证券股份有限公司 16,511,725.00 4.13     2 平安证券股份有限公司 4,884,151.00 1.22     3 首创证券股份有限公司 3,853,616.00 0.96     4 上海金锝私募基金管理有限公司 3,075,970.00 0.77                                             102                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       －金锝闻广 1 号私募证券投资基       金 5 万联证券股份有限公司 3,013,213.00 0.75       中国太平洋财产保险－传统－普 6 2,989,220.00 0.75       通保险产品-013C-CT001 深       安博中国投资有限公司－自有资 7 2,972,239.00 0.74       金－人民币 8 长城证券股份有限公司 2,628,524.00 0.66       中国太平洋人寿保险股份有限公 9 2,599,923.00 0.65       司－传统－普通保险产品       上海金锝私募基金管理有限公司 10 －金锝诚意精心 2 号证券投资私 2,336,765.00 0.58       募基金 合计 44,865,346.00 11.22                           上年度末                      2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中信建投证券股份有限公司 18,780,797.00 4.70 2 首创证券股份有限公司 3,853,616.00 0.96 3 长城证券股份有限公司 3,300,000.00 0.83       安博中国投资有限公司－自有资 4 2,972,239.00 0.74       金－人民币 5 国信证券股份有限公司 1,884,956.00 0.47 6 国泰海通证券股份有限公司 1,863,734.00 0.47       上海金锝私募基金管理有限公司 7 －金锝闻广 1 号私募证券投资基 1,600,045.00 0.40       金 8 中国中金财富证券有限公司 1,521,180.00 0.38       中国太平洋人寿保险股份有限公 9 1,499,990.00 0.37       司－传统－普通保险产品 10 国联信托股份有限公司 952,798.00 0.24 合计 38,229,355.00 9.56 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 安博中国投资有限公司－自有资 80,000,000.00 20.00                            103                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      金－人民币      平安健康保险股份有限公司－传 2 17,800,000.00 4.45      统保险产品 2 号 3 招商证券股份有限公司 16,000,000.00 4.00 4 国泰海通证券股份有限公司 14,440,000.00 3.61 5 中信证券股份有限公司 14,240,000.00 3.56 6 华泰证券股份有限公司 8,880,000.00 2.22 6 申万宏源证券有限公司 8,880,000.00 2.22      中保投资有限责任公司－中国保 6 8,880,000.00 2.22      险投资基金（有限合伙）      华夏基金－申万宏源证券有限公 9 司－华夏基金瑞思 1 号单一资产 8,800,000.00 2.20      管理计划 10 深圳担保集团有限公司 8,000,000.00 2.00      中国人寿保险股份有限公司－寿 10 8,000,000.00 2.00      险传统公募 REITs 产品国寿投      中国太平洋财产保险－传统－普 10 8,000,000.00 2.00      通保险产品-013C-CT001 深      中国太平洋人寿保险股份有限公 10 8,000,000.00 2.00      司－万能险共富二号 10 中国中金财富证券有限公司 8,000,000.00 2.00 合计 217,920,000.00 54.48                          上年度末                     2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      安博中国投资有限公司－自有资 1 80,000,000.00 20.00      金－人民币      平安健康保险股份有限公司－传 2 17,800,000.00 4.45      统保险产品 2 号 3 招商证券股份有限公司 16,000,000.00 4.00 4 国泰海通证券股份有限公司 14,440,000.00 3.61 5 中信证券股份有限公司 14,240,000.00 3.56 6 华泰证券股份有限公司 8,880,000.00 2.22 6 申万宏源证券有限公司 8,880,000.00 2.22      中保投资有限责任公司－中国保 6 8,880,000.00 2.22      险投资基金（有限合伙）                           104                        华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       华夏基金－申万宏源证券有限公 9 司－华夏基金瑞思 1 号单一资产 8,800,000.00 2.20       管理计划 10 深圳担保集团有限公司 8,000,000.00 2.00       中国人寿保险股份有限公司－寿 10 8,000,000.00 2.00       险传统公募 REITs 产品国寿投       中国太平洋财产保险－传统－普 10 8,000,000.00 2.00       通保险产品-013C-CT001 深       中国太平洋人寿保险股份有限公 10 8,000,000.00 2.00       司－万能险共富二号 10 中国中金财富证券有限公司 8,000,000.00 2.00 合计 217,920,000.00 54.48 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                                   占不动产基金总份额比例           项目 持有份额总数（份）                                                       （%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 128,700.00 0.03                §12 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 不动产基金合同生效日（2025年11月18日）基金                                                       400,000,000.00 份额总额 报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 本报告期内，基金托管人的专门不动产基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变                            105                         华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      本基金本报告期投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期内本基金所聘用的评估机构未发生改变。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管理 人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重大影响的 稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      本报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司、专业机构不存在涉及对不动产项目运营有重大影响的稽 查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件     序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期           华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资                                 中国证监会规定报刊 1 基金关于二〇二五年十一月至十二月主要运 2026-01-10                                 及网站           营数据的公告           华夏基金管理有限公司关于华夏安博仓储物                                 中国证监会规定报刊 2 流封闭式基础设施证券投资基金流动性服务 2026-01-20                                 及网站           商的公告           华夏基金管理有限公司关于华夏安博仓储物                                 中国证监会规定报刊 3 流封闭式基础设施证券投资基金原始权益人 2026-05-21                                 及网站           变更回收资金投向的公告           华夏基金管理有限公司关于华夏安博仓储物                                 中国证监会规定报刊 4 流封闭式基础设施证券投资基金收益分配的 2026-05-27                                 及网站           公告           华夏基金管理有限公司关于华夏安博仓储物                                 中国证监会规定报刊 5 流封闭式基础设施证券投资基金新增流动性 2026-06-17                                 及网站           服务商的公告                §14 影响投资者决策的其他重要信息      无。                     §15 备查文件目录                           106                       华夏安博仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 15.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 15.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 15.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                         华夏基金管理有限公司                                       二〇二六年八月三十一日                         107 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】招商高速公路REIT：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 招商基金招商公路高速公路封闭式基 础设施证券投资基金 2026 年中期报告           2026 年 06 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2026 年 8 月 31 日                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 78 页                                            招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .......................................................................................................................... 1     1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 1     1.2 目录 ..................................................................................................................................... 2 §2 不动产基金简介 .......................................................................................................................... 4     2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................. 4     2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................. 5     2.3 不动产基金扩募情况 ......................................................................................................... 5     2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................. 5     2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ........................................ 6     2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 ........................ 6     2.7 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ......................................................................................6     3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6     3.2 其他财务指标 ..................................................................................................................... 7     3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................. 7     3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .....................................................................9     3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .....................................................9     3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ............................ 9     3.7 报告期内发生的关联交易 ................................................................................................. 9     3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .........................................................9     3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .................................................................9     3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 .............................. 9 §4 不动产项目基本情况 ................................................................................................................ 10     4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ...................................................................................10     4.2 不动产项目所属行业情况 ............................................................................................... 11     4.3 不动产项目运营相关财务信息 .......................................................................................14     4.4 项目公司经营现金流 ....................................................................................................... 16     4.5 项目公司对外借入款项情况 ...........................................................................................17     4.6 不动产项目投资情况 ....................................................................................................... 18     4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .......................................................18     4.8 不动产项目相关保险的情况 ...........................................................................................19     4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 .......... 19     4.10 其他需要说明的情况 ..................................................................................................... 19 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ........................................................................19     5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ...........................................................................19     5.2 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ...............................................................20 §6 回收资金使用情况 .................................................................................................................... 20     6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .......................................................................20 §7 管理人报告 ................................................................................................................................ 21     7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ...................................................................................21     7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 .......................... 22     7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 .................................. 25                                                             第 2 页 共 78 页                                          招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ...............................................................26 §8 运营管理机构报告 .................................................................................................................... 26     8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ...................................................................27     8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ...................................................28 §9 其他业务参与人履职报告 ........................................................................................................ 28     9.1 托管人报告 ....................................................................................................................... 29     9.2 资产支持证券管理人报告 ............................................................................................... 29     9.3 原始权益人报告 ............................................................................................................... 30 §10 中期财务报告（未经审计） .................................................................................................. 31     10.1 资产负债表 ..................................................................................................................... 31     10.2 利润表 ............................................................................................................................. 34     10.3 现金流量表 ..................................................................................................................... 36     10.4 所有者权益变动表 ......................................................................................................... 38     10.5 报表附注 ......................................................................................................................... 42 §11 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 73     11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .....................................................................73     11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .............................................................................73     11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .........................................................................74     11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .............................................75 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................................................................... 75 §13 重大事件揭示 .......................................................................................................................... 75     13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................. 75     13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ................ 75     13.3 不动产基金投资策略的改变 .........................................................................................75     13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................75     13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .............................................................75     13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产     支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动     产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ......................................... 75     13.7 其他重大事件 ................................................................................................................. 76 §14 备查文件目录 .......................................................................................................................... 77     14.1 备查文件目录 ................................................................................................................. 77     14.2 存放地点 ......................................................................................................................... 77     14.3 查阅方式 ......................................................................................................................... 78                                                           第 3 页 共 78 页              招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 招商高速公路 REIT 场内简称 招商高速公路 REIT 基金代码 180203 交易代码 180203 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 10 月 17 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 15 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 11 月 21 日                在严格控制风险的前提下，本基金通过不动产资产支持证券                等特殊目的载体持有不动产项目公司全部股权，通过资产支 投资目标 持证券和项目公司等载体取得不动产项目完全所有权或经营                权利。本基金通过积极主动运营管理不动产项目，力求实现                不动产项目现金流长期稳健增长。                本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持                有其全部份额，从而取得不动产项目完全的所有权或经营权                利；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。 投资策略                本基金其他主要投资策略包括：不动产项目投资策略、不动                产项目运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策                略、债券投资策略、对外借款策略。                本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的                风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和 风险收益特征 货币市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资不动产                项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有                风险。                （一）在符合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%                以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资                者。不动产基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不                得少于 1 次；但若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分                配。具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营情 基金收益分配政策                况另行确定。                （二）本基金的分配方式为现金分红，具体权益分派程序等                有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任                公司的相关规定。                （三）每一基金份额享有同等分配权。                         第 4 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违                       反法律法规且对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的                       情况下，基金管理人、登记机构在与基金托管人协商一致，                       并按照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则                       进行调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施                       日前在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 招商财富资产管理有限公司                       招商局公路网络科技控股股份有限公司及其下设的专门提供                       委托管理服务的招商公路运营管理（北京）有限公司（含招 运营管理机构 商公路运营管理（北京）有限公司亳州分公司）和/或基金管                       理人根据《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券                       投资基金基础设施项目运营管理服务协议》指定的主体。 2.2 不动产项目基本情况说明      不动产项目名称：亳阜高速 项目公司名称 安徽亳阜高速公路有限公司 不动产项目业态 交通设施                亳阜高速收入包括资产项目公司收取的车辆通行费收入、广告费收入等 不动产项目主要                各种经营收入，以及其他因标的公路以及标的公路权益的合法运营、管 经营模式                理和处置以及其他合法经营业务而产生的收入。                亳阜高速起于安徽与河南两省交界的黄庄，沿平行于京九铁路和国道                G105 方向，在 K13+230 跨越武家河，经亳州城东的五马镇建成区西边                缘，在 K19+211 跨国道 G311，设置亳州东互通立交，在十九里镇东跨                涡河，于十九里镇前李村跨省道 S307(现为 S309)，设亳州南互通立交， 不动产项目地理 经师店、立德西，在 K72+244.5 跨西淝河，进入太和境内，经高公庙西， 位置 在苗集西跨省道 S308(现为 G329)，设苗集互通立交，在 K93+845 跨越                老母猪江，进入利辛境内，经巩店镇规划范围东侧，在 K99+936.75 处                与界阜蚌高速公路相接，设置刘小集互通立交，终点桩号 K101+300。                项目全长 101.3 公里，双向四车道，全线共设亳州东收费站、亳州南收                费站、太和东收费站 3 个收费站，辛集服务区和长春服务区 2 对服务区。 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 1 运营管理机构 2                                           招商公路运营管理（北           招商基金管理有限公 招商局公路网络科技控股 京）有限公司（含招商 名称           司 股份有限公司 公路运营管理（北京）                                           有限公司亳州分公司） 信息披露事 姓名 潘西里 聂易彬 袁毅                          第 5 页 共 78 页                        招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 务负责人 职务 督察长 副总经理、董事会秘书 分公司负责人            联系                     0755-83196666 010-56529000 0558-3030622            方式                                      天津自贸试验区（东疆保 北京市东城区青龙胡同            深圳市福田区深南大 注册地址 税港区)鄂尔多斯路 599 号 甲 1 号、3 号 2 幢 2 层            道 7088 号                                      东疆商务中心 A3 楼 910 203-05 室            深圳市福田区深南大 北京市朝阳区北土城东路 北京市朝阳区北土城东 办公地址            道 7088 号 9 号院华丰大厦 路 9 号院华丰大厦 邮政编码 518040 100020 100020 法定代表人 王颖 杨旭东 李平 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人           中国银行股份 中国银行股份有限公司北京 名称 招商财富资产管理有限公司           有限公司 市分行                            深圳市前海深港合作区南山街           北京市复兴门 北京市东城区朝阳门内大街 注册地址 道梦海大道 5033 号前海卓越           内大街 1 号 2 号凯恒中心 A、C、E 座                            金融中心 3 号楼 L26-01B、2602           北京市复兴门 深圳市福田区深南大道 7888 北京市东城区朝阳门内大街 办公地址           内大街 1 号 号东海国际中心 B 座 19 楼 2 号凯恒中心 A、C、E 座 邮政编码 100818 518040 100010 法定代表人 葛海蛟 陈兆贤 蔡兴华 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 无 无 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 无 无 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所             §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                   金额单位：人民币元 期间数据和指标 报告期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 06 月 30 日)                                     第 6 页 共 78 页                          招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期收入 245,478,597.03 本期净利润 72,904,299.05 本期经营活动产生的现金流量净额 196,716,920.43 本期现金流分派率（%） 4.55 年化现金流分派率（%） 9.18 期末数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金总资产 3,792,516,577.03 期末不动产基金净资产 3,010,883,739.22 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 125.96 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允 价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。      2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。      3、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。 年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                          单位：人民币元                数据和指标 报告期末(2026 年 06 月 30 日) 期末不动产基金份额净值 6.0218 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                          单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 167,252,754.69 0.3345 - 2025 年 318,334,968.86 0.6367 -                                                            自 2024 年 10 月 17 日（基金合同 2024 年 235,347,428.99 0.4707                                                            生效日）至 2024 年 12 月 31 日 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                          单位：人民币元          期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 160,369,998.96 0.3207 - 2025 年 461,859,994.21 0.9237 - 2024 年 - - - 注：本基金 2024 年的分红于 2025 年进行实际分配。                                       第 7 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                             单位：人民币元                 项目 金额 备注 本期合并净利润 72,904,299.05 - 本期折旧和摊销 133,350,599.96 - 本期利息支出 4,135,398.69 - 本期所得税费用 -5,937,713.20 - 本期息税折旧及摊销前利润 204,452,584.50 - 调增项 1.不动产项目资产的处置利得或损失 2,448.85 - 2.其他调整项 9,132.00 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -1,743,068.54 - 2.偿还借款本金支付的现金 -9,465,000.00 - 3.支付的利息及所得税费用 -10,500,884.88 - 4.应收和应付项目的变动 -1,406,134.94 - 5.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资 产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的 -14,096,322.30 - 经营性负债、运营费用等 本期可供分配金额 167,252,754.69 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括未来合理期间内的资本性支出、需偿付基金 管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税 金、经营性负债等变动的净额。上述费用将根据相应协议约定及实际发生情况支付。 2、上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平 均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本期可供分配金额较上年同期变化超过 10%，主要是由于本期不动产项目通行费收入较 去年同期同比增长 15.04%，从而增加了本期可供分配金额。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 未来合理相关支出预留调整项根据本不动产项目基金合同相关条款约定设置，主要是覆 盖及应对项目的经营支出以确保项目持续稳定的运营。 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与截至本报告期末的实际使用 金额差异超过 10%，主要是由于上年同期未来预留项中包含了服务区升级修缮项目的预计金 额，根据最终确定的修缮方案，项目公司实际实施金额较预计金额有所节约。该修缮项目实                      第 8 页 共 78 页                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 际已于 2025 年下半年实施并基本完工，但截至本报告期末部分价款尚未支付，进而影响上 述差异超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券 托管人、运营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管 理人管理费 1,587,211.15 元，资产支持证券管理人管理费 1,587,211.15 元，基金托管人托 管费 238,081.49 元，运营管理机构的管理费用 20,634,471.77 元（含税，按照《招商基金 招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金基础设施项目运营管理服务协议》进行计提 和支付）。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 本基金的关联交易坚持公允的市场化原则，定价政策及依据与非关联方一致。具体关联 交易详见“10.5.12 关联方、关联关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方 交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 报告期内不动产基金各业务参与人无新增不动产基金相关承诺、未变更相关承诺，已承 诺事项均按期履行，未对本不动产基金产生不利影响。                       第 9 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明      基金管理人委托招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称“原始权益人”或“招 商公路”）及其全资子公司招商公路运营管理（北京）有限公司（包括招商公路运营管理（北 京）有限公司亳州分公司）（与招商公路合称“运营管理机构”）负责不动产项目的日常运 营工作。基金管理人按照《运营管理服务协议》对运营管理机构进行监督和考核。      本不动产项目特许经营权到期日为 2036 年 12 月 14 日，剩余运营年限约为 10.5 年。报 告期内，不动产项目公司整体运营平稳，未发生运营安全责任事故，本基金底层资产亳阜高 速公路通行费收入来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发生变动。      报告期内，项目公司实现通行费收入（含增值税）25,086.28 万元，同比增长 15.04%。 报告期内，日均自然车流量（不含免费车、专项车）为 18,073 辆，同比增长 17.92%；其中， 客车日均自然车流量为 11,760 辆，同比增长 22.04%；货车日均自然车流量为 6,313 辆，同 比增长 10.95%。报告期内，车流量和通行费收入同比增长主要受区域经济稳定增长、自驾 出行车流增长、区域路网持续完善、引流措施效益显现以及天气状况良好等综合因素叠加影 响。      报告期内，不动产项目周边无新增竞争性项目通车运营，不涉及由此产生的对基金份额 持有人权益的影响。      报告期内，不动产项目未发生经营策略调整，不涉及由此产生的对基金份额持有人权益 的影响。      报告期内，不动产项目通行费收费标准未发生变化。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                本期(2026 年 01 上年同期(2025 年                                月 01 日至 2026 01 月 01 日至 2025 序 指标名 指标含义说明及计 同比                        指标单位 年 06 月 30 日)/ 年 06 月 30 日)/上 号 称 算方式 （%）                                报告期末(2026 年同期末(2025 年                                年 06 月 30 日) 06 月 30 日)     通行费 人民币万 1 当期清分数据 25,086.28 21,807.33 15.04     收入 元，含税           自然车流量口径， 日均车 2 总收费车流量/自然 辆次 18,073.00 15,326.00 17.92 流量           天数           自然车流量口径， 日均客 3 总客车车流量/自然 辆次 11,760.00 9,636.00 22.04 车流量           天数                         第 10 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       自然车流量口径，         日均货     4 总货车车流量/自然 辆次 6,313.00 5,690.00 10.95         车流量       天数 注：数据来源于安徽省高速公路联网运营有限公司；日均收费车流量计算方法为总收费车流 量÷自然天数；收费车流量口径均为自然车流（veh）口径，不包括专项车和免费车；因联 网运营公司无法及时提供精确的客货车型分别对应的通行费收入数据，本报告未能相应披露 客货车型分别对应的通行费收入情况。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标         不动产项目名称：亳阜高速                                 本期（2026 年 上年同期（2025 年                                01 月 01 日-2026 01 月 01 日-2025 年 序 指标名 指标含义说明及 同比                         指标单位 年 06 月 30 日） 06 月 30 日）/上年同 号 称 计算公式 （%）                                /报告期末（2026 期末（2025 年 06 月                                年 06 月 30 日） 30 日）         通行费 人民币万 1 当期清分数据 25,086.28 21,807.33 15.04         收入 元，含税               自然车流量口         日均车 2 径，总收费车流 辆次 18,073.00 15,326.00 17.92         流量               量/自然天数               自然车流量口         日均客 3 径，总客车车流 辆次 11,760.00 9,636.00 22.04         车流量               量/自然天数        自然车流量口         日均货 4 径，总货车车流 辆次 6,313.00 5,690.00 10.95         车流量        量/自然天数 注：数据来源于安徽省高速公路联网运营有限公司；日均收费车流量计算方法为总收费车流 量÷自然天数；收费车流量口径均为自然车流（veh）口径，不包括专项车和免费车；因联 网运营公司无法及时提供精确的客货车型分别对应的通行费收入数据，本报告未能相应披露 客货车型分别对应的通行费收入情况。 4.1.4 其他运营情况说明         报告期内，本不动产项目通行费收费标准未发生变化，通行费差异化政策调整详见本报 告 4.2.3 节相关分析说明。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险         无。 4.2 不动产项目所属行业情况                          第 11 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 （1）基本情况 不动产项目底层资产为高速公路，所属行业为交通运输行业。交通运输是我国国民经济 中具有基础性、先导性、战略性的产业，是重要的服务性行业和现代化经济体系的重要组成 部分，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。交通 是兴国之要、强国之基，是中国现代化的开路先锋。党的二十届四中全会审议通过的《中共 中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）明确提 出加快建设交通强国，对“完善现代化综合交通运输体系”等作出重要部署。 十四五期间，我国交通运输基础设施网络更加完善，“6 轴 7 廊 8 通道”国家综合立体 交通网主骨架建成率超过 90%，高速铁路覆盖约 97.2%的 50 万以上人口城市，高速公路覆盖 约 99%的城区 10 万以上人口市县，航空服务覆盖约 93%的地级行政单元，综合交通枢纽衔接 转换效率明显提高。全国乡镇通三级及以上公路比例、较大人口规模自然村（组）通硬化路 比例分别达到 90%、95%，超半数建制村实现通公交。 高速公路作为交通运输行业的重要组成部分，近年来，规模里程呈现持续增长态势，根 据《2025 年交通运输行业发展统计公报》数据，截至 2025 年末，全国公路里程 557.89 万 公里，其中：高速公路里程达 19.94 万公里（占比 3.57%），增加 0.87 万公里，同比增长 4.56%。 （2）发展阶段 高速公路行业历经起步期和快速成长期，现已逐步进入成熟阶段，高速公路网络覆盖全 国绝大部分地级以上城市，东部沿海地区密度较高，中西部地区也在加快建设，以实现区域 间的互联互通。全国高速公路主骨架网络已基本形成，重点转向路网结构优化、存量资产提 质增效和智慧高速公路建设阶段。 根据交通运输部数据，2025 年全年完成公路固定资产投资 24,298 亿元，比上年下降 5.7%。 其中，高速公路 12,601 亿元、下降 10.1%。2026 年上半年，完成交通固定资产投资 1.5 万 亿元，其中公路完成投资 1.0 万亿元。 目前，我国仍在持续推动基础设施建设，深化交通运输改革以及推动高速公路智能化发 展，高速公路行业整体投资放缓，但仍保持稳健发展态势。 （3）周期性特点 高速公路作为公共基础设施，具有公共产品的属性，其运输需求主要来源于社会生产和 生活产生的道路运输需求，其需求相对刚性，受短期经济周期波动的影响较小，表现为弱周 期性特点，高速公路通行费收入来源较为稳定，具有较强的穿越周期能力和抗风险能力。 （4）竞争格局 高速公路行业由于其特殊的产品特性具有不可移动的典型特征，从而具有较强的区域性， 不同区域以及不同路线的高速公路之间不可相互替代。高速公路行业主要受不同区域的经济                      第 12 页 共 78 页                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 发展水平、工业化程度、消费水平等因素的影响。从整个交通运输行业来看，高速公路起着 重要的通行及连接作用，其他交通设施的完善和升级一定程度上会对高速公路行业带来竞争 与挑战。航空运输业在长途运输中有着速度快、不受地形条件限制等优点，但短途运输成本 高、受天气环境限制较多、机场与航线覆盖不及高速公路；高速公路行业在短途运输中具有 快捷、省时、服务设施齐全等优势，因此航空运输行业对高速公路不会产生实质性影响。铁 路运输业在长途运输中具有连续性强、运输速度快、运输量大等优点，与高速公路行业的承 运服务对象和市场有一定的重合与差异，因此铁路运输与高速公路存在一定的竞争关系，特 别是近年来迅速发展的高速铁路对高速公路客运有所分流，但截至目前对高速公路货运影响 较小。城际轨道，又称城际客运专线铁路，是指专门服务于相邻城市或城市群内部之间的旅 客运输专线铁路，具有运量大、速度快、安全、准点、保护环境、节约能源和用地等特点， 给市民提供了另一种更方便、更快捷的出行方式，未来随着城际轨道的普及，将对高速公路 客运有所分流，但是对高速公路的货运影响较小。高速公路相比普通公路具有快捷安全、省 时省油、服务设施齐全等优势，但普通公路免费通行也给高速公路带来一定影响。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 无。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的 重大影响 报告期内，安徽省交通运输厅、安徽省发展改革委、安徽省财政厅于 2026 年 3 月 31 日联合印发了《关于优化调整部分高速公路差异化收费政策有关事项的通知》                                  （皖交路〔2026〕 44 号），对安徽省高速公路“ETC 套装货车支付差异化收费”“9 座（不含 9 座）以上 ETC 套装客车差异化收费”2 项差异化收费政策经综合评估，对实施路段予以优化调整。具体调 整内容包括：继续实施安徽省 6 项差异化收费政策，对“ETC 套装货车支付差异化收费”“9 座（不含 9 座）以上 ETC 套装客车差异化收费”2 项差异化收费政策实施路段进行调整，将 德上高速祁门至皖赣界段、五蒙高速、亳蒙高速板桥集枢纽至立德枢纽段列入差异化收费政 策实施路段，将宁洛高速明光枢纽至皖豫省界段移出实施路段。调整后的差异化收费政策自 2026 年 4 月 1 日起施行，调整后的政策执行期暂定 3 年。该政策延续实施预计将对本不动 产项目通行费收入产生一定的利好影响。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 （1）其他整体情况 现代交通运输方式有铁路运输、公路运输、水路运输、航空运输和管道运输。 根据交通运输部数据，运输装备方面，截至 2025 年末，全国拥有公路营运汽车 1225.88 万辆。分结构看，拥有载客汽车 56.97 万辆、1676.97 万客位，比上年末分别增加 0.43 万 辆、11.51 万客位，其中新能源载客汽车 6.13 万辆。拥有载货汽车 1168.91 万辆、17242.14                       第 13 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 万吨位，分别增加 13.21 万辆、159.58 万吨位，其中货车 389.40 万辆、4700.07 万吨位， 分别减少 7.77 万辆、124.05 万吨位，挂车 385.72 万辆、12542.07 万吨位，分别增加 5.79 万辆、283.64 万吨位，牵引车 393.80 万辆、增加 15.19 万辆；新能源载货汽车 33.61 万辆。      根据交通运输部数据，客货运输量方面，2026 年上半年，完成营业性货运量 280.7 亿 吨，同比增长 3.2%。分方式看，完成公路货运量 212.2 亿吨，同比增长 3.2%；完成水路货 运量 42.3 亿吨，同比增长 3.9%。完成公路客运量 56.4 亿人次，同比下滑 2.1%，完成水路 客运量 1.3 亿人次，同比增长 4.3%。分区域看，安徽省 2026 年上半年完成公路客运量 21963 万人次，同比下滑 6.0%，公路货运量 135834 万吨，同比增长 3.1%。      根据交通运输部科学研究院《2026 年上半年高速公路货物运输情况分析》报告数据， 2026 年上半年，全国高速公路货运量 116.0 亿吨，同比增长 2.3%，其中，1-2 型货车货运 量 24.9 亿吨，同比增长 6.9%，6 型货车货运量 75.3 亿吨，同比增长 2.2%。      （2）竞争情况      本不动产项目为高速公路，其实际运营表现会受到所在区域经济发展、周边道路规划等 方面影响。可能会面临部分功能相同、路线相近的公路、铁路、水运及航空等交通方式的竞 争情形，导致运输方式替代，进而对本不动产项目车流量产生一定的替代性分流，对通行费 收入产生一定的不利影响，存在一定的市场竞争风险。      报告期内，本项目近距离范围内暂未有其他新建成开通的竞争性高速公路或高铁项目， 市场竞争情况较报告期初未发生明显变化。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,827,671,219.67 1,876,082,235.29 -2.58 2 总负债 2,789,210,539.51 2,794,028,648.98 -0.17 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 244,227,073.14 212,469,966.21 14.95 2 营业成本/费用 111,007,039.98 110,668,425.72 0.31 3 EBITDA 213,509,322.62 183,107,012.43 16.60 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司                 报告期末 2026 年 06 月 上年末 2025 年 12 月 31 日 较上年末变动 序号 构成                 30 日金额（元） 金额（元） （%）                               主要资产科目 1 无形资产 1,649,117,768.67 1,709,008,122.24 -3.50                               主要负债科目 1 长期应付款 2,329,760,000.00 2,329,760,000.00 -                              第 14 页 共 78 页                      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2 长期借款 325,467,500.00 334,932,500.00 -2.83 注：1、无形资产为公路特许经营权。     2、长期借款为中国银行借款，截至本报告期末银行借款本金余额合计为 344,397,500.00 元，其中一年内需到期偿还的本金 18,930,000.00 元列示在报表项“—年 内到期的非流动负债”，扣除上述金额后剩余本金 325,467,500.00 元列示在报表项“长期 借款”中，上年末金额按此口径同步调整列示。     3、长期应付款为股东借款，列示在报表项“长期应付款”中，上年末金额按此口径同 步调整列示。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                                     金额单位：人民币元     项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司              本期（2026 年 01 月 01 日-2026 上年同期（2025 年 01 月 01 日                  年 06 月 30 日） -2025 年 06 月 30 日） 金额同 序      构成 占该项目总 占该项目总 比变化 号                  金额 收入比例 金额 收入比例 （%）                                （％） （％） 1 通行费收入 243,556,101.94 99.73 211,721,612.34 99.65 15.04 2 广告位收入 465,043.08 0.19 556,819.73 0.26 -16.48 3 其他收入 205,928.12 0.08 191,534.14 0.09 7.52     营业收入合 4 244,227,073.14 100.00 212,469,966.21 100.00 14.95     计 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                                     金额单位：人民币元     项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司                本期（2026 年 01 月 01 日-2026 上年同期（2025 年 01 月 01                                                                                   金额                    年 06 月 30 日） 日-2025 年 06 月 30 日） 序 同比       构成 占该项目 占该项目 号 变化                      金额 总成本比 金额 总成本比                                                                                   （%）                                   例（％） 例（％） 1 折旧摊销费用 74,946,782.06 67.52 75,660,275.52 68.37 -0.94 2 养护维护费用 6,123,636.15 5.52 6,244,147.00 5.64 -1.93 3 运营管理费 20,634,471.77 18.59 19,353,863.31 17.49 6.62 4 其他营业成本 3,879,982.88 3.50 3,796,008.42 3.43 2.21 5 税金及附加 1,072,323.13 0.97 945,495.18 0.85 13.41 6 管理费用 214,195.30 0.19 242,909.62 0.22 -11.82 7 财务费用 4,135,648.69 3.73 4,425,726.67 4.00 -6.55 8 其他成本/费用 - - - - -     营业成本/费用 9 111,007,039.98 100.00 110,668,425.72 100.00 0.31     合计                               第 15 页 共 78 页                     招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：1、合计项列示数字不等于各项加总的情形系四舍五入形成的尾差，下同。      2、以上列示的财务费用主要为外部银行借款利息支出，不包括银行存款利息收入和股 东借款利息支出。股东借款利息支出为项目公司对专项计划的有息负债计提的利息费用，属 于内部利息费用，在基金合并层面抵消，故不在本表中列示。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析      项目公司名称：安徽亳阜高速公路有限公司                                          本期（2026 年 01 上年同期（2025 年 序 指标 月 01 日-2026 年 01 月 01 日-2025 年      指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单位 06 月 30 日） 06 月 30 日）                                            指标数值 指标数值               （营业收入-营业成本）/营 1 毛利率 % 56.79 50.57               业收入×100%     息税折旧摊 （利润总额+利息费用+折 2 % 87.42 86.18     销前利润率 旧摊销）/营业收入×100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1. 收入归集和支出管理：      不动产项目公司于中国银行亳州高新支行开立了运营账户和贷款专户，于中国银行亳州 康美支行开立了基本账户。运营账户是不动产项目公司用于接收不动产项目运营收入、接收 专项计划借款（如有）及其他基金管理人认可的款项，并根据约定对外支付的人民币资金账 户。基本账户是不动产项目公司专门用于接收自运营账户划付的不动产项目公司运营收入等 并根据《安徽亳阜高速公路有限公司资金监管协议》的约定对外进行支付的人民币资金账户。 贷款专户是不动产项目公司在贷款银行开立的专门用于接收贷款银行借款以及由运营账户 划入的用于归还借款本息款项的人民币资金账户。      2. 现金归集和使用情况：      报告期内，不动产项目公司收入归集总金额为 248,739,085.97 元，主要为通行费收入。 支出总金额为 226,450,661.09 元，包括偿还中国银行贷款本金 9,465,000.00 元，支付中国 银行借款利息 4,163,426.65 元，支付专项计划股东借款利息 170,077,657.24 元，其他现金 流出主要为项目公司日常运营支出、资本性支出及其他与经营活动相关的支出、支付的税费 等。      上年同期，不动产项目公司收入归集总金额为 210,377,030.54 元，支出总金额为 175,805,976.65 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明                          第 16 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本不动产项目客户主要为社会车辆，为市场化运营产生，通行车型种类较多，由此带来 的通行费分散度较高，不存在重要现金流提供方。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明 （1）影响未来项目正常现金流的重大情况 报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况主要涉及差异化收费政策调整，具 体详见“4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重 大影响”。 （2）拟采取的相应措施 针对上述政策调整，基金管理人联合运营管理机构持续关注政策调整实施后对亳阜高速 的车流量及通行费收入影响，联合周边路段积极营销引流，并及时做好政策调整后的车流量 变化统计分析。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 报告期内，项目公司无新增外部借款。 截至本报告期末，项目公司存续的外部借款均为中国银行亳州分行的借款，具体为： 1、亳阜项目公司于 2009 年向中国银行亳州分行借款 4 亿元，借款期间为 2009 年 7 月 31 日至 2036 年 12 月 14 日，借款利率为五年期贷款市场报价利率（LPR）减 120 基点，每 3 个月为一个浮动周期，于 2026 年 6 月 30 日适用利率为 2.30%,本报告期内借款无抵质押。 本报告期初借款余额为 161,860,000.00 元,报告期内偿还本金 4,285,000.00 元，支付借款 利息 1,882,192.22 元，期末借款本金余额为 157,575,000.00 元。本金还款计划如下：                还款计划 还款金额（元）              2026 年 7-12 月 4,285,000.00                 2027 年 8,570,000.00                 2028 年 8,570,000.00                 2029 年 8,570,000.00                 2030 年 15,890,000.00                 2031 年 15,890,000.00                 2032 年 15,890,000.00                 2033 年 19,660,000.00                 2034 年 19,660,000.00                 2035 年 19,660,000.00                 2036 年 20,930,000.00              还款合计金额 157,575,000.00                              第 17 页 共 78 页                     招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2、亳阜项目公司于 2024 年 10 月 16 日向中国银行借款 198,342,500.00 元，借款期间 为 2024 年 10 月 16 日至 2036 年 12 月 14 日，借款利率为五年期贷款市场报价利率（LPR） 减 115 基点，每 3 个月为一个浮动周期，于 2026 年 6 月 30 日适用利率为 2.35%，本报告期 内 借 款 无 抵 质 押 。 本 报 告 期 初 借 款 余 额 为 192,002,500.00 元 ， 报 告 期 内 偿 还 本 金 5,180,000.00 元，支付借款利息 2,281,234.43 元，期末借款本金余额为 186,822,500.00 元。本金还款计划如下：                    还款计划 还款金额（元）                 2026 年 7-12 月 5,180,000.00                    2027 年 10,360,000.00                    2028 年 10,360,000.00                    2029 年 10,360,000.00                    2030 年 17,040,000.00                    2031 年 17,040,000.00                    2032 年 17,040,000.00                    2033 年 24,210,000.00                    2034 年 24,210,000.00                    2035 年 24,210,000.00                    2036 年 26,812,500.00                  还款合计金额 186,822,500.00 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 本期期初项目公司对外借入款项合计余额 353,862,500.00 元，本期归还对外借入款项 9,465,000.00 元，本期期末对外借入款项余额 344,397,500.00 元。上年同期期初项目公司 对外借入款项合计余额 361,852,500.00 元，上年同期归还对外借入款项 3,995,000.00 元， 上年同期期末对外借入款项余额 357,857,500.00 元。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。                                 第 18 页 共 78 页                      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.8 不动产项目相关保险的情况      项目公司已向阳光财产保险股份有限公司亳州中心支公司投保了财产一切险、机器损坏 保险、公众责任险、现金险，保险期自 2026 年 1 月 1 日零时起至 2026 年 12 月 31 日二十四 时止，其中涉及不动产项目的险种及内容如下：      （1）财产一切险，保单号：13359010420250000001，总保额 RMB3,632,069,400.00 元； 包括但不限于被保险人所拥有或者管理的桥、高速公路及其沿线附属设施设备，房屋建筑及 其附属设施设备，办公设备、家具、用品，以及存货、在建工程、绿化工程等。      （2）机器损坏保险，保单号：13359010520250000001，总保额 RMB187,225,359.14 元； 包括被保险人所拥有或者管理的机器及附属设备。      （ 3 ） 公 众 责 任 险 ， 保 单 号 ： 13359150120250000017 ， 每 次 事 故 赔 偿 限 额 RMB20,000,000.00 元；包括在保险期间内，被保险人在保险单明细表列明的范围内，因经 营业务发生意外事故，造成第三者的人身伤亡和财产损失，依法应由被保险人承担的经济赔 偿责任，保险人按保险单的规定负责赔偿。保险事故发生后，被保险人因保险事故而被提起 仲裁或者诉讼的，对应由被保险人支付的仲裁或诉讼费用以及事先经保险人书面同意支付的 其他必要的、合理的法律费用，保险人按照保险合同约定也负责赔偿。      （4）现金险，保单号：13359020220250000002，赔偿限额 RMB 500,000.00 元。包括被 保险人所有，或替他人保管或与他人共有的现金、政府债券、支票、现金银行汇票和邮政汇 票。      （5）使用情况：2026 年上半年发生阳光财产保险股份有限公司亳州中心支公司财产一 切险理赔案件 2 起，主要为肇事逃逸案件，已完成理赔案件 2 起，理赔金额 17,235 元；上 半年分别到账 2024 年、2025 年报损案件 2 起（中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公 司赔付），理赔金额 100,781.65 元。上半年保险理赔金额共计 118,016.65 元。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析      无。 4.10 其他需要说明的情况      无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                                          单位：人民币元                              第 19 页 共 78 页                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                 占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额                                                 外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售金                                             - -        融资产 3 货币资金和结算备付金合计 16,774,149.39 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 16,774,149.39 100.00 5.2 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明      本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关 指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法 律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，估值委员会成 员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备相应的专业胜任能力和相关 工作经历。估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，评价现有估值政策和程 序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。      本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。      本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品 种的估值数据。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明      根据《国家发展改革委关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目 常态化发行的通知》发改投资〔2024〕1014 号及附件《基础设施领域不动产投资信托基金 REITs）项目申报要求》的相关要求：“发起人（原始权益人）应将净回收资金主要用于在 建项目、前期工作成熟的新建（含改扩建）项目和存量资产收购；用于补充发起人（原始权 益人）流动资金等用途的净回收资金比例不超过 15%。回收资金可按照市场化原则依法合规 跨区域、跨行业使用，除国家有特殊规定外，任何地方或部门不得设置限制条件。”      原始权益人招商公路获得回收资金共计 26.18 亿元，净回收资金约 25.24 亿元。回收资 金计划全部投资于京津塘高速（天津段）改扩建项目。      原始权益人净回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。                        第 20 页 共 78 页                       招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验      招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%， 招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。      招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金 境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。      招商基金拥有多年丰富的基础设施与不动产领域投资研究和投资管理经验，并已设置独 立的不动产基金业务主办部门，即基础设施投资管理总部。截至本报告发布日，基础设施投 资管理总部已配备不少于 3 名具有 5 年以上不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员， 其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验，覆盖交通、园区、租赁住房、消费、仓储 物流、能源及市政等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介              任职期限 不动产                       离 项目运                                       不动产项目运营 姓名 职务 任 营或投 说明           任职日期 或投资管理经验                       日 资管理                       期 年限                                      自 2013 年起开始                                      从 事 不 动 产 项 目 硕士，特许金融分析师（CFA）。                                      投资/运营管理工 曾任国银金融租赁有限公司业务                                      作，曾参与不动产 经理、中信信诚资产管理有限公      本基                                      类 ABS、私募基 司高级经理、中泰证券固定收益      金基 2024 年 10 朱杰 - 13 金 等 研 究 和 投 资 部（FICC）高级投资经理、招商      金经 月 17 日                                      工作，主要涵盖交 财富资产管理有限公司资产证券      理                                      通、能源、市政、 化部负责人。现任招商基金招商                                      生态环保、产业园 公路高速公路封闭式基础设施证                                      区 等 不 动 产 项 目 券投资基金基金经理。                                      类型。                                      自 2015 年起开始 硕士，曾任招商局公路网络科技      本基 从事不动产项目 控股股份有限公司投资开发部投      金基 2024 年 10 投资/运营管理工 资经理、项目经理，华安基金管 王路 - 11      金经 月 17 日 作，主要涵盖交 理有限公司不动产投资管理部基      理 通、能源、产业园 金经理（拟任）                                                          。现任招商基金招                                      区等不动产项目 商公路高速公路封闭式基础设施                                    第 21 页 共 78 页               招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       类型。 证券投资基金基金经理。                                  硕士，一级建造师（公路/市政），                                  经济师，工程师。曾任上海建工                                  集团海外事业部柬埔寨分公司工                      自 2012 年起开始                                  程师、合约部经理；龙光交通集                      从事不动产项目 本基 团有限公司成本部/合约部/招标                      投资/运营管理工 郑庆 金基 2024 年 10 部经理、高级经理，投资中心高                 - 14 作，主要涵盖交 铨 金经 月 17 日 级经理、助理总经理，控股总裁                      通、产业园区、仓 理 办执行秘书；龙光生鲜食品集团                      储物流等不动产                                  有限公司投资中心助理总经理，                      项目类型。                                  控股总裁办执行秘书。现任招商                                  基金招商公路高速公路封闭式基                                  础设施证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资年限加总。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基 金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以 及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法 规及基金合同的规定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资 决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投 资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的 操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投 资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内基金投资分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增不动产项目相关 投资。报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。                     第 22 页 共 78 页               招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 截至本报告期末，本基金通过持有“招商财富招商公路高速公路 1 号资产支持专项计划” 穿透取得项目公司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。本基金持有的不动产项目为 亳阜高速。 本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 不动产项目运营相关财务信 息”；本基金本期可供分配金额详见本报告“3.3 不动产基金收益分配情况”。 2、管理人对报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未 发生有损投资人利益的风险事件。 （2）项目运营情况 报告期内，基金管理人协同运营管理机构积极开展底层资产运营管理工作，按照既有约 定，双方坚持“坚持经营本质、以效益为中心”“共管共治”“全力保证投资人利益”原则， 继续坚持以“规范化、标准化、信息化、智能化”四化建设为主线，运用专业管理机制和流 程体系以及高效的运营管理标准化体系，实现了亳阜高速管理的高效、合规、安全、稳定。 运营管理方面：持续推动运营管理系统化流程的优化迭代，健全亳阜高速项目运营管理 长效机制。以“优质化、优惠化、差异化”服务为导向，全面提升亳阜高速品牌形象，着力 打造“服务区+收费站”综合服务站，深度融合新媒体线上服务功能，为过往司乘人员提供 具有亳阜特色的便利与福利，增强通行吸引力。依托“科技赋能”强化交通安全保障，持续 加强“一路三方”智能化平台建设，深化“警路企”多方联动协作机制，通过信息互通、联 合处置，实现突发事件快速响应，保障路网运行畅通高效。同时，持续拓展引流增收路径， 创新引流举措，打好“差异化服务、区域化联动、路网宣传”等组合拳，多维度挖掘创效潜 力，千方百计提升经营收入。 养护管理方面：坚持“预防为主、防治结合”的养护原则，严守养护质量与安全底线。 树立全生命周期管养理念，统筹“质量优先、成本节约、绿色环保、工艺先进、利于施工、 性能优良”多重目标，科学编制日常养护与专项养护计划。积极创新养护工艺，总结以往专 项工程实施经验，聚焦关键薄弱环节，因地制宜制定专项养护方案，确保养护工作精准高效。 同时，针对亳阜高速养护工作实施专项课题化研究，系统梳理路面病害特征与成因，对症下 药找准道路养护的痛点与难点，以课题攻关带动技术突破，推动养护工作从经验型向研究型 转变，不断提升养护工作的科学化、精细化水平。 安全管理方面：始终把人民生命安全放在首位，坚持人民至上、生命至上，牢固树立安 全发展理念，贯彻“安全第一、预防为主、综合治理”的工作方针，从源头着手防范化解重 大安全风险。逐级签订安全责任书，全面落实安全生产责任制；定期召开安全专题会议，强 化全员安全意识；组织开展专项应急演练，切实提升应急处置实战能力；严格实施安全生产 工作考核，坚决遏制各类生产安全事故。进一步优化应急预案编制，细化各方职责分工，确                    第 23 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 保应急响应有序有力。持续完善安全风险分级管控与隐患排查治理双重预防体系，做到防患 于未然，实现安全生产的闭环管理。      财务管理方面：坚持“收入成本”两条线统筹管理。收入端密切关注应收账款回款进度， 对异常回款情况及时沟通、协调解决，确保资金及时回流；成本端实施精益化成本管控策略， 进一步加强业财融合，将财务管控前置嵌入业务全流程，强化成本动因分析与过程管控，持 续挖掘降本增效空间。秉持“一切成本皆可控”的理念，严格落实全面预算管理和招标采购 制度，持续提升经营效益。同时，切实保障不动产基金资金及资产安全，不断优化资本结构， 严格执行基金各层级现金流管理，按照相关法律法规及基金合同约定，按时足额完成收益分 派。      报告期内，不动产项目运营情况详见报告“4.1 报告期内不动产项目的运营情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明      根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及本基金基金合同的规定，在符 合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金 形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次，但若《基 金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。      本报告期内本基金已实施收益分配 1 次。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施      基金管理人建立了完善的内部控制制度体系，通过《招商基金管理有限公司公平交易管 理办法》《招商基金管理有限公司关联交易管理办法》《招商基金管理有限公司基础设施证 券投资基金投资管理办法》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金运营管理管理办 法》《招商基金管理有限公司基础设施证券投资基金尽职调查管理办法》《招商基金管理有 限公司基础设施证券投资基金关联交易管理细则》和《招商基金管理有限公司基础设施证券 投资基金内部控制与风险管理管理办法》等一系列内部规章制度规范约束基金关联交易。基 金管理人执行基金关联交易前，需履行内部审批流程。      基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者 与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交 易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循基金份额持有人利益优先原则，防范利益 冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先 得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审 议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况                     第 24 页 共 78 页             招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的 原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管 理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步 加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作： 1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险 案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合 规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识； 2、公司持续加强监察稽核工作，为业务开展提供全流程法律合规支持，防范法律合规 风险； 3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部 门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查； 4、制度体系方面，公司适时完善相关制度体系，结合最新法规政策及业务实际需求， 细化重要环节的合规管理要求，确保制度体系的科学性和可操作性，为业务的合规展业提供 制度保障； 5、存续期运作方面，公司为资产交割、上市交易及运营管理提供及时的法律合规咨询 意见，规范审查信息披露材料，确保运营管理的合规性和透明度。有针对性地开展合规培训， 适时发布合规指引或提示，促进合规展业。 报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相 关制度的规定，内部控制和风险防范措施不断完善。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有 人谋求最大利益。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 基金管理人已建立 REITs 业务资产管理体系，其中投资管理决策体系、基金（产品）管 理体系和资产（项目）管理体系内容对不动产基金和不动产项目管理进行了管理模块梳理、 审批权限授权和具体业务分工。特别是对不动产项目管理设置了管理模块分类和系统的审批 流程授权。报告期内，基金管理人通过预算执行管控、降本增效举措、定期会议机制等方式， 协同运营管理机构不断提高不动产项目运营管理效率和成本优化压降，努力保证投资人收益。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 无。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况                  第 25 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 为切实保障基金份额持有人利益，加强不动产基金项目监管，提升项目公司运营管理效 能，基金管理人依据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（以下简称《REITs 指引》）、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金基础设施项目运营管 理服务协议》（以下简称《运营管理服务协议》）相关规定，于 2025 年 12 月-2026 年 1 月 对本基金不动产项目运营情况及运营管理机构履职情况开展巡检工作。 总体而言，运营管理机构能够配备专业管理经验的团队，按照《运营管理服务协议》约 定做好本基金底层资产亳阜高速项目公司的运营管理工作。本报告期内，运营管理机构公司 治理与财务状况良好、内部控制制度相对健全、未涉及重大诉讼或仲裁、未受到行政处罚或 刑事处罚、未发生违约或严重失信行为等。持续符合《REITs 指引》等相关法律法规的基本 要求，未发生违反《运营管理服务协议》约定的运营管理服务质量考核政策的违规事项。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，管理人持续对运营管理机构的持续经营和履职情况进行监督，持续督促运营 管理机构落实年度预算计划、实现日常运营管理的高效合规。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露 管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集基础设施证券投资基金指引 （试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务办法（试行）》《深圳证券 交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》《深圳证券交 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号——年度报告（试行）》《深圳证券交易 所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《招商 基金管理有限公司基础设施证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规及制度要求，组织 和协调信息披露事务，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已建立较完善的信息披露管理制度，在审核和发布流程、内幕信息管理、暂 缓和豁免信息披露以及档案管理等方面均严格落实制度规定。                 §8 运营管理机构报告                     第 26 页 共 78 页               招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 基金管理人委托运营管理机构负责不动产项目的日常运营工作。基金管理人按照《运营 管理服务协议》对运营管理机构进行监督和考核。 本报告期内，运营管理机构严格按照《运营管理服务协议》约定勤勉尽责、专业审慎运 营管理亳阜高速项目，道路安全通畅，通车环境良好，各项工作平稳有序开展，未发生违反 法律法规及《运营管理服务协议》相关约定的情形。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 本报告期内，运营管理机构在对不动产项目的运营管理过程中，严格遵守《中华人民共 和国证券投资基金法》、《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》以及其他有关法 律法规、基金合同和运营管理协议的规定，尽职尽责地履行了运营管理机构应尽的义务，不 存在损害基金份额持有人利益的行为。不动产项目的收费管理、养护管理、服务区管理、安 全管理等运营工作完成良好，主要考核指标表现良好。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 1、深挖增收潜力，持续拓展引流渠道。聚焦挖潜增收、上下联动，紧紧围绕“保畅通、 促增收、提效益”的核心目标，将运营管理机构引流经验与亳阜高速路段实际深度融合，通 过交媒融合、服务升级等一系列引流措施，为传统引流手段注入新动能，形成“以点带面、 线上线下协同”的引流组合拳，全力以赴挖掘通行费增长潜力，引流取得显著成效。 2、加强服务区精益化管理，提升服务品质。聚焦客群基本需求，从餐饮、休息、如厕 三大基础服务入手，通过动态调整商铺营业时间、建立商品与小吃动态迭代机制、提供增值 化服务、卫生间配置香薰、升级经营业态以及常态化开展员工标准化服务培训等措施不断提 升服务品质和水平。 3、强化桥涵常态管控，提升公路安全保障能力。依据《公路桥涵养护规范》，对辖区 桥涵实施全覆盖常态化检查，精准掌握设施技术状态。聚焦关键部位排查，重点针对桥面铺 装、伸缩缝、梁板结构及墩台基础等开展细致检查，及时发现并处置混凝土裂缝、钢筋锈蚀、 排水淤堵等问题，消除结构安全隐患。夯实内业资料管理，严格执行现场检查记录与取证存 档制度，动态更新“一桥一档、一涵一档”，确保数据详实准确，为 2026 年度桥涵专项养 护提供可靠的数据支撑。 4、聚焦安全畅通精细养护，科技赋能提质效。坚持“安全畅通、精细养护”目标，高 质量推进各项工程。针对 k442+421 大桥水中墩桩基病害采用外包钢护筒工艺，彻底消除结 构安全隐患，并在事故多发路段增设爆闪灯、施划纵向减速线与横向震荡标线。同时强化科 技赋能，引入 AI 轻量化巡检与三维探地雷达技术精准探测水损病害并建模，为下半年路面 专项工程科学决策奠定基础。                    第 27 页 共 78 页              招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 5、聚焦核心风险，筑牢路网安全畅通防线。常态化开展节前安全检查，覆盖春节、清 明、五一、端午等重大节假日，严格落实“闭环销号”管理，全力保障道路运营安全平稳畅 通。严格落实“日检查、周通报、月考核”工作机制，紧盯重点时段和敏感节点，联合“一 路三方”开展节前综合督查和汛期专项排查。2026 年上半年累计开展各类安全检查 47 次， 共排查并整改一般安全隐患 61 起，隐患整改率达 100%。面对极端天气，坚持“以雪为令、 雪停路通”的原则，聚焦“效率”与“服务”双提升，累计出动除雪保畅人员 140 人次，投 入除雪设备 14 辆，撒布融雪剂 691 吨，圆满完成除雪保畅任务。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构已制定信息披露配合制度并指定信息披露事务负责人，本报告期内，运营 管理机构信息披露事务负责人严格遵守《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                                       《深 圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号—临时报告（试行）》《深圳证 券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号—年度报告（试行）》《深圳证券交 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号—中期报告和季度报告（试行）》《招商 局公路网络科技控股股份有限公司亳阜 REITs 项目受托管理内部指引》《招商公路运营管理 （北京）有限公司经营管理制度》《招商局公路网络科技控股股份有限公司招商高速公路 REIT 信息披露管理办法》等法规、制度要求，勤勉尽责地履行其职责和义务，积极组织和 协调信息披露事务，及时主动向基金管理人提供信息，积极配合基金管理人完成临时报告、 定期报告及投资人沟通联络事项。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 本报告期内，运营管理机构严格遵守《招商局公路网络科技控股股份有限公司亳阜 REITs 项目受托管理内部指引》《招商公路运营管理（北京）有限公司经营管理制度》《招 商局公路网络科技控股股份有限公司招商高速公路 REIT 信息披露管理办法》等相关制度要 求，配合不动产基金完成信息披露工作。 8.2.4 配合信息披露情况 本报告期内，运营管理机构积极配合本基金信息披露事务，严格履行信息披露审批流程， 按要求配合完成报告期内临时报告、定期报告的编制与发布工作。             §9 其他业务参与人履职报告                    第 28 页 共 78 页             招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本托管人在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》、《公开 募集基础设施证券投资基金指引》及其他有关法律法规的有关规定和基金合同、托管协议的 约定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责的履行了应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重 要账户资金的监督情况 本报告期内，本托管人根据相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对不动 产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户实行专户管理，安全保管账户资 金，对上述账户的款项用途进行审核监督，确保符合法律法规规定和基金合同约定，保证基 金资产在监督账户内封闭运行。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本托管人根据相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对本基 金管理人的投资运作、收益分配进行了必要的监督，并根据管理人提供的为资产项目购买保 险信息和借入款项安排进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格 的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额 持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，本托管人根据相关法律法规的规定和基金合同、托管协议的约定，对基金 管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金业绩表现数据、基金定期报告、更新招募 说明书、基金产品资料概要等相关基金信息进行了认真的复核、审查，并向基金管理人进行 书面或电子确认。本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财 务会计报告中的“金融工具风险及管理”、                   “关联方承销证券”部分未在托管人复核范围内）、 投资组合报告等财务数据真实、准确和完整。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 不动产资产支持专项计划持有项目公司 100%股权。报告期内，不动产资产支持专项计 划根据认购协议、标准条款等交易文件安排、项目公司章程和基金管理人的决策或决定行使                   第 29 页 共 78 页                      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 股东权利，作出股东决策、决定或者履行相关流程，包括但不限于项目公司重大决策、审批 预算、委派董事等。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 （1）不动产资产支持专项计划基于《股东借款确认协议》对项目公司享有债权。 （2）报告期内，不动产资产支持专项计划根据标准条款等交易文件安排和基金管理人 的决策或决定行使对项目公司的债权人权利，项目公司已按照相关借款协议等交易文件安排 向不动产资产支持专项计划偿还报告期内部分利息。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 报告期内，不动产资产支持专项计划严格按照《证券公司及基金管理公司子公司资产证 券化业务管理规定》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》等相 关法律法规以及标准条款的规定进行信息披露。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职 责履行情况 报告期内，资产支持证券管理人严格遵循了《证券公司及基金管理公司子公司资产证券 化业务管理规定》等相关法律法规以及标准条款的规定，勤勉尽责的履行资产支持证券管理 人的义务，不存在损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动 产基金份额情况 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 本报告期末，原始权益人或其同一控制下关联方合计持有不动产基金份额 141,215,896 份。其中：招商局公路网络科技控股股份有限公司持有 125,000,000 份，招商证券股份有限 公司持有 16,215,896 份。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人根据《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《深圳证 券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号—临时报告（试行）》《深圳证券交 易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 6 号—年度报告（试行）》《深圳证券交易所                           第 30 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 公开募集不动产投资信托基金业务指引第 7 号—中期报告和季度报告（试行）》等法规要求， 严格履行信息披露配合义务。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                             单位：人民币元                                 本期末 2026 年 06 月 30 上年度末 2025 年 12 资产 附注号                                 日 月 31 日 资产：      货币资金 10.5.7.1 152,235,585.24 131,251,334.35      结算备付金 - -      存出保证金 - -      衍生金融资产 - -      交易性金融资产 10.5.7.2 - -      买入返售金融资产 10.5.7.3 - -      债权投资 10.5.7.4 - -      其他债权投资 10.5.7.5 - -      其他权益工具投资 10.5.7.6 - -      应收票据 - -      应收账款 10.5.7.7 7,517,108.36 3,147,317.05      应收清算款 - -      应收利息 - -      应收股利 - -      应收申购款 - -      存货 10.5.7.8 - -      合同资产 10.5.7.9 - -      持有待售资产 10.5.7.10 - -      长期股权投资 - -      投资性房地产 10.5.7.11 - -      固定资产 10.5.7.12 5,547,842.22 5,004,001.25      在建工程 10.5.7.13 - 725,500.00      使用权资产 10.5.7.14 - -      无形资产 10.5.7.15 3,257,302,862.36 3,375,597,033.83                           第 31 页 共 78 页               招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 339,858,060.35 339,858,060.35 长期待摊费用 10.5.7.18 29,575,099.37 44,350,676.75 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 480,019.13 701,660.96 资产总计 3,792,516,577.03 3,900,635,584.54                             本期末 2026 年 06 月 30 上年度末 2025 年 12 负债和所有者权益 附注号                             日 月 31 日 负债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 9,293,401.18 9,297,549.09 应付职工薪酬 10.5.7.23 20,400.00 223,600.00 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 9,804,562.40 7,301,825.97 应付托管费 238,081.49 502,693.45 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 9,700,703.57 7,387,992.10 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 344,621,350.30 354,114,378.26 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 402,046,273.41 416,647,227.89 其他负债 10.5.7.30 5,908,065.46 6,597,236.33 负债合计 781,632,837.81 802,072,503.09 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 3,495,999,998.92 3,495,999,998.92 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 758,906.22 972,548.54 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -485,875,165.92 -398,409,466.01 所有者权益合计 3,010,883,739.22 3,098,563,081.45 负债和所有者权益总计 3,792,516,577.03 3,900,635,584.54                      第 32 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 6.0218 元，基金份额总额 500,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表      会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金      报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                   本期末 2026 年 06 上年度末 2025 年 12 月 资产 附注号                                   月 30 日 31 日 资产：      货币资金 10.5.19.1 16,774,149.39 18,076,205.01      结算备付金 - -      存出保证金 - -      衍生金融资产 - -      交易性金融资产 - -      债权投资 - -      其他债权投资 - -      其他权益工具投资 - -      买入返售金融资产 - -      应收清算款 - -      应收利息 - -      应收股利 - -      应收申购款 - -      长期股权投资 10.5.19.2 3,084,420,860.20 3,084,420,860.20      其他资产 - -      资产总计 3,101,195,009.59 3,102,497,065.21                                   本期末 2026 年 06 上年度末 2025 年 12 月 负债和所有者权益 附注号                                   月 30 日 31 日 负债：      短期借款 - -      衍生金融负债 - -      交易性金融负债 - -      卖出回购金融资产款 - -      应付清算款 - -      应付赎回款 - -      应付管理人报酬 1,587,211.15 3,351,290.31      应付托管费 238,081.49 502,693.45      应付投资顾问费 - -      应交税费 - -      应付利息 - -      应付利润 - -      其他负债 139,507.37 80,000.00                              第 33 页 共 78 页                   招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 负债合计 1,964,800.01 3,933,983.76 所有者权益： 实收基金 3,495,999,998.92 3,495,999,998.92 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -396,769,789.34 -397,436,917.47 所有者权益合计 3,099,230,209.58 3,098,563,081.45 负债和所有者权益总计 3,101,195,009.59 3,102,497,065.21 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                单位：人民币元                                         本期 2026 年 01 上年度可比期间            项目 附注号 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                         年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 一、营业总收入 244,526,611.01 212,953,629.02 1.营业收入 10.5.7.36 244,227,073.14 212,469,966.21 2.利息收入 299,500.29 342,613.34 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 - - 4.公允价值变动收益（损失以“-”                   10.5.7.38 - - 号填列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填                          10.5.7.39 - - 列） 7.其他收益 10.5.7.40 37.58 141,049.47 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 178,509,382.65 175,801,967.83 1.营业成本 10.5.7.36 143,311,484.43 141,588,678.33 2.利息支出 10.5.7.42 4,135,398.69 4,425,479.67 3.税金及附加 10.5.7.43 6,590,003.06 6,463,174.76 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 256,929.86 282,428.80 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 - - 8.管理人报酬 10.5.13.4 23,808,894.07 22,722,927.07 9.托管费 10.5.13.4 238,081.49 252,679.77 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 168,591.05 66,599.43                           第 34 页 共 78 页                   招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 三、营业利润（营业亏损以“-”号                                           66,017,228.36 37,151,661.19 填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 951,986.02 759,215.91 减：营业外支出 10.5.7.51 2,628.53 - 四、利润总额（亏损总额以“-”号                                           66,966,585.85 37,910,877.10 填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 -5,937,713.20 -7,288,183.46 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 72,904,299.05 45,199,060.56 1.持续经营净利润（净亏损以“-”                                           72,904,299.05 45,199,060.56 号填列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”                                                       - - 号填列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 72,904,299.05 45,199,060.56 10.2.2 个别利润表 会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元                                      本期 2026 年 01 上年度可比期间            项目 附注号 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                      年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 一、收入 163,002,248.40 108,195,877.48 1.利息收入 32,718.80 16,742.88 2.投资收益（损失以“-”号填列） 162,969,529.60 108,179,134.60 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                       - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号                                                       - - 填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 1,965,121.31 1,997,646.23 1.管理人报酬 1,587,211.15 1,684,531.83 2.托管费 238,081.49 252,679.77 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 139,828.67 60,434.63 三、利润总额（亏损总额以“-”号填                                       161,037,127.09 106,198,231.25 列） 减：所得税费用 - -                           第 35 页 共 78 页                   招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 161,037,127.09 106,198,231.25 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 161,037,127.09 106,198,231.25 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                              单位：人民币元                                         本期 2026 年 01 上年度可比期间           项目 附注号 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                         年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 247,091,293.62 209,083,989.21 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 299,807.68 355,648.91 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 1,380,146.71 973,589.96 经营活动现金流入小计 248,771,248.01 210,413,228.08 8.购买商品、接受劳务支付的现金 24,819,160.57 23,702,577.21 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                             371,965.17 169,397.00 金 13.支付的各项税费 20,301,853.52 26,258,767.53 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 6,561,348.32 3,885,826.49 经营活动现金流出小计 52,054,327.58 54,016,568.23 经营活动产生的现金流量净额 196,716,920.43 156,396,659.85 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他                                                9,132.00 - 长期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                       - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 - -      投资活动现金流入小计 9,132.00 - 18.购建固定资产、无形资产和其他                                            1,743,068.54 14,389,822.00 长期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                       - - 的现金净额                           第 36 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 - -       投资活动现金流出小计 1,743,068.54 14,389,822.00 投资活动产生的现金流量净额 -1,733,936.54 -14,389,822.00 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - -       筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 9,465,000.00 3,995,000.00 26.偿付利息支付的现金 4,163,426.65 4,474,698.08 27.分配支付的现金 160,369,998.96 314,859,993.88 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 - -       筹资活动现金流出小计 173,998,425.61 323,329,691.96 筹资活动产生的现金流量净额 -173,998,425.61 -323,329,691.96 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                        - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 20,984,558.28 -181,322,854.11 加：期初现金及现金等价物余额 131,249,393.56 281,818,022.70 六、期末现金及现金等价物余额 152,233,951.84 100,495,168.59 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                  单位：人民币元                                            本期 2026 年 01 上年度可比期间             项目 附注号 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                            年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 162,969,529.60 108,179,134.60 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 33,025.70 20,832.50 7.收到其他与经营活动有关的现金 - -     经营活动现金流入小计 163,002,555.30 108,199,967.10 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - -                            第 37 页 共 78 页                              招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 13.支付其他与经营活动有关的现金 3,934,305.06 906,030.46          经营活动现金流出小计 3,934,305.06 906,030.46       经营活动产生的现金流量净额 159,068,250.24 107,293,936.64 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - -          筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 160,369,998.96 314,859,993.88 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流出小计 160,369,998.96 314,859,993.88       筹资活动产生的现金流量净额 -160,369,998.96 -314,859,993.88 三、汇率变动对现金及现金等价物的影响 - - 四、现金及现金等价物净增加额 -1,301,748.72 -207,566,057.24       加：期初现金及现金等价物余额 18,074,267.41 208,858,664.73 五、期末现金及现金等价物余额 16,772,518.69 1,292,607.49 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表        会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金        本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                            单位：人民币元                               本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                              其 其                              他 资 他 盈 项目 权 本 综 余              实收基金 专项储备 未分配利润 所有者权益合计                              益 公 合 公                              工 积 收 积                              具 益 一、上期期           3,495,999,998.92 - - - 972,548.54 - -398,409,466.01 3,098,563,081.45 末余额 加：会计政                          - - - - - - - - 策变更 前期                          - - - - - - - - 差错更正 同一 控制下企 - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期期           3,495,999,998.92 - - - 972,548.54 - -398,409,466.01 3,098,563,081.45 初余额                                       第 38 页 共 78 页                              招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 三、本期增 减变动额 （减少以 - - - - -213,642.32 - -87,465,699.91 -87,679,342.23 “-”号填 列） （一）综合                          - - - - - - 72,904,299.05 72,904,299.05 收益总额 （二）产品 持有人申 - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品                          - - - - - - - - 申购       产                          - - - - - - - - 品赎回 （三）利润                          - - - - - - -160,369,998.96 -160,369,998.96 分配 （四）其他 综合收益                          - - - - - - - - 结转留存 收益 （五）专项                          - - - - -213,642.32 - - -213,642.32 储备 其中：本期                          - - - - 617,714.22 - - 617,714.22 提取       本                          - - - - -831,356.54 - - -831,356.54 期使用 （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期           3,495,999,998.92 - - - 758,906.22 - -485,875,165.92 3,010,883,739.22 末余额                         上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                              其 其                              他 资 他 盈 项目 权 本 综 余              实收基金 专项储备 未分配利润 所有者权益合计                              益 公 合 公                              工 积 收 积                              具 益 一、上期期           3,495,999,998.92 - - - - - -189,658,182.45 3,306,341,816.47 末余额 加：会计政                          - - - - - - - - 策变更 前期                          - - - - - - - - 差错更正 同一                          - - - - - - - - 控制下企                                       第 39 页 共 78 页                                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期期              3,495,999,998.92 - - - - - -189,658,182.45 3,306,341,816.47 初余额 三、本期增 减变动额 （减少以 - - - - 538,214.50 - -62,570,933.32 -62,032,718.82 “-”号填 列） （一）综合                             - - - - - - 45,199,060.56 45,199,060.56 收益总额 （二）产品 持有人申 - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品                             - - - - - - - - 申购       产                             - - - - - - - - 品赎回 （三）利润                             - - - - - - -107,769,993.88 -107,769,993.88 分配 （四）其他 综合收益                             - - - - - - - - 结转留存 收益 （五）专项                             - - - - 538,214.50 - - 538,214.50 储备 其中：本期                             - - - - 588,474.36 - - 588,474.36 提取       本                             - - - - -50,259.86 - - -50,259.86 期使用 （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期              3,495,999,998.92 - - - 538,214.50 - -252,229,115.77 3,244,309,097.65 末余额 10.4.2 个别所有者权益变动表           会计主体：招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金           本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                  单位：人民币元                                      本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日           项目 资本 其他综                             实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                                  公积 合收益 一、上期期末余额 3,495,999,998.92 - - -397,436,917.47 3,098,563,081.45 加：会计政策变更 - - - - -                                              第 40 页 共 78 页                       招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 3,495,999,998.92 - - -397,436,917.47 3,098,563,081.45 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - 667,128.13 667,128.13 填列） （一）综合收益总                                 - - - 161,037,127.09 161,037,127.09 额 （二）产品持有人                                 - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -160,369,998.96 -160,369,998.96 （四）其他综合收                                 - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 3,495,999,998.92 - - -396,769,789.34 3,099,230,209.58                        上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日     项目 资本 其他综                    实收基金 未分配利润 所有者权益合计                                      公积 合收益 一、上期期末余额 3,495,999,998.92 - - 267,777.93 3,496,267,776.85 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 3,495,999,998.92 - - 267,777.93 3,496,267,776.85 三、本期增减变动 额（减少以“-”号 - - - -1,571,762.63 -1,571,762.63 填列） （一）综合收益总                                 - - - 106,198,231.25 106,198,231.25 额 （二）产品持有人                                 - - - - - 申购和赎回 其中：产品申购 - - - - -     产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -107,769,993.88 -107,769,993.88 （四）其他综合收                                 - - - - - 益结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 3,495,999,998.92 - - -1,303,984.70 3,494,696,014.22 报表附注为财务报表的组成部分。     本报告 10.1 至 10.5 财务报表由下列负责人签署：     钟文岳 欧志明_ 何剑萍     基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人                                     第 41 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况     招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）系由 基金管理人招商基金管理有限公司依照《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募 集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》和其他相关法律法规的规定以及《招商基 金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）， 并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）于 2024 年 5 月 23 日以证监许可 [2024]818 号文准予注册募集。本基金首次设立募集基金份额为 500,000,000.00 份，募集 资金人民币 3,495,999,998.92 元（不含认购资金利息）。基金合同于 2024 年 10 月 17 日生 效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。     经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上[2024]952 号核准，本基金于 2024 年 11 月 21 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外，基金份额持有人在符 合相关办理条件的前提下可通过跨系统转托管业务将其转至上交所场内后即可上市流通。     根据《中华人民共和国证券投资基金法》、截至报告期末最新公告的基金合同及《招商 基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金募集 资金全部投资于招商财富招商公路高速公路 1 号资产支持专项计划（以下简称“专项计划”） 并持有其全部份额，进而取得不动产项目公司安徽亳阜高速公路有限公司（曾用名：安徽新 中侨基建投资有限公司，以下简称“安徽亳阜”）股权。本基金及本基金投资的专项计划和 安徽亳阜，以下合称“本集团”。     本基金所投资不动产项目公司的基本信息如下：     本基金初始投资的不动产项目为安徽亳阜持有的安徽亳阜高速公路项目。     安徽亳阜系于 2003 年 1 月 17 日设立的有限责任公司，2020 年 5 月 21 日公司名称由安 徽新中侨基建投资有限公司改为安徽亳阜高速公路有限公司。     安徽亳阜经批准的经营范围为高等级公路、公路及配套设施的投资、建设、经营，技术 开发与咨询及配套服务，建筑材料销售，低温仓储服务（不含危险化学品），仓储设备租赁 服务，冷藏车道路运输服务，物流配送服务（不含危险化学品），日用百货零售，酒店管理， 物业管理，广告设计、制作、代理、发布，餐饮、住宿服务，卷烟、食品、书报刊、电子音 像制品零售，果品蔬菜，茶叶销售，场地租赁，太阳能发电及电力供应，旅游信息咨询服务。     招商局公路网络科技控股股份有限公司为原始权益人。 10.5.2 会计报表的编制基础     （1）编制基础                         第 42 页 共 78 页                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     本财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定（以下简称“企业会计准则”） 及《资产管理产品相关会计处理规定》、中国证监会颁布的《公开募集基础设施证券投资基 金指引（试行）》、中国证券投资基金业协会发布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告》和《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营操 作指引（试行）》的有关规定编制。     （2）持续经营     本集团对持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。 因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。     （3）记账基础和计价原则     本集团会计核算以权责发生制为记账基础。本财务报表以历史成本作为计量基础。资产 如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。     在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对 价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担 现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物 的金额计量。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明     本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的 合并及个别财务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的合并及个别经营成 果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计     本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明     本基金本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明     本基金本报告期内未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明     本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。 10.5.6 税项     主要税种及税率     1、招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金                       第 43 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     税 种 计税依据 税率/征收率 增值税 根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入等 3% 城巿维护建设税 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 7% 教育费附加 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 3% 地方教育费附加 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 2% 2、招商财富招商公路高速公路 1 号资产支持专项计划     税 种 计税依据 税率/征收率 增值税 根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入等 3% 城巿维护建设税 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 7% 教育费附加 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 3% 地方教育费附加 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 2% 3、安徽亳阜高速公路有限公司     税 种 计税依据 税率/征收率 增值税（注） 根据相关税法规定的销售额和应税劳务收入等 3%、5% 城巿维护建设税 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 7% 教育费附加 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 3% 地方教育费附加 按照实际缴纳的增值税等流转税税额 2% 企业所得税 应纳税所得额 25% 注：根据财政部、国家税务总局颁布的《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增 值税试点的通知》（财税[2016]36 号），安徽亳阜作为公路经营企业中的一般纳税人收取 试点前开工的高速公路的车辆通行费，按 5%的征收率征收，选择适用简易办法，减按 3%的 征收率计算应纳税额；收取的广告租赁业务及通信管道租赁收入适用的增值税税率为 5%。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 152,235,585.24 其他货币资金 -     小计 152,235,585.24 减：减值准备 -     合计 152,235,585.24 10.5.7.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 152,233,951.84 定期存款 -                         第 44 页 共 78 页                   招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,633.40            小计 152,235,585.24 减：减值准备 -            合计 152,235,585.24 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明     无。 10.5.7.2 交易性金融资产     无。 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况     无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明     无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况     无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况     无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况     无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况     无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况     无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况                        第 45 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                            单位：人民币元               账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 7,517,108.36 1－2 年 -      小计 7,517,108.36 减：坏账准备 -      合计 7,517,108.36 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 无。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                       金额单位：人民币元                                    占应收账款期末 已计提坏     债务人名称 账面余额 账面价值                                    余额的比例（%） 账准备 安徽省高速公路联网运                     7,517,108.36 100.00 - 7,517,108.36 营有限公司         合计 7,517,108.36 100.00 - 7,517,108.36 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。                            第 46 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明      无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明      无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况      无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因      无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况      无。 10.5.7.10 持有待售资产      无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产      无。 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产      无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况      无。 10.5.7.12 固定资产                                                         单位：人民币元             项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 固定资产 5,547,842.22 固定资产清理 - 合计 5,547,842.22 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                         单位：人民币元           房屋及 家具及其 项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计           建筑物 他                           第 47 页 共 78 页                       招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 一、账面原值 1.期初余额 - 6,951,138.50 599,189.43 226,880.50 380,066.59 8,157,275.02 2.本期增加金额 - 717,575.00 123,870.79 - - 841,445.79 购置 - - 123,870.79 - - 123,870.79 在建工程转入 - 717,575.00 - - - 717,575.00 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - 8,671.47 2,302.64 1,478.29 12,452.40 处置或报废 - - 8,671.47 2,302.64 1,478.29 12,452.40 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - 7,668,713.50 714,388.75 224,577.86 378,588.30 8,986,268.41 二、累计折旧 1.期初余额 - 2,759,856.40 191,635.48 91,083.81 110,698.08 3,153,273.77 2.本期增加金额 - 166,415.98 67,883.70 25,474.06 26,539.51 286,313.25 本期计提 - 166,415.98 67,883.70 25,474.06 26,539.51 286,313.25 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - 804.55 - 356.28 1,160.83 处置或报废 - - 804.55 - 356.28 1,160.83 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - 2,926,272.38 258,714.63 116,557.87 136,881.31 3,438,426.19 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 - 4,742,441.12 455,674.12 108,019.99 241,706.99 5,547,842.22 2.期初账面价值 - 4,191,282.10 407,553.95 135,796.69 269,368.51 5,004,001.25 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明      无。 10.5.7.12.3 固定资产清理      无。 10.5.7.13 在建工程      无。 10.5.7.13.1 在建工程情况                                  第 48 页 共 78 页                     招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                      单位：人民币元                                         本期增 本期转入固 本期其他 期末        项目 期初余额                                         加金额 定资产金额 减少金额 余额 信号灯系统工程 725,500.00 - 717,575.00 7,925.00 -        合计 725,500.00 - 717,575.00 7,925.00 - 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                                      单位：人民币元                                      土地使 专利 非专有       项目 特许经营权 合计                                       用权 权 技术 一、账面原值 1.期初余额 3,636,238,680.01 - - - 3,636,238,680.01 2.本期增加金额 - - - - - 购置 - - - - - 内部研发 - - - - - 其他原因增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - 处置 - - - - - 其他原因减少 - - - - - 4.期末余额 3,636,238,680.01 - - - 3,636,238,680.01 二、累计摊销 1.期初余额 260,641,646.18 - - - 260,641,646.18 2.本期增加金额 118,294,171.47 - - - 118,294,171.47 本期计提 118,294,171.47 - - - 118,294,171.47 其他原因增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - 处置 - - - - - 其他原因减少 - - - - - 4.期末余额 378,935,817.65 - - - 378,935,817.65                               第 49 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - 本期计提 - - - - - 其他原因增加 - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - 处置 - - - - - 其他原因减少 - - - - - 4.期末余额 - - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 3,257,302,862.36 - - - 3,257,302,862.36 2.期初账面价值 3,375,597,033.83 - - - 3,375,597,033.83 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                       单位：人民币元                                                             本期减 被投资单位名称或形成商誉 本期增加金额                           期初余额 少金额 期末余额     的事项                                         企业合并形成 处置 安徽亳阜高速公路有限公司 404,449,824.47 - - 404,449,824.47         合计 404,449,824.47 - - 404,449,824.47 10.5.7.17.2 商誉减值准备                                                                       单位：人民币元                                                 本期增 本期减 被投资单位名称或形成商誉的事项 期初余额 加金额 少金额 期末余额                                                 计提 处置 安徽亳阜高速公路有限公司 64,591,764.12 - - 64,591,764.12           合计 64,591,764.12 - - 64,591,764.12 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本集团产生商誉的资产组的可收回金额按其预计未来现金流量的现值确定。对于产生商 誉的资产组可收回金额低于该资产组及商誉账面价值的部分，计提相关商誉减值准备。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                       单位：人民币元                              第 50 页 共 78 页                         招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                    本期增 本期其他      项目 期初余额 本期摊销金额 期末余额                                    加金额 减少金额 预防养护及高速公                    44,350,676.75 - 14,775,577.38 - 29,575,099.37 路提升改造项目      合计 44,350,676.75 - 14,775,577.38 - 29,575,099.37 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产     无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                     单位：人民币元                                               本期末 2026 年 06 月 30 日               项目                                     应纳税暂时性差异 递延所得税负债 非同一控制企业合并资产评估增值 1,608,185,093.69 402,046,273.41 公允价值变动 - -          合计 1,608,185,093.69 402,046,273.41 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债     无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                     单位：人民币元                    项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 - 专项储备 758,906.22             合计 758,906.22 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期     无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                     单位：人民币元                    项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预付账款 452,371.02 其他应收款 27,648.11                    合计 480,019.13 10.5.7.20.2 预付账款                                    第 51 页 共 78 页                       招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                               单位：人民币元                 账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 242,565.11 1－2 年 - 2－3 年 - 3 年以上 209,805.91      合计 452,371.02 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                               单位：人民币元                                     占预付账款总         预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     额的比例（%） 阳光财产保险股份有限公 尚未达到结转条                        231,853.44 51.25 2025-12-29 司亳州中心支公司 件                                                               尚未达到结转条 招商新智科技有限公司 146,805.91 32.45 2021-01-18                                                               件 中国石化销售股份有限公 尚未达到结转条                         60,000.00 13.26 2023-01-18 司安徽亳州石油分公司 件 中国电信股份有限公司亳 尚未达到结转条                          7,520.00 1.66 2026-06-05 州分公司 件 安徽省高速公路联网运营 尚未达到结转条                          3,000.00 0.66 2023-01-21 有限公司 件      合计 449,179.35 99.28 - - 注：招商新智科技有限公司期末预付账款余额为多笔预付款组成，包括 2020 年 11 月预付 104,405.91 元，2021 年 1 月预付 42,400.00 元。 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                               单位：人民币元                 账龄 本期末 2026 年 06 月 30 日 1 年以内 4,724.87 1－2 年 - 2－3 年 - 3 年以上 22,923.24         小计 27,648.11 减：坏账准备 -         合计 27,648.11 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                               单位：人民币元                款项性质 本期末 2026 年 06 月 30 日                               第 52 页 共 78 页                      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 押金 22,923.24 代垫款 4,724.87           小计 27,648.11 减：坏账准备 -           合计 27,648.11 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况      无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况      无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                    单位：人民币元                                         占其他应收款期末 已计提坏           债务人名称 账面余额 账面价值                                         余额的比例（%） 账准备 西藏招商交建电子信息有限公司 22,923.24 82.91 - 22,923.24 代垫款 4,724.87 17.09 - 4,724.87            合计 27,648.11 100.00 - 27,648.11 10.5.7.21 短期借款      无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                    单位：人民币元                 项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 应付工程款及运营支出 9,293,401.18                 合计 9,293,401.18 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                                    单位：人民币元            单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 浙江顺畅高等级公路养护有限公司 1,191,300.00 尚未达到结算条件                合计 1,191,300.00 - 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                    单位：人民币元           项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 223,600.00 148,382.11 351,582.11 20,400.00 离职后福利-设定提存计划 - 19,893.06 19,893.06 -                             第 53 页 共 78 页                        招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告           合计 223,600.00 168,275.17 371,475.17 20,400.00 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                            单位：人民币元            项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、津贴和补贴 220,000.00 120,516.13 320,516.13 20,000.00 二、职工福利费 - - - - 三、社会保险费 - 9,801.66 9,801.66 - 其中：医疗保险费 - 8,475.48 8,475.48 -      工伤保险费 - 1,326.18 1,326.18 -      生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - 15,654.00 15,654.00 - 五、工会经费和职工教育经费 3,600.00 2,410.32 5,610.32 400.00           合计 223,600.00 148,382.11 351,582.11 20,400.00 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                            单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 - 19,290.24 19,290.24 - 失业保险费 - 602.82 602.82 -           合计 - 19,893.06 19,893.06 - 10.5.7.24 应交税费                                                                            单位：人民币元                 税费项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 增值税 3,683,266.33 消费税 - 企业所得税 5,529,702.66 个人所得税 277.51 城市维护建设税 257,822.44 教育费附加 110,495.34 房产税 - 土地使用税 19,520.80 土地增值税 - 其他 99,618.49           合计 9,700,703.57 10.5.7.25 应付利息      无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况      无。                                 第 54 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款                                                       单位：人民币元            借款类别 本期末 2026 年 06 月 30 日 质押借款 - 抵押借款 - 保证借款 - 信用借款 344,397,500.00 未到期应付利息 223,850.30 合计 344,621,350.30 注：上述借款系项目公司与中国银行股份有限公司亳州分行的银行借款。截至本期末，长期 借款为： （1）本金为人民币 157,575,000.00 元的长期借款，年利率为 5 年期 LPR 下浮 120 个基 点，于 2026 年 6 月 30 日适用利率为 2.30%，2036 年到期； （2）本金为人民币 186,822,500.00 元的长期借款，年利率为 5 年期 LPR 下浮 115 个基 点，于 2026 年 6 月 30 日适用利率为 2.35%，2036 年到期。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收款项 147,507.56 其他应付款 5,760,557.90              合计 5,908,065.46 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                       单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 预收广告点位租金 147,507.56              合计 147,507.56                         第 55 页 共 78 页                         招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项      无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                             单位：人民币元                  款项性质 本期末 2026 年 06 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 640,379.88 预留待结算款 3,935,375.35 往来款 998,326.60 中介机构费 100,000.00 信息披露费 59,507.37 其他 26,968.70 合计 5,760,557.90 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                                             单位：人民币元        债权人名称 期末余额 未偿还或结转的原因 配套设施项目费用 3,357,375.35 待结算款项             合计 3,357,375.35 - 10.5.7.31 实收基金                                                         金额单位：人民币元             项目 基金份额(份) 账面金额 上年度末 500,000,000.00 3,495,999,998.92 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 500,000,000.00 3,495,999,998.92 10.5.7.32 资本公积      无。 10.5.7.33 其他综合收益      无。 10.5.7.34 盈余公积      无。 10.5.7.35 未分配利润                                                             单位：人民币元                              第 56 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告       项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -398,409,466.01 - -398,409,466.01 本期利润 72,904,299.05 - 72,904,299.05 本期基金份额交易产                                  - - - 生的变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -160,369,998.96 - -160,369,998.96 本期末 -485,875,165.92 - -485,875,165.92 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                           单位：人民币元                            本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日        项目                       安徽亳阜高速公路有限公司 合计 营业收入 - - 通行费收入 243,556,101.94 243,556,101.94 广告位收入 465,043.08 465,043.08 其他收入 205,928.12 205,928.12        合计 244,227,073.14 244,227,073.14 营业成本 - - 折旧摊销费用 133,307,865.40 133,307,865.40 养护维护费用 6,123,636.15 6,123,636.15 其他运营成本 3,879,982.88 3,879,982.88 合计 143,311,484.43 143,311,484.43 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                           单位：人民币元            项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 个税手续费返还 37.58            合计 37.58 10.5.7.41 其他业务收入 无。                            第 57 页 共 78 页                   招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.42 利息支出                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 4,135,398.69 卖出回购金融资产利息支出 - 其他 - 合计 4,135,398.69 10.5.7.43 税金及附加                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 增值税 4,926,499.93 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 860,151.74 教育费附加 368,636.49 房产税 - 土地使用税 39,041.60 土地增值税 - 印花税 1,412.60 地方教育附加 245,757.65 资源税 1,443.83 水利建设基金 147,040.79 车船使用税 18.43 其他 - 合计 6,590,003.06 10.5.7.44 销售费用      无。 10.5.7.45 管理费用                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 职工薪酬 168,275.17 其他 88,654.69           合计 256,929.86 10.5.7.46 财务费用      无。 10.5.7.47 信用减值损失                        第 58 页 共 78 页                   招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      无。 10.5.7.48 资产减值损失      无。 10.5.7.49 其他费用                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 审计费 100,000.00 信息披露费 59,507.37 其他 9,083.68           合计 168,591.05 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 非流动资产报废利得合计 179.68 其中：固定资产报废利得 179.68      无形资产报废利得 - 政府补助 - 路产赔偿收入 930,604.56 其他 21,201.78 合计 951,986.02 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无。 10.5.7.51 营业外支出                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 非流动资产报废损失合计 2,628.53 其中：固定资产报废损失 2,628.53      无形资产报废损失 - 对外捐赠 - 其他 - 合计 2,628.53 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                      单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                        第 59 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 当期所得税费用 8,663,241.28 递延所得税费用 -14,600,954.48 合计 -5,937,713.20 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                   单位：人民币元                                         本期 2026 年 01 月 01 日至                项目                                           2026 年 06 月 30 日 利润总额 66,966,585.85 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -23,176,549.54 调整以前期间所得税的影响 -52,323.63 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 17,394,570.55 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣                                                       -103,410.58 亏损的影响 加计扣除安置残疾人就业支付的工资费用 - 合计 -5,937,713.20 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                   单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 收到路产赔偿款 755,326.65 收到保证金 357,390.00 其他 267,430.06           合计 1,380,146.71 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                   单位：人民币元           项目 本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日 支付固定管理费 4,893,927.44 支付中介机构服务费 606,500.00 支付保证金 400,000.00 支付托管费 502,693.45 其他 158,227.43           合计 6,561,348.32 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金                     第 60 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                     单位：人民币元                                         本期 2026 年 01 月 01 日至 2026               项目                                               年 06 月 30 日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 72,904,299.05 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 286,313.25 投资性房地产折旧 - 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 118,294,171.47 长期待摊费用摊销 14,775,577.38 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收                                                                    - 益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） 2,448.85 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） - 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -14,600,954.48 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -4,147,842.09 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 5,281,150.63 利息支出 4,135,398.69 专项储备的增加 -213,642.32 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 196,716,920.43 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 152,233,951.84                         第 61 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：现金的期初余额 131,249,393.56 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 20,984,558.28 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                               单位：人民币元                                       本期 2026 年 01 月 01 日至                  项目                                         2026 年 06 月 30 日 一、现金 152,233,951.84 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 152,233,951.84     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 152,233,951.84 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及现金等价物 - 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债                       第 62 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况     无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法     无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债     无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并     无。 10.5.8.2.2 合并成本     无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明     无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值     无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明     无。 10.5.8.3 反向购买     无。 10.5.8.4 其他     无。 10.5.9 集团的构成                    主要经 持股比例（%）     子公司名称 注册地 业务性质 取得方式                     营地 直接 间接 招商财富招商公路高速公 广东省 广东省 专项计划资                                          100.00 - 认购 路 1 号资产支持专项计划 深圳市 深圳市 产支持证券 安徽亳阜高速公路有限公 安徽省 安徽省 高速公路特 非同一控制下                                               - 100.00 司 亳州市 亳州市 许经营 企业合并取得 10.5.10 分部报告                          第 63 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 根据本基金管理人于 2026 年 8 月 7 日发布的分红公告，本基金向 2026 年 8 月 11 日在 本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 1.9650 元。 10.5.12 关联方、关联关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方             关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 招商财富资产管理有限公司 专项计划管理人、基金管理人的子公司 中国银行股份有限公司 基金托管人、专项计划托管人 招商银行股份有限公司 基金管理人的股东 招商证券股份有限公司 基金管理人的股东 招商局公路网络科技控股股份有限公司 运营管理机构、原始权益人 招商公路运营管理（北京）有限公司（含招商公路                                   运营管理机构 运营管理（北京）有限公司亳州分公司） 招商智翔道路科技（重庆）有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 招商新智科技有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 招商智广科技（安徽）有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 招商局重庆交通科研设计院有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 西藏招商交建电子信息有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 深圳招商到家汇科技有限公司 与运营管理机构受同一方最终控制 行云数聚（北京）科技有限公司 运营管理机构其他关联方 中信建投证券股份有限公司 持有本基金 10%以上基金份额的法人 注：1、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。 2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况                       第 64 页 共 78 页                      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                 单位：人民币元                                           本期 2026 年 01 上年度可比期间       关联方名称 关联交易内容 月 01 日至 2026 2025 年 01 月 01 日至                                           年 06 月 30 日 2025 年 06 月 30 日 深圳招商到家汇科技有限公司 物品采购 - 3,706.30 西藏招商交建电子信息有限公司 车辆通行费 - 7,734.82 招商新智科技有限公司 绩效托管服务费 824,971.50 824,000.00 行云数聚（北京）科技有限公司 运维服务费 - 2,351.79 招商智广科技（安徽）有限公司 运维服务费 245,000.00 -          合计 - 1,069,971.50 837,792.91 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况     无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方     无。 10.5.13.2.2 作为承租方     无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易     无。 10.5.13.3.2 债券回购交易     无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金     无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                 单位：人民币元                            本期 2026 年 01 月 01 上年度可比期间 2025 年 01            项目 日至 2026 年 06 月 30 月 01 日至 2025 年 06 月 30                                   日 日 当期发生的基金应支付的管理费 23,808,894.07 22,722,927.07 其中：固定管理费 3,174,422.30 3,369,063.76                           第 65 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 浮动管理费 20,634,471.77 19,353,863.31 支付销售机构的客户维护费 182,206.21 265,240.77 注：基金的管理费包括固定管理费和运营管理费，上表中的浮动管理费为运营管理费，具体 核算方式如下： 1、固定管理费 本基金的固定管理费由基金管理人、计划管理人收取，按最近一期年度报告披露的基金 资产净值（首次年度报告披露之前为募集规模（含募集期利息））的 0.20%年费率计提，其 中 0.10%由基金管理人收取、0.10%由计划管理人收取。固定管理费的计算方法如下： B＝A×0.20%÷当年天数 B 为每日应计提的固定管理费 A 为计提当日可获取到的最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之 前为募集规模（含募集期利息）） 基金募集包括基金初始发售和基金扩募发售，募集规模（含募集期利息）以基金合同生 效和扩募相关公告中披露为准。若因基金扩募等原因导致基金规模变化时，需按照实际规模 变化进行调整，分段计算。 2、运营管理费 本基金的运营管理费用包含基础运营服务费、运营管理咨询服务费、服务区运营管理成 本和浮动运营管理费四个部分，由项目公司按照《运营管理服务协议》约定的频率、时间和 账户路径向运营管理机构支付。 （1）基础运营服务费 基础运营服务费包括项目公司营业成本中的人工成本、其他业务费用、差旅费、招待费、 租赁费、收费类费用，以及管理费用中的人工成本（不含项目公司另行招聘的人员费用（如 有））、其他业务费用、租赁费等。基础运营服务费的增值税及附加由项目公司承担。 （2）运营管理咨询服务费 运营管理咨询服务费与项目公司的具体经营指标挂钩，根据项目公司年度审计后的营业 收入乘以固定费率计算得出。运营管理咨询服务费计算公式如下： D=C×3% D 为运营管理咨询服务费 C 为项目公司审计后的营业收入金额 用于首年运营管理咨询服务费计算的营业收入金额应为自交割日当月初至当年末的项 目公司审计后的营业收入金额，用于末年运营管理咨询服务费计算的营业收入金额应为自当 年初至运营管理委托结束日当月末的营业收入金额。 （3）服务区运营管理成本                     第 66 页 共 78 页                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 服务区运营管理成本根据项目公司每年审计后的通行费收入（含税）金额乘以固定比例 计算得出。服务区运营管理成本计算方法如下： F=E×1% F 为服务区运营管理成本 E 为项目公司审计后的通行费收入（含税）金额 用于首年服务区运营管理成本计算的通行费收入金额应为自交割日当月初至当年末的 项目公司审计后的通行费收入金额，用于末年服务区运营管理成本计算的通行费收入金额应 为自当年初至运营管理委托结束日当月末的通行费收入金额。 （4）浮动运营管理费 浮动运营管理费按项目公司所在考核期考核现金流和本基金发行时资产评估报告预测 的考核现金流目标对比计算。根据时代、行业发展、项目公司具体情况等变化，可以对考核 现金流目标进行调整。 浮动运营管理费考核口径和计算公式如下： 《运营管理服务协议》生效日至 2024 年 12 月 31 日（含）期间的浮动运营管理费以 2024 年通行费收入（含增值税）为考核目标，若 2024 年经审计后的实际通行费收入（含增值税） 未达到预测值，则应将 2024 年通行费收入未达差额从 2024 年度运营管理咨询服务费中优先 扣减，直至 2024 年度运营管理咨询服务费全部扣完为止，超出部分不再递延扣减。 自 2025 年 1 月 1 日起，本基金的浮动运营管理费按项目公司所在考核期考核现金流和 公募 REITs 发行时资产评估报告预测的考核现金流目标对比计算。 考核现金流计算公式如下： 考核现金流=主营业务收入+其他业务收入+营业外收入-营业外支出-营业成本-税金及 附加-管理费用-销售费用-财务费用+利息支出+折旧及摊销-资本性开支。（考核现金流不包 括营运资金追加额、期末运营资金回收额、期末固定资产回收额。资本性开支为当年实际发 生的资本性支出金额，包括但不限于当年实际发生的大中修或专项路面工程、机电设备更新、 服务区升级改造等资本性支出金额。） 自 2025 年 1 月 1 日起的浮动运营管理费计算公式为： M=Fa*R。 R 的具体取值标准如下：                     Fa 的区间 R             Fa＜Fb -1%             Fa=Fb 0%           Fa＞Fb 1% M 为考核期浮动运营管理费金额；                          第 67 页 共 78 页                     招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 Fa 为考核期项目公司实际实现的考核现金流，Fa 应根据项目公司年度审计报告等确认， 在按照上述考核现金流计算公式的基础上加回项目公司当个考核期向运营管理机构支付或 计提的运营管理咨询服务费、浮动运营管理费； Fb 为根据本基金发行时资产评估报告预测的考核现金流目标； R 为浮动运营管理费计提费率。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                          单位：人民币元                         本期 2026 年 1 月 1 日至 上年度可比期间 2025 年 1 月          项目                          2026 年 6 月 30 日 1 日至 2025 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 238,081.49 252,679.77 注：本基金的托管费按最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之前为募 集规模（含募集期利息））的 0.015%的年费率计提。托管费的计算方法如下： G＝A×0.015%÷当年天数 G 为每日应计提的基金托管费 A 为计提当日可获取到的最近一期年度报告披露的基金资产净值（首次年度报告披露之 前为募集规模（含募集期利息））基金募集包括基金初始发售和基金扩募发售，募集规模（含 募集期利息）以基金合同生效和扩募相关公告中披露为准。若因基金扩募等原因导致基金规 模变化时，需按照实际规模变化进行调整，分段计算。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                            份额单位：份                                                 上年度可比期间 2025 年 01                         本期 2026 年 01 月 01 日          项目 月 01 日至 2025 年 06 月 30                          至 2026 年 06 月 30 日                                                          日 基金合同生效日持有的基金份额 - - 期初持有的基金份额 1,996,106.00 1,996,107.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 1,996,106.00 1,996,107.00 期末持有的基金份额占基金总份                                          0.40 0.40 额比例(%) 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况                          第 68 页 共 78 页                           招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                                                份额单位：份                       本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 06 月 30 日                                      期间申购/买 期间                 期初持有 期末持有                                        入 因拆 减：期间赎 关联方名称 分变 回/卖出份              份额 比例 份额 动份 额 份额 比例                                                      额 招商局公路网 络科技控股股 125,000,000.00 25.00% - - - 125,000,000.00 25.00% 份有限公司 招商证券股份           14,765,896.00 2.95% 1,450,000.00 - - 16,215,896.00 3.24% 有限公司 中信建投证券 1,093,221.0           51,152,521.00 10.23% - - 50,059,300.00 10.01% 股份有限公司 0 关联自然人 1,797.00 0.00% - - - 1,797.00 0.00%                                                              1,093,221.0 合计 190,920,214.00 38.18% 1,450,000.00 - 191,276,993.00 38.26%                                                                        0                 上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日                                      期间申购/买 期间                 期初持有 期末持有                                        入 因拆 减：期间赎 关联方名称 分变 回/卖出份              份额 比例 份额 动份 额 份额 比例                                                      额 招商局公路网 络科技控股股 125,000,000.00 25.00% - - - 125,000,000.00 25.00% 份有限公司 招商证券股份           14,698,196.00 2.94% - - 408,100.00 14,290,096.00 2.86% 有限公司 中信建投证券           51,000,000.00 10.20% 809,221.00 - - 51,809,221.00 10.36% 股份有限公司 关联自然人 31,154.00 0.01% 1,000.00 - 11,861.00 20,293.00 0.00% 合计 190,729,350.00 38.15% 810,221.00 419,961.00 191,119,610.00 38.22% 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                              单位：人民币元                   本期 2026 年 01 月 01 日至 2026 年 上年度可比期间 2025 年 01 月 01 日        关联方名称 06 月 30 日 至 2025 年 06 月 30 日                       期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行股份有                     152,235,585.24 299,500.29 100,495,307.49 313,692.06 限公司       合计 152,235,585.24 299,500.29 100,495,307.49 313,692.06 注：本集团的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。 10.5.13.8 其他关联交易事项的说明                                      第 69 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     安徽亳阜向中国银行股份有限公司亳州分行借款，本报告期内归还借款本金 9,465,000.00 元，计提借款利息 4,135,398.69 元。（上年度可比期间：归还借款本金 3,995,000.00 元，计提借款利息 4,425,479.67 元。） 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                    单位：人民币元                          本期末 2026 年 06 月 30 日 上年度末 2025 年 12 月 31 日 项目名称 关联方名称                          账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 其他资产-预 招商新智科                           146,805.91 - 146,805.91 - 付账款 技有限公司              西藏招商交 其他资产-其              建电子信息 22,923.24 - 22,923.24 - 他应收款              有限公司 合计 - 169,729.15 - 169,729.15 - 10.5.14.2 应付项目                                                                    单位：人民币元                                        本期末 2026 年 06 月 上年度末 2025 年 12 项目名称 关联方名称                                            30 日 月 31 日 应付管理人报酬 招商基金管理有限公司 1,587,211.15 3,351,290.31               招商财富资产管理有限 应付管理人报酬 415,971.29 371,397.27               公司               招商公路运营管理（北 应付管理人报酬 3,502,453.08 1,845,759.66               京）有限公司               招商局公路网络科技控 应付管理人报酬 4,298,926.88 1,733,378.73               股股份有限公司 应付托管费 中国银行股份有限公司 238,081.49 502,693.45               招商智广科技（安徽）有 应付账款 318,521.00 1,597,671.00               限公司               招商智翔道路科技（重 应付账款 577,042.66 577,042.66               庆）有限公司 应付账款 招商新智科技有限公司 237,000.00 237,000.00 其他负债-其他应 招商局重庆交通科研设                                                          - 193,500.00 付款 计院有限公司      合计 - 11,175,207.55 10,409,733.08 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券     本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券                              第 70 页 共 78 页                        招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购      本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购      本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                             每 10 份基 本期收益分配        权益登记 本期收益分配 序号 除息日 金份额分 占可供分配金 备注          日 合计                               红数 额比例（%）                                                                     场外除息                                                                     日：2026 年       2026 年 5 2026 年 5 5 月 14 日； 1 3.2074 160,369,998.96 100.00       月 14 日 月 15 日 场内除息                                                                     日：2026 年                                                                     5 月 15 日 合计 - - - 160,369,998.96 100.00 - 注：收益分配占可供分配金额比例 100.00%是四舍五入计算结果，与实际比例有尾差。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险      本集团仅与经认可的、信誉良好的交易方进行交易。按照本集团的政策，需对所有要求 采用信用方式进行交易的客户进行信用审核。另外，本集团对应收账款收回情况进行持续监 控，以确保本集团不致面临重大信用损失。此外，本集团于每个资产负债表日审核金融资产 的回收情况，以确保对相关资产计提了充分的预期信用损失准备。      本集团其他金融资产为货币资金和其他应收款，这些金融资产的信用风险源自交易对手 违约，最大风险敞口等于这些工具的账面金额。本集团货币资金存放于具有独立法人资格的 商业银行金融机构，拥有良好的信用评级。本集团通过上述措施限制货币资金存放的信用风 险。 10.5.17.2 流动性风险      流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。                                第 71 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金的基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资 金需求，以确保维持充裕的现金储备。本基金及其子公司持有充足的使用未受限的货币资金， 以满足日常营运以及偿付有关到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。本集团持有的带息金 融工具仅有银行存款和长期借款，与市场变动关联度较低，因而相关的利率风险不重大。 本集团未持有以外币计价的金融工具，因此没有重大的外汇风险敞口及汇率风险。 本集团根据市场环境来对持有的银行存款在协定存款等收益率基于中国人民银行发布 的基准利率浮动的存款类产品间进行配置，并通过定期审阅与监察维持适当的组合比例，在 有效控制潜在利率风险的情况下，在风险和收益之间取得适当的平衡。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                       单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 库存现金 - 银行存款 16,774,149.39 其他货币资金 -     小计 16,774,149.39 减：减值准备 -     合计 16,774,149.39 10.5.19.1.2 银行存款                                                       单位：人民币元              项目 本期末 2026 年 06 月 30 日 活期存款 16,772,518.69 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,630.70        小计 16,774,149.39 减：减值准备 -        合计 16,774,149.39                         第 72 页 共 78 页                          招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明       无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                             单位：人民币元                                              本期末 2026 年 06 月 30 日                               账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 3,495,400,000.00 410,979,139.80 3,084,420,860.20 合计 3,495,400,000.00 410,979,139.80 3,084,420,860.20 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                             单位：人民币元                                本期 本期 本期计提 被投资单位 期初余额 期末余额 减值准备余额                                增加 减少 减值准备 招商财富招 商公路高速 公路 1 号资 3,495,400,000.00 - - 3,495,400,000.00 - 410,979,139.80 产支持专项 计划 合计 3,495,400,000.00 - - 3,495,400,000.00 - 410,979,139.80                         §11 基金份额持有人信息 11.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构                                 本期末 2026 年 06 月 30 日                                                        持有人结构 持有人户 户均持有的不动 机构投资者 个人投资者 数（户） 产基金份额（份） 占总份额比 持有份额 占总份额比                               持有份额（份）                                                   例（%） （份） 例（%） 2,129 234,852.04 493,037,329.00 98.61 6,962,671.00 1.39                               上年度末 2025 年 12 月 31 日                                                        持有人结构 持有人户 户均持有的不动 机构投资者 个人投资者 数（户） 产基金份额（份） 占总份额比 持有份额 占总份额比                               持有份额（份）                                                   例（%） （份） 例（%） 2,390 209,205.02 490,425,585.00 98.09 9,574,415.00 1.91 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                 本期末 2026 年 06 月 30 日                                        第 73 页 共 78 页              招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中信建投证券股份有限公司 50,059,300.00 10.01 2 国泰海通证券股份有限公司 43,830,100.00 8.77      中国人寿保险股份有限公司-传统-普通 3 39,850,000.00 7.97      保险产品-005L-CT001 沪 4 四川蜀道成渝投资有限公司 28,550,000.00 5.71 5 中国银河证券股份有限公司 28,177,822.00 5.64 6 东方证券股份有限公司 21,413,309.00 4.28 7 紫金财产保险股份有限公司-自有资金 17,314,991.00 3.46 8 深圳担保集团有限公司 14,250,000.00 2.85      中国对外经济贸易信托有限公司-外贸 9 11,910,146.00 2.38      信托-金债优选集合资金信托计划 10 中信证券股份有限公司 10,869,571.00 2.17 合计 - 266,225,239.00 53.24                上年度末 2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 中信建投证券股份有限公司 51,152,521.00 10.23 2 国泰海通证券股份有限公司 43,960,800.00 8.79      中国人寿保险股份有限公司-传统-普通 3 39,850,000.00 7.97      保险产品-005L-CT001 沪 4 四川蜀道成渝投资有限公司 28,550,000.00 5.71 5 中国银河证券股份有限公司 27,836,043.00 5.57 6 东方证券股份有限公司 14,970,009.00 2.99 7 深圳担保集团有限公司 14,250,000.00 2.85 8 蜀道(四川)股权投资基金有限公司 13,280,000.00 2.66 9 紫金财产保险股份有限公司-自有资金 13,261,491.00 2.65      中国对外经济贸易信托有限公司-外贸 10 11,910,146.00 2.38      信托-金债优选集合资金信托计划 合计 - 259,021,010.00 51.80 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                   本期末 2026 年 06 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 招商局公路网络科技控股股份有限公司 125,000,000.00 25.00 2 招商证券股份有限公司 14,290,000.00 2.86 合计 - 139,290,000.00 27.86                上年度末 2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 招商局公路网络科技控股股份有限公司 125,000,000.00 25.00 2 招商证券股份有限公司 14,290,000.00 2.86 合计 - 139,290,000.00 27.86                      第 74 页 共 78 页                招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 17,504.00 0.0035%              §12 不动产基金份额变动情况                                                          单位：份 不动产基金合同生效日（2024 年 10 月 17 日）基金份额总额 500,000,000.00 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                  §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议      本报告期未召开基金份额持有人大会。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动      本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。      本报告期内，无涉及本基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变      本报告期基金投资策略无改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期内本基金所聘用的评估机构未发生改变。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、 资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与 人涉及对不动产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况                       第 75 页 共 78 页                 招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      报告期内业务参与人无涉及对资产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等 情况。 13.7 其他重大事件 序 法定披露                公告事项 法定披露方式 号 日期      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 1 证券投资基金关于运营管理机构高级管理人 人网站及中国证监会基 2026-01-13      员变更情况的公告 金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 2 证券投资基金关于不动产项目 2025 年 12 月主 人网站及中国证监会基 2026-01-20      要运营数据的公告 金电子披露网站      招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 4 上海证券报及基金管理 3 2026-01-22      季度报告提示性公告 人网站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 4 证监会基金电子披露网 2026-01-22      证券投资基金 2025 年第 4 季度报告                                       站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 5 证券投资基金关于不动产项目 2026 年 1 月主 人网站及中国证监会基 2026-02-26      要运营数据的公告 金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 6 证券投资基金关于运营管理机构高级管理人 人网站及中国证监会基 2026-03-18      员变更情况的公告 金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 7 证券投资基金关于不动产项目 2026 年 2 月主 人网站及中国证监会基 2026-03-20      要运营数据的公告 金电子披露网站      招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年年度 上海证券报及基金管理 8 2026-03-31      报告提示性公告 人网站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 9 证监会基金电子披露网 2026-03-31      证券投资基金 2025 年度审计报告                                       站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 10 证监会基金电子披露网 2026-03-31      证券投资基金 2025 年年度报告                                       站                                       基金管理人网站及中国      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 11 证监会基金电子披露网 2026-03-31      证券投资基金 2025 年评估报告                                       站                                       上海证券报、基金管理      关于招商基金招商公路高速公路封闭式基础 12 人网站及中国证监会基 2026-04-16      设施证券投资基金流动性服务商的公告                                       金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 13 2026-04-21      证券投资基金关于不动产项目 2026 年 3 月主 人网站及中国证监会基                       第 76 页 共 78 页                  招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      要运营数据的公告 金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 14 证券投资基金关于召开 2025 年度及 2026 年 1 人网站及中国证监会基 2026-04-21      季度业绩说明会的公告 金电子披露网站      招商基金管理有限公司旗下基金 2026 年第 1 上海证券报及基金管理 15 2026-04-22      季度报告提示性公告 人网站                                         基金管理人网站及中国      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 16 证监会基金电子披露网 2026-04-22      证券投资基金 2026 年第 1 季度报告                                         站      招商基金管理有限公司关于招商基金招商公 上海证券报、基金管理 17 路高速公路封闭式基础设施证券投资基金收 人网站及中国证监会基 2026-05-12      益分配的公告 金电子披露网站                                         上海证券报、基金管理      招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续 18 人网站及中国证监会基 2026-05-14      完善客户身份信息的公告                                         金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 19 证券投资基金关于不动产项目 2026 年 4 月主 人网站及中国证监会基 2026-05-20      要运营数据的公告 金电子披露网站                                         上海证券报、基金管理      关于招商基金招商公路高速公路封闭式基础 20 人网站及中国证监会基 2026-06-18      设施证券投资基金流动性服务商的公告                                         金电子披露网站      招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施 上海证券报、基金管理 21 证券投资基金关于不动产项目 2026 年 5 月主 人网站及中国证监会基 2026-06-23      要运营数据的公告 金电子披露网站                     §14 备查文件目录 14.1 备查文件目录      1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；      2、中国证券监督管理委员会批准招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资 基金设立的文件；      3、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》；      4、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议》；      5、《招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》；      6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 14.2 存放地点      招商基金管理有限公司      地址：深圳市福田区深南大道 7088 号                         第 77 页 共 78 页                    招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 14.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管 理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com                                            招商基金管理有限公司                                              2026 年 8 月 31 日                            第 78 页 共 78 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】华泰宝湾物流REIT：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金          2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日      基金管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司        基金托管人：招商银行股份有限公司        送出日期：二〇二六年八月三十一日              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 8 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                              2                                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2 1.2 目录................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 不动产基金扩募情况 .................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 ........................................................................................................ 7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人 ............................ 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................................... 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 8 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 9 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .............................................................................. 11 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .............................................................. 13 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ...................................... 13 3.7 报告期内发生的关联交易 .......................................................................................................... 13 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................. 13 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .......................................................................... 13 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ........................................ 13 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 13 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .............................................................................................. 13 4.2 不动产项目所属行业情况 .......................................................................................................... 17 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................. 21 4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 26 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 28 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 28 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 28 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 28 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ...................... 29 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 29 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 30 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 30 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 30 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 30 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 31 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................. 31 §7 管理人报告........................................................................................................................................... 31 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 31 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ...................................... 35 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 .............................................. 36                                                                        3                                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 .......................................................................... 38 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 39 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 .............................................................................. 39 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 .............................................................. 40 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 40 9.1 托管人报告 .................................................................................................................................. 40 9.2 资产支持证券管理人报告 .......................................................................................................... 41 9.3 原始权益人报告 .......................................................................................................................... 42 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 42 10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 42 10.2 利润表.......................................................................................................................................... 47 10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 49 10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 54 10.5 报表附注...................................................................................................................................... 58 §11 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 98 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 98 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 98 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 .................................................................................... 100 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ........................................................ 100 §12 不动产基金份额变动情况 ............................................................................................................... 101 §13 重大事件揭示................................................................................................................................... 101 13.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................ 101 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ............................ 101 13.3 不动产基金投资策略的改变 .................................................................................................... 101 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................ 101 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ........................................................................ 101 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ..................................................... 101 13.7 其他重大事件 ............................................................................................................................ 102 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 103 §15 备查文件目录................................................................................................................................... 103 15.1 备查文件目录 ............................................................................................................................ 103 15.2 存放地点.................................................................................................................................... 103 15.3 查阅方式.................................................................................................................................... 104                                                                     4           华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                    §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华泰宝湾物流 REIT 场内简称 华泰宝湾物流 REIT 基金代码 180303 交易代码 180303（前端） -（后端） 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 9 月 13 日 基金管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 300,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效起 44 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024-10-29                   本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全                   部份额，通过不动产资产支持证券、项目公司等载体穿透                   取得不动产项目的完全所有权或经营权利。本基金通过主 投资目标                   动的投资管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益水                   平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可                   持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价值。                   1、初始基金资产投资策略                   2、运营管理策略                   3、资产收购策略 投资策略 4、更新改造策略                   5、出售及处置策略                   6、借款策略                   7、固定收益投资策略                   本基金为不动产投资信托基金，在基金合同存续期内通过                   资产支持证券、SPV 和项目公司等载体穿透取得不动产项                   目的完全所有权或经营权利，通过积极运营管理以获取不 风险收益特征                   动产项目租金、收费等稳定现金流。一般市场情况下，本                   基金预期风险收益低于股票型基金，高于债券型基金、货                   币市场基金。                                5             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 基金收益分配政策                   90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每                   年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收                   益分配；                   （二）本基金收益分配方式为现金分红；                   （三）每一基金份额享有同等分配权；                   （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。                   在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有                   人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人经与基金                   托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金                   收益的分配原则，不需召开基金份额持有人大会。本基金                   连续 2 年未按照法律法规进行收益分配的，基金管理人应                   当申请基金终止上市，不需召开基金份额持有人大会。 资产支持证券管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司 运营管理机构 宝湾物流控股有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：天津宝湾物流园 项目公司名称 天津市宝津国际物流有限公司 不动产项目业态 仓储物流 不动产项目主要经营模式 为客户提供仓储物流不动产相关的服务，主要通过租赁                   服务和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 天津市滨海新区塘沽聚源路 288 号 不动产项目名称：南京宝湾物流园 项目公司名称 南京宝昆国际物流有限公司 不动产项目业态 仓储物流 不动产项目主要经营模式 为客户提供仓储物流不动产相关的服务，主要通过租赁                   服务和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 江苏省南京市江宁区禄口街道云龙路 33 号 不动产项目名称：嘉兴宝湾物流园 项目公司名称 宝禾物流（嘉兴）有限公司 不动产项目业态 仓储物流 不动产项目主要经营模式 为客户提供仓储物流不动产相关的服务，主要通过租赁                   服务和物业管理服务等获取经营现金流。 不动产项目地理位置 浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉祥西路 158 号、盛安路                   1019 号 2.3 不动产基金扩募情况 经本基金管理人内部决策，本基金拟申请扩募并新购入项目，并于 2025 年 12 月 16 日 披露《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金产品变更草案》和《华泰紫金宝 湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金扩募方案》。                            6                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本次扩募及新购入项目尚需国家发改委申报推荐、中国证监会准予本基金变更注册、深 圳证券交易所审核通过本基金的产品变更申请和不动产资产支持证券相关申请，并经基金份 额持有人大会决议通过后方可实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构                    华泰证券（上海）资产管理有 名称 宝湾物流控股有限公司                         限公司           姓名 刘博文 段斐钦 信息披露                    合规总监、督察长、董事会秘 副总经理 事务负责 职务                       书、首席风险官 人           联系方式 4008895597 0755-26689530                                                 深圳市南山区招商街道赤湾                    中国(上海)自由贸易试验区基 注册地址 社区赤湾六路8号南山开发集                       隆路 6 号 1222 室                                                   团赤湾总部大厦2301                                                 深圳市南山区招商街道赤湾                     上海市浦东新区东方路 18 号 办公地址 社区赤湾六路8号南山开发集                         E 座 21 楼                                                   团赤湾总部大厦2301 邮政编码 200120 518000 法定代表人 江晓阳 吕峰 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                             华泰证券（上海）资产 招商银行股份有限公司 名称 招商银行股份有限公司                               管理有限公司 深圳分行                             中国(上海)自由贸易试 深圳市福田区莲花街道             深圳市深南大道 7088 注册地址 验区基隆路 6 号 1222 深南大道 2016 号招商              号招商银行大厦                                  室 银行深圳分行大厦                                                    深圳市福田区莲花街道             深圳市深南大道 7088 上海市浦东新区东方路 办公地址 深南大道 2016 号招商              号招商银行大厦 18 号 21 楼                                                     银行深圳分行大厦 邮政编码 518040 200120 518000 法定代表人 缪建民 江晓阳 王兴海（负责人） 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构      项目 名称 办公地址                毕马威华振会计师事务所（特殊 中国北京东长安街 1 号东方广 会计师事务所                普通合伙） 场毕马威大楼 8 层                                7              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区锦什坊街 26 号                                      深圳市福田区福田街道福安社              深圳市戴德梁行土地房地产评估 评估机构 区中心四路 1 号嘉里建设广场              有限公司                                      T2 座 503A、502B1                                      北京市西城区丰盛胡同 22 号丰 财务顾问 华泰联合证券有限责任公司                                      铭国际大厦 B 座 7 层                                      北京市东城区东长安街一号东 律师事务所 北京市汉坤律师事务所                                      方广场 C1 座 10 层 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联                        https://www.htscamc.com 网网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                  金额单位：人民币元         期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日） 本期收入 40,283,527.98 本期净利润 1,991,216.86 本期经营活动产生的现金流量净额 10,020,943.37 本期现金流分派率 2.67% 年化现金流分派率 5.39%         期末数据和指标 报告期末(2026 年 6 月 30 日) 期末不动产基金总资产 1,151,258,712.49 期末不动产基金净资产 1,134,824,358.79 期末不动产基金总资产与净资产的比例 101.45% 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价 值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。                         8              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合 并财务报表层面的数据。 3、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。 4、年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。 年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数*本年总天数。 5、本期专项计划净申购货币基金对合并经营活动产生的现金流量净额影响为-1,700 万 元。 3.2 其他财务指标                                                    单位：人民币元      数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额 3.7827 净值 期末不动产基金份额 - 公允价值参考净值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                    单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 29,822,497.99 0.0994 - 2025 年度 54,995,965.67 0.1833 -                                                    为 2024 年 9 月                                                    13 日（基金合                                                    同生效日）到 2024 年度 16,844,209.11 0.0561                                                    2024 年 12 月 31                                                    日的可供分配                                                    金额。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                    单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 15,986,994.64 0.0533 - 2025 年度 55,847,983.99 0.1862 -                               9                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                         本基金于 2024                                                         年 9 月 13 日成 2024 年度 - - 立生效，2024                                                         年度未进行收                                                         益分配。 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                     单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 1,991,216.86 - 本期折旧和摊销 22,795,786.17 - 本期利息支出 0.00 - 本期所得税费用 0.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 24,787,003.03 - 调增项     1 .期初现金余额 35,154,658.25 - 2 .应收和应付项目的变动（包 括其他应收应付预收预付应 2,133,224.76 -       交税费等） 调减项 1 .宣告的归属于 2025 年的应                                -15,987,000.00 -       分配金额 2 .未来合理的相关支出预留 -16,265,388.05 - 本期可供分配金额 29,822,497.99 - 注：1、未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、 改造等）、未来合理期间内需要偿付的经营性负债、运营费用、本期基金管理人的管理费、 专项计划管理人的管理费、托管费、外部管理机构的管理费、待缴纳的税金等。 2、本基金报告期内合并报表未经审计，本期基金可供分配金额为本期未经审计基金合 并净利润基础上合理调整后的计算结果。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 上年同期可供分配金额为 26,818,834.93 元。本期可供分配金额同比变动超过 10%，主 要系应收和应付项目的变动（包括其他应收应付预收预付应交税费等)增加所致。具体而言， 由于 2024—2025 年及 2025—2026 年期间的合同周期、合同金额、跨期开票等导致两个年 度第一季度收款付款的节奏不一致导致差异较大。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调整项                           10               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 预留的金额主要为应付账款、应付管理人报酬、应付托管费、应交税费及其他负债（押 金、保证金、质保金、预收账款等）                。上述各项预留均按照合同约定、税务约定或业务实际 进行支付或计提，符合相关制度及实际情况。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运 营管理机构的费用收取情况及依据 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提的固定 管理费金额 1,139,371.47 元，其中基金管理人的管理费金额为 740,591.46 元，资产支持证券 管理人的管理费金额为 398,780.01 元，基金托管人的托管费计提金额 56,967.94 元，资产支 持证券托管人不收取托管费。 本报告期内，运营管理机构计提基础管理费不含税金额为 4,553,033.18 元，其中天津项 目 1,755,729.07，南京项目 1,754,505.06 元，嘉兴项目 1,042,799.05 元。报告期内，基金支付 运营管理费 3,365,240.31 元。 本基金的管理费用包括固定管理费用及浮动管理费用。 1、固定管理费用 固定管理费按照最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次 披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]，依据相应费率 按日计提，其中 65%由基金管理人收取，35%由资产支持证券管理人收取。计算方法如下： H＝E×0.2%÷当年天数 H 为每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费； E 为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次披露年末经 审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]。 固定管理费应由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从 基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2、浮动管理费用 本基金的浮动管理费用由外部管理机构收取，具体包括基础管理费和激励管理费，为每 一项目公司应付浮动管理费用之和。浮动管理费用按月计提，经基金托管人与基金管理人核 对一致，按照约定的支付频率及账户路径支付。                                11             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 （1）基础管理费 项目公司向外部管理机构支付基础管理费，基础管理费为外部管理机构提供运营管理服 务所承担人员成本、行政管理费用、办公能源费、招商租赁费用等以及合理的利润回报。 年度基础管理费（含税金额，下同）=各项目公司当年经审计的营业收入之和× 13% （2）激励管理费 年度激励管理费（含税金额，下同）=所有项目公司合并（实际运营净收益-目标运营净 收益）×N%。实际运营净收益高于目标净收益时，激励管理费为正，即外部管理机构有权 收取激励管理费；实际运营净收益低于目标净收益时，激励管理费为负，应扣罚对应金额的 基础管理费。为了确保不动产项目长期可持续运营，激励管理费的奖励和扣罚金额最终均应 不超过当年运营管理机构应收取基础管理费的 30%。 激励管理费率 N%按如下方式确定，其中，A 为不动产项目实际运营净收益，T 为目标 运营净收益： 为避免歧义，运营净收益=营业收入-营业成本-主营业务税金及附加-管理费用-销售费用； 计算运营净收益时不计外部管理机构的运营管理费用及折旧摊销。 2024 年和 2025 年目标运营净收益按《可供分配金额测算报告》记载的数据为准，后续 年份以基金管理人按预算编制流程批准的项目公司预算数据为准。若某一年度基金管理人实 际管理天数不满一年的，以实际管理天数折算对应年度运营净收益目标值。 每一项目公司每月度按当月度经基金管理人确认的该项目公司营业收入的 12%预提基 础管理费用，并于该季度结束后 15 个工作日内支付该季度的基础管理费。项目公司每年度 审计报告出具之后，由基金管理人根据约定费率确定当年度应付的基础管理费用和激励管理 费用，并与已支付的运营管理费进行比对及核算后，由项目公司按照多退少补的原则进行结 算。 3、基金托管费 本基金的托管费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后至第一                        12                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）                                 ）的 0.01%年费 率计提。托管费的计算方法如下： 按日应计提的基金托管费=按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立 日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）） ×0.01%/当年天数。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，具体关联交易详见 “10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无。                     §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 华泰宝湾物流 REIT 持有 3 个仓储物流资产，分别位于天津滨海新区、南京市江宁区和 嘉兴市秀洲区, 其中天津项目已运营年限 16 年；南京项目已运营年限 11 年；嘉兴项目一期 已运营年限 9 年，嘉兴项目二期已运营年限 8 年。                           13               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     截至 2026 年 6 月 30 日，3 个资产可租赁面积合计 317,006.78 平方米，实际出租面积合 计 304,640.25 平方米，出租率 96.10%，本期平均月末有效租金单价为 27.09 元/平方米/月（含 税），加权平均剩余租期为 601.31 天，租金收缴率为 100.91%。报告期内，不动产项目公司 各项工作运行平稳，未发生安全生产事故，园区所在地主管部门评价及园区客户满意度均处 于较高水平。     截至 2026 年 6 月 30 日，天津项目出租率为 91.96%，平均月末有效租金单价为 21.19 元/平方米/月（含税），报告期末有效租金单价为 21.18 元/平方米/月（含税）                                         ，加权平均剩余 租期为 361.88 天，报告期末租金收缴率为 103.36%；南京项目出租率为 98.97%，平均月末 有效租金单价为 30.28 元/平方米/月（含税）                         ，报告期末有效租金单价为 28.32 元/平方米/月 （含税）；加权平均剩余租期为 904.45 天，报告期末租金收缴率为 99.12%；嘉兴项目出租 率为 100%，平均月末有效租金单价为 30.28 元/平方米/月（含税）                                     ，报告期末有效租金单价 为 30.65 元/平方米/月（含税），加权平均剩余租期为 621.70 天，报告期末租金收缴率为 100.00%。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                    本期（2026                                               上年同期（2025 年                                    年1月1日                                               1 月 1 日-2025 年 6                指标含义说明 指标单 -2026 年 6 月 同比 序号 指标名称 月 30 日）/上年同期                 及计算方式 位 30 日）/报告 （%）                                               末（2025 年 6 月 30                                    期末（2026                                                     日）                                   年 6 月 30 日）       可供出租面 报告期末可供 1 平方米 317,006.78 317,006.78 -       积 出租面积       实际出租面 报告期末时点 2 平方米 304,640.25 304,305.18 0.11       积 实际出租面积                报告期末时点 3 出租率 % 96.10 95.99 0.11                出租率       平均月末有 报告期内月末 元/平 4 效租金单价 有效租金单价 方米/ 27.09 29.16 -7.10       （含税） 的算术平均值 月                截至报告期末                当年的累计实 5 租金收缴率 收租金/截至报 % 100.91 98.40 2.51                告期末当年的                应收租金                ∑各租约的剩       加权平均合 余租期∗ 各租 6 天 601.31 541.85 10.97       同剩余租期 约的租约面积/                租约总面积                              14              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     注：1.月末有效租金单价=租约内应收租金总额/实际出租面积/加权平均总租期，含增值 税；2.同比数据中百分数的变动采用百分点增减列示；3.因收缴计算期内收到以前年度应收 账款，整体收缴率超过 100%。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：1 天津宝湾物流园                                  本期（2026                                  年1月1日 上年同期（2025 年                                 -2026 年 6 月 1 月 1 日-2025 年 6               指标含义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告 月 30 日）/上年同                及计算公式 （%）                                  期末（2026 期末（2025 年 6 月                                   年 6 月 30 30 日）                                     日）      可供出租面 报告期末可供 1 平方米 152,235.00 152,235.00 -      积 出租面积      实际出租面 报告期末时点 2 平方米 139,989.92 139,858.84 0.09      积 实际出租面积              报告期末时点 3 出租率 % 91.96 91.87 0.09              出租率      平均月末有 报告期内月末                        元/平方米/ -10.5 4 效租金单价 有效租金单价 21.19 23.68                        月 2      （含税） 的算术平均值              截至报告期末              当年的累计实 5 租金收缴率 收租金/截至报 % 103.36 98.70 4.66              告期末当年的              应收租金              ∑各租约的剩      加权平均合 余租期∗ 各租 6 天 361.88 331.22 9.26      同剩余租期 约的租约面积/              租约总面积 不动产项目名称：2 南京宝湾物流园                                  本期（2026                                  年1月1日 上年同期（2025 年                                 -2026 年 6 月 1 月 1 日-2025 年 6               指标含义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告 月 30 日）/上年同                及计算公式 （%）                                  期末（2026 期末（2025 年 6 月                                   年 6 月 30 30 日）                                     日）      可供出租面 报告期末可供 1 平方米 107,773.33 107,773.33 -      积 出租面积      实际出租面 报告期末时点 2 平方米 106,668.51 107,352.48 -0.64      积 实际出租面积              报告期末时点 3 出租率 % 98.97 99.61 -0.64              出租率                            15              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      平均月末有 报告期内月末                        元/平方米/ 4 效租金单价 有效租金单价 30.28 31.50 -3.87                        月      （含税） 的算术平均值              截至报告期末              当年的累计实 5 租金收缴率 收租金/截至报 % 99.12 99.36 -0.24              告期末当年的              应收租金              ∑各租约的剩      加权平均合 余租期∗ 各租 6 天 904.45 661.90 36.64      同剩余租期 约的租约面积/              租约总面积 不动产项目名称：3 嘉兴宝湾物流园                                  本期（2026                                  年1月1日 上年同期（2025 年                                 -2026 年 6 月 1 月 1 日-2025 年 6               指标含义说明 同比 序号 指标名称 指标单位 30 日）/报告 月 30 日）/上年同                及计算公式 （%）                                  期末（2026 期末（2025 年 6 月                                   年 6 月 30 30 日）                                     日）      可供出租面 报告期末可供 1 平方米 56,998.45 56,998.45 -      积 出租面积      实际出租面 报告期末时点 2 平方米 56,998.45 56,998.45 -      积 实际出租面积              报告期末时点 3 出租率 % 100.00 100.00 -              出租率      平均月末有 报告期内月末                        元/平方米/ -10.7 4 效租金单价 有效租金单价 30.28 33.91                        月 0      （含税） 的算术平均值              截至报告期末              当年的累计实 5 租金收缴率 收租金/截至报 % 100.00 96.00 4.00              告期末当年的              应收租金              ∑各租约的剩      加权平均合 余租期∗ 各租 -25.2 6 天 621.70 832.11      同剩余租期 约的租约面积/ 9              租约总面积     注：1.月末有效租金单价=租约内应收租金总额/实际出租面积/加权平均总租期，含增值 税；2.同比数据中百分数的变动采用百分点增减列示；3. 因收缴计算期内收到以前年度应收 账款，故天津项目收缴率超过 100%；4.对实际出租面积进行尾差调整；5.南京项目加权平 均合同剩余租期同比变化较大，主要由项目重要租户完成续约所致，该安排有助于项目运营 的长期稳定。                            16             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.1.4 其他运营情况说明 报告期内，华泰宝湾物流 REIT 底层资产整体运营良好，截至报告期末，3 个园区租户 共计 33 个，租户结构主要以第三方物流、电子商务、生产制造、快递快运为主。 报告期内，前五名租户租金及租金占比情况如下：租户 1,报告期内租金收入金额 760.10 万元，占全部租金收入的 18.90%；租户 2，报告期内租金收入金额 711.70 万元，占全部租 金收入的 17.70%；租户 3,报告期内租金收入金额 450.30 万元，占全部租金收入的 11.20%； 租户 4，报告期内租金收入金额 370.01 万元，占全部租金收入的 9.20%；租户 5，报告期内 租金收入金额 263.14 万元，占全部租金收入的 6.54%。 注：本段提及的“租金收入”是指项目公司提供仓储及相关物业租赁服务而获取的租金及 物业管理费等收入。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险 无 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局 （1）仓储物流行业发展 上半年，全国社会物流总额 181.1 万亿元，同比增长 5.1%，结合上半年我国 GDP 同比 增长 4.7%，社会物流总额增速高于 GDP 增速 0.4 个百分点，可见物流需求对国民经济增长 的支撑引领作用持续增强。4 月 28 日中央政治局会议明确提出，加强水网、新型电网、算 力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设，物流网首次纳入国家“六张网” 重大基础设施统筹布局，定位为畅通国民经济循环、支撑高质量发展的重要基础，充分彰显 了物流作为实体经济循环血脉的战略价值。 仓储物流园区是构建“仓储+运输+配送+流通加工”等功能为一体的现代物流体系的核心 基础设施，为优化国家经济空间布局、构建现代化经济体系提供有力支撑，也是衔接生产与 消费、打通供应链上下游的关键枢纽。根据物联云仓数据统计，截至 2026 年 6 月末，全国 非保税高标仓市场总存量达 1.85 亿平方米，同比增长 7.4%，上半年新增供应主要集中于珠 三角及北京等区域；全年新增供应预期 868.7 万平方米，较 2025 年有所回落；截至 2026 年 6 月末，全国 41 个重点城市平均租金为 23.16 元/平方米/月，空置率为 15.89%，相较 2025 年 12 月变化较小。整体来看，仓储物流市场供需格局持续优化，新增供应放缓趋势明确， 租金下行幅度逐步收窄，优质资产租金有望率先企稳，市场空置率小幅回落，行业正从"规                           17             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 模扩张"向"质量竞争"转型，整体保持稳健运行态势。 需求方面，第三方物流仍然是仓储需求的核心支撑；伴随新质生产力加快培育，高端制 造和新兴制造产业链物流需求成为增量主力，上半年高技术制造业和数字产品制造业物流总 额增速超 10%，制造业新租面积占比升至 20%；跨境电商及传统货架电商需求有所放缓， 跨境电商行业处于整合收缩阶段。未来我国物流需求结构将持续优化，高端制造、高技术产 业、民生消费等领域物流需求增速明显快于传统基础物流，高端化、国际化、绿色化转型特 征日益凸显，成为拉动物流需求规模扩容、质量提升的重要力量。 （2）天津市经济运行平稳向好，港口枢纽功能持续提升 2026 年上半年，天津市实现地区生产总值 9137.79 亿元，按不变价格计算同比增长 4.8%， 增速高于全国 0.1 个百分点。规模以上工业增加值同比增长 4.4%，高技术制造业增加值同 比增长 8.7%，工业生产保持平稳运行态势，重点行业支撑有力、现代工业产业体系发展向 好。2026 年上半年天津市居民消费价格指数（CPI）同比上涨 0.9%，物价运行整体平稳， 呈现温和波动态势。 天津市作为全球航运中心城市，下辖天津港拥有 150 条集装箱航线、40 余条海铁联运 通道（其中 33 条实现图定常态化开行）。2026 年上半年，天津港完成集装箱吞吐量 1299.86 万标准箱，同比增长 6.1%，完成货物吞吐量 3.02 亿吨，同比增长 1.8%，两项核心指标双双 刷新历史纪录。上半年中欧（亚）班列开行量同比增长 6.3%，自营班列运量大幅增长 94.6%， 跨境物流辐射覆盖中亚、欧洲多个国家和地区。2026 年 4 月，天津港新开通直达南非集装 箱航线及海洋联盟美西线，进一步拓展全球航线网络，持续以世界一流的枢纽港口推进"港 产城"融合发展，巩固提升区域物流枢纽核心地位。 （3）南京市工业生产稳健提质，新兴产业加速发展 2026 年上半年，南京市实现地区生产总值 9729.07 亿元，按不变价格计算同比增长 5.3%， 经济运行总体平稳、稳中提质。规模以上工业增加值同比增长 4.1%，规模以上工业 37 个行 业大类中有 31 个行业增加值同比增长，增长面达 83.8%；规模以上工业出口交货值同比增 长 11.2%。社会消费品零售总额 4363.83 亿元，同比下降 0.5%，物价运行整体平稳，居民消 费价格指数（CPI）同比上涨 0.7%。重点行业中，高技术制造业表现亮眼，规模以上高技术 制造业增加值同比增长 14.5%，快于规模以上工业增加值 10.4 个百分点。分行业看，计算 机及办公设备制造业增加值增长 40.5%，医药制造业增长 20.8%，医疗仪器设备及仪器仪表 制造业增长 14.0%，电子及通信设备制造业增长 10.6%。绿色、智能产品产量增势迅猛，新 能源汽车产量同比增长 44.1%，集成电路产量增长 37.2%，工业机器人产量增长 18.8%，服                         18            华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 务机器人产量增长 269.7%，新质生产力加速集聚，为区域工业高质量发展注入强劲动力。 （4）嘉兴迈入“临空智造”新阶段 2026 年上半年，嘉兴市实现地区生产总值 3991.50 亿元，按不变价格计算同比增长 6.9%， 增速高于全国 2.2 个百分点、高于浙江省 1.2 个百分点，位居全省前列。规模以上工业增加 值同比增长 9.6%，高于全国 4.2 个百分点，34 个行业大类中超过六成实现正增长，其中计 算机通信、通用设备、非金属矿物、电力和电气机械等行业对全市拉动作用突出，实体经济 发展根基持续夯实。1—5 月，全市规模以上工业企业实现利润总额 317.11 亿元，同比增长 29.0%，企业效益持续改善。社会消费品零售总额 1565.45 亿元，同比增长 8.2%，增速高出 全国 6.9 个百分点，消费市场活力持续释放。嘉兴市产业发展成效显著，新兴产业增长较快， 上半年高技术制造业增加值同比增长 20.9%，数字经济核心产业增加值增长 11.8%，高端装 备制造业增加值增长 11.4%，新兴产业加速集聚，产业结构持续优化。 交通枢纽建设方面，嘉兴南湖机场于 2025 年 12 月 26 日正式投运，定位为"客货并举、 以货为主"的长三角首个专业性航空货运枢纽，设置 33 个专用货机位。2026 年 2 月，国家 口岸办批复同意嘉兴南湖机场临时开放开展货运业务；2026 年 5 月 28 日，首条国际货运航 线正式开通（嘉兴—孟加拉国达卡）                ，标志着嘉兴南湖机场国际货运业务正式启动。年内计 划陆续开通 19 条国际货运航线，届时航线总数将达 20 条，形成辐射亚洲、畅达欧美的国际 货运航线网络，全年目标货邮吞吐量 6 万至 8 万吨。嘉兴南湖机场的投运进一步完善了区域 物流枢纽布局，为嘉兴现代物流业、跨境电商、临空制造业发展奠定坚实基础，助力产业高 质量发展。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 华泰宝湾物流 REIT 底层资产分别位于长三角及京津冀协同发展区域，根据物联云仓数 据统计，截至 2026 年第二季度，天津市场存量超 1000 万平方米，位列全国城市存量排名第 三，嘉兴市场存量超 600 万平方米，位列全国城市存量排名第七，南京市场存量 400 万平方 米以下，在全国城市存量排名第十八位；2026 上半年，京津冀城市群新增供应面积 63 万平 方米，长三角新增供应面积 90.7 万平方米，新增供给主要位于北京、廊坊、上海、苏州和 常州。 底层资产天津项目位于天津市滨海新区海洋高新技术开发区内，该区域主要以制造业、 高新技术产业以及现代服务业为主，物流业聚集度一般，天津滨海新区子市场租金水平约为 14-20 元/平方米/月。底层资产南京项目位于南京市江宁区临空经济示范区，周边物流业、 制造业、高新技术产业以及现代服务业氛围浓厚，南京江宁区子市场租金水平约为 15-20 元                         19             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 /平方米/月。底层资产嘉兴项目位于嘉兴市秀洲区，区域内产业聚集度高，氛围好，是头部 物流企业选址的首选区位，嘉兴秀洲区子市场租金水平约为 18-26 元/平方米/月。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响 （1）国家层面 2026 年 1 月，交通运输部、工业和信息化部、商务部等 8 部门联合印发《加快培育交 通物流领军企业提升产业链供应链服务保障能力行动方案》                          （交运发〔2026〕4 号），支持交 通物流领军企业拓展服务网络、提升全链条一体化交通物流服务能力、深化与产业链供应链 融合发展、加速交通物流数智化赋能、增强交通物流安全韧性，培育一批跨方式、一体化、 专业化的综合物流集成商，为加快建设交通强国、服务现代化产业体系提供有力支撑。这将 从国家层面推动物流仓储数智化转型升级，为华泰宝湾物流 REIT 资产提质增效、拓展智能 化服务场景提供政策机遇。 2026 年 3 月，国家发展改革委发布 2026 年第 3 号公告，公布《无人仓通用技术要求》 等 14 项推荐性物流行业标准，自 2026 年 5 月 1 日起实施，标准涵盖无人仓通用技术、仓储 配送等关键领域，由中国物流与采购联合会提出、全国物流标准化技术委员会归口，这将从 国家层面规范仓储物流行业技术标准体系，推动行业数字化、标准化转型，为华泰宝湾物流 REIT 全国范围内的资产运营提供统一技术指引和发展机遇。 2026 年 3 月，财政部、交通运输部联合印发《关于支持新一轮国家综合货运枢纽补链 强链提升行动的通知》          （财建〔2026〕62 号），决定自 2026 年起用 3 年左右时间集中力量支 持 30 个左右城市（群）实施新一轮国家综合货运枢纽补链强链提升行动，通过多式联运功 能、跨方式转换效率、组织模式创新效力、综合运输网络整体效益四方面的进一步提升，增 强重要战略物资和重点工业品的运输能力，加快形成内外联通、安全高效的物流网络。这将 从国家层面为综合货运枢纽建设和多式联运发展提供资金保障和制度引领，为华泰宝湾物流 REIT 所属区域资产提升枢纽功能、拓展多式联运服务场景带来政策红利。 （2）天津市层面 2026 年 6 月，天津市人民政府印发                      《天津市推动服务业扩能提质若干措施》                                       （津政发〔2026〕 9 号），部署加密天津港东南亚近洋航线及欧洲、中东、南美远洋航线，拓展天津港多式联 运线路，推出更多便捷高效的多式联运"一单制"产品，支持发展"保税+"增值服务，增加机 场高峰小时容量和货运时刻供给，支持冷链、跨境电商等临空产业发展壮大，加快网络货运 "反向开票"试点政策落地，做强中欧班列集结中心，支持企业深化人工智能、大数据算法应 用向综合物流集成商转型，支持海外仓综合服务平台建设，这将进一步巩固天津区域物流枢                         20               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 纽地位，为华泰宝湾物流 REIT 天津资产拓展服务场景、提升收益水平提供政策支撑。     （3）南京市层面     2026 年 4 月，在第十届中国国际物流发展大会暨 2026 南京物流高质量发展大会上，南 京首次发布"促进物流发展十大举措"，从枢纽提级、通道拓展、便捷通关、出海提效、联运 创新、要素强化、融资纾困、服务优化、供需对接、智慧赋能十个方面为物流企业提供全链 条政策支持，其中明确对物流枢纽、仓储基地等项目用地实行"免申即享"，对认定的现代物 流项目贷款给予最高 1 个百分点财政贴息，利用 AI 大模型、大数据、区块链等技术推动单 证智能适配、智能调度与决策优化，为物流与贸易企业提供"一键下单、一站通达、一路可 视"的全程数智化服务，这将推动南京区域仓储物流智能化升级和要素保障强化，为华泰宝 湾物流 REIT 南京资产赋能。     2026 年 6 月，经交通运输部、财政部组织竞争性评审，南京成功入选 2026 年国家综合 货运枢纽补链强链提升行动首批支持城市（群）名单，未来三年将获得中央奖补资金及省市 配套资金，聚焦粮食、能源、矿产、先进制造"四大货类"，完善龙潭江海及公铁水联运主枢 纽、禄口陆空联运特色枢纽等"两主四辅"综合货运枢纽体系，"一点一策"精准实施补链强链， 这将为南京区域物流基础设施能级跃升提供有力支撑，为华泰宝湾物流 REIT 南京资产提升 运营效率和服务能力带来重大政策红利。     （4）嘉兴市层面     2026 年 3 月，               嘉兴市人民政府印发                       《嘉兴市推动经济高质量发展若干政策（2026 年版）》， 持续推动生产服务型国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地等"国字号"平台建设，开通嘉兴 南湖机场国际货运航线，加快打造专业性航空货运枢纽，新开通国际货运航线 5 条，全力推 动嘉兴综合保税区扩区，创建省级临空经济区，探索开展保税物流、保税维修、航空货运代 理等机场口岸关联业务，推动跨境电商高质量发展，这将助力嘉兴区域仓储物流高质量发展， 为华泰宝湾物流 REIT 嘉兴资产赋能。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况     无 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 项目公司整体财务情况         科目 报告期末金额 序号 上年末金额（元） 变动比例（%）         名称 （元） 1 总资 518,932,340.27 538,420,146.92 -3.62                                   21              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      产      总负 2 832,370,673.27 840,868,296.91 -1.01      债      科目 序号 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）      名称      营业 1 40,218,459.81 45,138,173.72 -10.90      收入      营业 2 成本/ 45,820,667.77 48,845,391.69 -6.19      费用      EBIT 3 27,034,144.35 31,575,115.89 -14.38      DA 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：1 天津市宝津国际物流有限公司                                                                           较上年                     报告期末 2026 年 6 月 30 上年末 2025 年 12 月 31 序号 构成 末变动                     日金额（元） 日金额（元）                                                                           （%）                               主要资产科目 1 投资性房地产 161,696,077.06 165,542,634.86 -2.32 2 固定资产净额 48,729,571.40 51,054,242.94 -4.55                               主要负债科目 1 长期借款 326,020,000.00 326,020,000.00 0.00 项目公司名称：2 南京宝昆国际物流有限公司                                                                           较上年                     报告期末 2026 年 6 月 30 上年末 2025 年 12 月 31 序号 构成 末变动                     日金额（元） 日金额（元）                                                                           （%）                               主要资产科目 1 投资性房地产 113,939,186.39 116,222,953.59 -1.96 2 固定资产净额 33,574,657.55 34,940,341.88 -3.91                               主要负债科目 1 长期借款 284,690,000.00 284,690,000.00 0.00 项目公司名称：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                                                                           较上年                     报告期末 2026 年 6 月 30 上年末 2025 年 12 月 31 序号 构成 末变动                     日金额（元） 日金额（元）                                                                           （%）                               主要资产科目 1 投资性房地产 105,402,495.37 107,274,751.72 -1.75 2 固定资产净额 18,861,388.42 19,719,744.51 -4.35                               主要负债科目 1 长期借款 200,680,000.00 200,680,000.00 0.00 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                    22              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 项目公司名称：1 天津市宝津国际物流有限公司                                                           金额单位：人民币元              本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 1 月 1 日至                                                                        金额                    年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                        同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                        变化               金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                        （%）                              （％） （％）                                            11,987,840.8 1 租金收入 10,503,805.89 67.73 67.29 -12.38                                                       5       物业管理 2 4,597,172.54 29.64 5,651,313.15 31.72 -18.65       费收入                                     2.63 0.99 130.73 3 其他收入 407,961.81 176,815.49       营业收入 100.00 100.00 -12.95                                            17,815,969.4 4 15,508,940.24       合计 9      注：1）本期金额占该项目收入总比例之和与合计数可能存在尾差。2）其他收入增加主 要由于水电费有所增加。 项目公司名称：2 南京宝昆国际物流有限公司                                                           金额单位：人民币元              本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 1 月 1 日至                                                                        金额                    年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                        同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                        变化               金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                        （%）                              （％） （％）                                            12,028,342.7 1 租金收入 10,757,433.32 69.41 69.45 -10.57                                                       1       物业管理 2 4,740,694.72 30.59 5,291,965.54 30.55 -10.42       费收入                                        - - - 3 其他收入 - 397.09       营业收入 100.00 100.00 -10.52                                            17,320,705.3 4 15,498,128.04       合计 4      注：1）本期金额占该项目收入总比例之和与合计数可能存在尾差。 项目公司名称：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                                                           金额单位：人民币元              本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 1 月 1 日至                                                                        金额                     年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日                                                                        同比 序号 构成 占该项目总 占该项目总                                                                        变化               金额（元） 收入比例 金额（元） 收入比例                                                                        （%）                               （％） （％） 1 租金收入 6,283,239.66 68.21 7,164,783.41 71.63 -12.30 2 物业管理 2,667,068.11 28.95 2,530,151.98 25.30 5.41                                23                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        费收入                                       2.83 3.07 -14.84 3 其他收入 261,083.76 306,563.50        营业收入 100.00 100.00 -7.90                                              10,001,498.8 4 9,211,391.53        合计 9      注：1）本期金额占该项目收入总比例之和与合计数可能存在尾差。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：1 天津市宝津国际物流有限公司                                                             金额单位：人民币元                 本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 1 月 1 日至 金额                        年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 同比 序号 构成                             占该项目总成 占该项目总成 变化                 金额（元） 金额（元）                             本比例（％） 本比例（％） （%）        折旧摊销成 6,233,266.1 6,222,791.7 1 35.21 30.05 0.17        本 5 8 2 租赁成本 782,196.43 4.42 302,200.57 1.46 158.83        物业运营成 3 702,151.68 3.97 702,151.68 3.39 0.00        本                 1,755,729.0 2,016,902.1 4 运营管理费 9.92 9.74 -12.95                           7 9                 8,063,096.7 11,281,139. 5 财务费用 45.55 54.48 -28.53                           1 49        其他成本/ 6 165,074.80 0.93 182,927.45 0.88 -9.76        费用        营业成本/ 17,701,514. 20,708,113. 7 100.00 100.00 -14.52        费用合计 84 16      注：1)租赁成本租赁成本增加主要系本期修理费用增加。2)其他成本/费用主要为广告宣 传费、水电费及零星办公费等；3)本期金额占该项目总成本比例之和与合计数可能存在尾差； 4）财务费用主要为给专项计划支付的利息，根据运营收支水平进行调整导致。 项目公司名称：2 南京宝昆国际物流有限公司                                                             金额单位：人民币元                 本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 1 月 1 日至 金额                        年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 同比 序号 构成                             占该项目总成 占该项目总成 变化                 金额（元） 金额（元）                             本比例（％） 本比例（％） （%）        折旧摊销成 3,709,052.5 3,706,838.1 1 21.04 22.50 0.06        本 3 1 2 租赁成本 248,102.15 1.41 295,496.98 1.79 -16.04        物业运营成 3 576,917.81 3.27 655,181.30 3.98 -11.95        本                                  24                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 1,754,505.0 1,960,834.5 4 运营管理费 9.95 11.90 -10.52                           6 6                 11,280,412. 9,839,590.1 5 财务费用 63.99 59.72 14.64                         97 7        其他成本/ 6 58,488.58 0.33 18,379.69 0.11 218.22        费用        营业成本/ 17,627,479. 16,476,320. 7 100.00 100.00 6.99        费用合计 10 81      注：1)租赁成本主要包括安全费及修理费；2)其他成本/费用主要为主要系本期发生诉讼 费用催讨逾期租金；3)本期金额占该项目总成本比例之和与合计数可能存在尾差；4）财务 费用主要为给专项计划支付的利息，根据运营收支水平进行调整导致。 项目公司名称：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                                                            金额单位：人民币元                 本期 2026 年 1 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 1 月 1 日至 金额                        年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 同比 序号 构成                             占该项目总成 占该项目总成 变化                 金额（元） 金额（元）                             本比例（％） 本比例（％） （%）        折旧摊销成 2,740,457.0 2,740,289.7 1 26.12 23.50 0.01        本 1 7 2 租赁成本 170,423.39 1.62 208,759.39 1.79 -18.36        物业运营成 3 561,834.14 5.36 629,595.93 5.40 -10.76        本                 1,042,799.0 1,132,245.1 4 运营管理费 9.94 9.71 -7.90                           5 5                 5,957,233.4 6,936,125.2 5 财务费用 56.78 59.48 -14.11                           0 6        其他成本/ 6 18,926.84 0.18 13,942.22 0.12 35.75        费用        营业成本/ 10,491,673. 11,660,957. 7 100.00 100.00 -10.03        费用合计 83 72      注：1)租赁成本主要包括安全费及修理费；2)其他成本/费用主要为水电费增加导致；3) 本期金额占该项目总成本比例之和与合计数可能存在尾差；4）财务费用主要为给专项计划 支付的利息，根据运营收支水平进行调整导致。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：1 天津市宝津国际物流有限公司                                                       本期 2026 年 1 上年同期                     指标含义说明及计 序号 指标名称 指标单位 月 1 日至 2026 2025 年 1 月                       算公式                                                       年 6 月 30 日 1 日至 2025                                  25               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       年 6 月 30                                                          日                                         指标数值 指标数值                  （营业收入-营业成 1 毛利率 % 49.26 58.37                  本）/营业收入×100                  （利润总额+利息费        息税折旧摊销 2 用+折旧摊销）/营业 % 64.45 70.31         前净利率                    收入×100% 项目公司名称：2 南京宝昆国际物流有限公司                                                        上年同期                                        本期 2026 年 1 2025 年 1 月                  指标含义说明及计 月 1 日至 2026 1 日至 2025 序号 指标名称 指标单位                    算公式 年 6 月 30 日 年 6 月 30                                                           日                                         指标数值 指标数值                  （营业收入-营业成 1 毛利率 % 70.62 73.01                  本）/营业收入×100%                  （利润总额+利息费        息税折旧摊销 2 用+折旧摊销）/营业 % 70.26 71.13         前净利率                    收入×100% 项目公司名称：3 宝禾物流（嘉兴）有限公司                                                        上年同期                                        本期 2026 年 1 2025 年 1 月                  指标含义说明及计 月 1 日至 2026 1 日至 2025 序号 指标名称 指标单位                    算公式 年 6 月 30 日 年 6 月 30                                                           日                                         指标数值 指标数值                  （营业收入-营业成 1 毛利率 % 62.10 64.09                  本）/营业收入×100%                  （利润总额+利息费        息税折旧摊销 2 用+折旧摊销）/营业 % 66.77 67.27         前净利率                    收入×100% 4.4 项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况      项目公司开立了收入监管账户和基本户，账户均受到招商银行股份有限公司的监管，包 括运营收支账户、基本账户。      基本账户系指用于收取基础设施项目运营收款，并向项目公司运营收支账户划付基础设 施项目对外支出款项，或支付无法由运营收支账户进行划付款项（如税金、水电、保证金等） 的资金账户。运营收支账户系指用于接收自项目公司基本账户划转的基础设施项目运营收款 及其他收入资金，并用于债务清偿、分配股东红利、进行合格投资等相关货币支出的资金账                            26                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 户。 监管银行根据有效划款指令将届时基本账户内资金划付至运营收支账户，或支付无法由 运营收支账户支付的款项。 天津项目：本报告期内，累计资金流入 18,307,943.88 元，累计资金流出 6,612,461.80 元，经营活动产生的现金流量净额为 11,695,482.08 元。 南京项目：本报告期内，累计资金流入 17,642,361.17 元，累计资金流出 8,177,394.82 元，经营活动产生的现金流量净额为 9,464,966.35 元。 嘉兴项目：本报告期内，累计资金流入 11,478,373.94 元，累计资金流出 4,419,331.11 元， 经营活动产生的现金流量净额为 7,059,042.83 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明 报告期内，贡献现金流占比超过 10%的租户 A 现金流入 8,218,525.47 元，占比 17.77%， 租户 B 现金流入 7,570,104.96 元，                         占比 16.37%、                                  租户 C 现金流入 4,899,349.93 元，                                                          占比 10.59%， 租户 D 现金流入 4,628,174.13 元，占比 10.01%。 租户 A 为江苏宝湾智慧供应链管理有限公司，是宝湾物流的控股子公司，业务范围涵 盖快消、宠物食品、美妆、鞋服、新能源等，已与多个行业龙头企业建立稳定合作关系。南 京宝昆国际物流有限公司及宝禾物流（嘉兴）有限公司作为出租方与租户 A 签订了《租赁 合同》 ，租赁内容符合相关法律法规的要求，目前租户经营相对稳定。 租户 B 的主营业务为电商社区团购，为某美股上市公司在国内的主要运营平台之一， 该租户进入区域市场较早，已完成当地履约体系建设，先发优势明显，目前租户经营相对稳 定。南京宝昆国际物流有限公司作为出租方与租户 B 签订了《租赁合同》，租赁内容符合相 关法律法规的要求。 租户 C 的主营业务为托盘及物流设备租赁，其所属集团已发展成为全球领先的物流载 具循环共用服务商。根据公开信息查询，租户 C 及其股东将依托多年发展经验，拥有较为 成熟的托盘循环共用业务体系，目前租户经营相对稳定。宝禾物流（嘉兴）有限公司作为出 租方与租户 C 签订了《租赁合同》，租赁内容符合相关法律法规的要求。 租户 D 的主营业务为国际货运代理及跨境供应链服务，是区域内头部跨境物流服务商， 目前租户经营相对稳定。天津市宝津国际物流有限公司作为出租方与租户 D 签订了《租赁 合同》 ，租赁内容符合相关法律法规的要求。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。                                 27                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 1、承保范围 （1）天津项目 承保地址为天津滨海高新区塘沽海洋科技园聚源路 288 号,保险项目建筑物及附属设施、 机电设备及附属设备、办公设施或用品、第三方财产、仓储货物，各保险期限自 2026 年 1 月 1 日 0 时起至 2026 年 12 月 31 日 24 时止； （2）南京项目 承保地址为南京市江宁区空港工业园云龙路 33 号,保险项目建筑物及附属设施、机电设 备及附属设备、办公设施或用品、第三方财产、仓储货物，各保险期限自 2026 年 1 月 1 日 0 时起至 2026 年 12 月 31 日 24 时止； （3）嘉兴项目 承保地址为浙江省嘉兴市秀洲区王店镇吉祥西路 158 号,保险项目建筑物及附属设施、 机电设备及附属设备、办公设施或用品、第三方财产、仓储货物，各保险期限自 2026 年 1                                  28                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 月 1 日 0 时起至 2026 年 12 月 31 日 24 时止； 2、购买险种 （1）天津项目 财产一切险、公众责任险、营业中断险； （2）南京项目 财产一切险、公众责任险、营业中断险； （3）嘉兴项目 财产一切险、公众责任险、营业中断险。 3、保险机构 （1）天津项目 中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司； （2）南京项目 中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司； （3）嘉兴项目 中国人民财产保险股份有限公司深圳市分公司。 4、主要使用情况 （1）天津项目：报告期内出险案件 0 个； （2）南京项目：暴雨导致货物轻微受损，报告期内出险案件 1 个(出险险种为财产一切 险)，案件处理中； （3）嘉兴项目：报告期内出险案件 0 个。 项目公司已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，为基础设施资 产购买足够保险。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无 4.10 其他需要说明的情况 无                                  29             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况                                              单位：人民币元                                          占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额                                          外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -      其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -      其中：买断式回购的                                      - -      买入返售金融资产      货币资金和结算备付 3 49,703.96 100.00      金合计 4 其他资产 - - 5 合计 49,703.96 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对 基金所持有的投资品种进行估值，本基金托管人根据法律法规要求履行复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，公司领导担任估值委员会主任委员，投资研究部门、运 营部、交易部、风险管理部指定人员担任委员。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业 胜任能力和相关工作经历。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方 法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。                        30             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                         §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 基金管理人及其管理不动产基金的经验 华泰证券（上海）资产管理有限公司是经中国证监会证监许可［2014］679 号文批准， 由华泰证券股份有限公司设立的全资资产管理子公司。2014 年 10 月成立时，注册资本 3 亿 元人民币。2015 年 10 月增加注册资本至 10 亿元人民币。2016 年 7 月增加注册资本至 26 亿元人民币。2016 年 7 月，公司经中国证监会证监许可[2016]1682 号文批准，获得公开募 集证券投资基金管理业务资格。公司主要业务为证券资产管理业务、公开募集证券投资基金 业务及中国证监会批准的其它业务。公司注册地位于上海，在北京、南京、深圳等地设办公 地点。公司前身为华泰证券资产管理总部，自 1999 年开展客户资产管理业务以来，持续打 造从资产创设到资金募集对接全业务链协同下的差异化核心竞争力，致力于为客户提供多层 次全方位高质量的产品投资、资产配置和整体金融服务解决方案。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                        任职期限 不动产                                     不动产项目 项目运 姓名 职务 运营或投资 营或投 说明                  任职日期 离任日期                                     管理年限 资管理                                             经验                                             2011 年 王 雨 川                                             起担任 先生，硕                                             不动产 士 研 究                                             项目日 生、工程       本基金的基金经 2024-09-1 王雨川 - 15 常养护 师、市政          理 3                                             管理、服 公 用 工                                             务区管 程 一 级                                             理等工 建造师。                                             作；2016 先 后 就                               31 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                        年 至 职 于 招                        2021 年 商 公 路                        于招商 京 津 塘                        公路京 高 速 分                        津塘高 公司、嘉                        速分公 实 基 金                        司先后 管 理 有                        担任运 限公司。                        营工程 2023 年                        师及合 加 入 华                        约管理 泰 证 券                        工作。 (上海)资                        2021 年 产 管 理                        至 2022 有 限 公                        年于嘉 司，拥有                        实基金 不 动 产                        管理有 项 目 的                        限公司 日 常 养                        不动产 护管理、                        基金投 专 项 养                        资管理 护 工 程                        部任高 管 理 及                        级经理， 经 营 管                        2023 年 理经验。                        至今于 参 与 多                        华泰证 个 产 权                        券(上海) 及 特 许                        资产管 经 营 权                        理有限 REITs 项                        公司不 目 的 筹                        动产基 备 及 发                        金部负 行工作，                        责不动 现 任 华                        产项目 泰 宝 湾                        运营及 物 流                        投资管 REIT 基                        理工作。 金经理。                        具备基                        金从业                        资格，满                        足 5 年                        以上不                        动产投                        资/运营            32           华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                       管理经                                       验要求。                                       魏蓉蓉                                       女士有                                       多年产                                       业园及                                       物流仓 历 任 安                                       储运营 永 华 明                                       经验。负 会 计 师                                       责园区 事务所、                                       经营方 龙 湖 集                                       案及预 团、菜鸟                                       算管理、 网络、普                                       招商采 洛 斯 等                                       购、运营 公司。自                                       管理、应 2020 年       本基金的基金经 2024-09-1 魏蓉蓉 - 11 收款管 加 入 华          理 3                                       理等全 泰 证 券                                       链路的 (上海)资                                       运营管 产 管 理                                       理工作， 有 限 公                                       具备基 司后，全                                       金从业 程 参 与                                       资格，满 了 REITs                                       足 5 年 项 目 的                                       以上基 筹 备 工                                       础设 施 作。                                       投资/运                                       营管理                                       经验要                                       求。                                       2013 年 国 石 先                                       至 2016 生，中国                                       年任职 人 民 大                                       德邦创 学 理 学                                       新资本 学士、美                                       有限责 国 罗 格       本基金的基金经 2024-09-1 国石 - 9 任公司， 斯 大 学          理 3                                       主要负 金 融 数                                       责不动 学硕士，                                       产项目 先 后 就                                       投资管 职 于 德                                       理、投资 邦 创 新                                       研究工 资 本 有                             33          华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 作。2019 限 责 任                                 年 至 公司、信                                 2022 年 达 证 券                                 任职于 股 份 有                                 京东集 限公司、                                 团京东 京 东 科                                 科技控 技 控 股                                 股股份 股 份 有                                 有限公 限公司。                                 司，主要 2022 年 5                                 负责京 月 加 入                                 东仓储 华 泰 证                                 物流公 券(上海)                                 募 REIT 资 产 管                                 申报、不 理 有 限                                 动产项 公司。具                                 目投资 备 丰 富                                 管理、投 的 类                                 资研究 REITs 和                                 工作；自 公 募                                 2022 年 REITs 产                                 5 月加入 品 的 筹                                 华泰证 备 工 作                                 券（上 经 验 和                                 海）资产 管 理 经                                 管理有 验，满足                                 限公司， 5 年以上                                 从事公 的 不 动                                 开募集 产 项 目                                 不动产 投 资 管                                 投资信 理 经 验                                 托基金 要求。                                 （ REITs                                 ）项目的                                 投资管                                 理工作。 注：1、上述基金经理的任职日期及离任日期均以基金公告为准；首任基金经理的任职 日期为基金合同生效日。 2、基础设施项目运营或管理年限的计算标准为：自基金经理开始从事基础设施运营或 基础设施投资管理经验起至报告期末累计从事该行业或该岗位的时间。 7.1.3 报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的不动产基金经理同时管理的产品情况                      34              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法 规、中国证监会和《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金合同》的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份 额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利 益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 管理人建立了《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务 公平交易制度（2026 年修订）》，制度要求管理人管理的不同的基础设施基金应聘请不同的 外部管理机构，且不同基础设施基金的外部管理机构之间原则上不应存在关联关系，约定了 各基础设施基金项目公司的年度计划及预算原则上应由外部管理机构制定初稿，经管理人审 批通过后执行，必要情况下，可以聘请外部专业机构对年度计划和预算发表专业意见。同时， 制度还针对不同基础设施基金之间相互投资和资金拆借进行了明确的禁止，规范公司公开募 集基础设施证券投资基金业务的交易行为。管理人严格执行制度规定，能够直接有效防范利 益输送和冲突的风险，保障管理人管理不同基金之间的公平性。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 本基金在本报告期内没有新增投资。 报告期内，基金投资的基础设施项目运营情况详见本报告“4. 基础设施项目运营情况”。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据相关法律法规及本基金合同的约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应 当将 90%以上合并后基金年度可供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合 同生效不满 3 个月可不进行收益分配。 本基金于 2026 年 4 月 21 日发布收益分配公告，以 2025 年 12 月 31 日为收益分配基准 日，实际向投资者分红 15,986,994.64 元，每 10 份基金份额派发红利 0.5329 元。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 基金管理人建立了不动产投资公募基金投资及运营决策委员会领导下的投资决策及授                             35             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 权制度，针对运营管理过程中的关联交易事项，已建立了成熟的关联交易审批和检查机制。 基金管理人严格执行《华泰证券（上海）资产管理有限公司关联交易管理制度》《华泰证券 （上海）资产管理有限公司不动产投资信托基金项目运营与管理制度（2026 年修订）》《华 泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集不动产投资信托基金业务公平交易制度（2026 年修订）》和《华泰证券（上海）资产管理有限公司不动产投资信托基金投资及运营决策委 员会议事规则（2026 年修订）》，有效防范利益冲突。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 本报告期内，为了保证公司规范运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金运作安 全，保障份额持有人利益，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。 本基金管理人采取的主要措施包括： （1）公司持续加强现有内部控制制度体系的梳理建设，促进公司业务合法合规；进一 步强化事前事中合规风险管理，对信息披露文件严格把关，认真审核基金宣传推介材料，加 强销售行为管理，防范各类合规风险；公司通过开展新规宣导及员工培训工作，不断提升员 工的合规守法意识。 （2）公司坚持全面风险管理的理念，认真贯彻落实相关法规政策要求，围绕业务风险 点建立和完善风险控制措施，通过系统与人工相结合的方式对各类业务进行全流程风险管理。 同时，公司高度重视风险管理信息系统建设，逐步提升风险管理数字化、智能化水平。 （3）公司按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制 度，采用常规检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的 合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行持续的监察稽核，对发 现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，推动公司合规、内控体系的健全完 善。 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，本基金管理人严格遵循《公开募集基础设施证券投资基金指引》及运营管理 协议要求，秉持"投资者利益优先"的理念，通过多维度的主动管理措施，持续提升基础设施 项目的运营效能。主要包括： (1)完善项目公司治理机制。在 REITs 治理下，项目公司结合实际运营执行过程中的问                        36             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 题，对财务、商务、行政、运营、安全等方面合计 30 项制度进行修订，明确权责边界与决 策流程，强化运营管理协议的执行效力，确保治理体系合规高效。 (2)强化专业决策支持。组织召开运营咨询委员会会议，针对运营过程中的核心问题充 分发挥原始权益人在资产运营方面的经验，为管理人决策提供专业建议。 (3)实施精细化预算管理。制定年度运营预算方案，建立月度预算执行跟踪机制，并以 季度为周期进行经营分析会。通过动态偏差分析严控成本支出，确保运营成本控制在合理区 间。 (4)全流程成本管控。以具体支出项目为单位，在立项审批、供应商比选、项目实施等 全过程进行成本管理。 (5)优化租户管理策略。协同运管机构制定招商计划，依托原始权益人行业资源，重点 引入信用资质优良的头部企业，同步建立租户续约预警机制，提前 3 个月启动谈判。此外督 促加强应收款管理，做到应收尽收。 (6)盘活闲置资产价值。全面梳理园区内未利用空间，通过重新规划仓储分区、配套办 公、宿舍空间租赁，新增停车收费、闲置场地租用等方式，增加项目收入。 (7)深入运营一线，结合利用物联网(IoT)系统实时采集园区设备运行、能源消耗等数据， 深入了解掌握园区运行状况。 (8)筑牢安全生产防线。每季度组织运管机构开展联合安全检查，覆盖消防系统、特种 设备等重点区域，保持安全生产零事故记录。 本基金管理人将持续夯实主动管理能力，通过标准化、精细化的运营措施，切实保障基 础设施项目稳健运营，维护基金持有人权益。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 报告期内，针对本项目基金管理人共召开 3 次公募 REITs 投资及运营决策委员会，主要 审议、通过事项包括： (1) 宝湾 REIT 2026 年经营计划与预算； (2) 关于宝湾 REIT 运营咨询委员会委员变更的议案； (3) 华泰宝湾 REIT 2025 年度减值事项； (4) 华泰宝湾 REIT 分红方案。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 报告期内，管理人结合法规及运营管理协议要求对项目公司进行了多次专项检查工作。 其中，于本年 6 月安排了对于运营管理机构工作的一次集中检查，并对检查过程中发现的问                            37            华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 题进行了反馈及整改，检查内容主要包括： (1) 项目公司安全及运营现场检查，包括园区火灾风险评估、运营管理资料及外业工作 检查等。 (2) 财务工作专项检查，包括抽查财务凭证、往来对账、付款申请等财务资料，对外部 管理机构财务工作进行规范指导。 (3) 综合管理及档案管理专项检查，包括项目公司档案及章、证照管理；建立印章管理、 档案管理机制，防范各项风险。 (4) 商务合同及客户满意度调查，包括核查项目公司商务合同，租赁信息。同时进行客 户满意度调查， 从客户服务、秩序管理、环境管理、安全管理、设施设备维护、环境管理 等方面全方位评价并对客户提出的需求积极响应反馈。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 报告期内，基金管理人依据相关法律、法规及协会规则，对本项目底层资产运营情况、 业务参与人履职情况、存续期信息披露情况等方面对运营管理机构进行了监督管理。 主要包括：回收资金使用情况、项目日常经营相关运管协议、租赁协议、维修协议等相 关合同的审批、签署与执行情况；项目收益归集与欠缴款项追缴，避免同业竞争及利益冲突。 有效管理基础设施项目租赁、运营等产生的现金流，防止现金流流失、挪用；监督信息披露 执行情况等工作。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 基金管理人信息披露事务负责人严格遵守《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》 《公开募集证券投资基金运作管理办法》                  《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                                      》《上 海证券交易所公开募集不动产信托投资基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告（试 行）》 《上海证券交易所公开募集不动产信托投资基金基金（REITs）规则适用指引第 6 号—— 年度报告（试行）》         《上海证券交易所公开募集不动产信托投资基金基金（REITs）规则适用 指引第 7 号——中期报告和季度报告（试行）》《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开 募集不动产投资信托基金业务信息披露管理制度（2026 年修订）》等法律法规及制度要求， 组织和协调信息披露事务，履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况                       38           华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 报告期内信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 报告期内基金管理人严格按照《华泰证券（上海）资产管理有限公司公开募集不动产投 资信托基金业务信息披露管理制度（2026 年修订）》                          ，以保护基金份额持有人利益为根本出 发点，保证披露内容的真实性、及时性、准确性、完整性、简明性和易得性。基金定期报告、 基金法律文件、临时报告等公开披露文件履行了公司基金信息披露流程。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，运营管理机构根据运营管理协议积极履职，主要内容包括基础设施项目运营 策略、招商及经营管理、安全管理、客户服务、配合基金管理人等机构履行信息披露义务、 履行运营管理协议约定的其他职责等。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，运营管理机构遵守有关法律法规、基金合同和运营管理服务协议等规定，专 业、尽责地履行了外部管理机构的职责和义务，保障了园区整体稳定运营。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 运营管理机构采取的相关运营管理措施包括但不限于： （1）尽最大化努力协助项目公司收取资产租赁、运营等产生的收益，坚持“一园一策” 商务策略，持续拓展客户来源渠道，充分挖掘周边市场增量及存量上下游客户，通过运营管 理机构内部总部及大区商务协同、目标客户关系维护等措施，持续保障租率稳定。 （2）结合报告期内实际情况，制定高效运营预算，合理铺排主要运营支出，同时维持 项目公司现场高质量运营。 （3）积极配合基金管理人完成经营数据汇总及定期信息披露准备工作，数据生成及时、 准确、有效，充分保障基金管理人基金事务及项目运营管理决策质量及信息披露公告准确度。 经过采取上述管理措施，三个资产出租率持续处于高位水平，各项经营数据指标保持稳 定；各项目公司各项工作运行平稳，未发生安全生产事故，园区所在地主管部门评价及园区 客户满意度均处于较高水平；信息披露配合工作高效、及时，重大事项均得到及时披露。                         39             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 运营管理机构信息披露事务负责人负责统筹和协调运营管理机构信息披露各项事务，配 合基金管理人准备相关信息披露公告内容，包括信息披露相关信息、数据整理及报告相关章 节内容准备；重视投资者关系工作，建立通畅的信息联络渠道，参加业绩说明会与投资者进 行交流；妥善保管相关信息披露资料、内部审批文件及对基金管理人报送记录等。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人变更为段斐钦先生。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 报告期内，运营管理机构严格按照监管及《宝湾物流控股有限公司公开募集基础设施证 券投资基金（REIT）信息披露管理办法（试行）》要求按时、高效、真实地配合基金管理人 完成进行信息披露工作，无违反相关制度行为。 8.2.4 配合信息披露情况 报告期内，运营管理机构共配合完成信息披露公告 6 次，其中；定期报告及定期数据披 露公告 4 次，分别为华泰宝湾物流 REIT2025 年度报告、2025 年下半年主要运营数据的公 告、2025 年第四季度报告与 2026 年第一季度报告。临时披露报告 2 次，分别为采取措施缓 释区域市场波动之公告及运营管理机构高级管理人员变更情况之公告。所有公告均严格按照 监管要求及基金合同约定完成披露，确保信息披露工作合规、及时、准确。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明： 招商银行（以下简称“本基金托管人”）具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和 风险控制制度，在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规规定、基金合同和托管协议约定， 尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资 金的监督情况                        40           华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对本基金资 金账户、不动产运营收支账户等重要资金账户及资金流向进行了监督，未发现基金管理人存 在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况 本报告期内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定，对基础设施 基金的投资运作、收益分配进行了监督和复核；对基金管理人为基础设施项目购买足额保险、 借入款项安排进行了监督，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况 本报告期内，在管理人提供的各项数据和信息真实、准确、有效的前提下，在托管人能 够知悉和掌握的情况范围内，本基金托管人根据法律法规规定、基金合同和托管协议约定的 信息披露条款，对本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告及管理人 资产确认计量过程等内容进行了复核，认为以上内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 本报告期内，基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司股东，根据《中华人民共和 国公司法》及公司章程的相关规定，依法享有并行使相应的股东权利，未发现项目公司侵害 股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 本报告期内，基础设施资产支持专项计划作为资产项目公司债权人，依法享有并行使债 权人的各项权利。项目公司按约定足额按时还本付息，资产支持证券管理人通过监督项目公 司财务情况、运营情况等，合法保障专项计划债权权利，维护专项计划及投资人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，基础设施资产支持专项计划严格按照资产支持专项计划说明书及相关法律 法规的规定，严格履行信息披露义务，资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情 况，其合法权益得到有效保障。                        41              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况 本报告期内，本基金资产支持证券管理人华泰证券（上海）资产管理有限公司在职期间， 严格遵守《中华人民共和国证券法》                《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）                                    》等有关 法律法规的要求，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产支持证券资产。本报告期 内，资产支持证券运作整体合法合规，未发现损害资产支持证券份额持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份额 情况 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 截至报告期末，原始权益人及其关联方合计持有基础设施基金份额 9,381.08 万份，占 比 31.27%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 无。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                    §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                  单位：人民币元                                    本期末 上年度末      资 产 附注号                                2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产：                           42              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     货币资金 10.5.7.1 29,094,769.88 35,154,658.25     结算备付金 - -     存出保证金 - -     衍生金融资产 - -     交易性金融资              10.5.7.2 17,000,000.00 - 产 买入返售金融              10.5.7.3 - - 资产     债权投资 10.5.7.4 - -     其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具              10.5.7.6 - - 投资     应收票据 - -     应收账款 10.5.7.7 1,489,180.12 2,255,938.85     应收清算款 - -     应收利息 - -     应收股利 - -     应收申购款 - -     存货 10.5.7.8 - -     合同资产 10.5.7.9 - -     持有待售资产 10.5.7.10 - -     长期股权投资 - -     投资性房地产 10.5.7.11 964,090,070.91 981,069,353.74     固定资产 10.5.7.12 119,495,479.82 124,974,428.00     在建工程 10.5.7.13 831,808.95 831,808.95     使用权资产 10.5.7.14 - -     无形资产 10.5.7.15 18,936,467.60 19,274,022.76     开发支出 10.5.7.16 - -     商誉 10.5.7.17 - -     长期待摊费用 10.5.7.18 - -     递延所得税资 10.5.7.19 - -                          43              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 产     其他资产 10.5.7.20 320,935.21 2,013,415.65     资产总计 1,151,258,712.49 1,165,573,626.20                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债：     短期借款 10.5.7.21 - -     衍生金融负债 - -     交易性金融负                                                 - - 债 卖出回购金融                                                 - - 资产款     应付票据 - -     应付账款 10.5.7.22 864,139.92 1,798,883.49     应付职工薪酬 10.5.7.23 - -     应付清算款 - -     应付赎回款 - -     应付管理人报                                      5,250,004.92 3,903,668.87 酬     应付托管费 179,177.24 122,209.30     应付投资顾问                                                 - - 费     应交税费 10.5.7.24 1,958,379.81 2,817,151.23     应付利息 10.5.7.25 - -     应付利润 - -     合同负债 10.5.7.26 248,108.28 197,914.65     持有待售负债 - -     长期借款 10.5.7.27 - -     预计负债 10.5.7.28 - -     租赁负债 10.5.7.29 - -     递延收益 168,965.65 172,413.91     递延所得税负              10.5.7.19 - - 债                          44                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告     其他负债 10.5.7.30 7,765,577.88 7,748,126.66      负债合计 16,434,353.70 16,760,368.11 所有者权益：     实收基金 10.5.7.31 1,218,599,999.55 1,218,599,999.55     其他权益工具 - -     资本公积 10.5.7.32 - -     其他综合收益 10.5.7.33 - -     专项储备 6,878.48 -     盈余公积 10.5.7.34 - -     未分配利润 10.5.7.35 -83,782,519.24 -69,786,741.46 所有者权益合计 1,134,824,358.79 1,148,813,258.09 负债和所有者权益                                        1,151,258,712.49 1,165,573,626.20 总计     注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额净值 3.7827 元，                                            基金份额总额 300,000,000.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                           单位：人民币元                                         本期末 上年度末      资 产 附注号                                     2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产：     货币资金 10.5.19.1 49,703.96 184,994.10     结算备付金 - -     存出保证金 - -     衍生金融资产 - -     交易性金融资                                                       - - 产     债权投资 - -     其他债权投资 - -     其他权益工具 - -                                45              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 投资 买入返售金融                                                 - - 资产     应收清算款 - -     应收利息 - -      应收股利 - -     应收申购款 - -     长期股权投资 10.5.19.2 1,167,182,399.85 1,167,182,399.85     其他资产 - -      资产总计 1,167,232,103.81 1,167,367,393.95                                   本期末 上年度末 负债和所有者权益                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债：     短期借款 - -     衍生金融负债 - -     交易性金融负                                                 - - 债 卖出回购金融                                                 - - 资产款     应付清算款 - -     应付赎回款 - -     应付管理人报                                      3,583,557.47 2,444,186.00 酬     应付托管费 179,177.24 122,209.30     应付投资顾问                                                 - - 费     应交税费 - -     应付利息 - -     应付利润 - -     其他负债 99,178.95 200,000.00      负债合计 3,861,913.66 2,766,395.30 所有者权益：     实收基金 1,218,599,999.55 1,218,599,999.55                          46                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 -55,229,809.40 -53,999,000.90 所有者权益合计 1,163,370,190.15 1,164,600,998.65 负债和所有者权益                                         1,167,232,103.81 1,167,367,393.95 总计 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                            单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间      项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                        年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、营业总收入 40,283,527.98 45,442,274.60 1.营业收入 10.5.7.36 40,218,459.81 45,138,173.72 2.利息收入 61,619.91 116,230.65 3.投资收益（损失以                 10.5.7.37 - 2,287.45 “-”号填列） 4.公允价值变动收益             10.5.7.38 - - （损失以“-”号填列） 5.汇兑收益（损失以                                                        - - “-”号填列） 6.资产处置收益（损                 10.5.7.39 - - 失以“-”号填列） 7.其他收益 10.5.7.40 3,448.26 3,566.45 8.其他业务收入 10.5.7.41 - 182,016.33 二、营业总成本 38,292,311.12 39,336,408.58 1.营业成本 10.5.7.36 26,026,776.79 26,325,163.50 2.利息支出 10.5.7.42 738,303.78 820,346.69 3.税金及附加 10.5.7.43 5,111,618.59 5,638,144.84                                 47                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 53,125.20 -5,945.37 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 2,446.65 2,276.25 8.管理人报酬 5,692,404.65 6,322,030.30 9.托管费 56,967.94 60,602.42 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 360,513.57 278.50 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 250,153.95 173,511.45 三、营业利润（营业                                          1,991,216.86 6,105,866.02 亏损以“-”号填列） 加：营业外收入 10.5.7.50 - - 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损                                          1,991,216.86 6,105,866.02 总额以“-”号填列） 减：所得税费用 10.5.7.52 - 194,291.42 五、净利润（净亏损                                          1,991,216.86 5,911,574.60 以“-”号填列） 1.持续经营净利润 （净亏损以“-”号填 1,991,216.86 5,911,574.60 列） 2.终止经营净利润 （净亏损以“-”号填 - - 列） 六、其他综合收益的                                                     - - 税后净额 七、综合收益总额 1,991,216.86 5,911,574.60 10.2.2 个别利润表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                         单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间      项 目 附注号                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                 48              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                              年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、收入 16,201,759.50 17,415,454.23 1.利息收入 1,760.57 3,436.81 2.投资收益（损失以                                 16,199,998.93 17,230,001.09 “-”号填列） 其中：以摊余成本计 量的金融资产终止 - - 确认产生的收益 3.公允价值变动收益                                             - - （损失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以                                             - - “-”号填列） 5.其他业务收入 - 182,016.33 二、费用 1,445,573.36 1,371,884.77 1.管理人报酬 1,139,371.47 1,212,048.40 2.托管费 56,967.94 60,602.42 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 249,233.95 99,233.95 三、利润总额（亏损                                 14,756,186.14 16,043,569.46 总额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损                                 14,756,186.14 16,043,569.46 以“-”号填列） 五、其他综合收益的                                             - - 税后净额 六、综合收益总额 14,756,186.14 16,043,569.46 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金                         49                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                            单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间      项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                        年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的 现金流量： 1.销售商品、提供劳                                           46,249,648.82 49,054,956.45 务收到的现金 2.处置证券投资收到                                                        - 1,247,856.34 的现金净额 3.买入返售金融资产                                                        - - 净减少额 4.卖出回购金融资产                                                        - - 款净增加额 5.取得利息收入收到                                                61,871.91 116,086.13 的现金 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活                 10.5.7.53.1 1,128,896.45 3,451,796.58 动有关的现金     经营活动                                           47,440,417.18 53,870,695.50 现金流入小计 8.购买商品、接受劳                                            9,013,570.96 11,056,410.37 务支付的现金 9.取得证券投资支付                                           17,000,000.00 - 的现金净额 10.买入返售金融资                                                        - - 产净增加额 11.卖出回购金融资                                                        - - 产款净减少额 12.支付给职工以及                                                        - - 为职工支付的现金 13.支付的各项税费 9,706,036.04 10,904,649.61 14.支付其他与经营                 10.5.7.53.2 1,699,866.81 3,496,612.29 活动有关的现金     经营活动                                           37,419,473.81 25,457,672.27 现金流出小计 经营活动产生 10,020,943.37 28,413,023.23                                 50               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的现金流量净额 二、投资活动产生的 现金流量： 15.处置固定资产、无 形资产和其他长期                                              - - 资产收到的现金净 额 16.处置子公司及其 他营业单位收到的 - - 现金净额 17.收到其他与投资               10.5.7.53.3 - - 活动有关的现金     投资活动                                              - - 现金流入小计 18.购建固定资产、无 形资产和其他长期 92,775.10 257,577.90 资产支付的现金 19.取得子公司及其 他营业单位支付的 - - 现金净额 20.支付其他与投资               10.5.7.53.4 - - 活动有关的现金     投资活动                                     92,775.10 257,577.90 现金流出小计 投资活动产生                                     -92,775.10 -257,577.90 的现金流量净额 三、筹资活动产生的 现金流量： 21.认购/申购收到的                                              - - 现金 22.取得借款收到的                                              - - 现金 23.收到其他与筹资               10.5.7.53.5 - - 活动有关的现金     筹资活动                                              - - 现金流入小计 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的                                              - - 现金 26.偿付利息支付的                                              - - 现金 27.分配支付的现金 15,986,994.64 16,841,994.58                             51                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 28.支付其他与筹资                 10.5.7.53.6 810.00 863.28 活动有关的现金     筹资活动                                          15,987,804.64 16,842,857.86 现金流出小计 筹资活动产生                                         -15,987,804.64 -16,842,857.86 的现金流量净额 四、汇率变动对现金 及现金等价物的影 - - 响 五、现金及现金等价                                          -6,059,636.37 11,312,587.47 物净增加额 加：期初现金及                                          35,154,401.45 35,998,640.23 现金等价物余额 六、期末现金及现金                                          29,094,765.08 47,311,227.70 等价物余额 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                          单位：人民币元                                 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至                                 年 6 月 30 日 2025 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现 金流量： 1.收回不动产投资收到                                                      - - 的现金 2.取得不动产投资收益                                          16,199,998.93 17,230,001.09 收到的现金 3.处置证券投资收到的                                                      - - 现金净额 4.买入返售金融资产净                                                      - - 减少额 5.卖出回购金融资产款                                                      - - 净增加额 6.取得利息收入收到的                                               2,012.57 3,305.51 现金 7.收到其他与经营活动                                                      - 2,011,449.34 有关的现金 经营活动现金流入小                                          16,202,011.50 19,244,755.94 计 8.取得不动产投资支付                                                      - - 的现金                                 52              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 9.取得证券投资支付的                                           - - 现金净额 10.买入返售金融资产                                           - - 净增加额 11.卖出回购金融资产                                           - - 款净减少额 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活                                 350,055.00 1,039,203.60 动有关的现金 经营活动现金流出小                                 350,055.00 1,039,203.60 计 经营活动产生的现金                              15,851,956.50 18,205,552.34 流量净额 二、筹资活动产生的现 金流量： 14.认购/申购收到的现                                           - - 金 15.收到其他与筹资活                                           - - 动有关的现金 筹资活动现金流入小                                           - - 计 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现                                           - - 金 18.分配支付的现金 15,986,994.64 16,841,994.58 19.支付其他与筹资活                                           - - 动有关的现金 筹资活动现金流出小                              15,986,994.64 16,841,994.58 计 筹资活动产生的现金                              -15,986,994.64 -16,841,994.58 流量净额 三、汇率变动对现金及                                           - - 现金等价物的影响 四、现金及现金等价物                                -135,038.14 1,363,557.76 净增加额 加：期初现金及现金等                                 184,737.30 122,937.22 价物余额 五、期末现金及现金等                                  49,699.16 1,486,494.98 价物余额                         53                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                 单位：人民币元                                                    本期                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目 其他 其他 未分 所有者                  实收 资本 专项 盈余                           权益 综合 配 权益                  基金 公积 储备 公积                           工具 收益 利润 合计                  1,218, - - - - - -69,78 1,148,8                                                                          6,741. 13,258. 一、上期期末余额 599,9 46 09                   99.55 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业 - - - - - - -                       - 合并 其他 - - - - - - - -                  1,218, - - - - - -69,78 1,148,8                                                                          6,741. 13,258. 二、本期期初余额 599,9 46 09                   99.55                                - - - 6,878. - -13,99 -13,988 三、本期增减变动额                       - 48 5,777. ,899.30 （减少以“-”号填列）                                                                              78                                - - - - - 1,991, 1,991,2 （一）综合收益总额 -                                                                          216.86 16.86 （二）产品持有人申 - - - - - - -                       - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - -                                - - - - - -15,98 -15,986 （三）利润分配 - 6,994. ,994.64                                                                              64 （四）其他综合收益 - - - - - - - -                                        54             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 结转留存收益                             - - - 6,878. - - 6,878.4 （五）专项储备 -                                                        48 8                             - - - 342,1 - - 342,168 其中：本期提取 -                                                     68.55 .55                             - - - -335,2 - - -335,29 本期使用 -                                                      90.07 0.07 （六）其他 - - - - - - - -               1,218, - - - 6,878. - -83,78 1,134,8                                                        48 2,519. 24,358. 四、本期期末余额 599,9 24 79               99.55                                            上年度可比期间                                 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日     项目 其他 其他 未分 所有者               实收 资本 专项 盈余                        权益 综合 配 权益               基金 公积 储备 公积                        工具 收益 利润 合计               1,218, - - - - - 3,493, 1,222,0                                                                       438.76 93,438. 一、上期期末余额 599,9 31               99.55 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企业 - - - - - - -                    - 合并 其他 - - - - - - - -               1,218, - - - - - 3,493, 1,222,0                                                                       438.76 93,438. 二、本期期初余额 599,9 31               99.55                             - - - 123,5 - -10,93 -10,806 三、本期增减变动额                    - 12.09 0,419. ,907.89 （减少以“-”号填列）                                                                           98                             - - - - - 5,911, 5,911,5 （一）综合收益总额 -                                                                       574.60 74.60 （二）产品持有人申 - - - - - - -                    - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - -                                     55                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                   - - - - - -16,84 -16,841 （三）利润分配 - 1,994. ,994.58                                                                                 58 （四）其他综合收益 - - - - - - -                       - 结转留存收益                                   - - - 123,5 - - 123,512 （五）专项储备 -                                                          12.09 .09                                   - - - 321,2 - - 321,226 其中：本期提取 -                                                          26.58 .58                                   - - - -197,7 - - -197,71      本期使用 -                                                           14.49 4.49 （六）其他 - - - - - - - -                  1,218, - - - 123,5 - -7,436 1,211,2                                                          12.09 ,981.2 86,530. 四、本期期末余额 599,9 2 42                   99.55 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                                      本期                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目 所有者                      实收 资本 其他 未分配                                                                                       权益                      基金 公积 综合收益 利润                                                                                       合计                                                  - - -53,999,0 1,164,6                  1,218,599,999. 一、上期期末余额 00.90 00,998.                             55                                                                                          65 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                                                  - - -53,999,0 1,164,6                  1,218,599,999. 二、本期期初余额 00.90 00,998.                             55                                                                                          65 三、本期增减变动额 - - -1,230,80 -1,230,                               - （减少以“-”号填列） 8.50 808.50                                                  - - 14,756,1 14,756, （一）综合收益总额 -                                                                              86.14 186.14 （二）产品持有人申 - - - -                               - 购和赎回                                           56             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                           - - -15,986,9 -15,986 （三）利润分配 -                                                                 94.64 ,994.64 （四）其他综合收益 - - - -                            - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                                           - - -55,229,8 1,163,3               1,218,599,999. 四、本期期末余额 09.40 70,190.                          55                                                                             15                                         上年度可比期间                                2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日     项目 所有者                   实收 资本 其他 未分配                                                                          权益                   基金 公积 综合收益 利润                                                                          合计                                           - - 913,235. 1,219,5               1,218,599,999. 一、上期期末余额 28 13,234.                          55                                                                             83 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - -                                           - - 913,235. 1,219,5               1,218,599,999. 二、本期期初余额 28 13,234.                          55                                                                             83 三、本期增减变动额 - - -798,425. -798,42                            - （减少以“-”号填列） 12 5.12                                           - - 16,043,5 16,043, （一）综合收益总额 -                                                                69.46 569.46 （二）产品持有人申 - - - -                            - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - -                                           - - -16,841,9 -16,841 （三）利润分配 -                                                                 94.58 ,994.58 （四）其他综合收益 - - - -                            - 结转留存收益 （五）其他 - - - - -                                           - - 114,810. 1,218,7               1,218,599,999. 四、本期期末余额 16 14,809.                          55                                                                             71 报表附注为财务报表的组成部分。                                    57                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本报告 10.1 至 10.5，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：朱前 主管会计工作负责人：朱前 会计机构负责人：白海燕 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券 监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”) 《关于准予华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设 施证券投资基金注册的批复》 (证监许可 [2024] 766 号) 批准，由华泰证券 (上海) 资产管 理有限公司 (以下简称“华泰资管”) 依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则 和《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金合同》发售。本基金为契约型 封闭式基金，存续期限为自基金合同生效之日起 44 年。根据《华泰紫金宝湾物流仓储封闭 式基础设施证券投资基金基金份额发售公告》                    ，本基金自 2024 年 9 月 9 日起至 2024 年 9 月 11 日止期间通过向战略投资者定向配售、向网下投资者询价发售及向公众投资者定价发售 相结合的方式进行，发售方式包括通过场内证券经营机构或基金管理人及其委托的场外基金 销售机构进行发售，认购价格通过向网下投资者询价的方式确定。首次发售募集扣除认购费 后的有效认购资金人民币 1,218,599,999.55 元，该资金已由毕马威华振会计师事务所 (特殊 普通合伙) 审验并出具验资报告。经向中国证监会备案,《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基 础设施证券投资基金基金合同》 (以下简称“基金合同”) 于 2024 年 9 月 13 日正式生效，基 金合同生效日基金实收份额 300,000,000.00 份，发行价格为人民币 4.062 元。本基金的基金 管理人为华泰资管，托管人为招商银行股份有限公司 (以下简称“招商银行”) ，运营管理机 构为宝湾物流控股有限公司 。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、基金合同和《华泰紫金宝湾物 流仓储封闭式基础设施证券投资基金招募说明书 (更新) 》 (以下简称“招募说明书”) 的有 关规定，本基金的投资范围包括不动产资产支持证券，国债、央行票据、地方政府债、政策 性金融债，信用评级为 AAA 的债券 (包括企业债、公司债、政府支持机构债、中期票据、 短期融资券 (含超短期融资券) 、非政策性金融债、公开发行的次级债、可分离交易可转债 的纯债部分等) ，货币市场工具 (包括现金、期限在 1 年以内 (含 1 年) 的银行存款、债券 回购、同业存单及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具) ， 以及法律法规或中国证监会允许不动产投资信托基金投资的其他金融工具。本基金不投资股                            58             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 票 (含存托凭证) ，也不投资于可转换债券 (可分离交易可转债的纯债部分除外) 、可交换 债券。本基金投资于不动产资产支持证券的比例不低于基金资产的 80%，但因不动产项目 出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成不动产项目购入、资产支持证 券或不动产资产公允价值变动、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的其他因素致使基 金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以外的其他 原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调整。本基金暂不设立业 绩比较基准。 本基金初始投资的不动产项目包括三个子项目，分别为天津宝湾物流园、南京宝湾物流 园和嘉兴宝湾物流园。不动产资产 (天津宝湾物流园、南京宝湾物流园、嘉兴宝湾物流园) 分 别由天津市宝津国际物流有限公司、南京宝昆国际物流有限公司、宝禾物流（嘉兴）有限公 司持有，项目公司主要通过出租、运营不动产资产取得仓储租金收入、仓储物业管理费收入、 综合楼租金收入、停车场等服务收入及堆场收入等营业收入。 基金管理人于 2025 年 12 月 16 日发布《华泰证券（上海）资产管理有限公司关于决定 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入基础设施项目的公告》                                        。 本基金拟新认购华泰资管-宝湾物流仓储 2 号基础设施资产支持专项计划资产支持证券并持 有其全部份额，通过 SPV 公司和项目公司等特殊目的载体最终取得不动产项目完全所有权。 本次拟购入的不动产项目为位于宁波市奉化区的宁波空港宝湾物流园、位于成都市龙泉驿区 的成都龙泉宝湾物流园、位于西安市临潼区的西安临潼宝湾物流园、位于青岛市胶州经济技 术开发区的青岛胶州宝湾物流园。 本基金主要资产投资于不动产资产支持证券并持有其全部份额，通过不动产资产支持证 券、项目公司等载体穿透取得不动产项目的完全所有权或经营权利。本基金及子公司 (以下 合称“本集团”，参见附注 11.5.9) 通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产项目的运营 收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争 取提升不动产项目价值。 10.5.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以持续经营为基础编制。本基金财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则和《资产管理产品相关会计处理规定》（以下合称 “企业会计准则”）的要求，同时亦按照中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”） 颁布的《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、《证券投资基金会计核算业务指引》、《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运                        59              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 营操作指引（试行）》及财务报表附注所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基 金行业实务操作的规定编制财务报表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的财务状况及 2026 年上半年的经营成果和净资产变动情况。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.4.1 基金的收益分配政策 （一）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金应当将 90%以上合并后基金年度可 供分配金额分配给投资者，每年不得少于 1 次，若基金合同生效不满 6 个月可不进行收益分 配； （二）本基金收益分配方式为现金分红； （三）每一基金份额享有同等分配权； （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在不违背法律法规及基金合同的规定、且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前 提下，基金管理人经与基金托管人协商一致，可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的 分配原则，不需召开基金份额持有人大会。本基金连续 2 年未按照法律法规进行收益分配的， 基金管理人应当申请基金终止上市，不需召开基金份额持有人大会。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 10.5.6 税项 (1) 本基金适用税项 根据财税字 [1998] 55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》                                                、                         60             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》                                          、财税[2016] 36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 (以下简称“财 税 [2016] 36 号”) 、财税 [2016] 46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关 政策的通知》、财税 [2016] 70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、 财 税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 (以 下简称“财税 [2016] 140 号”) 、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补 充通知》 (以下简称“财税 [2017] 2 号”) 、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问 题的通知》 (以下简称“财税 [2017] 56 号”) 、财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号《关于 基础设施领域不动产投资信托基金 (REITs) 试点税收政策的公告》 (“财政部、税务总局公 告 2022 年第 3 号”) 、财税[2025] 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、                                                   《中 华人民共和国增值税法实施条例》、财税[2026]10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策 衔接事项的公告》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)本基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税方 法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 本基金管理人运用基金买卖债券取得的收入，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，免征增值税；对金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值 税以及一般存款利息收入不征收增值税。自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日） 新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税，对该日期之前已发 行的国债、地方政府债券、金融债券（含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收 入，继续免征增值税直至债券到期。本基金管理人运营本基金提供的贷款服务，以产生的利 息及利息性质的收入为销售额。 (b) 对本基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对投资者从本基金分配中取 得的收入，暂不征收企业所得税。 (c)对本基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向本基金支付利息时代 扣代缴 20%的个人所得税。 (d) 对本基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照本基金管理人所在地适用的税率，计 算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (2) 专项计划适用税项 (a) 根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条，                           61                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规 定执行。 (b) 截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税 问题的具体规定。因此，截至本报告期末，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专 项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务 法规而作出调整。 (c) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，分别按照资管产品管理人所在地适用的税率， 计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (d) 专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。 (3) 各项目公司主要税种及税率 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                   单位：人民币元                                     本期末         项目                                 2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 29,094,769.88 其他货币资金 -         小计 29,094,769.88                            62                   华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 减：减值准备 -           合计 29,094,769.88 10.5.7.1.2 银行存款                                                                 单位：人民币元                                                本期末           项目                                            2026 年 6 月 30 日 活期存款 29,094,765.08 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 4.80           小计 29,094,769.88 减：减值准备 - 合计 29,094,769.88 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产                                                               单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                            本期末      项目 2026 年 6 月 30 日                      成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所                                   - - - 市场       银行间                                   - - - 市场 资产支持证券 - - - 货币基金 17,000,000.00 17,000,000.00 -                                       63                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 - - -      小计 17,000,000.00 17,000,000.00 - 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                            本期末      项目 2026 年 6 月 30 日                     成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所                                   - - - 市场      银行间                                   - - - 市场 资产支持证券 - - - 其他 - - -      小计 - - - 合计 17,000,000.00 17,000,000.00 - 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况                                       64                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                  单位：人民币元                                                      本期末          账龄                                                2026 年 6 月 30 日 1 年以内 1,780,272.55 1－2 年 71,207.95          小计 1,851,480.50 减：坏账准备 362,300.38          合计 1,489,180.12 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                    金额单位：人民币元                                                   本期末                                              2026 年 6 月 30 日         类别 账面余额 坏账准备                                 比例 计提比例 账面价值                     金额 金额                                 （%） （%） 单项计提预期信用 - - - - - 损失的应收账款 按组合计提预期信 1,851,480.50 100.0 362,300.38 19.57 1,489,180.12 用损失的应收账款 0                                 100.0 其中：组合 1-第三方 1,851,480.50 362,300.38 19.57 1,489,180.12                                     0                  1,851,480.50 100.0 362,300.38 19.57 1,489,180.12         合计                                     0 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                                    金额单位：人民币元                                         65                     华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                              本期末     债务人名称 2026 年 6 月 30 日                                 账面余额 坏账准备 计提比例（%） 组合 1-第三方 1,851,480.50 362,300.38 19.57         合计 1,851,480.50 362,300.38 19.57 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                     单位：人民币元           上年度 本期变动金额             末 本期末 类别 2025 年 转回或收 2026 年 6 月 30                          计提 核销 其他变动          12 月 31 回 日             日 单项计提 预期信用                 - - - - - - 损失的应 收账款 按组合计 提预期信          1,966.81 360,333.57 - - - 362,300.38 用损失的 应收账款 其中：组          1,966.81 360,333.57 - - - 362,300.38 合1 合计 1,966.81 360,333.57 - - - 362,300.38 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                 金额单位：人民币元                                 占应收账款期末余额 债务人名称 账面余额 已计提坏账准备 账面价值                                   的比例（%） 租户 X 592,907.61 32.02 284,491.63 308,415.98 租户 Y 346,847.63 18.73 71,456.03 275,391.60 租户 B 205,592.06 11.10 185.03 205,407.03 租户 D 96,987.65 5.24 87.29 96,900.36 租户 Z 62,362.13 3.37 56.13 62,306.00 合计 1,304,697.08 70.46 356,276.11 948,420.97 注：对于租户 X 与 Y 已经提起诉讼，待跟进进度。 10.5.7.8 存货                                                66                   华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.9.4 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                     单位：人民币元                    房屋建筑物及相 在建投资性房地       项目 土地使用权 合计                    关土地使用权 产 一、账面原值                     271,240,905.01 784,431,064. - 1,055,671,969 1.期初余额                                               35 .36 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在 - - - - 建工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                                       67                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                   房屋建筑物及相 在建投资性房地      项目 土地使用权 合计                   关土地使用权 产                    271,240,905.01 784,431,064. - 1,055,671,969 4.期末余额                                              35 .36 二、累计折旧（摊销）                     17,406,059.01 27,979,044.0 - 45,385,103.04 1.期初余额                                                3 2.本期增加金额 14,380,149.14 2,599,133.69 - 16,979,282.83 本期计提 14,380,149.14 2,599,133.69 - 16,979,282.83 存货\固定资产\在 - - - - 建工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                     31,786,208.15 30,578,177.7 - 62,364,385.87 4.期末余额                                                2 三、减值准备                      8,338,403.47 20,879,109.1 - 29,217,512.58 1.期初余额                                                1 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在 - - - - 建工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -                      8,338,403.47 20,879,109.1 - 29,217,512.58 4.期末余额                                                1 四、账面价值                    231,116,293.39 732,973,777. - 964,090,070.9 1.期末账面价值                                              52 1                    245,496,442.53 735,572,911. - 981,069,353.7 2.期初账面价值                                              21 4 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况 无。 10.5.7.12 固定资产                                                    单位：人民币元                                                  本期末          项目                                             2026 年 6 月 30 日 固定资产 119,495,479.82 固定资产清理 -                                      68                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期末         项目                                               2026 年 6 月 30 日         合计 119,495,479.82 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                  单位：人民币元           房屋及建 办公设 其他设 项目 机器设备 运输工具 电子设备 合计            筑物 备 备 一、账面原 值 1.期初余 134,404,0 7,442,589. - - 14,772.0 414,01 142,275,4 额 54.35 41 1 7.22 32.99 2.本期增 - - - - -                                                                 - - 加金额 购置 - - - - - - - 在建工 - - - - -                                                                 - - 程转入 其他原 - - - - -                                                                 - - 因增加 3.本期减 - - - - -                                                                 - - 少金额 处置或 - - - - -                                                                 - - 报废 其他原 - - - - -                                                                 - - 因减少 4.期末余 134,404,0 7,442,589. - - 14,772.0 414,01 142,275,4 额 54.35 41 1 7.22 32.99 二、累计 折旧 1.期初余 11,517,54 3,122,981. - - 107,35 14,754,69                4.62 84 6,807.88 2.15 额 7.81 2.本期增 5,079,300. 379,741.3 - - 18,642. 5,478,948.                  89 4 1,263.13 18 加金额 82 本期计 5,079,300. 379,741.3 - - 18,642. 5,478,948.                  89 4 1,263.13 18 提 82 其他原 - - - - -                                                                 - - 因增加 3.本期减 - - - - -                                                                 - - 少金额 处置或 - - - - -                                                                 - - 报废 其他原 - - - - -                                                                 - - 因减少 4.期末余 16,596,84 3,502,723. - - 126,00 20,233,64                5.51 18 8,071.01 0.33 额 0.63 三、减值 准备 1.期初余 2,546,312. 0.00 0.00 0.00 2,546,312.                 84 - - 84 额                                      69                   华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 2.本期增 - - - - -                                                                   - - 加金额 本期计 - - - - -                                                                   - - 提 其他原 - - - - -                                                                   - - 因增加 3.本期减 - - - - -                                                                   - - 少金额 处置或 - - - - -                                                                   - - 报废 其他原 - - - - -                                                                   - - 因减少 4.期末余 2,546,312. - - - 2,546,312.                   84 - - 84 额 四、账面 价值 1.期末账 115,260,8 3,939,866. - - 288,01 119,495,4                 96.00 23 6,701.00 79.82 面价值 6.59 2.期初账 120,340,1 4,319,607. - - 306,65 124,974,4                 96.89 57 7,964.13 28.00 面价值 9.41 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程                                                       单位：人民币元                                                      本期末            项目                                                 2026 年 6 月 30 日 在建工程 831,808.95 工程物资 -      小计 831,808.95 减：减值准备 -      合计 831,808.95 10.5.7.13.1 在建工程情况                                                       单位：人民币元                                             本期末 项目 2026 年 6 月 30 日                    账面余额 减值准备 账面价值 2025 园区 雨水天沟                           239,768.95 - 239,768.95 分批更换 项目 2025 园区                           592,040.00 - 592,040.00 消防设备                                        70                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                            本期末 项目 2026 年 6 月 30 日                  账面余额 减值准备 账面价值 维修 合计 831,808.95 - 831,808.95 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                                                   单位：人民币元          特许经营 土地使用 非专有技 项目 专利权 软件 合计           权 权 术 一、账面原 值 1.期初余 19,748,930 20,373,596                   - - - 624,665.62 额 .54 .16 2.本期增                   - - - - - - 加金额 购置 - - - - - - 内 部                   - - - - - - 研发 其他原                   - - - - - - 因增加 3.本期减                   - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其 他 原因减 - - - - - - 少 4.期末余 19,748,930 20,373,596                   - - - 624,665.62 额 .54 .16 二、累计摊 销 1.期初余                   - 733,154.81 - - 153,351.67 886,506.48 额 2.本期增 - 278,699.51 - - 58,855.65 337,555.16                                       71                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 加金额 本 期                  - 278,699.51 - - 58,855.65 337,555.16 计提 其 他 原因增 - - - - - - 加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其 他 原因减 - - - - - - 少 4.期末余 1,011,854. 1,224,061.                  - - - 212,207.32 额 32 64 三、减值准 备 1.期初余                  - 213,066.92 - - - 213,066.92 额 2.本期增                  - - - - - - 加金额 本 期                  - - - - - - 计提 其 他 原因增 - - - - - - 加 3.本期减                  - - - - - - 少金额 处置 - - - - - - 其 他 原因减 - - - - - - 少 4.期末余                  - 213,066.92 - - - 213,066.92 额 四、账面价 值 1.期末账 18,524,009 18,936,467                  - - - 412,458.30 面价值 .30 .60 2.期初账 18,802,708 19,274,022                  - - - 471,313.95 面价值 .81 .76 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 本基金无形资产主要为土地使用权及系统软件。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。                                   72                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                 单位：人民币元                                               本期末          项目                                          2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 27,344,129.31         递延收益 168,965.65         坏账准备 362,300.38          合计 27,875,395.34 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                 单位：人民币元                           本期末       年份 备注                      2026 年 6 月 30 日      2030 年 16,347,067.82 -      2031 年 10,997,061.49 -       合计 27,344,129.31 － 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                 单位：人民币元                                               本期末          项目                                          2026 年 6 月 30 日                                   73                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告         预付账款 121,115.21         其他应收款 199,820.00           合计 320,935.21 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                        单位：人民币元                                                    本期末           账龄                                              2026 年 6 月 30 日 1 年以内 121,115.21 1－2 年 -           合计 121,115.21 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                    金额单位：人民币元                                   占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                    的比例（%） 合作方 1 97,255.88 80.30 2026-03-26 尚未结清 合作方 2 10,744.00 8.87 2026-06-23 尚未结清 合作方 3 7,685.33 6.35 2026-06-22 未开票结算 合作方 4 4,950.00 4.09 2025-12-24 尚未结清 合作方 5 480.00 0.40 2026-02-04 未开票结算      合计 121,115.21 100.00 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                        单位：人民币元                                                    本期末           账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 200,000.00 1－2 年 -           小计 200,000.00 减：坏账准备 180.00           合计 199,820.00 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                        单位：人民币元                                                         本期末           款项性质                                                    2026 年 6 月 30 日            其他 200,000.00            小计 200,000.00 减：坏账准备 180.00            合计 199,820.00 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况                                      74                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  单位：人民币元                  第一阶段 第二阶段 第三阶段                                整个存续期预期 整个存续期预期 坏账准备 未来 12 个月预 合计                                信用损失(未发 信用损失(已发               期信用损失                                 生信用减值) 生信用减值) 期初余额 - - - - 期初余额在本期 - - - - —转入第二阶段 - - - - —转入第三阶段 - - - - —转回第二阶段 - - - - —转回第一阶段 - - - - 本期计提 180.00 - - 180.00 本期转回 - - - - 本期转销 - - - - 本期核销 - - - - 其他变动 - - - - 期末余额 180.00 - - 180.00 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明 ： 无显著变化。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据 ： 无显著增加。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                 金额单位：人民币元                                占其他应收款                                                 已计提坏账准 债务人名称 账面余额 期末余额的比 账面价值                                                   备                                 例（%） 租户 Y 200,000.00 100.00 180.00 199,820.00     合计 200,000.00 100.00 180.00 199,820.00 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                  单位：人民币元                                   75                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                        本期末          项目                                    2026 年 6 月 30 日 应付工程款 329,757.98 应付物业费 304,740.82 应付水电费 229,641.12      合计 864,139.92 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                           单位：人民币元         单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 供应商 1-14 80,262.85 质保金         合计 80,262.85 — 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                          单位：人民币元                                        本期末         税费项目                                    2026 年 6 月 30 日 增值税 528,825.03 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 32,616.65 教育费附加 15,864.75 房产税 712,970.67 土地使用税 655,197.93 土地增值税 - 地方教育附加 10,576.50 印花税 2,328.28 其他 -          合计 1,958,379.81 10.5.7.25 应付利息 无。                               76                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                           单位：人民币元                                        本期末          项目                                    2026 年 6 月 30 日 预收物业服务费 248,108.28      合计 248,108.28 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无重大变动。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                      单位：人民币元                                        本期末         项目                                    2026 年 6 月 30 日 其他应付款 7,085,830.76 预收款项 580,568.17 预提费用 99,178.95         合计 7,765,577.88 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                           单位：人民币元                                        本期末         项目                                    2026 年 6 月 30 日 预收房租 580,568.17         合计 580,568.17 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。                               77                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                               单位：人民币元                                                     本期末              款项性质                                              2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 6,677,437.86 其他 408,392.90               合计 7,085,830.76 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款                                               单位：人民币元                                                                   未偿还或结转     债权人名称 期末余额                                                                    的原因 租户 C 1,220,000.00 押金         合计 1,220,000.00 － 注：超过 50 万的金额判断为重要其他应付款。 10.5.7.31 实收基金                                                               金额单位：人民币元          项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 300,000,000.00 1,218,599,999.55 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 300,000,000.00 1,218,599,999.55 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                   单位：人民币元         项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -69,786,741.46 - -69,786,741.46                                  78                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期利润 1,991,216.86 - 1,991,216.86 本期基金份额交易产生的                                               - - - 变动数 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -15,986,994.64 - -15,986,994.64 本期末 -83,782,519.24 - -83,782,519.24 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                        单位：人民币元                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      项目              天津市宝津国际 南京宝昆国际 宝禾物流（嘉 合计               物流有限公司 物流有限公司 兴）有限公司 营业收入 - - - - 租赁业务 10,503,805.89 10,757,433.32 6,283,239.66 27,544,478.87 提供劳务 4,597,172.54 4,740,694.72 2,667,068.11 12,004,935.37 其他业务 407,961.81 - 261,083.76 669,045.57 合计 15,508,940.24 15,498,128.04 9,211,391.53 40,218,459.81 营业成本 - - - - 固定资产折旧 2,895,227.14 1,664,912.21 916,640.70 5,476,780.05 无形资产摊销 188,300.68 123,918.80 25,335.68 337,555.16 投资性房地产                   7,678,805.25 5,794,570.65 3,505,906.93 16,979,282.83 折旧      其他 1,636,537.05 845,437.33 751,184.37 3,233,158.75 合计 12,398,870.12 8,428,838.99 5,199,067.68 26,026,776.79 10.5.7.37 投资收益 无。 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益 无。 10.5.7.40 其他收益                                                        单位：人民币元                                                   本期       项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                          79                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      本期      项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 与资产相关的其                                                                3,448.26 他收益      合计 3,448.26 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                           单位：人民币元                                         本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 738,303.78 卖出回购金融资产利息 支出 - 其他 -         合计 738,303.78 10.5.7.43 税金及附加                                           单位：人民币元                                        本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 231,999.69 教育费附加 112,069.37 房产税 3,556,211.93 土地使用税 1,123,367.80 土地增值税 - 地方教育附加 74,712.95 印花税 13,256.85                               80                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                        本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 -         合计 5,111,618.59 10.5.7.44 销售费用 无。 10.5.7.45 管理费用                                          单位：人民币元                                        本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 固定资产折旧 2,168.13 其他 50,957.07         合计 53,125.20 10.5.7.46 财务费用                                          单位：人民币元                                        本期         项目                           2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 - 其他 2,446.65         合计 2,446.65 10.5.7.47 信用减值损失                                          单位：人民币元                                        本期         项目                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 360,333.57 其他应收款坏账损失 180.00 其他 -         合计 360,513.57 10.5.7.48 资产减值损失 无。                               81                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.49 其他费用                               单位：人民币元                                         本期         项目                            2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 信息披露费 59,507.37 审计费 39,671.58 发行登记费 - 股权评估费 - 物业评估费 150,000.00 其他 975.00      合计 250,153.95 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况 无。 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 会计利润与所得税费用调整过程                                            单位：人民币元                                                        本期                       项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                       月 30 日 利润总额 1,991,216.86 按法定/适用税率计算的所得税费用 -2,749,265.37 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 - 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣 亏损的影响 2,749,265.37                                82              华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                  本期                     项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                  月 30 日                     合计 - 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                       本期         项目                               2026年1月1日至2026年6月30日 收到水电费 1,118,396.45 暂收代付款 10,500.00 其他 0.00 合计 1,128,896.45 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                       本期         项目                               2026年1月1日至2026年6月30日 银行手续费 2,481.19 管理费用 503,887.62 支付押金保证金 589,333.00 应付暂收款 210,500.00 其他 393,665.00 合计 1,699,866.81 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                      本期         项目                              2026年1月1日至2026年6月30日                              83                华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 兑付兑息手续费 810.00 合计 810.00 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                      单位：人民币元                                        本期           项目                                2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金 流量 净利润 1,991,216.86 加：信用减值损失 360,513.57 资产减值损失 - 固定资产折旧 5,478,948.18 投资性房地产折旧 16,979,282.83 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 337,555.16 长期待摊费用摊销 -     处置固定资产、无形资产和其 他长期资产的损失（收益以“-”号 填列） -     固定资产报废损失（收益以 “-”号填列） -     公允价值变动损失（收益以 “-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） -     递延所得税资产减少（增加以 “-”号填列） -     递延所得税负债增加（减少以 “-”号填列） -     存货的减少（增加以“-”号填 列） -     经营性应收项目的减少（增加 以“-”号填列） -15,057,097.65     经营性应付项目的增加（减少 以“-”号填列） -69,475.58 其他 -                           84               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                        本期          项目                                2026年1月1日至2026年6月30日 经营活动产生的现金流量净额 10,020,943.37 2．不涉及现金收支的重大投资和 筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 29,094,765.08 减：现金的期初余额 35,154,401.45 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -6,059,636.37 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                      单位：人民币元                                           本期             项目                                  2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 29,094,765.08 其中：库存现金 -      可随时用于支付的银行存款 29,094,765.08      可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 29,094,765.08 其中：基金或集团内子公司使用受限制的 - 现金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并                           85                   华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。                              86                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.9 集团的构成                  主要经营 持股比例（%） 子公司名称 注册地 业务性质 取得方式                   地 直接 间接 华泰资管-宝湾 物流仓储 1 号基 资产支持                  上海 上海 100.00 - 出资设立 础设施资产支持 专项计划 专项计划 天津市宝津国际 装卸搬运                  天津 天津 - 100.00 收购 物流有限公司 和仓储业                               道路运输 南京宝昆国际物                  南京 南京 和园区管 - 100.00 收购 流有限公司                               理服务业 宝禾物流（嘉兴） 装卸搬运                  嘉兴 嘉兴 - 100.00 收购 有限公司 和仓储业 10.5.10 分部报告 本集团为整体经营，设有统一的内部组织结构、管理要求及内部报告制度。管理人通过 定期审阅集团层面的财务信息来进行资源配置和业绩评价，本集团报告期无单独管理的经营 分部，因此本集团只有一个经营分部。 本集团取得的对外交易收入以及非流动资产（不包括金融资产、独立账户资产、递延所 得税资产）都来自于国内。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 无。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金的基金管理人于 2026 年 8 月 20 日宣告实施 2026 年度第二次分红，以截止 2026 年 6 月 30 日的收益为基准，向截至 2026 年 8 月 24 日止登记在册的全体持有人，每 10 份基 金份额派发红利人民币 0.9940 元。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                               87                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                 关联方名称 与本基金的关系            华泰证券(上海)资产管理有限公司 基金管理人、资产支持证券管理人                     招商银行股份有限公司 基金托管人                                         基金管理人控股股东、资产支持证券管                     华泰证券股份有限公司                                              理人控股股东                 南方基金管理股份有限公司 基金管理人股东的联营企业                 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理人股东的联营企业                     宝湾物流控股有限公司 运营管理机构                 天津宝湾国际物流有限公司 受运营管理机构控制的公司                 南京宝湾国际物流有限公司 受运营管理机构控制的公司                     嘉兴宝湾物流有限公司 受运营管理机构控制的公司                 宝冷供应链 (天津) 有限公司 受运营管理机构控制的公司            江苏宝湾智慧供应链管理有限公司 受运营管理机构控制的公司 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本报告期：1、报告期内，作为出租方，天津项目、南京项目和嘉兴项目分别向宝湾物 流控股有限公司（以下简称“宝湾物流”）提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为 84,688.95 元，36,027.48 元，13,572.61 元；物业管理服务收入分别为 37,322.48 元，15,877.38 元，5,981.44 元。 2、报告期内，作为出租方，天津项目向宝冷供应链(天津)有限公司提供租赁及物业管 理服务，其中租赁收入为 1,150,761.45 元，物业管理服务收入为 507,141.50 元。 3、报告期内，作为出租方，南京项目、嘉兴项目分别向江苏宝湾智慧供应链管理有限 公司提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为 4,103,502.02 元，1,069,570.37 元； 物业管理服务收入分别为 1,805,501.40 元，471,360.52 元。 4、报告期内，宝湾物流作为外部运营管理机构，分别向天津项目、南京项目和嘉兴项 目提供运营管理服务。天津项目、南京项目和嘉兴项目自宝湾物流采购的运营管理服务不含 税金额分别为 1,755,729.07 元，1,754,505.06 元，1,042,799.05 元。 上年度可比期间：1、作为出租方，天津项目、南京项目和嘉兴项目分别向宝湾物流控 股有限公司（以下简称“宝湾物流”）提供租赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为 75,685.83 元，36,306.28 元，8,248.54 元；物业管理服务收入分别为 76,009.47 元，19,635.39 元，3,635.14 元。 2、作为出租方，天津项目向宝冷供应链(天津)有限公司提供租赁及物业管理服务，其 中租赁收入为 1,114,229.35 元，物业管理服务收入为 488,358.50 元。                                   88                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 3、作为出租方，南京项目、嘉兴项目分别向江苏宝湾智慧供应链管理有限公司提供租 赁及物业管理服务，其中：租赁收入分别为 4,879,068.52 元，231,192.66 元；物业管理服务 收入分别为 2,252,074.87 元，101,886.79 元。 4、宝湾物流作为外部运营管理机构，分别向天津项目、南京项目和嘉兴项目提供运营 管理服务。天津项目、南京项目和嘉兴项目自宝湾物流采购的运营管理服务不含税金额分别 为 2,016,902.19 元，1,960,834.56 元，1,132,245.15 元。 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                                  单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026年1月1日至2026 2025年1月1日至2025年6月30日                                  年6月30日               向关联方购买 宝湾物流控               商品和接受劳 4,553,033.18 5,109,981.90 股有限公司                    务     合计 — 4,553,033.18 5,109,981.90 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                                  单位：人民币元                                                                上年度可比期间 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                                确认的租赁收入 宝冷供应链 （天津）有限 物业管理费收入 507,141.50 488,358.50 公司 宝湾物流控股                    物业管理费收入 59,181.30 99,280.00 有限公司 江苏宝湾智慧 供应链管理有 物业管理费收入 2,276,861.92 2,353,961.66 限公司 宝冷供应链 （天津）有限 租赁费收入 1,150,761.45 1,114,229.35 公司 宝湾物流控股                        租赁费收入 134,289.04 120,240.65 有限公司                                       89                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 江苏宝湾智慧 供应链管理有 租赁费收入 5,173,072.39 5,110,261.18 限公司     合计 — 9,301,307.60 9,286,331.34 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                           单位：人民币元                                     本期 上年度可比期间             项目 2026年1月1日至 2025年1月1日至2025年6月                               2026年6月30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 5,692,404.65 6,322,030.30 其中：固定管理费 1,139,371.47 1,212,048.40         浮动管理费 4,553,033.18 5,109,981.90       支付销售机构的客户维护费 8,902.02 23,126.66 注：本基金的管理费用包括固定管理费用及浮动管理费用。 1、固定管理费用 固定管理费按照最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次 披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]，依据相应费率 按日计提，其中 65%由基金管理人收取，35%由资产支持证券管理人收取。计算方法如下： H＝E×0.2%÷当年天数 H 为每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费； E 为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次披露年末经                                90                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]。 固定管理费应由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从 基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2、浮动管理费用 本基金的浮动管理费用由外部管理机构收取，具体包括基础管理费和激励管理费，为每 一项目公司应付浮动管理费用之和。浮动管理费用按月计提，经基金托管人与基金管理人核 对一致，按照约定的支付频率及账户路径支付。 （1）基础管理费 项目公司向外部管理机构支付基础管理费，基础管理费为外部管理机构提供运营管理服 务所承担人员成本、行政管理费用、办公能源费、招商租赁费用等以及合理的利润回报。 年度基础管理费（含税金额，下同）=各项目公司当年经审计的营业收入之和× 13% （2）激励管理费 年度激励管理费（含税金额，下同）=所有项目公司合并（实际运营净收益-目标运营净 收益）×N%。实际运营净收益高于目标净收益时，激励管理费为正，即外部管理机构有权 收取激励管理费；实际运营净收益低于目标净收益时，激励管理费为负，应扣罚对应金额的 基础管理费。为了确保基础设施项目长期可持续运营，激励管理费的奖励和扣罚金额最终均 应不超过当年运营管理机构应收取基础管理费的 30%。 激励管理费率 N%按如下方式确定，其中，A 为基础设施项目实际运营净收益，T 为目 标运营净收益： 10.5.13.4.2 基金托管费                                                单位：人民币元                              本期 上年度可比期间            项目                        2026年1月1日至2026年 2025年1月1日至2025年6月                             91                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 6月30日 30日 当期发生的基金应支付的托管费 56,967.94 60,602.42 注：基金托管费 本基金的托管费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立日后至第一 次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息））的 0.01%年费 率计提。托管费的计算方法如下： 按日应计提的基金托管费=按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产（产品成立 日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）） ×0.01%/当年天数。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金在本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                              份额单位：份                                 本期 上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年6月 2025年1月1日至2025年6月                                 30日 30日 期初持有的基金份额 5,841,000.00 5,841,000.00 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 5,841,000.00 5,841,000.00 期末持有的基金份额                                             1.95% 1.95% 占基金总份额比例（%） 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                              份额单位：份                                本期                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 关联方 期初持有 期间申购/买 期间因拆分 减：期间赎回 期末持有 名称 份额 比例 入份额 变动份额 /卖出份额 份额 比例                                  92                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 天津宝 36,1                                                                36,16 湾国际 62,6 12.05                                  - - - 2,600 12.05% 物流有 00.0 %                                                                   .00 限公司 0 南京宝 31,5                                                                31,57 湾国际 77,7 10.53                                  - - - 7,700 10.53% 物流有 00.0 %                                                                   .00 限公司 0 嘉兴宝 22,2                                                                22,25 湾物流 59,7 7.42                                  - - - 9,700 7.42% 有限公 00.0 %                                                                   .00 司 0 宝湾物        3,81 3,810 流控股 1.27        0,77 - - - ,770. 1.27% 有限公 %        0.00 00 司 华泰证 20,1                                                                6,753 券股份 65,0 6.72 14,495,725.0                       1,084,406.00 - ,746. 2.25% 有限公 65.0 % 0                                                                   00 司 0 合计 113,9 37.99 1,084,406.00 - 14,495,725.0 100,5 33.52%        75,8 % 0 64,51        35.0 6.00           0                                上年度可比期间                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 关联方 期初持有 期间申购/买 期间因拆分 减：期间赎回 期末持有 名称 份额 比例 入份额 变动份额 /卖出份额 份额 比例 天津宝 36,1                                                                36,16 湾国际 62,6 12.05                                  - - - 2,600 12.05% 物流有 00.0 %                                                                   .00 限公司 0 南京宝 31,5                                                                31,57 湾国际 77,7 10.53                                  - - - 7,700 10.53% 物流有 00.0 %                                                                   .00 限公司 0 嘉兴宝 22,2                                                                22,25 湾物流 59,7 7.42                                  - - - 9,700 7.42% 有限公 00.0 %                                                                   .00 司 0 宝湾物 2,62 3,810                0.87 流控股 3,84 1,186,929.00 - - ,770. 1.27%                  % 有限公 1.00 00                                       93                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 司 华泰证 27,3                                                                          21,44 券股份 78,0 9.13                           328,814.00 - 6,262,249.00 4,606 7.15% 有限公 41.0 %                                                                             .00 司 0 南方基          4,80 4,800 金管理 1.60          0,00 - - - ,000. 1.60% 股份有 %          0.00 00 限公司 华泰柏          2,40 2,400 瑞基金 0.80          0,00 - - - ,000. 0.80% 管理有 %          0.00 00 限公司 合计 127, 42.40 1,515,743.00 - 6,262,249.00 122,4 40.82%          201, % 55,37          882. 6.00           00 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                          单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间      关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日 2025年1月1日至2025年6月30日                          期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有限公                         29,094,769.88 61,619.91 47,311,372.20 116,230.65 司 合计 29,094,769.88 61,619.91 47,311,372.20 116,230.65     注：本基金的上述银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行同业利率 或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况     无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明     无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                      单位：人民币元                                    本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                                          94                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                            账面余额 坏账准备 账面余额 应收水电 宝湾物流控股                                        - - 0.01 费 有限公司      宝冷供应链 应收水电      （天津）有限 - - 59,338.81 费      公司      江苏宝湾智慧 应收账款 供应链管理有 16,209.91 - -      限公司 合计 — 16,209.91 - 59,338.82 10.5.14.2 应付项目                                                                            单位：人民币元                                                    本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                  宝湾物流控股有 其他应付款 1,666,447.45 1,459,482.87                  限公司       合计 — 1,666,447.45 1,459,482.87 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券       本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购       截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额为 0，无抵押债券。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购       截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额为 0，无抵押债券。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                 金额单位：人民币元                                                                    本期收益分             权益 每 10 份基金份 本期收益 配占可供分 序号 除息日 备注            登记日 额分红数 分配合计 配金额比例                                                                     （%）         2026-04-2 15,986,994.6 场内份额的除 1 2026-04-23 0.5329 99.98             3 4 息日为 2026 年                                               95                  华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                     4 月 24 日，场                                                     外份额除息日                                                     为 2026 年 4 月                                                     23 日。 合计 15,986,994.6 -                                                      -                                             4 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基础设施基金所持有 资产支持证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资 产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人和资产支持证券管理人建立了信用风险管理流程，通过对资产支持 证券信用风险的评估和监控来控制信用风险，在产品成立前和存续阶段持续评估信用风险及 监控信用风险变化情况。 10.5.17.2 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本不动产基 金的现金流来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。 本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不动产项目运营和现金流情 况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项 目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 于报告期末，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                 单位：人民币元                             96                    华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                   本期末       项目                                               2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 49,703.96 其他货币资金 -       小计                                                                            49,703.96 减：减值准备 - 合计 49,703.96 10.5.19.1.2 银行存款                                                                       单位：人民币元                                                      本期末         项目                                                 2026 年 6 月 30 日 活期存款 49,699.16 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 4.80         小计 49,703.96 减：减值准备 - 合计 49,703.96 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                   单位：人民币元                                                     本期末                                                2026 年 6 月 30 日                          账面余额 减值准备 账面价值      对子公司投资 1,218,600,000.00 51,417,600.15 1,167,182,399.85         合计 1,218,600,000.00 51,417,600.15 1,167,182,399.85                                          97                   华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                    单位：人民币元 被投资单 本期计提减 减值准备余          期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 位 值准备 额 华泰资管- 宝湾物流仓         1,218,600,00 1,218,600,00 51,417,600.1 储 1 号基础 - - -                 0.00 0.00 5 设施资产支 持专项计划 合计 1,218,600,00 - - 1,218,600,00 - 51,417,600.1                   0.00 0.00 5                               §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日                            持有人结构 持有人 户均持有的                    机构投资者 个人投资者 户 数 不动产基金               持 有 份 额 占总份额比例 持 有 份 额 （户） 份额（份） 占总份额比例（%）               （份） （%） （份）                          297,238,15 2,761,846.0 1,024 292,968.75 99.08 0.92                                4.00 0                                      上年度末                                  2025 年 12 月 31 日                            持有人结构 持有人 户均持有的                    机构投资者 个人投资者 户 数 不动产基金               持 有 份 额 占总份额比例 持 有 份 额 （户） 份额（份） 占总份额比例（%）               （份） （%） （份）                          297,151,17 2,848,828.0 1,139 263,388.94 99.05 0.95                                2.00 0 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 平安证券股份有限 22,814,874.00 7.60                                               98           华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      公司      上海国际集团资产 2 22,156,500.00 7.39      管理有限公司      国泰海通证券股份 3 13,975,200.00 4.66      有限公司      招商财富资管－招      商银行－招商财富 4 －招银基础设施 6 7,128,232.00 2.38      号集合资产管理计      划      招商信诺人寿保险 5 7,033,500.00 2.34      有限公司－传统      华泰证券股份有限 6 6,753,746.00 2.25      公司      中信证券资管－邮      储银行－中信证券 7 6,045,155.00 2.02      资管稳利睿盛 1 号      集合资产管理计划      华泰证券(上海)资 8 5,841,000.00 1.95      产管理有限公司      中泰证券股份有限 9 5,762,249.00 1.92      公司      东方证券股份有限 10 5,612,196.00 1.87      公司 合计 103,122,652.00 34.38                       上年度末                   2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      上海国际集团资产 1 22,156,500.00 7.39      管理有限公司      华泰证券股份有限 2 20,165,065.00 6.72      公司      平安证券股份有限 3 14,754,298.00 4.92      公司      国泰海通证券股份 4 13,975,200.00 4.66      有限公司      中国平安人寿保险 5 股份有限公司－分 12,187,200.00 4.06      红－个险分红      中信建投证券股份 6 9,647,831.00 3.22      有限公司      招商财富资管－招 7 商银行－招商财富 7,128,232.00 2.38      －招银基础设施 6                           99             华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        号集合资产管理计        划        招商信诺人寿保险 8 7,033,500.00 2.34        有限公司－传统        国信证券股份有限 9 6,684,950.00 2.23        公司        华泰证券(上海)资 10 5,841,000.00 1.95        产管理有限公司 合计 119,573,776.00 39.87 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                         本期末                    2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        天津宝湾国际物流有 1 36,162,600.00 12.05        限公司        南京宝湾国际物流有 2 31,577,700.00 10.53        限公司        嘉兴宝湾物流有限公 3 22,259,700.00 7.42        司 合计 90,000,000.00 30.00                        上年度末                    2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        天津宝湾国际物流有 1 36,162,600.00 12.05        限公司        南京宝湾国际物流有 2 31,577,700.00 10.53        限公司        嘉兴宝湾物流有限公 3 22,259,700.00 7.42        司 合计 90,000,000.00 30.00 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                                  占不动产基金总份额比        项目 持有份额总数（份）                                                       例 基金管理人所有从业人员持                                         650.00 0.00% 有本不动产基金                           100           华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                §12 不动产基金份额变动情况                                             单位：份 不动产基金合同生效日(2024年9月13日)基                                       300,000,000.00 金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 300,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 300,000,000.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金托管人无重大人事变动。 本报告期内，江晓阳先生担任本基金管理人董事长，不再担任本基金管理人总经理；朱 前女士担任本基金管理人总经理，不再担任本基金管理人副总经理；刘博文先生担任本基金 管理人首席风险官；覃洁女士不再担任本基金管理人首席风险官；司晓彬先生担任本基金管 理人副总经理。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本基金本报告期的投资策略无改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期未发生变更。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 基金管理人为本基金聘任的评估机构在本报告期未发生变更。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持 证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目 运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人无涉及对不动产项                           101               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件                                             法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式                                                期       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 基金管理人网站、中 1 证券投资基金关于二 O 二五年下半年主 国证监会基金电子披 2026-01-10       要运营数据的公告 露网站、规定报刊等       关于华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础 基金管理人网站、中 2 设施证券投资基金采取措施缓释区域市 国证监会基金电子披 2026-01-22       场波动的公告 露网站、规定报刊等       华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 基金管理人网站、中 3 下全部基金 2025 年第 4 季度报告的提示 国证监会基金电子披 2026-01-22       性公告 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 4 国证监会基金电子披 2026-01-22       证券投资基金 2025 年第 4 季度报告                                 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰证券（上海）资产管理有限公司高 5 国证监会基金电子披 2026-01-24       级管理人员变更公告                                 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰证券（上海）资产管理有限公司高 6 国证监会基金电子披 2026-03-21       级管理人员变更公告                                 露网站、规定报刊等       华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 基金管理人网站、中 7 下公募基金通过证券公司证券交易及佣 国证监会基金电子披 2026-03-23       金支付情况（2025 年度） 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 8 国证监会基金电子披 2026-03-31       证券投资基金 2025 年评估报告                                 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 9 国证监会基金电子披 2026-03-31       下全部基金 2025 年度报告的提示性公告                                 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 10 国证监会基金电子披 2026-03-31       证券投资基金 2025 年年度报告                                 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 11 国证监会基金电子披 2026-03-31       证券投资基金 2025 年度审计报告                                 露网站、规定报刊等       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 基金管理人网站、中 12 证券投资基金关于召开 2025 年度业绩说 国证监会基金电子披 2026-04-15       明会的公告 露网站、规定报刊等       华泰证券(上海)资产管理有限公司关于 基金管理人网站、中 13 2026-04-21       华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 国证监会基金电子披                          102               华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        证券投资基金收益分配的公告 露网站、规定报刊等        华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 基金管理人网站、中 14 下全部基金 2026 年第 1 季度报告的提示 国证监会基金电子披 2026-04-22        性公告 露网站、规定报刊等                                  基金管理人网站、中        华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施 15 国证监会基金电子披 2026-04-22        证券投资基金 2026 年第 1 季度报告                                  露网站、规定报刊等        2025 年度华泰证券（上海）资产管理有 基金管理人网站、中 16 限公司以股东身份（通过公募基金持股） 国证监会基金电子披 2026-04-29        参与股东大会投票信息披露 露网站、规定报刊等        关于华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础 基金管理人网站、中 17 设施证券投资基金运营管理机构高级管 国证监会基金电子披 2026-05-28        理人员变更情况的公告 露网站、规定报刊等                 §14 影响投资者决策的其他重要信息 无                      §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、中国证监会准予本基金募集注册的文件； 2、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 3、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 4、《华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》                                   ； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照；     《关于申请募集注册华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金之法律意见 7、 书》； 8、基金产品资料概要； 9、中国证监会规定的其他备查文件。 15.2 存放地点 文件存放在基金管理人、基金托管人的住所。                           103                 华泰紫金宝湾物流仓储封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 15.3 查阅方式 部分备查文件可通过本基金管理人公司网站查询，也可咨询本基金管理人。客服电话： 4008895597；公司网址：https://www.htscamc.com。                                            华泰证券（上海）资产管理有限公司                                                二〇二六年八月三十一日                                   104 来源：深圳证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金          2026 年中期报告          2026 年 6 月 30 日      基金管理人：华夏基金管理有限公司      基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司      送出日期：二〇二六年八月三十一日                 1                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                                 2                                                          华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ....................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................................5 2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................................6 2.3 不动产基金扩募情况 ........................................................................................................................ 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................................6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ....................................................... 7 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 ....................... 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................... 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ...................................................................................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................... 8 3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................................8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ..................................................................................10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................. 10 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ......................................... 10 3.7 报告期内发生的关联交易 ..............................................................................................................11 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ..................................................................... 11 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..............................................................................11 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ........................................... 11 §4 不动产项目基本情况 ............................................................................................................................. 11 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ..................................................................................................11 4.2 不动产项目所属行业情况 ..............................................................................................................19 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ......................................................................................................21 4.4 不动产项目公司经营现金流 ..........................................................................................................26 4.5 项目公司对外借入款项情况 ..........................................................................................................27 4.6 不动产项目投资情况 ......................................................................................................................27 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ..................................................................... 27 4.8 不动产项目相关保险的情况 ..........................................................................................................27 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ......................... 28 4.10 其他需要说明的情况 ....................................................................................................................28 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 .....................................................................................28 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况 ..............................................................................................28 5.2 投资组合报告附注 ..........................................................................................................................28 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..............................................................................28 §6 回收资金使用情况 ................................................................................................................................. 29 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................................................................29 §7 管理人报告 ............................................................................................................................................. 29 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ..................................................................................................29 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ......................................... 30 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................. 34                                                                                3                                                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..............................................................................34 §8 运营管理机构报告 ................................................................................................................................. 35 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ..................................................................................35 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................. 36 §9 其他业务参与人履职报告 .....................................................................................................................37 9.1 托管人报告 ...................................................................................................................................... 37 9.2 资产支持证券管理人报告 ..............................................................................................................38 9.3 原始权益人报告 .............................................................................................................................. 39 §10 中期财务报告（未经审计） ...............................................................................................................39 10.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 39 10.2 利润表 ............................................................................................................................................ 44 10.3 现金流量表 .................................................................................................................................... 46 10.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................................ 49 10.5 报表附注 ........................................................................................................................................ 52 §11 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 89 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................................89 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................................................................89 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ........................................................................................90 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ........................................................... 91 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................................................................................91 §13 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 91 13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................91 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ............................... 91 13.3 不动产基金投资策略的改变 ........................................................................................................91 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................91 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ............................................................................91 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 .....................................................................................91 13.7 其他重大事件 ................................................................................................................................ 92 §14 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................92 §15 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 93 15.1 备查文件目录 ................................................................................................................................ 93 15.2 存放地点 ........................................................................................................................................ 93 15.3 查阅方式 ........................................................................................................................................ 93                                                                             4                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                       §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏基金华润有巢 REIT 场内简称 华润有巢（扩位证券简称：华夏基金华润有巢 REIT） 基金主代码 508077 交易代码 508077                   契约型封闭式。本基金存续期限为 68 年，本基金在此期间内封闭运                   作并在符合规定的情形下在上交所上市交易。存续期届满后，经基金 基金运作方式                   份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。否则，本基金终止                   运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2022 年 11 月 18 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 947,803,412.00 份 基金合同存续期 68 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 12 月 9 日                   本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并取得基础设施 投资目标 项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理和运营管理，力争                   为基金份额持有人提供稳定的收益分配。                   本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略与固定收益投资策略。 投资策略 其中，资产支持证券投资策略包括初始投资策略、扩募收购策略、资                   产出售及处置策略、融资策略、运营策略、权属到期后的安排。                   本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，以获                   取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动，因此与股票型基 风险收益特征 金、债券型基金和货币市场基金等常规证券投资基金有不同的风险收                   益特征。一般市场情况下，本基金预期风险和收益高于债券型基金和                   货币市场基金，低于股票型基金。                   本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；(2)本                   基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后年度可供 基金收益分配政策                   分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合                   分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 有巢住房租赁（深圳）有限公司                                      5                               华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：有巢泗泾项目 项目公司名称 上海有巢优厦房屋租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 通过自有房屋租赁、停车场经营等获取经营收入。 不动产项目地理位置 上海市松江区泗泾镇米易路 216 弄 不动产项目名称：有巢东部经开区项目 项目公司名称 有巢房屋租赁（上海）有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 通过自有房屋租赁、停车场经营等获取经营收入。 不动产项目地理位置 上海市松江区书林路 600 弄 不动产项目名称：有巢马桥项目 项目公司名称 润灏房屋租赁（上海）有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 通过自有房屋租赁、停车场经营等获取经营收入。 不动产项目地理位置 上海市闵行区中青路 588 弄 1-8 号等 2.3 不动产基金扩募情况                                                                     单位：人民币元                   扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2025-12-18 向原持有人配售 1,132,942,632.36 已完成扩募      注：第 1 次扩募份额上市时间为 2026 年 1 月 12 日。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 名称 华夏基金管理有限公司 有巢住房租赁（深圳）有限公司            姓名 李彬 周菁 信息披露事 职务 督察长 财务负责人 务负责人 联系电话：400-818-6666；            联系方式 0755-26658294                        邮箱：service@ChinaAMC.com                                                    深圳市南山区粤海街道大冲社区 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院                                                    华润置地大厦B座2303                        北京市朝阳区北辰西路6号院北 深圳市南山区粤海街道大冲社区 办公地址                        辰中心C座5层 华润置地大厦B座2303 邮政编码 100101 518057 法定代表人 邹迎光 陈嘉                                      6                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人           上海浦东发展银行 上海浦东发展银行股份有限公 名称 中信证券股份有限公司           股份有限公司 司深圳分行           上海市中山东一路 广东省深圳市福田区中心三路 8 深圳市罗湖区笋岗街道田心社 注册地址           12 号 号卓越时代广场（二期）北座 区浦诚路 88 号浦发银行大厦           上海市博成路 1388 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中 深圳市罗湖区笋岗街道田心社 办公地址           号浦银中心 A 栋 信证券大厦 区浦诚路 88 号浦发银行大厦 邮政编码 200126 100026 518023 法定代表           张为忠 张佑君 袁蕊 人 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 - - 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 - - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网址 www.ChinaAMC.com 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和/或基金托管人的住所/办公地址                    §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                             金额单位：人民币元             期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 68,848,119.47 本期净利润 7,364,687.77 本期经营活动产生的现金流量净额 45,202,105.96 本期现金流分派率（%） 1.73 年化现金流分派率（%） 3.48             期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 2,331,768,202.38 期末不动产基金净资产 2,191,751,543.10 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 106.39                                  7                          华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                              单位：人民币元              数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.3125 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 注：本期末为 2026 年 06 月 30 日。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                              单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 45,304,554.93 0.0478 -                                                     本基金合同更新生效日为 2025 2025 年 50,559,909.69 0.0533 年 12 月 18 日，单位可供分配金                                                     额使用 2025 年年末份额计算 2024 年 49,044,536.45 0.0981 - 2023 年 60,761,363.43 0.1215 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                              单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 36,395,641.01 0.0384 - 2025 年 49,024,942.23 0.0980 - 2024 年 65,414,939.35 0.1308 - 2023 年 39,230,011.57 0.0785 - 3.3.2 本期可供分配金额                                   8                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                   单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 7,364,687.77 - 本期折旧和摊销 39,369,962.14 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -1,608,239.42 - 本期息税折旧及摊销前利润 45,126,410.49 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 336,655.91 - 2.支付的利息及所得税费用 - - 3.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、商 3,710,247.95 - 誉、金融资产相关调整、期初现 金余额等 调减项 1.当期购买不动产项目等资本                                   -2,317,953.72 - 性支出 2.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -1,550,805.70 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 3.偿还借款支付的本金 - - 本期可供分配金额 45,304,554.93 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、工 程质保金、未来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、不可预见费用、租赁押金及计提未收 到的租金收入等变动的净额。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行 使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。                               9                      华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本基金本期可供分配金额为 45,304,554.93 元，上年同期实现可供分配金额为 24,334,960.06 元， 本期同比上涨 86.17%，主要原因为本次扩募新项目于 2025 年 12 月 25 日（股权交割日）后纳入基 金合并范围。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项 的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期（2025 年上半年）未来合理支出相关预留科目列示为调增项 184.12 元，此金额 为新增预留与实际使用的变动净额，包括：经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目的变动净 额 1,276,327.67 元（调增项）、资本性支出相关预留与使用的变动净额 1,690,132.80 元（调减项）、工 程质保金预留 451,636.53 元（调增项）和不可预见费预留 37,647.28 元（调减项）                                                 。 上年同期（2025 年上半年）未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的 差异超过 10%，原因如下： 1、预留的未来重大资本性支出 2,169,025.90 元，实际使用 478,893.10 元，剩余金额为未来大修 改造预留，暂未使用； 2、除未到支付节点或不符合退回条件的押金保证金暂未支付外，其余经营相关的预留金额已使 用完毕。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运营管理机 构的费用收取情况及依据 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,101,263.73 元，                                   资产支持证券管理人管理费 1,101,265.54 元，基金托管人托管费 110,125.83 元，运营管理费 9,066,044.66 元。本报告期本期净利润及可供分 配金额均已扣减上述费用。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况                              10                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 3.7 报告期内发生的关联交易 报告期内本基金发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，相关交易均应法规 要求或有合理的商业目的，定价符合市场水平，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 无。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 无。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 有巢泗泾项目自 2021 年 3 月开始运营。有巢东部经开区项目自 2021 年 4 月开始运营。有巢马 桥项目自 2022 年 7 月开始运营。 报告期内，不动产项目公司整体运营情况良好，无安全生产事故，运营管理机构未发生变动。 运营管理机构密切关注上海市关于“人才安居”相关政策动态，完成有助于经营业绩提升的相关政策 性项目申请如下： 1.2026 年 4 月 1 日，有巢泗泾项目、有巢东部经开区项目、有巢马桥项目被上海市人才工作局、 上海市房屋管理局认定为 2026 年上海市首批“市级青年人才驿站”，获批房源套数分别为有巢泗泾项 目 5 套、有巢东部经开区项目 5 套、有巢马桥项目 15 套； 2.2026 年 6 月 11 日，有巢泗泾项目、有巢马桥项目被上海市人才工作局、上海市房屋管理局认 定为 2026 年上海市首批“市级青年人才公寓”，获批房源套数分别为有巢泗泾项目 50 套、有巢马桥 项目 50 套。 经过“市级青年人才驿站”、“市级青年人才公寓”集中选房，截至 2026 年 7 月 31 日，有巢泗泾 项目、有巢东部经开区项目、有巢马桥项目的公寓出租率（按房间数量计算）分别为 96.60%、95.03%、 95.64%。                               11                      华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                     本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年                                     1 日至 2026 年 6 月 1 月 1 日至 2025 年                                  指标 同比 序号 指标名称 指标含义说明及计算方式 30 日）/报告期末 6 月 30 日）/上年同                                  单位 （%）                                      （2026 年 6 月 30 期末（2025 年 6 月                                           日） 30 日） 报告期末公寓 1 可供出租房间 报告期末公寓可供出租房间数量 间 5,087.00 2,612.00 94.75 数量 报告期末公寓 2 实际出租房间 报告期末公寓实际出租房间数量 间 4,830.00 2,504.00 92.89 数量          报告期末公寓出租率（按房间数 报告期末公寓 量计算）（%）=[报告期末公寓实 3 出租率（按房 际出租房间数量（间）/报告期末 % 94.95 95.87 -0.96 间数量计算） 公寓可供出租房间数量（间）]×          100%      报告期末公寓 平方 4 报告期末公寓可供出租面积 169,606.17 90,415.94 87.58      可供出租面积 米      报告期末公寓 平方 5 报告期末公寓实际出租面积 161,087.55 85,893.43 87.54      实际出租面积 米          报告期末公寓出租率（按出租面 报告期末公寓 积计算）（%）=[报告期末公寓实 6 出租率（按出 际出租面积（平方米）/报告期末 % 94.98 95.00 -0.02 租面积计算） 公寓可供出租面积（平方米）]×          100%          报告期内公寓租金单价水平为报          告期内各月月末公寓租金单价水          平的算术平均值。其中：月末公          寓租金单价水平（元/平方米/天）          =月末公寓存量租约应收租金总          额（元）/月末公寓实际出租面积 元/平 报告期内公寓 7 （平方米）/月末公寓按面积加权 方米/ 2.12 2.16 -1.85 租金单价水平          平均总租期（天）；月末公寓按 天          面积加权平均总租期（天）          =���=1 {公寓租约 i 的总租期（天）          ×[公寓租约 i 的租约面积（平方          米）/月末公寓实际出租面积（平          方米）]}，n 为月末公寓存量租约          报告期末公寓剩余租期（年） 报告期末公寓 =���=1 {公寓租约 i 的剩余租期 8 年 0.49 0.42 16.67 剩余租期情况 （天）×[公寓租约 i 的租约面积          （平方米）/报告期末公寓实际出                             12                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告            租面积(平方米)]}/365（天），n            为报告期末公寓存量租约      报告期末商业 平方 9 报告期末商业可供出租面积 5,172.20 3,880.34 33.29      可供出租面积 米      报告期末商业 平方 10 报告期末商业实际出租面积 4,128.60 3,034.73 36.05      实际出租面积 米           报告期末商业出租率（%）=[报告 报告期末商业 期末商业实际出租面积（平方米） 11 % 79.82 78.21 2.06 出租率 /报告期末商业可供出租面积（平           方米）]×100%           报告期内商业租金单价水平为报           告期内各月月末商业租金单价水           平的算术平均值。其中：月末商           业租金单价水平（元/平方米/天）           =月末商业存量租约应收租金总           额（元）/月末商业实际出租面积 元/平 报告期内商业 12 （平方米）/月末商业按面积加权 方米/ 2.36 3.12 -24.36 租金单价水平           平均总租期（天）；月末商业按 天           面积加权平均总租期（天）           =���=1 {商业租约 i 的总租期（天）           ×[商业租约 i 的租约面积（平方           米）/月末商业实际出租面积（平           方米）]}，n 为月末商业存量租约           报告期末商业剩余租期（年）           =���=1 {商业租约 i 的剩余租期 报告期末商业 （天）×[商业租约 i 的租约面积 13 年 2.03 2.24 -9.38 剩余租期情况 （平方米）/报告期末商业实际出           租面积(平方米)]}/365（天），n           为报告期末商业存量租约      报告期末可供 14 报告期末可供出租车位数量 个 1,799.00 1,023.00 75.86      出租车位数量      报告期末实际 15 报告期末实际出租车位数量 个 1,545.00 814.00 89.80      出租车位数量           报告期末车位出租率（%）=[报告 报告期末车位 期末实际出租车位数量（个）/报 16 % 85.88 79.57 7.93 出租率 告期末可供出租车位数量（个）]           ×100%           报告期内车位租金单价水平为报 报告期内车位 告期内各月月末车位租金单价水 元/个/ 17 200.00 200.00 - 租金单价水平 平的算术平均值；月末车位租金 月           单价水平为车位租金标准。           报告期末租金收缴率（%）=[报告 报告期末租金 18 期末当年实收租金（元）/报告期 % 99.96 99.80 0.16 收缴率           末当年应收租金（元）]×100%                                  13                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      注：2025 年 6 月 30 日时点，本基金资产不包括有巢马桥项目，因此合计的各项指标仅包括有 巢泗泾项目和有巢东部经开区项目，合并计算的各项具体指标与 2026 年 6 月 30 日时点的指标不具 可比性。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      不动产项目名称：有巢泗泾项目                                       本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年 1                                       1 日至 2026 年 6 月 月 1 日至 2025 年 6                                    指标 同比 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 30 日）/报告期末 月 30 日）/上年同期                                    单位 （%）                                        （2026 年 6 月 30 末（2025 年 6 月 30                                             日） 日） 报告期末公寓 1 可供出租房间 报告期末公寓可供出租房间数量 间 1,264.00 1,264.00 - 数量 报告期末公寓 2 实际出租房间 报告期末公寓实际出租房间数量 间 1,202.00 1,220.00 -1.48 数量          报告期末公寓出租率（按房间数 报告期末公寓 量计算）（%）=[报告期末公寓实 3 出租率（按房 际出租房间数量（间）/报告期末 % 95.09 96.52 -1.48 间数量计算） 公寓可供出租房间数量          （间）]×100% 报告期末公寓 平方 4 报告期末公寓可供出租面积 40,733.35 40,733.35 - 可供出租面积 米 报告期末公寓 平方 5 报告期末公寓实际出租面积 38,856.51 38,718.21 0.36 实际出租面积 米          报告期末公寓出租率（按出租面 报告期末公寓 积计算）（%）=[报告期末公寓实 6 出租率（按出 际出租面积（平方米）/报告期末 % 95.39 95.05 0.36 租面积计算） 公寓可供出租面积（平方          米）]×100%          报告期内公寓租金单价水平为报          告期内各月月末公寓租金单价水          平的算术平均值。其中：月末公          寓租金单价水平（元/平方米/天）          =月末公寓存量租约应收租金总          额（元）/月末公寓实际出租面积 元/平 报告期内公寓 7 （平方米）/月末公寓按面积加权 方米/ 2.40 2.61 -8.05 租金单价水平          平均总租期（天）；月末公寓按面 天          积加权平均总租期（天）=���=1 {公          寓租约 i 的总租期（天）×[公寓租          约 i 的租约面积（平方米）/月末          公寓实际出租面积（平方米）]}，          n 为月末公寓存量租约          报告期末公寓剩余租期（年） 报告期末公寓 =���=1 {公寓租约 i 的剩余租期（天） 8 年 0.41 0.41 0.00 剩余租期情况 ×[公寓租约 i 的租约面积（平方米）          /报告期末公寓实际出租面积(平                               14                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告            方米)]}/365（天）                       ，n 为报告期末            公寓存量租约 报告期末商业 平方 9 报告期末商业可供出租面积 817.84 817.84 - 可供出租面积 米 报告期末商业 平方 10 报告期末商业实际出租面积 578.24 477.48 21.10 实际出租面积 米           报告期末商业出租率（%）=[报告 报告期末商业 期末商业实际出租面积（平方米） 11 % 70.70 58.38 21.10 出租率 /报告期末商业可供出租面积（平           方米）]×100%           报告期内商业租金单价水平为报           告期内各月月末商业租金单价水           平的算术平均值。其中：月末商           业租金单价水平（元/平方米/天）           =月末商业存量租约应收租金总           额（元）/月末商业实际出租面积 元/平 报告期内商业 12 （平方米）/月末商业按面积加权 方米/ 2.83 2.99 -5.35 租金单价水平           平均总租期（天）；月末商业按面 天           积加权平均总租期（天）=���=1 {商           业租约 i 的总租期（天）×[商业租           约 i 的租约面积（平方米）/月末           商业实际出租面积（平方米）]}，           n 为月末商业存量租约           报告期末商业剩余租期（年）           =���=1 {商业租约 i 的剩余租期（天） 报告期末商业 ×[商业租约 i 的租约面积（平方米） 13 年 2.50 1.41 77.30 剩余租期情况 /报告期末商业实际出租面积(平           方米)]}/365（天） ，n 为报告期末           商业存量租约 报告期末可供 14 报告期末可供出租车位数量 个 470.00 470.00 - 出租车位数量 报告期末实际 15 报告期末实际出租车位数量 个 298.00 295.00 1.02 出租车位数量           报告期末车位出租率（%）=[报告 报告期末车位 期末实际出租车位数量（个）/报 16 % 63.40 62.77 1.00 出租率 告期末可供出租车位数量           （个）]×100%           报告期内车位租金单价水平为报 报告期内车位 告期内各月月末车位租金单价水 元/个/ 17 200.00 200.00 - 租金单价水平 平的算术平均值；月末车位租金 月           单价水平为车位租金标准。           报告期末租金收缴率（%）=[报告 报告期末租金 18 期末当年实收租金（元）/报告期 % 99.98 99.88 0.10 收缴率           末当年应收租金（元）]×100%     注：①报告期末公寓出租率（按房间数量计算）与报告期末公寓出租率（按出租面积计算）同 比变动不一致，其核心原因为统计口径差异：单套大户型对应的出租面积高于单套小户型，本期末 已出租房间大户型占比高于上年同期。     ②本报告期末商业出租率为 70.70%，较上年同期增长 21.10%，主要原因为报告期末商业去化面                                15                          华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告     积较上年同期增长。商业为本项目非主要产品，该变动为偶发事件，不具备持续性。       ③本报告期末商业剩余租期为 2.50 年，较上年同期增长 77.30%，主要原因为报告期内新签商业     租期剩余租期较长。商业为本项目非主要产品，该变动为偶发事件，不具备持续性。       不动产项目名称：有巢东部经开区项目                                          本期（2026 年 1 月 上年同期（2025 年 1                                          1 日至 2026 年 6 月 月 1 日至 2025 年 6                                       指标 同比 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 30 日）/报告期末 月 30 日）/上年同期                                       单位 （%）                                           （2026 年 6 月 30 末（2025 年 6 月 30                                                日） 日）      报告期末公寓 1 可供出租房间 报告期末公寓可供出租房间数量 间 1,348.00 1,348.00 -      数量      报告期末公寓 2 实际出租房间 报告期末公寓实际出租房间数量 间 1,294.00 1,284.00 0.78      数量             报告期末公寓出租率（按房间数      报告期末公寓 量计算） （%）=[报告期末公寓实 3 出租率（按房 际出租房间数量（间）/报告期末 % 95.99 95.25 0.78      间数量计算） 公寓可供出租房间数量             （间）]×100%      报告期末公寓 平方 4 报告期末公寓可供出租面积 49,682.59 49,682.59 -      可供出租面积 米      报告期末公寓 平方 5 报告期末公寓实际出租面积 47,553.65 47,175.22 0.80      实际出租面积 米             报告期末公寓出租率（按出租面      报告期末公寓 积计算） （%）=[报告期末公寓实 6 出租率（按出 际出租面积（平方米）/报告期末 % 95.71 94.95 0.80      租面积计算） 公寓可供出租面积（平方             米）]×100%             报告期内公寓租金单价水平为报             告期内各月月末公寓租金单价水             平的算术平均值。其中：月末公             寓租金单价水平（元/平方米/天）             =月末公寓存量租约应收租金总             额（元）/月末公寓实际出租面积 元/平      报告期内公寓 7 （平方米）/月末公寓按面积加权 方米/ 1.81 1.82 -0.55      租金单价水平             平均总租期（天）；月末公寓按面 天             积加权平均总租期（天）=���=1 {公             寓租约 i 的总租期（天）×[公寓租             约 i 的租约面积（平方米）/月末             公寓实际出租面积（平方米）]}，             n 为月末公寓存量租约             报告期末公寓剩余租期（年）             =���=1 {公寓租约 i 的剩余租期（天）      报告期末公寓 ×[公寓租约 i 的租约面积（平方米） 8 年 0.44 0.43 2.33      剩余租期情况 /报告期末公寓实际出租面积(平             方米)]}/365（天），n 为报告期末             公寓存量租约                                  16                          华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      报告期末商业 平方 9 报告期末商业可供出租面积 3,062.50 3,062.50 -      可供出租面积 米      报告期末商业 平方 10 报告期末商业实际出租面积 2,408.37 2,557.25 -5.82      实际出租面积 米             报告期末商业出租率（%）=[报告      报告期末商业 期末商业实际出租面积（平方米） 11 % 78.64 83.50 -5.82      出租率 /报告期末商业可供出租面积（平             方米）]×100%             报告期内商业租金单价水平为报             告期内各月月末商业租金单价水             平的算术平均值。其中：月末商             业租金单价水平（元/平方米/天）             =月末商业存量租约应收租金总             额（元）/月末商业实际出租面积 元/平      报告期内商业 12 （平方米）/月末商业按面积加权 方米/ 2.18 3.16 -31.01      租金单价水平             平均总租期（天）；月末商业按面 天             积加权平均总租期（天）=���=1 {商             业租约 i 的总租期（天）×[商业租             约 i 的租约面积（平方米）/月末             商业实际出租面积（平方米）]}，             n 为月末商业存量租约             报告期末商业剩余租期（年）             =���=1 {商业租约 i 的剩余租期（天）      报告期末商业 ×[商业租约 i 的租约面积（平方米） 13 年 2.01 2.40 -16.25      剩余租期情况 /报告期末商业实际出租面积(平             方米)]}/365（天），n 为报告期末             商业存量租约      报告期末可供 14 报告期末可供出租车位数量 个 553.00 553.00 -      出租车位数量      报告期末实际 15 报告期末实际出租车位数量 个 471.00 519.00 -9.25      出租车位数量             报告期末车位出租率（%）=[报告      报告期末车位 期末实际出租车位数量（个）/报 16 % 85.17 93.85 -9.25      出租率 告期末可供出租车位数量             （个）]×100%             报告期内车位租金单价水平为报      报告期内车位 告期内各月月末车位租金单价水 元/个/ 17 200.00 200.00 -      租金单价水平 平的算术平均值；月末车位租金 月             单价水平为车位租金标准。             报告期末租金收缴率（%）=[报告      报告期末租金 18 期末当年实收租金（元）/报告期 % 99.90 99.71 0.19      收缴率             末当年应收租金（元）]×100%       注：本报告期内商业租金单价为 2.18 元/平方米/天，较上年同期下降 31.01%。本次同比变动主     要受统计结构差异影响：2025 年 6 月有巢东部经开区项目签约引入某大面积低租金商业租户，未对     上年同期数据造成显著影响，合同存续至今，本期完整参与计算。商业为本项目非主要产品，该同     比变动属于统计结构差异带来的偶发性波动，不代表项目整体租金单价趋势性下行，不具备持续性。       不动产项目名称：有巢马桥项目                                  17                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                    指标 本期（2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日） 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式                                    单位 /报告期末（2026 年 6 月 30 日） 报告期末公寓 1 可供出租房间 报告期末公寓可供出租房间数量 间 2,475.00 数量 报告期末公寓 2 实际出租房间 报告期末公寓实际出租房间数量 间 2,334.00 数量           报告期末公寓出租率（按房间数量 报告期末公寓           计算） （%）=[报告期末公寓实际出 3 出租率（按房 % 94.30           租房间数量（间）/报告期末公寓 间数量计算）           可供出租房间数量（间）]×100% 报告期末公寓 平方 4 报告期末公寓可供出租面积 79,190.23 可供出租面积 米 报告期末公寓 平方 5 报告期末公寓实际出租面积 74,677.39 实际出租面积 米           报告期末公寓出租率（按出租面积 报告期末公寓           计算） （%）=[报告期末公寓实际出 6 出租率（按出 % 94.30           租面积（平方米）/报告期末公寓 租面积计算）           可供出租面积（平方米）]×100%           报告期内公寓租金单价水平为报           告期内各月月末公寓租金单价水           平的算术平均值。其中：月末公寓           租金单价水平（元/平方米/天）=           月末公寓存量租约应收租金总额           （元）/月末公寓实际出租面积（平 元/平 报告期内公寓 7 方米）/月末公寓按面积加权平均 方米/ 2.17 租金单价水平           总租期（天）；月末公寓按面积加 天           权平均总租期（天）=���=1 {公寓租           约 i 的总租期（天）×[公寓租约 i           的租约面积（平方米）/月末公寓           实际出租面积（平方米）]}，n 为           月末公寓存量租约           报告期末公寓剩余租期（年）           =���=1 {公寓租约 i 的剩余租期（天） 报告期末公寓 ×[公寓租约 i 的租约面积（平方米） 8 年 0.57 剩余租期情况 /报告期末公寓实际出租面积(平方           米)]}/365（天），n 为报告期末公寓           存量租约 报告期末商业 平方 9 报告期末商业可供出租面积 1,291.86 可供出租面积 米 报告期末商业 平方 10 报告期末商业实际出租面积 1,141.99 实际出租面积 米           报告期末商业出租率（%）=[报告 报告期末商业 期末商业实际出租面积（平方米） 11 % 88.40 出租率 /报告期末商业可供出租面积（平           方米）]×100%           报告期内商业租金单价水平为报 元/平 报告期内商业 12 告期内各月月末商业租金单价水 方米/ 2.54 租金单价水平           平的算术平均值。其中：月末商业 天                               18                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告             租金单价水平（元/平方米/天）=             月末商业存量租约应收租金总额             （元）/月末商业实际出租面积（平             方米）/月末商业按面积加权平均             总租期（天）；月末商业按面积加             权平均总租期（天）=���=1 {商业租             约 i 的总租期（天）×[商业租约 i             的租约面积（平方米）/月末商业             实际出租面积（平方米）]}，n 为             月末商业存量租约             报告期末商业剩余租期（年）             =���=1 {商业租约 i 的剩余租期（天）      报告期末商业 ×[商业租约 i 的租约面积（平方米） 13 年 1.84      剩余租期情况 /报告期末商业实际出租面积(平方             米)]}/365（天），n 为报告期末商业             存量租约      报告期末可供 14 报告期末可供出租车位数量 个 776.00      出租车位数量      报告期末实际 15 报告期末实际出租车位数量 个 776.00      出租车位数量             报告期末车位出租率（%）=[报告      报告期末车位 期末实际出租车位数量（个）/报 16 % 100.00      出租率 告期末可供出租车位数量             （个）]×100%             报告期内车位租金单价水平为报      报告期内车位 告期内各月月末车位租金单价水 元/个/ 17 200.00      租金单价水平 平的算术平均值；月末车位租金单 月             价水平为车位租金标准。             报告期末租金收缴率（%）=[报告      报告期末租金 18 期末当年实收租金（元）/报告期 % 99.98      收缴率             末当年应收租金（元）]×100%       注：2025 年 6 月 30 日时点，本基金资产不包括有巢马桥项目，因此没有上年同期数据，上述 各项指标不具可比性。 4.1.4 其他运营情况说明       无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险       无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局       不动产项目所属行业为保障性租赁住房行业。保障性租赁住房作为我国住房保障体系的关键组 成部分，在政策强力驱动、市场需求旺盛及金融创新赋能的多重因素作用下，正步入高速发展的关 键阶段。从政策探索到规模化推进，保租房行业的发展轨迹既映射着国家住房制度改革的深化，也                                 19                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 承载着新市民、青年人的安居期待。 在保租房行业基本情况方面，政策驱动构成了当前发展的核心背景。自 2021 年国务院发布《关 于加快发展保障性租赁住房的意见》以来，保租房被正式确立为“十四五”期间的重点任务，政策支 持体系不断完善，涵盖土地供应、财税优惠、金融扶持等全链条环节。2024 年中央提出的“三大工 程”（保障性住房、城中村改造、平急两用设施），进一步强化了保租房的民生保障定位，为行业发 展注入持续动力。尽管保租房建设加速推进，供需结构性矛盾依然突出。在北上广深等人口净流入 的核心城市，高房价背景下如何让新市民、青年人安居乐业仍是重要的城市课题。 回顾保租房行业和政策发展历程，整体可以分为三个阶段：第一阶段为 2015-2018 年，政策重 点在鼓励模式试点，如鼓励部分试点城市利用集体土地建设租赁住房等，在政策和资本驱动下，我 国租赁住房行业进入快速发展期；第二阶段为 2019-2020 年，政策重点是对行业进行规范；第三阶 段为 2021 年至今，相关部门相继出台了一系列针对性更强的支持政策，租赁住房进入“良性发展”的 新阶段。2021 年 7 月，国务院出台《关于加快发展保障性租赁住房的意见》                                      ，明确保障性租赁住房、 公租房、共有产权房为我国住房保障体系的重要组成部分，并提出重点加快发展保障性租赁住房； 同月，国家发改委将人口净流入大城市的保障性租赁住房纳入公募 REITs 试点发行范围；此后，金 融部门及税务部门持续出台政策加强行业专项融资支持、推动租赁住房经营税收优惠等政策落地， 各地围绕保租房的发展规划、筹建方式、项目认定、实施细则等政策密集出台。 从周期性特征来看，保租房行业呈现出政策主导、弱经济周期的鲜明特点。在供给端，当前行 业处于政策强支持周期，“十四五”期间为保租房集中供应期，政策规划直接决定行业的供应规模与 建设节奏。在需求端，新市民、青年人的住房需求属于刚性民生需求，受宏观经济波动影响较小， 保障了行业需求的稳定性。在金融创新方面，REITs 常态化发行、专项债等工具有效拓宽融资渠道， 降低企业资金压力，推动行业从“开发持有”向“资产管理”转型。 在竞争格局方面，保租房行业已基本形成多元主体竞争与差异化发展的格局。地方国企依托政 策资源与本地优势，为近年保租房建设筹集的主力；早期布局的房企凭借市场化运营经验，聚焦核 心城市，采取轻重并举的业务模式，形成了一批专业的租赁住房运营商，以市场化精细化的经营能 力为其核心竞争力。未来，头部集中效应将逐步显现，地方国企与专业化机构优势互补型合作将增 多，而租赁式社区、高端服务式公寓等产品创新，以及数字化管理和绿色建筑标准等组织能力将成 为竞争的核心。 总结来看，保租房行业机遇与挑战并存，整个行业正迈向高质量发展转型。政策长期支持、REITs 常态化发行、流动人口刚性需求构成行业发展的核心机遇。但同时，行业也面临宏观经济波动、盈 利模式单一、区域供需错配、运营管理能力参差不齐等挑战。未来，行业新增供应将强化“产城融合”                         20                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 与“职住平衡”，优化房源空间布局；深化“非居改保”模式，高效盘活闲置资产；提升机构化运营水 平，推动服务标准化与精细化，通过多维度创新推动租赁市场向“市场+保障”双轨制转型，最终实现 住房保障与市场发展的良性互动，为新市民、青年人构建稳定宜居的住房环境。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况 报告期内，三个项目周边均无新增竞品入市，存量竞品经营稳定。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响 无。 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况 上海市保租房筹集建设持续推进，截至 2026 年 6 月 30 日，2026 年上半年全市已新增供应保障 性租赁住房 3 万套（间），完成全年目标任务的 60%；新增筹措供应“新时代城市建设者管理者之家” 床位约 1.6 万张，完成全年目标的 53%。“十四五”期间全市累计建设筹措保障性租赁住房达 61.2 万 套（间），“新时代城市建设者管理者之家”床位累计筹措超 7.3 万张。目前已形成以央国企为供给主 体、郊区及产业新城为主要布局、政策导向下的规模化稳健发展格局；随着前期延期入市项目逐步 出清，潜在供给有序释放，叠加上海人才引进政策进一步放宽，全市租赁住房市场正加速迎来新一 轮供需平衡。 截至 2026 年 6 月 30 日，上海市松江区已有超 12 个租赁住房（R4）用地项目入市运营，其中“有 巢泗泾项目”和“有巢东部经开区项目”开业较早，分别于 2021 年 3 月和 2021 年 4 月入市运营，其余 已开业的项目包括派米雷 LINK 新界（泗泾）未来社区、中建幸孚+公寓、屿果公寓-松江醉白池店、 松江派米雷 LINK 新界（车墩）未来社区、沁尚茗寓、久盛公寓、新科祥园、洋江·贝壳海盐公寓、 兰庭公寓、壹间新桥 G60 科创云廊社区、松江西部科技园柚米社区等。结合 2018-2022 年租赁用地 供地情况与 3 年建设期测算，截至 2026 年 6 月，有巢泗泾项目及有巢东部经开区项目周边对应批次 供地的新建保租房已全部完成入市，预计至 2026 年底该区域无潜在新增保租房（新建类）供应。 截至 2026 年 6 月 30 日，上海市闵行区已有 12 个租赁住房（R4）用地项目入市运营，其中“有 巢马桥项目”开业较早，于 2022 年 7 月入市运营；其余已开业项目包括莘庄工业区鑫悦阳光 1-3 期、 新黄浦·筑梦城梅陇租赁社区、新黄浦·筑梦城吴泾租赁社区、城开·莘社区、虹桥·乐贤居、城投宽庭 九星社区、城投宽庭浦江社区、城方璟智公寓、虹尚·安雅居、阡集·创社区、城投宽庭莘庄社区。2026 年上半年闵行区新增保租房供应规模位列全市第二，占全市新增总量的 18%。根据 2018-2022 年租 赁用地供地情况与 3 年建设期推算，截至 2026 年 6 月，有巢马桥项目周边对应批次供地的新建保租 房已基本落地，预计至 2026 年底该区域无潜在新增保租房（新建类）供应。 4.3 不动产项目运营相关财务信息                            21                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.3.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 1,630,144,075.23 1,654,010,815.27 -1.44 2 总负债 1,700,025,916.48 1,354,533,129.69 25.51 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 68,423,073.17 39,081,547.69 75.08 2 营业成本/费用 100,576,219.62 55,232,639.45 82.10 3 EBITDA 50,844,487.37 28,120,163.33 80.81      注：①基金于 2025 年 12 月完成扩募，上年同期金额不含新购入项目公司润灏房屋租赁（上海） 有限公司的数据，营业收入、营业成本/费用和 EBITDA 的变动比例主要由于合并范围变动导致。      ②不动产项目公司总负债报告期末金额较上年末金额变动 345,492,786.79 元，变动比例较大原 因是本报告期内润灏房屋租赁（上海）有限公司吸收合并了 SPV 公司润桥巢房屋租赁（上海）有限 公司并承继了对应的股东借款本金导致其总负债金额增加，该变动主要是根据招募说明书披露进行 的交易安排引起，不具备持续性。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.3.2.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                                                                   较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                     （%）                              主要资产科目 1 投资性房地产 314,109,028.90 320,605,877.38 -2.03                              主要负债科目 1 长期应付款 416,541,381.00 416,541,381.00 - 4.3.2.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                                                                   较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                     （%）                              主要资产科目 1 投资性房地产 422,416,288.03 430,535,641.99 -1.89                              主要负债科目 1 长期应付款 388,991,952.00 388,991,952.00 - 4.3.2.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                                                   较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                     （%）                              主要资产科目 1 投资性房地产 788,302,905.59 802,274,026.07 -1.74                              主要负债科目 1 长期应付款 754,628,000.00 414,586,820.55 82.02      注：润灏房屋租赁（上海）有限公司（简称“润灏公司”）长期应付款报告期末金额较上年末金 额变动 340,041,179.45 元，变动比例较大原因是本报告期内润灏公司吸收合并了 SPV 公司润桥巢房                                   22                      华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 屋租赁（上海）有限公司并承继了对应的股东借款本金导致其长期应付款金额增加，该变动主要是 根据招募说明书披露进行的交易安排引起，不具备持续性。 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.3.3.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                                                                  金额单位：人民币元                         本期 上年同期               （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6                                                                            金额同 序 月 30 日） 月 30 日）        构成 比变化 号 占该项目 占该项目                                                                            （%）                金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                 例（%） 例（%） 1 租金收入 17,715,193.26 89.15 19,005,983.75 91.63 -6.79 2 服务收入 2,155,741.51 10.85 1,735,202.38 8.37 24.24 3 物业管理费收入 - - - - - 4 其他收入 - - - - - 5 营业收入合计 19,870,934.77 100.00 20,741,186.13 100.00 -4.20     注：租赁住房未收取物业管理费。 4.3.3.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                                                                  金额单位：人民币元                         本期 上年同期               （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6                                                                            金额同 序 月 30 日） 月 30 日）        构成 比变化 号 占该项目 占该项目                                                                            （%）                金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                 例（%） 例（%） 1 租金收入 16,223,988.40 89.75 16,037,946.26 87.45 1.16 2 服务收入 1,852,587.88 10.25 2,302,415.30 12.55 -19.54 3 物业管理费收入 - - - - - 4 其他收入 - - - - - 5 营业收入合计 18,076,576.28 100.00 18,340,361.56 100.00 -1.44     注：租赁住房未收取物业管理费。 4.3.3.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                                                  金额单位：人民币元                                  23                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                             本期 序 （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）         构成 号                           金额（元） 占该项目总收入比例（%） 1 租金收入 28,090,393.65 92.17 2 服务收入 2,385,168.47 7.83 3 物业管理费收入 - - 4 其他收入 - - 5 营业收入合计 30,475,562.12 100.00     注：①润灏房屋租赁（上海）有限公司为 2025 年 12 月新购入项目公司，上年同期末不在本基 金合并范围内，因此不披露上年同期金额，下同。     ②租赁住房未收取物业管理费。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.4.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                                                                      金额单位：人民币元                           本期 上年同期                 （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 序 月 30 日） 月 30 日） 金额同         构成 号 占该项目 占该项目 比（%）                   金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                    例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 7,137,601.16 27.46 7,393,127.52 27.52 -3.46 2 物业运营成本 2,753,205.59 10.59 3,271,745.33 12.18 -15.85 3 租赁成本 - - - - - 4 税金及附加 878,625.79 3.38 982,367.64 3.66 -10.56 5 销售费用 615,998.98 2.37 602,321.23 2.24 2.27 6 管理费用 904,788.41 3.48 991,242.91 3.69 -8.72 7 财务费用 13,702,306.26 52.72 13,628,357.75 50.71 0.54 8 其他成本/费用 - - - - - 9 营业成本/费用合计 25,992,526.19 100.00 26,869,162.38 100.00 -3.26     注：①本报告期物业运营成本包含物业管理费、运营管理费等。     ②本报告期财务费用主要为股东借款利息费用。 4.3.4.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                                                                      金额单位：人民币元                                    24                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                           本期 上年同期                 （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 序 月 30 日） 月 30 日） 金额同        构成 号 占该项目 占该项目 比（%）                   金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                    例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 9,606,696.71 34.66 9,761,974.76 34.42 -1.59 2 物业运营成本 2,634,950.92 9.51 3,172,711.16 11.19 -16.95 3 租赁成本 - - - - - 4 税金及附加 1,201,205.20 4.33 1,157,916.32 4.08 3.74 5 销售费用 595,038.29 2.15 618,702.97 2.18 -3.82 6 管理费用 893,382.88 3.22 903,960.05 3.19 -1.17 7 财务费用 12,783,654.15 46.13 12,748,211.81 44.94 0.28 8 其他成本/费用 - - - - - 9 营业成本/费用合计 27,714,928.15 100.00 28,363,477.07 100.00 -2.29     注：①本报告期物业运营成本包含物业管理费、运营管理费等。     ②本报告期财务费用主要为股东借款利息费用。 4.3.4.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                                                      金额单位：人民币元                                             本期 序 （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）        构成 号                           金额（元） 占该项目总成本比例（%） 1 折旧摊销成本 16,192,706.55 34.55 2 物业运营成本 4,695,670.67 10.02 3 租赁成本 - - 4 税金及附加 1,826,192.66 3.90 5 销售费用 265,137.39 0.57 6 管理费用 1,797,866.57 3.84 7 财务费用 22,091,191.44 47.12 8 其他成本/费用 - - 9 营业成本/费用合计 46,868,765.28 100.00     注：①本报告期物业运营成本包含物业管理费、运营管理费等。     ②本报告期财务费用主要为股东借款利息费用。                                    25                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.5.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                                        本期 上年同期 序 指标含义说明及计算 指标 （2026 年 1 月 1 日 （2025 年 1 月 1 日      指标名称 -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日） 号 公式 单位                                     指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 50.22 48.58                 ×100%              （利润总额+利息费用     息税折旧摊 2 +折旧摊销）/营业收入 % 75.88 73.49     销前利润率                  ×100% 4.3.5.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                                        本期 上年同期 序 指标含义说明及计算 指标 （2026 年 1 月 1 日 （2025 年 1 月 1 日      指标名称 -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日） 号 公式 单位                                     指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 32.28 29.47                 ×100%              （利润总额+利息费用      息税折旧摊 2 +折旧摊销）/营业收入 % 72.45 70.21      销前利润率                  ×100% 4.3.5.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                                 本期 序 指标含义说明及计算 指标 （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）      指标名称 号 公式 单位                                               指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 31.46                 ×100%              （利润总额+利息费用      息税折旧摊 2 +折旧摊销）/营业收入 % 74.39      销前利润率                  ×100% 4.4 不动产项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况     1、收入归集和支出管理     本基金包含 3 个不动产项目公司，分别是上海有巢优厦房屋租赁有限公司、有巢房屋租赁（上 海）有限公司和润灏房屋租赁（上海）有限公司。不动产项目公司在上海浦东发展银行股份有限公 司上海分行分别开立了监管户和基本户。监管户用于接收不动产项目底层现金流入，即不动产项目 公司取得的运营收入等全部收入；基本户用于接收不动产项目公司监管户划转的款项，并根据《基                            26                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本户监管协议》的约定对外支付人民币资金。润灏房屋租赁（上海）有限公司在上海浦东发展银行 深圳分行开立了工程款专用账户，用于工程款专款专用管理，并根据《工程款专用账户监管协议》 的约定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况 本报告期初项目公司货币资金余额 67,411,956.39 元。本报告期内，累计资金流入 141,086,446.77 元，其中收到租赁收 入及其他与经营活动相关的收入 77,859,791.21 元，赎回结构性存款 本息 63,226,655.56 元；累计资金流出 148,646,405.23 元，其中购买商品、接受劳务及其他与经营活动相 关的支出 26,535,157.15 元，支付税金 5,417,464.42 元，支付股东借款利息 38,693,783.66 元，购买结 构性存款 78,000,000.00 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 59,851,997.93 元，另有结构 性存款账户余额为 28,000,000.00 元。 上年同期项目公司累计资金流入 43,726,726.49 元，累计资金流出 64,773,960.04 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 本报告期内，项目公司无新增外部借款。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况                                  27                      华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 不动产项目投保了财产一切险、机器损坏险、公众责任险、停车场责任险。报告期内，不动产 项目未发生大额或重要出险理赔事项。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                        单位：人民币元                                                    占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                    外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 5,496,618.60 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 5,496,618.60 100.00 5.2 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人根据中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。会计师事务 所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的 适当性发表专业意见。本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务 协议，定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。                             28                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本基金管理人建立了估值委员会，组成人员具有风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。 基金经理可参与估值原则和方法的讨论，其估值建议经估值委员会评估后审慎采用。本报告期内， 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                   §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 报告期内，原始权益人回收资金的使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。 原始权益人依据相关要求，及时定期向主管部门报送回收资金使用情况。                      §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 管理人及其管理不动产基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                           29                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                    任职期限 不动产项                                  目运营或 不动产项目运营 姓名 职务 说明              任职日期 离任日期 投资管理 或投资管理经验                                   年限                                                            硕士，具有 5 年以                                              自 2016 年开始从                                                            上不动产运营管理                                              事不动产相关的                                                            经验。曾就职于人                                              运营管理工作，曾                                                            保资本股权投资有       本基金的 参与北京地区产 苗晓霖 2022-11-18 - 10 年 限公司、北京国有       基金经理 业园项目、仓储物                                                            资本运营管理有限                                              流资产包等不动                                                            公司。2022 年 9 月                                              产项目投资和运                                                            加入华夏基金管理                                              营管理工作。                                                            有限公司。                                                            学士，具有 5 年以                                                            上不动产运营管理                                              自 2017 年开始从 经验。曾就职于光                                              事产业园区不动 控安石物业管理       本基金的 产相关的运营管 （上海）有限公司 所付晶 2025-03-27 - 9年       基金经理 理工作，曾负责华 浦东第一分公司，                                              安张江光大园的 上海集挚咨询管理                                              运营管理工作 有限公司。2022 年                                                            9 月加入华夏基金                                                            管理有限公司。                                              自 2008 年开始从 硕士，具有 5 年以                                              事不动产相关的 上不动产投资管理                                              投资及运营管理 经验。曾就职于中                                              工作，曾参与中广 广核工程有限公                                              核三期产业投资 司、中广核产业投       本基金的 李兮 2022-11-18 - 18 年 基金，并负责山东 资基金管理有限公       基金经理                                              潍坊光伏、河北衡 司、创金合信基金                                              水风电等多个能 管理有限公司。                                              源不动产项目的 2022 年 10 月加入                                              投资及运营管理 华夏基金管理有限                                              工作 公司。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。 ③苗晓霖女士目前已返岗，吕灵卓先生不再代为履行其基金经理相关职责。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基                                  30                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 7.2.2.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金 管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信 息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 7.2.2.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 7.2.2.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 45 次，均为指数量化投资组合因投资策 略需要发生的反向交易。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内基金投资分析 本基金按基金合同约定完成基金资产投资后，在本报告期内未新增资产项目相关投资。报告期 内，资产项目公司监管账户开展了协定存款业务。为提高资金使用效率，在充分保障日常经营资金 需求的前提下，项目公司积极开展现金管理，申购了结构性存款。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资产支持专项计 划资产支持证券”穿透取得上海有巢优厦房屋租赁有限公司和有巢房屋租赁（上海）有限公司持有的 不动产项目的完全所有权或经营权利，包括位于上海市松江区泗泾镇米易路 216 弄的有巢泗泾项目 和位于上海市松江区书林路 600 弄的有巢东部经开区项目；同时通过持有“中信证券-华润有巢租赁 住房基础设施 2 号资产支持专项计划资产支持证券”穿透取得润灏房屋租赁（上海）有限公司持有的 不动产项目的完全所有权或经营权利，包括位于上海市闵行区马桥镇中青路 588 弄 1-8 号等的有巢                            31                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 马桥项目。 本基金投资的资产项目本期运营及财务情况详见本报告“§4 不动产项目基本情况”和“§10 中期财 务报告（未经审计）”，本基金本期实现可供分配金额详见本报告“§3 主要财务指标和不动产基金运 作情况”。 2、管理人对报告期内基金运营分析 （1）基金运营情况 本报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者利益优先的原则审慎开展业务管理，未发生 有损投资人利益的风险事件。 （2）项目公司运营情况 项目公司各项工作按照年度经营计划稳步开展，各项经营指标基本保持稳定。运营管理机构重 点围绕目标出租群体，通过组织专项营销活动、拓展多元招租渠道，稳定项目出租率水平，拓展增 值服务收入。积极开展品质提升工作，对住户开放项目公众活动空间，并相应组织了一系列丰富多 彩的社群活动，为住户提供优质温馨的居家服务体验。有效开展了安全督导工作，扎实推进安全管 理和设施设备维修保养等各项举措，确保项目的平稳运营，客户满意度维持较高水平。项目运营团 队在为住户提供安全、高品质、温馨的租住体验的同时，稳定项目各项费用收缴水平，保障项目业 绩颗粒归仓。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期实 施利润分配 2 次，符合相关法规及基金合同的规定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施 针对本基金与基金管理人管理的其他基金，本基金管理人制定了《华夏基金管理有限公司异常 交易监控与报告管理办法》            《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资 组合参与关联交易管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资管理制度》 《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资风险管理制度》                                 《华夏基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金项目运营管理制度》                      《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托 基金公平交易制度（试行）》等，从而建立了本基金管理人管理的产品的投资、管理以及风险管控等 方面的规则，从投资决策的内部控制、管控利益输送、防范利益冲突和其他内部控制角度，有效防 范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。 针对不动产基金的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法 律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交                         32                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性 和公允性，充分防范利益冲突。 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型不动产项目提供运营管理服务或持有同类型不动产 项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与本基 金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人与运营 管理机构签署了《运营管理服务协议》                 ，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；                                     （2）原始权益 人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。 在合规管理方面，公司通过合规审核、合规检查、合规咨询、合规宣传与合规培训等对合规风 险进行管理，确保公司合规体系高效运行，合规风险有效控制。报告期内，公司不断加强合规制度 建设，结合法律法规和业务实际，在投资管理人员职业道德与行为守则、信息披露、保密管理等方 面新增和修订多项管理制度，制度化水平不断提高。持续开展合规培训，在全员覆盖的基础上，着 重加强投资研究和涉密岗位等重点人员的合规督导培训，强化员工主动合规意识和公募基金信息披 露责任意识。持续优化合规管理的机制化和系统化，完善合规管理综合服务平台，提高合规管理效 能。持续做好信息披露业务，通过流程优化、系统优化及强化培训持续保障信息披露的完整性、准 确性、及时性。持续规范基金销售业务，通过严格审查宣传推介材料，认真开展投资者适当性管理 工作等，确保基金销售业务依法合规。公司高度重视洗钱风险管理，切实落实“基于风险”的管理理 念，认真贯彻落实《中华人民共和国反洗钱法》，建立健全反洗钱内部控制制度，履行客户尽职调查、 客户身份资料和交易记录保存、可疑交易报告、反洗钱特别预防措施等反洗钱义务，深入推进洗钱 风险管理数智化转型，积极推动反洗钱工作高质量发展。 在风险控制方面，公司秉承数字化管理理念，持续完善内部风险管理系统建设，稳步夯实投资 风险管理基础。紧密跟踪各项法律法规要求、加强风险研究，在严格管控基金日常投资运作风险的 同时，持续完善风险管理制度建设，提升基金流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键 风险的管控水平，努力保障各项风险管理措施落实到位。 在监察稽核方面，公司按照法规要求，做好日常合规监控，定期及不定期开展内部检查，排查 业务风险隐患，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为 核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金 合规稳健运作。                         33                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施 报告期内，基金管理人连同运营管理机构，召开了 2025 年年度业绩说明会和 2026 年 1 季度业 绩说明会。在业绩说明会上向投资者讲解不动产项目业绩及运营管理情况，并对投资者的问题进行 了回答。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况 本报告期内，基金管理人审议并通过了基金分红方案、关联交易。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况 基金管理人每半年对运营管理机构进行巡检，巡检情况正常。基金管理人根据《运营管理服务 协议》约定对运营管理机构进行考核，考核情况正常。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况 基金管理人通过日常业务审批对运营管理机构进行监督。 基金管理人与运营管理机构每月召开经营月会，了解市场动态，分析经营情况，讨论经营过程 中的疑点难点与改进办法。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人的信息披露事务负责人严格遵照《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                        《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基 金试点的公告》、交易所业务规则及公司内部制度等履行信息披露职责。信息披露事务负责人高度重 视信息披露工作，在组织和协调信息披露事务、投资者沟通联络等工作方面，要求公司有关部门严 格按照法规规定以及公司信息披露制度与流程履职；通过积极履行证券及基金行业协会委员职责及 深度行业交流，提高自身履职能力，并持续完善公司信息披露事务管理；重视并督促有关信息披露 制度修订、开展有关信息披露培训、建立与各业务参与人信息传递与沟通机制，以及时传达法规及 监管要求，发现并防控信息披露风险；持续关注媒体报道，在投资者交流活动、投资者教育活动、 产品宣传、信息披露等方面认真履职。基金管理人及基金管理人信息披露事务负责人将继续以维护 基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已制定《华夏基金管理有限公司信息披露管理办法》                              《华夏基金管理有限公司公开募                            34                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 集不动产投资信托基金信息披露业务管理规定》等信息披露制度与流程并根据实际情况更新修订， 明确规定了信息披露文件的编制、复核、审核、发布和存档的职责分工、处理程序等。报告期内， 基金管理人依据上述制度审核、发布信息披露文件，保存信息披露相关文档，并积极与运营管理机 构、原始权益人等业务参与人建立信息传递与沟通机制，共同保障信息披露工作的质量。 基金管理人根据上述信息披露制度及有关公募 REITs 内幕信息管理制度控制基金管理人内幕信 息知情人范围、进行内幕信息知情人登记、执行内幕交易防控措施等，并通过签署保密协议、发函 等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其内幕信息管理。 报告期内未发生暂缓或豁免信息披露的情形。                   §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，运营管理机构已正常履行《运营管理服务协议》，落实其权利及义务。 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，运营管理机构遵规守信，未出现影响基金份额持有人权益的重大违法违规情形。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 在基金管理人与运营管理机构通力合作下，项目公司各项工作按照年度经营计划稳步落实，项 目各项经营指标基本保持稳定，具体举措与效果如下： 1.渠道矩阵筑基、政企联动协同助力项目出租率高位稳定：运营管理机构依托规模化、市场化 的优势，持续建设推广自有渠道有巢 APP 及小程序，形成更优资源调配，提升出租效能。与此同时， 运营管理机构积极响应上海市“保租房毕业季进校园”（第五季）高校毕业生安居保障专项行动，2026 年 2 季度组织 3 个项目参加 4 场进校园活动、累计接待学生咨询超 1.1 万人次。 2.创新实践智能调价、发挥市场化优势实现收益最大化：运营管理机构在智能调价基础上，2026 年 1 季度针对春节前后的租户流动特征分别组织“跨年探亲房”及“暖春租房节”专项营销活动；针对 毕业季租赁市场旺季特征，发挥市场化经营优势，通过组织全国性“毕业季安心计划”专项营销活动， 精准满足应届毕业生租房需求，确保项目出租稳定，量价均衡。 3.主动拓展项目及周边潜在商业需求，寓商联动良性发展：运营管理机构根据项目及周边区域 底商消费需求与铺位经营情况，开展商业去化专项攻坚。积极落实意向商户引进及储备，进一步丰 富社区生活，提升项目收益。在有巢泗泾项目上，运营管理机构借助城市深耕、区域化协同的优势，                            35                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 引入其他区域在管项目上经营状况良好的健身房业态，显著提升有巢泗泾项目底商昭示性及对外来 客户吸引力。 4.扎实落地安全管理举措保障项目安全平稳经营：运营管理机构高度重视安全管控，持续开展 安全督导工作，保障项目开业至今长期安全平稳经营。 5.深度打造“巢生活”社群 IP，实现社群活动品牌化和体系化：2026 年 1 季度运营管理机构联合 华润置地、万象生活开展“星耀华光聚四海、似锦繁花润比邻”主题业主春晚活动，取得较好的曝光 效果。除此之外，三个项目在春节期间保持有温度而新潮的服务，有巢泗泾项目、有巢马桥项目组 织开展新春年夜饭活动、有巢东部经开区项目联合松江东部经开区管委会开展新春迎新跑活动，均 收获了租户广泛好评。2026 年 2 季度运营管理机构联合华东师范大学研发了“非遗主题青年夜校”系 列课程，将有巢东部经开区项目打造成非遗主题青年社区，极大丰富了在住租客业余文化生活。除 此之外，3 个项目还集中开展了“有巢 Living 生活节”系列活动，包括有巢上海 2026 城市巡回音乐节、 有巢上海篮球联赛等。得益于高品质的社群运营，租户满意度及续租意愿提升显著。 6.积极拓宽增值服务范围，挖掘不动产项目收益第二增长点：立足于租户日常生活消费需求， 运营管理机构通过线上售卖、线下自提相结合的方式提升增值业务的渗透率，在更好地满足租户生 活需求、增厚项目收益的同时，带动客户满意度与续租率持续提升。 7.高度重视款项回收确保不动产项目业绩颗粒归仓：对于款项回收工作，运营管理机构在为租 户提供安全、高品质、温馨的租住体验的同时，通过协议约束、信息化管控多措并举确保项目回款 率持续保持高位，确保经营现金流稳定。 除扎实的经营举措外，运营管理机构密切关注上海市关于“人才安居”相关政策动态。2026 年 2 季度，完成有助于经营业绩提升的相关政策性项目申请如下： 1.2026 年 4 月 1 日，有巢泗泾项目、有巢东部经开区项目、有巢马桥项目被上海市人才工作局、 上海市房屋管理局认定为 2026 年上海市首批“市级青年人才驿站”，获批房源套数分别为有巢泗泾项 目 5 套、有巢东部经开区项目 5 套、有巢马桥项目 15 套； 2.2026 年 6 月 11 日，有巢泗泾项目、有巢马桥项目被上海市人才工作局、上海市房屋管理局认 定为 2026 年上海市首批“市级青年人才公寓”，获批房源套数分别为有巢泗泾项目 50 套、有巢马桥 项目 50 套。 经过“市级青年人才驿站”、“市级青年人才公寓”集中选房，截至 2026 年 7 月 31 日，有巢泗泾 项目、有巢东部经开区项目、有巢马桥项目的公寓出租率（按房间数量计算）分别为 96.60%、95.03%、 95.64%。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况                           36                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况     报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人组织和协调了相关业绩说明会及投资者活动，同 时合法合规参与定期报告与临时报告工作，恪尽职守、履职到位。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况     报告期内，运营管理机构信息披露事务负责人未发生变更。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况     运营管理机构已制定《有巢住房租赁（深圳）有限公司基础设施证券投资基金信息事务配合管 理办法》，报告期内，该管理办法已获得落实。运营管理机构根据该制度管控内幕信息，配合基金管 理人开展投资者关系活动。 8.2.4 配合信息披露情况     报告期内，运营管理机构积极配合基金管理人进行信息披露，落实相关法律法规指引要求。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明     本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对华夏基金华润有巢 租赁住房封闭式基础设施证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的监督情 况     本报告期内，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金的资金 账户、不动产项目运营收支账户等重要资金账户与资金流向进行了必要的监督与监管，未发现管理 人违反相关法律、基金合同和托管协议的情形。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况     本报告期内，本托管人依照有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、 收益分配、为不动产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了必要的监督和复核，未发现基金管 理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况                              37                            华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本报告期内，本托管人按照相关法律法规、基金合同和托管协议约定履行信息披露义务，对托 管人应当复核的公开披露不动产基金信息进行了复核、审查和确认，由华夏基金管理有限公司编制 本托管人复核的本报告中财务指标、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容 真实、准确、完整。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况 无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况 根据交易结构安排，中信证券股份有限公司代表“中信证券-华润有巢租赁住房基础设施 1 号资 产支持专项计划资产支持证券”（以下简称“1 号专项计划”）和“中信证券-华润有巢租赁住房基础设 施 2 号资产支持专项计划资产支持证券”（以下简称“2 号专项计划”）直接持有不动产项目公司 100% 股权，根据《中华人民共和国公司法》及项目公司章程，依法享有并行使相应的股东职权。报告期 内，中信证券股份有限公司代表不动产资产支持专项计划正常履职，根据标准条款、计划说明书等 交易文件安排、项目公司章程和基金管理人的决策或决定行使股东权利。本报告期内，不动产项目 公司稳健运营，未发现不动产项目公司发生侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据专项计划交易结构安排，1 号专项计划设立后向不动产项目公司（上海有巢优厦房屋租赁 有限公司（以下简称“有巢优厦”）、有巢房屋租赁（上海）有限公司（以下简称“有巢上海”））和 SPV （上海润泗巢房屋租赁有限公司（以下简称“SPV1”）、上海润经巢房屋租赁有限公司（以下简称 “SPV2”））发放了借款。1 号专项计划下两个不动产项目公司完成吸收合并后，分别继承了被吸收方 的全部股东借款本金。报告期内，1 号专项计划作为不动产项目公司债权人的权利情况如下。 1 号专项计划持有有巢优厦股东借款本金金额人民币 416,541,381.00 元，其中 215,931,381.00 元 为有巢优厦完成对 SPV1 的吸收合并后承担被吸收方的全部股东借款本金。 1 号专项计划持有有巢上海股东借款本金金额人民币 388,991,952.00 元，其中 109,821,952.00 元 为有巢上海完成对 SPV2 的吸收合并后承担被吸收方的全部股东借款本金。 根据专项计划交易结构安排，2 号专项计划设立后向不动产项目公司润灏房屋租赁（上海）有 限公司（以下简称“润灏公司”）和 SPV 润桥巢房屋租赁（上海）有限公司（以下简称“SPV3”）发放 了借款。2026 年 6 月 24 日，润灏公司完成对 SPV3 的吸收合并，吸收合并完成前，2 号专项计划持 有 润 灏 公 司 借 款 本 金 金 额 人 民 币 414,586,820.55 元 ， 持 有 SPV3 股 东 借 款 本 金 金 额 人 民 币 340,041,179.45 元，吸收合并完成后，2 号专项计划持有润灏公司借款本金 754,628,000.00 元。                                      38                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 报告期内，项目公司严格按照《股权转让协议》《借款协议》约定偿付利息，不涉及本金偿还。 截至本报告期末，项目公司股东借款本金未发生变化。资产支持证券管理人通过监督资产项目公司 财务情况、运营情况等，合法保障专项计划债权权利，维护资产支持证券持有人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划管理人中信证券股份有限公司严格遵守《证券公司及基 金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                    《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息     《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号——资产支持证券持续信息披露》及 披露指引》 交易文件等相关规定及约定，履行信息披露义务，包括专项计划相关《收益分配报告》                                      《年度管理报 告》 《年度托管报告》等信息披露文件。资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其 合法权益得到有效保障。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况 本报告期内，资产支持证券管理人中信证券股份有限公司在履职期间，严格遵守了《证券公司 及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务 信息披露指引》和其他相关法律法规的要求以及相关文件的约定，切实履行管理人职责，不存在任 何损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份额情况 报告期内，原始权益人或者其同一控制下关联方未卖出战略配售取得的不动产基金份额。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末，原始权益人持有本基金 323,000,000 份，占基金总份额的 34.08%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 报告期内，原始权益人积极配合基金管理人进行信息披露，落实相关法律法规指引要求。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表                            39                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                     单位：人民币元                                                本期末 上年度末           资 产 附注号                                           2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 66,185,637.28 74,470,441.01 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 28,053,540.36 13,013,587.53 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - - 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 661,423.86 306,038.44 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,917,702,622.45 1,952,722,903.09 固定资产 10.5.7.12 10,001,717.34 14,102,034.12 在建工程 10.5.7.13 - - 使用权资产 10.5.7.14 - -                                      40                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 302,416,086.87 302,416,086.87 长期待摊费用 10.5.7.18 2,164,914.87 549,511.48 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 4,582,259.35 5,212,142.87 资产总计 2,331,768,202.38 2,362,792,745.41                                       本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - - 应付账款 10.5.7.22 11,299,290.81 12,164,284.28 应付职工薪酬 10.5.7.23 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 6,395,482.07 5,494,492.05 应付托管费 226,141.23 116,015.40 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 3,105,134.80 3,131,361.27 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 921,133.68 918,185.03 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - -                             41                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 98,218,600.02 99,826,839.44 其他负债 10.5.7.30 19,850,876.67 20,359,071.60 负债合计 140,016,659.28 142,010,249.07 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,341,442,298.14 2,341,442,298.14 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -149,690,755.04 -120,659,801.80 所有者权益合计 2,191,751,543.10 2,220,782,496.34 负债和所有者权益总计 2,331,768,202.38 2,362,792,745.41 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日,基金份额净值 2.3125 元，基金份额总额 947,803,412.00 份。 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期末 上年度末           资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 5,496,618.60 4,737,057.38 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - -                                    42                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,341,142,000.00 2,341,142,000.00 其他资产 - - 资产总计 2,346,638,618.60 2,345,879,057.38                                       本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                  2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 3,449,311.42 1,246,782.15 应付托管费 226,141.23 116,015.40 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 99,178.95 200,000.00 负债合计 3,774,631.60 1,562,797.55 所有者权益： 实收基金 2,341,442,298.14 2,341,442,298.14 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 1,421,688.86 2,873,961.69                             43                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 所有者权益合计 2,342,863,987.00 2,344,316,259.83 负债和所有者权益总计 2,346,638,618.60 2,345,879,057.38 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                            2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 68,837,572.16 39,277,368.05 1.营业收入 10.5.7.36 68,423,073.17 39,081,547.69 2.利息收入 153,538.55 173,209.25 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 221,007.61 - 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填                              10.5.7.38 39,952.83 22,611.11 列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 63,090,171.12 34,451,853.76 1.营业成本 10.5.7.36 45,264,045.45 25,012,806.84 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 5,660,937.98 2,999,050.29 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 - - 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 374,769.87 211,697.20 8.管理人报酬 11,268,573.93 5,874,631.12 9.托管费 110,125.83 55,805.92 10.投资顾问费 - -                                      44                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 11.信用减值损失 10.5.7.47 - - 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 411,718.06 297,862.39 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） 5,747,401.04 4,825,514.29 加：营业外收入 10.5.7.50 10,547.31 10,934.38 减：营业外支出 10.5.7.51 1,500.00 2,000.00 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 5,756,448.35 4,834,448.67 减：所得税费用 10.5.7.52 -1,608,239.42 -949,316.80 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 7,364,687.77 5,783,765.47 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填                                                 7,364,687.77 5,783,765.47 列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填                                                              - - 列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 7,364,687.77 5,783,765.47 10.2.2 个别利润表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                            2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 37,355,237.23 25,530,608.33 1.利息收入 12,542.23 9,200.33 2.投资收益（损失以“-”号填列） 37,342,695.00 25,521,408.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                              - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                              - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 2,411,869.05 713,153.12 1.管理人报酬 2,202,529.27 558,068.25                                      45                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 2.托管费 110,125.83 55,805.92 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 99,213.95 99,278.95 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 34,943,368.18 24,817,455.21 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 34,943,368.18 24,817,455.21 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 34,943,368.18 24,817,455.21 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                             2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 72,122,456.00 39,133,079.10 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 153,509.07 173,271.40 6.收到的税费返还 - - 7.收到其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.1 5,623,214.26 4,435,088.98         经营活动现金流入小计 77,899,179.33 43,741,439.48 8.购买商品、接受劳务支付的现金 20,235,742.40 13,718,003.93                                       46                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现                                                  - - 金 13.支付的各项税费 6,679,708.26 3,892,722.16 14.支付其他与经营活动有关的现金 10.5.7.53.2 5,781,622.71 2,276,964.10     经营活动现金流出小计 32,697,073.37 19,887,690.19 经营活动产生的现金流量净额 45,202,105.96 23,853,749.29 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                  - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到                                                  - - 的现金净额 17.收到其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.3 63,226,655.56 -     投资活动现金流入小计 63,226,655.56 - 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                      2,317,953.72 930,529.63 期资产支付的现金 19.取得子公司及其他营业单位支付                                                  - - 的现金净额 20.支付其他与投资活动有关的现金 10.5.7.53.4 78,000,000.00 20,000,000.00     投资活动现金流出小计 80,317,953.72 20,930,529.63 投资活动产生的现金流量净额 -17,091,298.16 -20,930,529.63 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - - 22.取得借款收到的现金 - - 23.收到其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.5 - -     筹资活动现金流入小计 - - 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 36,395,641.01 24,419,974.58 28.支付其他与筹资活动有关的现金 10.5.7.53.6 - -                                47                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       筹资活动现金流出小计 36,395,641.01 24,419,974.58 筹资活动产生的现金流量净额 -36,395,641.01 -24,419,974.58 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                             - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 -8,284,833.21 -21,496,754.92 加：期初现金及现金等价物余额 74,469,936.19 43,558,875.64 六、期末现金及现金等价物余额 66,185,102.98 22,062,120.72 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间             项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                           2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - - 2.取得不动产投资收益收到的现金 37,342,695.00 25,521,408.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 12,512.75 9,262.48 7.收到其他与经营活动有关的现金 - - 经营活动现金流入小计 37,355,207.75 25,530,670.48 8.取得不动产投资支付的现金 - - 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 200,035.00 1,479,024.22      经营活动现金流出小计 200,035.00 1,479,024.22 经营活动产生的现金流量净额 37,155,172.75 24,051,646.26                                     48                                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - - 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - - 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 36,395,641.01 24,419,974.58 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - -         筹资活动现金流出小计 36,395,641.01 24,419,974.58        筹资活动产生的现金流量净额 -36,395,641.01 -24,419,974.58 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                                                       - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 759,531.74 -368,328.32        加：期初现金及现金等价物余额 4,736,552.56 3,407,840.49 五、期末现金及现金等价物余额 5,496,084.30 3,039,512.17 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                  单位：人民币元                                                     本期                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 项目 其他 其他                    实收 资本 专项 盈余 未分配 所有者权益                                  权益 综合                    基金 公积 储备 公积 利润 合计                                  工具 收益 一、上期期末余额 2,341,442,298.14 - - - - - -120,659,801.80 2,220,782,496.34 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                              - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 2,341,442,298.14 - - - - - -120,659,801.80 2,220,782,496.34                                              49                                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 三、本期增减变动额                              - - - - - - -29,030,953.24 -29,030,953.24 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - - - - 7,364,687.77 7,364,687.77 （二）产品持有人申                              - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -36,395,641.01 -36,395,641.01 （四）其他综合收益                              - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 2,341,442,298.14 - - - - - -149,690,755.04 2,191,751,543.10                                                上年度可比期间                                       2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日     项目 其他 其他                    实收 资本 专项 盈余 未分配 所有者权益                                  权益 综合                    基金 公积 储备 公积 利润 合计                                  工具 收益 一、上期期末余额 1,208,499,665.78 - - - - - -83,114,724.35 1,125,384,941.43 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                              - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - - 二、本期期初余额 1,208,499,665.78 - - - - - -83,114,724.35 1,125,384,941.43 三、本期增减变动额                              - - - - - - -18,636,209.11 -18,636,209.11 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - - - - 5,783,765.47 5,783,765.47 （二）产品持有人申                              - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - - 产品赎回 - - - - - - - - （三）利润分配 - - - - - - -24,419,974.58 -24,419,974.58                                              50                                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 （四）其他综合收益                              - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - - 本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 1,208,499,665.78 - - - - - -101,750,933.46 1,106,748,732.32 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                                 单位：人民币元                                                      本期                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目                     实收 资本 其他 未分配 所有者权益                     基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 2,341,442,298.14 - - 2,873,961.69 2,344,316,259.83 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,341,442,298.14 - - 2,873,961.69 2,344,316,259.83 三、本期增减变动额                               - - - -1,452,272.83 -1,452,272.83 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 34,943,368.18 34,943,368.18 （二）产品持有人申                               - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -36,395,641.01 -36,395,641.01 （四）其他综合收益                               - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,341,442,298.14 - - 1,421,688.86 2,342,863,987.00                                                 上年度可比期间     项目                                        2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                 51                                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                     实收 资本 其他 未分配 所有者权益                     基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 1,208,499,665.78 - - 1,829,614.92 1,210,329,280.70 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,208,499,665.78 - - 1,829,614.92 1,210,329,280.70 三、本期增减变动额                               - - - 397,480.63 397,480.63 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 24,817,455.21 24,817,455.21 （二）产品持有人申                               - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -24,419,974.58 -24,419,974.58 （四）其他综合收益                               - - - - - 结转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 1,208,499,665.78 - - 2,227,095.55 1,210,726,761.33 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：邹迎光 主管会计工作负责人：朱威 会计机构负责人：朱威 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证券 监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2022] 2628 号文《关于准予华夏基金华润有巢 租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运 作管理办法》、《华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及其他有关法 律法规负责公开募集。本基金为契约型封闭式，封闭期为 68 年（本基金以通讯方式召开了基金份额 持有人大会，         《关于华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金延长基金合同期限的议 案》于 2025 年 12 月 1 日生效，本基金的基金合同期限由 67 年延长到 68 年，延长后的基金合同期                                          52                            华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 限为自 2022 年 11 月 18 日至 2090 年 11 月 17 日）                                       。本基金自 2022 年 11 月 14 日至 2022 年 11 月 15 日共募集 1,208,499,665.78 元（不含认购资金利息），业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 安永华明（2022）验字第 60739337_A73 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，                                               《华夏基金华 润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2022 年 11 月 18 日正式生效，基金合同 生效日的基金份额总额为 500,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公 司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。 根据中国证监会证监许可 [2025] 2408 号《关于准予华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施 证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所上证 REITs（审）[2025] 15 号《关于对华夏基金 华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中信证券-华润有巢租 赁住房基础设施 2 号资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》，本基金就扩募及新购入 基础设施项目等基金变更事宜进行注册，变更注册内容主要包括基金扩募发售、新购入基础设施项 目、相应修订基金合同等事项。本基金扩募募集期为 2025 年 12 月 8 日至 2025 年 12 月 12 日。根据 《华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合同于 2025 年 12 月 18 日正式更新生效，基金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 447,803,412.00 份 (含 利息转份额零份)，发行价格为人民币 2.53 元。业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华 明（2025）验字第 70035283_A60 号验资报告予以验证。本基金扩募份额于 2026 年 1 月 12 日在上 海证券交易所上市。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金存续期内按照 《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于租赁住房类基础设施资产支持专项计划，并将优先 投资于以有巢住房租赁（深圳）有限公司或其关联方拥有或推荐的租赁住房基础设施项目为投资标 的的资产支持专项计划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持证券份额，从而取得基础设施项 目完全所有权或经营权利。本基金的其余基金资产应当依法投资于利率债（国债、政策性金融债、 央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、 公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（债券回购、银行存款、同业 存单等）以及法律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具。 本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除 外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其 纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 10.5.2 会计报表的编制基础                                      53                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则(以下合 称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号 ——定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的《公开 募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告(REITs 部分)》编制，同时也 参考了中国证监会、中国基金业协会发布的基金行业实务操作的其他有关规定。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金及其子公司 本报告期末的合并及个别财务状况以及本报告期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计 政策、会计估计一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金及其子公司本报告期无会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金及其子公司本报告期无会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金及其子公司本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 10.5.6 税项 1、本基金存续期间主要税项列示如下：                                  、财政部税务总局公告 2025 年第 4 根据财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共 和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、 税务总局公告 2026 年第 10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税交易，资管产品管理人为纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税 方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 （2）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对公募证券投资基金管理人运用基金买卖债券                              54                      华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 取得的收入免征增值税；对证券投资基金从证券市场中取得的买卖债券的差价收入，暂不征收企业 所得税。 （3）存款利息收入不征收增值税。 （4）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，金融同业往来利息收入免征增值税。 （5）2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债 券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 （6）对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （7）基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地 方教育附加。 2、本基金的专项计划存续期间主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 金融商品持有期间利息收入按照贷款服务缴纳增值税。专项计划管理人运营资管产品提供的贷 款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 本专项计划收到的银行存款利息收入，不征收增值税。 自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的 利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，免征增值税直至债券到期。 （2）对专项计划从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他 收入，暂不征收企业所得税。 （3）专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 （4）专项计划收购或转让非上市项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳 印花税。 3、本基金的项目公司存续期间主要税项列示如下： 增值税 — 应税收入按 6%、9%或 13%的税率计算销项税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额 后的差额计缴增值税。对于按简易征收办法计算的税费收入，按税法规定的 3%、1.5%的征收率计算 缴纳增值税。                              55                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      城市维护建设税 — 按实际缴纳的流转税的 5%或 7%计缴。      教育费附加 — 按实际缴纳的流转税的 3%计缴。      地方教育附加 — 按实际缴纳的流转税的 2%计缴。      企业所得税 — 按应纳税所得额的 25%计缴。      房产税 — 从价（房产原值的 70%）计征部分税率 1.2%，从租（租金收入）计征部分税率 12%， 其中个人租金收入计征部分税率 4%。      土地使用税 — 按纳税人实际占用土地面积征收。      根据《财政部 税务总局 住房城乡建设部关于完善住房租赁有关税收政策的公告》(财政部 税 务总局 住房城乡建设部公告 2021 年第 24 号)，住房租赁企业中的增值税一般纳税人向个人出租住 房取得的全部出租收入，可以选择适用简易计税方法，按照 5%的征收率减按 1.5%计算缴纳增值税， 或适用一般计税方法计算缴纳增值税。住房租赁企业中的增值税小规模纳税人向个人出租住房，按 照 5%的征收率减按 1.5%计算缴纳增值税。      住房租赁企业向个人出租住房适用上述简易计税方法并进行预缴的，减按 1.5%预征率预缴增值 税。      2021 年 10 月 1 日起，对企事业单位、社会团体以及其他组织向个人、专业化规模化住房租赁 企业出租住房的，减按 4%的税率征收房产税。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                                            本期末                   项目                                       2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 65,026,744.14 其他货币资金 1,158,893.14                   小计 66,185,637.28 减：减值准备 -                   合计 66,185,637.28 10.5.7.1.2 银行存款                                                         单位：人民币元                               56                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                   本期末              项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 65,026,209.84 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 534.30              小计 65,026,744.14 减：减值准备 -              合计 65,026,744.14 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明      本基金及其子公司本报告期末不存在因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的 款项 10.5.7.2 交易性金融资产                                                                单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                              本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 结构性存款 28,000,000.00 28,053,540.36 53,540.36 其他 - - -         小计 28,000,000.00 28,053,540.36 53,540.36 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                              本期末         项目 2026 年 6 月 30 日                      成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 其他 - - -         小计 - - -         合计 28,000,000.00 28,053,540.36 53,540.36 10.5.7.3 买入返售金融资产                                57                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                       单位：人民币元                                              本期末                 账龄                                         2026 年 6 月 30 日 1 年以内 543,658.09 1－2 年 77,401.77 2－3 年 40,364.00                 小计 661,423.86 减：坏账准备 -                 合计 661,423.86 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 无。                                58                            华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                        金额单位：人民币元                                    占应收账款期末余 已计提坏账准 债务人名称 账面余额 账面价值                                     额的比例（%） 备 商业租户 1 109,137.00 16.50 - 109,137.00 商业租户 2 42,850.46 6.48 - 42,850.46 商业租户 3 37,078.02 5.61 - 37,078.02 商业租户 4 25,769.92 3.90 - 25,769.92 商业租户 5 22,547.51 3.41 - 22,547.51      合计 237,382.91 35.90 - 237,382.91 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。                                      59                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                             单位：人民币元                       房屋建筑物及相关 土地使 在建投资           项目 合计                         土地使用权 用权 性房地产 一、账面原值 1.期初余额 2,067,629,472.35 - - 2,067,629,472.35 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在建工程转入 - - - - 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 2,067,629,472.35 - - 2,067,629,472.35 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 114,906,569.26 - - 114,906,569.26 2.本期增加金额 35,020,280.64 - - 35,020,280.64 本期计提 35,020,280.64 - - 35,020,280.64 存货\固定资产\在建工程转入 - - - - 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 149,926,849.90 - - 149,926,849.90 三、减值准备 1.期初余额 - - - -                                60                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                              房屋建筑物及相关 土地使 在建投资              项目 合计                                土地使用权 用权 性房地产 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建工程转入 - - - - 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,917,702,622.45 - - 1,917,702,622.45 2.期初账面价值 1,952,722,903.09 - - 1,952,722,903.09 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                                                   金额单位：人民币元                                                     建筑 报告期         项目 地理位置                                                     面积 租金收入                      上海市松江区泗泾镇米 有巢泗泾项目 55,136.87 平方米 17,715,193.26                      易路 216 弄                      上海市松江区书林路 有巢东部经开区项目 66,334.00 平方米 16,223,988.40                      600 弄                      上海市闵行区马桥镇中 有巢马桥项目 107,230.20 平方米 28,090,393.65                      青路 588 弄 1-8 号等         合计 － 228,701.07 平方米 62,029,575.31 10.5.7.12 固定资产                                                                           单位：人民币元                                                          本期末              项目                                                     2026 年 6 月 30 日 固定资产 10,001,717.34 固定资产清理 -              合计 10,001,717.34 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                                           单位：人民币元                                        61                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                  房屋及 机器 运输 电子          项目 家具家电 合计                  建筑物 设备 工具 设备 一、账面原值 1.期初余额 - - - - 31,600,435.33 31,600,435.33 2.本期增加金额 - - - - 45,230.76 45,230.76 购置 - - - - 45,230.76 45,230.76 在建工程转入 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 31,645,666.09 31,645,666.09 二、累计折旧 1.期初余额 - - - - 17,498,401.21 17,498,401.21 2.本期增加金额 - - - - 4,145,547.54 4,145,547.54 本期计提 - - - - 4,145,547.54 4,145,547.54 其他原因增加 - - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - - 处置或报废 - - - - - - 其他原因减少 - - - - - - 4.期末余额 - - - - 21,643,948.75 21,643,948.75 三、减值准备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加金额 - - - - - - 本期计提 - - - - - - 其他原因增加 - - - - - -       3.本期减少金额 - - - - - -          处置或报废 - - - - - -        其他原因减少 - - - - - -        4.期末余额 - - - - - -                          62                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                         房屋及 机器 运输 电子            项目 家具家电 合计                         建筑物 设备 工具 设备         四、账面价值        1.期末账面价值 - - - - 10,001,717.34 10,001,717.34        2.期初账面价值 - - - - 14,102,034.12 14,102,034.12 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                 63                                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                单位：人民币元 被投资单位名称或形 本期增加金额 本期减少金额                      期初余额 期末余额 成商誉的事项 企业合并形成 处置 非同一控制企业合并 304,989,790.20 - - 304,989,790.20      合计 304,989,790.20 - - 304,989,790.20 10.5.7.17.2 商誉减值准备                                                                                单位：人民币元 被投资单位名称或形 本期增加金额 本期减少金额                      期初余额 期末余额 成商誉的事项 计提 处置 递延所得税负债转回 2,573,703.33 - - 2,573,703.33      合计 2,573,703.33 - - 2,573,703.33 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本基金管理层于 2026 年 6 月 30 日进行了商誉减值测试，含商誉相关资产组的可收回金额按照 公允价值减去处置费用后的净额确定，关键参数为本报告期最后交易日 2026 年 6 月 30 日本基金的 交易所收盘价人民币 2.769 元，含商誉相关资产组的可收回金额与其账面价值相若，因此无须计提 相关商誉减值准备。 10.5.7.18 长期待摊费用                                                                                单位：人民币元                                   本期增加金 本期摊销金 本期其他减少      项目 期初余额 期末余额                                     额 额 金额 装修改造费 549,511.48 1,819,537.35 204,133.96 - 2,164,914.87      合计 549,511.48 1,819,537.35 204,133.96 - 2,164,914.87 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                                单位：人民币元                                                             本期末                                                        2026 年 6 月 30 日      项目                                         应纳税暂时性 递延所得税                                           差异 负债 非同一控制企业合并资产评估增值 392,874,400.08 98,218,600.02 公允价值变动 - -           合计 392,874,400.08 98,218,600.02 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                              64                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                                                    单位：人民币元                                                      本期末                  项目                                                 2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 133,901,262.31                  合计 133,901,262.31 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                    单位：人民币元                            本期末          年份 备注                       2026 年 6 月 30 日         2026 年 254,907.47 -         2028 年 38,391,756.13 -         2029 年 33,053,245.28 -         2030 年 31,537,988.84 -         2031 年 30,663,364.59 -          合计 133,901,262.31 － 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                    单位：人民币元                                                      本期末                  项目                                                 2026 年 6 月 30 日 预付款项 317,342.74 其他应收款 4,053,573.61 其他流动资产 211,343.00                  合计 4,582,259.35 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                    单位：人民币元                                                       本期末                  账龄                                                 2026 年 6 月 30 日 1 年以内 317,342.74 1－2 年 -                  合计 317,342.74                                  65                              华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                                    占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     的比例（%） 中国人民财产保                       148,150.99 46.68 2026-06-23 预付保险费 险股份有限公司 润加物业服务（上                        82,564.00 26.02 2026-06-22 预付物业管理费 海）有限公司 漾美家居集团有                        62,691.30 19.76 2026-06-22 预付采购款 限公司 国网上海市电力                        22,226.69 7.00 2026-06-17 预付电费 公司 上海市松江自来                         1,709.76 0.54 2026-06-17 预付水费 水有限公司      合计 317,342.74 100.00 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                        单位：人民币元                                                           本期末              账龄                                                      2026 年 6 月 30 日 1 年以内 3,929,745.22 1－2 年 123,828.39              小计 4,053,573.61 减：坏账准备 -              合计 4,053,573.61 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                        单位：人民币元                                                           本期末             款项性质                                                      2026 年 6 月 30 日 关联方往来款 3,438,776.41 代垫水电费 498,565.61 其他 116,231.59              小计 4,053,573.61 减：坏账准备 -              合计 4,053,573.61 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况      无。 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明：                                       66                               华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 其中，重要的其他应收款核销情况： 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                  金额单位：人民币元                                     占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                       （%） 华润网络（深圳）                      2,541,401.00 62.70 - 2,541,401.00 有限公司 华网数据科技（广                       871,500.00 21.50 - 871,500.00 州）有限公司 江苏中南建筑产 业集团有限责任 109,246.99 2.70 - 109,246.99 公司 国网上海市电力                        66,388.11 1.64 - 66,388.11 公司 有巢住房租赁（深                        25,875.41 0.64 - 25,875.41 圳）有限公司     合计 3,614,411.51 89.18 - 3,614,411.51 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                       单位：人民币元                                                          本期末              项目                                                     2026 年 6 月 30 日 应付工程款 8,571,064.52 应付经营款 2,728,226.29              合计 11,299,290.81                                        67                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款                                                               单位：人民币元           单位名称 期末余额 未偿还或结转原因 江苏中南建筑产业集团有限责任公司 3,116,258.57 应付工程质保金尚未最终结算 上海迪探节能科技有限公司 451,366.35 应付工程质保金尚未最终结算 曲美家居集团股份有限公司 338,559.56 应付工程质保金尚未最终结算 江苏百绿园林集团有限公司 232,102.64 应付工程质保金尚未最终结算 深圳市怡亚通供应链股份有限公司 183,051.21 应付工程质保金尚未最终结算             合计 4,321,338.33 — 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况      无。 10.5.7.23.2 短期薪酬      无。 10.5.7.23.3 设定提存计划      无。 10.5.7.24 应交税费                                                               单位：人民币元                                                  本期末             税费项目                                             2026 年 6 月 30 日 增值税 1,053,865.87 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 65,456.29 教育费附加 26,952.69 房产税 1,838,252.67 土地使用税 67,836.02 土地增值税 - 地方教育附加 19,801.80 印花税 32,969.46 其他 -               合计 3,105,134.80 10.5.7.25 应付利息      无。                               68                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                                        单位：人民币元                                           本期末               项目                                      2026 年 6 月 30 日 预收经营款 921,133.68               合计 921,133.68 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                        单位：人民币元                                           本期末               项目                                      2026 年 6 月 30 日 预收账款 6,847,205.96 其他应付款 12,190,347.96 其他流动负债 121,605.87 其他非流动负债 691,716.88               合计 19,850,876.67 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                        单位：人民币元                                           本期末               项目                                      2026 年 6 月 30 日 预收租赁费 6,847,205.96               合计 6,847,205.96 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。                               69                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                                       单位：人民币元                                                          本期末                款项性质                                                     2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 11,714,127.90 审计费 204,339.62 其他 271,880.44                  合计 12,190,347.96 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款      无。 10.5.7.31 实收基金                                                                     金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 947,803,412.00 2,341,442,298.14 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 947,803,412.00 2,341,442,298.14 10.5.7.32 资本公积      无。 10.5.7.33 其他综合收益      无。 10.5.7.34 盈余公积      无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                       单位：人民币元             项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -120,673,389.33 13,587.53 -120,659,801.80 本期利润 7,324,734.94 39,952.83 7,364,687.77 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -      基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -36,395,641.01 - -36,395,641.01 本期末 -149,744,295.40 53,540.36 -149,690,755.04                                   70                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                     单位：人民币元                                                 本期                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日          项目 有巢房屋租赁 润灏房屋租赁                       上海有巢优厦房                                         （上海）有限 （上海）有限 合计                       屋租赁有限公司                                           公司 公司 营业收入 - - - - 租金收入 17,715,193.26 16,223,988.40 28,090,393.65 62,029,575.31 与客户之间的合同产生的收入 2,155,741.51 1,852,587.88 2,385,168.47 6,393,497.86          合计 19,870,934.77 18,076,576.28 30,475,562.12 68,423,073.17 营业成本 - - - - 折旧费及摊销费用 10,299,504.60 10,242,060.49 18,828,397.05 39,369,962.14 物业管理费 1,286,410.69 1,536,175.50 2,098,539.51 4,921,125.70 其他营业成本 250,486.41 120,450.12 602,021.08 972,957.61          合计 11,836,401.70 11,898,686.11 21,528,957.64 45,264,045.45      注：①与客户之间的合同产生的收入包括增值服务收入、商铺管理费收入、停车场收入等。      ②其他营业成本包括能源费、垃圾清运费、商品采购成本等。 10.5.7.37 投资收益                                                                     单位：人民币元                                                       本期               项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 结构性存款 221,007.61               合计 221,007.61 10.5.7.38 公允价值变动收益                                                                     单位：人民币元                                                       本期            项目名称                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 交易性金融资产 39,952.83 其中：债券投资 - 结构性存款 39,952.83 其他 -               合计 39,952.83 10.5.7.39 资产处置收益                                    71                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      无。 10.5.7.40 其他收益      无。 10.5.7.41 其他业务收入      无。 10.5.7.42 利息支出      无。 10.5.7.43 税金及附加                                                         单位：人民币元                                              本期              项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 1,407,098.68 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 177,741.47 教育费附加 83,288.14 房产税 3,559,255.75 土地使用税 135,672.62 土地增值税 - 印花税 242,355.88 地方教育附加 55,525.44 其他 -              合计 5,660,937.98 10.5.7.44 销售费用      无。 10.5.7.45 管理费用      无。 10.5.7.46 财务费用                                                         单位：人民币元                                              本期              项目                                2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 374,769.87 其他 -              合计 374,769.87                           72                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.47 信用减值损失      无。 10.5.7.48 资产减值损失      无。 10.5.7.49 其他费用                                                            单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费 242,432.91 评估费 26,244.62 信息披露费 59,507.37 其他 83,533.16              合计 411,718.06 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                            单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -      无形资产报废利得 - 政府补助 - 赔偿收入 6,000.00 其他 4,547.31              合计 10,547.31 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无。 10.5.7.51 营业外支出                                                            单位：人民币元                                                 本期              项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废损失合计 - 其中：固定资产报废损失 -      无形资产报废损失 - 对外捐赠 -                              73                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他 1,500.00             合计 1,500.00 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                             单位：人民币元                                                  本期             项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 - 递延所得税费用 -1,608,239.42             合计 -1,608,239.42 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                             单位：人民币元                                                      本期                   项目                                        2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 5,756,448.35 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -9,211,227.47 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 -370,058.46 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 307,205.36 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影                                                                             - 响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或                                                                7,665,841.15 可抵扣亏损的影响                   合计 -1,608,239.42 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                             单位：人民币元                                               本期             项目                                      2026年1月1日至2026年6月30日 押金保证金 4,194,019.20 往来款 1,295,164.29 其他 134,030.77             合计 5,623,214.26 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                               74                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                      单位：人民币元                                              本期            项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 押金保证金 2,090,725.22 往来款 2,691,506.33 专业机构费 624,621.29 其他 374,769.87            合计 5,781,622.71 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                              本期            项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 收回结构性存款 63,226,655.56            合计 63,226,655.56 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金                                                      单位：人民币元                                              本期            项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 购买结构性存款 78,000,000.00            合计 78,000,000.00 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                      单位：人民币元                                                 本期                 项目                                        2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量 净利润 7,364,687.77 加：信用减值损失 -      资产减值损失 -      固定资产折旧 4,145,547.54      投资性房地产折旧 35,020,280.64      使用权资产折旧 -      无形资产摊销 -                                75                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                             本期               项目                                    2026年1月1日至2026年6月30日 长期待摊费用摊销 204,133.96 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                                 - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） -39,952.83 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） -221,007.61 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -1,608,239.42 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -547,507.44 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） 884,163.35 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 45,202,105.96 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 66,185,102.98 减：现金的期初余额 74,469,936.19 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 -8,284,833.21 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                   单位：人民币元                                             本期              项目                                    2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 66,185,102.98 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 65,026,209.84     可随时用于支付的其他货币资金 1,158,893.14 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 66,185,102.98 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                                 - 现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释                              76                          华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值     无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。                                 77                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                                 持股比例（%） 取得         子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质                                                 直接 间接 方式 中信证券-华润有巢租赁住房基 资产支持                        北京 北京 100.00 - 认购 础设施 1 号资产支持专项计划 专项计划 中信证券-华润有巢租赁住房基 资产支持                        北京 北京 100.00 - 认购 础设施 2 号资产支持专项计划 专项计划 有巢房屋租赁（上海）有限公司 上海 上海 房屋租赁 - 100.00 收购 上海有巢优厦房屋租赁有限公司 上海 上海 房屋租赁 - 100.00 收购 润灏房屋租赁（上海）有限公司 上海 上海 房屋租赁 - 100.00 收购 10.5.10 分部报告 本基金及其子公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金及其子公司内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常 活动中产生收入、发生费用；（2）本基金及其子公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果， 以决定向其配置资源、评价其业绩；（3）本基金及其子公司能够取得该组成部分的财务状况、经营 成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条 件的，则可合并为一个经营分部。 本基金及其子公司目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金及其子公司无承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金及其子公司无或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 根据本基金管理人于 2026 年 8 月 19 日发布的分红公告，本基金向 2026 年 8 月 21 日在本基金 登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.2402 元。 10.5.12 关联方关系                               78                           华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                关联方名称 与本基金的关系 华夏基金管理有限公司 基金管理人                                       基金管理人的股东、资产支持证券专项计划 中信证券股份有限公司（“中信证券”）                                       管理人 上海浦东发展银行股份有限公司（“浦发银行”） 基金托管人、资产支持证券专项计划托管人                                       原始权益人、直接持有本基金 30%以上基金 有巢住房租赁（深圳）有限公司（“有巢深圳”）                                       份额的持有人、运营管理机构 润加物业服务（上海）有限公司（“润加物业”） 与有巢深圳受同一最终控股母公司控制 润材电子商务有限公司（“润材电子”） 与有巢深圳受同一最终控股母公司控制 华润网络（深圳）有限公司（“华润网络”） 与有巢深圳受同一最终控股母公司控制 华网数据科技（广州）有限公司（“华网科技”） 与有巢深圳受同一最终控股母公司控制 有巢生活住房租赁（深圳）有限责任公司（“有巢生活”） 与有巢深圳受同一最终控股母公司控制 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                             单位：人民币元                                         本期 上年度可比期间     关联方名称 关联交易内容 2026年1月1日至2026年 2025年1月1日至2025年6                                        6月30日 月30日 润加物业 物业管理费 4,819,649.97 2,752,182.45 有巢生活 采购商品款 177,985.30 76,277.82         合计 — 4,997,635.27 2,828,460.27 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方                                                             单位：人民币元                                                          上年度可比期间     承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                          确认的租赁收入 有巢深圳 公寓租赁 605,003.56 328,836.52 润加物业 公寓租赁 23,172.04 25,491.18         合计 — 628,175.60 354,327.70                                  79                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                                单位：人民币元                                  本期                                                            上年度可比期间             项目 2026年1月1日至2026年6                                                      2025年1月1日至2025年6月30日                                 月30日 当期发生的基金应支付的管理费 11,268,573.93 5,874,631.12 其中：固定管理费 2,202,529.27 558,068.25      浮动管理费 9,066,044.66 5,316,562.87 支付销售机构的客户维护费 55.08 33.04 注：①固定管理费的内容为基金管理费，按已披露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首 个估值日及首个估值日之前，以基金募集资金规模为基数），自扩募基金合同生效日（含该日）至 该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以该次扩募基 金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资金规模（不含募集期利息）之和为 基数，依据相应费率按日计提，计算方法如下： B=A×F÷当年天数 B 为每日应计提的基金管理费。 A 为已披露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金募集资金 规模为基数；本次扩募基金合同生效日（含该日）至本次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度 报告所载的会计年度期末日期及之前，A 为以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净 资产与该次扩募募集资金规模（不含募集期利息）之和）。 F 为费率，本次扩募基金合同生效日前，F 为 0.10%；本次扩募基金合同生效日（含该日）后，                                 80                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 F 为 0.20%。 基金管理费按年支付。 ②浮动管理费的内容为运营管理费，依据相应费率计提，计算方法如下： 运营管理费=基础运营管理费+激励管理费 基础运营管理费=项目公司运营收入×R，有巢泗泾项目及有巢东部经开区项目 2022 年 R 取 13.74%，2023 年及以后为 13.37%，有巢马桥项目 2025 年 R 取 13.55%，2026 年及以后为 13.28%。 上述项目公司运营收入指项目公司运营不动产项目而取得的所有收入（不含税），包括但不限于基 础设施项目的公寓租金及服务费（物业管理费，如有）、商铺租金及物业管理费、与基础设施项目 经营相关的违约金收入及损害赔偿金、网络服务收入、车位租金、广告招牌租金及其他因基础设施 项目的合法运营、管理和处分以及其他合法经营业务而产生的收入，前述收入按照权责发生制计算。 为免疑义，项目公司运营收入不包括：（1）所有直接向租户收取的代扣代缴税费；（2）保险理赔 所得；（3）代缴的水电能源费；（4）所有处置及出售物业、资产的收益；（5）押金及其他需要退 回的保证金；（6）运营管理机构在《运营管理服务协议》项下向项目公司支付的违约金及赔偿金； （7）利息；（8）政府补贴、税收补贴、水电气销售收入；（9）其他与基础设施项目经营管理无直 接关联的收入。 基础运营管理费的支付分为基础运营管理费用 A 和基础运营管理费用 B 两部分：基础运营管理 费用 A 即项目公司运营收入的（R-3.3%）的部分，按月支付。每月依据上月项目公司相关财务数据 计算上月费用。项目公司年度审计报告出具后，对全年基础运营管理费用 A 进行调整，实行多退少 补原则，使得当年最终由基金财产支付的费用等于根据项目公司对应期间经审计的财务数据计算的 该等费用。首次进行多退少补调整的，审计期间为项目公司股权交割日起至当年度最后一日；如本 基金成立当年不披露年度报告的，该部分并入次年调整。基础运营管理费用 B 即项目公司运营收入 的 3.3%的部分，按《运营管理费服务协议》约定的频率支付。项目公司年度审计报告出具后，对全 年基础运营管理费用 B 进行调整，实行多退少补原则，使得当年最终由基金财产支付的费用等于根 据项目公司对应期间经审计的财务数据计算的该等费用。对于有巢马桥项目，首次进行多退少补调 整的，审计期间为项目公司股权交割日起至当年度最后一日。 激励管理费=（当期实际运营净收益-当期目标运营净收益）×20%，其中，实际运营净收益根据 每年审计报告确定。 对于有巢泗泾项目和有巢东部经开区项目，目标运营净收益在基金合同生效后的前两个自然年 度根据本基金可供分配金额测算报告相关预测数据确定，此后年度根据经营及预算计划的相关数据 确定。当且仅当实际运营净收益不低于目标运营净收益时支付激励管理部分，不进行负向激励。                                  81                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 对于有巢马桥项目，目标运营净收益在本次基金变更注册完成后确定的基金合同生效日后前两 个自然年度根据可供分配金额测算报告相关预测数据确定，此后年度根据经营及预算计划的相关数 据确定。本项目实行负向激励：实际运营净收益低于目标运营净收益的情况下，即激励服务费为负 时，应扣罚对应金额的基础运营管理费部分，在实际运营净收益高于目标运营净收益的情况下运营 管理机构收取的激励服务费和在实际运营净收益低于目标运营净收益的情况下扣罚的激励服务费， 原则上均不高于当年目标运营净收益的 2%。 激励管理费按年支付。首次计提时不满一年的，审计期间为项目公司股权交割日起至当年度最 后一日；如本基金成立当年不披露年度报告的，激励管理费并入次年支付。 ③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售 活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金 管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                         单位：人民币元                              本期                                                     上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年6                                               2025年1月1日至2025年6月30日                             月30日 当期发生的基金应支付的托管费 110,125.83 55,805.92 注：基金托管费按已披露的前一个估值日的基金资产净值为基数（首个估值日及首个估值日之 前，以基金募集资金规模为基数），若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日 （含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前， 以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资金规模（不含募集期 利息）之和为基数，依据相应费率按日计提，计算方法如下： M＝L×0.01%÷当年天数 M 为每日应计提的基金托管费。 L 为已披露的前一个估值日的基金资产净值（首个估值日及首个估值日之前，以基金募集资金 规模为基数；本次扩募基金合同生效日（含该日）至本次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度 报告所载的会计年度期末日期及之前，L 为以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净 资产与该次扩募募集资金规模（不含募集期利息）之和）。 基金托管费按年支付，基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从 基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。                             82                                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告        10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易          无。        10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况        10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况          无。        10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                                                               份额单位：份                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                      期初持有 期间申购/买 期间因拆分 减：期间赎回 期末持有 关联方名称                   份额 比例 入份额 变动份额 /卖出份额 份额 比例 有巢深圳 323,000,000.00 34.08% - - - 323,000,000.00 34.08% 中信证券 32,342,894.00 3.41% 15,715,781.00 - 14,906,129.00 33,152,546.00 3.50% 国泰海通证券股                 9,937,515.00 1.05% 1,713,440.00 - 1,215,850.00 10,435,105.00 1.10% 份有限公司 上海国际信托有                 1,530,298.00 0.16% - - 1,064,800.00 465,498.00 0.05% 限公司 合计 366,810,707.00 38.70% 17,429,221.00 - 17,186,779.00 367,053,149.00 38.73%                                           上年度可比期间                                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                      期初持有 期间申购/买 期间因拆分 减：期间赎回 期末持有 关联方名称                   份额 比例 入份额 变动份额 /卖出份额 份额 比例 有巢深圳 170,000,000.00 34.00% - - - 170,000,000.00 34.00% 中信证券 19,332,270.00 3.87% 12,475,170.00 - 12,622,788.00 19,184,652.00 3.84% 国泰海通证券股                 4,844,971.00 0.97% - - 28,300.00 4,816,671.00 0.96% 份有限公司 上海国际信托有                  568,741.00 0.11% - - 568,741.00 - - 限公司 合计 194,745,982.00 38.95% 12,475,170.00 - 13,219,829.00 194,001,323.00 38.80%          注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规        定支付。        10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                                              单位：人民币元                                           本期 上年度可比期间            关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日 2025年1月1日至2025年6月30日                                    期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入          浦发银行活期存款 65,026,744.14 153,538.55 21,329,572.33 173,209.25               合计 65,026,744.14 153,538.55 21,329,572.33 173,209.25                                                    83                            华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 注：本基金的活期银行存款由基金托管人浦发银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 本基金子公司上海有巢优厦房屋租赁有限公司及润灏房屋租赁（上海）有限公司分别于 2026 年 2 月 6 日、2026 年 3 月 6 日、2026 年 5 月 15 日、2026 年 5 月 22 日和 2026 年 6 月 4 日购买了基金 托管人浦发银行发行的人民币对公结构性存款产品，产品类型为保本浮动收益型，购买金额总计人 民币 78,000,000.00 元。截至 2026 年 6 月 30 日，已实现投资收益 221,007.61 元，预计存在预期收益 39,952.83 元尚未实现。 上年同期，本基金子公司有巢房屋租赁（上海）有限公司及上海有巢优厦房屋租赁有限公司于 2025 年 6 月 9 日购买了基金托管人浦发银行发行的人民币对公结构性存款产品，产品类型为保本浮 动收益型，购买金额总计人民币 20,000,000.00 元。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                           单位：人民币元                                  本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                         账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 代收款项 华网科技 871,500.00 - 188,750.01 - 代收款项 华润网络 2,541,401.00 - 1,013,718.75 - 应收代垫款 有巢深圳 25,875.41 - 25,875.41 - 代收款项 有巢生活 - - 2,380,950.00 - 应收租赁款 有巢深圳 3,858.72 - - - 预付款项 润加物业 82,564.00 - - - 合计 — 3,525,199.13 - 3,609,294.17 - 10.5.14.2 应付项目                                                                           单位：人民币元                                         本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                    2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 应付管理人报              有巢深圳 2,946,170.65 4,247,709.90 酬 应付管理人报 华夏基金管理有限                                             2,062,236.38 960,972.65 酬 公司 应付管理人报 中信证券 1,387,075.04 285,809.50                                        84                                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                 本期末 上年度末     项目名称 关联方名称                                            2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 酬 应付托管费 浦发银行 226,141.23 116,015.40 应付物业费 润加物业 1,619,737.98 1,268,907.44 应付质保金和                   润材电子 639,716.05 639,716.05 工程款 应付服务费 华网科技 654.90 654.90 应付服务费 华润网络 5,796.16 5,796.16 应付采购商品                   有巢生活 139,740.00 51,787.25 款 预收租金 有巢深圳 64,632.95 39,833.63 预收车位服务                   有巢深圳 1,132.03 - 费 预收租金 润加物业 - 4,643.27         合计 — 9,093,033.37 7,621,846.15 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券         无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购         无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购         无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                                           金额单位：人民币元                                                  本期收益分配           权益 每 10 份基金份 本期收益分配 序号 除息日 占可供分配金 备注          登记日 额分红数 合计                                                  额比例（%）                                                                        本次分红的场内除息日为                                                                        2026 年 3 月 16 日，场外除                                                                        息日为 2026 年 3 月 13 日。     1 2026-03-13 2026-03-13 0.1462 13,856,879.82 99.99 本基金截止本次收益分配                                                                        基准日的可供分配金额                                                                        13,858,299.08 元，包含前期                                                                        未分配的可供分配金额                                                85                                华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                 1,241.51 元，以及 2025 年                                                                 10 月 1 日至 2025 年 12 月                                                                 31 日的可供分配金额                                                                 13,857,057.57 元。                                                                 本次分红的场内除息日为                                                                 2026 年 5 月 25 日，场外除                                                                 息日为 2026 年 5 月 22 日。                                                                 本基金截止本次收益分配                                                                 基准日的可供分配金额 2 2026-05-22 2026-05-22 0.2378 22,538,761.19 100.00 22,538,917.95 元，包含前期                                                                 未分配的可供分配金额                                                                 1,419.26 元，以及 2026 年 1                                                                 月 1 日至 2026 年 3 月 31 日                                                                 的可供分配金额                                                                 22,537,498.69 元。 合计 36,395,641.01 - -      注：①根据本基金管理人于 2026 年 8 月 19 日发布的分红公告，本基金向 2026 年 8 月 21 日在 本基金登记结算机构登记在册的基金份额持有人按每 10 份基金份额派发红利 0.2402 元。      ②收益分配占可供分配金额比例 100.00%是四舍五入计算结果，与实际比例有尾差。 10.5.16.2 可供分配金额计算过程      参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险      信用风险是指在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者所投资证券的发行人出现违约、 拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。本基金及其子公司对信用风险按组合分类进 行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本基金及其 子公司金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。      本基金及其子公司的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定 及本基金及其子公司的合同要求。本基金及其子公司的活期银行存款存放在具有托管资格的银行； 本基金及其子公司存放定期存款前，均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银 行存款相关的信用风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险      本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确 保维持充裕的现金储备。本基金及其子公司持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以 及偿付有关到期债务的资金需求。                                          86                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险，外汇风险 和其他价格风险。 本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境，运营管理等因素影响，具有一定波动性。同 时，本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动产项目经营情况、所在行业情况、市场情 绪、供求关系等多因素作用，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有 市场风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 公允价值 （1）金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 （2）持续的以公允价值计量的金融工具 （i）各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本基金及其子公司持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产均属于第二层次。 （ii）公允价值所属层次间的重大变动 本基金及其子公司本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 （iii）第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 （3）非持续的以公允价值计量的金融工具 截至 2026 年 6 月 30 日止，本基金及其子公司未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 （4）不以公允价值计量的金融工具 本基金及其子公司持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负 债。于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金                            87                          华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                                    单位：人民币元                                                       本期末              项目                                                  2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 5,496,618.60 其他货币资金 -              小计 5,496,618.60 减：减值准备 -              合计 5,496,618.60 10.5.19.1.2 银行存款                                                                    单位：人民币元                                                      本期末              项目                                                 2026 年 6 月 30 日 活期存款 5,496,084.30 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 534.30              小计 5,496,618.60 减：减值准备 -              合计 5,496,618.60 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                    单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日                        账面余额 减值准备 账面价值 对子公司投资 2,341,142,000.00 - 2,341,142,000.00         合计 2,341,142,000.00 - 2,341,142,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                       88                                 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                 单位：人民币元                                                   本期 本期 本期计提 减值准备        被投资单位 期初余额 期末余额                                                   增加 减少 减值准备 余额 中信证券-华润有巢租赁住房基                  1,208,400,000.00 - - 1,208,400,000.00 - - 础设施 1 号资产支持专项计划 中信证券-华润有巢租赁住房基                  1,132,742,000.00 - - 1,132,742,000.00 - - 础设施 2 号资产支持专项计划            合计 2,341,142,000.00 - - 2,341,142,000.00 - -                           §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日                                                            持有人结构                 户均持有的不                                          机构投资者 个人投资者 持有人户数（户） 动产基金份额                                                    占总份额比 占总份额比例                  （份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                     例（%） （%）        14,057 67,425.72 934,069,063.00 98.55 13,734,349.00 1.45                                         上年度末                                     2025 年 12 月 31 日                                                            持有人结构                 户均持有的不                                          机构投资者 个人投资者 持有人户数（户） 动产基金份额                                                    占总份额比 占总份额比例                  （份） 持有份额（份） 持有份额（份）                                                     例（%） （%）        14,978 63,279.70 928,794,540.00 97.99 19,008,872.00 2.01     注：本章节持有人户数合计按份额级别汇总，未予以合并剔重。 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                           本期末                                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 有巢住房租赁（深圳）有限公司 70,000,000.00 7.39 2 中国国际金融股份有限公司 38,099,780.00 4.02         中国平安人寿保险股份有限公司 3 34,580,000.00 3.65         －万能－个险万能 4 中信证券股份有限公司 33,152,546.00 3.50 5 平安证券股份有限公司 32,617,356.00 3.44         中国人寿资管－工商银行－国寿 6 29,771,929.00 3.14         资产－工银理财鼎瑞 2204 保险资                                              89                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       产管理产品 7 申万宏源证券有限公司 25,162,358.00 2.65       大家资管－光大银行－大家资产 8 稳健优选 2 号固定收益类资产管 18,008,255.00 1.90       理产品       新华人寿保险股份有限公司－新 9 15,876,813.00 1.68       分红产品 10 中国中金财富证券有限公司 15,847,000.00 1.67 合计 313,116,037.00 33.04                          上年度末                      2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 有巢住房租赁（深圳）有限公司 70,000,000.00 7.39 2 中国中金财富证券有限公司 41,724,864.00 4.40 3 中国国际金融股份有限公司 38,831,631.00 4.10       中国平安人寿保险股份有限公司 4 34,580,000.00 3.65       －万能－个险万能 5 中信证券股份有限公司 32,342,894.00 3.41       中国人寿资管－工商银行－国寿 6 资产－工银理财鼎瑞 2204 保险资 29,771,929.00 3.14       产管理产品 7 平安证券股份有限公司 29,557,819.00 3.12 8 申万宏源证券有限公司 24,428,827.00 2.58       大家资管－光大银行－大家资产 9 稳健优选 2 号固定收益类资产管 24,031,755.00 2.54       理产品       中信证券－光大银行－中信证券 10 16,815,480.00 1.77       基础设施 1 号集合资产管理计划 合计 342,085,199.00 36.09 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 有巢住房租赁（深圳）有限公司 253,000,000.00 26.69 合计 253,000,000.00 26.69                          上年度末                      2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 有巢住房租赁（深圳）有限公司 253,000,000.00 26.69 合计 253,000,000.00 26.69                             90                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                               占不动产基金总份额比例           项目 持有份额总数（份）                                                   （%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 3,516.00 0.00                §12 不动产基金份额变动情况                                                        单位：份 不动产基金合同生效日（2022年11月18日）基金                                                   500,000,000.00 份额总额 报告期期初不动产基金份额总额 947,803,412.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 947,803,412.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本基金本报告期投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 本报告期内基金所聘用的评估机构未发生改变。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管理 人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重大影响的 稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 本报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构不存在涉及对不动产项目运营有重大影响的稽                             91                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施                                  中国证监会规定报刊 1 证券投资基金 2024 年度第一次扩募之扩募份 2026-01-07                                  及网站        额上市交易公告书        华夏基金管理有限公司关于华夏基金华润有        巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 中国证监会规定报刊 2 2026-01-07        2024 年度第一次扩募之扩募份额上市交易公 及网站        告书提示性公告        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施                                  中国证监会规定报刊 3 证券投资基金 2024 年度第一次扩募之扩募份 2026-01-12                                  及网站        额上市交易提示性公告        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施                                  中国证监会规定报刊 4 证券投资基金 2024 年度第一次扩募并新购入 2026-01-17                                  及网站        不动产项目交割审计情况的公告        华夏基金管理有限公司关于华夏基金华润有                                  中国证监会规定报刊 5 巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金收 2026-03-11                                  及网站        益分配公告        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施 中国证监会规定报刊 6 2026-03-27        证券投资基金 2025 年年度审计报告 及网站        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施 中国证监会规定报刊 7 2026-03-27        证券投资基金 2025 年年度评估报告 及网站        关于召开华夏基金华润有巢租赁住房封闭式                                  中国证监会规定报刊 8 基础设施证券投资基金 2025 年年度业绩说明 2026-04-02                                  及网站        会的公告        关于召开华夏基金华润有巢租赁住房封闭式                                  中国证监会规定报刊 9 基础设施证券投资基金 2026 年一季度业绩说 2026-05-08                                  及网站        明会的公告        华夏基金管理有限公司关于华夏基金华润有                                  中国证监会规定报刊 10 巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金收 2026-05-20                                  及网站        益分配的公告        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施                                  中国证监会规定报刊 11 证券投资基金关于不动产项目公司完成吸收 2026-06-26                                  及网站        合并的公告               §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                           92                华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                 §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 15.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 15.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                      华夏基金管理有限公司                                     二〇二六年八月三十一日                         93 来源：上海证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式 基础设施证券投资基金      2026 年中期报告      2026 年 6 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：二〇二六年八月三十一日             1                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                        §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 8 月 27 日复核了本报 告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内容的真 实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                                 2                                                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................................ 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介 ....................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 ................................................................................................................5 2.2 不动产项目基本情况说明 ................................................................................................................6 2.3 不动产基金扩募情况 ........................................................................................................................ 7 2.4 基金管理人和运营管理机构 ............................................................................................................7 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 ....................................................... 8 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构 ....................... 8 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................... 8 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ...................................................................................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................................8 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................... 9 3.3 不动产基金收益分配情况 ................................................................................................................9 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 ..................................................................................11 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 ................................................................. 12 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ......................................... 12 3.7 报告期内发生的关联交易 ..............................................................................................................12 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 ..................................................................... 12 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 ..............................................................................12 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ........................................... 12 §4 不动产项目基本情况 ............................................................................................................................. 12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 ..................................................................................................12 4.2 不动产项目所属行业情况 ..............................................................................................................19 4.3 不动产项目运营相关财务信息 ......................................................................................................21 4.4 不动产项目公司经营现金流 ..........................................................................................................24 4.5 项目公司对外借入款项情况 ..........................................................................................................25 4.6 不动产项目投资情况 ...................................................................................................................... 25 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 ..................................................................... 25 4.8 不动产项目相关保险的情况 ..........................................................................................................25 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ......................... 26 4.10 其他需要说明的情况 ....................................................................................................................26 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 .....................................................................................26 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况 ..............................................................................................26 5.2 投资组合报告附注 .......................................................................................................................... 27 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ..............................................................................27 §6 回收资金使用情况 ................................................................................................................................. 27 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 ......................................................................................27 §7 管理人报告 ............................................................................................................................................. 27 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ..................................................................................................27 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ......................................... 30 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 ................................................. 34                                                                                3                                                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 ..............................................................................34 §8 运营管理机构报告 ................................................................................................................................. 35 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 ..................................................................................35 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 ................................................................. 36 §9 其他业务参与人履职报告 ..................................................................................................................... 37 9.1 托管人报告 ...................................................................................................................................... 37 9.2 资产支持证券管理人报告 ..............................................................................................................38 9.3 原始权益人报告 .............................................................................................................................. 39 §10 中期财务报告（未经审计） ...............................................................................................................40 10.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 40 10.2 利润表 ............................................................................................................................................ 44 10.3 现金流量表 .................................................................................................................................... 46 10.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................................ 50 10.5 报表附注 ........................................................................................................................................ 53 §11 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 94 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................................94 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 ............................................................................................95 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ........................................................................................96 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 ........................................................... 97 §12 不动产基金份额变动情况 ...................................................................................................................97 §13 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 97 13.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................................97 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 ............................... 97 13.3 不动产基金投资策略的改变 ........................................................................................................98 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................................98 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 ............................................................................98 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重 大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 .....................................................................................98 13.7 其他重大事件 ................................................................................................................................ 98 §14 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................99 §15 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 99 15.1 备查文件目录 ................................................................................................................................ 99 15.2 存放地点 ........................................................................................................................................ 99 15.3 查阅方式 ........................................................................................................................................ 99                                                                             4                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                    §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏北京保障房 REIT 场内简称 京保 REIT（扩位证券简称：华夏北京保障房 REIT） 基金主代码 508068 交易代码 508068                    契约型封闭式。本基金存续期限为 62 年，基金在此期间内封闭                    运作并在符合规定的情形下在上交所上市交易。存续期届满后， 基金运作方式                    经基金份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。否则，                    本基金终止运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 724,218,009.00 份 基金合同存续期 62 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 8 月 31 日                    本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并取得基 投资目标 础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理和运                    营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。                    本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略与固定收益投资                    策略。其中，资产支持证券投资策略包括初始投资策略、本次 投资策略                    扩募资产投资策略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策                    略、权属到期后的安排。                    本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                    额，以获取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动， 风险收益特征 因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等常规证券投资                    基金有不同的风险收益特征。一般市场情况下，本基金预期风                    险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。                    本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                    (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                    年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                    收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司                               5                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                    北京保障房中心有限公司、北京市燕房保障性住房建设投资有 运营管理机构                    限公司、北京市燕东保障性住房建设投资有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：文龙家园公租房项目 项目公司名称 北京燕保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                    以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                    取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                    规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                    镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市海淀区文龙家园一里 不动产项目名称：熙悦尚郡公租房项目 项目公司名称 北京燕保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                    以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                    取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                    规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                    镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市朝阳区朝阳北路 82 号院 不动产项目名称：房山区朗悦嘉园项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                    以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                    取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                    规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                    镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市房山区阜盛东街 58 号院 不动产项目名称：通州区光机电项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                    以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                    取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                    规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                    镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市通州区兴光三街 9 号院                           6                               华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 不动产项目名称：大兴区盛悦家园项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                                以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                                取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                                规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                                镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市大兴区旧忠路 10 号院 4 号楼 不动产项目名称：海淀区温泉凯盛家园项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                                以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                                取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                                规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                                镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市海淀区温泉凯盛家园项目一区、二区 2.3 不动产基金扩募情况                                                                 单位：人民币元                                                                        扩募进展                   扩募时间 扩募方式 扩募发售金额                                                                         情况                                                                        已完成扩 第 1 次扩募 2025-06-11 定向扩募 946,199,997.98                                                                            募      注：第 1 次扩募份额上市时间为 2025 年 6 月 25 日。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                                   运营管理机 运营管理机 项目 基金管理人 运营管理机构                                                     构 构                                                   北京市燕房 北京市燕东                                                   保障性住房 保障性住房 名称 华夏基金管理有限公司 北京保障房中心有限公司                                                   建设投资有 建设投资有                                                   限公司 限公司 信息 姓名 李彬 张晓丽 魏荣军 张涛 披露 职务 督察长 总会计师 董事长 财务总监 事务             联 系 电 话 ： 负责 联系             400-818-6666 ； 邮 箱 ： 010-57981748 010-69386081 010-61511350 人 方式             service@ChinaAMC.com             北京市顺义区安庆大街 北京市通州区宋庄镇小堡 北京市房山 北京市通州 注册地址             甲3号院 村南街甲1号1116室 区长阳镇长 区张家湾镇                                          7                                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                  阳一村村委 广源西街9号                                                                  会南110米 235                                       北京市通州区宋庄镇燕保 燕保阜盛家 北京市通州             北京市朝阳区北辰西路 办公地址 广场c座北京 保障房中 心 园 南 区 17 号 区清风路含             6号院北辰中心C座5层                                       有限公司 楼207室 英园9区 邮政编码 100101 101118 102401 101149 法定代表人 邹迎光 吴东 魏荣军 何丹 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                          中国建设银行股份有限 中国建设银行股份有限 名称 中信证券股份有限公司                          公司 公司北京市分行                                                    广东省深圳市福田区中 北京市西城区宣武门西                          北京市西城区金融大街 注册地址 心三路 8 号卓越时代广 大街 28 号楼大成广场 4                          25 号                                                    场（二期）北座 门8门                                                                       北京市西城区复兴门南                          北京市西城区闹市口大 北京市朝阳区亮马桥路 办公地址 大街甲 2 号天银大厦 A                          街 1 号院 1 号楼 48 号中信证券大厦                                                                             西座 邮政编码 100033 100026 100031 法定代表人 张金良 张佑君 曹屹立 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问（如有）等专业机构      项目 名称 办公地址 会计师事务所 - - 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 评估机构 - - 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载不动产基金中期报告的管理人互联网网                                            www.ChinaAMC.com 址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人和/或基金托管人的住所/办公地址                  §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                                           金额单位：人民币元                                                8                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告             期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 本期收入 64,848,580.16 本期净利润 27,466,333.79 本期经营活动产生的现金流量净额 45,591,232.28 本期现金流分派率（%） 1.55 年化现金流分派率（%） 3.13             期末数据和指标 报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金总资产 2,329,811,943.90 期末不动产基金净资产 2,151,392,485.74 期末不动产基金总资产与净资产的比例（%） 108.29 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、 汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标                                                                   单位：人民币元              数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额净值 2.9706 期末不动产基金份额公允价值参考净值 - 注：本期末为 2026 年 06 月 30 日。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                                   单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 44,859,296.85 0.0619 -                                       9                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                      本基金合同更新生效日                                                                      为 2025 年 6 月 11 日，       2025 年 74,823,864.79 0.1033                                                                      单位可供分配金额使用                                                                      本报告期末份额计算。       2024 年 53,848,604.28 0.1077 -       2023 年 55,052,999.55 0.1101 - 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                                           单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 43,453,080.54 0.0600 -       2025 年 55,988,736.21 0.0940 -       2024 年 54,360,053.69 0.1087 -       2023 年 46,645,084.66 0.0933 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                                           单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 27,466,333.79 - 本期折旧和摊销 21,617,543.49 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -1,344,631.65 - 本期息税折旧及摊销前利润 47,739,245.63 - 调增项 调减项 1.当期购买不动产项目等资本                                                -50,400.00 - 性支出 2.应收和应付项目的变动 -1,546,056.77 - 3.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -1,283,492.01 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 本期可供分配金额 44,859,296.85 -                                        10                        华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁 押金及计提未收到的租金收入等变动的净额。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实 际发生情况进行使用。      此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明      本基金本期可供分配金额为 44,859,296.85 元，上年同期实现可供分配金额 29,106,693.39 元，本 期同比上涨 54.12%，主要原因为新扩募项目于 2025 年 6 月 12 日（股权交割日）后纳入基金合并范 围。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项 的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性      为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。      本基金上年同期（2025 年上半年）未来合理支出相关预留科目列示为调减项 32,892,141.20 元， 此金额为新增预留与实际使用的变动净额，包括：经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目的 变动净额和预留的未来运营资金 30,711,493.00 元（调减项）、资本性支出相关预留与使用的变动净 额 640,648.20 元（调减项）、预留的不可预见费用 1,540,000.00 元（调减项）。      上年同期（2025 年上半年）未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的 差异超过 10%，主要原因为：      （1）预留的押金因租约未到期暂未支付；      （2）为覆盖未来不可预见的支付需求，避免短期现金流波动引起项目经营风险而预留的不可预 见费和未来运营资金，因截止目前无此类事项发生，暂未使用。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运营管理机 构的费用收取情况及依据      依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法                                 11                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,074,783.43 元，                                   资产支持证券管理人管理费 1,074,783.43 元，基金托管人托管费 107,477.80 元，基于项目公司实收运营收入的运营管理费 12,043,094.33 元。 本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况      无。 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况      无。 3.7 报告期内发生的关联交易      报告期内本基金发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，相关交易均应法规 要求或有合理的商业目的，定价符合市场水平，具体关联交易详见“10.5.12 关联方关系”和“10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易”。 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况      无。 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况      本基金管理人根据《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定，对以摊余成 本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。本基金持有的以摊余成本计量的金融资 产主要为应收账款。报告期内，应收账款适用会计政策与最近一期年度会计报表所采用的会计政策                             。截至 2026 年 6 月 30 日，应收账款科目原值 一致，计提的坏账准备情况详见“10.5.7.7 应收账款” 3,620,519.89 元，计提坏账准备 1,595,178.14 元，预期信用损失率为 44.06%。项目公司存在个别租户 长期欠缴，本基金以预期损失为基础，对应收账款进行减值会计处理并确认损失准备。后续项目公 司拟采用短信催缴、电话催缴、入户催缴、约谈催缴等形式，在合规范围内进一步开展租金收缴工 作。 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况      报告期内不动产基金业务参与人未作出新增承诺，也未变更承诺。      报告期内，不动产基金业务参与人正常履行已有承诺，未对不动产基金的经营管理以及不动产 基金利益产生重大不利影响。                     §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况                               12                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金下设两个项目公司，即北京燕保宜居住房租赁有限公司（以下简称“燕保宜居公司”）以 及北京京保宜居住房租赁有限公司（以下简称“京保宜居公司”），两家公司合计下辖六处公租房资产， 包括位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园公租房项目（简称“文龙家园项目”）、位于北京市朝 阳区朝阳北路 82 号院的熙悦尚郡公租房项目（简称“熙悦尚郡项目”）、位于北京市房山区阜盛东街 58 号院的房山区朗悦嘉园项目（简称“朗悦嘉园项目”）、位于北京市通州区兴光三街 9 号院的通州区 光机电项目（简称“光机电项目”）、位于北京市大兴区旧忠路 10 号院 4 号楼的大兴区盛悦家园项目 （简称“盛悦家园项目”）和位于北京市海淀区温泉凯盛家园项目一区、二区的海淀区温泉凯盛家园 项目（简称“温泉凯盛家园项目”）。 六处资产合计可出租房间数 4,264 套，可出租面积共计 241,509.97 平米。文龙家园项目自 2015 年 2 月开始运营，截至报告期末已运营超 11 年；熙悦尚郡项目自 2018 年 10 月开始运营，截至报告 期末已运营超 7 年；朗悦嘉园项目自 2015 年 1 月开始运营，截至报告期末已运营超 11 年；光机电 项目自 2013 年 9 月开始运营，截至报告期末已运营超 12 年；盛悦家园项目自 2015 年 4 月开始运营， 截至报告期末已运营超 11 年；温泉凯盛家园项目自 2014 年 11 月开始运营，截至报告期末已运营超 11 年。 本报告期内，六个项目周边均未新增竞争性项目，且未发生重大变化和经营策略调整。本报告 期内项目公司整体运营平稳，未发生重大租约变化，未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或 纠纷。 租约结构方面，截至 2026 年 6 月 30 日，文龙家园项目个人租赁面积占比 81.68%，其余为趸租 面积；熙悦尚郡项目全部为个人租户；朗悦嘉园项目个人租赁面积占比 89.63%，其余为趸租面积； 光机电项目个人租赁面积占比 65.22%，其余为趸租面积；盛悦家园项目个人租赁面积占比 34.76%， 其余为趸租面积；温泉凯盛家园项目个人租赁面积占比 52.24%，其余为趸租面积。 截至报告期末，文龙家园项目实际执行的租金单价为 56 元/平方米·月，熙悦尚郡项目实际执行 的租金单价为 65 元/平方米·月，朗悦嘉园项目实际执行的租金单价为 35 元/平方米·月，光机电项目 实际执行的租金单价为 35 元/平方米·月，盛悦家园项目实际执行的租金单价为 44 元/平方米·月，温 泉凯盛家园项目实际执行的租金单价为 42 元/平方米·月。本基金底层资产租金水平为政府指导批复 的价格，在一个租期内不会进行租金调整。 本基金底层资产为公共租赁住房，单个租约一般固定为三年，考虑到公共租赁住房与其他类型 的资产具有显著不同的市场竞争情况，因此，租户的稳定性较强，续约意愿较强，通常而言，符合 公租房租赁标准的租户具有显著更强的续约意愿。                             13                            华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 1 月 1 日                                         上年同期（2025 年 1 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 6 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 6 月 （%）                                         同期末（2025 年 6 月 30 日）                            30 日）       报告期末            可供出租的面 1 可出租面 平米 241,509.97 241,509.97 -               积         积       报告期末            实际出租的面 2 实际出租 平米 227,190.40 229,846.21 -1.16               积        面积            [实际出租面            积（平方米）/       报告期末 3 可供出租面积 % 94.07 95.17 -1.16        出租率            （平方米）]              ×100%             ���=1 租约 i 的            总租期（天）            × [租约 i 的       报告期末            租约面积（平 4 剩余租期 年 1.24 1.45 -14.22            方米）/实际出        情况            租面积（平方            米）]，n 为存              量租约             [实收租金       报告期末            （元）/应收租 5 租金收缴 % 97.37 97.69 -0.33            金（元）]×         率               100%      注：根据北京市相关部门的规定，公租房执行政府批复的定价，因此，不适合将六个项目的租 金单价水平合并计算。就本产品而言，本报告期末文龙家园项目的租金标准为 56 元/平方米·月，熙 悦尚郡项目的租金标准为 65 元/平方米·月，朗悦嘉园项目的租金标准为 35 元/平方米·月，光机电项 目的租金标准为 35 元/平方米·月，盛悦家园项目的租金标准为 44 元/平方米·月，温泉凯盛家园项目 的租金标准为 42 元/平方米·月。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：文龙家园项目                     本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                            30 日） 30 日） 报告期末 可供出租的面 1 平米 76,564.72 76,564.72 - 可出租面 积                                    14                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告        积 报告期末         实际已出租的 2 已出租面 平米 73,887.49 74,100.97 -0.29               面积      积          [实际出租面         积（平方米）/ 报告期末 3 可供出租面积 % 96.50 96.78 -0.29     出租率             （平方          米）]×100% 报告期内 经政府批准的                      元/平方 4 租金单价 每平方米的价 56.00 56.00 -                      米·月      水平 格水平         ���=1 租约 i 的         总租期（天）         × [租约 i 的租 报告期末         约面积（平方 5 加权平均 年 1.26 1.57 -20.05         米）/实际出租 剩余租期           面积（平方         米）]，n 为存             量租约           [实收租金 报告期末 （元）/应收租 6 % 98.75 98.99 -0.24     收缴率 金         （元）]×100% 不动产项目名称：熙悦尚郡项目                           本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）           及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                                  30 日） 30 日） 报告期末         可供出租的面 1 可出租面 平米 36,231.58 36,231.58 -               积      积 报告期末         报告期末实际 2 已出租面 平米 33,872.61 33,997.30 -0.37         已出租的面积      积          [实际出租面         积（平方米）/ 报告期末 3 可供出租面积 % 93.49 93.83 -0.37     出租率             （平方          米）]×100% 报告期内 经政府批准的                      元/平方 4 租金单价 每平方米的价 65.00 65.00 -                       米·月      水平 格水平         ���=1 租约 i 的         总租期（天） 报告期末         × [租约 i 的租 5 加权平均 年 1.28 1.87 -31.60         约面积（平方 剩余租期         米）/实际出租           面积（平方                                     15                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告            米）]，n 为存              量租约             [实收租金       报告期末 （元）/应收租 6 % 97.78 97.43 0.36        收缴率 金            （元）]×100%      注：本报告期末加权平均剩余租期为 1.28 年，去年同期末加权平均剩余租期为 1.87 年，加权平 均剩余租期同比下降 31.60%的原因为，在过去的一年内，本项目合同不存在集中到期的情况，经过 一年的时间后，本项目整体的加权平均剩余租期自然下降。考虑到较多租户预计在 2027 年下半年集 中续约，在续约完成前，该指标预计持续下降，并在续约后显著提升。结合本项目出租率暂无较大 波动，因此本项指标的单独波动属于公租房类资产的正常状况，不会对投资人利益产生不利影响。 不动产项目名称：朗悦嘉园项目                           本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）           及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                                  30 日） 30 日） 报告期末         可供出租的面 1 可出租面 平米 30,031.62 30,031.62 -               积      积 报告期末         报告期末实际 2 已出租面 平米 28,327.19 28,864.27 -1.86         已出租的面积      积          [实际出租面         积（平方米）/ 报告期末 3 可供出租面积 % 94.32 96.11 -1.86     出租率             （平方          米）]×100% 报告期内 经政府批准的                      元/平方 4 租金单价 每平方米的价 35.00 35.00 -                       米·月      水平 格水平         ���=1 租约 i 的         总租期（天）         × [租约 i 的租 报告期末         约面积（平方 5 加权平均 年 1.22 1.40 -12.81         米）/实际出租 剩余租期           面积（平方         米）]，n 为存             量租约           [实收租金 报告期末 （元）/应收租 6 % 93.09 80.11 16.20     收缴率 金         （元）]×100%      注：本项目为扩募新购入项目，上年同期数据为 2025 年 6 月 12 日（股权交割日）至 2025 年 6 月 30 日数据。 不动产项目名称：光机电项目                                     16                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                           本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）           及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                                  30 日） 30 日） 报告期末         可供出租的面 1 可出租面 平米 29,420.81 29,420.81 -               积      积 报告期末         报告期末实际 2 已出租面 平米 28,195.58 26,952.58 4.61         已出租的面积      积          [实际出租面         积（平方米）/ 报告期末 3 可供出租面积 % 95.84 91.61 4.61     出租率             （平方          米）]×100% 报告期内 经政府批准的                      元/平方 4 租金单价 每平方米的价 35.00 35.00 -                       米·月      水平 格水平         ���=1 租约 i 的         总租期（天）         × [租约 i 的租 报告期末         约面积（平方 5 加权平均 年 1.40 0.79 77.00         米）/实际出租 剩余租期           面积（平方         米）]，n 为存             量租约           [实收租金 报告期末 （元）/应收租 6 % 93.48 81.94 14.08     收缴率 金         （元）]×100% 注：①本项目为扩募新购入项目，上年同期数据为 2025 年 6 月 12 日（股权交割日）至 2025 年 6 月 30 日数据。 ②本报告期末加权平均剩余租期为 1.40 年，去年同期末加权平均剩余租期为 0.79 年，加权平均 剩余租期同比上升 77.00%的原因为，报告期内有部分租户续约同时完成了一定数量新租户签约，导 致加权平均剩余租期提升显著，预计后续本指标会呈现小幅波动。由于公租房项目的租约通常为三 年，因此，如不存在租户集中新签、集中续约、租约集中到期的情况，且在出租率未发生显著波动 的情况下，本指标的常规浮动不会对投资人利益造成不利影响。 不动产项目名称：盛悦家园项目                     本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                            30 日） 30 日） 报告期末         可供出租的面 1 可出租面 平米 15,143.86 15,143.86 -            积      积                                     17                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       报告期末            报告期末实际 2 已出租面 平米 11,885.77 13,431.32 -11.51            已出租的面积         积             [实际出租面            积（平方米）/       报告期末 3 可供出租面积 % 78.49 88.69 -11.51        出租率                （平方             米）]×100%       报告期内 经政府批准的                         元/平方 4 租金单价 每平方米的价 44.00 44.00 -                         米·月         水平 格水平            ���=1 租约 i 的            总租期（天）            × [租约 i 的租       报告期末            约面积（平方 5 加权平均 年 1.60 1.27 26.30            米）/实际出租       剩余租期              面积（平方            米）]，n 为存                量租约              [实收租金       报告期末 （元）/应收租 6 % 98.97 90.53 9.32        收缴率 金            （元）]×100%      注：①本项目为扩募新购入项目，上年同期数据为 2025 年 6 月 12 日（股权交割日）至 2025 年 6 月 30 日数据。      ②项目有 59 户合计共 2,807.07 平米已经于本报告期内完成了签约并于 2026 年 7 月起租，鉴于 本次季报统计时点为 2026 年 6 月 30 日，因此上述面积未在二季度的出租率计算中予以考虑。如考 虑上述面积，本项目的出租率为 97.02%。 不动产项目名称：温泉凯盛家园项目                       本期（2026 年 1 月 1 日 上年同期（2025 年 1 月 1         指标含义说明 至 2026 年 6 月 30 日）/ 日至 2025 年 6 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 6 月 上年同期末（2025 年 6 月                              30 日） 30 日） 报告期末         可供出租的面 1 可出租面 平米 54,117.38 54,117.38 -            积      积 报告期末         报告期末实际 2 已出租面 平米 51,021.76 52,499.77 -2.82         已出租的面积      积         [实际出租面         积（平方米）/ 报告期末 3 可供出租面积 % 94.28 97.01 -2.82     出租率           （平方         米）]×100% 报告期内 经政府批准的                  元/平方 4 租金单价 每平方米的价 42.00 42.00 -                   米·月      水平 格水平                                   18                           华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告            ���=1 租约 i 的            总租期（天）            × [租约 i 的租       报告期末            约面积（平方 5 加权平均 年 1.05 1.44 -27.26            米）/实际出租       剩余租期             面积（平方            米）]，n 为存                量租约              [实收租金       报告期末 （元）/应收租 6 % 97.64 93.58 4.34        收缴率 金            （元）]×100%      注：本项目为扩募新购入项目，上年同期数据为 2025 年 6 月 12 日（股权交割日）至 2025 年 6 月 30 日数据。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险      无。 4.2 不动产项目所属行业情况 4.2.1 不动产项目所属行业基本情况、发展阶段、周期性特点和竞争格局      2026 年 4 月 8 日，北京市人民政府发布《北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》， 提出提升住房保障能力，加快构建房地产发展新模式，完善“市场+保障”的住房供给体系、租购并举 的住房制度。优化公租房保障对象认定标准和保障方式，备案家庭保障率保持在 85%以上。增加“一 张床”“一间房”供应，新增公寓型和宿舍型保租房占比达到 60%以上，改善城市运行服务保障人员等 居住条件。该文件还指出，扩大租赁住房有效供给,优化租赁住房供给结构，培育市场化专业化运营 机构，完善住房租金监测机制,规范发展租赁市场。支持租房群体更好享受公共服务，依法维护租赁 双方合法权益。      从房源来源的角度，未来租赁住房的供给来源可能将从新增供地逐步转换为存量资产转为保障 房，老旧厂房、商办项目、存量商品房收购等都将可能成为保障房的重要来源。从需求端情况来看， 城镇化的不断提升、住房消费观念的悄然转变、城市的定向供给等，都对新市民、年轻人群体租赁 而非购买住房提供了支撑；结合《北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》中“备案家庭 保障率保持在 85%以上”的要求，可以合理预期，在解决轮候家庭居住需求的过程中，公租房的供给 将持续与需求相匹配。      从行业的发展阶段来看，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》要求，                                   19                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 建设安全舒适绿色智慧的“好房子”，实施房屋品质提升工程和物业服务质量提升行动，对租赁住房 的产品力和运营管理能力都提出了更高的要求，未来的保障性住房领域预计对运营能力的要求出现 显著提升。从市场情况来看，多地弱化保租房筹集目标，强化供需精准匹配、存量盘活及规范发展。      从北京市场的情况来看，2026 年 3 月 17 日，北京市人民政府办公厅印发《2026 年北京市全面 优化营商环境工作要点》，明确提出“推进青年公寓试点，筹集 1 万套青年人才公寓，鼓励各区提供 求职毕业生短期过渡性住所服务”。 从市场的整体情况来看，北京租赁社区供给已形成国央企运营 商为主导的格局，这种主体结构在一定程度上维护了租赁住房的稳定性与公益性。从市场实践来看， 新增的 1 万套青年人才公寓，为强化职住平衡，形成“居住-生活-工作”良性闭环提供了非常重要的支 撑。 4.2.2 可比区域内的可比不动产项目情况      本基金所属项目为公租房资产，由区域内符合条件的轮候家庭通过政府配租方式入住，家庭选 房受到家庭住房偏好、项目所处位置以及配租频率等多方面因素影响，因此，公租房资产之间不存 在实质性的竞争关系；在与周边的可供租赁的其他房源比较方面，公租房的租金一般相较市场化租 赁住房有较为明显的优势，且面向的租赁对象也显著不同，所以，与周边其他可租赁房源不存在竞 争关系。 4.2.3 新公布的法律法规、行业政策、区域政策、税收政策对所属行业、区域的重大影响      房地产政策方面，2026 年上半年，中央两次定调“稳定房地产市场”，重要规划接连落地，部署 房地产任务。3 月《政府工作报告》定调“着力稳定房地产市场”，提出“加强初婚初育家庭住房保障， 支持多子女家庭改善性住房需求”，3 月，                    《“十五五”规划纲要》落地，其中全面部署未来五年房地产 工作任务，明确“推动房地产高质量发展”且列为单独章节，分为“完善住房保障体系”和“推动房地产 市场平稳健康发展”两小节，对房地产提出更高要求，明确“因城施策优化房地产政策，多管齐下稳 定预期，充分释放刚性和改善性住房需求潜力”。3 月 5 日自然资源部印发《关于进一步做好自然资 源要素保障的通知》，明确指出“要建立健全新增建设用地与存量建设用地盘活挂钩机制，年度新增 城乡建设用地原则上不得超过盘活存量土地面积”“新增建设用地优先保障重大项目建设和民生事业 发展，原则上不用于经营性房地产开发”，强调重点用好存量资源“精供优供”。4 月 28 日，中央政治 局会议定调“努力稳定房地产市场”。5 月，首个城市更新五年规划落地，在“激活城市存量资源潜力” 任务中，重点部署了房地产相关工作。6 月，住建部发布《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）                                             》， 其中将公积金提取使用情形由 6 项增加至 9 项，同时明确灵活就业人员可自愿参加住房公积金制度。      整体来看，上半年中央多次定调稳市场，6 月《求是》发文首提加快修复居民资产负债表，稳 定房地产成为核心抓手之一，下半年预期稳房价将是重要的目标之一。                             20                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 4.2.4 不动产项目所属行业的其他整体情况和竞争情况         2026 年上半年，房地产市场整体延续筑底态势，二季度以来市场出现边际修复，且继续呈现明 显的结构性特征，上半年，在地方政府推地规模主动收缩与房企投资延续“精准投资”“以销定投”策 略的共同作用下，各线城市住宅用地推出及成交指标同比普遍下降，带动后续房地产开发投资有所 下降。同时，房地产销售的状况表明新市民、大学生等群体对租赁市场的需求还将保持较为旺盛的 态势。结合政府日益明确的保障政策，保障性住房对于维持城市产业格局、强化城市竞争力有越来 越重要的作用。 4.3 不动产项目运营相关财务信息 4.3.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 1,973,201,755.43 2,000,889,931.59 -1.38     2 总负债 1,689,637,568.34 1,700,332,428.16 -0.63 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 64,174,839.33 39,457,525.39 62.64     2 营业成本/费用 82,677,605.69 49,270,519.97 67.80     3 EBITDA 51,622,740.00 32,291,675.84 59.86         注：本报告期营业收入、营业成本/费用和 EBITDA 金额较上年同期变化超过 30%，主要原因为 项目公司北京京保宜居住房租赁有限公司上年同期合并期间为 2025 年 6 月 12 日（股权交割日）至 2025 年 6 月 30 日，非完整季度，期间天数和本报告期存在较大差异，不具有可比性，该情况不具 有持续性。 4.3.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.3.2.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                                                                            较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                            变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 1,060,232,490.14 1,071,994,069.58 -1.10                                主要负债科目 1 长期应付款 836,340,000.00 836,340,000.00 - 2 递延所得税负债 113,193,066.88 114,266,193.44 -0.94 4.3.2.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                                      21                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                    较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                    变动（%）                                 主要资产科目 1 投资性房地产 810,362,542.50 820,218,506.55 -1.20                                 主要负债科目 1 长期应付款 630,533,331.98 630,533,331.98 - 4.3.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.3.3.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                                                                      金额单位：人民币元                             本期 上年同期                   （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6                                                                                    金额同                          月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                     占该项目 占该项目                                                                                    （%）                    金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                     例（%） 例（%）     1 租金收入 37,448,521.22 100.00 36,666,751.92 100.00 2.13          物业管理费     2 - - - - -          收入     3 其他收入 - - - - -          营业收入合     4 37,448,521.22 100.00 36,666,751.92 100.00 2.13          计 4.3.3.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                                                                      金额单位：人民币元                             本期 上年同期                   （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6                                                                                    金额同                          月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                     占该项目 占该项目                                                                                    （%）                    金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                     例（%） 例（%）     1 租金收入 26,726,318.11 100.00 2,790,773.47 100.00 857.67          物业管理费     2 - - - - -          收入     3 其他收入 - - - - -          营业收入合     4 26,726,318.11 100.00 2,790,773.47 100.00 857.67          计      注：项目公司北京京保宜居住房租赁有限公司上年同期合并期间为 2025 年 6 月 12 日（股权交 割日）至 2025 年 6 月 30 日，非完整季度，期间天数和本报告期存在较大差异，不具有可比性，该                                        22                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 情况不具有持续性。 4.3.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.4.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                                                                   金额单位：人民币元                          本期 上年同期                （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6                       月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                   占该项目 占该项目 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                   例（%） 例（%） 1 物业运营成本 6,312,623.76 13.26 6,379,703.61 13.36 -1.05 2 折旧摊销成本 11,761,579.44 24.70 11,761,579.44 24.63 - 3 财务费用 29,247,849.81 61.43 29,240,187.97 61.22 0.03 4 税金及附加 - - - - - 5 租赁成本 38,274.57 0.08 48,538.33 0.10 -21.15 6 管理费用 253,263.79 0.53 329,431.02 0.69 -23.12 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 47,613,591.37 100.00 47,759,440.37 100.00 -0.31        合计 注：物业运营成本为外部管理机构收取的运营管理费，包括基于项目公司实收运营收入的运营 管理费和激励管理费；租赁成本为空置房供暖费。 4.3.4.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                                                                   金额单位：人民币元                          本期 上年同期                （2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 （2025 年 1 月 1 日-2025 年 6                       月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                   占该项目 占该项目 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                   例（%） 例（%） 1 物业运营成本 5,730,470.57 16.34 526,959.32 34.87 987.46 2 折旧摊销成本 9,855,964.05 28.11 925,529.39 61.25 964.90                                                                             1,545,99 3 财务费用 19,123,907.73 54.54 1,236.92 0.08                                                                                 0.91 4 税金及附加 -6,531.02 -0.02 - - - 5 租赁成本 75,499.07 0.22 - - -                                   23                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 6 管理费用 281,703.92 0.80 57,353.97 3.80 391.17 7 其他成本/费用 3,000.00 0.01 - - -         营业成本/费用 8 35,064,014.32 100.00 1,511,079.60 100.00 2,220.46           合计      注：①物业运营成本为外部管理机构收取的运营管理费，包括基于项目公司实收运营收入的运 营管理费和激励管理费；租赁成本为空置房供暖费。      ②项目公司北京京保宜居住房租赁有限公司上年同期合并期间为 2025 年 6 月 12 日（股权交割 日）至 2025 年 6 月 30 日，非完整季度，期间天数和本报告期存在较大差异，不具有可比性，该情 况不具有持续性。 4.3.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.5.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                                                     本期 上年同期                指标含义说明及计 指标单 （2026 年 1 月 1 日 （2025 年 1 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                   算公式 位                                                    指标数值 指标数值                毛利润/营业收入 1 毛利率 % 51.63 50.39                ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 82.75 82.15        润率 营业收入×100% 4.3.5.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                                                     本期 上年同期                指标含义说明及计 指标单 （2026 年 1 月 1 日 （2025 年 1 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 6 月 30 日） -2025 年 6 月 30 日）                   算公式 位                                                    指标数值 指标数值                毛利润/营业收入 1 毛利率 % 41.39 47.95                ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 77.20 77.77        润率 营业收入×100% 4.4 不动产项目公司经营现金流 4.4.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1、收入归集和支出管理      项目公司开立了运营账户和基本户，两个账户均受到中国建设银行股份有限公司北京市分行的 监管。运营账户用于接收项目公司运营收入；基本户用于接收自运营收支账户划付的项目公司运营                                        24                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 收入、其他合法收入（如有）及基金管理人认可的其他款项（如有），并根据《资金监管协议》的约 定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况 本报告期初项目公司货币资金余额 9,658,877.84 元。本报告期内，累计资金流入 103,392,966.98 元，其中收到租赁收入及其他与经营活动相关的收入 65,392,966.98 元，赎回货币基金 38,000,000.00 元；累计资金流出 102,361,945.53 元，其中购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关的支出 14,555,258.39 元，申购货币基金 30,500,000.00 元，支付股东借款利息 57,256,287.14 元，资本性支出 50,400.00 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 10,689,899.29 元；货币基金账户余额为 82,368,869.30 元，本报告期投资收益 601,956.58 元。 上年同期项目公司累计资金流入 66,005,018.57 元，累计资金流出 64,340,705.58 元。 4.4.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.4.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。 4.5 项目公司对外借入款项情况 4.5.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.5.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 4.5.3 对不动产项目报告期内对外借入款项不符合借款要求情况的说明 无。 4.6 不动产项目投资情况 4.6.1 报告期内购入或出售不动产项目情况 无。 4.6.2 购入或出售不动产项目情况及对不动产基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.8 不动产项目相关保险的情况 本基金所属燕保宜居公司已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，向中国                                   25                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 太平洋财产保险股份有限公司北京分公司购买财产一切险及公共责任险，保险期间为自 2026 年 4 月 29 日起至 2027 年 4 月 28 日止，上述保险为不动产项目主要财产安全及发生其他意外事故时提供有 效保障。 本基金所属京保宜居公司已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，向中国 太平洋财产保险股份有限公司北京分公司购买财产一切险及公共责任险，保险期间为自 2026 年 4 月 29 日起至 2027 年 4 月 28 日止，上述保险为不动产项目主要财产安全及发生其他意外事故时提供有 效保障。 报告期内，两项目公司按照保险协议的约定，针对特定保险事故向保险公司申请财产一切险与 公共责任险的理赔，保险公司根据保险协议的约定对保险事故及时赔付，相关损失金额、保险事故、 理赔申请以及保险赔付对项目的稳定运营未产生不利影响。针对上述保险事故，项目公司、运营管 理机构无过错并且无需承担责任。 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 无。 4.10 其他需要说明的情况 无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                        单位：人民币元                                                    占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                    外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 11,823,658.16 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 11,823,658.16 100.00                             26                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 5.2 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 本基金管理人根据中国证监会相关规定和基金合同的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。会计师事务 所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的 适当性发表专业意见。本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务 协议，定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 本基金管理人建立了估值委员会，组成人员具有风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。 基金经理可参与估值原则和方法的讨论，其估值建议经估值委员会评估后审慎采用。本报告期内， 参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。                  §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人北京保障房中心有限公司回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律 法规的规定。原始权益人依据相关要求，及时定期向主管部门报送回收资金使用情况。                      §7 管理人报告 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 7.1.1 管理人及其管理不动产基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理                           27                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 7.1.2 基金经理（或基金经理小组）简介                      任职期限 不动产项                                       不动产项目                                               目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明                任职日期 离任日期 投资管理                                        管理年限                                                经验                                               自 2018 年                                               开始从事                                               不动产相 硕士，具有 5                                               关的投资 年以上不动产                                                管理工 投资管理经验。                                               作，主要 曾就职于光控       本基金的基 涵盖仓储 安石（北京）投 王欣悦 2024-07-30 - 8年        金经理 物流、写 资管理有限公                                               字楼、保 司。2022 年 12                                               障性租赁 月加入华夏基                                               住房、商 金管理有限公                                               业综合体 司。                                               等不动产                                                类型。                                  28                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                            自 2012 年                                            起从事不                                                       硕士，具有 5                                            动产项目                                                       年以上不动产                                            的投资及                                                       投资和运营管                                            运营管理                                                       理经验。曾就职                                            工作，曾                                                       于英大国际信                                            参与普洛       本基金的基 托有限责任公 张九龙 2025-10-13 - 14 年 斯物流仓        金经理 司、泰康资产管                                            储私募基                                                       理有限责任公                                            金、易商                                                       司。2022 年 11                                            物流仓储                                                       月加入华夏基                                            私募基金                                                       金管理有限公                                            等项目的                                                          司。                                             投资工                                              作。                                29                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                            自 2016 年                                            开始从事                                            不动产相                                            关的投资                                            和运营管                                            理工作。                                            曾参与多                                            个境内外                                            基建项目                                                        博士，具有 5                                            的并购及                                                       年以上不动产                                            管理等，                                                       运营管理经验。                                            包括深圳                                                       曾就职于中国                                            盐田港仓                                                       神华海外开发                                            储物流项                                                       投资有限公司、                                            目的运营                                                       保创投资发展                                            管理、美       本基金的基 有限公司、中国 岳洋 2022-08-22 - 10 年 国俄勒冈        金经理 海外基础设施                                            州光伏发                                                       开发投资有限                                            电项目的                                                       公司、深创投红                                            投资运营                                                       土资产管理（深                                            管理、斯                                                       圳）有限公司。                                            里兰卡垃                                                       2022 年 3 月加                                            圾发电项                                                       入华夏基金管                                            目投资运                                                       理有限公司。                                             营管理                                            等。主要                                            涵盖产业                                            园、能源                                            电力、交                                            通、仓储                                            物流等不                                             动产类                                              型。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 7.2.1 管理人对报告期内本不动产基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研                                30                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。 7.2.2 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 7.2.2.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金 管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制， 并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信 息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 7.2.2.2 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证 券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 7.2.2.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 45 次，均为指数量化投资组合因投资策 略需要发生的反向交易。 7.2.3 管理人对报告期内不动产基金的投资和运营分析 1、管理人对报告期内基金投资分析 报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。此外，在报告期内，项目公司开展了监管 账户合格投资，申购了货币基金。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-北京保障房中心租赁住房 1 号资产支持专项计划” 穿透取得燕保宜居公司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。燕保宜居公司持有的项目资产 由两个公租房项目组成，包括位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园项目和位于北京市朝阳区 朝阳北路 82 号院的熙悦尚郡项目。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-北京保障房中心租赁住房 2 号资产支持专项计划” 穿透取得京保宜居公司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。京保宜居公司持有的项目资产 由四个公租房项目组成，分别为位于北京市房山区阜盛东街 58 号院的房山区朗悦嘉园项目、位于北 京市通州区兴光三街 9 号院的通州区光机电项目、位于北京市大兴区旧忠路 10 号院 4 号楼的大兴区                            31                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 盛悦家园项目和位于北京市海淀区温泉凯盛家园项目一区、二区的海淀区温泉凯盛家园项目。      本基金投资的不动产项目本期财务情况详见本报告“4.3 不动产项目运营相关财务信息”和“10 中期财务报告（未经审计）”；本基金本期可供分配金额详见本报告“3.3 不动产基金收益分配情况”。      2、管理人对报告期内基金运营分析      （1）基金运营情况      报告期内，本基金运营正常，管理人秉承投资者优先的原则审慎开展业务管理并根据法规进行 收益分配，未发生有损投资人利益的风险事件。      （2）项目公司运营情况      本报告期内，项目公司在基金管理人督促与运营管理机构协助配合下，以提升项目服务质量、 提高出租率与收缴率为主要目标，积极开展项目经营，确保运营管理机构与其他服务机构履职尽责。      项目公司通过建立监督考核机制，持续对项目服务质量进行监督整改，每月开展月度经营分析 会，对上月的经营情况以及下一月的重点工作进行沟通，并对共性的事项进行集中讨论。项目公司 与基金管理人每季度针对项目现场安全、市容市貌整洁情况、租赁管理业务、物业管理业务、空置 房管理情况，进行全面督查整改，确保项目各项规章制度和工作流程得到严格贯彻落实。      项目公司根据现场实际需求，与原始权益人、运营管理机构沟通，督促解决项目现场的各项问 题。 7.2.4 管理人对报告期内不动产基金收益分配情况的说明      根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期实 施利润分配 1 次，符合相关法规及基金合同的规定。 7.2.5 管理人对关联交易采取的内部控制措施及相关利益冲突的防范措施      针对本基金与基金管理人管理的其他基金，本基金管理人制定了《华夏基金管理有限公司异常 交易监控与报告管理办法》            《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资 组合参与关联交易管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资管理制度》 《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托基金投资风险管理制度》                                 《华夏基金管理有限公司 公开募集不动产投资信托基金项目运营管理制度》                      《华夏基金管理有限公司公开募集不动产投资信托 基金公平交易制度（试行）》等，从而建立了本基金管理人管理的产品的投资、管理以及风险管控等 方面的规则，从投资决策的内部控制、管控利益输送、防范利益冲突和其他内部控制角度，有效防 范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。      针对不动产基金的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法 律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交                            32                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性 和公允性，充分防范利益冲突。 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型不动产项目提供运营管理服务或持有同类型不动产 项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与本基 金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人与运营 管理机构签署了《运营管理服务协议》                 ，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；                                     （2）原始权益 人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。 7.2.6 管理人内部关于本不动产基金的监察稽核情况 报告期内，本基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。 在合规管理方面，公司通过合规审核、合规检查、合规咨询、合规宣传与合规培训等对合规风 险进行管理，确保公司合规体系高效运行，合规风险有效控制。报告期内，公司不断加强合规制度 建设，结合法律法规和业务实际，在投资管理人员职业道德与行为守则、信息披露、保密管理等方 面新增和修订多项管理制度，制度化水平不断提高。持续开展合规培训，在全员覆盖的基础上，着 重加强投资研究和涉密岗位等重点人员的合规督导培训，强化员工主动合规意识和公募基金信息披 露责任意识。持续优化合规管理的机制化和系统化，完善合规管理综合服务平台，提高合规管理效 能。持续做好信息披露业务，通过流程优化、系统优化及强化培训持续保障信息披露的完整性、准 确性、及时性。持续规范基金销售业务，通过严格审查宣传推介材料，认真开展投资者适当性管理 工作等，确保基金销售业务依法合规。公司高度重视洗钱风险管理，切实落实“基于风险”的管理理 念，认真贯彻落实《中华人民共和国反洗钱法》，建立健全反洗钱内部控制制度，履行客户尽职调查、 客户身份资料和交易记录保存、可疑交易报告、反洗钱特别预防措施等反洗钱义务，深入推进洗钱 风险管理数智化转型，积极推动反洗钱工作高质量发展。 在风险控制方面，公司秉承数字化管理理念，持续完善内部风险管理系统建设，稳步夯实投资 风险管理基础。紧密跟踪各项法律法规要求、加强风险研究，在严格管控基金日常投资运作风险的 同时，持续完善风险管理制度建设，提升基金流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键 风险的管控水平，努力保障各项风险管理措施落实到位。 在监察稽核方面，公司按照法规要求，做好日常合规监控，定期及不定期开展内部检查，排查 业务风险隐患，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。 报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为 核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金 合规稳健运作。                          33                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 7.3.1 管理人在报告期内主动采取的运营管理措施      本报告期内，基金管理人开展了如下主动运营管理措施：      1、严格履行运营管理协议和监管协议的各项规定，执行协议规定的基金管理人必要工作；      2、派遣专门人员参与现场部分事务管理，并妥善保管各类证照和印章；      3、认真落实基金治理机制，根据项目公司以及基金管理人的授权体系参与基金产品治理；      4、每月开展月会，对项目近期的租赁、收缴以及配租情况进行沟通，并对下一阶段的租赁和催 缴工作进行交流，力争降低房屋空置率，同时，在月会上也会对近期的经营重点事项进行布置；      5、开展合规管理，根据法律法规的相关规定，以及行业的各项规则，对运营管理机构的工作提 出合规要求，并督促执行；      6、针对项目公司以及运营管理机构的情况，开展必要的信息披露；      7、针对项目现场的各项工作需求，提出针对性解决方案，安排并协助运营管理工作实现既定目 标；      8、密切关注运营管理机构经营计划和预算的实现情况，并协调专门资源解决重点问题；      9、应项目现场需求，根据年度经营预算和现场的情况，组织协调配合开展采购、实施等工作， 并对全过程进行监督。 7.3.2 管理人在报告期内的重大事项决策情况      本报告期内，基金管理人审议并通过了基金分红方案。 7.3.3 管理人在报告期内对运营管理机构的检查和考核情况      报告期内，基金管理人对运营管理机构开展了如下检查工作：      1、半年度现场检查，基金管理人每半年度对现场的设施设备、物业管理、安全管理、租约台账、 租金收缴等情况开展检查，如发现风险事项，及时通告运营管理机构进行整改；      2、不定期进行现场检查，重点对部分运营事项，如租金收缴、特定安全事项进行现场检查并与 运营管理机构进行沟通。 7.3.4 管理人在报告期内其他对运营管理机构的监督情况      本报告期内基金管理人对运营管理机构就经营计划及预算执行、运营管理举措实施效果、配租 及租金收缴情况、月度资金支付计划执行、安全生产管理、信息披露配合等方面进行监督。      截至本报告期末，项目经营稳定，未发生因运营管理机构原因而影响项目平稳运营的重大风险 事件。 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况                           34                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 7.4.1 报告期内信息披露事务负责人的履职情况 报告期内，基金管理人的信息披露事务负责人严格遵照《公开募集证券投资基金信息披露管理 办法》 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》                        《中国证监会关于推出商业不动产投资信托基 金试点的公告》、交易所业务规则及公司内部制度等履行信息披露职责。信息披露事务负责人高度重 视信息披露工作，在组织和协调信息披露事务、投资者沟通联络等工作方面，要求公司有关部门严 格按照法规规定以及公司信息披露制度与流程履职；通过积极履行证券及基金行业协会委员职责及 深度行业交流，提高自身履职能力，并持续完善公司信息披露事务管理；重视并督促有关信息披露 制度修订、开展有关信息披露培训、建立与各业务参与人信息传递与沟通机制，以及时传达法规及 监管要求，发现并防控信息披露风险；持续关注媒体报道，在投资者交流活动、投资者教育活动、 产品宣传、信息披露等方面认真履职。基金管理人及基金管理人信息披露事务负责人将继续以维护 基金份额持有人利益为原则，勤勉尽责履行信息披露义务。 7.4.2 报告期内信息披露事务负责人的变更情况 本报告期，本基金管理人信息披露事务负责人未发生变更。 7.4.3 报告期内信息披露管理制度的落实情况 基金管理人已制定《华夏基金管理有限公司信息披露管理办法》                              《华夏基金管理有限公司公开募 集不动产投资信托基金信息披露业务管理规定》等信息披露制度与流程并根据实际情况更新修订， 明确规定了信息披露文件的编制、复核、审核、发布和存档的职责分工、处理程序等。报告期内， 基金管理人依据上述制度审核、发布信息披露文件，保存信息披露相关文档，并积极与运营管理机 构、原始权益人等业务参与人建立信息传递与沟通机制，共同保障信息披露工作的质量。 基金管理人根据上述信息披露制度及有关公募 REITs 内幕信息管理制度控制基金管理人内幕信 息知情人范围、进行内幕信息知情人登记、执行内幕交易防控措施等，并通过签署保密协议、发函 等方式约定、督促原始权益人、运营管理机构等专业机构和人员强化其内幕信息管理。 报告期内未发生暂缓或豁免信息披露的情形。                  §8 运营管理机构报告 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 8.1.1 报告期内运营管理协议的落实情况 报告期内，基金管理人和运营管理机构严格遵守运营管理协议的规定，未发生违反运营管理协 议的情况，未对资产的运营管理造成重大不利影响。                            35                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 8.1.2 报告期内运营管理机构遵规守信情况声明 报告期内，运营管理机构严格遵守相关承诺，采取有效措施避免与不动产项目的同业竞争。 报告期内，运营管理机构充分了解不动产运营管理应遵守的公共租赁住房相关的政策及规定， 包括但不限于公共租赁住房资格、租金定价、租金补贴、税收优惠、资产处置等方面的政策及规定。 在报告期内，运营管理机构切实履行运营管理职责，重视合规管理，充分关注并严格遵守与公共租 赁住房相关的政策及规定，确保不动产项目的运营管理符合与公共租赁住房相关的政策及规定，保 障了不动产项目的持续稳定运营。 截至本报告期末，运营管理机构未发生影响不动产项目的持续稳定运营的重大合规风险。 8.1.3 报告期内运营管理机构采取的运营管理措施以及效果 报告期内，运营管理机构开展了积极工作，保障项目运营平稳稳定。 1、统筹联动各区住保部门、各运营主体，对各运营主体开展业务指导，一对一研究分析入住提 升问题，常态化梳理房源底数、分层分类推进房源分配，推进新毕业大学生专项配租，提升配置效 率，降低空置率。 2、整理旧欠租金及各欠缴分类明细数据，创新多元清欠举措，结合欠租情况，采取适当的催缴 措施。 3、推动物业服务提质增效，对合作物业服务企业实行督查品质排名通报，构建物业服务长效提 质机制，开展重点维修事项踏勘，夯实资产运维保障基础。 4、针对安全责任体系、消防隐患、消防设施管理、燃气管理、地下空间管理、空置房管理、智 能监管、应急处置、季节防范等方面提出工作要求。 5、全面排查渗漏点位、地下空间及排水设施隐患，提前储备防汛物资，完善应急预案，严格落 实值班值守和信息报送制度。开展防汛安全专项检查，重点督查各项目防汛准备及应急响应能力。 6、统筹管理社区文化活动以及社区组织对接情况，开展月度统计，督促运营主体持续优化共建 共治共享治理格局。 7、推动报事报修 APP 全面落地应用，报修业务由线下手工台账向线上数字化闭环管理转变。 8、常态化空置房管理。 截至本报告期末，项目经营稳定，未发生影响项目平稳运营的重大风险事件。 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 8.2.1 信息披露事务负责人的履职情况 本报告期内，运营管理机构的信息披露事务负责人按照相关信息披露规则的规定，以及运营管 理机构内部的规定，积极履行信息披露配合工作，并妥善履行与投资人的沟通的职责。                            36                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本报告期内，运营管理机构的信息披露事务负责人与行业积极交流，提高自身履职能力，并持 续完善公司信息披露事务管理；重视并督促相关人员与基金管理人进行配合，强化信息披露知识， 并指导与各业务参与人进行信息传递与沟通，从而及时传达法规及监管要求，发现并防控信息披露 风险。运营管理机构的信息披露事务负责人持续关注媒体报道，在投资者交流活动、投资者教育活 动、产品宣传、信息披露等方面认真履职。 截止本报告期末，未发生由于运营管理机构的信息披露事务负责人的履职失误导致的重大信息 披露风险。 8.2.2 信息披露事务负责人的变更情况 报告期内，北京市燕房保障性住房建设投资有限公司、北京市燕东保障性住房建设投资有限公 司分别任命了信息披露事务负责人，负责统筹协调本公司的信息披露配合工作。 8.2.3 信息披露配合制度的落实情况 运营管理机构根据法律法规及监管政策要求，严格履行信息披露配合义务，并规范运营管理机 构在不动产证券投资基金发行及存续期内相关的信息披露行为，加强信息披露事务管理。 运营管理机构及内幕信息知情人在受托管理不动产项目的过程中，未泄露因职务便利获取的未 公开信息，未利用或帮助他人利用该信息从事或者明示、暗示他人从事本基金的交易活动。截止本 报告期末，未发生重大信息披露风险，也未发生由于内幕信息管控不力产生的重大风险。 8.2.4 配合信息披露情况 运营管理机构根据法律法规及监管政策要求统筹组织信息披露文件编制的相关配合工作，配合 信息披露义务人收集、筛选、整理资产项目公司的相关信息，对不动产基金信息披露文件进行复核 和确认。针对涉及原始权益人、运营管理机构需要进行临时披露的事项，第一时间与基金管理人沟 通，并配合基金管理人完成信息披露工作。                  §9 其他业务参与人履职报告 9.1 托管人报告 9.1.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司（以下简称“本基金托管人”）在履行托管职责中，严格 遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益 的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 9.1.2 托管人对报告期内本不动产基金资金账户、不动产项目运营收支账户等重要账户资金的监督情                            37                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 况     本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金 资金账户、资产项目运营收支账户等重要账户资金进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为。 9.1.3 托管人对报告期内不动产基金运作的监督情况     本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金 的投资运作、收益分配、为资产项目购买保险、借入款项安排等事项进行了监督，未发现基金管理 人有损害基金份额持有人利益的行为。 9.1.4 托管人在报告期内履行信息披露相关义务情况     本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对托管人 应当复核的本基金公开披露的信息进行了复核、审查和确认，并复核审查了本报告中的财务指标、 利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，未发现存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏。 9.1.5 托管人在报告期内其他规定或者约定的职责履行情况     无。 9.2 资产支持证券管理人报告 9.2.1 报告期内不动产资产支持专项计划作为项目公司股东的股东权利情况     根据交易结构安排，北京燕保宜居住房租赁有限公司（以下简称燕保宜居项目公司）吸收合并 SPV 后，中信证券股份有限公司代表“中信证券-北京保障房中心租赁住房 1 号资产支持专项计划”为 燕保宜居项目公司单一股东，根据《中华人民共和国公司法》及燕保宜居项目公司章程，依法享有 并行使相应的股东职权。报告期内，中信证券股份有限公司代表不动产资产支持专项计划正常履职， 根据标准条款、计划说明书等交易文件安排、燕保宜居项目公司章程和基金管理人的决策或决定行 使股东权利，包括但不限于审批年度经营计划、财务预算方案等。本报告期内，燕保宜居项目公司 稳健运营，未发现燕保宜居项目公司发生侵害股东利益的相关情形。     根据交易结构安排，北京京保宜居住房租赁有限公司（以下简称京保宜居项目公司）吸收合并 SPV 后，中信证券股份有限公司代表“中信证券-北京保障房中心租赁住房 2 号资产支持专项计划”为 京保宜居项目公司单一股东，根据《中华人民共和国公司法》及京保宜居项目公司章程，依法享有 并行使相应的股东职权。报告期内，中信证券股份有限公司代表不动产资产支持专项计划正常履职， 根据标准条款、计划说明书等交易文件安排、京保宜居项目公司章程和基金管理人的决策或决定行 使股东权利，包括但不限于审批年度经营计划、财务预算方案等。本报告期内，京保宜居项目公司                           38                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 稳健运营，未发现京保宜居项目公司发生侵害股东利益的相关情形。 9.2.2 作为项目公司债权人的权利情况 根据不动产资产支持专项计划交易结构安排，中信证券-北京保障房中心租赁住房 1 号资产支持 专项计划（以下简称北保 1 号专项计划）设立后向 SPV 发放股东借款，燕保宜居项目公司吸收合并 SPV 后，SPV 的债权债务由燕保宜居项目公司继承，北保 1 号专项计划作为燕保宜居项目公司债权 人，持有燕保宜居项目公司股东借款本金合计 836,340,000.00 元，依法享有并行使债权人的各项权                           《借款协议》约定偿付利息 1 次，不涉 利。报告期内，燕保宜居项目公司严格按照《股权转让协议》 及本金偿还。截至本报告期末，燕保宜居项目公司股东借款本金未发生变化。 根据不动产资产支持专项计划交易结构安排，中信证券-北京保障房中心租赁住房 2 号资产支持 专项计划（以下简称北保 2 号专项计划）设立后向 SPV 发放股东借款，京保宜居项目公司吸收合并 SPV 后，SPV 的债权债务由京保宜居项目公司继承，北保 2 号专项计划作为京保宜居项目公司债权 人，持有京保宜居项目公司股东借款本金合计 630,533,331.98 元，依法享有并行使债权人的各项权                           《借款协议》约定偿付利息 1 次，不涉 利。报告期内，京保宜居项目公司严格按照《股权转让协议》 及本金偿还。截至本报告期末，京保宜居项目公司股东借款本金未发生变化。 资产支持证券管理人通过监督燕保宜居项目公司、京保宜居项目公司财务情况、运营情况等， 合法保障专项计划债权权利，维护资产支持证券持有人的合法权益。 9.2.3 报告期内不动产资产支持专项计划信息披露情况 本报告期内，不动产资产支持专项计划管理人中信证券股份有限公司严格遵守《证券公司及基 金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                    《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息     《上海证券交易所债券自律监管规则适用指引第 5 号——资产支持证券持续信息披露》及 披露指引》 交易文件等相关规定及约定，履行信息披露义务，包括专项计划相关《收益分配报告》                                      《年度管理报 告》 《年度托管报告》等信息披露文件。资产支持证券持有人能够充分了解专项计划运作的情况，其 合法权益得到有效保障。 9.2.4 报告期内资产支持证券管理人遵规守信情况以及其他规定或者约定的职责履行情况 本报告期内，资产支持证券管理人中信证券股份有限公司在履职期间，严格遵守了《证券公司 及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》                      《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务 信息披露指引》和其他相关法律法规的要求以及相关文件的约定，切实履行管理人职责，不存在任 何损害资产支持证券持有人利益的行为。 9.3 原始权益人报告 9.3.1 报告期内原始权益人或者其同一控制下关联方卖出战略配售取得的不动产基金份额情况                          39                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 9.3.2 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额情况 报告期末原始权益人或者其同一控制下关联方持有不动产基金份额为 253,476,304 份，占本基金 总份额的 35.00%。 9.3.3 报告期内原始权益人及其一致行动人增持计划和进展情况 无。 9.3.4 报告期内信息披露配合义务的落实情况 原始权益人按照交易所信息披露指引的要求，配合基金管理人顺利完成定期报告披露，并根据 临时信息披露指引的规定，主动通知基金管理人完成多次临时披露工作。 9.3.5 报告期内其他可能对基金份额持有人权益产生重大影响的重大变化情况 无。                   §10 中期财务报告（未经审计） 10.1 资产负债表 10.1.1 合并资产负债表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                  本期末 上年度末           资 产 附注号                                             2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.7.1 22,627,370.63 13,038,807.22 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 10.5.7.2 82,368,869.30 89,266,912.72 买入返售金融资产 10.5.7.3 - - 债权投资 10.5.7.4 - - 其他债权投资 10.5.7.5 - -                                        40                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 其他权益工具投资 10.5.7.6 - - 应收票据 - - 应收账款 10.5.7.7 2,025,341.75 1,696,059.99 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 存货 10.5.7.8 - - 合同资产 10.5.7.9 - - 持有待售资产 10.5.7.10 - - 长期股权投资 - - 投资性房地产 10.5.7.11 1,870,595,032.64 1,892,212,576.13 固定资产 10.5.7.12 - - 在建工程 10.5.7.13 50,400.00 - 使用权资产 10.5.7.14 - - 无形资产 10.5.7.15 - - 开发支出 10.5.7.16 - - 商誉 10.5.7.17 344,672,717.13 344,672,717.13 长期待摊费用 10.5.7.18 - - 递延所得税资产 10.5.7.19 - - 其他资产 10.5.7.20 7,472,212.45 8,055,504.91 资产总计 2,329,811,943.90 2,348,942,578.10                                            本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                       2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 10.5.7.21 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付票据 - -                                  41                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 应付账款 10.5.7.22 64,330.46 140,991.15 应付职工薪酬 10.5.7.23 - 8,917.26 应付清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 8,161,624.07 9,510,003.68 应付托管费 107,477.80 176,069.24 应付投资顾问费 - - 应交税费 10.5.7.24 1,577,019.08 1,887,485.06 应付利息 10.5.7.25 - - 应付利润 - - 合同负债 10.5.7.26 - - 持有待售负债 - - 长期借款 10.5.7.27 - - 预计负债 10.5.7.28 - - 租赁负债 10.5.7.29 - - 递延收益 - - 递延所得税负债 10.5.7.19 140,856,350.09 142,201,424.49 其他负债 10.5.7.30 27,652,656.66 27,638,454.73 负债合计 178,419,458.16 181,563,345.61 所有者权益： 实收基金 10.5.7.31 2,201,199,997.98 2,201,199,997.98 其他权益工具 - - 资本公积 10.5.7.32 - - 其他综合收益 10.5.7.33 - - 专项储备 - - 盈余公积 10.5.7.34 - - 未分配利润 10.5.7.35 -49,807,512.24 -33,820,765.49 所有者权益合计 2,151,392,485.74 2,167,379,232.49 负债和所有者权益总计 2,329,811,943.90 2,348,942,578.10 注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日,基金份额净值 2.9706 元，基金份额总额 724,218,009.00 份。                                  42                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.1.2 个别资产负债表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 报告截止日：2026 年 6 月 30 日                                                                   单位：人民币元                                              本期末 上年度末           资 产 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 10.5.19.1 11,823,658.16 3,159,481.24 结算备付金 - - 存出保证金 - - 衍生金融资产 - - 交易性金融资产 - - 债权投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 买入返售金融资产 - - 应收清算款 - - 应收利息 - - 应收股利 - - 应收申购款 - - 长期股权投资 10.5.19.2 2,200,800,000.00 2,200,800,000.00 其他资产 - - 资产总计 2,212,623,658.16 2,203,959,481.24                                              本期末 上年度末        负债和所有者权益 附注号                                         2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 衍生金融负债 - - 交易性金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 - -                                    43                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 2,149,566.86 3,086,689.41 应付托管费 107,477.80 176,069.24 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 其他负债 84,302.56 170,000.00 负债合计 2,341,347.22 3,432,758.65 所有者权益： 实收基金 2,201,199,997.98 2,201,199,997.98 资本公积 - - 其他综合收益 - - 未分配利润 9,082,312.96 -673,275.39 所有者权益合计 2,210,282,310.94 2,200,526,722.59 负债和所有者权益总计 2,212,623,658.16 2,203,959,481.24 10.2 利润表 10.2.1 合并利润表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                        单位：人民币元                                                  本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                            2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 64,848,139.95 40,028,219.92 1.营业收入 10.5.7.36 64,174,839.33 39,457,525.39 2.利息收入 71,344.04 200,325.13 3.投资收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.37 601,956.58 370,369.40 4.公允价值变动收益（损失以“-”号填                              10.5.7.38 - - 列） 5.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -                                      44                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 6.资产处置收益（损失以“-”号填列） 10.5.7.39 - - 7.其他收益 10.5.7.40 - - 8.其他业务收入 10.5.7.41 - - 二、营业总成本 38,726,878.02 22,602,385.53 1.营业成本 10.5.7.36 21,734,317.13 12,735,647.16 2.利息支出 10.5.7.42 - - 3.税金及附加 10.5.7.43 1,570,488.06 1,305,174.01 4.销售费用 10.5.7.44 - - 5.管理费用 10.5.7.45 241,323.89 179,346.63 6.研发费用 - - 7.财务费用 10.5.7.46 45,085.15 17,675.93 8.管理人报酬 14,192,661.19 7,797,363.86 9.托管费 107,477.80 66,269.08 10.投资顾问费 - - 11.信用减值损失 10.5.7.47 437,578.42 191,483.35 12.资产减值损失 10.5.7.48 - - 13.其他费用 10.5.7.49 397,946.38 309,425.51 三、营业利润（营业亏损以“-”号填列） 26,121,261.93 17,425,834.39 加：营业外收入 10.5.7.50 440.21 5.83 减：营业外支出 10.5.7.51 - - 四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 26,121,702.14 17,425,840.22 减：所得税费用 10.5.7.52 -1,344,631.65 -753,203.09 五、净利润（净亏损以“-”号填列） 27,466,333.79 18,179,043.31 1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填                                    27,466,333.79 18,179,043.31 列） 2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填                                                - - 列） 六、其他综合收益的税后净额 - - 七、综合收益总额 27,466,333.79 18,179,043.31 10.2.2 个别利润表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金                               45                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                       单位：人民币元                                                 本期 上年度可比期间            项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                           2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 55,550,166.11 34,529,422.40 1.利息收入 14,222.11 122,806.40 2.投资收益（损失以“-”号填列） 55,535,944.00 34,406,616.00 其中：以摊余成本计量的金融资产终                                                             - - 止确认产生的收益 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填                                                             - - 列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他业务收入 - - 二、费用 2,341,497.22 1,041,597.57 1.管理人报酬 2,149,566.86 890,700.93 2.托管费 107,477.80 66,269.08 3.投资顾问费 - - 4.利息支出 - - 5.信用减值损失 - - 6.资产减值损失 - - 7.税金及附加 - - 8.其他费用 84,452.56 84,627.56 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 53,208,668.89 33,487,824.83 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 53,208,668.89 33,487,824.83 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 53,208,668.89 33,487,824.83 10.3 现金流量表 10.3.1 合并现金流量表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                     46                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                  单位：人民币元                                            本期 上年度可比期间         项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                      2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 64,016,255.47 41,141,494.61 2.处置证券投资收到的现金净额 - - 3.买入返售金融资产净减少额 - - 4.卖出回购金融资产款净增加额 - - 5.取得利息收入收到的现金 70,532.37 204,829.80 6.收到的税费返还 671,540.73 -                       10.5.7.53. 7.收到其他与经营活动有关的现金 691,649.18 345,617.00                           1     经营活动现金流入小计 65,449,977.75 41,691,941.41 8.购买商品、接受劳务支付的现金 15,910,544.37 7,894,485.56 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付给职工以及为职工支付的现金 25,603.17 16,945.83 13.支付的各项税费 1,867,777.92 1,159,321.41                       10.5.7.53. 14.支付其他与经营活动有关的现金 2,054,820.01 4,683,608.31                           2     经营活动现金流出小计 19,858,745.47 13,754,361.11 经营活动产生的现金流量净额 45,591,232.28 27,937,580.30 二、投资活动产生的现金流量： 15.处置固定资产、无形资产和其他长                                                        - - 期资产收到的现金净额 16.处置子公司及其他营业单位收到的                                                        - - 现金净额                       10.5.7.53. 17.收到其他与投资活动有关的现金 38,000,000.00 24,500,000.00                           3     投资活动现金流入小计 38,000,000.00 24,500,000.00 18.购建固定资产、无形资产和其他长                                              50,400.00 - 期资产支付的现金                                47                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 19.取得子公司及其他营业单位支付的                                                               - 912,509,113.09 现金净额                              10.5.7.53. 20.支付其他与投资活动有关的现金 30,500,000.00 18,000,000.00                                  4       投资活动现金流出小计 30,550,400.00 930,509,113.09 投资活动产生的现金流量净额 7,449,600.00 -906,009,113.09 三、筹资活动产生的现金流量： 21.认购/申购收到的现金 - 946,199,997.98 22.取得借款收到的现金 - -                              10.5.7.53. 23.收到其他与筹资活动有关的现金 - -                                  5       筹资活动现金流入小计 - 946,199,997.98 24.赎回支付的现金 - - 25.偿还借款支付的现金 - - 26.偿付利息支付的现金 - - 27.分配支付的现金 43,453,080.54 27,020,015.85                              10.5.7.53. 28.支付其他与筹资活动有关的现金 - -                                  6       筹资活动现金流出小计 43,453,080.54 27,020,015.85 筹资活动产生的现金流量净额 -43,453,080.54 919,179,982.13 四、汇率变动对现金及现金等价物的                                                               - - 影响 五、现金及现金等价物净增加额 9,587,751.74 41,108,449.34 加：期初现金及现金等价物余额 13,038,469.49 7,287,276.85 六、期末现金及现金等价物余额 22,626,221.23 48,395,726.19 10.3.2 个别现金流量表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                         单位：人民币元                                                   本期 上年度可比期间             项目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2025 年 1 月 1 日至 2025                                             2026 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量： 1.收回不动产投资收到的现金 - -                                       48                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 2.取得不动产投资收益收到的现金 55,535,944.00 34,406,616.00 3.处置证券投资收到的现金净额 - - 4.买入返售金融资产净减少额 - - 5.卖出回购金融资产款净增加额 - - 6.取得利息收入收到的现金 13,410.44 122,252.17 7.收到其他与经营活动有关的现金 - - 经营活动现金流入小计 55,549,354.44 34,528,868.17 8.取得不动产投资支付的现金 - 946,000,000.00 9.取得证券投资支付的现金净额 - - 10.买入返售金融资产净增加额 - - 11.卖出回购金融资产款净减少额 - - 12.支付的各项税费 - - 13.支付其他与经营活动有关的现金 3,432,908.65 1,791,302.24 经营活动现金流出小计 3,432,908.65 947,791,302.24 经营活动产生的现金流量净额 52,116,445.79 -913,262,434.07 二、筹资活动产生的现金流量： 14.认购/申购收到的现金 - 946,199,997.98 15.收到其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流入小计 - 946,199,997.98 16.赎回支付的现金 - - 17.偿付利息支付的现金 - - 18.分配支付的现金 43,453,080.54 27,020,015.85 19.支付其他与筹资活动有关的现金 - - 筹资活动现金流出小计 43,453,080.54 27,020,015.85 筹资活动产生的现金流量净额 -43,453,080.54 919,179,982.13 三、汇率变动对现金及现金等价物的                                               - - 影响 四、现金及现金等价物净增加额 8,663,365.25 5,917,548.06 加：期初现金及现金等价物余额 3,159,143.51 1,930,963.15 五、期末现金及现金等价物余额 11,822,508.76 7,848,511.21                            49                                华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.4 所有者权益变动表 10.4.1 合并所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                                                             单位：人民币元                                                    本期                                      2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日      项目 其他 所有者                     实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配                                                综合收 权益                     基金 益工具 公积 备 公积 利润                                                  益 合计                   2,201,199 -33,820, 2,167,37 一、上期期末余额 - - - - -                      ,997.98 765.49 9,232.49 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                            - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                   2,201,199 -33,820, 2,167,37 二、本期期初余额 - - - - -                      ,997.98 765.49 9,232.49 三、本期增减变动额                                                                              -15,986, -15,986, （ 减 少 以 “-” 号 填 - - - - - -                                                                               746.75 746.75 列）                                                                             27,466,3 27,466,3 （一）综合收益总额 - - - - - -                                                                                33.79 33.79 （二）产品持有人申                            - - - - - - - - 购和赎回 其中：产品申购 - - - - - - - -      产品赎回 - - - - - - - -                                                                              -43,453, -43,453, （三）利润分配 - - - - - -                                                                               080.54 080.54 （四）其他综合收益                            - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - - 四、本期期末余额 2,201,199 - - - - - -49,807, 2,151,39                                           50                                华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                     ,997.98 512.24 2,485.74                                               上年度可比期间                                      2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日      项目 其他 所有者                     实收 其他权 资本 专项储 盈余 未分配                                                综合收 权益                     基金 益工具 公积 备 公积 利润                                                  益 合计                   1,255,000 -23,208, 1,231,79 一、上期期末余额 - - - - -                      ,000.00 199.83 1,800.17 加：会计政策变更 - - - - - - - - 前期差错更正 - - - - - - - - 同一控制下企                            - - - - - - - - 业合并 其他 - - - - - - - -                   1,255,000 -23,208, 1,231,79 二、本期期初余额 - - - - -                      ,000.00 199.83 1,800.17 三、本期增减变动额                   946,199,9 -8,840,9 937,359, （ 减 少 以 “-” 号 填 - - - - -                       97.98 72.54 025.44 列）                                                                             18,179,0 18,179,0 （一）综合收益总额 - - - - - -                                                                                43.31 43.31 （二）产品持有人申 946,199,9 946,199,                                  - - - - - - 购和赎回 97.98 997.98                   946,199,9 946,199, 其中：产品申购 - - - - - -                       97.98 997.98      产品赎回 - - - - - - - -                                                                             -27,020, -27,020, （三）利润分配 - - - - - -                                                                              015.85 015.85 （四）其他综合收益                            - - - - - - - - 结转留存收益 （五）专项储备 - - - - - - - - 其中：本期提取 - - - - - - - -      本期使用 - - - - - - - - （六）其他 - - - - - - - -                   2,201,199 -32,049, 2,169,15 四、本期期末余额 - - - - -                      ,997.98 172.37 0,825.61 10.4.2 个别所有者权益变动表 会计主体：华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                                           51                           华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                      单位：人民币元                                                本期                                  2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日     项目                    实收 资本 其他 未分配 所有者权益                    基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 2,201,199,997.98 - - -673,275.39 2,200,526,722.59 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 2,201,199,997.98 - - -673,275.39 2,200,526,722.59 三、本期增减变动额                              - - - 9,755,588.35 9,755,588.35 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 53,208,668.89 53,208,668.89 （二）产品持有人申购                              - - - - - 和赎回 其中：产品申购 - - - - - 产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -43,453,080.54 -43,453,080.54 （四）其他综合收益结                              - - - - - 转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,201,199,997.98 - - 9,082,312.96 2,210,282,310.94                                           上年度可比期间                                  2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日     项目                    实收 资本 其他 未分配 所有者权益                    基金 公积 综合收益 利润 合计 一、上期期末余额 1,255,000,000.00 - - -59,807.64 1,254,940,192.36 加：会计政策变更 - - - - - 前期差错更正 - - - - - 其他 - - - - - 二、本期期初余额 1,255,000,000.00 - - -59,807.64 1,254,940,192.36 三、本期增减变动额                946,199,997.98 - - 6,467,808.98 952,667,806.96 （减少以“-”号填列） （一）综合收益总额 - - - 33,487,824.83 33,487,824.83 （二）产品持有人申购 946,199,997.98 - - - 946,199,997.98                                       52                              华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 和赎回 其中：产品申购 946,199,997.98 - - - 946,199,997.98       产品赎回 - - - - - （三）利润分配 - - - -27,020,015.85 -27,020,015.85 （四）其他综合收益结                                 - - - - - 转留存收益 （五）其他 - - - - - 四、本期期末余额 2,201,199,997.98 - - 6,408,001.34 2,207,607,999.32 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 10.1 至 10.5，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：邹迎光 主管会计工作负责人：朱威 会计机构负责人：朱威 10.5 报表附注 10.5.1 基金基本情况       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证 券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2022] 1729 号文《关于准予华夏北京保障房 中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金注册的批复》，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民 共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金 运作管理办法》和《华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》及其他 有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型封闭式，存续期限为 62 年。本基金自 2022 年 8 月 16 日至 2022 年 8 月 17 日共募集 1,255,000,000.00 元（不含认购资金利息），业经安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）安永华明（2022）验字第 60739337_A51 号验资报告予以验证。经向中国证监     《华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》于 2022 年 8 月 22 会备案， 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 500,000,000.00 份基金份额。本基金的基金管理人 为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。       根据中国证监会证监许可 [2025] 587 号《关于准予华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设 施证券投资基金变更注册的批复》及上海证券交易所上证 REITs（审）[2025] 2 号《关于华夏北京 保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市及中信证券-北京保障 房中心租赁住房 2 号资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让无异议的函》，本基金就扩募及新购入 基础设施项目等基金变更事宜进行注册，变更注册内容主要包括基金扩募发售、新购入基础设施项 目、相应修订基金合同等事项。本基金扩募募集期为 2025 年 5 月 29 日至 2025 年 6 月 9 日。根据《华                                      53                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同更新公告》，基金合同于 2025 年 6 月 11 日正式更新生效，基金合同更新生效日本基金扩募募集期实收份额 224,218,009 份 (含利息转 份额零份)，发行价格为人民币 4.220 元。业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2025） 验字第 70035283_A23 号验资报告予以验证。本基金扩募份额于 2025 年 6 月 25 日在上海证券交易 所上市。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和本基金基金合同的有关规定，本基金存续期内按照 《基金合同》的约定以 80%以上基金资产投资于租赁住房类基础设施资产支持专项计划，并将优先 投资于以北京保障房中心或其关联方拥有或推荐的租赁住房基础设施项目为投资标的的资产支持专 项计划，并持有资产支持专项计划的全部资产支持证券份额，从而取得基础设施项目完全所有权或 经营权利。本基金的其余基金资产应当依法投资于利率债（国债、政策性金融债、央行票据）、AAA 级信用债（企业债、公司债、金融债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、公开发行的次级 债、可分离交易可转债的纯债部分）或货币市场工具（债券回购、银行存款、同业存单等）以及法 律法规或中国证监会允许基础设施证券投资基金投资的其他金融工具。 本基金不投资于股票等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除 外）、可交换债券。 本基金的投资组合比例为：本基金投资于基础设施资产支持证券的资产比例不低于基金资产的 80%。但因基础设施项目出售、按照扩募方案实施扩募收购时收到扩募资金但尚未完成基础设施项 目购入、资产支持证券或基础设施资产公允价值减少、资产支持证券收益分配及中国证监会认可的 其他因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的不属于违反投资比例限制；因除上述原因以 外的其他原因导致不满足上述比例限制的，基金管理人应在 60 个工作日内调整，因所投资债券的信 用评级下调导致不符合投资范围的，基金管理人应在 3 个月之内调整。 10.5.2 会计报表的编制基础 本财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则(以下合 称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式准则第 2 号 ——定期报告的内容与格式》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的《公开 募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号——年度报告和中期报告(REITs 部分)》编制，同时也 参考了中国证监会、中国基金业协会发布的基金行业实务操作的其他有关规定。 本财务报表以持续经营为基础编制。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则及其他有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末                             54                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 的合并及个别财务状况以及本报告期间的合并及个别经营成果和现金流量等有关信息。 10.5.4 重要会计政策和会计估计 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计 政策、会计估计一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 10.5.6 税项 1、本基金存续期间主要税项列示如下：                                  、财政部税务总局公告 2025 年第 4 根据财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》、中华人民共和国主席令第四十一号《中华人民共 和国增值税法》、中华人民共和国国务院令第 826 号《中华人民共和国增值税法实施条例》及财政部、 税务总局公告 2026 年第 10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接事项的公告》及其他相关 财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税交易，资管产品管理人为纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适用简易计税 方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税。 （2）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对公募证券投资基金管理人运用基金买卖债券 取得的收入免征增值税；对证券投资基金从证券市场中取得的买卖债券的差价收入，暂不征收企业 所得税。 （3）存款利息收入不征收增值税。 （4）自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，金融同业往来利息收入免征增值税。 （5）2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债 券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含 在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。 （6）对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。                               55                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 （7）基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地 方教育附加。 2、本基金的专项计划存续期间主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。2027 年 12 月 31 日前，资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税行为，可以选择适 用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 金融商品持有期间利息收入按照贷款服务缴纳增值税。专项计划管理人运营资管产品提供的贷 款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 本专项计划收到的银行存款利息收入，不征收增值税。 自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的 利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，免征增值税直至债券到期。 （2）对专项计划从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他 收入，暂不征收企业所得税。 （3）专项计划的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的 适用比例计算缴纳。 （4）专项计划收购或转让非上市项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳 印花税。 3、本基金的项目公司存续期间主要税项列示如下： 企业所得税税率为 25%，税基为应纳税所得额； 印花税税率为 0.1%/ 0.05%/0.025%，税基为合同所列金额或产权转移书据所列的金额或账簿记 载的实收资本、资本公积合计金额。 根据《财政部 税务总局关于公共租赁住房税收优惠政策的公告》(财政部 税务总局公告 2019 年第 61 号)、         《财政部 税务总局关于延长部分税收优惠政策执行期限的公告》(财政部 税务总局公告 2021 年第 6 号)、             《财政部 税务总局关于继续实施公共租赁住房税收优惠政策的公告》(财政部 税务 总局公告 2023 年第 33 号)及《财政部 税务总局关于延续实施公共租赁住房税收优惠政策的公告》(财 政部 税务总局公告 2026 年第 4 号) ，2019 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，购买住房为公共租赁 住房，免征契税和印花税；单独核算的公共租赁住房经营业务免征印花税、房产税、增值税及城镇 土地使用税等税费。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明                                 56                        华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                            单位：人民币元                                               本期末                   项目                                          2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 22,627,370.63 其他货币资金 -                   小计 22,627,370.63 减：减值准备 -                   合计 22,627,370.63 10.5.7.1.2 银行存款                                                            单位：人民币元                                               本期末                   项目                                          2026 年 6 月 30 日 活期存款 22,626,221.23 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,149.40                   小计 22,627,370.63 减：减值准备 -                   合计 22,627,370.63 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产                                                            单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                          本期末          项目 2026 年 6 月 30 日                           成本 公允价值 公允价值变动                                57                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 货币市场基金 82,368,869.30 82,368,869.30 - 其他 - - -           小计 82,368,869.30 82,368,869.30 - 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                                   本期末           项目 2026 年 6 月 30 日                            成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所市场 - - -      银行间市场 - - - 资产支持证券 - - - 其他 - - -           小计 - - -           合计 82,368,869.30 82,368,869.30 - 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况      无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明      无。 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况      无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况      无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况                                     58                           华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                                        单位：人民币元                                                            本期末                 账龄                                                       2026 年 6 月 30 日 1 年以内 2,395,888.72 1－2 年 698,641.91 2－3 年 297,228.73 3 年以上 228,760.53                 小计 3,620,519.89 减：坏账准备 1,595,178.14                 合计 2,025,341.75 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露                                                                 金额单位：人民币元                                                 本期末                                            2026 年 6 月 30 日         类别 账面余额 坏账准备                                                              计提比例 账面价值                       金额 比例（%） 金额                                                               （%） 单项 计提预 期信用损                       624,166.88 17.24 624,166.88 100.00 - 失的应收账款 按组 合计提 预期信用                      2,996,353.01 82.76 971,011.26 32.41 2,025,341.75 损失的应收账款         合计 3,620,519.89 100.00 1,595,178.14 44.06 2,025,341.75 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款                                       59                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                 金额单位：人民币元                                           本期末 债务人名称 2026 年 6 月 30 日                 账面余额 坏账准备 计提比例（%） 计提理由 租户 1 38,996.22 38,996.22 100.00 预计无法收回款项 租户 2 13,904.49 13,904.49 100.00 预计无法收回款项 租户 3 41,574.73 41,574.73 100.00 预计无法收回款项 租户 4 59,764.89 59,764.89 100.00 预计无法收回款项 租户 5 6,788.22 6,788.22 100.00 预计无法收回款项 租户 6 21,793.68 21,793.68 100.00 预计无法收回款项 租户 7 29,097.07 29,097.07 100.00 预计无法收回款项 租户 8 50,166.22 50,166.22 100.00 预计无法收回款项 租户 9 5,639.40 5,639.40 100.00 预计无法收回款项 租户 10 45,063.95 45,063.95 100.00 预计无法收回款项 租户 11 23,990.40 23,990.40 100.00 预计无法收回款项 租户 12 1,553.80 1,553.80 100.00 预计无法收回款项 租户 13 10,567.20 10,567.20 100.00 预计无法收回款项 租户 14 101,979.16 101,979.16 100.00 预计无法收回款项 租户 15 16,378.15 16,378.15 100.00 预计无法收回款项 租户 16 16,593.85 16,593.85 100.00 预计无法收回款项 租户 17 15,401.95 15,401.95 100.00 预计无法收回款项 租户 18 23,038.15 23,038.15 100.00 预计无法收回款项 租户 19 6,747.30 6,747.30 100.00 预计无法收回款项 租户 20 4,091.73 4,091.73 100.00 预计无法收回款项 租户 21 28,811.27 28,811.27 100.00 预计无法收回款项 租户 22 18,600.20 18,600.20 100.00 预计无法收回款项 租户 23 37,505.20 37,505.20 100.00 预计无法收回款项 租户 24 6,119.65 6,119.65 100.00 预计无法收回款项         合计 624,166.88 624,166.88 100.00 － 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款                                 60                                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                           金额单位：人民币元                                                          本期末       债务人名称 2026 年 6 月 30 日                                  账面余额 坏账准备 计提比例（%） 应收租赁款项 2,996,353.01 971,011.26 32.41           合计 2,996,353.01 971,011.26 32.41 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况                                                                               单位：人民币元                  上年度末 本期变动金额 本期末      类别 2025 年 12 月 转回或收 2026 年 6                    31 日 计提 核销 其他变动 月 30 日                                                  回 单项计提预期信 用损失的应收账 503,115.92 121,050.96 - - - 624,166.88 款 按组合计提预期 信用损失的应收 654,483.80 316,527.46 - - - 971,011.26 账款                                                                                      1,595,178.      合计 1,157,599.72 437,578.42 - - -                                                                                             14 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款                                                                           金额单位：人民币元                                          占应收账款期末余 已计提坏账准 债务人名称 账面余额 账面价值                                           额的比例（%） 备 租户 25 272,494.74 7.53 220,736.46 51,758.28 租户 14 101,979.16 2.82 101,979.16 - 租户 26 85,937.57 2.37 5,639.73 80,297.84 租户 27 85,607.34 2.36 62,165.22 23,442.12 租户 28 84,978.04 2.35 54,657.40 30,320.64      合计 630,996.85 17.43 445,177.97 185,818.88 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。                                                61                           华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                                                              单位：人民币元                     房屋建筑物及相 在建投资性房地         项目 土地使用权 合计                      关土地使用权 产 一、账面原值 1.期初余额 1,982,416,035.94 - - 1,982,416,035.94 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在建                                    - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - -                                        62                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                 房屋建筑物及相 在建投资性房地        项目 土地使用权 合计                  关土地使用权 产 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 1,982,416,035.94 - - 1,982,416,035.94 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 90,203,459.81 - - 90,203,459.81 2.本期增加金额 21,617,543.49 - - 21,617,543.49 本期计提 21,617,543.49 - - 21,617,543.49 存货\固定资产\在建                                - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 111,821,003.30 - - 111,821,003.30 三、减值准备 1.期初余额 - - - - 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在建                                - - - - 工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 - - - - 四、账面价值 1.期末账面价值 1,870,595,032.64 - - 1,870,595,032.64 2.期初账面价值 1,892,212,576.13 - - 1,892,212,576.13 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况                                    63                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                             金额单位：人民币元                                              建筑 报告期         项目 地理位置                                              面积 租金收入                      北京市海淀区文龙家园 文龙家园公租房项目 76,564.72 平方米 24,126,799.83                      一里                      北京市朝阳区朝阳北路 熙悦尚郡公租房项目 36,231.58 平方米 13,321,721.39                      82 号院                      北京市大兴区旧忠路 10 大兴区盛悦家园项目 15,143.86 平方米 3,195,385.92                      号院 4 号楼                      北京市海淀区温泉凯盛 海淀区温泉凯盛家园项目 54,117.38 平方米 11,980,234.28                      家园项目一区、二区                      北京市房山区阜盛东街 房山区朗悦嘉园项目 30,031.62 平方米 5,701,647.06                      58 号院                      北京市通州区兴光三街 通州区光机电项目 29,420.81 平方米 5,849,050.85                      9 号院         合计 － 241,509.97 平方米 64,174,839.33 10.5.7.12 固定资产 无。 10.5.7.12.1 固定资产情况 无。 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.12.3 固定资产清理 无。 10.5.7.13 在建工程                                                                 单位：人民币元                                                    本期末              项目                                               2026 年 6 月 30 日 在建工程 50,400.00 工程物资 -              小计 50,400.00 减：减值准备 -              合计 50,400.00 10.5.7.13.1 在建工程情况                                                                 单位：人民币元                                   64                           华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                   本期末       项目 2026 年 6 月 30 日                       账面余额 减值准备 账面价值 文龙家园公租房项                             50,400.00 - 50,400.00 目电梯维修项目       合计 50,400.00 - 50,400.00 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况                                                                        单位：人民币元                                           本期转入 本期其他减少 项目 期初余额 本期增加金额 期末余额                                          固定资产金额 金额 文龙家园公 租房项目电 - 50,400.00 - - 50,400.00 梯维修项目 合计 - 50,400.00 - - 50,400.00 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值                                                                        单位：人民币元 被投资单位名称或 本期增加金额 本期减少金额                      期初余额 期末余额 形成商誉的事项 企业合并形成 处置                                         65                              华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 被投资单位名称或 本期增加金额 本期减少金额                      期初余额 期末余额 形成商誉的事项 企业合并形成 处置 非同一控制企业合                 348,249,805.68 - - 348,249,805.68     并      合计 348,249,805.68 - - 348,249,805.68 10.5.7.17.2 商誉减值准备                                                                    单位：人民币元 被投资单位名称或 本期增加金额 本期减少金额                     期初余额 期末余额 形成商誉的事项 计提 处置 递延所得税负债转                    3,577,088.55 - - 3,577,088.55     回      合计 3,577,088.55 - - 3,577,088.55 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 本基金管理层对北京燕保宜居住房租赁有限公司和北京京保宜居住房租赁有限公司的可收回金 额按资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值孰高确定。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产 无。 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债                                                                    单位：人民币元                                                     本期末                                                2026 年 6 月 30 日      项目                                   应纳税暂时性 递延所得税                                     差异 负债 非同一控制企业合并资产评估增值 563,425,400.36 140,856,350.09 公允价值变动 - -           合计 563,425,400.36 140,856,350.09 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债 无。 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                                      66                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                     单位：人民币元                                                        本期末               项目                                                   2026 年 6 月 30 日 资产减值准备 - 预计负债 - 可抵扣亏损 53,646,935.66 坏账准备 1,595,178.14               合计 55,242,113.80 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期                                                                     单位：人民币元                            本期末          年份 备注                       2026 年 6 月 30 日 2028 年 14,317,119.98 - 2029 年 14,404,147.08 - 2030 年 12,283,931.85 - 2031 年 12,641,736.75 -          合计 53,646,935.66 － 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 其他资产情况                                                                     单位：人民币元                                                    本期末               项目                                               2026 年 6 月 30 日 预付账款 168,835.46 其他应收款 57,060.99 其他非流动资产 7,246,316.00               合计 7,472,212.45 10.5.7.20.2 预付账款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示                                                                     单位：人民币元                                                     本期末               账龄                                               2026 年 6 月 30 日 1 年以内 168,835.46                                  67                            华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 1－2 年 -              合计 168,835.46 10.5.7.20.2.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况                                                                   金额单位：人民币元                                    占预付账款总额 预付对象 期末余额 预付款时间 未结算原因                                     的比例（%） 中国太平洋财产 保险股份有限公 90,034.06 53.33 2026-04-27 预付保险费 司北京分公司 北京市中洲律师                        32,767.11 19.41 2026-02-27 预付律师费 事务所 北京市中洲律师                        32,500.00 19.25 2026-02-13 预付律师费 事务所 中国平安财产保 险股份有限公司 13,534.29 8.02 2025-11-26 预付保险费 北京分公司      合计 168,835.46 100.00 10.5.7.20.3 其他应收款 10.5.7.20.3.1 按账龄列示                                                                        单位：人民币元                                                           本期末              账龄                                                      2026 年 6 月 30 日 1 年以内 51,715.52 1－2 年 4,001.20 2－3 年 1,344.27              小计 57,060.99 减：坏账准备 -              合计 57,060.99 10.5.7.20.3.2 按款项性质分类情况                                                                        单位：人民币元                                                           本期末             款项性质                                                      2026 年 6 月 30 日 应收关联方款项 57,060.99              小计 57,060.99 减：坏账准备 -                                       68                          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                        本期末            款项性质                                                   2026 年 6 月 30 日              合计 57,060.99 10.5.7.20.3.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.3.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 其中，重要的其他应收款核销情况： 无。 10.5.7.20.3.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款                                                                金额单位：人民币元                                  占其他应收款期 债务人名称 账面余额 末余额的比例 已计提坏账准备 账面价值                                    （%） 北京保障房中心                      57,060.99 100.00 - 57,060.99 有限公司     合计 57,060.99 100.00 - 57,060.99 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款 10.5.7.22.1 应付账款情况                                                                     单位：人民币元                                                        本期末              项目                                                   2026 年 6 月 30 日 应付工程款 12,481.08 应付供暖费 51,849.38              合计 64,330.46                                     69                           华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.7.22.2 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况                                                                          单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 短期薪酬 3,406.59 - 3,406.59 - 离职后福利-设定                        5,510.67 - 5,510.67 - 提存计划      合计 8,917.26 - 8,917.26 - 10.5.7.23.2 短期薪酬                                                                          单位：人民币元         项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 一、工资、奖金、津贴                                   - - - - 和补贴 二、职工福利费 - - - - 三、社会保险费 3,406.59 - 3,406.59 - 其中：医疗保险费 3,273.00 - 3,273.00 - 工伤保险费 133.59 - 133.59 -       生育保险费 - - - - 四、住房公积金 - - - - 五、工会经费和职工教                                   - - - - 育经费         合计 3,406.59 - 3,406.59 - 10.5.7.23.3 设定提存计划                                                                          单位：人民币元      项目 期初余额 本期增加金额 本期减少金额 期末余额 基本养老保险 5,343.68 - 5,343.68 - 失业保险费 166.99 - 166.99 -      合计 5,510.67 - 5,510.67 - 10.5.7.24 应交税费                                                                          单位：人民币元                                         70                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                          本期末             税费项目                                     2026 年 6 月 30 日 增值税 1,408,052.75 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 98,563.68 教育费附加 42,241.59 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 28,161.06 其他 -              合计 1,577,019.08 10.5.7.25 应付利息      无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况      无。 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因      无。 10.5.7.27 长期借款      无。 10.5.7.28 预计负债      无。 10.5.7.29 租赁负债      无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                       单位：人民币元                              71                        华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                            本期末                项目                                       2026 年 6 月 30 日 预收款项 16,025,156.52 其他应付款 11,627,500.14                合计 27,652,656.66 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                                          单位：人民币元                                            本期末                项目                                       2026 年 6 月 30 日 预收房屋租赁款 16,025,156.52                合计 16,025,156.52 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项      无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                                          单位：人民币元                                             本期末                款项性质                                        2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 10,994,004.26 关联方款项 155,549.50 中介机构费用 418,439.01 信息披露费用 59,507.37 其他 -                  合计 11,627,500.14 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款      无。 10.5.7.31 实收基金                                                    金额单位：人民币元           项目 基金份额（份） 账面金额                                72                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 上年度末 724,218,009.00 2,201,199,997.98 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 724,218,009.00 2,201,199,997.98 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                             单位：人民币元             项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -33,820,765.49 - -33,820,765.49 本期利润 27,466,333.79 - 27,466,333.79 本期基金份额交易产生的变动数 - - - 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -43,453,080.54 - -43,453,080.54 本期末 -49,807,512.24 - -49,807,512.24 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                                             单位：人民币元                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目                    北京燕保宜居住房租赁 北京京保宜居住房租赁有限                                                                                 合计                       有限公司 公司 营业收入 - - - 经营租赁收入 37,448,521.22 26,726,318.11 64,174,839.33       合计 37,448,521.22 26,726,318.11 64,174,839.33 营业成本 - - - 投资性房地产折旧费 11,761,579.44 9,855,964.05 21,617,543.49                                    73                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                             本期                               2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日       项目                    北京燕保宜居住房租赁 北京京保宜居住房租赁有限                                                                      合计                       有限公司 公司 用 供暖费 38,274.57 75,499.07 113,773.64 其他 - 3,000.00 3,000.00       合计 11,799,854.01 9,934,463.12 21,734,317.13 10.5.7.37 投资收益                                                                   单位：人民币元                                                       本期              项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 货币市场基金 601,956.58              合计 601,956.58 10.5.7.38 公允价值变动收益      无。 10.5.7.39 资产处置收益      无。 10.5.7.40 其他收益      无。 10.5.7.41 其他业务收入      无。 10.5.7.42 利息支出      无。 10.5.7.43 税金及附加                                                                   单位：人民币元                                                       本期              项目                                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 1,408,052.75 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 -                                    74                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 城市维护建设税 98,563.69 教育费附加 42,241.58 房产税 - 土地使用税 - 土地增值税 - 地方教育附加 28,161.06 其他 -6,531.02              合计 1,570,488.06 10.5.7.44 销售费用      无。 10.5.7.45 管理费用                                                          单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介服务费 154,732.89 保险费 86,591.00              合计 241,323.89 10.5.7.46 财务费用                                                          单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 45,085.15 其他 -              合计 45,085.15 10.5.7.47 信用减值损失                                                          单位：人民币元                                               本期              项目                                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 债权投资减值损失 - 应收账款坏账损失 437,578.42                            75                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 其他应收款坏账损失 - 其他 -              合计 437,578.42 10.5.7.48 资产减值损失      无。 10.5.7.49 其他费用                                                             单位：人民币元                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 中介服务费 338,439.01 信息披露费用 59,507.37              合计 397,946.38 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                                             单位：人民币元                                                  本期              项目                                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合计 - 其中：固定资产报废利得 -      无形资产报废利得 - 政府补助 - 其他 440.21              合计 440.21 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助      无。 10.5.7.51 营业外支出      无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 所得税费用情况                                                             单位：人民币元                               76                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                 本期            项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 当期所得税费用 442.75 递延所得税费用 -1,345,074.40            合计 -1,344,631.65 10.5.7.52.2 会计利润与所得税费用调整过程                                                            单位：人民币元                                                     本期                 项目                                       2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 利润总额 26,121,702.14 按法定/适用税率计算的所得税费用 - 子公司适用不同税率的影响 -4,584,487.00 调整以前期间所得税的影响 442.75 非应税收入的影响 -150,489.15 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 229,467.56 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影                                                                            - 响 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或                                                               3,160,434.19 可抵扣亏损的影响                 合计 -1,344,631.65 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                              本期            项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 收到租赁押金 682,992.07 其他 8,657.11            合计 691,649.18 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                            单位：人民币元                                              本期            项目                                     2026年1月1日至2026年6月30日 支付关联方代收代垫款 8,657.00                              77                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 支付审计费 440,000.00 退还租户押金 413,974.87 支付评估费 180,000.00 支付律师费 195,000.00 支付保险费 108,816.00 支付信息披露费 120,000.00 支付 ESG 服务费 90,000.00 其他 498,372.14              合计 2,054,820.01 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金                                                       单位：人民币元                                               本期              项目                                      2026年1月1日至2026年6月30日 收到赎回货币基金投资款 38,000,000.00              合计 38,000,000.00 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金                                                       单位：人民币元                                               本期              项目                                      2026年1月1日至2026年6月30日 支付购买货币基金投资款 30,500,000.00              合计 30,500,000.00 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金      无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                                       单位：人民币元                                                  本期                   项目                                         2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金流量                                 78                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                          本期             项目                                 2026年1月1日至2026年6月30日 净利润 27,466,333.79 加：信用减值损失 437,578.42 资产减值损失 - 固定资产折旧 - 投资性房地产折旧 21,617,543.49 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损                                                             - 失（收益以“-”号填列） 固定资产报废损失（收益以“-”号填列） - 公允价值变动损失（收益以“-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） - 投资损失（收益以“-”号填列） -601,956.58 递延所得税资产减少（增加以“-”号填列） - 递延所得税负债增加（减少以“-”号填列） -1,345,074.40 存货的减少（增加以“-”号填列） - 经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列） -184,379.39 经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列） -1,798,813.05 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 45,591,232.28 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 22,626,221.23 减：现金的期初余额 13,038,469.49 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 -                           79                          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                 本期                项目                                        2026年1月1日至2026年6月30日 现金及现金等价物净增加额 9,587,751.74 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                                                       单位：人民币元                                                 本期               项目                                        2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 22,626,221.23 其中：库存现金 -     可随时用于支付的银行存款 22,626,221.23     可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 22,626,221.23 其中：基金或集团内子公司使用受限制的现金及                                                                     - 现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 报告期内发生的非同一控制下企业合并 无。 10.5.8.1.2 合并成本及商誉 10.5.8.1.2.1 合并成本及商誉情况 无。 10.5.8.1.2.2 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.2.3 大额商誉形成的主要原因 无。                                  80                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.8.1.3 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.3.1 被购买方于购买日可辨认资产、负债的情况 无。 10.5.8.1.3.2 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.3.3 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                                         持股比例（%） 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 取得方式                                        直接 间接 中 信证 券-北 京 保障房中心租 资产支持                 北京 北京 100.00 - 认购 赁住房 1 号资产 专项计划 支持专项计划                                 81                          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 中 信证 券-北 京 保障房中心租 资产支持                北京 北京 100.00 - 认购 赁住房 2 号资产 专项计划 支持专项计划 北京燕保宜居 住房租赁有限 北京 北京 房屋租赁 - 100.00 收购 公司 北京京保宜居 住房租赁有限 北京 北京 房屋租赁 - 100.00 收购 公司 10.5.10 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确 定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收 入、发生费用； (2) 本基金管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评 价其业绩； (3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如 果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 截至资产负债表日，本基金无承诺事项。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金无或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 10.5.12.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方                  关联方名称 与本基金的关系 华夏基金管理有限公司 基金管理人 中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、资产支持证券专项计划托管人 中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东、资产支持证券专项计划                                  82                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                      管理人                                      运营管理机构、原始权益人、持有本基金 北京保障房中心有限公司(“北京保障房中心”)                                      30%以上基金份额的份额持有人 北京市燕房保障性住房建设投资有限公司（“燕房投 运营管理机构、持有本基金 30%以上基金份 资”） 额的份额持有人所直接控制的法人组织 北京市燕东保障性住房建设投资有限公司（“燕东投 运营管理机构、持有本基金 30%以上基金份 资”） 额的份额持有人所直接控制的法人组织 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                            单位：人民币元                                        本期 上年度可比期间     关联方名称 关联交易内容 2026年1月1日至2026年 2025年1月1日至2025年6                                       6月30日 月30日 北京保障房中心 运营管理费 12,043,094.33 6,906,662.93         合计 — 12,043,094.33 6,906,662.93 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况 10.5.13.2.1 作为出租方 无。 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 无。 10.5.13.3.2 债券回购交易 无。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 无。 10.5.13.4 关联方报酬                                 83                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 10.5.13.4.1 基金管理费                                                             单位：人民币元                               本期                                                         上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年6                                                   2025年1月1日至2025年6月30日                              月30日 当期发生的基金应支付的管理费 14,192,661.19 7,797,363.86 其中：固定管理费 2,149,566.86 6,275,481.93      浮动管理费 12,043,094.33 1,521,881.93 支付销售机构的客户维护费 483.95 61.44 注：本基金的基金管理费包括固定管理费和浮动管理费两个部分。 1、固定管理费 固定管理费包括基金管理人管理费和计划管理人管理费。 ①基金管理人管理费 基金管理人管理费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报表 层面基金净资产为基数（在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基金募集资 金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含 该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以该 次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息） 之和为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下： 自本基金 2024 年度第一次扩募基金合同生效日（含该日）起， B＝A×0.10%÷当年天数 B 为每日应计提的基金管理人管理费，每日计提的基金管理人管理费均以人民币元为单位，四 舍五入保留两位小数 A 为上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产（在首次经审计的年度报告所载 的会计年度期末日期及之前，A 为基金募集资金规模（含募集期利息）                                。若涉及基金扩募导致基金规 模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告 所载的会计年度期末日期及之前，A 为以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产 与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和） 基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支付，若遇 法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 ②计划管理人管理费                              84                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 计划管理人管理费自专项计划设立日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报表层 面基金净资产为基数（在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基金募集资金 规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日（含 该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以该 次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息） 之和为基数），依据相应费率按日计算，计算方法如下： 自本基金 2024 年度第一次扩募基金合同生效日（含该日）起， C＝A×0.10%÷当年天数 C 为每日应计算的计划管理人管理费，每日计算的计划管理人管理费均以人民币元为单位，四 舍五入保留两位小数 A 的定义同上 基金管理人、计划管理人与托管人三方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支 付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2、浮动管理费 本基金的浮动管理费由外部管理机构收取，为每一项目公司应付各不动产项目浮动管理费之和， 浮动管理费包括基本服务费和激励服务费。 （1）首发项目（文龙家园项目、熙悦尚郡项目）浮动管理费 ①基本服务费 基本服务费=项目公司实收运营收入×17% 项目公司实收运营收入：指项目公司因不动产项目出租及其他因不动产项目的运营和管理而产 生的实收现金收入-税金及附加（如有） 上述公式计算的基于项目公司实收运营收入的固定管理费为含税费用，税金及附加仅包括增值 税及附加税、房产税、城镇土地使用税及印花税。 基本服务费按季支付，每年第 1、4、7、10 月的第 15 日前，依据上个季度财务报表计算上个季 度的基本服务费。基金管理人与托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支 付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。项目公司年度审计报告出具后，对全年的基本服 务费进行调整，实行多退少补原则，使得当年最终由基金财产支付的基本服务费等于据经审计的项 目公司年度审计报表计算的年度基本服务费，具体退、补方式、支付时间由基金管理人与托管人根 据实际情况确定。 ②激励服务费                            85                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 激励服务费=（项目公司实际运营净收入-项目公司目标运营净收入）×20% 当且仅当在项目公司的实际运营净收入高于项目公司目标运营净收入的情况下，计提并支付激 励服务费。其中，当期项目公司实际运营净收入的计算基础以项目公司对应期间的审计报告为准。 激励服务费按年支付，基金管理人与托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金 财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 （2）本次扩募项目（温泉凯盛项目、盛悦家园项目、朗悦嘉园项目、光机电项目）浮动管理费 ①基本服务费 各不动产项目基本服务费=项目公司实收各不动产项目的运营收入×基本服务费费率 项目公司实收各不动产项目的运营收入：指各项目公司因不动产项目出租及其他因不动产项目 的运营和管理而产生的实收现金收入-税金及附加（如有）                          。 基本服务费费率：温泉凯盛项目和盛悦家园项目基本服务费费率为 17%，朗悦嘉园项目基本服 务费费率为 29%，光机电项目基本服务费费率为 28%。 上述公式计算的基本服务费为含税费用，税金及附加仅包括增值税及附加税、房产税、城镇土 地使用税及印花税。 基本服务费按季支付，每年第 1、4、7、10 月的第 15 日前，依据上个季度财务报表计算上个季 度的基本服务费。基金管理人与托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金财产中支 付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。项目公司年度审计报告出具后，对全年的基本服 务费进行调整，实行多退少补原则，使得当年最终由基金财产支付的基本服务费等于据经审计的项 目公司年度审计报表计算的年度基本服务费，具体退、补方式、支付时间由基金管理人与托管人根 据实际情况确定。 ②激励服务费 针对各不动产项目，在其实际运营净收入高于目标运营净收入的情况下，外部管理机构有权按 照下述方式收取激励服务费（各不动产项目独立计算）： 各不动产项目激励管理费=（项目公司的各不动产项目实际运营净收入－项目公司的各不动产项 目目标运营净收入）×20%。 针对各不动产项目，在其实际运营净收入低于目标运营净收入的情况下，即激励服务费为负时， 应扣罚对应金额的基本服务费（各不动产项目独立计算）。 特别地，针对各不动产项目，在其实际运营净收入高于目标运营净收入的情况下，外部管理机 构收取的激励服务费和在其实际运营净收入低于目标运营净收入的情况下，扣罚的激励服务费，原 则上均不高于当年该不动产项目目标运营净收入的 2%（各不动产项目独立计算）                                     。                          86                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 当期项目公司的不动产项目实际运营净收入的计算基础以项目公司对应期间的审计报告为准。 上述公式计算的激励服务费为已包含增值税的费用。 激励服务费按年支付，基金管理人与托管人双方核对无误后，以协商确定的日期及方式从基金 财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 3、基于项目公司的管理费考核指标 基金管理人有权对外部管理机构的运营管理服务进行检查考核，以全面、客观评估其服务质量； 如外部管理机构提供的运营管理服务不符合《运营管理服务协议》约定的，基金管理人有权要求外 部管理机构在其指定的合理期限内整改。 项目公司有权根据《运营管理服务协议》的规定对外部管理机构的工作进行考核。盛悦家园项 目、温泉凯盛家园项目、朗悦嘉园项目与光机电项目考核指标应当至少包括月度项目出租率和运营 收入收缴率。 各方确认，对于前述考核指标，就任一运营收入回收期： （1）如不动产项目的平均月度项目出租率或运营收入收缴率未达到考核指标： ①如计算的激励管理费为负时，则根据约定扣罚外部管理机构对应金额的基本服务费； ②如计算的激励管理费不为负时，外部管理机构无权就该未达到考核指标的不动产项目收取激 励服务费。 （2）如不动产项目的平均月度出租率或运营收入收缴率均达到考核指标： ①如计算的激励管理费不为负时，则外部管理机构有权就达到考核指标的不动产项目收取激励 服务费； ②如计算的激励管理费为负时，外部管理机构无权就达到考核指标的不动产项目收取激励管理 费，也无需根据约定扣罚对应金额的基本服务费。 特别地，外部管理机构在开展年度绩效考核过程中，根据考核结果将每年实际收到的激励服务 费中不超过 30%的部分作为业绩报酬激励到项目运营管理团队；相应的，外部管理机构将每年实际 支付项目公司的罚金中不超过 10%的部分作为惩罚约束考核到运营管理团队。 4、客户维护费 客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活 动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金管 理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 10.5.13.4.2 基金托管费                                                单位：人民币元                             87                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                  本期                                                          上年度可比期间          项目 2026年1月1日至2026年6                                                    2025年1月1日至2025年6月30日                                 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 107,477.80 66,269.08 注：本基金的托管费自基金合同生效之日（含）起，按上年度经审计的年度报告披露的合并报 表层面基金净资产为基数（在首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前，以基金募集 资金规模（含募集期利息）为基数。若涉及基金扩募导致基金规模变化时，自扩募基金合同生效日 （含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报告所载的会计年度期末日期及之前， 以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资产与该次扩募募集资金规模（含募集期利 息）之和为基数），依据相应费率按日计提，计算方法如下： E＝A×0.01%÷当年天数 E 为每日应计提的基金托管费，每日计提的基金托管费均以人民币元为单位，四舍五入保留两 位小数 A 为上年度经审计的年度报告披露的合并报表层面基金净资产（在首次经审计的年度报告所载 的会计年度期末日期及之前，A 为基金募集资金规模（含募集期利息）。若涉及基金扩募导致基金 规模变化时，自扩募基金合同生效日（含该日）至该次扩募基金合同生效日后首次经审计的年度报 告所载的会计年度期末日期及之前，A 为以该次扩募基金合同生效日前最近一次经审计的基金净资 产与该次扩募募集资金规模（含募集期利息）之和） 基金托管费每日计提，按年支付。基金管理人与基金托管人双方核对无误后，以协商确定的日 期及方式从基金财产中支付，若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 无。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                               份额单位：份                                  本期                    2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日               期初持有 减：期间 期末持有                           期间申购/ 期间因拆分 关联方名称 赎回/卖出            份额 比例 买入份额 变动份额 份额 比例                                                     份额                                  88                             华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 北京保障房 253,476,30 253,476,3                           35.00% - - - 35.00% 中心 4.00 04.00          25,931,364. 1,848,429. 3,786,001. 23,993,79 中信证券 3.58% - 3.31%                   00 00 00 2.00 自然人 1 35,274.00 0.00% 10,202.00 - 22,896.00 22,580.00 0.00% 自然人 2 51.00 0.00% - - - 51.00 0.00% 自然人 3 - - - - - - -              279,442,99 1,858,631. 3,808,897. 277,492,7 合计 38.59% - 38.32%                    3.00 00 00 27.00                                    上年度可比期间                           2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                   期初持有 减：期间 期末持有                                    期间申购/ 期间因拆分 关联方名称 赎回/卖出                份额 比例 买入份额 变动份额 份额 比例                                                              份额 北京保障房 175,000,00 78,476,30 253,476,3                           35.00% - - 35.00% 中心 0.00 4.00 04.00          12,648,093. 23,415,82 14,758,59 21,305,32 中信证券 2.53% - 2.94%                   00 3.00 3.00 3.00 自然人 1 27,674.00 0.01% 5,500.00 - 800.00 32,374.00 0.00% 自然人 2 51.00 0.00% - - - 51.00 0.00% 自然人 3 - - 500.00 - - 500.00 0.00%              187,675,81 101,898,1 14,759,39 274,814,5 合计 37.54% - 37.95%                    8.00 27.00 3.00 52.00 注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金相关的费用按基金合同及相关法律文件有关规 定支付。 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                               单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间     关联方名称 2026年1月1日至2026年6月30日 2025年1月1日至2025年6月30日                             期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行活期存款 17,218,976.62 70,261.44 27,767,614.16 105,660.27         合计 17,218,976.62 70,261.44 27,767,614.16 105,660.27 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明                                            89                          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目                                                                         单位：人民币元                                 本期末 上年度末 项目名称 关联方名称 2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日                          账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备           北京保障房中 代收租金 55,152.56 - 54,393.75 -           心           北京保障房中 代垫款项 1,908.43 - 1,468.33 -           心 合计 — 57,060.99 - 55,862.08 - 10.5.14.2 应付项目                                                                         单位：人民币元                                        本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                                   2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 管理人报酬 北京保障房中心 6,012,057.21 6,423,314.27              华夏基金管理有限 管理人报酬 1,074,783.43 1,738,946.02              公司 管理人报酬 中信证券 1,074,783.43 1,347,743.39 托管费 中国建设银行 107,477.80 176,069.24 应付代收租金 北京保障房中心 22,997.04 22,997.04 代垫款项 燕房投资 47,117.64 47,117.64 代垫款项 燕东投资 20,765.91 20,765.91 代垫款项 北京保障房中心 64,668.91 64,668.91     合计 — 8,424,651.37 9,841,622.42 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 无。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购                                       90                               华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 无。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                            金额单位：人民币元                                                本期收益分配占          权益 每 10 份基金份额 本期收益分 序号 除息日 可供分配金额比 备注         登记日 分红数 配合计                                                  例（%）                                                                  本次分红的场内                                                                  除息日为 2026                                                                  年 5 月 18 日，场                                                                  外除息日为                                                                  2026 年 5 月 15                                                                  日。本基金截止                                                                  本次收益分配基                                                                  准日的可供分配                                                                  金额 1 2026-05-15 2026-05-15 0.6000 43,453,080.54 94.76 45,858,319.28                                                                  元，包含前期未                                                                  分配的可供分配                                                                  金额 141,147.88                                                                  元，以及 2025                                                                  年 7 月 1 日至                                                                  2025 年 12 月 31                                                                  日的可供分配金                                                                  额 45,717,171.40                                                                  元。 合计 43,453,080.54 -- 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出 现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金管理人对信用风险按组 合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款、应收账款及其他应收款等。于资产负债表日，本 基金金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞口。 本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金的 合同要求。本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易                                       91                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 对手进行信用评估以控制相应的信用风险，因而与银行存款相关的信用风险不重大。 10.5.17.2 流动性风险 本基金管理人负责基于项目公司运营的现金流量预测，持续监控短期和长期的资金需求，以确 保维持充裕的现金储备。本基金持有充足的使用未受限的货币资金，以满足日常营运以及偿付有关 到期债务的资金需求。 10.5.17.3 市场风险 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，主要包括利率风险，外汇风险 和其他价格风险。 本基金所投资的不动产项目现金流受到经济环境，运营管理等因素影响，具有一定波动性。同 时，本基金在二级市场交易的过程中，交易价格受到不动产项目经营情况、所在行业情况、市场情 绪、供求关系等多因素作用，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的现象，因此具有 市场风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 1、公允价值估计 （1）金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 （2）持续的以公允价值计量的金融工具 ①各层次金融工具公允价值 于 2026 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产均属于 第一层次。 ②公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 ③第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 （3）非持续的以公允价值计量的金融工具 截至 2026 年 6 月 30 日止，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。                           92                        华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告 （4）不以公允价值计量的金融工具 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债。于 2026 年 6 月 30 日，其账面价值与公允价值不存在重大差异。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                         单位：人民币元                                            本期末              项目                                       2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 11,823,658.16 其他货币资金 -              小计 11,823,658.16 减：减值准备 -              合计 11,823,658.16 10.5.19.1.2 银行存款                                                         单位：人民币元                                           本期末              项目                                      2026 年 6 月 30 日 活期存款 11,822,508.76 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 1,149.40              小计 11,823,658.16 减：减值准备 -              合计 11,823,658.16 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                93                                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                                                                                    单位：人民币元                                                            本期末                                                       2026 年 6 月 30 日                                   账面余额 减值准备 账面价值      对子公司投资 2,200,800,000.00 - 2,200,800,000.00          合计 2,200,800,000.00 - 2,200,800,000.00 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                                    单位：人民币元                                                                             本期计提减 减值准备余 被投资单位 期初余额 本期增加 本期减少 期末余额                                                                              值准备 额 中信证券-北 京保障房中 心租赁住房 1 1,254,800,000.00 - - 1,254,800,000.00 - - 号资产支持 专项计划 中信证券-北 京保障房中 心租赁住房 2 946,000,000.00 - - 946,000,000.00 - - 号资产支持 专项计划     合计 2,200,800,000.00 - - 2,200,800,000.00 - -                                §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                               本期末                                          2026 年 6 月 30 日                                                                持有人结构                   户均持有的不 持有人户数（户） 动产基金份额 机构投资者 个人投资者                    （份） 占总份额比 占总份额比例                                     持有份额（份） 持有份额（份）                                                        例（%） （%）          23,202 31,213.60 710,258,004.00 98.07 13,960,005.00 1.93                                              上年度末                                          2025 年 12 月 31 日                   户均持有的不 持有人结构 持有人户数（户）                   动产基金份额 机构投资者 个人投资者                                                  94                            华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告                （份） 占总份额比 占总份额比例                            持有份额（份） 持有份额（份）                                               例（%） （%）       24,606 29,432.58 711,597,442.00 98.26 12,620,567.00 1.74 注：本章节持有人户数合计按份额级别汇总，未予以合并剔重。 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                     本期末                                2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 北京保障房中心有限公司 75,000,000.00 10.36 2 紫金财产保险股份有限公司 19,382,190.00 2.68 3 中信证券股份有限公司 15,473,507.00 2.14 4 中国中金财富证券有限公司 15,314,799.00 2.11 5 中国国际金融股份有限公司 13,610,443.00 1.88        华鑫国际信托有限公司－华鑫信 6 托·华盈 17 号（混合配置）集合资 12,802,273.00 1.77        金信托计划 7 红塔证券股份有限公司 11,753,550.00 1.62 8 国金证券股份有限公司 11,531,102.00 1.59        新华人寿保险股份有限公司－新 9 10,278,698.00 1.42        分红产品 10 平安证券股份有限公司 10,000,082.00 1.38 合计 195,146,644.00 26.95                                    上年度末                                2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 北京保障房中心有限公司 75,000,000.00 10.36 2 紫金财产保险股份有限公司 19,382,190.00 2.68 3 中信证券股份有限公司 17,411,079.00 2.40 4 国金证券股份有限公司 14,260,364.00 1.97 5 中国国际金融股份有限公司 14,252,853.00 1.97 6 红塔证券股份有限公司 11,753,550.00 1.62        华鑫国际信托有限公司－华鑫信 7 托·华盈 17 号（混合配置）集合资 11,089,637.00 1.53        金信托计划                                        95                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       新华人寿保险股份有限公司－新 8 10,278,698.00 1.42       分红产品       平安基金－中国平安财产保险       （传统普通保险产品）农行托管 9 专户 1 号－平安基金－平安产险 8,513,796.00 1.18       长盈 2 号 MOM 单一资产管理计       划 10 中国中金财富证券有限公司 8,066,064.00 1.11 合计 190,008,231.00 26.24 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                             本期末                        2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 北京保障房中心有限公司 178,476,304.00 24.64       华夏基金－国民养老保险股份有       限公司－商业养老金产品－华夏 2 11,210,901.00 1.55       基金国民养老 4 号单一资产管理       计划 3 中国国际金融股份有限公司 8,968,721.00 1.24 4 中信证券股份有限公司 8,520,285.00 1.18       东吴人寿保险股份有限公司－自 5 5,605,451.00 0.77       有资金       中国人寿资管－交通银行－国寿 5 5,605,451.00 0.77       资产－鼎瑞 2457 资产管理产品       泰康人寿保险有限责任公司－分 7 5,044,905.00 0.70       红－个人分红－019L－FH002 沪       平安健康保险股份有限公司－传 8 4,484,361.00 0.62       统保险产品 2 号       中国农业再保险股份有限公司－ 8 4,484,361.00 0.62       农行专户四       深创投红土资产管理（深圳）有 10 4,484,352.00 0.62       限公司 合计 236,885,092.00 32.71                            上年度末                        2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%） 1 北京保障房中心有限公司 178,476,304.00 24.64       华夏基金－国民养老保险股份有 2 11,210,901.00 1.55       限公司－商业养老金产品－华夏                               96                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告       基金国民养老 4 号单一资产管理       计划 3 中国国际金融股份有限公司 8,968,721.00 1.24 4 中信证券股份有限公司 8,520,285.00 1.18       中国人寿资管－交通银行－国寿 5 5,605,451.00 0.77       资产－鼎瑞 2457 资产管理产品       东吴人寿保险股份有限公司－自 5 5,605,451.00 0.77       有资金       泰康人寿保险有限责任公司－分 7 5,044,905.00 0.70       红－个人分红－019L－FH002 沪       中国农业再保险股份有限公司－ 8 4,484,361.00 0.62       农行专户四       平安健康保险股份有限公司－传 8 4,484,361.00 0.62       统保险产品 2 号       深创投红土资产管理（深圳）有 10 4,484,352.00 0.62       限公司 合计 236,885,092.00 32.71 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                                   占不动产基金总份额比例           项目 持有份额总数（份）                                                       （%） 基金管理人所有从业人员持有本不动产基金 150.00 0.00                 §12 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 不动产基金合同生效日（2022年8月22日）基金份                                                       500,000,000.00 额总额 报告期期初不动产基金份额总额 724,218,009.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 724,218,009.00                     §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动                             97                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告      本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。      本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 13.3 不动产基金投资策略的改变      本基金本报告期投资策略未发生改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况      本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况      本报告期内本基金所聘用的评估机构未发生改变。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券管理 人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目运营有重大影响的 稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况      本报告期内，信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证券 管理人、资产支持证券托管人、项目公司、专业机构不存在涉及对不动产项目运营有重大影响的稽 查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件     序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设                                    中国证监会规定报刊 1 施证券投资基金关于运营管理机构法定代表 2026-01-06                                    及网站          人及董事长变更情况的公告          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设 中国证监会规定报刊 2 2026-03-27          施证券投资基金 2025 年年度审计报告 及网站          华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设 中国证监会规定报刊 3 2026-03-27          施证券投资基金 2025 年年度评估报告 及网站          关于召开华夏北京保障房中心租赁住房封闭                                    中国证监会规定报刊 4 式基础设施证券投资基金 2025 年年度业绩说 2026-04-02                                    及网站          明会的公告          华夏基金管理有限公司关于华夏北京保障房                                    中国证监会规定报刊 5 中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026-05-13                                    及网站          收益分配的公告          关于华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基                                    中国证监会规定报刊 6 础设施证券投资基金运营管理机构高级管理 2026-06-13                                    及网站          人员变更情况的公告          关于华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基                                    中国证监会规定报刊 7 础设施证券投资基金运营管理机构高级管理 2026-06-25                                    及网站          人员变更情况的公告                             98                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年中期报告               §14 影响投资者决策的其他重要信息 无。                   §15 备查文件目录 15.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 15.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 15.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                         华夏基金管理有限公司                                        二〇二六年八月三十一日                          99 来源：上海证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文

【原文】华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年中期报告 华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金            2026 年中期报告           2026 年 6 月 30 日       基金管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司          基金托管人：中信银行股份有限公司          送出日期：二〇二六年八月三十一日            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 8 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 运营管理机构已对中期报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                              2                          华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2 1.2 目录................................................................................................................................................... 3 §2 不动产基金简介..................................................................................................................................... 5 2.1 不动产基金产品基本情况 .............................................................................................................. 5 2.2 不动产项目基本情况说明 .............................................................................................................. 6 2.3 不动产基金扩募情况 .................................................................................................................... 6 2.4 基金管理人和运营管理机构 ........................................................................................................ 6 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人 ............................ 6 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构 .................................... 7 2.7 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 ................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 8 3.3 不动产基金收益分配情况 .............................................................................................................. 8 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 .............................................................................. 10 3.5 报告期内进行不动产项目重大改造或者扩建的情况 .............................................................. 12 3.6 报告期内完成不动产基金购入、出售不动产项目交割审计的情况 ...................................... 12 3.7 报告期内发生的关联交易 .......................................................................................................... 12 3.8 报告期内与不动产项目相关的资产减值计提情况 .................................................................. 12 3.9 报告期内其他不动产基金资产减值计提情况 .......................................................................... 12 3.10 报告期内不动产基金业务参与人作出承诺及承诺履行相关情况 ........................................ 12 §4 不动产项目基本情况 ........................................................................................................................... 12 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 .............................................................................................. 12 4.2 不动产项目所属行业情况 .......................................................................................................... 18 4.3 不动产项目运营相关财务信息 .................................................................................................. 22 4.4 项目公司经营现金流 .................................................................................................................... 25 4.5 项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................................ 25 4.6 不动产项目投资情况 .................................................................................................................... 25 4.7 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 25 4.8 不动产项目相关保险的情况 ........................................................................................................ 26 4.9 重要不动产项目生产经营状况、外部环境已经或者预计发生重大变化分析 ...................... 26 4.10 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 26 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................... 26 5.1 报告期末不动产基金的资产组合情况 ........................................................................................ 26 5.2 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 27 5.3 报告期内不动产基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 27 §6 回收资金使用情况 ............................................................................................................................... 27 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 .................................................................................. 27 §7 管理人报告........................................................................................................................................... 28 7.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 28 7.2 管理人在报告期内对不动产基金的投资运作决策和主动管理情况 ...................................... 31 7.3 管理人在报告期内对不动产基金的运营管理职责的落实情况 .............................................. 33                                                                        3                         华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 7.4 管理人在报告期内的信息披露工作开展情况 .......................................................................... 34 §8 运营管理机构报告 ............................................................................................................................... 35 8.1 报告期内运营管理机构管理职责履行情况 .............................................................................. 35 8.2 报告期内运营管理机构配合信息披露工作开展情况 .............................................................. 36 §9 其他业务参与人履职报告 ................................................................................................................... 37 9.1 托管人报告 .................................................................................................................................. 37 9.2 资产支持证券管理人报告 .......................................................................................................... 38 9.3 原始权益人报告 .......................................................................................................................... 39 §10 中期财务报告（未经审计） ............................................................................................................. 40 10.1 资产负债表 .................................................................................................................................. 40 10.2 利润表.......................................................................................................................................... 44 10.3 现金流量表 .................................................................................................................................. 47 10.4 所有者权益变动表 ...................................................................................................................... 51 10.5 报表附注...................................................................................................................................... 55 §11 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 86 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................................... 86 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人 .......................................................................................... 86 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人 ...................................................................................... 88 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况 .......................................................... 89 §12 不动产基金份额变动情况 ................................................................................................................. 89 §13 重大事件揭示..................................................................................................................................... 89 13.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 89 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 .............................. 89 13.3 不动产基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 90 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................... 90 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 .......................................................................... 90 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产 支持证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动 产项目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 ....................................................... 90 13.7 其他重大事件 .............................................................................................................................. 90 §14 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 92 §15 备查文件目录..................................................................................................................................... 92 15.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 92 15.2 存放地点...................................................................................................................................... 92 15.3 查阅方式...................................................................................................................................... 92                                                                     4          华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                       §2 不动产基金简介 2.1 不动产基金产品基本情况                   华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基 基金名称                   金 基金简称 华泰苏州恒泰租赁住房 REIT 场内简称 华泰苏州恒泰租赁住房 REIT 基金代码 508085 交易代码 508085（前端） -（后端） 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 4 月 25 日 基金管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 合同生效日起 48 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2025-05-21                   本基金主要投资于不动产资产支持证券的全部份额，通过                   不动产资产支持证券投资于项目公司，最终取得由项目公                   司持有的不动产项目的完全所有权或经营权利。基金管理 投资目标 人通过主动的投资管理和运营管理，提升不动产项目的运                   营收益水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配                   及长期可持续的收益分配增长，并争取提升不动产项目价                   值。                   初始投资策略、不动产项目的购入策略、不动产项目的出 投资策略 售及处置策略、融资策略、不动产项目的运营管理策略、                   固定收益投资策略、更新改造策略。                   本基金为不动产信托投资基金，通过主动运营管理不动产                   项目，以获取不动产项目租金收入等稳定的现金流为主要 风险收益特征 目的，其风险收益特征与股票型基金、债券型基金和货币                   市场基金不同；一般市场情况下，长期风险和收益高于货                   币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 - 资产支持证券管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司                                5             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 运营管理机构 苏州工业园区公租房管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：菁英公寓项目 项目公司名称 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供租赁住房服务，收入主要来源于不动产项目产生的                       租金及物业管理费收入等。 不动产项目地理位置 苏州市苏州工业园区启月街 1 号 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构                  华泰证券（上海）资产管理有 苏州工业园区公租房管理有 名称                       限公司 限公司          姓名 刘博文 董伟 信息披露                  合规总监、督察长、首席风险 执行董事 事务负责 职务                     官、董事会秘书 人          联系方式 4008895597 0512-67996767                                         中国（江苏）自由贸易试验区                  中国(上海)自由贸易试验区基 苏州片区苏州工业园区翠微 注册地址                     隆路 6 号 1222 室 街9号月亮湾国际中心6楼603                                                    室                                         中国（江苏）自由贸易试验区                  上海市浦东新区东方路 18 号 办公地址 苏州片区苏州工业园区翠微                      E 座 21 楼                                          街9号月亮湾国际中心12楼 邮政编码 200120 215000 法定代表人 江晓阳 董伟 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                           华泰证券（上海）资产 中信银行股份有限公司 名称 中信银行股份有限公司                             管理有限公司 苏州分行           北京市朝阳区光华路 中国（上海）自由贸易 苏州工业园区苏州大道 注册地址 10 号院 1 号楼 6-30 层、 试验区基隆路 6 号 1222 东 266 号金融港商务中               32-42 层 室 心西楼           北京市朝阳区光华路 中国（上海）自由贸易 苏州工业园区苏州大道 办公地址          10 号院 1 号楼 6-30 层、 试验区东方路 18 号 21 东 266 号金融港商务中                              6            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告               32-42 层 楼 心西楼 邮政编码 100020 200120 215028 法定代表人 方合英 江晓阳 张凯（负责人） 2.6 会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、财务顾问等专业机构       项目 名称 办公地址               毕马威华振会计师事务所（特殊 中国北京东长安街 1 号东方广 会计师事务所               普通合伙） 场毕马威大楼 8 层 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区锦什坊街 26 号                                            深圳市福田区福田街道福安社               深圳市戴德梁行土地房地产评估 评估机构 区中心四路 1 号嘉里建设广场               有限公司                                            T2 座 503A、502B1                                            北京市东城区东长安街 1 号东 律师事务所 北京市汉坤律师事务所                                            方广场 C1 座 9 层                                            中国（上海）自由贸易试验区东 财务顾问 华泰联合证券有限责任公司                                            方路 18 号 20 楼 2.7 信息披露方式 本不动产基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载不动产基金中期报告的管理人互联                              https://www.htscamc.com 网网址 不动产基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要会计数据和财务指标                                                        金额单位：人民币元         期间数据和指标 报告期（2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日） 本期收入 40,676,514.26 本期净利润 7,471,361.86 本期经营活动产生的现金流量净额 36,031,928.02 本期现金流分派率 1.67%                               7            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 年化现金流分派率 3.38%           期末数据和指标 报告期末(2026 年 6 月 30 日) 期末不动产基金总资产 1,368,013,813.23 期末不动产基金净资产 1,319,888,287.76 期末不动产基金总资产与净资产的比例 103.65% 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价 值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 2、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合 并财务报表层面的数据。 3.2 其他财务指标                                                        单位：人民币元 数据和指标                            报告期末（2026 年 6 月 30 日） 期末不动产基金份额 2.6398 净值 期末不动产基金份额 - 公允价值参考净值 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额                                                        单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 29,361,252.87 0.0587 -                                                       基金设立日为                                                       2025 年 4 月 25 2025 年 37,912,819.62 0.0758                                                       日，基金的收益                                                       期不足一年。 3.3.1.2 本报告期及近三年的实际分配金额                                                        单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                              0.0242 本报告期实际 本期 12,119,999.20                                                       分配的金额为                                8            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                              本基金 2025 年                                                              度的第三次分                                                              红。 2025 年 25,785,000.39 0.0516 - 3.3.2 本期可供分配金额 3.3.2.1 本期可供分配金额计算过程                                                         单位：人民币元           项目 金额 备注 本期合并净利润 7,471,361.86 - 本期折旧和摊销 21,850,928.99 - 本期利息支出 0.00 - 本期所得税费用 0.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 29,322,290.85 - 调增项 1 .期初现金余额 61,620,614.94 - 2 .收到的所得税费用返还 501,254.65 - 调减项 1 .尚未分配的前一报告期可                                    -12,127,819.23 -       供分配金额 2 .应收和应付项目的变动 3,981,546.91 -     3 .其他资本性支出 1,015,052.21 - 4 .未来合理的相关支出预留 -54,951,687.46 - 本期可供分配金额 29,361,252.87 - 注：1、“未来合理的相关支出预留”包含了应付账款、应交税费、租赁保证金、质保金 和下一季度运营支出等对应的资金； 2、本基金本报告期合并报表未经审计，本期基金可供分配金额为本期未经审计基金合 并净利润基础上合理调整后的计算结果。2026 年各期基金可供分配金额之和可能与 2026 年 度基金审计报告中的年度基金可供分配金额存在偏差，2026 年度基金可供分配金额以审计 报告金额为准。 3.3.2.2 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本基金上年同期可供分配金额为 16,189,138.58 元，本期同比增长 81.36%。其原因系基 金于 2025 年 4 月 25 日设立，上年同期基金存续期为 67 天，而本报告期为 181 天，故此可 供分配金额较上年同期变化超过 10%。 3.3.2.3 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调整项                               9           华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 未来合理的相关支出预留包含了应付账款、应交税费、租赁保证金、质保金、下一季度 运营支出和预留的资本性支出等对应的资金。上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期 设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因主要系：① 由于工程进度、决算等不确定性， 所预留的应付账款和质保金的支付时间与预期有所偏差；② 租户的租约还在存续中，租赁 保证金在其退租时才支付。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 3.4.1 报告期内基金管理人、基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人、运 营管理机构的费用收取情况及依据 根据《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》和《华泰 紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定，本报告期内基金费用 收取情况如下： 1、基金管理人的管理费 基金管理人的管理费为固定管理费。 本报告期内计提固定管理费 1,050,920.75 元，截至报告期末已支付 0 元。 2、基金托管人的托管费 本报告期内计提基金托管人的托管费 65,683.09 元，截至报告期末已支付 0 元。 3、运营管理机构的服务费 运营管理机构的服务费分为基础服务费和激励服务费。根据《运营管理服务协议》，均 由项目公司承担，属于项目公司营业成本，非基金直接支付的费用。项目公司在每个季度初 的第 15 日前，依据上个季度项目公司财务报告计算上个季度基础服务费。项目公司在收到 运营管理机构提供的发票后 10 个工作日内向运营管理机构支付基础服务费。本报告期内项 目公司计提基础服务费 1,412,907.22 元，截至报告期末已支付 709,215.38 元。 4、资产支持证券管理人的管理费 资产支持证券管理人的管理费为固定管理费。 本报告期内计提固定管理费 262,730.19 元，截至报告期末已支付 0 元。 5、本基金无资产支持证券托管人托管费。 本报告期内基金费用收费依据如下： 1、管理人报酬                             10             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本基金的基金管理费为固定管理费，以最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产 [产品成立日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期 利息）]，依据相应费率按日计提，按年支付。其中 80%由基金管理人收取，20%由资产支 持证券管理人收取。计算方法如下。 B＝A×0.2%÷当年天数 B 为每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费 A 为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次披露年末经 审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）] 2、基金托管费 本基金的托管费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一 次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）]的 0.01%年费 率计提。基金托管费按日计提，按年支付，计算方法如下： H＝L×0.01%÷当年天数 H 为每日以基金资产净值为基数应计提的基金托管费 L 为按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次披露年末 经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）] 3、运营管理费 （1）基础服务费 基础服务费=项目公司运营收入*3.52% （2）激励服务费 在项目公司的实际运营净收益高于项目公司目标运营净收益的情况下，运营管理机构有 权按照下述方式收取激励服务费： 1）100%＜实际运营净收益/目标运营净收益≤110% 激励服务费=（实际运营净收益-目标运营净收益-应收账款的增加）×20%。 2）110%＜实际运营净收益/目标运营净收益 激励服务费=(实际运营净收益-目标运营净收益×110%-应收账款的增加）×30%+（目标 运营净收益×110%-目标运营净收益-应收账款的增加）×20% 3）90%≤实际运营净收益/目标运营净收益》《证券投资基金会计核算业务指引》《公开募集不动产投资信托基金（REITs）运营 操作指引（试行）        》及财务报表附注所列示的中国证监会、基金业协会发布的其他有关基金 行业实务操作的规定编制财务报表。 10.5.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2026 年 6 月 30 日的财务状况及 2026 年上半年的经营成果和净资产变动情况。 10.5.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 10.5.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 10.5.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 10.5.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 10.5.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。                         56             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.6 税项 (1) 本基金适用税项 根据财税字 [1998] 55 号文                     《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》、 财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016] 36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 (以下 简称“财税 [2016] 36 号”) 、财税 [2016] 46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》、财税 [2016] 70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、 财税 [2016] 140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 (以 下简称“财税 [2016] 140 号”) 、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补 充通知》 (以下简称“财税 [2017] 2 号”) 、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问 题的通知》 (以下简称“财税 [2017] 56 号”) 、财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号《关于 基础设施领域不动产投资信托基金 (REITs) 试点税收政策的公告》 (“财政部、税务总局公 告 2022 年第 3 号”) 及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳 税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对 国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收 入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (b) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (c) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴 20%的个人所得税。 (d) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率， 计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (2) 专项计划适用税项 (a) 根据财政部和国家税务总局发布的财政部、税务总局公告 2022 年第 3 号第三条， 对公开募集基础设施证券投资基金运营、分配等环节涉及的税收，按现行税收法律法规的规 定执行。 (b) 截至本财务报表批准日，财政部和国家税务总局并未出台针对资产管理产品所得税                           57          华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 问题的具体规定。因此，截至本报告期末，专项计划没有计提有关所得税费用。如果涉及专 项计划业务的有关税收法规颁布，专项计划所涉及的所得税可能会根据日后出台的相关税务 法规而作出调整。 (c) 对资管产品运营过程中缴纳的增值税，分别按照资管产品管理人所在地适用的税率， 计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 (d) 专项计划转让项目公司股权，需按照股权转让协议所载金额的万分之五缴纳印花税。 (3) 各项目公司主要税种及税率 (a) 主要税种及税率 增值税：按税法规定计算的应税劳务收入的 6%、9%计算销项税额，在扣除当期允许抵 扣的进项税后，差额部分为应缴纳增值税。 企业所得税：应纳税所得额的 25%。 城市维护建设税：实际缴纳的增值税的 7%。 教育费附加：实际缴纳的增值税的 3%。 地方教育附加：实际缴纳的增值税的 2%。 土地使用税：每年每平方米 10 元。 房产税：从价计征的，按房产原值一次减除 30%后余值的 1.20%计缴；从租计征的，按 租金收入的 12%计缴。 (b) 重要税收优惠政策及其依据 根据《财政部税务总局关于继续实施公共租赁住房税收优惠政策的公告》（财政部税务 总局公告 2023 年第 33 号）的规定，为继续支持公共租赁住房（以下简称“公租房”）建设和 运营， 自 2019 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日符合条件的企业可以享受以下税收优惠政策： (i)对公租房建设期间用地及公租房建成后占地，免征城镇土地使用税。在其他住房项目中配 套建设公租房，按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设、管理公租房涉及的城镇土 地使用税；(ii)对公租房经营管理单位免征建设、管理公租房涉及的印花税。在其他住房项 目中配套建设公租房，按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设、管理公租房涉及的 印花税；(iii)对公租房经营管理单位购买住房作为公租房，免征契税、印花税；对公租房租 赁双方免征签订租赁协议涉及的印花税；(iv)对公租房免征房产税。对经营公租房所取得的 租金收入，免征增值税。公租房经营管理单位应单独核算公租房租金收入，未单独核算的， 不得享受免征增值税、房产税优惠政策。 10.5.7 合并财务报表重要项目的说明                            58             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.1 货币资金 10.5.7.1.1 货币资金情况                                                   单位：人民币元                                   本期末          项目                               2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 39,550,997.92 其他货币资金 - 银行存款应收利息 9.90          小计 39,551,007.82 减：减值准备 -          合计 39,551,007.82 10.5.7.1.2 银行存款                                                   单位：人民币元                                   本期末          项目                               2026 年 6 月 30 日 活期存款 39,550,997.92 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 9.90          小计 39,551,007.82 减：减值准备 - 合计 39,551,007.82 10.5.7.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.7.2 交易性金融资产                                                 单位：人民币元 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                          59            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                          本期末      项目 2026 年 6 月 30 日                     成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所                                 - - - 市场      银行间                                 - - - 市场 资产支持证券 - - - 其他 45,000,000.00 45,478,291.80 478,291.80      小计 45,000,000.00 45,478,291.80 478,291.80 指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产小计                                          本期末      项目 2026 年 6 月 30 日                     成本 公允价值 公允价值变动 债券 - - - 其中：交易所                                 - - - 市场      银行间                                 - - - 市场 资产支持证券 - - - 其他 - - -      小计 - - - 合计 45,000,000.00 45,478,291.80 478,291.80 10.5.7.3 买入返售金融资产 10.5.7.3.1 买入返售金融资产情况 无。 10.5.7.3.2 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。                                     60              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.4 债权投资 10.5.7.4.1 债权投资情况 无。 10.5.7.4.2 债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.5 其他债权投资 10.5.7.5.1 其他债权投资情况 无。 10.5.7.5.2 其他债权投资减值准备计提情况 无。 10.5.7.6 其他权益工具投资 10.5.7.6.1 其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.6.2 报告期内其他权益工具投资情况 无。 10.5.7.7 应收账款 10.5.7.7.1 按账龄披露应收账款                                                    单位：人民币元                                      本期末         账龄                                  2026 年 6 月 30 日 1 年以内 132,016.24 1－2 年 -         小计 132,016.24 减：坏账准备 -         合计 132,016.24 10.5.7.7.2 按坏账准备计提方法分类披露 无。 10.5.7.7.3 单项计提坏账准备的应收账款 无。 10.5.7.7.4 按组合计提坏账准备的应收账款 无。                             61               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.7.5 本期坏账准备的变动情况 无。 10.5.7.7.6 本期实际核销的应收账款情况 无。 10.5.7.7.7 按债务人归集的报告期末余额前五名的应收账款 无。 10.5.7.8 存货 10.5.7.8.1 存货分类 无。 10.5.7.8.2 存货跌价准备及合同履约成本减值准备 无。 10.5.7.8.3 报告期末存货余额含借款费用资本化金额的说明 无。 10.5.7.8.4 报告期内合同履约成本摊销金额的说明 无。 10.5.7.9 合同资产 10.5.7.9.1 合同资产情况 无。 10.5.7.9.2 报告期内合同资产账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.9.3 报告期内合同资产计提减值准备情况 无。 10.5.7.9.4 按预期信用损失一般模型计提减值准备的注释或说明 无。 10.5.7.10 持有待售资产 无。 10.5.7.11 投资性房地产 10.5.7.11.1 采用成本计量模式的投资性房地产                            62          华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                           单位：人民币元               房屋建筑物及相 在建投资性房地     项目 土地使用权 合计               关土地使用权 产 一、账面原值               1,352,471,664.45 - - 1,352,471,664 1.期初余额                                                                   .45 2.本期增加金额 - - - - 外购 - - - - 存货\固定资产\在 - - - - 建工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - -               1,352,471,664.45 - - 1,352,471,664 4.期末余额                                                                   .45 二、累计折旧（摊销） 1.期初余额 38,672,412.13 - - 38,672,412.13 2.本期增加金额 21,039,411.40 - - 21,039,411.40 本期计提 21,039,411.40 - - 21,039,411.40 存货\固定资产\在 - - - - 建工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 59,711,823.53 - - 59,711,823.53 三、减值准备 1.期初余额 20,799,252.32 - - 20,799,252.32 2.本期增加金额 - - - - 本期计提 - - - - 存货\固定资产\在 - - - - 建工程转入 其他原因增加 - - - - 3.本期减少金额 - - - - 处置 - - - - 其他原因减少 - - - - 4.期末余额 20,799,252.32 - - 20,799,252.32 四、账面价值               1,271,960,588.60 - - 1,271,960,588 1.期末账面价值                                                                   .60               1,293,000,000.00 - - 1,293,000,000 2.期初账面价值                                                                   .00 10.5.7.11.2 采用公允价值计量模式的投资性房地产 无。                                  63            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.11.3 投资性房地产主要项目情况 无。 10.5.7.12 固定资产                                                单位：人民币元                                               本期末          项目                                          2026 年 6 月 30 日 固定资产 10,308,498.59 固定资产清理 -      合计 10,308,498.59 10.5.7.12.1 固定资产情况                                                单位：人民币元            房屋及建 项目 机器设备 运输工具 电子设备 菁英公寓 合计             筑物 一、账面原值                      - - - 15,180.00 11,793,99 11,809,173. 1.期初余额                                                                 3.71 71 2.本期增加 - - - - -                                                                    - 金额 购置 - - - - - - 在建工程 - - - - -                                                                    - 转入 其他原因 - - - - -                                                                    - 增加 3.本期减少 - - - - 275,107.8 275,107.87 金额 7 处置或报 - - - - 275,107.8 275,107.87 废 7 其他原因 - - - - -                                                                    - 减少                      - - - 15,180.00 11,518,88 11,534,065. 4.期末余额                                                                 5.84 84 二、累计折 旧                      - - - 961.40 631,860.7 632,822.14 1.期初余额                                                                    4 2.本期增加 - - - 1,442.10 810,075.4 811,517.59 金额 9                      - - - 1,442.10 810,075.4 811,517.59 本期计提                                                                    9 其他原因 - - - - -                                                                    - 增加 3.本期减少 - - - - 218,772.4 218,772.48 金额 8 处置或报 - - - - 218,772.4 218,772.48 废 8 其他原因 - - - - -                                                                    - 减少                                     64            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                      - - - 2,403.50 1,223,163 1,225,567.2 4.期末余额                                                         .75 5 三、减值准 备 1.期初余额 - - - - - - 2.本期增加 - - - - -                                                           - 金额 本期计提 - - - - - - 其他原因 - - - - -                                                           - 增加 3.本期减少 - - - - -                                                           - 金额 处置或报 - - - - -                                                           - 废 其他原因 - - - - -                                                           - 减少 4.期末余额 - - - - - - 四、账面价 值 1.期末账面 - - - 12,776.50 10,295,72 10,308,498. 价值 2.09 59 2.期初账面 - - - 14,218.60 11,162,13 11,176,351. 价值 2.97 57 10.5.7.12.2 固定资产的其他说明 无。 10.5.7.13 在建工程 无。 10.5.7.13.1 在建工程情况 无。 10.5.7.13.2 报告期内重要在建工程项目变动情况 无。 10.5.7.13.3 报告期内在建工程计提减值准备情况 无。 10.5.7.13.4 工程物资情况 无。 10.5.7.14 使用权资产 无。 10.5.7.15 无形资产 10.5.7.15.1 无形资产情况                              65                华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.15.2 无形资产的其他说明 无。 10.5.7.16 开发支出 无。 10.5.7.17 商誉 10.5.7.17.1 商誉账面原值 无。 10.5.7.17.2 商誉减值准备 无。 10.5.7.17.3 商誉减值测试过程、关键参数及商誉减值损失的确认方法 无。 10.5.7.18 长期待摊费用 无。 10.5.7.19 递延所得税资产和递延所得税负债 10.5.7.19.1 未经抵销的递延所得税资产                                             单位：人民币元                                        本期末                                   2026 年 6 月 30 日       项目                         可抵扣暂时性 递延所得税                           差异 资产 资产减值准备 - - 内部交易未实现利润 - - 投资性房地产摊销 2,333,640.72 583,410.18 合计 2,333,640.72 583,410.18 10.5.7.19.2 未经抵销的递延所得税负债 无。 10.5.7.19.3 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债                                       单位：人民币元                 递延所得税资产 抵销后递延所得税 递延所得税资产 抵销后递延所得税      项目 和负债期末互抵 资产或负债期末余 和负债期初互抵 资产或负债期初余                   金额 额 金额 额 递延所得税资产 - 583,410.18 - 537,628.81 递延所得税负债 - - - - 10.5.7.19.4 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异明细                              66             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.7.19.5 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 无。 10.5.7.20 其他资产 10.5.7.20.1 预付账款 10.5.7.20.1.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.1.2 按预付对象归集的报告期末余额前五名的预付款情况 无。 10.5.7.20.2 其他应收款 10.5.7.20.2.1 按账龄列示 无。 10.5.7.20.2.2 按款项性质分类情况 无。 10.5.7.20.2.3 其他应收款坏账准备计提情况 无。 本期发生坏账准备显著变动的其他应收款情况说明 ： 无。 本期计算坏账准备计提金额与评估金融工具信用风险是否显著增加的依据 ： 无。 本期坏账准备发生重要转回或收回的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.2.4 报告期内实际核销的其他应收款情况 无。 10.5.7.20.2.5 按债务人归集的报告期末余额前五名的其他应收款 无。 10.5.7.21 短期借款 无。 10.5.7.22 应付账款                               67             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.22.1 账龄超过一年的重要应付账款 无。 10.5.7.23 应付职工薪酬 10.5.7.23.1 应付职工薪酬情况 无。 10.5.7.23.2 短期薪酬 无。 10.5.7.23.3 设定提存计划 无。 10.5.7.24 应交税费                                        单位：人民币元                                      本期末         税费项目                                  2026 年 6 月 30 日 增值税 495,669.66 消费税 - 企业所得税 41,537.27 个人所得税 - 城市维护建设税 25,434.67 教育费附加 14,870.35 房产税 113,876.04 土地使用税 12,583.18 土地增值税 - 其他 10,406.62      合计 714,377.79 注：其他为地方教育附加税及印花税。 10.5.7.25 应付利息 无。 10.5.7.26 合同负债 10.5.7.26.1 合同负债情况                                        单位：人民币元                                      本期末          项目                                  2026 年 6 月 30 日 预收服务款 987,018.46      合计 987,018.46                             68              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.26.2 报告期内合同负债账面价值发生重大变动的金额和原因 无。 10.5.7.27 长期借款 无。 10.5.7.28 预计负债 无。 10.5.7.29 租赁负债 无。 10.5.7.30 其他负债 10.5.7.30.1 其他负债情况                                                      单位：人民币元                                        本期末         项目                                    2026 年 6 月 30 日 预收款项 22,867,207.45 其他应付款 18,014,181.53 预提费用 99,178.95 待转销项税额 59,221.11         合计 41,039,789.04 10.5.7.30.2 预收款项 10.5.7.30.2.1 预收款项情况                                           单位：人民币元                                        本期末         项目                                    2026 年 6 月 30 日 预收租金 22,610,975.12 其他 256,232.33         合计 22,867,207.45 10.5.7.30.2.2 账龄超过一年的重要预收款项 无。 10.5.7.30.3 其他应付款 10.5.7.30.3.1 按款项性质列示的其他应付款                                           单位：人民币元                                              本期末             款项性质                                         2026 年 6 月 30 日                               69              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                    本期末              款项性质                                            2026 年 6 月 30 日 质保金 - 押金及保证金 15,715,233.61 关联方往来款 959,460,808.74 其他 27,355.30              合计 975,203,397.65 10.5.7.30.3.2 账龄超过一年的重要其他应付款 无。 10.5.7.31 实收基金                                                              金额单位：人民币元         项目 基金份额（份） 账面金额 上年度末 500,000,000.00 1,366,999,995.68 本期认购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 500,000,000.00 1,366,999,995.68 10.5.7.32 资本公积 无。 10.5.7.33 其他综合收益 无。 10.5.7.34 盈余公积 无。 10.5.7.35 未分配利润                                                                单位：人民币元         项目 已实现部分 未实现部分 合计 上年度末 -42,463,070.58 - -42,463,070.58 本期利润 7,159,219.14 312,142.72 7,471,361.86 本期基金份额交易产生的                                     - - - 变动数 其中：基金认购款 - - -     基金赎回款 - - -                                70            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 本期已分配利润 -12,119,999.20 - -12,119,999.20 本期末 -47,423,850.64 312,142.72 -47,111,707.92 10.5.7.36 营业收入和营业成本                                                      单位：人民币元                                                本期      项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日                  菁英公寓 合计 营业收入 40,139,409.73 40,139,409.73 合计 40,139,409.73 40,139,409.73 营业成本 28,006,529.07 28,006,529.07 合计 28,006,529.07 28,006,529.07 10.5.7.37 投资收益                                                      单位：人民币元                                                         本期            项目                                          2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 基金投资收益 312,142.72            合计 312,142.72 10.5.7.38 公允价值变动收益 无。 10.5.7.39 资产处置收益                                                      单位：人民币元                                                 本期       项目                                   2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 持有待售处置利得 或损失 - 固定资产处置利得 或损失 55,707.16 在建工程处置利得 或损失 - 无形资产处置利得 或损失 - 其他 -       合计 55,707.16 10.5.7.40 其他收益 无。                                         71              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.41 其他业务收入 无。 10.5.7.42 利息支出                                        单位：人民币元                                      本期         项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 短期借款利息支出 - 长期借款利息支出 - 卖出回购金融资产利息 支出 - 其他 3,258,219.47         合计 3,258,219.47 10.5.7.43 税金及附加                                        单位：人民币元                                      本期         项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 增值税 - 消费税 - 企业所得税 - 个人所得税 - 城市维护建设税 63,804.69 教育费附加 39,936.90 房产税 227,752.49 土地使用税 25,166.36 土地增值税 - 印花税 2,115.43 地方教育费附加 19,732.53 其他 -         合计 378,508.40 10.5.7.44 销售费用 无。                             72              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.45 管理费用 无。 10.5.7.46 财务费用                                         单位：人民币元                                       本期         项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 银行手续费 3,382.48 其他 -         合计 3,382.48 10.5.7.47 信用减值损失 无。 10.5.7.48 资产减值损失 无。 10.5.7.49 其他费用                            单位：人民币元                                      本期         项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 审计费 39,671.58 物业评估费 80,000.00 信息披露费 59,507.37 合计 179,178.95 10.5.7.50 营业外收入 10.5.7.50.1 营业外收入情况                                         单位：人民币元                                       本期         项目                         2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 非流动资产报废利得合 计 - 其中：固定资产报废利 得 - 无形资产报废利 得 - 政府补助 -                             73              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 其他 118,736.03         合计 118,736.03 注：营业外收入主要为违约金、滞纳金收入 10.5.7.50.2 计入当期损益的政府补助 无。 10.5.7.51 营业外支出 无。 10.5.7.52 所得税费用 10.5.7.52.1 会计利润与所得税费用调整过程                                       单位：人民币元                                                  本期                     项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6                                                  月 30 日 利润总额 7,471,361.86 按法定/适用税率计算的所得税费用 1,867,840.47 子公司适用不同税率的影响 - 调整以前期间所得税的影响 - 非应税收入的影响 -1,867,840.47 不可抵扣的成本、费用和损失的影响 - 使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响 - 本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣 亏损的影响 -             合计 0.00 10.5.7.53 现金流量表附注 10.5.7.53.1 收到其他与经营活动有关的现金                                                     单位：人民币元                                       本期          项目                               2026年1月1日至2026年6月30日 收到押金及保证金 3,676,848.85 收到租赁违约金 101,700.00 收到结构性存款利息收入 - 其他 1,442,780.15 合计 5,221,329.00                              74           华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.7.53.2 支付其他与经营活动有关的现金                                                    单位：人民币元                                         本期         项目                               2026年1月1日至2026年6月30日 支付手续费及专业服务费 3,547,695.05 支付押金及保证金 3,362,704.85 其他 223,829.70 合计 7,134,229.60 10.5.7.53.3 收到其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.4 支付其他与投资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.5 收到其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.53.6 支付其他与筹资活动有关的现金 无。 10.5.7.54 现金流量表补充资料 10.5.7.54.1 现金流量表补充资料                                         单位：人民币元                                           本期           项目                                   2026年1月1日至2026年6月30日 1．将净利润调节为经营活动现金 流量 净利润 7,471,361.86 加：信用减值损失 - 资产减值损失 - 固定资产折旧 811,517.59 投资性房地产折旧 21,039,411.40 使用权资产折旧 - 无形资产摊销 - 长期待摊费用摊销 -                              75           华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                        本期          项目                                2026年1月1日至2026年6月30日     处置固定资产、无形资产和其 他长期资产的损失（收益以“-”号 填列） -55,707.16     固定资产报废损失（收益以 “-”号填列） -     公允价值变动损失（收益以 “-”号填列） - 财务费用（收益以“-”号填列） 3,258,219.47 投资损失（收益以“-”号填列） -     递延所得税资产减少（增加以 “-”号填列） -45,781.37     递延所得税负债增加（减少以 “-”号填列） -     存货的减少（增加以“-”号填 列） -     经营性应收项目的减少（增加 以“-”号填列） 623,133.25     经营性应付项目的增加（减少 以“-”号填列） 3,408,064.78 交易性金融工具的减少（增加以                                                    -478,291.80 “－”号填列） 其他 - 经营活动产生的现金流量净额 36,031,928.02 2．不涉及现金收支的重大投资和 筹资活动 债务转为资本 - 融资租入固定资产 - 3．现金及现金等价物净变动情况 现金的期末余额 39,550,997.92 减：现金的期初余额 16,454,419.51 加：现金等价物的期末余额 - 减：现金等价物的期初余额 - 现金及现金等价物净增加额 23,096,578.41 10.5.7.54.2 报告期内支付的取得子公司的现金净额 无。 10.5.7.54.3 现金和现金等价物的构成                           76             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                      单位：人民币元                                          本期                   项目                                  2026年1月1日至2026年6月30日 一、现金 39,550,997.92 其中：库存现金 -       可随时用于支付的银行存款 39,550,997.92       可随时用于支付的其他货币资金 - 二、现金等价物 - 其中：3 个月内到期的债券投资 - 三、期末现金及现金等价物余额 39,550,997.92 其中：基金或集团内子公司使用受限制的 - 现金及现金等价物 10.5.7.55 所有者权益变动表项目注释 无。 10.5.8 合并范围的变更 10.5.8.1 非同一控制下企业合并 10.5.8.1.1 合并成本及商誉 10.5.8.1.1.1 合并成本公允价值的确定方法、或有对价及其变动的说明 无。 10.5.8.1.1.2 大额商誉形成的主要原因 无。 10.5.8.1.2 被购买方于购买日可辨认资产、负债 10.5.8.1.2.1 可辨认资产、负债公允价值的确定方法 无。 10.5.8.1.2.2 企业合并中承担的被购买方的或有负债 无。 10.5.8.2 同一控制下企业合并 10.5.8.2.1 报告期内发生的同一控制下企业合并 无。 10.5.8.2.2 合并成本 无。 10.5.8.2.3 或有对价及其变动的说明                            77               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 无。 10.5.8.2.4 合并日被合并方资产、负债的账面价值 无。 10.5.8.2.5 企业合并中承担的被合并方的或有负债的说明 无。 10.5.8.3 反向购买 无。 10.5.8.4 其他 无。 10.5.9 集团的构成                  主要经营 持股比例（%） 子公司名称 注册地 业务性质 取得方式                   地 直接 间接 华泰资管-苏州 恒泰租赁住房 1 资产支持                  上海 上海 100.00 - 出资设立 号资产支持专项 计划 计划 苏州工业园区菁 英公寓管理有限 苏州 苏州 住房租赁 - 100.00 收购 公司 10.5.10 分部报告 本集团为整体经营，设有统一的内部组织结构、管理要求及内部报告制度。管理人通过 定期审阅集团层面的财务信息来进行资源配置和业绩评价，本集团报告期无单独管理的经营 分部，因此本集团只有一个经营分部。 本集团取得的对外交易收入以及非流动资产 (不包括金融资产、独立账户资产、递延所 得税资产)都来自于国内。 10.5.11 承诺事项、或有事项、资产负债表日后事项的说明 10.5.11.1 承诺事项 无。 10.5.11.2 或有事项 截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 10.5.11.3 资产负债表日后事项 本基金于资产负债表日之后、报告批准报出日之前批准、公告或实施的利润分配情况如                               78             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 下： 向截至 2026 年 8 月 24 日止登记在册的基金份额持有人分配红利，全部以现金分红方式 分配，每 10 份基金份额派发红利 0.5872 元。 10.5.12 关联方关系 10.5.12.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方               关联方名称 与本基金的关系           华泰证券（上海）资产管理有限公司 基金管理人和资产支持证券管理人                                         基金管理人和资产支持证券管理人的                      华泰证券股份有限公司                                            股东、基金销售机构                      中信银行股份有限公司 基金托管人和资产支持证券托管人            苏州工业园区公租房管理有限公司 运营管理机构                                         与运营管理机构受同一最终控股母公 苏州工业园区恒泰第一太平物业管理有限公司                                               司控制 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，并以一般交易价格为定价 基础。 10.5.13 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 10.5.13.1 关联采购与销售情况 10.5.13.1.1 采购商品、接受劳务情况                                                         单位：人民币元                                本期 上年度可比期间 关联方名称 关联交易内容 2026年1月1日至2026 2025年4月25日（基金合同生效                              年6月30日 日）至2025年6月30日 苏州工业园 区恒泰第一                 物业管理费 4,084,018.99 1,406,717.65 太平物业管 理有限公司 苏州工业园 区公租房管 运营管理费 1,412,907.22 472,299.99 理有限公司      合计 — 5,496,926.21 1,879,017.64 注：苏州工业园区恒泰第一太平物业管理有限公司为基础设施项目提供物业服务，服务 期限为 2024 年 7 月 1 日-2027 年 6 月 30 日，合计 3 年。 10.5.13.1.2 出售商品、提供劳务情况 无。 10.5.13.2 关联租赁情况                                  79             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.2.1 作为出租方                                                          单位：人民币元                                                        上年度可比期间 承租方名称 租赁资产种类 本期确认的租赁收入                                                        确认的租赁收入 苏州工业园区 恒泰第一太平                       电梯广告 3,577.98 18,633.03 物业管理有限 公司     合计 — 3,577.98 18,633.03 10.5.13.2.2 作为承租方 无。 10.5.13.3 通过关联方交易单元进行的交易 10.5.13.3.1 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 10.5.13.3.2 债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 10.5.13.3.3 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。 10.5.13.4 关联方报酬 10.5.13.4.1 基金管理费                                                         单位：人民币元                                    本期 上年度可比期间             项目 2026年1月1日至 2025年4月25日（基金合同生                              2026年6月30日 效日）至2025年6月30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,313,650.94 504,290.91 其中：固定管理费 1,313,650.94 504,290.91         浮动管理费 - -       支付销售机构的客户维护费 8,512.12 7,234.00 注：本基金的基金管理费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月 月底，按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数 10.5.13.4.2 基金托管费                                                         单位：人民币元                               80            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                 本期 上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年 2025年4月25日（基金合同生                               6月30日 效日）至2025年6月30日 当期发生的基金应支付的托管费 65,683.09 25,214.78     注：本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.01%的年费率计提，逐日累计至每月 月底，按月支付。计算公式为：日基金托管费=前一日基金资产净值×0.01%/当年天数 10.5.13.5 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易     本基金在本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 10.5.13.6 各关联方投资本基金的情况 10.5.13.6.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况                                                             份额单位：份                               本期 上年度可比期间            项目 2026年1月1日至2026年6月 2025年4月25日（基金合同生                               30日 效日）至2025年6月30日     基金合同生效日（2025 年 4 月 25 日）持有的基金份 17,250,000.00 17,250,000.00 额 期初持有的基金份额 17,250,000.00 - 期间申购/买入总份额 - - 期间因拆分变动份额 - - 减：期间赎回/卖出总份额 - - 期末持有的基金份额 17,250,000.00 17,250,000.00 期末持有的基金份额                                            3.45% 3.45% 占基金总份额比例（%） 10.5.13.6.2 报告期内除基金管理人外其他关联方投资本基金的情况                                                             份额单位：份                              本期                 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日 关联方 期初持有 期间申购/买 期间因拆分 减：期间赎回 期末持有 名称 份额 比例 入份额 变动份额 /卖出份额 份额 比例                                81               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 苏州工        170, 业园区 170,0        000, 34.00 公租房 - - - 00,00 34.00%        000. % 管理有 0.00         00 限公司 华泰证 20,5                                                                         26,19 券股份 82,9 4.12                        11,714,556.00 - 6,101,529.00 5,934 5.24% 有限公 07.0 %                                                                            .00 司 0 合计 190, 38.12 11,714,556.00 - 6,101,529.00 196,1 39.24%        582, % 95,93        907. 4.00         00                                  上年度可比期间               2025 年 4 月 25 日（基金合同生效日）至 2025 年 6 月 30 日 关联方 期初持有 期间申购/买 期间因拆分 减：期间赎回 期末持有 名称 份额 比例 入份额 变动份额 /卖出份额 份额 比例 苏州工        170, 业园区 170,0        000, 34.00 公租房 - - - 00,00 34.00%        000. % 管理有 0.00         00 限公司 华泰证 19,2                                                                         19,91 券股份 50,0 3.85                          663,170.00 - - 3,170 3.98% 有限公 00.0 %                                                                            .00 司 0 合计 189, 37.85 663,170.00 - - 189,9 37.98%        250, % 13,17        000. 0.00         00 10.5.13.7 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入                                                                         单位：人民币元                                   本期 上年度可比期间                        2026年1月1日至2026年6月30日 2025年4月25日（基金合同生效      关联方名称                                                               日）至2025年6月30日                         期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 合计 39,551,007.82 50,158.58 53,419,888.28 36,381.85 注：本基金的上述银行存款由基金托管人中信银行股份有限公司保管，按银行同业利率 或约定利率计息。                                         82            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.13.8 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 10.5.13.9 其他关联交易事项的说明 无。 10.5.14 关联方应收应付款项 10.5.14.1 应收项目 无。 10.5.14.2 应付项目                                                          单位：人民币元                                      本期末 上年度末 项目名称 关联方名称                               2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日               苏州工业园区恒 应付账款 泰第一太平物业 2,042,009.49 2,042,009.50               管理有限公司               苏州工业园区公 预提费用 租房管理有限公 703,691.84 803,778.92               司 合计 — 2,745,701.33 2,845,788.42 10.5.15 期末基金持有的流通受限证券 10.5.15.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。 10.5.15.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 10.5.15.2.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额为 0，无抵押债券。 10.5.15.2.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额为 0，无抵押债券。 10.5.16 收益分配情况 10.5.16.1 收益分配基本情况                                                 金额单位：人民币元          权益 每 10 份基金份 本期收益 本期收益分 序号 除息日 备注         登记日 额分红数 分配合计 配占可供分                                 83               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                       配金额比例                                                        （%）        2026-04-2 12,119,999.2 1 2026-04-23 0.2424 99.94 -            3 0 合计 12,119,999.2 -                                                                    -                                                   0 10.5.16.2 可供分配金额计算过程 参见 3.3.2.1。 10.5.17 金融工具风险及管理 10.5.17.1 信用风险       信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基础设施基金所持有 资产支持证券的基础资产出现因付款人合同违约等导致现金流大幅波动的情况，造成基金资 产损失和收益变化的风险。       本基金的基金管理人和资产支持证券管理人建立了信用风险管理流程，通过对资产支持 证券信用风险的评估和监控来控制信用风险，在产品成立前和存续阶段持续评估信用风险及 监控信用风险变化情况。 10.5.17.2 流动性风险       流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本不动产基 金的现金流来自于其所持有的资产支持证券，最终来源于不动产项目。       本基金的基金管理人和资产支持证券管理人通过持续监控不动产项目运营和现金流情 况、对比实际现金流与现金流预测变化情况，并评估短期和长期资金需求，来确保不动产项 目和基金现金储备充裕。 10.5.17.3 市场风险       市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素 的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 10.5.18 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项       于报告期末，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 10.5.19 个别财务报表重要项目的说明 10.5.19.1 货币资金 10.5.19.1.1 货币资金情况                                                               单位：人民币元                                  84              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                                本期末       项目                                            2026 年 6 月 30 日 库存现金 - 银行存款 714,714.97 其他货币资金 -       小计                                                                        714,714.97 减：减值准备 - 合计 714,714.97 10.5.19.1.2 银行存款                                                                    单位：人民币元                                                  本期末         项目                                              2026 年 6 月 30 日 活期存款 714,705.07 定期存款 - 其中：存款期限 1－3 个月 - 其他存款 - 应计利息 9.90         小计 714,714.97 减：减值准备 - 合计 714,714.97 10.5.19.1.3 因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项说明 无。 10.5.19.2 长期股权投资 10.5.19.2.1 长期股权投资情况                                                                单位：人民币元                                                 本期末                                             2026 年 6 月 30 日                        账面余额 减值准备 账面价值      对子公司投资 1,325,402,707.63 - 1,325,402,707.63         合计 1,325,402,707.63 - 1,325,402,707.63                                       85              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 10.5.19.2.2 对子公司投资                                                                    单位：人民币元 被投资单 本期计提减 减值准备余          期初余额 本期增加 本期减少 期末余额 位 值准备 额 华泰资管- 苏州恒泰租         1,325,402,70 1,325,402,70 赁住房 1 号 - - - -                 7.63 7.63 资产支持专 项计划 合计 1,325,402,70 - - 1,325,402,70 - -                   7.63 7.63                               §11 基金份额持有人信息 11.1 基金份额持有人户数及持有人结构                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日                            持有人结构 持有人 户均持有的                    机构投资者 个人投资者 户 数 不动产基金               持 有 份 额 占总份额比例 持 有 份 额 （户） 份额（份） 占总份额比例（%）               （份） （%） （份）                          494,408,79 5,591,205.0 2,134 234,301.78 98.88 1.12                                5.00 0                                      上年度末                                  2025 年 12 月 31 日                            持有人结构 持有人 户均持有的                    机构投资者 个人投资者 户 数 不动产基金               持 有 份 额 占总份额比例 持 有 份 额 （户） 份额（份） 占总份额比例（%）               （份） （%） （份）                          492,428,48 7,571,518.0 2,615 191,204.59 98.49 1.51                                2.00 0 11.2 不动产基金前十名流通份额持有人                                       本期末                                  2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）     1 华泰证券股份有限 26,195,934.00 5.24                                               86       华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告      公司      苏州工业园区国有 2 资本投资运营控股 20,000,000.00 4.00      有限公司      华泰证券(上海)资 3 17,250,000.00 3.45      产管理有限公司      东吴人寿保险股份 4 有限公司－自有资 13,350,000.00 2.67      金      利安人寿保险股份 5 有限公司－利安利 11,923,809.00 2.38      尊稳赢两全保险      浙商证券股份有限 6 10,415,000.00 2.08      公司      紫金财产保险股份 7 10,034,509.00 2.01      有限公司      中信证券资管－同      方全球人寿保险有      限公司－分红险－ 8 10,007,700.00 2.00      中信证券资管同全      睿驰 2 号单一资产      管理计划      申万宏源证券有限 9 8,787,909.00 1.76      公司      泰康养老保险股份 10 有限公司－自有资 7,700,000.00 1.54      金 合计 135,664,861.00 27.13                       上年度末                   2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）      利安人寿保险股份 1 有限公司－利安利 11,923,809.00 2.38      尊稳赢两全保险      同方全球人寿保险 2 有限公司－分红 2 11,109,164.00 2.22      号      浙商证券股份有限 3 9,997,123.00 2.00      公司      紫金财产保险股份 4 5,645,288.00 1.13      有限公司      申万宏源证券有限 5 4,664,442.00 0.93      公司 6 利安人寿保险股份 4,575,668.00 0.92                           87         华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        有限公司－至尊鑫        享年金保险(分红        型)        信达证券股份有限 7 4,482,568.00 0.90        公司        中国中金财富证券 8 3,955,452.00 0.79        有限公司        中国国际金融股份 9 2,999,112.00 0.60        有限公司        中信信托有限责任        公司－中信信托蓁 10 2,519,454.00 0.50        禾 1 号集合资金信        托计划 合计 61,872,080.00 12.37 11.3 不动产基金前十名非流通份额持有人                           本期末                      2026 年 6 月 30 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        苏州工业园区公租房 1 170,000,000.00 34.00        管理有限公司 合计 170,000,000.00 34.00                          上年度末                      2025 年 12 月 31 日 序号 持有人名称 持有份额（份） 占总份额比例（%）        苏州工业园区公租房 1 170,000,000.00 34.00        管理有限公司        苏州工业园区国有资 2 本投资运营控股有限 20,000,000.00 4.00        公司        华泰证券股份有限公 3 19,250,000.00 3.85        司        华泰证券(上海)资产 4 17,250,000.00 3.45        管理有限公司        东吴人寿保险股份有 5 11,550,000.00 2.31        限公司－自有资金        华夏基金－国民养老        保险股份有限公司－ 6 国民共同富裕专属商 7,700,000.00 1.54        业养老保险－华夏基        金国民养老 8 号单一                              88          华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告        资产管理计划        泰康养老保险股份有 7 7,700,000.00 1.54        限公司－自有资金        中国农业再保险股份 8 有限公司－农行专户 7,700,000.00 1.54        四        中信建投证券股份有 9 5,450,000.00 1.09        限公司        中信证券股份有限公 10 5,450,000.00 1.09        司 合计 272,050,000.00 54.41 11.4 期末基金管理人的从业人员持有本不动产基金的情况                                              占不动产基金总份额比         项目 持有份额总数（份）                                                  例 基金管理人所有从业人员持                                     420.00 0.00% 有本不动产基金                 §12 不动产基金份额变动情况                                                        单位：份 不动产基金合同生效日(2025年4月25日)基                                                  500,000,000.00 金份额总额 本报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 本报告期不动产基金份额变动情况 - 本报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00                    §13 重大事件揭示 13.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会，无基金份额持有人大会决议。 13.2 基金管理人、基金托管人的专门不动产基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，2026 年 6 月杨璋琪任中信银行运营管理部总经理，不再任中信银行资产 托管部总经理职务；2026 年 6 月王坚任中信银行资产托管部总经理，待获得基金从业资格                           89           华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告 并履行备案程序后正式履职。上述事项对中信银行基金业务无影响。 本报告期内，江晓阳先生担任本基金管理人董事长，不再担任本基金管理人总经理；朱 前女士担任本基金管理人总经理，不再担任本基金管理人副总经理；刘博文先生担任本基金 管理人首席风险官；覃洁女士不再担任本基金管理人首席风险官；司晓彬先生担任本基金管 理人副总经理。 13.3 不动产基金投资策略的改变 本基金本报告期的投资策略无改变。 13.4 为不动产基金进行审计的会计师事务所情况 基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期未发生变更。 13.5 为不动产基金出具评估报告的评估机构情况 基金管理人为本基金聘任的评估机构在本报告期未发生变更。 13.6 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持 证券管理人、资产支持证券托管人、项目公司和专业机构等业务参与人涉及对不动产项目 运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况 报告期内信息披露义务人、运营管理机构及其高级管理人员，原始权益人、资产支持证 券管理人、资产支持证券托管人、资产项目公司和专业机构等业务参与人无涉及对不动产项 目运营有重大影响的稽查、处罚、诉讼或者仲裁等情况。 13.7 其他重大事件                                             法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式                                                期                                 基金管理人网站、中       华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础 1 国证监会基金电子披 2026-01-22       设施证券投资基金 2025 年第 4 季度报告                                 露网站、规定报刊等       华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 基金管理人网站、中 2 下全部基金 2025 年第 4 季度报告的提示 国证监会基金电子披 2026-01-22       性公告 露网站、规定报刊等                                 基金管理人网站、中       华泰证券（上海）资产管理有限公司高 3 国证监会基金电子披 2026-01-24       级管理人员变更公告                                 露网站、规定报刊等       关于华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式 基金管理人网站、中 4 基础设施证券投资基金举办投资者开放 国证监会基金电子披 2026-01-28       日活动的公告 露网站、规定报刊等       华泰证券（上海）资产管理有限公司高 基金管理人网站、中 5 2026-03-21       级管理人员变更公告 国证监会基金电子披                          90         华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期报告                                露网站、规定报刊等      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 基金管理人网站、中 6 下公募基金通过证券公司证券交易及佣 国证监会基金电子披 2026-03-23      金支付情况（2025 年度） 露网站、规定报刊等                                基金管理人网站、中      华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础 7 国证监会基金电子披 2026-03-31      设施证券投资基金 2025 年评估报告                                露网站、规定报刊等                                基金管理人网站、中      华泰证券（上海）资产管理有限公司旗 8 国证监会基金电子披 2026-03-31      下全部基金 2025 年度报告的提示性公告                                露网站、规定报刊等                                基金管理人网站、中      华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础 9 国证监会基金电子披 2026-03-31      设施证券投资基金 2025 年年度报告                                露网站、规定报刊等                                基金管理人网站、中      华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础 10 国证监会基金电子披 2026-03-31      设施证券投资基金 2025 年审计报告                                露网站、规定报刊等      关于华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式 基金管理人网站、中 11 基础设施证券投资基金召开 2025 年度业 国证监会基金电子披 2026-04-09      绩说明会的公告 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3、《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 4、《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》                                     ； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照；     《关于申请募集注册华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金之法律 7、 意见书》； 8、基金产品资料概要； 9、中国证监会规定的其他备查文件。 15.2 存放地点 文件存放在基金管理人、基金托管人的住所。 15.3 查阅方式 部分备查文件可通过本基金管理人公司网站查询，也可咨询本基金管理人。客服电话： 4008895597；公司网址：https://www.htscamc.com。                                            华泰证券（上海）资产管理有限公司                                                二〇二六年八月三十一日                                   92 来源：上海证券交易所 · 2026-08-31 · 中国内地 · 原文