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【原文】华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基                  金         2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日      基金管理人：华夏基金管理有限公司      基金托管人：中国建设银行股份有限公司      报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                   1                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                            §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报 告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏北京保障房 REIT 场内简称 京保 REIT（扩位证券简称：华夏北京保障房 REIT） 基金主代码 508068 交易代码 508068                       契约型封闭式。本基金存续期限为 62 年，基金在此期间内封闭                       运作并在符合规定的情形下在上交所上市交易。存续期届满后， 基金运作方式                       经基金份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。否则，                       本基金终止运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2022 年 8 月 22 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 724,218,009.00 份 基金合同存续期 62 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 8 月 31 日                       本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并取得基 投资目标 础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理和运                       营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。                       本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略与固定收益投资                       策略。其中，资产支持证券投资策略包括初始投资策略、本次 投资策略                       扩募资产投资策略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策                       略、权属到期后的安排。                       本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                       额，以获取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动， 风险收益特征 因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等常规证券投资                       基金有不同的风险收益特征。一般市场情况下，本基金预期风                       险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。                       本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                       (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                       年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                       收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司                                  3                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                       北京保障房中心有限公司、北京市燕房保障性住房建设投资有 运营管理机构                       限公司、北京市燕东保障性住房建设投资有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：文龙家园公租房项目 项目公司名称 北京燕保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                       以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                       取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                       规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                       镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市海淀区文龙家园一里 不动产项目名称：熙悦尚郡公租房项目 项目公司名称 北京燕保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                       以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                       取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                       规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                       镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市朝阳区朝阳北路 82 号院 不动产项目名称：房山区朗悦嘉园项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                       以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                       取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                       规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                       镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市房山区阜盛东街 58 号院 不动产项目名称：通州区光机电项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                       以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                       取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                       规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                       镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市通州区兴光三街 9 号院                              4                        华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 不动产项目名称：大兴区盛悦家园项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                              以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                              取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                              规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                              镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市大兴区旧忠路 10 号院 4 号楼 不动产项目名称：海淀区温泉凯盛家园项目 项目公司名称 北京京保宜居住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房                              以自持公租房资产向符合要求的租户提供公租房租赁服务并收                              取租金。公租房是指限定建设标准和租金水平，主要面向符合 不动产项目主要经营模式                              规定条件的城镇中低收入住房困难家庭、新就业无房职工和城                              镇稳定就业的外来务工人员出租的保障性住房。 不动产项目地理位置 北京市海淀区温泉凯盛家园项目一区、二区 2.3 不动产基金扩募情况                                                                单位：人民币元                                                                      扩募进展                  扩募时间 扩募方式 扩募发售金额                                                                       情况                                                                      已完成扩 第 1 次扩募 2025-06-11 定向扩募 946,199,997.98                                                                          募 注：第 1 次扩募份额上市时间为 2025 年 6 月 25 日。 2.4 基金管理人和运营管理机构                                                  运营管理机 项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                                    构                                                 北京市燕房                                                                北京市燕东保                                  北京保障房中心有限公 保障性住房 名称 华夏基金管理有限公司 障性住房建设                                  司 建设投资有                                                                投资有限公司                                                 限公司 信息 姓名 李彬 张晓丽 魏荣军 张涛 披露 职务 督察长 总会计师 董事长 财务总监 事务            联系电话：400-818-6666； 负责 联系            邮 箱 ： 010-57981748 010-69386081 010-61511350 人 方式            service@ChinaAMC.com            北京市顺义区安庆大街 北京市通州区宋庄镇小 北京市房山 北京市通州区 注册地址            甲3号院 堡村南街甲1号1116室 区长阳镇长 张家湾镇广源                                       5                         华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                         阳一村村委 西街9号235                                                         会南110米                                北京市通州区宋庄镇燕 燕保阜盛家 北京市通州区             北京市朝阳区北辰西路6 办公地址 保广场c座北京保障房 园 南 区 17 号 清风路含英园             号院北辰中心C座5层                                中心有限公司 楼207室 9区 邮政编码 100101 101118 102401 101149 法定代表人 邹迎光 吴东 魏荣军 何丹 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                      中国建设银行股份有限 中国建设银行股份有限 名称 中信证券股份有限公司                      公司 公司北京市分行                                         广东省深圳市福田区中 北京市西城区宣武门西                      北京市西城区金融大街 注册地址 心三路 8 号卓越时代广 大街 28 号楼大成广场                      25 号                                         场（二期）北座 4门8门                                                                  北京市西城区复兴门南                      北京市西城区闹市口大 北京市朝阳区亮马桥路 办公地址 大街甲 2 号天银大厦 A                      街 1 号院 1 号楼 48 号中信证券大厦                                                                        西座 邮政编码 100033 100026 100031 法定代表人 张金良 邹迎光 曹屹立                      §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                      单位：人民币元                                                                报告期                 主要财务指标                                                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 32,806,106.43 2.本期净利润 13,830,410.08 3.本期经营活动产生的现金流量净额 24,618,011.66 4.本期现金流分派率（%） 0.77 5.年化现金流分派率（%） 3.09 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报 表层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。                                     6                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 22,574,461.55 0.0312 -       本年累计 67,433,758.40 0.0931 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 - - -       本年累计 43,453,080.54 0.0600 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 13,830,410.08 - 本期折旧和摊销 10,808,771.71 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -672,537.20 - 本期息税折旧及摊销前利润 23,966,644.59 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 953,939.46 - 调减项 1.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正                                          -2,346,122.50 - 常更新、大修、改造等）、未来 合理期间内需要偿付的经营性                                      7                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 负债、运营费用等 本期可供分配金额 22,574,461.55 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁 押金及计提未收到的租金收入等变动的净额。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实 际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为调减项 2,686,016.60 元， 此金额为新增预留与实际使用的变动净额，包括：经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目的 变动净额 1,969,811.10 元（调减项）和资本性支出相关预留与使用的变动净额 716,205.50 元（调减 项）。 上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的 差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 546,298.76 元，资产支持证券管理人管理费 546,298.76 元，基金托管人托管费 54,629.60 元，基于项目公司实收运营收入的运营管理费 6,136,649.11 元，激 励管理费 265,088.75 元。管理人从审慎角度，根据当期运营情况，在本期计提了部分激励管理费， 全年实际的计提和支付还需要依据经审计的年度经营业绩及运营管理协议的约定进行。本报告期本 期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                             8                  华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金下设两个项目公司，即北京燕保宜居住房租赁有限公司（以下简称“燕保宜居公司”）以 及北京京保宜居住房租赁有限公司（以下简称“京保宜居公司”），两家公司合计下辖六处公租房资产， 包括位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园公租房项目（简称“文龙家园项目”）、位于北京市朝 阳区朝阳北路 82 号院的熙悦尚郡公租房项目（简称“熙悦尚郡项目”）、位于北京市房山区阜盛东街 58 号院的房山区朗悦嘉园项目（简称“朗悦嘉园项目”）、位于北京市通州区兴光三街 9 号院的通州区 光机电项目（简称“光机电项目”）、位于北京市大兴区旧忠路 10 号院 4 号楼的大兴区盛悦家园项目 （简称“盛悦家园项目”）和位于北京市海淀区温泉凯盛家园项目一区、二区的海淀区温泉凯盛家园 项目（简称“温泉凯盛家园项目”）。 六处资产合计可出租房间数 4,264 套，可出租面积共计 241,509.97 平米。文龙家园项目自 2015 年 2 月开始运营，截至报告期末已运营超 11 年；熙悦尚郡项目自 2018 年 10 月开始运营，截至报告 期末已运营超 7 年；朗悦嘉园项目自 2015 年 1 月开始运营，截至报告期末已运营超 11 年；光机电 项目自 2013 年 9 月开始运营，截至报告期末已运营 13 年；盛悦家园项目自 2015 年 4 月开始运营， 截至报告期末已运营超 11 年；温泉凯盛家园项目自 2014 年 11 月开始运营，截至报告期末已运营超 11 年。 本报告期内，六个项目周边均未新增竞争性项目，且未发生重大变化和经营策略调整。本报告 期内项目公司整体运营平稳，未发生重大租约变化，未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或 纠纷。 租约结构方面，截至本报告期末，文龙家园项目个人租赁面积占比 81.90%，其余为趸租面积； 熙悦尚郡项目全部为个人租户；朗悦嘉园项目个人租赁面积占比 88.78%，其余为趸租面积；光机电 项目个人租赁面积占比 63.48%，其余为趸租面积；盛悦家园项目个人租赁面积占比 47.76%，其余为 趸租面积；温泉凯盛家园项目个人租赁面积占比 54.96%，其余为趸租面积。 截至报告期末，文龙家园项目实际执行的租金单价为 56 元/平方米·月，熙悦尚郡项目实际执行 的租金单价为 65 元/平方米·月，朗悦嘉园项目实际执行的租金单价为 35 元/平方米·月，光机电项目 实际执行的租金单价为 35 元/平方米·月，盛悦家园项目实际执行的租金单价为 44 元/平方米·月，温 泉凯盛家园项目实际执行的租金单价为 42 元/平方米·月。本基金底层资产租金水平为政府指导批复                             9                    华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 的价格，在一个租期内不会进行租金调整。      本基金底层资产为公共租赁住房，单个租约一般固定为三年，考虑到公共租赁住房与其他类型 的资产具有显著不同的市场竞争情况，因此，租户的稳定性较强，续约意愿较强，通常而言，符合 公租房租赁标准的租户具有显著更强的续约意愿。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日）       报告期末            可供出租的面 1 可出租面 平米 241,509.97 241,509.97 -              积         积       报告期末            实际出租的面 2 实际出租 平米 232,727.86 230,681.41 0.89              积        面积            [实际出租面            积（平方米）/       报告期末 3 可供出租面积 % 96.36 95.52 0.89       出租率            （平方米）]×              100%            Σi=1n 租约 i            的总租期（天）            × [租约 i 的       报告期末            租约面积（平 4 剩余租期 年 1.23 1.50 -17.90            方米）/实际出        情况            租面积（平方            米）]，n 为存              量租约             [实收租金       报告期末            （元）/应收租 5 租金收缴 % 96.47 96.31 0.17            金（元）]×         率               100%      注：根据北京市相关部门的规定，公租房执行政府批复的定价，因此，不适合将六个项目的租 金单价水平合并计算。就本产品而言，本报告期末文龙家园项目的租金标准为 56 元/平方米·月，熙 悦尚郡项目的租金标准为 65 元/平方米·月，朗悦嘉园项目的租金标准为 35 元/平方米·月，光机电项 目的租金标准为 35 元/平方米·月，盛悦家园项目的租金标准为 44 元/平方米·月，温泉凯盛家园项目 的租金标准为 42 元/平方米·月。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：文龙家园公租房项目                                10                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                          本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1          指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）            及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                                 30 日） 30 日）     报告期末          可供出租的面 1 可出租面 平米 76,564.72 76,564.72 -               积       积     报告期末          实际出租的面 2 实际出租 平米 73,872.09 74,720.52 -1.14               积      面积           [实际出租面          积（平方米）/     报告期末 3 可供出租面积 % 96.48 97.59 -1.14     出租率             （平方           米）]×100%     报告期内 经政府批准的                     元/平方 4 租金单价 每平方米的价 56.00 56.00 -                      米·月      水平 格水平          Σi=1n 租约 i          的总租期（天）          × [租约 i 的租     报告期末          约面积（平方 5 剩余租期 年 1.19 1.42 -16.66          米）/实际出租      情况            面积（平方          米）]，n 为存             量租约            [实收租金     报告期末          （元）/应收租 6 租金收缴 % 98.52 98.75 -0.23               金       率          （元）]×100% 不动产项目名称：熙悦尚郡公租房项目                          本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1          指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）            及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                                 30 日） 30 日）     报告期末          可供出租的面 1 可出租面 平米 36,231.58 36,231.58 -               积       积     报告期末          实际出租的面 2 实际出租 平米 34,693.25 34,157.79 1.57               积      面积           [实际出租面          积（平方米）/     报告期末 3 可供出租面积 % 95.75 94.28 1.57     出租率             （平方           米）]×100%     报告期内 经政府批准的                     元/平方 4 租金单价 每平方米的价 65.00 65.00 -                      米·月      水平 格水平                                     11                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告            Σi=1n 租约 i            的总租期（天）            × [租约 i 的租       报告期末            约面积（平方 5 剩余租期 年 1.28 1.88 -31.51            米）/实际出租        情况             面积（平方            米）]，n 为存               量租约              [实收租金       报告期末            （元）/应收租 6 租金收缴 % 96.29 96.86 -0.59                 金         率            （元）]×100%      注：本项目本报告期末加权平均剩余租期为 1.28 年，去年同期末加权平均剩余租期为 1.88 年， 加权平均剩余租期同比下降 31.51%的原因为，在过去的一年内，本项目合同不存在集中到期的情况， 经过一年的时间后，本项目整体的加权平均剩余租期自然下降。考虑到较多租户预计在 2027 年下半 年集中续约，在续约完成前，该指标预计持续下降，并在续约后显著提升。结合本项目出租率暂无 较大波动，因此本项指标的单独波动属于公租房类资产的正常状况，不会对投资人利益产生不利影 响。 不动产项目名称：房山区朗悦嘉园项目                         本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）           及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                                30 日） 30 日） 报告期末         可供出租的面 1 可出租面 平米 30,031.62 30,031.62 -              积      积 报告期末         实际出租的面 2 实际出租 平米 28,628.34 28,586.64 0.15              积     面积          [实际出租面         积（平方米）/ 报告期末 3 可供出租面积 % 95.33 95.19 0.15 出租率            （平方          米）]×100% 报告期内 经政府批准的                    元/平方 4 租金单价 每平方米的价 35.00 35.00 -                     米·月     水平 格水平         Σi=1n 租约 i         的总租期（天）         × [租约 i 的租 报告期末         约面积（平方 5 剩余租期 年 1.18 1.46 -19.55         米）/实际出租     情况           面积（平方         米）]，n 为存            量租约                                    12                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告          [实收租金 报告期末         （元）/应收租 6 租金收缴 % 89.35 87.26 2.40            金      率         （元）]×100% 不动产项目名称：通州区光机电项目                          本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1          指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）            及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                                 30 日） 30 日）     报告期末          可供出租的面 1 可出租面 平米 29,420.81 29,420.81 -               积       积     报告期末          实际出租的面 2 实际出租 平米 28,644.79 27,161.99 5.46               积      面积           [实际出租面          积（平方米）/     报告期末 3 可供出租面积 % 97.36 92.32 5.46     出租率             （平方           米）]×100%     报告期内 经政府批准的                     元/平方 4 租金单价 每平方米的价 35.00 35.00 -                      米·月      水平 格水平          Σi=1n 租约 i          的总租期（天）          × [租约 i 的租     报告期末          约面积（平方 5 剩余租期 年 1.32 1.51 -13.08          米）/实际出租      情况            面积（平方          米）]，n 为存             量租约            [实收租金     报告期末          （元）/应收租 6 租金收缴 % 92.83 91.82 1.10               金       率          （元）]×100% 不动产项目名称：大兴区盛悦家园项目                          本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1          指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）            及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                                 30 日） 30 日）     报告期末          可供出租的面 1 可出租面 平米 15,143.86 15,143.86 -               积       积     报告期末          实际出租的面 2 实际出租 平米 14,600.98 13,652.64 6.95               积      面积           [实际出租面     报告期末 积（平方米）/ 3 % 96.42 90.15 6.95     出租率 可供出租面积             （平方                                     13                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              米）]×100%     报告期内 经政府批准的                     元/平方 4 租金单价 每平方米的价 44.00 44.00 -                      米·月      水平 格水平          Σi=1n 租约 i          的总租期（天）          × [租约 i 的租     报告期末          约面积（平方 5 剩余租期 年 1.51 1.41 7.27          米）/实际出租      情况            面积（平方          米）]，n 为存             量租约            [实收租金     报告期末          （元）/应收租 6 租金收缴 % 99.82 99.85 -0.03               金       率          （元）]×100% 不动产项目名称：海淀区温泉凯盛家园项目                          本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1          指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）            及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                                 30 日） 30 日）     报告期末          可供出租的面 1 可出租面 平米 54,117.38 54,117.38 -               积       积     报告期末          实际出租的面 2 实际出租 平米 52,288.41 52,401.83 -0.22               积      面积           [实际出租面          积（平方米）/     报告期末 3 可供出租面积 % 96.62 96.83 -0.22     出租率             （平方           米）]×100%     报告期内 经政府批准的                     元/平方 4 租金单价 每平方米的价 42.00 42.00 -                      米·月      水平 格水平          Σi=1n 租约 i          的总租期（天）          × [租约 i 的租     报告期末          约面积（平方 5 剩余租期 年 1.15 1.35 -14.87          米）/实际出租      情况            面积（平方          米）]，n 为存             量租约            [实收租金     报告期末          （元）/应收租 6 租金收缴 % 96.85 96.27 0.60               金       率          （元）]×100% 4.1.4 其他运营情况说明                                     14                       华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险         无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 1,952,486,213.09 2,000,889,931.59 -2.42     2 总负债 1,677,678,295.71 1,700,332,428.16 -1.33 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 32,481,169.90 32,073,345.84 1.27     2 营业成本/费用 42,029,396.54 35,962,542.59 16.87     3 EBITDA 25,952,170.85 25,663,883.61 1.12 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                                                                            较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                            变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 1,054,351,700.42 1,071,994,069.58 -1.65                                主要负债科目 1 长期应付款 836,340,000.00 836,340,000.00 - 2 递延所得税负债 112,656,503.60 114,266,193.44 -1.41 4.2.2.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                                                                            较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                            变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 805,434,560.51 820,218,506.55 -1.80                                主要负债科目 1 长期应付款 630,533,331.98 630,533,331.98 - 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司     序号 构成 本期 上年同期 金额同                                      15                 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 比变化                      月 30 日） 月 30 日） （%）                                     占该项目 占该项目                金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                     例（%） 例（%） 1 租金收入 18,809,152.45 100.00 18,551,207.97 100.00 1.39      物业管理费 2 - - - - -      收入 3 其他收入 - - - - -      营业收入合 4 18,809,152.45 100.00 18,551,207.97 100.00 1.39      计 4.2.3.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                         本期 上年同期               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                  金额同                      月 30 日） 月 30 日） 序号 构成 比变化                                     占该项目 占该项目                                                                                  （%）                金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                     例（%） 例（%） 1 租金收入 13,672,017.45 100.00 13,522,137.87 100.00 1.11      物业管理费 2 - - - - -      收入 3 其他收入 - - - - -      营业收入合 4 13,672,017.45 100.00 13,522,137.87 100.00 1.11      计 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                         本期 上年同期               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                      月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                     占该项目 占该项目 比（%）                 金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 物业运营成本 3,188,510.80 13.26 3,153,232.22 13.12 1.12 2 折旧摊销成本 5,880,789.72 24.46 5,880,789.72 24.47 - 3 财务费用 14,868,529.29 61.84 14,865,383.86 61.85 0.02 4 税金及附加 - - - - - 5 租赁成本 - - - - -                                      16                   华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 6 管理费用 104,632.24 0.44 133,889.63 0.56 -21.85 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 24,042,462.05 100.00 24,033,295.43 100.00 0.04        合计 注：物业运营成本为外部管理机构收取的运营管理费，包括基于项目公司实收运营收入的运营 管理费和激励管理费；租赁成本为空置房供暖费。 4.2.4.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                         月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                     占该项目 占该项目 比（%）                    金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 物业运营成本 3,213,227.06 17.86 2,812,891.43 23.58 14.23 2 折旧摊销成本 4,927,981.99 27.40 4,927,982.02 41.31 -0.00 3 财务费用 9,725,883.86 54.07 3,902,278.33 32.71 149.24 4 税金及附加 - - - - - 5 租赁成本 - - - - - 6 管理费用 119,841.58 0.67 286,095.38 2.40 -58.11 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 17,986,934.49 100.00 11,929,247.16 100.00 50.78        合计 注：①物业运营成本为外部管理机构收取的运营管理费，包括基于项目公司实收运营收入的运 营管理费和激励管理费；租赁成本为空置房供暖费。 ②本期财务费用 9,725,883.86 元，上年同期财务费用 3,902,278.33 元，同比变动 149.24%，主要 原因为本期和上年同期股东借款计息天数不同，不具有可比性，以上变化不具有可持续性。 ③本期管理费用 119,841.58 元，上年同期管理费用 286,095.38 元，同比变动-58.11%，主要原因 为上年同期项目公司存在职工薪酬，该员工劳动关系已经于 2025 年末从项目公司移除，相应支出在 2026 年后不再发生，以上变化不具有可持续性。 ④项目公司本期营业成本/费用合计 17,986,934.49 元，上年同期营业成本/费用合计 11,929,247.16 元，同比变动 50.78%，主要原因为财务费用和管理费用在本期和上年同期间发生变化，具体原因参 见②和③。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析                                     17                      华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.2.5.1 项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司                                                本期 上年同期                 指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                   算公式 位                                             指标数值 指标数值                毛利润/营业收入 1 毛利率 % 51.78 51.30                ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/营 % 82.85 82.59        润率 业收入×100% 4.2.5.2 项目公司名称：北京京保宜居住房租赁有限公司                                                本期 上年同期                 指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                   算公式 位                                             指标数值 指标数值                毛利润/营业收入 1 毛利率 % 40.45 42.75                ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/营 % 75.85 76.49        润率 业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1、收入归集和支出管理      项目公司开立了运营账户和基本户，两个账户均受到中国建设银行股份有限公司北京市分行的 监管。运营账户用于接收项目公司运营收入；基本户用于接收自运营收支账户划付的项目公司运营 收入、其他合法收入（如有）及基金管理人认可的其他款项（如有），并根据《资金监管协议》的约 定对外支付人民币资金。      2、现金归集和使用情况      本报告期初项目公司货币资金余额 10,689,899.29 元。本报告期内，累计资金流入 57,416,153.12 元，其中收到租赁收入及其他与经营活动相关的收入 32,416,153.12 元，赎回货币基金 25,000,000.00 元；累计资金流出 61,134,999.58 元，其中购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关的支出 6,577,958.10 元，申购货币基金 18,500,000.00 元，支付股东借款利息 36,057,041.48 元。截至本报告 期末，项目公司货币资金余额为 6,971,052.83 元；货币基金账户余额为 76,171,441.69 元，本报告期 投资收益 302,572.39 元。      上年同期项目公司累计资金流入 33,921,529.00 元，累计资金流出 62,518,498.22 元。                                    18                     华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                       占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                       外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                   - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 11,834,233.74 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 11,834,233.74 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                        §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人北京保障房中心有限公司回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律 法规的规定。原始权益人依据相关要求，及时定期向主管部门报送回收资金使用情况。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                                19              华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    任职期限 不动产项                                     不动产项目                                             目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明              任职日期 离任日期 投资管理                                     管理年限                                              经验                                             自 2016 年                                             开始从事                                             不动产相                                             关的投资                                             和运营管                                             理工作。                                             曾参与多                                             个境内外                                             基建项目                                                        博士，具有 5 年                                             的并购及                                                        以上不动产运                                             管理等，                                                        营管理经验。曾                                             包括深圳                                                        就职于中国神                                             盐田港仓                                                        华海外开发投                                             储物流项                                                        资有限公司、保                                             目的运营                                                        创投资发展有                                             管理、美      本基金的基 限公司、中国海 岳洋 2022-08-22 - 10 年 国俄勒冈       金经理 外基础设施开                                             州光伏发                                                        发投资有限公                                             电项目的                                                        司、深创投红土                                             投资运营                                                        资产管理（深                                             管理、斯                                                        圳）有限公司。                                             里兰卡垃                                                        2022 年 3 月加                                             圾发电项                                                        入华夏基金管                                             目投资运                                                        理有限公司。                                              营管理                                             等。主要                                             涵盖产业                                             园、能源                                             电力、交                                             通、仓储                                             物流等不                                              动产类                                               型。                                20               华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                            自 2018 年                                            开始从事                                            不动产相                                                       硕士，具有 5 年                                            关的投资                                                        以上不动产投                                             管理工                                                       资管理经验。曾                                            作，主要                                                        就职于光控安       本基金的基 涵盖仓储 王欣悦 2024-07-30 - 8年 石（北京）投资        金经理 物流、写                                                       管理有限公司。                                            字楼、保                                                       2022 年 12 月加                                            障性租赁                                                        入华夏基金管                                            住房、商                                                        理有限公司。                                            业综合体                                            等不动产                                             类型。                                            自 2012 年                                            起从事不                                            动产项目 硕士，具有 5 年                                            的投资及 以上不动产投                                            运营管理 资和运营管理                                            工作，曾 经验。曾就职于                                            参与普洛 英大国际信托       本基金的基 张九龙 2025-10-13 - 14 年 斯物流仓 有限责任公司、        金经理                                            储私募基 泰康资产管理                                            金、易商 有限责任公司。                                            物流仓储 2022 年 11 月加                                            私募基金 入华夏基金管                                            等项目的 理有限公司。                                             投资工                                              作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                §8 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 724,218,009.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 724,218,009.00                                21                华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 25 日发布关于举办华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年二季度业绩说明会及投资者开放日活动的公告。 2026 年 9 月 3 日发布关于召开华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期业绩说明会的公告。 2026 年 9 月 12 日发布关于华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金运营管 理机构高级管理人员变更情况的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明                           22               华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                   §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                          华夏基金管理有限公司                                         二〇二六年十月二十七日                          23 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金        2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日      基金管理人：华夏基金管理有限公司      基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司      报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                   1                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏基金华润有巢 REIT 场内简称 华润有巢（扩位证券简称：华夏基金华润有巢 REIT） 基金主代码 508077 交易代码 508077                     契约型封闭式。本基金存续期限为 68 年，本基金在此期间内封                     闭运作并在符合规定的情形下在上交所上市交易。存续期届满 基金运作方式                     后，经基金份额持有人大会决议通过，本基金可延长存续期。                     否则，本基金终止运作并清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2022 年 11 月 18 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 947,803,412.00 份 基金合同存续期 68 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2022 年 12 月 9 日                     本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并取得基 投资目标 础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理和运                     营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。                     本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略与固定收益投资                     策略。其中，资产支持证券投资策略包括初始投资策略、扩募 投资策略                     收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策略、权属                     到期后的安排。                     本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                     额，以获取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动， 风险收益特征 因此与股票型基金、债券型基金和货币市场基金等常规证券投                     资基金有不同的风险收益特征。一般市场情况下，本基金预期                     风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。                     本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                     (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                     年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                     收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司                                3                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 运营管理机构 有巢住房租赁（深圳）有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：有巢泗泾项目 项目公司名称 上海有巢优厦房屋租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 通过自有房屋租赁、停车场经营等获取经营收入。 不动产项目地理位置 上海市松江区泗泾镇米易路 216 弄 不动产项目名称：有巢东部经开区项目 项目公司名称 有巢房屋租赁（上海）有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 通过自有房屋租赁、停车场经营等获取经营收入。 不动产项目地理位置 上海市松江区书林路 600 弄 不动产项目名称：有巢马桥项目 项目公司名称 润灏房屋租赁（上海）有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 通过自有房屋租赁、停车场经营等获取经营收入。 不动产项目地理位置 上海市闵行区中青路 588 弄 1-8 号等 2.3 不动产基金扩募情况                                                                单位：人民币元                   扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况 第 1 次扩募 2025-12-18 向原持有人配售 1,132,942,632.36 已完成扩募 注：第 1 次扩募份额上市时间为 2026 年 1 月 12 日。 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构      名称 华夏基金管理有限公司 有巢住房租赁（深圳）有限公司            姓名 李彬 周菁 信息披露事 职务 督察长 财务负责人 务负责人                  联系电话：400-818-6666；邮箱：           联系方式 0755-26658294                    service@ChinaAMC.com                                             深圳市南山区粤海街道大冲社区     注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院                                               华润置地大厦B座2303                                      4                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                        北京市朝阳区北辰西路6号院北辰 深圳市南山区粤海街道大冲社区       办公地址                             中心C座5层 华润置地大厦B座2303       邮政编码 100101 518057 法定代表人 邹迎光 陈嘉 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人           上海浦东发展银行 上海浦东发展银行股份有限公 名称 中信证券股份有限公司            股份有限公司 司深圳分行           上海市中山东一路 广东省深圳市福田区中心三路 8 深圳市罗湖区笋岗街道田心社 注册地址              12 号 号卓越时代广场（二期）北座 区浦诚路 88 号浦发银行大厦           上海市博成路 1388 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中 深圳市罗湖区笋岗街道田心社 办公地址            号浦银中心 A 栋 信证券大厦 区浦诚路 88 号浦发银行大厦 邮政编码 200126 100026 518023 法定代表人 张为忠 邹迎光 袁蕊                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                               单位：人民币元                                                          报告期               主要财务指标                                            （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 34,508,501.43 2.本期净利润 4,435,772.72 3.本期经营活动产生的现金流量净额 24,561,796.22 4.本期现金流分派率（%） 0.91 5.年化现金流分派率（%） 3.61 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。                                       5                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                   单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 23,045,667.76 0.0243 -       本年累计 68,350,222.69 0.0721 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                   单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 22,766,227.04 0.0240 -       本年累计 59,161,868.05 0.0624 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                   单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 4,435,772.72 - 本期折旧和摊销 18,847,652.55 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -804,119.71 - 本期息税折旧及摊销前利润 22,479,305.56 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 2,171,093.91 - 2.支付的利息及所得税费用 - - 3.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、商 1,246,291.31 - 誉、金融资产相关调整、期初现 金余额等 调减项 1.未来合理相关支出预留，包括                                          -2,064,118.06 - 重大资本性支出（如固定资产正                                      6                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 常更新、大修、改造等）、未来 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 2.当期购买不动产项目等资本                                    -786,904.96 - 性支出 3.偿还借款支付的本金 - - 本期可供分配金额 23,045,667.76 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、工 程质保金、未来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、不可预见费用、租赁押金及计提未收 到的租金收入等变动的净额。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行 使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本基金本期可供分配金额为 23,045,667.76 元，上年同期实现可供分配金额为 12,367,892.06 元， 本期同比上涨 86.33%，主要原因为本次扩募新项目于 2025 年 12 月 25 日（股权交割日）后纳入基 金合并范围。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为调减项 924,996.62 元，此 金额为新增预留与实际使用的变动净额，包括：经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目的变 动净额 37,309.70 元（调增项）、资本性支出相关预留与使用的变动净额 999,953.60 元（调减项）和 不可预见费预留 37,647.28 元（调增项）                        。 上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的 差异超过 10%，原因如下： 1、预留的未来重大资本性支出 1,054,473.04 元，实际使用 54,519.44 元，剩余金额为未来大修                              7                   华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 改造预留，暂未使用； 2、除未到支付节点或不符合退回条件的押金保证金暂未支付外，其余经营相关的预留金额已使 用完毕。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 552,441.60 元，资产支持证券管理人管理费 552,441.60 元，基金托管人托管费 55,244.16 元，运营管理费 4,485,286.24 元。本报告期本期净利润及可供分配 金额均已扣减上述费用。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有 3 个租赁住房项目，分别为有巢泗泾项目、有巢东部经开区项目及有巢马桥项目。 报告期内，项目运营情况良好，无安全生产事故，运营管理机构未发生变动。 有巢泗泾项目自 2021 年 3 月开始运营。报告期内项目周边无新增竞品入市，存量竞品经营稳定。 有巢东部经开区项目自 2021 年 4 月开始运营。报告期内项目周边无新增竞品入市，存量竞品经 营稳定。 有巢马桥项目自 2022 年 7 月开始运营。报告期内项目周边无新增竞品入市，存量竞品经营稳定。 在基金管理人指导及运营管理机构大力支持下，项目公司各项工作按照年度经营计划稳步落实， 不动产项目核心业绩指标维持稳健，具体举措如下： 1.多元渠道助力项目出租率高位稳定：运营管理机构依托规模化、市场化的优势，除集中采购 垂直信息渠道及新媒体渠道外，持续建设推广自有渠道有巢 APP 及小程序，形成更优资源调配，提 升出租效能。 2.创新实践智能调价、发挥市场化优势实现收益最大化：运营管理机构在智能调价基础上，针 对租赁市场季节性需求变化及客群特征组织专项营销活动，确保项目出租稳定，量价均衡。 3.持续挖掘项目及周边潜在商业需求，储备多业态意向商户：运营管理机构根据项目及周边区 域底商消费需求与铺位经营情况，开展多业态意向商户储备，力争进一步丰富社区生活，提升项目 收益。 4.扎实落地安全管理举措保障项目安全平稳经营：运营管理机构高度重视安全管控，持续开展                             8                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告     安全督导工作，保障不动产项目开业至今长期安全平稳经营。       5.深度打造“巢生活”社群 IP，实现社群活动品牌化和体系化：报告期内运营管理机构联合华润     万象服务、华润置地开展 2026 年度润 BA 篮球联赛活动，有巢东部经开区项目租户代表组成参赛队     伍参赛。除此之外，三个项目围绕中秋佳节集中开展了“巢人雅集社”系列活动，包括有巢泗泾项目     的“仲秋竹编花灯 DIY”、有巢东部经开区项目的“非遗油纸伞”、有巢马桥项目的中秋“有巢月市”等。     得益于高品质的社群运营，租户满意度及续租意愿提升显著。       6.积极拓宽增值服务范围，挖掘不动产项目收益第二增长点：立足于租户日常生活消费需求，     运营管理机构通过线上售卖、线下自提相结合的方式提升增值业务的渗透率，在更好地满足租户生     活需求、增厚不动产项目收益的同时，带动客户满意度与续租率持续提升。       7.高度重视款项回收确保不动产项目业绩颗粒归仓：对于款项回收工作，运营管理机构在为租     户提供安全、高品质、温馨的租住体验的同时，通过协议约束、信息化管控多措并举确保项目回款     率持续保持高位，确保经营现金流稳定。     4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                            本期（2026 年 7 月 1 上年同期（2025 年 7 序 指标含义说明及计算方 指标 日至 2026 年 9 月 30 月 1 日至 2025 年 9 月 同比       指标名称 号 式 单位 日）/报告期末（2026 30 日）/上年同期末 （%）                              年 9 月 30 日） （2025 年 9 月 30 日）     报告期末公寓可 报告期末公寓可供出租 1 间 5,087.00 2,612.00 94.75     供出租房间数量 房间数量     报告期末公寓实 报告期末公寓实际出租 2 间 4,846.00 2,440.00 98.61     际出租房间数量 房间数量           报告期末公寓出租率（按           房间数量计算） （%）=[报 报告期末公寓出           告期末公寓实际出租房 3 租率（按房间数 % 95.26 93.42 1.97           间数量（间）/报告期末公 量计算）           寓可供出租房间数量           （间）]×100%     报告期末公寓可 报告期末公寓可供出租 平方 4 169,606.17 90,415.94 87.58     供出租面积 面积 米     报告期末公寓实 报告期末公寓实际出租 平方 5 161,541.28 83,852.11 92.65     际出租面积 面积 米           报告期末公寓出租率（按           出租面积计算） （%）=[报 报告期末公寓出           告期末公寓实际出租面 6 租率（按出租面 % 95.24 92.74 2.70           积（平方米）/报告期末公 积计算）           寓可供出租面积（平方           米）]×100%                                  9                      华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告           报告期内公寓租金单价           水平为报告期内各月月           末公寓租金单价水平的           算术平均值。其中：月末           公寓租金单价水平（元/           平方米/天）=月末公寓存           量租约应收租金总额                        元/平 报告期内公寓租 （元）/月末公寓实际出租 7 方米/ 2.16 2.16 - 金单价水平 面积（平方米）/月末公寓                         天           按面积加权平均总租期           （天）；月末公寓按面积           加权平均总租期（天）=           Σ{单个公寓租约总租期           （天）×[单个公寓租约面           积（平方米）/月末公寓实           际出租面积（平方米）]}           报告期末公寓剩余租期           （年）=Σ{单个公寓租约 报告期末公寓剩 剩余租期（天）×[单个公 8 年 0.54 0.55 -1.82 余租期情况 寓租约面积（平方米）/           报告期末公寓实际出租           面积(平方米)]}/365（天）           报告期末租金收缴率（%） 报告期末租金收 =[报告期末当期实收租 9 % 99.25 99.94 -0.69 缴率 金（元）/报告期末当期应           收租金（元）]×100% 注：2025 年 9 月 30 日时点，本基金资产不包括有巢马桥项目，因此合计的各项指标仅包括有 巢泗泾项目和有巢东部经开区项目，合并计算的各项具体指标与 2026 年 9 月 30 日时点的指标不具 可比性。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：有巢泗泾项目                            本期（2026 年 7 月 1 上年同期（2025 年 7 序 指标含义说明及计算公 指标 日至 2026 年 9 月 30 月 1 日至 2025 年 9 月 同比     指标名称 号 式 单位 日）/报告期末（2026 30 日）/上年同期末 （%）                             年 9 月 30 日） （2025 年 9 月 30 日） 报告期末公寓可 报告期末公寓可供出租 1 间 1,264.00 1,264.00 - 供出租房间数量 房间数量 报告期末公寓实 报告期末公寓实际出租 2 间 1,207.00 1,177.00 2.55 际出租房间数量 房间数量           报告期末公寓出租率（按 报告期末公寓出 房间数量计算）（%）=[报 3 租率（按房间数 告期末公寓实际出租房 % 95.49 93.12 2.55 量计算） 间数量（间）/报告期末公           寓可供出租房间数量                                10                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告             （间）]×100% 报告期末公寓可 报告期末公寓可供出租 平方 4 40,733.35 40,733.35 - 供出租面积 面积 米 报告期末公寓实 报告期末公寓实际出租 平方 5 38,967.04 37,552.51 3.77 际出租面积 面积 米            报告期末公寓出租率（按            出租面积计算） （%）=[报 报告期末公寓出            告期末公寓实际出租面 6 租率（按出租面 % 95.66 92.19 3.76            积（平方米）/报告期末公 积计算）            寓可供出租面积（平方            米）]×100%            报告期内公寓租金单价            水平为报告期内各月月            末公寓租金单价水平的            算术平均值。其中：月末            公寓租金单价水平（元/            平方米/天）=月末公寓存            量租约应收租金总额                            元/平 报告期内公寓租 （元）/月末公寓实际出租 7 方米/ 2.43 2.57 -5.45 金单价水平 面积（平方米）/月末公寓                             天            按面积加权平均总租期            （天）；月末公寓按面积            加权平均总租期（天）            =Σ{单个公寓租约总租期            （天）×[单个公寓租约面            积（平方米）/月末公寓实            际出租面积（平方米）]}            报告期末公寓剩余租期            （年）=Σ{单个公寓租约 报告期末公寓剩 剩余租期（天）×[单个公 8 年 0.51 0.51 - 余租期情况 寓租约面积（平方米）/            报告期末公寓实际出租            面积(平方米)]}/365（天）            报告期末租金收缴率 报告期末租金收 （%）=[报告期末当期实 9 % 99.86 99.97 -0.11 缴率 收租金（元）/报告期末当            期应收租金（元）]×100% 不动产项目名称：有巢东部经开区项目                           本期（2026 年 7 月 1 上年同期（2025 年 7 序 指标含义说明及计算公 指标 日至 2026 年 9 月 30 月 1 日至 2025 年 9 月 同比     指标名称 号 式 单位 日）/报告期末（2026 30 日）/上年同期末 （%）                            年 9 月 30 日） （2025 年 9 月 30 日） 报告期末公寓可 报告期末公寓可供出租 1 间 1,348.00 1,348.00 - 供出租房间数量 房间数量 报告期末公寓实 报告期末公寓实际出租 2 间 1,276.00 1,263.00 1.03 际出租房间数量 房间数量 报告期末公寓出 报告期末公寓出租率（按 3 租率（按房间数 房间数量计算）（%）=[报 % 94.66 93.69 1.04 量计算） 告期末公寓实际出租房                               11                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告            间数量（间）/报告期末公            寓可供出租房间数量            （间）]×100% 报告期末公寓可 报告期末公寓可供出租 平方 4 49,682.59 49,682.59 - 供出租面积 面积 米 报告期末公寓实 报告期末公寓实际出租 平方 5 46,905.79 46,299.60 1.31 际出租面积 面积 米            报告期末公寓出租率（按            出租面积计算） （%）=[报 报告期末公寓出            告期末公寓实际出租面 6 租率（按出租面 % 94.41 93.19 1.31            积（平方米）/报告期末公 积计算）            寓可供出租面积（平方            米）]×100%            报告期内公寓租金单价            水平为报告期内各月月            末公寓租金单价水平的            算术平均值。其中：月末            公寓租金单价水平（元/            平方米/天）=月末公寓存            量租约应收租金总额                             元/平 报告期内公寓租 （元）/月末公寓实际出租 7 方米/ 1.81 1.85 -2.16 金单价水平 面积（平方米）/月末公寓                              天            按面积加权平均总租期            （天） ；月末公寓按面积            加权平均总租期（天）            =Σ{单个公寓租约总租期            （天）×[单个公寓租约面            积（平方米）/月末公寓实            际出租面积（平方米）]}            报告期末公寓剩余租期            （年）=Σ{单个公寓租约 报告期末公寓剩 剩余租期（天）×[单个公 8 年 0.46 0.59 -22.03 余租期情况 寓租约面积（平方米）/            报告期末公寓实际出租            面积(平方米)]}/365（天）            报告期末租金收缴率（%） 报告期末租金收 =[报告期末当期实收租金 9 % 99.97 99.90 0.07 缴率 （元）/报告期末当期应收            租金（元）]×100% 不动产项目名称：有巢马桥项目                                                   本期（2026 年 7 月 1 序 指标 日至 2026 年 9 月 30     指标名称 指标含义说明及计算公式 号 单位 日）/报告期末（2026                                                    年 9 月 30 日） 报告期末公寓可 1 报告期末公寓可供出租房间数量 间 2,475.00 供出租房间数量 报告期末公寓实 2 报告期末公寓实际出租房间数量 间 2,363.00 际出租房间数量 报告期末公寓出 报告期末公寓出租率（按房间数量计算）（%）=[报告期 3 % 95.47 租率（按房间数 末公寓实际出租房间数量（间）/报告期末公寓可供出租                               12                        华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告     量计算） 房间数量（间）]×100%     报告期末公寓可 平方 4 报告期末公寓可供出租面积 79,190.23     供出租面积 米     报告期末公寓实 平方 5 报告期末公寓实际出租面积 75,668.45     际出租面积 米     报告期末公寓出 报告期末公寓出租率（按出租面积计算） （%）=[报告期 6 租率（按出租面 末公寓实际出租面积（平方米）/报告期末公寓可供出租 % 95.55     积计算） 面积（平方米）]×100%             报告期内公寓租金单价水平为报告期内各月月末公寓租             金单价水平的算术平均值。其中：月末公寓租金单价水平             （元/平方米/天）=月末公寓存量租约应收租金总额（元）元/平     报告期内公寓租 7 /月末公寓实际出租面积（平方米）/月末公寓按面积加权 方米/ 2.24     金单价水平             平均总租期（天） ；月末公寓按面积加权平均总租期（天） 天             =Σ{单个公寓租约总租期（天）×[单个公寓租约面积（平             方米）/月末公寓实际出租面积（平方米）]}             报告期末公寓剩余租期（年）=Σ{单个公寓租约剩余租期     报告期末公寓剩 8 （天）×[单个公寓租约面积（平方米）/报告期末公寓实 年 0.60     余租期情况             际出租面积(平方米)]}/365（天）     报告期末租金收 报告期末租金收缴率（%）=[报告期末当期实收租金（元） 9 % 98.52     缴率 /报告期末当期应收租金（元）]×100%          注：2025 年 9 月 30 日时点，本基金资产不包括有巢马桥项目，因此没有上年同期数据，上述     各项指标不具可比性。     4.1.4 其他运营情况说明          截至报告期末，有巢泗泾项目 2026 年 3 季度新增签约合同 628 间。存量租赁合同到期分布情况     为 2026 年 3 季度末 20 间，4 季度 351 间，2027 年 836 间，新增签约流量与租期结构健康。存量租     赁合同中排名前五企业客户合同合计 22 间，占比 1.82%，企业客户集中度分散。          截至报告期末，有巢东部经开区项目 2026 年 3 季度新增签约合同 578 间。存量租赁合同到期分     布情况为 2026 年 3 季度末 31 间，4 季度 456 间，2027 年 789 间，新增签约流量与租期结构健康。     存量租赁合同中排名前五企业客户合同合计 75 间，占比 5.88%，企业客户集中度分散。          截至报告期末，有巢马桥项目 2026 年 3 季度新增签约合同 935 间。存量租赁合同到期分布情况     为 2026 年 3 季度末 68 间，4 季度 404 间，2027 年及以后 1,891 间，新增签约流量与租期结构健康。     存量租赁合同中排名前五企业客户合同合计 169 间，占比 7.15%，企业客户集中度分散。     4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险          无。     4.2 不动产项目运营相关财务信息     4.2.1 不动产项目公司整体财务情况     序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）      1 总资产 1,615,485,059.17 1,654,010,815.27 -2.33                                      13                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 2 总负债 1,700,897,235.86 1,354,533,129.69 25.57 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 34,333,150.95 18,999,514.17 80.71 2 营业成本/费用 50,505,548.70 27,341,222.04 84.72 3 EBITDA 25,219,435.70 14,067,530.44 79.27      注：①基金于 2025 年 12 月完成扩募，上年同期金额不含新购入项目公司润灏房屋租赁（上海） 有限公司的数据，营业收入、营业成本/费用和 EBITDA 的变动比例主要由于合并范围变动导致。      ②不动产项目公司总负债报告期末金额较上年末金额变动 346,364,106.17 元，变动比例较大原 因是 2026 年 2 季度润灏房屋租赁（上海）有限公司吸收合并了 SPV 公司润桥巢房屋租赁（上海） 有限公司并承继了对应的股东借款本金导致其总负债金额增加，承继的股东借款本金在本报告期内 未有变化，该变动主要是根据招募说明书披露进行的交易安排引起，不具备持续性。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                                                                     较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                     变动（%）                          主要资产科目 1 投资性房地产 310,860,604.66 320,605,877.38 -3.04                          主要负债科目 1 长期应付款 416,541,381.00 416,541,381.00 - 4.2.2.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                                                                     较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                     变动（%）                          主要资产科目 1 投资性房地产 418,356,611.05 430,535,641.99 -2.83                          主要负债科目 1 长期应付款 388,991,952.00 388,991,952.00 - 4.2.2.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                                                     较上 年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                     变动（%）                          主要资产科目 1 投资性房地产 781,317,345.35 802,274,026.07 -2.61                                14                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                              主要负债科目 1 长期应付款 754,628,000.00 414,586,820.55 82.02      注：润灏房屋租赁（上海）有限公司（简称“润灏公司”）长期应付款报告期末金额较上年末金 额变动 340,041,179.45 元，变动比例较大原因是 2026 年 2 季度润灏公司吸收合并了 SPV 公司润桥巢 房屋租赁（上海）有限公司并承继了对应的股东借款本金导致其长期应付款金额增加，承继的股东 借款本金在本报告期内未有变化，该变动主要是根据招募说明书披露进行的交易安排引起，不具备 持续性。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                           本期 上年同期                 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                        月 30 日） 月 30 日） 金额同比 序号 构成                                  占该项目 占该项目 变化（%）                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                  例（%） 例（%） 1 租金收入 8,776,460.40 92.67 9,026,730.05 93.36 -2.77 2 服务收入 694,205.38 7.33 641,728.05 6.64 8.18 3 物业管理费收入 - - - - - 4 其他收入 - - - - - 5 营业收入合计 9,470,665.78 100.00 9,668,458.10 100.00 -2.05      注：租赁住房未收取物业管理费。 4.2.3.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                           本期 上年同期                 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                        月 30 日） 月 30 日） 金额同比 序号 构成                                  占该项目 占该项目 变化（%）                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                  例（%） 例（%） 1 租金收入 8,389,878.05 89.13 8,583,944.24 91.99 -2.26 2 服务收入 1,023,074.78 10.87 747,111.83 8.01 36.94 3 物业管理费收入 - - - - - 4 其他收入 - - - - - 5 营业收入合计 9,412,952.83 100.00 9,331,056.07 100.00 0.88                                    15                     华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      注：①本报告期内服务收入较上年同期变动 36.94%，变动金额 275,962.95 元，变动的主要原因 是本报告期内营销活动调整，本次调整导致的波动不具备持续性。      ②租赁住房未收取物业管理费。 4.2.3.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                               本期 序号 构成 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）                             金额（元） 占该项目总收入比例（%） 1 租金收入 14,683,691.02 95.04 2 服务收入 765,841.32 4.96 3 物业管理费收入 - - 4 其他收入 - - 5 营业收入合计 15,449,532.34 100.00      注：①润灏房屋租赁（上海）有限公司为 2025 年 12 月新购入项目公司，上年同期末不在本基 金合并范围内，因此不披露上年同期金额，下同。      ②租赁住房未收取物业管理费。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                         月 30 日） 月 30 日） 金额同比 序号 构成                                     占该项目 占该项目 （%）                    金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 3,290,345.70 26.42 3,701,454.75 28.15 -11.11 2 物业运营成本 1,213,217.71 9.74 1,264,560.93 9.62 -4.06 3 租赁成本 - - - - - 4 税金及附加 451,414.28 3.62 481,352.27 3.66 -6.22 5 销售费用 296,181.85 2.38 269,383.86 2.05 9.95 6 管理费用 455,571.16 3.66 464,700.43 3.53 -1.96 7 财务费用 6,747,798.35 54.18 6,966,968.02 52.99 -3.15 8 其他成本/费用 - - - - -        营业成本/费用 9 12,454,529.05 100.00 13,148,420.26 100.00 -5.28        合计                                     16                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      注：①本报告期物业运营成本包含物业管理费、运营管理费等。      ②本报告期财务费用主要为股东借款利息费用。 4.2.4.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                           本期 上年同期                 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                        月 30 日） 月 30 日） 金额同比 序号 构成                                    占该项目 占该项目 （%）                   金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                    例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 4,239,219.09 31.77 4,881,238.88 34.39 -13.15 2 物业运营成本 1,499,278.51 11.24 1,462,446.10 10.30 2.52 3 租赁成本 - - - - - 4 税金及附加 538,446.38 4.04 587,364.76 4.14 -8.33 5 销售费用 304,167.14 2.28 281,530.67 1.98 8.04 6 管理费用 460,576.82 3.45 481,617.40 3.39 -4.37 7 财务费用 6,299,785.90 47.22 6,498,603.97 45.80 -3.06 8 其他成本/费用 - - - - -       营业成本/费用 9 13,341,473.84 100.00 14,192,801.78 100.00 -6.00       合计      注：①本报告期物业运营成本包含物业管理费、运营管理费等。      ②本报告期财务费用主要为股东借款利息费用。 4.2.4.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                             本期 序号 构成 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）                           金额（元） 占该项目总成本比例（%） 1 折旧摊销成本 8,101,608.90 32.79 2 物业运营成本 2,450,181.53 9.92 3 租赁成本 - - 4 税金及附加 916,728.99 3.71 5 销售费用 129,744.32 0.53 6 管理费用 912,023.63 3.69 7 财务费用 12,199,258.44 49.36 8 其他成本/费用 - -                                    17                    华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告       营业成本/费用 9 24,709,545.81 100.00       合计      注：①本报告期物业运营成本包含物业管理费、运营管理费等。      ②本报告期财务费用主要为股东借款利息费用。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：上海有巢优厦房屋租赁有限公司                                            本期 上年同期               指标含义说明及计 指标 （2026 年 7 月 1 日-2026 （2025 年 7 月 1 日-2025 序号 指标名称 年 9 月 30 日） 年 9 月 30 日）                  算公式 单位                                          指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 52.45 48.64               ×100%       息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 73.96 76.18       润率 营业收入×100% 4.2.5.2 项目公司名称：有巢房屋租赁（上海）有限公司                                            本期 上年同期               指标含义说明及计 指标 （2026 年 7 月 1 日-2026 （2025 年 7 月 1 日-2025 序号 指标名称 年 9 月 30 日） 年 9 月 30 日）                  算公式 单位                                          指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 39.04 32.02               ×100%       息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 72.06 71.82       润率 营业收入×100% 4.2.5.3 项目公司名称：润灏房屋租赁（上海）有限公司                                                      本期               指标含义说明及计 指标 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 序号 指标名称                  算公式 单位                                                     指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 31.70               ×100%       息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 73.99       润率 营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1、收入归集和支出管理      本基金包含 3 个不动产项目公司，分别是上海有巢优厦房屋租赁有限公司、有巢房屋租赁（上                                18                       华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 海）有限公司和润灏房屋租赁（上海）有限公司。不动产项目公司在上海浦东发展银行股份有限公 司上海分行分别开立了监管户和基本户。监管户用于接收不动产项目底层现金流入，即不动产项目 公司取得的运营收入等全部收入；基本户用于接收不动产项目公司监管户划转的款项，并根据《基 本户监管协议》的约定对外支付人民币资金。润灏房屋租赁（上海）有限公司在上海浦东发展银行 股份有限公司深圳分行开立了工程款专用账户，用于工程款专款专用管理，并根据《工程款专用账 户监管协议》的约定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况 本报告期初项目公司货币资金余额 59,851,997.93 元。本报告期内，累计资金流入 68,872,464.98 元，其中收到租赁收 入及其他与经营活动相关的收入 40,756,964.98 元，赎回结构性存款 本息 28,115,500.00 元；累计资金流出 80,174,896.16 元，其中购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关 的支出 13,585,806.59 元，支付税金 2,624,312.40 元，支付股东借款利息 23,964,777.17 元，购买结构 性存款 40,000,000.00 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 48,549,566.75 元，另有结构性 存款账户余额 40,000,000.00 元。 上年同期项目公司累计资金流入 51,778,387.58 元，累计资金流出 41,700,106.93 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                         占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                         外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返售                                                     - -         金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 6,724,505.83 100.00                                  19                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4 其他资产 - - 5 合计 6,724,505.83 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 报告期内，原始权益人回收资金的使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法规的规定。 原始权益人依据相关要求，及时定期向主管部门报送回收资金使用情况。 为进一步落实《国家发展改革委关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目 常态化发行的通知》(发改投资〔2024〕1014 号)的要求，提升净回收资金使用进度及效果，原始权 益人在履行了内部有关程序后，进一步变更了净回收资金投向，并已向上海市发展和改革委员会等 监管部门完成了报备，说明了具体情况。详情请见基金管理人于 2026 年 8 月 21 日发布的《华夏基 金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人进一步变更净回收资金投向的公 告》。                    §7 不动产基金主要负责人员情况                   任职期限 不动产项目                                          不动产项目运营 姓名 职务 运营或投资 说明            任职日期 离任日期 或投资管理经验                                 管理年限                                         自 2008 年开始从                                                        硕士，具有 5 年以上                                         事不动产相关的                                                         不动产投资管理经                                         投资及运营管理                                                        验。曾就职于中广核                                         工作，曾参与中广       本基 工程有限公司、中广                                         核三期产业投资       金的 核产业投资基金管理 李兮 2022-11-18 - 18 年 基金，并负责山东       基金 有限公司、创金合信                                         潍坊光伏、河北衡       经理 基金管理有限公司。                                         水风电等多个能                                                        2022 年 10 月加入华                                         源不动产项目的                                                         夏基金管理有限公                                         投资及运营管理                                                               司。                                              工作                                  20                         华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                         自 2016 年开始从 硕士，具有 5 年以上                                         事不动产相关的 不动产运营管理经       本基 运营管理工作，曾 验。曾就职于人保资       金的 参与北京地区产 本股权投资有限公 苗晓霖 2022-11-18 - 10 年       基金 业园项目、仓储物 司、北京国有资本运       经理 流资产包等不动 营管理有限公司。                                         产项目投资和运 2022 年 9 月加入华夏                                          营管理工作。 基金管理有限公司。                                                       学士，具有 5 年以上                                                        不动产运营管理经                                         自 2017 年开始从                                                       验。曾就职于光控安       本基 事产业园区不动                                                       石物业管理（上海）       金的 产相关的运营管 所付晶 2025-03-27 - 9年 有限公司浦东第一分       基金 理工作，曾负责华                                                       公司，上海集挚咨询       经理 安张江光大园的                                                       管理有限公司。2022                                          运营管理工作                                                       年 9 月加入华夏基金                                                        管理有限公司。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                         §8 不动产基金份额变动情况                                                                单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 947,803,412.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 947,803,412.00            §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。                  §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 8 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施                                  21                  华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 证券投资基金收益分配的公告。 2026 年 8 月 21 日发布华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益 人进一步变更净回收资金投向的公告。 2026 年 9 月 3 日发布关于召开华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期业绩说明会的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                    §11 备查文件目录                           22               华夏基金华润有巢租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                        华夏基金管理有限公司                                       二〇二六年十月二十七日                         23 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】工银蒙能清洁能源REIT：工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员        变更公告      公告送出日期：2026 年 10 月 27 日             第1 页 共2 页                             工银瑞信基金管理有限公司高级管理人员变更公告 公告基本信息 基金管理人名称 工银瑞信基金管理有限公司 公告依据 根据《证券基金经营机构董事、监事、高                              级管理人员及从业人员监督管理办法》                                              《公                              开募集证券投资基金信息披露管理办法》                              等相关法律法规。 高管变更类型 新任基金管理公司副总经理 新任高级管理人员的相关信息 新任高级管理人员职务 副总经理 新任高级管理人员姓名 马成 是否经中国证监会核准取得高管任职资格 - 中国证监会核准高管任职资格的日期 - 任职日期 2026 年 10 月 26 日 过往从业经历 1998 年 10 月加入中国工商银行，历任总                              行部室副处长、处长，二级分行党委副书                              记、副行长，综合化子公司副职、境外机                              构正职。2026 年加入工银瑞信基金管理有                              限公司。 取得的相关从业资格 基金从业资格 国籍 中国 学历、学位 硕士研究生、硕士 其他需要说明的事项 上述变更事项，经工银瑞信基金管理有限公司董事会 2026 年第 3 次会议审议并通过，并按规 定报监管机构备案。                                       工银瑞信基金管理有限公司                                                 2026 年 10 月 27 日                      第2 页 共2 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】招商基金蛇口租赁住房REIT：招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基 础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报         告            2026 年 09 月 30 日     基金管理人：招商基金管理有限公司     基金托管人：兴业银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                        §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 26 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                  §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 招商基金招商蛇口租赁住房 REIT 场内简称 招商基金蛇口租赁住房 REIT 基金代码 180502 交易代码 180502 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2024 年 9 月 26 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 52 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 10 月 23 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过不动产资产支持证券                    等特殊目的载体持有不动产项目公司全部股权，通过资产支 投资目标                    持证券和项目公司等载体取得不动产项目完全所有权或经营                    权利。本基金通过积极主动运营管理不动产项目，力求实现                             第 1 页 共 16 页             招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                 不动产项目现金流长期稳健增长。                 本基金 80%以上基金资产投资于不动产资产支持证券，并持                 有其全部份额，从而取得不动产项目完全的所有权或经营权                 利；剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。 投资策略                 本基金其他主要投资策略包括：不动产项目投资策略、不动                 产项目运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策                 略、债券投资策略、对外借款策略等。                 本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的                 风险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和 风险收益特征 货币市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资不动产                 项目因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有                 风险。                 1、在符合有关基金分配条件的前提下，本基金应当将 90%以                 上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者。                 不动产基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少                 于 1 次；但若《基金合同》生效不满 6 个月可不进行分配。                 具体分配时间由基金管理人根据不动产项目实际运营情况另                 行确定。                 2、本基金的分配方式为现金分红，具体权益分派程序等有关                 事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司 基金收益分配政策                 的相关规定。                 3、每一基金份额享有同等分配权。                 4、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。在不违反法                 律法规且对现有基金份额持有人利益无实质不利影响的情况                 下，基金管理人、登记机构在与基金托管人协商一致，并按                 照监管部门要求履行适当程序后可对基金收益分配原则进行                 调整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前                 在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 招商财富资产管理有限公司 运营管理机构 深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：林下项目 项目公司名称 深圳市林下住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供租赁住房服务 不动产项目地理位置 深圳市南山区工业八路 不动产项目名称：太子湾项目 项目公司名称 太子湾乐宜置业（深圳）有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供租赁住房服务 不动产项目地理位置 深圳市南山区港湾大道                     第 2 页 共 16 页                       招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 2.3 不动产基金扩募情况      扩募 扩募 扩募发                                                      扩募进展情况      时间 方式 售金额                                 本基金于 2026 年 4 月 16 日披露了《招商基金管理有限公司                                 关于决定招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券                                 投资基金拟扩募并新购入不动产项目的公告》，拟购入不动 第 产项目暂定为深圳市南山区的租赁住房山前项目。本报告期 1 内，本基金暂未正式提交中国证监会和深圳证券交易所进行 次 - - - 审查，正在按照规定对拟购入的不动产项目进行全面尽职调 扩 查。原始权益人深圳市招商公寓发展有限公司已申报扩募并 募 新购入项目。本次基金扩募及新购入不动产项目的事项尚需                                 通过国家发展改革委推荐、中国证监会准予变更注册、深圳                                 证券交易所审核，并经基金份额持有人大会决议通过后方可                                 实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 名称 招商基金管理有限公司 深圳招商伊敦酒店及公寓管理有限公司 信息披 姓名 潘西里 邵明勇 露事务 职务 督察长 总经理助理 负责人 联系方式 0755-83196666 0755-21610183                                                 深圳市南山区招商街道五湾社区邮轮大                       深圳市福田区深南大道 注册地址 道 5 号太子湾海纳仓(招商积余大                       7088 号                                                 厦)801802                       深圳市福田区深南大道 深圳市南山区招商街道五湾社区邮轮大 办公地址                       7088 号 道 5 号招商积余大厦 8 楼 邮政编码 518040 518000 法定代表人 王颖 李杰 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人     项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              兴业银行股份有限公 兴业银行股份有限公 名称 招商财富资产管理有限公司              司 司              福建省福州市台江区 深圳市前海深港合作区南山街 福建省福州市台江区 注册地址 江滨中大道 398 号兴业 道梦海大道 5033 号前海卓越金 江滨中大道 398 号兴              银行大厦 融中心 3 号楼 L26-01B、2602 业银行大厦              上海市浦东新区银城 深圳市福田区深南大道 7888 号 上海市浦东新区银城 办公地址              路 167 号 4 楼 东海国际中心 B 座 19 楼 路 167 号 4 楼 邮政编码 200120 518040 200120 法定代表              吕家进 陈兆贤 吕家进 人                                       第 3 页 共 16 页              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告            §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                   金额单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 07 月 01 日-2026 年 09 月 30 日) 1.本期收入 20,332,684.40 2.本期净利润 700,023.02 3.本期经营活动产生的现金流量净额 15,565,138.70 4.本期现金流分派率（%） 0.80 5.年化现金流分派率（%） 3.30 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收 益、营业外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。      2、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。      3、年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至今实 际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标      无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                        单位：人民币元       期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 14,402,208.52 0.0288 - 本年累计 44,160,034.91 0.0883 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                        单位：人民币元       期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 15,779,995.89 0.0316 - 本年累计 44,329,993.95 0.0887 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                        单位：人民币元                  项目 金额 备注 本期合并净利润 700,023.02 - 本期折旧和摊销 16,516,265.14 - 本期利息支出 - -                        第 4 页 共 16 页              招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 本期所得税费用 -2,795,674.59 - 本期息税折旧及摊销前利润 14,420,613.57 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 1,120,851.07 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -874,808.10 - 2.未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常 更新、大修、改造等）、未来合理期间内需要偿付的经营性负债、 -264,448.02 - 运营费用等 本期可供分配金额 14,402,208.52 - 注：1、本期“未来合理相关支出预留”，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大 修、改造等）、未来合理期间内需偿付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、待缴纳的税金、经营性负债等变动的净额。上述费用将根 据相应协议约定及实际发生情况支付。 2、上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平 均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本报告期可供分配金额较上年同期变化未超过 10%。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预 留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 未来合理相关支出预留调整项根据本不动产项目基金合同相关条款约定设置，主要是覆 盖及应对项目的经营支出以确保项目持续稳定的运营。 截至本报告期末，上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金 额差异超过 10%，主要是由于上年同期预留的未来资本性支出具有周期性特征，专项用于未 来资产维护、升级改造及品质提升，实际执行受运营规划、市场环境、租户需求等方面影响， 可能存在期间波动，导致实际使用金额与预留金额形成阶段性差异。剩余预留的资本性支出 将根据项目改造提升规划，持续用于后续设施设备更新、公共区域功能升级等必要支出，保 障资产长期价值与运营韧性。其次是由于预留的押金保证金等经营性负债安排充分考虑了租 约周期动态，实际支付退还取决于租户退租率、续租意愿等租赁业务进展，资金结算金额与 时间需以最终合同履行情况为准，客观上造成预留金额与实际支付金额产生差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据本基金基金合同、招募说明书和托管协议等相关法律文件，本报告期内计提基金管 理人管理费 330,606.60 元（含税），资产支持证券管理人管理费 330,606.60 元（含税），                      第 5 页 共 16 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 基金托管人托管费 33,061.12 元（含税），运营管理机构的管理费用 2,233,531.69 元（含 税）。                 §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明     本基金通过专项计划 100%持有的不动产项目由 2 个租赁住房项目组成，均位于深圳市 南山区，合计拥有 927 套租赁住房及 15 套配套商业，可供出租面积合计 65,253.27 平方米。 本报告期内，两个不动产项目整体运营平稳，完成营业收入 20,178,924.73 元，息税折旧及 摊销前利润 15,686,194.59 元。林下项目自 2016 年 3 月开始运营，已运营超过 10 年；太子 湾项目自 2020 年 5 月开始运营，已运营超过 6 年。报告期内不动产项目运营稳定，未发生 安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                         本期(2026                                                     上年同期(2025                                        年 07 月 01                                                     年 07 月 01 日                                       日至 2026 年 序 指标含义说明及计 指标单 至 2025 年 09 同比       指标名称 09 月 30 日)/ 号 算方式 位 月 30 日)/上年 （%）                                         报告期末                                                      同期末(2025                                        (2026 年 09                                                     年 09 月 30 日)                                         月 30 日)     可供出租面 报告期末可供出租 1 平方米 65,253.27 65,253.27 -     积 面积     实际出租面 报告期末时点实际 2 平方米 62,577.06 62,580.88 -0.01     积 出租面积              报告期末时点出租 3 出租率 % 95.90 95.90 -              率              报告期内平均签约              租金单价：Σ单套     平均租金单 元/平方 4 房间已出租月租金 103.89 102.46 1.40     价（含税） 米/月              收入/Σ单套房已出              租面积              报告期末在租租约     加权平均合 5 面积加权平均剩余 年 0.58 0.56 3.57     同剩余租期              租期              报告期末租金收缴 6 租金收缴率 % 99.64 99.46 0.18              率     企业租户占 报告期末企业租户 7 % 16.84 14.84 13.48     比 面积占已出租面积                        第 6 页 共 16 页             招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告           比例 注：平均租金单价包含家私服务费；租赁住房合同期限以 1 年为主，每年办理一次续签手续。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标     不动产项目名称：林下项目                                    本期（2026 上年同期                                     年 07 月 01 （2025 年 07 月                                     日-2026 年 01 日-2025 年 序 指标含义说明及计 指标单 同比      指标名称 09 月 30 日） 09 月 30 日）/ 号 算公式 位 （%）                                     /报告期末 上年同期末                                    （2026 年 09 （2025 年 09 月                                     月 30 日） 30 日）     可供出租面 报告期末可供出租 1 平方米 39,304.42 39,304.42 -     积 面积     实际出租面 报告期末时点实际 2 平方米 37,987.82 38,340.07 -0.92     积 出租面积             报告期末时点出租 3 出租率 % 96.65 97.55 -0.92             率             报告期内平均签约             租金单价：Σ单套     平均租金单 元/平方 4 房间已出租月租金 100.63 98.24 2.43     价（含税） 米/月             收入/Σ单套房已出             租面积             报告期末在租租约     加权平均合 5 面积加权平均剩余 年 0.53 0.51 3.92     同剩余租期             租期             报告期末租金收缴 6 租金收缴率 % 99.70 99.32 0.38             率           报告期末企业租户     企业租户占 7 面积占已出租面积 % 15.03 15.80 -4.87     比           比例 注：平均租金单价包含家私服务费；租赁住房合同期限以 1 年为主，每年办理一次续签手续。     不动产项目名称：太子湾项目                                    本期（2026 上年同期                                     年 07 月 01 （2025 年 07 月                                     日-2026 年 01 日-2025 年 序 指标含义说明及计 指标单 同比      指标名称 09 月 30 日） 09 月 30 日）/ 号 算公式 位 （%）                                     /报告期末 上年同期末                                    （2026 年 09 （2025 年 09 月                                     月 30 日） 30 日）     租赁住房可 报告期末时点可供 1 平方米 25,051.85 25,051.85 -     供出租面积 出租面积 2 租赁住房实 报告期末时点实际 平方米 24,114.56 23,900.48 0.90                     第 7 页 共 16 页             招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     际出租面积 出租面积     租赁住房出 报告期末时点租赁 3 % 96.26 95.40 0.90     租率 住房出租率     配套商业出 报告期末时点配套 4 % 52.92 37.94 39.48     租率 商业出租率             报告期内租赁住房     租赁住房平 平均签约租金单                         元/平方 5 均租金单价 价：Σ单套房间已 107.87 106.82 0.98                         米/月     （含税） 出租月租金收入/Σ             单套房已出租面积             报告期内配套商业     配套商业平 平均签约租金单                         元/平方 6 均租金单价 价：Σ单套房间已 187.94 251.48 -25.27                         米/月     （含税） 出租月租金收入/Σ             单套房已出租面积             报告期末在租租约     加权平均合 7 面积加权平均剩余 年 0.65 0.63 3.17     同剩余租期             租期             报告期末租金收缴 8 租金收缴率 % 99.55 99.64 -0.09             率           报告期末租赁住房 企业租户占 企业租户面积占租 9 % 18.49 12.32 50.08 比 赁住房实际已出租           面积比例 注：平均租金单价包含家私服务费；租赁住房合同期限以 1 年为主，每年办理一次续签手续。 本期配套商业出租率同比提高、平均签约租金单价有所降低主要系为加速租赁去化，给予新 签租户租金折扣及免租期优惠方案，项目正加快推进配套商业租户结构优化调整。本报告期 企业租户占比有所提高，整体保持在合理区间内，项目已建立多元化租户结构。 4.1.4 其他运营情况说明     根据《深圳市保障性租赁住房管理办法》中关于社会主体出租的保障性租赁住房相关规 定，太子湾项目已向主管部门完成年度租金备案，自 2026 年 10 月 1 日（含当日）起，太子 湾项目所有新签订租赁合同的租户，均按照深圳市社会主体出租保障性租赁住房规则执行。 本次调整仅适用于太子湾项目租赁住房部分，配套商业不适用上述租金定价规则。     本次太子湾项目备案的基准租金（即同期同区域同品质租赁住房市场参考租金）为，包 含家私、家电租金单价 150 元/平方米/月，不包含家私、家电租金单价 132 元/平方米/月。 根据《深圳市保障性租赁住房管理办法》中社会主体出租的保障性租赁住房租金不高于同期 同区域同品质租赁住房市场参考租金的百分之九十相关规定，太子湾项目房源含家私、家电 租金单价按不高于 150 元/平方米/月的百分之九十，即 135 元/平方米/月执行；不含家私、 家电租金单价按不高于 132 元/平方米/月的百分之九十，即 118.8 元/平方米/月执行。不动                     第 8 页 共 16 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 产项目在上述租金单价上限范围内，结合市场环境、房源条件及阶段性促销安排，综合确定 实际签约租金单价，实际签约租金单价不高于上述租金单价上限。      自 2026 年 10 月 1 日（含当日）起，太子湾项目所有新签订租赁合同的租户，均按照深 圳市社会主体出租保障性租赁住房规则执行，不再适用《招商局蛇口工业区控股股份有限公 司（深圳地区）人才公寓租赁管理办法》（以下简称“《招蛇租赁管理办法》”）人才公寓 租金优惠政策。为保障在住租户权益并实现平稳过渡，凡于 2026 年 10 月 1 日（不含当日） 前已签约入住，且依据《招蛇租赁管理办法》正在享受人才公寓三年折扣优惠政策的租户， 按照“新老划断”原则，如其符合《招蛇租赁管理办法》的相关规定，则其原有人才公寓三 年折扣优惠可继续享受至优惠期满为止；优惠期满后，如需续租，须按照本项目保障性租赁 住房规则执行，不再延续原人才公寓特殊折扣。      截至报告期末，太子湾项目租赁住房平均租金单价低于本次备案的租金单价上限，本次 租金定价机制调整对存量租约及当期租金水平无重大不利影响。基金管理人将会同运营管理 机构提前开展续租洽谈，同时拓宽招租渠道、提升租户服务等方式促进项目平稳运营。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险      无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 420,808,961.63 431,334,784.94 -2.44 2 总负债 949,711,342.96 945,510,136.02 0.44 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 20,178,924.73 20,096,536.51 0.41 2 营业成本/费用 9,976,563.71 9,697,214.19 2.88 3 EBITDA 15,686,194.59 15,902,255.22 -1.36 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                           主要资产科目 1 投资性房地产 191,908,240.38 201,058,069.23 -4.55 2 货币资金 26,251,660.88 23,518,633.86 11.62                           主要负债科目 1 长期借款 569,778,170.00 569,778,170.00 - 注：本报告期项目公司长期借款为股东借款。      项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                          第 9 页 共 16 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 较上年末变动（%）                             主要资产科目 1 投资性房地产 175,719,121.12 181,864,944.37 -3.38                             主要负债科目 1 长期借款 337,155,163.00 337,155,163.00 - 注：本报告期项目公司长期借款为股东借款。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                                 金额单位：人民币元      项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                 本期（2026 年 07 月 01 日-2026 上年同期（2025 年 07 月 01                    年 09 月 30 日） 日-2025 年 09 月 30 日） 金额 序         构成 占该项目 占该项目 同比 号                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 （%）                                   例（％） 例（％） 1 租金收入 11,080,416.99 94.67 11,021,366.37 94.33 0.54 2 物业管理费收入 285,122.30 2.44 320,585.30 2.74 -11.06 3 停车位收入 337,930.03 2.89 337,845.20 2.89 0.03 4 其他收入 461.19 0.00 4,041.62 0.03 -88.59 5 营业收入合计 11,703,930.51 100.00 11,683,838.49 100.00 0.17 注：1、本期其他收入较上年同期变动较大，主要是由于面向租户提供的生活服务费等多经 收入具有非经常性、偶发性特征，主要基于租户即时需求动态发生，本身基数较小，因此引 起较大的比率变动。2、合计项列示数字不等于各项加总的情形系四舍五入形成的尾差，下 同。      项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                   本期（2026 年 07 月 01 日 上年同期（2025 年 07 月 01                    -2026 年 09 月 30 日） 日-2025 年 09 月 30 日） 金额 序            构成 占该项目 占该项目 同比 号                   金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比 （%）                                   例（％） 例（％） 1 租金收入 7,689,484.32 90.73 7,616,034.89 90.53 0.96 2 物业管理费收入 597,488.51 7.05 607,102.79 7.22 -1.58 3 停车位收入 163,754.15 1.93 176,009.14 2.09 -6.96 4 其他收入 24,267.24 0.29 13,551.20 0.16 79.08 5 营业收入合计 8,474,994.22 100.00 8,412,698.02 100.00 0.74 注：1、本期其他收入较上年同期变动较大，主要是由于面向租户提供的生活服务费等多经 收入具有非经常性、偶发性特征，主要基于租户即时需求动态发生，本身基数较小，因此引 起较大的比率变动。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                                 金额单位：人民币元                            第 10 页 共 16 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                 本期（2026 年 07 月 01 日 上年同期（2025 年 07 月                  -2026 年 09 月 30 日） 01 日-2025 年 09 月 30 日） 序 金额同         构成 占该项目 占该项目 号 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                 例（％） 例（％） 1 折旧和摊销费用 3,267,625.27 58.01 3,066,516.90 57.21 6.56 2 运营服务费 1,207,056.69 21.43 1,284,457.24 23.96 -6.03 3 物业管理及维修费 831,481.84 14.76 663,674.60 12.38 25.28 4 其他运营成本 209,550.24 3.72 253,735.60 4.73 -17.41 5 税金及附加 36,955.27 0.66 36,903.00 0.69 0.14 6 管理费用 51,103.88 0.91 24,725.13 0.46 106.69 7 财务费用 29,503.97 0.52 29,961.80 0.56 -1.53 8 其他成本/费用 - - - - - 营业成本/费用合 9 5,633,277.16 100.00 5,359,974.27 100.00 5.10 计 注：1、管理费用较上年同比增幅超过 30%，主要是由于项目管理服务费的增加。2、以上列 示的本期财务费用不包括银行存款利息收入和股东借款利息等。此处调减了财务报表中已计 提给专项计划的股东借款利息，原因为该部分财务费用扣除相关税费后将最终分配给基金持 有人，该财务费用的发生为本基金交易结构安排导致，非项目公司实际运行发生的财务费用， 本表中已对该项做调减处理。     项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                  本期（2026 年 07 月 01 日 上年同期（2025 年 07 月                   -2026 年 09 月 30 日） 01 日-2025 年 09 月 30 日） 序 金额同         构成 占该项目 占该项目 号 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                 例（％） 例（％） 1 折旧和摊销费用 2,065,941.52 47.57 2,056,132.80 47.41 0.48 2 运营服务费 869,921.01 20.03 963,063.50 22.20 -9.67 3 物业管理及维修费 566,347.63 13.04 424,548.61 9.79 33.40 4 其他运营成本 400,880.74 9.23 452,175.87 10.43 -11.34 5 税金及附加 396,981.51 9.14 386,892.46 8.92 2.61 6 管理费用 24,568.10 0.57 34,444.96 0.79 -28.67 7 财务费用 18,646.04 0.43 19,981.72 0.46 -6.68 8 其他成本/费用 - - - - - 9 营业成本/费用合计 4,343,286.55 100.00 4,337,239.92 100.00 0.14 注：1、物业管理及维修费较上年同比增幅超过 30%，主要是由于维修费用的增加。项目的 日常维修、设备检修等业务按照实际需求开展，且结算周期也存在时间性差异，本季度内项 目进行电梯检修等业务，故本期金额略高于上年同期。2、以上列示的本期财务费用不包括 银行存款利息收入和股东借款利息等。此处调减了财务报表中已计提给专项计划的股东借款                          第 11 页 共 16 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 利息，原因为该部分财务费用扣除相关税费后将最终分配给基金持有人，该财务费用的发生 为本基金交易结构安排导致，非项目公司实际运行发生的财务费用，本表中已对该项做调减 处理。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析     项目公司名称：深圳市林下住房租赁有限公司                                                            上年同期                                             本期（2026                                                           （2025 年 07                                            年 07 月 01 日                                       指标 月 01 日-2025 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 -2026 年 09 月                                       单位 年 09 月 30                                               30 日）                                                              日）                                             指标数值 指标数值               （营业收入-营业成本）/营业 1 毛利率 % 52.87 54.91               收入*100%      息税折旧摊 （利润总额+利息费用+折旧 2 % 80.50 81.84      销前利润率 摊销）/营业收入×100%     项目公司名称：太子湾乐宜置业（深圳）有限公司                                                            上年同期                                             本期（2026                                                           （2025 年 07                                            年 07 月 01 日                                       指标 月 01 日-2025 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 -2026 年 09 月                                       单位 年 09 月 30                                               30 日）                                                              日）                                             指标数值 指标数值               （营业收入-营业成本）/营业 1 毛利率 % 53.95 53.69               收入*100%       息税折旧摊 （利润总额+利息费用+折旧 2 % 73.92 75.37       销前利润率 摊销）/营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况     1.收入归集和支出管理：     林下项目公司和太子湾项目公司均属于租赁住房。     林下项目公司和太子湾项目公司均在兴业银行深圳沙河支行开立了运营账户，在兴业银 行深圳蛇口支行开立了基本户，在招商银行深圳蛇口支行开立了政策监管账户。运营账户是 项目公司在监管银行开立的专门用于接收政策监管账户转付的收入、政策监管账户收取的收 入外的其他收入等款项的人民币资金账户。基本户是用于接收从运营账户所划转的款项，并 根据项目公司监管协议的约定对外支付的人民币资金账户。政策监管账户是项目公司在政策 监管账户开户行开立的深圳市辖区内唯一的住房租赁资金专用账户，专项用于收取承租人租                       第 12 页 共 16 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 金、押金及住房租赁关系存续期间的相关费用，并根据政策监管账户监管协议的约定将前述 全部收入划付至项目公司运营账户的人民币资金账户。      2.现金归集和使用情况：      本报告期内，林下项目和太子湾项目合计现金流入金额为 23,466,747.08 元，主要为本 期项目公司收到租赁收入、租户押金、存款利息及其他经营活动相关收入合计等；林下项目 和太子湾项目合计现金流出总金额为 24,038,008.79 元，主要为支付专项计划借款利息 16,000,762.64 元，其余为购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关的支出，支付的税费， 资本性支出等。      上年同期，林下项目和太子湾项目合计现金流入金额为 23,432,221.04 元，合计现金流 出金额为 35,425,380.12 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明      本报告期内林下项目和太子湾项目个人租户占比较大，分散度较高，均不存在重要现金 流提供方。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明      无。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                        单位：人民币元                                                      占不动产资产支持证 序号 项目 金额（元） 券之外的投资组合的                                                        比例（%） 1 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 货币资金和结算备付金合计 190,393.68 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 190,393.68 100.00 5.2 其他投资情况说明      无。                         第 13 页 共 16 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                    §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人已将净回收资金全部使用完毕，相关情况已在本基金 2026 年第 2 季度报告 及 2026 年中期报告披露。              §7 不动产基金主要负责人员情况              任职期限 不动产                         项目运 不动产项目 姓名 职务 任职 离任 营或投 运营或投资 说明             日期 日期 资管理 管理经验                          年限                                               学士，注册会计师。曾任毕马                                               威华振会计师事务所助理审计                                    自 2014 年                                               经理；曾任如新（中国）日用                                    起开始从事                                               保健品有限公司内审部主任，                                    不动产项目                                               从事公司内部审计工作；曾任                                    投资/运营             2024 湖州银东购物中心财务部经       本基金 管理工作，             年9 理，从事湖州银泰城购物中心 陈如琳 基金经 - 12 主要涵盖消             月 26 的财务工作；曾任普洛斯普瑞       理 费基础设             日 数据科技（上海）有限公司财                                    施、数据中                                               务副总监，参与 IDC 数据中心                                    心、租赁住                                               的财务和运营工作。现任招商                                    房等不动产                                               基金招商蛇口租赁住房封闭式                                    项目类型。                                               基础设施证券投资基金基金经                                               理。                                               学士。曾任华夏幸福基业股份                                    自 2014 年                                               有限公司财务经理，厦门钧浩                                    起开始从事                                               房地产开发有限公司财务经                                    不动产项目                                               理、片区财务负责人，珠海市                                    投资/运营             2024 龙湖发展有限公司财务经理，       本基金 管理工作，             年9 红土创新基金管理有限公司 任吉伟 基金经 - 12 主要涵盖产             月 26 REITs 运营岗，负责产业园、仓       理 业园区、仓             日 储物流、公寓等多业态项目财                                    储物流、租                                               务管理及运营工作。现任招商                                    赁住房等不                                               基金招商蛇口租赁住房封闭式                                    动产项目类                                               基础设施证券投资基金基金经                                    型。                                               理。       本基金 2024 自 2018 年 硕士，法律职业资格、注册会 郭王炅 - 8       基金经 年9 起开始从事 计师、税务师。曾任招商财富                             第 14 页 共 16 页               招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      理 月 26 不动产项目 资产管理有限公司资产证券化             日 投资/运营 部助理经理、经理、高级经理。                      管理工作， 现任招商基金招商蛇口租赁住                      主要涵盖产 房封闭式基础设施证券投资基                      业园区、交 金基金经理。                      通基础设施                      等不动产项                      目类型。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以 及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、不动产项目运营或投资管理年限为基金经理参与不动产项目运营或投资年限加总。                §8 不动产基金份额变动情况                                                   单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00     §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。                    §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资 基金设立的文件； 3、《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 4、《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 5、《招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 招商基金管理有限公司                       第 15 页 共 16 页                 招商基金招商蛇口租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 10.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管 理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com                                            招商基金管理有限公司                                             2026 年 10 月 27 日                            第 16 页 共 16 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏大悦城消费REIT：华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金       2026 年第 3 季度报告         2026 年 9 月 30 日     基金管理人：华夏基金管理有限公司     基金托管人：中国农业银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                1                         华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报 告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                     华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏大悦城消费 REIT 场内简称 华夏大悦城消费 REIT 基金主代码 180603 交易代码 180603                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 24 年。                    本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延 基金运作方式                    期方案，本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并                    清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2024 年 9 月 3 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 24 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 9 月 20 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持                    有其全部份额，从而取得基础设施项目完全所有权或经营权利；                    剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。具体投资策略包括 投资策略                    基础设施项目投资策略、基础设施基金运营管理策略、扩募及                    收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、固定收益品种投                    资策略。                    本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                    征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                    并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础 风险收益特征                    设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                    取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础                    设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                                3                        华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                        不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                        票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                        本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                        于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                        投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                        本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                        (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                        年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                        收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 大悦城商业运营管理（天津）有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：成都大悦城 项目公司名称 成都博悦商业管理有限公司 不动产项目业态 商业零售                        以自持购物中心资产向符合要求的承租商户提供租赁及购物中                        心整体运营服务并收取租金、物业管理费、推广费等收入，各 不动产项目主要经营模式 承租商户统一管理、分散经营。整体分为承租商户的招商与进                        租、续租、退租、项目现金流的回收流程以及运营管理、物业                        管理。 不动产项目地理位置 四川省成都市武侯区大悦路 518 号 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构                                          大悦城商业运营管理（天津）有限 名称 华夏基金管理有限公司                                          公司            姓名 李彬 王鹏 信息披露事 职务 督察长 财务负责人 务负责人                   联系电话：400-818-6666；邮箱：            联系方式 邮箱：wang.peng@cofco.com                   service@ChinaAMC.com                                          天津市南开区南门外大街与服装 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院                                          街交口悦府广场1号楼1门1-1-3305                   北京市朝阳区北辰西路6号院北 北京市东城区建国门内大街8号北 办公地址                   辰中心C座5层 京中粮广场B座8层 邮政编码 100101 100005                               4                         华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 法定代表人 邹迎光 魏学问 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                中国农业银行股份有限 中国农业银行股份有限 名称 中信证券股份有限公司                公司 公司                                   广东省深圳市福田区中                北京市东城区建国门内 北京市东城区建国门内 注册地址 心三路 8 号卓越时代广                大街 69 号 大街 69 号                                   场（二期）北座                北京市西城区复兴门内 北京市西城区复兴门内                                   北京市朝阳区亮马桥路 办公地址 大街 28 号凯晨世贸中 大街 28 号凯晨世贸中                                   48 号中信证券大厦                心东座 F9 心东座 F9 邮政编码 100031 100026 100031 法定代表人 谷澍 邹迎光 谷澍              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                               单位：人民币元                                                          报告期              主要财务指标                                            （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 88,710,113.98 2.本期净利润 11,218,776.65 3.本期经营活动产生的现金流量净额 67,104,009.19 4.本期现金流分派率（%） 1.09 5.年化现金流分派率（%） 4.33      注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。      ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。      ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。      ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。      ⑤若按基金募集规模计算，本期年化现金流分派率为 5.56%，指报告期可供分配金额/基金募集                               5                         华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 规模/报告期实际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                        单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 46,569,341.31 0.0466 -       本年累计 138,738,402.35 0.1387 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                        单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 45,979,991.20 0.0460 -       本年累计 138,189,989.45 0.1382 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                        单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 11,218,776.65 - 本期折旧和摊销 34,856,663.91 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 1,144,459.47 - 本期息税折旧及摊销前利润 47,219,900.03 - 调增项 1.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、金 1,698,731.32 - 融资产相关调整、期初现金余额 等 2.应收和应付项目的变动 20,665,649.35 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本                                             -368,129.79 - 性支出                                       6                         华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 2.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -22,646,809.60 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 本期可供分配金额 46,569,341.31 -      注：①未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、 未来合理期间内需要支付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机 构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、租赁押金等经营相关的应收应付款项变动的净额。针对合 理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。      ②此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均 发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明      无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性      为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。      本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为调减项 12,778,296.90 元， 属于经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目及资本性支出项目新增预留与实际使用的变动净 额。      上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的 差异超过 10%，主要原因为预留未使用的押金保证金，未到支付节点或不符合退回条件暂未支付， 上述款项已在资产负债表中计提，未来有清偿义务，考虑经营安全进行预留，具备合理性。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明      依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 1,276,504.60 元，资产支持证券管理人管理费 319,125.92 元，基金托管人托管费 79,781.48 元，运营管理机构基础管理费 15,138,601.16 元、激励管理费 1,766.03 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                                 7                           华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明      本基金通过资产支持证券持有的项目公司为成都博悦商业管理有限公司。本报告期内，项目公 司未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷，未发生重大租约变化，整体运营平稳。      成都博悦商业管理有限公司持有的不动产资产成都大悦城项目自 2015 年 12 月开始运营，截至 报告期末已运营超 10 年。本报告期内，本项目 3 公里范围内未有新增购物中心入市。报告期内不动 产项目经营稳健，各项运营指标完成情况良好，详见本报告“4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目 整体运营指标”。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日）             截至报告期            末，资产项目            可供租赁给租       报告期末            户的商铺面积 1 可供出租 平方米 84,202.99 85,474.87 -1.49            总和。计算公        面积            式：Σ（各商            铺的可租赁面               积）             截至报告期            末，已与租户            签订租赁合同       报告期末            的面积总和。 2 实际出租 平方米 82,752.68 82,952.22 -0.24            计算公式：Σ        面积            （已签订租赁            合同的各商铺             租赁面积）             截至报告期            末，实际出租            面积占可供出       报告期末 3 租面积的比 % 98.28 97.05 1.27        出租率            例。计算公式：            实际出租面积            /可供出租面                                 8                              华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告              积×100%            报告期内，月             度含固定租            金、抽成租金、            物业管理费及       报告期内 推广费收入的 元/平方 4 平均租金 总租金单价水 米/月，含 378.08 359.49 5.17        单价 平。计算公式： 增值税            报告期内的月            均总租金收入            /月均已出租               面积              截至报告期            末，按面积加            权计算的平均            剩余租期。计              算公式：∑       报告期末 (i=1)^n[（租约 5 年 2.97 3.32 -10.54       剩余租期 i 的剩余租期            ×租约 i 的租            约面积）/租约            总面积]，n 为            报告期末存量               租约数量             截至报告期            末，与租赁合            同相关的固定            租金、抽成租            金、物业管理            费及推广费收       报告期末 入的全口径租 6 租金收缴 金收入的当年 % 99.53 99.61 -0.08         率 累计收缴率。            计算公式：截            至报告期末当            年的累计实收            租金/当年的             应收租金×              100% 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      本基金仅持有一个不动产项目：成都大悦城，项目的运营指标同本报告“4.1.2 报告期以及上年 同期不动产项目整体运营指标”。                                    9                           华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.1.4 其他运营情况说明 1.其他运营指标完成情况 租户结构方面，截至报告期末，项目的签约租户（不含岛柜）总数为 346 个。各类型店铺配比 合理，主力店租赁面积占比为 16.06%，次主力店租赁面积占比为 26.33%，专门店租赁面积占比为 57.61%。 租户集中度方面，报告期内的租金收入（固定租金和抽成租金收入，含增值税）贡献前五名的 租户，其租金收入及占全部租金收入的比例分别为：租户 A 为 184.49 万元、2.37%；租户 B 为 90.48 万元、1.16%；租户 C 为 74.48 万元、0.96%；租户 D 为 74.28 万元、0.95%；租户 E 为 74.24 万元、 0.95%。单一租户占比均未超过 3%，前五名租户的租金收入占比总计 6.39%，不超过 10%，项目收 入来源较为分散，租户集中度较低。 2.项目重点运营举措 报告期内，成都大悦城锚定城市潮流商业标杆定位，聚焦招商迭代、精细运营、IP 推广、会员 深耕、改造提升五大核心维度全线发力、提质增效。招商端以多层级首店矩阵焕新业态格局，                                         「悦圈」 智能生活社交圈重磅亮相，构筑科技消费新场景；运营端以节点营销与精细管理双轮驱动，核心大 促冲高与日常品类深耕双双超额达标；推广端以次元 IP 矩阵与多元主题活动持续破圈，强化青年潮 流标签，打造城市流量地标；会员端以全链路积分运营激活存量资产，实现客群价值释放与商户经 营增长双向赋能；改造提升方面以场景改造升级与安全运维保障双管齐下，全面夯实经营发展根基。 五大维度协同联动，经营质效与品牌势能同步提升，实现三季度经营指标超额完成，持续稳固城西 商业核心标杆地位。 （1）招商方面，首店集群优化能级结构，场景焕新打造潮流消费高地 报告期内，成都大悦城项目新引入品牌 42 家，其中全国首店 1 家（「野麓山予」）、城市首店 5 家（ 「迈从」     、「徕芬」、          「ZH」、 「宠物部落」）、区域首店 8 家（「wahuh 鸡蛋仔」、              「十三腰」、 「蓝岐」、 「德益汤膳」、       「奶糖派」           、「乐贴」               、「博多天一天妇罗牛排饭」、 「海底捞大排档」），合计 14                            「贵厨」、 家，首店占比 33.33%。首店能级结构进一步优化。同期，项目「悦圈」主题区正式开业亮相，区域 围绕 3C 数码品类形成业态聚集，与品牌落位形成空间与内容的双重协同。 从品牌落位结构看，新引入品牌覆盖餐饮、3C 数码、个护科技、潮流零售、生活方式、宠物经 济及甜品轻食等多元业态。多层级首店构成特色首店集群，首店引领下消费流量聚合效应初步显现， 对项目辐射能级与城市时尚度形成正向贡献。分业态看，零售与生活方式板块持续焕新并强化年轻 客群与科技体验：城市首店「迈从」为国内电竞外设品牌，补强 3C 数码科技体验与电竞社群属性； 「徕芬」为个护消费科技品牌，客群聚焦品质家庭；「ZH」补强潮流服饰与设计零售；「宠物部落」                                  10                       华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 隶属 KK 集团，以“零售+服务+社交”模型切入宠物友好场景；区域首店「蓝岐」完善潮流零售矩阵， 「乐贴」扩充数码周边及生活方式品类，                  「奶糖派」增强年轻社交属性。餐饮板块实现多元升级与细 分赛道补位：全国首店「野麓山予」与城市首店「十三腰」共同增厚特色餐饮供给；区域首店「wahuh 鸡蛋仔」切入创意轻食赛道，「德益汤膳」布局汤膳养生，「博多天一天妇罗牛排饭」拓展日式简餐 矩阵，「贵厨」提升品质中餐供给，「海底捞大排档」强化社交聚餐场景，餐饮层次与消费吸引力同 步提升。后续，成都大悦城项目将持续强化首店引入节奏与业态组合效率，通过品牌焕新与场景升 级激活商业空间活力，巩固其在城市潮流消费领域的引领地位。 （2）运营管理方面，疯抢节提效冲绩，新场景焕新升级 报告期内，成都大悦城持续围绕精细化运营强化日常管理，经营规模稳步增长，在一级节点 9 月大悦疯抢节集中冲高业绩：疯抢节冲高日实现销售业绩 3,144 万元，同比提升 135%，超额达成既 定目标。冲高日销冠品牌业绩亮点突出：全国销冠 13 家，如 HOKA、NB grey、麦檬、jnby by JNBY 等；全城销冠 70 家，如 UGG、ZUCZUG、Wilson、北面、迪桑特、喜庭、小米之家等；销售创新 高品牌 18 家，如 lululemon、盒马、小大董、moodytiger 等，有效打响本项目的市场声量。在日常节 点坚持小步快跑、定向精准投入，抢抓销售和抽成，7-8 月暑期档聚焦儿童、餐饮、运动三大品类定 向开展经营助力，实现月度销售指标及抽成收入均超额完成；同时 9 月以疯抢节和中秋节「悦圈」 开圈，全业态投入，推动品牌业绩冲高，悦圈与新会员中心同步投入运营，推动项目整体运营能级 全面升级；三季度项目持续聚焦 S 级销售千万店重点品牌统筹运营，关注重点品牌业绩增长和排名 提升，落地精细化品类分层管理，持续深化专项小组闭环运营机制，实现品牌、品类、团队协同增 效，全面夯实经营增长底盘，为四季度指标达成筑牢基础。 （3）推广活动方面，次元 IP 筑潮玩引力，悦圈启幕夯实标杆定位 报告期内，成都大悦城紧扣“青年潮流、次元文化、运动体验”三大核心定位，分阶段精准布局 营销节奏，以多元场景与节点活动双轮驱动，持续夯实潮玩购物公园核心定位。7-8 月暑期档精准锚 定 Z 世代客群，打造“次元漫游季”主题 IP 矩阵，接连落地 MOMO 物语、银魂、数码宝贝等 10 场暑 期次元 IP 快闪活动，持续聚拢年轻客流，打造城市级次元文化打卡地，有效强化项目青年潮流标签。 8 月七夕节点以情感价值赋能品牌温度，联动场内品牌开展公益售卖活动，传递城市大爱，在节日 节点实现口碑与客流的双向提升。9 月迎来西南首个智能生活社交圈——「悦圈」全新空间正式亮 相，集结华为、外星人、Bose 等超 17 家头部数码智能品牌，将科技零售、互动体验、社交休闲融 为一体，同期叠加 7 场 IP 首展、城市山径赛、年度疯抢节三大核心事件，联动全业态品牌推出专属 满减、爆品秒杀、互动体验等多重权益，形成“新空间承载+强体验留客+大促销转化”的组合效应， 实现客流稳步增长，其中年度大节点疯抢节冲高日客流同比提升 36.6%，进一步巩固项目在城市潮                             11                       华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 流消费领域的引领地位。      （4）会员管理方面，积分运营释放存量价值，会员体系赋能经营生态      报告期内，会员运营体系持续深化，动卡会员 13.8 万人，同比提升 33.53%。9 月疯抢节以会员 权益为纽带，通过多倍积分机制引导会员将沉淀积分用于积分兑券、兑礼等场景，有效激活会员资 产并转化为实际消费动力。疯抢节期间，积分兑券共兑换 1,759 张、核销 1,551 张，核销率达 88.18%， 会员权益与消费场景结合度较高。同时，项目围绕运动潮流、高化等重点业态定向加码，通过品牌 专属券及高倍积分强化消费刺激，其中运潮专项券核销率最高，达 100%。通过“全场权益造势+重点 品牌定向加码”，会员权益兼顾普惠促销与重点品牌销售冲刺，实现会员运营与商户经营的双向赋能。      （5）改造提升方面，优化经营服务环境，筑牢安全生产运营根基      报告期内，本项目以优化经营服务环境、夯实安全生产基础为核心导向，聚焦场景品质提升与 安全运维保障两大主线，有序落实各项运营提质与安全管控工作。      在场景品质提升方面，项目重点推进场景迭代改造。2026 年 6 月项目启动原探奇乐园区域改造 工程，倾力打造西南首个智能生活社交圈「悦圈 JOY CIRCLE」，该全新智能空间共计约 3,500 ㎡， 已于 9 月底正式开圈亮相。「悦圈」引入华为、外星人、Bose、OPPO、vivo、荣耀、联想、海信、 科大讯飞等十余家优质数码智能品牌，构建沉浸式、场景化数码体验空间。      物业提升方面，项目完成 4 号、6 号垃圾房改造工作，通过优化功能布局、排水除味系统及垃 圾清运动线，有效改善后勤区域环境卫生，提升后勤作业标准化与高效化水平；此外，项目还完成 美食每客区域的油烟管道专项改造，升级排烟与净化功能，有效减少油烟排放，切实消除消防安全 隐患。      在安全运维保障方面，项目扎实筑牢安全运营防线，完成消防水炮、燃气探测探头等核心设备 更换，保障消防灭火、燃气监测预警系统平稳运行；项目同步开展 2026 年度全场消防电气、防雷专 项检测工作，严格按照安全管理规范完成全方位排查与设备校验，全面消除安全隐患，稳固项目安 全运营基底。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险      无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 3,097,553,703.16 3,175,598,354.86 -2.46                                  12                               华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告     2 总负债 2,426,696,648.25 2,401,553,284.99 1.05 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 87,764,421.86 84,441,331.83 3.94     2 营业成本/费用 123,966,248.82 116,470,560.81 6.44     3 EBITDA 50,633,477.12 48,343,917.32 4.74 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：成都博悦商业管理有限公司                                                                                           较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                           变动（%）                                    主要资产科目 1 投资性房地产 2,778,522,575.10 2,871,740,190.08 -3.25                                    主要负债科目 1 其他非流动负债 2,214,000,000.00 2,214,000,000.00 - 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：成都博悦商业管理有限公司                               本期 上年同期                     （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                           金额同                            月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                          占该项目 占该项目                                                                                           （%）                       金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                          例（%） 例（%）     1 租金收入 74,403,425.83 84.78 71,099,981.71 84.19 4.65            物业管理费     2 12,694,269.51 14.46 12,712,898.09 15.06 -0.15            收入     3 广告收入 504,471.87 0.57 468,844.86 0.56 7.60     4 停车场收入 158,584.93 0.18 150,065.89 0.18 5.68     5 其他收入 3,669.72 0.01 9,541.28 0.01 -61.54            营业收入合     6 87,764,421.86 100.00 84,441,331.83 100.00 3.94            计         注：1、本报告期项目公司租金收入包括固定租金、抽成租金、推广费收入等多经收入；广告收 入为广告位租金收入。         2、其他收入同比减少 5,871.56 元，变动超过 30%，此科目主要为因商户变更签约方而收取的变 更费收入，本期此类事项较上年同期有所减少。此项收入绝对金额及占整体收入的比重均较低，对                                             13                           华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 整体收入情况不构成重大影响，也不具有持续性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：成都博悦商业管理有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                         月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                     占该项目 占该项目 比（%）                    金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 33,335,034.42 26.89 34,190,523.65 29.36 -2.50 2 物业运营成本 25,352,417.06 20.45 24,533,736.61 21.06 3.34 3 租赁成本 2,364,649.27 1.91 2,746,136.95 2.36 -13.89 4 税金及附加 10,225,338.54 8.25 9,708,400.19 8.34 5.32 5 管理费用 98,745.30 0.08 77,518.89 0.07 27.38 6 财务费用 52,590,064.23 42.42 45,214,244.52 38.81 16.31 7 其他成本/费用 - - - - -        营业成本/费用 8 123,966,248.82 100.00 116,470,560.81 100.00 6.44          合计      注：报告期项目公司物业运营成本包括运营管理机构管理费、物业管理费；租赁成本包括能源 费、保险费等其他成本费用；财务费用主要为股东借款利息费用。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：成都博悦商业管理有限公司                                                       本期 上年同期               指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                  算公式 位                                                      指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 30.44 27.20               ×100%       息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 57.69 57.25       润率 营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况      1、收入归集和支出管理      项目公司开立了基本户和一般户，两个账户均为运营收支账户（即监管账户），受到中国农业银                                         14                           华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 行股份有限公司成都成华支行的监管，用于接收专项计划发放的股东借款、专项计划支付的增资款、 项目收入、联营商户流水、押金、保证金、其他合法收入及基金管理人认可的其他款项（如有），并 根据资金监管协议的约定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况 本报告期初项目公司货币资金余额 39,411,079.95 元。本报告期内，累计资金流入 116,485,562.75 元，其中收到租金收入、物业管理费收入及其他与经营活动相关的收入 106,485,562.75 元，赎回货 币基金 10,000,000.00 元；累计资金流出 119,810,861.12 元，其中日常运营支出、税金及其他与经营 活动相关的支出 37,395,281.33 元，申购货币基金 30,000,000.00 元，支付股东借款利息 52,047,450.00 元，资本性支出 368,129.79 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 36,085,781.58 元。货币 基金账户余额为 260,256,280.49 元，本报告期投资收益 780,020.86 元。 上年同期项目公司累计资金流入 120,765,013.97 元，累计资金流出 139,993,760.37 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                         占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                         外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返售                                                     - -         金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 5,794,970.71 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 5,794,970.71 100.00 5.2 其他投资情况说明                                  15                         华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                      §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 就回收资金事宜，本基金原始权益人卓远地产（成都）有限公司（以下简称“卓远地产”）已出 具相关承诺函。本报告期内，卓远地产回收资金使用符合基金合同约定、公开承诺以及有关法律法 规的规定。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                       任职期限 不动产项                                        不动产项目                                                目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明                 任职日期 离任日期 投资管理                                         管理年限                                                 经验                                                自 2016 年                                                开始从事                                                不动产相 硕士，具有 5                                                关的运营 年以上不动产                                                 管理工 运营管理经验。                                                作，曾参 曾就职于人保                                                与北京地 资本股权投资         本基金的基 苗晓霖 2024-09-03 - 10 年 区产业园 有限公司、北京          金经理                                                项目、仓 国有资本运营                                                储物流资 管理有限公司。                                                产包等不 2022 年 9 月加                                                动产项目 入华夏基金管                                                投资和运 理有限公司。                                                营管理工                                                  作。                                   16                       华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                          自 2017 年                                          开始从事                                          不动产相                                                     硕士，具有 5                                          关的运营                                                     年以上不动产                                           管理工                                                     运营管理经验。                                          作，曾参                                                     曾就职于中粮                                          与商业区                                                     置地管理有限                                          域和购物                                                     公司、北京弘泰                                          中心项目       本基金的基 基业商业管理 吴文婷 2024-09-03 - 9年 的客研、        金经理 有限公司、睿达                                          运营、主                                                     天街商业运营                                          题空间及                                                     管理（北京）有                                          会员管理                                                     限公司。2023                                          等管理工                                                     年 7 月加入华                                          作，涵盖                                                     夏基金管理有                                          商业、租                                                      限公司。                                          赁住房等                                          不动产类                                            型。                                17                      华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                           自 2016 年                                           开始从事                                           不动产相                                           关的运营                                           及投资管                                           理工作，                                           曾参与郑                                           州华润燃                                           气、龙湖                                           地产集团                                           下属子公                                           司年度审                                                      学士，具有 5                                           计工作，                                                      年以上不动产                                           以及上海                                                      运营及投资管                                            产业园                                                      理经验。曾就职                                           区、境内                                                      于德勤华永会                                           仓储物流      本基金的基 计师事务所、光 燕莉 2024-09-03 - 10 年 资产包、       金经理 控安石（北京）                                           商业综合                                                      投资管理有限                                           体、写字                                                      公司。2022 年 7                                           楼、长租                                                      月加入华夏基                                           公寓等项                                                      金管理有限公                                           目投前财                                                        司。                                           务尽职调                                           查、存续                                           期项目财                                           务管理、                                           银行融资                                           等工作，                                           涵盖产业                                           园区、仓                                           储物流、                                           长租公寓                                           等不动产                                            类型。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。               §8 不动产基金份额变动情况                               18                     华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                     单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 10 日发布华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年上半 年主要运营数据的公告。 2026 年 8 月 19 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投 资基金收益分配的公告。 2026 年 8 月 31 日发布关于召开华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年中期 业绩说明会的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。                           19                     华夏大悦城购物中心封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                    §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                           华夏基金管理有限公司                                          二〇二六年十月二十七日                           20 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏华润消费REIT：华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金     2026 年第 3 季度报告       2026 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二六年十月二十七日              1                             华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                             华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏华润消费 REIT 场内简称 华夏华润消费 REIT 基金主代码 180601 交易代码 180601                    契约型封闭式。本基金存续期（即基金封闭期）为自基金合同                    初始生效日起 28 年，本基金在此期间内封闭运作并在符合规定 基金运作方式 的情形下在深交所上市交易。存续期届满后，经基金份额持有                    人大会决议通过，本基金可延长存续期。否则，本基金终止运                    作并清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2024 年 2 月 7 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 28 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 3 月 14 日                    本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，并通过资                    产支持专项计划等特殊目的载体取得基础设施项目公司全部股 投资目标 权，最终取得基础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动                    的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收                    益分配                    本基金的投资策略包括资产支持证券投资策略与固定收益投资                    策略。其中，资产支持证券投资策略包括初始投资策略、后续 投资策略                    扩募收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、运营策略、                    权属到期后的安排。                    本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支持证券全部份                    额，以获取基础设施运营收益并承担基础设施项目价格波动， 风险收益特征 因此与股票型基金、债券型基金和货币型基金等常规证券投资                    基金有不同的风险收益特征。一般市场情况下，本基金预期风                    险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。                    本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权； 基金收益分配政策                    (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后                                3                       华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                    年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                    收益分配在符合分配条件的情况下每半年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 华润商业资产控股有限公司、润欣商业投资（深圳）有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：青岛万象城 项目公司名称 青岛嘉昇润城商业管理有限公司 不动产项目业态 商业零售                    不动产项目属于购物中心行业，运营模式主要为以自持购物中                    心向符合要求的承租商户提供租赁及购物中心整体运营服务并                    向承租商户收取租金、物业管理费、固定推广费等收入。各承 不动产项目主要经营模式                    租商户统一管理、分散经营。经营环节主要分为承租商户的招                    商与进租、续租、退租、运营管理、物业管理、支付结算及收                    入管理。                    青岛市市南区山东路 6 号甲、6 号乙、6 号丙、6 号丁 1，东侧                    以沿山东路营区边线为界，南侧以临香格里拉大饭店的营区边 不动产项目地理位置                    线为界，西侧以临海门路、北海宾馆的营区边线以及操场西边                    挡土墙为界，北侧以今日商务楼南地界沿绿化带闭合区域。 2.3 不动产基金扩募情况 （1）经本基金管理人决定，拟扩募并新购入昆山万象汇项目，相关事项已于 2025 年 3 月 25 日 进行公告。根据相关工作进展，基金管理人于 2025 年 10 月 1 日披露《华夏基金管理有限公司关于 提交华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市申请的公告》、于 2025 年 10 月 15 日披露《华夏基金管理有限公司关于华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金产 品变更暨扩募份额上市申请获得受理的公告》、于 2025 年 10 月 31 日披露《华夏基金管理有限公司 关于华夏华润商业资产封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募份额上市申请收到深圳证券交 易所审核问询函的公告》。因规划调整，经基金管理人与原始权益人充分沟通，本基金管理人根据交 易所有关规定提交了本次扩募并新购入不动产项目终止审核申请，2026 年 9 月 4 日，本次扩募并新 购入不动产项目的审核终止，基金管理人已于 2026 年 9 月 5 日披露《关于华夏华润消费封闭式基础 设施证券投资基金扩募发售并新购入不动产项目审核终止的公告》。 （2）经本基金管理人决定，拟扩募并新购入杭州萧山万象汇项目、沈阳长白万象汇项目、淄博 万象汇项目。相关事项已于 2025 年 7 月 9 日进行公告。根据有关法律法规的规定，相关交易尚需中 国证监会准予本基金变更注册、深圳证券交易所审核通过本基金的基金产品变更申请和资产支持证 券相关申请、并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。                           4                                  华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 2.4 基金管理人和运营管理机构      项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                                                          润欣商业投资                                              华润 商业 资产控 股有限 公司 （深圳）有限 名称 华夏基金管理有限公司                                              （运营管理统筹机构） 公司（运营管                                                                          理实施机构）         姓名 李彬 朱国桃 / 信息披露 职务 督察长 财务负责人 / 事务负责                 联系电话：400-818-6666； 人 联 系 方 联系电话：0755-26912951；邮                 邮 箱 ： /         式 箱：180601_ir@crland.com.cn                 service@ChinaAMC.com                                                                          深圳市前海深                                                                          港合作区南山                                              深圳 市南 山区粤 海街道 大冲 街道梦海大道                 北京市顺义区安庆大街甲3 注册地址 社区 大冲 一路18 号大 冲商 务 5035号前海华                 号院                                              中心(三期)3栋46A 润金融中心                                                                          T5 写 字 楼                                                                          1405-1408                                                                          深圳市南山区                                              深圳 市南 山区粤 海街道 大冲 深南大道铜鼓                 北京市朝阳区北辰西路6号 办公地址 社区 大冲 一路18 号大 冲商 务 路5号华润置                 院北辰中心C座5层                                              中心(三期)3栋46A 地大厦B座30                                                                          楼 邮政编码 100101 518000 518000 法定代表人 邹迎光 梅阿敏 王磊 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                                 招商银行股份有限公司 名称 招商银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                    深圳分行                                            广东省深圳市福田区中 深圳市福田区莲花街道                   深 圳 市 深 南 大 道 7088 注册地址 心三路 8 号卓越时代广 深南大道 2016 号招商                   号招商银行大厦                                            场（二期）北座 银行深圳分行大厦                                            北京市朝阳区亮马桥路 深圳市福田区莲花街道                   深 圳 市 深 南 大 道 7088 办公地址 48 号中信证券大厦 22 深南大道 2016 号招商                   号招商银行大厦                                            层 银行深圳分行大厦 邮政编码 518040 100026 518000 法定代表人 缪建民 邹迎光 王兴海（负责人）                                        5                               华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                 单位：人民币元                                                           报告期              主要财务指标                                             （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 210,395,683.47 2.本期净利润 23,825,025.08 3.本期经营活动产生的现金流量净额 125,341,901.60 4.本期现金流分派率（%） 1.00 5.年化现金流分派率（%） 3.97 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                 单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 93,102,084.08 0.0931 - 本年累计 275,367,855.98 0.2754 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                 单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 92,139,995.55 0.0921 -                                       6                               华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告       本年累计 275,509,985.43 0.2755 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                         单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 23,825,025.08 - 本期折旧和摊销 83,651,106.36 - 本期利息支出 10,188,059.57 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 117,664,191.01 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 8,875,878.15 - 2.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置 不动产项目资产取得的现金、金 949,548.02 - 融资产相关调整、期初现金余额 等 调减项 1.当期购买不动产项目等资本                                            -6,513,746.87 - 性支出 2.支付的利息及所得税费用 -7,325,658.88 - 3.偿还借款支付的本金 -6,297,411.36 - 4.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -14,250,715.99 - 合理期间内的债务利息、运营费 用等 本期可供分配金额 93,102,084.08 -      注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、待缴纳的税金、未来合理期间的债务本息、运营费用、租赁押金及计提未收到 的租金收入等变动的净额。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使 用。      此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发                                       7                           华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 （1）为保障不动产项目公司长期稳健运营，本基金可供分配金额计算调整项目中设置了未来合 理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未来合理期间内需 要偿付的经营性负债、债务本息、运营费用等，对应预留资金根据相应协议约定及实际发生情况进 行使用。 （2）本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为调减项 25,244,240.34 元，此金额为新增预留与实际使用的变动净额，包括：经营相关的合理的资产负债表应收应付类科 目的变动净额、资本性支出相关预留与使用的变动净额、预留的未来运营资金等。截至本报告期末， 上年同期未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额较前期设置金额的差异超过 10%，主要原因 为：①部分预留的押金保证金、应付工程款/质保金、预付卡充值款等尚未达到支付或结转条件；② 为避免短期现金流波动风险或不可预见支付需求而预留的资金尚未完全使用。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 2,574,139.76 元，资产支持证券管理人管理费 643,534.48 元，基金托管人托管费 160,884.08 元，浮动管理费 32,962,377.12 元。本报告期本期净利润及可供分 配金额均已扣减上述费用。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金所持有的不动产项目为青岛万象城。报告期内不动产项目未发生安全生产事故，不存在 未决重大诉讼或纠纷。 （1）不动产项目经营情况 不动产项目青岛万象城于 2015 年开业，报告期内不动产项目整体运营平稳，实现营业收入 20,868.34 万元、息税折旧及摊销前利润 12,140.32 万元，符合经营预期，报告期内收缴率为 100.00%。                              8                                  华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 截至报告期末，不动产项目可供出租面积 139,732.50 平方米，实际出租面积 138,622.50 平方米， 出租率 99.21%。截至报告期末，入驻租户店铺数量共计 576 家，租约加权平均剩余租期为 1.68 年， 平均租金单价水平为 460.95 元/平方米/月。报告期内，平均租金单价创历史新高。 项目品牌组合进一步优化，持续引入多家山东及青岛首店。报告期内新开业店铺 37 家，总计出 租 面 积 5,358 平 方 米 ， 重 点 引 入 品 牌 包 括 零 售 品 牌 如 MARITHÉ FRANÇOIS GIRBAUD 、 ONE MOMENT、TELETIES 等山东首店，餐饮品牌如寿司郎青岛首店、YOAJUNG、PANNDANN WAFFLE 等山东首店。通过高效调整迭代，品牌矩阵优化，为项目持续注入商业活力，吸引客流并实现收益 提升。 会员人数延续增长势能。会员规模持续上涨，报告期末会员总人数达 214 万，同比增长 26%， 总量超青岛市常住人口的五分之一，展现了较好的会员发展势能，体现了会员对青岛万象城较高的 认可度和满意度。 报告期内，不动产项目周边未新增同体量、同定位竞争性项目。 （2）不动产项目其他运营情况 ①开展系列主题活动，突出在地文化特征 以“内容运营”为抓手做流量运营，以“青岛有山”、“青岛有海”为主题，联合 lululemon、On、 DESCENTE、KEEN、HOKA 等品牌，开展近百场沿海骑行/跑步，崂山溯溪/净山等社群活动，链接 年轻客群，传递青岛万象城在地属性；以“青岛有酒”为主题，结合青岛啤酒 IP，开展多场主题类啤 酒节，同时联动精英会员开展在地文化探寻，开展啤酒精酿工厂溯源、崂山文化探寻等会员活动， 进一步加深会员粘性与品牌感知。 ②积极进行品牌联动，落地众多优质资源 围绕暑期旅游季、七夕、秋冬上新等活动节点，开展明星应援、珠宝腕表节、秋冬时髦季等活 动，并落地多场优质零售品牌首展资源，如 Hervé Chapelier 展、祖·玛珑「英伦田园」限时快闪华北 首展、CPB「日夜钻光巡航」青岛首展，报喜鸟明星活动等，持续扩大青岛万象城市场影响力。 ③深耕城市在地特色，焕新会员价值体验 在会员运营方面，紧抓暑期旅游消费旺季、七夕节庆及新店开业等营销节点，于一点万象 APP 上线「您的万象星很值钱」            「青岛有酒・精酿夜」                     「奔向山 拥抱海」等主题专区，借势暑期出游、城 市休闲消费场景精选兑换单品。同步围绕 “时髦季”概念，联动品牌打造”“时髦 LOOKER 穿搭大赛” 及“秋冬塔罗能量秀场”，以稀缺内容与定制服务提升 VIC 好感度，助推秋季新品转化。 ④ESG 评级首获国际奖项，坚持长期主义                                      9                           华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 本基金可持续发展管理和绩效首次参与 GRESB（格睿思）评级，即获评“四星级”佳绩，高于 GRESB 全球平均分及同类组别平均分，并获得“绿色之星”（Green Star）认定，在东亚地区上市购物 中心组别中位列前三，与国际知名零售 REITs 同组竞技、表现稳健，标志着本基金的可持续发展绩 效获得国际不动产 ESG 评级标准认可。 （3）不动产项目运营管理机构情况 本项目原始权益人及运营管理统筹机构华润商业资产控股有限公司（以下简称“华润商业资产”） 于 2023 年 6 月 9 日完成设立，是华润置地（01109.HK）全资子公司，主要从事购物中心资产的持有、 运营和管理等业务。华润置地是最早布局购物中心业务的开发商之一，经过 20 余年发展，旗下购物 中心业务已逐步形成全国化布局。 根据华润置地公告，截至 2026 年 6 月末，华润置地共有 98 座在营购物中心，上半年实现零售 额 1,282 亿元，同比增长 16.4%，其中有 87 座购物中心零售额位列当地市场前三位；实现租金收入 124 亿元，同比增长 19.4%；整体出租率较 2025 年底提升 0.6 个百分点至 98.0%。未来可扩募资产储 备充足、项目优质。 本项目运营管理实施机构润欣商业投资（深圳）有限公司为华润万象生活（01209.HK）全资子 公司，华润万象生活是华润置地旗下轻资产管理业务上市平台，是中国领先的物业管理及商业运营 服务商，拥有全国领先的购物中心全价值链运营能力。 根据华润万象生活公告，截至 2026 年 6 月末，华润万象生活在管购物中心 138 座，其中 116 座 购物中心零售额排名当地市场前三、62 座购物中心零售额排名当地市场第一，经营业绩突出，行业 影响力巩固提升。华润万象生活在管购物中心 2026 年上半年零售额 1,485 亿元，同比增长 21.7%， 可同比增长 10.2%，优于全国社会消费品零售总额增速（1.3%）。 此外，经过多年业务发展，华润置地及华润万象生活已积累深厚的品牌资源禀赋，截至 2026 年 6 月末，已合作的品牌数量超 19,200 家，在营品牌数量超 9,300 家，并构建完善的会员体系，以大 会员积分品牌“万象星”，实现华润置地内全业态、华润集团内主要业务单元以及外部合作伙伴间的 积分通，大会员总量突破 9,330 万人，较 2025 年末增长 12.3%。 本项目运营管理机构具备卓越的购物中心全价值链运营管理能力，管理规模和经营业绩行业领 先，品牌资源和会员规模优势明显，将持续赋能项目运营，保障运营长期稳健。 （4）项目运营展望 四季度，青岛万象城将抓住节庆假日契机，持续打造全城瞩目的年轻潮流话题性事件，吸引本 地及外埠客群到访。在品牌迭代方面，将持续引入零售及餐饮等各业态头部品牌，保持项目在市场 的领先优势。会员运营方面将以“超级会员日、感恩回馈、年终答谢” 三级递进夯实会员满意度，突                              10                             华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 出会员身份价值。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日）       报告期末            报告期末总可 1 可供出租 平方米 139,732.50 139,913.00 -0.13             供出租面积        面积       报告期末            报告期末已实 2 实际出租 平方米 138,622.50 138,137.00 0.35             际出租面积        面积            报告期末实际       报告期末 出租面积与可 3 % 99.21 98.73 0.49        出租率 供出租面积之               比            报告期内应收       报告期末 金额与实收金 4 % 100.00 100.00 0.00        收缴率 额之比，包含             全口径收入            报告期末按租       报告期末 约租赁面积与 5 加权平均 租约剩余期限 年 1.68 1.92 -12.50       剩余租期 加权计算的平             均剩余租期            报告期各月度            租金、物业管            理及固定推广            费之和与各月            末实际出租面       报告期内            积（不含自营 元/平方 6 平均租金 460.95 430.07 7.18            冰场面积）之 米/月       单价水平            和之比，不包            含项目其他收            入科目，如多            种经营收入、            停车场收入等 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      本基金持有资产项目为青岛万象城，项目的运营指标同本报告“4.1.2 报告期以及上年同期不动 产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明                                11                                 华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      截至报告期末，青岛万象城入驻租户店铺数量共计 576 家，租户结构和集中度具备良好分散性。 主力店所占的租赁面积约 28.42%，专门店所占的租赁面积约 71.58%。      报告期内租金收入前五名租户的租金收入及占全部租金收入的比例分别为：租户 A 为 498.13 万 元、3.20%；租户 B 为 304.38 万元、1.96%；租户 C 为 252.70 万元、1.62%；租户 D 为 252.47 万元、 1.62%；租户 E 为 216.98 万元、1.39%，上述租户报告期内租金收入占全部租金收入比例总计 9.80%， 租户集中度继续保持较低水平。      为进一步挖掘增长潜力，提升闲置空间的利用效率，持续巩固和提升市场竞争优势，运营管理 机构全面复盘过往经验，结合项目未来发展规划，建议对青岛万象城 B1 层北侧局部区域实施升级改 造，从而进一步激活青岛万象城作为山东省、青岛市最大购物中心之一的经营潜力。      经基金管理人与运营管理团队紧密协商，并经基金管理人审批同意，计划于 2026 年第四季度启 动该区域调改，预计投入金额 7,362 万元，计划于 2027 年完成改造和开业。调改后预计将优化区域 动线、改善空间格局及业态分布，提升店铺经营和客户体验，从而提高经营坪效，进一步提升项目 整体竞争力；项目公司运营稳定，具有充足的现金储备及银行授信额度，后续将保持合理财务弹性， 结合改造进度使用自有资金或择机使用外部借款满足资本性支出需求。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险      无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 4,509,875,705.08 4,622,398,060.29 -2.43 2 总负债 6,499,885,088.36 6,509,669,858.19 -0.15 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 208,683,380.16 195,673,909.71 6.65 2 营业成本/费用 244,087,324.42 232,889,106.61 4.81 3 EBITDA 121,403,215.94 114,004,386.64 6.49 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：青岛嘉昇润城商业管理有限公司                                                                       较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                       变动（%）                                主要资产科目                                      12                                     华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 1 货币资金 738,653,864.15 700,062,045.04 5.51 2 投资性房地产 3,734,936,667.53 3,883,454,943.16 -3.82                                  主要负债科目 1 其他应付款 5,140,239,979.99 5,123,404,829.14 0.33 2 长期借款 1,241,334,535.22 1,242,367,068.91 -0.08 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：青岛嘉昇润城商业管理有限公司                             本期 上年同期                   （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                     金额同                          月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                       占该项目 占该项目                                                                                     （%）                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                       例（%） 例（%）     1 租金收入 155,637,834.00 74.59 142,924,143.91 73.04 8.90          物业管理费     2 28,406,292.74 13.61 27,925,759.22 14.27 1.72          收入          固定推广费     3 3,093,850.32 1.48 3,096,495.99 1.58 -0.09          收入     4 停车场收入 5,532,415.74 2.65 5,794,455.88 2.96 -4.52     5 其他收入 16,012,987.36 7.67 15,933,054.71 8.15 0.50          营业收入合     6 208,683,380.16 100.00 195,673,909.71 100.00 6.65          计      注：其他收入主要为多经收入、冰场收入、手续费收入等。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：青岛嘉昇润城商业管理有限公司                              本期 上年同期                    （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                           月 30 日） 月 30 日） 金额同     序号 构成                                        占该项目 占该项目 比（%）                      金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                        例（%） 例（%）     1 折旧摊销成本 48,460,868.75 19.86 44,543,593.12 19.13 8.79     2 物业运营成本 20,512,708.81 8.40 19,874,515.56 8.53 3.21     3 租赁成本 2,809,362.83 1.15 3,881,485.88 1.67 -27.62     4 税金及附加 21,957,409.22 9.00 19,417,419.39 8.34 13.08                                          13                                    华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 5 销售费用 10,040,407.60 4.11 8,969,503.27 3.85 11.94 6 管理费用 33,515,355.56 13.73 31,282,024.39 13.43 7.14 7 财务费用 106,791,211.65 43.75 104,920,565.00 45.05 1.78 8 其他成本/费用 - - - - -          营业成本/费用 9 244,087,324.42 100.00 232,889,106.61 100.00 4.81            合计       注：物业运营成本为委托第三方物业管理公司提供物业管理服务之成本及公共能源费；租赁成 本为营业成本中扣除折旧摊销及物业运营成本后的其他成本，如保险费、设备维修维护费等；管理 费用主要为委托运营管理机构提供运营管理服务之费用；财务费用中包括了项目公司对资产支持专 项计划的借款利息费用。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：青岛嘉昇润城商业管理有限公司                                                          本期 上年同期                   指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                      算公式 位                                                         指标数值 指标数值                   毛利润/营业收入 1 毛利率 % 65.60 65.10                   ×100%         息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 58.18 58.26         润率 营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况       （1）收入归集和支出管理       项目公司于招商银行青岛分行开立了监管账户、项目公司基本户，于工商银行青岛市分行开立 了项目公司 POS 机账户，根据相关政府部门要求于交通银行青岛分行开立了遮光保证金账户，以上 账户均按照《项目公司监管协议》《项目公司基本户监管协议》的约定进行管理，执行资金收支。       （2）现金归集和使用情况       本报告期初项目公司货币资金余额为 722,663,778.36 元（不含应收利息，其中大额存单本金 360,000,000.00 元）。本报告期内，累计资金流入 608,449,041.96 元，累计资金流出 596,904,380.85 元， 截至本报告期末，项目公司货币资金（不含应收利息）余额为 734,208,439.47 元，其中大额存单本 金 360,000,000.00 元。       上年同期项目公司累计资金流入 590,808,630.23 元，累计资金流出 569,431,836.44 元。                                            14                         华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。          §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                  占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                  外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                              - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 24,147,684.14 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 24,147,684.14 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 截至 2025 年一季度末，原始权益人回收资金已使用完毕，有关情况详见本基金 2025 年第 1 季 度报告。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                           15                           华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                    任职期限 不动产项                                      不动产项目                                              目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明              任职日期 离任日期 投资管理                                       管理年限                                               经验                                              自 2013 年                                              起从事不                                              动产相关                                              的运营管                                              理与投资                                               管理工                                                         硕士，具有 5                                              作。曾参                                                         年以上不动产                                              与多个产                                                         运营管理经验。                                              业园、工                                                         曾就职于天津                                              业厂房、                                                         生态城产业园                                               仓储物                                                         运营管理有限                                              流、保障                                                         公司、天津空港                                              性租赁住      本基金的基 经济区科技发 郑韬 2024-02-07 - 13 年 房项目的       金经理 展有限公司、普                                              运营管理                                                         洛斯投资（上                                              工作。曾                                                         海）有限公司、                                              于 2021 年                                                         华安基金管理                                               6 月至                                                         有限公司。2022                                              2022 年 7                                                         年 8 月加入华                                              月担任华                                                         夏基金管理有                                              安张江产                                                          限公司。                                              业园封闭                                              式基础设                                              施证券投                                              资基金的                                               基金经                                                理。                                 16                            华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                              自 2015                                              年开始从 硕士，具有 5                                              事不动产 年以上不动产                                              相关的运 运营管理经验。                                              营管理工 曾就职于深圳                                              作，曾参 市招商创业有       本基金的基 与多个不 限公司、平安不 刘京虎 2024-02-07 - 11 年        金经理 动产项目 动产有限公司、                                               运营管 平安基金管理                                              理，涵盖 有限公司。2022                                              产业园、 年 1 月加入华                                              购物中心 夏基金管理有                                              等资产类 限公司。                                                型。                                               自 2016                                              年起从事                                              不动产相                                                       硕士，具有 5                                              关的投资                                                       年以上不动产                                               管理工                                                      投资管理经验。                                              作。曾参                                                       曾就职于上海                                              与上海、                                                       银行股份有限                                              嘉兴、常                                                      公司、新宜（上       本基金的基 熟、济南、 沈倩 2025-03-05 - 10 年 海）企业管理咨        金经理 廊坊、肇                                                      询有限公司、上                                              庆、江门                                                       海熙麦企业管                                              等地仓储                                                       理有限公司。                                              物流及购                                                      2022 年 11 月加                                              物中心等                                                       入华夏基金管                                              不动产项                                                       理有限公司。                                              目的投资                                               管理工                                                作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                §8 不动产基金份额变动情况                                                             单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00                                  17                       华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                    单位：份 报告期期初管理人持有的本不动产基金份额 7,244,277.00 报告期期末管理人持有的本不动产基金份额 7,244,277.00 报告期期末持有的本不动产基金份额占基金总份额比                                                          0.72 例（%）              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 8 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金 收益分配的公告。 2026 年 9 月 5 日发布关于华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金扩募发售并新购入不动产 项目审核终止的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业                          18                        华夏华润消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                    §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                           华夏基金管理有限公司                                          二〇二六年十月二十七日                           19 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏和达高科REIT：华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金        2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日      基金管理人：华夏基金管理有限公司      基金托管人：兴业银行股份有限公司      报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                 1                      华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                   华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏杭州和达高科产园 REIT 场内简称 华夏和达高科 REIT 基金主代码 180103 交易代码 180103                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 42 年。                    本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延 基金运作方式                    期方案，本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并                    清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2022 年 12 月 16 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份 基金合同存续期 42 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2022 年 12 月 27 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持 投资策略 有其全部份额，从而取得基础设施项目完全所有权或经营权利；                    剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。                    本基金与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风                    险收益特征，本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币 风险收益特征                    市场基金，低于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目                    因投资环境、投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                    本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                    (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                    年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                    收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司                               3                          华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                              杭州和达高科技发展集团有限公司（统筹机构）、杭州生物医药                              国家高技术产业基地投资管理有限公司（和达药谷一期项目实 运营管理机构                              施机构）、杭州和达新智园区管理有限公司（孵化器项目实施机                              构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：和达药谷一期项目 项目公司名称 和达药谷一期（杭州）园区运营管理有限公司 不动产项目业态 产业园区                              依托于杭州钱塘区内部的产业聚集，以产业招商为内核，以自 不动产项目主要经营模式                              有物业为载体，向租户提供办公、科研空间并获取租金收益。 不动产项目地理位置 浙江省杭州市钱塘区下沙街道福城路 291 号 不动产项目名称：孵化器项目 项目公司名称 杭州市高科技企业孵化器有限公司 不动产项目业态 产业园区                              依托于杭州钱塘区内部的产业聚集，以产业招商为内核，以自 不动产项目主要经营模式                              有物业为载体，向租户提供办公、科研空间并获取租金收益。 不动产项目地理位置 浙江省杭州市钱塘区白杨街道 6 号大街 452 号 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构 运营管理机构                                               杭州生物医药国家           华夏基金管理有限 杭州和达高科技发 杭州和达新智园区 名称 高技术产业基地投              公司 展集团有限公司 管理有限公司                                                资管理有限公司      姓名 李彬 蒋桂萍 / / 信息 职务 督察长 董事长兼总经理 / / 披露               联系电话： 事务            400-818-6666；邮 负责 联系                  箱： 0571-56056895 / / 人 方式           service@ChinaAMC                  .com                              浙江省杭州市钱塘                                               浙江省下沙街道福           北京市顺义区安庆 区白杨街道6号大 浙江省杭州市8号 注册地址 城路291号和达药            大街甲3号院 街452号2幢A2416 大街1号4幢                                                谷中心1-427                                  号房 办公地址 北京市朝阳区北辰 浙江省杭州市钱塘 浙江省杭州市钱塘 浙江省杭州市钱塘                                        4                        华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告           西路6号院北辰中 区幸福南路41号金 区幸福南路41号金 区幸福南路41号金             心C座5层 沙中心A1栋20F 沙中心A1栋18F 沙中心A1栋18F 邮政编码 100101 310018 310018 310018 法定代表人 邹迎光 蒋桂萍 许伶俐 刘志好 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人      名称 兴业银行股份有限公司 中信证券股份有限公司 兴业银行股份有限公司                  福建省福州市台江区江 广东省深圳市福田区中 福建省福州市台江区江 注册地址 滨中大道 398 号兴业银 心三路 8 号卓越时代广 滨中大道 398 号兴业银                      行大厦 场（二期）北座 行大厦                  上海市浦东新区银城路 北京市朝阳区亮马桥路 上海市浦东新区银城路 办公地址                     167 号 4 楼 48 号中信证券大厦 167 号 4 楼 邮政编码 200120 100026 200120 法定代表人 吕家进 邹迎光 吕家进               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                单位：人民币元                                                           报告期              主要财务指标                                             （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 19,220,104.03 2.本期净利润 -1,829,667.17 3.本期经营活动产生的现金流量净额 11,702,664.90 4.本期现金流分派率（%） 1.34 5.年化现金流分派率（%） 5.89 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。                                      5                      华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                   单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 10,316,805.61 0.0206 -       本年累计 34,000,161.68 0.0680 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                   单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 - - -       本年累计 25,079,930.31 0.0502 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                   单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 -1,829,667.17 - 本期折旧和摊销 11,138,078.92 - 本期利息支出 1,114,580.62 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 10,422,992.37 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 1,460,497.60 - 调减项 1.支付的利息及所得税费用 -1,122,972.44 - 2.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -443,711.92 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 本期可供分配金额 10,316,805.61 -                                      6                    华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的经营性负债、运营费用、本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人 的管理费、托管费、运营管理机构服务报酬、待缴纳的税金等变动的金额。针对合理相关支出预留， 根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本报告期可供分配金额较上年同期下降 23.48%，主要原因是因为项目租金单价同比下降，整体 收入较上年同期下降 176 万元，叠加部分费用结算周期的影响，EBITDA 同比下降 306 万元。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 ①为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基 金计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及专项计划管理人的 管理费、托管费、运营管理机构服务报酬、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不 可预见费用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 ②本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为调增项 1,798,600.58 元， 此金额为新增预留与实际使用的净额，包括：经营相关应付类科目的变动净额 2,898,600.58 元（调 增项）、预留的不可预见费变动净额 1,100,000.00 元（调减项）；上年同期未来合理支出相关预留与 实际使用差异超过 10%，尚未使用的金额主要为项目运营所需的经营相关负债，主要包括：应付工 程相关尾款及应付租户保证金。此类款项的清偿需要满足合同等相关文件约定的前置条件，截至本 报告期末仍尚未满足结算条件，因此暂未支付，预期会在支付条件达成时进行付款。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 587,564.44 元，资产支持证券管理人管理费 146,890.88 元，基金托管人托管费 30,601.96 元，运营管理机构基础服务报酬 2,840,785.81 元和浮动服务报酬 -440,287.21 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                   §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况                             7                   华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明     本基金持有 2 个产业园区项目，分别为和达药谷一期项目及孵化器项目。报告期内，2 个项目 运营情况良好，无安全生产事故，运营管理机构未发生变动。     和达药谷一期项目研发办公及配套商业部分于 2017 年开始运营。报告期内，未发现直接竞争项 目入市，项目运营稳定。     和达药谷一期项目配套公寓部分于 2017 年开始运营。报告期内，未发现直接竞争项目入市，项 目运营稳定。     孵化器项目一期于 2007 年开始运营，二期于 2012 年开始运营。报告期内，未发现直接竞争项 目入市，项目通过推行“以价换量”的招商策略，出租率较上年同期实现提升。在不影响出租率水平 的前提下，运营管理机构自 2026 年下半年起逐步收窄“以价换量”策略的执行幅度，租金单价同比降 幅已开始收窄。未来项目将持续收缩租金单价让渡力度，转而通过灵活定制化装修方案匹配不同租 户的差异化需求，推动招商成果提质增效。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                    上年同期                                    本期（2026 年 7 （2025 年 7 月                                    月 1 日至 2026 年 1 日至 2025 年 序 同比     指标名称 指标含义说明及计算方式 指标单位 9 月 30 日）/报告 9 月 30 日）/ 号 （%）                                    期末（2026 年 9 上年同期末                                       月 30 日） （2025 年 9 月                                                     30 日）     报告期末可 1 报告期末可供出租面积 平方米 201,311.79 201,311.79 -     供出租面积     报告期末实 2 报告期末实际出租面积 平方米 152,012.04 150,975.96 0.69     际出租面积           报告期末出租率（%）=[报告期末     报告期末出 实际出租面积（平方米）/报告期 3 % 75.51 75.00 0.68       租率 末可供出租面积（平方米）]×                  100%           报告期内租金单价水平为报告期           内各月月末租金单价水平的算术           平均值，其中：月末租金单价水           平（元/平方米/天）=月末存量租     报告期内租 约应收租金总额（元）/月末实际 元/平方米 4 1.14 1.31 -12.98     金单价水平 出租面积（平方米）/月末按面积 /天           加权平均总租期（天）；月末按           面积加权平均总租期（天）=Σ{单           个租约总租期（天）×[单个租约           面积（平方米）/月末实际出租面                           8                    华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                积（平方米）]}           报告期末剩余租期（年）=Σ{单     报告期末剩 个租约剩余租期（天）×[单个租 5 年 1.54 1.59 -3.14     余租期情况 约面积（平方米）/报告期末实际           出租面积（平方米）]}/365（天）           报告期末租金收缴率（%）=[报告     报告期末租 期末当年累计实收租金（元）/报 6 % 89.40 82.59 8.25      金收缴率 告期末当年应收租金（元）]×                 100% 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：和达药谷一期项目研发办公及配套商业部分                                                     上年同期                                     本期（2026 年 7 （2025 年 7 月                                     月 1 日至 2026 年 1 日至 2025 年 序 同比     指标名称 指标含义说明及计算公式 指标单位 9 月 30 日）/报告 9 月 30 日）/上 号 （%）                                     期末（2026 年 9 年同期末                                        月 30 日） （2025 年 9 月                                                      30 日）     报告期末可 1 报告期末可供出租面积 平方米 72,174.48 72,174.48 -     供出租面积     报告期末实 2 报告期末实际出租面积 平方米 66,453.08 69,159.23 -3.91     际出租面积          报告期末出租率（%）=[报告期末 报告期末出 3 实际出租面积（平方米）/报告期 % 92.07 95.82 -3.91     租率          末可供出租面积（平方米）]×100%          报告期内租金单价水平为报告期          内各月月末租金单价水平的算术          平均值，其中：月末租金单价水          平（元/平方米/天）=月末存量租          约应收租金总额（元）/月末实际 报告期内租 元/平方米 4 出租面积（平方米）/月末按面积 1.24 1.34 -7.46 金单价水平 /天          加权平均总租期（天） ；月末按面          积加权平均总租期（天）=Σ{单个          租约总租期（天）×[单个租约面          积（平方米）/月末实际出租面积               （平方米）]}          报告期末剩余租期（年）=Σ{单个 报告期末剩 租约剩余租期（天）×[单个租约 5 年 1.76 1.74 1.15 余租期情况 面积（平方米）/报告期末实际出          租面积（平方米）]}/365（天）          报告期末租金收缴率（%）=[报告 报告期末租 6 期末当年累计实收租金（元）/报 % 97.28 86.19 12.87 金收缴率          告期末当年应收租金（元）]×100% 不动产项目名称：和达药谷一期项目配套公寓部分                                      本期（2026 年 7 上年同期（2025 序 同比     指标名称 指标含义说明及计算公式 指标单位 月 1 日至 2026 年 年 7 月 1 日至 号 （%）                                     9 月 30 日）/报告 2025 年 9 月 30                            9                    华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                       期末（2026 年 9 日）/上年同期                                        月 30 日） 末（2025 年 9                                                    月 30 日）     报告期末可 1 报告期末可供出租面积 平方米 11,725.14 11,725.14 -     供出租面积     报告期末实 2 报告期末实际出租面积 平方米 10,678.10 10,924.69 -2.26     际出租面积         报告期末出租率（%）=[报告期末 报告期末出 3 实际出租面积（平方米）/报告期 % 91.07 93.17 -2.25     租率         末可供出租面积（平方米）]×100%         报告期内租金单价水平为报告期         内各月月末租金单价水平的算术         平均值，其中：月末租金单价水         平（元/平方米/天）=月末存量租         约应收租金总额（元）/月末实际 报告期内租 元/平方米 4 出租面积（平方米）/月末按面积 1.17 1.29 -9.30 金单价水平 /天         加权平均总租期（天）；月末按面         积加权平均总租期（天）=Σ{单个         租约总租期（天）×[单个租约面         积（平方米）/月末实际出租面积              （平方米）]}         报告期末剩余租期（年）=Σ{单个 报告期末剩 租约剩余租期（天）×[单个租约 5 年 0.55 0.52 5.77 余租期情况 面积（平方米）/报告期末实际出         租面积（平方米）]}/365（天）         报告期末租金收缴率（%）=[报告 报告期末租 6 期末当年累计实收租金（元）/报 % 97.65 97.93 -0.29 金收缴率         告期末当年应收租金（元）]×100% 不动产项目名称：孵化器项目                                                  上年同期                                   本期（2026 年 7 （2025 年 7 月                                  月 1 日至 2026 年 1 日至 2025 年 序 同比     指标名称 指标含义说明及计算公式 指标单位 9 月 30 日）/报告 9 月 30 日）/上 号 （%）                                   期末（2026 年 9 年同期末                                     月 30 日） （2025 年 9 月                                                   30 日）     报告期末可 1 报告期末可供出租面积 平方米 117,412.17 117,412.17 -     供出租面积     报告期末实 2 报告期末实际出租面积 平方米 74,880.86 70,892.04 5.63     际出租面积           报告期末出租率（%）=[报告期末     报告期末出 3 实际出租面积（平方米）/报告期 % 63.78 60.38 5.63       租率           末可供出租面积（平方米）]×100%           报告期内租金单价水平为报告期           内各月月末租金单价水平的算术           平均值，其中：月末租金单价水     报告期内租 元/平方米 4 平（元/平方米/天）=月末存量租 1.03 1.28 -19.53     金单价水平 /天           约应收租金总额（元）/月末实际           出租面积（平方米）/月末按面积           加权平均总租期（天）；月末按面                            10                         华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告               积加权平均总租期（天）=Σ{单个               租约总租期（天）×[单个租约面               积（平方米）/月末实际出租面积                   （平方米）]}               报告期末剩余租期（年）=Σ{单个         报告期末剩 租约剩余租期（天）×[单个租约 5 年 1.49 1.61 -7.45         余租期情况 面积（平方米）/报告期末实际出               租面积（平方米）]}/365（天）               报告期末租金收缴率（%）=[报告         报告期末租 6 期末当年累计实收租金（元）/报 % 79.66 76.86 3.64          金收缴率               告期末当年应收租金（元）]×100% 4.1.4 其他运营情况说明         和达药谷一期项目研发办公及配套商业部分报告期末租户总数 45 个；按面积统计，报告期末租 户结构为生物医药类占 93.91%、信息科技类占 0.83%、商业配套类占 5.04%、其他占 0.22%。         和达药谷一期项目配套公寓部分报告期末租户总数 102 个；按面积统计，报告期末租户结构为 自然人占 41.95%、非自然人占 58.05%。         孵化器项目报告期末租户总数 209 个；按面积统计，报告期末租户结构为生物医药类占 29.16%、 信息科技类占 38.00%、在线经济类占 16.74%、商业配套类占 8.25%、其他占 7.85%。         和达药谷一期项目报告期内前五名租户的租金收入和占租金收入的比例为：租户 A：金额 1,293,224.08 元，占比 15.76%；租户 B：金额 511,109.40 元，占比 6.23%；租户 C：金额 394,375.48 元，占比 4.81%；租户 D：金额 388,637.32 元，占比 4.74%；租户 E：金额 371,750.63 元，占比 4.53%。         孵化器项目报告期内前五名租户的租金收入和占租金收入的比例为：租户 F：金额 431,117.36 元，占比 6.11%；租户 G：金额 373,956.08 元，占比 5.30%；租户 H：金额 307,317.72 元，占比 4.36%； 租户 I：金额 213,584.44 元，占比 3.03%；租户 J：金额 180,366.92 元，占比 2.56%。         2 个项目报告期内前五名租户的租金收入和占全部租金收入的比例为：租户 A：金额 1,293,224.08 元，占比 8.48%；租户 B：金额 511,109.40 元，占比 3.35%；租户 F：金额 431,117.36 元，占比 2.83%； 租户 C：金额 394,375.48 元，占比 2.59%；租户 D：金额 388,637.32 元，占比 2.55%。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险         无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 1,095,560,530.82 1,124,797,504.98 -2.60     2 总负债 1,223,904,355.64 1,222,264,778.86 0.13                                       11                             华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 18,239,303.07 19,999,776.39 -8.80     2 营业成本/费用 30,159,442.35 31,114,902.14 -3.07     3 EBITDA 11,638,590.87 14,698,603.62 -20.82 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：和达药谷一期（杭州）园区运营管理有限公司                                                                                          较上年末     序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                          变动（%）                                      主要资产科目 1 交易性金融资产 54,502,984.89 44,026,309.02 23.80 2 投资性房地产 302,677,766.80 309,533,862.22 -2.21                                      主要负债科目 1 其他应付款 433,827,319.84 436,504,995.73 -0.61         注：其他应付款主要包括应付股东借款本金、应付押金及保证金、应付关联方往来款等。 4.2.2.2 项目公司名称：杭州市高科技企业孵化器有限公司                                                                                          较上年末     序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                          变动（%）                                      主要资产科目 1 投资性房地产 697,505,588.66 716,567,676.77 -2.66                                      主要负债科目 1 其他应付款 514,295,766.94 515,163,020.43 -0.17 2 长期借款 131,560,000.00 134,440,000.00 -2.14         注：其他应付款主要包括应付股东借款本金、应付押金及保证金、应付关联方往来款等。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：和达药谷一期（杭州）园区运营管理有限公司                                  本期 上年同期                        （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                           金额同 序 月 30 日） 月 30 日）            构成 比变化 号 占该项目 占该项目                                                                                           （%）                         金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                          例（%） 例（%） 1 租金收入 8,203,168.17 88.07 8,996,274.74 88.50 -8.82 2 物业管理费收入 1,111,094.94 11.93 1,168,944.49 11.50 -4.95                                             12                    华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3 其他收入 - - - - - 4 营业收入合计 9,314,263.11 100.00 10,165,219.23 100.00 -8.37 4.2.3.2 项目公司名称：杭州市高科技企业孵化器有限公司                         本期 上年同期               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                金额同 序 月 30 日） 月 30 日）        构成 比变化 号 占该项目 占该项目                                                                                （%）                金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                     例（%） 例（%） 1 租金收入 7,050,536.22 79.00 8,144,599.87 82.81 -13.43 2 物业管理费收入 1,359,369.07 15.23 1,247,561.54 12.69 8.96 3 停车费收入 400,714.56 4.49 357,518.22 3.64 12.08 4 其他收入 114,420.11 1.28 84,877.53 0.86 34.81 5 营业收入合计 8,925,039.96 100.00 9,834,557.16 100.00 -9.25     注：其他收入为孵化器项目的众创空间收入及零星的代理费收入。本报告期内，其他收入变动 主要是由于广告位、摊位、篮球场等收入并非持续可预见的收入，该类收入一般于实际发生时入账， 本报告期发生金额增加约 2.95 万元，且其他收入本身基数较小，因此引起较大的比率变动。该变动 不具有可持续性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：和达药谷一期（杭州）园区运营管理有限公司                         本期 上年同期               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 序 月 30 日） 月 30 日） 金额同        构成 号 占该项目 占该项目 比（%）                 金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 2,357,991.45 20.19 2,377,101.21 19.52 -0.80 2 物业运营成本 1,384,137.13 11.85 1,755,999.97 14.42 -21.18 3 租赁成本 350,755.17 3.00 368,945.61 3.03 -4.93 4 财务费用 6,395,619.26 54.74 6,393,773.70 52.52 0.03 5 管理费用 47,583.61 0.41 27,064.61 0.22 75.81 6 税金及附加 1,145,411.03 9.81 1,253,213.76 10.29 -8.60 7 其他成本/费用 - - - - -                                      13                      华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 8 营业成本/费用合计 11,681,497.65 100.00 12,176,098.86 100.00 -4.06     注：①本报告期内，物业运营成本为运营管理机构服务报酬。     ②本报告期内，租赁成本包括公共能耗费、修理维护费、保险费等。     ③本报告期内，管理费用增加 2.05 万元，主要是对于审计费、评估费等中介机构费用的计提金 额调整引起，且费用本身基数较小，因此引起较大比率的变动。由于中介机构服务费的金额为每年 根据市场情况询价得到，其变动不具有可持续性。 4.2.4.2 项目公司名称：杭州市高科技企业孵化器有限公司                           本期 上年同期                 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 序 月 30 日） 月 30 日） 金额同        构成 号 占该项目 占该项目 比（%）                   金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                    例（%） 例（%） 1 折旧摊销成本 6,905,357.94 37.37 6,942,096.62 36.66 -0.53 2 物业运营成本 1,016,361.47 5.50 918,305.29 4.85 10.68 3 租赁成本 1,215,133.10 6.58 231,350.68 1.22 425.23 4 财务费用 7,502,255.24 40.60 8,823,139.87 46.58 -14.97 5 管理费用 44,486.22 0.24 26,740.67 0.14 66.36 6 税金及附加 1,794,350.73 9.71 1,997,170.15 10.55 -10.16 7 其他成本/费用 - - - - - 8 营业成本/费用合计 18,477,944.70 100.00 18,938,803.28 100.00 -2.43     注：①本报告期内，物业运营成本为运营管理机构服务报酬。     ②本报告期内，租赁成本包括公共能耗费、修理维护费、保险费、应付运营管理机构的 50%或 有收益服务费等。该成本本期变动的原因主要是：(1)本期计提的应付运营管理机构的 50%或有收益 款项增加 61.32 万元。根据《华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金之孵化器项目 运营管理服务协议》的约定，自 2024 年 1 月 1 日起，项目公司获取的或有收益中 50%应支付给运营 管理实施机构。该项成本的发生主要与项目公司取得政府补贴、奖励或者退税款等相关，因此变动 不具有可持续性。(2)本期发生的维修维护费用增加 33.52 万元。该费用主要受到验收结算时间的影 响，本期验收确认的金额较大，变动不具有可持续性。     ③本报告期内，管理费用增加 1.77 万元，主要是对于审计费、评估费等中介机构费用的计提金 额调整引起，且费用本身基数较小，因此引起较大比率的变动。由于中介机构服务费的金额为每年 根据市场情况询价得到，其变动不具有可持续性。                                    14                           华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：和达药谷一期（杭州）园区运营管理有限公司                                                    本期 上年同期 序 指标含义说明及计算公 指标 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日      指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日） 号 式 单位                                                 指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 56.06 55.71                 （利润总额+利息费用+     息税折旧摊 2 折旧摊销）/营业收入 % 70.53 69.17     销前利润率                 ×100% 4.2.5.2 项目公司名称：杭州市高科技企业孵化器有限公司                                                    本期 上年同期 序 指标含义说明及计算公 指标 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日      指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日） 号 式 单位                                                 指标数值 指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % -2.37 17.72                 （利润总额+利息费用+     息税折旧摊 2 折旧摊销）/营业收入 % 56.80 77.96     销前利润率                 ×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况     1.收入归集和支出管理：     本基金持有 2 个产业园区项目，分别为和达药谷一期项目及孵化器项目。其中和达药谷一期项 目由和达药谷一期（杭州）园区运营管理有限公司持有，孵化器项目由杭州市高科技企业孵化器有 限公司持有。项目公司开立了基本户，该账户受到托管人兴业银行股份有限公司的监管。项目公司 基本户用于接收资产项目公司所有的现金流入，并根据《基本户资金监管协议》的约定对外支付人 民币资金。     2.现金归集和使用情况：本报告期初项目公司货币资金余额 13,384,252.24 元。本报告期内，累 计 资 金 流 入 19,470,101.66 元 ， 其 中 租 赁 和 物 业 管 理 费 等 收 入 及 其 他 经 营 活 动 相 关 的 收 入 19,470,101.66 元；累计资金流出 21,895,226.37 元，其中偿还银行借款利息 1,122,972.44 元，支付税 金 2,060,848.44 元，支付运营管理费、公共能耗费及其他与经营活动相关的现金 5,711,405.49 元，申 购货币基金 13,000,000.00 元。截至本报告期末，项目公司货币资金余额为 10,959,127.53 元；货币基 金账户余额为 67,167,432.67 元，本报告期投资收益 180,825.07 元。                                      15                     华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 上年同期项目公司累计资金流入 26,708,973.14 元，累计资金流出 29,291,899.64 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。           §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                      占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                      外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -           资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                  - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 5,515,861.29 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 5,515,861.29 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                      §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                               16                          华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   任职期限 不动产项目                                                   不动产项目运营 姓名 职务 运营或投资 说明             任职日期 离任日期 或投资管理经验                                        管理年限                                                               硕士，具有 5 年以                                                   自 2015 年开始从 上不动产投资管                                                   事不动产投资管 理经验。曾就职于       本基金 理工作，曾在平安 普华永道咨询（深 惠琦 的基金 2022-12-16 - 11 年 信托有限责任公 圳）有限公司、平        经理 司从事高速公路、 安信托有限责任                                                   新能源等不动产 公司。2022 年 9                                                   项目的投资工作。 月加入华夏基金                                                               管理有限公司。                                                                 学士，具有 5 年以                                                                 上不动产运营管                                                                 理经验。曾就职于                                                   自 2017 年开始从                                                                 光控安石物业管                                                   事产业园区不动       本基金 理（上海）有限公                                                   产相关的运营管 所付晶 的基金 2022-12-16 - 9年 司浦东第一分公                                                   理工作，曾负责华        经理 司，上海集挚咨询                                                   安张江光大园的                                                                 管理有限公司。                                                    运营管理工作                                                                 2022 年 9 月加入                                                                 华夏基金管理有                                                                    限公司。                                                               学士，具有 5 年以                                                               上不动产运营管                                                   自 2016 年开始从                                                               理经验。曾就职于                                                   事产业园区不动                                                               深业鹏基（集团）       本基金 产相关的运营及                           2026-08-1 有限公司，深圳龙 郑磊 的基金 2022-12-16 10 年 财务管理工作，曾                               8 岗区启迪协信科        经理 负责深圳启迪协                                                               技园发展有限公                                                   信科技园的运营                                                               司。2022 年 8 月                                                   及财务管理工作。                                                               加入华夏基金管                                                                理有限公司。                                                               学士，具有 5 年以                                                   自 2014 年起从事                                                                上不动产运营管                                                   不动产项目的运                                                               理经验。曾任职于       本基金 营管理工作，曾负                                                                普洛斯投资（上 陆莉娜 的基金 2026-08-18 - 12 年 责普洛斯投资（上                                                               海）有限公司等。        经理 海）有限公司的仓                                                               2022 年 12 月加入                                                   储物流项目运营                                                                华夏基金管理有                                                   及财务管理工作。                                                                   限公司。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。                                       17                   华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                 §8 不动产基金份额变动情况                                                     单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 11 日发布华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年 上半年主要运营数据的公告。 2026 年 7 月 18 日发布华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金关于 2026 年第 2 季度经营情况的临时公告。 2026 年 8 月 20 日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设 施证券投资基金基金经理的公告。 2026 年 9 月 4 日发布关于召开华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金 2026 年 中期业绩说明会的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入                           18                   华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                    §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可                           19               华夏杭州和达高科产业园封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                       华夏基金管理有限公司                                      二〇二六年十月二十七日                         20 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏越秀高速REIT：华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金      2026 年第 3 季度报告        2026 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二六年十月二十七日               1                          华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                      华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏越秀高速公路 REIT 场内简称 华夏越秀高速 REIT 基金主代码 180202 交易代码 180202                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 50 年。                    本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延 基金运作方式 期方案，本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并                    清算，无需召开基金份额持有人大会。本基金封闭运作期间，                    不开放申购与赎回，可申请在深圳证券交易所上市交易。 基金合同生效日 2021 年 12 月 3 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 300,000,000.00 份 基金合同存续期 50 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2021 年 12 月 14 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    基础设施项目投资策略、基础设施基金运营管理策略、扩募及 投资策略 收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、固定收益品种投                    资策略等。                    本基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目                    的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%，                    因此与股票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险 风险收益特征 收益特征，预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，                    低于股票型基金。                    本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、投资标的以及市                    场制度等差异带来的特有风险。 基金收益分配政策 本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                               3                          华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                        (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后                        年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                        收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 广州越通公路运营管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：汉孝高速 项目公司名称 湖北汉孝高速公路建设经营有限公司 不动产项目业态 交通设施                        汉孝高速收入包括项目公司收取的车辆通行费收入、广告费收                        入、与服务设施等相关的租赁收入等各种经营收入，以及其他 不动产项目主要经营模式                        因标的公路以及标的公路权益的合法运营、管理和处置以及其                        他合法经营业务而产生的收入。                        汉孝高速系指由项目公司依法经营的自武汉市至孝感市的高速                        公路，包含主线与机场北连接线两部分。主线部分起于黄陂区                        桃园集，与岱黄公路相连，途经武汉市黄陂区横店街、天河街、                        祁家湾、孝感市孝南区祝家镇、三汊镇，在孝感市孝南区杨店                        镇与孝襄高速公路相接，全长 33.528km，其中武汉市境段长                        26.024km，孝感市境段长 7.504km，共设桃园集、横店、张家 不动产项目地理位置                        店互通式立交 3 处。机场北连接线部分起于汉孝高速公路甘夏                        湾附近（汉孝高速公路桩号 K7+180 处），止于天河机场规划北                        门（孝天延长线桩号 K2+000 处），途经毛家湾、丁家港、红星                        大队，路线全长 2.468km（收费里程为 4.968km，其中：主线里                        程 2.468km，甘夏湾互通、集散车道折算里程 2km，跃进互通                        折算里程 0.5km），在甘夏湾及跃进水库处设置互通式立交。 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 名称 华夏基金管理有限公司 广州越通公路运营管理有限公司            姓名 李彬 朱永光 信息披露事 职务 督察长 越通公司武汉分公司总经理 务负责人                   联系电话：400-818-6666；邮箱： 联系电话：027-61769282；邮箱：            联系方式                   service@ChinaAMC.com zhu.yongguang@yuexiutransport.com                                             广州市天河区珠江西路5号广州国 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院 际金融中心主塔写字楼第17层01-B                                             单元                                  4                             华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                   广州市天河区珠江西路5号广州国                    北京市朝阳区北辰西路6号院北 办公地址 际金融中心主塔写字楼第17层01-B                    辰中心C座5层                                                   单元 邮政编码 100101 510623 法定代表人 邹迎光 潘勇强 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                             中信银行股份有限公司 名称 中信银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                广州分行                                                             广州市天河区天河北路                北 京 市 朝 阳 区 光 华 路 广东省深圳市福田区中                                                             233 号中信广场右侧裙 注册地址 10 号院 1 号楼 6-30 层、 心三路 8 号卓越时代广                                                              楼首层二层及写字楼                32-42 层 场（二期）北座                                                                  48-50 层                                                             广州市天河区天河北路                北京市朝阳区光华路                                   北京市朝阳区亮马桥路 233 号中信广场右侧裙 办公地址 10 号院 1 号楼 6-30 层、                                   48 号中信证券大厦 楼首层二层及写字楼                32-42 层                                                                  48-50 层 邮政编码 100020 100026 510620 法定代表人 方合英 邹迎光 薛锋庆（负责人）              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                  单位：人民币元                                                             报告期              主要财务指标                                               （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 63,510,475.13 2.本期净利润 11,446,002.91 3.本期经营活动产生的现金流量净额 51,260,837.47 4.本期现金流分派率（%） 2.53 5.年化现金流分派率（%） 9.19      注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。      ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。                                  5                          华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实 际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 34,367,544.04 0.1146 -       本年累计 93,331,167.74 0.3111 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 28,880,906.53 0.0963 -       本年累计 81,149,771.08 0.2705 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 11,446,002.91 - 本期折旧和摊销 32,148,371.62 - 本期利息支出 1,756,819.16 - 本期所得税费用 3,919,852.42 - 本期息税折旧及摊销前利润 49,271,046.11 - 调增项 1.其他可能的调整项，如不动产 基金发行份额募集的资金、处置                                               2,060.00 - 不动产项目资产取得的现金、金 融资产相关期初现金余额等 2.应收和应付项目的变动 2,186,234.39 - 调减项                                      6                        华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 1.当期购买不动产项目等资本                                  -5,338,310.40 - 性支出 2.偿还借款支付的本金 -8,750,000.00 - 3.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -3,003,486.06 - 合理期间内的债务利息、运营费 用等 本期可供分配金额 34,367,544.04 - 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁 押金及计提未收到的租金收入/已清分尚未收到的通行费收入等变动的净额。针对合理相关支出预留， 根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金计算可供分 配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及资产支持证券管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性支出等必要资金。 针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期未来合理支出相关预留科目列示为调减项 996,265.55 元，此金额为新增预留与 实际使用的变动净额，主要为经营相关的合理的资产负债表应收应付类科目变动净额。上年同期未 来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的差异不超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 440,048.88 元，资产支持证券管理人管理费 440,048.88 元，基金托管人托管费 88,009.96 元，资产支持证券托管人托管费 44,004.52 元，运营管理机构收取 的净资产管理费 1,100,123.12 元，运营管理机构收取的浮动管理费 1,149,130.16 元。本报告期本期净                              7                           华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 基金管理人委托广州越通公路运营管理有限公司（以下简称“运营管理机构”）负责不动产项目 的日常运营工作。基金管理人按照《委托经营管理合同》对运营管理机构进行监督和考核。 不动产项目汉孝高速主线运营开始时间为 2006 年 12 月 10 日，机场北连接线运营开始时间为 2011 年 10 月 30 日，特许经营权到期日均为 2036 年 12 月 9 日。截至 2026 年 9 月 30 日，特许经营 权剩余年限约为 10.2 年。 1.整体情况 本项目底层资产汉孝高速公路通行费收入来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发 生变动。根据湖北省高速公路联网中心清分数据，2026 年三季度，汉孝高速共实现通行费收入 6,392.10 万元（含增值税），同比变动 8.1%；日均收费车流量约 3.78 万辆次（均为自然车流（veh） 口径），同比变动 6.0%。 2.运营管理工作 报告期内，基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密协作，项目整体运营情况平稳，道路保 持安全畅通，收费通行有序开展，维修养护工作按计划推进，未发生安全生产事故。 营销引流方面，持续深化政企联动和跨界合作，充分依托属地资源优势，围绕沿线文旅资源及 重大通车节点开展系列营销活动。联合加气站开展大客户营销引流工作，吸引货运车辆通行。通过 线上线下协同发力，深挖京港澳高速沿线周边景区资源，积极承接京港澳高速湖北北段改扩建通车 后的回流车流，做好司乘出行保障。 通行保畅方面，深化路域协同，积极应对周边国道水毁坍塌。公司迅速研判车辆绕行路线，联 合周边路段布设指引标识，在车流增加的情况下，有序做好车辆疏导和通行保障。依托“政企—路警 —路段—客户—平台—媒体”六位一体协同联动机制，实施“中秋国庆齐欢畅 越秀交通伴你行”双节 专项服务活动，圆满完成假日保畅任务。 附属资产经营方面，积极推进通信管道出租项目，顺利完成租赁协议签约工作，形成稳定收益 来源，进一步提高存量资产经营效益。 3.路网变化                                  8                            华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      报告期内，项目周边无新增重大竞争性路段，存在短期改扩建施工，但现阶段区域路网整体保 持稳定。      京港澳高速湖北北段改扩建工程已于 2026 年 2 月 6 日实现双向八车道通车。随着改扩建施工期 间分流至其他高速公路的车辆逐步回流，区域通行条件进一步改善，对汉孝高速车流量增长及通行 费收入形成积极支撑。      福银高速孝感至随州段改扩建工程持续推进。该项目全长约 152.5 公里，计划由双向四车道扩 建为双向八车道，设计速度提升至 120 公里/小时。报告期内，项目已进入建设阶段，5 个标段同步 推进施工，相关临建设施陆续投产，部分桥梁桩基施工进度过半。目前该项目尚未进入大规模涉路 施工阶段，对汉孝高速车辆通行影响有限。未来，随着工程逐步进入涉路施工阶段，可能对区域交 通流向造成阶段性扰动，导致汉孝高速车流量出现短期波动；待改扩建工程完工通车后，预计将进 一步提升区域通行效率，促进沿线交通需求释放，为项目长期车流增长提供支撑。      汉孝高速相交路段武汉绕城高速新集至东西湖段改扩建工程已启动主体施工。其中，滠水河特 大桥首桩于 2026 年 6 月 30 日正式开钻，临空互通、横店枢纽同步启动桩基施工，项目进入主体桥 梁及路基施工阶段。      岱黄高速与汉孝高速相接，湖北省发改委已于报告期内出具岱黄高速改扩建项目的核准批复。 项目路线全长约 24.2 公里，其中高速公路主线改扩建里程约 19.6 公里，连接线约 4.6 公里，计划 2026 年 12 月开工建设。      基金管理人将持续关注相关工程进展及其对项目交通流量的潜在影响，并协同运营管理机构采 取相应应对措施。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日）       日均自然 总收费车流量 1 辆次 37,756.15 35,606.03 6.04        车流量 /自然天数       客运日均            客车收费车流 2 自然车流 辆次 30,288.51 28,519.26 6.20            量/自然天数         量            货车收费车流       货运日均            量（含专项作 3 自然车流 辆次 7,467.64 7,086.77 5.37            业车）/自然天         量               数 4 通行费收 - 人民币 63,920,955.09 59,154,821.35 8.06                                 9                                   华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告              入 元，含增                               值税                               人民币          客运通行     5 - 元，含增 40,254,203.87 36,973,577.23 8.87           费收入                                值税                       人民币          货运通行     6 含专项作业车 元，含增 23,666,751.22 22,181,244.12 6.70           费收入                        值税         注：以上为联网中心当期原始清分数据，不包括联网中心对以前期间清分数据的调整部分，与 财务入账口径可能存在差异。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标         报告期内，本基金不动产资产仅包含汉孝高速项目，相关运营指标参见本报告 4.1.2 部分。 4.1.4 其他运营情况说明         无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险         无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%）     1 总资产 2,085,891,333.60 2,180,162,914.38 -4.32     2 总负债 1,925,471,130.93 1,940,515,852.64 -0.78 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%）     1 营业收入 63,206,565.29 58,498,397.20 8.05     2 营业成本/费用 83,270,612.71 81,330,990.74 2.38     3 EBITDA 53,860,911.15 49,611,641.51 8.57 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                                                                                     较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                     变动（%）                                      主要资产科目 1 无形资产 2,006,713,566.55 2,100,864,888.93 -4.48                                      主要负债科目 1 长期应付款 1,419,833,333.33 1,419,833,333.33 -                                            10                               华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 2 长期借款 276,500,000.00 294,000,000.00 -5.95      注：长期借款为银行借款，金额不含一年内到期的部分。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                              本期 上年同期                    （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                           金额同                           月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                          占该项目 占该项目                                                                                           （%）                     金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                          例（%） 例（%）     1 通行费收入 62,059,179.70 98.18 57,431,865.39 98.18 8.06     2 其他收入 1,147,385.59 1.82 1,066,531.81 1.82 7.58          营业收入合     3 63,206,565.29 100.00 58,498,397.20 100.00 8.05          计      注：本报告期本项目其他收入主要为租赁收入。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                              本期 上年同期                    （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                           月 30 日） 月 30 日） 金额同     序号 构成                                           占该项目 占该项目 比（%）                      金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                           例（%） 例（%）     1 折旧摊销成本 31,258,102.61 37.54 29,296,448.16 36.02 6.70     2 养护成本 1,414,601.37 1.70 1,178,255.45 1.45 20.06     3 运营管理成本 6,961,918.08 8.36 6,869,031.25 8.45 1.35     4 其他运营成本 683,473.01 0.82 725,815.96 0.89 -5.83     5 财务费用 42,082,243.46 50.54 42,423,746.30 52.16 -0.80     6 管理费用 533,251.76 0.64 526,869.52 0.65 1.21     7 税金及附加 337,022.42 0.40 310,824.10 0.38 8.43     8 其他成本/费用 - - - - -          营业成本/费用     9 83,270,612.71 100.00 81,330,990.74 100.00 2.38            合计 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：湖北汉孝高速公路建设经营有限公司                                             11                               华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                  本期 上年同期                   指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                      算公式 位                                               指标数值 指标数值                   毛利润/营业收入 1 毛利率 % 36.21 34.92                   ×100%         息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 85.21 84.81         润率 营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况       1、收入归集和支出管理       项目公司在中信银行广州分行（以下简称“监管银行”）开立了监管账户，在中信银行武汉后湖 支行开立基本账户。监管账户是唯一收取项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款 指令，经过监管银行的审核后，才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分 配利润、运营支出及合格投资等。监管银行按照《资金监管协议》约定对运营支出审核后，对外支 付。       2、现金归集和使用情况       本报告期初项目公司货币资金余额 9,303,140.76 元。本报告期内，累计资金流入 89,328,940.00 元，其中收到通行费收入及租金收入 64,192,573.70 元，收到其他与经营活动相关的收入 136,366.30 元，赎回货币基金 25,000,000.00 元；累计资金流出 89,320,145.56 元，其中购买商品、接受劳务及其 他与经营活动相关的支出 10,913,598.56 元，支付股东借款利息 33,318,236.60 元，偿还银行借款本金 8,750,000.00 元，申购货币基金 31,000,000.00 元，资本性支出 5,338,310.40 元。截至本报告期末，项 目公司货币资金余额为 9,311,935.20 元；货币基金账户余额为 59,098,947.61 元，本报告期投资收益 196,443.03 元。       上年同期项目公司累计资金流入 83,255,046.48 元，累计资金流出 90,610,001.97 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明       无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明       无。                 §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                                      12                                华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                            占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                            外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -               资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                        - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 8,631,648.02 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 8,631,648.02 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                     §7 不动产基金主要负责人员情况         任职期限 姓 职 不动产项目运营或 不动产项目运营或投       任职 离任 说明 名 务 投资管理年限 资管理经验       日期 日期                                    自 2009 年开始从事 本 硕士，具有 5 年以上不动产                                     不动产投资管理工 基 投资管理经验。曾就职于中                                    作，曾参与重庆沿江 金 信建设有限责任公司、泰康 林 高速公路主城至涪陵 的 2021- 资产管理有限责任公司，自 伟 - 17 年 段 BOT 项目、英国欣 基 12-03 2009 年起从事不动产等行业 鑫 克利角 C 核电项目 金 的投资管理工作。2020 年 9                                    等，主要涵盖高速公 经 月加入华夏基金管理有限公                                    路、产业园区、水电 理 司。                                    气热等不动产类型。                                     13                           华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                               自 2013 年开始从事                               不动产投资和运营管                               理工作，曾参与意大 本                               利 Terna 输电、澳大 硕士，具有 5 年以上不动产 基                               利亚 Jemena 配电、巴 投资和运营管理经验。曾任 金 赵 西特高压、缅甸 国网国际发展有限公司能源 的 2023- 春 - 13 年 Omelet 水电、西班牙 投资管理高级经理、国新国 基 08-23 璋 Daylight 光伏、墨西 际投资咨询有限公司投资经 金                               哥 Zuma 新能源等项 理等。2022 年 12 月加入华夏 经                                目的投资和运营管 基金管理有限公司。 理                               理，主要涵盖输配电                               网、清洁能源等不动                                    产类型。                                            学士，具有 5 年以上不动产                               自 2014 年开始从事 运营管理经验。曾就职于中 本 不动产相关的运营管 国通号西安铁路信号有限责 基 理工作，主要从事财 任公司、通号（西安）轨道 金 务管理工作。曾参与 交通工业集团有限公司，从 何 的 2025- 铁路、高速公路、保 事不动产财务工作。2021 年 中 - 12 年 基 10-13 障性租赁住房项目运 9 月加入华夏基金管理有限 值 金 营及财务工作，主要 公司。华夏北京保障房中心 经 涵盖铁路、高速公路、 租赁住房封闭式基础设施证 理 保障性租赁住房不动 券投资基金基金经理（2022                                   产类型。 年 8 月 22 日至 2025 年 10 月                                                 13 日期间)等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                   §8 不动产基金份额变动情况                                                              单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 300,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 300,000,000.00           §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                14                      华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 17 日发布华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年六月主 要运营数据的公告。 2026 年 7 月 21 日发布关于召开华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金 2026 年二季度 业绩说明会的公告。 2026 年 8 月 17 日发布华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年七月主 要运营数据的公告。 2026 年 9 月 9 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基 金收益分配的公告。 2026 年 9 月 18 日发布华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年八月主 要运营数据的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验，                           15                    华夏越秀高速公路封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                  §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                         华夏基金管理有限公司                                        二〇二六年十月二十七日                         16 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏深国际REIT：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金       2026 年第 3 季度报告         2026 年 9 月 30 日     基金管理人：华夏基金管理有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                1                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏深国际 REIT 场内简称 华夏深国际 REIT 基金主代码 180302 交易代码 180302                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 44 年。 基金运作方式 本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延                    期方案，本基金可延长存续期限。 基金合同生效日 2024 年 6 月 25 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 600,000,000.00 份 基金合同存续期 44 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2024 年 7 月 9 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    本基金的投资策略包括基础设施项目投资策略、基础设施基金 投资策略 运营管理策略、扩募及收购策略、资产出售及处置策略、融资                    策略、固定收益品种投资策略等。                    本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                    征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                    并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础                    设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                    取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础 风险收益特征                    设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                    不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                    票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                    本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                    于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                               3                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                        投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                        本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                        (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                        年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                        收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司 运营管理机构 深圳市深国际物流发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：杭州一期项目 项目公司名称 杭州深国际综合物流港发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                        提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                        入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 浙江省杭州市钱塘新区纬二路 399 号 不动产项目名称：贵州项目 项目公司名称 贵州深国际综合物流港发展有限公司 不动产项目业态 仓储物流                        提供仓储租赁、物业管理服务。主要通过租赁及物业管理费收 不动产项目主要经营模式                        入获取经营现金流。 不动产项目地理位置 贵州省黔南布依族苗族自治州龙里县谷脚镇谷脚社区 2.3 不动产基金扩募情况      无。 2.4 基金管理人和运营管理机构           项目 基金管理人 运营管理机构 名称 华夏基金管理有限公司 深圳市深国际物流发展有限公司            姓名 李彬 章鹏 信息披露事 职务 督察长 总经理 务负责人                   联系电话：400-818-6666；邮箱：            联系方式 0755-23979722                   service@ChinaAMC.com                                           深圳市福田区香蜜湖街道东海社 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号院 区红荔西路8045号深业中城（深国                                           际）14A                   北京市朝阳区北辰西路6号院北 深圳市福田区红荔西路8045号深 办公地址                   辰中心C座5层 国际大厦13、14楼                               4                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 邮政编码 100101 518040 法定代表人 邹迎光 吴国平 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人        项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                                招商银行股份有限公司 名称 招商银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                                   深圳分行                                         广东省深圳市福田区中 深圳市福田区莲花街道                深 圳 市 深 南 大 道 7088 注册地址 心三路 8 号卓越时代广 深南大道 2016 号招商                号招商银行大厦                                         场（二期）北座 银行深圳分行大厦                                                                深圳市福田区莲花街道                深 圳 市 深 南 大 道 7088 北京市朝阳区亮马桥路 办公地址 深南大道 2016 号招商                号招商银行大厦 48 号中信证券大厦                                                                 银行深圳分行大厦 邮政编码 518040 100026 518000 法定代表人 缪建民 邹迎光 王兴海（负责人）              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                     单位：人民币元                                                                报告期              主要财务指标                                                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 24,422,450.15 2.本期净利润 4,266,083.20 3.本期经营活动产生的现金流量净额 18,128,726.71 4.本期现金流分派率（%） 1.14 5.年化现金流分派率（%） 4.59      注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。      ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。      ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。      ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本报告期末 实际天数×本年总天数。                                     5                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 17,762,104.60 0.0296 -       本年累计 53,256,720.33 0.0888 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                       单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 35,441,991.55 0.0591 -       本年累计 56,261,988.75 0.0938 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                       单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 4,266,083.20 - 本期折旧和摊销 13,776,803.76 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -1,125,757.82 - 本期息税折旧及摊销前利润 16,917,129.14 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 1,197,100.59 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本                                            -287,819.77 - 性支出 2.未来合理相关支出预留，包括 重大资本性支出（如固定资产正 常更新、大修、改造等）、未来 -64,305.36 - 合理期间内需要偿付的经营性 负债、运营费用等 本期可供分配金额 17,762,104.60 -                                      6                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要偿付的本期基金管理人的管理费、资产支持证券管理人的管理费、托管费、运营 管理机构的管理费、运营费用、待缴纳的税金、未来合理期间内的债务利息、不可预见费用、租赁 押金等。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金 计算可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、保证金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 本基金上年同期（2025 年 3 季度）未来合理支出相关预留科目列示为 8,766,091.53 元（调减项）， 此金额为对前期预留的合理调整，包括：经营相关的合理的资产负债表负债类科目金额 11,753,868.25 元（调减项）、不可预见费用相关预留金额 2,987,776.72 元（调增项）。上年同期（2025 年 3 季度） 未来合理支出相关预留调整项的实际使用金额，较前期设置金额的差异未超过 10%。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 583,117.16 元，资产支持证券管理人管理费 145,779.52 元，基金托管人托管费 36,444.88 元，运营管理机构基础管理费 2,766,633.97 元。本报告期本期净利 润及可供分配金额均已扣减上述费用。                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金持有 2 个仓储物流园，分别为杭州一期项目和贵州项目。杭州一期项目和贵州项目合计 总建筑面积为 354,968.47 平方米，总可出租面积为 354,313.77 平方米，报告期末实际出租面积合计                             7                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 327,184.76 平方米，报告期末出租率 92.34%。      杭州一期项目于 2017 年至 2021 年分期投入运营，贵州项目自 2018 年至 2019 年分期投入运营。 报告期内，不动产项目公司整体运营情况良好，未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷，运 营管理机构未发生变动。      招商方面，运营管理机构主动作为、精准发力，扎实推进下半年招商工作，为冲刺全年业绩目 标奠定坚实基础。杭州一期项目持续深化与园区主力客户的业务合作与战略协同，报告期内合计完 成近 2 万平方米租约签署。其中成功促成园区内电商零售客户扩租 11,849.34 平方米；同时，在电梯 库、办公配套租赁方面实现突破性进展，相继引入医疗器械、OPC 社区产业运营企业等重点客户， 合计实现去化 6,134.04 平方米，项目加权平均剩余租期提升至 1.75 年。贵州项目报告期内已顺利完 成本年度主要到期租户的续约工作，并成功实现某零售商贸类客户 6,628.37 平方米扩租；剩余少量 到期面积的续租洽谈亦在平稳有序推进中。      运营管理方面，现场管理团队有序推进屋顶光伏施工建设，助力园区绿色低碳运营，并同步配 合客户推进自动化分拣线的报批及改造工作，支持客户业务升级需求。      市场方面，杭州项目所在钱塘区大江东市场报告期内无高标仓项目入市。供需方面，受 618 年 中大促节点退租及某家电物流企业业务收缩影响，杭州市场短期释放部分空置仓储面积，随后被外 资商超零售和某头部车企等主力客户的仓储需求快速承接；同时，钱塘汽车智造园预计 10 月底正式 投运，某两大新能源车企产线全面启动后，将带动上下游供应链的仓储及配套需求持续释放。另一 方面，今年双 11 前置仓需求成交较不活跃，杭州本地暂未产生相关成交，部分头部客户大促仓储需 求呈现向杭州周边城市外溢的趋势。贵州项目所在市场报告期内无新增供应入市。2026 年一季度贵 阳北部修文片区有 6.9 万平方米连锁商超自建项目入市，距离贵州项目约 56 公里，无直接竞争关系， 目前已完成入驻企业 4 家，含自用面积出租率已提升至 70%，主要为三方物流、食品零售及仓储类 型客户，租金价格水平较低。此外，贵阳北部白云区、西部清镇市有少量仓储供应于年初入市，距 离贵州项目分别为 35 公里和 50 公里，且客户类型差异较大，竞争关系较弱。需要关注的是，报告 期内贵州项目周边子市场的同类型竞品园区中，部分客户为压降成本而搬迁至楼库场地，亦有连锁 商超客户退租后搬至自建仓，导致片区潜在供应有所增加，短期内租金议价能力有所承压。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                     本期（2026 年 7 月 1 日                                         上年同期（2025 年 7 月 1 日         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 同比 序号 指标名称 指标单位 至 2025 年 9 月 30 日）/上年          及计算方式 报告期末（2026 年 9 月 （%）                                         同期末（2025 年 9 月 30 日）                            30 日） 1 报告期末 报告期末可供 平方米 354,313.77 354,313.77 -                                  8                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告      可供出租 出租面积       面积      报告期末           报告期末实际 2 实际出租 平方米 327,184.76 287,901.56 13.64            出租面积       面积           期末实际出租      报告期末 3 面积/期末可 % 92.34 81.26 13.64      出租率            供出租面积           [���=1 租约 i 期           末含税含物业      报告期末           费租金单价× 元/平方 4 有效租金 27.05 29.05 -6.88           租约 i 的期末 米/月       单价           租约面积]/期           末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 27.55 30.27 -8.99           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.52 1.86 -18.28      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.57 99.06 0.51        率 年应收租金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：杭州一期项目                     本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                            30 日） 30 日） 报告期末         报告期末可供 1 可供出租 平方米 206,881.52 206,881.52 -           出租面积     面积 报告期末         报告期末实际 2 实际出租 平方米 191,219.00 153,610.17 24.48           出租面积     面积         期末实际出租 报告期末 3 面积/期末可 % 92.43 74.25 24.48     出租率          供出租面积           [���=1 租约 i 期      报告期末           末含税含物业 元/平方 4 有效租金 30.32 31.97 -5.16           费租金单价× 米/月       单价           租约 i 的期末                                     9                               华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告             租约面积]/期             末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 31.02 33.97 -8.68           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.75 1.98 -11.62      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 租金收缴 租金/累计当 % 99.73 98.61 1.14        率 年应收租金 不动产项目名称：贵州项目                     本期（2026 年 7 月 1 日 上年同期（2025 年 7 月 1         指标含义说明 至 2026 年 9 月 30 日）/ 日至 2025 年 9 月 30 日）/ 序号 指标名称 指标单位 同比（%）          及计算公式 报告期末（2026 年 9 月 上年同期末（2025 年 9 月                            30 日） 30 日） 报告期末         报告期末可供 1 可供出租 平方米 147,432.25 147,432.25 -           出租面积     面积 报告期末         报告期末实际 2 实际出租 平方米 135,965.76 134,291.39 1.25           出租面积     面积         期末实际出租 报告期末 3 面积/期末可 % 92.22 91.09 1.24     出租率          供出租面积           [���=1 租约 i 期           末含税含物业      报告期末           费租金单价× 元/平方 4 有效租金 22.46 25.70 -12.61           租约 i 的期末 米/月       单价           租约面积]/期           末租约总面积           报告期内每月      报告期内           末有效租金单 元/平方 5 平均租金 22.86 25.49 -10.32           价的简单平均 米/月       单价           值           [���=1 租约 i 的      报告期末 剩余租期×租 6 加权平均 约 i 的租约面 年 1.20 1.72 -30.23      剩余租期 积]/租约总面           积      报告期末 累计当年实收 7 % 99.26 99.90 -0.64      租金收缴 租金/累计当                                     10                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告         率 年应收租金      注：报告期末，贵州项目加权平均剩余租期为 1.20 年，上年同期末加权平均剩余租期为 1.72 年， 加权平均剩余租期同比下降 30.23%，主要系报告期内大部分合同尚在租约执行期内，剩余租期随时 间自然缩短所致，属租约执行过程中的正常现象，随后续新签租约增加会回升。 4.1.4 其他运营情况说明      报告期末两个项目总租户数量 49 个，主要租户类型包括快递快运、零售商贸、电商和三方物流， 面积分别占总出租面积的 38.20%、23.28%、10.11%和 9.13%，其余租户包括冷链、生产制造等类型， 占比 19.28%。      按签订主体，三季度租金收入（含物业管理费）贡献前五名租户的租金收入和占全部租金收入 的比例分别为：租户 A 租金收入 571.80 万元，占比 24.07%；租户 B 租金收入 482.23 万元，占比 20.30%；租户 C 租金收入 273.93 万元，占比 11.53%；租户 D 租金收入 140.65 万元，占比 5.92%； 租户 E 租金收入 121.87 万元，占比 5.13% 。前五大租户租金收入合计占比 66.94% 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险      仓储物流类项目运营表现可能受到当地经济发展不及预期、当地区域竞争力下降、当地仓储物 流项目供应过剩等因素的影响，对不动产项目维持出租率、保持甚至提高租金水平方面产生压力。 同时，高标仓行业的主力租户包括三方物流、快递快运、零售电商等，与居民消费能力及消费趋势 密切相关，若租户所处行业发生不利变化时，可能导致租户履约能力下降，或选择提前退租，进而 影响不动产项目运营的可持续性和稳定性，导致实际现金流出现波动的风险。同时，本基金两个项 目租户具有一定集中度，若租赁面积占比较大的租户调整租赁需求，使得其租赁合同到期不再续租， 短时间内可能对不动产项目的出租率、收入和现金流等产生不利影响。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 906,462,470.60 940,509,114.62 -3.62 2 总负债 1,074,642,593.95 1,079,341,468.97 -0.44 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 24,400,089.47 27,204,131.96 -10.31 2 营业成本/费用 30,650,096.37 36,568,699.28 -16.18 3 EBITDA 18,548,764.48 20,804,714.29 -10.84 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析                                    11                           华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.2.2.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                                                  较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                  变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 521,858,942.74 537,350,044.96 -2.88                                主要负债科目 1 长期借款 675,175,604.84 675,175,604.84 - 4.2.2.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                                                  较上年末 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                                  变动（%）                                主要资产科目 1 投资性房地产 307,486,777.57 316,227,756.85 -2.76                                主要负债科目 1 长期借款 320,524,395.16 320,524,395.16 - 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                                                                                  金额同                         月 30 日） 月 30 日）     序号 构成 比变化                                    占该项目 占该项目                                                                                  （%）                    金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                                    例（%） 例（%）     1 租赁收入 11,651,066.32 72.16 12,804,318.03 74.08 -9.01     2 管理费收入 3,966,118.26 24.56 4,173,365.43 24.14 -4.97     3 其他收入 529,147.55 3.28 306,944.12 1.78 72.39          营业收入合     4 16,146,332.13 100.00 17,284,627.58 100.00 -6.59          计      注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 22.22 万元，该 收入为净额结算，本期水电费收支情况较上年同期有所改善，该变动不具有可持续性。 4.2.3.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                            本期 上年同期                  （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 金额同     序号 构成 月 30 日） 月 30 日） 比变化                                    占该项目 占该项目 （%）                    金额（元） 金额（元）                                    总收入比 总收入比                                       12                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                     例（%） 例（%） 1 租赁收入 6,414,918.17 77.73 8,027,746.50 80.93 -20.09 2 管理费收入 1,726,188.65 20.91 1,838,115.86 18.53 -6.09 3 其他收入 112,650.52 1.36 53,642.02 0.54 110.00      营业收入合 4 8,253,757.34 100.00 9,919,504.38 100.00 -16.79      计 注：其他收入主要构成为水电费收入，本期水电费及其他收入较上年同期增加 5.9 万元，该收 入为净额结算，本期水电费收支情况较上年同期有所改善，该变动不具有可持续性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                          本期 上年同期                （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9                       月 30 日） 月 30 日） 金额同 序号 构成                                     占该项目 占该项目 比（%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                                     例（%） 例（%） 1 折旧摊销 5,452,161.85 27.00 5,407,559.66 22.47 0.82 2 物业运营成本 1,802,028.79 8.92 2,056,194.80 8.54 -12.36 3 租赁成本 231,780.94 1.15 271,240.89 1.13 -14.55 4 财务费用 10,896,187.76 53.94 14,463,841.04 60.09 -24.67 5 管理费用 19,083.33 0.09 113,144.94 0.47 -83.13 6 税金及附加 1,798,797.06 8.90 1,757,762.68 7.30 2.33 7 其他成本/费用 - - - - -      营业成本/费用 8 20,200,039.73 100.00 24,069,744.01 100.00 -16.08        合计 注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。 ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。 ③项目公司本期较上年同期管理费用减少 9.4 万元，主要系律师费及保险费较上年同期有所下 降，该变动不具有可持续性。 4.2.4.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                          本期 上年同期                （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 （2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 金额同 序号 构成 月 30 日） 月 30 日） 比（%）                  金额（元） 占该项目 金额（元） 占该项目                                      13                         华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                   总成本比 总成本比                                   例（%） 例（%） 1 折旧摊销 2,952,616.24 28.26 2,991,731.48 23.94 -1.31 2 物业运营成本 964,605.18 9.23 1,173,118.75 9.39 -17.77 3 租赁成本 244,656.13 2.34 304,058.25 2.43 -19.54 4 财务费用 5,173,069.56 49.50 6,865,860.85 54.93 -24.66 5 管理费用 17,103.78 0.16 -297,747.21 -2.38 - 6 税金及附加 1,098,005.75 10.51 1,461,933.15 11.70 -24.89 7 其他成本/费用 - - - - -        营业成本/费用 8 10,450,056.64 100.00 12,498,955.27 100.00 -16.39          合计      注：①本报告期项目公司财务费用主要为股东借款利息费用。      ②物业运营成本包括运营管理费用，租赁成本包括维修保养费及其他营业成本。      ③项目公司本期较上年同期管理费用增加 31.5 万元，主要系上年同期冲回多计提管理费，该变 动不具有可持续性。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：杭州深国际综合物流港发展有限公司                                                     本期 上年同期               指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                  算公式 位                                                    指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 53.64 55.25               ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 76.21 76.34        润率 营业收入×100% 4.2.5.2 项目公司名称：贵州深国际综合物流港发展有限公司                                                     本期 上年同期               指标含义说明及计 指标单 （2026 年 7 月 1 日 （2025 年 7 月 1 日 序号 指标名称 -2026 年 9 月 30 日） -2025 年 9 月 30 日）                  算公式 位                                                    指标数值 指标数值               毛利润/营业收入 1 毛利率 % 49.58 54.95               ×100%        息税折旧 （利润总额+利息 2 摊销前利 费用+折旧摊销）/ % 75.64 76.72        润率 营业收入×100%                                       14                          华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理:项目公司开立了收入监管账户和基本户，账户均受到招商银行股份有 限公司深圳分行的监管。项目公司收入监管账户用于接收项目公司所有的现金流入，项目公司基本 户用于接收项目公司收入监管账户划付的项目公司的资金，并根据《资金监管协议》的约定对外支 付人民币资金。 2、现金归集和使用情况： 本报告期初项目公司货币资金余额为 70,209,668.12 元。报告期内，累计资金流入 26,765,864.26 元，其中租赁等营业收入 26,761,796.79 元，其他资金流入 4,067.47 元。累计资金流出 26,568,944.96 元，其中支付股东借款利息 18,369,983.01 元，支付税金 3,772,935.49 元，其他资金流出 4,426,026.46 元。截至 2026 年 9 月 30 日，项目公司货币资金余额为 70,406,587.42 元。 上年同期项目公司累计资金流入 36,588,168.12 元，累计资金流出 25,930,044.64 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期现金流流入贡献超过 10%的客户及其关联方包括一家物流服务运营商（“重要现金流提 供方一”）的两家关联公司和一家即时零售公司（“重要现金流提供方二”）的两家关联公司。 重要现金流提供方一是一家大型跨国物流服务商，其子公司 1 为杭州一期项目租户，报告期内 贡献营业收入 571.80 万元，占报告期租赁营业收入总额的 24.07%；子公司 2 为贵州项目租户，报告 期内贡献营业收入 482.23 万元，占报告期租赁营业收入总额的 20.30%。根据公开信息，重要现金流 提供方一的主要业务规模在中国市场处于领先地位，且业务稳定增长，经营表现良好，履约情况正 常。其租金水平处于对应地区市场租金水平合理范围内。 重要现金流提供方二是一家头部大型即时零售公司，其两家子公司为杭州一期项目租户，报告 期内贡献营业收入 320.63 万元，占报告期租赁营业收入总额的 13.50%。重要现金流提供方二依托原 电商生态优势及快速扩张的供应链布局，近两年业务稳步扩张，履约情况良好。其租金水平处于对 应地区市场租金水平合理范围内。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                  15                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                     占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                     外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -       其中：债券 - -          资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -       其中：买断式回购的买入返售                                                 - -       金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 1,335,498.11 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 1,335,498.11 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人回收资金已使用完毕。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                       任职期限 不动产项                                     不动产项目                                                     目运营或 姓名 职务 运营或投资 说明                     任职日期 离任日期 投资管理                                      管理年限                                                      经验                              16                       华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                            自 2016 年                                                       学士，具有 5                                            开始从事                                                       年以上不动产                                            产业园区                                                       运营管理经验。                                            不动产相                                                       曾就职于深业                                            关的运营                                                       鹏基（集团）有                                            及财务管       本基金的基 限公司，深圳龙 郑磊 2024-06-25 - 10 年 理工作，        金经理 岗区启迪协信                                            曾负责深                                                       科技园发展有                                            圳启迪协                                                       限公司。2022                                            信科技园                                                       年 8 月加入华                                            的运营及                                                       夏基金管理有                                            财务管理                                                        限公司。                                             工作。                                            自 2012 年                                            起从事不                                                       硕士，具有 5                                            动产项目                                                       年以上不动产                                            的投资及                                                       投资和运营管                                            运营管理                                                       理经验。曾就职                                            工作，曾                                                       于英大国际信                                            参与普洛       本基金的基 托有限责任公 张九龙 2024-06-25 - 14 年 斯物流仓        金经理 司、泰康资产管                                            储私募基                                                       理有限责任公                                            金、易商                                                       司。2022 年 11                                            物流仓储                                                       月加入华夏基                                            私募基金                                                       金管理有限公                                            等项目的                                                          司。                                             投资工                                              作。                                17                        华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                             2016 年起                                             从事不动 硕士，具有 5                                             产项目的 年以上不动产                                             投资与管 运营管理经验。                                             理工作， 曾就职于凯德                                             曾负责凯 商用房产管理                                             德商用华 咨询（上海）有                                             南区域购 限公司深圳分       本基金的基 朱昱汀 2024-06-25 - 10 年 物中心投 公司，普洛斯投        金经理                                             资及资产 资（上海）有限                                              管理工 公司，深圳市新                                             作，普洛 南山控股（集                                             斯大湾区 团）有限公司。                                             仓储物流 2023 年 6 月加                                             项目投资 入华夏基金管                                              管理工 理有限公司。                                               作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                 §8 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 600,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 600,000,000.00       §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。               §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 7 月 10 日发布华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年上半                                 18                     华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 年主要运营数据的公告。 2026 年 9 月 4 日发布关于举办华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金投资者开放日 活动的公告。 2026 年 9 月 16 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投 资基金收益分配的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                    §11 备查文件目录                           19                 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                       华夏基金管理有限公司                                      二〇二六年十月二十七日                         20 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏中海消费REIT：华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金     2026 年第 3 季度报告       2026 年 9 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二六年十月二十七日              1                             华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产基 金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅 读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                                 2                             华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                   §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 华夏中海消费 REIT 场内简称 华夏中海消费 REIT 基金主代码 180607 交易代码 180607                    契约型封闭式。本基金存续期限为自基金合同生效之日起 24 年。                    本基金存续期限届满后，可由基金份额持有人大会决议通过延 基金运作方式                    期方案，本基金可延长存续期限。否则，本基金将终止运作并                    清算，无需召开基金份额持有人大会。 基金合同生效日 2025 年 10 月 20 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 300,000,000.00 份 基金合同存续期 24 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 10 月 31 日                    在严格控制风险的前提下，本基金通过基础设施资产支持证券                    持有基础设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公 投资目标 司等载体取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金通                    过积极主动运营管理基础设施项目，力求实现基础设施项目现                    金流长期稳健增长。                    本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持                    有其全部份额，从而取得基础设施项目完全所有权或经营权利；                    剩余基金资产将投资于固定收益品种投资。具体投资策略包括 投资策略                    基础设施项目投资策略、基础设施基金运营管理策略、扩募及                    收购策略、资产出售及处置策略、融资策略、固定收益品种投                    资策略。                    本基金与投资股票或债券等的公募基金具有不同的风险收益特                    征，本基金 80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，                    并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础 风险收益特征                    设施项目公司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等载体                    取得基础设施项目完全所有权或经营权利。本基金以获取基础                    设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例                                3                                华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                           不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%。因此本基金与股                           票型基金、混合型基金和债券型基金等有不同的风险收益特征，                           本基金的预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低                           于股票型基金。本基金需承担投资基础设施项目因投资环境、                           投资标的以及市场制度等差异带来的特有风险。                           本基金的收益分配政策为：(1)每一基金份额享有同等分配权；                           (2)本基金收益以现金形式分配；(3)本基金应当将不低于合并后 基金收益分配政策                           年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基金的                           收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1 次。 资产支持证券管理人 中信证券股份有限公司                           中海商业发展（深圳）有限公司（统筹机构）、中海环宇商业管 运营管理机构                           理（深圳）有限公司（实施机构） 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：佛山映月湖环宇城项目 项目公司名称 佛山海映商业管理有限公司 不动产项目业态 商业零售                           以自持购物中心资产向符合要求的承租商户提供租赁及购物中 不动产项目主要经营模式 心整体运营服务并收取租金、物业管理费、推广服务费等收入，                           各承租商户统一管理、分散经营。 不动产项目地理位置 广东省佛山市南海区桂城街道石龙南路 6 号南宇广场 2.3 不动产基金扩募情况 无。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构 运营管理机构                                     中海商业发展（深圳）有 中海环宇商业管理（深圳） 名称 华夏基金管理有限公司                                         限公司 有限公司         姓名 李彬 孙广武 / 信息披 职务 督察长 财务负责人 / 露事务              联系电话：400-818-6666； 负责人 联系                      邮箱： sungw@cohl.com /         方式              service@ChinaAMC.com                                     深圳市南山区粤海街道海 深圳市南山区粤海街道海              北京市顺义区安庆大街甲 注册地址 珠社区创业路1688号中国 珠社区创业路1688号中国                  3号院                                       海外大厦2012 海外大厦2003                                     深圳市南山区粤海街道海 深圳市南山区粤海街道海              北京市朝阳区北辰西路6 办公地址 珠社区创业路1688号中国 珠社区创业路1688号中国               号院北辰中心C座5层                                       海外大厦20层 海外大厦20层                                      4                                 华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 邮政编码 100101 518000 518000 法定代表人 邹迎光 王林林 孙亚茜 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人 项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                                                        中信银行股份有限公司深 名称 中信银行股份有限公司 中信证券股份有限公司                                                            圳分行                                                        深圳市福田区中心三路 8              北京市朝阳区光华路 10 广东省深圳市福田区中心                                                        号卓越时代广场二期一层 注册地址 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 三路 8 号卓越时代广场                                                        （15A、15-19、34-36、                     层 （二期）北座                                                         41-43）及五层至十层              北京市朝阳区光华路 10                                     北京市朝阳区亮马桥路 深圳市福田区中心三路 8 办公地址 号院 1 号楼 6-30 层、32-42                                      48 号中信证券大厦 号卓越时代广场二期北座                     层 邮政编码 100020 100026 518048 法定代表人 方合英 邹迎光 陈玮（负责人）                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                               单位：人民币元                                                          报告期               主要财务指标                                            （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 30,024,500.65 2.本期净利润 -1,431,858.38 3.本期经营活动产生的现金流量净额 19,229,672.94 4.本期现金流分派率（%） 1.10 5.年化现金流分派率（%） 4.37 注：①本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报表 层面的数据。 ②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产处置收益、营业 外收入、其他收入以及公允价值变动收益的总和。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实                                      5                              华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 17,005,780.28 0.0567 -       本年累计 50,481,795.31 0.1683 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注        本期 17,021,994.34 0.0567 -       本年累计 46,475,977.45 0.1549 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                单位：人民币元              项目 金额 备注 本期合并净利润 -1,431,858.38 - 本期折旧和摊销 16,583,328.51 - 本期利息支出 359,281.52 - 本期所得税费用 - - 本期息税折旧及摊销前利润 15,510,751.65 - 调增项 1.应收和应付项目的变动 3,718,921.29 - 调减项 1.当期购买不动产项目等资本性支出 -320,954.37 - 2.未来合理相关支出预留，包括重大资本 性支出（如固定资产正常更新、大修、改                                                -1,902,938.29 - 造等）、未来合理期间内需要偿付的经营 性负债、运营费用等 本期可供分配金额 17,005,780.28 -                                      6                             华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 注：未来合理相关支出预留，包括重大资本性支出（如固定资产正常更新、大修、改造等）、未 来合理期间内需要支付的基金管理人的管理费、专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机构 的运营管理费、运营费用、保险费、待缴纳的税金、租赁押金及待偿付的经营性负债等变动的金额。 针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支出相关预留调整项的 前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 ①为保障不动产项目公司长期稳健运营，避免短期现金流波动引起项目经营风险，本基金计算 可供分配金额时设置了未来合理相关支出预留调整项，包括基金管理人及专项计划管理人的管理费、 托管费、运营管理机构的管理费、日常运营费用、税金、押金、质保金、资本性开支及不可预见费 用等必要资金。针对合理相关支出预留，根据相应协议付款约定及实际发生情况进行使用。 ②截至报告期末，本基金成立时间不满一年，不涉及上年同期的未来合理支出预留的设置金额 及使用差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关法 律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 400,258.88 元，资产支持证券管理人管理费 400,258.88 元，基金托管人托管费 40,025.52 元，运营管理机构基础管理费 5,112,847.11 元和激励管理费 46,507.64 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                      §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 1、不动产项目的基本经营情况 不动产项目佛山映月湖环宇城于 2014 年首次开业，2020 年由中海集团收购后，于同年 12 月重 新亮相。本报告期内，项目 5 公里范围内暂无新增竞争性项目。 报告期内不动产项目整体运营平稳，项目各项工作按照 2026 年度经营计划稳步开展，实现营业                                 7                           华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 收入 2,993.12 万元、息税折旧及摊销前利润 1,700.37 万元，                                      符合经营预期，报告期末收缴率为 99.99%。 截至报告期末，不动产项目可供出租面积 69,721.90 平方米，实际出租面积 69,339.90 平方米，出租 率 99.45%；入驻租户店铺数量共计 244 家，租约加权平均剩余租期为 3.80 年，租金单价水平为 153.52 元/平方米/月。 2、不动产项目其他运营情况 本项目原负一层卜蜂莲花超市自项目开业以来已持续经营逾 12 年，租赁面积达 11,864 平方米， 占项目可租赁面积的 17.02%，占整体租金收入的 4.97%。由于该超市经营模式较为传统，对客流的 带动作用有限，其业态形态在一定程度上制约了所在楼层整体经营效益的进一步提升。 为充分挖掘资产价值提升潜力，运营管理机构积极践行“主动求变，以调促活”的主动管理理念， 在基金管理人与运营管理团队的紧密协作下，报告期内项目公司与原超市品牌协商一致，签署提前 解约协议，租约商定于 2026 年 10 月 8 日正式终止。同时，经基金管理人与运营管理机构深入研判， 拟推进本项目负一层整体调改计划，具体包括：压缩超市经营面积、汰换超市品牌、优化动线及业 态布局，将负一层打造成为由“精品超市+超外业态（零售、餐饮及配套服务三大板块）”构成，兼具 业态丰富度与游逛体验的主力引流楼层。 截至本报告发布之日，项目公司已与阿里巴巴旗下的新零售标杆品牌“盒马鲜生”完成签约，租 赁面积约 2,852 平方米。后续，项目公司将对负一层剩余面积进行整体规划和空间格局切分，在完 成工程改造后重新对外出租，计划 2027 年上半年实现负一层整体开业。调改完成后，负一层经济收 益预期将有效增长，其中调改区域预计将增加专门店约 40 个，租金水平显著提升，投资回收期（静 态）不超过 7 年。受工程改造影响，调改区域在 2026 年四季度至 2027 年一季度将可能产生一定的 空置期损失。 此次资产改造提升计划将涵盖负一层整体设计、拆除、土建、装修、机电等施工环节，总成本 预计不超过 2,500 万元，改造资金将由项目公司以自有资金解决。鉴于项目公司现金储备充足，预 计本次改造不会对基金已披露的预测可供分配金额的实现产生不利影响。基金管理人已对上述方案 履行了相应的决策审批程序。 在推进负一层整体调改、提升资产中长期经营效益的同时，项目持续保障日常经营平稳有序， 并不断推进品牌组合优化、商户经营帮扶、市场推广及会员促活，为主力店焕新后的客流承接和消 费转化做好准备。主要经营管理举措如下： （1）招商租赁方面，主力店焕新牵引品牌优化：报告期内，项目以负一层主力店升级为契机， 带动全场品牌优化升级，完成新租、换租品牌 32 个，涉及面积 4,873.26 平方米。运营团队全力推进 负一层重新规划铺位的预招商工作，已签约春熙桥南海首店、杨国福等快捷餐饮，并与 81 家品牌深                              8                          华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 入洽谈中，招商工作稳步推进。同时，餐饮品牌持续迭代，于一层引入太犇牛（南海首店）                                        、JPG 咖 啡（平洲首店）、咔曼滋（广东首店）及 KOI 可宜等品牌，并推动喜茶形象升级，充分发挥人气餐 饮引流作用；四层补充社交餐饮，引入永丽来冰室、上耘山，丰富日常休闲与聚会场景。女装零售 方面，焕新中庭女装区品牌组合，聚焦年轻个性、设计师品牌，引入 MO&Co.、LAZZETT 及 Rokusense， 进一步迎合当下目标客群个性化审美消费需求。      （2）营运管理方面，商户经营提升与调改衔接并重：报告期内，项目围绕商户销售提升与调改 经营稳定两大目标，整合品牌资源开展主题活动。7 月 18 日至 19 日，联动联想举办佛山独家 FIFA 世界杯嘉年华，借助代言人资源及官方媒体推广，线上曝光超 200 万次、引流进店超 2000 人次，联 想两日销售超 15 万元；7 月 25 日至 8 月 2 日，联动科大讯飞举办“一日学长”佛山站活动，邀请《最 强大脑》王宇轩到场，结合机器人表演及科技体验，吸引超 2 万人次参与。现场管理方面，有序推 进超市撤场及公示工作，加强对同层商户经营跟进与帮扶，做好调改衔接及后续客流承接。      （3）市场推广方面，自主 IP 活动与稀缺资源协同引流：报告期内，项目围绕“广佛中轴全客层 欢聚生活圈”定位，统筹暑期与六周年庆营销，以自主 IP、稀缺资源及在地活动协同引流。报告期内 客流保持良好增长态势，同比提升 15.85%。7 月依托“环宇嗨享节”全国联动资源，打造“微醺生活节” 自主 IP，集结超 20 家品牌，融合品牌体验与场内消费，承接暑期及夜间休闲需求；7 月 25 日，联 动影城举办电影《功夫女足》周星驰映后见面会，借助城市稀缺资源扩大区域吸引力，带动项目客 流创历史新高；9 月围绕六周年“萌友欢聚季”，推出“松弛小狗”广佛首展、全运会吉祥物见面会及麦 当劳“薯条挑战”等系列活动，强化在地文化联结，丰富欢聚体验，持续激发消费者回访动力。      （4）会员方面，会员促活与消费转化协同推进：报告期内，项目推动会员运营由规模增长向活 跃提升与消费转化延伸，强化会员流量、商户内容与消费权益匹配。新增会员 1.74 万人，截至 9 月 底会员总量达 64.41 万人，同比增长 10.54%。7 月，联动世界杯活动及科大讯飞广东首展，以赛事 热点和科技体验促进会员到店互动；8 月，联合周六福开展七夕会员活动，带动门店七夕当日销售 超 15 万元；9 月，结合六周年庆推出抖音 138 元会员超值畅享包，发售前 3 天成交金额超 20 万元， 以多场景促活与权益联动推动会员消费转化，助力商户经营增长。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                         本期（2026 年 7 月 1 日至 2026 序号 指标名称 指标含义说明及计算方式 指标单位 年 9 月 30 日）/报告期末（2026                                               年 9 月 30 日）       报告期末可供出 1 报告期末可供出租面积 平方米 69,721.90         租面积       报告期末实际出 2 报告期末实际出租面积 平方米 69,339.90         租面积                             9                               华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                  报告期末实际出租面积/报 3 报告期末出租率 % 99.45                   告期末可供出租面积                报告期内平均租金=各月平                均租金算术平均值。月平均                租金=（当月固定租金收入+        报告期内平均租 物管费收入+推广费收入以 4 元/平方米/月 153.52        金单价（含税） 及提成租金收入）/（可供                 出租面积*当月平均计租                率）；当月平均计租率为每                日出租率的算术平均值。                报告期末按租约租赁面积        报告期末剩余租 5 与租约剩余期限加权计算 年 3.80           期                  的平均剩余租期                截至报告期末当年的累计                实收租金/当年的应收租金        报告期末租金收 ×100%。收入为包含固定 6 % 99.99           缴率 租金、抽成租金、物业管理                费及推广费收入的全口径                     租金收入。       注：截至报告期末，本基金成立时间不满一年，因此不披露上年同期数据及同比变动数据。下 同。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标       本基金持有不动产项目为佛山映月湖环宇城，项目的运营指标同本报告“4.1.2 报告期以及上年 同期不动产项目整体运营指标”。 4.1.4 其他运营情况说明       项目租户结构和集中度具备良好分散性。截至本报告期末，租户总数量为 244 个。按各业态面 积统计，零售业态、体验业态、餐饮业态、服务业态和展销业态分别占比为 50.51%、24.74%、20.32%、 3.64%和 0.79%。租金收入前五大租户合计占比 13.19%，租金收入前五名租户的租金收入及占全部 租金收入的比例分别为：租户 A：金额 538,839.80 元，占比 3.91%；租户 B：金额 449,748.57 元， 占比 3.26%；租户 C：金额 327,248.77 元，占比 2.37%；租户 D：金额 316,422.45 元，占比 2.30%； 租户 E：金额 186,574.59 元，占比 1.35%。租户集中度保持较低水平。单一租户经营波动影响相对 有限，项目收入来源具备较高的安全边际。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险       无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                                  10                                华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 701,947,153.95 717,588,302.40 -2.18 2 总负债 1,126,625,992.17 247,879,159.86 354.51 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 29,931,151.80 - - 2 营业成本/费用 38,585,091.25 - - 3 EBITDA 17,003,703.73 - -      注：①截至报告期末，本基金成立时间不满一年，因此不披露上年同期金额、变动比例及财务 指标数值，下同。      ②报告期末总负债较上年末增加 8.79 亿元，主要是项目公司于 2026 年 1 月完成了对 SPV 公司 的吸收合并，项目公司存续并继承了 SPV 公司的全部资产和负债，其中包括 SPV 公司原有的专项计 划借款 8.63 亿元。因此总负债的变动主要是根据招募说明书披露进行的交易安排引起，其变动不具 有持续性。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 4.2.2.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                                                         较上年末变动 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元）                                                                           （%）                               主要资产科目 1 货币资金 126,337,160.01 117,284,152.72 7.72 2 投资性房地产 563,933,981.96 583,369,002.39 -3.33                               主要负债科目 1 长期借款 1,056,066,666.67 192,993,898.98 447.20      注：报告期末长期借款为专项计划发放的股东借款金额，该金额较上年末大幅增加，主要是由 于项目公司于 2026 年 1 月完成了对 SPV 公司的吸收合并，项目公司存续并继承了 SPV 公司的全部 资产和负债，其中包括 SPV 公司原有的专项计划借款 8.63 亿元。因此长期借款的变动是根据招募说 明书披露进行的交易安排引起，其变动不具有持续性。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 4.2.3.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                                           本期       序号 构成 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）                                              金额（元） 占该项目总收入比例                                     11                         华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                            （%）        1 租金收入 13,783,588.77 46.05        2 物业管理费收入 9,193,933.04 30.72        3 推广费收入 1,077,800.32 3.60        4 停车场收入 600,821.86 2.01        5 广告收入 825,514.00 2.76        6 其他收入 4,449,493.81 14.86        7 营业收入合计 29,931,151.80 100.00      注：①租金收入为根据企业会计准则，将免租期包含在租赁期限内，按照直线法计算的收入金 额。      ②广告收入为广告位租赁收入。      ③其他收入主要为仓库、场地租赁收入、POS 机使用收入、租赁违约金收入及其他零星收入等。      ④报告期内因原超市提前解约，根据会计准则要求，将直线法确认的租金收入高于合同约定的 租金收入的差额 382.02 万元一次性转回，由此带来三季度营业收入对应下降，此会计处理对现金流 无影响。若不考虑该差额转回的影响，项目公司营业收入基本保持稳定，对项目现金流的实现未发 生明显不利影响。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 4.2.4.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                              本期                                （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日）       序号 构成                                                          占该项目总成本比                                  金额（元）                                                            例（%）       1 折旧摊销成本 6,611,609.57 17.14       2 物业运营成本 10,064,389.09 26.08       3 租赁成本 72,561.75 0.19       4 税金及附加 2,824,103.12 7.32       5 管理费用 94,538.69 0.25       6 财务费用 18,917,889.03 49.02       7 其他成本/费用 - -       8 营业成本/费用合计 38,585,091.25 100.00      注：①物业运营成本为运营管理费、物业管理服务成本及公共能源费等。                           12                               华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 ②租赁成本为营业成本中扣除折旧摊销及物业运营成本后的其他成本，主要包括保险费、设备 维修维护费等。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.2.5.1 项目公司名称：佛山海映商业管理有限公司                                                          本期                       指标含义说明及计算公 （2026 年 7 月 1 日-2026 序号 指标名称 指标单位 年 9 月 30 日）                            式                                                         指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 44.04                      （利润总额+利息费用+          息税折旧摊销 2 折旧摊销）/营业收入 % 56.81          前利润率                      ×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1.收入归集和支出管理： 本基金持有 1 个不动产项目，为佛山映月湖环宇城项目，由佛山海映商业管理有限公司持有。 项目公司开立了运营收支账户，即监管账户，包括监管账户一和监管账户二，受到中信银行股份有 限公司深圳分行的监管，用于接收项目公司所有的现金流入，并根据《项目公司资金监管协议》的 约定对外支付人民币资金。 2.现金归集和使用情况： 本报告期初项目公司货币资金余额 125,258,470.01 元。本报告期内，累计资金流入 35,863,474.09 元，其中收到租金收入、物业管理费收入及其他与经营活动相关的收入 35,863,474.09 元；累计资金 流出 34,784,784.09 元，其中日常运营支出、税金及其他与经营活动相关的支出 16,033,296.38 元，偿 还专项计划借款利息 18,430,533.34 元，资本性支出 320,954.37 元。截至本报告期末，项目公司货币 资金余额 126,337,160.01 元，其中大额存单本金 45,000,000.00 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                                   13                            华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                     占不动产资产支持证券之 序号 项目 金额（元）                                                     外的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -              资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                                 - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 9,375,425.58 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 9,375,425.58 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的 发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                       §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人净回收资金金额为 94,172.74 万元，承诺将 85%（含）以上的净回收资金用于新投资 固定资产投资项目，包括但不限于深圳中海超级总部基地项目、成都秦皇寺 1 号地商业项目和广州 亚运城二期或其他符合国家发改委关于募投监管要求的项目；不超过 15%的净回收资金用于补充流 动资金。 报告期内，原始权益人及其控股股东对回收资金的使用符合基金合同约定、                                   《关于净回收资金监 管的承诺函》以及《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》 (发改投资〔2024〕1014 号)等相关法律法规要求。原始权益人已建立《回收资金管理和使用制度》， 并按照相关要求开展对回收资金的规范管理和使用。原始权益人已严格执行回收资金使用直报制度。                 §7 不动产基金主要负责人员情况 姓名 职务 任职期限 不动产项目 不动产项目运 说明                              14                               华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                 运营或投资 营或投资管理             任职日期 离任日期                                  管理年限 经验                                                         硕士，具有 5 年以                                             2016 年起从事                                                         上不动产运营管理                                             不动产项目的                                                         经验。曾就职于凯                                             投资与管理工                                                         德商用房产管理咨                                             作，曾负责凯德                                                         询（上海）有限公       本基金 商用华南区域                                                         司深圳分公司，普 朱昱汀 的基金 2025-10-20 - 10 年 购物中心投资                                                         洛斯投资（上海）       经理 及资产管理工                                                         有限公司，深圳市                                             作，普洛斯大湾                                                         新南山控股（集团）                                             区仓储物流项                                                         有限公司。2023 年                                             目投资管理工                                                         6 月加入华夏基金                                                  作。                                                          管理有限公司。                                             自 2018 年起从                                             事不动产项目                                             的投资与运营                                                         硕士，具有 5 年以                                             管理工作，曾负                                                         上不动产投资管理                                             责/参与 10 余个                                                          经验。曾就职于                                             境内外物流仓       本基金 CGL 投资有限公                                             储项目的投资 杨璐 的基金 2025-10-20 - 8年 司、诚通（深圳）                                             执行，并参与多       经理 投资有限公司等。                                             个公募 REITs 的                                                         2023 年 8 月加入华                                             投资及发行工                                                         夏基金管理有限公                                             作，涵盖商业不                                                               司。                                             动产、产业园、                                             仓储物流等多                                             个资产类型。                                             自 2014 年起从                                             事不动产项目 学士，具有 5 年以                                             的运营管理工 上不动产运营管理       本基金 作，曾负责普洛 经验。曾任职于普 陆莉娜 的基金 2025-10-20 - 12 年 斯投资（上海） 洛斯投资（上海）       经理 有限公司的仓 有限公司等。2022                                             储物流项目运 年 12 月加入华夏基                                             营及财务管理 金管理有限公司。                                                工作。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经 理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②不动产项目运营或投资管理年限自基金经理不动产项目运营或投资起始日期起计算。                    §8 不动产基金份额变动情况                                 15                        华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告                                                     单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 300,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 300,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。              §10 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2026 年 8 月 26 日发布华夏基金管理有限公司关于华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金 收益分配的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及 沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人、首家加入 联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理 人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保 险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人、首批公募 REITs 指数基金管 理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理 人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金拥有多年丰富的不动产领域投资研究和投后管理经验，并已设置独立的不动产基金业 务主办部门，即 REITs 业务部。截至本报告发布日，REITs 业务部已配备不少于 3 名具有 5 年以上 不动产项目运营或投资管理经验的主要负责人员，其中至少 2 名具备 5 年以上不动产项目运营经验， 覆盖基础设施、商业不动产等领域。                           16                       华夏中海消费封闭式基础设施证券投资基金2026 年第 3 季度报告 3、管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研 究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损 害基金份额持有人利益的行为。                  §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。                                          华夏基金管理有限公司                                         二〇二六年十月二十七日                         17 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于2026年第3季度经营情况的临时公告 嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金        关于 2026 年第 3 季度经营情况的临时公告 一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 嘉实京东仓储基础设施 REIT 场内简称 京东仓储（扩位证券简称：嘉实京东仓储基础设施 REIT） 公募 REITs 代码 508098 公募 REITs 合同生效日 2023 年 1 月 11 日 基金管理人名称 嘉实基金管理有限公司 基金托管人名称 中信银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、                                        《公开募                   集基础设施证券投资基金指引（试行）》                                    《上海证券交易所                   公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务办法（试行）》                   《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）                   规则适用指引第 5 号——临时报告（试行）》                                        《嘉实京东仓                   储物流封闭式基础设施证券投资基金基金合同》《嘉实京                   东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》及                   其更新等 二、不动产项目基本情况 本基金通过专项计划持有重庆市巴南区京东重庆电子商务基地项目（中转配 送中心）一期项目、廊坊市开发区京东亚洲一号廊坊经开物流园项目（以下简称 “廊坊项目”）和武汉市东西湖区京东商城亚洲 1 号仓储华中总部建设项目，建 筑面积合计 350,995.49 平方米。截至 2026 年 9 月 30 日，不动产项目出租率为 100.00%，不动产项目公司整体运营情况稳健。 三、不动产项目 2026 年第 3 季度经营情况的说明     根据本基金于 2026 年 3 月 28 日发布的《嘉实京东仓储物流封闭式基础设施 证券投资基金关于廊坊项目主要承租人续租情况的公告》，廊坊项目已完成续租。 续租前，廊坊项目 2025 年 5 月 1 日至 2026 年 4 月 30 日执行净有效租金1为 39.39 元/平方米/月（含税含物业费，下同）。在本次续租中，基金管理人连同运营管理 机构综合考虑各项因素，结合项目公司与承租人双方认可的第三方评估机构上海 高力衡达土地房地产资产评估有限公司的市场调研情况，与承租人就续租事宜进 行了充分沟通并最终达成一致意见：自 2026 年 5 月起，续租首年起始净有效租 金为 27.68 元/平方米/月，租期及租期内每年租金增长率等主要条款继续适用原 租赁合同相关约定。廊坊项目本次续签租约租期内的平均净有效租金为 29.87 元 /平方米/月2。     受续租事件影响，2026 年第 3 季度廊坊项目报告期内租金单价水平（含税 含管理费）为 0.91 元/平方米/天，同比降低 30.00%。 四、对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益的影响分 析     2026 年第 3 季度不动产项目的上述经营情况变动，将一定程度上影响本基 金当期收入及现金流，或影响基金份额持有人的当期基金收益，但基金收益还受 其他因素影响，实际收益情况可查阅本基金 2026 年第 3 季度报告。     本次续租使基金持有资产的出租率继续维持 100%，续租后本基金 2026 年 三季度末加权平均剩余租期由去年同期 1,284 天提高至 1,590 天，提高了 23.83%， 基金运营更稳定。 五、已采取或拟采取的应对措施     （一）勤勉尽责的做好运营工作     公募基金层面，本基金 2026 年以来已完成 3 次收益分配（含 2025 年度第四 1 该项目租约中无任何赠送、免租等租金优惠，是实际净有效租金，含税含物业费。 2 租期内的平均净有效租金=租约总租金（含税含物业费）/租赁面积/租赁月数。 ，收益分配金额合计 5,089 万元，上市以来累计收益分配金额超过 2.60 次分红） 亿元。 底层资产层面，底层项目公司 2026 年新增签署屋顶分布式光伏发电项目等 多种经营租赁协议，进一步丰富底层资产的收入来源。 （二）做好投资者关系管理工作 本基金通过多元化的渠道与方式，积极与投资人进行沟通和交流。2026 年， 本基金已借助上海证券交易所路演中心平台进行业绩说明会直播 2 次。 未来，基金管理人及运营管理机构将继续保持与投资者的积极沟通交流，邀 请更广泛的投资者赴项目实地调研，增进其对底层资产运营情况的了解。 （三）持续推动扩募工作 本基金于 2025 年 7 月 5 日发布《嘉实基金管理有限公司关于决定嘉实京东 仓储物流封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入基础设施项目的公告》， 拟购入西安项目、合肥项目两个不动产项目。2026 年 9 月 7 日，上海证券交易 所已出具《关于嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募 份额上市及嘉实京东仓储物流 2 期资产支持专项计划资产支持证券挂牌转让申 请受理反馈意见》。 本基金于 2026 年 3 月 28 日发布《嘉实基金管理有限公司关于决定嘉实京东 仓储物流封闭式基础设施证券投资基金拟第二次扩募并新购入不动产项目的公 告》。截至 2026 年第 3 季度末，正与北京市发展改革委沟通推进中。 六、相关机构联系方式 投资者可登录本公司网站（http://www.jsfund.cn）或拨打本公司客户服务电 话（400-600-8800）咨询有关详情。 七、风险提示 截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理 人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预 示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在 做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自 行负担。销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等 级进行划分，并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前，应当认真阅读 本基金基金合同、招募说明书及其更新、基金产品资料概要等法律文件，全面 认识本基金的风险收益特征和产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意 见的基础上，根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基 金是否和自身风险承受能力相适应，理性判断市场，自主判断基金投资价值， 自主、谨慎做出投资决策，并自行承担投资风险。 特此公告。                          嘉实基金管理有限公司                           2026 年 10 月 27 日 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中信建投首农食品集团封闭式商业不动产证券投资基金关于举办2026年第3季度投资者开放日活动的公告 中信建投首农食品集团封闭式商业不动产证券投资基金 关于举办 2026 年第 3 季度投资者开放日活动的公告 一、公募 REITs 基本信息 公募REITs名称 中信建投首农食品集团封闭式商业不动产证券投资基金 公募REITs简称 中信建投首农商业REIT（场内简称：首农商业） 公募REITs代码 508601 公募REITs合同生效日 2026年6月1日 基金管理人名称 中信建投基金管理有限公司 基金托管人名称 华夏银行股份有限公司               《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公               开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《中国证               监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》《               上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金（REITs               ）业务办法（试行）》《上海证券交易所公开募集不动 公告依据               产投资信托基金（REITs）规则适用指引第5号——临时               报告（试行）》《中信建投首农食品集团封闭式商业               不动产证券投资基金基金合同》《中信建投首农食品               集团封闭式商业不动产证券投资基金招募说明书》及               其更新等 二、投资者关系活动内容 中信建投首农食品集团封闭式商业不动产证券投资基金（以下简称“本基 金”）于 2026 年 10 月 27 日发布了 2026 年第 3 季度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解本基金经营成果和财务状况以及底层不动产项目运营情况， 中信建投基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）拟举办本基金 2026 年 第 3 季度投资者开放日活动，本次活动采用现场会议及项目现场调研的形式开 展，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行交流与解答。                          1 三、投资者开放日活动的时间、地点和方式 1、时间：2026 年 11 月 3 日 13:30-15:30 2、地点：北京 3、方式：现场会议、项目现场调研 注：具体活动日程安排以审核通知邮件为准 四、参与人员 本基金基金经理、运营管理机构代表、投资者、行业研究员等。 五、投资者参与方式 投资者可发送报名邮件至本基金投资者关系团队联系邮箱 cfund_reits@csc.com.cn 报名参与本次开放日活动。邮件主题应为“508601 投资 者开放日活动报名-姓名”，邮件正文为以下报名表格，并请随附相关身份证明 扫描件（包括但不限于名片、工牌或其他合法身份证件），机构投资者每家限 报名 1 人。报名截止时间为 2026 年 11 月 1 日 12:00 前。 经审核后基金管理人将发送审核通知邮件至投资者报名邮箱，届时投资者 凭审核通知邮件参与本次投资者开放日活动。 姓名 机构名称 职务 联系方式 投资者问题 备注 特此公告。                                           中信建投基金管理有限公司                                              2026 年 10 月 27 日                                2 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年九月主要运营数据的公告 中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金                关于二〇二六年九月主要运营数据的公告       一、公募 REITs 基本信息                                中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资        公募 REITs 名称                                基金        公募 REITs 简称 中金安徽交控 REIT        公募 REITs 代码 508009        公募 REITs 合同生效日 2022 年 11 月 11 日        基金管理人名称 中金基金管理有限公司        基金托管人名称 招商银行股份有限公司                                《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、                                《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》、                                《上海证券交易所公开募集不动产投资信托基金                                (REITs)业务办法(试行)》、《上海证券交易所公开        公告依据 募集不动产投资信托基金（REITs）规则适用指引第                                5 号——临时报告（试行）》、《中金安徽交控高                                速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同》、                                《中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投                                资基金招募说明书》及其更新       二、2026 年 9 月主要运营数据         2026 年以来，不动产项目公司整体运营情况良好，本高速公路通行费收入       来源分散，无重要现金流提供方，运营管理机构未发生变动。         沿江高速 9 月主要运营数据如下：                日均自然车流量（辆次） 路费收入（人民币，万元，含增值税） 项目 当月环比 当月同 2026年 累计同比 当月环比 当月同比 2026年 累计同比         当月 当月                变动 比变动 累计 变动 变动 变动 累计 变动 沿江高速 21,140 -10.81% 10.82% 20,939 -6.67% 7,775 -5.39% 6.32% 65,914 -6.65%       注：①日均自然车流量计算方法：当月断面自然车流量（含免费车流量）/当月自       然天数；根据安徽省高速公路联网运营有限公司（简称“联网公司”）统计口径，       免费车流量包含：非法定节假日免费期间，在收费站正常交易下道收费额为 0 的       车辆；法定节假日免费期间，使用 ETC 通行车辆上道下道均在收费站 ETC 道口，       且收费额为 0 的车辆。                                           1 ②以上为联网公司当期清分数据，未经审计，所有中间及最终结果都采用四 舍五入方式计算，因此最终结果与清分数据可能有细微差异。该数据不包括联网 公司对以前月度清分数据的调整部分，因此各月加总与定期报告披露数据可能存 在细微差异，以定期报告披露为准。 本月日均收费车流量为 20,845.13 辆次，同比上升 10.83%（其中客车上升 14.70%、货车上升 3.76%）、环比下降 11.07%（其中客车下降 19.96%、货车上 升 14.63%）。 沿江高速客车流量同比上升的原因主要为：（1）2026 年国际汽联生态拉力 杯（中国站）赛事于 9 月 10 日-15 日举办，赛事途经合肥、安庆、池州、黄山、 宣城、芜湖六市，带动沿线高速车流；（2）2026 年中秋节（9 月 25-27 日）正常 收费，短途游、亲子游出行增加，而 2025 年中秋在 10 月。 客车流量环比下降而货车流量环比上升的原因主要为：（1）8 月暑运期间， 客车流量基数较高；（2）中秋国庆假期前备货带动货运物流需求提升，货车通 行量有所上涨。 三、其他说明事项 投资者可以登录中金基金管理有限公司网站 www.ciccfund.com 或拨打中金 基金管理有限公司客服电话 400-868-1166 进行相关咨询。 上述不动产项目主要运营数据已经本基金运营管理机构确认。截至本公告披 露日，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理人将严格 按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未 来业绩表现。基金管理人提示投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资 决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。投 资者在投资本基金前应认真阅读本基金的基金合同和最新的招募说明书等法律 文件，全面认识不动产基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适                        2 当性意见的基础上，自主判断是否和自身风险承受能力相适应，理性判断市场， 自主判断基金投资价值，自主审慎作出投资决策并自行承担投资风险。 特此公告。                         中金基金管理有限公司                           2026 年 10 月 27 日                  3 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于二〇二六年九月主要运营数据公告 浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设施证券投资基金关于            二〇二六年九月主要运营数据公告             公告送出日期：2026 年 10 月 27 日 一、公募 REITs 基本信息                     浙商证券沪杭甬杭徽高速封闭式基础设 基金名称                     施证券投资基金 基金简称 浙商沪杭甬 REIT 基金主代码 508001 基金合同生效日 2021 年 6 月 7 日 基金管理人名称 浙江浙商证券资产管理有限公司 基金托管人名称 招商银行股份有限公司                     《中华人民共和国证券投资基金法》及                     配套法规、《公开募集基础设施证券投                     资基金指引（试行）》、《上海证券交                     易所公开募集不动产投资信托基金                     （REITs）业务办法（试行）》、《上海                     证券交易所公开募集不动产投资信托基 公告依据                     金（REITs）规则适用指引第 5 号—临时                     报告（试行）》、《浙商证券沪杭甬杭                     徽高速封闭式基础设施证券投资基金基                     金合同》、《浙商证券沪杭甬杭徽高速                     封闭式基础设施证券投资基金招募说明                     书》等 二、不动产项目基本信息 项目全称 杭徽高速公路（浙江段） 项目公司名称 浙江杭徽高速公路有限公司 项目类型 收费公路                     起自杭州留下枢纽，沿线经过杭州市余杭 项目地理位置 区、临安区，终点位于浙皖两省交界昱岭                     关。 项目运营管理机构 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 三、 不动产项目生产经营情况         （一）杭徽高速 2026 年 9 月主要经营数据         本基金所投资的杭徽高速在 2026 年 9 月实现的车流量及收费情况如下：          日均收费车流量（辆次） 路费收入（人民币，万元，含增值税）         当月环 当月同 2026 累计同 当月环 当月同 2026 累计同 当月 当月         比变动 比变动 年累计 比变动 比变动 比变动 年累计 比变动 27464 -15.25% 8.21% 26643 1.82% 6380.65 -10.47% 3.48% 55254.98 1.83%         备注：         ①日均车流量计算方法：按省中心平台下载的每个区段两个收费站之间的月/季/年自然 车流量除以期间，得出区段日均车流量；全部 15 区段的日均车流量按区段公里数加权平均 后得出杭徽全程的日均车流量；表中所示车流量数据未包含节假日免费通行车流量。         ②以上为省中心平台下载数据计算，未经审计，因此各月加总与定期报告披露数据可能 存在细微差异，以定期报告披露为准。         ③以上数据经运营管理机构盖章确认。         2026 年 9 月日均收费车流量和通行费收入环比下降，主要是受暑期结束后 出行需求季节性回落影响。 四、其他需要说明的事项         以上数据尚未经过审计，最终数据以经审计的年度报告为准。         投资者可访问本基金管理人的网站（www.stocke.com.cn)或拨打客户服务电 话（95345）咨询相关情况。         基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其 未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分， 并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前，应当认真阅读本基金基金合同、 招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的投资目 标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承受能力相适应， 理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、谨慎做出投资决策，并自行承担 投资风险。 特此公告！                      浙江浙商证券资产管理有限公司                         二〇二六年十月二十七日 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金关于2026年9月主要运营数据的公告 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金               关于 2026 年 9 月主要运营数据的公告                  公告送出日期：2026 年 10 月 27 日     一、公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 国金中国铁建高速 REIT 场内简称 铁建 REIT（扩位简称：国金中国铁建 REIT） 公募 REITs 代码 508008 公募 REITs 合同生效日 2022 年 6 月 27 日 基金管理人名称 国金基金管理有限公司 基金托管人名称 招商银行股份有限公司                  《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公开                  募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《上海证券交                  易所公开募集不动产投资信托基金（REITs）业务指南第                  2 号——存续业务》《上海证券交易所公开募集不动产投 公告依据 资信托基金（REITs）规则适用指引第 5 号——临时报告                  （试行）》等有关规定以及《国金铁建重庆渝遂高速公路                  封闭式基础设施证券投资基金基金合同》《国金铁建重庆                  渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》                  及其更新     二、2026 年 9 月主要运营数据     2026 年以来，不动产项目公司整体运营情况良好，本高速公路通行费收入 来源分散，无重要现金流提供方，外部管理机构未发生变动。     本基金基础资产渝遂高速（重庆段）2026 年 9 月主要运营数据如下：                 日均收费车流量（辆次） 路费收入（人民币，万元，含增值税）                                   2026 项目 当月环 当月同 累计同 当月环 当月同 2026 年 累计同      当月 年累 当月                比变动 比变动 比变动 比变动 比变动 累计 比变动                                    计 渝遂      17692 -10.05% -14.48% 21467 -7.74% 4820.01 -7.58% -9.06% 46447.88 -6.14% 高速        备注：        ① 日均收费车流量计算方法：当月总收费车流量/当月自然天数，按照重庆高速公路集              团有限公司联网收费结算中心（以下简称“联网中心”）月度清分数据，本月自然              天数为 2026 年 8 月 29 日至 2026 年 9 月 28 日；        ② 收费车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径；        ③ 以上为联网中心当期清分数据，未经审计，该数据不包括联网中心对以前月度清分              数据的调整部分及通行费套餐补助等，因此各月加总与定期报告披露数据可能存在              较小差异，以定期报告披露为准。              不动产项目本月运营数据变化情况及原因如下：              2026 年 9 月日均收费车流量及路费收入同比数据有所下降，主要系：1.四        川境内部分高速公路陆续推动扩容工程，其中四川省遂宁片区桂花枢纽至西宁枢        纽自 2026 年 5 月 13 日起实施主线全幅双向封闭施工，原计划施工工期约 4 个        半月，因持续雨天影响，为确保施工期间道路交通安全，延期约 1 个半月，预计        至 2026 年 11 月 15 日 24 时；2.自 2026 年 8 月 20 日早 7 时至 2027 年 1 月 15 日        早 7 时，G93 成渝环线高速（遂宁段）复兴枢纽至重庆交界处（全长约 19 公里）        路段实施交通管制。本次采用的交通管制方案为封闭上述路段四川至重庆方向的        双车道（即本基金不动产项目进城方向）。本次管制对车流通行效率产生阶段性        影响，进而导致不动产项目本月运营数据有所下降。               三、其他说明事项              上述不动产项目主要运营数据已经本基金外部管理机构确认。截至目前，本        基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管理人将严格按照法律        法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。              投资者可登录基金管理人网站（www.gfund.com）或拨打基金管理人客户服        务电话（4000-2000-18）进行相关咨询。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其 未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等级进行划分， 并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前，应当认真阅读本基金基金合同、 招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和 产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的投资目 标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身风险承受能力相适应， 理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、谨慎做出投资决策，并自行承担 投资风险。 特此公告。                          国金基金管理有限公司                            2026 年 10 月 27 日 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金        2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日      基金管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司      基金托管人：中信银行股份有限公司      报告送出日期：二〇二六年十月二十七日                  1             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                      §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产， 但不保证不动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投 资决策前应仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                  §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                     华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证 基金名称                     券投资基金 基金简称 华泰苏州恒泰租赁住房 REIT 场内简称 华泰苏州恒泰租赁住房 REIT 基金代码 508085 交易代码 508085 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 4 月 25 日 基金管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 500,000,000.00 份                              2            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 基金合同存续期 合同生效日起 48 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2025-05-21                   本基金主要投资于不动产资产支持证券的全部                   份额，通过不动产资产支持证券投资于项目公                   司，最终取得由项目公司持有的不动产项目的完                   全所有权或经营权利。基金管理人通过主动的投 投资目标                   资管理和运营管理，提升不动产项目的运营收益                   水平，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分                   配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升不                   动产项目价值。                   初始投资策略、不动产项目的购入策略、不动产                   项目的出售及处置策略、融资策略、不动产项目 投资策略                   的运营管理策略、固定收益投资策略、更新改造                   策略。                   本基金为不动产投资信托基金，通过主动运营管                   理不动产项目，以获取不动产项目租金收入等稳                   定的现金流为主要目的，其风险收益特征与股票 风险收益特征                   型基金、债券型基金和货币市场基金不同；一般                   市场情况下，长期风险和收益高于货币市场基                   金、债券型基金，低于股票型基金。 基金收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式。                   （二）若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益                   分配。                   （三）本基金应当将 90%以上合并后年度可供分                   配金额以现金形式分配给投资者。本基金的收益                   分配在符合分配条件的情况下每年不得少于 1                   次。                   （四）每一基金份额享有同等分配权。                          3               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                      （五）法律法规或监管机关另有规定的，从其规                      定。                      在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金                      份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基金                      管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管                      部门要求履行适当程序后对基金收益分配原则                      和支付方式进行调整，不需召开基金份额持有人                      大会，但应于变更实施日在规定媒介公告。 资产支持证券管理人 华泰证券（上海）资产管理有限公司 运营管理机构 苏州工业园区公租房管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：菁英公寓项目 项目公司名称 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 提供租赁住房服务，收入主要来源于不动产项目               产生的租金及物业管理费收入等。 不动产项目地理位置 苏州市苏州工业园区启月街 1 号 2.3 不动产基金扩募情况      不涉及。 2.4 基金管理人和运营管理机构        项目 基金管理人 运营管理机构                    华泰证券（上海）资产管理 苏州工业园区公租房管理 名称                        有限公司 有限公司          姓名 刘博文 董伟 信息披露事 合规总监、督察长、董事会 执行董事          职务 务负责人 秘书、首席风险官          联系方式 4008895597 0512-67996767                                      中国（江苏）自由贸易试验                    中国（上海）自由贸易试验 区苏州片区苏州工业园区 注册地址                     区基隆路 6 号 122 室 翠微街9号月亮湾国际中心                                           6楼603室                                      中国（江苏）自由贸易试验                    中国（上海）自由贸易试验 区苏州片区苏州工业园区 办公地址                     区东方路 18 号 21 楼 翠微街9号月亮湾国际中心                                             12楼                             4              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 邮政编码 200120 215000 法定代表人 江晓阳 董伟 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人              中信银行股份有限公 华泰证券（上海）资 中信银行股份有限公 名称                  司 产管理有限公司 司苏州分行              北京市朝阳区光华路 中国（上海）自由贸 苏州工业园区苏州大 注册地址 10 号楼 1 号楼 6-30 易试验区基隆路 6 号 道东 266 号金融港商                 层、32-42 层 122 室 务中心西楼              北京市朝阳区光华路 中国（上海）自由贸 苏州工业园区苏州大 办公地址 10 号楼 1 号楼 6-30 易试验区东方路 18 道东 266 号金融港商                 层、32-42 层 号 21 楼 务中心西楼 邮政编码 100000 200120 215028 法定代表人 方合英 江晓阳 张凯（负责人）              §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                    单位：人民币元                                                 报告期           主要财务指标 （2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月                                                30 日） 1.本期收入 20,442,262.65 2.本期净利润 7,282,686.96 3.本期经营活动产生的现金流量净额 9,098,937.51 4.本期现金流分派率（%） 0.89 5.年化现金流分派率（%） 3.48 注：1、本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收 益、公允价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以 及营业外收入的总和。 2、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净 额”均指合并财务报表层面的数据。 3.2 其他财务指标                                5           华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1本报告期的可供分配金额                                               单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 15,351,767.30 0.0307 - 本年累计 44,713,020.17 0.0894 - 注：本基金通过反向吸收合并构建了专项计划与项目公司之间的股东借款债 权。根据《财政部 国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税 收政策问题的通知》（财税[2008]121 号），项目公司对满足金融企业同期同类贷 款利率水平及债资比部分的股东借款的利息支出，在计算所得税应纳税额时予以 扣除。反向吸收合并的时间长短或国家税收政策的调整，均可能影响项目公司所 得税可抵扣的金额，进而影响基金的可供分配金额。 3.3.2本报告期的实际分配金额                                               单位：人民币元 期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                             2026 年 8 月进                                             行 2026 年度                                             第 1 次分红，                                             收益分配基准 本期 29,359,999.42 0.0587 日为 2026 年 6                                             月 30 日，实际                                             分 配 金 额                                               29,359,999.42                                               元。                                               2026 年 4 月进                                               行 2025 年度                                               第 3 次分红， 本年累计 41,479,998.62 0.0830                                               收益分配基                                               准 日 为 2025                                               年 12 月 31                           6             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                    日，实际分配                                                    金 额                                                    12,119,999.20                                                    元。2026 年 8                                                    月 进 行 2026                                                    年度第 1 次分                                                    红，收益分配                                                    基 准 日 为                                                    2026 年 6 月                                                    30 日，实际分                                                    配 金 额                                                    29,359,999.42                                                    元。 3.3.3本期可供分配金额计算过程                                                    单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 7,282,686.96 - 本期折旧和摊销 10,788,197.27 - 本期利息支出 0.00 - 本期所得税费用 0.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 18,070,884.23 - 调增项 1 .其他资本性支出 813,585.38 - 调减项 1 .应收和应付项目的变动 -2,416,201.26 - 2 .未来合理的相关支出预留 -1,116,501.05 - 本期可供分配金额 15,351,767.30 - 注：1、“未来合理的相关支出预留”包含了应付账款、应交税费、租赁保证 金、质保金、下一季度运营支出和预留的资本性支出等对应的资金； 2、本基金本报告期合并报表未经审计，本期基金可供分配金额为本期未经                            7                华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 审计基金合并净利润基础上合理调整后的计算结果。2026 年各期基金可供分配 金额之和可能与 2026 年度基金审计报告中的年度基金可供分配金额存在偏差， 2026 年度基金可供分配金额以审计报告金额为准。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预 留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过10%的原因及合理性 未来合理的相关支出预留包含了应付账款、应交税费、租赁保证金、质保金、 下一季度运营支出和预留的资本性支出等对应的资金。上年同期未来合理支出相 关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因主要系：① 由于工程进度、决算等不确定性，所预留的应付账款和质保金的支付时间与预期 有所偏差；② 租户的租约还在存续中，租赁保证金在其退租时才支付。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》 和《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》约定， 本报告期内基金费用收取情况如下： 1、基金管理人的管理费 基金管理人的管理费为固定管理费。 本报告期内计提固定管理费 534,169.66 元，截至报告期末已支付 2025 年基 金管理人的管理费 1,511,367.38 元。 2、基金托管人的托管费 本报告期内计提基金托管人的托管费 33,385.88 元，截至报告期末已支付 2025 年托管费 94,461.34 元。 3、运营管理机构的服务费 运营管理机构的服务费分为基础服务费和激励服务费。根据《运营管理服务 协议》，均由项目公司承担，属于项目公司营业成本，非基金直接支付的费用。 项目公司在每个季度初的第 15 日前，依据上个季度项目公司财务报告计算上个 季度基础服务费。项目公司在收到运营管理机构提供的发票后 10 个工作日内向 运营管理机构支付基础服务费。本报告期内项目公司计提基础服务费 715,177.70                            8             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 元，截至报告期末已支付 2026 年上半年基础服务费 1,412,907.22 元。 4、资产支持证券管理人的管理费 资产支持证券管理人的管理费为固定管理费。 本报告期内计提固定管理费 133,542.42 元，截至报告期末已支付 2025 年度 资产支持证券管理人的管理费 377,841.85 元。 5、本基金无资产支持证券托管人托管费。 本报告期内基金费用收费依据如下： 1、管理人报酬 本基金的基金管理费为固定管理费，以最近一期经审计年度报告中披露的基 金净资产[产品成立日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集 资金金额（含募集期利息）]，依据相应费率按日计提，按年支付。其中 80%由 基金管理人收取，20%由资产支持证券管理人收取。计算方法如下。 B＝A×0.2%÷当年天数 B 为每日以基金资产净值为基数应计提的固定管理费 A 为最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一次 披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）] 2、基金托管费 本基金的托管费按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立 日后至第一次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期 利息）]的 0.01%年费率计提。基金托管费按日计提，按年支付，计算方法如下： H＝L×0.01%÷当年天数 H 为每日以基金资产净值为基数应计提的基金托管费 L 为按最近一期经审计年度报告中披露的基金净资产[产品成立日后至第一 次披露年末经审计的基金净资产前为本基金募集资金金额（含募集期利息）] 3、运营管理费 （1）基础服务费 基础服务费=项目公司运营收入*3.52% （2）激励服务费 在项目公司的实际运营净收益高于项目公司目标运营净收益的情况下，运营                         9                    华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 管理机构有权按照下述方式收取激励服务费： 1）100%＜实际运营净收益/目标运营净收益≤110% 激励服务费=（实际运营净收益-目标运营净收益-应收账款的增加）×20%。 2）110%＜实际运营净收益/目标运营净收益 激励服务费=(实际运营净收益-目标运营净收益×110%-应收账款的增加） ×30%+（目标运营净收益×110%-目标运营净收益-应收账款的增加）×20% 3）90%≤实际运营净收益/目标运营净收益<100%，扣减金额=(目标运营净收 益-实际运营净收益)×20% 4）实际运营净收益/目标运营净收益<90%，扣减金额=(目标运营净收益-目 标运营净收益×90%)×20%+(目标运营净收益×90%-实际运营净收益)×30% 当期项目公司实际运营净收益的计算基础以项目公司对应期间的审计报告 为准。                        §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金通过持有专项计划穿透取得苏州工业园区菁英公寓管理有限公司（简 称“项目公司”）持有的不动产项目的完全所有权或经营权。不动产项目名为菁英 公寓，位于苏州工业园区启月街 1 号，为公共租赁住房项目。菁英公寓项目一期、 二期项目分别于 2010 年 12 月和 2013 年 3 月投入运营，截至本报告期末已分别 运营了 15.8 年和 13.6 年。 本报告期内，项目公司实现总收入 20,416,426.74 元，息税折旧摊销前利润 17,066,579.12 元。 截至本报告期末，租户结构稳定且高度分散，租赁住房租户均为个人租户， 受雇于 932 家不同的企业，无企业租户。 基金管理人与运营管理机构一起持续深耕运营，精细管控：① 租赁住房部 分，为适应租赁需求的变化，合租户型调改为家庭户型，租赁单元数较 2026 年 6 月末减少 39 个租赁单元，较 2025 年 6 月末减少 103 个租赁单元，同比下降 2.93%。 但因家庭户型的租金大于等于合租户型的租金，且家庭户型的候租人数高于合租                                10               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 户型，房型的调改对租赁收入无负面影响。后续将根据居住需求的变化，动态对 房型进行调整。此外，运营管理机构利用”精准覆盖+全域渗透“的组合策略，主 动招租以扩大客源基础。截至本报告期末，租赁住房出租率（按出租面积）达 98.48%，同比增长 1.25%。② 商业配套部分，截至本报告期末，出租率达 96.19%， 同比增长 3.86%。     整体而言，项目公司运营平稳，报告期内未发生重大变化和经营策略调整， 底层资产周边亦未新增竞争性项目，且不存在重大诉讼或纠纷。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                               上年同期                                   本期（2026 （2025 年 7                                   年7月1日 月1日                                                            同比               指标含义说明 -2026 年 9 月 -2025 年 9 序号 指标名称 指标单位 （%               及计算方式 30 日）/报告 月 30 日）/                                                             ）                                   期末（2026 上年同期末                                  年 9 月 30 日） （2025 年 9                                              月 30 日）      报告期末租 报告期末租赁 1 赁住房可供 住房可供出租 个 3,415.00 3,518.00 -2.93      出租单元 单元      报告期末租 报告期末租赁 2 赁住房实际 住房实际出租 个 3,344.00 3,432.00 -2.56      出租单元 单元               （报告期末租               赁住房实际出      报告期末出               租单元/报告期 3 租率(按出 % 97.92 97.56 0.37               末租赁住房可      租单元算）               供出租单元）               ×100%      报告期末租 报告期末租赁 4 赁住房可出 住房可出租面 平方米 243,025.44 243,025.44 0.00      租面积 积      报告期末租 报告期末租赁 5 赁住房实际 住房实际出租 平方米 239,331.45 236,372.23 1.25      出租面积 面积               (报告期末租赁               住房实际出租      报告期末出               面积 /报告期 6 租率(按出 % 98.48 97.26 1.25               末租赁住房可      租面积算）               供出租面积）               ×100% 7 报告期内租 报告期内租赁 元/月/平方 26.30 26.28 0.08                             11              华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      赁住房租金 住房租金收入/ 米      单价水平 （租赁住房可              租赁面积×报              告期内租赁住              房平均出租率              ×报告期内实              际自然天数              ×12/365），报              告期内租赁住              房平均出租率              =报告期内覆              盖的租赁住房              每月末出租率              （按面积）之和              /报告期内覆盖              的月份数              ∑_(i=1)^n（租              赁住房租约 i 的              剩余租期*租赁      报告期末租 住房租约 i 的租 8 赁住房剩余 赁面积）/租赁 天 220.19 222.71 -1.13      租期情况 住房实际租赁              面积，n 为报告              期末租赁住房              已签租约      报告期末商 报告期末商业 9 业配套可供 配套可供出租 平方米 7,460.39 7,460.39 0.00      出租面积 面积      报告期末商 报告期末商业 10 业配套实际 配套实际出租 平方米 7,175.87 6,909.03 3.86      出租面积 面积              （报告期末商              业配套实际出      报告期末商              租面积/报告期 11 业配套出租 % 96.19 92.61 3.86              末商业配套可      率              供出租面积）              ×100%              报告期内商业              配套租金收入/      报告期内商 （商业配套可                            元/月/平方 12 业配套租金 租赁面积×报 34.13 35.36 -3.48                            米      单价水平 告期内商业配              套平均出租率              ×报告期内实                                12               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告               际自然天数               ×12/365），报               告期内商业配               套平均出租率               =报告期内覆               盖的商业配套               每月末出租率               之和/报告期内               覆盖的月份数               ∑_(i=1)^n（商               业配套租约 i 的               剩余租期*商业       报告期末商 配套租约 i 的租 13 业配套剩余 赁面积）/商业 天 666.09 679.86 -2.03       租期情况 配套已租赁面               积，n 为报告期               末商业配套已               签租约               （报告期内实       报告期末租 收租赁收入/报 14 % 99.75 99.39 0.36       金收缴率 告期内应收租               赁收入）×100%      注：1、租赁住房和商业配套的租金单价均为不含税租金单价。      2、租赁住房租金单价未调整，受计算公式影响有轻微波动。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标      不动产项目名称：1 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司                                                   上年同期                                       本期（2026 （2025 年 7                                       年7月1日 月1日                                                              同比               指标含义说明 -2026 年 9 月 -2025 年 9 序号 指标名称 指标单位 （%               及计算公式 30 日）/报告 月 30 日）/                                                              ）                                       期末（2026 上年同期末                                      年 9 月 30 日） （2025 年 9                                                  月 30 日）       报告期末               报告期末租       租赁住房 -2.9 1 赁住房可供 个 3,415.00 3,518.00       可供出租 3               出租单元       单元       报告期末               报告期末租       租赁住房 -2.5 2 赁住房实际 个 3,344.00 3,432.00       实际出租 6               出租单元       单元 3 报告期末 （报告期末 % 97.92 97.56 0.37                                 13             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告     出租率(按 租赁住房实     出租单元 际出租单元/     算） 报告期末租             赁住房可供             出租单元）             ×100%     报告期末             报告期末租     租赁住房 243,025.4 4 赁住房可出 平方米 243,025.44 0.00     可出租面 4             租面积     积     报告期末             报告期末租     租赁住房 236,372.2 5 赁住房实际 平方米 239,331.45 1.25     实际出租 3             出租面积     面积             (报告期末租             赁住房实际     报告期末             出租面积 /     出租率(按 6 报告期末租 % 98.48 97.26 1.25     出租面积             赁住房可供     算）             出租面积）             ×100%             报告期内租             赁住房租金             收入/（租赁             住房可租赁             面积×报告期             内租赁住房             平均出租率×             报告期内实     报告期内 际自然天数     租赁住房 ×12/365）， 元/月/平方 7 26.30 26.28 0.08     租金单价 报告期内租 米     水平 赁住房平均             出租率=报告             期内覆盖的             租赁住房每             月末出租率             （按面积）之             和/报告期内             覆盖的月份             数     报告期末 ∑_(i=1)^n（租                                                             -1.1 8 租赁住房 赁住房租约 i 天 220.19 222.71                                                                3     剩余租期 的剩余租期*                               14             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告      情况 租赁住房租             约 i 的租赁面             积）/租赁住             房实际租赁             面积，n 为报             告期末租赁             住房已签租             约      报告期末             报告期末商      商业配套 9 业配套可供 平方米 7,460.39 7,460.39 0.00      可供出租             出租面积      面积      报告期末             报告期末商      商业配套 10 业配套实际 平方米 7,175.87 6,909.03 3.86      实际出租             出租面积      面积             （报告期末             商业配套实      报告期末 际出租面积/ 11 商业配套 报告期末商 % 96.19 92.61 3.86      出租率 业配套可供             出租面积）             ×100%             报告期内商             业配套租金             收入/（商业             配套可租赁             面积×报告期             内商业配套             平均出租率×             报告期内实      报告期内             际自然天数      商业配套 元/月/平方 -3.4 12 ×12/365）， 34.13 35.36      租金单价 米 8             报告期内商      水平             业配套平均             出租率=报告             期内覆盖的             商业配套每             月末出租率             之和/报告期             内覆盖的月             份数      报告期末 ∑_(i=1)^n（商 -2.0 13 天 666.09 679.86      商业配套 业配套租约 i 3                               15                华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告       剩余租期 的剩余租期*       情况 商业配套租                 约 i 的租赁面                 积）/商业配                 套已租赁面                 积，n 为报告                 期末商业配                 套已签租约                 （报告期内       报告期末 实收租赁收 14 租金收缴 入/报告期内 % 99.75 99.39 0.36       率 应收租赁收                 入）×100%      注：报告期内，本基金只有一个资产项目。本表统计口径与”4.1.2 报告期以 及上年同期资产项目整体运营指标“统计口径一致。 4.1.4 其他运营情况说明      无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周 期性风险      无。 4.2 不动产项目运营财务数据 4.2.1不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 变动比例（%） 1 总资产 953,819,491.98 968,069,664.74 -1.47 2 总负债 983,764,784.54 977,848,340.92 0.61 序号 科目名称 报告期金额（元） 上年同期金额（元） 变动比例（%） 1 营业收入 20,317,548.10 19,914,088.19 2.03       营业成本 2 24,235,481.77 28,477,352.87 -14.90       /费用 3 EBITDA 17,066,579.12 16,825,248.88 1.43      注：营业成本/费用下降 14.90%，主要系长期待摊费用在 2025 年摊销完毕， 导致折旧摊销减少。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析      项目公司名称：1 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司                                                                   较上年 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 末变动                                                                   （%）                                   16                   华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                 主要资产科目 1 投资性房地产 876,171,419.91 896,486,285.70 -2.27                                 主要负债科目                                                                           较上年 序号 构成 报告期末金额（元） 上年末金额（元） 末变动                                                                           （%）                                 主要资产科目                                 主要负债科目 1 长期应付款 911,133,300.00 911,133,300.00 0.00 2 其他应付款 15,673,561.10 15,431,061.59 1.57         注：其他应付款系租赁保证金、质保金等；长期应付款系项目公司与华泰资 管-苏州恒泰租赁住房 1 号资产支持专项计划的借款。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析         不动产项目公司名称：1 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司                   本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至 金                         年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日 额                                                                               同 序号 构成                                 占该项目总收 占该项目总收 比                   金额（元） 金额（元）                                 入比例（％） 入比例（％） （%                                                                               ）          租赁住房收 19,031,340. 18,697,086.     1 93.67 93.89 1.79          入 97 10          商铺租赁收     2 740,748.99 3.65 674,290.02 3.39 9.86          入     3 其他收入 545,458.14 2.68 542,712.07 2.72 0.51          营业收入合 20,317,548. 19,914,088.     4 100.00 100.00 2.03          计 10 19 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析         项目公司名称：1 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司                   本期 2026 年 7 月 1 日至 2026 上年同期 2025 年 7 月 1 日至 金                         年 9 月 30 日 2025 年 9 月 30 日                                                                               额                                                                               同 序号 构成                                 占该项目总成 占该项目总成 比                   金额（元） 金额（元）                                 本比例（％） 本比例（％）                                                                               （%                                                                               ）                   7,080,740.6 9,665,288.5 -26.     1 折旧摊销 29.22 33.94                             0 2 74                   2,042,009.5 2,056,930.4 -0.7     2 物业管理费 8.43 7.22                             0 4 3                                      17                   华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 3 运营管理费 715,177.70 2.95 700,975.90 2.46 2.03 4 税金及附加 144,520.40 0.60 138,174.37 0.49 4.59        其他成本/ 14,253,033. 15,915,983. -10. 5 58.81 55.89        费用 57 64 45        营业成本/ 24,235,481. 28,477,352. -14. 6 100.00 100.00        费用合计 77 87 90 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析       项目公司名称：1 苏州工业园区菁英公寓管理有限公司                                                                       上年同期                                                      本期 2026                                                                      2025 年 7 月                                                      年7月1日                       指标含义说明及计 1 日至 2025 序号 指标名称 指标单位 至 2026 年 9                         算公式 年 9 月 30                                                       月 30 日                                                                          日                                                       指标数值 指标数值                      （营业收入-营业成 1 毛利率 % 49.25 35.25                      本）/营业收入×100%         息税折旧摊销 利润总额+利息费用 17,066,579. 16,825,248. 2 元          前利润 +折旧摊销 12 88         息税折旧摊销 息税折旧摊销前利 3 % 84.00 84.49          前利润率 润/营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况       本报告期初项目公司货币资金余额 37,839,125.98 元。本报告期内，累计资 金流入 35,786,899.77 元，其中收到租赁收入等经营相关的收入 18,076,445.49 元， 收到押金、保证金、宽带费等其他与经营活动有关的现金 2,712,434.23 元；累计 资金流出 57,083,921.78 元，其中购买商品、接受劳务及其他与经营活动相关的 支出 3,232,253.13 元，购买固定资产 223,682.00 元。本报告期末持有货币基金 50,478,291.80 元。本报告期末货币资金余额为 16,542,103.97 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明       无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措 施的说明       无。                                 18                华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                 占不动产资产支                                                 持证券之外的投 序号 项目 金额（元）                                                  资组合的比例                                                    （%） 1 固定收益投资 - -        其中：债券 - -             资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -        其中：买断式回购的买入返售                                             - -        金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 1,485,269.01 100.00 4 其他资产 - - 5 合计 1,485,269.01 100.00 5.2 其他投资情况说明      无。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明      原始权益人净回收资金金额为 592,253,009.75 元。根据原始权益人承诺及招 募说明书相关约定，85%（含）以上净回收资金用于淞北四季、江韵四季 2 个项 目的投资，不高于 15%的净回收资金用于补充原始权益人流动资金等，未变更用 途。      截至本报告期末，原始权益人已使用 179,473,243.27 元的净回收资金，其中 88,837,951.46 元补充其流动资金，占净回收资金比为 15%，90,635,291.81 元用于 淞北四季、江韵四季的项目投资。                            19            华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告               §7 不动产基金主要负责人员情况                         不动                         产项              任职期限                         目运                                   不动产项目运营 姓名 职务 营或 说明                                   或投资管理经验                         投资                         管理            任职 离任 年限            日期 日期                                    2010 年至 2013                                   年曾任职于上海                                   神剑精密机械科                                   技有限公司投资                                   建设处，主要负                                                 陈宇峰先生，东                                   责园区不动产及                                                 华大学工程管理                                   固定资产投资管                                                 硕士学位，中级                                   理工作。2013 年                                                 工程师（土建）                                   至 2018 年任职于                                                 和中级经济师。                                   上海市体育俱乐                                                 现华泰证券（上                                   部总务科。主要                                                 海）资产管理有                                   负责崇明体育训                                                 限公司不动产基                                   练基地建设，市                                                 金部基金经理。                                     属体育场馆改                                                 曾任职于上海神      本基金 造、修缮和运营 陈宇 2025- 剑精密机械科技      的基金 - 16 工作。2018 年至 峰 04-25 有限公司、上海       经理 2020 年任职于上                                                 市体育俱乐部和                                   海市长宁区发展                                                 上海市长宁区发                                     和改革委员会                                                  展和改革委员                                   投资管理科会，                                                 会。自参加工作                                   主要负责固定资                                                 以来，即从事固                                   产投资项目管理                                                 定资产投资和运                                   工作，包括辖区                                                 营管理工作，具                                   内市政道路、项                                                 有 10 年以上不动                                   目水电气等公建                                                 产投资、运营管                                   配套工程。2020                                                    理经验。                                   年 9 月底加入华                                    泰证券(上海)资                                     产管理有限公                                   司，从事不动产                                   信托基金(REITs)                              20             华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                   项目等运营工                                     作。                                                王轶先生，2014                                                年获南京大学工                                                 业工程专业硕                                   自 2014 年开始从                                                士，现任华泰证                                   事不动产相关的                                                券（上海）资产                                   投资工作，曾参                                                管理有限公司不                                   与葛洲坝水电收                                                动产基金部基金       本基金 费权项目、顺丰             2025- 经理。曾任职于 王轶 的基金 - 12 产业园项目、四             04-25 华泰证券股份有        经理 川高速隆纳高速                                                限公司资产管理                                   项目等，涵盖了                                                总部。自参加工                                   能源、仓储物流、                                                作以来，即从事                                   高速公路等不动                                                不动产投资相关                                      产类型。                                                工作，具有 10 年                                                以上不动产投资                                                   经验。                                   曾任职于德邦快                                                莫丹女士，中南                                   递，主要从事仓                                                大学地球探测与                                   储物流不动产项                                                信息技术硕士，                                   目开发投资、退                                                 现任华泰证券                                   出及运营管理的                                                （上海）资产管                                   工作，包含厦门                                                理有限公司不动       本基金 智慧物流产业             2025- 产基金部基金经 莫丹 的基金 - 8 园、西南冷链基             04-25 理。自参加工作        经理 地等数个项目。                                                以来，从事不动                                   2023 年 10 月加                                                产项目投资和运                                   入华泰证券（上                                                 营管理相关工                                   海）资产管理有                                                作，具有 5 年以                                   限公司，主要从                                                上不动产运营管                                   事 REITs 项目运                                                  理经验。                                   营管理等工作。 注：1、上述基金经理的任职日期及离任日期均以基金公告为准；首任基金 经理的任职日期为基金合同生效日。 2、不动产项目运营或管理年限的计算标准为：自基金经理开始从事不动产 运营或不动产投资管理经验起至报告期末累计从事该行业或该岗位的时间。 3、莫丹女士于 2026 年 10 月 14 日离任该基金的基金经理，肖如嘉女士于 2026 年 10 月 14 日起担任该基金的基金经理。                              21               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                  §8 不动产基金份额变动情况                                                  单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 500,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 500,000,000.00        §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                  单位：份 报告期期初管理人持有的本不动产基金份额 17,250,000.00 报告期期末管理人持有的本不动产基金份额 17,250,000.00 报告期期末持有的本不动产基金份额占总份额                                                       3.45 比例（%）               §10 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，中信银行资产托管部总经理王坚已在监管部门完成高管任职资 格备案，取得正式任职资格。                     §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予本基金募集注册的文件； 2、《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 3、《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 《华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》； 4、 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 《关于申请募集注册华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资 7、 基金之法律意见书》； 8、基金产品资料概要；                           22               华泰紫金苏州恒泰租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 9、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 10、中国证监会规定的其他备查文件。 11.2 存放地点 文件存放在基金管理人、基金托管人的住所。 11.3 查阅方式 部分备查文件可通过本基金管理人公司网站查询，也可咨询本基金管理人。 客服电话：4008895597；公司网址：https://www.htscamc.com。                                 华泰证券（上海）资产管理有限公司                                       二〇二六年十月二十七日                            23 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投                 资基金         2026 年第 3 季度报告              2026 年 09 月 30 日      基金管理人:上海国泰海通证券资产管理有限公司         基金托管人:中国银行股份有限公司         报告送出日期:2026 年 10 月 27 日              国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                        §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年10月23日复核了本报告中 的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2026年07月01日起至2026年09月30日止。                    §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                             国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础 基金名称                             设施证券投资基金 基金简称 国泰海通城投宽庭保租房 REIT 场内简称 城投宽庭 基金代码 508031 交易代码 508031 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2023 年 12 月 27 日 基金管理人 上海国泰海通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效后 65 年 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2024 年 01 月 12 日                             本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部                             份额，并取得基础设施项目完全所有权或经营 投资目标 权利；基础设施资产支持证券将根据实际情况                             追加对项目公司的权益性或债性投资。通过积                             极的投资管理和运营管理，力争提升基础设施                       第 1 页，共 21 页                国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                               项目的运营收益水平及基础设施项目价值，力                               争为基金份额持有人提供相对稳定的回报。                               基础设施基金 80%以上基金资产投资于基础设                               施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通                               过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公                               司全部股权，通过资产支持证券和项目公司等 投资策略                               载体取得基础设施项目完全所有权或经营权                               利。前述项目公司的概况、基础设施项目情                               况、交易结构情况、现金流测算报告和资产评                               估报告等信息详见本基金招募说明书。                               本基金在存续期内主要投资于基础设施资产支                               持证券全部份额，以获取基础设施运营收益并                               承担基础设施项目价格波动，因此与股票型基 风险收益特征                               金和债券型基金有不同的风险收益特征，本基                               金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基                               金，低于股票型基金。                               （一）本基金收益分配采取现金分红方式；                               （二）本基金应当将不低于合并后年度可供分                               配金额的 90%以现金形式分配给投资者。本基                               金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不                               得少于 1 次；若基金合同生效不满 3 个月可不                               进行收益分配；                               （三）每一基金份额享有同等分配权；                               （四）法律法规或监管机关另有规定的，从其 基金收益分配政策                               规定。                               在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基                               金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，                               基金管理人可在与基金托管人协商一致，并按                               照监管部门要求履行适当程序后对基金收益分                               配原则和支付方式进行调整，不需召开基金份                               额持有人大会，但应于变更实施日在规定媒介                               公告。 资产支持证券管理人 上海国泰海通证券资产管理有限公司 运营管理机构 上海城投置业经营管理有限公司 注：国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金由国泰君安城投宽庭保障 性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金变更而来。国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础 设施证券投资基金经中国证监会注册募集。《国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证 券投资基金基金合同》自 2023 年 12 月 27 日生效。 2025 年 7 月 25 日，上海国泰君安证券资产管理有限公司变更名称为上海国泰海通证券资产管 理有限公司。2025 年 9 月 29 日，国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 变更为国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金，《国泰海通城投宽庭保障 性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》自 2025 年 9 月 29 日生效。                         第 2 页，共 21 页             国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：江湾社区项目 项目公司名称 上海城驰房地产有限公司 不动产项目业态 租赁住房                            通过自有保障性租赁住房及配套商业租赁、停 不动产项目主要经营模式                            车场经营等获取经营收入 不动产项目地理位置 上海市杨浦区国泓路 392 弄 不动产项目名称：光华社区项目 项目公司名称 上海城业房地产有限公司 不动产项目业态 租赁住房                            通过自有保障性租赁住房及配套商业租赁、停 不动产项目主要经营模式                            车场经营等获取经营收入 不动产项目地理位置 上海市杨浦区学德路 27 弄 2.3 不动产基金扩募情况                                                   单位：人民币元             扩募时间 扩募方式 扩募发售金额 扩募进展情况                                                  2025 年 8 月 7                                                  日，本基金发布                                                  了《上海国泰海                                                  通证券资产管理                                                  有限公司关于决                                                  定国泰君安城投                                                  宽庭保障性租赁                                                  住房封闭式基础                                                  设施证券投资基                                                  金拟扩募并新购                                                  入基础设施项目                                                  的公告》，目前正                                                  在按照规定对拟                                                  购入的不动产项                                                  目进行全面尽职                                                  调查。 2.4 基金管理人和运营管理机构                      第 3 页，共 21 页               国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告              项目 基金管理人 运营管理机构                              上海国泰海通证券资 上海城投置业经营管 名称                              产管理有限公司 理有限公司               姓名 吕巍 伊书锦                              上海国泰海通证券资                              产管理有限公司合规 上海城投置业经营管 信息披露事务负责人 职务                              总监、督察长、首席 理有限公司副总经理                              风 险官               联系方式 95521 021-52232058                              上海市黄浦区中山南 上海市杨浦区国和路 注册地址                              路 888 号 8 层 60 号                              上海市黄浦区中山南                                                  上海市杨浦区清波路 办公地址 路 888 号 B 栋 2-6 层                                                  58 号东楼 3 楼                              及8层 邮政编码 200011 200438 法定代表人 陶耿 吴晓波 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人               中国银行股份有限公 上海国泰海通证券资 中国银行股份有限公 名称               司 产管理有限公司 司上海市分行               北京市西城区复兴门 上海市黄浦区中山南 注册地址 中山东一路 23 号               内大街 1 号 路 888 号 8 层                              上海市黄浦区中山南               北京市西城区复兴门 办公地址 路 888 号 B 栋 2-6 层 银城中路 200 号               内大街 1 号                              及8层 邮政编码 100818 200011 200120 法定代表人 葛海蛟 陶耿 陈志能               §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                           单位：人民币元                               报告期（2026 年 07 月 01 日-2026 年 09 月 30           主要财务指标                                             日） 1.本期收入 46,020,019.16 2.本期净利润 21,267,863.11 3.本期经营活动产生的现金流量净额 33,695,111.97 4.本期现金流分派率（%） 0.80 5.年化现金流分派率（%） 3.34                        第 4 页，共 21 页              国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 注：1、截至本报告期末，本基金市值为 38.30 亿，本期现金流分派率=本报告期可供分配金额/ 报告期末本基金市值，年化现金流分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额年化后金额/报告期 末本基金市值。 2、本期净利润根据项目公司未经审计的数据测算。 3、本表中的“本期收入”、“本期净利润”、“本期经营活动产生的现金流量净额”均指合并报 表层面的数据。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                    单位：人民币元        期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注        本期 32,872,281.03 0.0329 -     本年累计 97,841,376.18 0.0978 - 注：上述金额仅供了解本基金期间运作情况，并不代表最终实际分配的收益情况。在符合有关 基金分配条件的前提下，基金管理人将综合考虑不动产项目公司经营情况和持续发展等因素调整可 供分配金额的分配比例，并满足将不低于合并后基金年度可供分配金额的 90%以现金形式分配给投 资者的法定要求，实际分配情况届时以管理人公告为准。 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                                    单位：人民币元        期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注                                                               2026 年度第一次分红        本期 64,959,999.57 0.0650 （收益分配基准日为                                                               2026 年 6 月 30 日）     本年累计 129,559,997.56 0.1296 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                    单位：人民币元         项目 金额 备注 本期合并净利润 21,267,863.11 - 本期折旧和摊销 12,105,256.92 - 本期利息支出 - -                            第 5 页，共 21 页              国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 本期所得税费用 -345,278.14 - 本期息税折旧及摊销前利润 33,027,841.89 - 调增项 使用以前期间预留支出 7,080,209.92 - 应收、应付项目的变动 1,511,461.05 - 调减项 购买不动产项目等资本性                               -125,539.70 - 支出 未来合理相关支出预留 -8,621,692.13 - 本期可供分配金额 32,872,281.03 - 注：本期“使用以前期间预留支出”，主要用于外部运营管理机构管理费；同时，本期“未来合 理相关支出预留”主要包括基金管理费、托管费、运营管理费等未支付的相关费用的合理预留。 3.3.4 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设 置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 本期未来合理支出相关预留调整项主要是本期基金管理费、托管费、运营管理费等未支付的相 关费用的合理提前预留。考虑前述预留的原因主要是：为应对相关管理费等后续实际支付需求，需 在报告期内进行提前进行合理预留；前述预留调整项均具备合理性。 上年同期未来合理相关支出预留金额为 10,191,295.52 元，预留调整项实际使用金额差异超过 10%，上年同期未使用的相关支出预留为不动产项目的未来大修改造的提前预留，本期暂未使用， 具有合理性。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 1、基金管理人及资产支持证券管理人(上海国泰海通证券资产管理有限公司): 本基金的基金管理费为固定管理费，以最近一期年度审计的基金资产净值为基数（首次年度审 计报告出具之前，以基金募集资金规模（含募集期利息）为基数）按 0.2%的年费率按日计提，计 算方法如下： B＝A×0.2%÷当年天数； B 为每日应计提的基金管理费； A 为最近一期年度审计的基金资产净值（首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模 （含募集期利息）为基数）。 基金管理人（上海国泰海通证券资产管理有限公司）本报告期内计提管理费 1,522,689.24 元，截至报告期末尚未支付。本报告期未支付管理费。 2、基金托管人(中国银行股份有限公司): 基金托管费以最近一期年度审计的基金资产净值为基数（首次年度审计报告出具之前，以基金                       第 6 页，共 21 页                 国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 募集资金规模（含募集期利息）为基数）按 0.01%的年费率按年度计提。计算方法如下： M＝L×0.01%÷当年天数×基金在当前年度存续的自然天数； M 为每年度应计提的基金托管费； L 为最近一期年度审计的基金资产净值（首次年度审计报告出具之前，以基金募集资金规模 （含募集期利息）为基数）。 基金托管人（中国银行股份有限公司）本报告期内计提托管费 76,134.60 元，截至报告期末尚 未支付。本报告期未支付托管费。 3、外部管理机构（上海城投置业经营管理有限公司）： 本基金的运营管理费为运营管理机构在运营管理协议项下就提供物业运营管理服务收取的管理 费，包括基础运营管理费、绩效运营管理费。 具体费率及支付方式按以下约定： 每个自然季度的基础运营管理费=监管账户收取的该自然季度的资产运营收入（含税）×15%。 绩效运营管理费=（该资产运营收入回收期全部物业资产实现的运营净收益（为免疑义，为根 据本条约定计算绩效运营管理费之目的，前述运营净收益为支付绩效运营管理费前的运营净收益） -该资产运营收入回收期全部物业资产的运营净收益目标金额）×【20】%。绩效运营管理费可为 负，如为负则相应扣减基础运营管理费。 本报告期内计提 2026 年三季度运营管理费 7,022,868.29 元，截至报告期末尚未支付。本期支 付了 2026 年二季度基础运营管理费金额为 7,080,209.92 元。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 本基金通过专项计划 100%持有的不动产由 2 个保障性租赁住房项目组成。其中，上海城驰房地 产有限公司持有的江湾社区项目自 2022 年 11 月开始运营，截至 2026 年 9 月 30 日，已运营约 3.9 年；上海城业房地产有限公司持有的光华社区项目自 2023 年 3 月开始运营，截至 2026 年 9 月 30 日， 已运营约 3.6 年。两个项目均位于上海市杨浦区新江湾城板块，地理位置优越。 截至报告期末，上述不动产项目运营保持平稳，租户结构稳定且分散度较高。报告期内未发生 重大不利变化，经营策略亦无调整，不存在未决重大诉讼或纠纷。 本报告期内，两个社区周边新增竞品项目 Young 城置美寓·新江湾社区。该项目位于杨浦区市 光路 268 弄 1-8 号，可提供房源 319 套，户型为一居室，建筑面积 30.52 至 42.39 平方米，已于 2026 年 8 月入市运营。项目入市不足两月，房源去化速度较快，目前尚未对本基金底层不动产的运营产 生显著影响，预计后续经营影响有限。从区域供给看，周边保障性租赁住房产品供应量相对有限； 本项目凭借优越的地理位置、便捷的交通通达性，以及较为充裕的公共空间、绿化景观、配套设施 和成熟的社区氛围，在区域内具备一定的竞争优势。                           第 7 页，共 21 页             国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                     上年同期                                       本期（2026                                                     （2025 年                                       年 07 月 01                                                    07 月 01 日                                       日-2026 年                指标含义说 -2025 年 09                                        09 月 30 序号 指标名称 明及计算方 指标单位 月 30 日）/ 同比（%）                                       日）/报告                  式 上年同期末                                       期末（2026                                                     （2025 年                                       年 09 月 30                                                     09 月 30                                          日）                                                       日）                报告期末租        报告期末可 1 赁住房可供 平方米 121,961.06 121,961.06 0.00        供出租面积                出租面积                报告期末租        报告期末实 2 赁住房实际 平方米 112,550.32 115,108.32 -2.22        际出租面积                出租面积                报告期末租                赁住房实际        报告期末出 3 出租面积/ % 92.28 94.38 -2.10        租率                可供出租面                积                报告期内各                月末租赁住                房在租租约                租金单价按        报告期内租 元/平方米/ 4 照面积加权 130.83 131.61 -0.59        金单价水平 月                计算的月末                时点租金单                价的平均                值，含税                报告期末租                赁住房在租        报告期末剩 租约剩余租 5 天 359.44 301.08 19.38        余租期情况 期按照面积                进行加权计                算                所属本报告                期内租赁住        报告期末租 房合同实收 6 % 98.68 99.91 -1.23        金收缴率 租金/报告                期内租赁住                房的应收租                        第 8 页，共 21 页             国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                金 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：上海城驰房地产有限公司                                                     上年同期                                       本期（2026                                                     （2025 年                                       年 07 月 01                                                    07 月 01 日                                       日-2026 年                指标含义说 -2025 年 09                                        09 月 30 序号 指标名称 明及计算方 指标单位 月 30 日）/ 同比（%）                                       日）/报告                  式 上年同期末                                       期末（2026                                                     （2025 年                                       年 09 月 30                                                     09 月 30                                          日）                                                       日）                报告期末租        报告期末可 1 赁住房可供 平方米 79,997.38 79,997.38 0.00        供出租面积                出租面积                报告期末租        报告期末实 2 赁住房实际 平方米 73,362.89 75,236.55 -2.49        际出租面积                出租面积                报告期末租                赁住房实际        报告期末出 3 出租面积/ % 91.71 94.05 -2.34        租率                可供出租面                积                报告期内各                月末租赁住                房在租租约                租金单价按        报告期内租 元/平方米/ 4 照面积加权 129.53 130.59 -0.82        金单价水平 月                计算的月末                时点租金单                价的平均                值，含税                报告期末租                赁住房在租        报告期末剩 租约剩余租 5 天 386.78 306.61 26.15        余租期情况 期按照面积                进行加权计                算                所属本报告        报告期末租 期内租赁住 6 % 98.63 99.91 -1.23        金收缴率 房合同实收                租金/报告                        第 9 页，共 21 页            国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                期内租赁住                房的应收租                金 不动产项目名称：上海城业房地产有限公司                                                  上年同期                                   本期（2026                                                  （2025 年                                   年 07 月 01                                                 07 月 01 日                                   日-2026 年                指标含义说 -2025 年 09                                    09 月 30 序号 指标名称 明及计算方 指标单位 月 30 日）/ 同比（%）                                   日）/报告                  式 上年同期末                                   期末（2026                                                  （2025 年                                   年 09 月 30                                                  09 月 30                                      日）                                                    日）                报告期末租        报告期末可 1 赁住房可供 平方米 41,963.68 41,963.68 0.00        供出租面积                出租面积                报告期末租        报告期末实 2 赁住房实际 平方米 39,187.43 39,871.77 -1.72        际出租面积                出租面积                报告期末租                赁住房实际        报告期末出 3 出租面积/ % 93.38 95.01 -1.63        租率                可供出租面                积                报告期内各                月末租赁住                房在租租约                租金单价按        报告期内租 元/平方米/ 4 照面积加权 133.26 133.48 -0.16        金单价水平 月                计算的月末                时点租金单                价的平均                值，含税                报告期末租                赁住房在租        报告期末剩 租约剩余租 5 天 308.26 290.65 6.06        余租期情况 期按照面积                进行加权计                算                所属本报告        报告期末租 6 期内租赁住 % 98.77 99.89 -1.12        金收缴率                房合同实收                     第 10 页，共 21 页                  国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                     租金/报告                     期内租赁住                     房的应收租                     金 4.1.4 其他运营情况说明 无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性风险 无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                              报告期末金额 上年末金额     序号 科目名称 变动比例（%）                               （元） （元）                             2,674,770,016.3 2,694,703,291.8        1 总资产 -0.74                                           7 1                             1,927,386,051.9 1,912,635,735.0        2 总负债 0.77                                           1 2                               报告期金额 上年同期金额     序号 科目名称 变动比例（%）                                （元） （元）        1 营业收入 45,853,432.21 47,017,127.63 -2.48        2 营业成本/费用 20,788,665.36 21,377,493.72 -2.75        3 EBITDA 35,882,172.28 36,519,266.13 -1.74 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：上海城驰房地产有限公司                              报告期末金额 上年末金额 较上年末变动     序号 构成                               （元） （元） （%）                              主要资产科目                             1,708,726,246.6 1,729,939,870.9        1 投资性房地产 -1.23                                           5 6                              主要负债科目                             1,224,805,455.7 1,224,805,455.7        1 长期应付款 0.00                                           0 0 项目公司名称：上海城业房地产有限公司                           第 11 页，共 21 页                   国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                  报告期末金额 上年末金额 较上年末变动 序号 构成                                   （元） （元） （%）                                  主要资产科目        1 投资性房地产 874,701,247.04 885,524,499.76 -1.22                                  主要负债科目        1 长期应付款 600,376,289.41 600,376,289.41 0.00 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：上海城驰房地产有限公司                                                上年同期（2025 年 07 月                     本期（2026 年 07 月 01 日                                                01 日-2025 年 09 月 30                      -2026 年 09 月 30 日）                                                       日） 金额同比 序号 构成                                   占该项目总 占该项目总 （%）                         金额 收入比例 金额 收入比例                                    （％） （％）                     29,925,809 30,433,347 1 租赁收入 100.00 100.00 -1.67                            .74 .56 2 其他收入 - - - - -            营业收入合 29,925,809 30,433,347 3 100.00 100.00 -1.67            计 .74 .56 项目公司名称：上海城业房地产有限公司                                                上年同期（2025 年 07 月                     本期（2026 年 07 月 01 日                                                01 日-2025 年 09 月 30                      -2026 年 09 月 30 日）                                                       日） 金额同比 序号 构成                                   占该项目总 占该项目总 （%）                         金额 收入比例 金额 收入比例                                    （％） （％）                     15,927,622 16,583,780 1 租赁收入 100.00 100.00 -3.96                            .47 .07 2 其他收入 - - - - -            营业收入合 15,927,622 16,583,780 3 100.00 100.00 -3.96            计 .47 .07 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：上海城驰房地产有限公司                                                上年同期（2025 年 07 月                     本期（2026 年 07 月 01 日                                                01 日-2025 年 09 月 30 金额同比 序号 构成 -2026 年 09 月 30 日）                                                       日） （%）                     金额（元） 占该项目总 金额（元） 占该项目总                              第 12 页，共 21 页               国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                               成本比例 成本比例                                （％） （％）                  7,100,674. 7,098,620. 1 折旧与摊销 51.66 49.95 0.03                          20 34                  4,593,251. 4,668,282. 2 运营管理费 33.42 32.85 -1.61                          33 24                  1,970,715. 1,930,494. 3 税金及附加 14.34 13.58 2.08                          73 76         其他成本/ 4 79,928.18 0.58 513,432.67 3.62 -84.43         费用         营业成本/ 13,744,569 14,210,830 5 100.00 100.00 -3.28         费用合计 .44 .01 注：其他成本/费用较上年同期变动超 30%，主要是因为本年实际支付保险费用的时间性差异导 致的波动。 项目公司名称：上海城业房地产有限公司                                          上年同期（2025 年 07 月                  本期（2026 年 07 月 01 日                                          01 日-2025 年 09 月 30                   -2026 年 09 月 30 日）                                                 日） 金额同比 序号 构成                               占该项目总 占该项目总 （%）                  金额（元） 成本比例 金额（元） 成本比例                                （％） （％）                  3,623,470. 3,622,385. 1 折旧与摊销 51.44 50.54 0.03                          14 52                  2,429,616. 2,531,290. 2 运营管理费 34.49 35.32 -4.02                          96 97 3 税金及附加 947,387.35 13.45 919,343.80 12.83 3.05         其他成本/ 4 43,621.47 0.62 93,643.42 1.31 -53.42         费用         营业成本/ 7,044,095. 7,166,663. 5 100.00 100.00 -1.71         费用合计 92 71 注：其他成本/费用较上年同期变动超 30%，主要是因为本年实际支付保险费用的时间性差异导 致的波动。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：上海城驰房地产有限公司                                                  本期（2026 上年同期                     指标含义说明 年 07 月 01 日 （2025 年 07 序号 指标名称 指标单位                     及计算公式 -2026 年 09 月 01 日-2025                                                   月 30 日） 年 09 月 30                           第 13 页，共 21 页                 国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                              日）                                             指标数值 指标数值                      （营业收入-     1 毛利率 营业成本）/ % 60.86 61.28                      营业收入                      净利润+折旧           息税折旧摊销 摊销+利息支 23,340,176.1 23,414,088.2     2 元           前利润 出+所得税费 3 0                      用                      息税折旧摊销           息税折旧摊销     3 前利润/营业 % 77.99 76.94           前利润率                      收入 项目公司名称：上海城业房地产有限公司                                                             上年同期                                            本期（2026                                                           （2025 年 07                                            年 07 月 01 日                      指标含义说明 月 01 日-2025 序号 指标名称 指标单位 -2026 年 09                      及计算公式 年 09 月 30                                             月 30 日）                                                               日）                                             指标数值 指标数值                      （营业收入-     1 毛利率 营业成本）/ % 61.95 62.84                      营业收入                      净利润+折旧           息税折旧摊销 摊销+利息支 12,541,996.1 13,105,177.9     2 元           前利润 出+所得税费 5 3                      用                      息税折旧摊销           息税折旧摊销     3 前利润/营业 % 78.74 79.02           前利润率                      收入 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 项目公司在中国银行股份有限公司开立了监管户。根据不动产项目公司与基金管理人、监管银 行签署的《资金监管协议》的约定，项目公司取得的物业资产运营收入等款项应直接进入监管账户。 资金对外支付均由基金管理人复核后将划款指令提交监管银行，监管银行根据基金管理人指令执行 并监督资金支付。 报告期内，不动产项目公司现金流流入合计 51,439,348.43 元（上年同期为 53,394,011.31 元），本期主要为项目公司收到租赁收入、租户押金、存款利息及其他经营活动相关收入合计等；现 金流流出合计为 17,692,841.99 元（上年同期为 16,824,744.80 元），本期主要是支付外部机构的                          第 14 页，共 21 页              国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 管理费、相关税金、租户退租退款等。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 无。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 无。             §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                       占不动产资产支持证        序号 项目 金额（元） 券之外的投资组合的                                                         比例（%）        1 固定收益投资 - -              其中：债券 - -                   资产支持证券 - -        2 买入返售金融资产 - -              其中：买断式回购的                                                   - -              买入返售金融资产              货币资金和结算备付        3 1,918,198.08 100.00              金合计        4 其他资产 - -        5 合计 1,918,198.08 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                     §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人已将回收资金全部使用完毕，相关情况已在本基金 2025 年第四季度报告及 2025 年 年度报告披露。                        第 15 页，共 21 页             国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告               §7 不动产基金主要负责人员情况                      任职期限 不动产项目 不动产项目 姓名 职务 运营或投资 运营或投资 说明                任职日期 离任日期                                    管理年限 管理经验                                             王欣慰，硕                                             士研究生学                                             历，毕业于                                             悉尼大学，                                             曾就职于国                                             金证券股份                                             有限公司、                                             华创证券有                                             限责任公                                             司、上海东                                             方证券资产                                             管理有限公                                             司，现就职                                             于上海国泰                                             君安证券资                                             产管理有限                                             公司。长期                                             从事资产证       本基金的基 券化及 王欣慰 2023-12-27 - 8年 -       金经理 REITs 相关                                             工作，拥有                                             丰富的实操                                             经验，涉及                                             资产包括产                                             业园区、写                                             字楼、商                                             场、融资租                                             赁、应收账                                             款、高速公                                             路等。2023                                             年加入上海                                             国泰君安证                                             券资产管理                                             有限公司不                                             动产投资                                             部，现任国                                             泰海通城投                                             宽庭保障性                        第 16 页，共 21 页           国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                             租赁住房封                                             闭式基础设                                             施证券投资                                             基金（2023                                             年 12 月 27                                             日—至今）                                             的基金经                                             理、国泰海                                             通砂之船封                                             闭式商业不                                             动产证券投                                             资基金                                             （2026 年                                             6 月 1 日—                                             至今）的基                                             金经理。                                             张鹏坤,硕                                             士研究生学                                             历，毕业于                                             上海交通大                                             学。自                                             2018 年                                             起，先后就                                             职于旭辉集                                             团和龙湖集                                             团租赁住房                                             板块，从事                                             不动产投资                                             及资产管理       本基金的基 工作，深耕 张鹏坤 2023-12-27 - 8年 -       金经理 租赁住房领                                             域，具有丰                                             富的租赁住                                             房投、融、                                             管、退经                                             验，任职期                                             间主要负责                                             上海、北                                             京、杭州等                                             地区大型租                                             赁社区的投                                             资及资产管                                             理工作。                                             2023 年加                        第 17 页，共 21 页          国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                            入上海国泰                                            君安证券资                                            产管理有限                                            公司不动产                                            投资部，现                                            任国泰海通                                            城投宽庭保                                            障性租赁住                                            房封闭式基                                            础设施证券                                            投资基金                                            （2023 年                                            12 月 27 日                                            —至今）的                                            基金经理、                                            国泰海通东                                            久新经济产                                            业园封闭式                                            基础设施证                                            券投资基金                                            （2025 年                                            1 月 11 日                                            —至今）的                                            基金经理、                                            国泰海通砂                                            之船封闭式                                            商业不动产                                            证券投资基                                            金（2026                                            年6月1日                                            —至今）的                                            基金经理。                                            刘敏，硕士                                            研究生学                                            历，毕业于                                            复旦大学，                                            具有 5 年以      本基金的基 上不动产运 刘敏 2023-12-27 - 9年 -      金经理 营管理经                                            验。自                                            2016 年起                                            先后任职于                                            大昌行投资                                            管理（上                       第 18 页，共 21 页            国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                       海）有限公                                       司、珠海万                                       纬物流发展                                       有限公司，                                       从事不动产                                       资产运营管                                       理工作，全                                       面负责上                                       海、宁波、                                       廊坊、沈                                       阳、昆明等                                       地区项目公                                       司资产运营                                       管理工作。                                       2022 年加                                       入上海国泰                                       君安证券资                                       产管理有限                                       公司，现任                                       国泰海通城                                       投宽庭保障                                       性租赁住房                                       封闭式基础                                       设施证券投                                       资基金                                       （2023 年                                       12 月 27 日                                       —至今）的                                       基金经理、                                       国泰海通临                                       港创新智造                                       产业园封闭                                       式基础设施                                       证券投资基                                       金（2025                                       年 3 月 21                                       日—至今）                                       的基金经                                       理。 注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基 金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。                     第 19 页，共 21 页                      国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                            §8 不动产基金份额变动情况                                                              单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 注：本报告期内本不动产基金无份额变动情况。                 §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额且无份额变动情况。                           §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                               §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金募集注册 的文件； 2、《国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 3、《国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 4、《国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金招募说明书》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、法律意见书； 8、中国证监会要求的其他文件。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 https://www.gthtzg.com。                                第 20 页，共 21 页             国泰海通城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 11.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场 所免费查阅。                                      上海国泰海通证券资产管理有限公司                                             2026 年 10 月 27 日                      第 21 页，共 21 页 来源：上海证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】华夏深国际REIT：华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金关于2026年第3季度经营情况的临时公告 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金                 关于2026年第3季度经营情况的临时公告 一、 公募 REITs 基本信息 公募 REITs 名称 华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资基金 公募 REITs 简称 华夏深国际 REIT 场内简称 华夏深国际 REIT 公募 REITs 代码 180302 公募 REITs 合同生效日 2024 年 6 月 25 日 基金管理人名称 华夏基金管理有限公司 基金托管人名称 招商银行股份有限公司 公告依据 《中华人民共和国证券投资基金法》及配套法规、《公                       开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》《中国证                       监会关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告》 《深                       圳证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务办法                       （试行）》《深圳证券交易所公开募集不动产投资信托                       基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》等有关规                       定以及《华夏深国际仓储物流封闭式基础设施证券投资                       基金基金合同》《华夏深国际仓储物流封闭式基础设施                       证券投资基金招募说明书》及其更新 二、 不动产项目基本情况      本基金持有 2 个仓储物流园，分别为杭州一期项目和贵州项目，建筑面积合 计 354,968.47 平方米，可租赁面积 354,313.77 平方米。截至本公告发布日，本不 动产项目公司整体运营情况良好，未发生安全生产事故，不存在重大诉讼或纠纷， 运营管理机构未发生变动且履职正常。 三、 不动产项目 2026 年第 3 季度经营情况的说明      截至 2026 年第 3 季度末，杭州一期项目出租率为 92.43%，贵州项目出租率 为 92.22%，不动产项目整体出租率为 92.34%。      2026 年第 3 季度末杭州一期项目出租率同比变动超过 20%，现根据《深圳 证券交易所公开募集不动产投资信托基金业务指引第 5 号——临时报告（试行）》 的规定公告说明如下：      1、2026 年第 3 季度末杭州一期项目出租率的同比变动情况                 季度 2026 年第 3 季度末 2025 年第 3 季度末 同比变动率 指标 （2026 年 9 月 30 日） （2025 年 9 月 30 日） （%） 报告期末出租率（%） 92.43 74.25 24.48 2、2026 年第 3 季度末杭州一期项目出租率同比变动较大的原因分析 杭州一期项目 2026 年第 3 季度末出租率同比变动较大主要由于该指标 2025 年同期基数偏低。2025 年第 3 季度末因某大租户换租空档期，杭州一期项目出 租率短期下滑至 74.25%，后在新租户承接后于 2025 年 10 月初回升至 86.98%。 2026 年以来，本基金运营管理机构扎实推进全年招商工作，2026 年第 3 季度内 合计完成近 2 万平方米租约签署。其中，通过持续深化与园区主力客户的业务合 作与战略协同，成功促成园区内电商零售客户扩租 11,849.34 平方米；同时，在 电梯库、办公配套租赁方面实现突破性进展，相继引入医疗器械、OPC 社区产 业运营企业等重点客户，合计实现去化 6,134.04 平方米，项目长期空置面积进一 步降低，2026 年第 3 季度末出租率达到 2026 年以来最高水平。 四、 对不动产项目运营情况、经营业绩、现金流和基金份额持有人权益的影      响分析 2026 年第 3 季度本不动产项目的上述经营情况变动将对不动产项目的经营 业绩、现金流和基金份额持有人权益产生较为积极的影响。本不动产项目 2026 年 3 季度实际收益情况将在本基金 2026 年第 3 季度报告中披露。 五、 已采取和拟采取的应对措施 2026 年以来，基金管理人和运营管理机构积极推动到期面积招商去化，充 分整合运营管理机构各级资源，深化与重点客户的战略合作，挖掘多元化市场业 务机会，保障到期租约平稳衔接。后续，基金管理人及运营管理机构将持续跟踪 本不动产项目各项经营指标，依据全年经营计划，前置开展到期租约沟通并储备 潜在客户，积极挖掘低效空间的盘活机会，采取更为灵活的招商策略以获取市场 竞争优势，确保项目经营状况持续稳健。 六、 相关机构联系方式 投资者可登录基金管理人网站（www.ChinaAMC.com）或拨打基金管理人客 户服务电话（400-818-6666）进行相关咨询。 七、 其他提示 以上披露内容已经过本基金不动产项目的运营管理机构确认。 截至目前，本基金投资运作正常，无应披露而未披露的重大信息，基金管 理人将严格按照法律法规及基金合同的规定进行投资运作，履行信息披露义务。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预 示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在 做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自 行负担。销售机构根据法规要求对投资者类别、风险承受能力和基金的风险等 级进行划分，并提出适当性匹配意见。投资者在投资本基金前应认真阅读本基 金基金合同、招募说明书及其更新、基金产品资料概要等法律文件，全面认识 本基金的风险收益特征和产品特性，在了解产品情况及销售机构适当性意见的 基础上，根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是 否和自身风险承受能力相适应，理性判断市场，自主判断基金投资价值，自主、 谨慎做出投资决策，并自行承担投资风险。 特此公告                         华夏基金管理有限公司                        二〇二六年十月二十七日 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】中航北京昌保租赁住房REIT：中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证          券投资基金     2026 年第 3 季度报告          2026 年 9 月 30 日     基金管理人：中航基金管理有限公司     基金托管人：中国银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                                          中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                          §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议，并确保相关披露内容 的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不动产 基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细 阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                     §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况 基金名称 中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金 基金简称 中航北京昌保租赁住房 REIT 场内简称 昌保 REIT 基金代码 180503 交易代码 180503 基金运作方式 封闭式 基金合同生效日 2026 年 4 月 16 日 基金管理人 中航基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 400,000,000.00 份 基金合同存续期 基金合同生效日起 62 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2026 年 4 月 29 日 投资目标 本基金主要投资于不动产资产支持证券全部份额，通过持                        有不动产资产支持证券间接持有项目公司全部股权，并通                        过项目公司取得不动产项目完全所有权或经营权利。本基                        金通过主动投资和运营管理，争取为投资者提供稳定的收                        益分配和可持续、长期增值回报。                            第 2页 共 15页                              中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 投资策略 （一）初始基金资产投资策略（二）不动产项目的运营管                   理策略（三）不动产项目的扩募及收购策略（四）不动产                   项目的出售及处置策略（五）不动产项目的融资策略                   （六）固定收益投资策略 风险收益特征 本基金在存续期内主要投资于不动产资产支持证券全部份                   额，以获取不动产运营收益并承担标的资产价格波动，因                   此与股票型基金和债券型基金有不同的风险收益特征。本                   基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于                   股票型基金。 基金收益分配政策 （一）本基金收益分配采取现金分红方式。（二）在符合有                   关基金分红条件的前提下，本基金每年至少进行收益分配                   一次。（三）本基金应当将不低于 90%的合并后基金年度可                   供分配金额以现金形式分配给投资者；若《基金合同》生                   效不满 6 个月可不进行收益分配。具体分配时间由基金管                   理人根据不动产项目实际运营情况确定。                                    （四）每一基金份                   额享有同等分配权。（五）基金连续两年未按照法律法规进                   行收益分配的，基金管理人应当申请基金终止上市，不需                   召开基金份额持有人大会。                              （六）法律法规或监管机关另有                   规定的，从其规定。在不违反法律法规、基金合同的约定                   以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下，基                   金管理人可在与基金托管人协商一致，并按照监管部门要                   求履行适当程序后对基金收益分配原则和支付方式进行调                   整，不需召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日在                   规定媒介公告。 资产支持证券管理人 中航证券有限公司 运营管理机构 北京市昌平保障房建设投资管理有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：滟澜新宸项目 项目公司名称 北京昌保住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 向昌平区符合一定条件的单位及其员工提供租                          赁服务，并收取相应租金 不动产项目地理位置 北京市昌平区能源西路 2 号院 不动产项目名称：国瑞熙院项目 项目公司名称 北京昌保住房租赁有限公司 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 向昌平区符合一定条件的单位及其员工提供租                          赁服务，并收取相应租金 不动产项目地理位置 北京市昌平区沟自头街 3 号院一区 不动产项目名称：未来融尚家园项目 项目公司名称 北京昌保住房租赁有限公司                     第 3页 共 15页                                       中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 不动产项目业态 租赁住房 不动产项目主要经营模式 向符合一定条件的新毕业大学生提供租赁服                                 务，并收取相应租金 不动产项目地理位置 北京市昌平区岭上东路 6 号院 2.3 不动产基金扩募情况 本基金于 2026 年 7 月 30 日披露了《中航基金管理有限公司关于决定中航北京昌保租赁住房 封闭式基础设施证券投资基金拟扩募并新购入不动产项目的公告》，拟购入不动产项目暂定为位于 北京市昌平区的未来公元项目、未来城市一期项目、东方蓝海项目、绿地慧谷项目，四个项目均 为租赁住房项目。 本报告期内，本基金暂未向中国证监会和深圳证券交易所提交相关文件申请审查。本次基金 扩募及新购入不动产项目的事项尚需通过国家发展改革委推荐、中国证监会准予变更注册、深圳 证券交易所审核，并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。 2.4 基金管理人和运营管理机构             项目 基金管理人 运营管理机构                                                    北京市昌平保障房建设 名称 中航基金管理有限公司                                                    投资管理有限公司              姓名 宋鑫 陈旭 信息披露事务负              职务 督察长 总经理 责人              联系方式 010-56716167 010-56765665                            北京市石景山区五一剧场 北京市昌平区天通中苑 注册地址 南路 2 号院 1 号楼 7 层 二区 10 号楼 1 至 3 层                            702E 101                            北京市朝阳区天辰东路 1 北京市昌平区天通中苑 办公地址 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 二区 10 号楼 1 至 3 层                            层 801/805/806 单元 101 邮政编码 100101 102218 法定代表人 杨彦伟 张霞 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人      项目 基金托管人 资产支持证券管理人 资产支持证券托管人                  中国银行股份有限公 中国银行股份有限公      名称 中航证券有限公司                      司 司北京市分行                                     江西省南昌市红谷滩                  北京市西城区复兴门 新区红谷中大道 1619 北京市东城区朝阳门      注册地址                    内大街 1 号 号南昌国际金融大厦 内大街 2 号凯恒中心                                        A 栋 41 层                                     北京市朝阳区望京东                  北京市西城区复兴门 北京市东城区朝阳门      办公地址 园四区 2 号楼中航产                    内大街 1 号 内大街 2 号凯恒中心                                        融大厦                        第 4页 共 15页                                        中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 邮政编码 100818 100102 100010 法定代表人 葛海蛟 戚侠 蔡兴华                §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                                 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日） 1.本期收入 11,788,244.36 2.本期净利润 3,378,546.00 3.本期经营活动产生的现金流                                                                  4,311,931.82 量净额 4.本期现金流分派率（%） 0.68 5.年化现金流分派率（%） 7.96 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 ③本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值。 ④年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/基金合同生效日 至报告期末实际天数×本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                                 单位：人民币元 期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 7,887,586.56 0.0197 - 本年累计 42,208,964.65 0.1055 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额 本报告期及本年累计无实际分配金额。 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                                 单位：人民币元           项目 金额 备注                              第 5页 共 15页                               中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 本期合并净利润 3,378,546.00 - 本期折旧和摊销 4,405,850.52 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 1,066,943.00 - 本期息税折旧及摊销前利润 8,851,339.52 - 调增项 1-期初现金余额 64,857,617.05 - 调减项 1-前期可供分配金额 -34,321,378.09 - 2-支付的利息和所得税费用 -1,683,704.14 - 3-应收应付的变动 -2,855,625.39 - 4-未来合理相关支出预留，包 括重大资本性支出（例如固定 资产正常更新、大修、改造 -26,960,662.39 - 等）、未来合理期间内的债务 利息、运营费用等 本期可供分配金额 7,887,586.56 - 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 无。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因，上年同期未来合理支出相关预留 调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理性 ①为保障不动产基金及项目公司长期稳健运营，本基金计算可供分配金额时设置了未来合理 相关支出预留，包括基金管理人及资产支持专项计划管理人的管理费、托管费、运营管理机构的 服务费、日常运营费用、税金及不可预见费用等必要资金。 ②截至本报告期末，本基金成立时间不满一年，故不涉及上年同期未来合理支出预留的设置 金额及实际使用差异。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明 根据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、运营管理服务协议等相关 法律文件，本报告期内计提本基金固定管理费 543,436.15 元（固定管理费包含基金管理人和资产 支持证券管理人的管理费）,基金托管人托管费 23,627.66 元,基于项目公司实收运营收入的运营 管理费 2,030,188.53 元。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                      第 6页 共 15页                                  中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                    §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 4.1.1.1 不动产项目整体运营情况 本基金通过专项计划持有 1 个不动产项目公司的 100%股权，即北京昌保住房租赁有限公司 （以下简称“项目公司”），项目公司共有三处人才公租房项目，分别是滟澜新宸项目、国瑞熙院 项目、未来融尚家园项目。不动产项目均位于北京市昌平区，合计拥有可出租人才公租房 1,391 套，建筑面积合计 105,640.25 平方米，可供出租面积合计 105,399.04 平方米。 报告期内，不动产项目合计实现租金收入 11,771,881.09 元。截至本报告期末，不动产项目 运营平稳，实际出租面积合计为 100,829.64 平方米，出租率为 95.66%，租金收缴率为 99.93%。 4.1.1.2 不动产项目分项目运营情况 滟澜新宸项目位于北京市昌平区能源西路 2 号院，自 2017 年 11 月投入运营，截至报告期末 已运营 9 年。截至 2026 年 9 月 30 日，滟澜新宸项目可供出租面积 57,242.66 平方米，实际出租 面积 54,879.86 平方米，出租率为 95.87%，当前执行的租金单价为 37 元/平方米/月。 国瑞熙院项目位于北京市昌平区沟自头街 3 号院一区，自 2022 年 3 月投入运营，截至报告期 末已运营 4 年。截至 2026 年 9 月 30 日，国瑞熙院项目可供出租面积 29,905.10 平方米，实际出 租面积 29,547.01 平方米，出租率为 98.80%，当前执行的租金单价为 41 元/平方/月。 未来融尚家园项目位于北京市昌平区岭上东路 6 号院，自 2022 年 9 月投入运营，截至报告期 末已运营 4 年。截至 2026 年 9 月 30 日，未来融尚家园项目可供出租面积 18,251.28 平方米，实 际出租面积 16,402.77 平方米，出租率为 89.87%，当前执行的租金单价为 41 元/平方/月。根据 未来融尚家园项目配租规则，新毕业大学生租户累计租期最长不超过 3 年。首轮第二批次签约租 户租赁期将于 2026 年 10 月 14 日 3 年租期届满，涉及租户约 130 户，因部分租户提前退租，项目 出租率较上季度末有所回落。目前项目正在积极推进配租工作：本批次专项配租公告已于 2026 年 6 月由昌平区住建委发布，并于 2026 年 8 月公示审核结果，最终符合登记条件的意向租户约 400 户，可覆盖本轮次配租需求。发生租户退租后，运营管理机构将及时办理腾退并安排意向租户选 房入住，尽快完成配租。 4.1.1.3 不动产项目周边竞品及其他情况 本报告期内，不动产项目周边无新增竞争性项目，未发生重大变化和经营策略调整，运营整 体保持平稳，未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。考虑到本项目底层资产为人才                         第 7页 共 15页                                中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 公租房，与其他类型的租赁住房具有显著不同的市场竞争情况，在交通便捷、租金价格等方面具 备一定优势，因此项目储备客户充足，租户的稳定性较强。基金管理人与运营管理机构也将持续 监控周边新增竞品情况，并不断提高运营管理能力、增强租户粘性及客户满意度，确保项目保持 稳健运营态势。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                指标含义说明及计算方 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 105,399.04       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 100,829.64       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 95.66       率              方米）]×100%              Σ(i=1)^n租约i的总剩              余租期（天）×租约i的       报告期末剩余 4 租约面积（平方米）/实 天 487.64       租期情况              际出租面积（平方米） ，              n为存量租约              1-（报告期末应收未收       报告期末收缴 5 的收入/报告期内应收的 % 99.93       率              收入） 注：①本基金 2026 年 4 月 16 日成立，无上年同期数据、同期末数据，下同。 ②根据北京市相关部门的规定，公租房执行政府批复的定价，因此不适合将三个项目的租金 单价水平合并计算。就本产品而言，本报告期末滟澜新宸项目的租金标准为 37 元/平方米/月，国 瑞熙院项目的租金标准为 41 元/平方米/月，未来融尚家园项目的租金标准为 41 元/平方米/月。 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：序号：1 项目名称：滟澜新宸项目                指标含义说明及计算公 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 57,242.66       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 54,879.86       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 95.87       率              方米）]×100%                       第 8页 共 15页                                中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告       报告期内租金 经政府批准的每平方米 4 元/平方米/月 37.00       单价水平 的价格水平              Σ(i=1)^n租约i的总剩              余租期（天）×租约i的       报告期末剩余 5 租约面积（平方米）/实 天 530.99       租期情况              际出租面积（平方米） ，              n为存量租约              1-（报告期末应收未收       报告期末收缴 6 的收入/报告期内应收的 % 99.94       率              收入） 不动产项目名称：序号：2 项目名称：国瑞熙院项目                指标含义说明及计算公 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 29,905.10       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 29,547.01       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 98.80       率              方米）]×100%       报告期内租金 经政府批准的每平方米 4 元/平方米/月 41.00       单价水平 的价格水平              Σ(i=1)^n租约i的总剩              余租期（天）×租约i的       报告期末剩余 5 租约面积（平方米）/实 天 544.58       租期情况              际出租面积（平方米） ，              n为存量租约              1-（报告期末应收未收       报告期末收缴 6 的收入/报告期内应收的 % 100.00       率              收入） 不动产项目名称：序号：3 项目名称：未来融尚家园项目                指标含义说明及计算公 报告期末(2026 年 9 月 序号 指标名称 指标单位                    式 30 日)       报告期末可出 1 可供出租的面积 平方米 18,251.28       租面积       报告期末实际 2 实际出租的面积 平方米 16,402.77       出租面积              [实际出租面积（平方       报告期末出租 3 米）/可供出租面积（平 % 89.87       率              方米）]×100%       报告期内租金 经政府批准的每平方米 4 元/平方米/月 41.00       单价水平 的价格水平                       第 9页 共 15页                                          中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                  Σ(i=1)^n租约i的总剩                  余租期（天）×租约i的           报告期末剩余 5 租约面积（平方米）/实 天 240.02           租期情况                  际出租面积（平方米） ，                  n为存量租约                  1-（报告期末应收未收           报告期末收缴 6 的收入/报告期内应收的 % 99.77           率                  收入） 4.1.4 其他运营情况说明 无。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期 性风险 无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况 序号 科目名称 报告期末金额（元）       1 总资产 601,785,237.18       2 总负债 401,354,909.06 序号 科目名称 报告期金额（元）       1 营业收入 11,771,881.09       2 营业成本/费用 9,008,647.88       3 EBITDA 9,561,306.14 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司            序号 构成 报告期末金额（元）                                 主要资产科目                1 投资性房地产 543,118,251.07                                 主要负债科目                1 长期应付款 373,002,280.88 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司                                                             本期                                               2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日           序号 构成                                                               占该项目总收入比                                                 金额（元）                                                               例（%）                                 第 10页 共 15页                                    中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告       1 租金收入 11,771,881.09 100.00       2 物业管理费收入 - -       3 其他收入 - -       4 营业收入合计 11,771,881.09 100.00 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司                                                       本期                                         2026 年 7 月 1 日至 2026 年 9 月 30 日       序号 构成                                                             占该项目总成本比                                           金额（元）                                                             例（%）       1 物业运营成本 2,030,188.53 22.54       2 折旧摊销成本 2,722,067.01 30.22       3 财务费用 3,007,784.23 33.38       4 税金及附加 4.89 0.00       5 租赁成本 - -       6 管理费用 107,540.22 1.19       7 其他成本/费用 1,141,063.00 12.67       8 营业成本/费用合计 9,008,647.88 100.00 注：①物业运营成本为外部管理机构收取的运营管理费，包含基于项目公司实收运营收入的运营 管理费和激励服务费；租赁成本为空置房供暖费。 ②其他成本/费用主要为企业所得税 1,066,943.00 元。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：序号：1 公司名称：北京昌保住房租赁有限公司                                                                  本期                                                             2026 年 7 月 1 日 序号 指标名称 指标含义说明及计算公式 指标单位 至 2026 年 9 月                                                                  30 日                                                                指标数值 1 毛利率 毛利润/营业收入×100% % 59.00           息税折旧摊销前 （利润总额+利息费用+折旧 2 % 81.22           利润率 摊销）/营业收入×100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 4.3.1.1 收入归集和支出管理 项目公司仅在本基金托管人开立了一个银行账户并受到本基金托管人监管，该账户用于接收                           第 11页 共 15页                                  中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 不动产项目运营收入、其他合法收入（如有），并根据《项目公司资金监管协议》的约定对外支 付资金，以确保所有账户及资金统一纳入基金管理人和基金托管人的监管范围。 4.3.1.2 现金归集和使用情况 本报告期内，不动产项目公司经营活动产生的现金流量净额 4,302,614.74 元。经营活动现金 流入 8,188,939.30 元，经营活动现金流出 3,886,324.56 元。截至本报告期末，项目公司货币资 金余额为 58,656,320.28 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，单一项目中租赁面积及经营性现金流流入占比超过 10%的承租人有三家，分别 为北京生命科学研究所、某机关事业单位 A 和某机关事业单位 B。截至报告期末，北京生命科学 研究所承租面积 25,177.28 平方米，占滟澜新宸项目可租赁面积的比例为 43.98%；某机关事业单 位 A 承租面积 6,161.96 平方米，占滟澜新宸项目可租赁面积的比例为 10.76%；某机关事业单位 B 承租面积 3,381.78 平方米，占国瑞熙院项目可租赁面积的比例为 11.31%。某机关事业单位 A 和 某机关事业单位 B 均为非营利性机构。上述 3 家租户的租金价格均按照项目统一的公允租金标准 核算，租金价格具备市场化公允性。 三位承租人资信优良，历史履约情况良好，具有较强的偿付能力。与此同时，租约到期前 3 个 月，运营管理机构将协调区人才住房工作专班对承租单位开展续约意向摸排，结合租户租赁需求 确定租赁面积。不动产项目所在区域潜在租户相对充足。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施 的说明 无。            §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                  占不动产资产支持证券之外 序号 项目 金额（元）                                                   的投资组合的比例（%） 1 固定收益投资 - -         其中：债券 - -              资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - -         其中：买断式回购的买入返                                             - -         售金融资产 3 货币资金和结算备付金合计 7,884,578.47 100.00                         第 12页 共 15页                                        中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告 4 其他资产 - - 5 合计 7,884,578.47 100.00 5.2 其他投资情况说明 无。                          §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 原始权益人净回收资金为 35,113.52 万元，截至 2026 年 9 月 30 日，已使用 1,608.80 万元投 资于天通中苑下沉广场项目、318.07 万元投资于绿海家园 5 号楼 3、4 单元改造项目及 31.98 万 元投资于昌平沙阳路一通小区东侧地块保租房项目，合计使用 1,958.85 万元。 原始权益人在履行内部有关审批流程后，已向国家发展和改革委员会、北京市发展和改革委 员会等监管部门履行了报备程序并说明了回收资金投向和比例拟变更情况，并于 2026 年 7 月 7 日 向本基金管理人通知，原始权益人拟将净回收资金的 85%用于投资不动产项目，并将剩余 15%用于 补充流动资金。回收资金不再用于北京市昌平区北七家镇中心起步区（暨海鶄落新村建设）土地 一级开发项目一期 HQL-09 地块 R2 二类居住用地项目和北京市昌平回龙观新村剩余安置房项目， 新增昌平沙阳路一通小区东侧地块保租房项目、天通中苑下沉广场项目、回龙观村旧村改造定向 安置房项目和昌平区绿海家园 5 号楼 3、4 单元改造项目，并调整北京市昌平区未来城市二期人才 公租房项目的拟使用募集资金规模。 本基金管理人已于 2026 年 7 月 9 日就关于原始权益人变更回收资金使用比例及投向事宜进 行公告。                 §7 不动产基金主要负责人员情况                    任职期限 不动产项目运营 不动产项目运营或 姓名 职务 说明               任职日期 离任日期 或投资管理年限 投资管理经验                                                         注册会计师，                                                         硕士学位，具                                                         有五年以上不                                                         动产项目投资                                                除管理本基金外，                                                         管理经验。曾        本基金的 2026 年 4 曾参与多项资产证 刘振东 - 5 年以上 供职于立信会        基金经理 月 16 日 券化项目的投资管                                                         计师事务所、                                                  理工作。                                                         中国中投证券                                                         有限责任公                                                         司、中国国际                                                         金融股份有限                               第 13页 共 15页                                      中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告                                                         公司。2025                                                         年 9 月入中航                                                         基金管理有限                                                         公司，现担任                                                         不动产投资部                                                         基金经理。                                                     硕士学位，具                                                     有五年以上不                                                     动产项目运营                                                     管理经验。曾                                                     供职于北京龙                                            除管理本基金外，                                                     智工程咨询有                                            曾参与多项商业零       本基金的 2026 年 4 限公司、北京 罗可 - 5 年以上 售、租赁住房等不       基金经理 月 16 日 万科企业有限                                            动产项目运营管理                                                     公司。2025                                               工作。                                                     年 7 月入中航                                                     基金管理有限                                                     公司，现担任                                                     不动产投资部                                                     基金经理。                                                     硕士学位，具                                                     有五年以上不                                                     动产项目运营                                                     管理经验。曾                                                     供职于大悦城                                                     控股集团股份                                            除管理本基金外，                                                     有限公司、万       本基金的 2026 年 4 曾参与多项商业零 吴兆霖 - 5 年以上 达商业管理集       基金经理 月 16 日 售项目运营管理工                                                     团有限公司。                                               作。                                                     2024 年 1 月                                                     加入中航基金                                                     管理有限公                                                     司，现担任不                                                     动产投资部基                                                     金经理。 注：不动产项目运营或管理年限的计算标准，依据基金经理之前参与不动产项目运营或投资管理 项目或产品的具体时间核算。                   §8 不动产基金份额变动情况                                                            单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 400,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 400,000,000.00                             第 14页 共 15页                                     中航北京昌保租赁住房 REIT2026 年第 3 季度报告             §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                           单位：份 报告期期初管理人持有的本                                                        4,000,000.00 不动产基金份额 报告期期末管理人持有的本                                                        4,000,000.00 不动产基金份额 报告期期末持有的本不动产                                                               1.00 基金份额占总份额比例（%）                   §10 影响投资者决策的其他重要信息      无。                          §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录      1. 中国证监会批准中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金募集的文件      2. 《中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金基金合同》      3. 《中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金托管协议》      4. 基金管理人业务资格批件、营业执照      5. 报告期内中航北京昌保租赁住房封闭式基础设施证券投资基金在规定媒体上披露的各项 公告 11.2 存放地点      中航基金管理有限公司，地址：北京市朝阳区天辰东路 1 号院亚洲金融大厦 D 座第 8 层 801\805\806 单元。 11.3 查阅方式      1. 营业时间内到本公司免费查阅      2. 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.avicfund.cn      3. 拨打本公司客户服务电话垂询：400-666-2186                                               中航基金管理有限公司                                                   2026 年 10 月 27 日                            第 15页 共 15页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文

【原文】南方润泽科技数据中心REIT：南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金2026年第3季度报告 南方润泽科技数据中心封闭式基础设 施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告            2026 年 09 月 30 日     基金管理人：南方基金管理股份有限公司     基金托管人：招商银行股份有限公司     报告送出日期：2026 年 10 月 27 日                  南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                       §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，不存在异议。确保相关披露内 容的真实性、准确性和完整性。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用不动产基金资产，但不保证不 动产基金一定盈利。 不动产基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本不动产基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                  §2 不动产基金产品概况 2.1 不动产基金产品基本情况                               南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证 基金名称                               券投资基金 基金简称 南方润泽科技数据中心 REIT 场内简称 南方润泽科技数据中心 REIT 基金代码 180901 交易代码 180901 基金运作方式 契约型封闭式 基金合同生效日 2025 年 7 月 18 日 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,000,000,000.00 份 基金合同存续期 50 年 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2025 年 8 月 8 日                               本基金主要投资于最终投资标的为不动产                               项目的不动产资产支持证券，并通过资产支 投资目标                               持证券持有不动产项目公司全部股权，从而                               取得不动产项目完全所有权或经营权利。本                         第 1 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                             基金通过主动的运营管理和投资管理，力求                             实现不动产项目的平稳运营，为基金份额持                             有人提供稳定及长期可持续的收益分配。                             （一）不动产项目投资管理策略                             1、初始投资策略                             2、运营管理策略                             3、扩募收购策略 投资策略                             4、资产出售及处置策略                             5、融资策略                             6、权属到期后的安排                             （二）固定收益投资策略                             本基金为不动产基金，主要投资于不动产资                             产支持证券，获取不动产运营收益并承担标                             的资产价格波动。一般市场情况下，本基金 风险收益特征 与投资股票或债券的公募基金具有不同的                             风险收益特征，本基金的预期收益及预期风                             险水平高于债券型基金和货币型基金，低于                             股票型基金。                             在符合有关基金分红条件的前提下，本基金                             每年至少进行收益分配一次。本基金应当将                             不低于 90%的合并后基金年度可供分配金 基金收益分配政策 额以现金形式分配给投资者；若《基金合同》                             生效不满 6 个月可不进行收益分配。本基金                             收益分配方式为现金分红；每一基金份额享                             有同等分配权。 资产支持证券管理人 南方资本管理有限公司 运营管理机构 润泽科技发展有限公司 2.2 不动产项目基本情况说明 不动产项目名称：润泽（廊坊）国际信息港 A-18 数据中心 项目公司名称 河北润禾科技有限公司 不动产项目业态 数据中心                             批发型数据中心，经营模式为向客户提供机 不动产项目主要经营模式                             柜托管服务，并收取一定的托管服务费                             河北省廊坊经济技术开发区梨园路 2 号 不动产项目地理位置                             A-18 幢 2.3 不动产基金扩募情况 经本基金管理人决定，拟扩募并新购入润泽（廊坊）国际信息港 A-7、A-8 数据中心。 相关事项已于 2026 年 2 月 14 日公告。根据相关工作进展，基金管理人后续于 2026 年 7 月 11 日披露《南方基金管理股份有限公司关于提交南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证                       第 2 页 共 16 页               南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 券投资基金产品变更暨扩募份额上市申请的公告》、于 2026 年 7 月 18 日披露《南方基金管 理股份有限公司关于南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金产品变更暨扩募 份额上市申请获得受理的公告》、于 2026 年 8 月 12 日披露《南方基金管理股份有限公司关 于收到深圳证券交易所《关于南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金产品变更 暨扩募份额上市申请和南方资本-润泽科技数据中心 2 期基础设施资产支持专项计划挂牌申 请文件的审核问询函》的公告》。目前，相关工作按计划推动。根据相关法律法规规定，相 关交易尚需中国证监会准予本基金变更注册、深圳证券交易所审核通过本基金的基金产品变 更申请和资产支持证券相关申请、并经基金份额持有人大会决议通过后方可实施。本基金本 次扩募及新购入不动产项目等变更的详细情况，以基金份额持有人大会表决通过后的基金管 理人届时披露的相关法律文件的记载为准。 本次交易能否满足上述条件，以及满足上述条件所需的时间，均存在不确定性。提请广 大投资者注意相关风险。 2.4 基金管理人和运营管理机构 项目 基金管理人 运营管理机构                           南方基金管理股份 润泽科技发展有限 名称                           有限公司 公司             姓名 鲍文革 桂滨 信息披露事务负责             职务 督察长 证券投资部负责人 人             联系方式 0755-82763888 0316-6081283                           深圳市福田区莲花                                           廊坊经济技术开发 注册地址 街道益田路 5999 号                                           区楼庄路 9 号                           基金大厦 32-42 楼                           深圳市福田区莲花                                           廊坊经济技术开发 办公地址 街道益田路 5999 号                                           区楼庄路 9 号                           基金大厦 32-42 楼 邮政编码 518017 065001 法定代表人 周易 李笠 2.5 基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人                            资产支持证券管理 资产支持证券托管      项目 基金托管人                                人 人             招商银行股份有限 南方资本管理有限 招商银行股份有限 名称             公司 公司 公司石家庄分行                           深圳市前海深港合             深圳市深南大道 石家庄市桥西区中                           作区南山街道梦海 注册地址 7088 号招商银行大 华南大街 172 号泰丰                           大道 5035 号前海华             厦 大厦                           润金融中心 T5 写字                     第 3 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                       楼 1308A              深圳市深南大道 深圳市福田区益田 石家庄市桥西区中 办公地址 7088 号招商银行大 路 5999 号基金大厦 华南大街 172 号泰丰              厦 39 楼 大厦 邮政编码 518040 518017 050000 法定代表人 缪建民 朱运东 何飞（负责人）           §3 主要财务指标和不动产基金运作情况 3.1 主要财务指标                                                          金额单位：人民币元                                       报告期（2026 年 07 月 01 日-2026 年 09 月 主要财务指标                                       30 日) 1.本期收入 136,412,566.93 2.本期净利润 9,629,170.11 3.本期经营活动产生的现金流量净额 59,928,137.69 4.本期现金流分派率（%） 0.93 5.年化现金流分派率（%） 4.47 注：1、本期收入指不动产基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、资产 处置收益、营业外收入、其他收益以及公允价值变动收益的总和； 2、本期现金流分派率指报告期可供分配金额/报告期末市值； 3、年化现金流分派率指截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至本 报告期末实际天数*本年总天数。 3.2 其他财务指标 无。 3.3 不动产基金收益分配情况 3.3.1 本报告期的可供分配金额                                                              单位：人民币元      期间 可供分配金额 单位可供分配金额 备注 本期 53,346,746.66 0.0533 - 本年累计 191,459,731.96 0.1915 - 3.3.2 本报告期的实际分配金额                                                              单位：人民币元      期间 实际分配金额 单位实际分配金额 备注 本期 138,099,992.61 0.1381 -                             第 4 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 本年累计 353,499,983.89 0.3535 - 3.3.3 本期可供分配金额计算过程                                                           单位：人民币元        项目 金额 备注 本期合并净利润 9,629,170.11 - 本期折旧和摊销 60,421,700.79 - 本期利息支出 - - 本期所得税费用 -5,849,933.55 - 本期息税折旧及摊销前利润 64,200,937.35 - 调增项 1.未来合理相关支出预留 1,360,895.21 - 2.其他可能的调整项，如不 动产基金发行份额募集的资 金、处置不动产项目资产取 - - 得的现金、金融资产相关调 整、期初现金余额等 调减项 1.当期购买不动产项目等资                                  -7,942,480.00 - 本性支出 2.应收和应付项目的变动 -4,272,605.90 - 3.支付的利息及所得税费用 - - 本期可供分配金额 53,346,746.66 - 上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发 生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.4 可供分配金额较上年同期变化超过 10%的情况说明 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。 3.3.5 设置未来合理支出相关预留调整项的原因（如有），上年同期未来合理支 出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%的原因及合理 性 本期“未来合理相关支出预留”，包括资本性支出、基金管理人的管理费、基金托管费、 运营管理机构的运管服务费、待缴纳的经营性负债及税金等。 上年同期未来合理支出相关预留调整项的前期设置金额与实际使用金额差异超过 10%， 主要原因系项目公司历史期经营性负债，该事项不限于未来一年内支付，已在项目公司资产 负债表中计提，未来负有清偿义务，预留具备合理性。 3.4 报告期内不动产基金费用收取情况的说明                        第 5 页 共 16 页                      南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 依据本基金基金合同、招募说明书、运营管理服务协议等相关法律文件的约定，本报告 期内计提基金管理人管理费 2,284,440.96 元，基金托管人托管费 114,221.68 元，运营管理 机构基础管理费 6,733,558.75 元，本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减上述费用。                       §4 不动产项目基本情况 4.1 报告期内不动产项目的运营情况 4.1.1 对报告期内重要不动产项目运营情况的说明 南方润泽科技数据中心 REIT 持有的润泽（廊坊）国际信息港 A-18 数据中心项目（简称 “A-18 数据中心”），位于河北省廊坊经济技术开发区，该项目已运营年限 5.75 年。截至 2026 年 9 月 30 日 ， A-18 数 据 中 心 可 供 上 架 总 功 率 42,479.58kW ， 实 际 上 架 功 率 合 计 42,205.02kW，上架率 99.35%，托管服务费单价为 1,139.53 元/kW/月（含税），报告期末 剩余协议期为 8.25 年，报告期末托管服务费收缴率为 100.00%。报告期内，不动产项目各 项工作运行平稳，未发生安全生产事故。 4.1.2 报告期以及上年同期不动产项目整体运营指标                                                            上年同期                                                           (2025 年 07                                              本期(2026                                                           月 18 日(基                                              年 07 月 01                                                            金合同生                                              日至 2026                       指标含义 效日)至                                              年 09 月 30 序号 指标名称 说明及计 指标单位 2025 年 09 同比（%）                                               日)/报告                        算方式 月 30 日)/                                              期末(2026                                                            上年同期                                              年 09 月 30                                                           末(2025 年                                                 日)                                                            09 月 30                                                               日)                       报告期末            报告期末                       不动产项     1 项目 IT 总 kW 42,479.58 42,479.58 0.00                       目可供上            功率                       架总功率                       报告期末            报告期末 不动产项     2 实际上架 目实际上 kW 42,205.02 42,155.74 0.12            总功率 架功率之                       和                       报告期末            报告期末     3 上架率=报 % 99.35 99.24 0.11            上架率                       告期末实                               第 6 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                 际上架总                 功率/项目                 IT 总功率                 报告期内                 各月按功       报告期内                 率加权计       托管服务 4 算的托管 元/kW/月 1,139.53 1,139.53 0.00       费单价水                 服务费单       平                 价的平均                 值（含税）       报告期末 报告期末 5 剩余协议 剩余协议 年 8.25 9.25 -10.81       期情况 期                 截至报告                 期末当年                 的累计实                 收托管费       报告期末 及尚未逾 6 托管服务 期的应收 % 100.00 100.00 0.00       费收缴率 托管费/截                 至报告期                 末当年的                 应收托管                 费 4.1.3 报告期及上年同期重要不动产项目运营指标 不动产项目名称：A-18 数据中心                                                       上年同期                                                      （2025 年                                         本期（2026 07 月 18 日                                         年 07 月 01 (基金合同                                         日-2026 年 生效                 指标含义                                          09 月 30 日)-2025 序号 指标名称 说明及计 指标单位 同比（%）                                         日）/报告 年 09 月 30                  算公式                                         期末（2026 日）/上年                                         年 09 月 30 同期末                                            日） （2025 年                                                       09 月 30                                                         日）                 报告期末       报告期末                 不动产项 1 项目 IT 总 kW 42,479.58 42,479.58 0.00                 目可供上       功率                 架总功率 2 报告期末 报告期末 kW 42,205.02 42,155.74 0.12                          第 7 页 共 16 页                南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告         实际上架 不动产项         总功率 目实际上                架功率之                和                报告期末                上架率=报         报告期末 告期末实 3 % 99.35 99.24 0.11         上架率 际上架总                功率/项目                IT 总功率                报告期内                各月按功         报告期内                率加权计         托管服务 4 算的托管 元/kW/月 1,139.53 1,139.53 0.00         费单价水                服务费单         平                价的平均                值（含税）         报告期末 报告期末 5 剩余协议 剩余协议 年 8.25 9.25 -10.81         期情况 期                截至报告                期末当年                的累计实                收托管费         报告期末 及尚未逾 6 托管服务 期的应收 % 100.00 100.00 0.00         费收缴率 托管费/截                至报告期                末当年的                应收托管                费 4.1.4 其他运营情况说明 报告期内，不动产项目 A-18 数据中心整体运营稳健，客户结构稳定。直接客户为中国 电信股份有限公司北京分公司（简称“北京电信”），全部托管服务费收入来源于此，报告 期内实现托管服务费收入 13,611.48 万元。截止报告期末，7.04kW 机柜上架数量为 5,763 个，16.5kW 高功率机柜上架数量为 99 个，上架率持续保持在 99%以上。 报告期内，不动产项目 A-18 数据中心按计划全面落实各项巡检与维保工作，各专业团 队持续开展日常周期性检查与设备维护，有效保障了不动产项目 A-18 数据中心设备的稳定 运行与系统安全。 4.1.5 可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周                         第 8 页 共 16 页                   南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 期性风险 无。 4.2 不动产项目运营相关财务信息 4.2.1 不动产项目公司整体财务情况                           报告期末金额 上年末金额 序号 科目名称 变动比例（%）                           （元） （元）      1 总资产 776,508,815.00 979,114,441.34 -20.69                           3,098,959,288.7 3,225,738,000.4      2 总负债 -3.93                                         7 9                           报告期金额 上年同期金额 序号 科目名称 变动比例（%）                           （元） （元）      1 营业收入 136,114,811.31 96,495,599.52 41.06      2 营业成本/费用 165,745,197.06 53,197,838.93 211.56     3 EBITDA 70,239,347.65 49,364,083.49 42.29 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。同时，本报告期营业成本/费用较去年同期新增财务费用，主要系本期项目 公司已完成吸收合并后计提股东借款利息所致，上述借款利息费用属于内部利息费用，在基 金合并层面抵消。 4.2.2 重要不动产项目公司的主要资产负债科目分析 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                           报告期末金额 上年末金额 较上年末变动 序号 构成                           （元） （元） （%）                           主要资产科目      1 货币资金 109,985,017.73 302,444,067.37 -63.63      2 固定资产 589,678,228.15 596,973,557.92 -1.22                           主要负债科目                 2,999,073,332.0 2,999,073,332.0      1 长期应付款 0.00                               0 0 货币资金：本报告期货币资金较上年末减少超过 30%，主要原因系 2026 年累计完成 2 次收益分配（收益分配基准日分别为 2025 年 12 月 31 日和 2026 年 6 月 30 日）所致。 4.2.3 重要不动产项目公司的营业收入分析                                                            金额单位：人民币元 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                                             上年同期（2025 年 07                   本期（2026 年 07 月 01 金额同比 序号 构成 月 18 日-2025 年 09 月                   日-2026 年 09 月 30 日） （%）                                                   30 日）                           第 9 页 共 16 页                  南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                        占该项目 占该项目                  金额（元） 总收入比 金额（元） 总收入比                        例（％） 例（％）         托管服务 136,114,81 96,495,599 1 100.00 100.00 41.06         费收入 1.31 .52       营业收入 136,114,81 96,495,599 2 100.00 100.00 41.06       合计 1.31 .52 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。 4.2.4 重要不动产项目公司的营业成本及主要费用分析                                                          金额单位：人民币元 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                                            上年同期（2025 年 07                  本期（2026 年 07 月 01                                            月 18 日-2025 年 09 月                  日-2026 年 09 月 30 日）                                                  30 日） 金额同比 序号 构成                        占该项目 占该项目 （%）                  金额（元） 总成本比 金额（元） 总成本比                        例（％） 例（％）         IDC 运营 65,355,170 46,443,366 1 39.43 87.30 40.72         成本 .47 .98         折旧及摊 9,152,652. 5,850,484. 2 5.52 11.00 56.44         销费用 07 84         税金及附 3 592,764.11 0.36 415,165.05 0.78 42.78         加 4 管理费用 209,905.66 0.13 492,129.79 0.93 -57.35                  90,434,704 -2,734,141. 5 财务费用 54.56 -3,307.73 -0.01                          .75 31       营业成本/ 165,745,19 53,197,838 6 100.00 100.00 211.56       费用合计 7.06 .93 本基金基金合同生效日为 2025 年 7 月 18 日，上年同期非完整季度，上年同期金额不具 备直接可比性。同时，本报告期财务费用增幅较大，主要原因系本报告期项目公司已完成吸 收合并，计提股东借款利息所致，上述借款利息费用属于内部利息费用，在基金合并层面抵 消。去年同期财务费用为负数系利息收入大于利息支出导致财务费用净额为负数。 4.2.5 重要不动产项目公司的财务业绩衡量指标分析 项目公司名称：河北润禾科技有限公司                                                     本期（2026 上年同期                      指标含义说                                                     年 07 月 01 （2025 年 07 序号 指标名称 明及计算公 指标单位                                                     日-2026 年 月 18 日                        式                                                    09 月 30 日） -2025 年 09                            第 10 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                   月 30 日）                                        指标数值 指标数值                    毛利润/营业     1 毛利率 % 45.26 45.81                    收入×100%                    （利润总额                    +利息费用+           息税折旧摊     2 折旧摊销）/ % 51.60 51.16           销前净利率                    营业收入×                    100% 4.3 不动产项目公司经营现金流 4.3.1 经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况 1、收入归集和支出管理 项目公司开立了基本户，账户受到托管行的监管。不动产项目的所有现金流入由项目公 司基本户统一接收。日常经营支出的划付流程为：运营管理机构提起付款申请，经基金管理 人复核确认后，提交相关资料至托管行，托管行复核无误后进行划付。 2、现金归集和使用情况 本报告期内，不动产项目累计经营活动资金流入 144,558,692.75 元；累计经营活动资 金流出 72,834,421.06 元。经营活动产生的现金流量净额为 71,724,271.69 元，其中经营活 动现金流支出，包括数据中心运维管理成本、税金及附加等。上年同期，不动产项目累计经 营活动资金流入 144,143,365.21 元，累计经营活动资金流出 47,102,899.80 元，经营活动 产生的现金流量净额为 97,040,465.41 元。 4.3.2 来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过 10%的情况说明 本报告期内，项目公司存在来源单一客户的现金流占比超过 10%的情况，来源于项目公 司直接签约客户北京电信的托管服务费收入为 13,611.48 万元，占项目公司营业收入比例为 100%。北京电信为不动产项目的重要现金流提供方，其企业信息及经营情况已在本基金招募 说明书中披露，其作为中国电信股份有限公司的分公司在本报告期内经营情况稳定。报告期 内，项目公司与北京电信的业务合作情况均依照已签订的《IDC 业务合作协议（A-18 数据中 心）》执行，协议相关情况已在本基金招募说明书中披露。 4.3.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应 措施的说明 无。         §5 除不动产资产支持证券之外的投资组合报告                        第 11 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 5.1 报告期末不动产基金资产组合情况                                                       金额单位：人民币元                                                       占不动产资产支持      序号 项目 金额（元） 证券之外的投资组                                                        合的比例（%）       1 固定收益投资 - -             其中：债券 - -                   资产支持证                                                   - -             券       2 买入返售金融资产 - -             其中：买断式回购的                                                   - -             买入返售金融资产             货币资金和结算备       3 2,814,118.05 100.00             付金合计       4 其他资产 - -       5 合计 2,814,118.05 100.00 5.2 其他投资情况说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                  §6 回收资金使用情况 6.1 原始权益人回收资金使用有关情况说明 本基金首次发行实际募集资金为 45.00 亿元，原始权益人润泽科技发展有限公司（简称 “原始权益人”）获得净回收资金 203,323.87 万元，根据本基金招募说明书披露，拟将 85% 的净回收资金用于投资重庆润泽（西南）国际信息港项目，剩余 15%用于补充流动资金。鉴 于实际净回收资金较原计划总额有所增加，且原计划投资项目由于投资节奏调整，短期内资 金整体使用需求有限，为满足项目实际资金需求，提高回收资金使用效率，原始权益人在履 行了内部有关审批流程后，已就回收资金投向变更情况向国家发改委、河北省发展和改革委 员会等监管部门履行了相关报备程序，说明了拟变更回收资金用途和使用比例的情况，并于 2025 年 11 月 21 日出具《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金回收资金使 用承诺函》，承诺严格监督本项目净回收资金投资于润泽人工智能应用中心项目、长三角平 湖润泽国际信息港项目和润泽（惠州）国际信息港（一期）升级改造项目，合计不低于净回 收资金的 85%。                        第 12 页 共 16 页                 南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告 关于上述变更回收资金投向和使用比例事项，详见基金管理人于 2025 年 11 月 28 日披 露的《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金关于原始权益人变更回收资金投 向的公告》。 本报告期内，原始权益人使用净回收资金约 9,675.86 万元，用于长三角平湖润泽国际 信息港项目。截至报告期末，净回收资金已全部使用完毕，净回收资金使用率为 100.00%。             §7 不动产基金主要负责人员情况                       任职期限 不动产项 不动产项                                            目运营或 目运营或 姓名 职务 说明                 任职日期 离任日期 投资管理 投资管理                                             年限 经验                                                            美国伯特                                                            利大学工                                                   自 2016 年 商 管 理 硕                                                   开 始 从 事 士，具有基                                                   不动产相 金从业资                                                   关 的 投 资 格。曾先后                                                   管理工作， 就 职 于 成                                                   主要包括 都娇子实                                                   南方骐元- 业 发 展 有                                                   远 东 宏 信 限公司、南                                                   （天津）1 方 资 本 管                                                   号资产支 理有限公                                                   持 专 项 计 司，历任投                                                   划、南方资 资 银 行 部          本基金的 2025 年 7 本-鑫桥租 总监助理、 冯达 - 10.8 年          基金经理 月 18 日 赁资产支 投资银行                                                   持专项计 部项目经                                                   划 以 及 南 理助理、战                                                   方润泽科 略业务部                                                   技数据中 项目经理                                                   心 REIT 的 助 理 等 职                                                   投 资 管 理 务 。 2025                                                   工作。主要 年 3 月 加                                                   涵盖资产 入南方基                                                   支 持 专 项 金 ， 2025                                                   计划、公募 年 7 月 18                                                   REITs 等 日至今，任                                                   项目类型。 南 方 润 泽                                                            科技数据                                                            中心 REIT                            第 13 页 共 16 页             南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                        基金经理，                                                        具有 5 年                                                        以上不动                                                        产投资管                                                        理经验。                                                        香港理工                                                        大学会计                                                        与金融分                                                        析硕士，具                                                        有基金从                                                        业资格。曾                                                        先后就职                                                        于中国电                                                        力工程有                                                        限公司、中                                               自 2012 年 冶 国 际 工                                               开始从事 程集团有                                               不 动 产 相 限公司、上                                               关的运营 海云枫股                                               管理工作， 权 投 资 基                                               主要包括 金管理有                                               水电站、光 限公司、特                                               伏、风电等 变 电 工 衡                                               不动产项 阳变压器      本基金的 2025 年 7 胡阔 - 14.3 年 目 以 及 南 有限公司、      基金经理 月 18 日                                               方润泽科 明阳智慧                                               技数据中 能源集团                                               心 REIT 的 股份公司，                                               运营管理 主要从事                                               工作。主要 水电、风电                                               涵盖能源 及光伏等                                               类、数据中 电 力 不 动                                               心等项目 产项目投                                               类型。 资及运营                                                        管理工作。                                                        2023 年 2                                                        月加入南                                                        方基金，                                                        2025 年 7                                                        月 18 日至                                                        今，任南方                                                        润泽科技                                                        数据中心                                                        REIT 基金                        第 14 页 共 16 页               南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                             经理，具有                                             5 年以上                                             不动产运                                             营管理经                                             验。                                         女，大连理                                         工大学经                                         济学硕士，                                         具有基金                                         从业资格。                                         曾先后就                                         职于华夏                                自 2015 年                                         幸福基业                                开始从事                                         股份有限                                不动产相                                         公司、长盛                                关的运营                                         基金管理                                管理工作，                                         有限公司，                                主要包括                                         历任策略                                产业园区                                         发展高级                                等不动产                                         经 理 、        本基金的 2025 年 7 项目以及 王雪 - 11.3 年 REITs 运        基金经理 月 18 日 南方润泽                                         营岗等职                                科技数据                                         务 。 2025                                中心 REIT                                         年 3 月加                                的运营管                                         入南方基                                理工作。主                                         金 ， 2025                                要涵盖产                                         年 7 月 18                                业园区、数                                         日至今，任                                据中心等                                         南方润泽                                项目类型。                                         科技数据                                         中心 REIT                                         基金经理，                                         具有 5 年                                         以上不动                                         产运营管                                         理经验。 注：1、不动产项目运营或投资管理年限根据基金经理参与不动产相关行业的运营或投资管 理工作经历核算。 2、本基金无基金经理助理。             §8 不动产基金份额变动情况                     第 15 页 共 16 页                    南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告                                                       单位：份 报告期期初不动产基金份额总额 1,000,000,000.00 报告期期间不动产基金份额变动情况 - 报告期期末不动产基金份额总额 1,000,000,000.00      §9 基金管理人运用固有资金投资本不动产基金情况                                                       单位：份 报告期期初管理人持有的本不动产基金份                                                   2,650,000.00 额 报告期期末管理人持有的本不动产基金份                                                   2,650,000.00 额 报告期期末持有的本不动产基金份额占总                                                         0.27% 份额比例（%）             §10 影响投资者决策的其他重要信息 无。                       §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金的文件； 2、《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金基金合同》； 3、《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告； 6、 《南方润泽科技数据中心封闭式基础设施证券投资基金 2026 年第 3 季度报告》原文。 11.2 存放地点 深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。 11.3 查阅方式 网站：http://www.nffund.com                              第 16 页 共 16 页 来源：深圳证券交易所 · 2026-10-27 · 中国内地 · 原文